LONG YUAN CONSTRUCTION GROUP CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2021

Nov 8, 2021

可转债预案

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证券代码：600491 证券简称：龙元建设 编号：临2021-078

龙元建设集团股份有限公司

公开发行A 股可转换公司债券预案（二次修订稿） 公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

• 1、本次公开发行证券方式：公开发行 A 股可转换公司债券（以下简称“可

• 转债”、“可转换公司债券”）。

2、关联方是否参与本次公开发行：本次发行的可转债向龙元建设集团股份 有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“龙元建设”、“本公司”）原股 东实行优先配售，向原股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会及董事 会授权人士根据发行时具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。

一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券条件的说

明

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公 司证券发行管理办法》等法律法规的规定，经董事会对公司的实际情况逐项自查， 认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行 A 股可转换 公司债券的有关规定，具备公开发行 A 股可转换公司债券的条件。

二、本次发行概况

（一）发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转 债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。

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（二）发行规模

本次拟发行可转债总额不超过人民币 125,224.46 万元（含 125,224.46 万元）， 具体数额提请股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确 定。

（三）票面金额和发行价格

本次发行的可转债每张面值 100 元人民币，按面值发行。

（四）可转债存续期限

本次发行的可转债期限为发行之日起 6 年。

（五）票面利率

本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提 请股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况 和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（六）还本付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年 利息。

1、年利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票 面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息：

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率。

2、付息方式

• （1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转

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债发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当 日，如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）申请转换成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其持 有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

（七）担保事项

本次发行的可转换公司债券不提供担保。

（八）转股期限

本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易 日起至可转债到期日止。

（九）转股价格的确定及其调整

1、初始转股价格的确定依据

本次发行可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日 公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价 调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计 算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东 大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前根据市场状况与保荐人（主承销 商）协商确定。

前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易 总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；前一个交易日公司 A 股股票交易 均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日公司 A 股股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式

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在本次发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派 送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股份 发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位 四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k） 派送现金股利：P1=P0-D；

上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。

其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股 或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股 价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整， 并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息 披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及 暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请 日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价 格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或 转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护 本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操 作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

（十）转股价格向下修正条款

1、修正权限与修正幅度

在本次发行的可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日 中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转

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股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格 应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一 个交易日公司 A 股股票交易均价。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易 日按调整后的转股价格和收盘价计算。

2、修正程序

如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公 告，公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股价格修正日起，开始恢复 转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转 换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（十一）转股股数确定方式

本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为： Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日 有效的转股价格。

转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的 有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额 及该余额所对应的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见第 12 条赎回条 款的相关内容）。

（十二）赎回条款

1、到期赎回条款

在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具

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体赎回价格由股东大会授权董事会及董事会授权人士根据发行时市场情况与保 荐人（主承销商）协商确定。

2、有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至 少有二十个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 125%（含 125%），或本次 发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值加当 期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；

• i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天 数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在 调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后 的转股价格和收盘价计算。

（十三）回售条款

1、有条件回售条款

在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续 三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权 将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给 公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不 包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利 等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计 算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格 向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个 交易日起重新计算。

在本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人

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在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回 售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施 回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部 分回售权。

2、附加回售条款

若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在 募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变 募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券 持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利 息（当期应计利息的计算方式参见第 12 条赎回条款的相关内容）价格回售给公 司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行 回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加回售权。

（十四）转股年度有关股利的归属

因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司 A 股股票享有与原 A 股 股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含 因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

（十五）发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会及董事会授权人士与保 荐人（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有 限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定 的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（十六）向原 A 股股东配售的安排

本次发行的可转债给予原 A 股股东优先配售权。具体优先配售数量提请股 东大会授权董事会及董事会授权人士在发行前根据市场情况确定，并在本次发行 的可转债的发行公告中予以披露。原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股 东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过上海证券交易所交 易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。

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（十七）本次募集资金用途

本次公开发行 A 股可转换公司债券募集资金总额不超过 125,224.46 万元（含 125,224.46 万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：

			单位：万元
序号	项目名称	总投资额	本次募集资金投入
1	渭南市华州区教育文体基础设施PPP 项目	94,600.00	59,507.33
2-1	安义县北外环路工程项目（PPP 项目）	21,143.28	14,549.75
2-2	潦河南岸旧城改造安置房一期项目（PPP 项目）	14,999.20	6,141.84
3	晋江市国际会展中心PPP 项目	97,140.47	7,458.20
4	补充流动资金	58,484.07	37,567.34
合计		341,667.67	125,224.46

本次发行募集资金到位之后，如果实际募集资金净额少于上述项目募集资金 拟投入总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据经营状况和发展规划，对部分 项目以自筹资金先行投入的，对先行投入部分，在本次发行募集资金到位之后， 对符合法律法规及证监会相关要求的部分予以置换。

（十八）债券持有人会议相关事项

1、可转债持有人的权利和义务

（1）可转债持有人的权利

①依照其所持有可转债数额享有约定利息；

②根据约定条件将所持有的可转债转为本公司股份；

③根据约定的条件行使回售权；

④依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的 可转债；

⑤依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；

⑥按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；

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⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并 行使表决权；

⑧法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）可转债持有人的义务

①遵守公司发行可转债条款的相关规定；

②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

③遵守债券持有人会议形成的有效决议；

④除法律、法规规定和规范性文件的规定及《可转债募集说明书》约定之外， 不得要求公司提前偿付本期可转债的本金和利息；

⑤法律、行政法规及发行人《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其 他义务。

2、可转债持有人会议的召开情形

在本次发行的可转换公司债券存续期内，发生下列情形之一的，应当召集债 券持有人会议：

①公司拟变更本次《可转债募集说明书》的约定；

②公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；

③公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东 权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；

