AI assistant
Loomis — Interim / Quarterly Report 2012
May 8, 2012
2940_10-q_2012-05-08_ca544dce-063e-46a6-8002-c95edf95d45f.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
januari – mars 2012
Managing cash in society.
Fortsatt marginalförbättring och organisk tillväxt
Januari – mars 2012
- Intäkterna uppgick under perioden till 2 822 MSEK (2 526). Den valutajusterade tillväxten uppgick till 9 procent (1) och den organiska tillväxten utgjorde 3 procent (0).
- Rörelseresultatet (EBITA)1) uppgick till 212 MSEK (179), varav valutaeffekter utgjorde 4 MSEK. Rörelsemarginalen var 7,5 procent (7,1).
- Resultatet före skatt uppgick till 190 MSEK (152) och resultatet efter skatt till 133 MSEK (103).
- Resultat per aktie var 1,82 SEK (1,41) före utspädning, respektive 1,76 SEK (1,36) efter utspädning.
- Rörelsens kassaflöde på 58 MSEK (77) uppgick till 27 procent (43) av rörelseresultatet (EBITA).
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
Loomis erbjuder säkra och effektiva helhetslösningar för distribution, hantering och återvinning av kontanter för banker, återförsäljare och andra kommersiella bolag, via ett internationellt nätverk av knappt 400 operativa lokalkontor i 16 länder. Koncernen sysselsätter cirka 20 000 personer och omsätter cirka 11 miljarder kronor. Loomis är noterat på mid cap-listan på NASDAQ OMX Stockholm.
Kommentar från VD och koncernchef
»Med Argentina som bas
ser vi möjligheter till ytterligare
förvärv i regionen.«
Det första kvartalet var positivt för Loomiskoncernen både sett till marginalutveckling och tillväxt. Rörelsemarginalen förbättrades till 7,5 procent (7,1) vilket medför att vi rör oss mot nästa marginalmål, 10 procent senast 2014. Beträffande tillväxten så uppgick den valutajusterade tillväxten till 9 procent (1) och den organiska till 3 procent (0). Den senare innebär att vi nu haft organisk tillväxt fyra kvartal i följd.
Sett till koncernens tillväxt kan jag konstatera att det allmänna marknadsläget för värdehanteringstjänster stärktes något under det första kvartalet såväl i Europa som i USA. Detta är bland annat ett resultat av att mängden kontanter i omlopp fortsätter att öka i flertalet av de länder där vi är aktiva, vilket bekräftas av ny statistik för 2011 från Europeiska Centralbanken och Federal Reserve. Den organiska tillväxten, som uppgick till 3 procent i såväl Europa som USA, påverkades även positivt av en fortsatt förbättrad prisbild på koncernens marknader. De kraftiga problemen i den spanska ekonomin, i synnerhet inom bankmarknaden, påverkade dock tillväxten negativt.
Koncernens rörelseresultat, EBITA, ökade med 33 MSEK till 212 MSEK (179), vilket inkluderar positiva valutaeffekter om 4 MSEK. Förbättringen är främst en följd av en ökad försäljning, fortsatt positiv resultateffekt från Pendumförväret, samt vårt kontinuerliga arbete med effektivitetsförbättringar. Andelen lokalkontor som når våra lönsamhetsmål fortsätter att öka och var en procentenhet högre under kvartalet jämfört med motsvarande period 2011.
Rörelsemarginalen i Europa ökade till 8,8 procent (8,7). Den underliggande marginalutvecklingen var positiv i flertalet av de europeiska länderna men engångskostnader relaterade till omstrukturering för att förhindra framtida överkapacitet belastade resultatet. Överkapaciteten skulle ha uppstått till följd av att volymer, främst inom vår värdetransportverksamhet, kommer att minska senare under året då delar av ett fåtal kontrakt har förlorats under kvartalet. De förlorade volymerna är ett resultat av att vi försöker undvika uppdrag med låg lönsamhet.
I USA förbättrades rörelsemarginalen till 8,0 procent (7,1) vilket främst är en effekt av förvärvet av Pendum. Under 2011 och i början av 2012 har en väsentlig del av managementkapaciteten i USA ägnats åt att integrera den från Pendum förvärvade verksamheten. Den positiva resultateffekten som Pendumförvärvet visat under kvartalet är i nivå med det vi tidigare sagt.
Under kvartalet har vi slutit ett strategiskt viktigt avtal med en rikstäckande handelskund i USA. Avtalet avser knappt 600 enheter av Loomis SafePoint® vilka kommer att installeras under 2012. Deponeringstjänsten Loomis SafePoint® integrerar våra transport- och uppräkningstjänster med säkra skåp för dagskassor i bland annat butiker.
I enlighet med vår förvärvsstrategi som presenterades i slutet av 2010 och som bland annat innefattar en etablering i Latinamerika, har vi i början av april offentliggjort förvärvet av det argentinska värdehanteringsföretaget Vigencia. Med Argentina som en bas ser vi möjligheter till ytterligare förvärv i regionen. Flera av de latinamerikanska marknaderna växer snabbt, har en låg grad av outsourcing och erbjuder goda marginaler, vilka alla är viktiga förutsättningar för att vi i framtiden ska kunna uppnå önskad organisk tillväxt och förbättrad rörelsemarginal för koncernen som helhet.
Avslutningsvis kan jag konstatera att de starka nyckeltalen för första kvartalet ger oss ett bra utgångsläge för fortsättningen av året.
Lars Blecko VD och koncernchef
Koncernen och segmenten i sammandrag
| 2012 | 2011 | 2011 | R12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helåret | |
| Koncernen totalt | ||||
| Intäkter | 2 822 | 2 526 | 10 973 | 11 269 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 9 | 1 | 7 | 9 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 1 | 2 |
| Rörelseresultat (EBITA) 1) | 212 | 179 | 912 | 945 |
| Rörelsemarginal, % | 7,5 | 7,1 | 8,3 | 8,4 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 1,82 | 1,41 | 7,03 | 7,44 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 1,76 | 1,36 | 6,79 | 7,19 |
| Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultat (EBITA) | 27 | 43 | 77 | 72 |
| Segment | ||||
| Europa | ||||
| Intäkter | 1 720 | 1 630 | 6 934 | 7 024 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 5 | 1 | 3 | 4 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 2 | 3 |
| Rörelseresultat (EBITA)1) | 152 | 141 | 714 | 725 |
| Rörelsemarginal, % | 8,8 | 8,7 | 10,3 | 10,3 |
| USA | ||||
| Intäkter | 1 102 | 896 | 4 039 | 4 245 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 18 | 1 | 12 | 16 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | –1 | 0 | 1 |
| Rörelseresultat (EBITA)1) | 88 | 63 | 295 | 320 |
| Rörelsemarginal, % | 8,0 | 7,1 | 7,3 | 7,5 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
Rörelsemarginal (EBITA)
Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal
Rörelsemarginal (EBITA) rullande 12 månader
Intäkter och resultat
| 2012 2011 2011 R12 MSEK Jan–mar Jan–mar Helåret Intäkter 2 822 2 526 10 973 11 269 Rörelseresultat (EBITA)1) 212 179 912 945 Rörelseresultat (EBIT) 201 168 805 838 Resultat före skatt 190 152 743 781 Periodens resultat 133 103 513 543 Nyckeltal Valutajusterad tillväxt, % 9 1 7 9 Organisk tillväxt, % 3 0 1 2 Rörelsemarginal, % 7,5 7,1 8,3 8,4 |
|||
|---|---|---|---|
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
Januari – mars 2012
Intäkterna för första kvartalet uppgick till 2 822 MSEK (2 526) och den valutajusterade tillväxten uppgick till 9 procent (1). Den valutajusterade tillväxten förklaras huvudsakligen av de under 2011 genomförda förvärven i USA och Turkiet. Koncernens organiska tillväxt, vilken uppgick till 3 procent (0), påverkades positivt av en något stärkt marknadssituation och en förbättrad prisbild. Trots viss negativ påverkan till följd av den pågående strukturomvandlingen av den spanska bankmarknaden uppgick europasegmentets organiska tillväxt till 3 procent (0). I USA var den organiska tillväxten 3 procent (–1). Ändrade bränsletariffer, som debiteras kunder, påverkade den organiska tillväxten i USA med 1 procent men hade inte någon signifikant påverkan på den organiska tillväxten för koncernen som helhet. Koncernens genomförda prisökningar i procent av intäkter översteg procentuella löneökningar.
Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 212 MSEK jämfört med 179 MSEK för motsvarande period föregående år. Förbättringen om 33 MSEK inkluderar positiva valutaeffekter om 4 MSEK. Den huvudsakliga förklaringen till att koncernens rörelsemarginal ökade till 7,5 procent (7,1) och att marginalen i USA förbättrades till 8,0 procent (7,1) är den förstärkta resultateffekten från den av Pendum förvärvade värdehanteringsverksamheten. Det kontinuerliga koncernövergripande arbetet med effektivitetsförbättringar bidrog även det till marginalförbättringen. Europasegmentets rörelsemarginal, vilken uppgick till 8,8 procent (8,7), påverkades postivit av det omstruktureringsarbete som pågår i Frankrike sedan 2010 och som fortsatt att ge resultat. Marginalen påverkades dock negativt av engångskostnader relaterade till omstrukturering för att förhindra överkapacitet under den senare delen av året. Överkapaciteten skulle uppstått till följd av att delar av ett fåtal kontrakt, främst inom värdetransportverksamheten, förlorats under kvartalet.
Koncernens personalomsättning låg på en fortsatt acceptabel nivå och uppgick till 21 procent (20).
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 201 MSEK (168) vilket inkluderar förvärvsrelaterade kostnader om 5 MSEK (7).
Resultat före skatt om 190 MSEK (152) innefattar ett finansnetto om –11 MSEK att jämföra med –16 MSEK motsvarande kvartal föregående år. Det förbättrade finansnettot är främst hänförligt till en lägre räntenivå.
Kvartalets skattekostnad som uppgick till 57 MSEK (49) motsvarar en skattesats om 30 procent (32).
Segmenten
LOOMIS EUROPA
| 2012 | 2011 | 2011 | R12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan–mar | Jan–mar | Helåret | |
| Intäkter | 1 720 | 1 630 | 6 934 | 7 024 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 5 | 1 | 3 | 4 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 2 | 3 |
| Rörelseresultat (EBITA)1) | 152 | 141 | 714 | 725 |
| Rörelsemarginal, % | 8,8 | 8,7 | 10,3 | 10,3 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
LOOMIS USA
| 2012 | 2011 | 2011 | R12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan–mar | Jan–mar | Helåret | |
| Intäkter | 1 102 | 896 | 4 039 | 4 245 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 18 | 1 | 12 | 16 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | –1 | 0 | 1 |
| Rörelseresultat (EBITA)1) | 88 | 63 | 295 | 320 |
| Rörelsemarginal, % | 8,0 | 7,1 | 7,3 | 7,5 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
Intäkter och rörelseresultat – Europa
Januari–mars
Europasegmentets intäkter uppgick till 1 720 MSEK jämfört med 1 630 MSEK för motsvarande period föregående år. Den valutajusterade tillväxten uppgick till 5 procent (1) och är främst hänförlig till det förvärv som genomfördes i Turkiet under 2011. Den organiska tillväxten, vilken uppgick till 3 procent (0), är ett resultat av en något mer gynnsam situation på marknaden samt en bättre prisbild. Den pågående strukturomvandlingen inom den spanska bankmarknaden motverkade till viss del den positiva tillväxten.
Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 152 MSEK (141) och rörelsemarginalen uppgick till 8,8 procent (8,7). Det omstruktureringsarbete som inleddes i Frankrike i början av 2010 och som fortgår samt koncernens kontinuerliga arbete med effektivitetsförbättringar och kostnadsbesparingar har fortsatt att påverka rörelseresultatet positivt. Segmentets rörelseresultat belastades dock med engångskostnader relaterade till omstrukturering för att förhindra den överkapacitet som annars skulle uppstå under årets senare del till följd av att delar av ett fåtal kontrakt, främst inom värdetransportverksamheten, förlorats under kvartalet.
Intäkter och rörelseresultat – USA
Januari–mars
Intäkterna i USA uppgick under perioden till 1 102 MSEK (896 MSEK). Förvärvet av Pendums värdehanteringsverksamhet är den primära förklaringen till att den valutajusterade tillväxten var 18 procent (1). Den organiska tillväxten uppgick till 3 procent (–1) och påverkades med 1 procent av ändrade bränsletariffer. Vidare påverkades den organiska tillväxten av en något förbättrad marknadssituation och en bättre prisbild.
Rörelseresultatet (EBITA) var 88 MSEK (63) och rörelsemarginalen förbättrades till 8,0 procent jämfört med 7,1 procent under motsvarande period föregående år. Den ökade rörelsemarignalen är främst hänförlig till att integrationen av den från Pendum förvärvade verksamheten givit en positiv effekt på resultatet. Det kontinuerliga arbetet med kostnadsbesparingar och effektivitetsförbättringar kommer att fortlöpa under 2012.
Kassaflöde
KASSAFLÖDESANALYS
| 2012 | 2011 | 2011 | R12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helåret | |
| Rörelseresultat (EBITA)1) | 212 | 179 | 912 | 945 |
| Avskrivningar | 173 | 162 | 658 | 669 |
| Förändring av kundfordringar | –47 | –20 | 28 | 1 |
| Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital | –120 | –128 | –58 | –50 |
| Rörelsens kassaflöde före investeringar | 219 | 193 | 1 540 | 1 565 |
| Investeringar i anläggningstillgångar, netto | –161 | –116 | –840 | –884 |
| Rörelsens kassaflöde | 58 | 77 | 700 | 682 |
| Betalda och erhållna finansiella poster | –18 | –25 | –62 | –56 |
| Betald inkomstskatt | –76 | –108 | –274 | –242 |
| Fritt kassaflöde | –36 | –56 | 364 | 384 |
| Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster | –0 | –0 | –1 | –1 |
| Förvärv av verksamhet2) | –203 | –7 | –693 | –889 |
| Lämnad utdelning | – | – | –256 | –256 |
| Amortering av leasingskulder | –9 | –4 | –6 | –11 |
| Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel | 139 | 49 | 741 | 832 |
| Periodens kassaflöde | –110 | –19 | 150 | 59 |
| NYCKELTAL | ||||
| Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA) | 27 | 43 | 77 | 72 |
| Investeringar i relation till avskrivningar | 0,9 | 0,7 | 1,3 | 1,3 |
| Investeringar i % av totala intäkter | 5,7 | 4,6 | 7,7 | 7,8 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärv av verksamhet inkluderar från och med 1 januari 2011 kassaflödeseffekt av förvärvsrelaterade kostnader.
