ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ	ΣΕΛΙΔΑ
Διοικητικό Συμβούλιο και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι	1
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις	2
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου	3 - 7
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση	8 - 20
Έκθεση Aνεξάρτητων Eλεγκτών	21 - 22
Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων	23
Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης	24
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια	25 - 26
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών	27
Κατάσταση συνολικών εσόδων	28
Κατάσταση οικονομικής θέσης	29
Κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια	30 - 31
Κατάσταση ταμειακών ροών	32
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις	33 - 116

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, Διοικητικός Σύμβουλος (Διορίστηκε στις 15 Νοεμβρίου 2013)

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ

Adaminco Secretarial Limited Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ

Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος, Λευκωσία

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ KPMG Limited

Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία Κύπρος

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Scordis, Papapetrou & Co LLC Περιλαμβάνει με συγχώνευση την Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σία Eagle Star House, 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ

Marfin CLR Δημόσια Εταιρεία Λτδ CLR House, Βύρωνος 26, 1096, Λευκωσία

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ HSBC Bank Middle East Banque Audi SAL Alpha Bank Cyprus Ltd Societe Generale Cyprus Ltd Standard Chartered Bank EFG Eurobank Εργασίας ΑΕ Τράπεζα Πειραιώς (Κύπρου) Λτδ Unicredit Bank Credito Artigiano S.p.A. Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Societe Generale Lebanon Garanti Bank The Housing Bank for Trade & Finance CIB Bank Ltd Eurobank EFG Cyprus Εμπορική Τράπεζα της Ελλάδος ΑΕ Alpha Bank S.A. Macquarie Bank Limited (London branch) FIMBank PLC Saudi British Bank National Bank of Fujairah PSC RCB Bank Ltd Mashreq Bank PSC Εμπορική Τραπέζα Κύπρου Λτδ USB Bank PLC HypoVereinsbank Τράπεζα Πειραιώς A.E. Marfin Bank (Romania)

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Logicom Public Limited (η "Εταιρεία") υποβάλλει στα μέλη την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (το "Συγκρότημα") και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013.

ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

Το Συγκρότημα συνέχισε κατά το έτος 2013 τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας, την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών, την παροχή υπηρεσιών και ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής, τηλεπικοινωνιών και λογισμικού.

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

Ο Κύκλος Εργασιών αυξήθηκε κατά 6,8% σε σχέση με το 2012. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Διανομής παρουσιάζει αύξηση της τάξης του 9,5%. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παρουσιάζει μείωση της τάξης του 19,5% κυρίως λόγω της κατάστασης ύφεσης στην οποία περιήλθαν οι αγορές της Κύπρου και της Ελλάδας.

Το ποσοστό του μεικτού περιθωρίου κέρδους παρουσιάζει μείωση από 8,3% το 2012 σε 7,3%, κυρίως λόγω της μείωσης των πωλήσεων του Τομέα Υπηρεσιών όπου το περιθώριο μεικτού κέρδους είναι ψηλότερο και της αύξησης των πωλήσεων του Τομέα Διανομής όπου το περιθώριο μεικτού κέρδους είναι χαμηλότερο.

Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν κυρίως συνεισφορές από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους, καθώς και εισοδήματα από συνεργασίες με τρίτους.

Η μείωση στα Έξοδα Διοίκησης κατά €2.512.990, και σε ποσοστό 8,4%, οφείλεται κυρίως στην πολιτική περιορισμού των λειτουργικών δαπανών του Συγκροτήματος με αναφορές στα έξοδα προσωπικού, στην ασφάλεια πιστώσεων και στα ενοίκια.

Το κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθε σε €9.846.558, συγκριτικά αυξημένο κατά 2,8% σε σχέση με το 2012.

Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων, και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε €4.879.554 σε σύγκριση με €4.287.863 το 2012 και σε ποσοστό αύξησης 13,8%. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αρνητική επίπτωση από τα μειωμένα καταθετικά επιτόκια, στη μείωση των εμπρόθεσμων καταθέσεων για λόγους ασφαλέστερης διαχείρισης της ρευστότητας και στην αύξηση του Τραπεζικού Δανεισμού σε αποδεκτά επίπεδα σε σχέση με τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας.

Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε θετική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε κέρδος €346.927, σε σχέση με το 2012 όπου η ζημιά ανήλθε σε €346.642. Διευκρινίζεται ότι από την 1/1/2010 έχουν υιοθετηθεί οι πρόνοιες του ΔΛΠ 39 σε σχέση με την Λογιστική Αντιστάθμισης (Hedge Accounting), με σκοπό τη μείωση των επιπτώσεων της διακύμανσης της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ στην Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Η υιοθέτηση των προνοιών του ΔΛΠ 39 περιόρισε την επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος. Ζημιά ύψους €820.242 που προέκυψε από την μετατροπή των καθαρών επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού αντισταθμίστηκε στα αποθεματικά με κέρδος ύψους €820.242 που προέκυψε από την μετατροπή των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (συνέχεια)

Η αύξηση στη φορολογία κατά €156.336 οφείλεται κυρίως στην πρόβλεψη για φορολογία σε θυγατρικές Εταιρείες του Συγκροτήματος.

Το κέρδος πριν τη φορολογία για το Συγκρότημα ανήλθε σε €5.017.098 κατά το έτος 2013 σε σύγκριση με €2.961.417 το 2012, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό αύξησης ύψους 69,4%. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην Απομείωση της Αξίας των Αξιογράφων Κεφαλαίου της Λαϊκής Τράπεζας ύψους €2.000.000 η οποία είχε αναγνωρισθεί το 2012. Το κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας αυξήθηκε κατά €2.015.548 και σε ποσοστό κατά 98,8%.

Το κέρδος ανά μετοχή και το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή το 2013 αυξήθηκε κατά 98,9% έναντι του 2012 στα 5,47 σεντ.

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών σε σχέση με τα τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος παρουσιάζουν πιστωτικό υπόλοιπο €19.739.786 στο τέλος του 2013 σε σύγκριση με €14.052.525 στο τέλος του 2012. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια αυξήθηκαν σε €35.197.263 από €22.719.335 Τα μακροπρόθεσμα δάνεια μειώθηκαν σε €15.334.542 από €20.384.084.

Η γενικότερη οικονομική ύφεση, η κατάσταση στην οποία περιήλθε το τραπεζικό σύστημα της Κύπρου και οι επιπτώσεις από τη διεθνή οικονομική κρίση συνέχισαν να επηρεάζουν αρνητικά τις επιχειρησιακές δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ

Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προτείνει για έγκριση από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων, τελικό μέρισμα για το 2013 ύψους €1.851.990 το οποίο αντιστοιχεί σε €0,025 σεντ ανά μετοχή και σε ποσοστό 45,7% επί του κέρδους του έτους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας.

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Δεν υπήρχε οποιαδήποτε μεταβολή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την διάρκεια του 2013.

Όλοι οι τίτλοι είναι εισηγμένοι και τυγχάνουν διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, έχουν ίδια και ίσα δικαιώματα και δεν έχουν περιορισμούς στη μεταβίβασή τους. Αναλυτικές πληροφορίες ως προς το κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 21 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2013 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 2. Σύμφωνα με το άρθρο 94 του καταστατικού της Εταιρείας οι Αδάμος Αδαμίδης και Βαρνάβας Ειρήναρχος αποχωρούν εκ περιτροπής, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Ο Ανθούλης Παπαχριστόφορου διορίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 15 Νοεμβρίου του 2013 και συνεπώς η Ετήσια Γενική Συνέλευση που έπεται του διορισμού θα αποφασίσει για την εκλογή του.

Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων των Διοικητικών Συμβούλων.

ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ

Το Συγκρότημα διατηρεί υποκαταστήματα στο Κουβέιτ, στο Ομάν, στο Κατάρ, στο Μπαχρέιν και στη Μάλτα. Το Συγκρότημα δραστηριοποιείται μέσω θυγατρικών εταιρειών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, στη Σαουδική Αραβία, στο Λίβανο, στην Ιορδανία, στην Ελλάδα, στην Ιταλία, στη Τουρκία, στη Ρουμανία, στη Βουλγαρία και στη Γερμανία.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΥΝΔΥΝΟΙ

Οι κυριότεροι κίνδυνοι στους οποίους εκτίθεται το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναφέρονται και αναλύονται στη σημείωση 30 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ

Η Εταιρεία μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Verendrya Ventures Ltd και σε Κοινοπραξία με ποσοστό 50% υλοποίησε το έργο της κατασκευής Μονάδας Αφαλάτωσης στην Επισκοπή στη βάση της σχετικής συμφωνίας με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων ημερομηνίας 7 Αυγούστου 2009. Όπως ανακοινώθηκε, με βάση συμφωνία ημερομηνίας 20/07/2011, η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ συμμετέχει έμμεσα στην εκτέλεση και στη λειτουργία του έργου της αφαλάτωσης στην Επισκοπή σε ποσοστό που αντιστοιχεί στο 40% του συμφέροντος της Verendrya Ventures Ltd στην Κοινοπραξία. Η κατασκευή του έργου ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του 2012 και η Μονάδα Αφαλάτωσης βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής (stand-by mode) από την 1 Ιουλίου 2012. H Εταιρεία αναμένει ότι η Μονάδα Αφαλάτωσης θα αρχίσει παραγωγή το Β' τρίμηνο του 2014.

Η Εταιρεία, μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Verendrya Ventures Ltd και σε Κοινοπραξία με ποσοστό 50% υπόγραψε στις 26/1/2012 συμφωνία με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων για την ανακαίνιση και τη λειτουργία υφιστάμενης Μονάδας Αφαλάτωσης στη Λάρνακα. Η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ συμμετέχει έμμεσα στην εκτέλεση και στη λειτουργία του έργου της αφαλάτωσης στη Λάρνακα σε ποσοστό που αντιστοιχεί στο 40% του συμφέροντος της Verendrya Ventures Ltd στην Κοινοπραξία. Η μονάδα αναμένεται να λειτουργήσει το Νοέμβριο του 2014.

Κατά το 2013, παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από τη συνεχιζόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση, ο Κύκλος Εργασιών και το Κέρδος από Εργασίες παρουσιάζουν σχετική αύξηση, με την τελική κερδοφορία, για τους λόγους που αναφέρθηκαν πιο πάνω, να παρουσιάζει σημαντική αύξηση.

Η προσπάθεια μείωσης των λειτουργικών δαπανών και της αύξησης της παραγωγικότητας θα συνεχιστεί. Κατά το 2014 θα επιδιωχθεί αυξημένη λειτουργική κερδοφορία. Οι προοπτικές δεν εκτιμούνται δυσοίωνες, παρά τη συνεχιζόμενη οικονομική κρίση.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν άμεσα και έμμεσα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2013 και στις 7 Απριλίου 2014 παρουσιάζονται στις σημειώσεις 32 και 33 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΤΑ ΟΡΓΑΝΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

Οι συμβάσεις των Διοικητικών Συμβούλων αναφέρονται στη σημείωση 34 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Μαρτίου 2003 αποφάσισε την εφαρμογή όλων των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εκδόθηκε από το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου («ΧΑΚ») και έκτοτε έχει τροποποιηθεί («ο Κώδικας»).

Ο Κώδικας είναι αναρτημένος στον ιστοχώρο του ΧΑΚ¹ , καθώς και στον ιστοχώρο της Εταιρείας² . ¹ http://www.cse.com.cy στην ιστοσελίδα http://www.cse.com.cy/en/MarketData/Data/Parartima%2003%20- %20corp%20%20gover%20code%203rd%20edition290909.doc ¹ www.lgcom.net στην ιστοσελίδα http://www.lgcom.net/media/corporate%20governance%20reports/Parartima\_3\_kodikas\_etairikis\_diakyverni sis.pdf

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια)

Δεν υπάρχουν ουσιώδεις αποκλίσεις από τις πρόνοιες του Κώδικα και σχετική αναφορά περιέχεται στην Έκθεση για την Εταιρική Διακυβέρνηση για το έτος 2013 («η Έκθεση ΕΔ») που ακολουθεί την παρούσα Έκθεση.

Η Εταιρεία μέσω του συστήματος εσωτερικού ελέγχου έχει εφαρμόσει αποτελεσματικές διαδικασίες σύνταξης και ετοιμασίας των οικονομικών της καταστάσεων, όπως και για την κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για τις εισηγμένες εταιρείες. Τα κύρια χαρακτηριστικά των διαδικασιών αυτών είναι:

Οι Οικονομικές Καταστάσεις των Θυγατρικών Εταιρειών του Συγκροτήματος ετοιμάζονται υπό την ευθύνη του Οικονομικού Διευθυντή της κάθε εταιρείας και υπό την επίβλεψη του Οικονομικού Διευθυντή του Συγκροτήματος.
Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος ετοιμάζονται υπό την ευθύνη του Οικονομικού Διευθυντή της Εταιρείας και υπό την επίβλεψη του Οικονομικού Διευθυντή του Συγκροτήματος.
Οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος ανά τρίμηνο καθώς και οι συναφείς επεξηγηματικές καταστάσεις καταρτίζονται από τον Οικονομικό Διευθυντή του Συγκροτήματος και τυγχάνουν θεώρησης από την Επιτροπή Ελέγχου. Οι σχετικές ανακοινώσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο πριν την δημοσίευσή τους.

Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, σημαντική συμμετοχή (συμπεριλαμβανομένων έμμεσων συμμετοχών μέσω πυραμιδικών διαρθρώσεων ή αλληλοσυμμετοχής) στην Εταιρεία αναφέρονται στη σημείωση 33 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας είναι διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές με ίδια και ίσα δικαιώματα. Δεν υπήρχαν εκδομένες μετοχές με ειδικά δικαιώματα ελέγχου ή ψήφου.

Κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέγεται από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας ή διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Μέλος που διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο αποχωρεί υποχρεωτικά κατά την πρώτη επόμενη του διορισμού του ετήσια γενική συνέλευση, η οποία και αποφασίζει για την εκλογή του. Σε κάθε ετήσια γενική συνέλευση αφυπηρετεί κατ' αρχαιότητα το ένα τρίτο των κάθε φορά διοικητικών συμβούλων και η επανεκλογή τους επαφίεται στην ετήσια γενική συνέλευση. Με συνήθη απόφαση της γενικής συνέλευσης μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να παυθεί πριν από τη λήξη της θητείας του.

Το Καταστατικό της Εταιρείας μπορεί να τροποποιηθεί με ειδικό ψήφισμα της γενικής συνέλευσης των μετόχων.

Η εξουσία του Διοικητικού Συμβουλίου είναι γενική και περιορίζεται μόνο από τις εξουσίες που παρέχονται στη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας είτε από τον Νόμο είτε από το Καταστατικό της Εταιρείας. Η απόφαση έκδοσης νέων μετοχών, εκτός αν αφορά παραχώρηση στα μέλη στην αναλογία των ήδη από αυτά κατεχομένων, λαμβάνεται από τη γενική συνέλευση και σε κάθε περίπτωση τηρείται η κάθε φορά ισχύουσα νομοθεσία σε ότι αφορά την σχετική πληροφόρηση. Το δικαίωμα αγοράς ιδίων μετοχών της Εταιρείας, εκτός αν άλλως η νομοθεσία επιτρέπει, παρέχεται στο Διοικητικό Συμβούλιο από τη γενική συνέλευση για καθορισμένη περίοδο με ειδικό ψήφισμα.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια)

Οι συνθέσεις, οι όροι εντολής και η λειτουργία των διοικητικών, διαχειριστικών και εποπτικών οργάνων που ορίζονται σύμφωνα με τον Κώδικα αναφέρονται στην Έκθεση ΕΔ.

Η Έκθεση ΕΔ παρατίθεται αμέσως μετά την Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου.

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές του Συγκροτήματος, KPMG Limited, εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα για επαναδιορισμό των ανεξάρτητων ελεγκτών και για εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου,

Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας

Λευκωσία, 7 Απριλίου 2014

ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2013

Ι. Πρώτο Μέρος Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης
ΙΙ. Δεύτερο Μέρος Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Ι. ΠΡΩΤΟ ΜΕΡΟΣ – Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

A. Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ – Τα Μέλη των Επιτροπών Διακυβέρνησης

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Μαρτίου 2003 αποφάσισε την εφαρμογή όλων των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης («ο Κώδικας»)¹ . Η Εταιρεία εφαρμόζει τις πρόνοιες του Κώδικα και για όλες τις θυγατρικές της εταιρείες εκτός από τις πρόνοιες που αφορούν τη σύνθεση των διοικητικών τους συμβουλίων όπου κρίνεται λειτουργικότερη η σύνθεσή τους από Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους.

Η στελέχωση των θέσεων Αξιωματούχων και των μελών των Επιτροπών του Κώδικα κατά το 2013 είχε, και διαμορφώνεται μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Έκθεσης, ως ακολούθως:

Αξιωματούχος Αναφοράς (§ Α.2.5. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο θα πρέπει να διορίζει έναν από τους ανεξάρτητους μη-Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους ως ανώτερο ανεξάρτητο Διοικητικό Σύμβουλο ο οποίος θα είναι διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων των οποίων το πρόβλημα τους δεν έχει λυθεί διαμέσου των κανονικών καναλιών επικοινωνίας.)

Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

Επιτροπή Διορισμών (§ A.4.1. του Κώδικα - Πρέπει να συσταθεί Επιτροπή Διορισμών προκειμένου να εκφέρει απόψεις στο Διοικητικό Συμβούλιο επί εισηγήσεων για διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων. Η πλειοψηφία των μελών της επιτροπής αυτής πρέπει να είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και Πρόεδρος της μπορεί να είναι είτε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου (στην περίπτωση που είναι Μη Εκτελεστικός), είτε ένας μη-Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος. Ο Πρόεδρος και τα μέλη της Επιτροπής Διορισμών πρέπει να γνωστοποιούνται στην Ετήσια Έκθεση.)

Αδάμος Αδαμίδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Βαρνάβας Ειρήναρχος (Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος), Σπαρσής Μοδέστου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος) και Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

Επιτροπή Αμοιβών (§ B.1.1. του Κώδικα - Για την αποφυγή πιθανών συγκρούσεων συμφερόντων, το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να συστήσει Επιτροπή Αμοιβών η οποία να αποτελείται αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η οποία θα υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός συμφωνημένων όρων αναφοράς, επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, καθορίζοντας εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου συγκεκριμένα πακέτα αμοιβής για κάθε Εκτελεστικό Διοικητικό Σύμβουλο, περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων σύνταξης και οποιωνδήποτε πληρωμών αποζημίωσης. Οι εταιρείες προτρέπονται όπως τουλάχιστον ένα εκ των μελών της επιτροπής αμοιβών να έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών.)

και από τον ιστοχώρο της Εταιρείας

¹ Ο ισχύων Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης αποτελεί το Παράρτημα 3 της ΚΔΠ 596/2005 όπως έχει τροποποιηθεί (3^η Έκδοση – Σεπτέμβριος 2012). Είναι αναρτημένος στον ιστοχώρο του ΧΑΚ http://www.cse.com.cy/en/MarketData/Data/CODENE120313.pdf

http://www.logicom.net/EN/CorporateGovernance/Documents/Corporate%20Governance%20Code%20- %20September%202012.pdf

Τάκης Κληρίδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Σπαρσής Μοδέστου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), και Μιχάλης Σαρρής (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος, μέχρι 28/02/2013).

Επιτροπή Ελέγχου (§ Γ.3.1. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να συστήσει Επιτροπή Ελέγχου που να αποτελείται από τουλάχιστο δύο Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους, με γραπτούς όρους εντολής οι οποίοι να καθορίζουν σαφώς τις εξουσίες και τα καθήκοντα της. Τα ονόματα των μελών της Επιτροπής, η πλειοψηφία των οποίων θα πρέπει να είναι ανεξάρτητοι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι, πρέπει να γνωστοποιούνται στην Ετήσια Έκθεση. Ο Πρόεδρος της εν λόγω Επιτροπής ή οποιοδήποτε άλλο Μέλος πρέπει να έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Ελεγκτικά. Η Επιτροπή πρέπει να συνέρχεται σε συνεδρίες σε τακτά χρονικά διαστήματα, τουλάχιστον δύο φορές ανά έτος.)

Σπαρσής Μοδέστου (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Βαρνάβας Ειρήναρχος (Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος), Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Μιχάλης Σαρρής (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος, μέχρι 28/02/2013).

Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (§ Γ.3.8. και § Γ.3.9 του Κώδικα - Τα συστήματα διαχείρισης κινδύνων (risk management systems) επιβλέπονται από ξεχωριστή Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων η οποία αποτελείται από Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων, όπου υφίσταται, πρέπει να συνεδριάζει τουλάχιστον μια φορά κάθε τρίμηνο και ο Πρόεδρός της να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο. - Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων πρέπει να εφαρμόζεται υποχρεωτικά από όλες τις εταιρείες που έχουν εισηγμένους τίτλους στην Κύρια Αγορά […].)

Μιχάλης Σαρρής (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος, μέχρι 28/02/2013), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος – Πρόεδρος από 28/02/2013) και Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος – από 28/02/2013).

1. Λειτουργός Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (§ Γ.3.7. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διορίσει κατάλληλο στέλεχος ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (Compliance with Code of Corporate Governance Officer.) Αδάμος Αδαμίδης.
1. Αξιωματούχος Επικοινωνίας (§ Δ.2.4. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διορίσει διευθυντικό στέλεχος ή αξιωματούχο της εταιρείας ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία (Investor Liaison Officer). Οι πληροφορίες που αφορούν την εταιρεία θα πρέπει να παρέχονται δίκαια, έγκαιρα και χωρίς κόστος σε όλους τους μετόχους.)

Δήμος Αναστασίου.

Β. ΟΙ ΟΡΟΙ ΕΝΤΟΛΗΣ

Οι Όροι Εντολής κάθε Αξιωματούχου και κάθε Επιτροπής, που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο ύστερα από εισήγησή τους, είναι οι ακόλουθοι:

Β.1. Όροι Εντολής του Αξιωματούχου Αναφοράς

Ο Αξιωματούχος Αναφοράς επιλαμβάνεται των ανησυχιών και των προβλημάτων των μετόχων που αναφύονται στη σχέση τους με την Εταιρεία και δεν έχουν επιλυθεί με άλλες διαδικασίες επικοινωνίας.