④拟修改债券持有人会议规则；

⑤发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

⑥根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会议规 则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

3、可以提议召开债券持有人会议的机构和人士

①公司董事会；

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②单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%及以上的债券持有人书面 提议；

③中国证监会规定的其他机构或人士。

公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会 议的权限、程序和决议生效条件。

（十九）募集资金管理与存放

公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金必须存放于 公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并 在发行公告中披露开户信息。

（二十）本次决议的有效期

本次发行可转换公司债券决议的有效期为 12 个月，自本次发行可转换公司 债券方案经公司股东大会审议通过之日起计算。

三、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表

1、合并资产负债表

		单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2021年9月30 日	2020 年12 月 31 日	2019 年12 月 31 日	2018 年12 月 31 日
流动资产：
货币资金	281,491.41	334,917.07	378,638.03	418,558.49
交易性金融资产	200.00	540.65	14,077.75	-
应收票据	26,403.89	13,752.82	4,737.17	5,215.73
应收账款	379,374.37	365,106.62	1,026,283.40	1,015,235.67
应收款项融资	1,271.15	571.28	2,172.09	-
预付款项	43,756.77	55,580.88	67,258.63	47,726.38
其他应收款	301,381.37	196,087.68	171,237.19	271,202.49
其中：应收利息	-	-	-	70.42
应收股利	-	-	-	632.00
存货	3,438.32	70,407.07	1,366,521.43	1,338,312.53
合同资产	4,114,757.52	1,760,241.69	-	-
一年内到期的非流动资产	111,619.51	162,720.13	83,537.93	35,766.35
其他流动资产	3,660.53	11,772.30	18,049.28	10,393.30
流动资产合计	5,267,354.84	2,971,698.18	3,132,512.92	3,142,410.93

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非流动资产：
可供出售金融资产	-	-	-	11,294.94
长期应收款	-	3,074,854.66	2,616,386.61	1,812,457.97
长期股权投资	84,410.52	75,408.79	71,031.56	69,018.93
其他权益工具投资	13,833.72	13,296.80	10,945.10	-
投资性房地产	1,626.07	18,779.66	31,047.44	27,961.78
固定资产	70,317.97	71,064.55	52,566.16	53,265.40
在建工程	306.46	-	-	-
无形资产	8,915.67	9,302.59	8,660.28	8,480.94
使用权资产	3,227.93	-	-	-
商誉	5,487.83	5,487.83	5,487.83	5,513.10
长期待摊费用	1,235.01	1,562.05	1,666.45	856.76
递延所得税资产	14,796.39	11,571.44	13,173.36	17,186.71
其他非流动资产	993,801.90	725.97	1,050.41	-
非流动资产合计	1,197,959.48	3,282,054.33	2,812,015.19	2,006,036.51
资产总计	6,465,314.32	6,253,752.51	5,944,528.11	5,148,447.44
流动负债：
短期借款	449,391.58	469,051.34	398,458.31	311,198.08
应付票据	112,572.25	88,048.70	78,524.68	78,399.92
应付账款	1,496,007.85	1,560,429.47	1,698,218.64	1,659,156.61
预收款项	-	-	75,361.30	94,068.32
合同负债	38,973.43	53,439.23	-	-
应付职工薪酬	249,993.03	281,511.15	419,837.44	464,490.19
应交税费	130,514.01	105,135.82	102,604.14	86,465.50
其他应付款	348,079.81	302,030.08	307,603.98	295,366.44
其中：应付利息	-	-	-	1,696.81
应付股利	8,234.55	6,528.49	2,666.66	1,923.47
一年内到期的非流动负债	63,381.83	128,246.19	150,273.68	52,200.11
其他流动负债	251,211.11	245,911.86	237,832.23	197,576.16
流动负债合计	3,140,124.89	3,233,803.84	3,468,714.41	3,238,921.33
非流动负债：
长期借款	1,962,571.98	1,734,709.83	1,295,866.18	833,589.88
应付债券	33,412.69	33,302.99	-	-
租赁负债	3,360.15	-	-	-
长期应付款	-	-	6,666.67	10,000.00
递延收益	-	115.53	231.06	346.58
递延所得税负债	-	10.16	795.80	-
其他非流动负债	19,290.95	-	-	-
非流动负债合计	2,018,635.76	1,768,138.51	1,303,559.70	843,936.47
负债合计	5,158,760.66	5,001,942.36	4,772,274.11	4,082,857.80
所有者权益：
股本	152,975.80	152,975.80	152,975.80	152,975.80
资本公积	405,813.99	404,743.08	404,743.08	405,098.31
其他综合收益	1,910.38	863.04	-116.27	1,021.36

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专项储备	45,673.79	40,365.54	36,845.13	34,757.42
盈余公积	71,216.32	71,216.32	63,351.75	53,176.98
未分配利润	522,183.62	467,314.32	405,278.98	322,557.59
归属于母公司所有者权益合计	1,199,773.90	1,137,478.10	1,063,078.47	969,587.45
少数股东权益	106,779.76	114,332.05	109,175.53	96,002.19
所有者权益合计	1,306,553.66	1,251,810.15	1,172,254.00	1,065,589.64
负债和所有者权益总计	6,465,314.32	6,253,752.51	5,944,528.11	5,148,447.44

