Loomis — Interim / Quarterly Report 2018

Nov 2, 2018

Delårsrapport Januari – september 2018

Juli – september 2018

• Intäkter 4 918 MSEK (4 246). Valutajusterad tillväxt 8 procent (5) och organisk tillväxt 2 procent (3).
• Rörelseresultat (EBITA)1) 626 MSEK (570) och rörelsemarginal 12,7 procent (13,4).
• Resultat före skatt 565 MSEK (518) och resultat efter skatt 422 MSEK (371).
• Resultat per aktie före och efter utspädning var 5,61 SEK (4,93).
• Rörelsens kassaflöde 430 MSEK (522) motsvarande 69 procent (91) av rörelseresultatet (EBITA).

Januari – september 2018

• Intäkter 14 212 MSEK (12 870). Valutajusterad tillväxt 8 procent (3) och organisk tillväxt 3 procent (3).
• Rörelseresultat (EBITA)1) 1 608 MSEK (1 549) och rörelsemarginal 11,3 procent (12,0).
• Resultat före skatt 1 542 MSEK (1 387) och resultat efter skatt 1 151 MSEK (993).
• Resultat per aktie före och efter utspädning var 15,30 SEK (13,19).
• Rörelsens kassaflöde 1 156 MSEK (1 274) motsvarande 72 procent (82) av rörelseresultatet (EBITA).

1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.

NYCKELTAL

	2018	2017		2018	2017
	Jul–sep	Jul–sep	Förändring (%)	Jan–sep	Jan–sep	Förändring (%)
Intäkter	4 918	4 246	16	14 212	12 870	10
Varav:
Organisk tillväxt	100	122	2	353	318	3
Förvärv och avyttringar	239	92	6	657	93	5
Valutaeffekter	333	–168	8	332	80	3
Total tillväxt	672	46	16	1 342	491	10
Rörelseresultat (EBITA)	626	570	10	1 608	1 549	4
Rörelsemarginal (EBITA), %	12,7	13,4		11,3	12,0
Rörelseresultat (EBIT)	592	549	8	1 618	1 470	10
Resultat före skatt	565	518	9	1 542	1 387	11
Nettoresultat	422	371	14	1 151	993	16
Resultat per aktie, SEK	5,61	4,93	14	15,30	13,19	16
Skattesats, %	25	28		25	28
Rörelsens kassaflöde	430	522	–18	1 156	1 274	–9
Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA)	69	91		72	82

Kommentar från vd och koncernchef

Under det tredje kvartalet 2018 fortsatte koncernens valutajusterade tillväxt att vara god och uppgick till 8 procent (5). Den organiska tillväxten var 2 procent (3). I USA har vi fortsatt bra organisk tillväxt men även många länder i Europa bidrar positivt. Vi har flyttat fram våra positioner på flera viktiga marknader i Europa och nått stora framsteg avseende nya kundavtal till exempel i Belgien och i Norge. Vårt SafePoint-koncept ökar i betydelse och är högt prioriterat både i USA och i Europa.

Koncernens rörelsemarginal (EBITA %) under tredje kvartalet uppgick till 12,7 procent (13,4). Åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige har fortskridit i positiv riktning men belastade rörelsemarginalen under kvartalet. Det är glädjande att rörelsemarginalen i Frankrike förbättrades vid jämförelse mot det andra kvartalet i år. När de pågående åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige är genomförda bedömer vi att båda länderna har förutsättningar för att återigen kunna öka sina rörelsemarginaler.

Vi bör kunna se positiva effekter av åtgärderna redan under det fjärde kvartalet i år. Integrationen av våra nyligen genomförda förvärv i Latinamerika löper enligt plan och lämnar goda bidrag till rörelseresultatet.

En viss del av den lägre rörelsemarginalen i Europa, cirka 0,6 procentenheter, är hänförlig till att vi under första kvartalet i år förvärvade en verksamhet i Tyskland, som för närvarande har en lägre lönsamhet än det europeiska genomsnittet. Vi förväntar oss en förbättrad rörelsemarginal för den tyska verksamheten under 2019.

I USA fortsätter outsourcing från bankerna att leda till ökade volymer samtidigt som intäkterna från vårt SafePoint-koncept under kvartalet växte med nästan 20 procent. Vi bedömer att vårt dedikerade kundfokus och höga kvalitetsambitioner är fortsatt starkt bidragande till att den goda utvecklingen håller i sig. Rörelsemarginalen i USA var i nivå med motsvarande kvartal 2017. Vår amerikanska verksamhet har stort fokus på att fortsätta vinna marknadsandelar och många aktiviteter pågår för att kunna bibehålla den goda tillväxten.

Det är glädjande att den organiska tillväxten för segment International håller i sig. Under kvartalet uppgick den till 5 procent (–7). Rörelsemarginalen var i nivå med motsvarande period föregående år. Vår ambition är att på sikt kunna öka volymerna och lyfta rörelsemarginalen för affärssegmentet.

Patrik Andersson Vd och koncernchef

Loomis finansiella mål

Intäkter

24 miljarder SEK 2021

Årlig utdelning, %

40–60% av koncernens resultat efter skatt

Rörelsemarginal (EBITA), % 12–14%

Koncernen – Intäkter och resultat

Juli – september 2018

Intäkterna för kvartalet uppgick till 4 918 MSEK (4 246). Den valutajusterade tillväxten var 8 procent (5) och den organiska tillväxten var 2 procent (3). Den valutajusterade tillväxten påverkades positivt av de under 2017 och 2018 genomförda förvärven i Finland, Chile och Tyskland. I likhet med tidigare perioder i år är den organiska tillväxten främst hänförlig till fortsatt god tillväxt i USA. Försäljningen ökade också i flera länder inom det europeiska segmentet där Spanien, Turkiet, Argentina, Belgien och Österrike visade god tillväxt. Den organiska tillväxten påverkades under kvartalet negativt av utvecklingen i Sverige och Frankrike.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 626 MSEK (570) och rörelsemarginalen var 12,7 procent (13,4). Vid jämförbara valutakurser uppgick resultatförbättringen till cirka 15 MSEK. Den negativa volymutvecklingen och de samtidigt pågående åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige är de främsta förklaringarna till den lägre lönsamheten. Vidare påverkades rörelsemarginalen negativt av det under 2018 genomförda förvärvet i Tyskland.

Kvartalets rörelseresultat (EBIT) uppgick till 592 MSEK (549). Kvartalets avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till –22 MSEK (–12) och förvärvsrelaterade kostnader uppgick till –12 MSEK (–10). Ökningen av avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar är relaterad till de under den senaste tolvmånadersperioden genomförda förvärven i Finland, Tyskland och Chile.

Resultat före skatt om 565 MSEK (518) innefattar ett finansnetto om –24 MSEK (–30) och en förlust på monetära nettotillgångar/ skulder om –4 MSEK (0).

Kvartalets skattekostnad uppgick till –142 MSEK (–147) vilket motsvarar en skattesats om 25 procent (28). Periodens skattesats har påverkats positivt av den amerikanska skattereformen som beslutades i december 2017.

Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 5,61 SEK (4,93).