Kassaflöde januari–mars 2012
Rörelsens kassaflöde på 58 MSEK (77) motsvarade 27 procent (43) av rörelseresultatet (EBITA). Periodens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 161 MSEK (116) vilket kan jämföras med avskrivningar på anläggningstillgångar om 173 MSEK (162). Den ökade investeringstakten beror på ett ökat investeringsbehov till följd av organisk tillväxt, uppgraderingar av anläggningstillgångar i befintliga och förvärvade verksamheter samt expansion av Loomis SafePoint®. Under perioden gjordes investeringar om 55 MSEK (38) i fordon och säkerhetsutrustning, vilka utgör de två största kategorierna av återkommande underhållsinvesteringar.
Kassaflödet från förvärv av verksamhet uppgår till –203 MSEK (–7) och är främst relaterad till förvärven av Efectivox i Spanien och Oregon Armored Services i USA.
Sysselsatt kapital
Sysselsatt kapital uppgick till 5 859 MSEK (5 617 per 31 december 2011). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 16 procent (16 per 31 december 2011).
Eget kapital och finansiering
Eget kapital uppgick till 3 446 MSEK (3 397 per 31 december 2011). Avkastningen på eget kapital var 16 procent (15 per 31 december 2011) och soliditeten uppgick till 37 procent (37 per 31 december 2011). Nettolåneskulden uppgick till 2 413 MSEK (2 220 per 31 december 2011).
Förvärv
| Bolag | Land Segment | Kon solideras fr o m |
Förvärvad andel (%)1) |
Årlig försäljning (LOC)2) |
Antal anställda |
Köpe | skilling3) Goodwill | Förvärvs relaterade immateriella tillgångar |
Övrigt sysselsatt kapital |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 januari 2012 | 3 281 | 155 | ||||||||
| Oregon Armored Services Inc,6) | USA | USA | 1 januari | 100 | 6 | 75 | 51 | 324) | 4 | 15 |
| Efectivox 6) | Spanien | Europa | 14 mars | 100 | 13 | 500 | 181 | 1485) | 15 | 18 |
| Summa förvärv januari–mars |
180 | 19 | 33 | |||||||
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
– | –6 | ||||||||
| Omräkningsdifferenser | –101 | –5 | ||||||||
| Utgående balans 31 mars 2012 | 3 360 | 163 |
1) Avser röstandelar. Vid inkråmsförvärv anges ej röstandelar.
2) Uppskattad årlig försäljning omräknat till SEK vid förvärvstidpunkten uppgick för Oregon Armored Services till cirka 40 MSEK och för Efectivox till cirka 130 MSEK.
3) Betalt förvärvspris omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten.
4) Redovisad goodwill är primärt hänförlig till synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla.
5) Redovisad goodwill är hänförlig till geografisk expansion och synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. 6) Förvärvsanalyserna är föremål för slutlig justering senast ett år efter förvärvstidpunkten.
Förvärv under januari – mars 2012
I december 2011 offentliggjordes att Loomis spanska dotterbolag ingått ett avtal om att förvärva aktierna i det spanska värdehanteringsföretaget Efectivox. Till följd av de senaste årens strukturomvandling av den spanska bankmarknaden finns nu ett ökat krav på att värdehanteringsföretag och banker ska vara rikstäckande. Genom förvärvet kan Loomis erbjuda värdehanteringstjänster över hela det spanska fastlandet. Förvärvet var vid offentliggörandet villkorat av ett godkännande från konkurrensmyndigheten vilket erhölls under februari 2012. Verksamheten övertogs 14 mars 2012. Till följd av förvärvet kommer en översyn av den spanska organisationsstrukturen att genomföras.
I december 2011 offentliggjordes att Loomis amerikanska dotterbolag träffat en överenskommelse att förvärva aktierna i Oregon Armored Service Inc. Genom förvärvet kan närvaron på marknaden i Oregon stärkas ytterligare. Den förvärvade verksamheten övertogs 31 december 2011.
I april 2012 offentliggjordes att Loomis spanska dotterbolag träffat en överenskommelse att förvärva aktierna i det argentinska värdehanteringsföretaget Vigencia. Vigencia, som i huvudsak är verksamma i Buenos Aires-regionen, har en årlig omsättning om ca 60 MSEK och har ca 190 st anställda. Verksamheten konsolideras från och med 1 april 2012 och kommer att ingå i segment Europa. Arbetet med att fastställa förvärvsanalysen pågår.
Väsentliga händelser och antalet heltidsanställda
Väsentliga händelser under perioden
I enlighet med det av styrelsen fattade beslutet i juli 2011, med stöd av bemyndigande från årsstämman 2011, återköpte Loomis AB 57 876 st B-aktier under perioden 28-30 mars 2012. De återköpta aktierna avser en del av de aktier som senare kan komma att överlåtas till deltagarna i enlighet med Incitamentsprogram 2011. Per den 31 mars 2012 hade bolaget 111 113 st aktier i eget förvar.
Händelser efter rapportperiodens slut
Den 2 april 2012 återköpte Loomis AB 17 205 stycken B-aktier vilka senare kan komma att överlåtas till deltagarna i Incitamentsprogram 2011. Efter återköpet uppgick Loomis ABs innehav av egna aktier till 128 318 st.
Styrelsen för Loomis AB beslutade i april 2012 att för årsstämman 2012 föreslå införandet av ett incitamentsprogram (Incitamentsprogram 2012) motsvarande det program som beslutades på årsstämman 2011. I likhet med det gällande incitamentsprogrammet kommer det föreslagna incitamentsprogrammet innebära att två tredjedelar av den rörliga ersättningen betalas ut kontant efter intjänandeåret. För den återstående tredjedelen förvärvar Loomis AB egna aktier vilka tilldelas de anställda senast den 30 juni 2014.
Antalet heltidsanställda
Genomsnittligt antal heltidsanställda under 2011 var 19 511 och för den rullande tolvmånadersperioden uppgick antalet heltidsanställda till 19 358. Pågående kostnadsbesparingsprogram reducerar framförallt antalet övertidstimmar och extraanställda men innefattar även en reduktion av ordinarie anställda.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Operativa risker
Operativa risker är risker som förknippas med den dagliga verksamheten och de tjänster företaget erbjuder kunderna. Dessa risker kan leda till negativa konsekvenser när utförda tjänster inte motsvarar de ställda kraven och resulterar i egendomsförlust, egendoms- eller personskada. Loomis strategi för operativ riskhantering bygger på två grundläggande principer:
- Ingen förlust av liv.
- Balans mellan rån- och stöldrisk samt lönsamhet.