2、合并利润表

			单位：万元	单位：万元
项目	2021 年1-9 月	2020 年度	2019 年度	2018 年度
一、营业总收入	1,515,812.85	1,778,668.34	2,142,709.45	2,021,276.47
其中：营业收入	1,515,812.85	1,778,668.34	2,142,709.45	2,021,276.47
二、营业总成本	1,425,753.25	1,656,762.90	1,988,731.69	1,898,743.59
其中：营业成本	1,271,951.60	1,585,805.36	1,923,645.17	1,830,165.74
税金及附加	4,517.65	6,731.62	10,339.73	12,893.44
销售费用	453.92	529.14	895.64	460.75
管理费用	30,807.06	37,652.65	39,885.08	33,404.95
研发费用	8,146.48	7,479.21	7,344.51	5,468.96
财务费用	109,876.54	18,564.92	6,621.55	6,458.52
其中：利息费用	110,842.14	23,756.23	18,541.68	13,676.46
利息收入	4,387.01	8,060.01	10,221.67	6,804.19
加：其他收益	3,910.70	1,540.86	1,062.26	400.37
投资收益（损失以“-”号填 列）	7,367.71	2,479.97	2,911.55	3,579.14
其中：对联营企业和合营企 业的投资收益	4,985.14	4,236.05	1,597.57	33.77
以摊余成本计量的 金融资产终止确认收益	-	-	-	-
汇兑收益（损失以“-”号 填列）	-	-	-	-
净敞口套期收益（损失以“-” 号填列）	-	-	-	-
公允价值变动收益（损失以 “-”号填列）	-	40.65	3,528.30	-
信用减值损失（损失以“－” 号填列）	-15,785.04	-16,995.27	-12,823.78	-
资产减值损失（损失以“－” 号填列）	2,297.62	3,802.24	-25.27	-9,891.22
资产处置收益（损失以“- 号填列）	” 262.19	1,075.31	114.09	-22.45
三、营业利润（亏损以“-”号填 列）	88,112.78	113,849.18	148,744.92	126,489.93
加：营业外收入	-	207.86	41.04	141.42

12

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

减：营业外支出	432.56	1,745.98	979.27	396.36
四、利润总额（亏损总额以“-” 号填列）	87,680.21	112,311.07	147,806.69	126,234.99
减：所得税费用	27,132.55	29,017.04	44,473.68	31,942.99
五、净利润（净亏损以“-”号填 列）	60,547.67	83,294.03	103,333.01	94,292.00
归属于母公司所有者的净利润	60,469.37	80,894.07	102,074.72	92,218.47
少数股东损益	78.29	2,399.96	1,258.29	2,073.54
六、其他综合收益的税后净额	1,047.34	979.31	-1,137.63	-495.67
七、综合收益总额	61,595.00	84,273.34	102,195.38	93,796.33
归属于母公司所有者的综合收 益总额	61,516.71	81,873.38	100,937.09	91,722.79
归属于少数股东的综合收益总 额	78.29	2,399.96	1,258.29	2,073.54
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	0.40	0.53	0.67	0.64
（二）稀释每股收益（元/股）	0.40	0.53	0.67	0.64

3、合并现金流量表

			单位：万元	单位：万元
项目	2021年1-9月	2020 年度	2019 年度	2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	1,220,533.37	1,719,683.52	1,463,748.47	1,309,057.84
收到的税费返还	-	-	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	631,122.57	26,954.31	131,303.32	74,316.74
经营活动现金流入小计	1,851,655.94	1,746,637.84	1,595,051.79	1,383,374.58
购买商品、接受劳务支付的现金	1,122,346.38	1,277,523.77	1,147,110.95	943,852.84
支付给职工以及为职工支付的现金	188,356.28	290,689.89	293,361.65	360,231.80
支付的各项税费	35,133.52	85,590.94	76,933.97	58,187.28
支付其他与经营活动有关的现金	666,445.90	61,059.86	41,425.40	130,901.55
经营活动现金流出小计	2,012,282.08	1,714,864.45	1,558,831.97	1,493,173.48
经营活动产生的现金流量净额	-160,626.14	31,773.39	36,219.82	-109,798.90
二、投资活动产生的现金流量	-
收回投资收到的现金	581.00	20,107.63	450.00	450.00
取得投资收益收到的现金	683.43	672.24	2,453.35	5,198.20
处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额	208.58	134.82	45.76	56.50
处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额	62,410.93	-	-	967.00
收到其他与投资活动有关的现金	-	154,722.84	128,344.25	50,677.11
投资活动现金流入小计	63,883.94	175,637.52	131,293.37	57,348.81
购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金	2,000.55	34,686.09	5,115.62	2,866.43
投资支付的现金	4,405.55	6,567.55	18,968.69	6,211.45

13

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额	8,382.00	958.87	913.26	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	570,597.35	766,149.12	488,233.25
投资活动现金流出小计	14,788.10	612,809.87	791,146.69	497,311.13
投资活动产生的现金流量净额	49,095.84	-437,172.35	-659,853.33	-439,962.31
三、筹资活动产生的现金流量	-
吸收投资收到的现金	968.16	7,909.23	16,857.46	345,843.58
其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金	968.16	7,909.23	16,857.46	61,761.86
取得借款收到的现金	625,426.86	1,115,938.44	1,115,138.40	845,837.02
收到其他与筹资活动有关的现金	43,433.19	-	-	-
筹资活动现金流入小计	669,828.21	1,123,847.67	1,131,995.86	1,191,680.59
偿还债务支付的现金	467,877.50	604,264.11	481,652.90	360,345.40
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金	110,194.83	134,190.88	97,671.85	61,268.58
其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润	-	5,152.66	-	-
支付其他与筹资活动有关的现金	44,171.40	485.42	1,000.00	208.73
筹资活动现金流出小计	622,243.72	738,940.42	580,324.75	421,822.71
筹资活动产生的现金流量净额	47,584.49	384,907.25	551,671.11	769,857.89
四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响	-85.61	181.18	-33.77	138.14
五、现金及现金等价物净增加额	-64,031.42	-20,310.54	-71,996.16	220,234.82
加：期初现金及现金等价物余额	268,516.04	288,826.58	360,822.74	140,587.92
六、期末现金及现金等价物余额	204,484.62	268,516.04	288,826.58	360,822.74