Januari – september 2018

Intäkterna för niomånadsperioden uppgick till 14 212 MSEK jämfört med 12 870 MSEK motsvarande period förgående år. De genomförda förvärven i Finland, Chile och Tyskland har påverkat den valutajusterade tillväxten positivt och i likhet med föregående år har fortsatt god tillväxt i USA, Turkiet och Argentina varit starkt bidragande till den organiska tillväxten.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 1 608 MSEK (1 549) och rörelsemarginalen försämrades till 11,3 procent (12,0). Vid jämförbara valutakurser uppgick resultatförbättringen till cirka 26 MSEK. Sedan andra halvåret 2017 har åtgärdsprogram pågått i Frankrike och Sverige för att hantera nya marknadssituationer och kostnader för programmen är de främsta förklaringarna till den minskade lönsamheten.

Periodens rörelseresultat (EBIT), som uppgick till 1 618 MSEK (1 470), inkluderar avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar om –61 MSEK (–40), förvärvsrelaterade kostnader om –27 MSEK (–39) och en positiv jämförelsestörande post om 98 MSEK (0). Den jämförelsestörande posten består huvudsakligen av en positiv engångsintäkt avseende omvärdering av engelska pensionsåtaganden om 178 MSEK samt nedskrivningar av goodwill i två verksamheter inom segment Europa.

Resultat före skatt om 1 542 MSEK (1 387) innefattar ett finansnetto om –72 MSEK (–83) och en förlust på monetära nettotillgångar/skulder om –4 MSEK (0).

Periodens skattekostnad uppgick till –391 MSEK (–394) vilket motsvarar en skattesats om 25 procent (28). Periodens skattesats har påverkats positivt av den amerikanska skattereformen som beslutades i december 2017.

Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 15,30 SEK (13,19).

Segment Europa – Intäkter och rörelseresultat

EUROPA

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Intäkter	2 523	2 199	7 321	6 503	8 728	9 546
Valutajusterad tillväxt, %	10	4	9	6	5	7
Organisk tillväxt, %	–1	0	–1	1	0	–1
Rörelseresultat (EBITA)1)	362	350	849	878	1 175	1 147
Rörelsemarginal, %	14,3	15,9	11,6	13,5	13,5	12,0
Antal heltidsanställda	14 000	12 700	13 700	12 600	12 500	13 800

1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.

Segment Europa

Juli – september 2018

Intäkterna under kvartalet uppgick till 2 523 MSEK (2 199) och den organiska tillväxten var –1 procent (0). Spanien, Argentina, Turkiet, Belgien och Österrike visade god organisk tillväxt. I Sverige pågick sedel- och myntutbytet under det tredje kvartalet 2017 vilket påverkade den organiska tillväxten negativt under kvartalet. I de nordiska länderna som helhet är bedömningen att volymerna även fortsättningsvis kommer att vara något minskande. Den organiska tillväxten i Frankrike började under det andra kvartalet 2017 att utvecklas negativt beroende på en allt hårdare konkurrenssituation. Volymerna i Frankrike började under kvartalet att plana ut och har nu stabiliserats. Den valutajusterade tillväxten om 10 procent (4) påverkas positivt av intäkter hänförliga till verksamheter i Finland, Chile och Tyskland som har förvärvats under den senaste tolvmånadersperioden.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 362 MSEK (350) och rörelsemarginalen var 14,3 procent (15,9). Den lägre rörelsemarginalen förklaras av lägre volymer i framför allt Frankrike och Sverige samt det under 2018 genomförda förvärvet i Tyskland. Åtgärdsprogram pågår i Frankrike för att kompensera för de lägre volymerna och bedömningen är att full effekt kommer att nås mot slutet av 2018. Liknande program fortgår i de nordiska länderna för att anpassa verksamheterna till rådande marknadssituation.

Januari – september 2018

Europasegmentets intäkter uppgick under perioden till 7 321 MSEK (6 503). Den organiska tillväxten uppgick till –1 procent (1). Spanien, Argentina, Turkiet, Belgien, Österrike och Portugal var primärt de länder som visade en god organisk tillväxt under perioden medan lägre volymer i Frankrike och i de nordiska länderna motverkade den positiva organiska tillväxten för segmentet som helhet. Den valutajusterade tillväxten om 9 procent (6) inkluderar intäkter hänförliga till förvärv genomförda i Finland, Chile och Tyskland.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 849 MSEK (878) och rörelsemarginalen försämrades till 11,6 procent (13,5). Lönsamhetsförsämringen förklaras av de omfattande åtgärdsprogram som pågått i Frankrike sedan sommaren 2017 men även av program i flera av de nordiska länderna för att hantera en ny marknadssituation. Vidare påverkades rörelsemarginalen negativt av den under året förvärvade tyska verksamheten som för närvarande har en lägre marginal än det europeiska genomsnittet.

Segment USA – Intäkter och rörelseresultat

USA

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Intäkter	2 162	1 852	6 228	5 763	7 688	8 153
Valutajusterad tillväxt, %	6	8	7	6	6	7
Organisk tillväxt, %	6	8	7	6	6	7
Rörelseresultat (EBITA)1)	285	242	834	742	1 009	1 101
Rörelsemarginal, %	13,2	13,1	13,4	12,9	13,1	13,5
Antal heltidsanställda	10 100	10 100	10 100	10 000	9 900	10 100

1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.

Segment USA

Juli – september 2018

Intäkterna uppgick till 2 162 MSEK (1 852) och såväl den valutajusterade som den organiska tillväxten var 6 procent (8). Under kvartalet ökade tillväxten inom både CIT och CMS. Högre intäkter från hanteringen av uttagsautomater bidrog till CIT-utvecklingen samtidigt som fler installerade SafePoint-enheter förklarar en stor del av tillväxten inom CMS. Den fortsatta outsourcingen från banker bidrog även till tillväxten. För kvartalet uppgick intäkterna från SafePoint till cirka 13 procent (12) av segmentets totala intäkter. Förändringen av de bränsletariffer som Loomis debiterar sina kunder påverkade kvartalets organiska tillväxt marginellt positivt men påverkade inte rörelseresultatet väsentligt. I kvartalet uppgick andelen intäkter från CMS till 34 procent (33) av segmentets totala intäkter.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 285 MSEK (242) och rörelsemarginalen var 13,2 procent (13,1). De främsta förklaringarna till den något högre rörelsemarginalen är i likhet med tidigare kvartal att antalet installerade SafePoint-enheter ökat, stordriftsfördelar har uppnåtts till följd av ökade volymer inom CMS samt att det kontinuerliga arbetet med effektivitetsförbättringar fortsatt att ge resultat. Ambitionen är att fortsätta expansionen i USA och anpassningar av verksamheten pågår för att kunna hantera ökade volymer. De pågående aktiviteterna kommer att på kort sikt kunna ha en något dämpande effekt på rörelsemarginalen.

Januari – september 2018

Intäkterna för segment USA uppgick under perioden till 6 228 MSEK (5 763) och såväl den valutajusterade som den organiska tillväxten var 7 procent (6). Tillväxten är ett resultat av ökade intäkter inom både CIT och CMS. Tillväxten inom CMS förklaras till stor del av att intäkterna från SafePoint fortsatte att öka och för perioden uppgick intäkterna från SafePoint till 13 procent (12) av segmentets totala intäkter. Förändringen av de bränsletariffer som Loomis debiterar sina kunder påverkade periodens organiska tillväxt marginellt positivt men påverkade inte rörelseresultatet väsentligt. För perioden uppgick andelen intäkter från CMS till 34 procent (33) av segmentets totala intäkter.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 834 MSEK (742) och rörelsemarginalen var 13,4 procent (12,9). Den förbättrade lönsamheten förklaras av att antalet installerade SafePoint-enheter ökat, stordriftsfördelar till följd av ökade volymer inom CMS samt att det kontinuerliga arbetet med effektivitetsförbättringar fortsatt att ge resultat.

