LPP S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

Oct 6, 2021

GK LPP SA ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2021/22

SPIS TREŚCI

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ LPP SA // 3 01

02

04

WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE // 23

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE // 25 03

DODATKOWE INFORMACJE I NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO // 34 05

WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE // 46

3

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE // 48 06

07

DODATKOWE INFORMACJE I NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO // 58

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU // 77 08

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ LPP SA

01

O NAS

KIM JESTEŚMY

LPP to polskie, rodzinne przedsiębiorstwo zajmujące się projektowaniem, produkcją i dystrybucją odzieży. Posiadamy prawie 30-letnie doświadczenie w branży odzieżowej. Nasza sieć sprzedaży obejmuje całą Polskę, kraje Europy Centralnej, Wschodniej i Zachodniej, Bałkany i Bliski Wschód. Naszym klientom odwiedzającym salony stacjonarne oraz sklepy online oferujemy odzież, akcesoria i obuwie pięciu naszych marek: Reserved, Cropp, House, Mohito i Sinsay. Każda z tych marek posiada odmienną grupę docelową oraz inny charakter.

Choć działamy na 38 rynkach, w Polsce powstają koncepcje naszych marek oraz całość naszych kolekcji, tutaj też zapadają wszystkie strategiczne decyzje. Sercem naszej organizacji jest lokalizacja w Gdańsku, gdzie zaczęła się nasza historia. Posiadamy też biura w Krakowie, Warszawie, w Szanghaju i Dhace.

Nasz zespół liczy łącznie około 22 tysięcy osób w biurach oraz strukturach sprzedaży i dystrybucji w Polsce, krajach Europy i Azji. Otwartość, różnorodność, odpowiedzialność za wspólny rozwój, a także wzajemny szacunek tworzą unikalną kulturę LPP.

JAK DZIAŁAMY JAKO GRUPA KAPITAŁOWA

W skład Grupy Kapitałowej LPP SA wchodzi spółka dominująca z siedzibą w Polsce oraz 7 spółek krajowych i 25 spółek zagranicznych. Spółki zagraniczne są w większości podmiotami zajmującymi się dystrybucją produktów naszych marek poza granicami Polski. Natomiast spółki polskie zajmują się: obsługą salonów na terenie Polski (LPP Retail Sp. z o.o), sprzedażą odzieży promocyjnej (Printable Sp. z o.o.), obsługą logistyki (LPP Logistics Sp. z o.o.), zarządzaniem projektami informatycznymi dla GK (Silky Coders Sp. z o.o. i Dock IT Sp. z o.o.) oraz działalnością w zakresie wynajmu nieruchomości w Polsce, gdzie zlokalizowane są sklepy naszych marek (DP&SL Sp. z o.o., IL&DL Sp. z o.o.).

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku miały miejsca zmiany w strukturze Grupy polegające na:

• transgranicznym połączeniu LPP SA ze spółką Gothals Ltd przez przeniesienie na LPP SA - jako jedynego wspólnika, całego majątku spółki Gothals Ltd oraz jej rozwiązanie bez przeprowadzenia likwidacji;
• założeniu dwóch polskich spółek: Silky Coders Sp. z o.o. oraz Dock IT Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku;
• założeniu spółki Reserved Fashion BIS, Modne Znamke Doo w Słowenii.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK, za okres od 01 lutego 2021 do 31 lipca 2021 roku, obejmuje wyniki jednostkowe LPP SA, wyniki zagranicznych spółek zależnych i pięciu polskich spółek zależnych. Ze względu na nieistotność danych konsolidacja nie obejmuje pozostałych dwóch polskich spółek zależnych (prowadzących działalność w zakresie wynajmu nieruchomości w Polsce).

NASI AKCJONARIUSZE

Akcje LPP są notowane na Rynku Głównym GPW od 2001 roku. Wchodzą w skład indeksów krajowych takich jak: WIG, WIG Poland, WIG20, WIG30, WIG Odzież, WIG ESG oraz zagranicznych: MSCI Poland Index, CECE Index, FTSE Russell Index. Dodatkowo Spółka została zakwalifikowana do segmentu spółek rodzinnych notowanych na GPW, który został uruchomiony w 2021 roku.

Cena akcji Spółki w dniu debiutu wynosiła 48,00 PLN, a najwyższą wartość osiągnęła 23 września 2021 na poziomie 15 680,00 PLN. Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA (bezpośrednio i pośrednio) na dzień przekazania raportu. Od publikacji poprzedniego raportu (za I kwartał 2021/22) miały miejsca zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji LPP, które wynikały z nabycia akcji LPP przez Fundację Semper Simul (RB 25/2021, RB 26/2021, RB 27/2021, RB 28/2021) oraz zbycia akcji LPP przez Fundację Sky.

	Liczba	Udział	Liczba	Udział	Wartość
Akcjonariusz	posiadanych	w kapitale	głosów na	w ogólnej	nominalna
	akcji (w szt.)	zakładowym	WZA	liczbie głosów	udziałów
				na WZA
Fundacja Semper Simul*	578 889	31,3%	1 978 889	60,8%	1 157 778
Fundacja Sky**	227 898	12,3%	227 898	7,0%	455 796
Pozostali akcjonariusze	1 045 636	56,4%	1 045 636	32,2%	2 091 272
Razem	1 852 423	100,0%	3 252 423	100,0%	3 704 846

*Fundacja Semper Simul - fundacja blisko związana z Panem Markiem Piechockim (art.3 ust.1 pkt 26 lit. d MAR)

**Fundacja Sky - fundacja blisko związana z Panem Jerzym Lubiańcem (art.3 ust.1 pkt 26 lit. d MAR i art.4 pkt 15 ustawy o ofercie publicznej)

NASZ ZARZĄD I RADA NADZORCZA

NA DZIEŃ 31 LIPCA 2021 W SKŁAD ZARZĄDU LPP WCHODZILI:

• Marek Piechocki Prezes Zarządu LPP
• Jacek Kujawa Wiceprezes Zarządu LPP
• Przemysław Lutkiewicz Wiceprezes Zarządu LPP
• Sławomir Łoboda Wiceprezes Zarządu LPP
• Marcin Piechocki Wiceprezes Zarządu LPP (wybrany przez WZA LPP w dniu 29 czerwca 2021).

NA DZIEŃ 31 LIPCA 2021 W SKŁAD RADY NADZORCZEJ LPP WCHODZILI:

• Miłosz Wiśniewski niezależny Prezes Rady Nadzorczej LPP
• Wojciech Olejniczak Zastępca Prezesa Rady Nadzorczej LPP
• Piotr Piechocki członek Rady Nadzorczej LPP
• Magdalena Sekuła niezależny członek Rady Nadzorczej LPP
• Grzegorz Maria Słupski niezależny członek Rady Nadzorczej LPP (wybrany przez WZA LPP w dniu 29 czerwca 2021).

Poniższa tabela przedstawia stan akcji LPP posiadanych na dzień przekazania raportu przez osoby wchodzące w skład Zarządu LPP. Od publikacji poprzedniego raportu (za I kwartał 2021/22) struktura akcji LPP posiadanych przez osoby zarządzające i nadzorujące uległa zmianie w wyniku zmian personalnych w obu organach Spółki. Do Zarządu LPP dołączył pan Marcin Piechocki posiadający 77 akcji LPP, jednocześnie z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej zrezygnował pan Antoni Tymiński posiadający 11 akcji Spółki.

	Liczba posiadanych akcji	Liczba głosów
Akcjonariusz	(w szt.)	na WZA
Marek Piechocki - Prezes Zarządu	664	664
Przemysław Lutkiewicz - Wiceprezes Zarządu	415	415
Jacek Kujawa - Wiceprezes Zarządu	618	618
Sławomir Łoboda - Wiceprezes Zarządu	507	507
Marcin Piechocki - Wiceprezes Zarządu	77	77

GK LPP SA 7

NASZE PORTFOLIO

Posiadamy pięć rozpoznawalnych marek: Reserved, Mohito, Cropp, House i Sinsay. Każda z nich kierowana jest do innej grupy klientów, reprezentujących odmienny styl życia, mających inny sposób na wyrażenie siebie i inne potrzeby.

NASZA OBECNOŚĆ NA RYNKACH

Nasze produkty oferujemy klientom w sklepach stacjonarnych i internetowych, łącznie w 38 krajach na 3 kontynentach.

Sieć sprzedaży stacjonarnej to 2 021 sklepów o łącznej powierzchni 1 616,5 tys. m2 w 25 krajach.

Online jesteśmy obecni na 28 rynkach.

PODSTAWOWE WIELKOŚCI OBRAZUJĄCE EFEKTY FUNKCJONOWANIA GK LPP SA ZA OKRES OD 01.02.2021 DO 31.07.2021

1. LICZBA SKLEPÓW

Stan na 31.07.2021	Liczba sklepów
Reserved	440
Cropp	386
House	354
Mohito	281
Sinsay	558
Outlet	2
Razem GK LPP	2 021

2. SPRZEDAŻ W PODZIALE NA POSZCZEGÓLNE MARKI

w mln PLN	Sprzedaż w I półroczu 2021/22	Sprzedaż w I półroczu 2020/21
Reserved	2 396	1 493
Cropp	700	391
House	578	356
Mohito	491	308
Sinsay	1 773	709
Pozostałe	55	52
Razem	5 993	3 308

GK LPP SA 11

w mln PLN	Sprzedaż w II kw. 2021/22	Sprzedaż w II kw. 2020/21
Reserved	1 440	939
Cropp	448	257
House	382	237
Mohito	312	182
Sinsay	1 034	478
Pozostałe	27	38
Razem	3 643	2 129

3. SPRZEDAŻ INTERNETOWA

Wielkość	I półrocze	I półrocze	II kwartał	II kwartał
	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
Sprzedaż w mln PLN	1 781	1 005	793	621

4. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY WG. REGIONÓW

w mln PLN	I półrocze 2021/22	I półrocze 2020/21	II kwartał 2021/22	II kwartał 2020/21
Polska	2 397	1 498	1 487	962
Inne kraje europejskie	1 860	1 084	1 165	737
CIS	1 726	719	988	428
Bliski Wschód*	10	6	4	2
Razem	5 993	3 308	3 643	2 129

*Przychody z krajów Bliskiego Wchodu to przychody ze sklepów franczyzowych.

5. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

	I półrocze	I półrocze	II kwartał	II kwartał
	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
	(MSSF16)	(MSSF16)	(MSSF16)	(MSSF16)
Koszty operacyjne (w mln PLN)	2 573	1 783	1 372	967
Koszty operacyjne na m2/m-c	284	240	293	257

6. NAKŁADY INWESTYCYJNE

Wydatki inwestycyjne (CAPEX) w I półroczu 2021/22 wyniosły 537 mln PLN tj. ok. 52% więcej w stosunku do I półrocza roku poprzedniego.

7. POZIOM ZAPASÓW

Wielkość	31.07.2021	31.07.2020
Zapasy (mln PLN)	2 311	1 642
Zapasy na m2 w PLN	1 439	1 266

8. ZADŁUŻENIE

LPP posiadało linie kredytowe w 5 bankach w łącznej kwocie 1,1 mld PLN (na dzień 31 lipca 2021), które wykorzystywało na gwarancje bankowe, akredytywy do finansowania handlu lub jako kredyt obrotowy.

Dodatkowo Spółka posiadała zadłużenie krótkoterminowe wynikające z zaciągniętych kredytów obrotowych w łącznej kwocie 250 mln PLN.

LPP korzysta również z programu finansowania dostawców (faktoring odwrócony). Na koniec I półrocza 2021/22 wykorzystanie limitu wynosiło 2,0 mld PLN. Jako zabezpieczenie limitu faktoringowego w banku Santander LPP podpisało umowę z BGK na kwotę 200 mln PLN (BGK zabezpiecza 80% limitu faktoringowego w Santander).

Poza wymienionymi wyżej kredytami, zaciągniętymi przez LPP spółkę matkę, trzy spółki zależne tj. rosyjska, ukraińska i kazachska wykorzystują przyznane przez banki lokalne linie kredytowe, których wykorzystanie na koniec lipca 2021 roku łącznie wynosiło 235,5 mln PLN.

LPP posiada również zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych zaciągnięte na rozbudowę Centrum Dystrybucyjnego oraz siedziby w Gdańsku. Łączna kwota kredytów inwestycyjnych na koniec I półrocza 2021/22 wynosiła 218,4 mln zł.

Aby zdywersyfikować źródła pozyskania zasobów finansowych w 2019 roku Spółka wyemitowała 300 tys. sztuk niezabezpieczonych zwykłych pięcioletnich obligacji na okaziciela serii A. Obligacje o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda a łącznej 300 mln PLN, oprocentowaniu WIBOR 6M powiększony o 1,1% marży zapadają 12 grudnia 2024 roku. Emisja obligacji nastąpiła w ramach subskrypcji niepublicznej skierowanej do oznaczonych inwestorów kwalifikowanych. Obligacje nie mają formy dokumentu i podlegają rejestracji w depozycje papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych SA, zostały wprowadzone do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu – Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA.

Na koniec I półrocza 2021/22 GK posiadała 1 595 mln PLN gotówki, dzięki temu pokazała 580 mln PLN gotówki netto, w porównaniu do 736 mln PLN rok wcześniej.

Poniższa tabelka pokazuje poziom długu (gotówki) netto w tys. PLN.

Wielkość w tys. PLN (bez MSSF16)	Stan na 31.07.2021	Stan na 31.07.2020
Kredyty krótkoterminowe	554 591	520 708
Kredyty długoterminowe	166 336	215 082
Obligacje	294 409	291 699
Środki pieniężne	1 594 893	1 763 509
Dług netto (gotówka netto)	-579 557	-736 020

9. CZYNNIKI I ZDARZENIA, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCE ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W I półroczu 2021/22 przychody Grupy Kapitałowej osiągnęły prawie 6 mld PLN wobec nieco ponad 3 mld PLN w tym samym okresie rok wcześniej. Wyższe o ponad 80% r/r przychody były wynikiem kilku czynników: powrotu klientów do sklepów stacjonarnych po okresie lockdownu i realizacji tzw. " odłożonego popytu", utrzymującej się tendencji preferencji zakupów online, udanych kolekcji wszystkich marek oraz rozwoju powierzchni handlowej Grupy i dostosowaniu logistyki do modelu omnichannelowej organizacji.

Dzięki sprzedaży kolekcji w pierwszej cenie Grupa osiągnęła marżę brutto na poziomie 55,5% tj. o 7,7 p.p. wyższej niż rok wcześniej. Osiągnięcie wyższej marży handlowej było możliwe dzięki wyjątkowo niskim cenom zakupu kolekcji wiosennej. Towary były zamawiane w apogeum kryzysu spowodowanego pandemią, gdy skłonność producentów do negocjacji cen była większa, z obawy o przyszłość gospodarki. Zamówienia składane w kolejnych miesiącach pokazały, że tak niskie ceny zakupu kolekcji wiosennej były ewenementem.

Koszty operacyjne poniesione przez Grupę w I półroczu 2021 roku były wyższe o 48,7% r/r, co wynikało z rozwoju sieci sprzedaży stacjonarnej oraz kanału sprzedaży online. Jednocześnie wzrost kosztów operacyjnych był niższy niż wzrost sprzedaży ze względu na oszczędności kosztowe poczynione w czasie pandemii.

Dodatkowo czynniki o nietypowym charakterze tj. odpisy aktualizujące wartość salonów oraz dotacje i dofinansowania do pensji pracowniczych miały wpływ na pozostałe koszty i przychody operacyjne Grupy. Jednocześnie ze względu na mniejsze wahania kursów walut, Grupa odnotowała korzystniejszy wpływ działalności finansowej netto.

W rezultacie powyższych w większej mierze korzystnych czynników w okresie rozliczeniowym, Grupa LPP osiągnęła zysk w wysokości 481 mln PLN wobec poniesionej straty w wysokości 393 mln PLN rok wcześniej. Jednocześnie ze względu na spodziewane wzrosty kosztów transportu, cen produkcji, wzrosty kosztów wynagrodzeń oraz materiałów i usług, Spółka zakłada mniej korzystny wpływ czynników w przyszłości, wobec czego wyniki uzyskane w I półroczu 2021/22 nie powinny być bazą do tworzenia projekcji wyników Grupy na kolejne kwartały.

