Earnings Release • Aug 27, 2009
Earnings Release
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Commentant ces chiffres, Monsieur Jean-Paul Agon, Directeur Général de L'Oréal, a indiqué :
« Réalisées dans un contexte particulièrement difficile, les performances économiques du groupe au 1er semestre sont robustes et encourageantes.
L'évolution du chiffre d'affaires est restée au total positive et ré-accélère dans les nouveaux marchés. Par rapport à une base historique record, les résultats financiers sont solides et de bonne qualité, que ce soit en termes de résultat d'exploitation, de résultat net ou de cash flow opérationnel qui est en forte progression.
Ces résultats confirment la capacité de résistance du modèle économique de L'Oréal et illustrent les premiers effets de la stratégie anti-crise décidée : innovation accessible, ouverture à de nouvelles catégories, accélération de la mondialisation, investissement soutenu en moyens publi-promotionnels et réduction des coûts.
Ces résultats témoignent également de la capacité d'adaptation de l'entreprise ainsi que de la réactivité et de l'engagement des équipes L'Oréal à travers le monde.
Avec des perspectives d'amélioration graduelle du chiffre d'affaires et malgré un contexte de marché qui demeure incertain, nous abordons le second semestre avec confiance et la volonté de continuer à renforcer nos positions. »
* bénéfice net par action dilué, calculé sur le résultat net hors éléments non récurrents part du groupe.
| En M€ | 30.06.08* | En % du chiffre d'affaires |
31.12.08* | En % du chiffre d'affaires |
30.06.09 | En % du chiffre d'affaires |
Evolution 30.06.08 30.06.09 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8 646,3 | 100% | 17 541,8 | 100% | 8 769,4 | 100% | 1,4% |
| Coût des ventes | -2 476,0 | 28,6% | -5 187,2 | 29,6% | -2 610,1 | 29,8% | |
| Marge brute | 6 170,3 | 71,4% | 12 354,6 | 70,4% | 6 159,3 | 70,2% | |
| Frais de R&D | -278,8 | 3,2% | -587,5 | 3,3% | -286,9 | 3,3% | |
| Frais publi-promotionnels | -2 567,3 | 29,7% | -5 269,1 | 30,0% | -2 634,5 | 30,0% | |
| Frais commerciaux & administratifs | -1 826,6 | 21,1% | -3 773,4 | 21,5% | -1 864,1 | 21,3% | |
| Résultat d'exploitation | 1 497,7 | 17,3% | 2 724,6 | 15,5% | 1 373,9 | 15,7% | -8,3% |
Compte de résultat consolidé : du chiffre d'affaires au résultat d'exploitation.
* Les pertes et gains de change, précédemment présentés sur une ligne distincte, ont été reclassés dans les différentes lignes composant le résultat d'exploitation. Le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation restent inchangés.
La marge brute s'élève à 6 159,3 M€ et ressort à 70,2% du chiffre d'affaires, pratiquement stable en pourcentage du chiffre d'affaires par rapport à l'année 2008, et en retrait par rapport au 1er semestre 2008.
Les frais de Recherche et Développement progressent de 2,9%.
Les frais publi-promotionnels s'établissent à 2 634,5 M€. Ils représentent 30,0% du chiffre d'affaires, en hausse de 30 points de base par rapport au premier semestre 2008. Cette progression confirme la mise en place d'un fort soutien publi-promotionnel annoncé dès l'automne 2008.
Les frais commerciaux et administratifs s'élèvent à 1 864,1 M€ et représentent 21,3% du chiffre d'affaires. Ce taux est inférieur à celui de l'ensemble de l'année 2008, et en légère augmentation par rapport au 1er semestre 2008, qui n'intégrait pas YSL Beauté.