Segment International – Intäkter och rörelseresultat

INTERNATIONAL

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Intäkter	247	210	707	655	878	930
Valutajusterad tillväxt, %	7	–7	5	–29	–24	2
Organisk tillväxt, %	5	–7	2	–5	–6	–1
Rörelseresultat (EBITA)1)	18	15	51	42	61	70
Rörelsemarginal, %	7,2	7,1	7,3	6,4	6,9	7,6
Antal heltidsanställda	370	390	380	390	380	370

1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.

Segment International

Juli – september 2018

Intäkterna för segment International uppgick till 247 MSEK jämfört med 210 MSEK under det tredje kvartalet föregående år och den valutajusterade tillväxten var 7 procent (–7). Under kvartalet förbättrades efterfrågan för internationella värdetransporter av sedlar och ädelmetaller framför allt på den sydamerikanska marknaden medan den på övriga marknader var fortsatt låg. Globalt bedömer vi att den negativa marknadsutvecklingen vi sett under de senaste åren nu har avstannat. Den organiska tillväxten uppgick till 5 procent (–7).

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 18 MSEK (15) och rörelsemarginalen för kvartalet var 7,2 procent (7,1). Marginalerna inom förvaringsverksamheten av ädelmetaller fortsätter att växa något medan utvecklingen av marginalerna inom värdetransporterna av sedlar och ädelmetaller håller tillbaka utvecklingen av rörelsemarginalen för segmentet som helhet.

Januari – september 2018

Intäkterna för segment International uppgick till 707 MSEK jämfört med 655 MSEK motsvarande period föregående år och den organiska tillväxten var 2 procent (–5). Den valutajusterade tillväxten uppgick till 5 procent (–29). Föregående års negativa valutajusterade tillväxt var hänförlig till den under 2016 avyttrade verksamhetsgrenen allmän frakthantering.

Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 51 MSEK (42) och rörelsemarginalen för perioden var 7,3 procent (6,4). Marginalförbättringen förklaras främst av en god utveckling inom förvaringsverksamheten av ädelmetaller.

Övriga händelser

Väsentliga händelser under perioden

Vid årsstämman den 3 maj röstade årsstämman, i enlighet med styrelsens förslag, igenom införandet av ett incitamentsprogram (Incitamentsprogram 2018). I likhet med Incitamentsprogram 2017 innebär incitamentsprogrammet att två tredjedelar av den rörliga ersättningen betalas ut kontant året efter intjänandeåret. Den återstående tredjedelen erhålls i form av B-aktier i Loomis AB, vilka tilldelas deltagarna i början av 2020. Tilldelningen av aktier villkoras av att den anställde fortfarande är anställd i Loomiskoncernen per den sista februari 2020, förutom i de fall där den anställde har lämnat sin anställning på grund av pension, dödsfall eller långvarig sjukdom, då den anställde ska ha fortsatt rätt att erhålla bonusaktier. Loomis AB kommer inte att emittera några nya aktier eller liknande till följd av detta incitamentsprogram. Incitamentsprogrammet möjliggör att cirka 350 nyckelpersoner inom Loomis på sikt blir aktieägare i Loomis AB och därigenom stärks de anställdas delaktighet i Loomis utveckling, till fördel för samtliga aktieägare. För fullständiga villkor, se www.loomis.com.

Vid en extra bolagsstämman den 5 september röstade stämman, i enlighet med styrelsens förslag, igenom inrättande av ett långsiktigt sparaktiebaserat incitamentsprogram ("LTIP 2018– 2021"). LTIP 2018–2021 innebär, i huvudsak, att respektive deltagare måste göra en investering i B-aktier i Loomis ("Sparaktier"). Sparaktierna kan förvärvas genom att deltagaren gör en kontantinvestering genom eget köp av B-aktier i Loomis på Nasdaq Stockholm. Uppskattningsvis 58 nyckelpersoner kommer att omfattas av LTIP 2018–2021 och därmed vara berättigade att kostnadsfritt erhålla s.k. prestationsaktier under förutsättning (i) att deltagaren behållit sin anställning till och med den 28 februari 2022 ("Intjänandeperioden"), (ii) att deltagaren inte har avyttrat några Sparaktier före utgången av Intjänandeperioden, samt (iii) att prestationsmålet uppnås. Det prestationsmål som måste uppnås avser den ackumulerade utvecklingen av vinst per aktie (EPS) under perioden 1 januari 2018 – 31 december 2021. Uppfyllelse av prestationsmålet ska fastställas i samband med offentliggörandet av bokslutskommunikén avseende verksamhetsåret 2021. För fullständiga villkor, se www.loomis.com.

Den extra bolagsstämman beslutade även, i enlighet med styrelsens förslag, om ändring av bolagsordningen genom införande av ett omvandlingsförbehåll innebärande att aktieägare av aktie av serie A på begäran kan omvandla sådan aktie till aktie av serie B. Begäran om omvandling ska göras till styrelsen och bolaget ska utan dröjsmål anmäla omvandlingen till Bolagsverket för registrering.

Förvärv under perioden

Den 17:e januari 2018 offentliggjordes att Loomis förvärvat samtliga andelar i kommanditbolaget KÖTTER Geld- und Wertdienste SE & Co. KG (KGW). KGW erbjuder värdehanteringstjänster och har sitt huvudkontor i Essen, Tyskland. Enterprise value uppgick till ca 171 MSEK. Verksamheten redovisas inom segment Europa och konsolideras i Loomis räkenskaper från och med slutförandet av transaktionen, vilket ägde rum den 22 januari 2018. Köpeskillingen erlades vid slutförandet av transaktionen. Till följd av förvärvs- och integrationskostnader beräknas

Den 4:e juni 2018 offentliggjordes att Loomis ingått ett avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i det franska bolaget CPoR Devises (CPoR). CPoR är ett franskt kreditinstitut som primärt erbjuder tjänster avseende hantering av utländsk valuta men erbjuder även fysiskt guld för investeringssyfte. Enterprise value, dvs köpeskillingen på skuldfri basis, uppgår till cirka 70 MEUR, motsvarande cirka 700 MSEK. CPoR har ca 130 anställda och den årliga omsättningen för 2017 uppgick till ca 37,5 MEUR. Den förvärvade verksamheten kommer att rapporteras i segment Europa och konsolideras från och med slutförandet av transaktionen. Slutförandet förväntas ske under det fjärde kvartalet 2018 och är förbehållet av arbetsrättsligt godkännande och godkännande från ACPR, vilket är den franska tillsynsmyndigheten. Köpeskillingen kommer att erläggas vid slutförande av transaktionen. Förvärvet förväntas inte har någon väsentlig påverkan på Loomis resultat per aktie för 2018.