Podstawowe wielkości obrazujące efekty funkcjonowania Grupy oraz osiągnięte marże w I półroczu i II kwartale 2021/22 przedstawiają poniższe tabele.

Wielkość w tys. PLN	I półrocze 2021/22	I półrocze 2020/21	Zmiana r/r (%)	II kwartał 2021/22	II kwartał 2020/21	Zmiana r/r (%)
Przychody ze sprzedaży	5 993 480	3 307 944	81,2%	3 643 141	2 129 297	71,1%
Zysk brutto ze sprzedaży	3 325 195	1 581 153	110,3%	2 019 893	1 013 336	99,3%
Koszty sklepów i dystry	2 573 029	1 782 642	44,3%	1 372 309	966 858	41,9%
bucji oraz ogólne
EBITDA	1 208 110	325 710	270,9%	863 756	308 126	180,3%
Zysk (strata) operacyjny	682 202	-228 221	n/m	595 010	32 301	1 742,1%
Zysk (strata) netto	480 643	-392 629	n/m	459 095	-30 639	n/m

Marża (%)	I półrocze 2021/22	I półrocze 2020/21	Zmiana r/r (p.p.)	II kwartał 2021/22	II kwartał 2020/21	Zmiana r/r (p.p.)
Brutto na sprzedaży	55,5%	47,8%	7,7	55,4%	47,6%	7,8
EBITDA	20,2%	9,8%	10,4	23,7%	14,5%	9,2
Operacyjna	11,4%	-6,9%	18,3	16,3%	1,5%	14,8
Netto	8,0%	-11,9%	19,9	12,6%	-1,4%	14,0

GK LPP SA 14 15

10. INNE ISTOTNE ZDARZENIA W I PÓŁROCZU 2021/22 I DO MOMENTU PUBLIKACJI RAPORTU

MARZEC

URUCHOMIENIE KOLEJENGO MAGAZYNU DO OBSŁUGI E-COMMERCE W ROSJI

MAJ

PARTNERSTWO Z CANOPY

WRZESIEŃ

LIST INTENCYJNY Z FIRMĄ FIGENE NA DOSTARCZANIE ENERGII Z OZE

MARZEC - WRZESIEŃ

BUDOWA CENTRUM DYSTRYBUCYJNEGO W BRZEŚCIU KUJAWSKIM

CZERWIEC – WRZESIEŃ

APLIKACJA RESERVED

WRZESIEŃ

DEBIUT SKLEPU INTERNETOWEGO NA RYNKU BUŁGARSKIM

PODWOJENIE POWIERZCHNI MAGAZYNOWEJ W RUMUNII

DECYZJE WZA LPP:

• wybór nowego członka Zarządu LPP i Rady Nadzorczej LPP
• uchwalenie wypłaty dywidendy

WRZESIEŃ

WEJŚCIE NA RYNEK MACEDOŃSKI

PODSTAWOWE ZAGROŻENIA I RYZYKA ZWIĄZANE Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO

Na realizację strategicznych zadań i celów Grupy Kapitałowej LPP mogą mieć wpływ czynniki wewnętrzne i zewnętrzne, które jednocześnie stanowią dla Grupy zarówno szanse jak i ryzyka. Poniżej zaprezentowany został ich szczegółowy opis.

RYZYKO MODELU BIZNESOWEGO	Ryzyko: Model biznesowy Grupy zakłada zlecanie produkcji kolekcji wyspecjali zowanym podmiotom, przy jednoczesnym nie posiadaniu własnych mocy pro dukcyjnych. To wiąże się z ryzykiem nieodpowiedniego doboru dostawców oraz ścisłym powiązaniem z sytuacją gospodarczo-polityczną w krajach dostawców.
	Działania minimalizujące ryzyko: Grupa kładzie nacisk na dywersyfikację do stawców i krajów produkcji. Dobiera partnerów nie tylko w oparciu o kryterium cenowe, ale także zakres oferty, nowoczesność parku maszynowego oraz standar dy etycznego traktowania pracowników. Prowadzi też na bieżąco ocenę swoich dostawców oraz kontrole w łańcuchu dostaw.

RYZYKO KOLEKCJI	Ryzyko: Rynek odzieżowy charakteryzuje się dużą różnorodnością oczekiwań klientów i jest ściśle skorelowany ze zmianami trendów w modzie oraz zmienno ścią gustów klientów. Kluczowym czynnikiem sukcesu firmy odzieżowej ale też zarówno obszarem ryzyka jest wyczucie zmian trendów modowych i dopasowa nie kolekcji do preferencji klientów. Istotną rolę odgrywa też szybka reakcja na te zmiany i potrzeby.
	Działania minimalizujące ryzyko: Każda marka Grupy posiada odrębny zespół projektowy, który śledzi trendy w modzie w docelowej grupie marki. Praca zespo łów projektowych jest organizowana w sposób minimalizujący wpływ jednego projektanta na całą kolekcję. Projektanci oraz osoby zaangażowane w proces tworzenia kolekcji uczestniczą w imprezach modowych na całym świecie, śledzą trendy uliczne w najpopularniejszych stolicach mody, internecie i mediach spo łecznościowych, a zaczerpnięte inspiracje na bieżąco wykorzystują w procesie tworzenia kolekcji.
RYZYKO TRAFNOŚCI	Ryzyko: Duża konkurencja na rynku odzieżowym wymaga stosowania właściwej polityki cenowej.
POLITYKI CENOWEJ	Działania minimalizujące ryzyko: Grupa zakłada utrzymywanie cen produktów na poziomie masowych firm odzieżowych tzw. średniej półki oraz segmentu Value for Money. Spółka systematycznie monitoruje i analizuje ceny towarów konkuren cyjnych. W okresach sezonowej wyprzedaży poprzez zachęty cenowe wyprzedaje produkty kolekcji mijającego sezonu. Jednocześnie stosowane przez LPP narzę dzia technologiczno-informatyczne pozwalają na optymalizację obszaru wyprze daży tj. prognozowanie wyprzedania towaru przy jednoczesnym optymalnym obniżaniu cen.
RYZYKO KONCENTRACJI NA JEDNYM SEGMENCIE	Ryzyko: Koncentracja na jednym segmencie pod względem geograficznym przy jednoczesnym braku obecności na innych rynkach może mieć negatywny wpływ jeśli wystąpią niekorzystne czynniki w regionie działalności. Dodatkowo w przypadku koncentracji działalności w jednym kanale sprzedaży może pojawić się ryzyko w przypadku zmiany modelu zakupowego przez klientów np. wzrost popularności zakupów internetowych kosztem tradycyjnych.
	Działania minimalizujące ryzyko: Grupa oferuje produkty pod kilkoma markami, dla wielu grup wiekowych dywersyfikując segment odbiorcy. Dzięki obecności w kilku krajach i regionach minimalizuje ryzyko negatywnych skutków zmian prawnych, ekonomicznych czy społecznych występujących w jednym kraju. Grupa jako organizacja omnichannelowa oferuje klientom możliwość zakupów zarówno w sklepach tradycyjnych jaki i online, przez co zmniejsza ryzyko wynikające z kon centracji tylko na jednym kanale sprzedaży.
RYZYKO NIETRAFIONEJ LOKALIZACJI SALONU SPRZEDAŻY	Ryzyko: Strategia rozwoju Grupy zakłada rozbudowę sieci sprzedaży stacjo narnej. Otwieranie nowych salonów niesie ze sobą ryzyko, że któraś z lokalizacji okaże się nietrafiona. Skutkiem tego może być nierealizowanie przez salon zakła danego poziomu przychodów, a to w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy.
	Działania minimalizujące ryzyko: Grupa dokonuje szczegółowej analizy każdej potencjalnej nowej lokalizacji. Dodatkowo obecnie zawierając umowy najmu na krótsze okresy minimalizuje ryzyko lokalizacji w czasie. Jednocześnie prowadzona przez Grupę polityka optymalizacji rozwoju sieci sprzedaży tj. w przypadku koń czących się umów najmu zamykanie salonów o niesatysfakcjonującej sprzedaży, a z drugiej strony powiększanie ich powierzchni w dobrych lokalizacjach, pozwala na minimalizacje tego ryzyka.

GK LPP SA 17

RYZYKO NIEEFEKTYW NEJ LOGISTYKI	Ryzyko: Zadaniem logistyki jest szybkie skompletowanie i dostarczenie odpo wiedniej liczby przesyłek odzieży do salonów stacjonarnych i bezpośrednio do klientów zamawiających online. Wzrost powierzchni handlowej Grupy, dynamicz ny rozwój sprzedaży internetowej, zmiany zachowań zakupowych klientów oraz ich oczekiwań coraz krótszego czasu dostarczenia towaru, wymagają zapewnie nia wysokich standardów obsługi logistycznej. Działania minimalizujące ryzyko: Grupa wraz z rosnącym zapotrzebowaniem po szerza zaplecze logistyczne zarówno w kraju jak i za granicą. Wdraża w logistyce nowoczesne rozwiązania i technologie informatyczne, w tym oparte na sztucznej
	inteligencji, które usprawniają procesy kompletacji i dystrybucji zamówień.
RYZYKO MIGRACJI SPRZEDAŻY TRADYCYJNEJ	Ryzyko: Pandemia COVID-19 przyspieszyła globalny trend migracji sprzedaży z tradycyjnych sklepów do sklepów online. Tendencja ta wywiera presję na sprze daż w tradycyjnym kanale, który w większości generuje koszty stałe, a przez to wpływa na rentowność Grupy.
DO INTERNETU	Działania minimalizujące ryzyko: Rozwiązaniem minimalizującym ryzyko migracji sprzedaży tradycyjnej do internetu jest dostosowanie się do panującego trendu związanego ze wzrostem popularności zakupów internetowych oraz zintegro wanie tych dwóch kanałów, co skutecznie Grupa dokonała. Jednocześnie nadal podejmuje działania zmierzające do dalszego rozwoju obu kanałów sprzedaży. Sukcesywnie rozwija kanał online na nowych rynkach. Usprawnia mobilne plat formy sprzedażowe, rozwija aplikacje sprzedażowe oraz sposoby rozliczania i logistykę dostaw. Dodatkowo aby zachęcić do wizyt w salonach stacjonarnych Grupa stale dostosowuje je do zmieniających się potrzeb i wymagań klientów oraz panujących trendów. Opracowuje i wdraża nowe koncepty salonów marek, niweluje różnice technologiczne pomiędzy salonami stacjonarnymi a sklepami internetowymi, które traktowane są jako komplementarne tj. uzupełniające się, a nie konkurencyjne, rywalizujące ze sobą. Dzięki temu ryzyko migracji sprzedaży tradycyjnej do internetu minimalizuje.
RYZYKO PRACOWNICZE	Ryzyko: Ryzyko to wiąże się z niebezpieczeństwem utraty osób o unikalnych kwalifikacjach, nadmierną rotacją czy trudnościami w rekrutacji nowych pracow ników. Działania minimalizujące ryzyko: Spółka wdrożyła programy motywacyjne oparte o akcje dla kluczowych menedżerów. Oferuje jasne ścieżki rozwoju za wodowego i możliwości korzystania z licznych programów szkoleniowych. Aby zminimalizować trudności w pozyskiwaniu części pracowników Grupa inwestuje w robotyzację i sztuczną inteligencję. Jednocześnie aby przyciągać nowe talenty poprzez różne działania stale aktywnie pracuje nad budową wizerunku pracodaw cy (Employer Branding).

RYZYKO MA KROEKONO MICZNE	Ryzyko: Sytuacja makroekonomiczna i nieoczekiwane zdarzenia na terenie krajów w których Grupa sprzedaje swoje produkty oraz na terenie których znajdują się fabryki dostawców ma kluczowe znaczenie dla Grupy. Przychody i marże Grupy uzależnione są od sytuacji ekonomicznej gospodarstw domowych i ich skłonności do konsumpcji. Wzrost lub spadek gospodarczy w krajach, w których zlokalizowa ne są salony może przełożyć się na wzrost lub spadek wydatków konsumenckich, w tym na odzież. Analogicznie, wzrost lub spadek gospodarczy w krajach, gdzie zlokalizowana jest produkcja towarów może przełożyć się na wyższe koszty pro dukcji lub ich spadek.
	Działania minimalizujące ryzyko: Poprzez obecność na kilku rynkach Grupa dy wersyfikuje ryzyko na wiele krajów o zróżnicowanej sytuacji makroekonomicznej. Sprzedaje towary pod kilkoma markami, w ten sposób rozkłada ryzyko na kilka grup wiekowych. Dywersyfikowane są też kanały sprzedaży (sklepy stacjonarne i internetowe).
	W przypadku zakupu towarów produkcja zlecana jest do wielu producentów w kilku krajach.
RYZYKO WYSTĄPIENIA EPIDEMII I PANDEMII	Ryzyko: Wystąpienie epidemii na rynkach do których Grupa zleca produkcję oraz w których prowadzi sprzedaż swoich produktów może mieć istotny wpływ na sytuację w tych krajach, a w następstwie na wyniki Grupy. Rozprzestrzenianie się epidemii w krajach gdzie znajdują się fabryki dostawców może wpłynąć na zachwianie ciągłości w łańcuchu dostaw poprzez opóźnienia lub brak dostaw surowców, tkanin, a finalnie nawet kolekcji co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na ofertę produktową i jej dostępność.
	Jednocześnie wystąpienie epidemii w krajach gdzie Grupa sprzedaje kolekcje, może mieć negatywny wpływ na popyt ze strony klientów. Ograniczona mobil ność ludzi może wpłynąć na spadek zakupów, albo wręcz na ich zahamowanie w przypadku zamknięcia sklepów stacjonarnych.
	Dodatkowo skutkiem epidemii może być kryzys gospodarczy w krajach wystą pienia. Przychody i marże Grupy uzależnione są od sytuacji ekonomicznej gospo darstw domowych i ich skłonności do konsumpcji a kryzys ekonomiczny może przełożyć się na spadek wydatków konsumenckich, w tym na odzież.
	Działania minimalizujące ryzyko: Poprzez obecność na kilku rynkach Grupa dywersyfikuje ryzyko na wiele krajów. Spółka oferuje produkty, które plasują się w umiarkowanym przedziale cenowym, przez co łatwiej dostępne są dla klienta w okresie kryzysu gospodarczego. Grupa rozwija sprzedaż online, umożliwiając klientom dokonywanie zakupów w przypadku zamknięcia sklepów stacjonarnych. W razie konieczności, jak w czasie wybuchu pandemii COVID19, Spółka szybko reaguje i podejmuje decyzje służące utrzymaniu pozycji płynnościowej Grupy np. redukując koszty operacyjne lub wydatki inwestycyjne.

