Logicom Public LTD — Audit Report / Information 2016

Mar 31, 2017

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ

Διοικητικό Συμβούλιο και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι	2
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και των υπεύθυνων για τις οικονομικές καταστάσεις	3
Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη 'Εκθεση Διαχείρισης	4 - 12
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση	13 - 25
Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών	26 - 32
Ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων	33
Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης	34
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια	35 - 36
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών	37
Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων	38
Κατάσταση οικονομικής θέσης	39
Κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια	40
Κατάσταση ταμειακών ροών	41
Σημειώσεις στις ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις	42 - 120

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, Διοικητικός Σύμβουλος Αναστάσιος Αθανασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Adaminco Secretarial Limited Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ

Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος, Λευκωσία

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

KPMG Limited Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία Κύπρος

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Scordis, Papapetrou & Co LLC Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

Commercial Bank of Qatar Credito Valtellinese Societa Cooperativa Emirates NBD Bank PJSC USB Bank PLC TFI Markets Limited HypoVereinsbank Romanian Commercial Bank The First Insurance Brokers Turk Ekonomi Bankasi Bancpost SA Banco Popolare Societa Cooperativa

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ HSBC Bank Middle East Limited Banque Audi SAL Alpha Bank Cyprus Ltd Societe Generale Bank - Cyprus Limited Standard Chartered Bank Eurobank Εργασίας ΑΕ Τράπεζα Πειραιώς (Κύπρου) Λτδ UniCredit Bulbank AD Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Societe Generale de banque au Liban Turkiye Garanti Bankasi A.S Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. Eurobank Cyprus Ltd Eurobank Factors ΑΕ Alpha Bank S.A. FIMBank PLC Saudi British Bank National Bank of Fujairah PJSC Arab Bank PLC Mashreq Bank PSC Alpha Bank Romania SA Τράπεζα Πειραιώς A.E. Marfin Bank SA Noor Bank PJSC ABC Factors S.A. Commercial Bank of Dubai PSC Bank of Beirut Akbank TAS Finansbank AS Yapi ve Kredi Bankasi AS Asya Katilim Bankasi AS Turkiye Is Bankasi Emporiki Bank SA FBME Bank Ltd Bank of Bahrain and Kuwait BSC Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα Λτδ NGB Factors S.A. Albaraka Turk Katilim Bankasi A.S Global Supply Chain Finance Ltd Arab Bank Jordan Alternative Distribution Financing Ltd Ancoria Bank Limited

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΒΑ (Hons) FCCA, Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος υπεύθυνος για τις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας Logicom Public Limited για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε:

(α) οι ετήσιες ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 33 μέχρι 120.

(i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδαφίου (4), και

(ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Logicom Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο και

(β) η Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Logicom Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος

Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου

Αναστάσιος Αθανασιάδης

Υπεύθυνος σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου (Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος)

Λευκωσία, 30 Μαρτίου 2017

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Logicom Public Limited (η "Εταιρεία") υποβάλλει στα μέλη την έκθεση διαχείρισης και ενοποιημένη έκθεση διαχείρισης του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (το "Συγκρότημα") και τις χωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016.

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

Ο Κύκλος Εργασιών του Συγκροτήματος μειώθηκε κατά 5,5% σε σχέση με το 2015, κυρίως λόγω των συνθηκών οικονομικής αστάθειας των αγορών σε ορισμένες από τις περιοχές δραστηριότητας του Συγκροτήματος. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Διανομής παρουσίασε μείωση της τάξης του 5,6% κυρίως λόγω της μείωσης των πωλήσεων στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και στη Σαουδική Αραβία. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παρουσίασε επίσης μείωση της τάξης του 4,1% κυρίως λόγω της απουσίας μεγάλων έργων στην Κυπριακή αγορά, αλλά και των συνθηκών οικονομικής αστάθειας των αγορών γενικότερα.

Ο Κύκλος Εργασιών της Εταιρείας μειώθηκε κατά 34,9% σε σχέση με το 2015, κυρίως λόγω της μείωσης των ενδοομιλικών πωλήσεων σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού, οι οποίες σύναψαν συμφωνίες με διάφορους προμηθευτές για απευθείας διανομή των προϊόντων τους αντί μέσω της Εταιρείας καθώς και τη μείωση των ενδοομιλικών πωλήσεων σε θυγατρικές εταιρείες που παρουσίασαν μείωση στον κύκλο εργασιών τους.

Το ποσοστό του μεικτού περιθωρίου κέρδους του Συγκροτήματος παρουσιάζει αύξηση από 6,4% το 2015 σε 7,1%, κυρίως λόγω της επίτευξης πωλήσεων με ποσοστό μεικτού περιθωρίου κέρδους μεγαλύτερο του μέσου, κυρίως στον τομέα Διανομής.

Το ποσοστό του μεικτού περιθωρίου κέρδους της Εταιρείας παρουσιάζει οριακή αύξηση από 3,2% το 2015 σε 3,6% για τον ίδιο λόγο.

Τα Άλλα Εισοδήματα του Συγκροτήματος αφορούν κυρίως συνεισφορές από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους, καθώς και εισοδήματα από συνεργασίες με τρίτους.

Τα Άλλα Εισοδήματα της Εταιρείας αφορούν κυρίως μερίσματα εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες καθώς και εισοδήματα από συνεργασίες με τρίτους.

Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης του Συγκροτήματος κατά €1.873.731, και σε ποσοστό 5,4%, σε σχέση με το 2015, οφείλεται κυρίως στην αύξηση των εξόδων προσωπικού και υποδομών, ως αποτέλεσμα της επέκτασης του Συγκροτήματος σε νέες αγορές και της διεύρυνσης της γκάμας των διαθέσιμων προϊόντων. Στην έννοια 'Έξοδα Διοίκησης' περιλαμβάνονται όλα τα λειτουργικά έξοδα του Συγκροτήματος, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων Διοίκησης, Διάθεσης και Λειτουργίας.

Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης της Eταιρείας κατά €2.824.806, και σε ποσοστό 53,9%, σε σχέση με το 2015, οφείλεται κυρίως στην πρόβλεψη για απομείωση υπολοίπων εισπρακτέων από τις θυγατρικές Logicom Bulgaria EOOD και Enet Solutions LLC.

Το κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες του Συγκροτήματος ανήλθε σε €21.169.932, αυξημένο κατά 4,2% σε σχέση με το 2015 κυρίως λόγω της βελτίωσης του περιθωρίου του μεικτού κέρδους.

Το κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες της Εταιρείας ανήλθε σε €5.655.061, μειωμένο κατά 67,3% σε σχέση με το 2015 κυρίως λόγω της μείωσης του κύκλου εργασιών, της μείωσης στα μερίσματα εισπρακτέα και της αύξησης των εξόδων διοίκησης.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ(συνέχεια)

Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων του Συγκροτήματος, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων, και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε €6.305.650 σε σύγκριση με €7.320.232 το 2015 και σε ποσοστό μείωσης 13,9%. Η μείωση οφείλεται κυρίως στον περιορισμό των τραπεζικών επιτοκίων.

Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων, και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε €2.543.278 σε σύγκριση με €2.781.808 το 2015 και σε ποσοστό μείωσης 8,6%. Η μείωση οφείλεται κυρίως στον περιορισμό των τραπεζικών επιτοκίων.

Η Συναλλαγματική Διαφορά, που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου ΗΠΑ έναντι του Ευρώ, είχε θετική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε κέρδος €27.080, σε σχέση με κέρδος €183.602 το 2015. Διευκρινίζεται ότι από την 1 Ιανουαρίου 2010 έχουν υιοθετηθεί οι πρόνοιες του ΔΛΠ 39 σε σχέση με τη Λογιστική Αντιστάθμισης (Hedge Accounting), με σκοπό τη μείωση των επιπτώσεων της διακύμανσης της ισοτιμίας του Δολαρίου ΗΠΑ έναντι του Ευρώ στην Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων. Η υιοθέτηση των προνοιών του ΔΛΠ 39 περιόρισε την επίδραση των συναλλαγματικών διαφορών στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος. Κέρδος ύψους €1.175.343 που προέκυψε από τη μετατροπή των καθαρών επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού αντισταθμίστηκε στα αποθεματικά με ζημιά ύψους €1.175.343 που προέκυψε από τη μετατροπή των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων.

Με βάση τις πρόνοιες του Αναθεωρημένου Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 21, αύξηση της αξίας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων της Εταιρείας στις θυγατρικές της εταιρείες του εξωτερικού, λόγω συναλλαγματικών διαφορών, συνολικού ύψους €325.529 μεταφέρεται στα Αποθεματικά μέχρι την ημερομηνία της ρευστοποίησης τους οπότε και το αποτέλεσμα, όπως τότε θα διαμορφωθεί, θα μεταφερθεί στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων.

Οι αναφορές στη Ζημιά με τις από κοινού ελέγχου εταιρείες και συνεταιρισμό και στη Ζημιά που αναλογεί στο Δικαίωμα Μειοψηφίας αφορούν κυρίως υπολογιζόμενη απομείωση της επένδυσης στη Μονάδα Αφαλάτωσης της Λάρνακας με συνεκτίμηση αντίστοιχων αξιώσεων καθώς και λειτουργικές ζημιές στην εν λόγω μονάδα. Η Μονάδα Αφαλάτωσης στην Επισκοπή παρουσιάζει κέρδος για το έτος.

Η Φορολογία για το Συγκρότημα παρέμεινε στα ίδια περίπου επίπεδα σε σχέση με το 2015, κυρίως λόγω της σημαντικής μείωσης στην πρόβλεψη για Εταιρικό Φόρο σε εταιρείες του Συγκροτήματος και της αντιστροφής στην πρόβλεψη για Αναβαλλομένη Φορολογία ως αποτέλεσμα περιορισμού των φορολογικών ζημιών προηγούμενων ετών όπως διαμορφώθηκαν από τις κατά τόπους Φορολογικές Αρχές σε εταιρείες του Συγκροτήματος.

Η Φορολογία για την Εταιρεία ανήλθε σε €1.302.739 σε σχέση με θετική επίδραση της φορολογίας στα αποτελέσματα του 2015 ύψους €238.700, κυρίως λόγω της αντιστροφής στην πρόβλεψη για Αναβαλλόμενη Φορολογία ως αποτέλεσμα περιορισμού των φορολογικών ζημιών προηγούμενων ετών όπως διαμορφώθηκαν από τις Κυπριακές Φορολογικές Αρχές.

Το κέρδος πριν τη φορολογία για το Συγκρότημα ανήλθε σε €13.382.432 κατά το έτος 2016 σε σύγκριση με €12.243.406 το 2015, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό αύξησης ύψους 9,3%. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην βελτίωση του μεικτού περιθώριου κέρδους και στη μείωση των καθαρών εξόδων χρηματοδότησης. Το κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας αυξήθηκε κατά €1.387.537 και σε ποσοστό κατά 12,8%, από €10.827.335 το 2015 σε €12.214.872 το 2016.

Το κέρδος πριν τη φορολογία για την Εταιρεία ανήλθε σε €3.326.710 κατά το έτος 2016 σε σύγκριση με €14.529.038 το 2015, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό μείωσης ύψους 77,1%. Η μείωση οφείλεται κυρίως στη μείωση του Κύκλου Εργασιών, τη μείωση των μερισμάτων εισπρακτέων και την αύξηση των εξόδων διοίκησης.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ(συνέχεια)

Το κέρδος ανά μετοχή και το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή για το Συγκρότημα το 2016 αυξήθηκε κατά 12,8% έναντι του 2015 στα 16,49 σεντ.

Το κέρδος ανά μετοχή και το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή για την Εταιρεία το 2016 μείωθηκε κατά 86,4% έναντι του 2015 στα 2,73 σεντς.

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών σε σχέση με τα τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος παρουσιάζουν πιστωτικό υπόλοιπο €12.867.118 στο τέλος του 2016 σε σύγκριση με €25.758.969 στο τέλος του 2015. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια αυξήθηκαν σε €67.114.604 από €43.038.306. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια μειώθηκαν σε €3.793.410 από €6.938.823.

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών σε σχέση με τα τραπεζικά παρατραβήγματα της Εταιρείας παρουσιάζουν πιστωτικό υπόλοιπο €20.493.079 στο τέλος του 2016 σε σύγκριση με €29.462.552 στο τέλος του 2015. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια αυξήθηκαν σε €27.611.076 από €3.765.959. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια μειώθηκαν σε €3.068.295 από €6.328.625.

Η εταιρεία Verendrya Ventures Limited, της οποίας η Εταιρεία κατέχει το 60% του μετοχικού της κεφαλαίου, σε κοινοπραξία με ποσοστό 50% υλοποίησε το έργο της κατασκευής Μονάδας Αφαλάτωσης στην Επισκοπή στη βάση της σχετικής συμφωνίας με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων ημερομηνίας 7 Αυγούστου 2009. Όπως ανακοινώθηκε, με βάση συμφωνία ημερομηνίας 20 Ιουλίου 2011, η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ συμμετέχει έμμεσα στην εκτέλεση και στη λειτουργία του έργου της αφαλάτωσης στην Επισκοπή σε ποσοστό που αντιστοιχεί στο 40% του συμφέροντος της Verendrya Ventures Limited στην κοινοπραξία. Η κατασκευή του έργου ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του 2012 και η Μονάδα Αφαλάτωσης βρισκόταν σε κατάσταση αναμονής (stand by mode) από την 1 Ιουλίου 2012 μέχρι την 27 Απριλίου 2014. Η Μονάδα Αφαλάτωσης άρχισε παραγωγή στις 28 Απριλίου 2014.

Η εταιρεία Verendrya Ventures Limited, της οποίας η Εταιρεία κατέχει το 60% του μετοχικού της κεφαλαίου, σε κοινοπραξία με ποσοστό 50% υπόγραψε στις 26 Ιανουρίου 2012 συμφωνία με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων για την ανακαίνιση και τη λειτουργία υφιστάμενης Μονάδας Αφαλάτωσης στη Λάρνακα. Η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ συμμετέχει έμμεσα στην εκτέλεση και στη λειτουργία του έργου της αφαλάτωσης στη Λάρνακα σε ποσοστό που αντιστοιχεί στο 40% του συμφέροντος της Verendrya Ventures Limited στην κοινοπραξία. Η ανακαίνιση της μονάδας ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του 2015 και άρχισε παραγωγή την 4 Ιουλίου 2015 . Εκκρεμούν απαιτήσεις σε σχέση με την εκτέλεση της εν λόγω σύμβασης.

Κατά το 2016, παρόλο που η αβεβαιότητα και η οικονομική αστάθεια σε ορισμένες περιοχές δραστηριότητας του Συγκροτήματος είχαν αποτέλεσμα τη μείωση της ζήτησης και εντεύθεν και του Κύκλου Εργασιών, και η εφαρμογή του σχεδιασμού επέκτασης των εργασιών επέφερε αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης, το Κέρδος από Εργασίες παρουσιάζει αύξηση λόγω της αύξησης του μεικτού περιθωρίου κέρδους, ενώ η μείωση των καθαρών εξόδων χρηματοδότησης διαμόρφωσε σημαντικά βελτιωμένη την τελική κερδοφορία.

Η απόδοση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αξιολογείται επίσης και με τους ακόλουθους χρηματοοικονομικούς δείκτες:

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ(συνέχεια)

	Συγκρότημα			Εταιρεία
Δείκτης	Αλλαγή	2016	2015	Αλλαγή	2016	2015
Κεφαλαίου κινήσεως	(9,7)%	2,5	2,7	(13,9)%	0,2	0,3
Ημερών Αποθεμάτων	20,9%	39	32	105,7%	33	16
Ημερών Εμπορικών Εισπρακτέων	(3,5)%	68	71	(23,7)%	69	91
Καθαρού Δανεισμού προς 'Ιδια	(29,6)%	1,0	1,5	32,9%	1,5	1,1
Κεφάλαια
Καθαρού Δανεισμού προς	(20,3)%	4,3	5,3	305,1%	10,6	2,6
Κέρδος πριν τη Φορολογία, τις
Αποσβέσεις, τις Χρεωλύσεις και
τους Τόκους
Κάλυψης Τόκων	17,7%	3,9	3,3	(71,5)%	3,5	12,3

Δείκτης Κεφαλαίου Κινήσεως ((Εμπορικά Εισπρακτέα + Αποθέματα) / Εμπορικά Πληρωτέα) – Η μείωση του δείκτη για το Συγκρότημα οφείλεται κυρίως στη μείωση των εμπορικών εισπρακτέων, ενώ για την Εταιρεία, στην αύξηση των εμπορικών πληρωτέων τα οποία συμπεριλαμβάνουν υπόλοιπα προμηθευτών για τις εργασίες του εξωτερικού.

Ημέρες Αποθεμάτων ((Αποθέματα / Κόστος Πωλήσεων) Χ 365 ) – Η αύξηση του δείκτη οφείλεται κυρίως στην αύξηση των αποθεμάτων από €69,6 εκ. το 2015 σε €78,9 εκ. το 2016 για το Συγκρότημα και από €4,2 εκ. το 2015 σε €5,7 εκ. το 2016 για την Εταιρεία, λόγω αυξημένων παραλαβών κατά την τελευταία περίοδο του έτους. Σημειώνεται ότι στα αποθέματα συμπεριλαμβάνονται εμπορεύματα υπό διαμετακόμιση ύψους €7,4 εκ. το 2016 με €7,8 εκ. το 2015 για το Συγκρότημα, και €5,0 εκ. το 2016 με €3,6 εκ. το 2015 για την Εταιρεία.

Ημέρες Εμπορικών Εισπρακτέων ((Εμπορικά Εισπρακτέα / Πωλήσεις) Χ 365) – Η μείωση που παρατηρείται για το Συγκρότημα οφείλεται στη μείωση των εμπορικών εισπρακτέων από €164,2 εκ. το 2015 σε €149,7 εκ. το 2016, ως αποτέλεσμα της προσπάθειας που καταβλήθηκε για την έγκαιρη είσπραξη τους. Το ίδιο ισχύει και για την Εταιρεία όπου τα εμπορικά εισπρακτέα μειώθηκαν από €9,0 εκ. το 2015 σε €6,4 εκ. το 2016.

Δείκτης Καθαρού Δανεισμού προς Ίδια Κεφάλαια ((Τραπεζικός Δανεισμός – Μετρητά και Αντίστοιχα Μετρητών) / Ίδια Κεφάλαια) – Για το Συγκρότημα, ο δείκτης παρουσιάζει μείωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος λόγω της μείωσης του καθαρού δανεισμού και της αύξησης των ιδίων κεφαλαίων. Για την Εταιρεία, ο δείκτης παρουσιάζει αύξηση που οφείλεται σε νέες τραπεζικές διευκολύνσεις που εξασφάλισε η Εταιρεία οι οποίες χρησιμοποιήθηκαν αποκλειστικά για τις εργασίες του εξωτερικού.

Δείκτης Καθαρού Δανεισμού προς Κέρδος πριν τη Φορολογία, τις Αποσβέσεις, τις Χρεωλύσεις και τους Τόκους ((Τραπεζικός Δανεισμός – Μετρητά και Αντίστοιχα Μετρητών) / Κέρδος πριν τη Φορολογία, τις Αποσβέσεις, τις Χρεωλύσεις και τους Τόκους) – Για το Συγκρότημα, ο δείκτης παρουσιάζει μείωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος λόγω της μείωσης του δανεισμού και της αύξησης της κερδοφορίας. Για την Εταιρεία, ο δείκτης παρουσιάζει σημαντική αύξηση λόγω της μεγάλης μείωσης της κερδοφορίας, για τους λόγους που αναφέρθηκαν πιο πάνω, καθώς επίσης και της αύξησης του δανεισμού με νέες τραπεζικές διευκολύνσεις για τη χρηματοδότηση εργασιών του εξωτερικού.

Δείκτης Κάλυψης Τόκων (Κέρδος πριν τη Φορολογία, τις Αποσβέσεις, τις Χρεωλύσεις και τους Τόκους / Τόκοι Πληρωτέοι) – Για το Συγκρότημα, ο δείκτης παρουσιάζει αύξηση λόγω της μείωσης των πληρωτέων τόκων, ως αποτέλεσμα της μείωσης του δανεισμού και των συναφών επιτοκίων. Για την Εταιρεία, ο δείκτης παρουσιάζει σημαντική μείωση λόγω της μεγάλης μείωσης στην κερδοφορία για τους λόγους που αναφέρθηκαν πιο πάνω.

ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ

Οι κυριότεροι κίνδυνοι στους οποίους εκτίθεται το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναφέρονται πιο κάτω και αναλύονται περαιτέρω στη σημείωση 30 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ(συνέχεια)

Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Ο πιστωτικός κίνδυνος παρακολουθείται σε συνεχή βάση.

Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου.

Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και η ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα.

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η Διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου.

Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ.

Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις τους όταν αυτές προκύπτουν.

Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής στην Ελλάδα, Κύπρο και Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας.

Δίκαιη Αξία

Ο κίνδυνος της Δίκαιης Αξίας πηγάζει από το ενδεχόμενο οι αξίες αναφοράς των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να είναι σημαντικά διαφορετικές από την δίκαιη αξία τους κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Η Διεύθυνση εκτιμά ότι με την αποτίμηση των διαφόρων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων όπου η δίκαη αξία τους μπορεί να υπολογιστεί, ο κίνδυνος αυτός είναι σημαντικά περιορισμένος.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ(συνέχεια)

Διαχείριση Ιδίων Κεφαλαίων

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας έχει ως αρχή τη διατήρηση μίας ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης για την υποστήριξη της αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης τόσο των επενδυτών όσο και των πιστωτών αλλά και του συνόλου της αγοράς. Η Διεύθυνση παρακολουθεί στενά την απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων.

ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ

Το Συγκρότημα συνέχισε κατά το έτος 2016 τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας, την παροχή υπηρεσιών και ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής, τηλεπικοινωνιών και λογισμικού και τη συμμετοχή σε έργα υποδομής στον τομέα ύδατος.

ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

Παρά τις υπάρχουσες συνθήκες αγοράς που χαρακτηρίζονται από αβεβαιότητα λόγω της οικονομικής αστάθειας σε ορισμένες από τις περιοχές δραστηριότητας του Συγκροτήματος, κατά το 2017, οι προοπτικές είναι καλές.

Η προσπάθεια της αναλογικής μείωσης των λειτουργικών δαπανών και της αύξησης της παραγωγικότητας θα συνεχιστεί.

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ

Δεν υπήρξαν ουσιώδεις δραστηριότητες στον τομέα έρευνας και ανάπτυξης από εταιρείες του Συγκροτήματος.

ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ – ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Το Συγκρότημα διατηρεί υποκαταστήματα στο Μπαχρέιν και στη Μάλτα. Το Συγκρότημα δραστηριοποιείται μέσω θυγατρικών εταιρειών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, στη Σαουδική Αραβία, στο Λίβανο, στην Ιορδανία, στην Ελλάδα, στην Ιταλία, στην Τουρκία, στη Ρουμανία, στη Γερμανία, στο Κατάρ, στο Κουβέιτ και στο Ομάν.

ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ

Στο Συγκρότημα και στην Εταιρεία, τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα αφορούν συμβόλαια ανταλλαγής ξένου συναλλάγματος για αντιστάθμιση κινδύνων από διακυμάνσεις σε ξένο νόμισμα. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία ακολουθούν πολιτική προστασίας αναφορικά με τον κίνδυνο από διακυμάνσεις που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές, όπως αναφέρεται στις σημαντικές λογιστικές αρχές.

Το κέρδος από την αλλαγή στη δίκαιη αξία παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων για το έτος που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος ανήλθε σε €694.463 (2015 κέρδος: €4.268.792) και της Εταιρείας σε €650.935 (2015 κέρδος: €3.807.554).

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Δεν υπήρξε οποιαδήποτε μεταβολή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την διάρκεια του 2016.

Όλοι οι τίτλοι είναι εισηγμένοι και τυγχάνουν διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, έχουν ίδια και ίσα δικαιώματα και δεν έχουν περιορισμούς στη μεταβίβασή τους. Αναλυτικές πληροφορίες ως προς το κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 21 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ(συνέχεια)

ΣΥΝΘΕΣΗ, ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΜΟΔΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ – ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ - ΕΠΑΝΕΚΛΟΓΗ

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 2. Λεπτομέρειες αναφορικά με την κατανομή αρμοδιοτήτων και την αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου περιέχονται στο Μέρος Ι (Α και Β) και ΙΙ (Β) αντίστοιχα της Έκθεσης Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση για το έτος 2016 που παρατίθεται αμέσως μετά την παρούσα Έκθεση. Σχετική είναι και η σημείωση 34 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν άμεσα και έμμεσα, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και στις 30 Μαρτίου 2017 παρουσιάζονται στις σημειώσεις 32 και 33 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Σύμφωνα με το άρθρο 94 του καταστατικού της Εταιρείας οι Αδάμος Αδαμίδης, Βαρνάβας Ειρήναρχος και Ανθούλης Παπαχριστοφόρου αποχωρούν. Οι Βαρνάβας Ειρήναρχος και Ανθούλης Παπαχριστοφόρου προσφέρονται για επανεκλογή. Ο Αδάμος Αδαμίδης προσφέρεται για επανεκλογή για περίοδο ενός έτους κατά τη διάρκεια της οποίας το Διοικητικό Συμβούλιο θα σχεδιάσει και θα εφαρμόσει την αναδόμησή του.

ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗ ΛΗΞΗ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

ΕΙΣΗΓΗΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΚΕΡΔΩΝ, ΤΗΝ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΩΝ ΖΗΜΙΩΝ ΚΑΙ ΤΗ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ

Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προτείνει για έγκριση από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων, τελικό μέρισμα για το 2016 ύψους €4.074.378 το οποίο αντιστοιχεί σε €0,055 σεντς ανά μετοχή και σε ποσοστό 33,4% επί του κέρδους του έτους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας.

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Μαρτίου 2003 αποφάσισε την εφαρμογή όλων των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης «ο Κώδικας» που εκδόθηκε από το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου («ΧΑΚ»). Ο Κώδικας εφαρμόζεται όπως έκτοτε έχει τροποποιηθεί. Ο Κώδικας είναι αναρτημένος και στον Ιστοχώρο της Εταιρείας και η Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση για το έτος 2016 παρατίθεται αμέσως μετά την παρούσα Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης. Η Έκθεση και οι Ενοποιημένες και Χωριστες (της Μητρικής Εταιρείας) Οικονομικές Καταστάσεις ανακοινώνονται και είναι αναρτημένες στους Ιστοχώρους του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Εταιρείας.

Δεν υπάρχουν ουσιώδεις αποκλίσεις από τις πρόνοιες του Κώδικα.

Τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων διασφαλίζουν την ομαλή λειτουργία του Συγκροτήματος και την τήρηση των εσωτερικών κανονισμών και διαδικασιών.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ(συνέχεια)

Η Εταιρεία μέσω του συστήματος εσωτερικού ελέγχου, υπό την εποπτεία της Επιτροπής Ελέγχου και τη συμβολή της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων, έχει εφαρμόσει αποτελεσματικές διαδικασίες σύνταξης και ετοιμασίας των οικονομικών της καταστάσεων, όπως και για την κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για τις εισηγμένες εταιρείες. Τα κύρια χαρακτηριστικά των διαδικασιών αυτών, πρόσθετα με τα όσα έχουν αναφερθεί πιο πάνω, είναι:

• Οι Οικονομικές Καταστάσεις των Θυγατρικών Εταιρειών του Συγκροτήματος ετοιμάζονται με ευθύνη του Οικονομικού Διευθυντή της κάθε εταιρείας υπό την επίβλεψη του Οικονομικού Διευθυντή του Συγκροτήματος.
• Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος ετοιμάζονται με ευθύνη του Οικονομικού Διευθυντή της Εταιρείας υπό την επίβλεψη του Οικονομικού Διευθυντή του Συγκροτήματος.
• Οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος ανά τρίμηνο καθώς και οι συναφείς επεξηγηματικές καταστάσεις καταρτίζονται από τον Οικονομικό Διευθυντή του Συγκροτήματος και τυγχάνουν θεώρησης από την Επιτροπή Ελέγχου. Οι σχετικές ανακοινώσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο πριν την δημοσίευσή τους.

Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, σημαντική συμμετοχή (συμπεριλαμβανομένων έμμεσων συμμετοχών μέσω πυραμιδικών διαρθρώσεων ή αλληλοσυμμετοχής) στην Εταιρεία αναφέρονται στη σημείωση 32 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας είναι διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές με ίδια και ίσα δικαιώματα. Δεν υπήρχαν εκδομένες μετοχές με ειδικά δικαιώματα ελέγχου ή ψήφου.

Κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέγεται από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας ή διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Μέλος που διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο αποχωρεί υποχρεωτικά κατά την πρώτη επόμενη του διορισμού του ετήσια γενική συνέλευση, η οποία και αποφασίζει για την εκλογή του. Σε κάθε ετήσια γενική συνέλευση αφυπηρετεί κατ' αρχαιότητα το ένα τρίτο των κάθε φορά διοικητικών συμβούλων και η επανεκλογή τους, εφόσον προσφέρονται για επανεκλογή, επαφίεται στην ετήσια γενική συνέλευση. Με συνήθη απόφαση της γενικής συνέλευσης μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να παυθεί πριν από τη λήξη της θητείας του.

Το Καταστατικό της Εταιρείας μπορεί να τροποποιηθεί με ειδικό ψήφισμα της γενικής συνέλευσης των μετόχων.

Η εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου είναι γενική και περιορίζεται μόνο από τις εξουσίες που παρέχονται στη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας είτε από τον Νόμο είτε από το Καταστατικό της Εταιρείας. Η απόφαση έκδοσης νέων μετοχών, εκτός αν αφορά παραχώρηση στα μέλη στην αναλογία των ήδη από αυτά κατεχομένων, λαμβάνεται από τη γενική συνέλευση και σε κάθε περίπτωση τηρείται η κάθε φορά ισχύουσα νομοθεσία σε ότι αφορά τη σχετική πληροφόρηση. Το δικαίωμα αγοράς ιδίων μετοχών της Εταιρείας, εκτός αν άλλως η νομοθεσία επιτρέπει, παρέχεται στο Διοικητικό Συμβούλιο από τη γενική συνέλευση για καθορισμένη περίοδο με ειδικό ψήφισμα.

Οι συνθέσεις, οι όροι εντολής και η λειτουργία των διοικητικών, διαχειριστικών και εποπτικών οργάνων που ορίζονται σύμφωνα με τον Κώδικα αναφέρονται στην Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση.

Η Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση για το έτος 2016 παρατίθεται αμέσως μετά την παρούσα Έκθεση.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές του Συγκροτήματος, KPMG Limited, εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα για επαναδιορισμό των ανεξάρτητων ελεγκτών και για εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου,

Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας

Λευκωσία, 30 Μαρτίου 2017

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2016

• I Πρώτο Μέρος Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης
• II Δεύτερο Μέρος Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Ι. ΠΡΩΤΟ ΜΕΡΟΣ – Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

A. Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ – Τα Μέλη των Επιτροπών Διακυβέρνησης

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Μαρτίου 2003 αποφάσισε την εφαρμογή όλων των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης («ο Κώδικας») . Η Εταιρεία, μέσω των Επιτροπών του Κώδικα, εφαρμόζει τις πρόνοιες του Κώδικα και για όλες τις θυγατρικές της εταιρείες εκτός από τις πρόνοιες που αφορούν τη σύνθεση των διοικητικών τους συμβουλίων όπου κρίνεται λειτουργικότερη η σύνθεσή τους από Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους.

Η στελέχωση των θέσεων Αξιωματούχων και των μελών των Επιτροπών του Κώδικα κατά το 2016 είχε, και διαμορφώνεται μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Έκθεσης, ως ακολούθως:

1. Αξιωματούχος Αναφοράς (§ Α.2.5. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο θα πρέπει να διορίζει έναν από τους ανεξάρτητους μη-Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους ως ανώτερο ανεξάρτητο Διοικητικό Σύμβουλο ο οποίος θα είναι διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων των οποίων το πρόβλημα τους δεν έχει λυθεί διαμέσου των κανονικών καναλιών επικοινωνίας.))

Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

1. Επιτροπή Διορισμών (§ A.4.1. του Κώδικα - Πρέπει να συσταθεί Επιτροπή Διορισμών προκειμένου να εκφέρει απόψεις στο Διοικητικό Συμβούλιο επί εισηγήσεων για διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων. Η πλειοψηφία των μελών της επιτροπής αυτής πρέπει να είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και Πρόεδρος της μπορεί να είναι είτε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου (στην περίπτωση που είναι Μη Εκτελεστικός), είτε ένας μη-Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος. Ο Πρόεδρος και τα μέλη της Επιτροπής Διορισμών πρέπει να γνωστοποιούνται στην Ετήσια Έκθεση.)

Αδάμος Αδαμίδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Βαρνάβας Ειρήναρχος (Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος), Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος) και Αναστάσιος Αθανασιάδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος).

1. Επιτροπή Αμοιβών (§ B.1.1. του Κώδικα - Για την αποφυγή πιθανών συγκρούσεων συμφερόντων, το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να συστήσει Επιτροπή Αμοιβών η οποία να αποτελείται αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η οποία θα υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός συμφωνημένων όρων αναφοράς, επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, καθορίζοντας εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου συγκεκριμένα πακέτα αμοιβής για κάθε Εκτελεστικό Διοικητικό Σύμβουλο, περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων σύνταξης και οποιωνδήποτε πληρωμών αποζημίωσης. Οι εταιρείες προτρέπονται όπως τουλάχιστον ένα εκ των μελών της επιτροπής αμοιβών να έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών.)

Τάκης Κληρίδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος) και Αναστάσιος Αθανασιάδης, (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

Ο ισχύων Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης αποτελεί το Παράρτημα 3 της ΚΔΠ 379/2014 (4η Έκδοση – Απρίλιος 2014). Είναι αναρτημένος στον ιστοχώρο του ΧΑΚ

http://www.cse.com.cy/CMSPages/GetFile.aspx?guid=152de83a-defa-48cb-8fb1-8230321dc5e5 και στον ιστοχώρο της Εταιρείας

http://www.logicom.net/EN/CorporateGovernance/Documents/Corporate%20Governance%20Code%20-%20September%202012.pdf

1. Επιτροπή Ελέγχου (§ Γ.3.1. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να συστήσει Επιτροπή Ελέγχου που να αποτελείται από τουλάχιστο δύο Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους, με γραπτούς όρους εντολής οι οποίοι να καθορίζουν σαφώς τις εξουσίες και τα καθήκοντα της. Τα ονόματα των μελών της Επιτροπής, η πλειοψηφία των οποίων θα πρέπει να είναι ανεξάρτητοι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι, πρέπει να γνωστοποιούνται στην Ετήσια Έκθεση. Ο Πρόεδρος της εν λόγω Επιτροπής ή οποιοδήποτε άλλο Μέλος πρέπει να έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Ελεγκτικά. Η Επιτροπή πρέπει να συνέρχεται σε συνεδρίες σε τακτά χρονικά διαστήματα, τουλάχιστον τέσσερις φορές ανά έτος.)

Αναστάσιος Αθανασιάδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός Σύμβουλος), Βαρνάβας Ειρήναρχος (Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος), Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

1. Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (§ Γ.3.8. και § Γ.3.9 του Κώδικα - Τα συστήματα διαχείρισης κινδύνων (risk management systems) επιβλέπονται από ξεχωριστή Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων η οποία αποτελείται από Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων, όπου υφίσταται, πρέπει να συνεδριάζει τουλάχιστον μια φορά κάθε τρίμηνο και ο Πρόεδρός της να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο. - Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων πρέπει να εφαρμόζεται υποχρεωτικά από όλες τις εταιρείες που έχουν εισηγμένους τίτλους στην Κύρια Αγορά […].)

Νίκος Μιχαηλάς (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος) και Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος) και Αναστάσιος Αθανασιάδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός Σύμβουλος).

1. Λειτουργός Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (§ Γ.3.7. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διορίσει κατάλληλο στέλεχος ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (Compliance with Code of Corporate Governance Officer.)

Αδάμος Αδαμίδης.

1. Αξιωματούχος Επικοινωνίας (§ Δ.2.4. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διορίσει διευθυντικό στέλεχος ή αξιωματούχο της εταιρείας ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία (Investor Liaison Officer). Οι πληροφορίες που αφορούν την εταιρεία θα πρέπει να παρέχονται δίκαια, έγκαιρα και χωρίς κόστος σε όλους τους μετόχους.)

Δήμος Αναστασίου.