Den 27:e juni meddelades att Loomis förvärvat 100 procent av aktierna i det chilenska bolaget Compañía Chilena de Valores S.A. (CCV). CCV är verksamma inom värdehanteringsmarknaden och är baserade i Valparaiso, Chile. Den förvärvade verksamheten rapporteras inom segment Europa från slutförandet av transaktionen, vilket ägde rum den 27 juni 2018. 22 MUSD av köpeskillingen erlades i samband med slutförandet. Förvärvet förväntas ha en marginell positiv påverkan på Loomis vinst per aktie för 2018.

Övriga händelser under perioden

Kristoffer Wadman tillträdde i början av juni tjänsten som Chief Innovation Officer. I februari i år meddelades att Loomis CFO Anders Haker skulle tillträda en ny befattning som IR-chef under det tredje kvartalet i år samt att Kristian Ackeby skulle tillträda som CFO under det tredje kvartalet i år. Både Kristoffer Wadman och Kristian Ackeby ingår i Loomis koncernledning.

Loomis danska dotterbolag blev i början av juli underrättade om att en konkurrent inlämnat en stämningsansökan till dansk domstol. Stämningsbeloppet är på 125 MDKK och avser huvudsakligen påstått missbruk av dominerande ställning på den danska marknaden. Loomis anser sig ha agerat i enlighet med gällande lag och har bestridit stämningen.

Argentina beaktas sedan den 1 juli som en ekonomi med hyperinflation och IAS 29 'Finansiell rapportering i höginflationsländer' har blivit applicerbar för Loomis. De finansiella rapporterna för dotterbolaget i Argentina har därför inflationsjusterats i syfte att återspegla förändringar i köpkraft. Inflationsjusteringarna har gjorts i enlighet med det argentinska konsumentprisindexet, National CPI. Eftersom Loomis-koncernens rapporteringsvaluta är SEK, och således inte en valuta i en ekonomi med hyperinflation, har jämförelsetalen inte justerats. Förlusten på monetära nettotillgångar/skulder för perioden 1 januari 2018 – 30 juni 2018 har redovisats på raden omräkningsdifferenser i övrigt totalresultat och uppgick till –6 MSEK.

Motsvarande förlust för det tredje kvartalet uppgick till –4 MSEK och har redovisats i resultaträkningen på raden förlust på monetära nettotillgångar/skulder. Den valutakurs som användes per den 30 september 2018 för omräkning av ARS till SEK uppgick till 0,2232.

I juli 2018 meddelades att Loomis ingått ett samarbetsavtal med Sonect AG. Sonect är baserat i Schweiz och erbjuder en smartphone baserad lösning som möjliggör att privatpersoner kan ta ut kontanter från sitt bankkonto direkt i butik utan att använda bankkort.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Risker

Loomis verksamhet, innefattande värdetransporter, kontanthantering och internationell värdehantering, medför att Loomis tar över kundens risker förknippade med att hantera, transportera och förvara kontanter, ädelmetaller och andra värdeföremål. Loomis har etablerade rutiner och processer för att identifiera, vidta åtgärder och följa upp risker. Riskerna bedöms efter två kriterier; dels efter hur sannolikt det är att en händelse ska inträffa, dels efter hur allvarliga konsekvenserna för verksamheten blir, om händelsen skulle inträffa. Det finns risker både vad avser omständigheter som är hänförliga till Loomis eller branschen som helhet och sådana risker som är av mer generell karaktär. Vissa risker ligger utanför Loomis kontroll.

Nedan beskrivs några av de mest väsentliga riskerna och osäkerhetsfaktorerna som kan ha en negativ inverkan på Loomis verksamhet, finansiella ställning och resultat och som därför bör beaktas när bedömningar baserade på hel- eller delårsinformation görs. Riskerna nedan beskrivs utan särskild rangordning.

Operativa risker: Operativa risker är risker som är förknippade med den dagliga verksamheten och de tjänster företaget erbjuder kunderna. Några av de mest väsentliga risker som Loomis identifierat är:

• IT- relaterade risker; som exempelvis driftsstörningar och längre avbrott i system kopplade till den operationella verksamheten samt risker kopplade till installation av nya system.
• Risk för ändrade beteendemönster avseende inköp och betalningar.
• Kundrelaterade risker; som exempelvis risk för förlust av vissa kunder samt väsentliga förändringar i banksektorn.
• Konkurrensrisker; som exempelvis Loomis förmåga att utveckla konkurrenskraftiga erbjudanden.
• Medarbetarrisker; som exempelvis hög personalomsättning.
• Risker för rån
• Risk för interna stölder och/eller brister i avstämningsarbetet inom uppräkningsverksamheten.
• Risker förknippade med genomförande av förvärv; som exempelvis svårigheter att integrera nya verksamheter och medarbetare samt att de förväntade fördelarna med ett visst förvärv inte helt eller delvis realiseras.

Finansiella risker: Genom den bedrivna verksamheten exponeras Loomis för risker relaterade till finansiella instrument såsom likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och lån. Risker relaterade till dessa instrument är främst:

• Ränterisker avseende likvida medel och lån.

• Valutarisker avseende transaktioner och omräkning av eget kapital.

• Finansieringsrisker avseende bolagets kapitalbehov.

• Likviditetsrisk avseende kortsiktig betalningsförmåga.
• Kreditrisker hänförliga till finansiella och kommersiella aktiviteter.
• Kapitalrisker hänförliga till kapitalstrukturen.
• Prisrisker.

De finansiella riskerna beskrivs vidare i Not 6 i Årsredovisningen 2017.

Legala risker: Genom den verksamhet som Loomis bedriver utsätts Loomis för legala risker exempelvis:

• Risker för tvister och rättsliga processer.
• Risker förknippade med tillämpning av befintlig lagstiftning andra regelverk samt förändringar i lagstiftning.

Osäkerhetsfaktorer

Konjunkturutvecklingen under de första nio månaderna under 2018 har påverkat vissa geografiska områden negativt och det kan inte uteslutas att Loomis intäkter och resultat för resterande del av 2018 kan komma att påverkas negativt som en konsekvens av detta. Förändringar i den allmänna konjunkturen och marknadsutvecklingen påverkar efterfrågan av värdehanteringstjänster på flera sätt såsom genom andel kontantköp jämfört med kreditkortsköp, förändring i konsumtionsnivå, risk för rån och kundförluster samt personalomsättningshastighet.

Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis eventualförpliktelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på andra omständigheter eller andra förutsättningar.

Under 2018 kan det faktiska finansiella utfallet av vissa tidigare redovisade jämförelsestörande poster, avsättningar och eventualförpliktelser, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2017 och i förekommande fall under rubriken Kritiska uppskattningar och bedömningar på sid 10, komma att avvika från de finansiella bedömningar och avsättningar som gjorts av ledningen. Detta kan påverka koncernens lönsamhet och finansiella ställning.

Säsongsvariationer

Loomis intjäning varierar mellan årets olika säsonger vilket bör beaktas när bedömningar baserade på delårsinformation görs. Den främsta orsaken till säsongsvariationerna är att behovet av värdehanteringstjänster ökar under semesterperioder samt i anslutning till högtider.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För kritiska uppskattningar och bedömningar samt eventualförpliktelser hänvisas till sidorna 77–78 och 103 i årsredovisningen för 2017. Förutom gjorda goodwill-bedömningar i vissa europeiska länder samt den danska stämningen, som beskrivs på sidan 8 i denna rapport, har inga väsentliga förändringar ägt rum i jämförelse med vad som framgår av årsredovisningen.