Β.2. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών

2.1. Σκοπός της Επιτροπής θα είναι να βοηθά το Διοικητικό Συμβούλιο
στην ανεύρεση προσοντούχων προσώπων για να γίνουν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου,
στον καθορισμό της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του
στην παρακολούθηση διαδικασίας για απολογισμό της αποδοτικότητας του Διοικητικού Συμβουλίου και
στην ανάπτυξη και εφαρμογή κατευθυντηρίων γραμμών Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας.
2.2. Για τον σκοπό αυτό η Επιτροπή θα έχει τις ακόλουθες εξουσίες και ευθύνες:
α. Να κατευθύνει την έρευνα για εύρεση προσοντούχων προσώπων για να γίνουν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να επιλέγει υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους για να προταθούν προς τους μετόχους για αποδοχή κατά την ετήσια γενική συνέλευση. Η Επιτροπή θα επιλέγει πρόσωπα υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους μεγίστης προσωπικής και επαγγελματικής ακεραιότητας, που θα έχουν επιδείξει ιδιαίτερη ικανότητα και κρίση και που θα είναι οι πλέον ικανοί, σε συνδυασμό με τους άλλους διοικητικούς συμβούλους, ομαδικά, να υπηρετήσουν τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα των μετόχων.
β. Να ανασκοπεί τη σύνθεση των επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου και να εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο τον διορισμό διοικητικών συμβούλων σε κάθε Επιτροπή. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί και εισηγείται σε ετήσια βάση τη σύνθεση των επιτροπών και θα προτείνει πρόσθετα μέλη επιτροπών για πλήρωση κενών θέσεων εφόσον απαιτείται.
γ. Να επεξεργάζεται και εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση κατευθυντήριες γραμμές για την Εταιρική Διακυβέρνηση. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί τις κατευθυντήριες αυτές γραμμές σε ετήσια βάση ή συχνότερα αν κριθεί αναγκαίο, και θα εισηγείται αλλαγές εφόσον απαιτείται.
δ. Να επεξεργάζεται και εισηγείται προς το Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση, διαδικασία ετήσιου απολογισμού της εργασίας του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. Η Επιτροπή θα επιβλέπει τους ετήσιους απολογισμούς.
ε. Να ανασκοπεί σε ετήσια βάση τις αμοιβές και τα ωφελήματα των Διοικητικών Συμβούλων.
στ. Να μεταβιβάζει οποιανδήποτε από τις ευθύνες της σε υποεπιτροπές, όπως η ίδια η Επιτροπή θα κρίνει κατάλληλο.
ζ. Να αναθέτει οποιανδήποτε διερεύνηση για υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους και να αναθέτει σε εξωτερικούς συμβούλους όπως η Επιτροπή κρίνει κατάλληλο. Η Επιτροπή θα έχει αποκλειστική εξουσία για την έγκριση της σχετικής αμοιβής και των σχετικών όρων εντολής.
2.3. Η Επιτροπή θα υποβάλλει έκθεση για τις ενέργειες και τις εισηγήσεις της στο Διοικητικό Συμβούλιο μετά από κάθε συνεδρία της και θα καταρτίζει και παρουσιάζει στο διοικητικό συμβούλιο ετήσια έκθεση για την απόδοσή της. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί τουλάχιστον μια φορά τον χρόνο την επάρκεια αυτών των όρων εντολής και θα εισηγείται οποιεσδήποτε αλλαγές στο Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση.

Β.3. Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών

3.1. Σκοπός της Επιτροπής είναι να έχει τη γενική ευθύνη, που πηγάζει από τις υποχρεώσεις του Διοικητικού Συμβουλίου για έλεγχο και καθορισμό των αμοιβών των εκτελεστικών αξιωματούχων της Εταιρείας.
3.2. Για να μπορέσει να εκπληρώσει το σκοπό της, η Επιτροπή θα έχει τις εξής εξουσίες και ευθύνες:
α. Να αναθεωρεί περιοδικά την πολιτική αμοιβών των εκτελεστικών ή διευθυνόντων διοικητικών συμβούλων, συμπεριλαμβανομένης της πολιτικής αναφορικά με τις αμοιβές βάσει μετοχών και την εφαρμογή της.

Συναφώς θα αξιολογεί το βαθμό επιτυχίας και εκπλήρωσης των στόχων από κάθε αξιωματούχο και με βάση την αξιολόγηση αυτή θα υποβάλλει εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο για την προτεινόμενη αμοιβή τους, συμπεριλαμβανομένων του μισθού, bonus, κινήτρων κλπ και τη μορφή με την οποία θα καταβάλλονται (Δικαιώματα Επιλογής αγοράς Μετοχών κλπ).

Το ύψος των αμοιβών πρέπει να είναι επαρκές, όχι όμως καθ' υπερβολή, για να προσελκύει και να διατηρεί στην υπηρεσία της Εταιρείας, τον Πρώτο Εκτελεστικό Διευθυντή και τους άλλους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους που ενισχύουν τη διοίκηση της Εταιρείας. Μέρος της αμοιβής του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή καθώς και των άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων πρέπει να καθορίζεται με τέτοιο τρόπο που να συνδέει αυτές τις αμοιβές με τη απόδοση της Εταιρείας καθώς και του συγκεκριμένου ατόμου.

Η Επιτροπή θα ζητά τις απόψεις του Προέδρου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή, όσον αφορά τις προτάσεις σχετικά με τις αμοιβές των άλλων Εκτελεστικών Συμβούλων.

Η Επιτροπή Αμοιβών δεν θα καθορίζει την αμοιβή των Διοικητικών Συμβούλων για τον χρόνο συμμετοχής τους σε δραστηριότητες των επιτροπών. Αυτή η αμοιβή θα καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.

β. Να επεξεργάζεται και να αναθεωρεί τα σχέδια κινήτρων του προσωπικού της Εταιρείας και να προτείνει στο Διοικητικό Συμβούλιο σχέδια ή αλλαγές που να ενθαρρύνουν το προσωπικό να καταβάλει ακόμα μεγαλύτερες προσπάθειες για εκπλήρωση των στόχων της Εταιρείας.

Τα σχέδια κινήτρων θα πρέπει να

i. αποσκοπούν στη μακροχρόνια αύξηση της απόδοσης των κινήτρων, ούτως ώστε να ενθαρρύνουν τους αξιωματούχους και το υπόλοιπο προσωπικό να παραμείνουν στην Εταιρεία,
ii. να μη επιβαρύνουν την κερδοφορία της Εταιρείας, και
iii. να είναι συμβατά με τα συμφέροντα των μετόχων.
3.3. α. Η Επιτροπή θα μπορεί να έχει πρόσβαση σε επαγγελματικές συμβουλές εντός και εκτός της Εταιρείας και θα μπορεί να λάβει υπόψη αμοιβές που καταβάλλονται σε συγκρίσιμες εταιρείες, για σκοπούς καθορισμού των αμοιβών του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, λαμβάνοντας πάντοτε υπόψη και την αρχή της διατήρησης και αύξησης της απόδοσης της Εταιρείας και/ή του τομέα ευθύνης κάθε συγκεκριμένου αξιωματούχου και ότι αυξήσεις στις αμοιβές πρέπει να είναι το αποτέλεσμα αντίστοιχης βελτίωσης της απόδοσης της Εταιρείας.
β. Η Επιτροπή Αμοιβών πρέπει να λαμβάνει υπόψη τους όρους αμοιβής και τις συνθήκες εργοδοσίας σε όλα τα επίπεδα της Εταιρείας, όταν καθορίζονται μισθολογικές αυξήσεις, ούτως ώστε να κυριαρχεί σε ολόκληρη την Εταιρεία το αίσθημα του δίκαιου διαμοιρασμού, εκ μέρους της Εταιρείας, των θετικών αποτελεσμάτων, στο μέτρο που αντιστοιχεί στον ρόλο και στη συνεισφορά τους στη βελτίωση της απόδοσης της Εταιρείας.
γ. Η Επιτροπή πρέπει να εξετάζει τις δεσμεύσεις αποζημίωσης (συμπεριλαμβανομένων εισφορών για συντάξεις) που προκύπτουν από τις συμφωνίες εργοδοσίας του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, εάν υπάρχουν, στην περίπτωση πρόωρου τερματισμού και να επιδιώκει την προσθήκη ρητή πρόνοιας στο αρχικό συμβόλαιο. Τα συμβόλαια εργοδότησης των Αξιωματούχων αυτών δεν πρέπει να περιλαμβάνουν πρόνοιες οι οποίες εύλογα μπορούν να θεωρηθούν ως απαγορευτικές στις περιπτώσεις εξαγοράς ή συγχώνευσης της Εταιρείας, ούτε πρόνοιες για επιβάρυνση της Εταιρείας με τυχόν πρόστιμα τα οποία δυνατόν να επιβληθούν σε Διοικητικούς Συμβούλους.
δ. Σε περίπτωση όπου το αρχικό συμβόλαιο δεν περιλαμβάνει ρητή πρόνοια για δεσμεύσεις προς αποζημίωση, σε περίπτωση πρόωρης απομάκρυνσης, η Επιτροπή πρέπει εντός νομικών πλαισίων και ανάλογα με τα συγκεκριμένα δεδομένα της κάθε περίπτωσης, να προσαρμόζει την προσέγγιση της με ευρύτερο σκοπό την αποφυγή επιβράβευσης της μειωμένης απόδοσης, να γίνεται δίκαιος χειρισμός όταν η απομάκρυνση δεν οφείλεται σε μειωμένη επίδοση και να χειρίζεται αυστηρά και με στόχο τη μείωση της αποζημίωσης στις περιπτώσεις αποχωρούντων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, ούτως ώστε να αντανακλάται η υποχρέωση των αποχωρούντων για απάμβλυνση της απώλειας.

3.4. Η Επιτροπή θα συντάσσει την Ετήσια Έκθεση Αμοιβών που θα υποβάλλεται από το Διοικητικό Συμβούλιο στους μετόχους της Εταιρείας καθώς και το μέρος της Έκθεσης περί Εταιρικής Διακυβέρνησης που αναφέρεται στις αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων, σύμφωνα με τις οδηγίες και τις διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Β.4. Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου

4.1. Ο ρόλος της Επιτροπής είναι η βοήθεια προς το Διοικητικό Συμβούλιο, στην εποπτεία της ποιότητας και ορθότητας των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, της τήρησης των νομικών και διοικητικών κανονισμών, της εξέτασης του επαγγελματικού επιπέδου των ελεγκτών, της ελεγκτικής εργασίας και της ανεξαρτησίας τους, και της απόδοσης του εσωτερικού ελέγχου. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου πρέπει να έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Χρηματοοικονομικά.
4.2 Ο αριθμός των μελών της Επιτροπής καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η πλειοψηφία των μελών πρέπει να είναι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι.
4.3. Τα καθήκοντα και οι ευθύνες της Επιτροπής είναι:
α. Η αξιολόγηση του επιπέδου του εσωτερικού ελέγχου, η επιθεώρηση των εσωτερικών χρηματοοικονομικών συστημάτων (company's internal financial controls) και των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (company's internal control).
β. Η επιθεώρηση όλων των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας.
γ. Η παροχή εισηγήσεων και συστάσεων για βελτίωση του διαχειριστικού ελέγχου.
δ. Η επιθεώρηση εγκυκλίων, εκθέσεων οικονομικού περιεχομένου ή άλλων πληροφοριών σχετικά με τα δικαιώματα των Μετόχων προ της αποστολής των προς αυτούς.
ε. Η εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με το διορισμό και την αμοιβή των εξωτερικών ελεγκτών.
στ. Η ευθύνη για τις σχέσεις της Εταιρείας με τους εξωτερικούς ελεγκτές γενικά, συμπεριλαμβανομένης και της συζήτησης για το προσωπικό των ελεγκτών που θα είναι υπεύθυνοι για τον έλεγχο της Εταιρείας.
ζ. Η επιθεώρηση της έκτασης και αποτελεσματικότητας του ελέγχου ως επίσης και της ανεξαρτησίας και αποτελεσματικότητας των εξωτερικών ελεγκτών.
η. Ο χειρισμός των παρατηρήσεων/ εισηγήσεων των ελεγκτών σχετικά με τη διαχείριση της Εταιρείας, την ετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών της καταστάσεων και την παρακολούθηση της εφαρμογής τους.
θ. Η υποβολή ετησίως αναφοράς στο Διοικητικό Συμβούλιο που να περιλαμβάνει:
- i. Το ποσό των ελεγκτικών και συμβουλευτικών αμοιβών που πληρώνονται από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της στους Ελεγκτές της Εταιρείας.
- ii. Την ανάθεση στους Ελεγκτές συμβουλευτικών καθηκόντων εφόσον κρίνεται ουσιώδης είτε με βάση τη σημασία του ζητήματος για την Εταιρεία και τις Θυγατρικές της, είτε με βάση το ποσό της σχετικής προς τους Ελεγκτές αμοιβής.
ι. Η επίβλεψη των διαδικασιών επιλογής από τον Οικονομικό Διευθυντή των λογιστικών αρχών (Accounting Policies) και λογιστικών υπολογισμών (Accounting Estimates) για τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.
ια. Σύνταξη, με τη βοήθεια του λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για περίληψη στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας.
ιβ. Η επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας που αναφέρονται στην παράγραφο Α.1.2. (ζ) του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής τακτικής (arm's length)

Β.5. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων

7.1. Σκοποί της Επιτροπής είναι:

α. Να διαμορφώνει τη στρατηγική ανάληψης κάθε μορφής κινδύνων που ανταποκρίνεται στους επιχειρηματικούς στόχους της Εταιρείας και στην επάρκεια διαθέσιμων πόρων σε τεχνικά μέσα και προσωπικό.
β. Να ελέγχει την ανεξαρτησία, επάρκεια και αποτελεσματικότητα της λειτουργίας της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων της οποίας η Επιτροπή θα έχει την ευθύνη του διορισμού και εποπτείας.
γ. Να μεριμνά για την ανάπτυξη και τη διαρκή αποτελεσματικότητα του εσωτερικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων και την ενσωμάτωσή του στη διαδικασία λήψης των επιχειρηματικών αποφάσεων, όσον αφορά κάθε μορφής κινδύνους.
δ. Να καθορίζει τις αρχές που πρέπει να διέπουν τη διαχείριση των κινδύνων ως προς την αναγνώριση, πρόβλεψη, μέτρηση, παρακολούθηση, έλεγχο και αντιμετώπισή τους σύμφωνα με την εκάστοτε ισχύουσα επιχειρηματική στρατηγική και την επάρκεια των διαθέσιμων πόρων.
ε. Να ενημερώνεται σε τακτική βάση και να παρακολουθεί το συνολικό επίπεδο ανάληψης κινδύνων (risk profile) της Εταιρείας, να καθοδηγεί τη Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων ως προς την υλοποίηση της στρατηγικής ανάληψης κινδύνων και των πολιτικών διαχείρισή τους.
στ. Να διασφαλίζει ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενημερώνεται επαρκώς για όλα τα θέματα που αφορούν τη στρατηγική ανάληψης, το επίπεδο ανοχής και το επίπεδο ανάληψης κινδύνων κατά την εκτέλεση των στρατηγικών και εποπτικών του καθηκόντων.
7.2. Η Επιτροπή έχει εξουσίες και καθήκοντα:
α. Να διερευνά οποιαδήποτε δραστηριότητα η οποία εμπίπτει στο πλαίσιο λειτουργίας της και να λαμβάνει από οποιανδήποτε αναγκαία πληροφορία.
β. Να ορίζει εξωτερικούς, νομικούς ή άλλους επαγγελματίες, συμβούλους που θα κριθούν απαραίτητοι για την υλοποίηση του έργου της και να εξασφαλίζει πόρους για την πληρωμή των αντίστοιχων αμοιβών και δαπανών.
γ. Να διαμορφώνει σε ετήσια βάση και να εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο τη στρατηγική ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας, να παρακολουθεί την εφαρμογή των σχετικών αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και να εισηγείται κατάλληλες τροποποιήσεις.
δ. Να εγκρίνει και ανασκοπεί σε ετήσια βάση και όποτε άλλοτε απαιτείται, τις αρχές και την πολιτική διαχείρισης των κινδύνων.
ε. Να λαμβάνει και αξιολογεί τις υποβαλλόμενες ανά τρίμηνο αναφορές της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων σχετικά με το συνολικό επίπεδο ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας και την ανάπτυξη και αποτελεσματικότητα του συστήματος διαχείρισης κινδύνων, να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με τους σημαντικότερους κινδύνους που έχει αναλάβει η Εταιρεία και να παρακολουθεί και να βεβαιώνει την αποτελεσματική αντιμετώπισή τους.
στ. Να αξιολογεί ετησίως με βάση την ετήσια έκθεση της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων την επάρκεια και την αποτελεσματικότητα της πολιτικής διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας και ιδίως τη συμμόρφωση προς το καθορισμένο επίπεδο ανοχής κινδύνου.
ζ. Να διατυπώνει προτάσεις και να εισηγείται διορθωτικές ενέργειες στο Διοικητικό Συμβούλιο, σε περίπτωση κατά την οποία διαπιστώνει αδυναμία υλοποίησης της στρατηγικής που έχει διαμορφωθεί για τη διαχείριση κινδύνων της Εταιρείας ή αποκλίσεις προς την εφαρμογή της.
η. Να διατυπώνει προτάσεις προς το Διοικητικό Συμβούλιο για οποιοδήποτε θέμα εμπίπτει στο σκοπό και στα καθήκοντά της.
θ. Να ετοιμάσει και να αναθεωρεί Εγχειρίδιο Διαχείρισης Κινδύνων το οποίο θα καταγράφει:
- i. Την πολιτική διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας (risk appetite/tolerance, risk capacity, risk target, actual risks),
- ii. Τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία (credit risk, market risk, liquidity risk, operational risk),

iii. Τη διαδικασία Διαχείρισης Κινδύνων (risk measurement, risk control, risk mitigation, risk monitoring and performance).

Β.6. Όροι Εντολής Λειτουργού Συμμόρφωσης

Ο Λειτουργός Συμμόρφωσης είναι ο αρμόδιος για την εφαρμογή του Κώδικα. Στην άσκηση των καθηκόντων του θα μπορεί να διαβουλεύεται με τα άλλα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να συμβουλεύεται τους εσωτερικούς και εξωτερικούς συμβούλους της Εταιρείας, ανάλογα με την περίπτωση. Οι διοικητικοί σύμβουλοι θα μπορούν να απευθύνονται στον Λειτουργό Συμμόρφωσης και να βεβαιώνονται ότι βρίσκονται και ενεργούν σε πλήρη συμμόρφωση με τον Κώδικα. Οι διοικητικοί σύμβουλοι που πληροφορούνται ή που υποψιάζονται ότι έχει εμφανιστεί ή ότι είναι πιθανό να εμφανιστεί παραβίαση του Κώδικα πρέπει αμέσως να ενημερώνουν σχετικά τον Λειτουργό Συμμόρφωσης.

Β.7. Όροι Εντολής Υπεύθυνου Επικοινωνίας

Ο Υπεύθυνος Επικοινωνίας θα ενεργεί με σκοπό:

1. Να διασφαλίζεται διαρκής ευχερής επικοινωνία με όλους τους μετόχους.
1. Να δίδονται στους μετόχους συνεχώς και έγκαιρα, έγκυρες και ακριβείς πληροφορίες για ουσιώδεις αλλαγές στην Εταιρεία που αφορούν την οικονομική της κατάσταση, την απόδοσή της, τα περιουσιακά της στοιχεία και τη διακυβέρνησή της.
1. Να παροτρύνονται οι μέτοχοι να έχουν μεγαλύτερη συμμετοχή στις Γενικές Συνελεύσεις και στις εργασίες τους και να δίνεται σε αυτούς η ευκαιρία να εκφράζουν τις απόψεις τους σε διάφορα θέματα που επηρεάζουν την Εταιρεία.
1. Όπου κρίνεται σκόπιμο από το Διοικητικό Συμβούλιο, να διοργανώνονται συναντήσεις, ημερίδες, σεμινάρια, διαλέξεις για την επιπλέον ενημέρωση των επενδυτών.
1. Να υπάρχει παρουσία και συμμετοχή της Εταιρείας σε συνεντεύξεις τύπου, συνέδρια και λοιπές δραστηριότητες που τυχόν να διοργανώνει το Χρηματιστήριο στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

Ο Υπεύθυνος Επικοινωνίας θα πρέπει να είναι γνώστης της χρηματοοικονομικής κατάστασης και της στρατηγικής ανάπτυξης της Εταιρείας και ενήμερος των ουσιαστικών εξελίξεων στην Εταιρεία.

ΙΙ. ΔΕΥΤΕΡΟ ΜΕΡΟΣ – Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α.1. Διοικητικό Συμβούλιο

Το Διοικητικό Συμβούλιο κατά το έτος 2013 συνήλθε σε 12 συνεδριάσεις. Οι τακτικές συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου είχαν προγραμματισθεί κατά την τελευταία Πέμπτη κάθε μήνα. Η Διεύθυνση της Εταιρείας γνωρίζει το πρόγραμμα συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και τα θέματα της ημερήσιας διάταξης εφ' όσον τούτο κριθεί συμβουλεύσιμο. Ο Οικονομικός Διευθυντής, ο Διευθυντής Ανάπτυξης Εργασιών του Συγκροτήματος, ο Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος της Newcytech (θυγατρικής της Εταιρείας) και o Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος της Logicom Solutions (θυγατρικής της Εταιρείας), παρευρίσκονται κατά κανόνα στις συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι κατέχουν θέσεις και σε άλλα διοικητικά συμβούλια. Εκτός αν διαφορετικά ρητά αναφέρεται, η κατοχή θέσης σε άλλα διοικητικά συμβούλια δεν επηρεάζει την ανεξαρτησία του διοικητικού συμβούλου.

Η αποκλειστική αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου καλύπτει όλα τα ζητήματα της πρόνοιας Α.1.2. του Κώδικα.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι, για καλύτερη άσκηση των καθηκόντων τους, μπορούν να λαμβάνουν ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας, εφόσον ενημερώσουν σχετικά το Διοικητικό Συμβούλιο ή σε εξαιρετικές περιπτώσεις τον Πρόεδρο ή άλλο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και στις υπηρεσίες της Γραμματείας της Εταιρείας.

Εκτιμάται ότι η κρίση των διοικητικών συμβούλων είναι αμερόληπτη και ανεξάρτητη και λαμβάνεται με γνώμονα τα συμφέροντα της Εταιρείας και κατ' επέκταση των μετόχων της.

Δεν υπάρχει ιδιαίτερο πρόγραμμα επιμόρφωσης των διοικητικών συμβούλων αναφορικά με τις νομοθεσίες για το Χρηματιστήριο και τις εταιρείες. Γίνεται ωστόσο ενημέρωση τόσο για τις βασικές πρόνοιες που διέπουν την ιδιότητα και τη λειτουργία των διοικητικών συμβούλων δημοσίων εταιρειών όσο και για τις από καιρού σε καιρό σχετικές τροποποιήσεις.

Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου ασκούνται συλλογικά και εκτελούνται με εξουσιοδότηση που παρέχεται στον Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο.

Η διευθυντική στελέχωση θεωρείται η σπονδυλική στήλη της επιχείρησης της Εταιρείας και η διαδικασία εργοδοσίας ακολουθεί ορθολογικά κριτήρια με στόχο την εύρεση του καλύτερου υπό τις περιστάσεις.

Α.2. Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο αποτελείται από επτά μέλη (Αδάμος Αδαμίδης, Βαρνάβας Ειρήναρχος, Σπαρσής Μοδέστου, Τάκης Κληρίδης, Νίκος Μιχαηλάς, Γιώργος Παπαϊωάννου και Ανθούλης Παπαχριστοφόρου που διορίσθηκε στις 15/11/2013), εκ των οποίων οι Αδάμος Αδαμίδης, Σπαρσής Μοδέστου, Τάκης Κληρίδης, Νίκος Μιχαηλάς και Γιώργος Παπαϊωάννου, είναι Μη Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ήσαν επίσης οι Μιχάλης Σαρρής, που αποχώρησε στις 28/02/2013 και Αριστόδημος Αναστασιάδης, που αποχώρησε στις 28/03/2013.