Le résultat d'exploitation s'établit à 1 373,9 M€, en baisse de 8,3%, soit à 15,7% du chiffre d'affaires, qui se compare à 15,5% pour l'ensemble de l'année 2008, et 17,3% pour le premier semestre 2008. Celui-ci constituait le niveau le plus élevé historiquement atteint.
| 30.06.08 | 31.12.08 | 30.06.09 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M€ | % CA | M€ | % CA | M€ | % CA | ||
| Par division opérationnelle | |||||||
| Produits Professionnels | 263,0 | 21,1% | 518,8 | 21,0% | 232,5 | 19,1% | |
| Produits Grand Public * | 917,3 | 21,2% | 1 566,4 | 18,6% | 911,6 | 20,7% | |
| Produits de Luxe | 354,1 | 19,6% | 766,5 | 18,4% | 225,3 | 11,9% | |
| Cosmétique Active | 179,7 | 24,3% | 259,1 | 20,1% | 195,2 | 27,9% | |
| Total des divisions | 1 713,7 | 21,1% | 3 110,3 | 19,0% | 1 564,6 | 19,0% | |
| éti Non alloué** |
-236,3 | -2,9% | -501,9 | -3,1% | -223,9 | -2,7% | |
| Total branche cosmétique | 1 477,4 | 18,2% | 2 608,4 | 15,9% | 1 340,8 | 16,3% | |
| The Body Shop | 0,4 | 0,1% | 36,2 | 4,8% | 6,3 | 1,9% | |
| Branche dermatologique*** | 19,9 | 11,2% | 80,0 | 18,7% | 26,8 | 11,6% | |
| Groupe | 1 497,7 | 17,3% | 2 724,6 | 15,5% | 1 373,9 | 15,7% |
* Après reclassement de l'activité "Vente à distance" vers la division Produits Grand Public.
** Non Alloué= Frais centraux groupe, recherche fondamentale, stock options et divers. En % du chiffre d'affaires cosmétique. *** part revenant au Groupe, soit 50 %.
La rentabilité de la Division Produits Professionnels ressort à 19,1 % à comparer à 21,1 % au 1er semestre 2008.
La rentabilité des Produits Grand Public atteint 20,7 %, un niveau très proche de celui du 1er semestre 2008.
La rentabilité de la Division Produits de Luxe, à 11,9 %, est significativement inférieure à celle du 1er semestre 2008, pénalisée par un niveau d'activité difficile, notamment au 1er trimestre 2009, résultant de la contraction des marchés et d'un déstockage important de ses clients distributeurs.
La Division Cosmétique Active a atteint un niveau de rentabilité exceptionnel, à 27,9 % du chiffre d'affaires, résultant du phasage des lancements, et donc non extrapolable sur l'ensemble de l'année.
La rentabilité d'exploitation de The Body Shop est légèrement positive, le 1er semestre n'étant pas représentatif de la rentabilité annuelle.
La branche dermatologique, Galderma, a vu sa rentabilité progresser au premier semestre 2009 où elle ressort à 11,6%.
Compte de résultat consolidé, du résultat d'exploitation au résultat net hors éléments non récurrents.
| En M€ | 30.06.2008 | 31.12.2008 | 30.06.2009 | Evolution 30.06.2008 30.06.2009 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat d'exploitation | 1 497,7 | 2 724,6 | 1 373,9 | -8,3% |
| Coût de l'endettement financier net | -66,7 | -174,2 | -49,7 | |
| Autres produits et charges financiers | -3,1 | -7,2 | -2,8 | |
| Dividendes Sanofi-Aventis | 244,8 | 244,7 | 260,1 | |
| Résultat avant impôt hors éléments non récurrents | 1 672,6 | 2 787,9 | 1 581,5 | -5,4% |
| Impôt sur les résultats hors éléments non récurrents | -414,6 | -721,5 | -368,3 | |
| Intérêts minoritaires | -1,8 | -2,7 | -2,1 | |
| Résultat net part du groupe hors éléments non récurrents * |
1 256,2 | 2 063,6 | 1 211,0 | -3,6% |
| BNPA ** (en euro) | 2,11 | 3,49 | 2,08 | -1,5% |
| Résultat net part du groupe | 1 255,6 | 1 948,3 | 1 083,5 | |
| Résultat net dilué par action part du groupe (€) | 2,11 | 3,30 | 1,86 | |
| Nombre d'actions moyen dilué | 595 928 002 | 590 920 078 | 583 140 468 |
* Le résultat net hors éléments non récurrents part du groupe exclut les plus ou moins values sur cessions d'actifs à long terme, les dépréciations d'actifs, les coûts de restructuration, les effets d'impôts associés et les intérêts minoritaires.