RYZYKO WALUTOWE	Ryzyko: Jako, że przychody Grupy w ponad połowie są denominowane w walu tach obcych (głównie EUR i waluty lokalne), koszty zakupów towarów w więk szości w USD, koszty operacyjne w ponad połowie w walutach obcych (głównie EUR), Grupa jest narażona na ryzyko niekorzystnej zmiany kursów walut. Naj większą ekspozycję walutową posiada na USD i EUR, co jest związane z miejscem produkcji i zakupu towarów (głównie kraje azjatyckie) - USD, oraz płatnościami za czynsze w salonach - EUR. Spółka posiada również znaczącą ekspozycję na RUB w związku z tym, że Rosja jest drugim rynkiem pod względem przychodów Grupy. LPP raportuje wyniki finansowe w PLN. W rezultacie, umocnienie PLN do USD i EUR ma korzystny wpływ na marże Grupy, a osłabienie PLN w stosunku do kluczowych walut obniża rentowność.
	Działania minimalizujące ryzyko: Spółka dla zniwelowania poziomu różnic kurso wych w działalności finansowej stosuje zabezpieczenia kursu walutowego USD/ PLN przez zawieranie kontraktów forward dla płatności w USD wobec dostaw ców.
RYZYKO ZMIAN REGULACJI PRAWNYCH	Ryzyko: Zmiany przepisów podatkowych, celnych czy wprowadzanych regulacji w krajach, w których Grupa zleca produkcję lub w krajach w których jest obecna, mogą spowodować konieczność poniesienia dodatkowych kosztów lub zmniej szenia przychodów Grupy.
	Działania minimalizujące ryzyko: Siedziba Spółki jak i zdecydowana większość jej salonów znajdują się na terenie Unii Europejskiej, która prowadzi stabilną politykę celną. Natomiast w przypadku ryzyka zmian prawnych wynikających z przepisów krajowych jak i Unii Europejskiej, Zarząd LPP będzie na bieżąco koncentrował swoje działania na minimalizacji ich wpływu na działalność Grupy.
RYZYKO WZROSTU KONKURENCJI	Ryzyko: Rynek odzieżowy charakteryzuje się niskimi barierami wejścia, co zwięk sza liczbę graczy i nasila konkurencję. Na wzrost konkurencyjności w branży odzieżowej ma także wpływ dynamiczny rozwój sprzedaży internetowej, poprzez większą dostępność produktów dla klientów, nierzadko o charakterze globalnym.
	Działania minimalizujące ryzyko: Grupa koncentruje się na działaniach zmierza jących do oferowania jak najlepiej dopasowanych produktów do trendów i wy magań klientów w akceptowalnej dla nich cenie. Dzięki inwestycjom w najnowsze technologie, oferuje większą satysfakcję klientom, co jest jednym z elementów konkurencyjności. Jednocześnie nie zapominając o konkurencji, prowadzi anali zę jej działalności, monitoruje wyniki finansowe i rozwój sieci sprzedaży spółek z branży, a także ich ofertę towarową i poziom cen.
RYZYKO POSTĘ PU TECHNO LOGICZNEGO I INNOWACJI	Ryzyko: Nowe technologie mają ogromny wpływ na działanie branży odzieżo wej, m.in. umożliwiają kształtowanie doświadczenia klienta online, prowadzenie spersonalizowanej komunikacji czy efektywne zarządzanie logistyką i łańcuchem dostaw. Wdrażanie nowych technologii ma wpływ na konkurencyjność spółki, a w efekcie na jej wyniki finansowe.
	Działania minimalizujące ryzyko: Spółka mimo, że działa w sferze mody jest jednocześnie firmą technologiczną. Inwestuje w obszar "Fashion Tech", w tym w kluczową inwestycję jaką jest wdrożenie metek elektronicznych (RFID). Posia da 400-osobowy zespół IT dorównujący największym firmom informatycznym w Polsce. Implementuje autorskie rozwiązania technologiczne dostosowane do potrzeb Grupy. Buduje wysoko zaawansowane technologicznie sklepy stacjo narne. Inwestuje w nowoczesne centra dystrybucyjne wykorzystując najnowszą technologię i sztuczną inteligencję.

RYZYKO KLIMATYCZNE

Ryzyko: Zmiany klimatyczne wywołujące gwałtowne zjawiska (pożary, susze, powodzie, globalne ocieplenie klimatu) stają się kluczowym wyzwaniem dla każdej spółki, bez względu na sektor i rynki, na których ona operuje.

Działania minimalizujące ryzyko: LPP przyjęła w 2019 roku strategię zrównoważonego rozwoju, która ogranicza jej oddziaływanie na klimat. Wyznaczyła ambitne mierzalne cele do 2025 roku w zakresie wdrożenia programu współpracy z fabrykami w obszarze gospodarki wodnej i pozyskiwania energii czy redukcji śladu węglowego. Spółka zobowiązała się do eliminacji z obiegu plastiku, który nie nadaje się do ponownego użycia, recyklingu czy kompostowania. Dąży do bezpieczeństwa chemicznego produkcji.

CZYNNIKI, KTÓRE MOGĄ MIEĆ WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ GK LPP WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO PÓŁROCZA

Na wyniki finansowe Grupy w ciągu najbliższych kilku kwartałów wpływ może mieć:

• Sytuacja związana z COVID-19 i ewentualna kolejna fala pandemii.
• Sytuacja ekonomiczno–społeczna w Polsce i w krajach, w których działają sklepy Grupy.
• Trendy modowe, atrakcyjność kolekcji zaoferowanej przez Spółkę a także model zachowania klienta.
• Poziom kursu PLN w stosunku do USD, EUR i RUB.
• Wzrost kosztów transportu oraz ewentualne opóźnienia w dostawach z Azji wynikające z sytuacji na rynku usług transportu morskiego i kolejowego.
• Wzrost cen zakupu towarów wynikający z podnoszenia cen przez producentów.
• Inflacja kosztów materiałów i usług.
• Wzrost kosztów wynagrodzeń.
• Planowane zmiany podatkowe wynikające z wprowadzenia Polskiego Ładu.
• Kontrola kosztów operacyjnych (SG&A) Grupy.
• Dynamiczny rozwój sprzedaży e-commerce przez Grupę.
• Rozwój sieci sprzedaży sklepów stacjonarnych Grupy.
• Rozwój sieci logistyki.
• Rozwój omnichannelowego modelu organizacji.
• Wydatki inwestycyjne Grupy (zaplanowane 1,2 mld PLN na 2021/22).

Grupa spodziewa się w roku finansowym 2021/22 dwucyfrowych wzrostów przychodów r/r, poprawy marży operacyjnej r/r, utrzymania bezpiecznej sytuacji płynnościowej oraz dynamicznych wzrostów online i kontynuacji dwucyfrowego wzrostu powierzchni.

INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE

Spółka nie jest stroną istotnych postępowań toczących się przed sądem czy innym organem administracyjnym.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne transakcje z podmiotami powiązanymi niż wskazane w pkt. 17 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego i pkt. 19 Jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2021/22.

W okresie sprawozdawczym LPP ani żadna spółka zależna od LPP nie udzieliła o znacznej wartości poręczeń kredytu, pożyczki, gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce jemu zależnej.

Zarząd nie zajmuje stanowiska dotyczącego realizacji prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie ze względu na brak praktyki publikacji prognoz przez Spółkę.

Raport zawiera podstawowe informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej LPP. W opinii Zarządu nie istnieją obecnie żadne zagrożenia dla realizacji zobowiązań GK LPP.

ZARZĄD LPP SA:

Marek Piechocki Prezes Zarządu

Przemysław Lutkiewicz Wiceprezes Zarządu

Jacek Kujawa Wiceprezes Zarządu

Sławomir Łoboda Wiceprezes Zarządu Marcin Piechocki Wiceprezes Zarządu

Gdańsk, 5 października 2021

WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

02

GK LPP SA 24 25

WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

	w tys. PLN w tys. EUR
	Narastająco
Wybrane skonsolidowane dane finansowe	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07
Przychody ze sprzedaży	5 993 480	3 307 944	1 319 162	741 858
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	682 202	-228 221	150 152	-51 182
Zysk (strata) brutto	618 150	-353 025	136 054	-79 171
Zysk (strata) netto	480 643	-392 629	105 789	-88 053
Średnia ważona liczba akcji	1 838 066	1 834 417	1 838 066	1 834 417
Zysk (strata) na jedną akcję	261,49	-214,03	57,55	-48,00
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 782 777	472 784	392 388	106 029
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-465 423	-221 808	-102 439	-49 744
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-992 344	193 603	-218 414	43 418
Przepływy pieniężne netto, razem	325 010	444 579	71 535	99 704

	w tys. PLN		w tys. EUR
Wybrane skonsolidowane dane finansowe	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
	31.07.2021	31.01.2021	31.07.2021	31.01.2021
Aktywa razem	11 470 531	10 353 768	2 508 262	2 281 319
Zobowiązania długoterminowe	3 232 601	3 114 193	706 873	686 172
Zobowiązania krótkoterminowe	5 452 707	4 171 199	1 192 344	919 070
Kapitał własny	2 785 238	3 068 391	609 048	676 080
Kapitał podstawowy	3 705	3 705	810	816
Średnia ważona liczba akcji	1 838 066	1 838 066	1 838 066	1 838 066
Wartość księgowa na jedną akcję	1 515,31	1 669,36	331,35	367,82
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	450,00	0,00	98,40	0,00

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

03

WPROWADZENIE

Niniejszym zatwierdzamy śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy LPP SA za okres 6 miesięcy zakończone dnia 31 lipca 2021 roku, składające się ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów wykazującego całkowite dochody ogółem w kwocie 540 494 tys. PLN, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 11 470 531 tys. PLN, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych wykazującego zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 325 010 tys. PLN, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym wykazującego zmniejszenie stanu kapitału własnego o kwotę 283 153 tys. PLN oraz not, zawierających opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne objaśnienia.

ZARZĄD LPP SA:

Marek Piechocki Prezes Zarządu

Przemysław Lutkiewicz Wiceprezes Zarządu

Jacek Kujawa Wiceprezes Zarządu

Sławomir Łoboda Wiceprezes Zarządu Marcin Piechocki Wiceprezes Zarządu

Gdańsk, 5 października 2021

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

		I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Sprawozdanie z całkowitych	Noty	2021	2020	2021	2020
dochodów (w tys. PLN)		01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	6	5 993 480	3 307 944	3 643 141	2 129 297
Koszt własny sprzedaży		2 668 285	1 726 791	1 623 248	1 115 961
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		3 325 195	1 581 153	2 019 893	1 013 336
Koszty sklepów i dystrybucji		2 286 096	1 537 265	1 226 160	830 267
Koszty ogólne		286 933	245 377	146 149	136 591
Pozostałe przychody operacyjne	7	45 602	66 019	27 166	56 943
Pozostałe koszty operacyjne	7	115 566	92 751	79 740	71 120
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		682 202	-228 221	595 010	32 301
Przychody finansowe	8	18 719	69 373	7 756	65 977
Koszty finansowe	8	82 771	194 177	33 722	32 266
Zysk (strata) brutto		618 150	-353 025	569 044	66 012
Podatek dochodowy	9	137 507	39 604	109 949	96 651
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		480 643	-392 629	459 095	-30 639
Zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego		480 643	-392 629	459 095	-30 639
Udziałowcom niekontrolującym		0	0	0	0
Inne całkowite dochody
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek		59 851	-98 099	46 659	-88 425
Całkowite dochody ogółem		540 494	-490 728	505 754	-119 064
Przypisane:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego		540 494	-490 728	505 754	-119 064
Udziałowcom niekontrolującym		0	0	0	0
Średnia ważona liczba akcji		1 838 066	1 834 417	1 838 066	1 834 417
Rozwodniona liczba akcji		1 839 884	1 834 417	1 839 884	1 834 417
Zysk (strata) na jedną akcję		261,49	-214,03	249,77	-16,70
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję		261,24	-214,03	249,52	-16,70

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 lipca 2021 roku

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	Noty	31.07.2021	31.01.2021	31.07.2020
AKTYWA
Aktywa trwałe		6 147 480	5 620 568	5 663 959
1. Rzeczowe aktywa trwałe	10	2 754 075	2 439 778	2 294 660
2. Aktywa niematerialne		140 727	136 453	130 003
3. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		2 732 314	2 589 063	2 808 242
4. Wartość firmy		183 203	183 203	209 598
5. Znak towarowy		77 508	77 508	77 508
6. Aktywa z tytułu podatku odroczonego		239 990	178 864	130 086
7. Rozliczenia międzyokresowe		3 091	2 187	1 746
8. Pozostałe aktywa finansowe	13	16 572	13 512	12 116
Aktywa obrotowe		5 323 051	4 733 200	3 744 055
1. Zapasy	11	2 310 985	2 074 447	1 641 734
2. Należności z tytułu dostaw i usług		162 339	158 055	155 162
3. Należności z tytułu podatku dochodowego		104 308	102 726	63 956
4. Pozostałe aktywa niefinansowe		89 901	63 722	55 214
5. Rozliczenia międzyokresowe		37 629	32 249	19 293
6. Pozostałe aktywa finansowe	13	70 610	71 131	45 187
7. Depozyty i fundusze inwestycyjne	12	952 386	953 016	0
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		1 594 893	1 277 854	1 763 509
Aktywa RAZEM		11 470 531	10 353 768	9 408 014

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	Noty	31.07.2021	31.01.2021	31.07.2020
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny		2 785 238	3 068 391	2 757 857
1. Kapitał podstawowy	14	3 705	3 705	3 705
2. Akcje własne		0	0	-41 115
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		364 315	364 315	284 877
4. Pozostałe kapitały		2 333 647	3 155 123	2 735 253
5. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek		-205 387	-265 238	-260 902
6. Zyski zatrzymane		288 958	-189 514	36 039
Kapitał udziałowców niekontrolujących		-15	-15	-15
Zobowiązania długoterminowe		3 232 601	3 114 193	3 095 797
1. Kredyty bankowe i pożyczki	15	166 336	190 596	215 082
2. Zobowiązania z tytułu leasingu		2 663 200	2 523 669	2 476 313
3. Inne zobowiązania finansowe (obligacje)		294 409	294 104	291 699
4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		1 819	1 818	1 462
5. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego		134	22	647
6. Rozliczenia międzyokresowe		106 703	103 984	108 097
7. Inne zobowiązania długoterminowe		0	0	2 497
Zobowiązania krótkoterminowe		5 452 707	4 171 199	3 554 375
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	15	3 450 723	2 775 815	2 195 053
2. Zobowiązania z tytułu dywidendy		416 795	0	0
3. Zobowiązania kontraktowe		12 461	18 566	15 606
4. Zobowiązania do zwrotu zapłaty		48 225	42 711	36 174
5. Kredyty bankowe i pożyczki	15	554 591	521 097	520 708
6. Zobowiązania z tytułu leasingu		716 464	654 010	700 528
7. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		67 218	33 676	35 217
8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		119 370	67 664	7 973
9. Rezerwy		14 287	1 384	2 377
10. Rozliczenia międzyokresowe		52 573	56 276	40 739
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM		11 470 531	10 353 768	9 408 014

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

		I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Sprawozdanie z całkowitych	Noty	2021	2020	2021	2020
dochodów (w tys. PLN)		01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
I. Zysk (strata) brutto		618 150	-353 025	569 044	66 012
II. Korekty razem		1 164 627	825 809	809 479	689 749
1. Amortyzacja		525 908	553 931	268 746	275 825
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych		-8 560	48 659	-7 124	89 068
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		65 143	77 596	25 876	36 156
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej		75 260	39 685	79 949	44 886
5. Zapłacony podatek dochodowy		-140 383	-213 409	-86 989	-147 238
6. Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych		45 580	-50 485	-6 601	-21 138
7. Zmiana stanu zapasów		-203 582	218 654	-47 323	303 328
8. Zmiana stanu należności i pozostałych aktywów		-280 256	-11 760	-157 319	24 373
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów		747 991	192 557	400 575	97 522
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-19 508	-17 508	-16 268	9 395
11. Inne korekty		357 034	-12 111	355 957	-22 428
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		1 782 777	472 784	1 378 523	755 761
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy		132 824	241 553	37 662	43 929
1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		51 355	34 762	22 971	15 986
2. Spłata udzielonych pożyczek		94	27	47	27
3. Odsetki i inne wpływy z aktywów finansowych	13	204	1 308	3	45
4. Inne wpływy inwestycyjne (fundusze inwestycyjne)	13	81 171	205 456	14 641	27 871
II. Wydatki		598 247	463 361	296 908	161 621

