Lollands Bank — Earnings Release 2011

Feb 29, 2012

NASDAQ OMX Copenhagen

Nikolaj Plads 6 1007 København K

Nakskov, den 29. februar 2012 Ref.: Direktionen / jc

Fondsbørsmeddelelse nr. 1/ 2012

Årsregnskabsmeddelelse for året 2011

Årsregnskabet i overskrifter:

• Overskud før skat på 7,4 mio. kr.
• Forrentning af egenkapitalen før skat på 2,6 % p.a.
• Negativ kursregulering på 10,1 mio. kr.
• Netto nedskrivninger/hensættelser på 18,4 mio. kr.
• Stærkt kapitalgrundlag med en solvens på 17,1 %

Hoved- og nøgletal:

Resultatopgørelse (mio. kr.)	2011	2010	2009	2008	2007
Netto rente- og gebyrindtægter	101,7	101,6	99,8	95,3	91,8
Andre driftsindtægter	0,8	1,8	0,2	0,4	0,1
Udgifter til personale og administration mv.	65,8	63,4	61,6	58,4	54,7
Afskrivninger af materielle aktiver	0,7	0,7	0,9	1,1	1,3
Kursreguleringer	-10,1	10,9	10,4	-13,6	0,3
Nedskrivn. på lån og tilgodehavender m.v.	18,4	23,9	33,4	18,9	-2,4
Resultat før skat	7,4	26,3	14,5	3,7	38,6
Skat	2,0	6,7	2,2	0,5	9,1
Årets resultat	5,4	19,6	12,3	3,2	29,5

Balance (mio. kr.)	2011	2010	2009	2008	2007
Udlån	1.197,8	1.170,1	1.131,1	1.215,6	1.097,9
Indlån	1.338,9	1.305,9	1.379,1	1.190,9	1.234,3
Egenkapital	289,1	286,5	268,9	256,0	262,1
Aktiver i alt	1.658,9	1.644,3	1.753,4	1.573,9	1.580,7
Garantier	231,7	256,7	330,4	340,8	601,6

Nøgletal (officielle nøgletal)	2011	2010	2009	2008	2007
Solvensprocent	17,1%	18,1%	18,0%	16,2%	13,8%
Kernekapitalprocent	17,1%	18,1%	18,0%	16,2%	13,8%
Egenkapitalforrentning før skat	2,6%	9,5%	5,5%	1,4%	15,4%
Egenkapitalforrentning efter skat	1,9%	7,0%	4,7%	1,2%	11,7%
Indtjening pr. omkostningskrone	1,09 kr.	1,30 kr.	1,15 kr.	1,05 kr.	1,72 kr.
Renterisiko	1,4%	0,9%	1,5%	1,5%	2,6%
Valutaposition	16,1%	5,0%	2,5%	4,9%	12,7%
Valutarisiko	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Udlån i forhold til indlån	94,7%	93,7%	86,5%	105,4%	91,9%
Udlån i forhold til egenkapital	4,1	4,1	4,2	4,7	4,2
Årets udlånsvækst	2,4%	3,4%	-7,0%	10,7%	13,1%
Overdækning i forhold til krav om likviditet	136,7%	218,6%	181,4%	61,7%	106,5%
Summen af store engagementer	13,6%	25,7%	44,0%	39,3%	44,6%
Andel af tilgodehavende med nedsat rente	2,3%	1,9%	2,7%	1,4%	0,9%
Årets nedskrivningsprocent	1,2%	1,6%	2,2%	1,2%	-0,1%
Akkumuleret nedskrivningsprocent	4,8%	4,3%	4,4%	2,9%	2,3%
Gennemsnitlig indlånsrente	1,06%	1,04%	1,80%	3,44%	2,96%
Gennemsnitlig udlånsrente	7,38%	7,42%	7,64%	8,62%	8,18%
Funding-omkostninger	1,05%	1,03%	1,80%	3,43%	2,95%

Nøgletal for børsnoterede selskaber	2011	2010	2009	2008	2007
Årets resultat pr. 100 kr. aktier	30,3 kr.	110,7 kr.	68,9 kr.	17,8 kr.	162,7 kr.
Indre værdi pr. 100 kr. aktier	1.619 kr.	1.623 kr.	1.503 kr.	1.436 kr.	1.446 kr.
Udbytte pr. aktie (à 20 kr.)	0 kr.	4 kr.	0 kr.	0 kr.	7 kr.
Børskurs/resultat pr. aktie (à 20 kr.)	16,5	8,6	14,1	47,8	12,9
Børskurs/indre værdi pr. aktie (à 20 kr.)	0,3	0,6	0,7	0,6	1,5