（二）合并报表范围及变化情况

1、报告期初合并报表范围

序号	公司名称	业务性质	主要经营地
1	上海龙元建设工程有限公司	建筑施工	上海市
2	上海龙源建材经营有限公司	服务业	上海市
3	宁波龙元投资有限公司	旅游开发	宁波市
4	象山辰龙建筑劳务有限公司	服务业	宁波市
5	上海建顺劳务有限公司	服务业	上海市
6	龙元营造（泰国）有限公司	建筑施工	泰国
7	龙马建设股份有限公司	建筑施工	马来西亚
8	龙元建设集团（澳门）有限公司	建筑施工	中国澳门
9	龙元建设集团（菲律宾）有限公司	建筑施工	菲律宾
10	龙元亚克（澳门）有限公司	建筑施工	新加坡

14

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

序号	公司名称	业务性质	主要经营地
11	上海石与木投资咨询有限公司	投资业	上海市
12	龙元资产管理（上海）有限公司	投资业	上海市
13	杭州青山湖森林硅谷开发有限公司	房地产开发业	杭州市
14	杭州青山湖森林硅谷物业管理有限公司	服务业	杭州市
15	元明建设置业有限公司	酒店运营管理	马来西亚
16	辽宁龙元建设工程有限公司	建筑施工	沈阳市
17	上海龙元房地产开发有限公司	房地产开发业	上海市
18	宁波圣贝投资有限公司	房地产开发业	宁波市
19	上海信安幕墙建筑装饰有限公司	建筑施工	上海市
20	浙江大地钢结构有限公司	建筑施工	杭州市
21	龙元明城投资管理（上海）有限公司	服务业	上海市
22	绍兴森茂保障性住房投资有限公司	基础设施投资管理	绍兴市
23	杭州城投建设有限公司	工程管理	杭州市
24	宁波海山堂文化发展有限公司	服务业	宁波市
25	绍兴海钜投资管理合伙企业（有限合伙）	基础设施投资管理	绍兴市
26	宁波明奉基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	宁波市
27	温州明鹿基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	温州市
28	宁波海润惠达投资有限公司	基础设施投资管理	宁波市
29	宁波嘉业汇投资管理有限公司	基础设施投资管理	宁波市
30	宁波海汇嘉业投资有限公司	基础设施投资管理	宁波市
31	宁波明甫投资管理有限公司	投资业	宁波市
32	宁波明点投资管理有限公司	投资业	宁波市
33	宁波明亦投资管理有限公司	投资业	宁波市
34	宁波明琅投资管理有限公司	投资业	宁波市
35	宁波明介投资管理有限公司	投资业	宁波市
36	宁波明喻投资管理有限公司	投资业	宁波市
37	宁波汇德荣泽投资管理中心（有限合伙）	投资业	宁波市
38	海城明城水务投资有限公司	基础设施投资管理	鞍山市
39	晋江市明晋会展有限责任公司	基础设施投资管理	晋江市
40	开化明化基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	衢州市
41	宁波梅山保税港区明福兴盛投资管理有限公司	投资业	宁波市
42	宁波梅山保税港区明庆投资管理有限公司	投资业	宁波市
43	宁波梅山保税港区明泰志远投资管理有限公司	投资业	宁波市
44	宁波梅山保税港区明熙佳誉投资管理有限公司	投资业	宁波市

15

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

序号	公司名称	业务性质	主要经营地
45	宁波梅山保税港区明轩投资管理有限公司	投资业	宁波市
46	商洛明城基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	商洛市
47	温州明元基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	温州市
48	象山明象基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	宁波市
49	泉州市明泉建设投资有限公司	基础设施投资管理	泉州市
50	山东龙元建投投资管理有限公司	基础设施投资管理	青岛市
51	宣城明宣基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	宣城市
52	丽水明博建设开发有限公司	基础设施投资管理	丽水市
53	宁波梅山保税港区明烨投资管理有限公司	投资业	宁波市
54	宁波梅山保税港区明烜投资管理有限公司	投资业	宁波市
55	宁波梅山保税港区明相投资管理有限公司	投资业	宁波市
56	宁波梅山保税港区明昑投资管理有限公司	投资业	宁波市
57	宁波梅山保税港区明竑投资管理有限公司	投资业	宁波市
58	宁波梅山保税港区明恒投资管理有限公司	投资业	宁波市
59	渭南明瑞基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	渭南市
60	宁波梅山保税港区明昭投资管理有限公司	投资业	宁波市
61	宁波梅山保税港区明恰投资管理有限公司	投资业	宁波市
62	宁波梅山保税港区明璟投资管理有限公司	投资业	宁波市
63	宁波梅山保税港区明惒投资管理有限公司	投资业	宁波市
64	春华秋实1号事务管理类集合资金信托计划	投资业	杭州市
65	中融-新瑞63号集合资金信托计划	投资业	哈尔滨
66	宁波龙元盛宏生态建设工程有限公司	建筑施工	宁波市
67	常德明澧基础设施建设开发有限公司	基础设施投资管理	常德市
68	福鼎市明鼎基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	宁德市
69	湖州明浔投资开发有限公司	基础设施投资管理	湖州市
70	华阴市明华西岳基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	渭南市
71	建德明德基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	杭州市
72	缙云县明轩基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	丽水市
73	丽水明安建设开发有限公司	基础设施投资管理	丽水市
74	六盘水市明志基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	六盘水市
75	南昌明安基础设施建设有限公司	基础设施投资管理	南昌市
76	商洛市商州明环基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	商洛市
77	天柱县明柱基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	贵州省天柱 县