GK LPP SA 31

1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	536 873	353 345	285 413	161 621
2. Udzielone pożyczki	300	16	0	0
3. Inne wydatki inwestycyjne (fundusze 13 inwestycyjne)	61 074	110 000	11 495	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-465 423	-221 808	-259 246	-117 692
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	220 645	668 378	18 236	72 848
1. Wpływy z emisji akcji	0	0	0	0
2. Kredyty i pożyczki	220 645	668 378	18 236	72 848
3. Inne wpływy finansowe	0	0	0	0
II. Wydatki	1 212 989	474 775	786 448	501 992
1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	416 795	0	416 795	0
2. Spłaty kredytów i pożyczek	468 465	188 721	216 248	383 297
3. Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	253 518	208 283	116 978	78 838
4. Odsetki	74 211	77 648	36 427	39 857
5. Inne wydatki finansowe	0	123	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-992 344	193 603	-768 212	-429 144
D. Przepływy pieniężne netto, razem	325 010	444 579	351 065	208 925
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	317 039	402 034	351 641	124 303
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-7 971	-42 545	576	-84 622
F. Środki pieniężne na początek okresu	1 276 243	1 348 311	1 250 188	1 583 965
G. Środki pieniężne na koniec okresu	1 601 253	1 792 890	1 601 253	1 792 890

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. PLN)	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
Stan na 1 lutego 2021 roku	3 705	0	364 315
Podział zysku za 12 m-cy do dnia 31.01.2021	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0
Wynagrodzenie płatne akcjami	0	0	0
Transakcje z właścicielami	0	0	0
Zysk netto za I półrocze 2021 zakończone 31 lipca 2021 roku	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	0
Stan na 31 lipca 2021 roku	3 705	0	364 315
Stan na 1 lutego 2020 roku	3 705	-41 115	284 877
Podział zysku za 2019 rok	0	0	0
Wynagrodzenie płatne akcjami	0	0	0
Transakcje z właścicielami	0	0	0
Strata netto za I półrocze 2020 zakończone 31 lipca 2020 roku	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	0
Stan na 31 lipca 2020 roku	3 705	-41 115	284 877

Kapitał własny RAZEM	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny przypadający jednostce	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia	Pozostałe kapitały
		dominującej		jednostek
3 068 376	-15	3 068 391	-189 514	-265 238	3 155 123
0	0	0	-2 171	0	2 171
-833 590	0	-833 590	0	0	-833 590
9 943	0	9 943	0	0	9 943
-823 647	0	-823 647	-2 171	0	-821 476
480 643	0	480 643	480 643	0	0
59 851	0	59 851	0	59 851	0
540 494	0	540 494	480 643	59 851	0
2 785 223	-15	2 785 238	288 958	-205 387	2 333 647
3 247 476	-15	3 247 491	429 600	-162 803	2 733 227
0	0	0	-932	0	932
1 094	0	1 094	0	0	1 094
1 094	0	1 094	-932	0	2 026
-392 629	0	-392 629	-392 629	0	0
-98 099	0	-98 099	0	-98 099	0
-490 728	0	-490 728	-392 629	-98 099	0
2 757 842	-15	2 757 857	36 039	-260 902	2 735 253

DODATKOWE INFORMACJE I NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ZA OKRES OD 01.02.2021 DO 31.07.2021

04

1. INFORMACJE OGÓLNE

Grupa Kapitałowa LPP SA (dalej zwaną "Grupą Kapitałową", "Grupą", "GK") składa się z LPP SA ( "Jednostka dominująca", "Spółka") i jej spółek zależnych.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2020 roku oraz na dzień 31 stycznia 2021 roku. Sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz noty do Sprawozdania z całkowitych dochodów obejmują także dane za II kw. tj. okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2020 roku, dane te nie były przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ dla miasta Gdańska, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000000778.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

• sprzedaż detaliczna odzieży;
• sprzedaż hurtowa odzieży.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 31 lipca 2021 roku zostało przez Zarząd LPP SA zatwierdzone do publikacji w dniu 5 października 2021 roku.

2. ZMIANY W SKŁADZIE GRUPY

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku nastąpiła zmiana w składzie Grupy w stosunku do 31 stycznia 2021 roku polegająca na:

• połączeniu LPP SA ze spółką Gothals Ltd na Cyprze;
• założeniu dwóch polskich spółek Silky Coders Sp. z o.o. oraz Dock IT Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku;
• założeniu Reserved Fashion BIS, Modne Znamke Doo w Słowenii.

1 lipca 2021 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek LPP SA z siedzibą w Gdańsku i Gothals

Ltd. z siedzibą w Nikozji. Połączenie transgraniczne nastąpiło przez przeniesienie na LPP SA, jako jedynego wspólnika Spółki, całego jej majątku oraz rozwiązanie jej bez przeprowadzenia likwidacji.

Nowopowstałe spółki Silky Coders Sp. z o.o. i Dock IT Sp. z o.o. zostały powołane aby prawidłowo zarządzać projektami informatycznymi dla całej Grupy LPP SA.

Spółka Reserved Fashion BIS, Modne Znamke DOO powstała w celu dystrybucji towarów na terenie Słowenii.

3. PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

3.1. PODSTAWA SPORZĄDZANIA

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR34").

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 stycznia 2021 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 27 kwietnia 2021 roku.

Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich, o ile nie podano inaczej.

Dane zaprezentowane w tym sprawozdaniu za okres 6 miesięcy zakończony 31 lipca 2021 roku zostały poddane przeglądowi półrocznemu przez biegłego rewidenta. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz noty do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów obejmują także dane za II kw. tj. okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku a także dane porównawcze za okres 3 miesięcy

zakończony dnia 31 lipca 2020 roku. Przy czym dane za okres 3 miesięcy nie były przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

W okresach objętych śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.07.2021 to 4,5731 PLN/EUR a 31.01.2021 to 4,5385 PLN/EUR,
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.02- 31.07.2021 to 4,5434 PLN/EUR, 01.02.-31.07.2020 to 4,4590 PLN/EUR.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, pomimo wystąpienia poniżej opisanych okoliczności mających wpływ na kontynuację działalności Spółki w najbliższej przyszłości.

W pierwszym półroczu 2021 roku w wielu krajach, w tym w Polsce, ze względu na pandemię wirusa COVID-19, decyzjami władz administracyjnych zostały pozamykane placówki handlowo – usługowe, jednakże w każdym z krajów gdzie Grupa posiada spółki przedstawiało się to inaczej. W lutym lockdown objął 14% sklepów w 6 krajach, w marcu 62% sklepów w 13 krajach, w kwietniu 59% sklepów w 12 krajach i w maju 13% sklepów w 3 krajach. W czerwcu i lipcu wszystkie sklepy były otwarte.

Dzięki działaniom podjętym w 2020 roku – zwiększenie sprzedaży internetowej, zmniejszenie kosztów, optymalizacja rozwiązań logistycznych oraz skupienie na zapewnieniu płynności finansowej Grupa uzyskuje pozytywne przepływy pieniężne i powinna utrzymać ciągłość działania w przewidywalnej przyszłości.

W związku z tym załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności i nie zawiera żadnych korekt dotyczących różnych metod wyceny i klasyfikacji aktywów i zobowiązań, które mogłyby zostać uznane za konieczne, gdyby Grupa nie była w stanie kontynuować działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

3.2. ZMIANY SZACUNKÓW I ZAŁOŻEŃ

W okresie bieżącym nie miały miejsca zmiany szacunków ani założeń w porównaniu do tych przyjętych i ujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 stycznia 2021 roku, zatwierdzonym 27 kwietnia 2021 roku.

3.3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 stycznia 2021 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 lutego 2021 roku i później.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

Opublikowano 30 stycznia 2014 roku – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Opublikowano 11 września 2014 roku – termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian przez UE odłożone bezterminowo.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe i zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Opublikowano 18 maja 2017 roku, w tym zmiany do MSSF 17 opublikowano 25 czerwca 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe

Opublikowano odpowiednio 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSSF 3 Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości

Opublikowano 12 lutego 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSR 8: Definicja wartości szacunkowych

Opublikowano 12 lutego 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji

Opublikowano odpowiednio 6 maja 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2021 roku:

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2

Zaproponowane zmiany zawierają tymczasowe odstępstwa, adresujące skutki zastąpienia międzybankowej stopy procentowej ("IBOR") alternatywną stopą procentową bliską wolnej od ryzyka ("RFR") i wpływ na sprawozdawczość finansową. Zmiany zawierają poniższe praktyczne rozwiązania:

• praktyczne rozwiązanie wymagające, by zmiany umowy lub zmiany przepływów pieniężnych, które są bezpośrednim następstwem reformy były traktowane jako zmiany zmiennej stopy procentowej, co jest równoznaczne ze zmianą rynkowej stopy procentowej,
• zezwolenie na dostosowanie dokumentacji rachunkowości zabezpieczeń w zakresie wyznaczania i dokumentowania powiązań zabezpieczających bez ich rozwiązywania, jeżeli zmiany te były bezpośrednio wymagane przez reformę IBOR,
• przyznanie tymczasowego zwolnienia z wymogu spełnienia kryterium odrębnej identyfikacji, jeżeli instrument RFR został wyznaczony jako zabezpieczenie komponentu ryzyka.

Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSSF 16: Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021

Zmiany aktualizują warunek zastosowania praktycznego rozwiązania do ulg w czynszach przyznawanych bezpośrednio w związku pandemią Covid-19, których termin płatności przypadał pierwotnie w dniu 30 czerwca 2021 r. lub wcześniej na 30 czerwca 2022 r. lub wcześniej.

Grupa stosuje to podejście już od poprzedniego roku.

3.4. KOREKTY BŁĘDÓW ORAZ ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI

W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie miała miejsca korekta błędów ubiegłych lat jak i również zmiana zasad rachunkowości.

4. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI

Sezonowość w sprzedaży jest zjawiskiem dotyczącym całości rynku odzieżowego tak w Polsce jak i poza granicami. Zazwyczaj marża brutto uzyskiwana w okresie sprzedaży nowej kolekcji w regularnych cenach jest wyższa od marży notowanej w okresie wyprzedaży kolekcji. Taka sytuacja wpływa na dysproporcje w wysokości marż uzyskiwanych w poszczególnych kwartałach kalendarzowego roku (największe w drugim i czwartym kwartale, najmniejsze w pierwszym i trzecim). Aby uniknąć dużych różnic w marżach pomiędzy kwartałami, Grupa zmieniła rok obrotowy dostosowując go do kalendarza kolekcji a tym samym niwelując wpływ wyprzedaży i sezonowości na marże poszczególnych kwartałów roku.

5. SEGMENTY OPERACYJNE

Grupa Kapitałowa LPP SA prowadzi jeden rodzaj działalności (jeden segment branżowy, który uznano za podstawowy). Zastosowano podział na dwa segmenty geograficzne: działalność na terenie Unii Europejskiej i poza nią. Podział na segmenty geograficzne oparto o kryterium lokalizacji aktywów Grupy.

Przychody oraz wyniki finansowe dotyczące segmentów geograficznych za okres od 1 lutego 2021 roku do 31 lipca 2021 roku oraz za okresy porównywalne zostały przedstawione w poniższych tabelach.

01.02 - 31.07.2021 (w tys. PLN)	Kraje Unii Europej skiej	Pozostałe kraje	Korekty konsolida cyjne	Wartości nieprzy pisane do segmentów	Suma
Sprzedaż zewnętrzna	4 325 102	1 668 378	0	0	5 993 480
Sprzedaż między segmentami	1 001 952	0	-1 001 952	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	23 936	21 666	0	0	45 602
Przychody ogółem	5 350 990	1 690 044	-1 001 952	0	6 039 082
Koszty operacyjne ogółem, w tym	4 434 475	1 360 565	-840 659	286 933	5 241 314
Koszty sprzedaży towarów między segmentami	849 644	0	-849 644	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	65 823	49 743	0	0	115 566
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	850 692	279 736	-161 293	-286 933	682 202
Przychody finansowe	0	0	0	0	18 719
Koszty finansowe	0	0	0	0	82 771
Zysk/strata przed opodatkowaniem	0	0	0	0	618 150
Podatek dochodowy	0	0	0	0	137 507
Zysk netto z działalności kontynuowanej	0	0	0	0	480 643

01.02 - 31.07.2020 (w tys. PLN)	Kraje Unii Europej skiej	Pozostałe kraje	Korekty konsolida cyjne	Wartości nieprzy pisane do segmentów	Suma
Sprzedaż zewnętrzna	2 572 254	735 690	0	0	3 307 944
Sprzedaż między segmentami	481 881	0	-481 881	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	61 173	4 846	0	0	66 019
Przychody ogółem	3 115 308	740 536	-481 881	0	3 373 963
Koszty operacyjne ogółem, w tym	2 972 850	776 774	-485 568	245 377	3 509 433
Koszty sprzedaży towarów między segmentami	344 325	0	-344 325	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	69 294	23 457	0	0	92 751
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	73 164	-59 695	3 687	-245 377	-228 221
Przychody finansowe	0	0	0	0	69 373
Koszty finansowe	0	0	0	0	194 177
Zysk/strata przed opodatkowaniem	0	0	0	0	-353 025
Podatek dochodowy	0	0	0	0	39 604
Zysk netto z działalności kontynuowanej	0	0	0	0	-392 629

6. PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI

Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych.

(w tys. PLN)	2021	2020	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
Rodzaj sprzedaży
Sprzedaż towarów, w tym:	5 993 300	3 306 985	3 643 043	2 128 702
E-commerce	1 781 477	1 005 243	793 197	621 206
Sprzedaż usług	180	959	98	595
Razem	5 993 480	3 307 944	3 643 141	2 129 297
Brand
Reserved	2 395 974	1 493 077	1 439 565	938 889
Cropp	700 106	391 162	448 408	256 620
House	577 962	355 579	381 846	236 537
Mohito	490 560	307 551	312 292	181 923
Sinsay	1 773 476	708 726	1 033 924	477 563
Pozostałe	55 402	51 849	27 106	37 765
Razem:	5 993 480	3 307 944	3 643 141	2 129 297

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności

Grupa LPP sprzedaje odzież i akcesoria w sklepach własnych oraz przez internet w Polsce i poza granicami do klienta docelowego za gotówkę lub kartę płatniczą. Taki model biznesowy powoduje, że stan należności jest relatywnie niski. W ramach należności z tytułu dostaw i usług wykazywane są rozrachunki z tytułu sprzedaży hurtowej.

Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku Grupa ujęła zmiany w odpisach aktualizujących wartość należności w odniesieniu do wszelkich należności lub aktywów z tytułu umów z klientami.

Zmiany dokonane w bieżącym okresie jak i w okresie porównawczym zostały przedstawione poniżej w tabeli.

Odpisy aktualizujące wartość należności	2021	2020
(w tys. PLN)	01.02-31.07	01.01-30.06
Stan na początek okresu	38 334	38 309
Odpisy utworzone w okresie	5 385	13 770
Odpisy odwrócone w okresie	13 522	10 620
Różnice kursowe z przeliczenia	223	177
Stan na koniec okresu	30 420	41 636

7. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

W ramach pozostałych przychodów operacyjnych Grupa wykazuje między innymi: 33 977 tys. PLN dotacji uzyskanych w okresie sprawozdawczym i dofinansowujących wynagrodzenia pracowników i składki ubezpieczeniowe do wynagrodzeń (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 54 791 tys. PLN) oraz 5 279 tys. PLN zysku z likwidacji umów pod MSSF16 (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 6 468 tys. PLN).

W pozostałych kosztach operacyjnych największe wartości obejmują straty w majątku trwałym i obrotowym w kwocie 50 279 tys. PLN oraz nadwyżka utworzenia odpisów nad ich odwróceniem dla nierentownych sklepów w wysokości 54 031 tys. PLN.

8. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

	I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Przychody finansowe (w tys. PLN)	2021	2020	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
Odsetki	2 089	4 015	1 711	637
Wycena jednostek uczestnictwa w funduszach	156	-115	112	-439
Dywidendy	6	0	6	0
Inne przychody finansowe, w tym:	16 468	65 473	5 927	65 779
– saldo różnic kursowych	0	0	0	0
– korekta zobowiązania leasingowego	16 468	65 453	5 927	65 453
Razem przychody finansowe	18 719	69 373	7 756	65 977

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku Grupa renegocjowała umowy najmu powierzchni handlowej. Otrzymane obniżki czynszu za okres od lutego do lipca 2021 roku, Grupa ujęła jako korektę zobowiązania leasingowego drugostronnie korygując przychody finansowe, która została wykazana w tabeli powyżej w pozycji Korekta zobowiązania leasingowego.