Redovisningsprinciper

Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Financial Reporting Standards", (IAS/IFRS sådana de antagits av den Europeiska Unionen) utgivna av "the International Accounting Standards Board" och uttalanden utgivna av "the International Financial Reporting Interpretations Committee" (IFRIC).

Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–22 och sidorna 1–11 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättande av denna delårsrapport, återfinns i not 2 på sidorna 68–76 i årsredovisningen för 2017.

I tillägg till den beskrivning som lämnats i not 2 i årsredovisningen för 2017 angående IFRS 15 och dess påverkan på Loomis vill bolaget nedan lämna ytterligare information. Till följd av implementeringen av IFRS 15 ökade den ingående balansomslutningen per 2018-01-01 med 131 MSEK. Tillgångsökningen avser främst tidigare gjord försäljning av SafePoint enheter som tidigare intäktsfördes vid försäljningstillfället men som nu definieras som en kontraktstillgång och skrivs av över kundkontraktets löptid. Kontraktstillgången redovisas i balansräkningen på raden materiella anläggningstillgångar. Ökningen på skuldsidan avser till stor del erhållna betalningar för ovan nämnda sålda SafePoint enheter. Dessa kontraktsskulder redovisas på raderna icke räntebärande kortfristiga skulder och icke räntebärande avsättningar. Den totala påverkan på eget kapital till följd av IFRS 15 implementeringen medförde att eget kapital reducerades med 15 MSEK.

IFRS 16 Leasing träder i kraft 1 januari 2019. Implementeringen av den nya standarden kommer att ha en påverkan på koncernens finansiella rapporter. Mer information om IFRS 16 återfinns i not 2 i årsredovisningen för 2017. Det pågår en utvärdering av effekterna av implementeringen av den nya standarden. Loomis kommer att implementera den nya standarden från och med 1 januari 2019 och den modifierade retroaktiva metoden kommer att användas.

Per den 1 juli 2018 har Loomis infört IAS 29 Finansiell rapportering i höginflationsländer för verksamheten i Argentina.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De för moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i not 36 på sidan 108 i årsredovisningen för 2017.

Transaktioner med närstående

Transaktioner mellan Loomis och närstående beskrivs i not 7 på sidan 83 i årsredovisningen 2017.

Utsikter för 2018

Bolaget lämnar ingen prognos för 2018.

Stockholm den 2 november 2018

Patrik Andersson Vd och koncernchef, styrelseledamot

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Loomis AB (publ) för perioden 1 januari 2018 till 30 september 2018. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 2 november 2018

Deloitte AB

Peter Ekberg Auktoriserad revisor

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Intäkter, fortgående verksamhet	4 678	4 154	13 555	12 538	16 824	17 840
Intäkter, förvärv	239	92	657	332	404	730
Totala intäkter	4 918	4 246	14 212	12 870	17 228	18 569
Produktionskostnader	–3 594	–3 034	–10 501	–9 383	–12 533	–13 651
Bruttoresultat	1 323	1 211	3 710	3 487	4 695	4 918
Försäljnings- och administrationskostnader	–697	–641	–2 102	–1 938	–2 602	–2 766
Rörelseresultat (EBITA)1)	626	570	1 608	1 549	2 093	2 152
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–22	–12	–61	–40	–55	–76
Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter	–12	–10	–272)	–392)	–47	–35
Jämförelsestörande poster	–	–	983)	–	–	98
Rörelseresultat (EBIT)	592	549	1 618	1 470	1 992	2 139
Finansnetto	–24	–30	–72	–83	–109	–98
Förlust på monetära nettotillgångar/skulder	–4	–	–4	–	–	–4
Resultat före skatt	565	518	1 542	1 387	1 882	2 038
Inkomstskatt	–142	–147	–391	–394	–454	–451
Periodens resultat 4)	422	371	1 151	993	1 428	1 587
NYCKELTAL
Valutajusterad tillväxt, %	8	5	8	3	3	7
Organisk tillväxt, %	2	3	3	3	2	2
Rörelsemarginal (EBITA), %	12,7	13,4	11,3	12,0	12,1	11,6
Skattesats, %	25	28	25	28	24	22
Resultat per aktie före utspädning, SEK5)	5,61	4,93	15,30	13,19	18,99	21,10
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5,61	4,93	15,30	13,19	18,99	21,10

1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.

2) Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter avser för perioden januari–september 2018 transaktionskostnader om –18 MSEK (–5), omstruktureringskostnader om –4 MSEK (–17) och integrationskostnader om –5 MSEK (–17). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari–september 2018 till –7 MSEK, för genomförda förvärv till –7 MSEK och för ej genomförda förvärv till –4 MSEK.

3) Den jämförelsestörande posten om 98 MSEK består huvudsakligen av en positiv engångsintäkt avseende omvärdering av engelska pensionsåtaganden om 178 MSEK samt under det andra kvartalet gjorda nedskrivningar av goodwill i två verksamheter inom det europeiska segmentet.

4) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

5) För ytterligare information se sidan 19.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Periodens resultat	422	371	1 151	993	1 428	1 587
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster och förluster efter skatt	110	25	166	28	17	154
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser1)	–117	–268	647	–672	–631	687
Säkring av nettoinvesteringar efter skatt	5	78	–132	192	179	–145
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	–1	–164	680	–452	–435	696
Summa totalresultat för perioden2)	421	207	1 831	541	993	2 283

1) Inkluderar effekter av hyperinflation i Argentina.

2) Totalresultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

KONCERNENS BALANSRÄKNING

	2018	2017	2017
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	6 182	5 420	5 615
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	427	300	349
Övriga immateriella tillgångar	107	97	102
Materiella anläggningstillgångar	5 337	4 495	4 689
Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar	433	437	459
Räntebärande finansiella anläggningstillgångar1)	558	87	96
Totala anläggningstillgångar	13 044	10 836	11 311
Omsättningstillgångar
Icke räntebärande omsättningstillgångar2)	3 437	3 024	2 952
Räntebärande finansiella omsättningstillgångar1)	67	20	62
Likvida medel	794	872	839
Totala omsättningstillgångar	4 298	3 916	3 852
TOTALA TILLGÅNGAR	17 341	14 752	15 164
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital3)	8 098	6 576	7 037
Långfristiga skulder
Räntebärande långfristiga skulder	5 502	4 196	4 745
Icke räntebärande avsättningar	798	714	630
Totala långfristiga skulder	6 301	4 909	5 376
Kortfristiga skulder
Skatteskulder	198	122	180
Icke räntebärande kortfristiga skulder	2 694	2 487	2 496
Räntebärande kortfristiga skulder	51	657	75
Totala kortfristiga skulder	2 943	3 266	2 751
TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER	17 341	14 752	15 164
NYCKELTAL
Avkastning på eget kapital, %	20	20	20
Avkastning på sysselsatt kapital, %	18	20	19
Soliditet, %	47	45	46
Nettoskuld	4 135	3 873	3 823
Nettoskuld/EBITDA	1,25	1,20	1,19

1) Per balansdagen och i jämförande information värderas alla derivat till verkligt värde, baserat på marknadsdata i enlighet med IFRS.