16

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

序号	公司名称	业务性质	主要经营地
78	渭南明华恒辉基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	渭南市
79	温州明瓯基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	温州市
80	象山明浦基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	宁波市
81	淄博明盛基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	淄博市
82	文山市明文基础设施开发有限公司	基础设施投资管理	文山市
83	邢台明城基础设施建设有限公司	基础设施投资管理	邢台市
84	缙云县明锦基础设施投资有限公司	基础设施投资管理	丽水市
85	赣州明贡基础设施建设有限公司	基础设施投资管理	赣州市
86	淄博明冠建设项目管理有限公司	基础设施投资管理	淄博市
87	宁波明城东方投资管理有限公司	投资业	宁波市
88	上海龙元天册企业管理有限公司	管理咨询	上海市
89	宁波明瑞东方投资有限合伙企业（有限合伙）	投资业	宁波市
90	宁波明律企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
91	宁波明期企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
92	宁波明谦企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
93	宁波明荣企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
94	宁波明希企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
95	宁波明扬企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
96	宁波明耀企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
97	宁波明易企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
98	宁波明缘企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
99	宁波明致企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
100	宁波明昌企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
101	宁波明驰企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
102	宁波明恩企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
103	宁波明奋企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
104	宁波明广企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
105	宁波明奂企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
106	宁波明嘉企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
107	宁波明俱企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
108	宁波明理企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
109	宁波明立企业管理有限公司	管理咨询	宁波市
110	曲靖明拓投资有限公司	投资业	曲靖市
111	宁波梅山保税港区明奕投资管理合伙企业（有限	投资业	宁波市

17

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

序号	公司名称	业务性质	主要经营地
	合伙）
112	青岛龙元建投股权投资合伙企业（有限合伙）	投资业	青岛市
113	浙江大地信安金属结构有限公司	建筑施工	杭州市
114	中融-新瑞67号集合资金信托计划	投资业	哈尔滨

2、报告期内合并报表范围变化

2、报告期内合并报表范围变化
公司名称	注册地	所属行业	新增（+） 减少（-）	变动原 因
2018 年度
北京龙元恒兴城乡规划设计有限公司	北京市	服务业	+	股权转 让
新余明新基础设施建设有限公司	新余市	基础设施投资管 理	+	新设
鹿邑县明鹿基础设施投资有限公司	河南省 鹿邑县	基础设施投资管 理	+	新设
台州明环基础建设投资有限公司	台州市	基础设施投资管 理	+	新设
潍坊明盛公共设施有限公司	潍坊市	基础设施投资管 理	+	新设
梁山明源建设管理有限公司	济宁市	基础设施投资管 理	+	新设
余姚明舜基础设施投资有限公司	余姚市	基础设施投资管 理	+	新设
丽水明都基础设施投资有限公司	丽水市	基础设施投资管 理	+	新设
吴起明启基础设施开发有限责任公司	延安市	基础设施投资管 理	+	新设
潍坊明博公共设施有限公司	潍坊市	基础设施投资管 理	+	新设
龙元市政养护（上海）有限公司	上海市	建筑施工	+	新设
江山明江建设投资有限公司	衢州市	基础设施投资管 理	+	新设
孟州明孟公共设施开发有限公司	焦作市	基础设施投资管 理	+	新设
恩施明恩基础设施开发有限公司	恩施市	基础设施投资管 理	+	新设
龙元明筑科技有限责任公司	宁波市	建筑施工	+	新设
台州明玉体育设施建设有限公司	台州市	基础设施投资管 理	+	新设
天长市明天基础设施管理有限公司	滁州市	基础设施投资管 理	+	新设

18

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

公司名称	注册地	所属行业	新增（+） 减少（-）	变动原 因
西安明北基础设施开发有限公司	西安市	基础设施投资管 理	+	新设
信丰县明丰基础设施管理有限公司	赣州市	基础设施投资管 理	+	新设
宁阳中京明城文化发展有限公司	泰安市	基础设施投资管 理	+	新设
杭州明赋建设开发有限责任公司	杭州市	基础设施投资管 理	+	新设
天台县明台建设管理有限公司	台州市	基础设施投资管 理	+	新设
靖江智园企业管理有限公司	靖江市	管理咨询	+	新设
宁波梅山保税港区明坤投资管理合伙企业 （有限合伙）	宁波市	投资业	+	新设
上海信安幕墙制造有限公司	上海市	建筑施工	+	新设
越南信安幕墙有限公司	越南	建筑施工	+	股权转 让
杭州一城停车服务有限公司	杭州市	服务业	+	新设
宁波圣贝投资有限公司	宁波市	房地产开发业	-	注销
2019 年度
杭州一城控股有限公司[注]	杭州市	投资业	+	股权转 让
浙江龙元土地开发有限公司	宁波市	建筑施工	+	新设
西安明桥基础设施开发有限公司	西安市	建筑施工	+	新设
温州明道公共设施开发有限公司	温州市	基础设施投资管 理	+	新设
天柱县明凤基础设施投资有限公司	贵州省 天柱县	基础设施投资管 理	+	新设
泗洪县明洪建设管理有限公司	宿迁市	基础设施投资管 理	+	新设
枣阳市明汉基础设施建设有限公司	枣阳市	基础设施投资管 理	+	新设
龙元供应链管理有限公司	宁波市	批发零售	+	新设
上海龙元明兴企业发展有限公司	上海市	管理咨询	+	新设
上海龙元房地产开发有限公司	上海市	房地产开发业	-	注销
靖江智园企业管理有限公司	靖江市	管理咨询	-	股权转 让
曲靖明拓投资有限公司	曲靖市	投资业	-	注销
青岛龙元建投股权投资合伙企业（有限合 伙）	青岛市	投资业	-	注销