	I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Koszty finansowe (w tys. PLN)	2021	2020	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
Koszty z tytułu odsetek - kredyty	9 478	10 161	4 194	4 358
Koszty z tytułu odsetek - obligacje	2 019	4 347	2 019	2 124
Koszty z tytułu odsetek - budżetowe i pozostałe	-112	57	-304	49
Koszty z tytułu odsetek - zobowiązania z tytułu leasingu	65 710	67 148	33 311	34 875
Prowizje bankowe	1 563	3 399	830	2 115
Inne koszty finansowe, w tym:	4 113	109 065	-6 328	-11 255
– saldo różnic kursowych	3 945	109 065	-6 496	-11 255
Razem koszty finansowe	82 771	194 177	33 722	32 266

9. PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego Grupy za okres od 01.02.2021 do 31.07.2021 roku oraz okres porównywalny przedstawione zostały w tabeli.

	I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Podatek dochodowy (w tys.PLN)	2021	2020	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
Bieżący podatek dochodowy	162 661	18 612	130 916	18 338
Opodatkowanie zagranicznych spółek kontrolowanych	28 268	21 591	28 268	21 591
Odroczony podatek dochodowy	-53 422	-599	-49 235	56 722
Razem	137 507	39 604	109 949	96 651

10. RZECZOWE AKTYWA TRWALE

KUPNO I SPRZEDAŻ

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 547 264 tys. PLN (w okresie okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 354 665 tys. PLN). Były to głownie inwestycje związane z budową nowych sklepów, ale też z budową nowej części centrum logistycznego w Pruszczu Gdańskim oraz biur w Gdańsku.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku Grupa sprzedała rzeczowe aktywa trwałe o wartości netto 1 080 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 440 tys. PLN) uzyskując stratę netto na sprzedaży 639 tys. PLN (2020 rok: zysk 73 tys. PLN).

ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI

W okresie zakończonym 31 lipca 2021 roku Grupa rozpoznała dodatkowy odpis z tytułu utraty wartości środków trwałych w wysokości 55 802 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 40 720 tys. PLN). Jednocześnie w 2021 roku miało miejsce rozwiązanie odpisu częściowo poprzez jego wykorzystanie w wysokości 2 268 tys. PLN oraz rozwiązanie w wysokości 1 746 tys. PLN z uwagi na zaniknięcie przesłanek (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku również miało miejsce rozwiązanie odpisu w wysokości 951 tys. PLN przez jego wykorzystanie oraz rozwiązanie w wysokości 1 725 tys. PLN w związku z zaniknięciem przesłanek). W Sprawozdaniu z całkowitych dochodów nadwyżka zawiązania odpisów nad ich rozwiązaniem wykazana została w pozycji Pozostałe koszty operacyjne w kwocie 54 031 tys. PLN.

ZOBOWIĄZANIE UMOWNE DO NABYCIA RZECZOWEGO MAJĄTKU TRWAŁEGO

Na dzień bilansowy Grupa posiada zobowiązania umowne do nabycia rzeczowego majątku trwałego w kwocie 261 101 tys. PLN.

Na powyższą kwotę tę składały się :

• Zobowiązania związane z budową sklepów LPP – 73 268 tys. PLN
• Zobowiązania z tytułu kontraktów na rozbudowę centrów logistycznych – 166 066 tys. PLN
• Zobowiązania z tytułu kontraktów na budowę budynków biurowych – 21 767 tys. PLN.

W okresach porównawczych wielkość ta kształtowała się następująco:

• 31.07.2020 kwota 97 314 tys. PLN
• 31.01.2021 kwota 187 634 tys. PLN

11. ZAPASY

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku, Grupa zawiązała odpisy aktualizujące wartości zapasów w kwocie 149 691 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku dokonała odwrócenia w kwocie 1 380 tys. PLN). Kwota ta została ujęta w pozycji "Koszt własny sprzedaży". Wartość odpisów w 2021 roku wynika przede wszystkim z opóźnień w dostawach w związku z pandemią, w wyniku którego istotna część zapasów zostanie sprzedana poniżej ceny zakupu.

Na wartość zapasów składają się głównie towary handlowe. Szczegółową strukturę zapasów przedstawiono w tabeli poniżej:

Zapasy – wartość bilansowa (w tys. PLN)	31.07.2021	31.01.2021
Materiały	32 061	22 958
Towary	2 253 654	2 031 337
Aktywa z tytułu prawa do zwrotu	25 270	20 152
Razem	2 310 985	2 074 447

12. DEPOZYTY

Depozyty i fundusze inwestycyjne (w tys.PLN)	31.07.2021	31.01.2021
Jednostki uczestnictwa w funduszach	429 795	440 919
Kaucje	100 000	100 000
Depozyt zabezpieczający	422 591	412 097
Depozyty i fundusze inwestycyjne	952 386	953 016

W okresie sprawozdawczym Grupa nabyła jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego. W Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Spółka w działalności inwestycyjnej wykazuje nabycie w kwocie 61 074 tys. PLN oraz wykupienie funduszy w wysokości 81 171 tys. PLN. Wartość zysku otrzymanego z umorzonych jednostek wyniosła 199 tys. PLN i została wykazana w pozycji odsetki i pozostałe wpływy z aktywów finansowych w części inwestycyjnej. Wycena wyżej wymienionych instrumentów mieści się w poziomie 2 hierarchii wartości godziwej w odniesieniu do jednostek uczestnictwa w funduszach nienotowanych.

W związku z podpisanymi umowami faktoringowymi, opisanymi szczegółowo w nocie 15, LPP SA wpłaciła kaucję w wysokości 100 mln PLN w celu zabezpieczenia roszczeń faktora oraz zabezpieczyła depozyt w wysokości 423 mln PLN.

13. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

w tys.PLN	31.07.2021	31.01.2021
Aktywa trwałe
Należności pozostałe	16 316	13 446
Pożyczki udzielone	256	66
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe	16 572	13 512
Aktywa obrotowe
Należności pozostałe	0	1 137
Należności od operatorów kart płatniczych	62 022	32 909
Pożyczki udzielone	159	85
Wycena forwardów	8 429	0
Dewizy sprzedane	0	37 000
Pozostałe aktywa finansowe krótkotermino	70 610	71 131
we
Pozostałe aktywa finansowe razem	87 182	84 643

Wycena wyżej wymienionych instrumentów mieści się w poziomie 2 hierarchii wartości godziwej.

.14. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Kapitał podstawowy Grupy to kapitał akcyjny jednostki dominującej.

Na dzień 31 lipca 2021 roku kapitał ten wynosił 3 705 tys. PLN i nie uległ zmianie w porównaniu z wartością na 31 stycznia 2021 roku. Podzielony był na 1 852 423 akcje o wartości nominalnej 2 PLN każda.

Struktura własności kapitału zakładowego jednostki dominującej na dzień 31 lipca 2021 roku została zaprezentowana w tabeli poniżej.

Akcjonariusz	Liczba posiada nych akcji (w szt.)	Udział w kapitale zakłado wym	Liczba głosów na WZA	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA	Wartość nominalna udziałów
Fundacja Semper Simul*	578 889	31,3%	1 978 889	60,8%	1 157 778
Fundacja Sky**	227 898	12,3%	227 898	7,0%	455 796
Pozostali akcjonariusze	1 045 636	56,4%	1 045 636	32,2%	2 091 272
Razem	1 852 423	100,0%	3 252 423	100,0%	3 704 846

*Fundacja Semper Simul - fundacja związana blisko z Panem Markiem Piechockim (art.3 ust 1 pkt 26 lit.d MAR) **Fundacja Sky - fundacja blisko związana z Panem Jerzym Lubiańcem (art.3 ust 1 pkt 26 lit.d MAR i art..4 pkt 15 ustawy o ofercie publicznej)

15. KREDYTY BANKOWE

W okresie bilansowym zarówno LPP SA jak i spółki w Grupie nie uruchamiały żadnych nowych kredytów inwestycyjnych ani obrotowych.

Na dzień bilansowy 31 lipca 2021 roku wartość zobowiązań, w tym handlowych, wyniosła 3 450 723 tys. PLN i uległa zwiększeniu o 24% w porównaniu ze stanem na 31 stycznia 2021 roku. Wzrost ten jest wynikiem zwiększenia zakupów towarów ze względu na zwiększenie sprzedaży po okresie pandemii, zarówno w sklepach internetowych, jak i stacjonarnych jak również z powodu konieczności zatowarowania nowych sklepów. Na dzień 31 lipca 2021 roku Grupa posiadała zobowiązania handlowe (zarówno wyrażone w PLN jak i denominowane w walutach obcych, głownie w USD) w łącznej wysokości 2 004 075 tys. PLN wobec banków HSBC Polska SA, Santander Polska SA oraz BNP Paribas z tytułu programów finansowania dostawców, tj. faktoringu odwrotnego, w ramach którego po przedstawieniu faktury z tytułu dokonanych zakupów, bank faktor spłaca zobowiązania wobec dostawcy zgodnie z ustalonym wcześniej terminem. Łączne limity jakie Grupa posiada w wymienionych bankach w zakresie faktoringu odwróconego wynoszą 1 mld PLN oraz 405 mln USD - ustalone na czas nieokreślony oraz 27 mln USD – ustalone

do dnia 30.06.2022 roku. W związku ze zwiększeniem limitów faktoringowych w 2020 roku LPP SA wpłaciła kaucję w wysokości 100 mln PLN w celu zabezpieczenia roszczeń jednego faktora oraz zabezpieczyła depozyt w wysokości 423 mln PLN zdeponowany na rachunku innego faktora. Ewentualne zwolnienie bądź zmniejszenie depozytu lub kaucji będzie równoznaczne z obniżeniem limitu umowy faktoringu odwrotnego i potrzebą uregulowania zobowiązań w tej samej kwocie

16. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZA-PROPONOWANE DO WYPŁATY

WZA LPP SA w dniu 29 czerwca 2021 roku uchwałą nr 17 podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku utworzonego z lat poprzednich na wypłatę dywidendy w kwocie 833 590 350 PLN. Dzień dywidendy ustalono na 6 lipca 2021 roku, natomiast wypłata została ustalona w II transzach: 20 lipca 2021 roku i 6 października 2021 roku. Wielkość kwoty dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 450,00 PLN.

W okresie porównawczym, w dniu 18 września 2020 roku podjęto uchwałę o niewypłacaniu dywidendy z zysku wypracowanego za okres 13 miesięcy od 1 stycznia 2019 do 31 stycznia 2020 roku.

17. ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE

W I półroczu 2021 roku spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej LPP SA korzystały z gwarancji bankowych na zabezpieczenie zapłaty czynszu z tytułu najmu powierzchni pod sklepy firmowe, powierzchnie biurowe, magazyn.

Na dzień 31 lipca 2021 roku łączna wartość gwarancji bankowych wystawionych na zlecenie i odpowiedzialność LPP SA wyniosła ok. 273 146 tys. PLN, z czego:

• Wartość gwarancji wystawionych z tytułu zabezpieczenia umów zawartych przez LPP SA w kwocie 86 938 tys. PLN
• Wartość gwarancji wystawionych z tytułu zabezpieczenia umów zawartych przez jednostki powiązane objęte konsolidacją w kwocie 177 007 tys. PLN
• Wartość gwarancji wystawionych z tytułu zabezpieczenia umów wynajmu powierzchni magazynowych i biurowych zawartych przez LPP SA w kwocie 9 201 tys. PLN.

W I półroczu 2021 roku Spółka również otrzymała gwarancje. Gwarancje te stanowiły zabezpieczenie płatności od kontrahenta. Ich wartość na dzień 31 lipca 2021 roku wyniosła 12 291 tys. PLN. W dniu 31 lipca 2021 roku wartość poręczeń udzielonych przez spółkę dominującą wyniosła 188 207 tys. PLN. W opinii Zarządu istnieje znikome prawdopodobieństwo wypływu środków finansowych wykazanych w zobowiązaniach pozabilansowych/ warunkowych. Istotą tych zobowiązań jest w przeważającej liczbie przypadków gwarantowanie płatności czynszów najmu podmiotów z GK LPP SA. W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostka zależna nie udzieliła poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliła gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, o wartości przekraczającej 10,0% kapitałów własnych Emitenta.

18. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Za jednostki powiązane wobec Grupy uznaje się:

• osoby wchodzące w skład kluczowego personelu kierowniczego Grupy Kapitałowej LPP SA oraz bliscy członkowie ich rodzin,
• podmioty, w których osoby zaliczone do kluczowego personelu lub ich bliscy członkowie rodzin sprawują kontrolę lub na które wywierają znaczący wpływ, w znaczeniu zgodnym z MSR 24.

18.1. WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ LPP SA

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej.

Wartość krótkoterminowych świadczeń członków Zarządu jednostki dominującej, wypłaconych w okresie od 1 lutego do 31 lipca 2021 roku wyniosła 2 438 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 1 193 tys. PLN).

Wartość krótkoterminowych świadczeń członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej, wypłaconych w okresie od 1 lutego do 31 lipca 2021 roku wyniosła 88 PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 0 PLN).

19. SPRAWY SĄDOWE

LPP SA nie jest stroną postępowania przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań czy wierzytelności, którego wartość pojedynczo lub łącznie przekraczałaby 10% kapitałów własnych LPP SA.

20. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM

Do daty publikacji załączonego sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne niż wymienione powyżej zdarzenia po dniu bilansowym wymagające dodatkowych ujawnień.

21. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy zakończony 31.07.2021 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd LPP SA w dniu 5 października 2021 roku.

WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

05

WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

	PLN		EUR
	Narastająco
Wybrane jednostkowe	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
dane finansowe (w tys. PLN)	01.02-31.07	01.02 - 31.07	01.02-31.07	01.02 - 31.07
Przychody ze sprzedaży	4 411 389	2 638 748	970 944	591 780
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	201 101	104 440	44 262	23 422
Zysk (strata) brutto	174 522	-55 801	38 412	-12 514
Zysk (strata) netto	113 937	-86 719	25 077	-19 448
Średnia ważona liczba akcji	1 838 066	1 834 417	1 838 066	1 834 417
Zysk (strata) na jedną akcję	61,99	-47,27	13,64	-10,6
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	702 897	1 837	154 707	412
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-174 340	-185 684	-38 372	-41 643
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-664 026	247 194	-146 152	55 437
Przepływy pieniężne netto, razem	-135 469	63 347	-29 817	14 207

	PLN		EUR
Wybrane jednostkowe	2021/22	2020/21	2021/22	2020/21
dane finansowe (w tys. PLN)	31.07.2021	31.01.2021	31.07.2021	31.01.2021
Aktywa razem	8 477 567	8 325 804	1 853 790	1 834 484
Zobowiązania długoterminowe	1 486 303	1 561 418	325 010	344 038
Zobowiązania krótkoterminowe	4 260 208	3 323 620	931 580	732 317
Kapitał własny	2 731 056	3 440 766	597 200	758 128
Kapitał podstawowy	3 705	3 705	810	816
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	1 838 066	1 838 066	1 838 066	1 838 066
Wartość księgowa na jedną akcję	1 485,83	1 871,95	324,91	412,46
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	450	0	98,4	0

GK LPP SA 47

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

06

WPROWADZENIE

Niniejszym zatwierdzamy śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe LPP SA za okres 6 miesięcy zakończone dnia 31 lipca 2021 roku, składające się ze śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów wykazującego całkowite dochody ogółem w kwocie 113 937 tys. PLN, śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 8 477 567 tys. PLN, śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych wykazującego zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 135 469 tys. PLN , śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym wykazującego zmniejszenie stanu kapitału własnego o kwotę 709 710 tys. PLN oraz dodatkowych informacji i not, zawierających opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne objaśnienia.