Β. ΟΙ ΟΡΟΙ ΕΝΤΟΛΗΣ

Οι Όροι Εντολής κάθε Αξιωματούχου και κάθε Επιτροπής, που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο ύστερα από εισήγησή τους, είναι οι ακόλουθοι:

Β.1. Όροι Εντολής του Αξιωματούχου Αναφοράς

Ο Αξιωματούχος Αναφοράς επιλαμβάνεται των ανησυχιών και των προβλημάτων των μετόχων που αναφύονται στη σχέση τους με την Εταιρεία και δεν έχουν επιλυθεί με άλλες διαδικασίες επικοινωνίας.

Β.2. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών

• 2.1. Σκοπός της Επιτροπής θα είναι να βοηθά το Διοικητικό Συμβούλιο
• στην ανεύρεση προσοντούχων προσώπων για να γίνουν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου,
• στον καθορισμό της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του,
• στην παρακολούθηση διαδικασίας για απολογισμό της αποδοτικότητας του Διοικητικού Συμβουλίου, και

• στην ανάπτυξη και εφαρμογή κατευθυντηρίων γραμμών Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας.

• 2.2. Για τον σκοπό αυτό η Επιτροπή θα έχει τις ακόλουθες εξουσίες και ευθύνες:

• α. Να κατευθύνει την έρευνα για εύρεση προσοντούχων προσώπων για να γίνουν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να επιλέγει υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους για να προταθούν προς τους μετόχους για αποδοχή κατά την ετήσια γενική συνέλευση. Η Επιτροπή θα επιλέγει πρόσωπα υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους μεγίστης προσωπικής και επαγγελματικής ακεραιότητας, που θα έχουν επιδείξει ιδιαίτερη ικανότητα και κρίση και που θα είναι οι πλέον ικανοί, σε συνδυασμό με τους άλλους διοικητικούς συμβούλους, ομαδικά, να υπηρετήσουν τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα των μετόχων.
• β. Να ανασκοπεί τη σύνθεση των επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου και να εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο τον διορισμό διοικητικών συμβούλων σε κάθε Επιτροπή. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί και εισηγείται σε ετήσια βάση τη σύνθεση των επιτροπών και θα προτείνει πρόσθετα μέλη επιτροπών για πλήρωση κενών θέσεων εφόσον απαιτείται.
• γ. Να επεξεργάζεται και εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση κατευθυντήριες γραμμές για την Εταιρική Διακυβέρνηση. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί τις κατευθυντήριες αυτές γραμμές σε ετήσια βάση ή συχνότερα αν κριθεί αναγκαίο, και θα εισηγείται αλλαγές εφόσον απαιτείται.
• δ. Να επεξεργάζεται και εισηγείται προς το Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση, διαδικασία ετήσιου απολογισμού της εργασίας του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. Η Επιτροπή θα επιβλέπει τους ετήσιους απολογισμούς.
• ε. Να ανασκοπεί σε ετήσια βάση τις αμοιβές και τα ωφελήματα των Διοικητικών Συμβούλων.
• στ. Να μεταβιβάζει οποιανδήποτε από τις ευθύνες της σε υποεπιτροπές, όπως η ίδια η Επιτροπή θα κρίνει κατάλληλο.
• ζ. Να αναθέτει οποιανδήποτε διερεύνηση για υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους και να αναθέτει σε εξωτερικούς συμβούλους όπως η Επιτροπή κρίνει κατάλληλο. Η Επιτροπή θα έχει αποκλειστική εξουσία για την έγκριση της σχετικής αμοιβής και των σχετικών όρων εντολής.
• 2.3. Η Επιτροπή έχει αντίστοιχες εξουσίες και ευθύνες για όλο το Συγκρότημα της Εταιρείας.
• 2.4. Η Επιτροπή θα υποβάλλει έκθεση για τις ενέργειες και τις εισηγήσεις της στο Διοικητικό Συμβούλιο μετά από κάθε συνεδρία της και θα καταρτίζει και παρουσιάζει στο διοικητικό συμβούλιο ετήσια έκθεση για την απόδοσή της. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί τουλάχιστον μια φορά τον χρόνο την επάρκεια αυτών των όρων εντολής και θα εισηγείται οποιεσδήποτε αλλαγές στο Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση.

Β.3. Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών

• 3.1. Σκοπός της Επιτροπής είναι να έχει τη γενική ευθύνη, που πηγάζει από τις υποχρεώσεις του Διοικητικού Συμβουλίου για έλεγχο και καθορισμό των αμοιβών των εκτελεστικών αξιωματούχων της Εταιρείας.
• 3.2. Για να μπορέσει να εκπληρώσει το σκοπό της, η Επιτροπή θα έχει τις εξής εξουσίες και ευθύνες:
• α. Να αναθεωρεί περιοδικά την πολιτική αμοιβών των εκτελεστικών ή διευθυνόντων διοικητικών συμβούλων, συμπεριλαμβανομένης της πολιτικής αναφορικά με τις αμοιβές βάσει μετοχών και την εφαρμογή της.

Συναφώς θα αξιολογεί το βαθμό επιτυχίας και εκπλήρωσης των στόχων από κάθε αξιωματούχο και με βάση την αξιολόγηση αυτή θα υποβάλλει εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο για την προτεινόμενη αμοιβή τους, συμπεριλαμβανομένων του μισθού, bonus, κινήτρων κλπ και τη μορφή με την οποία θα καταβάλλονται (Δικαιώματα Επιλογής αγοράς Μετοχών κλπ).

Το ύψος των αμοιβών πρέπει να είναι επαρκές, όχι όμως καθ' υπερβολή, για να προσελκύει και να διατηρεί στην υπηρεσία της Εταιρείας, τον Πρώτο Εκτελεστικό Διευθυντή και τους άλλους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους που ενισχύουν τη διοίκηση της Εταιρείας. Μέρος της αμοιβής του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή καθώς και των άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων πρέπει να καθορίζεται με τέτοιο τρόπο που να συνδέει αυτές τις αμοιβές με τη απόδοση της Εταιρείας καθώς και του συγκεκριμένου ατόμου.

Η Επιτροπή θα ζητά τις απόψεις του Προέδρου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή, όσον αφορά τις προτάσεις σχετικά με τις αμοιβές των άλλων Εκτελεστικών Συμβούλων.

Η Επιτροπή Αμοιβών δεν θα καθορίζει την αμοιβή των Διοικητικών Συμβούλων για τον χρόνο συμμετοχής τους σε δραστηριότητες των επιτροπών. Αυτή η αμοιβή θα καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.

• β. Να επεξεργάζεται και να αναθεωρεί τα σχέδια κινήτρων του προσωπικού της Εταιρείας και να προτείνει στο Διοικητικό Συμβούλιο σχέδια ή αλλαγές που να ενθαρρύνουν το προσωπικό να καταβάλει ακόμα μεγαλύτερες προσπάθειες για εκπλήρωση των στόχων της Εταιρείας. Τα σχέδια κινήτρων θα πρέπει να
• (i) αποσκοπούν στη μακροχρόνια αύξηση της απόδοσης των κινήτρων, ούτως ώστε να ενθαρρύνουν τους αξιωματούχους και το υπόλοιπο προσωπικό να παραμείνουν στην Εταιρεία,
• (ii) να μη επιβαρύνουν την κερδοφορία της Εταιρείας, και
• (iii) να είναι συμβατά με τα συμφέροντα των μετόχων.

3.3.

• α. Η Επιτροπή θα μπορεί να έχει πρόσβαση σε επαγγελματικές συμβουλές εντός και εκτός της Εταιρείας και θα μπορεί να λάβει υπόψη αμοιβές που καταβάλλονται σε συγκρίσιμες εταιρείες, για σκοπούς καθορισμού των αμοιβών του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, λαμβάνοντας πάντοτε υπόψη και την αρχή της διατήρησης και αύξησης της απόδοσης της Εταιρείας και/ή του τομέα ευθύνης κάθε συγκεκριμένου αξιωματούχου και ότι αυξήσεις στις αμοιβές πρέπει να είναι το αποτέλεσμα αντίστοιχης βελτίωσης της απόδοσης της Εταιρείας.
• β. Η Επιτροπή Αμοιβών πρέπει να λαμβάνει υπόψη τους όρους αμοιβής και τις συνθήκες εργοδοσίας σε όλα τα επίπεδα της Εταιρείας, όταν καθορίζονται μισθολογικές αυξήσεις, ούτως ώστε να κυριαρχεί σε ολόκληρη την Εταιρεία το αίσθημα του δίκαιου διαμοιρασμού, εκ μέρους της Εταιρείας, των θετικών αποτελεσμάτων, στο μέτρο που αντιστοιχεί στον ρόλο και στη συνεισφορά τους στη βελτίωση της απόδοσης της Εταιρείας.
• γ. Η Επιτροπή πρέπει να εξετάζει τις δεσμεύσεις αποζημίωσης (συμπεριλαμβανομένων εισφορών για συντάξεις) που προκύπτουν από τις συμφωνίες εργοδοσίας του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, εάν υπάρχουν, στην περίπτωση πρόωρου τερματισμού και να επιδιώκει την προσθήκη ρητή πρόνοιας στο αρχικό συμβόλαιο. Τα συμβόλαια εργοδότησης των Αξιωματούχων αυτών δεν πρέπει να περιλαμβάνουν πρόνοιες οι οποίες εύλογα μπορούν να θεωρηθούν ως απαγορευτικές στις περιπτώσεις εξαγοράς ή συγχώνευσης της Εταιρείας, ούτε πρόνοιες για επιβάρυνση της Εταιρείας με τυχόν πρόστιμα τα οποία δυνατόν να επιβληθούν σε Διοικητικούς Συμβούλους.
• δ. Σε περίπτωση όπου το αρχικό συμβόλαιο δεν περιλαμβάνει ρητή πρόνοια για δεσμεύσεις προς αποζημίωση, σε περίπτωση πρόωρης απομάκρυνσης, η Επιτροπή πρέπει εντός νομικών πλαισίων και ανάλογα με τα συγκεκριμένα δεδομένα της κάθε περίπτωσης, να προσαρμόζει την προσέγγιση της με ευρύτερο σκοπό την αποφυγή επιβράβευσης της μειωμένης απόδοσης, να γίνεται δίκαιος χειρισμός όταν η απομάκρυνση δεν οφείλεται σε μειωμένη επίδοση και να χειρίζεται αυστηρά και με στόχο τη μείωση της αποζημίωσης στις περιπτώσεις αποχωρούντων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, ούτως ώστε να αντανακλάται η υποχρέωση των αποχωρούντων για απάμβλυνση της απώλειας.
• 3.4. Η Επιτροπή έχει αντίστοιχες εξουσίες και ευθύνες για όλο το Συγκρότημα της Εταιρείας.
• 3.5. Η Επιτροπή θα συντάσσει την Ετήσια Έκθεση Αμοιβών που θα υποβάλλεται από το Διοικητικό Συμβούλιο στους μετόχους της Εταιρείας καθώς και το μέρος της Έκθεσης περί Εταιρικής Διακυβέρνησης που αναφέρεται στις αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων, σύμφωνα με τις οδηγίες και τις διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Β.4. Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου

• 4.1. Ο ρόλος της Επιτροπής είναι η βοήθεια προς το Διοικητικό Συμβούλιο, στην εποπτεία της ποιότητας και ορθότητας των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, της τήρησης των νομικών και διοικητικών κανονισμών, της εξέτασης του επαγγελματικού επιπέδου των ελεγκτών, της ελεγκτικής εργασίας και της ανεξαρτησίας τους, και της απόδοσης του εσωτερικού ελέγχου. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου πρέπει να έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Χρηματοοικονομικά.

• 4.2. Ο αριθμός των μελών της Επιτροπής καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η πλειοψηφία των μελών πρέπει να είναι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι.

• 4.3. Τα καθήκοντα και οι ευθύνες της Επιτροπής είναι:

• α. Η αξιολόγηση του επιπέδου του εσωτερικού ελέγχου, η επιθεώρηση των εσωτερικών χρηματοοικονομικών συστημάτων (company's internal financial controls) και των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (company's internal control) και η διασφάλιση εφαρμογής των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που αφορούν τη στελέχωση, τη λειτουργία και την ανεξαρτησία του Τμήματος.
• β. Η επιθεώρηση όλων των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας.
• γ. Η παροχή εισηγήσεων και συστάσεων για βελτίωση του διαχειριστικού ελέγχου.
• δ. Η επιθεώρηση εγκυκλίων, εκθέσεων οικονομικού περιεχομένου ή άλλων πληροφοριών σχετικά με τα δικαιώματα των Μετόχων προ της αποστολής των προς αυτούς.
• ε. Η εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με το διορισμό και την αμοιβή των εξωτερικών ελεγκτών.
• στ. Η ευθύνη για τις σχέσεις της Εταιρείας με τους εξωτερικούς ελεγκτές γενικά, συμπεριλαμβανομένης και της συζήτησης για το προσωπικό των ελεγκτών που θα είναι υπεύθυνοι για τον έλεγχο της Εταιρείας.
• ζ. Η επιθεώρηση της έκτασης και αποτελεσματικότητας του ελέγχου ως επίσης και της ανεξαρτησίας και αποτελεσματικότητας των εξωτερικών ελεγκτών.
• η. Ο χειρισμός των παρατηρήσεων/ εισηγήσεων των ελεγκτών σχετικά με τη διαχείριση της Εταιρείας, την ετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών της καταστάσεων και την παρακολούθηση της εφαρμογής τους.
• θ. Η υποβολή ετησίως αναφοράς στο Διοικητικό Συμβούλιο που να περιλαμβάνει:
  • (i) Το ποσό των ελεγκτικών και συμβουλευτικών αμοιβών που πληρώνονται από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της στους Ελεγκτές της Εταιρείας.
  • (ii) Την ανάθεση στους Ελεγκτές συμβουλευτικών καθηκόντων εφόσον κρίνεται ουσιώδης είτε με βάση τη σημασία του ζητήματος για την Εταιρεία και τις Θυγατρικές της, είτε με βάση το ποσό της σχετικής προς τους Ελεγκτές αμοιβής.
• ι. Η επίβλεψη των διαδικασιών επιλογής από τον Οικονομικό Διευθυντή των λογιστικών αρχών (Accounting Policies) και λογιστικών υπολογισμών (Accounting Estimates) για τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.
• ια. Η Σύνταξη, με τη βοήθεια του λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για περίληψη στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας.
• ιβ. Η επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας που αναφέρονται στην παράγραφο Α.1.2. (ζ) του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής τακτικής (arm's length).

Β.5. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων

• 5.1. Σκοποί της Επιτροπής είναι:
• α. Να διαμορφώνει τη στρατηγική ανάληψης κάθε μορφής κινδύνων που ανταποκρίνεται στους επιχειρηματικούς στόχους της Εταιρείας και στην επάρκεια διαθέσιμων πόρων σε τεχνικά μέσα και προσωπικό.
• β. Να ελέγχει την ανεξαρτησία, επάρκεια και αποτελεσματικότητα της λειτουργίας της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων της οποίας η Επιτροπή θα έχει την ευθύνη του διορισμού και εποπτείας.
• γ. Να μεριμνά για την ανάπτυξη και τη διαρκή αποτελεσματικότητα του εσωτερικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων και την ενσωμάτωσή του στη διαδικασία λήψης των επιχειρηματικών αποφάσεων, όσον αφορά κάθε μορφής κινδύνους.
• δ. Να καθορίζει τις αρχές που πρέπει να διέπουν τη διαχείριση των κινδύνων ως προς την αναγνώριση, πρόβλεψη, μέτρηση, παρακολούθηση, έλεγχο και αντιμετώπισή τους σύμφωνα με την εκάστοτε ισχύουσα επιχειρηματική στρατηγική και την επάρκεια των διαθέσιμων πόρων.
• ε. Να ενημερώνεται σε τακτική βάση και να παρακολουθεί το συνολικό επίπεδο ανάληψης κινδύνων (risk profile) της Εταιρείας, να καθοδηγεί τη Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων ως προς την υλοποίηση της στρατηγικής ανάληψης κινδύνων και των πολιτικών διαχείρισή τους.

• στ. Να διασφαλίζει ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενημερώνεται επαρκώς για όλα τα θέματα που αφορούν τη στρατηγική ανάληψης, το επίπεδο ανοχής και το επίπεδο ανάληψης κινδύνων κατά την εκτέλεση των στρατηγικών και εποπτικών του καθηκόντων.

• 5.2. Η Επιτροπή έχει εξουσίες και καθήκοντα:

• α. Να διερευνά οποιαδήποτε δραστηριότητα η οποία εμπίπτει στο πλαίσιο λειτουργίας της και να λαμβάνει από οποιανδήποτε αναγκαία πληροφορία.
• 5.3. Η Επιτροπή έχει αντίστοιχες εξουσίες και ευθύνες για όλο το Συγκρότημα της Εταιρείας.

Β.6. Όροι Εντολής Λειτουργού Συμμόρφωσης

Ο Λειτουργός Συμμόρφωσης είναι ο αρμόδιος για την εφαρμογή του Κώδικα. Στην άσκηση των καθηκόντων του θα μπορεί να διαβουλεύεται με τα άλλα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να συμβουλεύεται τους εσωτερικούς και εξωτερικούς συμβούλους της Εταιρείας, ανάλογα με την περίπτωση. Οι διοικητικοί σύμβουλοι θα μπορούν να απευθύνονται στον Λειτουργό Συμμόρφωσης και να βεβαιώνονται ότι βρίσκονται και ενεργούν σε πλήρη συμμόρφωση με τον Κώδικα. Οι διοικητικοί σύμβουλοι που πληροφορούνται ή που υποψιάζονται ότι έχει εμφανιστεί ή ότι είναι πιθανό να εμφανιστεί παραβίαση του Κώδικα πρέπει αμέσως να ενημερώνουν σχετικά τον Λειτουργό Συμμόρφωσης.

Β.7. Όροι Εντολής Υπεύθυνου Επικοινωνίας

Ο Υπεύθυνος Επικοινωνίας θα ενεργεί με σκοπό:

• 1. Να διασφαλίζεται διαρκής ευχερής επικοινωνία με όλους τους μετόχους.
• 1. Να δίδονται στους μετόχους συνεχώς και έγκαιρα, έγκυρες και ακριβείς πληροφορίες για ουσιώδεις αλλαγές στην Εταιρεία που αφορούν την οικονομική της κατάσταση, την απόδοσή της, τα περιουσιακά της στοιχεία και τη διακυβέρνησή της.
• 1. Να παροτρύνονται οι μέτοχοι να έχουν μεγαλύτερη συμμετοχή στις Γενικές Συνελεύσεις και στις εργασίες τους και να δίνεται σε αυτούς η ευκαιρία να εκφράζουν τις απόψεις τους σε διάφορα θέματα που επηρεάζουν την Εταιρεία.
• 1. Όπου κρίνεται σκόπιμο από το Διοικητικό Συμβούλιο, να διοργανώνονται συναντήσεις, ημερίδες, σεμινάρια, διαλέξεις για την επιπλέον ενημέρωση των επενδυτών.
• 1. Να υπάρχει παρουσία και συμμετοχή της Εταιρείας σε συνεντεύξεις τύπου, συνέδρια και λοιπές δραστηριότητες που τυχόν να διοργανώνει το Χρηματιστήριο στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

Ο Υπεύθυνος Επικοινωνίας θα πρέπει να είναι γνώστης της χρηματοοικονομικής κατάστασης και της στρατηγικής ανάπτυξης της Εταιρείας και ενήμερος των ουσιαστικών εξελίξεων στην Εταιρεία.

Β.8. Ο Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης όπως εκάστοτε ισχύει

Οι όροι εντολής των Επιτροπών και των Αξιωματούχων θα περιλαμβάνουν και κάθε εξουσία και κάθε ευθύνη που προνοείται από τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης όπως εκάστοτε ισχύει.

ΙΙ. ΔΕΥΤΕΡΟ ΜΕΡΟΣ – Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α.1. Διοικητικό Συμβούλιο

Το Διοικητικό Συμβούλιο κατά το έτος 2016 συνήλθε σε 11 συνεδριάσεις. Οι τακτικές συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου είχαν προγραμματισθεί κατά την τελευταία Πέμπτη κάθε μήνα. Η Διεύθυνση της Εταιρείας γνωρίζει το πρόγραμμα συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και τα θέματα της ημερήσιας διάταξης εφ' όσον τούτο κριθεί συμβουλεύσιμο. Ο Διευθυντής Ανάπτυξης Εργασιών του Συγκροτήματος, ο Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος της Newcytech (θυγατρικής της Εταιρείας) και o Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος της Logicom Solutions (θυγατρικής της Εταιρείας), παρευρίσκονται κατά κανόνα στις συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι κατέχουν θέσεις και σε άλλα διοικητικά συμβούλια. Εκτός αν διαφορετικά ρητά αναφέρεται, η κατοχή θέσης σε άλλα διοικητικά συμβούλια δεν επηρεάζει την ανεξαρτησία του διοικητικού συμβούλου.

Η αποκλειστική αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου καλύπτει όλα τα ζητήματα της πρόνοιας Α.1.2. του Κώδικα.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι, για καλύτερη άσκηση των καθηκόντων τους, μπορούν να λαμβάνουν ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας, εφόσον ενημερώσουν σχετικά το Διοικητικό Συμβούλιο ή σε εξαιρετικές περιπτώσεις τον Πρόεδρο ή άλλο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και στις υπηρεσίες της Γραμματείας της Εταιρείας.

Εκτιμάται ότι η κρίση των διοικητικών συμβούλων είναι αμερόληπτη και ανεξάρτητη και λαμβάνεται με γνώμονα τα συμφέροντα της Εταιρείας και κατ' επέκταση των μετόχων της.

Δεν υπάρχει ιδιαίτερο πρόγραμμα επιμόρφωσης των διοικητικών συμβούλων αναφορικά με τις νομοθεσίες για το Χρηματιστήριο και τις εταιρείες. Γίνεται ωστόσο ενημέρωση τόσο για τις βασικές πρόνοιες που διέπουν την ιδιότητα και τη λειτουργία των διοικητικών συμβούλων δημοσίων εταιρειών όσο και για τις από καιρού σε καιρό σχετικές τροποποιήσεις.

Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου ασκούνται συλλογικά και εκτελούνται με εξουσιοδότηση που παρέχεται στον Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο.

Η διευθυντική στελέχωση θεωρείται η σπονδυλική στήλη της επιχείρησης της Εταιρείας και η διαδικασία εργοδοσίας ακολουθεί ορθολογικά κριτήρια με στόχο την εύρεση του καλύτερου υπό τις περιστάσεις.

Α.2. Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελείται από επτά μέλη (Αδάμος Αδαμίδης, Βαρνάβας Ειρήναρχος, Τάκης Κληρίδης, Νίκος Μιχαηλάς, Γιώργος Παπαϊωάννου, Ανθούλης Παπαχριστοφόρου και Αναστάσιος Αθανασιάδης).

Οι Αδάμος Αδαμίδης, Τάκης Κληρίδης, Νίκος Μιχαηλάς, Γιώργος Παπαϊωάννου και Αναστάσιος Αθανασιάδης είναι Μη Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι.

Με βάση τα κριτήρια του Κώδικα εκ των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων οι Γιώργος Παπαϊωάννου και Αναστάσιος Αθανασιάδης είναι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι.

Ο Τάκης Κληρίδης στις 15/09/2012 συμπλήρωσε εννέα έτη υπηρεσίας στο Διοικητικό Συμβούλιο και σύμφωνα με τη διάταξη Α.2.3.(η) του Κώδικα θα έπρεπε έκτοτε να θεωρείται μη Ανεξάρτητος. Το Διοικητικό Συμβούλιο ωστόσο έχει την άποψη ότι η προσωπικότητά του και η επιστημονική του γνώση και η επαγγελματική του πείρα και ιστορία αφενός και η αποδεδειγμένη αντικειμενικότητα και αμεροληψία στην άσκηση των καθηκόντων του ως διοικητικού συμβούλου της Εταιρείας αφετέρου, καθώς επίσης και η απουσία διασύνδεσης συμφερόντων με τη Διεύθυνση ή τους Κύριους Μετόχους και οποιουδήποτε άμεσου ή έμμεσου συγκρουόμενου συμφέροντός τους με τα συμφέροντα της Εταιρείας και των μετόχων της, αποτελούν βεβαιωτικά και εχέγγυα μη επηρεασμού της ανεξαρτησίας του. Και για τους λόγους αυτούς τον καταλέγει στους Ανεξαρτήτους διοικητικούς συμβούλους.

Από τους Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους ο Αδάμος Αδαμίδης ήταν κατά τους ουσιώδεις χρόνους εταίρος στον οίκο των νομικών συμβούλων της Εταιρείας και μέλος του διοικητικού συμβουλίου του Γραμματέα της Εταιρείας.

Πρόεδρος της Εταιρείας είναι ο Αδάμος Αδαμίδης και Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος Βαρνάβας Ειρήναρχος.

Ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου είναι ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος.

Σύμφωνα με την πρόνοια Α.2.3.(ζ) του Κώδικα ο Νίκος Μιχαηλάς θεωρείται Μη Ανεξάρτητος.

Στη βάση των πιο πάνω εκ των επτά μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, εξαιρουμένου του Προέδρου, τρία είναι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι, δύο είναι εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι και ένα είναι Μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος.

Οι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν βεβαιώσει την ανεξαρτησία τους στη βάση των κριτηρίων της διάταξης Α.2.3. του Κώδικα.

Δεν υπήρξαν θέματα μεταξύ Μετόχων και Εταιρείας και δεν έγιναν οποιεσδήποτε αναφορές στον Αξιωματούχο Αναφοράς για επίλυση σχετικών ζητημάτων.

Α.3. Παροχή Πληροφοριών

Υπήρξε τακτική ενημέρωση του Διοικητικού Συμβουλίου αναφορικά με την οικονομική κατάσταση και τις προοπτικές της Εταιρείας. Οι διοικητικοί σύμβουλοι ενημερώνονται για τα προς συζήτηση στοιχεία πριν από τις συνεδρίες.

Οι εργασίες του Διοικητικού Συμβουλίου διεξάγονται με βάση την ημερήσια διάταξη που καταρτίζεται ύστερα από συνεννόηση του Προέδρου με τον Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο και τα άλλα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και αποστέλλεται από τη Γραμματεία τουλάχιστον τρεις ημέρες πριν από την ορισθείσα ημερομηνία. Πέραν από τα θέματα της ημερήσιας διάταξης, το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά τις συνεδρίες του, επιλαμβάνεται και ζητημάτων που μπορεί να εγερθούν από τους διοικητικούς σύμβουλους μετά τον καταρτισμό της ημερήσιας διάταξης.

Τα πρακτικά κάθε συνεδρίας συντάσσονται και αποστέλλονται στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου πριν από την ημερομηνία της επόμενης συνεδρίας και μετά την έγκρισή τους υπογράφονται από όλους τους διοικητικούς συμβούλους που ήσαν παρόντες στη συνεδρία που αφορούν.

A.4. Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

Η σύνθεση της Επιτροπής Διορισμών παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.2. της έκθεσης αυτής. Η πλειοψηφία των μελών της Επιτροπής Διορισμών είναι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και πρόεδρός της είναι ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών παρατίθενται στο Μέρος Ι. υπό Β.2. με αναφορά και την παράγραφο Ι.Β.8.

Α.5. Επανεκλογή

Σύμφωνα με το άρθρο 94 του Καταστατικού της Εταιρείας σε κάθε ετήσια Γενική Συνέλευση το 1/3 (ή το πλησιέστερο προς αυτό ποσοστό) των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αποχωρεί εκ περιτροπής. Εξάλλου σύμφωνα με τη Διάταξη Α.5. του Κώδικα οι διοικητικοί σύμβουλοι οφείλουν να παραιτούνται […] τουλάχιστον κάθε τρία χρόνια […] έχουν [ωστόσο] τη δυνατότητα να προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή.

Τα αποχωρούντα εκ περιτροπής μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του 2017 είναι οι Αδάμος Αδαμίδης, Βαρνάβας Ειρήναρχος και Ανθούλης Παπαχριστοφόρου. Οι Βαρνάβας Ειρήναρχος και Ανθούλης Παπαχριστοφόρου προσφέρονται για επανεκλογή. Ο Αδάμος Αδαμίδης προσφέρεται για επανεκλογή για περίοδο ενός έτους κατά διάρκεια της οποίας το Διοικητικό Συμβούλιο θα σχεδιάσει και θα εφαρμόσει την αναδόμησή του.

Ο Βαρνάβας Ειρήναρχος είναι Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος της Εταιρείας από την ίδρυσή της. Γεννήθηκε στον Αγρό στις 4 Μαΐου 1958. Φοίτησε στο Πανεπιστήμιο της Στοκχόλμης και έλαβε δίπλωμα στη Διεύθυνση Επιχειρήσεων. Ακολούθως παρακολούθησε μεταπτυχιακά στο ίδιο Πανεπιστήμιο στον κλάδο των Ηλεκτρονικών Υπολογιστών. Η επαγγελματική του σταδιοδρομία άρχισε το 1983 με διευθυντική και στη συνέχεια με μετοχική συμμετοχή σε εταιρεία πώλησης προϊόντων πληροφορικής. Συνίδρυσε το 1986 την εταιρεία Logicom Public Limited («η Εταιρεία») που μέχρι το 1992 ασχολείτο αποκλειστικά με την εκπαίδευση στους ηλεκτρονικού υπολογιστές. Το 1992 απέκτησε εξ ολοκλήρου το μετοχικό κεφάλαιο και τον πλήρη έλεγχο της Εταιρείας, τις δραστηριότητες της οποίας οδήγησε στον χώρο διανομής προϊόντων πληροφορικής και το 1995 δημιούργησε επιχείρηση κατασκευής ηλεκτρονικών υπολογιστών.

Ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου γεννήθηκε στη Λεμεσό το 1969. Σπούδασε Accounting & Finance (BA Hons) στο London South Bank University και είναι κάτοχος διπλώματος εμπορικών σπουδών του Institute of Commercial Management στο Bournemouth της Αγγλίας. Είναι μέλος του Association of Chartered Certified Accountants και του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου. Εργάστηκε ως ελεγκτής σε ελεγκτικό οίκο (1992-1994) και ως συντονιστής εταιρικού σχεδιασμού και ελέγχου στην Esso Cyprus Inc στη Λευκωσία (1994-2001). Από το Μάιο του 2001 είναι Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος της Logicom Public Ltd.

Ο Αδάμος Αδαμίδης είναι Πρόεδρος της Εταιρείας και Διοικητικός Σύμβουλος από τις 8 Ιουλίου 1999. Γεννήθηκε στο χωριό Σύγκραση της επαρχίας Αμμοχώστου στις 16 Φεβρουαρίου 1942. Αποφοίτησε από το Ελληνικό Γυμνάσιο Αμμοχώστου και τη Νομική Σχολή του Πανεπιστημίου Αθηνών. Εργάστηκε ως διευθυντής μορφωτικού και διαφημιστικού γραφείου που ίδρυσε στην Αμμόχωστο. Από το 1969 άσκησε το δικηγορικό επάγγελμα στην Αμμόχωστο και ύστερα στη Λεμεσό, όπου μετακινήθηκε το 1974, λόγω του εκτοπισμού του από την τουρκική εισβολή. Από τον Μάιο του 1988 μέχρι τον Φεβρουάριο του 1993 ήταν μέλος του Συμβουλίου της Αρχής Τηλεπικοινωνιών Κύπρου και στη συνέχεια, μέχρι τον Απρίλιο 1997, υπηρέτησε ως Υπουργός Συγκοινωνιών και Έργων. Έχει γράψει κείμενα για την ανταγωνιστική αναμόρφωση της οικονομίας και του δημόσιου τομέα, νομικά ευρετήρια, λογοτεχνία και άρθρα ιστορικού και φιλοσοφικού περιεχομένου.

Εκτός όπως προαναφέρθηκε δεν υπάρχει μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου που η εκλογή του ή η επανεκλογή του έγινε σε χρόνο που υπερβαίνει τα τρία έτη.

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1. Διαδικασία

Η σύνθεση της Επιτροπής Αμοιβών παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.3. της έκθεσης αυτής. Τα μέλη της Επιτροπής είναι Μη Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι και δεν έχουν οποιανδήποτε επιχειρηματική η άλλη σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση των καθηκόντων τους. Η πλειοψηφία των μελών συντίθεται από Ανεξάρτητους διοικητικούς συμβούλους. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Αμοιβών λόγω της μακρόχρονης πείρας του σε εταιρεία παροχής συμβουλών σε επιχειρήσεις, έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών παρατίθενται στο Μέρος Ι.Β.3. με αναφορά και την παράγραφο Ι.Β.8..

Β.2. Το ύψος και η σύνθεση των αμοιβών - Πολιτική Αμοιβών

Κατά το υπό επισκόπηση έτος δεν κρίθηκε αναγκαίο να χρησιμοποιηθούν υπηρεσίες συμβούλου σχετικά με τα πρότυπα της αγοράς για συστήματα αμοιβών.

Η πολιτική της Εταιρείας αναφορικά με τις αμοιβές του διευθυντικού προσωπικού συνίσταται στον συσχετισμό των αμοιβών με την ατομική επίδοση και τη γενικότερη πρόοδο της Εταιρείας και την ανταγωνιστική σύγκριση σε σχέση με τις αμοιβές σε άλλες επιχειρήσεις προσόμοιας δραστηριότητας και ανάλογου μεγέθους. Ο υπολογισμός του φιλοδωρήματος σχετίζεται με την καθαρή κερδοφορία του τομέα εργασίας του διευθυντικού προσωπικού.

Η έκθεση της Επιτροπής Αμοιβών εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο και υποβάλλεται προς τους μετόχους της Εταιρείας για έγκριση ως μέρος της παρούσας και της Ετήσιας Έκθεσης.

Β.3. Γνωστοποίηση

Η συνολική αμοιβή του Αντιπροέδρου και Διευθύνοντα διοικητικού συμβούλου Βαρνάβα Ειρήναρχου διατηρείται σε συγκριτικά χαμηλά επίπεδα, λόγω της επιθυμίας του να αποποιηθεί, και κατά το υπό επισκόπηση έτος, των μισθολογικών αυξήσεων και οποιουδήποτε φιλοδωρήματος.

Οι αμοιβές και τα άλλα ωφελήματα των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων κατά το 2016 ήσαν ως ακολούθως:

Βαρνάβας Ειρήναρχος, Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος - €138.389 (Μισθός €112.760 και Έξοδα Παραστάσεως €25.629). Καλύπτονται τα έξοδα συντήρησης και λειτουργίας αυτοκινήτου, που αγοράστηκε από τον ίδιο, ανερχόμενα κατά την υπό επισκόπηση περίοδο σε €14.270. Η συμφωνία εργοδοσίας του ανανεώθηκε και ισχύει από 01/01/2017 μέχρι 31/12/2017 με μισθό €150.000 πλέον έξοδα παραστάσεως €25.000 πλέον έξοδα συντήρησης και λειτουργίας αυτοκινήτου, που αγοράστηκε από τον ίδιο

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος - €141.950 (Μισθός €141.950). Του παρέχεται αυτοκίνητο, η αξία του οποίου είχε αποσβεσθεί πλήρως το 2012, και καλύπτονται τα σχετικά έξοδα συντήρησης και λειτουργίας του ανερχόμενα κατά την υπό επισκόπηση περίοδο σε €5.032.

Οι Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι είναι ενταγμένοι στα Σχέδια Δικαιωμάτων Επιλογής Μετοχών ή άλλων Φιλοδωρημάτων εφόσον και όπως εκάστοτε ισχύουν για το τακτικό προσωπικό της Εταιρείας αλλά δεν αμείβονται για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο και στις επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου. Δεν υπήρξαν κατά το 2016 και δεν υπάρχουν Σχέδια Δικαιωμάτων Επιλογής ή Προαίρεσης σε ισχύ.

Η αμοιβή των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζεται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση. Σύμφωνα με την απόφαση πού λήφθηκε κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2008 και επαναλήφθηκε κατά τις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις των ετών 2009, 2010, 2011 και 2012, οι αμοιβές είχαν καθορισθεί του μεν Προέδρου σε ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €20.000 πλέον €500 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου και των άλλων Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων σε ετήσιο εφάπαξ ποσό €2.500 πλέον €350 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου αμείβεται με επί πλέον ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €1.000. Η Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2013, με αποχή της ελεγχόμενης από τον Αντιπρόεδρο και Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο εταιρείας Μετόχου, υιοθέτησε εισήγηση του Προέδρου και των μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για μείωση των απολαβών τους κατά τα 20%, που υποβλήθηκε λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες που είχαν διαμορφωθεί από την οικονομική κρίση. Έτσι οι αμοιβές αναδιαμορφώθηκαν τότε του μεν Προέδρου σε ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €16.000 πλέον €400 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου, των άλλων Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων σε ετήσιο εφάπαξ ποσό €2.000 πλέον €280 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου και το επί πλέον εφ' άπαξ ποσό για τον πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου σε €800. Στην Ετήσια Γενική Συνέλευση του 2015 αποφασίστηκε η επαναφορά των αμοιβών των Μη Εκτελεστικών μελών του Διοικητικού στα επίπεδα που είχαν αποφασιστεί κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2008.