Även om rånrisken i samband med värdehantering är oundviklig strävar Loomis löpande efter att minimera risken. De mest exponerade tillfällena är på trottoar, i bil och vid uppräkning.
Loomis verksamhet är försäkrad, vilket innebär att den maximala kostnaden vid varje stöldtillfälle begränsas till självrisken.
För moderbolaget Loomis AB bedöms inga väsentliga operativa risker finnas då bolaget inte bedriver någon verksamhet utöver sedvanlig styrning av dotterbolagen och hantering av vissa koncerngemensamma frågor.
De risker som främst anses föreligga för moderbolaget avser fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD och EUR, höjda räntenivåer och risken för eventuella nedskrivningsbehov avseende investeringar.
Osäkerhetsfaktorer
Specifika osäkerhetsfaktorer för 2012 är integreringen av de under 2012 genomförda förvärven i Spanien och Argentina, den fortsatta integreringen av de under 2011 genomförda förvärven i USA och Turkiet samt stukturomvandlingen av den spanska bankmarknaden.
Konjunkturutvecklingen under det första kvartalet 2012 påverkade vissa länder och geografiska områden negativt och det kan inte uteslutas att även intäkterna och resultatet för den återstående delen av 2012 kan komma att påverkas.
Förändringar i den allmänna konjunkturen påverkar marknaden för värdehanteringstjänster på flera sätt såsom genom förändring i konsumtionsnivå, andel kontantköp jämfört med kreditkortsköp, risk för rån och kundförluster samt personalomsättningshastighet.
Säsongsvariationer
Bolagets intjäning varierar mellan årets olika säsonger vilket bör beaktas när bedömningar baserade på delårsinformation görs. Den främsta orsaken till säsongsvariationerna är att behovet av värdehanteringstjänster ökar under semesterperioden juli–augusti samt i anslutning till högtider i slutet av året, det vill säga under november–december.
Moderbolaget
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| 2012 | 2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| MSEK | Jan–mar | Jan–mar | Helåret |
| Bruttoresultat | 70 | 59 | 195 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 44 | 31 | 107 |
| Resultat efter finansiella poster | 203 | 43 | 333 |
| Periodens resultat | 192 | 32 | 211 |
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| 2012 | 2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
| Anläggningstillgångar | 7 787 | 6 451 | 7 592 |
| Omsättningstillgångar | 661 | 706 | 692 |
| Totala tillgångar | 8 448 | 7 156 | 8 284 |
| Eget kapital | 4 925 | 4 704 | 4 654 |
| Skulder | 3 522 | 2 452 | 3 631 |
| Totalt eget kapital och skulder | 8 448 | 7 156 | 8 284 |
Koncernens moderbolag bedriver ingen operativ verksamhet utan består av koncernledning och stabsfunktioner. Genomsnittligt antal heltidsanställda på huvudkontoret uppgick under det första kvartalet till 17 personer.
Moderbolagets intäkter avser främst franchiseavgifter och andra intäkter från dotterbolag. Förändringen i resultatet är huvudsakligen relaterad till att utdelning från dotterbolag redovisats under det första kvartalet 2012 medan utdelning från dotterbolag redovisades som anticiperad utdelning i decemberbokslutet 2010.
Moderbolagets anläggningstillgångar består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt lånefordringar hos dotterbolag. Skulder utgörs främst av räntebärande skulder.
Övriga väsentliga händelser
För kritiska uppskattningar och bedömningar samt ansvarsförbindelser hänvisas till sidorna 53 och 80 i årsredovisningen för 2011. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i jämförelse med vad som framgår av årsredovisningen och därmed lämnas inga ytterligare kommentarer för respektive ärende i delårsrapporten.
Redovisningsprinciper
Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Financial Reporting Standards", (IAS/IFRS sådana de antagits av den Europeiska Unionen) utgivna av "the International Accounting Standards Board" och uttalanden utgivna av "the International Financial Reporting Interpretations Committee" (IFRIC).
Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättande av denna delårsrapport, återfinns i not 2 på sidorna 47–52 i årsredovisningen för 2011.
Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De för moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i not 36 på sidan 86 i årsredovisningen för 2011.
Utsikter för 2012
Bolaget lämnar ingen prognos för 2012.
Stockholm den 8 maj 2012
Lars Blecko Koncernchef och verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
RESULTATRÄKNING
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan–mar | Jan–mar | Helåret | Helåret | |
| Intäkter, fortgående verksamhet | 2 665 | 2 489 | 10 441 | 10 990 | 10 616 |
| Intäkter, förvärv | 158 | 37 | 532 | 43 | 653 |
| Totala intäkter | 2 822 | 2 526 | 10 973 | 11 033 | 11 269 |
| Produktionskostnader | –2 222 | –1 991 | –8 556 | –8 516 | –8 787 |
| Bruttoresultat | 600 | 535 | 2 417 | 2 516 | 2 482 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | –388 | –357 | –1 506 | –1 634 | –1 537 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 212 | 179 | 912 | 882 | 945 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | –6 | –4 | –21 | –17 | –24 |
| Förvärvsrelaterade kostnader2) | –5 | –7 | –42 | 0 | –39 |
| Jämförelsestörande poster | – | – | –443) | – | –443) |
| Rörelseresultat (EBIT) | 201 | 168 | 805 | 866 | 838 |
| Finansnetto | –11 | –16 | –62 | –107 | –57 |
| Resultat före skatt | 190 | 152 | 743 | 759 | 781 |
| Inkomstskatt | –57 | –49 | –230 | –262 | –238 |
| Periodens resultat 4) | 133 | 103 | 513 | 496 | 543 |
| Nyckeltal | |||||
| Valutajusterad tillväxt, % | 9 | 1 | 7 | –1 | 9 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 1 | –1 | 2 |
| Bruttomarginal, % | 21,3 | 21,2 | 22,0 | 22,8 | 22,0 |
| Försäljnings- och administrationskostnader i % av totala intäkter | –13,7 | –14,1 | –13,7 | –14,8 | –13,6 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 7,5 | 7,1 | 8,3 | 8,0 | 8,4 |
| Skattesats, % | 30 | 32 | 31 | 35 | 30 |
| Nettomarginal, % | 4,7 | 4,1 | 4,7 | 4,5 | 4,8 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärvsrelaterade kostnader redovisas som egen post från och med 2011 och avser för perioden januari–mars 2012 transaktionskostnader om 4 MSEK (7), omstruktureringskostnader om
1 MSEK (0) och integrationskostnader om 0 MSEK (0). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari–mars 2012 till 0 MSEK, för genomförda förvärv till 4 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK.
3) Av jämförelsestörande poster avser –53 MSEK felaktig värdering av tillgångar och skulder i det österrikiska dotterbolaget och 9 MSEK avser en delreversering av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 härrörande till övertidsersättning i Spanien.
4) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan–mar | Jan–mar | Helåret | Helåret | |
| Periodens resultat | 133 | 103 | 513 | 496 | 543 |
| Aktuariella vinster och förluster efter skatt | –7 | 22 | –30 | –94 | –60 |
| Omräkningsdifferenser | –69 | –101 | 43 | –224 | 75 |
| Kassaflödessäkringar | 3 | 2 | 4 | –1 | 5 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | –73 | –76 | 17 | –320 | 20 |
| Summa totalresultat för perioden1) | 59 | 27 | 530 | 177 | 562 |
1) Periodens totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
DATA PER AKTIE
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK | Jan–mar | Jan–mar | Helåret | Helåret | |
| Resultat per aktie före utspädning | 1,821) | 1,412) | 7,032) | 6,80 | 7,441) |
| Resultat per aktie efter utspädning3) | 1,76 | 1,36 | 6,79 | 6,57 | 7,19 |
| Resultat per aktie med full utspädning4) | 1,76 | 1,36 | 6,79 | 6,57 | 7,19 |
| Utdelning | – | – | 3,50 | 2,65 | 3,50 |
| Antal utestående aktier (miljoner)1) | 73,0 | 73,0 | 73,0 | 73,0 | 73,0 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) | 73,0 | 73,0 | 73,0 | 73,0 | 73,0 |
1) Antalet utestående aktier, som utgör grund för beräkning av vinst per aktie, uppgår till 73 011 780 st vilket inkluderar 111 113 st aktier som, till följd av Loomis Incitmentsprogram 2011, finns i eget förvar per den 31 mars 2012.
2) Antal aktier i eget förvar, till följd av Loomis Incitmentsprogram 2010, uppgick till 0 st per den 31 mars 2011 och till 124 109 st per den 31 december 2011.
3) Snittpriset på aktien under det första kvartalet 2012 uppgick till 95,83 SEK och för rullande 12 månader till 90,39 SEK.
4) Resultat per aktie med full utspädning visar resultatet per aktie som om alla utestående teckningsoptioner konverterats till aktier. Vid full utspädning skulle antalet utestående akier uppgå till 75,6 miljoner.
BALANSRÄKNING
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 31 mar | 31 mar | 31 dec | 31 dec |
| TILLGÅNGAR | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Goodwill | 3 360 | 2 465 | 3 281 | 2 582 |
| Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 163 | 81 | 155 | 87 |
| Övriga immateriella tillgångar | 87 | 68 | 82 | 66 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 891 | 2 490 | 2 887 | 2 610 |
| Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar | 442 | 342 | 459 | 345 |
| Räntebärande finansiella anläggningstillgångar | 141 | 78 | 63 | 29 |
| Totala anläggningstillgångar | 7 084 | 5 525 | 6 927 | 5 719 |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Icke räntebärande omsättningstillgångar | 1 965 | 1 677 | 1 728 | 1 585 |
| Räntebärande finansiella omsättningstillgångar | 7 | 9 | 1 | 19 |
| Likvida medel | 298 | 234 | 413 | 259 |
| Totala omsättningstillgångar | 2 270 | 1 920 | 2 142 | 1 863 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 9 354 | 7 444 | 9 069 | 7 582 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital1) | 3 446 | 3 149 | 3 397 | 3 123 |
| Långfristiga skulder | ||||
| Räntebärande långfristiga skulder | 2 689 | 1 644 | 2 671 | 629 |
| Icke räntebärande avsättningar | 937 | 799 | 969 | 879 |
| Totala långfristiga skulder | 3 626 | 2 444 | 3 640 | 1 507 |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Skatteskulder | 192 | 89 | 169 | 166 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 1 920 | 1 668 | 1 837 | 1 675 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 169 | 95 | 25 | 1 110 |
| Totala kortfristiga skulder | 2 281 | 1 851 | 2 032 | 2 951 |
| TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER | 9 354 | 7 444 | 9 069 | 7 582 |
| NYCKELTAL | ||||
| Soliditet, % | 37 | 42 | 37 | 41 |
1) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
TILLÄGGSINFORMATION IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
| 31 mars 2012 | 31 mars 2011 | 31 dec 2011 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Goodwill | Förvärvs relaterade |
Övriga | Goodwill | Förvärvs relaterade |
Övriga | Goodwill | Förvärvs relaterade |
Övriga |
| Ingående balans | 3 281 | 155 | 82 | 2 582 | 87 | 66 | 2 582 | 87 | 66 |
| Förvärv/Investeringar | 180 | 19 | 10 | – | – | 3 | 569 | 79 | 23 |
| Avskrivningar/Nedskrivningar | – | –6 | –5 | – | –4 | –4 | – | –21 | –16 |
| Omräkningsdifferens | –101 | –5 | –0 | –117 | –2 | –1 | 130 | 10 | 1 |
| Omklassificering | – | – | 0 | – | – | 4 | – | – | 8 |
| Utgående balans | 3 360 | 163 | 87 | 2 465 | 81 | 68 | 3 281 | 155 | 82 |
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
| 2012 | 2011 | 2011 | R12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helår | |
| Ingående balans | 3 397 | 3 123 | 3 123 | 3 149 |
| Aktuariella vinster och förluster efter skatt | –7 | 22 | –30 | –60 |
| Omräkningsdifferenser | –69 | –101 | 43 | 75 |
| Kassaflödessäkringar | 3 | 2 | 4 | 5 |
| Summa övrigt totalresultat | –73 | –76 | 17 | 20 |
| Nettoresultat för perioden | 133 | 103 | 513 | 543 |
| Summa totalresultat | 59 | 27 | 530 | 562 |
| Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare | – | – | –256 | –256 |
| Aktierelaterad ersättning1) | –10 | –2 | –1 | –10 |
| Utgående balans | 3 446 | 3 149 | 3 397 | 3 446 |
1) Inklusive återköp av teckningsoptioner. Per den 31 mars 2012 finns 57 376 optioner i eget förvar.
KASSAFLÖDESANALYS
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helåret | Helåret | |
| Resultat före skatt | 190 | 152 | 743 | 759 | 781 |
| Ej kassaflödespåverkande, jämförelsestörande poster och förvärvsrelaterade kostnader |
195 | 188 | 825 | 805 | 832 |
| Betalda och erhållna finansiella poster | –18 | –25 | –62 | –107 | –56 |
| Betald inkomstskatt | –76 | –108 | –274 | –261 | –242 |
| Förändring av kundfordringar | –47 | –20 | 28 | –39 | 1 |
| Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital | –120 | –128 | –58 | 115 | –50 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 124 | 60 | 1 203 | 1 271 | 1 267 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –364 | –123 | –1 533 | –790 | –1 773 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 130 | 45 | 480 | –586 | 565 |
| Periodens kassaflöde | –110 | –19 | 150 | –104 | 59 |
| Likvida medel vid periodens början | 413 | 259 | 259 | 387 | 234 |
| Omräkningsdifferenser på likvida medel | –4 | –7 | 3 | –23 | 6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 298 | 234 | 413 | 259 | 298 |
KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSINFORMATION
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helåret | Helåret | |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 212 | 179 | 912 | 882 | 945 |
| Avskrivningar | 173 | 162 | 658 | 687 | 669 |
| Förändring av kundfordringar | –47 | –20 | 28 | –39 | 1 |
| Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital | –120 | –128 | –58 | 115 | –50 |
| Rörelsens kassaflöde före investeringar | 219 | 193 | 1 540 | 1 645 | 1 565 |
| Investeringar i anläggningstillgångar, netto | –161 | –116 | –840 | –708 | –884 |
| Rörelsens kassaflöde | 58 | 77 | 700 | 938 | 682 |
| Betalda och erhållna finansiella poster | –18 | –25 | –62 | –107 | –56 |
| Betald inkomstskatt | –76 | –108 | –274 | –261 | –242 |
| Fritt kassaflöde | –36 | –56 | 364 | 569 | 384 |
| Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster | –0 | –0 | –1 | –6 | –1 |
| Förvärv av verksamhet2) | –203 | –7 | –693 | –82 | –889 |
| Lämnad utdelning | – | – | –256 | –193 | –256 |
| Amortering av leasingskulder | –9 | –4 | –6 | –17 | –11 |
| Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel | 139 | 49 | 741 | –375 | 832 |
| Periodens kassaflöde | –110 | –19 | 150 | –104 | 59 |
| NYCKELTAL | |||||
| Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA) | 27 | 43 | 77 | 106 | 72 |
| Investeringar i relation till avskrivningar | 0,9 | 0,7 | 1,3 | 1,0 | 1,3 |
| Investeringar i % av totala intäkter | 5,7 | 4,6 | 7,7 | 6,4 | 7,8 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärv av verksamhet inkluderar från och med 1 januari 2011 kassaflödeseffekt av förvärvsrelaterade kostnader.