Με βάση τα κριτήρια του Κώδικα εκ των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων οι Νίκος Μιχαηλάς, Μιχάλης Σαρρής και Γιώργος Παπαϊωάννου είναι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι.

Ο Σπαρσής Μοδέστου στις 08/07/2008 και ο Τάκης Κληρίδης στις 15/09/2012 συμπλήρωσαν εννέα έτη υπηρεσίας στο Διοικητικό Συμβούλιο και σύμφωνα με τη διάταξη Α.2.3.(η) του Κώδικα θα έπρεπε έκτοτε να θεωρούνται μη Ανεξάρτητοι. Το Διοικητικό Συμβούλιο ωστόσο έχει την άποψη ότι η προσωπικότητά τους και η επιστημονική τους γνώση και η επαγγελματική τους πείρα και ιστορία αφενός και η αποδεδειγμένη αντικειμενικότητα και αμεροληψία στην άσκηση των καθηκόντων τους ως διοικητικών συμβούλων της Εταιρείας αφετέρου, καθώς επίσης και η απουσία διασύνδεσης συμφερόντων με τη Διεύθυνση ή τους Κύριους Μετόχους και οποιουδήποτε άμεσου ή έμμεσου συγκρουόμενου συμφέροντός τους με τα συμφέροντα της Εταιρείας και των μετόχων της, αποτελούν βεβαιωτικά και εχέγγυα μη επηρεασμού της ανεξαρτησίας τους. Και για τους λόγους αυτούς τους καταλέγει στους Ανεξαρτήτους διοικητικούς συμβούλους.

Από τους Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους ο Αδάμος Αδαμίδης είναι εταίρος στον οίκο των νομικών συμβούλων της Εταιρείας και μέλος του διοικητικού συμβουλίου του Γραμματέα της Εταιρείας.

Πρόεδρος της Εταιρείας είναι ο Αδάμος Αδαμίδης και Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος Βαρνάβας Ειρήναρχος.

Οι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν βεβαιώσει την ανεξαρτησία τους στη βάση των κριτηρίων της διάταξης Α.2.3. του Κώδικα.

Δεν υπήρξαν θέματα μεταξύ Μετόχων και Εταιρείας και δεν έγιναν οποιεσδήποτε αναφορές στον Αξιωματούχο Αναφοράς για επίλυση σχετικών ζητημάτων.

Α.3. Παροχή Πληροφοριών

Υπήρξε τακτική ενημέρωση του Διοικητικού Συμβουλίου αναφορικά με την οικονομική κατάσταση και τις προοπτικές της Εταιρείας. Οι διοικητικοί σύμβουλοι ενημερώνονται για τα προς συζήτηση στοιχεία πριν από τις συνεδρίες.

Οι εργασίες του Διοικητικού Συμβουλίου διεξάγονται με βάση την ημερήσια διάταξη που καταρτίζεται ύστερα από συνεννόηση του Προέδρου με τον Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο και τα άλλα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και αποστέλλεται από τη Γραμματεία τουλάχιστον τρεις ημέρες πριν από την ορισθείσα ημερομηνία. Πέραν από τα θέματα της ημερήσιας διάταξης, το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά τις συνεδρίες του, επιλαμβάνεται και ζητημάτων που μπορεί να εγερθούν από τους διοικητικούς σύμβουλους μετά τον καταρτισμό της ημερήσιας διάταξης.

Τα πρακτικά κάθε συνεδρίας συντάσσονται και αποστέλλονται στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου πριν από την ημερομηνία της επόμενης συνεδρίας και μετά την έγκρισή τους υπογράφονται από όλους τους διοικητικούς συμβούλους που ήσαν παρόντες στη συνεδρία που αφορούν.

A.4. Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

Η σύνθεση της Επιτροπής Διορισμών παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.2. της έκθεσης αυτής. Η πλειοψηφία των μελών της Επιτροπής Διορισμών είναι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και πρόεδρός της είναι ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών παρατίθενται στο Μέρος Ι. υπό Β.2..

Α.5. Επανεκλογή

Σύμφωνα με το άρθρο 94 του Καταστατικού της Εταιρείας σε κάθε ετήσια Γενική Συνέλευση το 1/3 των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αποχωρεί εκ περιτροπής. Τα αποχωρούντα εκ περιτροπής μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και προσφερόμενα για επανεκλογή κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του 2014 είναι οι Αδάμος Αδαμίδης και Βαρνάβας Ειρήναρχος.

Ο Αδάμος Αδαμίδης είναι Πρόεδρος της Εταιρείας και διοικητικός σύμβουλος από τις 8 Ιουλίου 1999. Γεννήθηκε στο χωριό Σύγκραση της επαρχίας Αμμοχώστου στις 16 Φεβρουαρίου 1942. Αποφοίτησε από το Ελληνικό Γυμνάσιο Αμμοχώστου και τη Νομική Σχολή του Πανεπιστημίου Αθηνών και είναι δικηγόρος. Εργάστηκε ως διευθυντής μορφωτικού και διαφημιστικού γραφείου που ίδρυσε στην Αμμόχωστο. Από το 1969 άσκησε το δικηγορικό επάγγελμα στην Αμμόχωστο και ύστερα στη Λεμεσό, όπου μετακινήθηκε το 1974, λόγω του εκτοπισμού του από την τουρκική εισβολή. Από τον Μάιο του 1988 μέχρι τον Φεβρουάριο του 1993 ήταν μέλος του Συμβουλίου της Αρχής Τηλεπικοινωνιών Κύπρου. και από τον Φεβρουάριο του 1993 μέχρι τον Απρίλιο 1997 υπηρέτησε ως Υπουργός Συγκοινωνιών και Έργων. Από τον Απρίλιο του 1997, ασκεί και πάλι το επάγγελμα του δικηγόρου. Έχει γράψει κείμενα για την ανταγωνιστική αναμόρφωση της οικονομίας και του δημόσιου τομέα, νομικά ευρετήρια, λογοτεχνία καθώς και άρθρα ιστορικού και φιλοσοφικού περιεχομένου.

Ο Βαρνάβας Ειρήναρχος είναι Αντιπρόεδρος και Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος της Εταιρείας από την ίδρυσή της. Γεννήθηκε στον Αγρό στις 4 Μαΐου 1958. Φοίτησε στο Πανεπιστήμιο της Στοκχόλμης και έλαβε δίπλωμα στη Διεύθυνση Επιχειρήσεων. Ακολούθως παρακολούθησε μεταπτυχιακά στο ίδιο Πανεπιστήμιο στον κλάδο των Ηλεκτρονικών Υπολογιστών. Η επαγγελματική του σταδιοδρομία άρχισε το 1983 με διευθυντική και στη συνέχεια με μετοχική συμμετοχή σε εταιρεία πώλησης προϊόντων πληροφορικής. Συνίδρυσε το 1986 την εταιρεία Logicom Limited («η Εταιρεία») που μέχρι το 1992 ασχολείτο αποκλειστικά με την εκπαίδευση στους ηλεκτρονικού υπολογιστές. Το 1992 απέκτησε εξ ολοκλήρου το μετοχικό κεφάλαιο και τον πλήρη έλεγχο της Εταιρείας, τις δραστηριότητες της οποίας οδήγησε στον χώρο διανομής προϊόντων πληροφορικής. Το 1995 δημιούργησε παράλληλη επιχείρηση κατασκευής ηλεκτρονικών υπολογιστών που στη συνέχεια κατέστη θυγατρική της Εταιρείας. Το 1999 η Εταιρεία έγινε δημόσια και οι μετοχές της εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Εξάλλου ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου έχοντας διορισθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 15/11/2013, αποχωρεί και προσφέρεται για εκλογή από την Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου γεννήθηκε στη Λεμεσό το 1969. Σπούδασε Accounting & Finance (BA Hons) στο London South Bank University και είναι κάτοχος διπλώματος εμπορικών σπουδών του Institute of Commercial Management στο Bournemouth της Αγγλίας. Είναι μέλος του Association of Chartered Certified Accountants και του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου. Εργάστηκε ως ελεγκτής σε ελεγκτικό οίκο (1992-1994) και ως συντονιστής εταιρικού σχεδιασμού και ελέγχου στην Esso Cyprus Inc στη Λευκωσία (1994-2001). Από τον Μάιο 2001 είναι Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος της Logicom Public Ltd.

Δεν υπάρχει μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου που η εκλογή του ή η επανεκλογή του έγινε σε χρόνο που υπερβαίνει τα τρία έτη.

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1. Διαδικασία

Η σύνθεση της Επιτροπής Αμοιβών παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.3. της έκθεσης αυτής. Τα μέλη της Επιτροπής είναι Μη Εκτελεστικοί και Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι και δεν έχουν οποιανδήποτε επιχειρηματική η άλλη σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση των καθηκόντων τους. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Αμοιβών λόγω της μακρόχρονης πείρας του σε εταιρεία παροχής συμβουλών σε επιχειρήσεις, έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών παρατίθενται στο Μέρος Ι.Β.3.. Κατά το υπό επισκόπηση έτος δεν κρίθηκε αναγκαίο να χρησιμοποιηθούν υπηρεσίες συμβούλου σχετικά με τα πρότυπα της αγοράς για συστήματα αμοιβών.

Β.2. Το ύψος και η σύνθεση των αμοιβών - Πολιτική Αμοιβών

Η πολιτική της Εταιρείας αναφορικά με τις αμοιβές των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων και του άλλου διευθυντικού προσωπικού συνίσταται στον συσχετισμό των αμοιβών με την ατομική επίδοση και τη γενικότερη πρόοδο της Εταιρείας και την ανταγωνιστική σύγκριση σε σχέση με τις αμοιβές σε άλλες επιχειρήσεις προσόμοιας δραστηριότητας και ανάλογου μεγέθους.

Οι αμοιβές των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων αναδιαμορφώνονται ετησίως στη βάση του ποσοστού αύξησης του τιμαριθμικού δείκτη ή σε ποσοστό 4% οποιοδήποτε είναι μεγαλύτερο. Το φιλοδώρημα σχετίζεται με την καθαρή κερδοφορία του τομέα του οποίου ο Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος προΐσταται.

Η έκθεση της Επιτροπής Αμοιβών εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο και υποβάλλεται προς τους μετόχους της Εταιρείας για έγκριση ως μέρος της παρούσας και της Ετήσιας Έκθεσης.

Β.3. Γνωστοποίηση

Η συνολική αμοιβή του Αντιπροέδρου και Διευθύνοντα διοικητικού συμβούλου Βαρνάβα Ειρήναρχου διατηρείται σε συγκριτικά χαμηλά επίπεδα, λόγω της επιθυμίας του να αποποιηθεί, και κατά το υπό επισκόπηση έτος, των μισθολογικών αυξήσεων και οποιουδήποτε φιλοδωρήματος.

Οι αμοιβές και τα άλλα ωφελήματα των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων κατά το 2013 ήσαν ως ακολούθως:

Βαρνάβας Ειρήναρχος, Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος - €135.083 (Μισθός €109.454 και Έξοδα Παραστάσεως €25.629). Καλύπτονται τα έξοδα συντήρησης και λειτουργίας αυτοκινήτου, που αγοράστηκε από τον ίδιο, υπολογιζόμενα σε €15.724. Η συμφωνία εργοδοσίας του ανανεώθηκε και ισχύει μέχρι 31/12/2014. Ο Βαρνάβας Ειρήναρχος συμφώνησε όπως η αμοιβή του για το 2014 διατηρηθεί στα επίπεδα του 2013.

Αριστόδημος Αναστασιάδης, Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος - €132.713 (Μισθός €31.447, Έξοδα Παραστάσεως €6.265 και Φιλοδώρημα €95.000 - το Φιλοδώρημα παραχωρήθηκε με βάση την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας της οποίας είναι ο διευθύνων διοικητικός σύμβουλος). Του παρέχεται αυτοκίνητο, η αξία του οποίου είχε αποσβεσθεί πλήρως το 2011, και καλύπτονται τα σχετικά έξοδα συντήρησης και λειτουργίας του υπολογιζόμενα σε €3.031. Ο Αριστόδημος Αναστασιάδης αποχώρησε στις 28/03/2013.

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος - €102.645 (Μισθός €102.645). Του παρέχεται αυτοκίνητο, η αξία του οποίου είχε αποσβεσθεί πλήρως το 2012, και καλύπτονται τα σχετικά έξοδα συντήρησης και λειτουργίας του υπολογιζόμενα σε €7.550 ετησίως. Ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου διορίσθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 15/11/2013.

Οι Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι είναι ενταγμένοι στο Ταμείο Προνοίας και στα Σχέδια Δικαιωμάτων Επιλογής Μετοχών ή άλλων Φιλοδωρημάτων που ισχύουν εκάστοτε για το τακτικό προσωπικό της Εταιρείας αλλά δεν αμείβονται για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο και στις επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου. Δεν υπήρξαν κατά το 2013 και δεν υπάρχουν Σχέδια Δικαιωμάτων Επιλογής ή Προαίρεσης σε ισχύ.

Η αμοιβή των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζεται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση. Σύμφωνα με την απόφαση πού λήφθηκε κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2009 και επαναλήφθηκε κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2010, 2011 και 2012, οι αμοιβές είχαν καθορισθεί του μεν Προέδρου σε ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €20.000 πλέον €500 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου και των άλλων Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων σε ετήσιο εφάπαξ ποσό €2.500 πλέον €350 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου αμείβεται με επί πλέον ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €1.000. Η Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2013, με αποχή της ελεγχόμενης από τον Αντιπρόεδρο και Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο εταιρείας Μετόχου, υιοθέτησε εισήγηση του Προέδρου και των μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για μείωση των απολαβών τους κατά τα 20%, που υποβλήθηκε λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες που είχαν διαμορφωθεί από την οικονομική κρίση. Έτσι οι αμοιβές αναδιαμορφώθηκαν του μεν Προέδρου σε ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €16.000 πλέον €400 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου και των άλλων Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων σε ετήσιο εφάπαξ ποσό €2.000 πλέον €280 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου αμείβεται με επί πλέον ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €800.

Η αμοιβή των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων για τη συμμετοχή τους στις Επιτροπές του Κώδικα, εκτός αν διαφορετικά αποφασίσει το Διοικητικό Συμβούλιο, είναι ίση με την αμοιβή για τη συμμετοχή στις συνεδρίες του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι συνολικές αμοιβές που λήφθηκαν από τους Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους κατά το 2013, και αφορούν την περίοδο μεταξύ των Ετήσιων Γενικών Συνελεύσεων των ετών 2012 και 2013, είναι οι ακόλουθες: Αδάμος Αδαμίδης €27.700, Σπαρσής Μοδέστου €10.500, Τάκης Κληρίδης €8.800, Νίκος Μιχαηλάς €9.150, Μιχάλης Σαρρής €7.400 και Γιώργος Παπαϊωάννου €7.050.

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες δικηγόρων και νομικών συμβούλων του δικηγορικού γραφείου Σκορδής, Παπαπέτρου & Σια ΔΕΠΕ, του οποίου ο Αδάμος Αδαμίδης είναι εταίρος, καθώς και οι συνολικές αμοιβές της Adaminco Secretarial Ltd, που παρέχει υπηρεσίες Γραμματέα στις εταιρείες του Συγκροτήματος και της οποίας ο Αδάμος Αδαμίδης είναι μέλος του διοικητικού της συμβουλίου, αναφέρονται στη Σημείωση 6 - Έξοδα Διοίκησης, των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων.

Δεν καταβάλλεται οποιαδήποτε αμοιβή για συμμετοχή μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στα διοικητικά συμβούλια των θυγατρικών της εταιρειών.

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ – ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Γ.1. Οικονομικές Καταστάσεις

Οι ανακοινώσεις, οι εκθέσεις και οι αναφορές της Εταιρείας, αντανακλούν την αληθινή εικόνα των δεδομένων και των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τον ουσιώδη χρόνο. Εκδίδονται ανακοινώσεις όπου θεσμικά απαιτείται και όπου κρίνεται συμβουλεύσιμο για την έγκαιρη πληροφόρηση των μετόχων και του ευρύτερου επενδυτικού κοινού.

Η Εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα για τους επόμενους 12 μήνες.

Γ.2. Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων

Οι υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου διεξάγονται από το Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου επικεφαλής του οποίου είναι ο κ. Μιχάλης Κουρτέλας μέλος του επαγγελματικού σώματος λογιστών Association of Chartered Certified Accountants.

Οι εξωτερικοί ελεγκτές της Εταιρείας δεν παρέχουν υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν επιθεωρήσει τα συστήματα του εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας καθώς και τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και βεβαιώνουν την αποτελεσματικότητά τους. Η επιθεώρηση που έγινε και η βεβαίωση που παρέχεται καλύπτει όλα τα συστήματα ελέγχου περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας σε σχέση με τα οποία εφαρμόζονται σχετικές διαδικασίες και ο Εσωτερικός Ελεγκτής έχει υποβάλει σχετική έκθεση.

Δεν έχει περιέλθει σε γνώση του Διοικητικού Συμβουλίου οποιαδήποτε παράβαση των Νόμων και των Κανονισμών που διέπουν τη λειτουργία του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Δεν χορηγήθηκαν δάνεια ή εγγυήσεις σε διοικητικό σύμβουλο (ή σε συνδεδεμένα με αυτόν πρόσωπα με συγγένεια μέχρι πρώτου βαθμού ή στη σύζυγο ή σε εταιρείες όπου αυτός κατέχει πέραν του 20% των δικαιωμάτων ψήφου) της Εταιρείας ή των θυγατρικών της Εταιρείας εταιρειών είτε από την ίδια την Εταιρεία είτε από τις θυγατρικές ή από συνδεδεμένη με την Εταιρεία εταιρεία και, με εξαίρεση τη συνήθη εμπορική πρακτική, δεν υπάρχουν ποσά εισπρακτέα από διοικητικό σύμβουλο ή συνδεδεμένο με αυτόν πρόσωπο όπως προαναφέρεται.

Γ.3. Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα – Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Η Επιτροπή Ελέγχου είναι πενταμελής και η σύνθεσή της παρατίθεται στο Μέρος Ι.A.4. της παρούσας έκθεσης. Ο πρόεδρος είναι Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος. Τρία μέλη είναι Μη Εκτελεστικοί, Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι και δεν έχουν οποιανδήποτε επιχειρηματική ή άλλη σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση των καθηκόντων τους. Ένα μέλος είναι Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου παρατίθενται στο Μέρος Ι.Β.4. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου έχει εμπειρία στα Λογιστικά.

Κατά το 2013, η Επιτροπή Ελέγχου συνήλθε σε 5 συνεδρίες και μεταξύ των άλλων θεμάτων που διαλαμβάνουν οι Όροι Εντολής της, έχει εξετάσει τα ζητήματα που σχετίζονται με τις υπηρεσίες των Ελεγκτών, τις οποίες κρίνει επαρκείς, καθώς και τις αμοιβές τους, τις οποίες κρίνει εύλογες και σχετική περί τα θέματα αυτά έκθεση έχει υποβληθεί στο Διοικητικό Συμβούλιο. Οι Ελεγκτές και οι οντότητες που ανήκουν στο ίδιο συγκρότημα με τους Ελεγκτές της Εταιρείας δεν παρέχουν σημαντικές συμβουλευτικές υπηρεσίες άλλες από τις υπηρεσίες Ελεγκτών.

Οι λογιστικές αρχές και οι λογιστικοί υπολογισμοί που ακολουθούνται κρίνονται ότι αποτελούν ικανοποιητικές ρυθμίσεις. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που σχετίζονται με τις εργασίες της.

Δεν υπήρξαν ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή των θυγατρικών ή συνδεδεμένων της Εταιρείας εταιρειών, οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες διοικητικός σύμβουλος, ο Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής, ανώτερο εκτελεστικό στέλεχος, γραμματέας, ελεγκτής, ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα ή έμμεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον.

Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων είναι διμελής και η σύνθεσή της, αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους, παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.5. της παρούσας έκθεσης. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής παρατίθενται στο μέρος Ι.Β.5..

Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων έχει μελετήσει, εγκρίνει και υιοθετήσει Εγχειρίδιο Διαχείρισης Κινδύνων το οποίο ετοιμάστηκε από τον Εσωτερικό Ελεγκτή της Εταιρείας και καταγράφει αναλυτικά με κατηγοριοποίηση τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία και την πολιτική και τη διαδικασία διαχείρισης από την Διεύθυνση.

Η Διεύθυνση παρουσιάζει στην Επιτροπή ανά τρίμηνο τα αποτελέσματα των μεθόδων και τρόπων διαχείρισης των κινδύνων με βάση το Εγχειρίδιο, και η Επιτροπή βεβαιώνεται για τη διαρκή αποτελεσματικότητα του εσωτερικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων και τη συνεχή ανάπτυξή του σε όλο το εύρος των δραστηριοτήτων της Εταιρείας.

Βεβαιώνεται ότι η Εταιρεία έχει τηρήσει τις διατάξεις του Κώδικα.

Η παρούσα έκθεση συντάχθηκε με τη βοήθεια του Λειτουργού Συμμόρφωσης.

Δ. ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.1. Εποικοδομητική χρήση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Για τη σύγκληση και τις εργασίες της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης τηρήθηκαν οι νομικές και κανονιστικές διατάξεις και οι πρόνοιες του Κώδικα της Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Ο διαδικαστικός χειρισμός κατά τις γενικές συνελεύσεις επιτρέπει, προκαλεί και στηρίζει τη συμμετοχή των μετόχων στη συζήτηση των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης και στη λήψη των σχετικών αποφάσεων. Οι μέτοχοι εφοδιάζονται με ικανοποιητικά στοιχεία και παρέχεται επαρκής χρόνος για διερεύνηση και πρόσθετες εξηγήσεις σε σχέση με ζητήματα που αφορούν μη συνήθεις εργασίες στις ετήσιες γενικές συνελεύσεις ή ζητήματα που αφορούν ημερήσια διάταξη έκτακτης γενικής συνέλευσης. Τόσο πριν όσο και μετά το πέρας των εργασιών των γενικών συνελεύσεων παρέχεται ευκαιρία για κατ' ιδίαν επικοινωνία και συζήτηση των μετόχων με τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τους άλλους αξιωματούχους και τα διευθυντικά στελέχη της Εταιρείας.

Δ.2. Ισότιμη Μεταχείριση Μετόχων

Όλο το εγκεκριμένο και όλο το εκδομένο κεφάλαιο είναι διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές και δεν υπάρχουν μέτοχοι που κατέχουν οποιουσδήποτε τίτλους με διαφοροποιημένα δικαιώματα σχετικά με την άσκηση του δικαιώματος ψήφου ή τη συμμετοχή στα κέρδη της Εταιρείας. Κατά την ψηφοφορία κατά μετοχή κάθε μέτοχος δικαιούνται σε μια ψήφο για κάθε μετοχή που κατέχει.

Απαιτούνται σχετικές εξουσιοδοτήσεις σε περίπτωση συμμετοχής σε γενική συνέλευση μέσω αντιπροσώπου και προτείνονται σχετικοί τύποι που συνάπτονται στην πρόσκληση.

Οι προσκλήσεις αποστέλλονται μέσα στις επιβαλλόμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο προθεσμίες.

Οι μέτοχοι, εφ' όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθμό μετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέματα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των μετόχων σύμφωνα με τις διαδικασίες που προβλέπονται από τον περί Εταιρειών Νόμο.