19

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

公司名称	注册地	所属行业	新增（+） 减少（-）	变动原 因
2020 年度
龙元建设集团（香港）有限公司	香港	管理咨询	+	新设
连江明连工程管理有限公司	福州市	基础设施投资管 理	+	新设
龙元明榭项目管理咨询（宁波）有限公司	宁波市	管理咨询	+	新设
福安市农垦明福投资有限公司	宁德市	投资业	+	新设
湖北龙元环境科技有限公司	武汉市	管理咨询	+	股权转 让
莱西市明集基础设施建设管理有限公司	青岛市	基础设施投资管 理	+	新设
龙元明富（杭州）工程建设有限公司	杭州市	基础设施投资管 理	+	新设
龙缘供应链管理（上海）有限公司	上海市	管理咨询	+	新设
宁波龙元预拌混凝土有限公司	宁波市	制造业	+	新设
象山明通建设管理有限公司	宁波市	管理咨询	+	新设
邹城市明成城市建设发展有限公司	济宁市	基础设施投资管 理	+	新设
浙江中恒工程造价咨询有限公司	杭州市	管理咨询	+	股权转 让
西安明高泾河风光带建设发展有限公司	西安市	基础设施投资管 理	+	新设
宁波明第投资管理有限公司	宁波市	投资业	+	股权转 让
安徽明筑大地装配式建筑科技有限公司	宣城市	制造业	+	新设
海南象元建设工程有限公司	万宁市	建筑施工	+	新设
深圳市龙元建设工程有限责任公司	深圳市	建筑施工	+	新设
2021 年1-9 月
杭州青山湖森林硅谷开发有限公司	杭州市	房地产开发业	-	股权转 让
杭州青山湖森林硅谷物业管理有限公司	杭州市	服务业	-	股权转 让
上海明城建运股权投资基金管理有限公司	上海市	管理咨询	+	设立
沭阳明旅建设管理有限公司	宿迁市	管理咨询	+	设立
浙江中恒工程造价咨询有限公司	杭州市	管理咨询	-	注销（由 子公司 杭州城 投吸收 合并）
温州仁安建设有限公司	温州市	建筑施工	+	设立

20

可转债预案

==> picture [154 x 30] intentionally omitted <==

公司名称	注册地	所属行业	新增（+） 减少（-）	变动原 因
龙元（温州）建设有限公司	温州市	建筑施工	+	设立
天柱县明凤基础设施投资有限公司	天柱县	基础设施投资管 理	-	注销

（三）最近三年及一期主要财务指标

• 1、报告期的净资产收益率和每股收益情况

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产 收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司最近三年及一 期的净资产收益率和每股收益如下：

项目	报告期间	加权平均净资 产收益率	每股收益（元/股）	每股收益（元/股）
			基本每股收益	稀释每股收益
归属于母公司所有者 的净利润	2021年1-9月	5.18%	0.40	0.40
	2020年	7.36%	0.53	0.53
	2019年	10.05%	0.67	0.67
	2018年	11.16%	0.64	0.64
扣除非经常性损益后 归属于母公司所有者 的净利润	2021年1-9月	4.38%	0.33	0.33
	2020年	5.74%	0.41	0.41
	2019年	8.28%	0.55	0.55
	2018年	7.66%	0.44	0.44

2、其他主要财务指标

项目	2021.9.30/ 2021 年1-9 月	2020.12.31/ 2020 年度	2019.12.31/ 2019 年度	2018.12.31/ 2018 年度
流动比率（倍）	1.68	0.92	0.90	0.97
速动比率（倍）	1.68	0.90	0.51	0.56
资产负债率（母公司）	72.44	72.20	74.25	75.12
资产负债率（合并）	79.89	79.98	80.28	79.30
应收账款周转率（次）	4.07	2.56	2.10	1.97
存货周转率（次）	34.45	2.21	1.42	1.36

注：未经特别注明，上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：

• （1）流动比率＝流动资产/流动负债；

• （2）速动比率=速动资产/流动负债，速动资产=流动资产-存货；

• （3）资产负债率＝期末总负债/期末总资产；

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可转债预案

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（4）应收账款周转率=营业收入/［（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）÷2］；

• （5）存货周转率=营业成本/［（期初存货账面价值+期末存货账面价值）÷2］。

（四）公司财务状况分析

1、资产构成情况分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

		单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2021年9月30 日	2020 年12 月 31 日	2019 年12 月 31 日	2018 年12 月 31 日
流动资产：
货币资金	281,491.41	334,917.07	378,638.03	418,558.49
交易性金融资产	200.00	540.65	14,077.75	-
应收票据	26,403.89	13,752.82	4,737.17	5,215.73
应收账款	379,374.37	365,106.62	1,026,283.40	1,015,235.67
应收款项融资	1,271.15	571.28	2,172.09	-
预付款项	43,756.77	55,580.88	67,258.63	47,726.38
其他应收款	301,381.37	196,087.68	171,237.19	271,202.49
其中：应收利息	-	-	-	70.42
应收股利	-	-	-	632.00
存货	3,438.32	70,407.07	1,366,521.43	1,338,312.53
合同资产	4,114,757.52	1,760,241.69	-	-
一年内到期的非流动资产	111,619.51	162,720.13	83,537.93	35,766.35
其他流动资产	3,660.53	11,772.30	18,049.28	10,393.30
流动资产合计	5,267,354.84	2,971,698.18	3,132,512.92	3,142,410.93
非流动资产：
可供出售金融资产	-	-	-	11,294.94
长期应收款	-	3,074,854.66	2,616,386.61	1,812,457.97
长期股权投资	84,410.52	75,408.79	71,031.56	69,018.93
其他权益工具投资	13,833.72	13,296.80	10,945.10	-
投资性房地产	1,626.07	18,779.66	31,047.44	27,961.78
固定资产	70,317.97	71,064.55	52,566.16	53,265.40
在建工程	306.46	-	-	-
无形资产	8,915.67	9,302.59	8,660.28	8,480.94
使用权资产	3,227.93	-	-	-
商誉	5,487.83	5,487.83	5,487.83	5,513.10
长期待摊费用	1,235.01	1,562.05	1,666.45	856.76
递延所得税资产	14,796.39	11,571.44	13,173.36	17,186.71
其他非流动资产	993,801.90	725.97	1,050.41	-
非流动资产合计	1,197,959.48	3,282,054.33	2,812,015.19	2,006,036.51
资产总计	6,465,314.32	6,253,752.51	5,944,528.11	5,148,447.44