Supplerende nøgletal	2011	2010	2009	2008	2007
Aktiens ultimo kurs (pr. aktie á 20 kr.)	100,00	191,00	195,00	170,00	418,40
Antal medarbejdere (gennemsnit)	62,2	64,4	66,3	67,4	65,7

Årets resultat sammenlignet med offentliggjorte forventninger:

Årets resultat før skat andrager 7,4 mio. kr. mod 26,3 mio. kr. året før. Efter skat udgør resultatet 5,4 mio. kr. mod 19,6 mio. kr. i 2010. Banken har hele året haft en målsætning der indebar, at resultatet før kursreguleringer blev bedre end i 2010. Denne målsætning er indfriet, med et resultat før kursreguleringer på 17,5 mio. kr. mod 15,4 mio. kr. i 2010.

Resultatet er væsentligt påvirket af følgende forhold:

• Negative kursreguleringer på i alt 10,1 mio. kr.
• Nedskrivning på udlån med i alt 18,4 mio. kr.
• Omkostninger til Indskydergarantifonden på i alt 3,1 mio. kr.
• Øgede markedsføringsomkostninger på 1,0 mio. kr.

Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold:

Bankens forretningsomfang - defineret som summen af indlån, udlån, garantier og forvaltning af kunders værdipapirer - er steget fra 3.543 mio. kr. ultimo 2010 til 3.579 mio. kr. ultimo 2011. Stigningen udgør 36 mio. kr. eller en stigning på 1,0 %.

Indlån er steget med 33 mio. kr. til 1.339 mio. kr., eller en stigning på 2,5 %. Garantier er faldet med 25 mio. kr. til 232 mio. kr., eller et fald på 9,8 %. Udlån er steget med 28 mio. kr. til 1.198 mio. kr., eller en stigning på 2,4 %.

Opdelingen af de samlede udlån og garantidebitorer på sektorer (erhverv og private) er fordelt på mange brancher, og banken er ikke disponeret højt i branchegrupper, hvor der formodes større risici. Banken har i 2011 revurderet tilhørsforhold på kunder i overensstemmelse med de nye regler, hvilket har bevirket, at der er ændringer mellem de enkelte brancher.

Gruppering på sektorer og brancher	2011 i %	2010 i %
Offentlige myndigheder	0	0
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	9	9
Industri og råstofudvinding	3	3
Energiforsyning	2	1
Bygge- og anlægsvirksomhed	7	7
Handel	10	11
Transport, hoteller og restauranter	4	5
Information og kommunikation	0	0
Finansiering og forsikring	5	2
Fast ejendom	8	6
Øvrige erhverv	6	9
Erhverv i alt	54	53
Private	46	47
I alt	100	100

Kommentarer til de enkelte poster:

Banken har øget nettorenteindtægten marginalt med 0,5 mio. kr. til 76,8 mio. kr., eller en stigning på 0,7 %. Bankens nettogebyrindtægter fra garantistillelser og salg af serviceydelser er steget med 1,4 mio. kr. til 26,5 mio. kr., eller en stigning på 5,4 %. Modregning i garantiprovision er steget fra 1,0 mio. kr, til 3,0 mio. kr., hvilket betyder at nettogebyrindtægter i alt, falder med 0,6 mio. kr. (- 2,7 %).

Nettorente- og gebyrindtægter ( mio. kr.)	2011	2010
Nettorenteindtægter	76,8	76,3
Aktieudbytte	1,4	1,2
Nettogebyrindtægter	26,5	25,1
Modregning i garantiprovision vedr. realkredit	-3,0	-1,0
I alt	101,7	101,6

De samlede kursreguleringer på -10,1 mio. kr. specificeres således:

Kursreguleringer (mio. kr.)	2011	2010
Kurstab på obligationer	0,0	4,0
Kurstab på aktier	-10,5	6,2
Indtægter på handel med valuta	0,4	0,6
Kurstab afledte finansielle instrumenter	0,0	0,1
I alt	-10,1	10,9

Bankens samlede driftsudgifter er steget med 2,4 mio. kr. til 66,5 mio. kr., hvilket er en stigning på 3,8 %. De øgede udgifter kan henføres til en stigning i bankens markedsføringsomkostninger samt en række engangsudgifter, som bl.a. kan relateres til ejendomsvedligeholdelse, investering i it, samt andre driftsudgifter.