Η αμοιβή των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων για τη συμμετοχή τους στις Επιτροπές του Κώδικα, εκτός αν διαφορετικά αποφασίσει το Διοικητικό Συμβούλιο, είναι ίση με την αμοιβή για τη συμμετοχή στις συνεδρίες του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι αναφερόμενες ρυθμίσεις διατηρήθηκαν με απόφαση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης του έτους 2016.

Οι συνολικές αμοιβές που λήφθηκαν από τους Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους κατά το 2016, και αφορούν την περίοδο μεταξύ των Ετήσιων Γενικών Συνελεύσεων των ετών 2015 και 2016, είναι οι ακόλουθες: Αδάμος Αδαμίδης (Πρόεδρος) €26.550 Τάκης Κληρίδης €10.200, Νίκος Μιχαηλάς €9.850, Γιώργος Παπαϊωάννου €8.800 και Αναστάσιος Αθανασιάδης €8.400.

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες δικηγόρων και νομικών συμβούλων του δικηγορικού γραφείου Σκορδής, Παπαπέτρου & Σια ΔΕΠΕ, καθώς και οι συνολικές αμοιβές της Adaminco Secretarial Ltd, που παρέχει υπηρεσίες Γραμματέα στις εταιρείες του Συγκροτήματος, αναφέρονται στη σημείωση 6 Έξοδα Διοίκησης, των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Δεν καταβάλλεται οποιαδήποτε αμοιβή για συμμετοχή μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στα διοικητικά συμβούλια των θυγατρικών της εταιρειών.

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ – ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Γ.1. Οικονομικές Καταστάσεις

Οι ανακοινώσεις, οι εκθέσεις και οι αναφορές της Εταιρείας, αντανακλούν την αληθινή εικόνα των δεδομένων και των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τον ουσιώδη χρόνο. Εκδίδονται ανακοινώσεις όπου θεσμικά απαιτείται και όπου κρίνεται συμβουλεύσιμο για την έγκαιρη πληροφόρηση των μετόχων και του ευρύτερου επενδυτικού κοινού.

Η Εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα για τους επόμενους 12 μήνες.

Γ.2. Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων

Οι υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου διεξάγονται από το Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου επικεφαλής του οποίου είναι ο κ. Μιχάλης Κουρτέλας μέλος του επαγγελματικού σώματος λογιστών Association of Chartered Certified Accountants.

Οι εξωτερικοί ελεγκτές της Εταιρείας δεν παρέχουν υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν επιθεωρήσει τα συστήματα του εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας καθώς και τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και βεβαιώνουν την αποτελεσματικότητά τους. Η επιθεώρηση που έγινε και η βεβαίωση που παρέχεται καλύπτει όλα τα συστήματα ελέγχου περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας σε σχέση με τα οποία εφαρμόζονται σχετικές διαδικασίες και ο Εσωτερικός Ελεγκτής έχει υποβάλει σχετική έκθεση.

Δεν έχει περιέλθει σε γνώση του Διοικητικού Συμβουλίου οποιαδήποτε παράβαση των Νόμων και των Κανονισμών που διέπουν τη λειτουργία του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Δεν χορηγήθηκαν δάνεια ή εγγυήσεις σε διοικητικό σύμβουλο (ή σε συνδεδεμένα με αυτόν πρόσωπα με συγγένεια μέχρι πρώτου βαθμού ή στη σύζυγο ή σε εταιρείες όπου αυτός κατέχει πέραν του 20% των δικαιωμάτων ψήφου) της Εταιρείας ή των θυγατρικών της Εταιρείας εταιρειών είτε από την ίδια την Εταιρεία είτε από τις θυγατρικές ή από συνδεδεμένη με την Εταιρεία εταιρεία και, με εξαίρεση τη συνήθη εμπορική πρακτική, δεν υπάρχουν ποσά εισπρακτέα από διοικητικό σύμβουλο ή συνδεδεμένο με αυτόν πρόσωπο όπως προαναφέρεται.

Γ.3. Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα – Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Η Επιτροπή Ελέγχου είναι πενταμελής και η σύνθεσή της παρατίθεται στο Μέρος Ι.A.4. της παρούσας έκθεσης. Ο πρόεδρος και δύο μέλη είναι μη Εκτελεστικοί, Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι και δεν έχουν οποιανδήποτε επιχειρηματική ή άλλη σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση των καθηκόντων τους. Ένα μέλος είναι Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος και ένα άλλο μέλος είναι μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου παρατίθενται στο Μέρος Ι.Β.4. με αναφορά και την παράγραφο Ι.Β.8.. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου έχει εμπειρία στο Λογιστικό και Ελεγκτικό επάγγελμα και είναι Εγκεκριμένος Λογιστής/Ελεγκτής. Τα μέλη της επιτροπής στο σύνολό τους διαθέτουν επάρκεια στον τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία.

Κατά το 2016, η Επιτροπή Ελέγχου συνήλθε σε 8 συνεδρίες και μεταξύ των άλλων θεμάτων που διαλαμβάνουν οι Όροι Εντολής της, έχει εξετάσει τα ζητήματα που σχετίζονται με τις υπηρεσίες των Ελεγκτών, τις οποίες κρίνει επαρκείς, καθώς και τις αμοιβές τους, τις οποίες κρίνει εύλογες και σχετική περί τα θέματα αυτά έκθεση έχει υποβληθεί στο Διοικητικό Συμβούλιο.

Οι Ελεγκτές και οι οντότητες που ανήκουν στο ίδιο συγκρότημα με τους Ελεγκτές δεν παρέχουν στην Εταιρεία άλλες υπηρεσίες που ως ελεγκτές του υποχρεωτικού ελέγχου δεν μπορούν να παρέχουν.

Οι λογιστικές αρχές και οι λογιστικοί υπολογισμοί που ακολουθούνται κρίνονται ότι αποτελούν ικανοποιητικές ρυθμίσεις. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που σχετίζονται με τις εργασίες της.

Δεν υπήρξαν ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή των θυγατρικών ή συνδεδεμένων της Εταιρείας εταιρειών, οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες διοικητικός σύμβουλος, ο Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής, ανώτερο εκτελεστικό στέλεχος, γραμματέας, ελεγκτής, ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα ή έμμεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον.

Από 17 Ιουνίου 2016 οι έλεγχοι των 'οντοτήτων δημοσίου συμφέροντος' ρυθμίζονται από τις πρόνοιες της Κοινοτική Οδηγίας 2014/56//EΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και του Κανονισμού (ΕΕ) 537/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και τις σχετικές διατάξεις της εσωτερικής νομοθεσίας. Η Επιτροπή Ελέγχου συζήτησε και ανέλυσε τις νέες πρόνοιες και τις έχει ήδη εφαρμόσει.

Βεβαιώνεται ότι η Εταιρεία έχει τηρήσει τις διατάξεις του Κώδικα.

Η παρούσα έκθεση συντάχθηκε με τη βοήθεια του Λειτουργού Συμμόρφωσης.

Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων.

Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων είναι τριμελής και η σύνθεσή της, αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους, παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.5. της παρούσας έκθεσης. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής παρατίθενται στο μέρος Ι.Β.5. με αναφορά και την παράγραφο Ι.Β.8.

Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων έχει μελετήσει, εγκρίνει και υιοθετήσει Εγχειρίδιο Διαχείρισης Κινδύνων το οποίο ετοιμάστηκε από τον Εσωτερικό Ελεγκτή της Εταιρείας και καταγράφει αναλυτικά με κατηγοριοποίηση τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία και την πολιτική και τη διαδικασία διαχείρισης από την Διεύθυνση.

Κατά το 2016 η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων συνήλθε σε 4 συνεδρίες. Η Διεύθυνση κατά τις ανά τρίμηνο συνεδρίες της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων παρουσίασε στην Επιτροπή τα αποτελέσματα των μεθόδων και τρόπων διαχείρισης των κινδύνων με βάση το Εγχειρίδιο, και η Επιτροπή βεβαιώθηκε για τη διαρκή αποτελεσματικότητα του εσωτερικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων και τη συνεχή ανάπτυξή του σε όλο το εύρος των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Ο πρόεδρος της Επιτροπής ενημέρωσε σχετικά το Διοικητικό Συμβούλιο.

Δ. ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.1. Εποικοδομητική χρήση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Για τη σύγκληση και τις εργασίες της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης τηρήθηκαν οι νομικές και κανονιστικές διατάξεις και οι πρόνοιες του Κώδικα της Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Ο διαδικαστικός χειρισμός κατά τις γενικές συνελεύσεις επιτρέπει, προκαλεί και στηρίζει τη συμμετοχή των μετόχων στη συζήτηση των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης και στη λήψη των σχετικών αποφάσεων. Οι μέτοχοι εφοδιάζονται με ικανοποιητικά στοιχεία και παρέχεται επαρκής χρόνος για διερεύνηση και πρόσθετες εξηγήσεις σε σχέση με ζητήματα που αφορούν μη συνήθεις εργασίες στις ετήσιες γενικές συνελεύσεις ή ζητήματα που αφορούν ημερήσια διάταξη έκτακτης γενικής συνέλευσης. Τόσο πριν όσο και μετά το πέρας των εργασιών των γενικών συνελεύσεων παρέχεται ευκαιρία για κατ' ιδίαν επικοινωνία και συζήτηση των μετόχων με τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τους άλλους αξιωματούχους και τα διευθυντικά στελέχη της Εταιρείας.

Δ.2. Ισότιμη Μεταχείριση Μετόχων

Όλο το εγκεκριμένο και όλο το εκδομένο κεφάλαιο είναι διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές και δεν υπάρχουν μέτοχοι που κατέχουν οποιουσδήποτε τίτλους με διαφοροποιημένα δικαιώματα σχετικά με την άσκηση του δικαιώματος ψήφου ή τη συμμετοχή στα κέρδη της Εταιρείας. Κατά την ψηφοφορία κατά μετοχή κάθε μέτοχος δικαιούνται σε μια ψήφο για κάθε μετοχή που κατέχει.

Απαιτούνται σχετικές εξουσιοδοτήσεις σε περίπτωση συμμετοχής σε γενική συνέλευση μέσω αντιπροσώπου και προτείνονται σχετικοί τύποι που συνάπτονται στην πρόσκληση.

Οι προσκλήσεις αποστέλλονται μέσα στις επιβαλλόμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο προθεσμίες.

Οι μέτοχοι, εφ' όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθμό μετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέματα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των μετόχων σύμφωνα με τις διαδικασίες που προβλέπονται από τον περί Εταιρειών Νόμο.

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη γνωρίζουν την υποχρέωσή τους, τηρουμένων των συνεχών υποχρεώσεων για άμεση ανακοίνωση, για γνωστοποίηση πληροφοριών προς το Διοικητικό Συμβούλιο και προς τους μετόχους μέσω της ετήσιας έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας, σχετικά με οποιοδήποτε ίδιο ουσιαστικό συμφέρον που ενδέχεται να προκύψει από συναλλαγές της Εταιρείας που εμπίπτουν στα καθήκοντά τους, καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ιδίων συμφερόντων με αυτά της Εταιρείας ή συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους.

Οι πληροφορίες που αφορούν την Εταιρεία παρέχονται δίκαια, έγκαιρα και χωρίς κόστος προς όλους τους μετόχους.

Λειτουργεί ιστοσελίδα της Εταιρείας η οποία παρέχει πληροφόρηση για τις σημαντικές εξελίξεις των εργασιών της Εταιρείας περιλαμβανομένων και των ανακοινώσεων στο Χρηματιστήριο καθώς και τη δυνατότητα προσωπικής επικοινωνίας με τον Αξιωματούχο Επικοινωνίας.

Οι ανακοινώσεις, οι εκθέσεις και οι αναφορές της Εταιρείας παρέχουν έγκαιρες και ακριβείς πληροφορίες για τις ουσιώδεις αλλαγές που αφορούν το Συγκρότημα και τις επιχειρήσεις που διεξάγει περιλαμβανομένων των ζητημάτων που αφορούν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, τους σκοπούς και τις δραστηριότητες, αν έχουν διαφοροποιηθεί, τους κύριους μετόχους και τα δικαιώματα ψήφου, τους ουσιώδεις προβλέψιμους κινδύνους, τα ουσιώδη ζητήματα που αφορούν τους υπαλλήλους (αναβάθμιση και αναδιάρθρωση του προσωπικού) και τους μετόχους, τη δομή της διακυβέρνησης και τις πολιτικές και τις μη συνήθεις συναλλαγές της Εταιρείας.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου,

Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας της Logicom Public Limited

Λευκωσία, 30 Μαρτίου 2017

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

	Σημ.	2016 €	2015 €
Πωλήσεις Κόστος πωλήσεων		799.131.522	846.252.721 (742.686.033) (792.471.781)
Μεικτό κέρδος		56.445.489	53.780.940
Άλλα εισοδήματα Έξοδα διοίκησης	5 6	1.189.938 (36.465.495)	1.120.542 (34.591.764)
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες		21.169.932	20.309.718
Καθαρό κέρδος από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	7	27.080 182.099 (6.487.749) (6.278.570)	183.602 131.184 (7.451.416) (7.136.630)
Καθαρό μερίδιο ζημιάς από κοινού ελέγχου εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία Κέρδος πριν τη φορολογία	15	(1.508.930) 13.382.432	(929.682) 12.243.406
Φορολογία	8	(1.724.370)	(1.760.950)
Κέρδος για το έτος Λοιπά συνολικά έσοδα που δεν πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους		11.658.062	10.482.456
Πλεόνασμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων		1.455.891	-
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων		21.896 1.477.787	2.641 2.641
Λοιπά συνολικά έσοδα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους Μείωση στη δίκαιη αξία από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση	7	(574.448)	(102.879)
Συναλλαγματική διαφορά από τη μετάφραση και ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων εταιρειών εξωτερικού Συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με την αντιστάθμιση καθαρής	7	3.126.261	5.331.942
επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τη συναλλαγματική διαφορά		(1.175.343)	(3.794.853)
σε σχέση με εταιρείες εξωτερικού Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος μετά τη φορολογία	8	- 2.854.257	87.936 1.524.787
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για το έτος μετά τη φορολογία		14.512.319	12.007.243
Κέρδος για το έτος που αναλογεί σε: Μετόχους της Εταιρείας Δικαίωμα μειοψηφίας		12.214.872 (556.810)	10.827.335 (344.879)
Κέρδος για το έτος		11.658.062	10.482.456
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για το έτος που αναλογούν σε: Μετόχους της Εταιρείας Δικαίωμα μειοψηφίας		15.069.129 (556.810)	12.352.122 (344.879)
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα		14.512.319	12.007.243
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	16,49	14,62
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	16,49	14,62

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016

		2016	2015
	Σημ.	€	€
Περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	11	13.777.623	11.957.137
Άϋλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία	12	8.669.161	8.731.551
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	17	5.276.936	5.853.396
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	22.557.386	21.295.695
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	2.315.497	2.993.808
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		52.596.603	50.831.587
Αποθέματα	18	78.890.775	69.624.498
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	157.598.708	174.008.370
Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα	37	239.944	-
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16	16.448	23.635
Φόρος εισπρακτέος	24	7.835.637	7.424.305
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	20	39.266.277	26.624.081
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		283.847.789	277.704.889
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		336.444.392	328.536.476
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	21	25.187.064	25.187.064
Αποθεματικά	22	58.796.201	47.431.052
Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας		83.983.265	72.618.116
Δικαίωμα μειοψηφίας		(1.406.215)	(849.405)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		82.577.050	71.768.711
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	25	486.011	2.947.384
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	10.625.561	9.550.751
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	503.574	579.927
Ενδεχόμενες υποχρεώσεις	13	120.000	350.697
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		11.735.146	13.428.759
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	115.366.099	109.101.395
Τραπεζικά παρατραβήγματα	25	52.133.395	52.383.050
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	25	67.114.604	43.038.306
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	25	3.307.399	3.991.439
Χρεωστικά γραμμάτια	38	2.588.889	30.808.228
Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα	37	-	351.408
Φόρος πληρωτέος	24	1.581.810	3.350.180
Ενδεχόμενες υποχρεώσεις	13	40.000	315.000
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		242.132.196	243.339.006
Σύνολο υποχρεώσεων		253.867.342	256.767.765

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 336.444.392 328.536.476 Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Logicom Public Limited στις 30

Μαρτίου 2017.

.................................... ..................................................

Βαρνάβας Ειρήναρχος Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Διευθύνων Σύμβουλος Οικονομικός Διευθυντής Συγκροτήματος / Διοικητικός Σύμβουλος

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

				Έτ ος	έ λη ξ πο υ ε σ	3 1 Δε τις κε μ	β ίου 2 0 1 6 ρ
	Με ικό τοχ άλα κεφ ιο €	οθε Απ ικό ματ ών υπέ μετ οχ ρ το άρτ ιο €	οθε Απ ικό ματ Επα τίμ νεκ ηση ς €	οθε Απ ικό ματ στη Δίκ Αξ ία αιη €	Δια ά α πό φορ οπή μετ ατρ ού μετ οχικ αλα ίου κεφ σε Ευρ ώ €	οθε Απ ικό ματ άθμ αντ ιστ ιση ς €	οθε Απ ικό ματ με β άση νόμ το ο €	οθε Απ ικό ματ αλλ ών συν αγμ ατικ δια ών φορ €	οθε Απ ικό ματ σόδ προ ου €	Σύν ολο €	Δικ αίω μα ίας μει οψη φ €	Σύν ολο €
Υπ όλο ν 1 Ιαν ίου ιπο τη ουα ρ 201 5	25. 187 .064	10.4 43. 375	3.1 64. 098	1.40 7.8 50	116 .81 8	( ) 5.5 36. 825	209 .362	( ) 3.3 25. 673	31. 651 .04 5	63. 317 .114	( 6) 504 .52	62. 812 .58 8
Συγ ά σ λικ ά κεν τρω τικ υνο έσο δα Κέρ δος έτο για το ς Λο ιπά κά συ γκε ντρ ωτι ολι δα κά έσο συν Συν αλλ ές μ ετό αγ ε μ χου ς π ου ίστ ίδια ανα γνω ρ ηκα ν σ τα άλα κεφ ια	- -	- -	- 2.6 41	- ( 9) 102 .87	- -	- ( ) 3.7 94. 853	- -	- 5.3 31. 942	10.8 27. 335 -	10.8 27. 335 1.43 6.8 51	( 344 .87 9) -	10.4 82. 456 1.43 6.8 51
ινό έρισ Πρ οτε μεν ο μ μα του 201 4 π πλη ώθη ο 2 015 ου ρ κε τ (ση 9) μ. Με ά ταφ ορ Απ οθε ικό κτί ματ επ ανε μησ ης ή θηκ ε λό που πρ αγμ ατο ποι γω ήση χρ ς	- - -	- - -	- - ( 22. 080 )	- - -	- - -	- - -	- 691 .37 7 -	- - -	( ) 2.9 63. 184 ( 7) 691 .37 22. 080	( ) 2.9 63. 184 - -	- - -	( ) 2.9 63. 184 - -
Υπ όλο ν 1 Ιαν ίου ιπο τη ουα ρ 201 6	25. 187 .064	10.4 43. 375	3.1 44. 659	1.30 4.9 71	116 .81 8	( ) 9.3 31. 678	900 .73 9	2.0 06. 269	38. 845 .89 9	72. 618 .11 6	( 5) 849 .40	71. 768 .71 1
Συγ ά σ λικ ά κεν τρω τικ υνο έσο δα Κέρ δος έτο για το ς Λο ιπά κά συ γκε ντρ ωτι ολι κά έσο δα συν Συν αλλ ές μ ετό αγ ε μ χου ς π ου ίστ ίδια ανα γνω ρ ηκα ν σ τα άλα κεφ ια	- -	- -	- 1.47 87 7.7	- ( 574 .44 8)	- -	- ( 1.17 5.3 43)	- -	- 3.1 26. 261	12.2 14.8 72 -	12.2 14.8 72 2.8 54. 257	( 556 .81 0) -	11.6 58. 062 2.8 54. 257
Πρ ινό έρισ οτε μεν ο μ μα του 201 5 π πλη ώθη ο 2 016 ου ρ κε τ (σ 9) ημ. Με ά ταφ ορ οθε Απ ικό κτί ματ επ ανε μησ ης ή θηκ ε λό που πρ αγμ ατο ποι γω	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- 77. 224	- -	( 3.7 03. 980 ) ( ) 77. 224	( 3.7 03. 980 ) -	- -	( 3.7 03. 980 ) -
ήση χρ ς όλο 31 Υπ ιπο ις στ Δεκ βρ ίου 20 16 εμ	- 25. 187 .064	- 10.4 43. 375	( 1.46 4) 4.6 20. 982	- 730 .52 3	- 116 .81 8	- ( 10.5 07. 021 )	- 977 .96 3	- 5.1 32. 530	1.46 4 47. 281 .03 1	- 83. 983 .26 5	- ( 1.40 6.2 15)	- 82. .05 0 577

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια) Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογιζόμενοι κάτοικοι (domiciled) Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

Το αποθεματικό προσόδου είναι το μόνο αποθεματικό το οποίο είναι διαθέσιμο για διανομή.

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

		2016	2015
	Σημ.	€	€
Ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες
Κέρδος για το έτος		11.658.062	10.482.456
Αναπροσαρμογές για:
Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές		1.687.102	967.487
Αποσβέσεις	11	1.275.272	1.141.781
Απόσβεση από μίσθωση περιουσιακών στοιχείων	11	506.440	493.952
Τόκοι πληρωτέοι		5.236.488	4.458.270
Τόκοι εισπρακτέοι	7	(182.099)	(131.184)
Μεταβολή στη δίκαιη αξία των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων		(694.463)	(4.268.792)
Ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων		7.187	76.157
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	17	2.012	75.808
Απομείωση των επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	5	-	12.217
(Κέρδος)/ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		(1.654)	21.040
Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης	12	62.390	124.578
Διαγραφή ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		24.646	-
Φορολογία		1.724.370	2.103.233
		21.305.753	15.557.003
Αύξηση στα αποθέματα		(9.266.277)	(8.767.465)
Μείωση/(αύξηση) στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		15.147.971	(32.201.097)
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		7.339.514	21.701.044
(Αποπληρωμές) / Εισπράξεις από χρεωστικά γραμμάτια		(28.219.339)	6.251.099
		6.307.622	2.540.584
Τόκοι που πληρώθηκαν		(5.236.488)	(4.458.270)
Φορολογία που πληρώθηκε		(3.176.160)	(2.537.396)
Καθαρή ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες		(2.105.026)	(4.455.082)
Ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες
Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		-	(104.197)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		74.924	194.151
Πληρωμές για αγορά άϋλων περιουσιακών στοιχείων	12	-	(2.824)
(Μείωση)/Αύξηση σε προβλέψεις		(505.697)	29.168
Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	11	(2.084.465)	(1.818.220)
Τόκοι που εισπράχθηκαν		182.099	131.184
Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες		(2.333.139)	(1.570.738)
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων		67.960.630	44.490.155
Αποπληρωμή δανείων		(47.029.745)	(45.143.651)
Μέρισμα που πληρώθηκε		(3.703.980)	(2.963.184)
Εισπράξεις από παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα		103.111	5.895.141
Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		17.330.016	2.278.461
Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχα μετρητών		12.891.851	(3.747.359)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(25.758.969)	(22.011.610)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	20	(12.867.118)	(25.758.969)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

		2016	2015
	Σημ.	€	€
Πωλήσεις Κόστος πωλήσεων		65.049.928 (62.126.040)	99.845.288 (95.802.637)
Μεικτό κέρδος		2.923.888	4.042.651
Άλλα εισοδήματα Έξοδα διοίκησης	5 6	10.794.020 (8.062.847)	18.494.899 (5.238.041)
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες		5.655.061	17.299.509
Καθαρό κέρδος από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	7	214.867 37 (2.543.255) (2.328.351)	11.337 408 (2.782.216) (2.770.471)
Κέρδος πριν τη φορολογία		3.326.710	14.529.038
Φορολογία	8	(1.302.739)	238.700
Κέρδος για το έτος		2.023.971	14.767.738
Λοιπά συνολικά έσοδα που δεν πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους
Πλεόνασμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και		126.841	-
κτιρίων		(4.133)	1.531
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος μετά τη φορολογία		122.708	1.531
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για το έτος		2.146.679	14.769.269
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	2,73	19,93
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	2,73	19,93

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 Δεκεμβρίου 2016

		2016	2015
	Σημ.	€	€
Περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	11	4.220.807	3.818.262
Άϋλα περιουσιακά στοιχεία	12	6.226	58.852
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες	14	14.292.965	12.841.060
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	36	28.504.488	26.480.934
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	1.385.609	2.172.276
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		48.410.095	45.371.384
Αποθέματα	18	5.675.402	4.254.113
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	13.295.695	17.109.197
Εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες	36	80.204.568	67.813.508
Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα	37	228.195	-
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16	9.594	16.781
Φόρος εισπρακτέος	24	-	137.059
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	20	9.507.156	2.624.785
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		108.920.610	91.955.443
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		157.330.705	137.326.827
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	21	25.187.064	25.187.064
Αποθεματικά	22	10.338.005	11.895.306
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		35.525.069	37.082.370
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	25	-	2.424.613
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	445.287	440.786
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		445.287	2.865.399
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	58.088.183	54.659.258
Τραπεζικά παρατραβήγματα	25	30.000.235	32.087.337
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	25	27.611.076	3.765.959
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	25	3.068.295	3.904.012
Χρεωστικά γραμμάτια	38	2.588.889	2.682.361
Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα	37	-	276.731
Φόρος πληρωτέος	24	3.671	3.400
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		121.360.349	97.379.058
Σύνολο υποχρεώσεων		121.805.636	100.244.457
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		157.330.705	137.326.827

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Logicom Public Limited στις 30

Μαρτίου 2017.

.................................... ...........................................

Βαρνάβας Ειρήναρχος Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Διευθύνων Σύμβουλος Οικονομικός Διευθυντής Συγκροτήματος / Διοικητικός Σύμβουλος

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

	Μ ό ετο χ ικ ά λα κε φ ιο €	Απ θε ό ο μ ατ ικ ών έρ μ ετο χ υπ άρ το τιο €	Απ θε ό ο μ ατ ικ ίμ Επ αν εκ τ η ση ς €	Δι ά α ό αφ ορ π ή μ ετα τρ οπ ύ μ ετο χ ικο λα ίου κε φ α σε ώ Ευ ρ €	Απ θε ό ο μ ατ ικ ό δο πρ οσ υ €	ύν λο Σ ο €
ό λο 1 ίου 2 0 1 Υπ Ια 5 ιπ ο τ η ν νο υα ρ	2 5. 1 8 7. 0 6 4	1 0. 4 4 3. 3 7 5	1. 9 5 5. 9 6 9	1 1 6. 8 1 8	( 1 2. 4 2 6. 9 4 1 )	2 5. 2 7 6. 2 8 5
Συ ά σ λικ ά έσ δα γ κε ντ ρ ωτ ικ υν ο ο
Κ έρ δο έτο ς γ ια το ς	-	-	-	-	1 4. 7 6 7. 7 3 8	1 4. 7 6 7. 7 3 8
Λο ά σ ά σ λικ ά έσ δα έτο ιπ υγ κε ντ ρ ωτ ικ υν ο ο υς	-	-	1. 5 3 1	-	-	1. 5 3 1
λ λα ές όχ ίστ ί δια ά λα Συ να γ μ ε μ ετ ου ς πο υ α να γ νω ρ η κα ν σ τα κε φ ια
όμ έρ 2 0 1 4 π λη ώ θη 2 0 1 ( 9 ) Πρ 5 οτ ειν εν ο μ ισ μ α τ ου ου π ρ κε το ση μ.	-	-	-	-	( 2. 9 6 3. 1 8 4 )	( 2. 9 6 3. 1 8 4 )
Απ θε ό ε ίμ ίη θη λ όγ ή ο μ ατ ικ πα νε κτ η ση ς πο υ π ρ αγ μ ατ οπ ο κε ω χ ρ ση ς	-	-	( 2 2. 0 8 0 )	-	2 2. 0 8 0	-
Υπ ό λο 1 Ια ίου 2 0 1 6 ο τ η ν νο υα ρ ιπ	2 5. 1 8 7. 0 6 4	1 0. 4 4 3. 3 7 5	1. 9 3 5. 4 2 0	1 1 6. 8 1 8	( ) 6 0 0. 3 0 7	3 7. 0 8 2. 3 7 0
ά σ λικ ά έσ δα Συ γ κε ντ ρ ωτ ικ υν ο ο
δο Κ έρ έτο ς γ ια το ς	-	-	-	-	2. 0 2 3. 9 7 1	2. 0 2 3. 9 7 1
Λο ά σ ά σ λικ ά έσ δα έτο ιπ υγ κε ντ ρ ωτ ικ υν ο ο υς	-	-	1 2 2. 7 0 8	-	-	1 2 2. 7 0 8
Συ λ λα ές όχ ίστ ί δια ά λα να γ ε μ ετ ου ς πο υ α να γ νω ρ η κα ν σ τα κε φ ια μ
Πρ όμ έρ 2 0 1 5 π λη ώ θη 2 0 1 6 ( 9 ) οτ ειν εν ο μ ισ μ α τ ου ου π ρ κε το ση μ.	-	-	-	-	( 3. 7 0 3. 9 8 0 )	( 3. 7 0 3. 9 8 0 )
θε θη λ Απ ό ε ίμ ίη όγ ή ο ατ ικ πα νε κτ η ση ς πο υ π ρ αγ ατ οπ ο κε ω χ ρ ση ς μ μ	-	-	( ) 1. 4 6 4	-	1. 4 6 4	-
ό λο 3 1 Δε β ίου 2 0 1 6 Υπ ιπ ο σ τις κε μ ρ	2 5. 1 8 7. 0 6 4	1 0. 4 4 3. 3 7 5	2. 0 5 6. 6 6 4	1 1 6. 8 1 8	( 2. 2 7 8. 8 5 2 )	3 5. 5 2 5. 0 6 9

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογιζόμενοι κάτοικοι (domiciled) Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

Το αποθεματικό προσόδου είναι το μόνο αποθεματικό το οποίο είναι διαθέσιμο για διανομή.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

		2016	2015
	Σημ.	€	€
Ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες
Κέρδος για το έτος		2.023.971	14.767.738
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις	11	252.693	226.761
Καθαρό συναλλαγματικό κέρδος σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα		(650.935)	(3.807.554)
Χρεώλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης	12	52.626	94.342
Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		-	(7.101)
Ζημιά από διαγραφή επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες		-	12.217
Ζημιά από απομείωση επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες		21.262	-
Ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων		7.187	73.671
Διαγραφή των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	11	24.619	-
Μερίσματα εισπρακτέα	5	(10.414.479)	(18.099.887)
Τόκοι εισπρακτέοι	7	(37)	(408)
Τόκοι πληρωτέοι		2.034.467	1.505.413
Φορολογία		1.302.739	(238.700)
		(5.345.887)	(5.473.508)
(Αύξηση)/μείωση στα αποθέματα		(1.421.289)	748.203
Μείωση/(αύξηση) στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		3.813.502	(4.544.913)
Αύξηση στα υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες		(14.414.614)	(8.701.565)
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		3.428.925	4.132.870
(Μείωση) / αύξηση στα χρεωστικά γραμμάτια		(93.472)	1.071.893
		(14.032.835)	(12.767.020)
Τόκοι που πληρώθηκαν		(2.034.467)	(1.505.413)
Φορολογία που πληρώθηκε		(378.374)	(2.124)
Καθαρή ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες		(16.445.676)	(14.274.557)
Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Πληρωμές για αγορά άϋλων περιουσιακών στοιχείων	12	-	(2.824)
Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	11	(227.016)	(163.222)
Πληρωμές για αγορά επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	14	(1.473.167)	(5.370.568)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		-	7.101
Είσπραξη από πώληση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων		146.009	5.277.272
Τόκοι που εισπράχθηκαν		37	408
Μερίσματα που εισπράχθηκαν		10.088.479	18.099.887
Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες		8.534.342	17.848.054
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αποπληρωμή δανείων		(5.709.368)	(7.571.610)
Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων		26.294.155	3.765.959
Μέρισμα που πληρώθηκε		(3.703.980)	(2.963.184)
Καθαρή ροή μετρητών από/(για) χρηματοδοτικές δραστηριότητες		16.880.807	(6.768.835)
Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχα μετρητών		8.969.473	(3.195.338)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(29.462.552)	(26.267.214)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	20	(20.493.079)	(29.462.552)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ

Η Logicom Public Limited (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 9 Δεκεμβρίου 1986 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης. Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Στις 23 Ιουλίου 1999 η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου και στις 4 Ιανουαρίου 2000 ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των μετοχών της στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Eagle Star House 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

Το γραφείο διοίκησης της Εταιρείας βρίσκεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Στασίνου 26 Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος Λευκωσία

Την 1 Ιανουαρίου 1999, η Logicom Public Limited απέκτησε ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Logicom (Overseas) Limited ύψους €17.100. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom (Overseas) Limited είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και η παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών. Η εταιρεία παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του 2016.

Την 1 Ιανουαρίου 2000, η Logicom Public Limited απέκτησε ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της SOLATHERM ELECTRO – TELECOMS 'SET' Limited ύψους €5.135 που μετονομάστηκε σε ENET Solutions Limited στις 11 Ιανουαρίου 2001. Η κύρια δραστηριότητα της ENET Solutions Limited είναι η παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες. Η εταιρεία Enet Solutions Limited μετονομάστηκε σε Logicom Solutions Limited την 30η Ιανουαρίου 2009. Οι δραστηριότητες των εταιρειών DAP Noesis Business Solutions Ltd και Netvision Ltd μεταφέρθηκαν στη Logicom Solutions Ltd τον Ιανουάριο του 2009. Το μετοχικό κεφάλαιο της Logicom Solutions Ltd μεταφέρθηκε προς €2.398.056 στη Logicom Services Ltd στις 31 Δεκεμβρίου 2011.

Στις 27 Απριλίου 2000, συστάθηκε η εταιρεία Netcom Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €17.086 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Netcom Limited είναι η εκτέλεση έργων υποδομής με κυριότερα την ανέγερση και λειτουργία μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή Λεμεσού και την ανακαίνιση και λειτουργία μονάδας αφαλάτωσης στη Λάρνακα. Στις 20 Ιουλίου 2010 ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Netcom Limited αποκτήθηκε από τη Verendrya Ventures Limited. Η εταιρεία παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του 2016.

Στις 25 Ιουλίου 2000, συστάθηκε η εταιρεία Logicom (Middle East) SAL στο Λίβανο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους LBP 75.000.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom (Middle East) SAL είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 21 Φεβρουαρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία ΕΝΕΤ Solutions Logicom S.A. στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €601.083 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της ΕΝΕΤ Solutions Logicom S.A. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 7 Αυγούστου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Jordan LLC στην Ιορδανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους JΟD 50.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Jordan LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 3 Οκτωβρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED 1.000.000 τo οποίo ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom FZE είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 7 Νοεμβρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Dubai LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED 300.000 το οποίο ανήκει, άμεσα και έμμεσα, εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Dubai LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 14 Ιουνίου 2005, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Italia s.r.l. στην Ιταλία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Italia s.r.l. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Στις 5 Μαίου 2014 υπήρξε αύξηση του μετόχικου κεφαλαίου της Logicom Italia s.r.l. σε €200.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Ltd.

Την 1 Δεκεμβρίου 2005, συστάθηκε η εταιρεία Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 5.000 Τουρκικών Λιρών το οποίο ανήκει από κοινού στις θυγατρικές εταιρείες Enet Solutions – Logicom S.A. και Logicom FZE. Στις 30 Μαρτίου 2007 υπήρξε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Logicom IT Distribution Ltd σε 140.000 Τουρκικές Λίρες το οποίο ανήκει κατά 40% στη Enet Solutions – Logicom S.A. και κατά 60% στη Logicom FZE. Στις 27 Δεκεμβρίου 2007 υπήρξε περαιτέρω αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Logicom IT Distribution Ltd σε 1.540.000 Τουρκικές Λίρες το οποίο ανήκει κατά 4% στη Enet Solutions – Logicom S.A. και κατά 96% στη Logicom FZE. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom IT Distribution Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Την 1η Αυγούστου 2006 συστάθηκε η εταιρεία Rehab Technologies Ltd στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους SAR 500.000 το οποίο κατέχεται από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Ltd. Η Logicom Public Ltd έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών της Rehab Technologies Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Rehab Technologies Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Οι δραστηριότητες της Rehab Technologies Ltd μεταφέρθηκαν στην εταιρεία Logicom Saudi Arabia LLC στις 8 Ιουνίου 2010 και η εταιρεία παραμένει έκτοτε αδρανής.