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη γνωρίζουν την υποχρέωσή τους, τηρουμένων των συνεχών υποχρεώσεων για άμεση ανακοίνωση, για γνωστοποίηση πληροφοριών προς το Διοικητικό Συμβούλιο και προς τους μετόχους μέσω της ετήσιας έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας, σχετικά με οποιοδήποτε ίδιο ουσιαστικό συμφέρον που ενδέχεται να προκύψει από συναλλαγές της Εταιρείας που εμπίπτουν στα καθήκοντά τους, καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ιδίων συμφερόντων με αυτά της Εταιρείας ή συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους.

Οι πληροφορίες που αφορούν την Εταιρεία παρέχονται δίκαια, έγκαιρα και χωρίς κόστος προς όλους τους μετόχους.

Λειτουργεί ιστοσελίδα της Εταιρείας η οποία παρέχει πληροφόρηση για τις σημαντικές εξελίξεις των εργασιών της Εταιρείας περιλαμβανομένων και των ανακοινώσεων στο Χρηματιστήριο καθώς και τη δυνατότητα προσωπικής επικοινωνίας με τον Αξιωματούχο Επικοινωνίας.

Οι ανακοινώσεις, οι εκθέσεις και οι αναφορές της Εταιρείας παρέχουν έγκαιρες και ακριβείς πληροφορίες για τις ουσιώδεις αλλαγές που αφορούν το Συγκρότημα και τις επιχειρήσεις που διεξάγει περιλαμβανομένων των ζητημάτων που αφορούν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, τους σκοπούς και τις δραστηριότητες, αν έχουν διαφοροποιηθεί, τους κύριους μετόχους και τα δικαιώματα ψήφου, τους ουσιώδεις προβλέψιμους κινδύνους, τα ουσιώδη ζητήματα που αφορούν τους υπαλλήλους (αναβάθμιση και αναδιάρθρωση του προσωπικού) και τους μετόχους, τη δομή της διακυβέρνησης και τις πολιτικές και τις μη συνήθεις συναλλαγές της Εταιρείας.

Απρίλιος 07 , 2014

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας της Logicom Public Limited

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

	Σημ.	2013 €	2012 €
Πωλήσεις Κόστος πωλήσεων		490.003.718 (454.086.504)	458.963.509 (420.900.420)
Μεικτό κέρδος		35.917.214	38.063.089
Άλλα εισοδήματα Έξοδα διοίκησης	5 6	1.192.168 (27.262.824)	1.287.328 (29.775.814)
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες		9.846.558	9.574.603
Καθαρό κέρδος/ (ζημιά) από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	7	346.927 476.412 (5.355.966) (4.532.627)	(346.642) 1.318.480 (5.606.343) (4.634.505)
Μερίδιο (ζημιάς)/ κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες και συνεταιρισμού μετά την φορολογία Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Κέρδος πριν τη φορολογία		(296.833) - 5.017.098	21.319 (2.000.000) 2.961.417
Φορολογία	8	(1.057.866)	(901.530)
Κέρδος για το έτος		3.959.232	2.059.887
Λοιπά συνολικά έσοδα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους Έλλειμμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση Συναλλαγματική διαφορά από τη μετάφραση και ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων εταιρειών εξωτερικού Συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με την αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τη συναλλαγματική διαφορά σε σχέση με εταιρείες εξωτερικού Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων Λοιπά συνολικά έξοδα για το έτος μετά τη φορολογία	8 8	(318.746) 1.221.891 (1.935.883) 820.242 32.933 132.879 (46.684)	- 249.440 (893.705) 365.355 (12.301) 10.134 (281.077)
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για το έτος μετά τη φορολογία		3.912.548	1.778.810
Κέρδος για το έτος που αναλογεί σε: Μετόχους της Εταιρείας Δικαίωμα μειοψηφίας		4.055.495 (96.263)	2.039.947 19.940
Κέρδος για το έτος		3.959.232	2.059.887
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα για το έτος που αναλογούν σε: Μετόχους της Εταιρείας Δικαίωμα μειοψηφίας Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα		4.008.811 (96.263) 3.912.548	1.758.870 19.940 1.778.810
Κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	5,47	2,75
Πλήρως κατανεμήμενο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	5,47	2,75

		2013	2012
	Σημ.	€	€
Περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	11	11.363.133	10.739.564
Αύλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία	12 ^°	9.195.233	9.285.270
Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης	15		3.259
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	17	4.692.462	2.547.545
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	2.472.888	2.027.417
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		27,723.716	24.603.055
Αποθέματα	18	51.319.697	43.460.726
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	117.769.390	109.880.355
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16	248.363	14.388
Φόρος εισπρακτέος	24	654.825	349.604
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	20	22.932.001	31.880.357
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		192.924.276	185.585.430
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		220.647.992	210.188.485
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	21	25.187.064	25.187.064
Αποθεματικά	22	32.881.649	29.984.032
Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας		58.068.713	55.171.096
Δικαίωμα μειοψηφίας		(46.577)	49.686
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		58.022.136	55.220.782
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	25	7.655.179	13.984.822
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	1.254.364	1.154.234
Ενδεχόμενες υποχρεώσεις	13	636.529	831.507
Σύνολο μακροπρόθεσμον υποχρεώσεων		9.546.072	15.970.563
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	65.746.429	62.974.009
Τραπεζικά παρατραβήγματα	25	42.671.787	45.932.882
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	25	35.197.263	22.719.335
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	25	7.679.363	6.399.262
Φόρος πληρωτέος	24	1.279.986	366.696
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	13	504.956	604.956
Σύνολο τρέχουσων υποχρεώσεων		153.079.784	138.997.140
Σύνολο υποχρεώσεων		162.625.856	154.967.703
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		220.647.992	210.188.485

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

						Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013
	Μετοχικό κεφάλαιο €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία €	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό αντιστάθμισης €	Αποθεματικό με βάση το νόμο €	Αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών €	Αποθεματικό προσόδου €	Σύνολο €	Δικαίωμα μειοψηφίας €	Σύνολο €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	25.187.064	10.443.375	3.465.319	(249.440)	116.818	(2.780.628)	209.362	(4.905.831)	23.778.177	55.264.216	29.746	55.293.962
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδος για το έτος Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Συναλλαγές με μετόχους που αναγνωρίστηκαν στα ίδια	- -	- -	- 10.134	- 249.440	- -	- 365.355	- -	- (906.006)	2.039.947 -	2.039.947 (281.077)	19.940 -	2.059.887 (281.077)
κεφάλαια Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	- -	- -	- (74.863)	- -	- -	- -	- -	- -	(1.851.990) 74.863	(1.851.990) -	- -	(1.851.990) -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	25.187.064	10.443.375	3.400.590	-	116.818	(2.415.273)	209.362	(5.811.837)	24.040.997	55.171.096	49.686	55.220.782
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Κέρδος για το έτος Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Συναλλαγές με μετόχους που αναγνωρίστηκαν στα ίδια	- -	- -	- (185.867)	- 1.221.891	- -	- 820.242	- -	- (1.902.950)	4.055.495 -	4.055.495 (46.684)	(96.263) -	3.959.232 (46.684)
κεφάλαια Προτεινόμενο μέρισμα του 2012 που πληρώθηκε το 2013 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	- -	- -	- (22.080)	- -	- -	-	- -	- -	(1.111.194) 22.080	(1.111.194) -	- -	(1.111.194) -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	25.187.064	10.443.375	3.192.643	1.221.891	116.818	(1.595.031)	209.362	(7.714.787)	27.007.378	58.068.713	(46.577)	58.022.136

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το 2014 και μετά θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι ιδιοκτήτες (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

		2013	2012
	Σημ.	€	€
Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες
Κέρδος για το έτος		3.959.232	2.059.887
Αναπροσαρμογές για:
Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές		(991.960)	(125.153)
Αποσβέσεις	11	1.002.270	953.950
Απόσβεση από μίσθωση περιουσιακών στοιχείων	11	570.164	368.724
Τόκοι πληρωτέοι	7	3.637.084	3.440.921
Τόκοι εισπρακτέοι	7	(476.412)	(1.318.480)
(Κέρδος)/ ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων		(33.975)	6.170
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	17	-	2.000.000
Ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		45.754	31.929
Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης	12	90.000	90.028
Φορολογία		1.057.866	901.530
		8.860.023	8.409.506
Αύξηση στα αποθέματα		(7.858.971)	(2.711.134)
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		(7.889.035)	(4.251.979)
Αύξηση/(μείωση) στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		2.772.420	(736.449)
		(4.115.563)	709.944
Τόκοι που πληρώθηκαν		(3.637.084)	(3.440.921)
Φορολογία που πληρώθηκε		(635.030)	(324.247)

Καθαρή ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες		(8.387.677)	(3.055.224)
Ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες
Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		(923.026)	(2.547.545)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		17.707	30.812
Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων		(200.000)	-
Μείωση στις προβλέψεις		(294.978)	(651.141)
Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	11	(2.692.892)	(2.695.900)
Τόκοι που εισπράχθηκαν		476.412	1.318.480
Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες		(3.616.777)	(4.545.294)
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων		36.546.984	27.992.551
Αποπληρωμή δανείων		(29.118.597)	(17.916.460)
Μέρισμα που πληρώθηκε		(1.111.194)	(1.851.990)
Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		6.317.193	8.224.101
Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχων μετρητών		(5.687.261)	623.583
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(14.052.525)	(14.676.108)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	20	(19.739.786)	(14.052.525)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

		2013	2012
	Σημ.	€	€
Πωλήσεις Κόστος πωλήσεων		60.892.445 (57.789.514)	73.360.489 (68.412.072)
Μεικτό κέρδος		3.102.931	4.948.417
Άλλα εισοδήματα Έξοδα διοίκησης	5 6	3.408.200 (4.419.388)	5.373.390 (5.951.559)
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες		2.091.743	4.370.248
Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	7	(193.040) 220.955 (2.531.697) (2.503.782)	(1.051.962) 1.026.200 (3.020.985) (3.046.747)
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		-	(2.000.000)
Ζημιά πριν τη φορολογία		(412.039)	(676.499)
Φορολογία	8	380.713	44.804
Ζημιά για το έτος		(31.326)	(631.695)
Λοιπά συνολικά έσοδα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μετέπειτα περιόδους Έλλειμμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων	8	(675.379) - 129.546	- 249.440 3.815
Λοιπά συνολικά (έξοδα)/έσοδα για το έτος μετά τη φορολογία		(545.833)	253.225
Συγκεντρωτικά έξοδα για το έτος μετά τη φορολογία		(577.159)	(378.440)
Ζημιά ανά μετοχή (σεντ)	10	(0,04)	(0,85)
Πλήρως κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή (σεντ)	10	(0,04)	(0,85)

		2013	2012
	Σημ.	€	€
Περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	11	4.015.629	4.936.779
Άϋλα περιουσιακά στοιχεία	$12^{12}$	227,342	317.342
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες	14	6.731.634	6.127.317
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	36	9.686.752	10.125.057
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	2.238.314	1.812.262
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		22.899.671	23.318.757
Αποθέματα	18	2.221.534	3.328.850
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	12.528.451	11.900.178
Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	36	68.460.312	55.283.576
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16	246.803	12.828
Φόρος εισπρακτέος	24	137.059	137.059
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	25	3.067.683	19.826.665
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		86.661.842	90.489.156
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		109.561.513	113,807.913
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	20	25.187.064	25.187.064
Αποθεματικά	21	5.175.033	6.863.386
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		30.362.097	32.050.450
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	25	6.522.978	9.650.128
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	440.403	579.473
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		6.963.381	10.229.601
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	34.110.134	33.243.768
Τραπεζικά παρατραβήγματα	25	30.750.673	31.677.914
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	25	4.097.600	4.320.146
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	25	3.247.907	2.276.184
Φόρος πληρωτέος	24	29.721	9.850
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		72.236.035	71.527.862
Σύνολο υποχρεώσεων		79.199.416	81.757.463
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		109.561.513	113.807.913

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

	Μετοχικό κεφάλαιο €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία €	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό Προσόδου €	Σύνολο €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	25.187.064	10.443.375	2.624.998	(249.440)	116.818	(3.841.935)	34.280.880
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα Ζημιά για το έτος Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους Συναλλαγές με μετόχους που αναγνωρίστηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια	- -	- -	- 3.815	- 249.440	- -	(631.695) -	(631.695) 253.255
Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	- -	- -	- (74.863)	- -	- -	(1.851.990) 74.863	(1.851.990) -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	25.187.064	10.443.375	2.553.950	-	116.818	(6.250.757)	32.050.450
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα Ζημιά για το έτος Λοιπά συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Συναλλαγές με μετόχους που αναγνωρίστηκαν απευθείας στα ίδια	- -	- -	- (545.833)	- -	- -	(31.326) -	(31.326) (545.833)
κεφάλαια Προτεινόμενο μέρισμα του 2012 που πληρώθηκε το 2013 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	- -	- -	- (22.080)	- -	- -	(1.111.194) 22.080	(1.111.194) -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	25.187.064	10.443.375	1.986.037	-	116.818	(7.371.197)	30.362.097

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

		2013	2012
	Σημ.	€	€
Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες
Ζημιά για το έτος		(31.326)	(631.695)
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις	11	327.778	364.942
Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες άδειας	12	90.000	90.000
Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		(1.397)	(71)
(Κέρδος)/ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων		(33.975)	6.020
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	17	-	2.000.000
Μερίσματα εισπρακτέα		(2.978.361)	(4.969.891)
Τόκοι εισπρακτέοι	7	(220.955)	(1.026.200)
Τόκοι πληρωτέοι	7	2.531.697	3.020.985
Φορολογία		(380.713)	(44.804)
		(697.252)	(1.190.714)
Μείωση/(αύξηση) στα αποθέματα		1.107.316	(1.055.493)
(Αύξηση)/μείωση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		(628.273)	3.355.892
(Αύξηση)/μείωση στα υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες		(12.738.431)	974.182
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		866.366	4.539.073
		(12.090.274)	6.622.940
Φορολογία που πληρώθηκε		(34.992)	(147.182)
Καθαρή ροή μετρητών (για)/από λειτουργικές δραστηριότητες		(12.125.266)	6.475.758

Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	11	(82.491)	(132.439)
Πληρωμές για αγορά επενδύσεων σε εξαρτημένες εταιρείες	14	(604.317)	-
Πληρωμές για αγορά επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων		(200.000)	-
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		1.881	730

Τόκοι που εισπράχθηκαν		220.955	1.026.200
Μερίσματα που εισπράχθηκαν		2.978.361	4.969.891
Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες		2.314.389	5.864.382
Ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αποπληρωμή δανείων		(8.974.303)	(13.489.355)
Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων		6.596.330	6.596.330
Τόκοι που πληρώθηκαν		(2.531.697)	(3.020.985)
Μέρισμα που πληρώθηκε		(1.111.194)	(1.851.990)
Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(6.020.864)	(11.766.000)
Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχων μετρητών		(15.831.741)	574.140
		(11.851.249)	(12.425.389)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	20	(27.682.990)	(11.851.249)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ

Η Logicom Public Limited (η 'Εταιρεία') συστάθηκε στην Κύπρο στις 9 Δεκεμβρίου 1986 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης. Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και η παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών. Στις 23 Ιουλίου 1999 η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου και στις 4 Ιανουαρίου 2000 ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των μετοχών της στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Eagle Star House 1ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

Το γραφείο διοίκησης της Εταιρείας βρίσκεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Στασίνου 26 Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος Λευκωσία

Την 1 Ιανουαρίου 1999, η Logicom Public Limited απέκτησε ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Logicom (Overseas) Limited ύψους €17.100. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom (Overseas) Limited είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και η παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών. Η εταιρεία παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του 2013.

Την 1 Ιανουαρίου 2000, η Logicom Public Limited απέκτησε ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της SOLATHERM ELECTRO – TELECOMS 'SET' Limited ύψους €5.135 που μετονομάστηκε σε ENET Solutions Limited στις 11 Ιανουαρίου 2001. Η κύρια δραστηριότητα της ENET Solutions Limited είναι η παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες. Η εταιρεία Enet Solutions Limited μετονομάστηκε σε Logicom Solutions Limited την 30η Ιανουαρίου 2009. Οι δραστηριότητες των εταιρειών DAP Noesis Business Solutions Ltd και Netvision Ltd μεταφέρθηκαν στη Logicom Solutions Ltd τον Ιανουάριο του 2009. Το μετοχικό κεφάλαιο της Logicom Solutions Ltd μεταφέρθηκε προς €2.398.056 στη Logicom Services Ltd στις 31 Δεκεμβρίου 2011.

Στις 27 Απριλίου 2000, συστάθηκε η εταιρεία Netcom Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €17.086 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Netcom Limited είναι η εκτέλεση έργων υποδομής με κυριότερα την ανέγερση και λειτουργία μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή Λεμεσού και την ανακαίνιση και λειτουργία μονάδας αφαλάτωσης στη Λάρνακα. Στις 20 Ιουλίου 2010 ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Netcom Limited αποκτήθηκε από τη Verendrya Ventures Limited. Η εταιρεία παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του 2013.

Στις 25 Ιουλίου 2000, συστάθηκε η εταιρεία Logicom (Middle East) SAL στο Λίβανο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους LBP 75.000.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom (Middle East) SAL είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 21 Φεβρουαρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία ΕΝΕΤ Solutions - Logicom S.A. στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €601.083 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της ΕΝΕΤ Solutions - Logicom S.A. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 7 Αυγούστου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Jordan LLC στην Ιορδανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους JD 50.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Jordan LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 3 Οκτωβρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED 1.000.000 τo οποίo ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom FZE είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 7 Νοεμβρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Dubai LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED 300.000 το οποίο ανήκει, άμεσα και έμμεσα, εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Dubai LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 14 Ιουνίου 2005, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Italia s.r.l. στην Ιταλία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Italia s.r.l. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Την 1η Δεκεμβρίου 2005, συστάθηκε η εταιρεία Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 5.000 Τουρκικών Λιρών το οποίο ανήκει από κοινού στις θυγατρικές εταιρείες Enet Solutions – Logicom S.A. και Logicom FZE. Στις 30 Μαρτίου 2007 υπήρξε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Logicom IT Distribution Ltd σε 140.000 Τουρκικές Λίρες το οποίο ανήκει κατά 40% στη Enet Solutions – Logicom S.A. και κατά 60% στη Logicom FZE. Στις 27 Δεκεμβρίου 2007 υπήρξε περαιτέρω αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Logicom IT Distribution Ltd σε 1.540.000 Τουρκικές Λίρες το οποίο ανήκει κατά 4% στη Enet Solutions – Logicom S.A. και κατά 96% στη Logicom FZE. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom IT Distribution Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Την 1η Αυγούστου 2006 συστάθηκε η εταιρεία Rehab Technologies Ltd στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους SAR 500.000 το οποίο κατέχεται από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Ltd. Η Logicom Public Ltd έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών της Rehab Technologies Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Rehab Technologies Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Οι δραστηριότητες της Rehab Technologies Ltd μεταφέρθηκαν στην εταιρεία Logicom Saudi Arabia LLC στις 08/06/2010 και η εταιρεία παραμένει έκτοτε αδρανής.

Στις 19 Μαρτίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Information Technology Distribution S.R.L. στην Ρουμανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 200 Λέι Ρουμανίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Information Technology Distribution S.R.L. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 12 Απριλίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Bulgaria EOOD στην Βουλγαρία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 20.000 Λέβα Βουλγαρίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Bulgaria EOOD είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 15 Ιουνίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Hungary Ltd στην Ουγγαρία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 3.000.000 Φιορίνια Ουγγαρίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Hungary Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 30 Μαΐου 2008, συστάθηκε η εταιρεία Noesis Ukraine LLC στην Ουκρανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 184.176 Γρίβνα το οποίο ανήκει από κοινού στη Logicom Public Ltd κατά 46% και στη θυγατρική της Logicom Solutions Ltd κατά 54%. Η κύρια δραστηριότητα της Noesis Ukraine LLC είναι η παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 30 Ιανουαρίου 2008, συστάθηκε η εταιρεία Verendrya Ventures Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €1.000 το οποίο ανήκει από κοινού στη Logicom Public Ltd και στη Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ. Η κύρια δραστηριότητα της Eταιρείας είναι η εκτέλεση έργων για ανέγερση μονάδων αφαλάτωσης.

Στις 6 Μαΐου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Services Limited στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο ανήκει στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Services Limited είναι η κατοχή επενδύσεων.

Στις 28 Ιουλίου 2009, το Συγκρότημα απέκτησε μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Logicom Services Limited το 36,77% της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Newcytech Business Solutions Limited είναι παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής. Στις 30 Οκτώβριου 2009, η Logicom Services Limited απέκτησε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Newcytech Business Solutions Limited ύψους €756.776.

Με την απόκτηση της Newcytech Business Solutions Limited το Συγκρότημα απέκτησε και το 100% της εταιρείας Newcytech Distribution Ltd με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550. Η κύρια δραστηριότητα της Newcytech Distribution Ltd είναι η εισαγωγή και χονδρική πώληση ηλεκτρονικών υπολογιστών στην τοπική αγορά. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Newcytech Distribution Ltd μεταφέρθηκε στην εταιρεία Logicom Holdings Limited στις 30 Ιουνίου 2010.

Στις 16 Αυγούστου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED300.000. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Solutions LLC είναι παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής.

Στις 29 Σεπτεμβρίου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Saudi Arabia LLC στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους SAR 26.800.000 το οποίο κατέχεται κατά 75% από τη Logicom FZE και κατά 25% από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Ltd. Η Logicom Public Ltd έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών της Rehab Technologies Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Saudi Arabia LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 3 Νοεμβρίου 2009, συστάθηκε η εταιρεία ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €100.000. Η κύρια δραστηριότητα της ICT Logicom Solutions SA είναι η παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής.

Στις 29 Σεπτεμβρίου 2010, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Distribution Germany Gmbh στη Γερμανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €27.000 το οποίο κατέχεται εξολοκλήρου από τη Logicom Public Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Distribution Germany Gmbh είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 7 Απριλίου 2010, συστάθηκε ο συνεταιρισμός M.N. E.P.C. Water Co. στη Κύπρο με κεφάλαιο συνεταίρων ύψους €10.000 το οποίο κατέχει σε ποσοστό 50% η εταιρεία του Συγκροτήματος Veredrya Ventures Ltd, μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd. Η M.N. E.P.C. Water Co. ανέλαβε τη κατασκευή της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή εκ μέρους της εταιρείας M.N. Limassol Water Co. Ltd.

Στις 4 Νοεμβρίου 2010, συστάθηκε η εταιρεία M.N. Limassol Water Co. Ltd στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 που αποτελείται από 5.000 μετοχές Class A και 5.000 μετοχές Class B. Η εταιρεία του Συγκροτήματος Verendrya Ventures Ltd, μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd κατέχει 2.500 μετοχές Class A και 2.495 Class B. Στη M.N. Limassol Water Co. Ltd ανατέθηκε η κατασκευή και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 29 Νοεμβρίου 2011, το Συγκρότημα απέκτησε μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Logicom Services Limited το 100% της εταιρείας Inteli-scape Limited με μετοχικό κεφάλαιο €85.500. Η κύρια δραστηριότητα της Inteli-scape Limited είναι η ανάπτυξη και πώληση λογισμικών προγραμμάτων.