报告期内公司业务发展情况良好，资产规模随着总体呈上升趋势，2018 年

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可转债预案

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至 2020 年非流动资产占比持续增长，主要由于公司 PPP 项目投入形成的长期应 收款增加；2021 年 1-9 月，根据《企业会计准则解释第 14 号》（财会〔2021〕1 号）及相关解释、案例的要求，PPP 项目完工前，其投入由原先计入长期应收款 （非流动资产）改为计入合同资产（流动资产），导致流动资产占比大幅提高。 2、负债构成情况分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下：

单位：万元

				单位：万元
项目	2021年9月30 日	2020 年12 月 31 日	2019 年12 月 31 日	2018 年12 月 31 日
流动负债：
短期借款	449,391.58	469,051.34	398,458.31	311,198.08
应付票据	112,572.25	88,048.70	78,524.68	78,399.92
应付账款	1,496,007.85	1,560,429.47	1,698,218.64	1,659,156.61
预收款项	-	-	75,361.30	94,068.32
合同负债	38,973.43	53,439.23	-	-
应付职工薪酬	249,993.03	281,511.15	419,837.44	464,490.19
应交税费	130,514.01	105,135.82	102,604.14	86,465.50
其他应付款	348,079.81	302,030.08	307,603.98	295,366.44
其中：应付利息	-	-	-	1,696.81
应付股利	8,234.55	6,528.49	2,666.66	1,923.47
一年内到期的非流动负债	63,381.83	128,246.19	150,273.68	52,200.11
其他流动负债	251,211.11	245,911.86	237,832.23	197,576.16
流动负债合计	3,140,124.89	3,233,803.84	3,468,714.41	3,238,921.33
非流动负债：
长期借款	1,962,571.98	1,734,709.83	1,295,866.18	833,589.88
应付债券	33,412.69	33,302.99	-	-
租赁负债	3,360.15	-	-	-
长期应付款	-	-	6,666.67	10,000.00
递延收益	-	115.53	231.06	346.58
递延所得税负债	-	10.16	795.80	-
其他非流动负债	19,290.95	-	-	-
非流动负债合计	2,018,635.76	1,768,138.51	1,303,559.70	843,936.47
负债合计	5,158,760.66	5,001,942.36	4,772,274.11	4,082,857.80

报告期各期末，公司流动负债占总负债的比重分别为 79.33%、72.68%、 64.65%、61.46%。报告期内，公司的负债以流动负债为主，随着公司 PPP 业务 规模进一步增长，由于 PPP 项目的投资金额高，项目回款周期长，为匹配项目 资金需求，公司长期借款的金额占总负债的比重逐渐提高。

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可转债预案

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3、偿债能力分析

报告期各期末，公司各项主要偿债能力指标如下：

项目	2021.9.30/ 2021 年1-9 月	2020.12.31/ 2020 年度	2019.12.31/ 2019 年度	2018.12.31/ 2018 年度
流动比率（倍）	1.68	0.92	0.90	0.97
速动比率（倍）	1.68	0.90	0.51	0.56
资产负债率（母公司）	72.44	72.20	74.25	75.12
资产负债率（合并）	79.79	79.98	80.28	79.30

报告期各期末，公司流动比率分别为 0.97、0.90、0.92、1.68，速动比率分 别为 0.56、0.51、0.90、1.68。

2018 年-2020 年，公司 PPP 业务规模持续扩大，由于公司 PPP 项目投入主 要形成的长期应收款属于非流动资产，公司流动资产增速慢于流动负债增速，流 动比率有所下降。在传统建筑施工行业核算方式下，工程结算通常滞后于工程实 际成本的支出，2018 年末、2019 年末，形成工程施工体现在存货科目，而建筑 公司主要从事的施工工程项目规模大、建设周期和结算周期长，因此存货期末余 额较大、在流动资产中占比较高，导致公司的速动比率都相对较低，2020 年末、 2021 年 9 月末，已完工未结算资产转入合同资产核算，公司及行业速动比例提 高。

2021 年 1-9 月，根据《企业会计准则解释第 14 号》（财会〔2021〕1 号） 及相关解释、案例的要求，公司对 PPP 项目的投入不再计入长期应收款，改为： PPP 项目完工前，其投入计入合同资产；PPP 项目完工后，计入其他非流动资产， 一年内到期的，计入一年内到期的非流动资产。由于合同资产属于流动资产，因 此，2021 年 9 月末，公司流动比率、速动比率大幅上升。

报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 79.30%、80.28%、79.98%、 79.79%。根据建筑施工行业特性，公司需要在开工前期垫付较多材料款和人工费 用，受限于有限的自有资金规模，公司一般通过银行借款和商业信用等方式来满 足资金需求，导致公司资产负债率较高。

4、营运能力分析

报告期，公司主要营运能力指标如下：

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可转债预案

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项目	2021.9.30/ 2021 年1-9 月	2020.12.31/ 2020 年度	2019.12.31/ 2019 年度	2018.12.31/ 2018 年度
应收账款周转率（次）	4.07	2.56	2.10	1.97
存货周转率（次）	34.45	2.21	1.42	1.36