SEGMENTSÖVERSIKT
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helåret | Helåret | |
| Europa | |||||
| Intäkter | 1 720 | 1 630 | 6 934 | 7 024 | 7 024 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 5 | 1 | 3 | 0 | 4 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 2 | 0 | 3 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 152 | 141 | 714 | 689 | 725 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 8,8 | 8,7 | 10,3 | 9,8 | 10,3 |
| USA | |||||
| Intäkter | 1 102 | 896 | 4 039 | 4 009 | 4 245 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 18 | 1 | 12 | –3 | 16 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | –1 | 0 | –3 | 1 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 88 | 63 | 295 | 296 | 320 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 8,0 | 7,1 | 7,3 | 7,4 | 7,5 |
| Övrigt 2) | |||||
| Intäkter | – | – | – | – | – |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | –28 | –26 | –97 | –102 | –100 |
| Koncernen totalt | |||||
| Intäkter | 2 822 | 2 526 | 10 973 | 11 033 | 11 269 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 9 | 1 | 7 | –1 | 9 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 1 | –1 | 2 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) | 212 | 179 | 912 | 882 | 945 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 7,5 | 7,1 | 8,3 | 8,0 | 8,4 |
SEGMENTSÖVERSIKT – KVARTAL
| 2012 | 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun | Jan – mar Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun | Jan – mar | |
| Europa | |||||||||
| Intäkter | 1 720 | 1 778 | 1 813 | 1 713 | 1 630 | 1 733 | 1 777 | 1 749 | 1 765 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 5 | 4 | 4 | 4 | 1 | 1 | 1 | 0 | –1 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 3 | 2 | 3 | 0 | 0 | 1 | 0 | –1 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) | 152 | 204 | 218 | 151 | 141 | 198 | 215 | 142 | 135 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 8,8 | 11,5 | 12,0 | 8,8 | 8,7 | 11,4 | 12,1 | 8,1 | 7,6 |
| USA | |||||||||
| Intäkter | 1 102 | 1 104 | 1 069 | 971 | 896 | 958 | 987 | 1 057 | 1 006 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 18 | 17 | 18 | 13 | 1 | 0 | –2 | –3 | –6 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 1 | 0 | 0 | –1 | –1 | –3 | –3 | –6 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) | 88 | 89 | 75 | 67 | 63 | 67 | 78 | 80 | 70 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 8,0 | 8,1 | 7,0 | 6,9 | 7,1 | 7,0 | 7,9 | 7,6 | 7,0 |
| Övrigt 2) | |||||||||
| Intäkter | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) | –28 | –28 | –20 | –23 | –26 | –33 | –21 | –24 | –24 |
| Koncernen totalt | |||||||||
| Intäkter | 2 822 | 2 881 | 2 882 | 2 683 | 2 526 | 2 691 | 2 765 | 2 806 | 2 771 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 9 | 8 | 9 | 7 | 1 | 0 | 0 | –1 | –3 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 2 | 1 | 2 | 0 | 0 | 0 | –1 | –3 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 1) | 212 | 266 | 273 | 195 | 179 | 232 | 271 | 198 | 181 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 7,5 | 9,2 | 9,5 | 7,3 | 7,1 | 8,6 | 9,8 | 7,0 | 6,5 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
2) Kategorin övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.
KVARTALSDATA
| 2012 | 2011 | 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun | Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun | Jan – mar |
| Resultaträkning | |||||||||
| Intäkter | 2 822 | 2 881 | 2 882 | 2 683 | 2 526 | 2 691 | 2 765 | 2 806 | 2 771 |
| Bruttoresultat | 600 | 659 | 639 | 584 | 535 | 631 | 644 | 620 | 621 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 212 | 266 | 273 | 195 | 179 | 232 | 271 | 198 | 181 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 201 | 262 | 262 | 114 | 168 | 229 | 267 | 193 | 177 |
| Nyckeltal | |||||||||
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 7,5 | 9,2 | 9,5 | 7,3 | 7,1 | 8,6 | 9,8 | 7,0 | 6,5 |
| Kassaflöde | |||||||||
| Löpande verksamhet | 124 | 504 | 418 | 221 | 60 | 328 | 323 | 407 | 212 |
| Investeringsverksamhet | –364 | –337 | –217 | –856 | –123 | –323 | –163 | –177 | –126 |
| Finansieringsverksamhet | 130 | –68 | –64 | 567 | 45 | –121 | –71 | –430 | 37 |
| Periodens kassaflöde | –110 | 100 | 137 | –68 | –19 | –116 | 89 | –200 | 123 |
| Sysselsatt kapital och finansiering | |||||||||
| Operativt sysselsatt kapital | 2 388 | 2 168 | 2 059 | 2 049 | 1 975 | 1 929 | 1 829 | 2 026 | 2 150 |
| Goodwill | 3 360 | 3 281 | 3 276 | 3 041 | 2 465 | 2 582 | 2 565 | 2 883 | 2 739 |
| Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 163 | 155 | 163 | 154 | 81 | 87 | 70 | 69 | 73 |
| Övrigt sysselsatt kapital | –52 | 14 | 38 | 71 | 46 | –43 | –40 | –63 | –46 |
| Sysselsatt kapital | 5 859 | 5 617 | 5 536 | 5 314 | 4 567 | 4 555 | 4 424 | 4 915 | 4 916 |
| Nyckeltal | |||||||||
| Operativt sysselsatt kapital i % av intäkterna | 21 | 20 | 19 | 19 | 18 | 17 | 16 | 18 | 19 |
| Sysselsatt kapital i % av intäkterna | 52 | 51 | 51 | 50 | 42 | 41 | 39 | 43 | 42 |
| Nettolåneskuld | 2 413 | 2 220 | 2 322 | 2 337 | 1 418 | 1 432 | 1 454 | 1 826 | 1 776 |
| Eget kapital | 3 446 | 3 397 | 3 214 | 2 977 | 3 149 | 3 123 | 2 970 | 3 089 | 3 140 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
RESULTATRÄKNING – KVARTAL
| 2012 | 2011 | 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun | Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun | Jan – mar |
| Intäkter, fortgående verksamhet | 2 665 | 2 723 | 2 681 | 2 548 | 2 489 | 2 656 | 2 759 | 2 804 | 2 771 |
| Intäkter, förvärv | 158 | 158 | 201 | 135 | 37 | 35 | 6 | 2 | 0 |
| Totala intäkter | 2 822 | 2 881 | 2 882 | 2 683 | 2 526 | 2 691 | 2 765 | 2 806 | 2 771 |