2) Medel inom uppräkningsverksamheten nettoredovisas inom Icke räntebärande omsättningstillgångar. För ytterligare information hänvisas till sidan 96 och not 23 i Årsredovisning 2017. 3) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Ingående balans	7 037	6 647	6 647	6 576
Effekt av byte av redovisningsprincip IFRS 15	–15	–	–	–15
Effekt av IAS 29	2	–	–	2
Ingående balans justerad i enlighet med ny redovisningsprincip	7 024	6 647	6 647	6 564
Aktuariella vinster och förluster efter skatt	166	28	17	154
Omräkningsdifferenser1)	647	–672	–631	687
Säkring av nettoinvesteringar efter skatt	–132	192	179	–145
Summa övrigt totalresultat	680	–452	–435	696
Nettoresultat för perioden	1 151	993	1 428	1 587
Summa totalresultat	1 831	541	993	2 283
Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare	–677	–602	–602	–677
Aktierelaterad ersättning	–81	–9	–1	–72
Utgående balans	8 098	6 576	7 037	8 098

1) Inkluderar effekter av hyperinflation i Argentina.

SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER PER 30 SEPTEMBER 2018

	Röster	Antal aktier	Antal röster	Kvotvärde	MSEK
A-aktier	10	3 428 520	34 285 200	5	17
B-aktier	1	71 851 309	71 851 309	5	359
Totalt antal aktier		75 279 829	106 136 509		376
Antal B-aktier i eget förvar	1	–53 797	–53 797
Totalt antal utestående aktier		75 226 032	106 082 712

KONCERNENS EVENTUALFÖRPLIKTELSER

	2018	2017	2017
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Borgensförbindelser & garantiförbindelser	3 995	3 291	3 235
Övriga eventualförpliktelser	12	11	11
Summa eventualförpliktelser	4 007	3 302	3 246

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Resultat före skatt	565	518	1 542	1 387	1 882	2 038
Ej kassaflödespåverkande, jämförelsestörande poster och förvärvsrelaterade kostnader1)	316	281	855	879	1 143	1 119
Betald inkomstskatt	–41	–67	–344	–350	–403	–397
Förändring av kundfordringar	–131	–129	–168	–180	–165	–153
Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster	–18	43	–155	–184	–145	–116
Kassaflöde från den löpande verksamheten	690	645	1 730	1 552	2 313	2 491
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–347	–414	–1 367	–976	–1 619	–2 010
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–449	161	–424	–336	–487	–576
Periodens kassaflöde	–106	392	–61	241	207	–95
Likvida medel vid periodens början	912	492	839	663	663	872
Omräkningsdifferenser på likvida medel	–12	–12	17	–32	–31	17
Likvida medel vid periodens slut	794	872	794	872	839	794

1) Justerat för avyttring av verksamhet vilken redovisas i investeringsverksamheten.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSINFORMATION

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Rörelseresultat (EBITA)	626	570	1 608	1 549	2 093	2 152
Avskrivningar	300	273	885	851	1 124	1 158
Förändring av kundfordringar	–131	–129	–168	–180	–165	–153
Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster	–18	43	–155	–184	–145	–116
Rörelsens kassaflöde före investeringar	777	757	2 170	2 037	2 908	3 041
Investeringar i anläggningstillgångar, netto	–347	–236	–1 014	–763	–1 152	–1 403
Rörelsens kassaflöde	430	522	1 156	1 274	1 756	1 638
Betalda och erhållna finansiella poster	–29	–27	–59	–70	–111	–100
Betald inkomstskatt	–41	–67	–344	–350	–403	–397
Fritt kassaflöde	360	427	753	854	1 242	1 141
Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster	0	0	–1	–1	–1	–1
Förvärv av verksamhet	–	–179	–353	–213	–467	–607
Utbetalda och erhållna förvärvsrelaterade kostnader och intäkter1)	–16	–18	–36	–64	–80	–52
Lämnad utdelning	–	–	–677	–602	–602	–677
Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel	–192	191	–437	10	–117	–564
Förändring av utgivna certifikat och annan långfristig upplåning	–257	–30	690	256	231	665
Periodens kassaflöde	–106	392	–61	241	207	–95
NYCKELTAL
Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA)	69	91	72	82	84	76
Investeringar i relation till avskrivningar	1,2	0,9	1,1	0,9	1,0	1,2
Investeringar i % av totala intäkter	7,1	5,6	7,1	5,9	6,7	7,6

1) Avser förvärvsrelaterade transaktions- omstrukturerings- och integrationskostnader.

SEGMENTSÖVERSIKT INTÄKTER

	Europa	USA	International	Övrigt	Elimineringar	Summa
MSEK	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018
Värdetransporter (CIT)	4 821	4 058	–	–	–	8 879
Kontanthantering (CMS)	2 214	2 094	–	–	–	4 308
International	–	–	697	–	–	697
Övrigt	257	71	–	–	–	328
Intäkter, interna	30	5	10	–	–45	–
Totala intäkter	7 321	6 228	707	–	–45	14 212
Tidpunkt för redovisning av intäkter, externa
Vid given tidpunkt	733	60	547	–	–	1 340
Över tid	6 559	6 163	150	–	–	12 872
Totala externa intäkter	7 292	6 223	697	–	–	14 212

SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING

	Europa	USA	International	Övrigt1)	Elimineringar	Summa
MSEK	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018	Jan–sep 2018
Intäkter fortgående verksamhet	6 679	6 228	692	–	–45	13 555
Intäkter, förvärv	642	–	15	–	–	657
Totala intäkter	7 321	6 228	707	–	–45	14 212
Produktionskostnader	–5 489	–4 507	–573	–	67	–10 501
Bruttoresultat	1 832	1 721	134	–	23	3 710
Försäljnings- och administrationskostnader	–983	–887	–83	–126	–23	–2 102
Rörelseresultat (EBITA)	849	834	51	–126	–	1 608
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–39	–10	–12	–	–	–61
Förvärvsrelaterade kostnader	–14	–1	–	–13	–	–27
Jämförelsestörande poster	982)	–	–	–	–	98
Rörelseresultat (EBIT)	894	823	40	–139	–	1 618

1) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

2) Den jämförelsestörande posten om 98 MSEK består huvudsakligen av en positiv engångsintäkt avseende omvärdering av engelska pensionsåtaganden om 178 MSEK samt under det andra kvartalet gjorda nedskrivningar av goodwill i två verksamheter inom det europeiska segmentet.

SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING

	Europa	USA	International	Övrigt1)	Elimineringar	Summa
MSEK	Jan–sep 2017	Jan–sep 2017	Jan–sep 2017	Jan–sep 2017	Jan–sep 2017	Jan–sep 2017
Intäkter fortgående verksamhet	6 171	5 763	655	–	–51	12 538
Intäkter, förvärv	332	–	–	–	–	332
Totala intäkter	6 503	5 763	655	–	–51	12 870
Produktionskostnader	–4 719	–4 201	–537	–	73	–9 383
Bruttoresultat	1 784	1 562	118	–	22	3 487
Försäljnings- och administrationskostnader	–906	–820	–77	–113	–22	–1 938
Rörelseresultat (EBITA)	878	742	42	–113	–	1 549
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–18	–10	–12	–	–	–40
Förvärvsrelaterade kostnader	–34	–1	–	–4	–	–39
Rörelseresultat (EBIT)	825	731	30	–116	–	1 470

1) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

TILLÄGGSINFORMATION SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
MSEK	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Europa
Rörelseresultat (EBITA)	362	350	849	878	1 175	1 147
Rörelsemarginal (EBITA), %	14,3	15,9	11,6	13,5	13,5	12,0
USA
Rörelseresultat (EBITA)	285	242	834	742	1 009	1 101
Rörelsemarginal (EBITA), %	13,2	13,1	13,4	12,9	13,1	13,5
International
Rörelseresultat (EBITA)	18	15	51	42	61	70
Rörelsemarginal (EBITA), %	7,2	7,1	7,3	6,4	6,9	7,6
Övrigt 1)
Intäkter	–	–	–	–	–	–
Rörelseresultat (EBITA)	–37	–37	–126	–113	–152	–166
Elimineringar
Intäkter	–14	–16	–45	–51	–66	–60
Rörelseresultat (EBITA)	–	–	–	–	–	–
Koncernen totalt
Rörelseresultat (EBITA)	626	570	1 608	1 549	2 093	2 152
Rörelsemarginal (EBITA), %	12,7	13,4	11,3	12,0	12,1	11,6

1) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

SEGMENTSÖVERSIKT BALANSRÄKNING

	2018	2017	2017
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Europa
Tillgångar	7 889	6 171	6 550
Skulder	2 317	2 297	2 259
USA
Tillgångar	7 165	6 266	6 301
Skulder	812	573	700
International
Tillgångar	1 315	1 182	1 167
Skulder	265	220	220
Övrigt 1)
Tillgångar	972	1 133	1 146
Skulder	5 849	5 086	4 948
Eget kapital	8 098	6 576	7 037
Totalt
Tillgångar	17 341	14 752	15 164
Skulder	9 243	8 176	8 127
Eget kapital	8 098	6 576	7 037

1) Segment Övrigt består främst av koncerngemensamma tillgångar och skulder som ej kan fördelas per segment.

SYSSELSATT KAPITAL OCH FINANSIERING

	2018	2017	2017
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Operativt sysselsatt kapital	5 716	4 708	4 866
Goodwill	6 182	5 420	5 615
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	427	300	349
Övrigt sysselsatt kapital	–93	21	30
Sysselsatt kapital 1)	12 233	10 450	10 860
Nettoskuld	4 135	3 873	3 823
Eget kapital	8 098	6 576	7 037
Nyckeltal
Avkastning på sysselsatt kapital, %	18	20	19
Avkastning på eget kapital, %	20	20	20
Soliditet, %	47	45	46
Nettoskuld/EBITDA	1,25	1,20	1,19

1) Under det tredje kvartalet upprättades långsiktiga affärsplaner och i samband med detta prövades om det förelåg något nedskrivningsbehov för någon av koncernens kassagenererande enheter. Ingen kassagenererande enhet hade ett bokfört värde överstigande återvinningsvärdet, varvid någon nedskrivning av goodwill inte har redovisats under det tredje kvartalet.

FÖRVÄRV

			Förvärvad	Årlig för		Köpe	Good	Förvärvs relaterade immateriella	Övriga förvärvade netto­
	Konsolideras fr o m	Segment	andel1) %	säljning MSEK	Antal anställda	skilling MSEK	will MSEK	tillgångar MSEK	tillgångar MSEK
Ingående balans 1 januari 2018							5 615	349
Förvärv av KÖTTER Geld- und Wertdienste SE & CO. KG6)	Januari	Europa	100	4432)	800	1464)	517)	47	48
Förvärv av Compañía Chilena de Valores S.A.6)	Juni	Europa	100	952)	1 000	2484)	1778)	51	20
Övriga förvärv6)	Januari/ Februari	International/ Europa	100	463)	28	165)	238)	–	–7
Övrigt9)							–29	18	–
Summa förvärv januari–september 2018							222	116	61
Avskrivningar på förvärvs relaterade immateriella tillgångar							–	–61
Nedskrivningar							–5110)	–
Omräkningsdifferenser							396	23
Utgående balans 30 september 2018							6 182	427

1) Avser röstandelar. Vid inkråmsförvärv anges ej röstandelar.

2) Beräknad årlig försäljning 2017 omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten.

3) Beräknad årlig försäljning omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten.

4) Köpeskillingen på skuldfri basis (Enterprise value) uppgick vid förvärvstillfället till ca 171 MSEK för KGW och till ca 250 MSEK för CCV.

5) Köpeskillingarna på skuldfri basis (Enterprise value) uppgick vid förvärvstillfällena till ca 23 MSEK.

6) Förvärvsanalyserna är preliminära och föremål för slutliga justeringar senast ett år efter förvärvstidpunkten. Fullständiga IFRS 3 upplysningar lämnas inte då genomförda förvärv inte bedöms väsentliga för koncernens resultat och ställning.

7) Goodwill som uppkom i samband med förvärvet är primärt hänförlig till marknad, synergier och tjänsteexpansion. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla.

8) Goodwill som uppkom i samband med förvärven är primärt hänförliga till marknad och synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla.

9) Avser uppdaterad förvärvsanalys från föregående år avseende följande enhet: Wagner Seguridad Custodia y Transporte de Valores.

10) Avser nedskrivningar gjorda under det andra kvartalet för följande enheter: Loomis Czech Republic och Loomis Belgium.

NYCKELTAL

	2018	2017	2018	2017	2017	R12
	Jul–sep	Jul–sep	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Valutajusterad tillväxt, %	8	5	8	3	3	7
Organisk tillväxt, %	2	3	3	3	2	2
Total tillväxt, %	16	1	10	4	3	7
Bruttomarginal, %	26,9	28,5	26,1	27,1	27,3	26,5
Försäljnings- och administrationskostnader i % av totala intäkter	–14,2	–15,1	–14,8	–15,1	–15,1	–14,9
Rörelsemarginal (EBITA), %	12,7	13,4	11,3	12,0	12,1	11,6
Skattesats, %	25	28	25	28	24	22
Nettomarginal, %	8,6	8,7	8,1	7,7	8,3	8,5
Avkastning på eget kapital, %	20	20	20	20	20	20
Avkastning på sysselsatt kapital, %	18	20	18	20	19	18
Soliditet, %	47	45	47	45	46	47
Nettoskuld (MSEK)	4 135	3 873	4 135	3 873	3 823	4 135
Nettoskuld/EBITDA	1,25	1,20	1,25	1,20	1,19	1,25
Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA)	69	91	72	82	84	76
Investeringar i relation till avskrivningar	1,2	0,9	1,1	0,9	1,0	1,2
Investeringar i % av totala intäkter	7,1	5,6	7,1	5,9	6,7	7,6
Resultat per aktie före utspädning, SEK1)	5,61	4,93	15,30	13,19	18,99	21,10
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5,61	4,93	15,30	13,19	18,99	21,10
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK	107,64	87,42	107,64	87,42	93,55	107,64
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspäd ning, SEK	9,18	8,58	23,00	20,64	30,75	33,12
Utdelning per aktie, SEK	–	–	9,00	8,00	8,00	9,00
Antal utestående aktier (miljoner)	75,2	75,2	75,2	75,2	75,2	75,2
Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner)1)	75,2	75,2	75,2	75,2	75,2	75,2

1) Antal utestående aktier, som utgör grund för beräkning av resultat per aktie före utspädning, uppgår till 75 226 032 st. Antal aktier i eget förvar uppgick till 53 797 st.