** Part du groupe par action dilué, hors éléments non récurrents.
Le coût de l'endettement financier net est en forte diminution par rapport au 1er semestre 2008. Ceci résulte de la baisse des taux d'intérêt et de la maîtrise des cash-flows.
Le dividende reçu de Sanofi-Aventis au titre de l'exercice 2008 s'élève à 260,1 M€.
Le résultat avant impôts hors éléments non récurrents est en diminution de 5,4%.
L'impôt sur les résultats hors éléments non récurrents se monte à 368,3 M€. Le taux d'impôt, qui n'est pas représentatif du taux annuel, passe de 24,8 % au 1er semestre 2008 à 23,3 % au 1er semestre 2009.
Après prise en compte d'éléments non récurrents – composés des dépréciations d'immobilisations incorporelles pour un total de 42 M€ avant impôts et de coûts de restructuration pour un montant de 127 M€ avant impôts - le résultat net part du groupe s'élève à 1 083,5 M€.
La marge brute d'auto-financement est en légère croissance par rapport au premier semestre 2008. La variation du besoin en fonds de roulement est en amélioration sensible par rapport au 1er semestre 2008. Ceci résulte notamment d'une baisse des stocks et des créances clients de semestre à semestre, témoignant des efforts de gestion et de la vigilance de nos organisations. Au total, le flux de trésorerie généré par l'activité (voir tableau des flux de trésorerie en annexe 6) progresse fortement à 1 243 M€ à comparer à 903 M€ au 30 juin 2008, soit +38%.
La dette nette ressort à 3,66 milliards d'euros au 30 juin 2009, à comparer à 4,52 milliards d'euros au 30 juin 2008, soit 32% des capitaux propres, contre 42 % à fin juin 2008.
La structure du bilan est robuste. Les capitaux propres représentent 52% du total des actifs.
«Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres L'Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant L'Oréal, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l'Autorité des Marchés Financiers, également disponibles en version anglaise sur notre site Internet www.loreal-finance.com. Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.»
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| 2ème trimestre | 2009 | 1er semestre 2009 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance à données | Croissance à données | |||||
| M€ | Comparables | Publiées | M€ | Comparables | Publiées | |
| Par division opérationnelle | ||||||
| Produits Professionnels | 617 | -4,8% | -1,9% | 1 218 | -5,0% | -2,5% |
| Produits Grand Public(1) | 2 209 | +0,9% | +1,6% | 4 403 | +1,0% | +1,6% |
| Produits de Luxe | 969 | -8,3% | +10,0% | 1 895 | -13,0% | +4,6% |
| Cosmétique Active | 309 | -4,9% | -6,7% | 700 | -3,3% | -5,1% |
| Total cosmétique | 4 104 | -2,7% | +2,2% | 8 216 | -3,9% | +1,0% |
| Par zone géographique | ||||||
| Europe de l'Ouest | 1 805 | -6,6% | -2,8% | 3 639 | -8,0% | -4,1% |
| Amérique du Nord | 974 | -6,3% | +7,0% | 1 942 | -5,6% | +7,7% |
| Reste du monde, dont : | 1 325 | +6,3% | +6,1% | 2 635 | +4,1% | +3,9% |
| - Asie | 501 | +4,3% | +21,2% | 1 075 | +4,6% | +22,5% |
| - Europe de l'Est | 298 | +3,9% | -11,1% | 591 | -0,5% | -14,8% |
| - Amérique latine | 288 | +12,7% | +0,0% | 518 | +11,4% | -2,4% |
| - Afrique, Orient, Pacifique | 238 | +6,6% | +11,8% | 450 | +1,2% | +3,9% |
| Total cosmétique | 4 104 | -2,7% | +2,2% | 8 216 | -3,9% | +1,0% |
| The Body Shop | 161 | -1,2% | -3,0% | 323 | +0,7% | -3,2% |
| Dermatologie(2) | 134 | +18,0% | +27,4% | 230 | +18,1% | +29,3% |
| Total groupe | 4 399 | -2,1% | +2,6% | 8 769 | -3,2% | +1,4% |
(1) Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2008 intègre la quote-part de Club des Créateurs de Beauté (2) Part revenant au groupe, soit 50 %
| En millions d'euros | 1er semestre | 1er semestre | 2008 | |
|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 (1) | (1) | ||