| Produktionskostnader | –2 222 | –2 223 | –2 243 | –2 100 | –1 991 | –2 060 | –2 120 | –2 186 | –2 150 |
| Bruttoresultat | 600 | 659 | 639 | 584 | 535 | 631 | 644 | 620 | 621 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | –388 | –393 | –367 | –389 | –357 | –399 | –373 | –422 | –440 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 212 | 266 | 273 | 195 | 179 | 232 | 271 | 198 | 181 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
–6 | –7 | –6 | –5 | –4 | –4 | –4 | –5 | –4 |
| Förvärvsrelaterade kostnader2) | –5 | –6 | –5 | –23 | –7 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Jämförelsestörande poster | – | 93) | – | –533) | – | – | – | – | – |
| Rörelseresultat (EBIT) | 201 | 262 | 262 | 114 | 168 | 229 | 267 | 193 | 177 |
| Finansnetto | –11 | –15 | –15 | –16 | –16 | –30 | –23 | –26 | –27 |
| Resultat före skatt | 190 | 247 | 247 | 98 | 152 | 199 | 244 | 167 | 149 |
| Inkomstskatt | –57 | –67 | –82 | –32 | –49 | –66 | –87 | –64 | –45 |
| Periodens resultat 4) | 133 | 180 | 165 | 65 | 103 | 133 | 157 | 103 | 104 |
| NYCKELTAL | |||||||||
| Valutajusterad tillväxt, % | 9 | 8 | 9 | 7 | 1 | 0 | 0 | –1 | –3 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 2 | 1 | 2 | 0 | 0 | 0 | –1 | –3 |
| Bruttomarginal, % | 21,3 | 22,9 | 22,2 | 21,8 | 21,2 | 23,5 | 23,3 | 22,1 | 22,4 |
| Försäljnings- och administrationskostnader i % av totala intäkter |
–13,7 | –13,6 | –12,7 | –14,5 | –14,1 | –14,8 | –13,5 | –15,0 | –15,9 |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 7,5 | 9,2 | 9,5 | 7,3 | 7,1 | 8,6 | 9,8 | 7,0 | 6,5 |
| Skattesats, % | 30 | 27 | 33 | 33 | 32 | 33 | 36 | 38 | 30 |
| Nettomarginal, % | 4,7 | 6,3 | 5,7 | 2,4 | 4,1 | 4,9 | 5,7 | 3,7 | 3,8 |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 1,82 | 2,47 | 2,26 | 0,89 | 1,41 | 1,82 | 2,14 | 1,41 | 1,43 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
2) Förvärvsrelaterade kostnader redovisas som egen post från och med 2011 och avser för perioden januari–mars 2012 transaktionskostnader om 4 MSEK (7), omstruktureringskostnader om 1 MSEK (0) och integrationskostnader om 0 MSEK (0). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari–mars 2012 till 0 MSEK, för genomförda förvärv till 4 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK.
3) Av jämförelsestörande poster avser –53 MSEK felaktig värdering av tillgångar och skulder i det österrikiska dotterbolaget och 9 MSEK avser en delreversering av den avsättning om 59 MSEK som gjordes under 2007 härrörande till övertidsersättning i Spanien.
4) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
BALANSRÄKNING – KVARTAL
| 2012 | 2011 | 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 31 mar | 31 dec | 30 sep | 30 jun | 31 mar | 31 dec | 30 sep | 30 jun | 31 mar |
| TILLGÅNGAR | |||||||||
| Anläggningstillgångar | |||||||||
| Goodwill | 3 360 | 3 281 | 3 276 | 3 041 | 2 465 | 2 582 | 2 565 | 2 883 | 2 739 |
| Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 163 | 155 | 163 | 154 | 81 | 87 | 70 | 69 | 73 |
| Övriga immateriella tillgångar | 87 | 82 | 75 | 70 | 68 | 66 | 60 | 67 | 36 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 891 | 2 887 | 2 789 | 2 646 | 2 490 | 2 610 | 2 550 | 2 768 | 2 738 |
| Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar |
442 | 459 | 407 | 371 | 342 | 345 | 428 | 416 | 367 |
| Räntebärande finansiella anläggningstillgångar | 141 | 63 | 60 | 59 | 78 | 29 | 28 | 53 | 45 |
| Totala anläggningstillgångar | 7 084 | 6 927 | 6 768 | 6 340 | 5 525 | 5 719 | 5 701 | 6 256 | 5 999 |
| Omsättningstillgångar | |||||||||
| Icke räntebärande omsättningstillgångar | 1 965 | 1 728 | 1 831 | 1 858 | 1 677 | 1 585 | 1 613 | 1 858 | 1 931 |
| Räntebärande finansiella omsättningstillgångar | 7 | 1 | 1 | 2 | 9 | 19 | 7 | 3 | 3 |
| Likvida medel | 298 | 413 | 317 | 170 | 234 | 259 | 379 | 311 | 500 |
| Totala omsättningstillgångar | 2 270 | 2 142 | 2 149 | 2 031 | 1 920 | 1 863 | 1 998 | 2 171 | 2 433 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 9 354 | 9 069 | 8 917 | 8 371 | 7 444 | 7 582 | 7 699 | 8 428 | 8 432 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||||||
| Eget kapital1) | 3 446 | 3 397 | 3 214 | 2 977 | 3 149 | 3 123 | 2 970 | 3 089 | 3 140 |
| Långfristiga skulder | |||||||||
| Räntebärande långfristiga skulder | 2 689 | 2 671 | 2 642 | 2 496 | 1 644 | 629 | 1 307 | 1 349 | 1 276 |
| Icke räntebärande avsättningar | 937 | 969 | 953 | 864 | 799 | 879 | 981 | 988 | 857 |
| Totala långfristiga skulder | 3 626 | 3 640 | 3 595 | 3 360 | 2 444 | 1 507 | 2 288 | 2 337 | 2 133 |
| Kortfristiga skulder | |||||||||
| Skatteskulder | 192 | 169 | 150 | 114 | 89 | 166 | 213 | 248 | 191 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 1 920 | 1 837 | 1 901 | 1 848 | 1 668 | 1 675 | 1 666 | 1 910 | 1 920 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 169 | 25 | 58 | 72 | 95 | 1 110 | 562 | 844 | 1 048 |
| Totala kortfristiga skulder | 2 281 | 2 032 | 2 108 | 2 033 | 1 851 | 2 951 | 2 441 | 3 002 | 3 159 |
| TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER | 9 354 | 9 069 | 8 917 | 8 371 | 7 444 | 7 582 | 7 699 | 8 428 | 8 432 |
| NYCKELTAL | |||||||||
| Soliditet, % | 37 | 37 | 36 | 36 | 42 | 41 | 39 | 37 | 37 |
1) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
KASSAFLÖDE – KVARTAL
| 2012 | 2011 | 2010 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun Jan – mar | Okt – dec | Jul – sep | Apr – jun Jan – mar | |||
| Tilläggsinformation | ||||||||||
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)1) | 212 | 266 | 273 | 195 | 179 | 232 | 271 | 198 | 181 | |
| Avskrivningar | 173 | 169 | 169 | 159 | 162 | 163 | 169 | 177 | 178 | |
| Förändring av kundfordringar | –47 | 54 | –28 | 22 | –20 | 21 | –48 | 52 | –63 | |
| Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital | –120 | 69 | 68 | –67 | –128 | 44 | 27 | 65 | –21 | |
| Rörelsens kassaflöde före investeringar | 219 | 557 | 482 | 308 | 193 | 460 | 420 | 490 | 275 | |
| Investeringar i anläggningstillgångar, netto | –161 | –323 | –205 | –195 | –116 | –263 | –161 | –168 | –116 | |
| Rörelsens kassaflöde | 58 | 234 | 277 | 113 | 77 | 198 | 259 | 323 | 159 | |
| Betalda och erhållna finansiella poster | –18 | –8 | –21 | –9 | –25 | –25 | –28 | –23 | –31 | |
| Betald inkomstskatt | –76 | –45 | –43 | –79 | –108 | –107 | –68 | –58 | –27 | |
| Fritt kassaflöde | –36 | 181 | 213 | 26 | –56 | 66 | 162 | 241 | 100 | |
| Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster | –0 | –0 | –0 | –0 | –0 | –0 | –0 | –1 | –4 | |
| Förvärv av verksamhet2) | –203 | –14 | –12 | –660 | –7 | –61 | –2 | –10 | –10 | |
| Lämnad utdelning | – | – | – | –256 | – | – | – | –193 | – | |
| Amortering av leasingskulder | –9 | –3 | –4 | 4 | –4 | –2 | –8 | –5 | –2 | |
| Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel |
139 | –65 | –60 | 818 | 49 | –119 | –64 | –232 | 39 | |
| Periodens kassaflöde | –110 | 100 | 137 | –68 | –19 | –116 | 89 | –200 | 123 | |
| NYCKELTAL | ||||||||||
| Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA) |
27 | 88 | 102 | 58 | 43 | 85 | 95 | 163 | 88 |
1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
2) Förvärv av verksamhet inkluderar från och med 1 januari 2011 kassaflödeseffekt av förvärvsrelaterade kostnader.
NYCKELTAL
| 2012 | 2011 | 2011 | 2010 | R12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Jan – mar | Jan – mar | Helåret | Helåret | |
| Rörelsemarginal före avskrivningar, % | 7,5 | 7,1 | 8,3 | 8,0 | 8,4 |
| Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA) | 27 | 43 | 77 | 106 | 72 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 16 | 19 | 16 | 19 | 16 |
| Valutajusterad tillväxt, % | 9 | 1 | 7 | –1 | 9 |
| Organisk tillväxt, % | 3 | 0 | 1 | –1 | 2 |
| Total tillväxt, % | 12 | –9 | –1 | –8 | 4 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 1,82 | 1,41 | 7,03 | 6,80 | 7,44 |
| Soliditet, % | 37 | 42 | 37 | 41 | 37 |
| Nettolåneskuld, MSEK | 2 413 | 1 418 | 2 220 | 1 432 | 2 413 |
Definitioner
Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA)
Periodens kassaflöde före finansiella poster, inkomstskatt, jämförelsestörande poster, förvärv och avyttring av verksamheter samt finansieringsverksamheten, i procent av rörelseresultatet före avskrivningar (EBITA).
Avkastning på sysselsatt kapital, %
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) (rullande 12 månader) i procent av utgående balansen för sysselsatt kapital.
Valutajusterad tillväxt, %
Periodens intäktsökning justerad för valutakursförändringar, i procent av föregående års intäkter.
Organisk tillväxt, %
Periodens intäktsökning, justerad för förvärv/avyttringar och valutakursförändringar, i procent av föregående års intäkter justerade för avyttringar.
Total tillväxt, %
Periodens intäktsökning i procent av föregående års intäkter.
Resultat per aktie före utspädning
Periodens resultat i förhållande till utestående antal aktier vid periodens slut. Beräkningar: Jan –mar 2012: 133/73 011 780 x 1 000 00 = 1,82
Resultat per aktie efter utspädning
Beräkningar: Jan –mar 2012: 133/75 566 780 x 1 000 000 = 1,76
Resultat per aktie med full utspädning
Beräkningar: Jan –mar 2012: 133/75 566 780 x 1 000 000 = 1,76
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA)
Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster.
Rörelsemarginal före avskrivningar, %
Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader samt jämförelsestörande poster, i procent av intäkterna.
Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT)
Resultat före räntor och skatt.
R12
Rullande 12 månader (perioden april 2011 till och med mars 2012).
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat (rullande 12 månader) i procent av utgående balansen för eget kapital.
Nettomarginal
Periodens resultat efter skatt i procent av totala intäkter.
Nettoskuld
Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel.
Övrigt
Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringar.
Informationsmöte
Ett informationsmöte kommer att hållas den 9 maj 2012 kl 09.30. Informationsmötet äger rum hos Hallvarsson & Halvarsson, Sveavägen 20, Stockholm.
För att följa informationsmötet via telefon (och delta i frågesessionen), vänligen registrera er i förväg via följande länk: https://eventreg2.conferencing.com/webportal3/reg.html?Acc=007175&Conf=208115 och följ instruktionerna eller ring 08-505 201 14, +44 (0)207 1620 177 eller +1 334 323 6203.
Mötet visas också på webben på www.loomis.com/Investerare/Rapporterochpresentationer
En inspelad version av webbsändningen kommer att vara tillgänglig på www.loomis.com/ Investerare/Rapporterochpresentationer efter informationsmötet och en telefoninspelning av informationsmötet kommer att vara tillgänglig till och med midnatt den 23 maj 2012 på telefonnummer 08-505 203 33 och +44 (0)20 7031 4064, kod 915882.
Kommande rapporttillfällen
| Delårsrapport | januari – juni | 1 augusti 2012 |
|---|---|---|
| Delårsrapport | januari – september | 9 november 2012 |
| Helårsrapport | januari – december | 6 februari 2013 |
För ytterligare information
VD Lars Blecko 070-641 49 10, e-post: [email protected] VP Finance Marcus Hagegård 076-843 20 30, e-post: [email protected] Frågor kan även ställas på: [email protected]. Se även Loomis hemsida: www.loomis.com
Informationen är sådan som Loomis AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/- eller lagen om finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande tisdagen den 8 maj 2012 kl 15.00.
Loomis AB (publ.) Org nr 556620-8095, Box 702, 101 33 Stockholm Telefon: 08-522 920 00, Fax: 08-522 920 10 www.loomis.com