Στις 19 Μαρτίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Information Technology Distribution S.R.L. στην Ρουμανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 200 Λέι Ρουμανίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Information Technology Distribution S.R.L. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 12 Απριλίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Bulgaria EOOD στην Βουλγαρία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 20.000 Λέβα Βουλγαρίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Bulgaria EOOD είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Κατά τη διάρκεια του 2016 η εταιρεία παρέμεινε αδρανής.

Στις 30 Ιανουαρίου 2008, συστάθηκε η εταιρεία Verendrya Ventures Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €1.000 το οποίο ανήκει κάτα 60% στη Logicom Public Limited και κάτα 40% στη Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ. Η κύρια δραστηριότητα της Eταιρείας είναι η εκτέλεση έργων για ανέγερση μονάδων αφαλάτωσης.

Στις 6 Μαΐου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Services Limited στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο ανήκει στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Services Limited είναι η κατοχή επενδύσεων.

Στις 28 Ιουλίου 2009, το Συγκρότημα απέκτησε μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Logicom Services Limited το 36,77% της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Newcytech Business Solutions Limited είναι παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής. Στις 30 Οκτώβριου 2009, η Logicom Services Limited απέκτησε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Newcytech Business Solutions Limited ύψους €756.776.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Με την απόκτηση της Newcytech Business Solutions Limited το Συγκρότημα απέκτησε και το 100% της εταιρείας Newcytech Distribution Ltd με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550. Η κύρια δραστηριότητα της Newcytech Distribution Ltd είναι η εισαγωγή και χονδρική πώληση ηλεκτρονικών υπολογιστών στην τοπική αγορά. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Newcytech Distribution Ltd μεταφέρθηκε στην εταιρεία Logicom Services Limited στις 30 Ιουνίου 2010.

Στις 16 Αυγούστου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Enet Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED300.000. Η κύρια δραστηριότητα της Enet Solutions LLC είναι η παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής.

Στις 29 Σεπτεμβρίου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Saudi Arabia LLC στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους SAR 26.800.000 το οποίο κατέχεται κατά 75% από τη Logicom FZE και κατά 25% από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Limited. Η Logicom Public Limited έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών της Rehab Technologies Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Saudi Arabia LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 3 Νοεμβρίου 2009, συστάθηκε η εταιρεία ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €100.000. Η κύρια δραστηριότητα της ICT Logicom Solutions SA είναι η παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής.

Στις 29 Σεπτεμβρίου 2010, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Distribution Germany Gmbh στη Γερμανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €27.000 το οποίο κατέχεται εξολοκλήρου από τη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Distribution Germany Gmbh είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 7 Απριλίου 2010, συστάθηκε ο συνεταιρισμός M.N. E.P.C. Water Co. στη Κύπρο με κεφάλαιο συνεταίρων ύψους €10.000 το οποίο κατέχει σε ποσοστό 50% η εταιρεία του Συγκροτήματος Veredrya Ventures Limited, μέσω της θυγατρικής της Netcom Limited. Η M.N. E.P.C. Water Co. ανέλαβε τη κατασκευή της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή εκ μέρους της εταιρείας M.N. Limassol Water Co. Limited.

Στις 4 Νοεμβρίου 2010, συστάθηκε η εταιρεία M.N. Limassol Water Co. Limited στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 που αποτελείται από 5.000 μετοχές Class A και 5.000 μετοχές Class B. Η εταιρεία του Συγκροτήματος Verendrya Ventures Limited, μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd κατέχει 2.500 μετοχές Class A και 2.495 Class B. Στη M.N. Limassol Water Co. Limited ανατέθηκε η κατασκευή και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή.

Στις 29 Νοεμβρίου 2011, το Συγκρότημα απέκτησε μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Logicom Services Limited το 100% της εταιρείας Inteli-scape Limited με μετοχικό κεφάλαιο €85.500. Η κύρια δραστηριότητα της Inteli-scape Limited είναι η ανάπτυξη και πώληση λογισμικών προγραμμάτων. Την 1η Ιανουαρίου 2015, η εταιρεία Inteli scape Limited συγχωνεύτηκε με την Logicom Solutions Limited η οποία ανήκει εξόλοκληρου στη Logicom Services Limited.

Στις 7 Αυγούστου 2012, συστάθηκε η εταιρεία M.N. Larnaca Desalination Co. Ltd στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 που αποτελείται από 5.000 μετοχές Class A και 5.000 μετοχές Class B. Η εταιρεία του Συγκροτήματος Verendrya Ventures Limited, μέσω της θυγατρικής της Netcom Limited κατέχει 2.500 μετοχές Class A και 2.495 μετοχές Class B. Στη M.N. Larnaca Desalination Co. Ltd ανατέθηκε η ανακαίνιση και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης στην Λάρνακα.

Στις 2 Σεπτεμβρίου 2012, συστάθηκε η εταιρεία Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους ΔΟΛ. ΗΠΑ 51.800 το οποίο ανήκει κατά 99% στη θυγατρική εταιρεία Logicom FZE και κατά 1% στη θυγατρική εταιρεία Logicom Dubai LLC. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Την 1 Οκτωβρίου 2013, συστάθηκε η εταιρεία Cadmus Tech Points S.A.L. στο Λίβανο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους LBP 30.000.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Cadmus Tech Points S.A.L. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Κατά τη διάρκεια του έτους η εταιρεία ήταν αδρανής.

Στις 23 Μαρτίου 2014, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Trading and Distribution LLC στο Κατάρ, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους Κατάρ Ριαλς 200.000 το οποίο ανήκει κατά 49% στη θυγατρική εταιρεία Logicom Dubai LLC και κατά 51% από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Trading and Distribution LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Την 1 Ιουνίου 2014, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L. στο Κουβέιτ, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους Δινάρια Κουβέιτ 20.000 το οποίο ανήκει κατά 49% στη θυγατρική εταιρεία Logicom FZE και κατά 51% από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ

Κατάσταση Συμμόρφωσης

Οι ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113 και τις απαιτήσεις του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμους και Κανονισμούς και του Περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου.

Οι ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 30 Μαρτίου 2017.

Βάση παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τη γη και τα κτίρια, τις επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και τις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση που αναφέρονται στη δίκαιη αξία τους. Οι μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν για τον καθορισμό των δίκαιων αξιών επεξηγούνται αναλυτικά στην σημείωση 3.

Δρώσα οικονομική μονάδα

Παρόλο που οι τρέχουσες υποχρεώσεις της Εταιρείας υπερέβαιναν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία στις 31 Δεκεμβρίου 2016, το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές της Εταιρείας, την σχεδιαζόμενη ανάπτυξη και τις διαθέσιμες προς χρήση τραπεζικές διευκολύνσεις, έχει αξιολογήσει ότι η Εταιρεία έχει την ικανότητα να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα και ως εκ τούτου έχει ετοιμάσει τις οικονομικές καταστάσεις με αυτή τη βάση.

Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας.

Υπολογισμοί και εκτιμήσεις

Η ετοιμασία των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ απαιτεί από τη Διεύθυνση του Συγκροτήματος να προβαίνει σε κρίσεις και να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα είναι δυνατό να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια)

Οι εκτιμήσεις και υποστηρίζουσες παραδοχές αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται και μελλοντικές περιόδους που επηρεάζονται.

Πληροφορίες σχετικά με κρίσεις στην εφαρμογή λογιστικών αρχών που επηρεάζουν σημαντικά τα ποσά που αναγνωρίζονται στις ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις συμπεριλαμβάνονται στις ακόλουθες σημειώσεις:

Σημείωση 28 – Μίσθωση εκμετάλλευσης

Πληροφορίες σχετικά με παραδοχές και με αβεβαιότητα σε σημαντικούς υπολογισμούς που έχουν σημαντικό ρίσκο να καταλήξουν σε ουσιώδη αναπροσαρμογή μέσα στο επόμενο οικονομικό έτος συμπεριλαμβάνονται στις ακόλουθες σημειώσεις:

• Σημείωση 12 Υπολογισμοί ανακτήσιμου ποσού της υπεραξίας
• Σημείωση 14 Aνακτησιμότητα των επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες
• Σημείωση 15,36 Υπολογισμός απομείωσης επενδύσεων σε από κοινού ελέγχου εταιρείες
• Σημείωση 18 Υπολογισμός της πρόβλεψης για απομείωση αποθεμάτων
• Σημείωση 19 Υπολογισμός της πρόβλεψης για επισφαλείς χρεώστες
• Σημείωση 26 Αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας: Χρησιμοποίηση φορολογικών ζημιών
• Σημείωση 36 Ανακτησιμότητα των εισπρακτέων από θυγατρικές εταιρείες

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ

Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές εφαρμόστηκαν με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται στις ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια από όλες τις εταιρείες του Συγκροτήματος.

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ και Διερμηνειών όπως υιοθετήθηκαν από την ΕΕ.

Κατά το τρέχον έτος, το Συγκρότημα υιοθέτησε όλες τις αλλαγές στα ΔΠΧΑ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2016.

Πρότυπα, αναθεωρήσεις σε πρότυπα και διερμηνείες που δεν είναι ακόμη σε ισχύ

Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2016. Αυτά που σχετίζονται με τις εργασίες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω. Το Συγκρότημα δεν προτίθεται να υιοθετήσει τα πιο κάτω πριν την ημερομηνία ισχύος τους.

(i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

ΔΠΧΑ 9 "Χρηματοοικονομικά Μέσα" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018).

Το ΔΠΧΑ 9 αντικαθιστά την υφιστάμενη καθοδήγηση του ΔΛΠ 39. Το ΔΠΧΑ 9 προσφέρει αναθεωρημένη καθοδήγηση για τη κατηγοριοποίηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών μέσων, ένα νέο μοντέλο αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για τον υπολογισμό της απομείωσης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, και νέες γενικές πρόνοιες αναφορικά με τη λογιστική αντιστάθμισης κίνδυνων.

ΔΠΧΑ 15 "Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018).

Το ΔΠΧΑ 15 θεσπίζει ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο για το καθορισμό κατά πόσο, πότε και πόσο αναγνωρίζονται τα έσοδα. Αντικαθιστά την υφιστάμενη καθοδήγηση αναγνώρισης εσόδων, συμπεριλαμβανομένων των ΔΛΠ 18 'Έσοδα΄, ΔΛΠ 11 'Συμβάσεις Κατασκευής' και ΕΔΔΠΧΑ 13 ΄Προγράμματα Τακτικών Πελατών'.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Πρότυπα, αναθεωρήσεις σε πρότυπα και διερμηνείες που δεν είναι ακόμη σε ισχύ (συνέχεια)

(ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

ΔΛΠ 7 (Τροποποιήσεις) "Πρωτοβουλία Γνωστοποιήσεων" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017).

Οι τροποποιήσεις απαιτούν γνωστοποιήσεις που θα επιτρέπουν στους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τις αλλαγές στις υποχρεώσεις που προκύπτουν από τις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών που προκύπτουν από τις μεταβολές των ταμειακών ροών αλλά και των μη μετρητών.

ΔΛΠ 12 (Τροποποιήσεις) "Αναγνώριση Αναβαλλόμενων Φορολογικών Απαιτήσεων για μη πραγματοποιηθείσες ζημίες" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017). Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν το λογιστικό χειρισμό των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων που σχετίζονται με μη πραγματοποιηθείσες ζημίες σε χρεόγραφα που αποτιμώνται σε εύλογη αξία.

Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, κύκλος 2014-2016 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017 (ΔΠΧΑ 12) και 1 Ιανουαρίου 2018 (ΔΠΧΑ 1 και ΔΛΠ 28)).

Οι τροποποιήσεις επηρεάζουν τρία πρότυπα. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1 αφαιρούν τις πεπερασμένες εξαιρέσεις για τις οντότητες που υιοθετούν για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 12 διευκρινίζουν ότι οι γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις συμμετοχές σε άλλες οντότητες εφαρμόζονται και για τις συμμετοχές που ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση ή διανομή. Οι τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28 διευκρινίζουν ότι η επιλογή για επιμέτρηση σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων μιας επένδυσης σε συνδεδεμένη εταιρεία ή σε κοινοπραξία η οποία ανήκει σε οργανισμό επιχειρηματικών κεφαλαίων, ή άλλη οντότητα που πληροί τις προϋποθέσεις, είναι διαθέσιμη για κάθε επένδυση ξεχωριστά, κατά την αρχική αναγνώριση.

ΔΠΧΑ 2 (Τροποποιήσεις) "Κατηγοριοποίηση και Επιμέτρηση Συναλλαγών που η Αμοιβή Εξαρτάται από την Αξία των Μετοχών" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018).

Οι τροποποιήσεις αφορούν τρεις τομείς: α) την επιμέτρηση παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών διακανονιζόμενες με μετρητά β) κατηγοριοποίηση αμοιβών που η αμοιβή εξαρτάται από την αξία των μετοχών, χωρίς τη παρακράτηση φορολογίας και γ) λογιστικοποίηση τροποποιήσεων στις αμοιβές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών από διακανονιζόμενες σε μετρητά σε διακανονιζόμενες σε μετοχές. Οι νέες απαιτήσεις μπορεί να επηρεάσουν τη κατηγοριοποίηση και/ή την επιμέτρηση αυτών των συναλλαγών – και πιθανώς το χρονικό πλαίσιο και έξοδο που αναγνωρίζετε για νέες και υφιστάμενες αμοιβές.

ΔΠΧΑ 4 (Τροποποιήσεις) "Εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 "Χρηματοοικονομικά Μέσα" με το ΔΠΧΑ 4 "Ασφαλιστήρια Συμβόλαια" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018). Οι τροποποιήσεις αποσκοπούν στην παροχή διευκρινίσεων σχετικά με τις διαφορετικές ημερομηνίες εφαρμογής του

ΔΠΧΑ 9 και την επικείμενη έκδοση του νέου προτύπου για ασφαλιστήρια συμβόλαια (αναμένεται σαν ΔΠΧΑ 17). Οι τροποποιήσεις παρέχουν δύο επιλογές για τις οντότητες που εκδίδουν ασφαλιστήρια συμβόλαια που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΑ 4: α) την επιλογή της επαναταξινόμησης από το λογαριασμό αποτελεσμάτων στα λοιπά συνολικά έσοδα κάποια αποτελέσματα επιλέξιμων χρηματοοικονομικών μέσων (μέθοδος επικάλυψης) ή β) την επιλογή της προσωρινής εξαίρεσης από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 στις οντότητες των οποίων οι δραστηριότητες κατά κύριο λόγο σχετίζονται επικρατέστερα με ασφαλιστήρια συμβόλαια που εμπίπτουν στο ΔΠΧΑ 4 (μέθοδος αναβολής).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Πρότυπα, αναθεωρήσεις σε πρότυπα και διερμηνείες που δεν είναι ακόμη σε ισχύ (συνέχεια)

(ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ (συνέχεια)

ΔΠΧΑ 15 (Διευκρινήσεις) "Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018).

Οι Διευκρινήσεις του ΔΠΧΑ 15 αφορούν τρία από τα πέντε θέματα που εντοπίστηκαν μετά την έκδοση του ΔΠΧΑ 15, δηλαδή, τον προσδιορισμό των υποχρεώσεων που απορρέουν από τη σύμβαση, θεμάτων που αφορούν σχέσεις μεταξύ αντιπροσώπων και συμβαλλόμενων στις συναλλαγές και την αναγνώριση εσόδων από τη χορήγηση αδειών. Οι διευκρινήσεις παρέχουν επιπρόσθετες μεταβατικές διατάξεις για τροποποιημένα συμβόλαια και συμβόλαια που ολοκληρώθηκαν. Επιπρόσθετα, το ΣΔΛΠ κατέληξε ότι δεν χρειάζεται να τροποποιηθεί το ΔΠΧΑ 15 σε σχέση με την εισπραξιμότητα ή την επιμέτρηση αμοιβών χωρίς μετρητά.

ΔΠΧ 40 (Τροποποιήσεις) "Μεταφορές επενδύσεων σε ακίνητα" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018).

Οι τροποποιήσεις διευκρινίζουν πότε μια οντότητα πρέπει να μεταφέρει ένα ακίνητο σε ή από τα ακίνητα για επένδυση. Μια μεταφορά πραγματοποιείται όταν, και μόνο όταν, υπάρχει πραγματική αλλαγή στη χρήση, δηλαδή το ακίνητο πληροί ή παύει να πληροί τον ορισμό των ακινήτων για επένδυση και υπάρχει τεκμηριωμένη αλλαγή στη χρήση. Η αλλαγή στη πρόθεση της διεύθυνσης της οντότητας από μόνη της, δεν υποστηρίζει τη μεταφορά. Επιπρόσθετα, διευκρινίζετε ότι τα αναθεωρημένα παραδείγματα τεκμηρίων σε σχέση με την αλλαγή στη χρήση στο τροποποιημένο ΔΛΠ 40, δεν είναι εξαντλητικά.

ΕΔΔΠΧΑ 22 "Συναλλαγές σε Ξένα Νομίσματα και προπληρωμένα τιμήματα" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018).

Η διερμηνεία διευκρινίζει ότι η ημερομηνία συναλλαγής είναι η ημερομηνία στην οποία η οντότητα αναγνωρίζει αρχικά τη προπληρωμή ή το αναβαλλόμενο εισόδημα που απορρέει από το προπληρωμένο τίμημα. Για συναλλαγές που αφορούν πολλαπλές πληρωμές ή εισπράξεις, κάθε πληρωμή ή είσπραξη καθορίζει μια ξεχωριστή ημερομηνία συναλλαγής.

ΔΠΧΑ 16 "Μισθώσεις" (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).

Το ΔΠΧΑ 16 εισάγει ένα ενιαίο μοντέλο, με το οποίο οι μισθώσεις θα αναγνωρίζονται στη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης για τους μισθωτές. Ο μισθωτής θα αναγνωρίζει ένα περιουσιακό στοιχείο για το δικαίωμα-χρήσης του υποβασταζόμενου περιουσιακού στοιχείου και μία υποχρέωση μίσθωσης η οποία αντιπροσωπεύει την υποχρέωση του μισθωτή για τις πληρωμές της μίσθωσης. Επίσης, θα παρέχει προαιρετικές απαλλαγές για τις βραχυπρόθεσμες μισθώσεις και μισθώσεις αντικειμένων χαμηλής αξίας. Η λογιστική για εκμισθωτές, θα παραμείνει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη σε σχέση με το υφιστάμενο πρότυπο – δηλαδή, οι εκμισθωτές θα συνεχίσουν να ταξινομούν τις μισθώσεις σαν κεφαλαιουχικές εκμισθώσεις ή εκμισθώσεις εκμετάλλευσης. Το ΔΠΧΑ 16 αντικαθιστά την υφιστάμενη καθοδήγηση του ΔΛΠ 17 "Μισθώσεις", ΕΔΔΠΧΑ 4 "Προσδιορισμός των Συμφωνιών που Περιέχουν Μίσθωση", SIC 15 "Εκμισθώσεις Εκμετάλλευσης – Κίνητρα", και SIC 27"Εκτίμηση της Ουσίας των Συναλλαγών που Συνεπάγονται τον Νομικό Τύπο της Μίσθωσης".

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης

Θυγατρικές εταιρείες

Θυγατρικές εταιρείες είναι αυτές που ελέγχονται από το Συγκρότημα. Ο έλεγχος υπάρχει όταν το Συγκρότημα είναι εκτεθειμένο ή έχει δικαιώματα σε κυμαινόμενες αποδόσεις στο πλαίσιο της συμμετοχής του στην εκδότρια και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τις αποδόσεις αυτές μέσω της εξουσίας του επί της εκδότριας.

Οι οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών που εξαγοράσθηκαν ή πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου συμπεριλαμβάνονται στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων από την ημερομηνία που αρχίζει ο έλεγχος μέχρι την ημερομηνία που τερματίζεται.

Όπου θεωρήθηκε απαραίτητο, έγιναν αναμορφώσεις στις οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών προκειμένου οι λογιστικές τους αρχές να συμβαδίζουν με τις λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί το Συγκρότημα.

Στις χωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες παρουσιάζονται σε τιμή κτήσης. Σε περίπτωση που η αξία μιας επένδυσης κρίνεται ότι έχει μόνιμα μειωθεί, η απομείωση μεταφέρεται στα αποτελέσματα.

Δικαιώματα μειοψηφίας

Το δικαίωμα μειοψηφίας αφορά το μέρος του κέρδους ή της ζημιάς και των καθαρών περιουσιακών στοιχείων μιας θυγατρικής, που αποδίδεται στα συμμετοχικά δικαιώματα που δεν ανήκουν άμεσα ή έμμεσα στο Συγκρότημα. Τα κέρδη ή ζημιές που αναλογούν στο δικαίωμα μειοψηφίας γνωστοποιούνται στη ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων ως επιμερισμός του κέρδους ή ζημιάς της περιόδου. Το συμφέρον μειοψηφίας παρουσιάζεται στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης, εντός της καθαρής θέσης, ξεχωριστά από τα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους κατόχους μετοχών της ιθύνουσας εταιρείας.

Ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς

Ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία εξαγοράς. Εάν το ενδεχόμενο τίμημα ταξινομηθεί στα ίδια κεφάλαια δεν πρέπει να επανεπιμετράται και ο μεταγενέστερος διακανονισμός του πρέπει να λογιστικοποιείται εντός των ιδίων κεφαλαίων. Εάν το ενδεχόμενο τίμημα ταξινομηθεί ως στοιχείο ενεργητικού ή ως υποχρέωση οποιεσδήποτε αλλαγές στην δίκαιη του αξία αναγνωρίζονται στην Κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων.

Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης

Οι επενδύσεις σε από κοινού ελέγχου εταιρείες αφορούν όλες τις οντότητες στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί σημαντική επιρροή, αλλά όχι έλεγχο ή από κοινού έλεγχο, και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα ψήφου. Οντότητες κάτω από κοινό έλεγχο αφορούν οντότητες, στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί από κοινού έλεγχο βάση συμβατικής διευθέτησης που προνοεί την ομόφωνη συναίνεση των μερών που ασκούν έλεγχο για τις στρατηγικές χρηματοοικονομικές και λειτουργικές αποφάσεις.

Οι επενδύσεις σε από κοινού ελέγχου εταιρείες και σε οντότητες κάτω από κοινό έλεγχο αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης το οποίο περιλαμβάνει το κόστος συναλλάγων αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος. Μέτα την αρχική αναγνώριση, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν το μερίδιο κέρδους/ζημιάς από τις επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης μέχρι την ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα παύει να ασκεί σημαντική επιρρόη ή από κοινού έλεγχο.

Όταν το μερίδιο των ζημιών του Συγκροτήματος υπερβεί το μερίδιο των επενδύσεων που αναγνωρίστηκαν με την μέθοδο της καθαρής θέσης, το αναγραφόμενο ποσό των επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένου οποιουδήποτε μακροπρόθεσμου μεριδίου που αποτελεί μέρος της επένδυσης, μηδενίζεται και δεν αναγνωρίζονται επιπλέον ζημιές εκτός στο βαθμό που το Συγκρότημα έχει υποχρέωση ή έχει πραγματοποιήσει πληρωμές εκ μέρους της επένδυσής του.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

Απαλειφθείσες συναλλαγές κατά την ενοποίηση

Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος καθώς και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από αυτές τις συναλλαγές απαλείφονται κατά την ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη που προκύπτουν από συναλλαγές με από κοινού ελέγχου εταιρείες απαλείφονται έναντι της επένδυσης στο βαθμό της συμμετοχής του Συγκροτήματος στη συνδεδεμένη εταιρεία. Μη πραγματοποιηθείσες ζημίες απαλείφονται κατά τον ίδιο τρόπο όπως τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη, αλλά μόνο στο βαθμό που δεν υπάρχει ένδειξη απομείωσης.

Πωλήσεις

Έσοδα από πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν τα σημαντικά οφέλη και κίνδυνοι της ιδιοκτησίας έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, δεν παραμένουν οποιεσδήποτε σημαντικές αμφιβολίες αναφορικά με την αποπληρωμή του οφειλόμενου ποσού, σχετικά έξοδα ή πιθανή επιστροφή των εμπορευμάτων που μπορούν να υπολογιστούν, δεν υπάρχει πλέον συνεχιζόμενη απασχόληση της διεύθυνσης με τα εμπορεύματα και το ποσό των εσόδων μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία. Έσοδα από υπηρεσίες αναγνωρίζονται στο ποσοστό ολοκλήρωσης στο τέλος τους έτους.

Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν τα ποσά που τιμολογήθηκαν για εμπορεύματα που πωλήθηκαν ή υπηρεσίες που προσφέρθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους και αναφέρονται μετά την αφαίρεση εμπορικών εκπτώσεων και επιστροφών.

Κόστος πωλήσεων

Το κόστος πωλήσεων αναφέρεται μετά την αφαίρεση πιστώσεων από τους προμηθευτές και προβλέψεις για μείωση στην αξία των αποθεμάτων.

Άλλα εισοδήματα

Τα άλλα εισοδήματα αναγνωρίζονται όταν αυτά θεωρηθούν ως εισπρακτέα. Το εισόδημα από μέρισμα αναγνωρίζεται την ημερομηνία που καθορίζεται το δικαίωμα είσπραξης από το Συγκρότημα.

Έσοδα/έξοδα χρηματοδότησης

Τα έσοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους εισπρακτέους για κεφάλαια που επενδύθηκαν, τόκους εισπρακτέους για προεξοφλήσεις προμηθευτών και κέρδη που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές. Το εισόδημα από τόκους αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά, χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου.

Τα έξοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους πληρωτέους σε δάνεια που υπολογίζονται με βάση τον πραγματικό συντελεστή τόκου, τραπεζικά έξοδα, ζημιές που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές και ζημιές που προκύπτουν από τη χρήση χρηματοοικονομικών μέσων. Οι τόκοι πληρωτέοι αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές αναφέρονται σε καθαρή βάση.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Τα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και συσσωρευμένες απομειώσεις εκτός από την περίπτωση της γης και των κτιρίων τα οποία παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία. Το κόστος περιλαμβάνει έξοδα που έχουν άμεση σχέση με την απόκτηση του περιουσιακού στοιχείου. Όταν μέρος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού έχει διαφορετική ωφέλιμη ζωή, υπολογίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ακινήτου, εγκαταστάσεως και εξοπλισμού. Κέρδη ή ζημιές από πώληση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού υπολογίζονται ως διαφορά μεταξύ των εσόδων από την πώληση με το αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου ακινήτου, εγκαταστάσεως και εξοπλισμού και αναγνωρίζονται καθαρά στα άλλα εισοδήματα στο κέρδος ή ζημιά. Όταν πωλούνται στοιχεία που έχουν επανεκτιμηθεί, τα σχετικά ποσά στο αποθεματικό επανεκτίμησης μεταφέρονται στο αποθεματικό προσόδου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Γίνεται πρόβλεψη για αποσβέσεις για να διαγραφεί το κόστος ή το ποσό της εκτίμησης μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των εμπράγματων στοιχείων των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους, ως εξής:

	%
Κτίρια	4-5
Έπιπλα και σκεύη	10
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	20-33,3
Οχήματα	20

Δε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη.

H απόσβεση υπολογίζεται σε ημερήσια βάση από την ημερομηνία αγοράς ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, και μέχρι την ημερομηνία πώλησης τους.

Οι μέθοδοι απόσβεσης, η αναμενόμενη ωφέλιμη οικονομική ζωή και η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία του κάθε στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού επανεξετάζονται κατά την ημερομηνία αναφοράς των λογαριασμών.

Έξοδα για αντικατάσταση, βελτίωση ή επιδιόρθωση κτιρίων

Το κόστος αντικατάστασης ενός στοιχείου ακινήτου, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού αναγνωρίζεται στο αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου αυτού όταν αναμένεται ότι τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που απορρέουν από το στοιχείο αυτό θα εισρέουν στο Συγκρότημα και το κόστος του στοιχείου μπορεί να προβλεφθεί αξιόπιστα. Το αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου που έχει αντικατασταθεί διαγράφεται.

Οι δαπάνες για συντήρηση και επιδιόρθωση κτιρίων και άλλων στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που πραγματοποιούνται.

Επανεκτίμηση και πρόβλεψη για φθορά στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού

Κάθε χρόνο, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού. Εάν καθοριστεί ότι η καθαρή ανακτήσιμη αξία ενός στοιχείου είναι σημαντικά χαμηλότερη από την καθαρή αξία όπως φαίνεται στα βιβλία της Εταιρείας και η διαφορά στην αξία αναμένεται να είναι μόνιμη, γίνεται υποτίμηση μέχρι το ποσό της καθαρής ανακτήσιμης αξίας. Περίπου κάθε τρία έτη, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες της γης και των κτιρίων. Η επανεκτίμηση γίνεται από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές.

Αποθέματα

Τα αποθέματα εμπορευμάτων αναφέρονται στη χαμηλότερη της τιμής κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος των αποθεμάτων υπολογίζεται με τη μέθοδο της πρώτης εισαγωγής, πρώτης εξαγωγής. Στον υπολογισμό του κόστους περιλαμβάνονται το κόστος αγοράς, τα έξοδα μεταφοράς των εμπορευμάτων στην αποθήκη και τα έξοδα εκτελώνισης.

Καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης στην οποία τα αποθέματα μπορούν να ρευστοποιηθούν κατά την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, μείον τα έξοδα πωλήσεως.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Το Συγκρότημα έχει τα ακόλουθα μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα: εμπορικοί και άλλοι χρεώστες, εμπορικοί και άλλοι πιστωτές, μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση και τοκοφόρα δάνεια.

Το Συγκρότημα διαγράφει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών των συγκεκριμένων χρηματοοικονομικών μέσων ή όταν μεταβιβάσει τα δικαιώματα των ταμειακών ροών σε μια συναλλαγή όπου ουσιαστικά οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του χρηματοοικονομικού μέσου έχουν μεταφερθεί.

Οποιοδήποτε συμφέρον διατηρείται ή δημιουργείται σχετικά με χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν μεταφερθεί αναγνωρίζεται σαν ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση από το Συγκρότημα. Το Συγκρότημα διαγράφει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μπορεί να συμψηφιστούν και το καθαρό ποσό να παρουσιαστεί στην κατάσταση οικονομικής θέσης μόνο όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού και το Συγκρότημα προτίθεται μόνο όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού και το Συγκρότημα προτίθεται να εξοφλήσει το καθαρό ποσό ή να εισπράξει το περιουσιακό στοιχείο και να εξοφλήσει την υποχρέωση ταυτόχρονα.

Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία πλέον τυχόν αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής και μεταγενέστερα στην τιμή χρεολυτικού κόστους χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου μείον τυχόν μείωση αξίας.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα και τραπεζικά παρατραβήγματα.

Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

Οι εμπορικοί και οι άλλοι πιστωτές αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία τυχόν πλέον αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής και μεταγενέστερα στην τιμή χρεολυτικού κόστους χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου μείον τυχόν μείωση αξίας.

Επενδύσεις

Το Συγκρότημα έχει κατατάξει τις επενδύσεις σε μετοχές στην κατηγορία δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και σε επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Οι επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αποτελούνται από επενδύσεις διαθέσιμες προς εμπορία και παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία στην κατάσταση οικονομικής θέσης με βάση τη δίκαιη αξία τους.

Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιμή κτήσης και ακολούθως αναπροσαρμόζονται στη δίκαιη αξία τους. Για εισηγμένες αξίες η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την τιμή ζήτησης σύμφωνα με τις τιμές του Χρηματιστηρίου κατά το τέλος του έτους. Για τις μη εισηγμένες αξίες, η δίκαιη αξία καθορίζεται με βάση τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία κατά το τέλος του έτους. Τυχόν κέρδος ή ζημιά που προκύπτει από την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Επενδύσεις (συνέχεια)

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση αποτελούνται από αξιόγραφα κεφαλαίου και μετοχές σε δημόσιες εταιρείες και παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία με βάση τη δίκαιη αξία τους. Η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την τιμή ζήτησης σύμφωνα με τις τιμές του χρηματιστηρίου κατά το τέλος του έτους. Για τις μη εισηγμένες αξίες ή όπου καθορίζεται ότι δεν υπάρχει ενεργός αγορά στο χρηματιστήριο, η δίκαιη αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Τέτοιες μέθοδοι αποτίμησης λαμβάνουν υπόψη τις συνθήκες αγοράς και προεξοφλημένες ταμειακές ροές χρησιμοποιώντας αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές και επιτόκιο προεξόφλησης που βασίζεται στις συνθήκες που επικρατούν στην αγορά. Τυχόν κέρδος ή ζημιά που προκύπτει από την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία εκτός από τις περιπτώσεις απομείωσης που περιγράφονται πιο κάτω αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζονται στα ίδια κεφάλαια στο αποθεματικό δίκαιης αξίας.

Όταν η επένδυση θα διαγραφεί, τα συσσωρευμένα κέρδη ή ζημιές στα λοιπά συνολικά έσοδα, μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά.

Επιμέτρηση σε δίκαιη αξία

Δίκαιη αξία είναι το ποσό που θα μπορούσε να εισπραχθεί από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή να πληρωθεί για το διακανονισμό μιας υποχρέωσης σε μία συνήθη συναλλαγή μεταξύ των συμμετεχόντων στην κύρια ή, εν ελλείψει αυτής, στην πιο συμφέρουσα αγορά στην οποία το Συγκρότημα έχει πρόσβαση κατά την ημερομηνία επιμέτρησης. Η δίκαιη αξία της υποχρέωσης αντανακλά τον κίνδυνο μη εξυπηρέτησης της.

Το Συγκρότημα επιμετρά τη δίκαιη αξία ενός στοιχείου χρησιμοποιώντας τις τιμές που παρουσιάζονται σε μία ενεργό αγορά στην περίπτωση που αυτές είναι διαθέσιμες. Μια αγορά θεωρείται ενεργός, εάν οι συναλλαγές για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση παρουσιάζονται με επαρκή συχνότητα και όγκο ώστε να παρέχονται τιμές σε συνεχή βάση.

Αν δεν υπάρχει χρηματιστηριακή τιμή σε ενεργό αγορά, τότε το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τεχνικές αποτίμησης που μεγιστοποιούν τη χρήση των δεδομένων που παρατηρούνται στις αγορές και ελαχιστοποιούν τη χρήση μη παρατηρήσιμων δεδομένων. Η τεχνική αποτίμησης που χρησιμοποιείται ενσωματώνει όλες τις κύριες παραμέτρους που οι συμμετέχοντες στην αγορά θα λάμβαναν υπόψη στην τιμολόγηση μίας συναλλαγής. Η καλύτερη απόδειξη της δίκαιης αξίας ενός χρηματοοικονομικού μέσου κατά την αρχική αναγνώριση είναι συνήθως η τιμή της συναλλαγής δηλαδή η δίκαιη αξία του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε ή ελήφθη.

Αν το Συγκρότημα κρίνει ότι η δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση διαφέρει από την τιμή συναλλαγής και η δίκαιη αξία δεν αποδεικνύεται ούτε από χρηματιστηριακή τιμή σε ενεργό αγορά για όμοια στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού, ούτε βασίζεται σε τεχνική αποτίμησης που χρησιμοποιεί μόνο δεδομένα που έχουν εξαχθεί από τις αγορές, τότε, το χρηματοοικονομικό μέσο αποτιμάται αρχικά στη δίκαιη αξία, προσαρμοσμένη έτσι ώστε η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση και της τιμή της συναλλαγής να παρουσιάζεται ως αναβαλλόμενο έσοδο/έξοδο. Στη συνέχεια, η διαφορά αυτή αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του μέσου, χρησιμοποιώντας κατάλληλη μεθοδολογία καταμερισμού, αλλά όχι αργότερα από όταν η αποτίμηση υποστηρίζεται εξ ολοκλήρου από δεδομένα που εξάγονται αποκλειστικά από τις αγορές ή η συναλλαγή έχει ολοκληρωθεί.

Εάν ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια υποχρέωση που επιμετρείται στη δίκαιη αξία έχει μια τιμή προσφοράς και μια τιμή ζήτησης, τότε το Συγκρότημα επιμετρά τα περιουσιακά στοιχεία και θέσεις ενεργητικού στην τιμή προσφοράς και τα στοιχεία παθητικού και θέσεις παθητικού στην τιμή ζήτησης.