Στις 7 Αυγούστου 2012, συστάθηκε η εταιρεία M.N. Larnaca Desalination Co. Ltd στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 που αποτελείται από 5.000 μετοχές Class A και 5.000 μετοχές Class B. Η εταιρεία του Συγκροτήματος Verendrya Ventures Ltd, μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd κατέχει 2.500 μετοχές Class A και 2.495 μετοχές Class B. Στη M.N. Larnaca Desalination Co. Ltd ανατέθηκε η ανακαίνιση και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης στην Λάρνακα.

Στις 2 Σεπτεμβρίου 2012, συστάθηκε η εταιρεία Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους ΔΟΛ. Η.Π.Α 51.800 το οποίο ανήκει κατά 99% στη θυγατρική εταιρεία Logicom FZE και κατά 1% στη θυγατρική εταιρεία Logicom Dubai LLC. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ

Κατάσταση Συμμόρφωσης

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ.113 και τις απαιτήσεις του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμους και Κανονισμούς και του Περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου.

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 7 Απριλίου 2014.

Βάση παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από την γη και τα κτίρια, τις επενδύσεις στην δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και τις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση που αναφέρονται στην δίκαιη αξία τους. Οι μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν για τον καθορισμό των δίκαιων αξιών επεξηγούνται αναλυτικά στην σημείωση 3.

Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας.

Υπολογισμοί και εκτιμήσεις

Η ετοιμασία των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς απαιτεί από τη διεύθυνση του Συγκροτήματος να προβαίνει σε κρίσεις και να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών και των υπό αναφορά περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα είναι δυνατό να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις.

Οι εκτιμήσεις και υποστηρίζουσες παραδοχές αναθεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται και μελλοντικές παριόδους που επηρεάζονται.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια)

Πληροφορίες σχετικά με κρίσεις στην εφαρμογή λογιστικών πολιτικών που επηρεάζουν σημαντικά τα ποσά που αναγνωρίζονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις συμπεριλαμβάνονται στις ακόλουθες σημειώσεις:

Σημείωση 28 – Μίσθωση εκμετάλλευσης

Πληροφορίες σχετικά με παραδοχές και με αβεβαιότητα σε σημαντικούς υπολογισμούς που έχουν σημαντικό ρίσκο να καταλήξουν σε ουσιώδη αναπροσαρμογή μέσα στο επόμενο οικονομικό έτος συμπεριλαμβάνονται στις ακόλουθες σημειώσεις:

Σημείωση 12 Υπολογισμοί ανακτήσιμου ποσού της υπεραξίας
Σημείωση 17 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση
Σημείωση 26 Αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας: Χρησιμοποίηση φορολογικών ζημιών

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ

Οι ακόλουθες λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια από όλες τις εταιρείες του Συγκροτήματος.

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και διερμηνειών

Κατά το τρέχον έτος, το Συγκρότημα υιοθέτησε όλες τις αλλαγές στα ΔΠΧΑ που σχετίζονται με τις εργασίες του. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος εκτός από την υιοθέτηση του ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση στοιχείων στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα», όπου απαιτείται ο διαχωρισμός των Λοιπών συνολικών εσόδων σε δύο ομάδες, με βάση το αν αυτά στο μέλλον είναι πιθανό να επανακατηγοριοποιηθούν στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων ή όχι, και του ΔΠΧΑ 13 «Αποτίμηση της Εύλογης Αξίας» όπου απαιτούνται πρόσθετες γνωστοποιήσεις σε σχέση με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας.

Πρότυπα και διερμηνείες που δεν είναι ακόμη σε ισχύ

Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2013. Το Συγκρότημα δεν προτίθεται να υιοθετήσει τα πιο κάτω πριν την ημερομηνία ισχύος τους.

(i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά με τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΔΛΠ 27 και στην Ερμηνεία 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισμό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειμένου να αποφασιστεί εάν μια οικονομική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταμένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους μία οικονομική οντότητα (επενδυτής) μπορεί να ελέγχει μία άλλη οικονομική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρημένος ορισμός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωμα (ή δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σημαντικά τις αποδόσεις) και οι μεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειμένου να υπάρχει έλεγχος. Το νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά με συμμετοχικά δικαιώματα και δικαιώματα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά με σχέσεις πρακτόρευσης /πρακτορευομένου. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Πρότυπα και διερμηνείες που δεν είναι ακόμη σε ισχύ (συνέχεια) (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (συνέχεια)

ΔΠΧΑ 11 «Από κοινού Συμφωνίες» (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει μια πιο ρεαλιστική αντιμετώπιση των από κοινού συμφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νομική τους μορφή. Οι τύποι των συμφωνιών περιορίζονται σε δύο είτε: από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες ή κοινοπραξίες. Η μέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συμμετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρμόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονομικές οντότητες που συμμετέχουν σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες εφαρμόζουν παρόμοιο λογιστικό χειρισμό με αυτόν που εφαρμόζουν επί του παρόντος οι συμμετέχοντες σε από κοινού ελεγχόμενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά με τους συμμετέχοντες σε από κοινού συμφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποιήσεις για Συμμετοχές σε Άλλες Οντότητες» (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας,

συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς επιχειρήσεις, από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες ειδικής δομής (structured entities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

Μεταβατικές οδηγίες για ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση των διατάξεων μετάβασης των ανωτέρω προτύπων. Με την τροποποίηση διευκρινίζεται ότι «ημερομηνία αρχικής εφαρμογής» είναι η έναρξη της ετήσιας περιόδου στην οποία εφαρμόζεται για πρώτη φορά το ΔΠΧΠ 10. Σε περίπτωση που το συμπέρασμα όσον αφορά την ενοποίηση ή μη του Συγκροτήματος κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής είναι διαφορετικό σε σχέση με εκείνο που επέβαλαν οι διατάξεις του ΔΛΠ 27 και της Διερμηνείας 12, υπάρχει υποχρέωση αναδρομικής προσαρμογής μόνο της αμέσως προηγούμενης συγκριτικής περιόδου. Η παρουσίαση αναδρομικά προσαρμοσμένων πληροφοριών για προηγούμενες περιόδους είναι προαιρετική. Αντίστοιχη εξαίρεση για την παρουσίαση αναπροσαρμοσμένων πληροφοριών συγκριτικών περιόδων παρέχεται και στις τροποποιημένες διατάξεις μετάβασης των ΔΠΧΠ 11 και 12. Επιπλέον, οι γνωστοποιήσεις που αφορούν μη ενοποιούμενες εταιρείες ειδικής δομής (structured entities) δεν είναι υποχρεωτικές για καμία συγκριτική περίοδο πριν από την πρώτη εφαρμογή του ΔΠΧΠ 12. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση της οδηγίας στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Επενδυτικές Οντότητες - Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, 12 και ΔΛΠ 27 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την ανωτέρω τροποποίηση με την οποία προσδιορίζεται η έννοια των «Επενδυτικών Εταιρειών» και παρέχεται εξαίρεση ως προς την

υποχρέωση τους να ενοποιούν εταιρείες που ελέγχουν. Συγκεκριμένα, μια επενδυτική εταιρεία δεν θα ενοποιεί τις θυγατρικές της, ούτε θα εφαρμόζει τις διατάξεις του ΔΠΧΠ 3 όταν αποκτά τον έλεγχο άλλης οντότητας, αλλά θα αποτιμά τις επενδύσεις της σε θυγατρικές στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 9. Εξαίρεση στον ανωτέρω κανόνα είναι οι θυγατρικές εταιρίες που δεν κατέχονται με σκοπό την αποκόμιση κέρδους από την επένδυση, αλλά για την παροχή υπηρεσιών που σχετίζονται με τη δραστηριότητα της επενδυτικής εταιρείας. Διευκρινίζεται, ωστόσο, ότι η μητρική επενδυτικής εταιρείας, που δεν θεωρείται και η ίδια επενδυτική εταιρεία, θα ενοποιεί όλες τις εταιρείες που ελέγχει, συμπεριλαμβανομένων αυτών που ελέγχονται μέσω της επενδυτικής εταιρείας. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση των τροποποιήσεων στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιεςλογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 και σε συνδυασμό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισμό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά με τις συμμετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις όταν μία οικονομική οντότητα ετοιμάζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συμβούλιο μετέφερε στο ΔΛΠ 27 τους όρους του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΛΠ 28 (Αναθεωρημένο) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το αναθεωρημένο ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του λογιστικού προτύπου είναι να ορίσει το λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης σύμφωνα με τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δημοσίευση του ΔΠΧΑ 11. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Συμψηφισμός των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Με τις τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32 διευκρινίζεται, στο ενδεχόμενο συμψηφισμού χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, η έννοια του «επί του παρόντος έχει ένα νόμιμα εκτελεστό δικαίωμα συμψηφισμού» και ότι ορισμένα συστήματα ακαθάριστου διακανονισμού (gross settlement) μπορούν να θεωρηθούν ισοδύναμα προς τον καθαρό διακανονισμό (net settlement). Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΛΠ 36 (Τροποποιήσεις) «Γνωστοποιήσεις ανακτήσιμων ποσών για μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Οι Τροποποιήσεις εισαγάγουν την γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά με το ανακτήσιμο ποσό των απομειωμένων περιουσιακών στοιχείων, εφόσον το ποσό βασίζεται στην εύλογη αξία μείον το κόστος διάθεσης. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

ΔΛΠ 39 (Τροποποιήσεις) «Ανανέωση οφειλής επί παραγώγων και συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης» (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Η τροποποίηση επιτρέπει τη συνέχιση της λογιστικής αντιστάθμισης σε μια κατάσταση όπου ένα παράγωγο, το οποίο έχει οριστεί ως μέσο αντιστάθμισης, ανανεώνεται ώστε να εκκαθαριστεί με έναν νέο κεντρικό αντισυμβαλλόμενο, ως αποτέλεσμα νόμων ή κανονιστικών διατάξεων, εφόσον πληρούνται συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση): «Παροχές σε εργαζομένους» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά τις 30 Ιανουαρίου 2014).

Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σημαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιμέτρηση του κόστους των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών και των συνταξιοδοτικών παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της μεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζομένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως την αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, την αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/περικοπών στην επιμέτρηση του εξόδου συντάξεων, τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις στο χειρισμό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών, καθώς και τη διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων παροχών. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2010-2012 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά τις 12 Μαρτίου 2014).

Τον Δεκέμβριο του 2013 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε Ετήσιες Βελτιώσειςστα ΔΠΧΑ 2010 - 2012 , μια συλλογή των τροποποιήσεων των ΔΠΧΑ, που απαντά σε οχτώ ζητήματακατά τη διάρκεια της περιόδου του κύκλου 2010-2012. Οι τροπολογίες αυτές αντικατοπτρίζουν τα ζητήματα που συζητήθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων κατά τη διάρκεια του έργου που ξεκίνησε το 2010, και στη συνέχεια συμπεριληφθήκανε στο Προσχέδιο των προτεινόμενων τροποποιήσεων των ΔΠΧΑ, Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2010 - 2012 (που δημοσιεύθηκε το Νοέμβριο του 2012). Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση των βελτιώσεων στις οικονομικές του καταστάσεις.

Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2011-2013 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά τις 12 Μαρτίου 2014).

Τον Δεκέμβριο του 2013 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2011 - 2013, μια συλλογή των τροποποιήσεων των ΔΠΧΑ, που απαντά σε τέσσερα ζητήματα κατά τη διάρκεια της περιόδου του κύκλου 2011-2013. Οι τροπολογίες αυτές αντικατοπτρίζουν τα ζητήματα που συζητήθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων κατά τη διάρκεια του έργου που ξεκίνησε το 2011, και στη συνέχεια συμπεριληφθήκανε στο Προσχέδιο των προτεινόμενων τροποποιήσεων των ΔΠΧΑ, Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2011 - 2013 (που δημοσιεύθηκε το Νοέμβριο του 2012). Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση των βελτιώσεων στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Πρότυπα και διερμηνείες που δεν είναι ακόμη σε ισχύ (συνέχεια)

(ii) Πρότυπα και διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) «Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Γνωστοποιήσεις κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015). Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις απαιτήσεις για γνωστοποιήσεις για μεταβιβασμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ' ολοκλήρου καθώς και για μεταβιβασμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ' ολοκλήρου αλλά για τα οποία το Συγκρότημα έχει συνεχιζόμενη ανάμειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρμογή των απαιτούμενων γνωστοποιήσεων. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015).

Το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων δημοσίευσε στις 12 Νοεμβρίου 2009 την πρώτη φάση του ΔΠΧΑ 9, το οποίο αφού ολοκληρωθεί θα αντικαταστήσει το ΔΛΠ 39. Η πρώτη φάση του ΔΠΧΑ 9 απαιτεί την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων βάσει του επιχειρηματικού μοντέλου μίας οικονομικής οντότητας για τη διαχείριση των εν λόγω στοιχείων και των χαρακτηριστικών των συμβατικών ταμειακών ροών τους. Καταργούνται οι τέσσερεις κατηγορίες χρηματοοικονομικών μέσων και τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται σε μία εκ των δύο κατηγοριών επιμέτρησης: αποσβεσμένο κόστος και εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΔΠΧΑ 14 «Ρυθμιστική Αναβολή Λογαριασμών» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016).

ΔΠΧΑ 14 επιτρέπει σε μια οντότητα η οποία υιοθετεί για πρώτη φορά τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης να συνεχίσει να χρησιμοποιεί, με κάποιες περιορισμένες αλλαγές, για κάποια «υπόλοιπα λογαριασμών κανονιστικής αναβολής» σύμφωνα με τις προηγούμενες λογιστικές αρχές τόσο κατά την αρχική υιοθέτηση των ΔΠΧΠ όσο και για τις επακόλουθες οικονομικές καταστάσεις. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση του προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις.

ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές» (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά τις 12 Σεπτεμβρίου 2014).

Η Διερμηνεία 21 παρέχει οδηγίες σχετικά με το πότε θα πρέπει να αναγνωρίζεται μία υποχρέωση για εισφορά που επιβάλλεται από μια κυβέρνηση, τόσο για τις εισφορές που αντιμετωπίζονται λογιστικά σύμφωνα με το ΔΛΠ 37 Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Περιουσιακά Στοιχεία καθώς και εκείνων όπου ο χρόνος και το ποσό της εισφοράς είναι βέβαιο. Το Συγκρότημα στο παρόν στάδιο αξιολογεί την επίδραση της διερμηνείας στις οικονομικές του καταστάσεις.

Βάση ενοποίησης

Θυγατρικές εταιρείες

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν την Εταιρεία και τις θυγατρικές εταιρείες τις οποίες το Συγκρότημα ελέγχει. Έλεγχος θεωρείται ότι υφίσταται όταν το Συγκρότημα έχει το δικαίωμα κατεύθυνσης των οικονομικών και επιχειρηματικών πολιτικών μιας οικονομικής οντότητας ούτως ώστε να λαμβάνονται οφέλη από τις δραστηριότητες της. Η ενοποίηση των εταιρειών που αποκτούνται κατά τη διάρκεια του έτους γίνεται από την ημερομηνία που ο έλεγχος αρχίζει μέχρι την ημερομηνία που ο έλεγχος σταματά να υφίσταται.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Βάση ενοποίησης (συνέχεια)

Δικαιώματα μειοψηφίας

Το δικαίωμα μειοψηφίας αφορά το μέρος του κέρδους ή της ζημιάς και των καθαρών περιουσιακών στοιχείων μιας θυγατρικής, που αποδίδεται στα συμμετοχικά δικαιώματα που δεν ανήκουν άμεσα ή έμμεσα στο Συγκρότημα. Τα κέρδη ή ζημιές που αναλογούν στο δικαίωμα μειοψηφίας γνωστοποιούνται στη ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων ως επιμερισμός του κέρδους ή ζημιάς της περιόδου. Το συμφέρον μειοψηφίας παρουσιάζεται στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης, εντός της καθαρής θέσης, ξεχωριστά από τα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους κατόχους μετοχών της ιθύνουσας εταιρείας.

Ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς

Ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία εξαγοράς. Εάν το ενδεχόμενο τίμημα ταξινομηθεί στα ίδια κεφάλαια δεν πρέπει να επανεπιμετράται και ο μεταγενέστερος διακανονισμός του πρέπει να λογιστικοποιείται εντός των ιδίων κεφαλαίων. Εάν το ενδεχόμενο τίμημα ταξινομηθεί ως στοιχείο ενεργητικού ή ως υποχρέωση οποιεσδήποτε αλλαγές στην δίκαιη του αξία αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης

Οι Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες αφορούν όλες τις οντότητες στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί σημαντική επιρροή, αλλά όχι έλεγχο ή από κοινού έλεγχο, και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα ψήφου. Οντότητες κάτω από κοινό έλεγχο αφορούν οντότητες, στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί από κοινού έλεγχο βάση συμβατικής διευθέτησης που προνοεί την ομόφωνη συναίνεση των μερών που ασκούν έλεγχο για τις στρατηγικές χρηματοοικονομικές και λειτουργικές αποφάσεις.

Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και σε οντότητες κάτω από κοινό έλεγχο αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της καθαρής θέσης και αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος. Η επένδυση του Συγκροτήματος περιλαμβάνει την υπεραξία που αναγνωρίστηκε στην εξαγορά μετά την αφαίρεση της όποιας συσσωρευμένης απομείωσης. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν το μερίδιο κέρδους/ζημιάς από τις επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

Όταν το μερίδιο των ζημιών του Συγκροτήματος υπερβεί το μερίδιο των επενδύσεων που αναγνωρίστηκαν με την μέθοδο της καθαρής θέσης, το αναγραφόμενο ποσό των επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένου οποιουδήποτε μακροπρόθεσμου μεριδίου που αποτελεί μέρος της επένδυσης, μηδενίζεται και δεν αναγνωρίζονται επιπλέον ζημιές εκτός στο βαθμό που το Συγκρότημα έχει υποχρέωση ή έχει πραγματοποιήσει πληρωμές εκ μέρους της επένδυσής του.

Συναλλαγές μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος

Όλα τα υπόλοιπα, οι συναλλαγές και οποιαδήποτε μη πραγματοποιηθέντα έσοδα και έξοδα που προκύπτουν από συναλλαγές μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος, έχουν απαλειφθεί τελείως κατά την ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Πωλήσεις

Έσοδα από πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν τα σημαντικά οφέλη και κίνδυνοι της ιδιοκτησίας έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, δεν παραμένουν οποιεσδήποτε σημαντικές αμφιβολίες αναφορικά με την αποπληρωμή του οφειλόμενου ποσού, σχετικά έξοδα ή πιθανή επιστροφή των εμπορευμάτων που μπορούν να υπολογιστούν, δεν υπάρχει πλέον συνεχιζόμενη απασχόληση της διεύθυνσης με τα εμπορεύματα και το ποσό των εσόδων μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία. Έσοδα από υπηρεσίες αναγνωρίζονται στο ποσοστό ολοκλήρωσης στο τέλος τους έτους.

Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν τα ποσά που τιμολογήθηκαν για εμπορεύματα που πωλήθηκαν ή υπηρεσίες που προσφέρθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους και αναφέρονται μετά την αφαίρεση εμπορικών εκπτώσεων και επιστροφών. Επιπρόσθετα, οι πωλήσεις περιλαμβάνουν ποσά που εισπράχθηκαν ή είναι εισπρακτέα από την Ευρωπαϊκή Ένωση για μελέτες έρευνας και τεχνολογικής ανάπτυξης.

Κόστος πωλήσεων

Το κόστος πωλήσεων αναφέρεται μετά την αφαίρεση πιστώσεων από τους προμηθευτές και προβλέψεις για μείωση στην αξία των αποθεμάτων.

Άλλα εισοδήματα

Τα άλλα εισοδήματα αναγνωρίζονται όταν αυτά θεωρηθούν ως εισπρακτέα. Το εισόδημα από μέρισμα αναγνωρίζεται την ημερομηνία που καθορίζεται το δικαίωμα είσπραξης από το Συγκρότημα.

Επιχορηγήσεις για έρευνα και ανάπτυξη

Οι επιχορηγήσεις αποτελούνται από ποσά που εισπράχθηκαν ή είναι εισπρακτέα από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σε περίπτωση που προκύψουν μη ανακτήσιμα ποσά, αυτά διαγράφονται στο έτος που προκύπτουν. Τα ποσά αντιπροσωπεύουν αποζημιώσεις εξόδων σε συμβόλαια που χρηματοδοτούνται από την Ευρωπαϊκή Ένωση για μελέτες έρευνας και τεχνολογικής ανάπτυξης. Οι επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται όταν υπάρχει βεβαιότητα ότι η Εταιρεία θα συμμορφωθεί με τους όρους που προβλέπονται και ότι η επιχορήγηση θα δοθεί. Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης τα οποία γίνονται με σκοπό την απόκτηση καινούργιας επιστημονικής ή τεχνικής γνώσης αναγνωρίζονται στο έτος που πραγματοποιούνται.

Έσοδα/έξοδα χρηματοδότησης

Τα έσοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους εισπρακτέους για κεφάλαια που επενδύθηκαν, τόκους εισπρακτέους για προεξοφλήσεις προμηθευτών και κέρδη που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές. Το εισόδημα από τόκους αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά, χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου.

Τα έξοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους πληρωτέους σε δάνεια που υπολογίζονται με βάση τον πραγματικό συντελεστή τόκου, τραπεζικά έξοδα, ζημίες που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές και ζημιές που προκύπτουν από τη χρήση χρηματοοικονομικών μέσων. Οι τόκοι πληρωτέοι αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές αναφέρονται σε καθαρή βάση.

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Τα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή επανεκτίμησης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και συσσωρευμένες απομειώσεις. Το κόστος περιλαμβάνει έξοδα που έχουν άμεση σχέση με την απόκτηση του περιουσιακού στοιχείου. Όταν μέρος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού έχει διαφορετική ωφέλιμη ζωή, υπολογίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ακινήτου, εγκαταστάσεως και εξοπλισμού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (συνέχεια)

Κέρδη ή ζημιές από πώληση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού υπολογίζονται ως διαφορά μεταξύ των εσόδων από την πώληση με το αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου ακινήτου, εγκαταστάσεως και εξοπλισμού και αναγνωρίζονται καθαρά στα άλλα εισοδήματα στο κέρδος ή ζημιά. Όταν πωλούνται στοιχεία που έχουν επανεκτιμηθεί, τα σχετικά ποσά στο αποθεματικό επανεκτίμησης μεταφέρονται στο αποθεματικό προσόδου.

Γίνεται πρόβλεψη για αποσβέσεις για να διαγραφεί το κόστος ή το ποσό της εκτίμησης μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των εμπράγματων στοιχείων των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους, ως εξής:

	%
Κτίρια	4-5
Έπιπλα και σκεύη	10
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	20-33,3
Οχήματα	20

Δε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη.

H απόσβεση υπολογίζεται σε ημερήσια βάση από την ημερομηνία αγοράς ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, και μέχρι την ημερομηνία πώλησης τους.

Οι μέθοδοι απόσβεσης, η αναμενόμενη ωφέλιμη οικονομική ζωή και η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία του κάθε στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού επανεξετάζονται κατά την ημερομηνία αναφοράς των λογαριασμών.

