LORAS HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 11, 2014

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumlu

İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.

01.01. - 31.12.2013 HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

İttifak Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

1. İttifak Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") ekte yer alan 31.12.2013 tarihli konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK")'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, İttifak Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31.12.2013 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

5. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Grup'un 01.01.-31.12.2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, Yönetim Kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, Yönetim Kurulu'nun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378. Maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, Yönetim Kurulu'na sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Grup Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibarıyla KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Grup, söz konusu komiteyi kurmuş olup, komite üç üyeden oluşmaktadır. Komite kurulduğu tarihten rapor tarihine kadar Grup'un varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik dört defa toplanmış ve hazırladığı raporları Yönetim Kurulu'na sunmuştur.

Görüşü etkilemeyen diğer hususlar

6. Grubun 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloları başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından denetlenmiş olup söz konusu mali tablolarda düzeltme ve sınıflamalar yapılmıştır. Söz konusu düzeltme ve sınıflamalar Not 2.3. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi kısmında açıklanmıştır.

İstanbul, 11.03.2014

Eren Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Member Firm of Grant Thonton International

Nazım Hikmet

Sorumlu Ortak Başdenetçi

Abide-i Hürriyet Caddesi,

Bolkan Center, No: 211, C Blok, Kat: 3,

34381 Şişli - İstanbul

1	NAZIM HİKMET	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	11.03.2014 17:27:38

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	HASAN ÖZÜLKÜ	İCRA KURULU ÜYESİ	İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.	11.03.2014 17:16:37
2	ALİ KÖRPE	YÖNETİM KURULU ÜYESİ	İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.	11.03.2014 17:18:21
3	NAZIM HİKMET	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	EREN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	11.03.2014 17:27:39

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2013	31.12.2012
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		509.921.651	369.639.449
Nakit ve Nakit Benzerleri	7	25.973.805	32.808.650
Finansal Yatırımlar	9	19.957.693
Ticari Alacaklar		113.869.845	66.219.210
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	6	1.079	973.738
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	113.868.766	65.245.472
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		18.501.572	4.039.142
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	6	949.333
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	17.552.239	4.039.142
Türev Araçlar
Stoklar	12	249.850.820	211.528.612
Canlı Varlıklar	13	2.968.635	2.899.460
Peşin Ödenmiş Giderler	14	52.689.404	39.329.931
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	31	250.058	831.636
Diğer Dönen Varlıklar	22	26.039.819	11.982.808
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar
DURAN VARLIKLAR		510.982.677	486.331.157
Finansal Yatırımlar	9	485.494	372.388
Ticari Alacaklar		358.707	763.456
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	358.707	763.456
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		1.368.059	1.268.865
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	1.368.059	1.268.865
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar	13	982.207	530.666
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	15	245.504.782	230.435.636
Maddi Duran Varlıklar	16	254.626.953	245.603.584
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		1.152.769	2.925.170
- Şerefiye
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	17	981.058	2.865.170
Özel Tükenmeye Tabi Varlıklar	18	171.711	60.000
Peşin Ödenmiş Giderler	14	6.503.706	4.431.392
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR		1.020.904.328	855.970.606
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		441.976.092	384.942.697
Kısa Vadeli Borçlanmalar	10	107.475.546	90.822.954
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	10	118.018.142	93.603.403
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		164.552.424	146.557.625
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	8	164.552.424	146.557.625
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	21	10.062.097	10.962.851
Diğer Borçlar		2.880.412	2.516.530
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	6	2.099.795	1.514.830
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	11	780.617	1.001.700
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler	14	33.814.079	37.497.730
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	31	241.638	15.622
Kısa Vadeli Karşılıklar		4.561.536	2.344.890
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	21	2.173.841	1.896.073
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	19	2.387.695	448.817
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	22	370.218	621.092
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		183.917.280	106.637.534
Uzun Vadeli Borçlanmalar	10	106.284.853	39.946.958
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		697.375
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	8	697.375
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler			69.160
Uzun Vadeli Karşılıklar		12.073.235	9.624.501
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	21	12.073.235	9.624.501
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	31	64.861.817	56.996.915
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R		395.010.956	364.390.375
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		322.154.338	313.177.421
Ödenmiş Sermaye	23	60.000.000	30.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	23	2.844.094	2.844.094
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)	23	-3.494.028	-1.747.014
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	23	37.649.192	30.123.750
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		185.235.473	183.827.651
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları	23	195.936.062	189.804.668
- Diğer Kazanç/Kayıplar		-10.700.589	-5.977.017
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	23	13.025.354	13.025.354
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	23	18.759.861	63.811.278
Net Dönem Karı/Zararı		8.134.392	-8.707.692
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR		72.856.618	51.212.954
TOPLAM KAYNAKLAR		1.020.904.328	855.970.606