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει μεταφορές μεταξύ των επιπέδων της ιεραρχίας της δίκαιης αξίας στο τέλος της περιόδου αναφοράς κατά την οποία συνέβη η μεταβολή.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Τοκοφόρα δάνεια

Τα δάνεια αναγνωρίζονται στο αρχικό ποσό χορήγησης μετά την αφαίρεση των τόκων χρηματοδότησης. Τα δάνεια παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιμή κόστους. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση των εξόδων) και της αξίας αποπληρωμής, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του δανείου με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Χρεωστικά γραμμάτια

Τα χρεωστικά γραμμάτια αποτελούν οφειλές της Εταιρείας και του Συγκροτήματος προς οργανισμούς που αναλαμβάνουν την προεξόφληση υπολοίπων με προμηθευτές εμπορίου. Η προεξόφληση μειώνει τις οφειλές προς προμηθευτές και αναγνωρίζεται σαν δανεισμός. Τα χρεωστικά γραμμάτια φέρουν κόστος προεξόφλησης που αναγνωρίζεται στα έξοδα χρηματοδότησης.

Μείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων

Χρηματοοικονομικά στοιχεία

Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν αναφέρονται στην δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αξιολογούνται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς για να καθοριστεί κατά πόσο υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι έχουν υποστεί μείωση της αξίας τους. Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις για ύπαρξη γεγονότων τα οποία είχαν αρνητική επίδραση στα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που απορρέουν από ένα περιουσιακό στοιχείο μετά την αρχική αναγνώριση και μπορούν να αξιολογηθούν αντικειμενικά τότε αυτό έχει υποστεί μείωση της αξίας του.

Η μείωση στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου που παρουσιάζεται σε χρεολυτικό κόστος υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του αναγραφόμενου ποσού και της σημερινής αξίας των μελλοντικών προεξοφλημένων ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας το αρχικό πραγματικό ποσοστό επιτοκίου.

Τυχόν μείωση στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων αναγνωρίζεται ως έξοδο του έτους. Όταν ένα γεγονός έχει ως αποτέλεσμα την μείωση του ποσού απομείωσης, η μείωση αντιστρέφεται στο κέρδος ή ζημιά.

Η μείωση στην αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζεται με τη μεταφορά της συσσωρευμένης ζημιάς που έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα, και παρουσιάζεται στο αποθεματικό δίκαιης αξίας, στο κέρδος ή ζημιά. Η συσσωρευμένη ζημιά που μεταφέρεται από τα λοιπά συνολικά έσοδα και αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά είναι η διαφορά μεταξύ του κόστους αγοράς μετά την αφαίρεση των όποιων αποπληρωμών και χρεωλήσεων και της δίκαιης αξίας μετά την αφαίρεση οποιασδήποτε απομείωσης που έχει ήδη αναγνωριστεί στο κέρδος ή ζημιά. Αλλαγές στις προβλέψεις απομείωσης σε σχέση με χρονικές διαφορές παρουσιάζονται σαν μέρος των τόκων εισπρακτέων.

Εάν σε μεταγενέστερη περίοδο, η δίκαιη αξία μιας απομειωμένης επένδυσης διαθέσιμης προς πώληση αυξηθεί και αυτή η αύξηση μπορεί να συσχετιστεί αντικειμενικά με ένα γεγονός που συνέβηκε μετά την αναγνώριση της απομείωσης στο κέρδος ή ζημιά τότε η απομείωση αντιστρέφεται με το ποσό της απομείωσης που αναγνωρίστηκε στο κέρδος ή ζημιά. Οποιαδήποτε μεταγενέστερη ανάκτηση της δίκαιης αξίας μιας απομειωμένης επένδυσης διαθέσιμης προς πώληση αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Μη-χρηματοοικονομικά στοιχεία

Η αναγραφόμενη αξία των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος, εκτός από αποθέματα και αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα, εξετάζεται κατά το τέλος του έτους για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη απομείωσης στην αξία των περιουσιακών στοιχείων. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για απομείωση αξίας εκτιμάται η ανακτήσιμη αξία των περιουσιακών στοιχείων. Το ανακτήσιμο ποσό για υπεραξία και άϋλα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή, εκτιμάται την ίδια χρονική στιγμή κάθε χρόνο.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Μείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων (συνέχεια)

Κατά τον καθορισμό της αξίας χρήσης, οι υπολογιζόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στη σημερινή τους αξία χρησιμοποιώντας συντελεστή πριν τη φορολογία που αντιπροσωπεύει τις σημερινές εκτιμήσεις της αγοράς αναφορικά με τη σημερινή αξία των χρημάτων (time value of money) και τα ρίσκα που αφορούν το περιουσιακό στοιχείο του ενεργητικού.

Ζημιά από απομείωση αναγνωρίζεται όταν η αναγραφόμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό και αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

Ζημιά από απομείωση σε σχέση με υπεραξία δεν αντιστρέφεται. Ζημιές από απομείωση άλλων περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε προηγούμενες περιόδους αξιολογούνται κατά το τέλος του έτους για πιθανές ενδείξεις για μείωση ή απάλειψη των ζημιών. Η ζημιά από απομείωση αντιστρέφεται εάν υπάρξει αλλαγή στις εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να καθοριστεί το ανακτήσιμο ποσό.

Η ζημιά από απομείωση αντιστρέφεται μόνο όταν η αναγραφόμενη αξία του περιουσιακού στοιχείου δεν υπερβαίνει το αναγραφόμενο ποσό που θα είχε καθοριστεί, μείον αποσβέσεις ή χρεολύσεις, εάν η ζημιά από απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Οι επενδύσεις στις θυγατρικές εταιρείες αναφέρονται στα βιβλία της ιθύνουσας στην τιμή κτήσης μείον αναπροσαρμογές για τυχόν μόνιμη μείωση στην αξία των επενδύσεων. Οι τυχόν αναπροσαρμογές που προκύπτουν καταχωρούνται στο κέρδος ή ζημιά.

Φορολογία

Η φορολογία αποτελείται από την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά εκτός στην περίπτωση που σχετίζεται με επιχειρηματική συνένωση ή σε ποσά που αναφέρονται άμεσα στα ίδια κεφάλαια ή στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Η τρέχουσα φορολογία είναι η αναμενόμενη φορολογία πληρωτέα ή εισπρακτέα πάνω στο φορολογητέο κέρδος ή ζημιά του έτους, χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που είχαν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι το τέλος του έτους και οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές στο φόρο πληρωτέο για τα προηγούμενα έτη.

Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται σε σχέση με τις προσωρινές διαφορές μεταξύ των αναγραφόμενων ποσών των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων για σκοπούς οικονομικών καταστάσεων και των ποσών που χρησιμοποιήθηκαν για σκοπούς φορολογίας.

Δε γίνεται καμία πρόβλεψη για τις ακόλουθες προσωρινές διαφορές: αρχική αναγνώριση υπεραξίας, αρχική αναγνώριση περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων σε συναλλαγές που δεν αφορούν συνενώσεις επιχειρήσεων και που δεν επηρεάζουν ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογητέο κέρδος και διαφορές που αφορούν επενδύσεις σε θυγατρικές στο βαθμό που είναι πιθανό να μην αντιστραφούν στο προσεχές μέλλον. Το ποσό της αναβαλλόμενης φορολογίας υπολογίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για τις προσωρινές διαφορές όταν αυτές αντιστραφούν, με βάση τους νόμους που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι το τέλος του έτους.

Αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα και αναβαλλόμενη φορολογία πληρωτέα μπορεί να συμψηφιστεί μόνο όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα από το Συγκρότημα να συμψηφίσει τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι τρεχόντων φορολογικών υποχρεώσεων κι όταν αφορούν φόρους που επιβάλλονται από την ίδια φορολογική αρχή, είτε στην ίδια φορολογητέα οικονομική οντότητα, είτε σε διαφορετικές φορολογητέες οικονομικές οντότητες, οι οποίες προτίθενται να συμψηφίσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις και απαιτήσεις ή να εισπράξουν τις απαιτήσεις και να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις συγχρόνως.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναγνωρίζεται για μη χρησιμοποιημένες φορολογικές ζημιές και αφαιρετέες προσωρινές διαφορές στο βαθμό που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων η προσωρινή διαφορά μπορεί να χρησιμοποιηθεί. Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναθεωρείται κάθε χρόνο και μειώνεται στο σημείο που δεν είναι πλέον πιθανό ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα ρευστοποιηθεί.

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής στο αντίστοιχο λειτουργικό νόμισμα της κάθε εταιρείας του Συγκροτήματος. Χρηματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα κατά το τέλος του έτους μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία αυτή.

Το συναλλαγματικό κέρδος ή ζημιά στα χρηματικά στοιχεία είναι η διαφορά μεταξύ του χρεολυτικού κόστους στο λειτουργικό νόμισμα στην αρχή της περιόδου, αναπροσαρμοσμένο με βάση τον πραγματικό συντελεστή τόκου και τις πληρωμές κατά τη διάρκεια της περιόδου, και του χρεολυτικού κόστους σε ξένο νόμισμα όπως μετατράπηκε χρησιμοποιώντας τη συναλλαγματική ισοτιμία στο τέλος της περιόδου. Μη χρηματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα που υπολογίζονται με βάση τη δίκαιη αξία τους μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν κατά την ημερομηνία που καθορίστηκε η δίκαιη αξία τους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Μετατροπή αποτελεσμάτων των θυγατρικών εταιρειών εξωτερικού

Τα αποτελέσματα των εργασιών των θυγατρικών εταιρειών στο εξωτερικό μεταφράζονται σε Ευρώ με βάση τη μέση τιμή συναλλάγματος που επικρατούσε κατά τη διάρκεια του έτους, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μεταφράζονται σε Ευρώ σύμφωνα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν στο τέλος του έτους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν μεταφέρονται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης του Συγκροτήματος σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού καταχωρούνται στα λοιπά συνολικά έσοδα στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά κατά τη διάθεση της θυγατρικής εταιρείας.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια, αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που προκύπτουν στις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας Εταιρείας.

Η αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τις καθαρές συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια, μεταφέρεται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρική εταιρεία του εξωτερικού

Το Συγκρότημα εφαρμόζει αντισταθμιστική λογιστική στις συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από το λειτουργικό νόμισμα της καθαρής εκμετάλλευσης στο εξωτερικό και το λειτουργικό νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, ασχέτως με το αν η επένδυση είναι άμεση η μέσω άλλης εταιρείας του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, που ορίζεται ως αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης εκμετάλλευσης στο εξωτερικό, αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αποτελεσματική και παρουσιάζονται στα ιδία κεφάλαια στο Αποθεματικό Αντιστάθμισης. Στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι διαφορές αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Όταν η αντισταθμιζόμενη εκμετάλλευση στο εξωτερικό πωλείται, το σχετικό ποσό στο Αποθεματικό Αντιστάθμισης μεταφέρεται στο κέρδος ή ζημιά σαν μέρος του κέρδους ή της ζημιάς στην πώληση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης λογιστικής αντιστάθμισης

Κατά τον αρχικό προσδιορισμό των μη παράγωγων χρηματοοικονομικών στοιχείων σαν μέσα αντιστάθμισης, το Συγκρότημα καταγράφει επίσημα τη σχέση μεταξύ μέσων αντιστάθμισης και αντισταθμισμένων στοιχείων συμπεριλαμβανομένων των στόχων διαχείρισης κινδύνων και της στρατηγικής για ανάληψη της αντιστάθμισης και του αντισταθμισμένου κινδύνου και τις μεθόδους που θα χρησιμοποιηθούν για να αξιολογηθεί η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης.

Το Συγκρότημα αξιολογά κατά την έναρξη της αντιστάθμισης και σε συνεχιζόμενη βάση κατά πόσο τα μέσα αντιστάθμισης αναμένεται να είναι «άκρως αποτελεσματικά» στον συμψηφισμό των μεταβολών στη δίκαιη αξία ή των ταμειακών ροών των συγκεκριμένων αντισταθμισμένων στοιχείων που αποδίδονται στον αντισταθμισμένο κίνδυνο και κατά πόσο τα πραγματικά αποτελέσματα της κάθε αντιστάθμισης κυμαίνονται σε εύρος μεταξύ 80 και 125 τοις εκατό.

Άϋλα περιουσιακά στοιχεία

Δαπάνες ανάπτυξης του λογισμικού και δαπάνες άδειας για τη χρήση και διανομή του λογισμικού κεφαλαιοποιούνται και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους. Τα άϋλα περιουσιάκα στοιχεία διαγράφονται ως ακολούθως:

Δαπάνες ανάπτυξης	5 έτη
Δαπάνες άδειας	2 έτη

Υπεραξία που προκύπτει από τη διαφορά μεταξύ κόστους απόκτησης και των καθαρών περιουσιακών στοιχείων των θυγατρικών εταιρειών κατά την εξαγορά, κεφαλαιοποιείται και αξιολογείται ετησίως για τυχόν απομείωση. Η πρόβλεψη για απομείωση αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

Η υπεραξία ελέγχεται για απομείωση σε ετήσια βάση και παρουσιάζεται στην τιμή κόστους μείον συσσωρευμένες ζημιές απομείωσης.

Τυχόν αρνητική υπεραξία που προκύπτει από τη διαφορά των καθαρών περιουσιακών στοιχείων θυγατρικών εταιρειών και του κόστους απόκτησης κατά την εξαγορά, στο κέρδος ή ζημιά το έτος που προκύπτει.

Λειτουργικοί τομείς

Λειτουργικοί τομείς αφορούν τομείς του Συγκροτήματος που δημιουργούν έσοδα και έξοδα, συμπεριλαμβανομένων και έσοδα και έξοδα τα οποία σχετίζονται με συναλλαγές μεταξύ τομέων του ίδιου του Συγκροτήματος. Τα αποτελέσματα των λειτουργικών τομέων παρακολουθούνται συστηματικά από το Διοικητικό Συμβούλιο με σκοπό την κατανομή πόρων και αξιολόγηση της απόδοσής τους.

Μίσθωση εκμετάλλευσης

Μισθώσεις όπου σημαντικό μέρος των κινδύνων και ανταμοιβών της ιδιοκτησίας παραμένουν με τον εκμισθωτή, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Πληρωμές που αφορούν λειτουργικές μισθώσεις (μετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχτηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της περιόδου μίσθωσης.

Εγγυήσεις

Δε γίνεται πρόβλεψη για τις εγγυήσεις που δίδει το Συγκρότημα πάνω στα εξαρτήματα και τους ηλεκτρονικούς υπολογιστές, για το λόγο ότι όλα τα εξαρτήματα και οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές φέρουν εγγυήσεις από τους προμηθευτές ισάξιες με τις εγγυήσεις που δίνονται.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Προβλέψεις

Οι προβλέψεις όταν το Συγκρότημα έχει νομική ή ανειλημμένη υποχρέωση ως αποτέλεσμα ενός γεγονότος που έγινε στο παρελθόν και είναι πιθανό να χρειαστεί η εκροή οικονομικών ωφελημάτων προς εξόφληση της υποχρέωσης και το ποσό της υποχρέωσης μπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται κάνοντας έκπτωση στις αναμενόμενες μελλοντικές εισπράξεις σε ένα ποσοστό πριν τη φορολογία το οποίο αντιπροσωπεύει τις παρούσες αξιολογήσεις της αγοράς για τη σημερινή αξία των χρημάτων και όπου ισχύει, τους κινδύνους που αναφέρονται ειδικά για την υποχρέωση.

Προβλέψεις επιδομάτων προσωπικού κατά την αποχώρηση από την εταιρεία

Εταιρείες του Συγκροτήματος καταβάλλουν επιδόματα στο προσωπικό κατά την αποχώρηση, στα πλαίσια της ισχύουσας νομοθεσίας για κάθε χώρα. Το δικαίωμα σε αυτά τα επιδόματα καθορίζεται με βάση τα χρόνια υπηρεσίας και τις απολαβές του κάθε εργαζομένου εφόσον έχει συμπληρώσει την ελάχιστη περίοδο υπηρεσίας. Τα προβλεπόμενα έξοδα για αυτά τα επιδόματα αναγνωρίζονται με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εξόδων.

Αναβαλλόμενα εισοδήματα

Τα αναβαλλόμενα εισοδήματα σχετίζονται με τις πωλήσεις υπηρεσιών βάσει συμβολαίων, και αφορά τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους. Το αναβαλλόμενο εισόδημα περιλαμβάνεται στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές.

Αναβαλλόμενα έξοδα

Τα αναβαλλόμενα έξοδα είναι τα έξοδα που σχετίζονται με αγορές υπηρεσιών βάσει συμβολαίων, και αφορούν τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους. Τα αναβαλλόμενα έξοδα περιλαμβάνονται στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες.

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για να αντισταθμίσει την έκθεση σε κινδύνους που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές από συνήθεις ή χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Σύμφωνα με τη χρηματοοικονομική πολιτική του, το Συγκρότημα δεν κατέχει ούτε εκδίδει παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για εμπορικούς σκοπούς. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία και τα αποδοτέα κόστη της συναλλαγής αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Μετά την αρχική αναγνώριση, αποτιμούνται στην δίκαιη τους αξία και το κέρδος ή ζημιά από την αποτίμηση σε δίκαιη αξία αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Η δίκαιη αξία των προθεσμιακών συμβολαίων για τιμή συναλλάγματος είναι η τιμή αγοράς στο τέλος του έτους, η οποία είναι η τρέχουσα αξία αγοράς της προθεσμιακής τιμής.

Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς

Στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων αναπροσαρμόζονται για γεγονότα που συνέβηκαν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο, όταν τα γεγονότα αυτά προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την εκτίμηση ποσών σχετικών με καταστάσεις υπάρχουσες κατά το τέλος του έτους ή υποδεικνύουν ότι η αρχή της συνεχιζόμενης λειτουργίας σε σχέση με όλο ή ένα μέρος του Συγκροτήματος δεν είναι κατάλληλη.

Μετοχικό κεφάλαιο

(i) Συνήθεις μετοχές

Συνήθεις μετοχές που εκδόθηκαν και πληρώθηκαν πλήρως ταξινομούνται σαν κεφάλαιο. Κόστα άμεσα συνδεδεμένα με την έκδοση των συνήθων μετοχών αναγνωρίζονται ως μείωση στα ίδια κεφάλαια μετά από πρόβλεψη για τυχόν φορολογικές επιπτώσεις.

(ii) Μερίσματα

Τα μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που έχουν δηλωθεί, σύμφωνα με το ΔΛΠ 10.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια)

Κέρδος ανά μετοχή

Η Εταιρεία παρουσιάζει το βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή που αντιστοιχεί στους μετόχους της. Το βασικό κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με βάση το κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας και τον μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους. Το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με την αναπροσαρμογή του κέρδους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας και του μεσοσταθμικού αριθμού εκδομένων μετοχών.

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται, τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές, την υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ όπως υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και την παρουσίαση του τρέχοντος οικονομικού έτους.

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ

Το Συγκρότημα μπορεί να διαχωριστεί σε δύο σημαντικούς κλάδους, στον κλάδο διανομής και τον κλάδο των υπηρεσιών. Ο κλάδος διανομής που ασχολείται με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας διαχωρίζεται σε τρεις κύριους γεωγραφικούς τομείς όπως περιγράφεται πιο κάτω. Ο κλάδος των υπηρεσιών ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Πιο κάτω περιγράφονται οι λειτουργίες του καθενός από τους Τομείς Αναφοράς του Συγκροτήματος:

• Τομέας διανομής Ευρωπαϊκών αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας σε Κύπρο, Ελλάδα και Ιταλία.
• Τομέας διανομής στα ΗΑΕ και στη Σαουδική Αραβία Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σαουδική Αραβία.
• Τομέας διανομής Άλλων Αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας στις υπόλοιπες χώρες που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα εκτός απ' αυτές που αναφέρονται πιο πάνω.
• Τομέας Υπηρεσιών Ο τομέας αυτός ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλόμενων μερών. Όταν επιβάλλεται, η Logicom Public Limited χρεώνει κάθε χρόνο τις θυγατρικές της εταιρείες ένα ποσό για διοικητικές υπηρεσίες.

Πληροφορίες σε σχέση με τα αποτελέσματα του κάθε λειτουργικού τομέα παρουσιάζονται πιο κάτω. Οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται για την ετοιμασία των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων. Η απόδοση αξιολογείται με βάση το κέρδος πριν τη φορολογία του κάθε τομέα, όπως παρουσιάζονται στις διοικητικές αναφορές που εξετάζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Για το λόγο αυτό η φορολογία του κάθε λειτουργικού τομέα δεν παρουσιάζεται στη σημείωση. Το κέρδος του κάθε τομέα χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης καθώς η Διεύθυνση πιστεύει ότι αυτές οι πληροφορίες είναι οι πιο κατάλληλες για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων όλων των τομέων που αναφέρονται. Οι λογιστικές αρχές των λειτουργικών τομέων παρουσιάζονται στη σημείωση 3.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις και το σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που αφορούν άϋλα περιουσιακά στοιχεία και ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό καταμερίζονται μεταξύ Κύπρου και εξωτερικού ως ακολούθως:

			Σύνολο μη κυκλοφορούντων
	Πωλήσεις		περιουσιακών στοιχείων
	2016	2015	2016	2015
	€	€	€	€
Κύπρος	72.295.600	76.229.280	43.527.314	43.684.427
Ελλάδα	76.337.470	84.719.724	632.473	547.302
Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	338.038.431	348.948.311	5.972.503	4.261.682
Άλλες χώρες εξωτερικού	312.460.021	336.355.406	2.464.313	2.338.176
	799.131.522	846.252.721	52.596.603	50.831.587

Σημαντικός πελάτης

Οι πωλήσεις από ένα πελάτη του Συγκροτήματος στο Τομέα Ευρωπαϊκών Αγορών είναι περίπου €12.700.000 (2015: €17.600.000) από τις συνολικές πωλήσεις του Συγκροτήματος.

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015	2016	2015
	€	€	€	€
Πωλήσεις προϊόντων	783.831.132	831.350.772	63.879.124	98.445.018
Πωλήσεις υπηρεσιών	15.300.390	14.901.949	-	-
Τόκοι εισπρακτέοι από θυγατρικές εταιρείες	-	-	1.170.804	1.400.270
	799.131.522	846.252.721	65.049.928	99.845.288

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

2016	Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών €	Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής €	Όλοι οι άλλοι τομείς €	Τομέας Υπηρεσιών €	Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων €	Σύνολο €
Πωλήσεις σε τρίτους		152.320.269 529.489.675	72.630.428	44.691.150	-	799.131.522
Πωλήσεις σε άλλους τομείς		48.401.784 153.233.463	1.310.611		4.745.249 (207.691.107)	-
Άλλα εισοδήματα Αποσβέσεις και χρεωλύσεις Έξοδα προσωπικού Ταξιδιωτικά έξοδα Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες Επαγγελματικά έξοδα Ενοίκια Ασφάλεια πιστώσεων Έξοδα μεταφορών	10.819.707 385.044 5.464.556 411.043 974.099 1.130.068 314.925 493.619 282.333	1.650.796 569.623 10.203.250 232.539 800.236 315.520 857.845 756.414 1.256.960	206.770 189.135 2.563.893 91.826 118.517 207.471 341.644 77.078 157.813	4.095.405 173.557 4.373.732 209.725 18.809 454.627 307.889 71.850 36.757	(15.582.740) - - - (1.394.563) (115.000) - - (30.000)	1.189.938 1.317.359 22.605.431 945.133 517.098 1.992.686 1.822.303 1.398.961 1.703.863
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες	9.221.838	16.599.037	821.457	7.688.461	(13.160.861)	21.169.932
Καθαρό κέρδος / (ζημιά) από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(559.746) 7.881 (2.962.563)	105.250 - (3.880.553)	(326.929) 3.122 (102.843)	(41.310) 171.096 (122.723)	849.815 - 580.933	27.080 182.099 (6.487.749)
Καθαρά έσοδα / (έξοδα) χρηματοδότησης Καθαρό μερίδιο ζημιάς από κοινού ελέγχου εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία	(3.514.428) -	(3.775.303) -	(426.650) (1.508.930)	7.063 -	1.430.748 -	(6.278.570) (1.508.930)
Κέρδος / (ζημιά) πριν τη φορολογία	5.707.410	12.823.734	(1.114.123)	7.695.524	(11.730.113)	13.382.432
Aγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Σύνολο περιουσιακών	291.085	1.134.920	91.274	567.186	-	2.084.465
στοιχείων Σύνολο υποχρεώσεων		234.548.317 201.839.385 195.085.218 141.206.405	34.125.450 28.236.832		60.508.617 (194.577.377) 336.444.392 48.981.988 (159.643.101) 253.867.342

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

2015	Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών €	Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής €	Όλοι οι άλλοι τομείς €	Τομέας Υπηρεσιών €	Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων €	Σύνολο €
Πωλήσεις σε τρίτους		162.786.387 553.633.796	83.228.802	46.603.736	-	846.252.721
Πωλήσεις σε άλλους τομείς		93.102.678 149.765.905	2.624.905		5.575.137 (251.068.625)	-
Άλλα εισοδήματα Αποσβέσεις και χρεωλύσεις Έξοδα προσωπικού Ταξιδιωτικά έξοδα Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες Επαγγελματικά έξοδα Ενοίκια Ασφάλεια πιστώσεων Έξοδα μεταφορών	18.844.633 415.643 5.267.642 372.324 18.422 1.241.538 291.905 241.243 278.644	631.657 447.850 8.897.989 219.646 199.053 306.543 903.676 640.860 540.434	10.615 198.978 2.596.626 94.605 (87.550) 232.205 349.775 72.284 233.181	8.826.086 192.503 4.532.501 215.841 39.614 449.140 247.525 - 35.409	(27.192.449) - - - 475.000 65.000 - - (30.000)	1.120.542 1.254.974 21.294.758 902.416 644.539 2.294.426 1.792.881 954.387 1.057.668
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες	20.258.936	15.852.028	395.110	11.739.519	(27.935.875)	20.309.718
Καθαρό κέρδος /(ζημιά) από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(2.025.779) 13.963 (2.977.196)	1.548 - (4.724.289)	(927.154) 15.653 (112.686)	364.458 101.568 (149.648)	2.770.529 - 512.403	183.602 131.184 (7.451.416)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης Καθαρό μερίδιο ζημιάς από κοινού ελέγχου εταιρείες και συνεταιρισμό μετά την φορολογία	(4.989.012) -	(4.722.741) -	(1.024.187) (929.682)	316.378 -	3.282.932 -	(7.136.630) (929.682)
Κέρδος / (ζημιά) πριν τη φορολογία	15.269.924	11.129.287	(1.558.759)	12.055.897	(24.652.943)	12.243.406
Aγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Σύνολο περιουσιακών	201.964	954.837	115.711	545.708	-	1.818.220
στοιχείων Σύνολο υποχρεώσεων		212.472.537 197.862.898 171.545.095 145.964.685	32.393.821 28.384.288		56.656.677 (170.849.457) 328.536.476 44.428.610 (133.554.913) 256.767.765

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

5. ΑΛΛΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Κέρδος/(ζημιά) από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	1.654	(21.040)
Ζημιά από επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	(7.187)	(76.157)
Ζημιά από διαγραφή επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	-	(12.217)
Ζημιά από απομείωση αξίας επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	(2.012)	(75.808)
Έσοδα για προώθηση και διαφήμιση	727.451	811.298
Διάφορα άλλα έσοδα εκμετάλλευσης	470.032	494.466
	1.189.938	1.120.542
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	-	7.101
Μερίσματα εισπρακτέα	10.414.479	18.099.887
Ζημιά από διαγραφή επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	-	(12.217)
Ζημιά από απομείωση επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	(21.262)	-
Ζημιά από επενδύσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	(7.187)	(73.671)
Προμήθειες (Σημ.36)	120.000	120.000
Χρεώσεις διοικητικών υπηρεσιών (Σημ. 36)	137.000	127.000
Διάφορα άλλα έσοδα εκμετάλλευσης	150.990	226.799
	10.794.020	18.494.899
6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
(α) Έξοδα προσωπικού
	2016 €	2015 €
Μισθοί προσωπικού Κοινωνικές ασφαλίσεις	18.645.525 2.095.874	16.390.696 1.968.714
Άλλα έξοδα προσωπικού	1.583.693	2.692.064
	22.325.092	21.051.474

Ο μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 750 (2015: 712).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

(β) Άλλα έξοδα διοίκησης

	2016	2015
	€	€
Αποσβέσεις	1.254.969	1.130.396
Χρεώλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης	62.390	124.578
Αμοιβή συμβούλων - Μη εκτελεστικοί σύμβουλοι	63.800	52.390
Αμοιβή συμβούλων - Εκτελεστικοί σύμβουλοι	280.339	243.284
Ενοίκια	1.822.303	1.792.881
Έξοδα κοινόχρηστων χώρων	42.627	46.318
Φόροι και άδειες	171.750	218.357
Ηλεκτρισμός και νερό	301.532	311.530
Καθαριότητα	112.601	115.391
Ασφάλιστρα	1.905.319	1.382.459
Επιδιορθώσεις και ανακαινίσεις	167.373	172.607
Τηλεφωνικά και ταχυδρομικά	600.362	594.026
Γραφική ύλη και εκτυπωτικά	101.830	112.145
Συνδρομές και εισφορές	186.229	164.654
Εκπαίδευση προσωπικού	89.069	143.954
Άλλα έξοδα προσωπικού	478.925	395.980
Εφόδια και έξοδα συντηρήσεως ηλεκτρονικού υπολογιστή	342.095	289.914
Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων οικονομικών
καταστάσεων	281.075	260.094
Δικηγορικά έξοδα (Υποσημείωση 1)	237.927	291.124
Άλλα επαγγελματικά δικαιώματα (Υποσημείωση 2)	854.071	1.224.027
Διαφημίσεις	240.470	442.495
Οδοιπορικά	945.133	902.416
Φιλοξενία	182.641	160.733
Έξοδα οχημάτων	466.511	473.004
Έξοδα μεταφορών	1.703.863	1.057.668
Υπεργολαβίες	555.813	466.792
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	517.098	644.539
Διάφορα έξοδα	172.288	326.534
	14.140.403	13.540.290
Σύνολο εξόδων διοίκησης	36.465.495	34.591.764

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

(α) Έξοδα προσωπικού

	2016	2015
	€	€
Μισθοί προσωπικού	2.405.636	2.114.822
Κοινωνικές ασφαλίσεις	309.298	279.525
Άλλα έξοδα προσωπικού	(5.703)	59.611
	2.709.231	2.453.958
Ο μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 80 (2015: 74).
(β) Άλλα έξοδα διοίκησης
	2016	2015
	€	€
Αποσβέσεις	252.692	226.761
Χρεώλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης	52.626	94.342
Αμοιβή συμβούλων - Μη εκτελεστικοί σύμβουλοι	63.800	52.390
Αμοιβή συμβούλων - Εκτελεστικοί σύμβουλοι	280.339	243.284
Ενοίκια	123.486	103.960
Έξοδα κοινόχρηστων χώρων	2.550	2.550
Φόροι και άδειες	5.981	9.153
Ηλεκτρισμός και νερό	42.440	53.929
Καθαριότητα	8.684	7.176
Ασφάλιστρα	341.342	83.214
Επιδιορθώσεις και ανακαινίσεις	65.173	73.139
Τηλεφωνικά και ταχυδρομικά	83.644	97.140
Γραφική ύλη και εκτυπωτικά	8.043	8.692
Συνδρομές και εισφορές	96.239	88.762
Εκπαίδευση προσωπικού	6.306	36.922
Άλλα έξοδα προσωπικού	54.023	40.015
Εφόδια και έξοδα συντηρήσεως ηλεκτρονικού υπολογιστή Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων οικονομικών	75.276	59.344
καταστάσεων	49.375	29.275
Δικηγορικά έξοδα	36.950	77.500
Άλλα επαγγελματικά δικαιώματα (Υποσημείωση 2)	237.602	422.508
Διαφημίσεις	46.399	109.622
Οδοιπορικά	297.010	248.612
Φιλοξενία	41.024	25.368
Έξοδα οχημάτων	74.904	68.632
Έξοδα μεταφορών	31.012	29.970
Υπεργολαβίες	541.568	458.432
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	4.134	(3.098)
Πρόβλεψη για απομείωση υπολοίπων από θυγατρικές (Σημ. 36)	2.381.244	-
Διάφορα έξοδα	49.750	36.489
	5.353.616	2.784.083
Σύνολο εξόδων διοίκησης	8.062.847	5.238.041

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

Υποσημείωση 1

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες δικηγόρων και νομικών συμβούλων του δικηγορικού γραφείου Scordis, Papapetrou & Co LLC ανέρχονται σε €44.756 και περιλαμβάνονται στα δικηγορικά έξοδα και στα άλλα επαγγελματικά δικαιώματα. Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες Γραμματέα της εταιρείας Adaminco Secretarial Ltd, ανέρχονται σε €23.024 και περιλαμβάνονται στα άλλα επαγγελματικά έξοδα.

Υποσημείωση 2

Τα άλλα επαγγελματικά δικαιώματα του Συγκροτήματος που παρουσιάζονται πιο πάνω περιλαμβάνουν αμοιβές ύψους €44.500 (2015: €63.500) για υπηρεσίες άλλων μη ελεγκτικών υπηρεσιών που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτικό γραφείο της Εταιρείας.

Τα άλλα επαγγελματικά δικαιώματα της Εταιρείας που παρουσιάζονται πιο πάνω περιλαμβάνουν αμοιβές ύψους €16.500 (2015: €5.500) για υπηρεσίες άλλων μη ελεγκτικών υπηρεσιών που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτικό γραφείο της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

7. ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Έσοδα χρηματοδότησης Τόκοι εισπρακτέοι	182.099	131.184
Καθαρό κέρδος από συναλλαγματική διαφορά από παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα	694.463	4.268.792
	876.562	4.399.976
Έξοδα χρηματοδότησης Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(6.487.749)	(7.451.416)
Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά	(667.383)	(4.085.190)
	(7.155.132)	(11.536.606)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(6.278.570)	(7.136.630)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης που περιλαμβάνονται στα λοιπά συνολικά έσοδα που πρόκειτα να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους
Συναλλαγματική διαφορά από τη μετάφραση και ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων εταιρειών εξωτερικού Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τη συναλλαγματική διαφορά σε	3.126.261	5.331.942
σχέση με εταιρείες εξωτερικού Μείωση στη δίκαιη αξία από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες	-	87.936
προς πώληση	(574.448)	(102.879)
	2.551.813	5.316.999
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
Έσοδα χρηματοδότησης	€	€
Τόκοι εισπρακτέοι	37	408
Καθαρό κέρδος από συναλλαγματική διαφορά από παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα	650.935	3.807.554
	650.972	3.807.962
Έξοδα χρηματοδότησης Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά	(2.543.255) (436.068)	(2.782.216) (3.796.217)
	(2.979.323)	(6.578.433)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(2.328.351)	(2.770.471)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Εταιρικός φόρος - τρέχοντος έτους	1.118.975	2.020.589
Εταιρικός φόρος - αναπροσαρμογή προηγουμένων ετών	(279.326)	72.063
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	714	10.581
Άλλοι φόροι	156.095	-
Αναβαλλόμενη φορολογία - χρέωση/(πίστωση) (Σημ.26)	727.912	(342.283)
	1.724.370	1.760.950

Οι θυγατρικές εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε φορολογία στις χώρες που διεξάγουν εργασίες ως ακολούθως:

Εταιρεία	Χώρα	Φορολογικός συντελεστής %
Logicom (Overseas) Limited	Κύπρος	12,5
Logicom Solutions Limited	Κύπρος	12,5
Netcom Limited	Κύπρος	12,5
Logicom (Middle East) SAL	Λίβανος	15
ENET Solutions - Logicom S.A.	Ελλάδα	29
Logicom FZE	Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	0
Logicom Dubai LLC	Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	0
Logicom Jordan LLC	Ιορδανία	20
Logicom Italia s.r.l.	Ιταλία	27,5
Logicom IT Distribution Limited	Τουρκία	20
Rehab Technologies Limited	Σαουδική Αραβία	20
Logicom Bulgaria EOOD	Βουλγαρία	10
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	Ρουμανία	16
Verendrya Ventures Limited	Κύπρος	12,5
Logicom Services Ltd	Κύπρος	12,5
Enet Solutions LLC	Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	0
ICT Logicom Solutions SA	Ελλάδα	29
Logicom Saudi Arabia LLC	Σαουδική Αραβία	20
Newcytech Business Solutions Ltd	Κύπρος	12,5
Newcytech Distribution Ltd	Κύπρος	12,5
Logicom Distribution Germany GmbH	Γερμανία	29,72
Logicom LLC	Ομάν	12
Logicom Kuwait Computer Company Ltd	Κουβέιτ	15
Logicom Trading & Distribution LLC	Κατάρ	10
Cadmus Tech Points S.A.L.	Λίβανος	15

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2016	2015
	€	€
Εταιρικός φόρος - αναπροσαρμογή προηγουμένων ετών	434.908	-
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	688	2.216
Άλλοι φόροι	80.108	-
Αναβαλλόμενη φορολογία - χρέωση/(πίστωση) (Σημ.26)	787.035	(240.916)
	1.302.739	(238.700)

Η Εταιρεία υπόκειται σε φορολογία με συντελεστή 12,5% σε όλα της τα κέρδη.