Έξοδα για αντικατάσταση, βελτίωση ή επιδιόρθωση κτιρίων

Το κόστος αντικατάστασης ενός στοιχείου ακινήτου, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού αναγνωρίζεται στο αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου αυτού όταν αναμένεται ότι τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που απορρέουν από το στοιχείο αυτό θα εισρέουν στο Συγκρότημα και το κόστος του στοιχείου μπορεί να προβλεφθεί αξιόπιστα. Το αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου που έχει αντικατασταθεί διαγράφεται.

Οι δαπάνες για συντήρηση και επιδιόρθωση κτιρίων και άλλων στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που πραγματοποιούνται.

Επανεκτίμηση και πρόβλεψη για φθορά στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού

Κάθε χρόνο, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού. Εάν καθοριστεί ότι η καθαρή ανακτήσιμη αξία ενός στοιχείου είναι σημαντικά χαμηλότερη από την καθαρή αξία όπως φαίνεται στα βιβλία της Εταιρείας και η διαφορά στην αξία αναμένεται να είναι μόνιμη, γίνεται υποτίμηση μέχρι το ποσό της καθαρής ανακτήσιμης αξίας. Περίπου κάθε τρία έτη, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες της γης και των κτιρίων. Η επανεκτίμηση γίνεται από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Αποθέματα

Τα αποθέματα εμπορευμάτων αναφέρονται στη χαμηλότερη της τιμής κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος των αποθεμάτων υπολογίζεται με τη μέθοδο της πρώτης εισαγωγής, πρώτης εξαγωγής. Στον υπολογισμό του κόστους περιλαμβάνονται το κόστος αγοράς, τα έξοδα μεταφοράς των εμπορευμάτων στην αποθήκη και τα έξοδα εκτελώνισης.

Καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης στην οποία τα αποθέματα μπορούν να ρευστοποιηθούν κατά την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, μείον τα έξοδα πωλήσεως.

Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Το Συγκρότημα έχει τα ακόλουθα μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα: εμπορικοί και άλλοι χρεώστες, εμπορικοί και άλλοι πιστωτές, μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση και τοκοφόρα δάνεια.

Το Συγκρότημα διαγράφει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών των συγκεκριμένων χρηματοοικονομικών μέσων ή όταν μεταβιβάσει τα δικαιώματα των ταμειακών ροών σε μια συναλλαγή όπου ουσιαστικά οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του χρηματοοικονομικού μέσου έχουν μεταφερθεί.

Οποιοδήποτε συμφέρον διατηρείται ή δημιουργείται σχετικά με χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν μεταφερθεί αναγνωρίζεται σαν ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση από το Συγκρότημα. Το Συγκρότημα διαγράφει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μπορεί να συμψηφιστούν και το καθαρό ποσό να παρουσιαστεί στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης μόνο όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού και το Συγκρότημα προτίθεται μόνο όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού και το Συγκρότημα προτίθεται να εξοφλήσει το καθαρό ποσό ή να εισπράξει το περιουσιακό στοιχείο και να εξοφλήσει την υποχρέωση ταυτόχρονα.

Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία πλέον τυχόν αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής και μεταγενέστερα στην τιμή χρεολυτικού κόστους χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου μείον τυχόν μείωση αξίας.

Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

Οι εμπορικοί και οι άλλοι πιστωτές αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία τυχόν πλέον αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής και μεταγενέστερα στην τιμή χρεολυτικού κόστους χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου μείον τυχόν μείωση αξίας.

Επενδύσεις

Το Συγκρότημα έχει κατατάξει τις επενδύσεις σε μετοχές στην κατηγορία δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και σε επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Οι επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αποτελούνται από επενδύσεις διαθέσιμες προς εμπορία και παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης με βάση τη δίκαιη αξία τους.

Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιμή κτήσης και ακολούθως αναπροσαρμόζονται στη δίκαιη αξία τους. Για εισηγμένες αξίες η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την τιμή ζήτησης σύμφωνα με τις τιμές του Χρηματιστηρίου κατά το τέλος του έτους. Για τις μη εισηγμένες αξίες, η δίκαιη αξία καθορίζεται με βάση τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία κατά το τέλος του έτους. Τυχόν κέρδος ή ζημιά που προκύπτει από την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Επενδύσεις (συνέχεια)

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση αποτελούνται από αξιόγραφα κεφαλαίου και μετοχές σε δημόσιες εταιρείες και παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία με βάση τη δίκαιη αξία τους. Η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την τιμή ζήτησης σύμφωνα με τις τιμές του χρηματιστηρίου κατά το τέλος του έτους. Για τις μη εισηγμένες αξίες ή όπου καθορίζεται ότι δεν υπάρχει ενεργός αγορά στο χρηματιστήριο, η δίκαιη αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Τέτοιες μέθοδοι αποτίμησης λαμβάνουν υπόψη τις συνθήκες αγοράς και προεξοφλημένες ταμειακές ροές χρησιμοποιώντας αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές και επιτόκιο προεξόφλησης που βασίζεται στις συνθήκες που επικρατούν στην αγορά. Τυχόν κέρδος ή ζημιά που προκύπτει από την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία εκτός από τις περιπτώσεις απομείωσης που περιγράφονται πιο κάτω αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζονται στα ίδια κεφάλαια στο αποθεματικό δίκαιης αξίας.

Όταν η επένδυση θα διαγραφεί, τα συσσωρευμένα κέρδη ή ζημιές στα λοιπά συνολικά έσοδα, μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά.

Επιμέτρηση σε δίκαιη αξία

Εύλογη αξία είναι το ποσό που θα μπορούσε να εισπραχθεί από την πώληση ενός περιουσιακού

στοιχείου ή να πληρωθεί για το διακανονισμό μιας υποχρέωσης σε μία συνήθη συναλλαγή μεταξύ των συμμετεχόντων στην κύρια ή, εν ελλείψει αυτής, στην πιο συμφέρουσα αγορά στην οποία το Συγκρότημα έχει πρόσβαση κατά την ημερομηνία επιμέτρησης. Η εύλογη αξία της υποχρέωσης αντανακλά τον κίνδυνο μη εξυπηρέτησης της.

Το Συγκρότημα επιμετρά την εύλογη αξία ενός στοιχείου χρησιμοποιώντας τις τιμές που παρουσιάζονται σε μία ενεργό αγορά στην περίπτωση που αυτές είναι διαθέσιμες. Μια αγορά θεωρείται ενεργός, εάν οι συναλλαγές για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση παρουσιάζονται με επαρκή συχνότητα και όγκο ώστε να παρέχονται τιμές σε συνεχή βάση.

Αν δεν υπάρχει χρηματιστηριακή τιμή σε ενεργό αγορά, τότε το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τεχνικές αποτίμησης που μεγιστοποιούν τη χρήση των δεδομένων που παρατηρούνται στις αγορές και ελαχιστοποιούν τη χρήση μη παρατηρήσιμων δεδομένων. Η τεχνική αποτίμησης που χρησιμοποιείται ενσωματώνει όλες τις κύριες παραμέτρους που οι συμμετέχοντες στην αγορά θα λάμβαναν υπόψη στην τιμολόγηση μίας συναλλαγής. Η καλύτερη απόδειξη της εύλογης αξίας ενός χρηματοοικονομικού μέσου κατά την αρχική αναγνώριση είναι συνήθως η τιμή της συναλλαγής δηλαδή η εύλογη αξία του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε ή ελήφθη.

Αν το Συγκρότημα κρίνει ότι η εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση διαφέρει από την τιμή συναλλαγής και η εύλογη αξία δεν αποδεικνύεται ούτε από χρηματιστηριακή τιμή σε ενεργό αγορά για όμοια στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού, ούτε βασίζεται σε τεχνική αποτίμησης που χρησιμοποιεί μόνο δεδομένα που έχουν εξαχθεί από τις αγορές, τότε, το χρηματοοικονομικό μέσο αποτιμάται αρχικά στην εύλογη αξία, προσαρμοσμένη έτσι ώστε η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση και της τιμή της συναλλαγής να παρουσιάζεται ως αναβαλλόμενο έσοδο/έξοδο. Στη συνέχεια, η διαφορά αυτή αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του μέσου, χρησιμοποιώντας κατάλληλη μεθοδολογία καταμερισμού, αλλά όχι αργότερα από όταν η αποτίμηση υποστηρίζεται εξ ολοκλήρου από δεδομένα που εξάγονται αποκλειστικά από τις αγορές ή η συναλλαγή έχει ολοκληρωθεί.

Εάν ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια υποχρέωση που επιμετρείται στην εύλογη αξία έχει μια τιμή προσφοράς και μια τιμή ζήτησης, τότε το Συγκρότημα επιμετρά τα περιουσιακά στοιχεία και θέσεις ενεργητικού στην τιμή προσφοράς και τα στοιχεία παθητικού και θέσεις παθητικού στην τιμή ζήτησης.

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει μεταφορές μεταξύ των επιπέδων της ιεραρχίας της εύλογης αξίας στο τέλος της περιόδου αναφοράς κατά την οποία συνέβη η μεταβολή.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Τοκοφόρα δάνεια

Τα τοκοφόρα δάνεια αναγνωρίζονται αρχικά στη δίκαιη αξία τους πλέον τυχόν αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής. Μετά την αρχική αναγνώριση, τα τοκοφόρα δάνεια αναγνωρίζονται σε χρεολυτικό κόστος, χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου.

Μείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων

Χρηματοοικονομικά στοιχεία

Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν αναφέρονται στην δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αξιολογούνται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς για να καθοριστεί κατά πόσο υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι έχουν υποστεί μείωση της αξίας τους. Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις για ύπαρξη γεγονότων τα οποία είχαν αρνητική επίδραση στα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που απορρέουν από ένα περιουσιακό στοιχείο μετά την αρχική αναγνώριση και μπορούν να αξιολογηθούν αντικειμενικά τότε αυτό έχει υποστεί μείωση της αξίας του.

Η μείωση στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου που παρουσιάζεται σε χρεολυτικό κόστος υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του αναγραφόμενου ποσού και της σημερινής αξίας των μελλοντικών προεξοφλημένων ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας το αρχικό πραγματικό ποσοστό επιτοκίου.

Τυχόν μείωση στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων αναγνωρίζεται ως έξοδο του έτους. Όταν ένα γεγονός έχει ως αποτέλεσμα την μείωση του ποσού απομείωσης, η μείωση αντιστρέφεται στο κέρδος ή ζημιά.

Η μείωση στην αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζεται με τη μεταφορά της συσσωρευμένης ζημιάς που έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα, και παρουσιάζεται στο αποθεματικό δίκαιης αξίας, στο κέρδος ή ζημιά. Η συσσωρευμένη ζημιά που μεταφέρεται από τα λοιπά συνολικά έσοδα και αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά είναι η διαφορά μεταξύ του κόστους αγοράς μετά την αφαίρεση των όποιων αποπληρωμών και χρεωλήσεων και της δίκαιης αξίας μετά την αφαίρεση οποιασδήποτε απομείωσης που έχει ήδη αναγνωριστεί στο κέρδος ή ζημιά. Αλλαγές στις προβλέψεις απομείωσης σε σχέση με χρονικές διαφορές παρουσιάζονται σαν μέρος των τόκων εισπρακτέων.

Εάν σε μεταγενέστερη περίοδο, η δίκαιη αξία μιας απομειωμένης επένδυσης διαθέσιμης προς πώληση αυξηθεί και αυτή η αύξηση μπορεί να συσχετιστεί αντικειμενικά με ένα γεγονός που συνέβηκε μετά την αναγνώριση της απομείωσης στο κέρδος ή ζημιά τότε η απομείωση αντιστρέφεται με το ποσό της απομείωσης που αναγνωρίστηκε στο κέρδος ή ζημιά. Οποιαδήποτε μεταγενέστερη ανάκτηση της δίκαιης αξίας μιας απομειωμένης επένδυσης διαθέσιμης προς πώληση αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Μη-χρηματοοικονομικά στοιχεία

Η αναγραφόμενη αξία των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος, εκτός από αποθέματα και αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα, εξετάζεται κατά το τέλος του έτους για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη απομείωσης στην αξία των περιουσιακών στοιχείων. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για απομείωση αξίας εκτιμάται η ανακτήσιμη αξία των περιουσιακών στοιχείων. Το ανακτήσιμο ποσό για υπεραξία και άϋλα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή, εκτιμάται την ίδια χρονική στιγμή κάθε χρόνο.

Κατά τον καθορισμό της αξίας χρήσης, οι υπολογιζόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στη σημερινή τους αξία χρησιμοποιώντας συντελεστή πριν τη φορολογία που αντιπροσωπεύει τις σημερινές εκτιμήσεις της αγοράς αναφορικά με τη σημερινή αξία των χρημάτων (time value of money) και τα ρίσκα που αφορούν το περιουσιακό στοιχείο του ενεργητικού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Μείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων (συνέχεια)

Μη-χρηματοοικονομικά στοιχεία (συνέχεια)

Ζημιά από απομείωση αναγνωρίζεται όταν η αναγραφόμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό. Ζημιές από απομείωση αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Ζημιά από απομείωση σε σχέση με υπεραξία δεν αντιστρέφεται. Ζημιές από απομείωση άλλων περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε προηγούμενες περιόδους αξιολογούνται κατά το τέλος του έτους για πιθανές ενδείξεις για μείωση ή απάλειψη των ζημιών. Η ζημιά από απομείωση αντιστρέφεται εάν υπάρξει αλλαγή στις εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να καθοριστεί το ανακτήσιμο ποσό.

Η ζημιά από απομείωση αντιστρέφεται μόνο όταν η αναγραφόμενη αξία του περιουσιακού στοιχείου δεν υπερβαίνει το αναγραφόμενο ποσό που θα είχε καθοριστεί, μείον αποσβέσεις ή χρεολύσεις, εάν η ζημιά από απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Οι επενδύσεις στις θυγατρικές εταιρείες αναφέρονται στα βιβλία της ιθύνουσας στην τιμή κτήσης μείον αναπροσαρμογές για τυχόν μόνιμη μείωση στην αξία των επενδύσεων. Οι τυχόν αναπροσαρμογές που προκύπτουν καταχωρούνται στο κέρδος ή ζημιά.

Φορολογία

Η φορολογία αποτελείται από την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά εκτός στην περίπτωση που σχετίζεται με επιχειρηματική συνένωση ή σε ποσά που αναφέρονται άμεσα στα ίδια κεφάλαια ή στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Η τρέχουσα φορολογία είναι η αναμενόμενη φορολογία πληρωτέα ή εισπρακτέα πάνω στο φορολογητέο κέρδος ή ζημιά του έτους, χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που είχαν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι το τέλος του έτους και οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές στο φόρο πληρωτέο για τα προηγούμενα έτη.

Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται σε σχέση με τις προσωρινές διαφορές μεταξύ των αναγραφόμενων ποσών των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων για σκοπούς οικονομικών καταστάσεων και των ποσών που χρησιμοποιήθηκαν για σκοπούς φορολογίας.

Δε γίνεται καμία πρόβλεψη για τις ακόλουθες προσωρινές διαφορές: αρχική αναγνώριση υπεραξίας, αρχική αναγνώριση περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων σε συναλλαγές που δεν αφορούν συνενώσεις επιχειρήσεων και που δεν επηρεάζουν ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογητέο κέρδος και διαφορές που αφορούν επενδύσεις σε θυγατρικές στο βαθμό που είναι πιθανό να μην αντιστραφούν στο προσεχές μέλλον. Το ποσό της αναβαλλόμενης φορολογίας υπολογίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για τις προσωρινές διαφορές όταν αυτές αντιστραφούν, με βάση τους νόμους που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι το τέλος του έτους.

Αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα και αναβαλλόμενη φορολογία πληρωτέα μπορεί να συμψηφιστεί μόνο όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα από το Συγκρότημα να συμψηφίσει τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι τρεχόντων φορολογικών υποχρεώσεων κι όταν αφορούν φόρους που επιβάλλονται από την ίδια φορολογική αρχή, είτε στην ίδια φορολογητέα οικονομική οντότητα, είτε σε διαφορετικές φορολογητέες οικονομικές οντότητες, οι οποίες προτίθενται να συμψηφίσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις και απαιτήσεις ή να εισπράξουν τις απαιτήσεις και να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις συγχρόνως.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναγνωρίζεται για μη χρησιμοποιημένες φορολογικές ζημιές και αφαιρετέες προσωρινές διαφορές στο βαθμό που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων η προσωρινή διαφορά μπορεί να χρησιμοποιηθεί. Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναθεωρείται κάθε χρόνο και μειώνεται στο σημείο που δεν είναι πλέον πιθανό ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα ρευστοποιηθεί.

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής στο αντίστοιχο λειτουργικό νόμισμα της κάθε εταιρείας του Συγκροτήματος. Χρηματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα κατά το τέλος του έτους μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία αυτή.

Το συναλλαγματικό κέρδος ή ζημιά στα χρηματικά στοιχεία είναι η διαφορά μεταξύ του χρεολυτικού κόστους στο λειτουργικό νόμισμα στην αρχή της περιόδου, αναπροσαρμοσμένο με βάση τον πραγματικό συντελεστή τόκου και τις πληρωμές κατά τη διάρκεια της περιόδου, και του χρεολυτικού κόστους σε ξένο νόμισμα όπως μετατράπηκε χρησιμοποιώντας τη συναλλαγματική ισοτιμία στο τέλος της περιόδου. Μη χρηματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα που υπολογίζονται με βάση τη δίκαιη αξία τους μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν κατά την ημερομηνία που καθορίστηκε η δίκαιη αξία τους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Μετατροπή αποτελεσμάτων των θυγατρικών εταιρειών εξωτερικού

Τα αποτελέσματα των εργασιών των θυγατρικών εταιρειών στο εξωτερικό μεταφράζονται σε Ευρώ με βάση τη μέση τιμή συναλλάγματος που επικρατούσε κατά τη διάρκεια του έτους, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μεταφράζονται σε Ευρώ σύμφωνα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν στο τέλος του έτους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν μεταφέρονται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης του Συγκροτήματος σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού καταχωρούνται στα λοιπά συνολικά έσοδα στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά κατά τη διάθεση της θυγατρικής εταιρείας.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια, αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που προκύπτουν στις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας Εταιρείας.

Η αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τις καθαρές συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια, μεταφέρεται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρική εταιρεία του εξωτερικού

Το Συγκρότημα εφαρμόζει αντισταθμιστική λογιστική στις συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από το λειτουργικό νόμισμα της καθαρής εκμετάλλευσης στο εξωτερικό και το λειτουργικό νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, ασχέτως με το αν η επένδυση είναι άμεση η μέσω άλλης εταιρείας του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, που ορίζεται ως αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης εκμετάλλευσης στο εξωτερικό, αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αποτελεσματική και παρουσιάζονται στα ιδία κεφάλαια στο Αποθεματικό Αντιστάθμισης. Στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι διαφορές αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Όταν η αντισταθμιζόμενη εκμετάλλευση στο εξωτερικό πωλείται, το σχετικό ποσό στο Αποθεματικό Αντιστάθμισης μεταφέρεται στο κέρδος ή ζημιά σαν μέρος του κέρδους ή της ζημιάς στην πώληση.

Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης λογιστικής αντιστάθμισης

Κατά τον αρχικό προσδιορισμό των μη παράγωγων χρηματοοικονομικών στοιχείων σαν μέσα αντιστάθμισης, το Συγκρότημα καταγράφει επίσημα τη σχέση μεταξύ μέσων αντιστάθμισης και αντισταθμισμένων στοιχείων συμπεριλαμβανομένων των στόχων διαχείρισης κινδύνων και της στρατηγικής για ανάληψη της αντιστάθμισης και του αντισταθμισμένου κινδύνου και τις μεθόδους που θα χρησιμοποιηθούν για να αξιολογηθεί η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης.

Το Συγκρότημα αξιολογά κατά την έναρξη της αντιστάθμισης και σε συνεχιζόμενη βάση κατά πόσο τα μέσα αντιστάθμισης αναμένεται να είναι «άκρως αποτελεσματικά» στον συμψηφισμό των μεταβολών στη δίκαιη αξία ή των ταμειακών ροών των συγκεκριμένων αντισταθμισμένων στοιχείων που αποδίδονται στον αντισταθμισμένο κίνδυνο και κατά πόσο τα πραγματικά αποτελέσματα της κάθε αντιστάθμισης κυμαίνονται σε εύρος μεταξύ 80 και 125 τοις εκατό.

Άϋλα περιουσιακά στοιχεία

Δαπάνες ανάπτυξης του λογισμικού και δαπάνες άδειας για τη χρήση και διανομή του λογισμικού κεφαλαιοποιούνται και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους. Τα άϋλα περιουσιάκα στοιχεία διαγράφονται ως ακολούθως:

Δαπάνες ανάπτυξης	5 έτη
Δαπάνες άδειας	2 έτη

Υπεραξία που προκύπτει από τη διαφορά μεταξύ κόστους απόκτησης και των καθαρών περιουσιακών στοιχείων των θυγατρικών εταιρειών κατά την εξαγορά, κεφαλαιοποιείται και αξιολογείται ετησίως για τυχόν απομείωση. Η πρόβλεψη για απομείωση αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

Τυχόν αρνητική υπεραξία που προκύπτει από τη διαφορά των καθαρών περιουσιακών στοιχείων θυγατρικών εταιρειών και του κόστους απόκτησης κατά την εξαγορά, στο κέρδος ή ζημιά το έτος που προκύπτει.

Ταμείο Προνοίας

Το σχέδιο παροχής ωφελημάτων αφυπηρέτησης είναι τύπου καθορισμένης εισφοράς. Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Ταμείου Προνοίας της ιθύνουσας Εταιρείας του Συγκροτήματος, το ποσοστό εισφορών στο Ταμείο είναι 3% έως 15% από μέρους του μέλους και 3% από μέρους του εργοδότη επί των απολαβών των μελών. Οι συνεισφορές του εργοδότη (Εταιρείας) διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και μεταφέρονται στο κόστος προσωπικού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Λειτουργικοί τομείς

Λειτουργικοί τομείς αφορούν τομείς του Συγκροτήματος που δημιουργούν έσοδα και έξοδα, συμπεριλαμβανομένων και έσοδα και έξοδα τα οποία σχετίζονται με συναλλαγές μεταξύ τομέων του ίδιου του Συγκροτήματος. Τα αποτελέσματα των λειτουργικών τομέων παρακολουθούνται συστηματικά από το Διοικητικό Συμβούλιο με σκοπό την κατανομή πόρων και αξιολόγηση της απόδοσής τους.

Μίσθωση εκμετάλλευσης

Μισθώσεις όπου σημαντικό μέρος των κινδύνων και ανταμοιβών της ιδιοκτησίας παραμένουν με τον εκμισθωτή, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Πληρωμές που αφορούν λειτουργικές μισθώσεις (μετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχτηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της περιόδου μίσθωσης.

Εγγυήσεις

Δε γίνεται πρόβλεψη για τις εγγυήσεις που δίδει το Συγκρότημα πάνω στα εξαρτήματα και τους ηλεκτρονικούς υπολογιστές, για το λόγο ότι όλα τα εξαρτήματα και οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές φέρουν εγγυήσεις από τους προμηθευτές ισάξιες με τις εγγυήσεις που δίνονται.