ZARZĄD LPP SA:

Marek Piechocki Prezes Zarządu

Przemysław Lutkiewicz Wiceprezes Zarządu

Jacek Kujawa Wiceprezes Zarządu

Sławomir Łoboda Wiceprezes Zarządu Marcin Piechocki Wiceprezes Zarządu

Gdańsk, 5 października 2021

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

		I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. PLN)	Noty	2021	2020	2021	2020
		01.02 - 31.07	01.02 - 31.07 przekształ cony	01.05 - 31.07 przekształ cony	01.05 - 31.07 przekształ cony
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	5	4 411 389	2 638 748	2 617 899	1 625 569
Koszt własny sprzedaży		2 749 737	1 617 049	1 582 426	958 126
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		1 661 652	1 021 699	1 035 473	667 443
Koszty sklepów i dystrybucji		1 228 593	736 389	635 365	392 495
Koszty ogólne		229 384	174 940	119 904	108 794
Pozostałe przychody operacyjne		7 413	23 755	3 115	19 964
Pozostałe koszty operacyjne		9 987	29 685	5 041	16 788
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		201 101	104 440	278 278	169 330
Przychody finansowe	6	22 436	37 194	21 052	34 285
Koszty finansowe	6	49 015	197 435	21 809	109 216
Zysk (strata) brutto		174 522	-55 801	277 521	94 399
Podatek dochodowy	7	60 585	30 918	79 500	63 831
Zysk (strata) netto		113 937	-86 719	198 021	30 568
Całkowite dochody ogółem		113 937	-86 719	198 021	30 568
Inne całkowite dochody		0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem		113 937	-86 719	198 021	30 568
Średnia ważona liczba akcji		1 838 066	1 834 417	1 838 066	1 834 417
Rozwodniona liczba akcji		1 839 884	1 834 417	1 839 884	1 834 417
Zysk (strata) netto na jedną akcję		61,99	-47,27	107,73	16,66
Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję		61,93	-47,27	107,63	16,66

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 lipca 2021 roku

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	Noty	31.07.2021	31.01.2021 przekształcony	31.07.2020 przekształcony
AKTYWA
Aktywa trwałe		4 813 896	4 701 540	4 458 997
1. Rzeczowe aktywa trwałe	8	1 444 564	1 403 167	1 361 700
2. Aktywa niematerialne		137 424	135 611	129 066
3. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		918 664	965 038	883 043
4. Wartość firmy		179 618	179 618	179 618
5. Znak towarowy		77 508	77 508	77 508
6. Inwestycje w jednostkach zależnych	9	1 942 672	1 739 999	1 771 568
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego		95 723	66 166	48 732
8. Rozliczenia międzyokresowe		332	265	443
9. Pozostałe aktywa finansowe	12	17 391	134 168	7 319
Aktywa obrotowe		3 663 671	3 624 264	2 827 324
1. Zapasy	10	1 595 929	1 590 682	1 220 470
2. Należności z tytułu dostaw i usług		407 205	204 953	481 180
3. Należności z tytułu podatku dochodowego		94 750	98 962	50 743
4. Pozostałe aktywa niefinansowe		4 756	19 760	473
5. Rozliczenia międzyokresowe		15 600	19 372	10 171
6. Pozostałe aktywa finansowe	12	42 123	43 380	20 824
7. Depozyty i fundusze inwestycyjne	11	935 889	936 296	0
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		567 419	710 859	1 043 463
Aktywa RAZEM		8 477 567	8 325 804	7 286 321

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	Noty	31.07.2021	31.01.2021 przekształcony	31.07.2020 przekształcony
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny		2 731 056	3 440 766	3 395 426
1. Kapitał podstawowy	14	3 705	3 705	3 705
2. Akcje własne		0	0	-41 115
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		364 315	364 315	284 877
4. Pozostałe kapitały		2 323 269	3 146 916	2 733 424
5. Zyski zatrzymane		39 767	-74 170	414 535
Zobowiązania długoterminowe		1 486 303	1 561 418	1 356 376
1. Kredyty bankowe i pożyczki	15	166 336	190 596	215 082
2. Zobowiązania leasingowe		978 606	1 024 526	801 731
3. Inne zobowiązania finansowe (ob ligacje)		294 409	294 104	291 699
4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		1 592	1 592	1 289
5. Rozliczenia międzyokresowe		45 360	50 600	46 575
Zobowiązania krótkoterminowe		4 260 208	3 323 620	2 534 519
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	15	3 064 456	2 522 363	1 809 645
2. Zobowiązania z tytułu dywidendy		416 795	0	0
3. Zobowiązania kontraktowe		9 635	14 214	12 072
4. Zobowiązania do zwrotu zapłaty		20 583	17 106	21 272
5. Kredyty bankowe i pożyczki	15	326 652	421 252	382 446
6. Zobowiązania z tytułu leasingu		286 064	267 796	269 422
7. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		28 927	10 565	12 619
8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		77 111	49 633	4 525
9. Rezerwy		10 000	29	13
10. Rozliczenia międzyokresowe		19 985	20 662	22 505
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM		8 477 567	8 325 804	7 286 321

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

		I PÓŁROCZE		II KWARTAŁ
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN)	Noty	2021	2020	2021	2020
		01.02 - 31.07	01.02 - 31.07 przekształ cony	01.05 - 31.07 przekształ cony	01.05 - 31.07 przekształ cony
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
I. Zysk (strata) brutto		174 522	-55 801	277 521	94 399
II. Korekty razem		528 375	57 638	304 694	317 502
1. Amortyzacja		206 173	227 321	105 389	113 857
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych		-8 359	42 564	-7 168	83 773
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		2 448	25 681	-9 940	11 608
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej		12 646	104 931	18 369	111 463
5. Zapłacony podatek dochodowy		-57 710	-200 402	-27 105	-146 156
6. Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych		28 361	-48 089	-22 650	-26 777
7. Zmiana stanu zapasów		-4 866	145 894	-42 252	150 308
8. Zmiana stanu należności i pozostałych aktywów		-127 357	-200 403	-11 333	59 014
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów		469 323	-50 639	294 406	-75 681
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-2 227	9 686	-2 965	36 093
11. Inne korekty		9 943	1 094	9 943	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		702 897	1 837	582 215	411 901
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy		234 324	231 883	39 427	38 569
1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		29 733	17 655	13 140	10 625
2. Z aktywów finansowych, w tym:		154 790	8 772	26 287	72
a) w jednostkach powiązanych		154 506	7 437	26 244	0
– dywidendy		8 919	7 437	8 919	0
– spłata udzielonych pożyczek		130 885	0	4 780	0
– odsetki		2 421	0	264	0

GK LPP SA 54 55

– inne (zwrot dopłaty do kapitału)		12 281	0	12 281	0
b) w pozostałych jednostkach		284	1 335	43	72
– spłata udzielonych pożyczek		80	27	40	14
– odsetki i inne wpływy z aktywów finansowych	12	204	1 308	3	58
3. Inne wpływy inwestycyjne	12	49 801	205 456	0	27 872
II. Wydatki		408 664	417 567	176 858	82 311
1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		155 484	163 275	76 858	79 980
2. Na aktywa finansowe, w tym:		223 180	144 292	100 000	2 331
a) w jednostkach powiązanych		222 880	144 276	100 000	2 331
– nabycie udziałów		214 954	141 945	100 000	0
– udzielone pożyczki		7 926	2 331	0	2 331
b) w pozostałych jednostkach		300	16	0	0
– udzielenie pożyczki		300	16	0	0
3. Inne wydatki inwestycyjne	12	30 000	110 000	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-174 340	-185 684	-137 431	-43 742
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy		0	378 624	0	0
1. Wpływy z emisji akcji		0	0	0	0
2. Kredyty i pożyczki		0	378 624	0	0
3. Inne wpływy finansowe		0	0	0	0
II. Wydatki		664 026	131 430	460 542	352 833
1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli		416 795	0	416 795	0
2. Spłaty kredytów i pożyczek		118 910	12 161	-15 148	294 923
3. Płatności zobowiązań z tytułu leasingu		105 755	93 413	49 385	42 600
4. Odsetki		22 566	25 733	9 510	15 310
5. Inne wydatki finansowe		0	123	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		-664 026	247 194	-460 542	-352 833
D. Przepływy pieniężne netto, razem		-135 469	63 347	-15 758	15 326
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:		-143 440	20 802	-15 182	-69 296
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		-7 971	-42 545	576	-84 622
F. Środki pieniężne na początek okresu		709 247	1 009 497	589 536	1 057 518
G. Środki pieniężne na koniec okresu		573 778	1 072 844	573 778	1 072 844

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. PLN)	Kapitał podstawowy	Akcje własne
Stan na 1 lutego 2021 (przekształcony)	3 705	0
Wynagrodzenie płatne akcjami	0	0
Wypłata dywidendy	0	0
Transakcje z właścicielami	0	0
Zysk netto za 6 mcy do 31 lipca 2021 roku	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0
Stan na 31 lipca 2021 roku	3 705	0
Stan na 1 lutego 2020 roku (przekształcony)	3 705	-41 115
Wynagrodzenie płatne akcjami	0	0
Transakcje z właścicielami	0	0
Strata netto za 6 mcy do 31 lipca 2020 roku	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0
Stan na 31 lipca 2020 roku (przekształcony)	3 705	-41 115

GK LPP SA 56 57

Kapitał własny RAZEM	Zysk zatrzymane	Pozostałe kapitały	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
3 440 766	-74 170	3 146 916	364 315
9 943	0	9 943	0
-833 590	0	-833 590	0
-823 647	0	-823 647	0
113 937	113 937	0	0
113 937	113 937	0	0
2 731 056	39 767	2 323 269	364 315
3 481 051	501 254	2 732 330	284 877
1 094	0	1 094	0
1 094	0	1 094	0
-86 719	-86 719	0	0
-86 719	-86 719	0	0
3 395 426	414 535	2 733 424	284 877

DODATKOWE INFORMACJE I NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ZA OKRES OD 01.02.2021 DO 31.07.2021

07

1. INFORMACJE OGÓLNE

LPP SA (dalej zwaną "LPP", "Spółka") jest spółką akcyjna, której akcje znajdują się w obrocie publicznym.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym Gdańsk Północ dla miasta Gdańska – VII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000000778. Spółce nadano numer statystyczny REGON 190852164.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Łąkowej 39/44 w Gdańsku 80-769.

LPP SA jest spółką zajmującą się projektowaniem i dystrybucją odzieży w Polsce, krajach Europy Centralnej, Wschodniej i Zachodniej oraz krajach Bliskiego Wschodu. Podstawowe wyroby Spółki sygnowane są znakami towarowymi: Reserved, Cropp, House, Mohito i Sinsay.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 lipca 2021 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji w dniu 5 października 2021 roku.

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1. PODSTAWA SPORZĄDZANIA

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR34").

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe LPP SA nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 stycznia 2021 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 27 kwietnia 2021 roku.

Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich, chyba, że podano inaczej.

Dane zaprezentowane w tym sprawozdaniu za okres 6 miesięcy zakończony 31 lipca 2021 roku zostały poddane przeglądowi półrocznemu przez biegłego rewidenta. Sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz noty do Sprawozdania z całkowitych dochodów obejmują także dane za II kw. tj. okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2021 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 lipca 2020 roku, które nie były przedmiotem przeglądu ani badania przez biegłego rewidenta.

W okresach objętych skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.07.2021 to 4,5731 PLN/EUR a 31.01.2021 to 4,5385 PLN/EUR,
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.02- 31.07.2021 to 4,5434 PLN/EUR, 01.02.-31.07.2020 to 4,4590 PLN/EUR.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, pomimo wystąpienia następujących okoliczności mających wpływ na kontynuację działalności Spółki w najbliższej przyszłości.

W pierwszym półroczu 2021 roku w Polsce, ze względu na pandemię wirusa COVID-19, decyzjami władz administracyjnych zostały pozamykane placówki handlowo – usługowe. Okres ten trwał kilka tygodni.

Dzięki działaniom podjętym w 2020 roku – zwiększenie sprzedaży internetowej, zmniejszenie kosztów, optymalizacja rozwiązań logistycznych oraz skupienie na zapewnieniu płynności finansowej Spółka uzyskuje pozytywne przepływy pieniężne i powinna utrzymać ciągłość działania w przewidywalnej przyszłości.

2.2. ZMIANY SZACUNKÓW I ZAŁOŻEŃ

W okresie bieżącym nie miały miejsca zmiany szacunków ani założeń w porównaniu do tych przyjętych i ujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 stycznia 2021 roku, zatwierdzonym 27 kwietnia 2021 roku.

2.3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym LPP SA za rok zakończony 31 stycznia 2021 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 lutego 2021 roku i później.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

Opublikowano 30 stycznia 2014 roku – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Opublikowano 11 września 2014 roku – termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian przez UE zostały odłożone bezterminowo.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe i zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Opublikowano 18 maja 2017 roku, w tym zmiany do MSSF 17 opublikowano 25 czerwca 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe -odroczenie wejścia w życie

Opublikowano odpowiednio 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSSF 3 Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020

Opublikowano 14 maja 2020 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości

Opublikowano 12 lutego 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSR 8: Definicja wartości szacunkowych

Opublikowano 12 lutego 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji

Opublikowano 6 maja 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.

Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2021 roku:

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2

Zaproponowane zmiany zawierają tymczasowe odstępstwa, adresujące skutki zastąpienia międzybankowej stopy procentowej ("IBOR") alternatywną stopą procentową bliską wolnej od ryzyka ("RFR") i wpływ na sprawozdawczość finansową. Zmiany zawierają poniższe praktyczne rozwiązania:

• praktyczne rozwiązanie wymagające, by zmiany umowy lub zmiany przepływów pieniężnych, które są bezpośrednim następstwem reformy były traktowane jako zmiany zmiennej stopy procentowej, co jest równoznaczne ze zmianą rynkowej stopy procentowej,
• zezwolenie na dostosowanie dokumentacji rachunkowości zabezpieczeń w zakresie wyznaczania i dokumentowania powiązań zabezpieczających bez ich rozwiązywania, jeżeli zmiany te były bezpośrednio wymagane przez reformę IBOR,
• przyznanie tymczasowego zwolnienia z wymogu spełnienia kryterium odrębnej identyfikacji, jeżeli instrument RFR został wyznaczony jako zabezpieczenie komponentu ryzyka.

Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na śródroczne sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany do MSSF 16: Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021

Zmiany aktualizują warunek zastosowania praktycznego rozwiązania do ulg w czynszach przyznawanych bezpośrednio w związku pandemią Covid-19, których termin płatności przypadał pierwotnie w dniu 30 czerwca 2021 r. lub wcześniej na 30 czerwca 2022 r. lub wcześniej.

Spółka stosuje to podejście już od poprzedniego roku.

3. KOREKTY BŁĘDÓW ORAZ ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI

W skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie miała miejsca korekta błędów ubiegłych lat jak i również nie miały miejsca zmiany zasad rachunkowości..

W dniu 1 lipca 2021 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółek LPP SA z siedzibą w Gdańsku oraz spółki zależnej Gothals Ltd. z siedzibą w Nikozji, w której LPP SA posiadała 100% udziałów. Połączenie transgraniczne nastąpiło przez przeniesienie na LPP SA, jako jedynego wspólnika Spółki, całego jej majątku oraz rozwiązanie jej bez przeprowadzenia likwidacji. Połączenie zostało rozliczone metodą łączenia udziałów wraz z korektą danych porównawczych.

Połączenie metodą łączenia udziałów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu odpowiednich wyłączeń. Wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki, której majątek został przeniesiony na inną spółkę, lub spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru. Po dokonaniu tego wyłączenia odpowiednie pozycje kapitału własnego spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki koryguje się o różnicę pomiędzy sumą aktywów i pasywów. Wyłączeniu podlegają również: wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek; przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku obrotowym przed połączeniem między łączącymi się spółkami; zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed połączeniem między łączącymi się spółkami, zawarte w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów.

W wyniku połączenia nastąpiły zmiany w sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończonym 31.07.2021 oraz na ten dzień bilansowy, a także za okresy porównawcze, w związku z rozliczeniem połączenia metodą łączenia udziałów.