Συμφιλίωση φορολογίας με φορολογία βάση του λογιστικού κέρδους

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Κέρδος πριν τη φορολογία	13.382.432	12.243.406
Ενεργός φορολογικός συντελεστής	17,28%	16,54%
Φορολογία για το έτος με βάση το λογιστικό κέρδος	2.312.484	2.025.059
Φορολογική επίπτωση για:
Αποσβέσεις	115.337	30.618
Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις	(131.438)	(23.951)
Έσοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος	(2.986.974)	(4.432.516)
Έξοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος	1.099.769	3.587.357
Φορολογική επίδραση ζημιάς από μεταφορά	709.797	834.022
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	714	10.581
Άλλοι φόροι	156.095	-
Αναβαλλόμενη φορολογία	727.912	(342.283)
Αναπροσαρμογή προηγουμένων ετών	(279.326)	72.063
	1.724.370	1.760.950

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Συμφιλίωση φορολογίας με φορολογία βάση του λογιστικού κέρδους

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

€ € Κέρδος πριν τη φορολογία 3.326.710 14.529.038 Ενεργός φορολογικός συντελεστής 12,50% 12,50% Φορολογία για το έτος με βάση το λογιστικό κέρδος 415.839 1.816.130 Φορολογική επίπτωση για: Αποσβέσεις 31.587 28.345 Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις (30.913) (23.152) Έσοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος (2.057.373) (3.059.409) Έξοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος 935.137 404.063 Φορολογική επίδραση ζημιάς από μεταφορά 705.723 834.023 Έκτακτη εισφορά για την άμυνα 688 2.216 Φόρος κεφαλαιουχικών κερδών 80.108 - Αναβαλλόμενη φορολογία 787.035 (240.916) Φόροι προηγουμένων ετών 434.908 - 1.302.739 (238.700) Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ 2015 2016 € € Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική διαφορά - 87.936 Επανεκτίμηση γης και κτιρίων 21.896 2.641 21.896 90.577 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2015 2016 € € Επανεκτίμηση γης και κτιρίων (4.133) 1.531 (4.133) 1.531	2016	2015

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

9. ΜΕΡΙΣΜΑ

	2016 €	2015 €
Μέρισμα που πληρώθηκε	3.703.980	2.963.184
	3.703.980	2.963.184

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους καταβλήθηκε τελικό μέρισμα χρήσεως 2015 ύψους €3.703.980. Τούτο αντιστοιχεί προς €0,050 σεντ ανά μετοχή. Με βάση το ΔΛΠ 10 τα μερίσματα αναγνωρίζονται στο έτος που αποφασίζονται.

Το προτεινόμενο τελικό μέρισμα για το 2016 ύψους €4.074.378, αντιστοιχεί προς €0,055 σεντ ανά μετοχή, και με βάση το ΔΛΠ 10 θα αναγνωριστεί μέσα στο 2017, το έτος δηλαδή που θα αποφασιστεί.

10. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή

Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως:

	2016	2015
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	12.214.872	10.827.335
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	74.079.600	74.079.600
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	16,49	14,62
Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών	74.079.600	74.079.600
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	16,49	14,62

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή

Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως:

	2016	2015
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	2.023.971	14.767.738
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	74.079.600	74.079.600
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	2,73	19,93
Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών	74.079.600	74.079.600
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	2,73	19,93

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Γη και κτίρια €	Ηλεκτρονικοί υπολογιστές €	Έπιπλα και σκεύη €	Οχήματα €	Σύνολο €
Κόστος ή επανεκτίμηση 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015	7.953.222	6.457.994	2.835.014	1.720.035	18.966.265
Προσθήκες έτους	798.344	751.335	147.746	120.795	1.818.220
Πωλήσεις έτους	(312.926)	(407.290)	(57.191)	(58.743)	(836.150)
Συναλλαγματικές διαφορές	469.687	94.261	72.955	63.780	700.683
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	8.908.327	6.896.300	2.998.524	1.845.867	20.649.018
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016	8.908.327	6.896.300	2.998.524	1.845.867	20.649.018
Προσθήκες έτους	394.334	809.716	724.371	156.044	2.084.465
Πωλήσεις έτους	-	(347.631)	(19.768)	(213.201)	(580.600)
Διαγραφές έτους	-	(551.230)	(18.502)	-	(569.732)
Συναλλαγματικές διαφορές	165.198	59.654	33.890	21.874	280.616
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	716.836	-	-	-	716.836
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	10.184.695	6.866.809	3.718.515	1.810.584	22.580.603
Αποσβέσεις 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015	481.494	4.176.685	1.783.521	1.132.113	7.573.813
Επιβάρυνση έτους	254.455	921.513	271.743	188.022	1.635.733
Πωλήσεις έτους	(137.054)	(385.369)	(39.793)	(58.743)	(620.959)
Συναλλαγματικές διαφορές	31.874	32.862	14.163	24.395	103.294
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	630.769	4.745.691	2.029.634	1.285.787	8.691.881
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016	630.769	4.745.691	2.029.634	1.285.787	8.691.881
Επιβάρυνση έτους	337.741	937.640	328.461	177.870	1.781.712
Πωλήσεις έτους	-	(332.911)	(11.785)	(162.634)	(507.330)
Διαγραφές έτους	-	(526.584)	(18.502)	-	(545.086)
Συναλλαγματικές διαφορές	24.130	54.199	26.635	15.894	120.858
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	(739.055)	-	-	-	(739.055)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	253.585	4.878.035	2.354.443	1.316.917	8.802.980
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	8.277.558	2.150.609	968.890	560.080	11.957.137
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	9.931.110	1.988.774	1.364.072	493.667	13.777.623

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Γη και κτίρια	Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	Έπιπλα και σκεύη	Οχήματα	Σύνολο
	€	€	€	€	€
Κόστος ή επανεκτίμηση 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 Προσθήκες έτους Πωλήσεις έτους	3.487.500 - -	1.643.881 129.595 -	565.677 17.909 -	441.659 15.718 (35.384)	6.138.717 163.222 (35.384)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	3.487.500	1.773.476	583.586	421.993	6.266.555
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016 Προσθήκες έτους Διαγραφές έτους Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	3.487.500 331.110 - (75.610)	1.773.476 159.298 (551.203) -	583.586 16.564 (18.502) -	421.993 46.044 - -	6.266.555 553.016 (569.705) (75.610)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	3.743.000	1.381.571	581.648	468.037	6.174.256
Αποσβέσεις 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 Επιβάρυνση έτους Πωλήσεις έτους	65.250 65.250 -	1.353.501 108.924 -	453.178 26.535 -	384.987 26.052 (35.384)	2.256.916 226.761 (35.384)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	130.500	1.462.425	479.713	375.655	2.448.293
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016 Επιβάρυνση έτους Διαγραφές έτους Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	130.500 85.944 - (202.451)	1.462.425 126.427 (526.584) -	479.713 25.056 (18.502) -	375.655 15.266 - -	2.448.293 252.693 (545.086) (202.451)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	13.993	1.062.268	486.267	390.921	1.953.449
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	3.357.000	311.051	103.873	46.338	3.818.262
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	3.729.007	319.303	95.381	77.116	4.220.807

Αν τα συνολικά ποσά της γης και των κτιρίων προσδιορίζονταν σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, θα είχαν ως εξής:

	2016 €	2015 €
Τιμή κόστους Αποσβέσεις	5.730.774 (1.889.555)	5.336.440 (1.674.487)
	3.841.219	3.661.953

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

Η αξία της γης που δεν αποσβένεται είναι ως εξής:

	2016 €	2015 €
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	354.091	354.091

Περίπου κάθε τρία έτη, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες της γης και των κτιρίων.

Οι επανεκτιμήσεις έγιναν με βάση τη συγκριτική μέθοδο της εκτίμησης για τον υπολογισμό της αγοραίας αξίας, με τη μέθοδο του κόστους κατασκευής για την αγοραία αξία του υπό εξέταση κτιρίου όπως επίσης με βάση τις προοπτικές των υπό εξέταση ακινήτων. Οι εκτιμήσεις αυτές έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές.

Η θυγατρική εταιρεία Logicom (Overseas) Limited απέκτησε κτιριακές εγκαταστάσεις (γη, γραφεία και αποθήκη) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου της Λάρνακας το Δεκέμβριο του 1994. Η γη είναι με μίσθωση από την Κυπριακή Δημοκρατία προς τη θυγατρική εταιρεία που έληγε στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 με πρόνοια για ανανέωση για άλλες δύο περιόδους μίσθωσης 33 ετών. Η μίσθωση της γης ανανεώθηκε για ακόμη μια περίοδο 33 ετών και έχει μεταφερθεί στην Logicom Public Limited. Τα ιδιόκτητα κτίρια με αρχικό κόστος αγοράς €130.178 και με μετέπειτα προσθήκες σε τιμή κόστους ύψους €29.672, επανεκτιμήθηκαν στις 10 Μαΐου 2016, με πλεόνασμα επανεκτίμησης €96.108, και διανεμήθηκαν υπό μορφή μερίσματος στην ιθύνουσα εταιρεία. Η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €3.210.

Η γη και τα κτίρια της Logicom Public Ltd επανεκτιμήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και το πλεόνασμα από την επανεκτίμηση ανήλθε σε €126.841.

Η θυγατρική εταιρεία Logicom FZE απέκτησε γη στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στο Jebel Ali. Η γη είναι με μίσθωση για 10 χρόνια από τη 1η Αυγούστου του 2007 με δικαίωμα ανανέωσης. Η θυγατρική προχώρησε επίσης στην ανέγερση κτιρίου για γραφεία και αποθήκες στο εν λόγω ακίνητο. Η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €99.488. Η γη και τα κτίρια επανεκτιμήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και το πλεόνασμα από την επανεκτίμηση ανήλθε σε €1.225.959.

Η γη και τα κτίρια της Logicom Jordan LLC επανεκτιμήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και το πλεόνασμα από την επανεκτίμηση ανήλθε σε €6.983.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016 η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η λογιστική αξία των κτιρίων της Logicom (Middle East) SAL στο Λίβανο δεν είναι σημαντικά διαφορετική από τη δίκαιη αξία τους η οποία ανέρχεται σε €154.121.

Ενόψει του γεγονότος της μη ύπαρξης τουλάχιστον ικανοποιητικών στοιχείων και της γενικότερης αδράνειας που παρουσιάζει η κτηματική αγορά αλλά και των μη προβλεπτών εξελίξεων κατατάσσουμε τον υπολογισμό της δίκαιης αξίας της γης και των κτιρίων στο Επίπεδο 3 (Level 3).

Η πρόβλεψη για την αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις επανεκτιμήσεις της γης και των κτιρίων παρουσιάζεται στη σημείωση 26.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Δαπάνες ανάπτυξης €	Δαπάνες άδειας €	Υπεραξία €	Σύνολο €
Κόστος 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 Προσθήκες	141.603 -	472.842 2.824	9.316.104 -	9.930.549 2.824
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	141.603	475.666	9.316.104	9.933.373
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016	141.603	475.666	9.316.104	9.933.373
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	141.603	475.666	9.316.104	9.933.373
Χρεώλυση 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 Χρεώλυση για το έτος	101.603 30.236	322.472 94.342	653.169 -	1.077.244 124.578
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	131.839	416.814	653.169	1.201.822
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016 Χρεώλυση για το έτος	131.839 9.764	416.814 52.626	653.169 -	1.201.822 62.390
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	141.603	469.440	653.169	1.264.212
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	9.764	58.852	8.662.935	8.731.551
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	-	6.226	8.662.935	8.669.161

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Δαπάνες άδειας €
Κόστος 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 Προσθήκες	463.028 2.824
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	465.852
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016	465.852
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	465.852
Χρεώλυση 2015
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015 Χρεώλυση για το έτος	312.658 94.342
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	407.000
2016
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016 Χρεώλυση για το έτος	407.000 52.626
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	459.626
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2015	58.852
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	6.226

Υπεραξία

Για σκοπούς αξιολόγησης για απομείωση της υπεραξίας, η καθεμιά από τις θυγατρικές εταιρείες θεωρείται ξεχωριστή μονάδα δημιουργίας ταμειακών ροών.

Logicom Solutions Ltd

Η υπεραξία ύψους €2.343.488 προέκυψε κατά €449.755 από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Logicom Solutions Ltd την 1 Ιανουαρίου 2000 και από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Inteli-scape Limited στις 29 Νοεμβρίου 2011 κατά €1.893.733. Την 1η Ιανουαρίου 2015 οι εργασίες της Inteli-scape Limited μεταφέρθηκαν στην Logicom Solutions Ltd ως ανάληψη δρώσας οικονομικής μονάδας και ως εκ τούτου θεωρείται μία ενιαία μονάδα δημιουργίας ταμειακών ροών. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι δεν υπάρχει λόγος για απομείωση της υπεραξίας με τη βάση ότι το ανακτήσιμο ποσό είναι μεγαλύτερο από την καθαρή αξία της υπεραξίας. Το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι αναμενόμενες ταμειακές ροές μέχρι το 2019 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%.

Το αναγραφόμενο ποσό της υπεραξίας στις 31 Δεκεμβρίου 2016 είναι €2.343.488 (2015: €2.343.488).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Newcytech Business Solutions Limited

Υπεραξία ύψους €7.535.670 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited ("Newcytech") στις 30 Οκτωβρίου 2009.

Η Διεύθυνση εκτιμά ότι δεν υπάρχει λόγος για απομείωση της υπεραξίας που προέκυψε από την εξαγορά της Newcytech με βάση το ότι το ανακτήσιμο ποσό είναι μεγαλύτερο από την καθαρή αξία της υπεραξίας. Το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι αναμενόμενες ταμειακές ροές μέχρι το 2019 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%.

Το αναγραφόμενο ποσό της υπεραξίας που προέκυψε από την απόκτηση της Newcytech Business Solutions Limited στις 31 Δεκεμβρίου 2016 είναι €6.319.447 (2015: €6.319.447).

Βασικές προϋποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν στον υπολογισμό της σημερινής αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών όπως εκτιμήθηκαν και αξιολογήθηκαν από τη Διεύθυνση είναι οι ακόλουθες:

Προεξοφλητικό επιτόκιο

Το προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται στα ιδία επίπεδα με το μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου του Συγκροτήματος. Για τον υπολογισμό λήφθηκαν υπόψη το επιτόκιο για κυβερνητικά χρεόγραφα 5 χρόνων, το κόστος χρηματοδότησης μετά την αφαίρεση φόρου, το επιτόκιο αγοράς και ο βαθμός επηρεασμού της Εταιρείας από μεταβολές στην αγορά.

Ποσοστό ανάπτυξης για τερματική αξία

Το ποσοστό υπολογίζεται με βάση προηγούμενη εμπειρία στο ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας καθώς και με βάση τον τομέα δραστηριοποίησης της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη την συνεχιζόμενη τεχνολογική ανάπτυξη, την τεχνογνωσία και τις εμπειρίες της εταιρείας. Το ποσοστό συγκρίνεται με το ποσοστό ανάπτυξης στο Ακάθαρτο Εθνικό Προϊόν της Κύπρου, χώρα στην οποία δραστηριοποιούνται οι εταιρείες.

Υπολογιζόμενες μελλοντικές εισροές

Οι μελλοντικές εισροές των πιο πάνω θυγατρικών έχουν υπολογιστεί με βάση τους ρυθμούς ανάπτυξης των εταιρειών τα τελευταία χρόνια καθώς και με βάση τον σχεδιασμό για ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας τους:

• Ο προϋπολογισμός για το έτος 2017 παρουσιάζει διατήρηση του κύκλου εργασιών της Newcytech Business Solutions Limited και της Logicom Solutions Ltd στα επίπεδα του 2016. Λαμβάνονται υπόψη έργα τα οποία οι εταιρείες αναμένουν να εκτελέσουν κατά το έτος όπως επίσης και τα αναπτυξιακά τους σχέδια.
• Η ανάπτυξη για το έτος 2018 έχει υπολογιστεί να είναι σε θετικούς ρυθμούς της τάξης του 3% για τη Logicom Solutions Ltd και 2% για τη Newcytech Business Solutions Limited και προβλέπεται επίσης αύξηση του 2% για το έτος 2019 αντίστοιχα.
• Η ανάπτυξη μετά το 2019 αναμένεται να είναι στα πλαίσια των προσδοκιών της Διεύθυνσης με βάση και τα δεδομένα ανάπτυξης της χώρας και του τομέα που δραστηριοποιούνται οι εταιρείες.

Η Διεύθυνση δεν θεωρεί ότι θα υπάρξει ουσιαστική μεταβολή στις πιο πάνω βασικές προϋποθέσεις που θα επηρεάσει την ανακτήσιμη αξία της υπεραξίας ώστε να είναι χαμηλότερη από το αναγραφόμενο ποσό.

Δαπάνες ανάπτυξης/άδειας

Οι δαπάνες ανάπτυξης του λογισμικού και οι δαπάνες άδειας προέκυψαν από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας DAP Noesis Business Solutions Limited στις 20 Μαρτίου 2002.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Οι δαπάνες αυτές που αφορούν τη χρήση και διανομή του λογισμικού, κεφαλαιοποιούνται και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους, ως ακολούθως:

Δαπάνες ανάπτυξης 5 έτη Δαπάνες άδειας 2 έτη

Οι δαπάνες άδειας αφορούν την απόκτηση του δικαιώματος διανομής των προϊόντων της Nokia στην Κύπρο που αποκτήθηκαν από τη Logicom Public Limited στις 11 Ιουλίου 2011 μέσω σύμβασης μεταφοράς συμβολαίου διανομής και έχουν διάρκεια μέχρι το τέλος του 2015 με δικαίωμα ανανέωσης ακόμα ενός χρόνου. Το συμβόλαιο αυτό δεν ανανεώθηκε αλλά υπεγράφη νέο συμβόλαιο για τη διανομή προϊόντων της Nokia.

Οι δαπάνες που αφορούν τη διανομή προϊόντων κεφαλαιοποιήθηκαν και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους για 5 έτη. Οι δαπάνες άδειας διαγράφηκαν πλήρως κατα το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016.

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Inteli-scape Limited

Στις 29 Νοεμβρίου 2011, η Εταιρεία απέκτησε το 100% των μετοχών της Inteli-scape Limited προς €2.554.376. Το συνολικό κόστος εξαγοράς της θυγατρικής, περιλαμβάνει ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς ύψους €1.244.376.

Η συμφωνία εξαγοράς προνοεί ότι το ενδεχόμενο τίμημα αγοράς είναι καταβλητέο με την επίτευξη των στόχων του ετήσιου κέρδους προ φόρων της Inteli scape Limited για τα έτη 2011 μέχρι 2014. Το τίμημα θα είναι πληρωτέο σε τμήματα μέσα σε 30 ημέρες από την ολοκλήρωση των ελεγμένων λογαριασμών της Inteli scape Limited για κάθε ένα από τα πιο πάνω έτη.

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς έχει καθοριστεί μεταξύ του Συγκροτήματος και του πρώην μετόχου σε €975.000. Η προεξοφλητική αξία του ποσού αυτού υπολογίστηκε στα €836.529.

Κατά τη διάρκεια του έτους 2013 η Εταιρεία προέβει σε τροποποίηση της αρχικής συμφωνίας εξαγοράς με τη σύμφωνη γνώμη των πρώην μετόχων της Inteli-scape Limited. Αποφασίστηκε όπως εγκαταλειφθεί η συμφωνία πληρωμής ποσού για την επίτευξη των στόχων των ετών 2013 και 2014. Το αντίστοιχο ποσό που αναλογούσε από την επίτευξη των στόχων θα δοθεί σε διάστημα 6 ετών με τελευταία ημερομηνία πληρωμής το Δεκέμβριο του 2020. Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς είχε καθοριστεί μεταξύ του Συγκροτήματος και του πρώην μετόχου στις €775.000.

Κατά τη διάρκεια του έτους 2016 η Εταιρεία προέβει σε νέα τροποποίηση της αρχικής συμφωνίας εξαγοράς της Inteli-scape Limited με τη σύμφωνη γνώμη των πρώην μετόχων της. Αποφασίστηκε όπως το μελλοντικό καταβλητέο ποσό τροποποιηθεί σε €200.000. Το ποσό αυτό θα καταβάλλετε σε ετήσιες ισόποσες δόσεις με τελευταία ημερομηνία πληρωμής τις 30 Ιουνίου 2020.

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναπροσαρμόστηκε το 2016 ως ακολούθως:

	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016	665.697
Αναπροσαρμογή πρόβλεψης	(465.697)
Πληρωμή κατά τη διάρκεια του έτους	(40.000)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	160.000

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέχεια)

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναλύεται σε βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη υποχρέωση ως ακολούθως:

	2016 €	2015 €
Βραχυπρόθεσμες	40.000	315.000
Μακροπρόθεσμες	120.000	350.697
	160.000	665.697

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες:

Όνομα	Χώρα συστάσεως	2016	2015 Συμμετοχή	Κόστος	Κόστος 2015
		Συμμετοχή %	%	2016 €	€
Logicom (Overseas) Limited	Κύπρος	100	100	-	-
Logicom (Middle East) SAL	Λίβανος	100	100	1.525.819	52.652
ENET Solutions Logicom S.A.	Ελλάδα	100	100	1.205.400	1.205.400
Logicom FZE	Ηνωμένα Αραβικά
	Εμιράτα	100	100	7.759.420	7.759.420
Logicom Jordan LLC	Ιορδανία	100	100	78.372	78.372
Logicom Italia s.r.l.	Ιταλία	100	100	3.569.544	3.569.544
Rehab Technologies Limited	Σαουδική Αραβία	100	100	100.382	100.382
Logicom Information Technology
Distribution s.r.l.	Ρουμανία	100	100	63	63
Logicom Bulgaria EOOD	Βουλγαρία	100	100	-	10.048
Noesis Ukraine LLC	Ουκρανία	-	46	-	11.214
Logicom Services Limited	Κύπρος	100	100	10.000	10.000
Verendrya Ventures Limited	Κύπρος	60	60	600	600
Logicom Distribution Germany
GmbH	Γερμανία	100	100	27.000	27.000
Cadmus Tech Points S.A.L	Λίβανος	100	100	16.365	16.365
				14.292.965	12.841.060

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Limited το 100% της Logicom Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €11.343.372.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Verendrya Ventures Limited το 100% της θυγατρικής Netcom Limited στην Κύπρο.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στην Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €4.960.896.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Limited το 100% της Newcytech Business Solutions Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €756.776.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Limited το 100% της Newcytech Distribution Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Limited το 100% της Enet Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €56.589.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Limited το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €100.000.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Logicom FZE και Logicom Dubai LLC το 100% της Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €41.086.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Kuwait for Computer Company WLL στο Κουβέιτ, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €50.997.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Dubai LLC το 100% της Logicom Trading and Distribution LLC στο Κατάρ, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €40.015.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση της αξίας των επενδύσεων της σε θυγατρικές εταιρείες συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων των εταιρειών αυτών έναντι της αναγραφόμενης αξίας επένδυσης στα βιβλία της Εταιρείας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Logicom Bulgaria EOOD, Logicom (Middle East) SAL και Logicom Italia srl, με βάση τη σύγκριση που αναφέρεται πιο πάνω. Η αξία της επένδυσης στην εταιρεία Logicom Bulgaria EOOD έχει απομειωθεί πλήρως το 2016. Η αξία των επενδύσεων στις εταιρείες Logicom (Middle East) SAL και Logicom Italia srl δεν έχουν απομειωθεί με βάση τους υπολογισμούς των προεξοφλημένων ταμειακών ροών των εταιρειών αυτών για τα έτη 2017-2026 διαιρώντας με το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου που υπολογίστηκε στο 11%.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών:

	Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης	Ονομαστική αξία	Αριθμός μετοχών
Logicom (Overseas) Limited	01/01/1999	EUR 1,71	10.000
Logicom Solutions Ltd	01/01/1999	EUR 1,71	5.000
Netcom Limited	27/04/2000	EUR 1,71	10.000
Logicom (Middle East) SAL	25/07/2000	LBP 15.000	20.000
ENET Solutions - Logicom S.A.	21/02/2001	EUR 2,94	410.000
Logicom Jordan LLC	07/08/2001	JOD 1	50.000
Logicom FZE	03/10/2001	AED 1 εκ.	1
Logicom Dubai LLC	07/11/2001	AED 100	3.000
Logicom Italia s.r.l.	14/06/2005	EUR 10.000	1
Logicom IT Distribution Limited	01/12/2005	YTL 25	920.000
Rehab Technologies Limited	01/08/2006	SAR 500	1.000
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	19/03/2007	RON 200	1
Logicom Bulgaria EOOD	12/04/2007	BGN 20.000	1
Verendrya Ventures Limited	30/01/2009	EUR 1	1.000
Logicom Services Limited	06/05/2009	EUR 1	10.000
Enet Solutions LLC	16/08/2009	AED 1.000	300
ICT Logicom Solutions SA	03/11/2009	EUR 1	100.000
Logicom Saudi Arabia LLC	29/09/2009	SAR 10	2.680.000
Newcytech Business Solutions Limited	30/10/2009	EUR 1,71	442.559
Newcytech Distribution Limited	30/10/2009	EUR 1,71	5.000
Logicom Distribution Germany GmbH	29/09/2010	EUR 1	25.000
Logicom LLC	02/09/2012	OMR 1	20.000
Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L	02/09/2012	KWD 200	100
Cadmus Tech Points S.A.L	01/10/2013	LBP10.000	3.000
Logicom Trading and Distribution LLC	23/03/2014	QAR 1.000	200

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ

Το Συγκρότημα συμμετέχει στις κοινοπραξίες Μ.Ν. Limassol Water Co. Limited και M.N. E.P.C Water Co. (συνεταιρισμός) με συμμετοχή 50% μέσω της θυγατρικής του εταιρείας Verendrya Ventures Limited. Οι συγκεκριμένες κοινοπραξίες έχουν αναλάβει την κατασκευή και διαχείριση της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή.

Κατά τη διάρκεια του 2012, το Συγκρότημα έχει επίσης αποκτήσει συμμετοχή με ποσοστό 50% μέσω της θυγατρικής του εταιρείας Verendrya Ventures Limited στην κοινοπραξία M.N Larnaca Desalination Co. Limited για την ανακαίνιση και τη λειτουργία της υφιστάμενης Μονάδας Αφαλάτωσης στη Λάρνακα.

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τις πιο πάνω επενδύσεις με την μέθοδο της καθαρής θέσης.

Το Συγκρότημα έχει προχωρήσει σε πλήρη απομείωση όλων των επενδύσεων που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης με βάση τις ζημιές που αναλογούν στη Verendrya Ventures Limited. Οι ζημιές που υπερβαίνουν το ποσό των επενδύσεων πιστώθηκαν στα δάνεια που έχουν εκχωρηθεί από την Verendrya Ventures Limited στη M.N. Limassol Water Co. Limited και στη M.N. Larnaca Desalination Co. Limited.

Το Συγκρότημα μέσω της ενοποίησης των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας Verendrya Ventures Limited αναγνώρισε συνολική ζημιά ύψους €1.508.930 (2015: €929.682) που προέρχεται κυρίως από την έμμεση συμμετοχή του στην εταιρεία M.N. Larnaca Desalination Co. Limited.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (συνέχεια)

Στη συμφωνία σύναψης δανείου μεταξύ της εταιρείας M.N. Limassol Water Co. Limited και της Συνεργατικής Κεντρικής Τράπεζας υπάρχει περιορισμός στη διανομή μερισμάτων στις περιπτώσεις όπου:

• με οδηγίες του Τμήματος Αναπτύξεως Υδάτων η παραγωγή του αφαλατωμένου νερού περιορίζεται κάτω από τις ελάχιστες ποσότητες που αναφέρονται στη σύμβαση
• το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων θέτει τη μονάδα σε στάση αναμονής (stand by mode)
• η γενική οικονομική θέση ή οι μελλοντικές ταμειακές ροές της M.N. Limassol Water Co. Limited δεν μπορούν να εγγυηθούν τη διανομή μερισμάτων.

Επιπρόσθετα η πιο πάνω συμφωνία σύναψης δανείου περιέχει πρόνοια σύμφωνα με την οποία η αναλογία του αθροίσματος του δανεισμού της Κοινοπραξίας προς την εταιρεία M.N. Limassol Water Co. Limited, των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας και των διαθέσιμων μετρητών στο λογαριασμό της εταιρείας, σε σχέση με το ποσό του εν λόγω τραπεζικού δανείου, για περίοδο 3 ετών από την ημερομηνία έναρξης της παραγωγής, θα πρέπει να είναι τουλάχιστο 30% - 70%. Μετά την πάροδο των 3 ετών η αναλογία αυτή δε θα ισχύει νοουμένου ότι η εταιρεία Μ.Ν. Limassol Water Co. Ltd θα δημιουργήσει λογαριασμό Debt Service Reserve Account, o οποίος θα εκχωρηθεί προς όφελος της Τράπεζας. Η εταιρεία και μετά την πάροδο της περιόδου των 3 ετών, διατηρεί την ελάχιστη αναλογία 30% - 70%, συνεπώς δεν χρειάστηκε να δημιουργήσει το λογαριασμό Debt Service Reserve Account.

Σε σχέση με την επένδυση στη Μονάδα Αφαλάτωσης στη Λάρνακα, η Διεύθυνση της M.N Larnaca Desalination Co. Ltd ('η εταιρεία') έχει ετοιμάσει τις οικονομικές καταστάσεις της για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016, εφαρμόζοντας κρίση, παραδοχές, υποθέσεις και στοιχεία που περιλαμβάνουν τη νομική γνωμάτευση η οποία σχετίζεται με την εγκυρότητα των αξιώσεων υπέρ και κατά της εταιρείας, και σύμφωνα με τη γνώμη των ειδικών συμβούλων σχετικά με το ύψος της αποζημίωσης που αναμένεται να έχει το δικαίωμα να λάβει η εταιρεία. Άσκηση κρίσης έχει επίσης εφαρμοστεί από τη Διεύθυνση στον επιμερισμό της αναμενόμενης αποζημίωσης μεταξύ των χρηματοοικονομικών και άυλων περιουσιακών στοιχείων τα οποία αναφέρονται στο χρηματοοικονομικό μοντέλο του συγκεκριμένου έργου. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΛΠ 37 'Προβλέψεις, ενδεχόμενες υποχρεώσεις και ενδεχόμενα περιουσιακά στοιχεία', παράγραφος 92, δεν γνωστοποιούνται περαιτέρω πληροφορίες οι οποίες ενδέχεται να προδικάσουν τη θέση της εταιρείας σε διαμάχη με άλλα μέρη.

Σημαντικά ολικά ποσά σε επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης:

2016	M.N. Larnaca		M.N. Limassol
	Desalination Co.	M.N. E.P.C.	Water Co.
	Limited	Water Co.	Limited	Σύνολο
Συμμετοχή	50%	50%	50%
Ημερομηνία Αναφοράς	31/12/2016	31/12/2016	31/12/2016
	€	€	€	€
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	19.926.303	-	44.026.578	63.952.881
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	5.147.347	78.832	9.047.355	14.273.534
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	25.073.650	78.832	53.073.933	78.226.415
Τρέχουσες υποχρεώσεις	(1.273.688)	(101.478)	(6.283.079)	(7.658.245)
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις	(31.810.737)	-	(46.795.348)	(78.606.085)
Σύνολο υποχρεώσεων	(33.084.425)	(101.478)	(53.078.427)	(86.264.330)
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	(8.010.775)	(22.646)	(4.494)	(8.037.915)
'Έσοδα	6.866.485	-	7.437.754	14.304.239
'Εξοδα	(10.791.004)	(2.198)	(6.528.897)	(17.322.099)
(Ζημιά) / Κέρδος	(3.924.519)	(2.198)	908.857	(3.017.860)
Μερίδιο Συγκροτήματος στα καθαρά
περιουσιακά στοιχεία	(4.005.388)	(11.323)	(2.247)	(4.018.958)
Μερίδιο Συγκροτήματος στη (ζημιά) / κέρδος	(1.962.260)	(1.099)	454.429	(1.508.930)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (συνέχεια)

2015	M.N. Larnaca Desalination Co. Limited	M.N. E.P.C. Water Co.	M.N. Limassol Water Co. Limited	Σύνολο
Συμμετοχή	50%	50%	50%
Ημερομηνία Αναφοράς	31/12/2015	31/12/2015	31/12/2015
	€	€	€	€
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	21.820.967	-	46.240.467	68.061.434
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	5.555.697	86.384	8.364.396	14.006.477
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	27.376.664	86.384	54.604.863	82.067.911
Τρέχουσες υποχρεώσεις	(4.261.704)	(106.832)	(5.880.317)	(10.248.853)
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις	(27.201.216)	-	(49.637.897)	(76.839.113)
Σύνολο υποχρεώσεων	(31.462.920)	(106.832)	(55.518.214)	(87.087.966)
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	(4.086.256)	(20.448)	(913.351)	(5.020.055)
Έσοδα	6.647.957	3	3.482.148	10.130.108
Έξοδα	(8.663.448)	(7.665)	(3.318.359)	(11.989.472)
(Ζημιά) / Κέρδος	(2.015.491)	(7.662)	163.789	(1.859.364)
Μερίδιο Συγκροτήματος στα καθαρά
περιουσιακά στοιχεία	(2.043.128)	(10.224)	(456.676)	(2.510.028)
Μερίδιο Συγκροτήματος στη (ζημιά) / κέρδος	(1.007.746)	(3.831)	81.895	(929.682)

Τα υπόλοιπα και οι συναλλαγές με τις από κοινού ελέγχου εταιρείες παρουσιάζονται στη σημείωση 36

16. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΙΜΟΥΝΤΑΙ ΣΤΗ ΔΙΚΑΙΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΑ	1.051	1.300
Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ	6.854	13.792
Άλλες επενδύσεις	8.543	8.543
	16.448	23.635
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΑ	1.051	1.300
Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ	-	6.938
Άλλες επενδύσεις	8.543	8.543
	9.594	16.781

Κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, δηλαδή στις 30 Μαρτίου 2017, η αξία των τίτλων εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ ανερχόταν στα €540 και εισηγμένων στο ΧΑΑ ανερχόταν στα €1.026.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

17. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση αποτελούνται από μετοχές στις δημόσιες εταιρείες Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ («Δήμητρα»), Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Λτδ («Ελληνική») και Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Λτδ («Τράπεζα Κύπρου»). Οι τίτλοι διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Οι επενδύσεις σε τίτλους της Τράπεζας Κύπρου προέκυψαν από την μετατροπή του 47,5% των καταθέσεων της Logicom Solutions Ltd και Newytech Business Solutions Limited στην Τράπεζα Κύπρου σε μετοχές. Οι επενδύσεις αυτές παρουσιάζονται στην δίκαιη τους αξία.

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Αγορές Aπομείωση στην αξία των επενδύσεων	5.853.396 - (2.012)	5.927.886 104.197 (75.808)
Μείωση στη δίκαιη αξία των επενδύσεων	(574.448)	(102.879)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	5.276.936	5.853.396
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2016 €	2015 €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Αγορές	- -	- -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	-	-
18. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2016 €	2015 €

H πρόβλεψη για τη μείωση στην αξία των αποθεμάτων έχει μειωθεί κατά €1.267.425 (2015: αύξηση €259.581) ως αποτέλεσμα της πώλησης αποθεμάτων για τα οποία είχε γίνει πρόβλεψη σε προηγούμενα έτη.

Καθαρή αξία αποθεμάτων στις 31 Δεκεμβρίου 78.890.775 69.624.498

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2016 €	2015 €
Καθαρή αξία αποθεμάτων στις 31 Δεκεμβρίου	5.675.402	4.254.113

Η πρόβλεψη για τη μείωση στην αξία των αποθεμάτων δεν έχει αυξομείωση (2015: αύξηση €1.742).

Τα αποθέματα περιλαμβάνουν έτοιμα προϊόντα προς πώληση. Τα αποθέματα αναφέρονται στα καθαρά ποσά κατόπιν της πρόβλεψης για αποθέματα που θεωρούνται πεπαλαιωμένα και πιθανό να μη μπορούν να πωληθούν.