Προβλέψεις

Οι προβλέψεις όταν το Συγκρότημα έχει νομική ή ανειλημμένη υποχρέωση ως αποτέλεσμα ενός γεγονότος που έγινε στο παρελθόν και είναι πιθανό να χρειαστεί η εκροή οικονομικών ωφελημάτων προς εξόφληση της υποχρέωσης. Οι προβλέψεις υπολογίζονται κάνοντας έκπτωση στις αναμενόμενες μελλοντικές εισπράξεις σε ένα ποσοστό πριν τη φορολογία το οποίο αντιπροσωπεύει τις παρούσες αξιολογήσεις της αγοράς για τη σημερινή αξία των χρημάτων και όπου ισχύει, τους κινδύνους που αναφέρονται ειδικά για την υποχρέωση.

Αναβαλλόμενα εισοδήματα

Τα αναβαλλόμενα εισοδήματα σχετίζονται με τις πωλήσεις υπηρεσιών βάσει συμβολαίων, και αφορά τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους. Το αναβαλλόμενο εισόδημα περιλαμβάνεται στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές.

Αναβαλλόμενα έξοδα

Τα αναβαλλόμενα έξοδα είναι τα έξοδα που σχετίζονται με αγορές υπηρεσιών βάσει συμβολαίων, και αφορούν τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους. Τα αναβαλλόμενα έξοδα περιλαμβάνονται στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες.

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για να αντισταθμίσει την έκθεση σε κινδύνους που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές από συνήθεις ή χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Σύμφωνα με τη χρηματοοικονομική πολιτική του, το Συγκρότημα δεν κατέχει ούτε εκδίδει παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για εμπορικούς σκοπούς. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία και τα αποδοτέα κόστη της συναλλαγής αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Μετά την αρχική αναγνώριση, αποτιμούνται στην δίκαιη τους αξία και το κέρδος ή ζημιά από την αποτίμηση σε δίκαιη αξία αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Η δίκαιη αξία των προθεσμιακών συμβολαίων για τιμή συναλλάγματος είναι η τιμή αγοράς στο τέλος του έτους, η οποία είναι η τρέχουσα αξία αγοράς της προθεσμιακής τιμής.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς

Στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων αναπροσαρμόζονται για γεγονότα που συνέβηκαν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο, όταν τα γεγονότα αυτά προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την εκτίμηση ποσών σχετικών με καταστάσεις υπάρχουσες κατά το τέλος του έτους ή υποδεικνύουν ότι η αρχή της συνεχιζόμενης λειτουργίας σε σχέση με όλο ή ένα μέρος του Συγκροτήματος δεν είναι κατάλληλη.

Μετοχικό κεφάλαιο

(i) Συνήθεις μετοχές

Συνήθεις μετοχές που εκδόθηκαν και πληρώθηκαν πλήρως ταξινομούνται σαν κεφάλαιο. Κόστα άμεσα συνδεδεμένα με την έκδοση των συνήθων μετοχών αναγνωρίζονται ως μείωση στα ίδια κεφάλαια μετά από πρόβλεψη για τυχόν φορολογικές επιπτώσεις.

(ii) Μερίσματα

Κέρδος ανά μετοχή

Η Εταιρεία παρουσιάζει το βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή που αντιστοιχεί στους μετόχους της. Το βασικό κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με βάση το κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας και τον μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους. Το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με την αναπροσαρμογή του κέρδους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας και του μεσοσταθμικού αριθμού εκδομένων μετοχών.

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται, τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές, την υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Πρότυπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και την παρουσίαση του τρέχοντος οικονομικού έτους.

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ

Το Συγκρότημα μπορεί να διαχωριστεί σε δύο σημαντικούς κλάδους, στον κλάδο διανομής και τον κλάδο των υπηρεσιών. Ο κλάδος διανομής που ασχολείται με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών διαχωρίζεται σε τρεις κύριους γεωγραφικούς τομείς όπως περιγράφεται πιο κάτω. Ο κλάδος των υπηρεσιών ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Πιο κάτω περιγράφονται οι λειτουργίες του καθενός από τους Τομείς Αναφοράς του Συγκροτήματος:

Τομέας διανομής Ευρωπαϊκών αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών σε Κύπρο, Ελλάδα και Ιταλία.
Τομέας διανομής στα ΗΑΕ και στη Σαουδική Αραβία Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σαουδική Αραβία.
Τομέας διανομής Άλλων Αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στις υπόλοιπες χώρες που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα εκτός απ' αυτές που αναφέρονται πιο πάνω.

Τα μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που έχουν δηλωθεί, σύμφωνα με το ΔΛΠ 10.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

Τομέας Υπηρεσιών – Ο τομέας αυτός ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

Πληροφορίες σε σχέση με τα αποτελέσματα του κάθε λειτουργικού τομέα παρουσιάζονται πιο κάτω. Οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται για την ετοιμασία των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων. Η απόδοση αξιολογείται με βάση το κέρδος πριν τη φορολογία του κάθε τομέα, όπως παρουσιάζονται στις διοικητικές αναφορές που εξετάζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Το κέρδος του κάθε τομέα χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης καθώς η διεύθυνση πιστεύει ότι αυτές οι πληροφορίες είναι οι πιο κατάλληλες για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων όλων των τομέων που αναφέρονται. Οι λογιστικές πολιτικές των λειτουργικών τομέων παρουσιάζονται στη σημείωση 3.

Οι πωλήσεις και το σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που αφορούν άϋλα περιουσιακά στοιχεία και ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό καταμερίζονται μεταξύ Κύπρου και εξωτερικού ως ακολούθως:

			Σύνολο μη κυκλοφορούντων
	Πωλήσεις		περιουσιακών στοιχείων
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
Κύπρος	52.650.776	62.942.123	22.174.348	21.081.853
Ελλάδα	66.310.066	63.411.341	281.195	371.427
Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	204.674.712	179.203.180	3.811.573	1.892.947
Άλλες χώρες εξωτερικού	166.368.164	153.406.865	1.456.600	1.271.216
	490.003.718	458.963.509	27.723.716	24.617.443

Σημαντικός πελάτης

Οι πωλήσεις από ένα πελάτη του Συγκροτήματος στο Τομέα Ευρωπαϊκών Αγορών είναι περίπου €10.500.000 (2012: €10.000.000) από τις συνολικές πωλήσεις του Συγκροτήματος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

2013		Τομέας
	Τομέας	Διανομής			Συναλλαγές
	Διανομής	Αγορών			μεταξύ
	Ευρωπαϊκών	Μέσης	Όλοι οι	Τομέας	λειτουργικών
	Αγορών	Ανατολής	άλλοι τομείς	Υπηρεσιών	τομέων	Σύνολο
	€	€	€	€	€	€
Πωλήσεις σε τρίτους	131.471.532	268.465.565	55.472.571	34.594.050	-	490.003.718
Πωλήσεις σε άλλους τομείς	56.929.856	79.008.953	604.533		2.356.846 (138.900.188)	-
Άλλα εισοδήματα	3.657.436	719.108	30.539	1.446.739	(4.661.654)	1.192.168
Αποσβέσεις και χρεωλύσεις	547.317	258.492	113.719	742.906	-	1.662.434
Έξοδα προσωπικού	4.916.565	5.210.589	2.245.933	3.868.589	-	16.241.676
Ταξιδιωτικά έξοδα	467.177	123.440	141.528	139.844	-	871.989
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	194.531	158.775	299.357	101.578	(12.000)	742.241
Επαγγελματικά έξοδα	862.745	179.653	251.523	425.205	(384.889)	1.334.237
Ενοίκια	313.315	412.109	124.719	273.041	-	1.123.184
Ασφάλεια πιστώσεων	369.242	447.590	110.021	-	-	926.853
Έξοδα μεταφορών	259.256	131.955	257.087	38.248	(34.900)	651.646
Κέρδος από λειτουργικές
δραστηριότητες	3.800.862	7.198.753	(942.941)	4.095.468	(4.305.584)	9.846.558
Καθαρό κέρδος/ (ζημιά) από
συναλλαγματική διαφορά	170.847	70.490	(25.157)	596.743	(465.996)	346.927
Τόκοι εισπρακτέοι	241.214	-	12.457	222.741	-	476.412
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά
έξοδα	(3.269.400)	(1.861.625)	(99.219)	(443.374)	317.652	(5.355.966)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(2.857.339)	(1.791.135)	(111.919)	376.110	(148.344)	(4.532.627)
Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένη
εταιρεία και συνεταιρισμού μετά την
φορολογία	(296.833)	-	-	-	-	(296.833)
Κέρδος πριν τη φορολογία	646.690	5.407.618	(1.054.860)	4.471.578	(4.453.928)	5.017.098
Aγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων
και εξοπλισμού	103.688	2.015.059	162.387	411.757	-	2.692.891
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	155.321.097	95.534.086	28.105.795		51.398.997 (109.711.983)	220.647.992
Σύνολο υποχρεώσεων	121.217.799	67.937.897	26.447.984	32.927.778	(85.905.602)	162.625.856

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

2012	Τομέας Διανομής Ευρωπαϊκών Αγορών €	Τομέας Διανομής Αγορών Μέσης Ανατολής €	Όλοι οι άλλοι τομείς €	Τομέας Υπηρεσιών €	Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων €	Σύνολο €
Πωλήσεις σε τρίτους	140.139.132	217.791.197	58.068.216	42.964.964	-	458.963.509
Πωλήσεις σε άλλους τομείς	71.856.351	70.917.479	1.154.240		4.131.234 (148.059.304)	-
Άλλα εισοδήματα Αποσβέσεις και χρεωλύσεις Έξοδα προσωπικού Ταξιδιωτικά έξοδα Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες Επαγγελματικά έξοδα Ενοίκια Ασφάλεια πιστώσεων Έξοδα μεταφορών Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες	5.407.526 621.024 5.510.567 405.482 950.762 962.587 361.932 458.778 362.046 5.572.696	552.421 125.784 4.485.554 91.299 31.809 185.172 518.989 962.512 65.295 4.377.320	1.169.207 99.779 2.304.754 118.176 180.716 211.744 173.246 7.054 270.042 (92.877)	2.224.713 566.115 6.109.516 245.386 104.843 307.028 335.237 - 41.579 6.717.145	(8.066.539) - - - (746.937) (40.000) - - (32.000) (6.999.681)	1.287.328 1.412.702 18.410.391 860.343 521.193 1.626.531 1.389.404 1.428.344 706.962 9.574.603
Καθαρό κέρδος/(ζημιά) από συναλλαγματική διαφορά Τόκοι εισπρακτέοι Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(714.465) 1.051.534 (3.862.727)	108.467 - (1.230.148)	134.340 25.964 (109.262)	329.097 240.982 (644.520)	(204.081) - 240.314	(346.642) 1.318.480 (5.606.343)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(3.525.658)	(1.121.681)	51.042	(74.441)	36.233	(4.634.505)
Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένη εταιρεία και συνεταιρισμού μετά την φορολογία Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	21.319 (2.000.000)	- -	- -	- -	- -	21.319 (2.000.000)
Κέρδος πριν τη φορολογία	68.357	3.255.639	(41.835)	6.642.704	(6.963.448)	2.961.417
Aγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Σύνολο υποχρεώσεων	188.725 163.502.971 128.221.688	1.328.218 67.347.467 42.175.037	185.355 24.474.757 21.687.907	993.602 52.730.601 36.964.297	- (97.867.311) (74.081.226)	2.695.900 210.188.485 154.967.703

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

5. ΑΛΛΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

		2013 €	2012 €
	Προμήθειες και άλλα έσοδα Ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	1.237.922 (45.754)	1.319.257 (31.929)
		1.192.168	1.287.328
	Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
		2013 €	2012 €
	Μερίσματα εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες Προμήθειες και άλλα έσοδα	2.978.361 428.442	4.969.891 403.428
	Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	1.397 3.408.200	71 5.373.390
6.	ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ
	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	(α) Έξοδα προσωπικού	2013 €	2012 €
	Μισθοί προσωπικού Κοινωνικές ασφαλίσεις και συναφή έξοδα Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας Άλλα έξοδα προσωπικού	13.060.438 1.924.112 20.930 1.011.403	15.141.660 1.832.739 128.595 539.451
		16.016.883	17.642.445

Ο μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 524 (2012: 590).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

(β) Άλλα έξοδα διοίκησης

	2013	2012
	€	€
Αποσβέσεις	1.572.434	1.322.674
Απόσβεση έρευνας και ανάπτυξης	90.000	90.028
Αμοιβή συμβούλων - Μη εκτελεστικοί σύμβουλοι	70.600	64.600
- Εκτελεστικοί σύμβουλοι	154.193	703.345
Ενοίκια	1.123.184	1.389.404
Έξοδα κοινόχρηστων χώρων	64.220	70.087
Φόροι και άδειες	112.121	154.547
Ηλεκτρισμός και νερό	320.754	332.808
Καθαριότητα	78.318	74.579
Ασφάλιστρα	1.248.709	1.755.294
Επιδιορθώσεις και ανακαινίσεις	98.266	84.116
Διάφορα έξοδα	260.034	161.555
Τηλεφωνικά και ταχυδρομικά	557.401	566.366
Γραφική ύλη και εκτυπωτικά	105.886	94.559
Συνδρομές και εισφορές	118.373	92.201
Εκπαίδευση προσωπικού	43.512	118.201
Άλλα έξοδα προσωπικού	250.533	210.386
Εφόδια και έξοδα συντηρήσεως ηλεκτρονικού υπολογιστή	79.541	61.354
Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων λογαριασμών	195.081	264.464
Δικηγορικά έξοδα	311.817	285.473
Άλλα επαγγελματικά δικαιώματα	827.338	690.708
Διαφημίσεις	328.618	388.207
Οδοιπορικά	871.989	860.343
Φιλοξενία	135.116	172.183
Έξοδα οχημάτων	489.126	511.846
Έξοδα μεταφορών	651.646	706.962
Υπεργολαβίες	344.889	385.886
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	742.241	521.193
	11.245.940	12.133.369
Σύνολο εξόδων διοίκησης	27.262.823	29.775.814

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

(α) Έξοδα προσωπικού	2013	2012
	€	€

Μισθοί προσωπικού	1.945.555	2.376.175
Κοινωνικές ασφαλίσεις και συναφή έξοδα	251.785	269.587
Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας	-	60.197
Άλλα έξοδα προσωπικού	(10.754)	(6.046)

Ο μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 68 (2012: 75).	2.186.586	2.699.913

(β) Άλλα έξοδα διοίκησης
	2013	2012
	€	€

Αποσβέσεις	327.778	364.942
Απόσβεση έρευνας και ανάπτυξης	90.000	90.000
Αμοιβή συμβούλων - Μη εκτελεστικοί σύμβουλοι	70.600	64.600
- Εκτελεστικοί σύμβουλοι	154.193	158.900
Ενοίκια	93.448	124.560
Έξοδα κοινόχρηστων χώρων	1.593	2.291
Φόροι και άδειες	8.047	10.040
Ηλεκτρισμός και νερό	65.043	76.279
Καθαριότητα Ασφάλιστρα	5.444 49.518	6.658 169.624
Επιδιορθώσεις και ανακαινίσεις	36.159	42.091
Διάφορα έξοδα	(1.034)	28.832
Τηλεφωνικά και ταχυδρομικά	86.495	89.982
Γραφική ύλη και εκτυπωτικά	8.928	11.262
Συνδρομές και εισφορές	67.469	41.923
Εκπαίδευση προσωπικού	8.237	21.909
Άλλα έξοδα προσωπικού	13.567	18.858
Εφόδια και έξοδα συντηρήσεως ηλεκτρονικού υπολογιστή	23.393	11.323
Αμοιβή ελεγκτών για τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων λογαριασμών	44.617	53.666
Δικηγορικά έξοδα	130.961	100.991
Άλλα επαγγελματικά δικαιώματα	106.748	228.174
Διαφημίσεις	57.585	46.675
Οδοιπορικά	279.141	219.360
Φιλοξενία	40.695	58.558
Έξοδα οχημάτων	72.696	77.597
Έξοδα μεταφορών	30.975	30.737
Υπεργολαβίες	325.202	347.620
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	35.304	754.194

	2.232.802	3.251.646
Σύνολο εξόδων διοίκησης	4.419.388	5.951.559

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

6. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

Υποσημείωση 1

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες δικηγόρων και νομικών συμβούλων του δικηγορικού γραφείου Scordis, Papapetrou & Co LLC, του οποίου ο Αδάμος Αδαμίδης είναι εταίρος, ανέρχονται σε €66.116 και περιλαμβάνονται στην αμοιβή νομικών συμβούλων και στα επαγγελματικά έξοδα. Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες Γραμματέα της εταιρείας Adaminco Secretarial Ltd, ανέρχονται σε €50.564 και περιλαμβάνονται στα άλλα επαγγελματικά έξοδα.

7. ΚΑΘΑΡΑ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ

	2013	2012
	€	€
Έσοδα χρηματοδότησης

Τόκοι εισπρακτέοι	476.412	1.318.480
Καθαρό κέρδος από συναλλαγματική διαφορά	346.927	-

	823.339	1.318.480

Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(5.355.966)	(5.606.343)
Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά	-	(346.642)

	(5.355.966)	(5.952.985)

Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(4.532.627)	(4.634.505)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης που περιλαμβάνονται στα λοιπά συνολικά
έσοδα που πρόκειτα να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε
μετέπειτα περιόδους
Συναλλαγματική διαφορά από τη μετάφραση και ενοποίηση των οικονομικών
καταστάσεων εταιρειών εξωτερικού	(1.935.883)	(893.705)
Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από την συναλλαγματική διαφορά σε
σχέση με εταιρείες εξωτερικού	32.933	(12.301)
Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση	1.221.891	249.440

	(681.059)	(656.566)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

7. ΚΑΘΑΡΑ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ (συνέχεια)

	Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
		2013	2012
		€	€
	Έσοδα χρηματοδότησης
	Τόκοι εισπρακτέοι	220.955	1.026.200

		220.955	1.026.200

	Έξοδα χρηματοδότησης
	Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(2.531.697)	(3.020.985)
	Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά	(193.040)	(1.051.962)

		(2.724.737)	(4.072.947)
	Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(2.503.782)	(3.046.747)

	Καθαρά έσοδα χρηματοδότησης που περιλαμβάνονται στα λοιπά συνολικά
	έσοδα που πρόκειτα να επανακατηγοριοποιηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε
	μετέπειτα περιόδους
	Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση	-	249.440
		-	249.440

8.	ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2013	2012
		€	€

	Εταιρικός φόρος - τρέχοντος έτους	1.101.660	444.794
	Αναπροσαρμογή προηγουμένων ετών	-	(21.103)
	Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	94.232	151.037
	Αναβαλλόμενη φορολογία - (πίστωση)/χρέωση	(138.026)	326.802

		1.057.866	901.530

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Οι θυγατρικές εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε φορολογία στις χώρες που διεξάγουν εργασίες ως ακολούθως:

Εταιρεία	Χώρα	Φορολογικός συντελεστής %

Logicom (Overseas) Limited	Κύπρος	12,5
Logicom Solutions Limited	Κύπρος	12,5
Netcom Limited	Κύπρος	12,5
Inteli-scape Ltd	Κύπρος	12,5
Logicom (Middle East) SAL	Λίβανος	15
ENET Solutions - Logicom S.A.	Ελλάδα	26
Logicom FZE	Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	0
Logicom Dubai LLC	Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	0
Logicom Jordan LLC	Ιορδανία	14
Logicom Italia s.r.l.	Ιταλία	31,4
Logicom IT Distribution Limited	Τουρκία	20
Rehab Technologies Limited	Σαουδική Αραβία	26
Logicom Hungary Ltd	Ουγγαρία	10
Logicom Bulgaria EOOD	Βουλγαρία	10
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	Ρουμανία	16
Noesis Ukraine LLC	Ουκρανία	18
Logicom Services Ltd	Κύπρος	12,5
Logicom Solutions LLC	Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	0
ICT Logicom Solutions SA	Ελλάδα	26
Logicom Saudi Arabia LLC	Σαουδική Αραβία	26
Newcytech Business Solutions Ltd	Κύπρος	12,5
Newcytech Distribution Ltd	Κύπρος	12,5
Logicom Distribution Germany GmbH	Γερμανία	15
Logicom LLC	Ομάν	12
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα		54.858 128.848
Αναβαλλόμενη φορολογία - πίστωση	(435.571)	(173.652)
	(380.713)	(44.804)

Η Εταιρεία υπόκειται σε φορολογία με συντελεστή 12,5% σε όλα της τα κέρδη.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Συμφιλίωση φορολογίας με φορολογία βάση του λογιστικού κέρδους

	2013 €	2012 €

Κέρδος πριν τη φορολογία	5.017.098	2.961.417
Ενεργός φορολογικός συντελεστής	16,93%	13,53%
Φορολογία για το έτος με βάση το λογιστικό κέρδος	849.395	400.680
Φορολογική έπιπτωση για:
Αποσβέσεις	94.359	47.620
Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις	(58.381)	(261.075)
Έσοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος	(1.531.654)	(1.174.344)
Έξοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος	1.457.648	1.106.791
Φορολογική επίδραση ζημίας από μεταφορά	337.500	325.122
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	94.232	151.037
Αναβαλλόμενη φορολογία	(185.233)	326.802
Αναπροσαρμογή προηγουμένων ετών	-	(21.103)
	1.057.866	901.530
Συμφιλίωση φορολογίας με φορολογία βάση του λογιστικού κέρδους Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013 €	2012 €

Ζημιά πριν τη φορολογία	(412.039)	(676.499)
Ενεργός φορολογικός συντελεστής	12,50%	10,00%
Φορολογία για το έτος με βάση το λογιστικό κέρδος	(51.505)	(67.650)
Φορολογική έπιπτωση για:
Αποσβέσεις	52.222	45.494
Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις	(27.917)	(24.594)
Έσοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος	(765.099)	(599.867)
Έξοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό φορολογητέου εισοδήματος	453.016	256.045
Φορολογική επίδραση ζημίας από μεταφορά	339.283	390.572
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	54.858	128.848
Αναβαλλόμενη φορολογία	(435.571)	(173.652)
	(380.713)	(44.804)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	€	€
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική διαφορά	32.933	12.301
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(132.879)	(10.134)
	(99.946)	2.167
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(129.546)	(3.815)
	(129.546)	(3.815)

9. ΜΕΡΙΣΜΑ

	2013 €	2012 €
Μέρισμα που πληρώθηκε	1.111.194	1.851.990

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους καταβλήθηκε τελικό μέρισμα χρήσεως 2012 ύψους €1.111.194. Τούτο αντιστοιχεί προς €0,015 σεντ ανά μετοχή. Με βάση το ΔΛΠ 10 τα μερίσματα αναγνωρίζονται στο έτος που αποφασίζονται.

Το προτεινόμενο τελικό μέρισμα για το 2013 ύψους €1.851.990, αντιστοιχεί προς €0,025 σεντ ανά μετοχή, και με βάση το ΔΛΠ 10 θα αναγνωριστεί μέσα στο 2014, το έτος δηλαδή που θα αποφασιστεί.

