Lokum Deweloper S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 16, 2016

OPINIA I RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

dotycząca badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego GRUPY KAPITAŁOWEJ LOKUM DEWELOPER S.A. z siedzibą we

Wrocławiu

za rok obrotowy kończący się w dniu 31.12.2015 r.

Opinia zawiera 2 strony Raport zawiera 11 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Grupa Kapitalowa LOKUM DEWELOPER S.A. Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia LOKUM DEWELOPER S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego LOKUM DEWELOPER S.A. z siedziba we Wrocławiu, ul. Krawiecka 1/101 ("jednostka dominująca"), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończacy się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego finansowego zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami sprawozdania skonsolidowanego Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych i innymi obowiązującymi przepisami oraz sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej. Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane sprawozdania finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. Nr 330 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniały wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Bieglego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości grupy kapitałowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz w sprawach nieuregulowanych w krajowych standardach rewizji finansowej, przy ustalaniu szczegółowej metodyki planowania i przeprowadzania badania sprawozdania finansowego i w razie wątpliwości - Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe i księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidłowości.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidłowości sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją skonsolidowanego sprawozdania finansowego w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości,

Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednia podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia Biegłego Rewidenta

Naszym zdaniem, załaczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej LOKUM DEWELOPER S.A. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2015 r., wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unie Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych oraz jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałowa.

Inne kwestie

Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawodzdaniu finansowym.

Rafał Barycki Biegły rewident nr 10744

Biegły rew/dent grupy przeprowadzający badanie w imieniu/PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotú uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6, lok. 1B 02-695 Warszawa Region Zachód

Wrocław, 15 marca 2016 r.

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

GRUPY KAPITAŁOWEJ LOKUM DEWELOPER S.A.

we

Wrocławiu

za rok obrotowy kończący się w dniu 31.12.2015 r.

Raport zawiera 11 stron Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	3
1.1.	Dane identyfikujące Grupę Kapitałową
1.1.1.	Nazwa Grupy Kapitałowej
1.1.2.	Siedziba jednostki dominującej
1.1.3.	Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym
1.1.4.	Struktura własności jednostki dominującej
1.1.5.	Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej	$3333$ $333$ $33$
1.1.5.1.	Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym
1.1.5.2.	Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym	$\overline{4}$
1.1.6.	Kierownik jednostki dominującej	$\overline{4}$
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania
	sprawozdań finansowych	$\overline{4}$
1.2.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta:	$\begin{array}{c} 5 \ 5 \ 5 \ 5 \end{array}$
1.2.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania:
1.3.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności
1.5.	Informacje o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek objętych
	konsolidacją	6
2.	Część analityczna raportu	$\tau$
2.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	$\boldsymbol{7}$
2.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	$8\phantom{.}$
2.3.	Wybrane wskaźniki finansowe	9
3.	Część szczegółowa raportu	10
3.1.	Zasady rachunkowości, metoda konsolidacji, prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej	10
3.2.	Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego	10
3.3.	Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej	10
3.4.	Konsolidacja kapitałów własnych i ustalenie udziałów niekontrolujących	10
3.5.	Wyłączenia konsolidacyjne	11
3.6.	Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta	11

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

1. Część ogólna raportu

Dane identyfikujące Grupę Kapitałową $1.1.$

1.1.1. Nazwa Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa LOKUM DEWELOPER S.A.

1.1.2. Siedziba jednostki dominującej

ul. Krawiecka 1/101, 50-148 Wrocław

1.1.3. Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym

Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data:	2011-08-11
Numer rejestru:	KRS0000392828
REGON:	021677137
NIP:	8992725235

1.1.4. Struktura własności jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2015 r. struktura własności kapitału zakładowego Spółki w wysokości 3 600 000 zł przedstawia się następująco:

	Ilość akcji	Ilość głosów	Wartość nominalna	Udział w kapitale zakładowym
Akcjonariusze	w szt.	$W\frac{0}{0}$	w tys. zł	$W\frac{0}{2}$
Halit s.à r.l.	15 000 000	83,33 %	3 000,00	83,33 %
Pozostali akcjonariusze	3 000 000	16,67 %	600,00	16,67%
RAZEM	18 000 000	$100,00\%$	3 600,00	$100,00\%$

Dnia 02.12.2015 r. na podstawie uchwały nr 5/04/2015 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, która została podjęta w dniu 01.04.2015 r., dokonano podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. W wyniku subskrypcji akcji w ramach oferty publicznej objętych zostało 3.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C Spółki o wartości nominalnej 0,20 zł kazda i łącznej wartości nominalnej równej 600.000,00 zł. Objęcie akcji serii C oraz wniesienie wkładów na ich pokrycie podwyższyło kapitał zakładowy Spółki o kwotę 600.000,00 zł. Akcje Lokum Deweloper SA notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od 15 grudnia 2015 roku.