Samlede driftsudgifter (mio. kr.)	2011	2010
Personaleudgifter (inkl. direktion og bestyrelse)	35,5	35,8
Øvrige administrationsomkostninger	30,3	27,6
Afskrivninger af materielle aktiver	0,7	0,7
I alt	66,5	64,1

Af omkostningerne udgør 3,1 mio. kr. betalinger til Indskydergarantifonden. Hele bankens andel vedr. indskud til Amagerbanken er bogført i 2011. Indbetalingen kan specificeres således:

Betalinger til Indskydergarantiordningen (mio. kr.)	2011
Amagerbanken	1,5
Fjordbank Mors	0,9
Max Bank	0,7
I alt	3,1

Udviklingen på bankens engagementer betyder, at der i gennem året netto er nedskrevet 6,2 mio. kr. Dette sammenholdt med andre korrektioner på 1,0 mio. kr., samt afskrevet på tidligere nedskrevne engagementer på 11,2 mio. kr. har haft en driftseffekt på i alt 18,4 mio. kr.

Den akkumulerede nedskrivningsprocent udgør ultimo 4,8 % og de akkumulerede nedskrivninger og hensættelser til tab på udlån og garantier udgør i alt 71,5 mio. kr.

Bankens solvensprocent er den 31. december 2011 opgjort til 17,1 %, mens solvensbehovet er opgjort til 10,7 %. Den solvensmæssige overdækning er hermed 6,4 %. Den solvensmæssige overdækning i forhold til den lovmæssige solvens (8 %) udgør 9,1 %.

Bankens kernekapitalprocent er ligeledes 17,1 %.

Tilsynsdiamanten:

Finanstilsynets "værktøj" kaldet - Tilsynsdiamanten - består af nogle fastsatte grænseværdier på 5 specifikke nøgletal. Banken opfylder alle 5 grænseværdier med en pæn margin op til Finanstilsynets krav.

Nøgletal vedr. "Tilsynsdiamanten"	Finanstilsynets	Bankens	Andel i % af
	grænseværdier	nøgletal	grænseværdi
Summen af store engagementer max.	125 pct.	13,6 pct.	10,9 pct.
Udlånsvækst på årsbasis *)	20 pct.	2,4 pct.	12,0 pct.
Ejendomseksponering **)	25 pct.	8,22 pct.	32,9 pct.
Funding ratio ***)	100 pct.	73,57 pct.	73,6 pct.
Likviditetsoverdækning	50 pct.	136,7 pct.	36,6 pct.

*) Vækst baseret på udlån primo regnskabsåret 2011

**) Procent for den andel af udlån og garantidebitorer som kan henføres til branchekode for Køb og salg af fast ejendom,

udlejning af ejendom og ejendomsmæglere og ejendomsadministration efter nedskrivninger

***) Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år

Finanstilsynets grænseværdier (Indeks 100) Lollands Bank

Forventet udvikling i 2012

Den økonomiske udvikling gav i 2011 store udfordringer, hvilket også forventes at fortsætte i 2012. Herudover har bankens naturlige markedsområde faldende bosætning, hvilket sætter bankens kundeunderlag under pres.

Til modvirkning af dette vigende kundeunderlag gennemførte banken i 2011 flere opsøgende aktiviteter, hvilket også gav mere end 1.000 nye kunder. I 2012 vil banken fortsætte denne opsøgende aktivitet.

Med udgangspunkt i Finanstilsynets værdianvisninger for landbrugsaktiver fra december måned 2011 er bankens portefølje af landbrugsengagementer gennemgået, hvilket ikke gav anledning til bekymring.

Banken har ikke haft brug for at optage statslig kapital eller likviditet og har derfor ikke renteudgifter til disse støtteordninger. I de kommende år, hvor disse støtteordninger udfases, får banken således ikke udgifter hertil, hvilket sammenlignet med flere andre pengeinstitutter forventes at få en positiv konkurrence- og resultatmæssig fordel for banken.

Banken samarbejder med Totalkredit på boligområdet og DLR Kredit på erhvervsområdet, ligesom banken på investeringsområdet samarbejder med BankInvest, Sparinvest, Valueinvest og Majinvest. Disse samarbejder forventes fortsat.

For 2012 forventer banken fortsat nedskrivninger på et højt niveau.