| Chiffre d'affaires | 8 769,4 | 8 646,3 | 17 541,8 | |
| Coût des ventes | -2 610,1 | -2 476,0 | -5 187,2 | |
| Marge brute | 6 159,3 | 6 170,3 | 12 354,6 | |
| Frais de recherche et développement | -286,9 | -278,8 | -587,5 | |
| Frais publi-promotionnels | -2 634,5 | -2 567,3 | -5 269,1 | |
| Frais commerciaux et administratifs | -1 864,1 | -1 826,6 | -3 773,4 | |
| Résultat d'exploitation | 1 373,9 | 1 497,7 | 2 724,6 | |
| Autres produits et charges | -168,7 | -1,7 | -156,3 | |
| Résultat opérationnel | 1 205,2 | 1 496,0 | 2 568,3 | |
| Coût de l'endettement financier net | -49,7 | -66,7 | -174,2 | |
| Autres produits et charges financiers | -2,8 | -3,1 | -7,2 | |
| Dividendes Sanofi-Aventis | 260,1 | 244,8 | 244,7 | |
| Résultat avant impôt | 1 412,8 | 1 671,0 | 2 631,6 | |
| Impôts sur les résultats | -327,2 | -413,6 | -680,7 | |
| Résultat net | 1 085,6 | 1 257,4 | 1 950,9 | |
| dont : | ||||
| - part du groupe | 1 083,5 | 1 255,6 | 1 948,3 | |
| - part des minoritaires | 2,1 | 1,8 | 2,6 | |
| Résultat net par action part du groupe (euros) | 1,86 | 2,12 | 3,31 | |
| Résultat net dilué par action part du groupe (euros) | 1,86 | 2,11 | 3,30 | |
| Résultat net par action hors éléments non récurrents part du groupe (euros) | 2,08 | 2,12 | 3,50 | |
| Résultat net dilué par action hors éléments non récurrents part du groupe (euros) |
2,08 | 2,11 | 3,49 |
(1) Les pertes et gains de change ont été reclassés dans les différentes lignes composant le résultat d'exploitation. Le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation restent inchangés.
| En millions d'euros | 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008 |
2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période | 1 085,6 | 1 257,4 | 1 950,9 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | -417,0 | -2 432,0 | -2 083,9 |
| Couverture des flux de trésorerie | -89,9 | -0,5 | 88,3 |
| Gains et pertes actuariels | -6,0 | -160,4 | |
| Effet d'impôts sur les éléments directement reconnus en capitaux propres | 33,1 | 43,8 | 78,6 |
| Réserves de conversion | 55,5 | -239,4 | -124,5 |
| Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | -424,3 | -2 628,1 | -2 201,9 |
| Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
661,3 | -1 370,7 | -251,0 |
| Dont : | |||
| - part du groupe | 659,2 | -1 372,5 | -253,6 |
| - part des minoritaires | 2,1 | 1,8 | 2,6 |
En millions d'euros
| Actif | 30.06.2009 | 30.06.2008 retraité (1) |
30.06.2008 publié |
31.12.2008 retraité (1) |
31.12.2008 publié |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 15 836,8 | 15 712,1 | 15 662,8 | 16 380,3 | 16 308,7 |
| Ecarts d'acquisition | 5 493,7 | 5 478,0 | 5 478,0 | 5 532,5 | 5 532,5 |
| Autres immobilisations incorporelles | 2 054,7 | 1 899,9 | 1 899,9 | 2 038,2 | 2 038,2 |
| Immobilisations corporelles | 2 691,4 | 2 659,4 | 2 659,4 | 2 753,3 | 2 753,3 |
| Actifs financiers non courants | 5 109,4 | 5 183,6 | 5 183,6 | 5 557,4 | 5 557,4 |
| Impôts différés actifs | 487,6 | 491,2 | 441,9 | 498,9 | 427,3 |
| Actifs courants | 6 139,7 | 6 512,7 | 6 631,9 | 6 526,5 | 6 648,2 |
| Stocks | 1 534,4 | 1 623,2 | 1 623,2 | 1 635,5 | 1 635,5 |
| Créances clients | 2 842,7 | 3 096,2 | 3 096,2 | 2 694,6 | 2 694,6 |
| Autres actifs courants | 878,7 | 1 036,7 | 1 155,9 | 985,8 | 1 107,4 |
| Impôts sur les bénéfices | 120,1 | 58,0 | 58,0 | 133,6 | 133,6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 763,8 | 698,6 | 698,6 | 1 077,1 | 1 077,1 |
| Total | 21 976,5 | 22 224,8 | 22 294,7 | 22 906,9 | 22 956,9 |
(1) Les bilans au 30/06/2008 et au 31/12/2008 ont été retraités pour tenir compte des changements de méthodes comptables relatifs aux dépenses d'échantillons et de PLV, aux programmes de fidélisation clients et à la reconnaissance des écarts actuariels liés aux engagements sociaux.