1.1.5. Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

1.1.5.1. Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. następujące jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zostały objęte konsolidacją:

Jednostka dominująca:

LOKUM DEWELOPER S.A.

Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:

• FORUM XVIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
• Olczyk Sp. z o.o. $\bullet$
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM sp. k.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 2 sp. k.
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 3 sp. k. $\bullet$
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 4 sp. k.
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 5 sp. k. $\bullet$
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 6 sp. k. $\mathbf{a}$
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 7 sp. k. $\bullet$
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 8 sp. k. $\bullet$
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 9 sp. k.
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 10 sp. k. $\bullet$
• Lokum SCSp
• LD Sp. z o.o.

Następujące jednostki zależne zostały objęte konsolidacją po raz pierwszy w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2015 r., w związku z objęciem kontroli przez jednostkę dominującą:

• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 8 sp. k. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 20 marca 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 9 sp. k. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 2 września 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.
• Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 10 sp. k. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 2 września 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym $1.1.5.2.$

Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. nie wystąpiły jednostki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej, które nie zostały objęte konsolidacją.

1.1.6. Kierownik jednostki dominującej

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd jednostki dominujacej.

W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2015 r. wchodzili:

• Prezes Zarządu, · Bartosz Jan Kuźniar
• Wiceprezes Zarządu. Marzena Anna Przeniosło

W dniu 31 marca 2015 r. funkcję Wiceprezesa Zarządu, zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej z tego samego dnia objęła p. Marzena Anna Przeniosło.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Dane identyfikujące biegłego rewidenta grupy i podmiot uprawniony do badania $1.2.$ sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące biegłego rewidenta grupy:

Imię i nazwisko:	Rafał Barycki
Numer w rejestrze:	10744

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania:

Firma:	PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.
Siedziba:	Warszawa
Adres:	ul. Orzycka 6, lok. 1B, 02-695 Warszawa
Adres regionu	al. Armii Krajowej 12/5; 50-541 Wrocław
Numer rejestru:	KRS 0000579479
Sąd rejestrowy:	Warszawie, Warszawy Reionowy dla m.st. W Sad XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	521-05-27-710

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 3 grudnia 2014 r., oraz uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 22 grudnia 2015 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie jednostki dominującej w dniu 23.02.2016 r. oraz w siedzibie badającego od 24.02.2016 r. do 11.03.2016 r.

Biegły rewident grupy oraz PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. z k. spełniają wymóg niezależności od badanej Grupy Kapitałowej w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2015, poz. 1011 z późn. zm.).

Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok $1.3.$ obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2014 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Consult Sp. z o.o i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 31 marca 2015 r. przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 9 kwietnia 2015 r.

Zakres prac i odpowiedzialności $1.4.$

Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia LOKUM DEWELOPER S.A. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Krawiecka 1/101 i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Badana jednostka sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, na podstawie decyzji Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 10 grudnia 2012 r.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

stosownie przeprowadziliśmy sprawozdania finansowego Badanie skonsolidowanego do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz w sprawach nieuregulowanych w krajowych standardach rewizji finansowej, przy ustalaniu szczegółowej metodyki planowania i przeprowadzania badania sprawozdania finansowego i w razie wątpliwości - Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami skonsolidowanego Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych oraz z innymi obowiązującymi przepisami oraz za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

wyrażenie opinii zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, Naszym i sporządzenie raportu, odnośnie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości grupy kapitałowej tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Informacje o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek $1.5.$ objetych konsolidacją

Na badane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej składają się sprawozdania jednostkowe jednostki dominującej oraz Spółek podporządkowanych, sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., które zostały zbadane i uzyskały opinię:

Nazwa jednostki	Podmiot uprawniony do hadania	Rodzaj opinii bieglego rewidenta	Metoda konsolidacji
LOKUM DEWELOPER S.A.	PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.	Bez zastrzeżeń	pelna
Olczyk Sp. z o.o. LOKUM sp. k.	PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.	Bez zastrzeżeń	pelna
PKF Consult Spółka z Olczyk Sp. z o.o. LOKUM 4 sp. ograniczoną k. odpowiedzialnością Sp.k.		Bez zastrzeżeń	pelna