2018 年、2019 年，公司应收账款周转率保持稳定，分别为 1.97、2.10。2020 年起，公司执行新收入准则，已完工未结算款项由应收账款转入合同资产科目核 算，导致 2020 年应收账款周转率有所提高。

报告期内，公司存货周转率分别为 1.36、1.42、2.21、34.45，公司作为建筑 施工类企业，2018 年末、2019 年末将已完工未结算工程作为存货核算，公司通 过及时结算，合理控制存货规模，同时，公司对 PPP 项目的投入计入长期应收 款或合同资产、其他非流动资产，不产生存货，因此存货周转率呈上升趋势。2020 年起，公司将已完工未结算工程作为合同资产核算，存货周转率进一步上升。

5、盈利能力分析

单位：万元

				单位：万元
项目	2021 年1-9 月	2020 年	2019 年	2018 年
营业收入	1,515,812.85	1,778,668.34	2,142,709.45	2,021,276.47
营业成本	1,271,951.60	1,585,805.36	1,923,645.17	1,830,165.74
营业利润	88,112.78	113,849.18	148,744.92	126,489.93
利润总额	87,680.21	112,311.07	147,806.69	126,234.99
净利润	60,547.67	83,294.03	103,333.01	94,292.00
归母净利润	60,469.37	80,894.07	102,074.72	92,218.47
扣非归母净利润	51,151.89	63,147.84	84,070.54	63,273.47

2018 年、2019 年公司营业收入、归属于母公司所有者的净利润均快速增长， 营业收入分别为 2,021,276.47 万元、2,142,709.45 万元，归属于母公司所有者的 净利润分别为 92,218.47 万元、102,074.72 万元。

2020 年，受新冠肺炎疫情影响，公司开工情况不及预期，全年营业收入与 归属于上市公司股东的净利润分别为 1,778,668.34 万元、80,894.07 万元，同比下 滑 16.99%与 20.75%。

四、公司利润分配政策及股利分配情况

（一）公司的利润分配政策和决策程序

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可转债预案

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根据《公司章程》第一百八十一、一百八十二条，公司的利润分配政策和决 策程序为：

公司可采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式进行利润分配，并优先 考虑采取现金方式分配利润。当公司符合本章程中规定的现金分红的分配条件 时，应当采用现金分红进行利润分配。公司原则上每年度进行一次分红，公司董 事会也可以根据公司的盈利情况和资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

1、现金分红的分配条件和比例

公司实施现金分红应当至少同时符合下列条件：

1）利润分配不得超过累计可分配利润的范围，且审计机构对公司该年度财 务报告出具标准无保留意见的审计报告；

2）在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，且没有 重大资金支出计划，公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近 三年实现的年均可分配利润的 30%。如未达到本款标准，不得向不特定对象公开 募集股份、公开发行可转换公司债券、向原股东配售股份。公司以现金为对价， 采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同公司现金分红，纳入现金分红的 相关比例计算；

3）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈 利水平以及是否有重大资金支出计划等因素，区分下列情形，并按照公司章程规 定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出计划的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出计划的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出计划的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出计划的，可以按照前项规定处理。

4）重大资金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设

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可转债预案

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备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且超过 3 亿元。 5）存在股东违规占用公司资金情况的，公司扣减该股东所分配的现金红利， 以偿还其占用的资金。

2、股票股利的分配条件

在公司经营情况良好，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，在满 足上述现金分红的条件下，公司可以提出股票股利分配预案。

3、利润分配政策的决策程序和机制

1）公司的分红回报规划和利润分配的具体预案应由公司董事会制定，并在 董事会审议通过后提交股东大会审议；

2）董事会在制定现金分红具体预案时，应当认真研究和论证公司现金分红 的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当 发表明确意见；

3）公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，公司除召开股东大会现 场会议外，还向股东提供网络形式的投票平台。同时，在定期报告中披露未做出 现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事对此发表和 公开披露独立意见。

4）公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应充分听取中小股东的 意见和诉求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还应通过股东热线电话、 投资者关系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答 复中小股东关心的问题。

5）公司切实保障社会公众股股东参与股东大会对利润分配预案表决的权利， 董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会 上的投票权。

6）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展等需要确需调整利润分配 政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定， 有关调整利润分配政策的议案应事先征求独立董事及监事会意见，并经公司董事 会审议后提交公司股东大会由出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过方

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可转债预案

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可实施。

• 7）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对

• 以下事项进行专项说明：

（1）是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求；

（2）分红标准和比例是否明确和清晰；

（3）相关的决策程序和机制是否完备；

（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；

（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是 否得到了充分保护。

若公司在年度报告所在年度内对现金分红政策进行调整或变更的，应对调整 或变更的条件及程序是否合规和透明进行说明。

4、利润分配方案的实施

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 两个月内完成股利(或股份)的派发事项。

（二）最近三年现金分红情况

公司一贯重视对投资者的回报和企业责任，最近三年具体现金分红情况如下 表所示：

			单位：万元
指标	2020 年度	2019 年度	2018 年度
合并报表中归属于上市公司股东的净利润	80,894.07	102,074.72	92,218.47
现金分红金额（含税）	7,648.79	11,014.26	9,178.55
当年现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比 例	9.46%	10.79%	9.95%
最近三年累计现金分配合计			27,841.59
最近三年年均可分配利润			91,729.09
最近三年累计现金分配比例占年均可分配利润的比 例			30.35%

公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 27,841.59 万元，占最近三年实

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可转债预案

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现的年均可分配利润 91,729.09 万元的 30.35%。

特此公告。

龙元建设集团股份有限公司

董 事 会 2021 年 11 月 8 日

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