| En millions d'euros | |
|---|---|
| --------------------- | -- |
| Passif | 30.06.2009 | 30.06.2008 retraité (1) |
30.06.2008 publié |
31.12.2008 retraité (1) |
31.12.2008 publié |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 11 420,7 | 10 760,8 | 10 915,2 | 11 562,5 | 11 828,7 |
| Capital | 119,7 | 122,2 | 122,2 | 120,5 | 120,5 |
| Primes | 965,5 | 965,1 | 965,1 | 965,5 | 965,5 |
| Autres réserves | 10 107,6 | 9 815,0 | 9 914,4 | 9 232,1 | 9 331,5 |
| Eléments comptabilisés directement en capitaux propres |
783,4 | 951,9 | 1 020,2 | 1 263,2 | 1 433,6 |
| Réserve de conversion | -503,9 | -674,3 | -687,7 | -559,4 | -563,1 |
| Actions auto-détenues | -1 138,3 | -1 677,6 | -1 677,6 | -1 410,6 | -1 410,6 |
| Résultat net part du groupe | 1 083,5 | 1 255,6 | 1 255,6 | 1 948,3 | 1 948,3 |
| Capitaux propres - part du groupe | 11 417,5 | 10 757,9 | 10 912,2 | 11 559,6 | 11 825,7 |
| Intérêts minoritaires | 3,1 | 2,9 | 3,0 | 2,8 | 2,9 |
| Passifs non courants | 3 897,7 | 3 938,8 | 3 863,3 | 3 978,0 | 3 771,8 |
| Provisions pour retraites et autres avantages |
912,7 | 808,7 | 714,5 | 961,6 | 694,4 |
| Provisions pour risques et charges | 99,0 | 152,1 | 152,1 | 111,4 | 111,4 |
| Impôts différés passifs | 381,6 | 405,9 | 424,6 | 398,4 | 459,4 |
| Emprunts et dettes financières non courants |
2 504,4 | 2 572,1 | 2 572,1 | 2 506,6 | 2 506,6 |
| Passifs courants | 6 658,1 | 7 525,2 | 7 516,2 | 7 366,4 | 7 356,4 |
| Dettes fournisseurs | 2 362,8 | 2 601,4 | 2 601,4 | 2 656,6 | 2 656,6 |
| Provisions pour risques et charges | 485,4 | 276,9 | 276,9 | 431,1 | 431,1 |
| Autres passifs courants | 1 682,4 | 1 814,6 | 1 805,6 | 1 848,4 | 1 838,4 |
| Impôts sur les bénéfices | 209,8 | 186,2 | 186,2 | 159,7 | 159,7 |
| Emprunts et dettes financières courants | 1 917,7 | 2 646,1 | 2 646,1 | 2 270,6 | 2 270,6 |
| Total | 21 976,5 | 22 224,8 | 22 294,7 | 22 906,9 | 22 956,9 |
(1) Les bilans au 30/06/2008 et au 31/12/2008 ont été retraités pour tenir compte des changements de méthodes comptables relatifs aux dépenses d'échantillons et de PLV, aux programmes de fidélisation clients et à la reconnaissance des écarts actuariels liés aux engagements sociaux.