Zmiany w sprawozdaniach z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy zakończony 31.07.2021 roku oraz za okres porównawczy zakończony 31.07.2020 roku przedstawiały się następująco.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	2021	2021	2021	2021
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	4 410 750	149 322	(148 683)	4 411 389
Koszt własny sprzedaży	2 749 737	0	0	2 749 737
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	1 661 013	149 322	(148 683)	1 661 652
Koszty sklepów i dystrybucji	1 228 593	0	0	1 228 593
Koszty ogólne	375 635	542	(146 793)	229 384
Pozostałe przychody operacyjne	7 413	0	0	7 413
Pozostałe koszty operacyjne	9 877	10	100	9 987
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	54 321	148 770	(1 990)	201 101
Przychody finansowe	22 436	0	0	22 436
Koszty finansowe	49 069	(54)	0	49 015
Zysk (strata) brutto	27 688	148 824	(1 990)	174 522
Podatek dochodowy	60 463	2 390	(2 268)	60 585
Zysk (strata) netto	(32 775)	146 434	278	113 937
Całkowite dochody ogółem	(32 775)	146 434	278	113 937

Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	2020	2020	2020	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	2 638 131	114 438	(113 821)	2 638 748
Koszt własny sprzedaży	1 617 049	0	0	1 617 049
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	1 021 082	114 438	(113 821)	1 021 699
Koszty sklepów i dystrybucji	736 389	0	0	736 389
Koszty ogólne	287 958	803	(113 821)	174 940
Pozostałe przychody operacyjne	23 754	1	0	23 755
Pozostałe koszty operacyjne	29 685	0	0	29 685
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(9 196)	113 636	0	104 440
Przychody finansowe	37 194	0	0	37 194
Koszty finansowe	196 918	517	0	197 435
Zysk (strata) brutto	(168 920)	113 119	0	(55 801)
Podatek dochodowy	30 830	2 809	(2 721)	30 918
Zysk (strata) netto	(199 750)	110 310	2 721	(86 719)
Całkowite dochody ogółem	(199 750)	110 310	2 721	(86 719)

Zmiany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.07.2021 roku oraz na dni porównawcze zostały przedstawione poniżej.

GK LPP SA 63

			Korekty prze	Razem po
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	kształceniowe	połączeniu
	31.07.2021	31.07.2021	31.07.2021	31.07.2021
AKTYWA
Aktywa trwałe	4 816 141	4 354 112	(4 356 357)	4 813 896
1. Rzeczowe aktywa trwałe	1 444 564	0	0	1 444 564
2. Aktywa niematerialne	137 424	4 354 112	-4 354 112	137 424
3. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	918 664	0	0	918 664
4. Wartość firmy	179 618	0	0	179 618
5. Znak towarowy	0	0	77 508	77 508
6. Inwestycje w jednostkach zależnych	2 022 425	0	-79 753	1 942 672
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	95 723	0	0	95 723
8. Rozliczenia międzyokresowe	332	0	0	332
9. Pozostałe aktywa finansowe	17 391	0	0	17 391
Aktywa obrotowe	3 640 119	493 394	(469 842)	3 663 671
1. Zapasy	1 595 929	0	0	1 595 929
2. Należności z tytułu dostaw i usług	407 205	469 842	(469 842)	407 205
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	94 750	0	0	94 750
4. Pozostałe aktywa niefinansowe	4 717	39	0	4 756
5. Rozliczenia międzyokresowe	15 600	0	0	15 600
6. Pozostałe aktywa finansowe	42 123	0	0	42 123
7. Depozyty i fundusze inwestycyjne	935 889	0	0	935 889
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	543 906	23 513	0	567 419
Aktywa RAZEM	8 456 260	4 847 506	(4 826 199)	8 477 567

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.07.2021	31.07.2021	31.07.2021	31.07.2021
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny	2 240 934	4 811 200	(4 321 078)	2 731 056
1. Kapitał podstawowy	3 705	722	(722)	3 705
2. Akcje własne	0	0	0	0
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	364 315	0	0	364 315
4. Pozostałe kapitały	2 315 662	1 070 781	(1 063 174)	2 323 269
5. Zyski zatrzymane	(442 748)	3 739 697	(3 257 182)	39 767
Zobowiązania długoterminowe	1 486 303	35 377	(35 377)	1 486 303
1. Kredyty bankowe i pożyczki	166 336	0	0	166 336
2. Zobowiązania leasingowe	978 606	0	0	978 606
3. Inne zobowiązania finansowe (obligacje)	294 409	0	0	294 409
4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 592	0	0	1 592
5. Rozliczenia międzyokresowe	45 360	35 377	(35 377)	45 360

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.07.2021	31.07.2021	31.07.2021	31.07.2021
Zobowiązania krótkoterminowe	4 729 023	929	(469 744)	4 260 208
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	3 534 083	117	(469 744)	3 064 456
2. Zobowiązania z tytułu dywidendy	416 795	0	0	416 795
3. Zobowiązania kontraktowe	9 635	0	0	9 635
4. Zobowiązania do zwrotu zapłaty	20 583	0	0	20 583
5. Kredyty bankowe i pożyczki	326 652	0	0	326 652
6. Zobowiązania z tytułu leasingu	286 064	0	0	286 064
7. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	28 927	0	0	28 927
8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	76 299	812	0	77 111
9. Rezerwy	10 000	0	0	10 000
10. Rozliczenia międzyokresowe	19 985	0	0	19 985
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM	8 456 260	4 847 506	(4 826 199)	8 477 567

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.01.2021	31.01.2021	31.01.2021	31.01.2021
AKTYWA
Aktywa trwałe	4 701 883	4 354 123	(4 354 466)	4 701 540
1. Rzeczowe aktywa trwałe	1 403 156	11	0	1 403 167
2. Aktywa niematerialne	133 720	4 354 112	(4 352 221)	135 611
3. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	965 038	0	0	965 038
4. Wartość firmy	179 618	0	0	179 618
5. Znak towarowy	0	0	77 508	77 508
6. Inwestycje w jednostkach zależnych	1 819 752	0	-79 753	1 739 999
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	66 166	0	0	66 166
8. Rozliczenia międzyokresowe	265	0	0	265
9. Pozostałe aktywa finansowe	134 168	0	0	134 168
Aktywa obrotowe	3 598 717	344 574	(319 027)	3 624 264
1. Zapasy	1 590 682	0	0	1 590 682
2. Należności z tytułu dostaw i uslug	203 126	320 854	(319 027)	204 953
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	98 962	0	0	98 962
4. Pozostałe aktywa niefinansowe	19 714	46	0	19 760
5. Rozliczenia międzyokresowe	19 358	14	0	19 372
6. Pozostałe aktywa finansowe	43 380	0	0	43 380
7. Depozyty i fundusze inwestycyjne	936 296	0	0	936 296
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	687 199	23 660	0	710 859
Aktywa RAZEM	8 300 600	4 698 697	(4 673 493)	8 325 804

GK LPP SA 65

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.01.2021	31.01.2021	31.01.2021	31.01.2021
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny	3 097 356	4 664 767	(4 321 357)	3 440 766
1. Kapitał podstawowy	3 705	722	(722)	3 705
2. Akcje własne	0	0	0	0
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	364 315	0	0	364 315
4. Pozostałe kapitały	3 139 309	1 070 781	(1 063 174)	3 146 916
5. Zyski zatrzymane	(409 973)	3 593 264	(3 257 461)	(74 170)
Zobowiązania długoterminowe	1 561 418	33 109	(33 109)	1 561 418
1. Kredyty bankowe i pożyczki	190 596	0	0	190 596
2. Zobowiązania leasingowe	1 024 526	0	0	1 024 526
3. Inne zobowiązania finansowe (obligacje)	294 104	0	0	294 104
4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 592	0	0	1 592
5. Rozliczenia międzyokresowe	50 600	33 109	(33 109)	50 600
Zobowiązania krótkoterminowe	3 641 826	821	(319 027)	3 323 620
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 841 349	41	(319 027)	2 522 363
2. Zobowiązania kontraktowe	14 214	0	0	14 214
3. Zobowiązania do zwrotu zapłaty	17 106	0	0	17 106
4. Kredyty bankowe i pożyczki	421 252	0	0	421 252
5. Zobowiązania z tytułu leasingu	267 796	0	0	267 796
6. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	10 565	0	0	10 565
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	48 882	751	0	49 633
8. Rezerwy	0	29	0	29
9. Rozliczenia międzyokresowe	20 662	0	0	20 662
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM	8 300 600	4 698 697	(4 673 493)	8 325 804

GK LPP SA 66 67

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.07.2020	31.07.2020	31.07.2020	31.07.2020
AKTYWA
Aktywa trwałe	4 459 298	4 354 125	(4 354 426)	4 458 997
1. Rzeczowe aktywa trwałe	1 361 687	13	0	1 361 700
2. Aktywa niematerialne	127 135	4 354 112	(4 352 181)	129 066
3. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	883 043	0	0	883 043
4. Wartość firmy	179 618	0	0	179 618
5. Znak towarowy	0	0	77 508	77 508
6. Inwestycje w jednostkach zależnych	1 851 321	0	-79 753	1 771 568
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	48 732	0	0	48 732
8. Rozliczenia międzyokresowe	443	0	0	443
9. Pozostałe aktywa finansowe	7 319	0	0	7 319
Aktywa obrotowe	2 797 719	205 063	(175 458)	2 827 324
1. Zapasy	1 220 470	0	0	1 220 470
2. Należności z tytułu dostaw i uslug	475 515	181 123	(175 458)	481 180
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	50 743	0	0	50 743
4. Pozostałe aktywa niefinansowe	473	0	0	473
5. Rozliczenia międzyokresowe	10 163	8	0	10 171
6. Pozostałe aktywa finansowe	20 824	0	0	20 824
7. Depozyty i fundusze inwestycyjne	0	0	0	0
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 019 531	23 932	0	1 043 463
Aktywa RAZEM	7 257 017	4 559 188	(4 529 804)	7 286 321

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.07.2020	31.07.2020	31.07.2020	31.07.2020
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny	3 195 231	4 524 233	(4 324 038)	3 395 426
1. Kapitał podstawowy	3 705	722	(722)	3 705
2. Akcje własne	(41 115)	0	0	(41 115)
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	284 877	0	0	284 877
4. Pozostałe kapitały	2 725 817	1 070 781	(1 063 174)	2 733 424
5. Zyski zatrzymane	221 947	3 452 730	(3 260 142)	414 535
Zobowiązania długoterminowe	1 356 376	30 388	(30 388)	1 356 376
1. Kredyty bankowe i pożyczki	215 082	0	0	215 082
2. Zobowiązania leasingowe	801 731	0	0	801 731
3. Inne zobowiązania finansowe (obligacje)	291 699	0	0	291 699
4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 289	0	0	1 289
5. Rozliczenia międzyokresowe	46 575	30 388	(30 388)	46 575

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	LPP SA	Gothals Ltd	Korekty prze kształceniowe	Razem po połączeniu
	31.07.2020	31.07.2020	31.07.2020	31.07.2020
Zobowiązania krótkoterminowe	2 705 410	4 567	(175 458)	2 534 519
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	1 985 074	29	(175 458)	1 809 645
2. Zobowiązania kontraktowe	12 072	0	0	12 072
3. Zobowiązania do zwrotu zapłaty	21 272	0	0	21 272
4. Kredyty bankowe i pożyczki	382 446	0	0	382 446
5. Zobowiązania z tytułu leasingu	269 422	0	0	269 422
6. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	12 619	0	0	12 619
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	0	4 525	0	4 525
8. Rezerwy	0	13	0	13
9. Rozliczenia międzyokresowe	22 505	0	0	22 505
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM	7 257 017	4 559 188	(4 529 804)	7 286 321

4. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI

Sezonowość w sprzedaży jest zjawiskiem dotyczącym całości rynku odzieżowego tak w Polsce jak i poza granicami. Zazwyczaj marża brutto uzyskiwana w okresie sprzedaży nowej kolekcji w regularnych cenach jest wyższa od marży notowanej w okresie wyprzedaży kolekcji. Taka sytuacja wpływa na dysproporcje w wysokości marż uzyskiwanych w poszczególnych kwartałach kalendarzowego roku (największe w drugim i czwartym kwartale, najmniejsze w pierwszym i trzecim). Aby uniknąć dużych różnic w marżach pomiędzy kwartałami, Spółka zmieniła rok obrotowy dostosowując go do kalendarza kolekcji a tym samym niwelując wpływ wyprzedaży i sezonowości na marże poszczególnych kwartałów roku.

5. PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI

Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych.

GK LPP SA 68 69

w tys. PLN	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07
		(przekształcony)
Rodzaj sprzedaży
Sprzedaż towarów, w tym:	4 408 361	2 635 093
E-commerce	998 716	617 364
Sprzedaż usług	3 028	3 655
Razem	4 411 389	2 638 748
Brand		0
Reserved	1 695 486	1 127 693
Cropp	462 499	302 297
House	468 982	299 973
Mohito	381 877	250 110
Sinsay	1 399 250	654 571
Pozostałe	3 295	4 104
Razem	4 411 389	2 638 748

Jedyny kontrahent przekraczający przychód powyżej 10% wszystkich przychodów to spółka zależna "Re Trading" w Rosji.

6. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

Przychody finansowe	2021	2020	2021	2020
(w tys. PLN)	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07	01.05 - 31.07	01.05 - 31.07
Odsetki	2 723	3 427	1 590	842
Wycena jednostek uczestnictwa
w funduszach	142	-115	104	-439
Dywidendy	19 305	0	19 305	0
Inne przychody finansowe, w tym:	266	33 882	53	33 882
– saldo różnic kursowych	0	0	0	0
– korekta zobowiązania leasingo	266	33 882	53	33 882
wego
Razem przychody finansowe	22 436	37 194	21 052	34 285

Koszty finansowe (w tys. PLN)	2021	2020	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07 przekształcony	01.05 - 31.07 przekształcony	01.05 - 31.07 przekształcony
Koszty z tytułu odsetek - kredyty	4 979	6 653	1 275	3 431
Koszty z tytułu odsetek - obligacje	2 019	4 347	2 019	2 124
Koszty z tytułu odsetek - budżetowe i pozostałe	590	57	444	49
Koszty z tytułu odsetek - zobowiązania z tytułu leasingu	17 842	15 157	8 655	7 682
Aktualizacja wartości inwestycji	0	105 030	0	105 030
Prowizje bankowe	1 563	3 349	828	2 414
Inne koszty finansowe, w tym:	22 022	62 842	8 588	-11 514
– saldo różnic kursowych	22 022	62 842	8 588	-11 514
Razem koszty finansowe	49 015	197 435	21 809	109 216

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku, jak opisano w nocie 2.1 śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego, Spółka renegocjowała umowy najmu powierzchni handlowej. Otrzymane obniżki czynszu za okres od lutego do lipca 2021 roku, Spółka ujęła jako korektę zobowiązania leasingowego drugostronnie korygując przychody finansowe.

7. PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego LPP SA za okres od 01.02.2021 do 31.07.2021 roku oraz okresy porównywalne przedstawione zostały w tabeli.

Podatek dochodowy (w tys.PLN)	2021	2020
	01.02 - 31.07	01.02 - 31.07 przekształcony
Bieżący podatek dochodowy	61 873	12 459
Opodatkowanie zagranicznych spółek kontrolowa nych	28 268	21 591
Odroczony podatek dochodowy	-29 556	-3 132
Razem	60 585	30 918

8. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

KUPNO I SPRZEDAŻ

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku Spółka nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 131 838 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 113 610 tys. PLN). Były to głównie inwestycje związane z budową nowych sklepów, ale również budowa nowej części centrum logistycznego w Pruszczu Gdańskim oraz biur w Gdańsku.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku Spółka sprzedała rzeczowe aktywa trwałe o wartości netto 966 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 130 tys. PLN) osiągając zysk netto na sprzedaży 298 tys. PLN (2020 rok: strata netto 32 tys. PLN).

ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI

W okresie zakończonym 31 lipca 2021 roku LPP SA rozpoznała dodatkowy odpis z tytułu utraty wartości środków trwałych w wysokości 211 tys. PLN w związku z brakiem rentowności i wcześniejszym zamknięciem salonów ( w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 1 467 tys. PLN). Jednocześnie w 2021 roku miało miejsce wykorzystanie odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 859 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 647 tys. PLN). W Sprawozdaniu z całkowitych dochodów zawiązanie odpisu aktualizującego wykazane zostało w pozycji Pozostałe koszty operacyjne w kwocie 211 tys. PLN.

ZOBOWIĄZANIE UMOWNE DO NABYCIA RZECZOWEGO MAJĄTKU TRWAŁEGO

Na dzień bilansowy LPP SA posiada zobowiązania umowne do nabycia rzeczowego majątku trwałego w kwocie 199 792 tys. PLN.

Na powyższą kwotę tę składały się :

• Zobowiązania związane z budową sklepów LPP –11 959 tys. PLN
• Zobowiązania z tytułu kontraktów na rozbudowę centrów logistycznych – 166 066 tys. PLN
• Zobowiązania z tytułu kontraktów na budowę budynków biurowych – 21 767 tys. PLN.

W okresach porównawczych wielkość ta kształtowała się następująco:

• 31.07.2020 kwota 69 688 tys. PLN
• 31.01.2021 kwota 155 357 tys. PLN

9. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Wartość udziałów w jednostkach zależnych oraz dopłaty do kapitału spółek zależnych według ich ceny nabycia oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

Inwestycje w jednostkach zależnych (w tys. PLN)	Udziały	Dopłaty do kapitału
Stan na 1 luty 2021 roku (przekształcony)	663 389	1 254 899
- zwiększenie	104 034	113 920
- zmniejszenie	0	12 281
Stan na 31 lipca 2021 roku	767 423	1 356 538
Stan na 1 luty 2020 roku (przekształcony)	615 948	1 155 899
- zwiększenie	42 945	99 000
- zmniejszenie	0	0
Stan na 31 lipca 2020 roku (przekształcony)	658 893	1 254 899

W bieżącym okresie nastąpiło zwiększenie wartości udziałów w spółkach zależnych z uwagi na założenie nowych spółek zależnych w Polsce i Słowenii oraz dokapitalizowanie istniejącej spółki w Polsce. W związku z połączeniem transgranicznym spółek LPP SA i Gothals Ltd. Na Cyprze nastąpiło zmniejszenie wartości udziałów posiadanych przez LPP SA. W tym samym okresie miała miejsce dopłata do kapitału dla spółek polskich oraz w Rosji oraz zwrot dopłaty do kapitału przez spółkę węgierską.

Wartość odpisów aktualizujących wartość udziałów oraz dopłaty do kapitału spółek zależnych oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

Odpis aktualizujący (w tys.PLN)	Odpis aktualizujący udziały	Odpis aktualizujący dopłaty do kapitału
Stan na 1 lutego 2021 roku	166 516	11 773
- zwiększenie	3 000	0
- zmniejszenie	0	0
Stan na 31 lipca 2021 roku	169 516	11 773
Stan na 1 lutego 2020 roku	37 195	0
- zwiększenie	93 256	11 773
- zmniejszenie	0	0
Stan na 31 lipca 2020 roku	130 451	11 773

10. ZAPASY

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2021 roku, Spółka dokonała zawiązania odpisów aktualizujących wartości zapasów do wartości możliwej do odzyskania w kwocie 90 845 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku odwrócenie o 14 123 tys. PLN). Kwota ta została ujęta w pozycji "Koszt własny sprzedaży".

Na wartość zapasów składają się głównie towary handlowe. Szczegółową strukturę zapasów przedstawiono w tabeli poniżej:

Zapasy – wartość bilansowa (w tys. PLN)	31.07.2021	31.01.2021
Materialy	10 460	10 516
Towary	1 575 282	1 571 720
Aktywa z tytułu prawa do zwrotu	10 187	8 446
Razem	1 595 929	1 590 682

11. DEPOZYTY

Depozyty i fundusze inwestycyjne (w tys.PLN)	31.07.2021	31.01.2021
Jednostki uczestnictwa w funduszach	413 298	424 199
Kaucje	100 000	100 000
Depozyt zabezpieczający	422 591	412 097
Depozyty i fundusze inwestycyjne	935 889	936 296

W okresie sprawozdawczym Spółka nabyła jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego. Na dzień 31 lipca 2021 roku w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Spółka w działalności inwestycyjnej wykazuje nabycie w kwocie 30 000 tys. PLN oraz wykupienie funduszy w wysokości 49 801 tys. PLN. Wartość zysku otrzymanego z umorzonych jednostek wyniosła 199 tys. PLN i została wykazana w pozycji odsetki i pozostałe wpływy z aktywów finansowych w części inwestycyjnej. Wycena wyżej wymienionych instrumentów mieści się w poziomie 2 hierarchii wartości godziwej w odniesieniu do jednostek uczestnictwa w funduszach nienotowanych.

W związku z podpisanymi umowami faktoringowymi, opisanymi szczegółowo w nocie 16, Spółka wpłaciła kaucję w wysokości 100 mln PLN w celu zabezpieczenia roszczeń faktora oraz zabezpieczyła depozyt w wysokości 423 mln PLN.

12. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Pozostałe aktywa finansowe (w tys.PLN)	31.07.2021	31.01.2021
Aktywa trwałe
Należności pozostałe	1 397	4 421
Pożyczki udzielone	15 994	129 747
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe	17 391	134 168
Aktywa obrotowe
Należności pozostałe	0	1 086
Należności od operatorów kart płatniczych	23 174	1 646
Pożyczki udzielone	168	3 648
Wycena forwardów	8 430	0
Dewizy sprzedane	0	37 000
Należności z tytułu dywidendy	10 351	0
Pozostałe aktywa finansowe krótkotermino we	42 123	43 380
Pozostałe aktywa finansowe razem	59 514	177 548

Wycena wyżej wymienionych instrumentów mieści się w poziomie 2 hierarchii wartości godziwej

13. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ POZOSTAŁYCH AKTYWÓW

Odpis aktualizujący wartość środków trwałych (w tys.PLN)	2021	2020
	01.02-31.07	01.02-31.07
Stan na początek okresu	24 333	9 479
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	211	1 467
Odpisy wykorzystane w okresie	859	647
Stan na koniec okresu	23 685	10 299

Odpis aktualizujący wartość należności (w tys.PLN)	2021	2020
	01.02-31.07	01.02-31.07
Stan na początek okresu	23 666	29 166
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	5 042	13 843
Odpisy odwrócone w okresie	6 122	10 159
Stan na koniec okresu	22 586	32 850

14. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 31 lipca 2021 roku kapitał Spółki ten wynosił 3 705 tys. PLN i nie uległ zmianie w porównaniu z 31 stycznia 2021 roku. Podzielony był na 1 852 423 akcji o wartości nominalnej 2 PLN każda.

Struktura własności kapitału zakładowego jednostki dominującej na dzień 31 lipca 2021 roku została zaprezentowana w tabeli poniżej.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji (w szt.)	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA	Wartośc nominalna udziałów
Fundacja Semper Simul*	578 889	31,3%	1 978 889	60,8%	1 157 778
Fundacja Sky**	227 898	12,3%	227 898	7,0%	455 796
Pozostali akcjonariusze	1 045 636	56,4%	1 045 636	32,2%	2 091 272
Razem	1 852 423	100,0%	3 252 423	100,0%	3 704 846

*Fundacja Semper Simul - fundacja związana blisko z Panem Markiem Piechockim (art..3 ust 1 pkt 26 lit.d MAR)

**Fundacja Sky - fundacja blisko związana z Panem Jerzym Lubiańcem (art..3 ust 1 pkt 26 lit.d MAR i art..4 pkt 15 ustawy o ofercie publicznej)

15. KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI

W okresie bilansowym LPP SA nie uruchomiła żadnych nowych kredytów inwestycyjnych czy obrotowych.

Na dzień bilansowy 31 lipca 2021 roku wartość zobowiązań, w tym handlowych, wyniosła 3 064 456 tys. PLN i uległa zwiększeniu o 21% w porównaniu ze stanem na 31 stycznia 2021 roku. Wzrost ten jest wynikiem zwiększenia zakupów towarów ze względu na zwiększenie sprzedaży po okresie pandemii, zarówno w sklepach internetowych, jak i stacjonarnych jak również z powodu konieczności zatowarowania nowych sklepów. Na dzień 31 lipca 2021 roku LPP SA posiadała zobowiązania handlowe (zarówno wyrażone w PLN jak i denominowane w walutach obcych, głownie w USD) w łącznej wysokości 2 004 075 tys. PLN wobec banków HSBC Polska SA, Santander Polska SA oraz BNP Paribas z tytułu programów finansowania dostawców, tj. faktoringu odwrotnego, w ramach którego po przedstawieniu faktury z tytułu dokonanych zakupów, bank faktor spłaca zobowiązania wobec dostawcy zgodnie z ustalonym wcześniej terminem. Łączne limity jakie Spółka posiada w wymienionych bankach w zakresie faktoringu odwróconego wynoszą 1 mld PLN oraz 405 mln USD - ustalone na czas nieokreślony oraz 27 mln USD – ustalone do dnia 30.06.2022 roku. W związku ze zwiększeniem limitów faktoringowych w 2020 roku Spółka wpłaciła kaucję w wysokości 100 mln PLN w celu zabezpieczenia roszczeń jednego faktora oraz zabezpieczyła depozyt w wysokości 423 mln PLN zdeponowany na rachunku innego faktora. Ewentualne zwolnienie bądź zmniejszenie depozytu lub kaucji będzie równoznaczne z obniżeniem limitu umowy faktoringu odwrotnego i potrzebą uregulowania zobowiązań w tej samej kwocie

16. ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE

W I półroczu 2021 roku spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej LPP SA korzystały z gwarancji bankowych na zabezpieczenie zapłaty czynszu z tytułu najmu powierzchni pod sklepy firmowe, powierzchnie biurowe, magazyn.

Na dzień 31 lipca 2021 roku łączna wartość gwarancji bankowych wystawionych na zlecenie i odpowiedzialność LPP SA wyniosła ok. 273 146 tys. PLN, z czego:

– Wartość gwarancji wystawionych z tytułu zabezpieczenia umów zawartych przez LPP SA w kwocie 86 938 tys. PLN

• Wartość gwarancji wystawionych z tytułu zabezpieczenia umów zawartych przez jednostki powiązane objęte konsolidacją w kwocie 177 007 tys. PLN
• Wartość gwarancji wystawionych z tytułu zabezpieczenia umów wynajmu powierzchni magazynowych i biurowych zawartych przez LPP SA w kwocie 9 201 tys. PLN.

W I półroczu 2021 roku Spółka również otrzymała gwarancje. Gwarancje te stanowiły zabezpieczenie płatności od kontrahenta. Ich wartość na dzień 31 lipca 2021 roku wyniosła 12 291 tys. PLN.. W dniu 31 lipca 2021 roku wartość poręczeń udzielonych przez spółkę dominującą wyniosła 188 207 tys. PLN. W opinii Zarządu istnieje znikome prawdopodobieństwo wypływu środków finansowych wykazanych w zobowiązaniach pozabilansowych/ warunkowych. Istotą tych zobowiązań jest w przeważającej liczbie przypadków gwarantowanie płatności czynszów najmu podmiotów z GK LPP SA. W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostka zależna nie udzieliła poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliła gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, o wartości przekraczającej 10,0% kapitałów własnych Emitenta.

17. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

ZWZ LPP SA w dniu 29 czerwca 2021 roku uchwałą nr 17 podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku utworzonego z lat poprzednich na wypłatę dywidendy w kwocie 833 590 350 PLN. Dzień dywidendy ustalono na 6 lipca 2021 roku, natomiast wypłata została ustalona w II transzach: 20 lipca 2021 roku i 6 października 2021 roku. Wielkość kwoty dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 450,00 PLN.

W okresie porównawczym, w dniu 18 września 2020 roku podjęto uchwałę o niewypłacaniu dywidendy z zysku wypracowanego za okres 13 miesięcy od 1 stycznia 2019 do 31 stycznia 2020 roku.

18. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Za jednostki powiązane wobec LPP SA uznaje się:

• spółki krajowe i zagraniczne w których LPP SA sprawuje kontrolę poprzez posiadanie bezpośrednio udziałów,
• osoby wchodzące w skład kluczowego personelu kierowniczego LPP SA oraz bliscy członkowie ich rodzin,
• podmioty, w których osoby zaliczone do kluczowego personelu lub ich bliscy członkowie rodzin sprawują kontrolę lub na które wywierają znaczący wpływ.

18.1. WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ LPP SA

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej.

Wartość krótkoterminowych świadczeń członków Zarządu jednostki dominującej, wypłaconych w okresie od 1 lutego do 31 lipca 2021 roku wyniosła 2 438 tys. PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 1 193 tys. PLN).

Wartość krótkoterminowych świadczeń członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej, wypłaconych w okresie od 1 lutego do 31 lipca 2021 roku wyniosła 88 PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 lipca 2020 roku: 0 PLN).

19. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Podmioty powiązane (w tys.PLN)	Zobowiązania na 31.07.2021	Należności na 31.07.2021	Przychody ze sprzedaży za okres 01.02-31.07.2021	Zakupy za okres 01.02-31.07.2021
Zależne spółki krajowe	49 664	50 908	3 029	182 255
Zależne spółki zagraniczne	24 947	300 191	1 828 853	685
Razem	74 611	351 099	1 831 882	182 940

Podmioty powiązane (w tys.PLN)	Zobowiązania na 31.07.2020	Należności na 31.07.2020	Przychody ze sprzedaży za okres 01.02-31.07.2020	Zakupy za okres 01.02-31.07.2020
Zależne spółki krajowe	17 804	2 443	3 038	97 357
Zależne spółki zagraniczne	16 744	395 713	1 094 205	563
Razem	34 548	398 156	1 097 243	97 920

Wielkości podane w tabelach obrazują tylko transakcje wzajemne pomiędzy LPP SA a jednostkami powiązanymi i są prezentowane z punktu widzenia jednostki dominującej.

Dane, które wykazane są jako zobowiązania LPP SA są należnościami w spółkach powiązanych, a zakupy są przychodami w podanych spółkach.

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych.

Przychody dotyczące zależnych spółek krajowych pochodzą z wynajmu pomieszczeń biurowych na potrzeby działalności tychże firm oraz usług z tytułu ich prowadzenia, natomiast przychody

do spółek zagranicznych wynikają ze sprzedaży towarów oraz usług.

Zakupy od zależnych spółek krajowych dotyczą wynajmu nieruchomości, w których prowadzone są sklepy Cropp, Reserved, Mohito i House oraz usług ich prowadzenia, natomiast zakupy od spółek zagranicznych dotyczą wyłącznie kosztów za korzystanie ze znaków towarowych.

20. SPRAWY SĄDOWE

LPP SA nie jest stroną postępowania przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań czy wierzytelności, którego wartość pojedynczo lub łącznie przekraczałaby 10% kapitałów własnych LPP SA.

21. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM

Do daty publikacji załączonego sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne niż wymienione powyżej zdarzenia po dniu bilansowym wymagające dodatkowych ujawnień.

22. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy zakończony 31.07.2021 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd LPP SA w dniu 5 października 2021 roku.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

08

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd LPP SA oświadcza, że:

• wedle jego najlepszej wiedzy półroczne skonsolidowane sprawozdanie zarządu z działalności Grupy Kapitałowej emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej LPP SA, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk,
• wedle jego najlepszej wiedzy, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej LPP SA oraz jej wynik finansowy,
• wedle jego najlepszej wiedzy, półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki LPP SA oraz jej wynik finansowy.

ZARZĄD LPP SA:

Marek Piechocki Prezes Zarządu

Przemysław Lutkiewicz Wiceprezes Zarządu

Jacek Kujawa Wiceprezes Zarządu

Sławomir Łoboda Wiceprezes Zarządu Marcin Piechocki Wiceprezes Zarządu

Gdańsk, 5 października 2021

www.lppsa.com