2012 bliver udfordringernes år, idet der vil være større usikkerhed om den økonomiske udvikling end normalt. Med forbehold for eventuelle udgifter til Indskydergarantifonden forventer banken før kursreguleringer, men efter nedskrivninger et bedre resultat end 2011-resultatet.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

Udviklingen i egenkapitalen

	Mio.kr.
Egenkapital primo 2011	286,5
+ Årets resultat	5,4
+ Tilgang ved salg af egne aktier	4,0
- Opskrivningshenlæggelse vedr. ejendomme	-0,7
- Kursregulering egne aktier	-2,6
- Udbetalt udbytte for 2010, netto	-3,5
Egenkapital ultimo 2011	289,1

Bankens basiskapital efter fradrag er på 264,9 mio.kr., hvilket svarer til en solvensprocent på 17,1%.

Overskudsfordeling:

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for 2011.

Generalforsamlingen:

Generalforsamling afholdes i år i Maribohallerne, Ved Stadion 4, 4930 Maribo,

tirsdag den 3. april 2012 kl. 17.30.

Bankens årsrapport vil være tilgængelig på bankens hjemmeside fra d.d. kl. 16.00.

Finanskalender 2012:

Dato	Begivenhed
29. februar	Offentliggørelse af årsrapport 2011
03. april	Generalforsamling
16. maj	Offentliggørelse af periodemeddelelse 1. kvartal
22. august	Offentliggørelse af halvårsrapport
14. november	Offentliggørelse af periodemeddelelse 3. kvartal

Med venlig hilsen LOLLANDS BANK

Peter Ege Olsen Anders F. Møller bestyrelsesformand bankdirektør

RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR 2011

	2011	2010
	___t.k_r. _	___t.k_r. _
Renteindtægter	90.612	90.335
Renteudgifter	__1_3_._7_7_9	__1_4_.0_1_5_
Netto renteindtægter	76.833	76.320
Udbytte af aktier m.v.	1.392	1.161
Gebyrer og provisionsindtægter	25.917	26.649
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	___2_._4_4_7	___2_.5_3_8_
Netto rente- og gebyrindtægter	101.695	101.592
Kursreguleringer	-10.132	10.857
Andre driftsindtægter	759	1.832
Udgifter til personale og administration	61.218	59.103
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	707	742
Andre driftsudgifter	4.600	4.273
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	__1_8_._3_7_7	__2_3_.8_7_1_
Resultat før skat	7.420	26.292
Skat	___2_._0_1_3	___6_.7_4_7_
Årets resultat	5__ . 4 0__ 7 ______	1__ 9__ .5__ 4__ 5__ ____
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret	0	3.660
Overført til næste år	___5_._4_0_7	__1_5_.8_8_5_
	5__ . 4 0__ 7 ______	1__ 9__ .5__ 4__ 5__ ____
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat	5.407	19.545
Tilbageført opskrivning af domicilejendomme	-905	198
Skat af anden totalindkomst	____2_2_6_	_____-4_9_
Årets totalindkomst efter skat	- 6 7__ 9 __	1__ 4__ 9__ __
Årets totalindkomst	4__ . 7 2__ 8 ______	1__ 9__ .6__ 9__ 4__ ____

BALANCE PR. 31.12.2011

Aktiver	2011 ___t.k_r. _	2010 ___t.k_r. _
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	151.443	116.952
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	20.200	33.463
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	1.197.765	1.170.097
Obligationer til dagsværdi	150.439	192.848
Aktier m.v.	107.501	95.958
Grunde og bygninger i alt	20.150	21.832
Domicilejendomme	20.150	21.832
Øvrige materielle aktiver	1.451	1.603
Aktiver i midlertidig besiddelse	888	2.433
Andre aktiver	7.751	7.827
Periodeafgrænsningsposter	____1_._2_7_3	____1_.3_0_6_
Aktiver i alt	1.658.861 ____	1.644.319 ____
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	12.688	21.941
Indlån og anden gæld	1.338.851	1.305.984
Andre passiver	15.106	18.204
Aktuel skatteforpligtigelse	24	188
Periodeafgrænsningsposter	_2_	_2_
Gæld i alt	1_.3_6_6._6_7_1	1_.3_4_6.3_1_9_
Hensatte forpligtigelser
Hensættelser til udskudt skat	1.115	1.294
Hensættelser til tab på garantier	1.347	9.536
Andre hensatte forpligtelser	_____6_1_4_	_____6_4_2_
Hensatte forpligtelser i alt	____3_._0_7_6	___1_1_.4_7_2_
Egenkapital
Aktiekapital	18.300	18.300
Opskrivningshenlæggelser	1.934	2.613
Overført overskud eller underskud	268.880	261.955
Foreslået udbytte	_0_	____3_.6_6_0_
Egenkapital i alt	__2_8_9_._1_1_4	__2_8_6_.5_2_8_
Passiver i alt	1.658.861 ____	1.644.319 ____