Moderbolaget

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2018	2017	2017
MSEK	Jan–sep	Jan–sep	Helåret
Intäkter	414	372	512
Rörelseresultat (EBIT)	262	237	324
Resultat efter finansiella poster	608	868	1 012
Årets resultat	593	770	880

Moderbolagets intäkter avser främst licensavgifter och andra intäkter från dotterbolag. Det något försämrade resultatet beror främst på valutakursförluster avseende lån i utländsk valuta, vilka är relaterade till investeringar i dotterbolag.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

	2018	2017	2017
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Anläggningstillgångar	10 096	9 638	9 791
Omsättningstillgångar	1 471	971	973
Totala tillgångar	11 567	10 609	10 765
Eget kapital1)	5 003	5 047	5 158
Skulder	6 565	5 562	5 607
Totalt eget kapital och skulder	11 567	10 609	10 765

1) Antal B-aktier i eget förvar uppgick till 53 797 st för samtliga ovan perioder.

Moderbolagets anläggningstillgångar består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt lånefordringar på dotterbolag. Skulderna utgörs främst av externa skulder och låneskulder till dotterbolag.

MODERBOLAGETS EVENTUALFÖRPLIKTELSER

	2018	2017	2017
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Garantiförbindelser bankkredit	1 370	1 273	1 270
Övriga eventualförpliktelser	2 491	1 773	1 816
Summa eventualförpliktelser	3 860	3 046	3 085

Definitioner

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Loomiskoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se sid 10 för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med det andra kvartalet 2016 har Loomis tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller

specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Loomis vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Loomis definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga Loomis definitioner inkluderas nedan. Beräkning av nyckeltal som inte kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkning återfinns på sid 2.

Bruttomarginal, %	Bruttoresultat i procent av totala intäkter.
Rörelseresultat (EBITA)	Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.
Rörelsemarginal (EBITA), %	Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster, i procent av intäkterna.
Rörelseresultat (EBITDA)	Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och på förvärvs relaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före räntor och skatt.
Jämförelsestörande poster	Som jämförelsestörande poster redovisas händelser och transaktioner, vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma när periodens resultat jämförs med tidigare perioder, såsom (i) Realisa tionsvinster och realisationsförluster från avyttringar av väsentliga kassagenererande enheter, (ii) Väsentliga nedskrivningar, eller (iii) Övriga väsentliga poster av jämförelsestörande karaktär.
Valutajusterad tillväxt, %	Periodens intäktsökning justerad för valutakursförändringar, i procent av föregående års intäkter.
Organisk tillväxt, %	Periodens intäktsökning, justerad för förvärv/avyttringar och valutakursförändringar, i procent av föregående års intäkter justerade för avyttringar.
Total tillväxt, %	Periodens intäktsökning i procent av föregående års intäkter.
Nettomarginal, %	Periodens resultat efter skatt i procent av totala intäkter.
Resultat per aktie före utspädning	Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Beräkningar: Jul–sep 2018: 422/75 226 032 x 1 000 000 = 5,61. Jul–sep 2017: 371/75 226 032 x 1 000 000 = 4,93. Jan–sep 2018: 1 151/75 226 032 x 1 000 000 = 15,30. Jan–sep 2017: 993/75 226 032 x 1 000 000 = 13,19
Resultat per aktie efter utspädning	Beräkningar: Jul–sep 2018: 422/75 226 032 x 1 000 000 = 5,61. Jul–sep 2017: 371/75 226 032 x 1 000 000 = 4,93. Jan–sep 2018: 1 151/75 226 032 x 1 000 000 = 15,30. Jan–sep 2017: 993/75 226 032 x 1 000 000 = 13,19
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie	Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till antalet aktier efter utspädning.
Investeringar i relation till avskrivningar	Periodens investeringar i anläggningstillgångar, netto, i relation till avskrivningar.
Investeringar i % av totala intäkter	Periodens investeringar i anläggningstillgångar, netto, i procent av totala intäkter.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i relation till antalet aktier efter utspädning.
Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA)	Periodens kassaflöde före finansiella poster, inkomstskatt, jämförelsestörande poster, förvärv och avyttring av verksamheter samt finansieringsverksamheten, i procent av rörelseresultatet (EBITA).
	Avkastning på eget kapital, %Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av utgående balans för eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital, %	Rörelseresultat (EBITA) (rullande 12 månader) i procent av utgående balans för sysselsatt kapital.
Soliditet, %	Eget kapital i procent av totala tillgångar.
Nettoskuld	Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel.
R12	Rullande 12 månader (perioden oktober 2017 till och med september 2018).
e/t	Ej tillämpligt.
Övrigt	Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundnings differenser kan därför förekomma i summeringar.

Kort om Loomis

Vision

Managing cash in society.

Finansiella mål 2018–2021

• Intäkter: 24 miljarder SEK år 2021.
• Rörelsemarginal (EBITA): 12 14 procent.
• Utdelning: 40 60 procent av årets resultat.

Hållbarhetsmål

• Inga arbetsplatsskador.
• Minskat koldioxidutsläpp med 30 procent till 2021.
• Minskad plastanvändning med 30 procent till 2021.

Verksamhet

Loomis erbjuder säkra och effektiva helhetslösningar för distribution, hantering, förvaring och återvinning av kontanter och andra värdeföremål. Loomis kunder är banker, återförsäljare och andra bolag. Loomis bedriver verksamhet via ett internationellt nätverk av cirka 400 operativa lokalkontor i drygt 20 länder. Loomis sysselsätter cirka 24 000 personer och omsatte 2017 17,2 miljarder kronor. Loomis är noterat på large cap-listan på NASDAQ Stockholm.

Telefonkonferens och ljudsändning

En telefonkonferens kommer att hållas den 2 november 2018 kl. 09.00.

För att följa telefonkonferensen och delta i frågesessionen, vänligen ring Sverige: 08-566 184 30 Storbritannien: 08448228902 USA: 19177200181

Ange konferens-ID: Loomis, 2356678.

Ljudsändningen kan följas på vår hemsida www.loomis.com/sv (klicka på "Finansiell presentation").

En inspelad version av ljudsändningen kommer att publiceras på www.loomis.com/sv (klicka på "Finansiell presentation") efter telefonkonferensen.

Kommande rapporttillfällen och årsstämma

Helårsrapport januari – december 30 januari 2019

Delårsrapport januari – mars 25 april 2019 Delårsrapport januari – juni 25 juli 2019 Delårsrapport januari – september 1 november 2019

Loomis årsredovisning för 2018 kommer finnas tillgänglig på www.loomis.com i april 2019. Loomis årsstämma kommer att hållas onsdagen den 8 maj 2019 i Stockholm.

För ytterligare information

Anders Haker, IR-chef, +1 281 795 8580, e-post: anders.haker@loomis.com Frågor kan även ställas på: ir@loomis.com. Se även Loomis hemsida: www.loomis.com

Denna information är sådan information som Loomis AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 2 november 2018 kl. 08.00 svensk tid.