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Część analityczna raportu $2.$

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej $2.1.$

	2014-12-31	% sumy	2015-12-31	% sumy	Zmiana
AKTYWA	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej	$\frac{0}{0}$
AKTYWA TRWALE
Wartości niematerialne	31	0,0%	50	$0.0\%$	61,3%
Rzeczowe aktywa trwałe	9385	4,7%	9480	3,0%	1,0%
Nieruchomości inwestycyjne	8750	4,4%	8750	2,8%	0,0%
Należności i pożyczki	2655	1,3%	1 1 1 8	0,4%	$-57,9%$
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	105	0,1%	355	0,1%	238,1%
Pozostałe aktywa trwałe	$\mathbf{0}$	0,0%	483	0,2%	100,0%
	20 9 26	10,5%	20 23 6	6,4%	$-3,3%$
AKTYWA OBROTOWE	136 334	68,4%	174 066	55,6%	27,7%
Zapasy
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	10982	5,5%	20 652	6,6%	88,1%
należności
Pożyczki	62	0,0%	27	0,0%	$-56,5%$
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	102	0,1%	293	0,1%	187,3%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31053	15,6%	98 549	31,4%	217,4%
	178 533	89,5%	293 587	93,6%	64,4%
AKTYWA RAZEM	199 459	100,0%	313823	100,0%	57,3%
	2014-12-31	% sumy	2015-12-31	% sumy	Zmiana
PASYWA	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej	$\frac{0}{0}$
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki	145 280	72,8%	209 825	66,9%	44,4%
dominującej	3 0 0 0	1,5%	3 600	1,1%	20,0%
Kapital podstawowy		9,9%	92 164	29,4%	365,1%
Pozostałe kapitały	19818
Zyski(starty) lat ubiegłych	98 656	49,5%	79 620	25,4%	$-19,3%$
Wynik finansowy bieżącego okresu	23 806	11,9%	34 4 4 2	11,0%	44,7%
Udziały niedające kontroli	3 1 6 5	1,6%	180	0,1%	$-94,3%$
	148 445	74,4%	210 005	67,0%	41,5%
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty, pożyczki inne instrumenty dłużne	30 225	15,2%	68 403	21,8%	126,3%
Leasing finansowy	127	0,1%	113	0,0%	$-11,0%$
Kaucje otrzymane	$\bf{0}$	0,0%	4836	1,5%	100,0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	68	0,0%	32	0,0%	$-52,9%$
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych	23	0,0%	30	0,0%	30,4%
	30 443	15,3%	73 414	23,4%	141,2%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE		0,1%	129	0,0%	$-42,4%$
Leasing finansowy	224
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	10 555	5,3%	10816	3,4%	2,5%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego	45	0,0%	$\mathbf{0}$	0,0%	$-100,0%$
Przychody przyszłych okresów/wpłaty na lokale	9 507	4,8%	19 115	6,1%	101,1%
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych	240	0,1%	344	0,1%	43,3%
	20 571	10,3%	30 404	9,7%	47,8%
PASYWA RAZEM	199 459	100,0%	313823	100,0%	57,3%

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Wa

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Skonsolidowany sprawozdanie z całkowitych dochodów $2.2.$