EGENKAPITALOPGØRELSE FOR 2011

		Opskriv-		Foreslået udbytte
	Aktie- kapital t_ .k_ r_ ._ ___	ningshen- læggelse t_ .k_ r_ .	Overført resultat t_.k_r_.	for regn skabsåret t_.k_r_.	I alt t_.k_r_.
Egenkapital 01.01.2010	__1_8_.3_0_0_	___2_.4_6_4_	2_4_8.2_1_8_	_0	2_6_8.9_8_2_
Resultat for perioden			15.885	3.660	19.545
Anden totalindkomst efter skat	_	____1_4_9_	_	_	____1_4_9_
Totalindkomst for regnskabsåret	_0	____1_4_9_	__1_5_.8_8_5_	___3_.6_6_0_	__1_9_.6_9_4_
Salg af egne aktier, netto			-2.447		-2.447
Medarbejderaktier med favørkurs	_	_	____2_9_9_	_	____2_9_9_
	_0	_0	__-2.1_4_8_	_0	__-2.1_4_8_
Egenkapital 31.12.2010	1__ 8__ .3__ 0__ 0__ ____	2__ .6__ 1__ 3__ ______	2__ 6__ 1__ .9__ 5__ 5__ __	3__ .6__ 6__ 0__ ______	2__ 8__ 6__ .5__ 2__ 8__ __
Egenkapital 01.01.2011	__1_8_.3_0_0_	___2_.6_1_3_	2_6_1.9_5_5_	___3_.6_6_0_	2_8_6.5_2_8_
Resultat for perioden			5.407		5.407
Anden totalindkomst efter skat	_	___-6_7_9	_	_	___-6_7_9
Totalindkomst for regnskabsåret	_0	___-6_7_9	___5_.4_0_7_	_0	___4_.7_2_8_
Salg af egne aktier, netto			1.385		1.385
Modtaget udbytte af egenbeholdning			133		133
Udbetalt aktieudbytte	_	_	_	__-3.6_6_0_	__-3.6_6_0_
	_0	_0	___1_.5_1_8_	__-3.6_6_0_	__-2.1_4_2_
Egenkapital 31.12.2011	1__ 8__ .3__ 0__ 0__ ____	1__ .9__ 3__ 4__ ______	2__ 6__ 8__ .8__ 8__ 0__ __	0__ ______	2__ 8__ 9__ .1__ 1__ 4__ __

PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR 2011

	N__o_te_	2011 ___t.k_r. _	2010 ___t.k_r. _
Resultat før skat		7.420	26.292
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver		707	742
Regulering af aktiver i midlertidig besiddelse		2.122	1.022
Urealiseret kursregulering samt køb og salg af værdipapirer	A	47.086	-21.626
Betalt skat, netto		__-1._8_4_5	__-2.5_1_0_
		55.490	3.920
Ændring i udlån		-27.668	-38.991
Ændring i indlån		32.867	-73.092
Ændring i mellemværende med kreditinstitutter, netto		4.010	5.522
Ændring i øvrige aktiver og passiver	B	-_1_1._3_8_8	___2_.9_5_3_
Pengestrømme vedrørende drift		__5_3_._3_1_1	-_9_9.6_8_8_
Køb m.v. af materielle anlægsaktiver		-358	-964
Salg m.v. af materielle anlægsaktier		0	194
Køb af kapitalandele/anlægsaktier		-_1_6._3_2_0	__-3.8_5_3_
Pengestrømme vedrørende investeringer		-_1_6._6_7_8	__-4.6_2_3_
Betalt udbytte		-3.528	0
Salg af egne aktier		___1_._3_8_6	__-2.1_4_8_
Pengestrømme vedrørende finansiering		__-2._1_4_2	__-2.1_4_8_
Ændring i likvider		34.491	-106.459
Likvider 01.01.2011		1_1_6._9_5_2	2_2_3.4_1_1_
Likvider 31.12.2011	C	1__ 5__ 1__ . 4 4__ 3 __	1__ 1__ 6__ .9__ 5__ 2__ __
A) Inkl. beholdningsændring
B) Andre passiver, andre aktiver, periodeafgrænsningsposter
C) Likvider pr. 31.12.2011 består af:
Kassebeholdning		15.368	14.971
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker		1_3_6._0_7_5	1_0_1.9_8_1_
		1_5_1._4_4_3	1_1_6.9_5_2_