| En millions d'euros | Nombre d'actions en circulation |
Capital | Primes | Autres réserves et résultat |
Eléments comptabilisés directement en capitaux propres |
Actions auto détenues |
Réserves de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31.12.2007 | 595 310 673 | 123,6 | 963,2 | 11 351,8 | 3 408,9 | -1 787,2 | -441,1 | 13 619,2 | 2,5 | 13 621,8 |
| Changements de méthodes comptables au 1.1.2008 |
-96,9 | -68,3 | 6,2 | -159,0 | -0,1 | -159,1 | ||||
| Situation au 1.1.2008* | 595 310 673 | 123,6 | 963,2 | 11 254,9 | 3 340,6 | -1 787,2 | -434,9 | 13 460,2 | 2,4 | 13 462,7 |
| Résultat net consolidé de l'exercice |
1 948,3 | 1 948,3 | 2,6 | 1 950,9 | ||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | -2 046,2 | -2 046,2 | -2 046,2 | |||||||
| Couverture des flux de trésorerie | 70,9 | 70,9 | 70,9 | |||||||
| Gains et pertes actuariels | -102,1 | -102,1 | -102,1 | |||||||
| Réserves de conversion | -124,5 | -124,5 | -124,5 | |||||||
| Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-2 077,4 | -124,5 | -2 201,9 | -2 201,9 | ||||||
| Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
1 948,3 | -2 077,4 | -124,5 | -253,6 | 2,6 | -251,0 | ||||
| Augmentation de capital | 37 600 | 2,3 | 2,3 | 2,3 | ||||||
| Annulation d'actions auto détenues |
-3,1 | -1 285,8 | 1 288,9 | |||||||
| Dividendes versés (hors actions propres) |
-817,1 | -817,1 | -1,1 | -818,2 | ||||||
| Rémunérations payées en actions |
85,9 | 85,9 | 85,9 | |||||||
| Variation nette des titres L'Oréal auto-détenus |
-12 207 805 | -0,2 | -912,3 | -912,5 | -912,5 | |||||
| Autres variations | -5,6 | -5,6 | -1,1 | -6,7 | ||||||
| Situation au 31.12.2008* | 583 140 468 | 120,5 | 965,5 | 11 180,4 | 1 263,2 | -1 410,6 | -559,4 | 11 559,6 | 2,8 | 11 562,5 |
| Résultat net consolidé de la période |
1 083,5 | 1 083,5 | 2,1 | 1 085,6 | ||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | -409,9 | -409,9 | -409,9 | |||||||
| Couverture des flux de trésorerie | -65,2 | -65,2 | -65,2 | |||||||
| Gains et pertes actuariels | -4,6 | -4,6 | -4,6 | |||||||
| Réserves de conversion | 55,5 | 55,5 | 55,5 | |||||||
| Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-479,8 | 55,5 | -424,3 | -424,3 | ||||||
| Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
1 083,5 | -479,8 | 55,5 | 659,2 | 2,1 | 661,3 | ||||
| Augmentation de capital | ||||||||||
| Annulation d'actions auto détenues |
-0,8 | -271,5 | 272,3 | |||||||
| Dividendes versés (hors actions propres) |
-839,7 | -839,7 | -2,3 | -842,0 | ||||||
| Rémunérations payées en actions |
37,6 | 37,6 | 37,6 | |||||||
| Variation nette des titres L'Oréal auto-détenus |
||||||||||
| Autres variations | 0,7 | 0,7 | 0,5 | 1,2 | ||||||
| Situation au 30.06.2009 | 583 140 468 | 119,7 | 965,5 | 11 191,1 | 783,4 | -1 138,3 | -503,9 | 11 417,5 | 3,1 | 11 420,7 |
* après prise en compte des changements de méthodes comptables.