Για τον καθορισμό του ύψους της απομείωσης των αποθεμάτων λαμβάνονται υπόψη τα χαρακτηριστικά της χώρας στην οποία βρίσκονται τα αποθέματα, η ηλικία και το είδος του αποθέματος, η εμπορευσιμότητα τους καθώς επίσης και η δυνατότητα του Συγκροτήματος για επιστροφές και προστασία της τιμής από τους προμηθευτές.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

19. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Χρεώστες εμπορίου	149.679.659	164.203.918
Άλλοι χρεώστες	3.243.601	2.778.904
Προπληρωμές	4.670.798	6.093.262
Πόσα οφειλόμενα από κοινού ελέγχου εταιρείες (Σημ. 36)	22.562.036	22.227.981
	180.156.094	195.304.065
Μείον μη κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά
Ποσά οφειλόμενα από κοινού ελέγχου εταιρείες (Σημ.36)	(22.557.386)	(21.295.695)
Κυκλοφορούντα εισπρακτέα ποσά	157.598.708	174.008.370
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Χρεώστες εμπορίου	6.432.434	8.973.177
Άλλοι χρεώστες	6.843.042	6.997.424
Προπληρωμές	15.569	206.310
Πόσα οφειλόμενα από συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ.36)	4.650	932.286
	13.295.695	17.109.197

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αναφέρονται μετά την αφαίρεση της πρόβλεψης για επισφαλείς χρεώστες. Οι προβλέψεις ανέρχονται σε €2.602.436 (2015: €2.967.688) για το Συγκρότημα και €115.208 (2015: €115.208) για την Εταιρεία.

Μέρος των χρεωστών εμπορίου της Logicom Public Limited στην Κύπρο και τη Μάλτα και των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. στην Ελλάδα και Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα έχουν προεξοφληθεί μέσω συμβολαίου εμπιστευτικής προεξόφλησης χωρίς δικαίωμα αναγωγής. Το συνολικό ποσό των χρεωστών στις 31 Δεκεμβρίου που είχαν προεξοφληθεί ανερχόταν σε €18.438.649 (2015: €23.828.073).

Οι προπληρωμές του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν ποσά ύψους €1.160.644 (2015: €1.524.640) εκ των οποίων το μεγαλύτερο μέρος έχει πληρωθεί στην εταιρεία Alternative Distribution Financing Ltd ('ADF') και αφορούν εγγυήσεις έναντι χρηματικών διευκολύνσεων τις οποίες επωφελούνται εταιρείες του Συγκροτήματος στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Τα συγκριτικά ποσά αναταξινομήθηκαν στις προπληρωμές από τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στα οποία είχαν αναγνωριστεί στις 31 Δεκεμβρίου 2015.

Οι άλλοι χρεώστες της Εταιρείας περιλαμβάνουν κυρίως υπόλοιπα των πελατών της θυγατρικής εταιρείας Logicom FZE που έχουν εκχωρηθεί στην Εταιρεία και έχουν προεξοφληθεί μέσω συμβολαίου εμπιστευτικής προεξόφλησης χωρίς δικαίωμα αναγωγής.

Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες καθώς και πληροφορίες σχετικά με την πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες παρουσιάζονται στη σημείωση 30.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

20. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Μετρητά στο ταμείο Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες	17.739 39.248.538	17.944 26.606.137
	39.266.277	26.624.081
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2016 €	2015 €
Μετρητά στο ταμείο Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες	2.884 9.504.272	2.031 2.622.754
	9.507.156	2.624.785

Το επιτόκιο καταθέσεων για το 2016 ανέρχεται στο 1,5% -2,0% ετησίως (2015: 3,0%).

Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.25)	39.266.277 (52.133.395)	26.624.081 (52.383.050)
	(12.867.118)	(25.758.969)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2016 €	2015 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.25)	9.507.156 (30.000.235)	2.624.785 (32.087.337)
	(20.493.079)	(29.462.552)
21. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

	2016	2016	2015	2015
	Αριθμός μετοχών	€	Αριθμός μετοχών	€
Εγκεκριμένο Συνήθεις μετοχές του €0,34 η καθεμιά	100.000.000	34.000.000	100.000.000	34.000.000
Εκδομένο και πλήρως εξοφλημένο Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	74.079.600	25.187.064	74.079.600	25.187.064
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	74.079.600	25.187.064	74.079.600	25.187.064

Όλοι οι τίτλοι είναι εισηγμένοι και τυγχάνουν διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, έχουν ίδια και ίσα δικαιώματα και δεν έχουν περιορισμούς στη μεταβίβασή τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Διαφορά από

	οπή μετ ατρ κού μετ οχι αλα ίου κεφ σε Ευ ώ ρ €	Απ οθε ικό ματ ών έρ μετ οχ υπ άρτ το ιο €	Eν ένo οπο ιημ οθε Απ ικό ματ Πρ οσό δου €	οθε Απ ικό ματ Επ κτί ανε μησ ης €	Απ οθε ικό ματ Δί στη και η Αξ ία €	Απ οθε ικό ματ αλλ κώ συν αγμ ατι ν δια ών φο ρ €	οθε Απ ικό ματ άθμ αντ ιστ ιση ς €	Απ οθε ικό ματ β άση με το νόμ ο €	Σύν ολο €	Δικ αίω μα ίας μει οψ ηφ €	Σύν ολο €
όλο ν 1 ίου 20 15 Υπ Ια ιπο τη νου αρ	116 .81 8	10. 443 .37 5	31. 65 1.0 45	3.1 64. 098	1.4 07. 850	( 3.3 25 .67 3)	( 5.5 36. 825 )	209 .36 2	38. 130 .05 0	( 504 .52 6)	37. 625 .52 4
δος Κέ έτ ρ για το ος	-	-	10. 827 .33 5	-	-	-	-	-	10. 827 .33 5	( 9) 344 .87	10. 482 .45 6
αλλ κές δια ές έση ξ ένε Συν αγμ ατι φο ρ σε σχ με ς δρα ότη στη ρι τες Έλ λει α ά τίμ δύσ ές μμ πο επα νεκ ησ η ε πεν εων σε με τοχ	-	-	-	-	-	5.3 31. 942	( 3.7 94. 853 )	-	1.5 37. 089	-	1.5 37. 089
δια θέσ πώ λησ ιμε ς π ρος η	-	-	-	-	( 102 .87 9)	-	-	-	( 102 .87 9)	-	( 102 .87 9)
Συ ικά νολ ικά έσ οδα γκε ντρ ωτ συ	-	-	10. 827 .33 5	-	( 9) 102 .87	5.3 31. 942	( ) 3.7 94. 853	-	12. 26 1.5 45	( 9) 344 .87	11. 916 .66 6
Πρ ινό έρι 20 14 πλ ώθ οτε μεν ο μ σμ α τ ου που ηρ ηκ ε τ ο 20 15 (ση 9) μ.	-	-	( 2.9 63. 184 )	-	-	-	-	-	( 2.9 63. 184 )	-	( 2.9 63. 184 )
Με ά ταφ ορ	-	-	( 69 1.3 77)	-	-	-	-	69 1.3 77	-	-	-
οθε θηκ Απ ικό κτί ή ματ επ ανε μησ ης που πρ αγμ ατο ποι ε λόγ ήσ ω χ ρ ης Αν αβα λλό λογ ία από κτί μεν η φ ορο επ ανε μησ η γ ης και	-	-	22 .08 0	( 22 .08 0)	-	-	-	-	-	-	-
ίων κτι ρ	-	-	-	2.6 41	-	-	-	-	2.6 41	-	2.6 41
	-	-	( 3.6 32. 42 1)	( 19. 439 )	-	-	-	69 1.3 77	( 2.9 60. 543 )	-	( 2.9 60. 543 )
Υπ όλο 31 Δεκ βρ ίου 20 15 ιπο στ ις εμ	116 .81 8	10. 443 .37 5	38. 845 .89 9	3.1 44 .65 9	1.3 04. 97 1	2.0 06. 269	( ) 9.3 31. 678	900 .73 9	47 .43 1.0 52	( 5) 849 .40	46 .58 1.6 47

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια) ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Διαφορά από

	οπή μετ ατρ κού μετ οχι αλα ίου κεφ σε	οθε Απ ικό ματ ών έρ μετ οχ υπ	Eν ένo οπο ιημ Απ οθε ικό ματ	Απ οθε ικό ματ	οθε Απ ικό ματ Δί στη και η	οθε Απ ικό ματ αλλ κώ συν αγμ ατι ν	Απ οθε ικό ματ	οθε Απ ικό ματ β άση με το		Δικ αίω μα
	Ευ ώ ρ	άρτ το ιο	Πρ οσό δου	Επ κτί ανε μησ ης	Αξ ία	δια ών φο ρ	άθμ αντ ιστ ιση ς	νόμ ο	Σύν ολο	ίας μει οψ ηφ	Σύν ολο
	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€
όλο ίου Υπ ν 1 Ια 20 16 ιπο τη νου αρ	116 .81 8	10. 443 .37 5	38. 845 .89 9	3.1 44 .65 9	1.3 04. 97 1	2.0 06. 269	( 9.3 31. 678 )	900 .73 9	47 .43 1.0 52	( 849 .40 5)	46 .58 1.6 47
δος Κέ έτ ρ για το ος	-	-	12. 214 .87 2	-	-	-	-	-	12. 214 .87 2	( 0) 556 .81	11. 658 .06 2
αλλ κές δια ές έση ξ ένε Συν αγμ ατι φο ρ σε σχ με ς
δρα ότη στη ρι τες	-	-	-	-	-	3.1 26 .26 1	( 1.1 75. 343 )	-	1.9 50. 918	-	1.9 50. 918
Πλ εόν από κτί ίων ασ μα επ ανε μησ η γ ης και κτ ιρ	-	-	-	1.4 55. 891	-	-	-	-	1.4 55. 89 1	-	1.4 55. 89 1
Αν αβα λλό λογ ία από κτί μεν η φ ορο επ ανε μησ η γ ης και
ίων κτι ρ	-	-	-	21 .89 6	-	-	-	-	21 .89 6	-	21 .89 6
Έλ λει α ά τίμ δύσ ές μμ πο επα νεκ ησ η ε πεν εων σε με τοχ
δια θέσ πώ λησ ιμε ς π ρος η	-	-	-	-	( 574 .44 8)	-	-	-	( 574 .44 8)	-	( 574 .44 8)
Συ ικά νολ ικά έσ οδα γκε ντρ ωτ συ	-	-	12. 214 .87 2	1.4 77. 787	( 8) 574 .44	3.1 26 .26 1	( ) 1.1 75. 343	-	15. 069 .12 9	( 0) 556 .81	14. 512 .31 9
πλ ώθ Πρ ινό έρι 20 15 οτε μεν ο μ α τ ου που ηρ ηκ ε τ ο σμ
20 16 (ση 9) μ.	-	-	( 3.7 03. 980 )	-	-	-	-	-	( 3.7 03. 980 )	-	( 3.7 03. 980 )
Απ οθε ικό κτί ή θηκ ματ επ ανε μησ ης που πρ αγμ ατο ποι ε
λόγ ήσ ω χ ρ ης	-	-	1.4 64	( 64) 1.4	-	-	-	-	-	-	-
Με ά ταφ ορ	-	-	( 77. 224 )	-	-	-	-	77. 224	-	-	-
	-	-	( 3.7 79. 740 )	( 1.4 64)	-	-	-	77. 224	( 3.7 03. 980 )	-	( 3.7 03. 980 )
Υπ όλο 31 Δεκ βρ ίου 20 16 ιπο ις εμ στ	116 .81 8	10. 443 .37 5	47 .28 1.0 31	4.6 20 .98 2	730 .52 3	5.1 32. 530	( 10. 507 .02 1)	977 .96 3	58. 796 .20 1	( 1.4 06. 215 )	389 .98 6 57.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Αποθεματικό Προσόδου €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Σύνολο €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2015	116.818	10.443.375	(12.426.941)	1.955.969	89.221
Κέρδος για το έτος	-	-	14.767.738	-	14.767.738
Αναβαλλόμενη φορολογία στην επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	1.531	1.531
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα	-	-	14.767.738	1.531	14.769.269
Προτεινόμενο μέρισμα του 2014 που πληρώθηκε το 2015 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	- -	- -	(2.963.184) 22.080	- (22.080)	(2.963.184) -
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2016	116.818	10.443.375	(600.307)	1.935.420	11.895.306
Κέρδος για το έτος	-	-	2.023.971	-	2.023.971
Πλεόνασμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	126.841	126.841
Αναβαλλόμενη φορολογία στην επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	(4.133)	(4.133)
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα	-	-	2.023.971	122.708	2.146.679
Προτεινόμενο μέρισμα του 2015 που πληρώθηκε το 2016 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε	-	-	(3.703.980)	-	(3.703.980)
λόγω χρήσης	-	-	1.464	(1.464)	-
	-	-	(3.702.516)	(1.464)	(3.703.980)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2016	116.818	10.443.375	(2.278.852)	2.056.664	10.338.005

Αποθεματικό προσόδου

Το αποθεματικό προσόδου περιλαμβάνει συσσωρευμένα κέρδη ή ζημιές της Εταιρείας.

Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο

Το αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο αποτελείται από ποσά που προέκυψαν από την έκδοση μετοχών σε τιμές μεγαλύτερες της ονομαστικής αξίας.

Αποθεματικό που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών

Το αποθεματικό που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών αποτελείται από τη διαφορά που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών, που ακολούθησε την υιοθέτηση του Ευρώ ως το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας.

Αποθεματικό επανεκτίμησης

Το αποθεματικό επανεκτίμησης αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά των επανεκτιμήσεων της γης και των κτιρίων και της αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτει από τις επανεκτιμήσεις.

Αποθεματικό Δίκαιης Αξίας

Το αποθεματικό δίκαιης αξίας αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά των επανεκτιμήσεων των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση στη δίκαιη τους αξία.

Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών

Το αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών αποτελείται από τις συσσωρευμένες συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή των ιδίων κεφαλαίων των θυγατρικών εταιρειών του εξωτερικού και τις συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια της ιθύνουσας εταιρείας προς τις θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια)

Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών (συνέχεια)

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζονται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγματικές διαφορές μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά κατά τη διάθεση της θυγατρικής εταιρείας. Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τη καθαρή συναλλαγματική διαφορά στη μετατροπή των μακροπρόθεσμων δανείων μεταφέρεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζεται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού, αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που προκύπτουν στις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας Εταιρείας.

Αποθεματικό Αντιστάθμισης

Το αποθεματικό αντιστάθμισης αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά της αντιστάθμισης της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού με υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε ξένο νόμισμα.

Αποθεματικό με βάση το νόμο, στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, στο Λίβανο και στην Ιορδανία

Το αποθεματικό αυτό αποτελείται από ποσά που μεταφέρονται κάθε χρόνο από το αποθεματικό προσόδου σε αυτό το αποθεματικό, σύμφωνα με τις πρόνοιες των νόμων που ισχύουν στις συγκεκριμένες χώρες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

23. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Εμπορικοί πιστωτές	93.115.536	86.043.002
Οφειλόμενα έξοδα	7.839.158	8.296.207
Άλλοι πιστωτές	20.548.067	20.201.303
Αναβαλλόμενο εισόδημα	4.488.899	4.111.634
	125.991.660	118.652.146
Μείον μη κυκλοφορούντα πληρωτέα ποσά
Άλλοι πιστωτές	(10.625.561)	(9.550.751)
Κυκλοφορούν πληρωτέα ποσά	115.366.099	109.101.395

Οι άλλοι πιστωτές στα μη κυκλοφορούντα πληρωτέα ποσά αφορούν υπόλοιπο δανείου που σύναψε η θυγατρική εταιρεία Verendrya Ventures Limited με την Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ σε σχέση με τη συμμετοχή της τελευταίας στις μονάδες αφαλάτωσης στην Επισκοπή και στη Λάρνακα.

Οι άλλοι πιστωτές περιλαμβάνουν πρόβλεψη επιδομάτων προσωπικού κατά την αποχώρηση ύψους €1.444.215.

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Εμπορικοί πιστωτές	53.768.672	50.552.607
Οφειλόμενα έξοδα	1.721.806	1.369.231
Άλλοι πιστωτές	2.597.705	2.737.420
	58.088.183	54.659.258

Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους πιστωτές παρουσιάζονται στη σημείωση 30.

24. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΟΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Φόρος εισπρακτέος	7.835.637	7.424.305
Φόρος πληρωτέος	1.581.810	3.350.180
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2016 €	2015 €
Φόρος εισπρακτέος	-	137.059
Φόρος πληρωτέος	3.671	3.400

Ο φόρος εισπρακτέος του Συγκροτήματος περιλαμβάνει ποσό €6.482.702 που καταβλήθηκε από τη θυγατρική Enet Solutions Logicom S.A.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	3.793.410	6.938.823
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	67.114.604	43.038.306
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.20)	52.133.395	52.383.050
	123.041.409	102.360.179

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Εντός ενός έτους	3.307.399	3.991.439
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	486.011	2.947.384
	3.793.410	6.938.823
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	3.068.295	6.328.625
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	27.611.076	3.765.959
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.20)	30.000.235	32.087.337
	60.679.606	42.181.921
Τα μακροπρόθεσμα δάνεια της Εταιρείας είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Εντός ενός έτους	3.068.295	3.904.012
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	-	2.424.613

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αποτελούνται από:

Δάνειο σε ΕΥΡΩ αποπληρωτέο σε οκτώ έτη, με 15 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις των ΕΥΡΩ 225.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 31 Δεκεμβρίου 2009.

Δάνειο σε ΕΥΡΩ αποπληρωτέο σε οκτώ έτη, με 15 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις των ΕΥΡΩ 408.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 30 Απριλίου 2011.

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε επτά έτη συμπεριλαμβανομένης και της περιόδου χάριτος δυο ετών. Για την εξόφληση του δανείου υπολείπονται 4 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 718.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το USD LIBOR 3 μηνών πλέον 4,0% ετησίως.

Το μεσοσταθμικό κόστος του τραπεζικού παρατραβήγματος είναι 4,2% ετησίως (2015: 4,2%). Τα τραπεζικά παρατραβήγματα είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση από τις εν λόγω τράπεζες.

3.068.295 6.328.625

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια)

Το επιτόκιο των βραχυπρόθεσμων δανείων υπολογίζεται σε USD LIBOR 3 μηνών πλέον 3,90% ετησίως, USD LIBOR 3 μηνών πλέον 3,25% ετησίως και USD LIBOR 3 μηνών πλέον 2,80% ετησίως (2015: USD LIBOR 3 μηνών πλέον 4,25% ετησίως και USD LIBOR 6 μηνών πλέον 4,25% ετησίως). Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι αποπληρωτέα εντός τριών μηνών από τη σύναψή τους.

Το διαθέσιμο προς χρήση υπόλοιπο του ορίου τραπεζικών παρατραβηγμάτων του Συγκροτήματος κατά την 31 Δεκεμβρίου 2016 ανερχόταν σε €85,6 εκατομμύρια (2015: €86,7 εκατομμύρια) και της Εταιρείας σε €9,9 εκατομμύρια (2015: €5,9 εκατομμύρια).

Οι τραπεζικές διευκολύνσεις είναι εξασφαλισμένες με:

• 1. Την εγγύηση της εταιρείας Logicom Solutions Ltd για \$6.000.000, \$6.600.000, €494.500, €34.172, €2.916.000 και \$600.000.
• 1. Πρώτη υποθήκη με αριθμό Y2256/95 σε εργοστάσιο και γραφεία στη Λάρνακα με αρ. εγγρ. L6 στο όνομα της Logicom (Overseas) Limited ύψους €170.861 (εξασφαλίζει επίσης και τις υποχρεώσεις της εταιρείας Logicom (Overseas) Limited).
• 1. Πρώτη υποθήκη με αριθμό Y1858/99 ποσού €598.010, δεύτερη υποθήκη με αριθμό Y3404/99 ποσού €256.290 και τρίτη υποθήκη με αριθμό Y3405/99 ποσού €170.860 σε κτίριο με αριθμό εγγραφής Ν1664 στην Αγία Παρασκευή ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
• 1. Πρώτη υποθήκη αρ. Υ1953/99 ημερομηνίας 9 Μαρτίου 1999 πάνω στο οικόπεδο αρ. εγγραφής Ν 1665 στη Λευκωσία (Στρόβολος – Αγία Παρασκευή) ύψους €133.270 ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
• 1. Δεύτερη υποθήκη αρ. Υ5753/00 ημερομηνίας 21 Ιουλίου 2000 πάνω στο οικόπεδο αρ. εγγραφής Ν 1665 στη Λευκωσία (Στρόβολος – Αγία Παρασκευή) ύψους €136.688 ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
• 1. Δέσμευση του 100% των μετοχών στη Newcytech Business Solutions Limited με αρ. εγγραφής 145820.
• 1. Ανάθεση χρεωστών της Logicom Public Limited για ποσό €1.998.533 και \$9.998.678.
• 1. Την εγγύηση της εταιρείας Logicom (Overseas) Limited €170.861.
• 1. Πρώτη, δεύτερη, τρίτη, τέταρτη, πέμπτη και έκτη κυμαινόμενη επιβάρυνση στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους αντίστοιχα €4.131.185 (2015: €4.991.105).
• 1. Ανάθεση εμπορικών εισπρακτέων της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους €- (2015: €900.000).
• 1. Εταιρική εγγύηση από την Logicom Public Limited ύψους €6.202.375 (2015: €6.202.375).
• 1. Υποσχετικό σημείωμα της Logicom Public Limited για ποσό \$10.073.510 και \$8.439.967
• 1. Εταιρική εγγύηση από την Logicom Public Limited χωρίς περιορισμό ποσού.
• 1. Εταιρική εγγύηση από την Logicom Public Limited ύψους \$45.000.000, \$6.000.000, \$15.000.000, \$1.500.000, €1.500.000, €3.000.000, AED 30.000.000, AED 88.035.000, AED 35.000.000.
• 1. Εγγύηση ασφάλειας πυρός ύψους €3.993.900

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

26. AΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

Υποχρεώσεις/ Ενεργητικό αναβαλλόμενης φορολογίας

	Υποχρεώσεις 2016	Ενεργητικό 2016	Μεταφορά στα Αποθεματικά	Λοιπών Συνολικών Εσόδων	Υποχρεώσεις 2015	Ενεργητικό 2015
	€	€	€	€	€	€
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Αναβαλλόμενη φορολογία που
προκύπτει από:
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν
από διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων	(22.317)	(5.483)	-	3.485	(589.390)	1.223
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν
από τη ζημιά έτους	-	1.555.417	-	(901.994)	-	2.480.486
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(441.506)	-	21.896	-	(462.609)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν
από έξοδα διοίκησης	(39.751)	542.347	-	40.749	(65.044)	1.185.306
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν
από συναλλαγματική διαφορά που δεν
πραγματοποιήθηκε	-	119.158	-	129.848	(121.733)	-
Συναλλαγματική διαφορά	- (503.574)	104.058 2.315.497	- 21.896	- (727.912)	658.849 (579.927)	(673.207) 2.993.808
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Αναβαλλόμενη φορολογία που
προκύπτει από:
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν
από διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων	(3.781)	-	-	(368)	(3.413)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν
από τη ζημιά έτους	-	1.385.609	-	(786.667)	-	2.172.276
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(441.506)	-	(4.133)	-	(437.373)	-
	(445.287)	1.385.609	(4.133)	(787.035)	(440.786)	2.172.276

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναγνωρίζεται για μη χρησιμοποιημένες φορολογικές ζημιές και αφαιρετέες προσωρινές διαφορές στο βαθμό που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων η προσωρινή διαφορά μπορεί να χρησιμοποιηθεί. Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναθεωρείται κάθε χρόνο και μειώνεται στο σημείο που δεν είναι πλέον πιθανό ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα ρευστοποιηθεί.

Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αφορά κυρίως αναβαλλόμενη φορολογία από τις φορολογικές ζημιές της Εταιρείας. Η πρόβλεψη αυτή θεωρείται ότι είναι πλήρως ανακτήσιμη κυρίως γιατί μέρος των ζημιών της εταιρείας εκχωρούνται σε θυγατρικές εταιρείες του Συγκροτήματος προς αξιοποίηση σε ελάφρυνση συμψηφισμού ζημιών. Πέραν αυτού η Εταιρεία αναμένεται να πραγματοποιήσει φορολογικά κέρδη στις αμέσως επόμενες χρονιές με βάση το συνολικό σχεδιασμό που έχει ετοιμαστεί σε σχέση με τις εργασίες της.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

27. ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΚΕΣ ΠΡΟΣΦΥΓΕΣ

Οι σημαντικότερες εγγυήσεις έχουν ως ακολούθως:

• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 3.600.000 (€3.415.235) σε ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 12 Αυγούστου 2015 μέχρι τις 18 Αυγούστου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε δεύτερη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 400.000 (€379.471) σε δεύτερο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 24 Αυγούστου 2015 μέχρι τις 18 Αυγούστου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τρίτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 1.350.000 σε τρίτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ανανεώθηκε στις 12 Ιουλίου 2016 για ποσό ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 1.200.000 μέχρι τις 11 Αυγούστου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τέταρτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι €150.000 σε τέταρτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ανανεώθηκε στις 12 Ιουλίου 2016 για ποσό ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 300.000 μέχρι τις 11 Αυγούστου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε πέμπτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 1.600.000 (€1.517.883) σε πέμπτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική έληξε στις 12 Απριλίου 2016 και ανανεώθηκε για ποσό ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 1.200.000 (€1.138.412) μέχρι τις 12 Απριλίου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε έκτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 300.000 (€284.603) σε έκτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 11 Σεπτεμβρίου 2016 μέχρι 17 Οκτωβρίου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζικές εγγυήσεις ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 1.000.000 (€948.677) σε έβδομο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Οι εγγυητικές αυτές ισχύουν από 11 Σεπτεμβρίου 2016 μέχρι 17 Οκτωβρίου 2017.
• 1. Η Εταιρεία παραχώρησε ογδόη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 34.172 στο Διευθυντή του Τμήματος Τελωνείων για τη χρήση αποθήκης (Bonded Warehouse) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στη Λάρνακα.
• 1. Εταιρείες του Συγκροτήματος παραχώρησαν τραπεζικές εγγυήσεις για σκοπούς συμμετοχής σε κυβερνητικά έργα και έργα στον ιδιωτικό τομέα.

Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις με βάση τα υφιστάμενα στοιχεία, ενδεχομένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήματος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

28. ΜΙΣΘΩΣΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Εντός ενός έτους	834.588	880.003
Μεταξύ ενός και πέντε ετών	2.078.857	1.946.325
Πέραν των πέντε ετών	485.598	323.499

Το Συγκρότημα ενοικιάζει αριθμό κτιρίων, αποθηκών και οχημάτων. Το Συγκρότημα αξιολογεί την κατηγοριοποίηση σε μίσθωση εκμετάλλευσης ή σε ενοικιαγορά. Για το λόγο ότι, πρώτο η γη δεν μεταβιβάζεται και δεύτερο, επειδή τα ενοίκια προσαρμόζονται στα ενοίκια αγοράς σε τακτά χρονικά διαστήματα και για το λόγο ότι το Συγκρότημα δεν συμμετέχει στις υπολειμματικές αξίες των κτιρίων, κρίθηκε ότι ουσιαστικά οι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές παραμένουν με τον ιδιοκτήτη. Με βάση τους πιο πάνω παράγοντες, συμπεραίνεται ότι οι μισθώσεις, είναι μισθώσεις εκμετάλλευσης.

Το Συγκρότημα απέκτησε γη στη Ζώνη Ελεύθερου Εμπορίου της Λάρνακας το Δεκέμβριο του 1994 με μίσθωση εκμετάλλευσης από την Κυπριακή Δημοκρατία που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 με πρόνοια για ανανέωση για άλλες δύο περιόδους μίσθωσης 33 ετών έκαστη. Η μίσθωση της γης ανανεώθηκε για ακόμη μια περίοδο 33 ετών. Τα ιδιόκτητα κτίρια με αρχικό κόστος αγοράς €130.178 και με μετέπειτα προσθήκες σε τιμή κόστους ύψους €29.672, επανεκτιμήθηκαν στις 10 Μαϊου 2016 και διανεμήθηκαν υπό μορφή μερίσματος στην ιθύνουσα εταιρεία. Η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €3.210.

Το Συγκρότημα απέκτησε γη στη Ζώνη Ελεύθερου Εμπορίου στο Jebel Ali μέσω της θυγατρικής Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Η γη αποκτήθηκε με μίσθωση εκμετάλλευσης για 10 χρόνια από την 1η Αυγούστου 2007 με πρόνοια για ανανέωση.

Το Συγκρότημα απέκτησε επίσης γραφεία και αποθήκη στην Ελλάδα μέσω της θυγατρικής Enet Solutions – Logicom S.A. με μίσθωση.

Το ποσό των μισθώσεων που αναγνωρίστηκε κατά τη διάρκεια του 2016 στη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων είναι €1.076.613 (2015: €1.232.384).

Στις μισθώσεις εκμετάλλευσης περιλαμβάνεται μίσθωση ενοικιαγοράς το ποσό της οποίας κρίνεται αμελητέο για να διαχωριστεί.

29. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ

Η Διεύθυνση είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά το τέλος του έτους.

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα τραπεζικά παρατραβήγματα και δάνεια, και οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία.

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. ('Εταιρεία Ασφάλισης') για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου.

Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα.

Η λογιστική αξία των επενδύσεων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων ήταν:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	5.276.936	5.853.396
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16.448	23.635
Ποσά οφειλόμενα με από κοινού ελέγχου εταιρείες	22.557.386	21.295.695
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	157.598.708	174.008.370
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	39.266.277	26.624.081
	224.715.755	227.805.177
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	9.594	16.781
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	28.504.488	26.480.934
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	13.295.694	17.109.197
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	9.507.156	2.624.785
Yπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	80.204.568	67.813.508
	131.521.500	114.045.205

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Το Συγκρότημα κατείχε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ύψους €39.266.277 (2015: €26.624.081), που αποτελούν τη μέγιστη έκθεση πιστωτικού κινδύνου για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, μετά τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες για τους οποίους οποιοσδήποτε κίνδυνος έχει περιοριστεί όπως περιγράφεται πιο πάνω. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών είναι κατατεθειμένα σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα οποία αξιολογούνται Caa3 μέχρι και Aa3, με βάση την αξιολόγηση του οίκου Moody's, από CCC+ μέχρι και A με βάση την αξιολόγηση του οίκου Standard & Poor's και από RD μέχρι ΑΑ- με βάση την αξιολόγηση του οίκου Fitch.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η μεγαλύτερη έκθεση του Συγκροτήματος στον πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με τη γεωγραφική διασπορά των εμπορικών χρεωστών έχει ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Ευρώπη Μέση Ανατολή	60.635.548 89.044.111	72.306.238 91.897.680
	149.679.659	164.203.918
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2016 €	2015 €
Ευρώπη	6.432.434	8.973.177
	6.432.434	8.973.177

Σύμφωνα με την πιο πάνω ανάλυση το 41% των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος (2015: 44%) προέρχεται από την Ευρώπη. Το 59% (2015: 56%) των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος προέρχεται από τη Μέση Ανατολή.

Η ηλικία των υπολοίπων των εμπορικών χρεωστών παρουσιάζεται ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
0 έως 90 μέρες	138.272.872	151.736.062
91 έως 180 μέρες	7.116.103	9.026.518
περισσότερες από 180 μέρες	4.290.684	3.441.338
	149.679.659	164.203.918
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
0 έως 90 μέρες	6.119.239	8.840.839
91 έως 180 μέρες	95.136	46.304
περισσότερες από 180 μέρες	218.059	86.034
	6.432.434	8.973.177

Δεν κρίνεται αναγκαίο να γίνει πρόβλεψη για το ποσό των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος που εκκρεμούν για περίοδο πέραν των 180 ημερών καθότι το μεγαλύτερο μέρος του ποσού αυτού προέρχεται από τον τομέα των υπηρεσιών όπου η περίοδος πίστωσης είναι πολύ μεγαλύτερη, η πιστοληπτική ικανότητα των πελατών είναι σε υψηλά επίπεδα και η αποπληρωμή γίνεται βάση ειδικής σύμβασης. Το ποσό που προέρχεται από τον τομέα διανομής, έχει σε κάποιες περιπτώσεις ανακτηθεί μετά το τέλος του έτους ή κρίνεται ανακτήσιμο με βάση τα δεδομένα της κάθε περίπτωσης.

Δεν κρίνεται αναγκαίο να γίνει πρόβλεψη για το ποσό των εισπρακτέων των θυγατρικών εταιρειών καθότι όλες οι εταιρείες του Συγκροτήματος έχουν κριθεί ότι έχουν τη δυνατότητα να αποπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η ηλικία των υπολοίπων των θυγατρικών εταιρειών στα βιβλία της Εταιρείας παρουσιάζεται ως ακολούθως:

Οι άλλοι χρεώστες της Εταιρείας συμπεριλαμβάνουν κυρίως υπόλοιπα πελατών της θυγατρικής εταιρείας Logicom FZE που έχουν εκχωρηθεί στην Εταιρεία (σημείωση 19) ηλικίας 0-90 ημέρες τα οποία θεωρούνται πλήρως ανακτήσιμα.

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2016 €	2015 €
0 έως 180 μέρες περισσότερες από 180 μέρες	80.204.568 28.504.488	67.813.508 26.480.934
	108.709.056	94.294.442

Για τον καθορισμό της πρόβλεψης για επισφαλείς χρεώστες λήφθηκαν υπόψη η ηλικία των υπολοίπων, τα χαρακτηριστικά των πελατών και των χωρών στις οποίες δραστηριοποιείται το Συγκρότημα, το βαθμό της ασφαλιστικής κάλυψης και κατά πόσον το συγκεκριμένο ποσό ανακτήθηκε μετά το τέλος του χρόνου.

Η πρόβλεψη του έτους που γίνεται για επισφαλείς χρεώστες παρουσιάζει μείωση σε σχέση με την αντίστοιχη πρόβλεψη του 2015. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η ασφάλιση των εμπορικών πιστώσεων έχει μειώσει σημαντικά τον κίνδυνο για επισφαλείς χρεώστες. Η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες αναλύεται ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Την 1 Ιανουαρίου	2.967.688	2.443.599
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	517.098	644.539
Μείωση στην πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	(882.350)	(120.450)
Στις 31 Δεκεμβρίου	2.602.436	2.967.688
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Την 1 Ιανουαρίου	115.208	122.181
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	4.134	(3.098)
Μείωση στην πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	(4.134)	(3.875)
Στις 31 Δεκεμβρίου	115.208	115.208

Το Συγκρότημα εκτιμά ότι η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων χρεωστών δεν διαφέρει σημαντικά από την αξία αναφοράς στις οικονομικές καταστάσεις, καθώς η μέση περίοδος αποπληρωμής των Εμπορικών και άλλων χρεωστών είναι λιγότερη από 6 μήνες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.2 Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας και συγκεκριμένα η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνου παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα.

Τα επιτόκια και οι όροι αποπληρωμής των δανείων και των τραπεζικών διευκολύνσεων αναφέρονται στη σημείωση 25.

Βαθμός επηρεασμού από αυξομειώσεις στα επιτόκια

Πιθανή αύξηση των επιτοκίων κατά 1% σε σχέση με τα μεσοσταθμικά επιτόκια του έτους θα μείωνε το κέρδος του έτους. Για τους σκοπούς της πιο κάτω ανάλυσης, υποθέτουμε ότι όλες οι άλλες παράμετροι παραμένουν σταθερές:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(37.934)	(69.388)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(671.146)	(430.383)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(521.334)	(523.831)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	392.485	266.241
Χρεωστικά γραμμάτια	(25.889)	(308.082)
	(863.818)	(1.065.443)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015
	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(30.683)	(63.286)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(276.111)	(37.660)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(300.002)	(320.873)
Χρεωστικά γραμμάτια	(25.889)	(26.824)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	95.043	26.248
	(537.642)	(422.395)

Μια πιθανή μείωση των επιτοκίων κατά το ίδιο ποσοστό θα είχε ισόποσα αλλά αντίθετα αποτελέσματα στο κέρδος του έτους.

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές και δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η Διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ.

Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι:

• 1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό περιουσιακά στοιχεία (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως Δολάριο Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ). Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημιά στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημιά ή κέρδος στις υποχρεώσεις.
• 1. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος.
• 1. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία.
• 1. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία.
• 1. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές στους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες.

Λογιστική αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού

Το Συγκρότημα εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για να μειώσει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών.