		$\frac{9}{6}$		$\frac{6}{6}$
	2014 zł '000	przychodów ze sprzedaży	2015 zł '000	przychodów ze sprzedaży	Zmiana $\%$
Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów
	126 312	99,7%	129 176	100,0%	2.3%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	350 126 662	0,3% 100,0%	$\theta$ 129 176	0,0% 100,0%	$-100,0%$ 2,0%
Koszt własny sprzedaży
Koszt sprzedanych produktów	94 161		85 175
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		74,3%		65,9%	$-9,5%$
	370 94 531	0,3% 74,6%	0 85 175	0,0% 65,9%	$-100,0%$ $-9,9%$
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	32 131	25,4%	44 001	34,1%	36,9%
Koszty sprzedaży	3688
Koszty ogólnego zarządu	3 2 7 5	2,9% 2,6%	5691 3 5 2 1	4,4%	54,3%
Pozostałe przychody operacyjne	1442		3 0 6 4	2,7%	7,5%
Pozostałe koszty operacyjne	426	1,1% 0,3%	625	2,4% 0,5%	112,5% 46,7%
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek
zależnych	$\mathbf{0}$	0.0%	1 202	0,9%	100,0%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	26 184	20,7%	38 430	29,8%	46,8%
Przychody finansowe	761	0,6%	616	0,5%	$-19,1%$
Koszty finansowe	823	0,6%	1769	1,4%	114,9%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	26 122	20,6%	37 277	28,9%	42,7%
Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności	95	0,1%	$-202$	$-0,2%$	$-312,6%$
kontynuowanej	26 027	20,5%	37 479	29,0%	44,0%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	$\bf{0}$	0,0%	$\bf{0}$	0,0%	0,0%
Zysk (strata) netto	26 027	20,5%	37 479	29,0%	44,0%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	2 2 2 1	1,8%	3 0 3 7	2,4%	36,8%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	23806	18,8%	34 442	26,7%	44,7%
Inne dochody całkowite	$\bf{0}$	0.0%	$\bf{0}$	$0.0\%$	0,0%
Całkowite dochody	26 027	20,5%	37 479	29,0%	44,0%
Całkowite dochody przypadające:
Podmiotom niekontrolującym	2 2 2 1	1,8%	3 0 3 7	2,4%	36,8%
Akcjonariuszom podmiotu dominującego	23 806	18,8%	34 442	26,7%	44,7%

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Wybrane wskaźniki finansowe $2.3.$

$\ddot{\phantom{a}}$

	Wyszczególnienie	j.m.	2013	2014	2015
1.	Rentowność sprzedaży produktów, towarów i materialów	$\frac{0}{0}$	27,0%	23,0%	34,1%
	(wynik na sprzedaży / przychody ze sprzedaży $*100$
2.	Rentowność kapitałów własnych (ROE)	$\frac{0}{0}$	18,0%	17,5%	19,2%
	(wynik netto jednostki dominującej / przeciętny stan kapitałów własnych) *100
3.	Szybkość obrotu należności z tyt. dostaw i usług	ilość dni	22,7	25,2	44.7
	(przeciętny stan należności z tyt. dostaw, robót i usług*365) / przychody ze sprzedaży
4.	Wskaźnik ogólnego zadłużenia	$\frac{0}{0}$	28,8%	25,6%	33,1%
	(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100
5.	Wskaźnik płynności I		0,0	8,7	9,7
	(aktywa obrotowe /zobowiązania krótkoterminowe)

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Cześć szczegółowa raportu 3.

Zasady rachunkowości, metoda konsolidacji, prawidłowość dokumentacji $3.1.$ konsolidacyjnej

Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd jednostki dominującej, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła dokumentacja konsolidacyjna sporządzona w sposób kompletny i poprawny na podstawie wymogów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 września 2009 r. w sprawie szczególnych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz. U. z 2009 r., nr 169, poz. 1327).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. Przyjęte zasady rachunkowości zostały przedstawione w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Ze względu na fakt, iż nie wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą, dla potrzeb sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonano odpowiednich przekształceń sprawozdań finansowych tych jednostek, dostosowując dane do zasad rachunkowości stosowanych w jednostce dominującej.

Informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego $3.2.$

Dane zawarte w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zawierających opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Dane te stanowią integralna część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej $3.3.$

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Konsolidacja kapitałów własnych i ustalenie udziałów niekontrolujących $3.4.$

Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej.

Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego. Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą.

Wyliczenia udziałów niekontrolujących w jednostkach zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie procentowego udziału udziałów niekontrolujących w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Wyłączenia konsolidacyjne $3.5.$

Podczas konsolidacji dokonano włączeń konsolidacyjnych dotyczących wewnątrzgrupowych rozrachunków, włączeń dotyczących sprzedaży pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej, pozostałych wewnątrzgrupowych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych, wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend, skutków sprzedaży całości lub części udziałów (akcji) w jednostkach objętych konsolidacją.

Dane, stanowiące podstawę do włączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych LOKUM DEWELOPER S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych.

Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta 3.6.

W oparciu o przeprowadzone badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń.

Rafał Barycki Biegły rewident nr 10744

Biegły rewident grupy przeprowadzający badanie wimieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6, lok. 1B 02-695 Warszawa Region Zachód

Wrocław, 15 marca 2016 r.