| En millions d'euros | Nombre d'actions en circulation |
Capital Primes | Autres réserves et résultat |
Eléments comptabilisés directement en capitaux propres |
Actions auto détenues |
Réserves de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31.12.2007 | 595 310 673 | 123,6 | 963,2 | 11 351,8 | 3 408,9 | -1 787,2 | -441,1 | 13 619,2 | 2,5 | 13 621,8 |
| Changements de méthodes comptables au 1.1.2008 |
-96,9 | -68,3 | 6,2 | -159,0 | -0,1 | -159,1 | ||||
| Situation au 1.1.2008* | 595 310 673 | 123,6 | 963,2 | 11 254,9 | 3 340,6 | -1 787,2 | -434,9 | 13 460,2 | 2,4 | 13 462,7 |
| Résultat net consolidé de la période | 1 255,6 | 1 255,6 | 1,8 | 1 257,4 | ||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | -2 389,4 | -2 389,4 | -2 389,4 | |||||||
| Couverture des flux de trésorerie | 0,7 | 0,7 | 0,7 | |||||||
| Gains et pertes actuariels | ||||||||||
| Réserves de conversion | -239,4 | -239,4 | -239,4 | |||||||
| Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-2 388,7 | -239,4 | -2 628,1 | -2 628,1 | ||||||
| Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
1 255,6 | -2 388,7 | -239,4 | -1 372,5 | 1,8 | -1 370,7 | ||||
| Augmentation de capital | 32 150 | 1,9 | 1,9 | 1,9 | ||||||
| Annulation d'actions auto détenues |
-1,4 | -661,3 | 662,7 | |||||||
| Dividendes versés (hors actions propres) |
-817,1 | -817,1 | -1,1 | -818,2 | ||||||
| Rémunérations payées en actions | 43,4 | 43,4 | 43,4 | |||||||
| Variation nette des titres L'Oréal auto-détenus |
-6 999 900 | -0,1 | -553,1 | -553,2 | -553,2 | |||||
| Autres variations | -4,8 | -4,8 | -0,2 | -5,1 | ||||||
| Situation au 30.06.2008* | 588 342 923 | 122,2 | 965,1 | 11 070,6 | 951,9 | -1 677,6 | -674,3 | 10 757,9 | 2,9 | 10 760,8 |
* après prise en compte des changements de méthodes comptables.
| 1er semestre 2009 |
1er semestre 2008 |
2008 | |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net part du groupe | 1 083,5 | 1 255,6 | 1 948,3 |
| Intérêts minoritaires | 2,1 | 1,8 | 2,6 |
| Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : |
|||
| amortissements et provisions | 398,3 | 243,0 | 706,1 |
| variation des impôts différés | 32,5 | -7,2 | 6,6 |
| charge de rémunération des plans de stock-options | 37,6 | 43,4 | 85,9 |
| plus ou moins values de cessions d'actifs | -0,6 | -2,7 | -3,6 |
| Marge brute d'autofinancement | 1 553,4 | 1 533,9 | 2 745,9 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -309,9 | -630,6 | -148,8 |
| Flux de trésorerie généré par l'activité (A) | 1 243,5 | 903,3 | 2 597,1 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -303,4 | -339,4 | -745,9 |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 3,7 | 5,0 | 9,2 |
| Variation des autres actifs financiers (y compris les titres non consolidés) | 30,0 | 3,7 | -9,4 |
| Incidence des variations de périmètre nette de la trésorerie acquise | -83,3 | -1 298,3 | -1 299,1 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) | -353,0 | -1 629,0 | -2 045,2 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Dividendes versés | -849,4 | -829,1 | -849,2 |
| Augmentation de capital de la société mère | - | 1,9 | 2,3 |
| Valeur de cession/(acquisition) des actions auto-détenues | - | -553,2 | -912,6 |
| Emission (remboursement) d'emprunts à court terme | -317,9 | 1 734,0 | 1 262,5 |
| Emission d'emprunts long terme | 0,4 | - | 1,1 |
| Remboursement d'emprunts long terme | -15,5 | -4,8 | -62,8 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) | -1 182,4 | 348,8 | -558,7 |
| Incidence des variations de cours des devises et de juste valeur (D) | -21,4 | -11,2 | -2,8 |
| Variation de trésorerie (A+B+C+D) | -313,3 | -388,1 | -9,6 |
| Trésorerie d'ouverture (E) | 1 077,1 | 1 086,7 | 1 086,7 |
| Trésorerie de clôture (A+B+C+D+E) | 763,8 | 698,6 | 1 077,1 |
Les impôts payés s'élèvent à 238,9 millions d'euros, 419,8 millions d'euros et 823,6 millions d'euros respectivement pour les premiers semestres 2009 et 2008 et l'exercice 2008.
Les intérêts payés s'élèvent à 72,8 millions d'euros, 80,1 millions d'euros et 209,4 millions d'euros respectivement pour les premiers semestres 2009 et 2008 et l'exercice 2008.
Les dividendes reçus s'élèvent à 260,1 millions d'euros, 244,8 millions d'euros et 244,7 millions d'euros, respectivement pour les premiers semestres 2009 et 2008 et l'exercice 2008. Ceux-ci font partie de la marge brute d'autofinancement.
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