Συγκεκριμένα τα ίδια κεφάλαια και τα μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στις θυγατρικές εταιρείες Logicom FZE, Logicom Dubai LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom Jordan LLC και Logicom Saudi Arabia LLC όπου το λειτουργικό νόμισμα είναι το Δολάριο Η.Π.Α αντισταθμίζονται με τραπεζικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε Δολάριο Αμερικής. Η αντιστάθμιση ορίζεται σε τριμηνιαία βάση και το ποσό αναπροσαρμόζεται ανάλογα. Η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης ελέγχεται σε μηνιαία βάση και στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2016 τα αντισταθμιζόμενα ποσά ανέρχονταν σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 33.000.000 καθαρής επένδυσης στις πιο πάνω εταιρείες του εξωτερικού και σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 33.000.000 τραπεζικών υποχρεώσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η λογιστική αξία των χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων είναι ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	ΔΟΛ. ΗΠΑ
	2016 €	2015 €
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	10.794.075	12.658.377
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(67.596.036)	(93.625.574)
Μακροπρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(2.009.648) (27.606.743)	(1.885.819) (3.765.959)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(28.217.229)	(32.200.373)
	(114.635.581) (118.819.348)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	ΔΟΛ. ΗΠΑ
	2016	2015
	€	€
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	707.699	9.764.500
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(50.253.446)	(49.774.864)
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(2.009.648)	(4.442.802)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(27.606.743)	(3.765.959)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(27.842.097)	(28.952.376)
Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	71.269.274	53.787.693
	(35.734.961)	(23.383.808)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Οι ακόλουθες συναλλαγματικές ισοτιμίες χρησιμοποιήθηκαν για την ετοιμασία των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων:

		Μέση τιμή		Τιμή κατά την ημερομηνία αναφοράς
	2016 €	2015 €	2016 €	2015 €
ΔΟΛ. ΗΠΑ 1	0,9034	0,9013	0,9487	0,9185

Βαθμός επηρεασμού από αυξομειώσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες

Πιθανή ενδυνάμωση του Ευρώ έναντι του Δολαρίου ΗΠΑ και των λοιπών νομισμάτων κατά 10% στις 31 Δεκεμβρίου 2016 θα αυξομείωνε αντίστοιχα το κέρδος έτους και το Συμφέρον των Μετόχων. Για τους σκοπούς της πιο κάτω ανάλυσης, υποθέτουμε ότι όλες οι άλλες παράμετροι και κυρίως τα επιτόκια παραμένουν σταθερές:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	Επίδραση στο συμφέρον των
	μετόχων		Επίδραση στα αποτελέσματα
	2016	2015	2016	2015
	€	€	€	€
ΔΟΛ. ΗΠΑ	4.853.988	10.804.464	11.463.558	8.033.937
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Επίδραση στο συμφέρον των
	μετόχων			Επίδραση στα αποτελέσματα
	2016	2015	2016	2015
	€	€	€	€
ΔΟΛ. ΗΠΑ	3.573.496	2.125.801	3.573.496	2.125.801

Μια αποδυνάμωση του Ευρώ έναντι των πιο πάνω νομισμάτων κατά 10% θα είχε ισόποση αλλά αντίθετη επίδραση, με την προϋπόθεση ότι όλες οι άλλες παράμετροι παραμένουν σταθερές.

30.4 Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις τους όταν αυτές προκύπτουν.

Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω της συμφωνίας της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής, στην Κύπρο, στην Ελλάδα και στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας.

Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 25.

Γίνεται η πιο κάτω αναφορά στις ταμειακές εκροές που προβλέπονται με βάση τα στοιχεία που αναφέρονται στις ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις:

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.4 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

Κίνδυνος Ρευστότητας	Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατική υποχρέωση
		Μέσα σε 6	6 - 12	1 - 2	2 - 5	Περισσότερο από
	Υπόλοιπο	μήνες	μήνες	έτη	έτη	5 έτη
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβρίου 2016
Μακροπρόθεσμα δάνεια	3.793.410	3.174.287	133.112	486.011	-	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	67.114.604	67.114.604	-	-	-	-
Μίσθωση εκμετάλλευσης	3.399.043	394.588	440.000	-	2.078.857	485.598
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 125.991.659 115.365.998			-	-	10.625.661	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	52.133.395	35.353.616	16.779.779	-	-	-
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	160.000	40.000	-	40.000	80.000	-
Χρεωστικά γραμμάτια	2.588.889	2.588.889	-	-	-	-
	255.181.000 224.031.982		17.352.891	526.011	12.784.518	485.598
31 Δεκεμβρίου 2015
Μακροπρόθεσμα δάνεια	6.938.823	1.952.006	2.039.433	2.424.613	522.771	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	43.038.306	43.038.306	-	-	-	-
Μίσθωση εκμετάλλευσης	3.149.828	440.002	440.001	486.582	1.459.744	323.499
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 118.652.146 118.631.360			20.786	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	52.383.050	33.939.245	18.443.805	-	-	-
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	665.697	315.000	-	87.674	263.023	-
Χρεωστικά γραμμάτια	30.808.228	30.808.228	-	-	-	-
	255.636.078 229.124.147		20.944.025	2.998.869	2.245.538	323.499

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.4 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Κίνδυνος Ρευστότητας	Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατική υποχρέωση
	Υπόλοιπο	Μέσα σε 6 μήνες	6 - 12 μήνες	1 - 2 έτη	2 - 5 έτη	Περισσότερο από 5 έτη
31 Δεκεμβρίου 2016	€	€	€	€	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	3.068.295	3.068.295	-	-	-	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	27.611.076	27.611.076	-	-	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	58.088.183	58.088.183	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	30.000.235	30.000.235	-	-	-	-
Χρεωστικά γραμμάτια	2.588.889	2.588.889	-	-	-	-
	121.356.678 121.356.678		-	-	-	-
31 Δεκεμβρίου 2015
Μακροπρόθεσμα δάνεια	6.328.625	1.952.006	1.952.006	2.424.613	-	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	3.765.959	3.765.959	-	-	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	54.659.258	54.659.258	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	32.087.337	32.087.337	-	-	-	-
Χρεωστικά γραμμάτια	2.682.361	2.682.361	-	-	-	-
	99.523.540	95.146.921	1.952.006	2.424.613	-	-

30.5 Δίκαιη Αξία

Γίνεται παρουσίαση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας όπως αυτά ταξινομούνται σε στοιχεία που αναφέρονται σε χρεολυτικό κόστος ή στη δίκαιη αξία:

Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε χρεωλυτικό κόστος:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016	2015
	€	€
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	180.156.094	195.304.065
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	39.266.277	26.624.081
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(3.793.410)	(6.938.823)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(67.114.604)	(43.038.306)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(52.133.395)	(52.383.050)
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	(160.000)	(665.697)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές		(125.991.660) (118.357.489)
Χρεωστικά γραμμάτια	2.588.889	(30.808.228)
	(27.181.809)	(30.263.447)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.5 Δίκαιη Αξία (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2016 €	2015 €
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	28.504.488	26.480.934
Yπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	80.204.568	67.813.508
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	13.295.695	17.109.197
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	9.507.156	2.624.785
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(3.068.295)	(6.328.625)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(27.611.076)	(3.765.959)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(30.000.235)	(32.087.337)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(58.088.183)	(54.659.258)
Χρεωστικά γραμμάτια	(2.588.889)	(2.682.361)
	10.155.229	14.504.884

Οι δίκαιες αξίες των χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες με τα ποσά που εμφανίζονται στις ενοποιημένες και χωριστές οικονομικές καταστάσεις κατά το τέλος του έτους.

Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2016 €	2015 €
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	16.448 5.276.936	23.635 5.853.396
	5.293.384	5.877.031
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2016 €	2015 €
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	9.594	16.781

Ο πίνακας πιο κάτω αναλύει τα στοιχεία ενεργητικού που αναφέρονται στη δίκαιη αξία κατά μέθοδο εκτίμησης της αξίας τους. Τα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως ακολούθως:

• Επίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείς αγορές.
• Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης, στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά τη δίκαιη αξία, είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία της αγοράς.
• Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά τη δίκαιη αξία, δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.5 Δίκαιη Αξία (συνέχεια)

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

31 Δεκεμβρίου 2016	Επίπεδο 1 €	Επίπεδο 2 €	Επίπεδο 3 €
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16.448	-	-
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	5.276.936	-	-
	5.293.384	-	-
31 Δεκεμβρίου 2015	Επίπεδο 1 €	Επίπεδο 2 €	Επίπεδο 3 €
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	23.635	-	-
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	5.853.396	-	-
	5.877.031	-	-

Κατά το 2016 δεν υπήρχαν μεταφορές μεταξύ των τριών επιπέδων που αναφέρονται πιο πάνω.

Η δίκαιη αξία των επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων βασίζεται στη βάση χρηματιστηριακών τιμών κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Η δίκαιη αξία των μετοχών που είναι ταξινομημένες στις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση βασίζεται στη βάση χρηματιστηριακών τιμών κατά την ημερομηνία αναφοράς.

30.6 Διαχείριση Ιδίων Κεφαλαίων

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας έχει ως αρχή τη διατήρηση μίας ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης για την υποστήριξη της αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης τόσο των επενδυτών όσο και των πιστωτών αλλά και του συνόλου της αγοράς. Η Διεύθυνση παρακολουθεί στενά την απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων.

31. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ

Το 2016 η κυπριακή οικονομία παρουσίασε οικονομική ανάκαμψη για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά μετά την ύφεση. Η κυπριακή οικονομία βρίσκεται από τα τέλη Μαρτίου του 2016 εκτός της Μνημονιακής Σύμβασης, αφού ολοκληρώθηκε επιτυχώς το Πρόγραμμα Οικονομικής Προσαρμογής που είχε συμφωνηθεί με τους διεθνείς δανειστές της χώρας τον Μάρτιο του 2013. Το Eurogroup με ανακοίνωση του στήριξε την απόφαση της Κυπριακής κυβέρνησης για έξοδο από το πρόγραμμα ενώ το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο συγχάρηκε την Κύπρο για τα επιτεύγματα της αλλά τόνισε την ανάγκη συνέχισης των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων.

Η Κύπρος έχει εφαρμόσει σημαντικές δημοσιονομικές μεταρρυθμίσεις στο πλαίσιο του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής. Οι δημοσιονομικές εξελίξεις έχουν σε μεγάλο βαθμό υπερβεί τους στόχους για το πρωτογενές ισοζύγιο που είχαν καθοριστεί κατά την έναρξη του προγράμματος. Οι διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, ορισμένες από αυτές στον δημοσιονομικό τομέα, αναμένεται να συμβάλουν στη διασφάλιση ισχυρής δημοσιονομικής διακυβέρνησης στα έτη που έπονται του προγράμματος. Η καλύτερη από ότι αναμενόταν εξέλιξη της οικονομίας, μαζί με την σταδιακή αναδιάρθρωση του τραπεζικού τομέα, δημιούργησαν και διατήρησαν ένα κλίμα βελτιωμένης εμπιστοσύνης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

31. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ (συνέχεια)

Οι πιο πάνω εξελίξεις αντικατοπτρίζονται στις πρόσφατες αναβαθμίσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας και των μεγαλύτερων εγχώριων τραπεζικών ιδρυμάτων από διεθνείς οίκους αξιολόγησης. Ο οίκος Moody's, τον Αύγουστο 2016, αναθεώρησε τον ορίζοντα του κυπριακού τραπεζικού συστήματος από σταθερό σε θετικό. Ο οίκος αξιολόγησης Fitch, τον Οκτώβριο 2016, αναβάθμισε την μακροχρόνια πιστοληπτική ικανότητα της Κύπρου κατά μια βαθμίδα σε ΒΒ- με θετικό ορίζοντα. Τον Μάρτιο του 2017, ο οίκος Standard and Poor's αναβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας σε ΒΒ+ με σταθερή προοπτική. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, και την απαίτηση της ελάχιστης πιστοληπτικής διαβάθμισης του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, τα κυπριακά ομόλογα θα πληρούν τις προϋποθέσεις του προγράμματος όταν η Κύπρος επιστρέψει στην επενδυτική βαθμίδα με βάση την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας. Τον Ιούλιο 2016, η Κυπριακή Δημοκρατία, άντλησε χρηματοδότηση από τις διεθνείς αγορές για πρώτη φορά μετά την ολοκλήρωση του προγράμματος οικονομικής προσαρμογής, μέσω της έκδοσης επταετούς ομολόγου ύψους €1 δις με απόδοση 3,8%.

Η προσήλωση όσον αφορά την υλοποίηση του Προγράμματος Οικονομικής Προσαρμογής αποτέλεσε τον ακρογωνιαίο λίθο για την έξοδο της οικονομίας από την ύφεση. Ο ρυθμός ανάπτυξης σε πραγματικούς όρους του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) της Κύπρου για το 2016 υπολογίστηκε στο 2,9% σύμφωνα με τα στοιχεία της στατιστικής υπηρεσίας. Η σταθερή πορεία ανάκαμψης αντικατοπτρίζεται στην αγορά εργασίας η οποία έχει την τάση να ακολουθεί την ανάκαμψη με μια χρονική υστέρηση. Η έκθεση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής αναφέρει ότι η πραγματική αύξηση του ΑΕΠ προβλέπεται να κυμανθεί στο 2,5% το 2017 πριν φτάσει στο 2,3% το 2018.

Οι μακροοικονομικές προοπτικές της κυπριακής οικονομίας είναι θετικές και συνοδεύονται από τη σημαντική αύξηση του πραγματικού ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος το πρώτο εξάμηνο του 2016, τη μείωση της ανεργίας και την περαιτέρω βελτίωση βασικών εγχώριων δεικτών από την αρχή του έτους. Παρά τα σημαντικά βήματα που γίνονται προς την κατεύθυνση αποκατάστασης του οικονομικού κλίματος, κάποιος βαθμός αβεβαιότητάς παραμένει καθώς εξακολουθούν να υπάρχουν ορισμένα θέματα που χρειάζονται επίλυση, όπως ο ψηλός δείκτης των μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων στον τραπεζικό τομέα, η ψηλή ανεργία και καθυστερήσεις στην προώθηση διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων. Τα ψηλά επίπεδα ιδιωτικού δανεισμού που έχουν οδηγήσει σε υπομόχλευση αλλά και σε αυξημένα επίπεδα μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων, συνεχίζουν να ενέχουν σημαντικούς κινδύνους για την σταθερότητα του εγχώριου τραπεζικού συστήματος και τις οικονομικές προοπτικές ειδικότερα μέσω μεταβολών στις τιμές των ακινήτων.

Όσον αφορά τις εξωτερικές προκλήσεις, η οικονομία μπορεί να επηρεαστεί αρνητικά σε περίπτωση που σημειωθούν χαμηλότεροι από τους αναμενόμενους ρυθμούς ανάπτυξης στην ευρωζώνη και πιθανή επιβράδυνση της βρετανικής οικονομίας και περαιτέρω υποτίμηση της στερλίνας έναντι του ευρώ, λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας που δημιουργείται μετά το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος για έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ. Επίσης, πιθανή επιδείνωση των προοπτικών της Ρωσικής οικονομίας και οι γεωπολιτικές εντάσεις στην περιοχή της Μέσης Ανατολής και Ανατολικής Μεσογείου, ενδεχομένως να προκαλέσουν αρνητικές συνέπειες στην οικονομική εμπιστοσύνη, στον τουρισμό και κατ' επέκταση στη συνολική οικονομική δραστηριότητα. Αφετέρου, οι γεωπολιτικές εντάσεις στις γειτονικές χώρες καθιστούν την Κύπρο ασφαλέστερο τουριστικό προορισμό και θα μπορούσαν επομένως να αντισταθμίσουν, σε σημαντικό βαθμό, την πιθανή μείωση του τουριστικού ρεύματος από το Ηνωμένο Βασίλειο.

Επίσης, οι εξελίξεις που αφορούν την επίλυση του κυπριακού προβλήματος και τα θέματα φυσικού αερίου μπορεί να επηρεάσουν σημαντικά τις προοπτικές της Κυπριακής οικονομίας.

Λαμβάνοντας υπόψη τον υφιστάμενο δανεισμό, τις διαθέσιμες τραπεζικές διευκολύνσεις που διατηρεί με ξένες τράπεζες, τα διαθέσιμα μετρητά καθώς και το γεγονός ότι πέραν του 90% του κύκλου εργασιών του Συγκροτήματος αφορά τις δραστηριότητες του στο εξωτερικό, η Διεύθυνση της Εταιρείας έχει καταλήξει ότι οι εξελίξεις στην Κυπριακή οικονομία δεν έχουν και δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίδραση στα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

32. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως:

	31/12/2016	30/03/2017
	Πλήρως	Πλήρως πληρωθείσες
	πληρωθείσες
	Μετοχές	Μετοχές
	%	%
Αδάμος Αδαμίδης1	0,33	0,33
Βαρνάβας Ειρήναρχος2	51,55	51,55
Τάκης Κληρίδης	0,41	0,41
Νίκος Μιχαηλάς	-	-
Γιώργος Παπαϊωάννου	0,82	0,82
Ανθούλης Παπαχριστοφόρου	0,50	0,50
Αναστάσιος Αθανασιάδης	-	-

• 1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 30 Μαρτίου 2017 ανέρχεται στο 0,32% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της συζύγου του κας. Μάρως Αδαμίδου, στο 0,01%.
• 1. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 30 Μαρτίου 2017 που ανέρχεται στο 51,55% προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Ltd.
• 1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Γιώργου Παπαϊωάννου στις 30 Μαρτίου 2017 ανέρχεται στο 0,817% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή του υιού του κ. Χρίστου Παπαϊωάννου στο 0,0034% και του υιού του κ. Αλέξανδρου Παπαϊωάννου στο 0,0034%.

33. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ

Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως:

	31/12/2016 %	30/03/2017 %
Βαρνάβας Ειρήναρχος1	51,55	51,55
Δήμητρα Επενδυτική Δημοσία Λτδ	10,28	10,28

1. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 30 Μαρτίου 2017 είναι μέσω της εταιρείας Edcrane Ltd. Η τελική ιθύνουσα εταιρεία του Συγκροτήματος είναι η Takero Limited η οποία κατέχει το 100% των μετοχών της Edcrane Ltd.

34. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Δεν υπήρξε καμιά σημαντική σύμβαση που υφίσταται ή υφίστατο κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και κατά την ημερομηνία έκδοσης των οικονομικών καταστάσεων στην οποία τα μέλη των οργάνων διοίκησης, ο σύζυγος ή τα ανήλικα τέκνα τους έχουν ή είχαν άμεσα ή έμμεσα ουσιώδες συμφέρον, εκτός από τα συμβόλαια εργασίας των κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου και κ. Ανθούλη Παπαχριστοφόρου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

34. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ (συνέχεια)

1) Συμβόλαιο κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, Διευθύνοντα Σύμβουλου

Συμβόλαιο εργασίας ως Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας για δύο έτη από την 1η Ιανουαρίου 2005, με ετήσιο μισθό (13 μήνες) €93.973 ο οποίος θα αυξάνεται κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον ετήσιο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4% επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2016 ο ετήσιος μισθός του Διευθύνοντα Σύμβουλου ανήλθε σε €112.760. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των €25.629 το οποίο θα αυξάνεται, για κάθε μία από τις επόμενες ετήσιες περιόδους, κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον επίσημο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου του έτους, ή κατά ποσοστό ίσο προς 4%, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2016 το επίδομα για έξοδα παραστάσεως ανήλθε σε €25.629.

Επιπρόσθετα, το συμβόλαιο εργασίας προνοεί ότι η Εταιρεία διαθέτει προς το Σύμβουλο κατάλληλο όχημα και καλύπτει όλα τα σχετικά έξοδα.

Το συμβόλαιο ανανεώθηκε για ένα έτος από την 1η Ιανουαρίου 2017, με ετήσιο μισθό (13 μήνες) €150.000. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως το ποσό των €25.000.

Ο κ. Βαρνάβας Ειρήναρχος δεσμεύεται να μην ιδρύσει, ή προωθήσει ή συμμετάσχει, καθ' οποιονδήποτε τρόπο στην ίδρυση εταιρείας ή επιχείρησης που να διεξάγει εργασία παρόμοια ή ανταγωνιστική προς την επιχείρηση της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της εργοδότησης του και τουλάχιστον για πέντε έτη μετά την αποχώρηση του από την Εταιρεία. Ο κ. Βαρνάβας Ειρήναρχος δέχεται ότι ο περιορισμός αυτός δε θα θεωρείται κατ' ουδένα τρόπο ότι αντιβαίνει προς τη γενική αρχή Restraint of Trade, και ότι θα θεωρείται ως λογικός περιορισμός λόγω του ότι ο εργοδοτούμενος κατά την εισαγωγή της Εταιρείας στο ΧΑΚ ωφελήθηκε από τη δωρεάν έκδοση μετοχών.

(2) Συμβόλαιο κ. Ανθούλη Παπαχριστοφόρου, Οικονομικού Διευθυντή Συγκροτήματος

Ο κ. Ανθούλης Παπαχριστοφόρου δεν έχει οποιοδήποτε συμβόλαιο εργασίας με την Εταιρεία. Το 2016 ο ετήσιος μισθός του κ. Παπαχριστοφόρου ανήλθε σε €141.950. Η αμοιβή του κ. Παπαχριστοφόρου για το 2017 θα είναι η ίδια με το 2016.

35. ΑΜΟΙΒΕΣ ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΩΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Οι αμοιβές των μη Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων αναλύονται ως ακολούθως:

	2016 €	2015 €
Αδάμος Αδαμίδης	26.550	21.850
Σπαρσής Μοδέστου	-	9.420
Τάκης Κληρίδης	10.200	7.320
Νίκος Μιχαηλάς	9.850	8.440
Γιώργος Παπαιωάννου	8.800	5.360
Αναστάσιος Αθανασιάδης	8.400	-
	63.800	52.390

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλόμενων μερών. Όταν επιβάλλεται, η Logicom Public Limited χρεώνει κάθε χρόνο τις θυγατρικές της εταιρείες ένα ποσό για διοικητικές υπηρεσίες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος

Τα ποσά που χρέωσε η Logicom Public Limited τις θυγατρικές της εταιρείες και απομειώσεις σε σχέση με υπόλοιπα ήταν τα εξής:

	2016 €	2015 €
Διοικητικές Υπηρεσίες
Logicom Solutions Limited	137.000	127.000
Προμήθειες
Logicom Solutions Limited	120.000	120.000
Απομείωση υπολοίπων θυγατρικών
Enet Solutions LLC	1.461.682	-
Logicom Bulgaria EOOD	919.562	-
	2.381.244	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Public Ltd στις θυγατρικές της εταιρείες ήταν ως εξής:

	2016	2015
	€	€
Logicom Solutions Limited	1.150.994	1.151.958
Newcytech Business Solutions Ltd	3.570.730	2.608.252
ENET Solutions - Logicom S.A.	10.967.931	34.755.312
Logicom Jordan LLC	4.743.656	4.039.285
Logicom (Middle East) SAL	168.512	191.914
Logicom FZE	188	-
Logicom Italia s.r.l.	43.684	29.283
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	10.030.634	20.234.557
Logicom Saudi Arabia LLC	589.871	889.339
Verendrya Ventures Limited	580.933	519.334

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Τα υπόλοιπα μεταξύ της Logicom Public Limited και των θυγατρικών της εταιρειών στα βιβλία της ιθύνουσας εταιρείας ήταν ως εξής:

Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες

	2016 €	2015 €
ENET Solutions - Logicom S.A.	2.430.509	2.353.265
Logicom (Middle East) SAL	4.531.164	4.387.159
Logicom FZE	2.812.447	2.723.064
Logicom Jordan LLC	2.899.251	2.807.110
Verendrya Ventures Limited	15.831.117	14.210.336
	28.504.488	26.480.934

Δεν υπάρχει γραπτή συμφωνία μεταξύ της ιθύνουσας και των θυγατρικών εταιρειών, αναφορικά με τα μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες. Τα δάνεια είναι άτοκα και χωρίς καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής. Τα δάνεια αναγνωρίζονται με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 21.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Το μακροπρόθεσμο δάνειο με τη θυγατρική εταιρεία Verendrya Ventures Limited, αφορά σύμβαση για χρηματοδότηση των έργων της αφαλάτωσης στη Λάρνακα και στη Λεμεσό. Το δάνειο φέρει τόκο 4,0% ετησίως και δεν έχει καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής.

Δεν έχει γίνει οποιαδήποτε απομέιωση στο δάνειο με την θυγατρική εταιρεία Verendrya Ventures Limited λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες μελλοντικές εισροές της θυγατρικής εταιρείας, που αποτελούνται από τις αναμενόμενες μελλοντικές εισροές της εταιρείας αφαλάτωσης στη Λάρνακα καθώς και της εταιρείας που έχει αναλάβει το αντίστοιχο έργο αφαλάτωσης στη Λεμεσό. Ο καθορισμός των αναμενόμενων μελλοντικών εισροών βασίζεται σε κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές που εφαρμόστηκαν από τη Διεύθυνση της Verendrya Ventures Limited (σημείωση 15).

Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες

	2016	2015
	€	€
	Χρεωστικό/	Χρεωστικό/
	(Πιστωτικό)	(Πιστωτικό)
Logicom (Overseas) Limited	(386.230)	(430.063)
Netcom Limited	89.710	86.266
Logicom Solutions Limited	5.823.806	4.770.043
Logicom Services Ltd	19.011.535	19.310.943
Newcytech Business Solutions Ltd	699.393	2.460.353
ENET Solutions - Logicom S.A.	(1.311.446)	414.606
ICT Logicom Solutions SA	(504.035)	(964.073)
Logicom Jordan LLC	2.296.441	1.164.702
Logicom (Middle East) SAL	424.755	376.001
Logicom FZE	13.196.985	(10.160.515)
Logicom Dubai LLC	-	2.919.383
Enet Solutions LLC	-	1.180.656
Logicom Italia s.r.l.	6.964.478	6.987.297
Logicom IT Distribution Limited	86.265	3.521.945
Logicom Saudi Arabia LLC	25.515.298	26.124.671
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	8.822.844	9.580.133
Logicom Bulgaria EOOD	-	926.820
Logicom Distribution Germany GmbH	(525.231)	(455.660)
	80.204.568	67.813.508

Τα υπόλοιπα αυτά αποπληρώνονται ανάλογα με τη φύση της συγκεκριμένης συναλλαγής.

Υπόλοιπα με συνδεδεμένες εταιρείες

	2016 €	2015 €
	Χρεωστικό	Χρεωστικό
Μ.Ν. Larnaca Desalination Co Ltd	1.860	336.224
M.N. Limassol Water Co. Ltd	2.790	596.062
	4.650	932.286

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom FZE σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016	2015
	€	€
Logicom Public Limited	475.805	481.718
Logicom Jordan LLC	1.677.972	2.145.672
Logicom (Middle East) SAL	4.208.812	3.809.580
Logicom Dubai LLC	115.624.263	111.535.871
Enet Solutions LLC	-	1.352
Logicom Solutions Limited	1.475	-
Logicom IT Distribution Limited	156.182	490.850
Logicom Saudi Arabia LLC	10.040.958	8.537.716
Logicom Kuwait for Computer Company W.L.L	15.287.206	15.257.129
ENET Solutions - Logicom S.A.	-	27.310
Logicom Trading and Distribution LLC	5.343.985	6.198.194

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom (Middle East) SAL σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016	2015
	€	€
Logicom Public Limited	3.635	12.081
Logicom Jordan LLC	532	918
Logicom FZE	51.976	135.691
Logicom Solutions Limited	-	2.704

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Dubai LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω

Πωλήσεις

	2016 €	2015 €
Logicom (Middle East) SAL	318	1.883
Enet Solutions LLC	2.154	11.273

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Jordan LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2016	2015
	€	€
Logicom Public Limited	-	4.105
Logicom (Middle East) SAL	-	1.708
Logicom FZE	8.780	815.844
Logicom Saudi Arabia LLC	-	224.575

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από την ENET Solutions Logicom S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016	2015
	€	€
Logicom Public Limited	7.841.375	6.874.028
ICT Logicom Solutions SA	35.411	229.204
Logicom Italia s.r.l.	652	751
Logicom IT Distribution Limited	7.160.716	19.906.892
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	2.072.867	2.214.113
Newcytech Business Solutions Ltd	-	1.249
Logicom FZE	77.424	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Solutions Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016	2015
	€	€
Logicom Public Limited	517.931	300.139
Newcytech Business Solutions Ltd	645.049	804.351
ICT Logicom Solutions SA	2.485.674	2.740.433

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Italia s.r.l σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016 €	2015 €
Logicom Public Limited	346.764	243.071
ENET Solutions - Logicom S.A.	7.602	439.633

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution S.r.l. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

2016	2015 €
€
	170.374
	325.388
	78.734
	1.531
-	414
	72.318 207.232 61.566 -

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Saudi Arabia LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016 €	2015 €
Logicom Saudi Arabia LLC	41.971	-
ENET Solutions - Logicom S.A.	5.557	3.840
Logicom Jordan LLC	30.076	59.230
Logicom (Middle East) SAL	37.032	9.514
Logicom FZE	104.278	1.034.792
Logicom IT Distribution Limited	8.987	38.703

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Newcytech Business Solutions Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016	2015
	€	€
Logicom Public Limited	1.181	2.033
Logicom Solutions Limited	974.676	1.537.998
Newcytech Distribution Ltd	79.053	115.620

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Newcytech Distribution Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016 €	2015 €
Newcytech Business Solutions Ltd	-	104
Logicom Solutions Limited	-	2.937

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom IT Distribution Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2016 €	2015 €
ENET Solutions - Logicom S.A.	830.943	534.466
Logicom FZE	58.412	531.282
Logicom Jordan LLC	19.198	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη ICT Logicom Solutions S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016 €	2015 €
Logicom Solutions Limited	111.384	84.506

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Distribution Germany Gmbh σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2016 €	2015 €
Logicom Italia s.r.l.	182.151	174.773

Τα υπόλοιπα των εταιρειών του Συγκροτήματος με τη ιθύνουσα Εταιρεία παρουσιάζονται πιο κάτω:

Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες

	2016	2015
	€	€
	Χρεωστικό/	Χρεωστικό/
	(Πιστωτικό)	(Πιστωτικό)
Logicom (Overseas) Limited	386.230	430.063
Netcom Limited	(89.710)	(86.266)
Logicom Solutions Limited	(5.823.806)	(4.770.043)
Logicom Services Ltd	(19.011.535)	(19.310.943)
Newcytech Business Solutions Ltd	(699.393)	(414.606)
ENET Solutions - Logicom S.A.	(1.119.063)	(4.813.618)
ICT Logicom Solutions SA	504.035	964.073
Logicom Jordan LLC	(5.195.692)	(3.971.812)
Logicom (Middle East) SAL	(4.955.919)	(4.763.160)
Logicom FZE	(16.009.432)	7.437.451
Logicom Dubai LLC	-	(2.919.383)
Enet Solutions LLC	-	(1.180.656)
Logicom Italia s.r.l.	(6.964.478)	(6.987.297)
Logicom IT Distribution Limited	(86.265)	(3.521.945)
Logicom Saudi Arabia LLC	(25.515.298)	(26.124.671)
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	(8.822.944)	(9.580.133)
Logicom Bulgaria EOOD	-	(926.820)
Logicom Distribution Germany GmbH	525.231	455.660
Verendrya Ventures Limited	(15.831.117)	(14.210.336)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΙ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΑΠΟ ΚΟΙΝΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

α. Συναλλαγές και υπόλοιπα μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους εταιρείες του Συγκροτήματος πλήρωσαν μερίσματα στην Εταιρεία, ως ακολούθως:

Μέρισμα χρήσης 2016:

	2016 €
Logicom FZE	6.041.479
Verendrya Ventrures Ltd	27.000
Logicom Services Ltd	4.000.000
Logicom (Overseas) Limited	346.000
	10.414.479

β. Υπόλοιπα με από κοινού ελέγχου εταιρείες του Συγκροτήματος:

Τα υπόλοιπα με από κοινού ελέγχου εταιρείες αφορούν χρηματοδότηση για ανέγερση, συντήρηση και λειτουργία μονάδων αφαλάτωσης στην Κύπρο μέσω της θυγατρικής Verendrya Ventures Limited.

Τα ποσά οφειλόμενα με από κοινού ελέγχου εταιρείες παρουσιάζονται πιο κάτω:

Ποσά οφειλόμενα με από κοινού ελέγχου εταιρείες

	2016 €	2015 €
	Χρεωστικό	Χρεωστικό
Μ.Ν. Larnaca Desalination Co Limited	11.900.126	11.552.479
M.N. Limassol Water Co. Limited	10.657.260	9.743.216
	22.557.386	21.295.695

Τα ποσά εισπρακτέα με από κοινού ελέγχου εταιρείες παρουσιάζονται μετά την αφαίρεση των συσσωρευμένων απομειώσεων που προέκυψαν στις εταιρείες M.N. Limassol Water Co. Limited και M.N. Larnaca Desalination Co. Limited ('η εταιρεία'). Η καθαρή αξία των υπολοίπων στις 31 Δεκεμβρίου 2016 θεωρείται ανακτήσιμη στη βάση των αναμενόμενων μελλοντικών εισροών από τις συγκεκριμένες εταιρείες. Όπως αναφέρεται και στη σημείωση 15 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων μελλοντικών εισροών της εταιρείας έχει χρησιμοποιηθεί κρίση, παραδοχές, υποθέσεις και στοιχεία που περιλαμβάνουν τη νομική γνωμάτευση η οποία σχετίζεται με την εγκυρότητα των αξιώσεων υπέρ και κατά της εταιρείας και σύμφωνα με τη γνώμη των ειδικών συμβούλων σχετικά με το ύψος της αποζημίωσης που αναμένεται να έχει το δικαίωμα να λάβει η εταιρεία. Το Συγκρότημα θεωρεί ότι δεν υπήρξαν ενδείξεις για απομείωση του ποσού οφειλόμενου από την από κοινού ελέγχου εταιρεία Μ.Ν. Limassol Water Co. Limited.

Τα δάνεια αυτά είναι μακροπρόθεσμα, φέρουν τόκο 4,5% ετησίως και δεν έχουν καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

37. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015	2016	2015
	€	€	€	€
Παράγωγα χρηματοοικονικά μέσα - ενεργητικό
	239.944	-	228.195	-
		ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016	2015	2016	2015
	€	€	€	€
Παράγωγα χρηματοοικονικά μέσα - υποχρέωση
	-	351.408	-	276.731

Στο Συγκρότημα και στην Εταιρεία, τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα αφορούν συμβόλαια ανταλλαγής ξένου συναλλάγματος για αντιστάθμιση κινδύνων από διακυμάνσεις σε ξένο νόμισμα. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία ακολουθούν πολιτική προστασίας αναφορικά με τον κίνδυνο από διακυμάνσεις που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές, όπως αναφέρεται στις σημαντικές λογιστικές αρχές.

Το κέρδος από την αλλαγή στη δίκαιη αξία παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων για το έτος που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος ανήλθε στα €694.463 (2015 κέρδος: €4.268.792) και της Εταιρείας σε €650.935 (2015 κέρδος: €3.807.554).

Η έκθεση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σε συναλλαγματικό κίνδυνο παρουσιάζεται στην σημείωση 30 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

38. ΧΡΕΩΣΤΙΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ		Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2016 €	2015 €	2016 €	2015 €
Υποχρεώσεις	2.588.889	30.808.228	2.588.889	2.682.361

Η Εταιρεία έχει συνάψει συμφωνία για χρηματοδότηση τιμολογίων συγκεκριμένων προμηθευτών, με την FIMBank PLC με όριο χρηματοδότησης €4,0εκ. Η Εταιρεία χρησιμοποιεί αυτή τη διευκόλυνση για εξόφληση τιμολογίων αγορών από τη Hewlett Packard Europe B.V. και τη Microsoft Ireland Operations Ltd.

Tο Συγκρότημα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE είχε συνάψει συμφωνία για χρηματοδότηση τιμολογίων συγκεκριμένων προμηθευτών, στις αγορές της περιοχής του Αραβικού Κόλπου, με την Macquarie Bank με όριο χρηματοδότησης \$45εκ. Η Logicom FZE χρησιμοποιούσε αυτή τη διευκόλυνση για εξόφληση τιμολογίων αγορών από τη Hewlett-Packard Europe B.V. Η ιθύνουσα εταιρεία είχε παραχωρήσει Εταιρική Εγγύηση στη Macquarie Bank για το αντίστοιχο ποσό της διευκόλυνσης. Κατα τη διάρκεια της χρονιάς η πιο πάνω διευκόλυνση έληξε και δεν ανανεώθηκε. Όλα τα ποσά έχουν διευθετηθεί κατα τη λήξη.

Η έκθεση του Συγκροτήματος σε κίνδυνο ρευστότητας γνωστοποιείται στη σημείωση 30 των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2016

39. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των ενοποιημένων και χωριστών οικονομικών καταστάσεων.