2013 2012

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

10. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή

Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως:

	2013	2012
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	4.055.495	2.039.947
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	74.079.600	74.079.600
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	5,47	2,75
Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών	74.079.600	74.079.600
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	5,47	2,75

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή

	2013	2012
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	(31.326)	(631.695)
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	74.079.600	74.079.600
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	(0,04)	(0,85)
Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών	74.079.600	74.079.600
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	(0,04)	(0,85)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Γη και κτίρια	Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	Έπιπλα και σκεύη	Οχήματα	Σύνολο
	€	€	€	€	€
Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης 2012
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	6.376.868	4.827.264	2.211.886		1.409.177 14.825.195
Προσθήκες έτους	1.322.895	1.152.995	118.034	101.976	2.695.900
Πωλήσεις έτους	-	(530.396)	(30.929)	(41.069)	(602.394)
Συναλλαγματικές διαφορές	(61.304)	(27.525)	(2.129)	(4.948)	(95.906)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	7.638.459	5.422.338	2.296.862		1.465.136 16.822.795
2013
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	7.638.459	5.422.338	2.296.862		1.465.136 16.822.795
Προσθήκες έτους	1.499.554	867.229	128.957	197.151	2.692.891
Πωλήσεις έτους	-	(166.101)	(423)	(50.935)	(217.459)
Συναλλαγματικές διαφορές	(113.012)	(36.500)	(38.046)	(11.409)	(198.967)
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	(903.841)	-	-	-	(903.841)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	8.121.160	6.086.966	2.387.350		1.599.943 18.195.419
Αποσβέσεις
2012
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	408.015	2.718.275	1.236.488	942.527	5.305.305
Επιβάρυνση Πωλήσεις έτους	220.001 -	695.794 (478.012)	206.588 (20.318)	200.291 (41.323)	1.322.674 (539.653)
Συναλλαγματικές διαφορές	19.694	(20.683)	(378)	(3.728)	(5.095)

Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	647.710	2.915.374	1.422.380	1.097.767	6.083.231
2013
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	647.710	2.915.374	1.422.380	1.097.767	6.083.231
Επιβάρυνση	274.955	951.636	209.871	135.972	1.572.434
Πωλήσεις έτους	-	(102.640)	(423)	(50.935)	(153.998)
Συναλλαγματικές διαφορές	(14.331)	(32.389)	(28.197)	(9.369)	(84.286)
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	(585.095)	-	-	-	(585.095)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	323.239	3.731.981	1.603.631	1.173.435	6.832.286
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	6.990.749	2.506.964	874.482		367.369 10.739.564
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	7.797.921	2.354.985	783.719		426.508 11.363.133

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Γη και κτίρια €	Ηλεκτρονικοί υπολογιστές €	Έπιπλα και σκεύη €	Οχήματα €	Σύνολο €
Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης
2012 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	4.475.000	1.363.768	540.243	525.908	6.904.919
Προσθήκες έτους Πωλήσεις έτους Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	43.932 - -	78.116 - -	10.391 - -	- (22.629) -	132.439 (22.629) -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	4.518.932	1.441.884	550.634	503.279	7.014.729
2013 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	4.518.932	1.441.884	550.634	503.279	7.014.729
Προσθήκες έτους	-	81.779	712	-	82.491
Πωλήσεις έτους	-	(856)	-	(42.313)	(43.169)
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	(1.031.432)	-	-	-	(1.031.432)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	3.487.500	1.522.807	551.346	460.966	6.022.619
Αποσβέσεις 2012
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	118.036	942.487	381.574	292.881	1.734.978
Επιβάρυνση	118.224	133.771	23.560	89.387	364.942
Πωλήσεις έτους	-	-	-	(21.970)	(21.970)
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	-	-	-	-	-
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	236.260	1.076.258	405.134	360.298	2.077.950
2013
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	236.260	1.076.258	405.134	360.298	2.077.950
Επιβάρυνση	119.793	136.204	23.835	47.946	327.778
Πωλήσεις έτους	-	(372)	-	(42.313)	(42.685)
Αναπροσαρμογή για επανεκτίμηση	(356.053)	-	-	-	(356.053)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	-	1.212.090	428.969	365.931	2.006.990
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	4.282.672	365.626	145.500	142.981	4.936.779
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	3.487.500	310.717	122.377	95.035	4.015.629

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

Το Δεκέμβριο του 1998 η Εταιρεία αγόρασε γη και κτίρια στο Στρόβολο. Στο τέλος του ίδιου μήνα έγινε επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές. Η μεταβίβαση του κτιρίου στο Τμήμα Κτηματολογίου και Χωρομετρίας έγινε το Μάρτιο του 1999.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 το Συγκρότημα μέσω ανεξάρτητων επαγγελματικών εκτιμητών προχώρησε σε επανεκτίμηση της γης και κτιρίων ως εξής:

		Πλεόνασμα/ (Έλειμμα) €
Logicom Public Ltd	Γη και κτίρια	(675.379)
Logicom (Overseas) Ltd	Εργοστάσιο	(15.364)
Logicom FZE	Γη και κτίρια	254.104
Logicom Jordan LLC	Γη και κτίρια	117.897

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 το Συγκρότημα εκτιμά ότι η λογιστική αξία της γης και των κτιρίων της Logicom (Middle East) SAL στο Λίβανο δεν είναι σημαντικά διαφορετική από τη δίκαιη αξία τους.

Οι επανεκτιμήσεις έγιναν με βάση τη συγκριτική μέθοδο της εκτίμησης για τον υπολογισμό της αγοραίας αξίας, με τη μέθοδο του κόστους κατασκευής για την αγοραία αξία του υπό εξέταση κτιρίου όπως επίσης με βάση τις προοπτικές των υπό εξέταση ακινήτων. Οι εκτιμήσεις αυτές έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές.

Η πρόβλεψη για την αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις επανεκτιμήσεις της γης και των κτιρίων παρουσιάζεται στη σημείωση 26.

Αν τα συνολικά ποσά της γης και των κτιρίων προσδιορίζονταν σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, θα είχαν ως εξής:

	2013	2012
	€	€
Τιμή κόστους	5.307.723	3.808.169
Αποσβέσεις	(1.295.316)	(1.097.171)
	4.012.407	2.710.998
Η αξία της γης που δεν αποσβένεται είναι ως εξής:
	2013 €	2012 €

Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	354.091	354.091

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

Η θυγατρική εταιρεία Logicom (Overseas) Limited απέκτησε κτιριακές εγκαταστάσεις (γη, γραφεία και αποθήκη) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου της Λάρνακας το Δεκέμβριο του 1994. Η γη είναι με μίσθωση από την Κυπριακή Δημοκρατία προς τη θυγατρική εταιρεία που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 με πρόνοια για ανανέωση για άλλες δύο περιόδους μίσθωσης 33 ετών. Δεν υπάρχει οποιαδήποτε υποχρέωση από την Εταιρεία όσον αφορά την ανανέωση της μίσθωσης. Τα κτίρια είναι ιδιόκτητα με αρχικό κόστος αγοράς €130.178 και με μετέπειτα προσθήκες σε τιμή κόστους ύψους €29.672, και η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €3.225.

Η θυγατρική εταιρεία Logicom FZE απέκτησε γη στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στο Jebel Ali. Η γη είναι με μίσθωση για 10 χρόνια από τη 1η Αυγούστου του 2007 με δικαίωμα ανανέωσης. Η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €85.732.

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Δαπάνες

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Δαπάνες ανάπτυξης €	Δαπάνες άδειας €	Υπεραξία €	Σύνολο €
Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης 2012
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012 Μείωση έτους	101.603 -	459.814 -	9.949.259 (328.199)	10.510.676 (328.199)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	101.603	459.814	9.621.060	10.182.477
2013 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013 Μείωση έτους	101.603 -	459.814 -	9.621.060 -	10.182.477 -
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	101.603	459.814	9.621.060	10.182.477
Διαγραφή 2012
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	101.538	52.472	653.169	807.179
Απομείωση έτους Χρεόλυση έτους	28 -	- 90.000	- -	28 90.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	101.566	142.472	653.169	897.207
2013
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	101.566	142.472	653.169	897.207
Απομείωση έτους Χρεόλυση έτους	37 -	- 90.000	- -	37 90.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	101.603	232.472	653.169	987.244
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	37	317.342	8.967.891	9.285.270
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	-	277.342	8.967.891	9.195.233

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Δαπάνες άδειας €
Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης
2012 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012	450.000
Προσθήκη έτους	-
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	450.000
2013
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	450.000
Προσθήκη έτους Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	- 450.000
Διαγραφή
2012
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012 Διαγραφή	42.658 90.000

Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	132.658
2013
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	132.658
Διαγραφή	90.000
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	222.658
Καθαρή λογιστική αξία
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012	317.342
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	227.342

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Υπεραξία

Logicom Solutions Limited / DAP Noesis Business Solutions Limited

Η υπεραξία ύψους €1.102.924 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Logicom Solutions Limited την 1 Ιανουαρίου 2000 και από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας DAP Noesis Business Solutions Limited στις 20 Μαρτίου 2002. Η υπεραξία που προέκυψε από την απόκτηση των πιο πάνω θυγατρικών είχε κεφαλαιοποιηθεί και διαγράφονταν ετησίως στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2004. Από την 1η Ιανουαρίου 2005, σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 3, η υπεραξία δε διαγράφεται, αλλά αξιολογείται ετησίως για απομείωση.

Το υπόλοιπο σε μεταφορά της υπεραξίας που προέκυψε από την DAP Noesis Business Solutions Limited υπέστει απομείωση ίση με την καθαρή αξία της στις 31 Δεκεμβρίου 2005. Το ανακτήσιμο ποσό της υπεραξίας της Logicom Solutions Limited εκτιμάται ετησίως κατά την ημερομηνία αναφοράς υπολογίζοντας το μεγαλύτερο της αξίας χρήσης (value in use) και της δίκαιης αξίας μείον τα έξοδα πώλησης. Με βάση το ότι η δίκαιη αξία δεν μπορεί να εκτιμηθεί το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών με συντελεστή 11% για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι αναμενόμενες ταμειακές ροές μέχρι το 2016 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%. Δεν δικαιολογείται απομείωση κατά την ημερομηνία αναφοράς για το λόγο ότι η καθαρή αξία της υπεραξίας είναι χαμηλότερη του ανακτήσιμου ποσού της.

Το αναγραφόμενο ποσό της υπεραξίας της Logicom Solutions Limited που προέκυψε από την απόκτηση στις 31 Δεκεμβρίου 2013 είναι €449.755 (2012: €449.755).

Newcytech Business Solutions Limited

Υπεραξία ύψους €7.535.670 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited ("Newcytech") στις 30 Οκτωβρίου 2009. Το κόστος εξαγοράς βασίστηκε σε έκθεση αποτίμησης της αξίας της Newcytech που ετοιμάστηκε από εξωτερικούς συμβούλους. Ο υπολογισμός της αξίας έγινε με την προϋπόθεση ρυθμού ανάπτυξης 1% και μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου 15,59%.

Η διεύθυνση εκτιμά ότι δεν υπάρχει λόγος για απομείωση της υπεραξίας που προέκυψε από την εξαγορά της Newcytech με βάση το ότι το ανακτήσιμο ποσό είναι μεγαλύτερο από την καθαρή αξία της υπεραξίας. Το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι αναμενόμενες ταμειακές ροές μέχρι το 2016 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%.

Το αναγραφόμενο ποσό της υπεραξίας που προέκυψε από την απόκτηση της Newcytech Business Solutions Limited στις 31 Δεκεμβρίου 2013 είναι €6.624.403 (2012: €6.624.403).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Inteli-scape Limited

Υπεραξία ύψους €1.893.733 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Inteli-scape Limited ("Inteliscape") στις 29 Νοεμβρίου 2011. Το κόστος εξαγοράς βασίστηκε σε έκθεση αποτίμησης της αξίας της Inteliscape που ετοιμάστηκε από εξωτερικούς συμβούλους. Ο υπολογισμός της αξίας έγινε με την προϋπόθεση ρυθμού ανάπτυξης 1,5% και μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου 18%. Η διεύθυνση εκτιμά ότι δεν υπάρχει λόγος για απομείωση της υπεραξίας που προέκυψε από την εξαγορά της Inteliscape με βάση το ότι το ανακτήσιμο ποσό είναι μεγαλύτερο από την καθαρή αξία της υπεραξίας. Το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι αναμενόμενες ταμειακές ροές μέχρι το 2016 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%.

Το αναγραφόμενο ποσό της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2013 είναι €1.893.733 (2012: €1.893.733).

Βασικές προϋποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν στον υπολογισμό της σημερινής αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών όπως εκτιμήθηκαν και αξιολογήθηκαν από τη Διεύθυνση είναι οι ακόλουθες:

Προεξοφλητικό επιτόκιο

Το προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται στα ιδία επίπεδα με το μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου του Συγκροτήματος. Για τον υπολογισμό λήφθηκαν υπόψη το επιτόκιο για κυβερνητικά χρεόγραφα 5 χρόνων, το κόστος χρηματοδότησης μετά την αφαίρεση φόρου, το επιτόκιο αγοράς και ο βαθμός επηρεασμού της Εταιρείας από μεταβολές στην αγορά.

Ποσοστό ανάπτυξης για τερματική αξία

Το ποσοστό υπολογίζεται με βάση προηγούμενη εμπειρία στο ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας καθώς και με βάση τον τομέα δραστηριοποίησης της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη την συνεχιζόμενη τεχνολογική ανάπτυξη, την τεχνογνωσία και τις εμπειρίες της εταιρείας. Το ποσοστό συγκρίνεται με το ποσοστό ανάπτυξης στο Ακάθαρτο Εθνικό Προϊόν της Κύπρου, χώρα στην οποία δραστηριοποιούνται οι εταιρείες.

Υπολογιζόμενες μελλοντικές εισροές

Οι μελλοντικές εισροές των πιο πάνω θυγατρικών έχουν υπολογιστεί με βάση τους ρυθμούς ανάπτυξης των εταιρειών τα τελευταία χρόνια καθώς και με βάση τον σχεδιασμό για ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας τους:

Ο προϋπολογισμός για το έτος 2014 παρουσιάζει διατήρηση του κύκλου εργασιών της Newcytech Business Solutions Ltd και της Logicom Solutions Ltd στα επίπεδα του 2013 και αύξηση του κύκλου εργασιών της Inteli-scape Ltd. Λαμβάνονται υπόψη έργα τα οποία οι εταιρείες αναμένουν να εκτελέσουν κατά το έτος όπως επίσης και οι δυσχερείς οικονομικές συνθήκες που αναμένεται να επηρεάσουν την επίτευξη της σχεδιαζόμενης ανάπτυξης.

Η ανάπτυξη για το έτος 2015 έχει υπολογιστεί να είναι σε αρνητικούς ρυθμούς της τάξης του 1%, ενώ προβλέπεται οριακή αύξηση του 1% για το έτος 2016. Η διαμόρφωση αυτή θεωρείται αναγκαία καθώς αναμένεται επιδείνωση της οικονομικής κρίσης στην Κύπρο όπου και δραστηριοποιούνται οι εταιρείες.

Η ανάπτυξη μετά το 2016 αναμένεται να είναι στα πλαίσια των προσδοκιών της Διεύθυνσης με βάση και τα δεδομένα ανάπτυξης της χώρας και του τομέα που δραστηριοποιούνται οι εταιρείες.

Η Διεύθυνση δεν θεωρεί ότι θα υπάρξει ουσιαστική μεταβολή στις πιο πάνω βασικές προϋποθέσεις που θα επηρεάσει την ανακτήσιμη αξία της υπεραξίας ώστε να είναι χαμηλότερη από το αναγραφόμενο ποσό.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Δαπάνες ανάπτυξης/άδειας

Οι δαπάνες ανάπτυξης του λογισμικού και οι δαπάνες άδειας προέκυψαν από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας DAP Noesis Business Solutions Limited στις 20 Μαρτίου 2002.

Οι δαπάνες αυτές που αφορούν τη χρήση και διανομή του λογισμικού, κεφαλαιοποιούνται και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους, ως ακολούθως:

Δαπάνες ανάπτυξης	5 έτη
Δαπάνες άδειας	2 έτη

Οι δαπάνες άδειας αφορούν την απόκτηση του δικαιώματος διανομής των προϊόντων της Nokia στην Κύπρο που αποκτήθηκαν από τη Logicom Public Limited στις 11 Ιουλίου 2011 μέσω σύμβασης μεταφοράς συμβολαίου διανομής και έχουν διάρκεια μέχρι το τέλος του 2013 με δικαίωμα ανανέωσης ακόμα ενός χρόνου. Το συμβόλαιο αυτό ανανεώθηκε επιτυχώς μέχρι και το τέλος του 2014 με δικαίωμα ανανέωσης ακόμα ενός χρόνου.

Οι δαπάνες που αφορούν τη διανομή προϊόντων κεφαλαιοποιήθηκαν και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους για 5 έτη.

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

NewCytech Business Solutions Limited

Στις 27 Ιουλίου 2009, η Εταιρεία απέκτησε το 36,77% των μετοχών της Newcytech Business Solutions Limited προς €3.015.000. Στις 30 Οκτωβρίου 2009, η Εταιρεία απέκτησε το υπόλοιπο 63,23% προς €5.300.000. Το συνολικό κόστος της θυγατρικής που ανερχόταν σε €10.240.329, περιλάμβανε ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς ύψους που ανερχόταν στο ποσό των €1.925.329.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 το Συγκρότημα οφείλει ποσό ύψους €304.956 για εξόφληση του ενδεχόμενου τιμήματος εξαγοράς της Newcytech.

Inteli-scape Limited

Στις 29 Νοεμβρίου 2011, η Εταιρεία απέκτησε το 100% των μετοχών της Inteli-scape Limited προς €2.554.376. Το συνολικό κόστος εξαγοράς της θυγατρικής, περιλαμβάνει ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς ύψους €1.244.376.

Η συμφωνία εξαγοράς προνοεί ότι το ενδεχόμενο τίμημα αγοράς είναι καταβλητέο με την επίτευξη των στόχων του ετήσιου κέρδους προ φόρων της Inteli-scape Limited για τα έτη 2011 μέχρι 2014. Το τίμημα θα είναι πληρωτέο σε τμήματα μέσα σε 30 ημέρες από την ολοκλήρωση των ελεγμένων λογαριασμών της Inteli-scape Limited για κάθε ένα από τα πιο πάνω έτη.

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς έχει καθοριστεί μεταξύ του Συγκροτήματος και του πρώην μετόχου σε €975.000 Η προεξοφλητική αξία του ποσού αυτού υπολογίστηκε στα €836.529.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέχεια)

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναπροσαρμόστηκε ως ακολούθως το 2013:	€

Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013	1.131.507
Πληρωμή κατά τη διάρκεια του έτους	(294.978)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2013	836.529

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναλύεται σε βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη υποχρέωση ως ακολούθως:

	2013 €	2012 €
Βραχυπρόθεσμες Μακροπρόθεσμες	200.000 636.529	300.000 831.507
	836.529	1.131.507

Το σύνολο των ενδεχόμενων υποχρεώσεων αναλύεται σε Μακροπρόθεσμες και Βραχυπρόθεσμες ως ακολούθως:

	Μακροπρόθεσμες Βραχυπρόθεσμες		Σύνολο
	€	€	€
NewCytech Business Solutions Limited	-	304.956	304.956
Inteli-scape Limited	636.529	200.000	836.529
	636.529	504.956	1.141.485

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες:

Όνομα	Χώρα συστάσεως	2013 Συμμετοχή %	2012 Συμμετοχή %	Τιμή κτήσης 2013 €
Logicom (Overseas) Limited	Κύπρος	100	100	-
Logicom Solutions Limited	Κύπρος	100	100	-
Logicom (Middle East) SAL	Λίβανος	100	100	52.652
ENET Solutions - Logicom S.A.	Ελλάδα	100	100	1.205.400
Logicom FZE	Ηνωμένα Αραβικά
	Εμιράτα	100	100	3.296.728
Logicom Dubai LLC	Ηνωμένα Αραβικά
	Εμιράτα	100	100	92.124
Logicom Jordan LLC	Ιορδανία	100	100	78.372
Logicom Italia s.r.l.	Ιταλία	100	100	1.834.834
Rehab Technologies Limited	Σαουδική Αραβία	100	100	100.382
Logicom Hungary Ltd	Ουγγαρία	100	100	12.217
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	Ρουμανία	100	100	63
Logicom Bulgaria EOOD	Βουλγαρία	100	100	10.048
Noesis Ukraine LLC	Ουκρανία	46	46	11.214
Logicom Services Ltd	Κύπρος	100	100	10.000
Verendrya Ventures Ltd	Κύπρος	60	60	600
Logicom Distribution Germany GmbH	Γερμανία	100	100	27.000

6.731.634

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Logicom Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions – Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €5.240.392.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Logicom Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Verendrya Ventures Ltd το 100% της θυγατρικής Netcom Ltd στην Κύπρο.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στην Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €4.960.896.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Newcytech Business Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €756.776.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Newcytech Distribution Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €56.589.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €100.000.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Ltd το 100% της Inteli-scape Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €85.500.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Logicom FZE και Logicom Dubai LLC το 100% της Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €41.075.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση αξίας των επενδύσεων της συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τους έναντι της αναγραφόμενης τους αξίας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Netcom Ltd, Verendrya Ventures Ltd, Logicom Bulgaria EOOD, Logicom Information Technology Distribution s.r.l., Rehab Technologies Ltd και Logicom Solutions LLC με βάση τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω.

Η Εταιρεία έκδωσε δέσμευση για παροχή οικονομικής βοήθειας στις πιο πάνω εταιρείες του Συγκροτήματος επιβεβαιώνοντας ότι θα συνεχίσει να παρέχει οικονομική στήριξη που να τις καθιστά ικανές να συνεχίσουν ως δρώσες οικονομικές μονάδες και να εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους όταν παρουσιαστούν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών:

	Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης	Ονομαστική αξία	Αριθμός μετοχών

Logicom (Overseas) Limited	01/01/1999	EUR 1,71	10.000
Logicom Solutions Limited	01/01/2000	EUR 1,71	5.000
Netcom Limited	27/04/2000	EUR 1,71	10.000
Logicom (Middle East) SAL	25/07/2000	LBP 15.000	5.000
ENET Solutions - Logicom S.A.	21/02/2001	EUR 2,94	410.000
Logicom Jordan LLC	07/08/2001	JOD 1	50.000
Logicom FZE	03/10/2001	AED 1 εκ.	1
Logicom Dubai LLC	07/11/2001	AED 100	3.000
Logicom Italia s.r.l.	14/06/2005	EUR 10.000	1
Logicom IT Distribution Limited	01/12/2005	YTL 25	520.000
Rehab Technologies Limited	01/08/2006	SAR 500	1.000
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	19/03/2007	RON 200	1
Logicom Bulgaria EOOD	12/04/2007	BGN 20.000	1
Logicom Hungary Ltd	15/06/2007	HUF 3 εκ.	1
Noesis Ukraine LLC	30/05/2008	UAH 184.176	1
Verendrya Ventures Ltd	30/01/2009	EUR 1	1.000
Logicom Services Ltd	06/05/2009	EUR 1	10.000
Logicom Solutions LLC	16/08/2009	AED 1.000	300
ICT Logicom Solutions SA	03/11/2009	EUR 1	100.000
Logicom Saudi Arabia LLC	29/09/2009	SAR 10	2.680.000
Newcytech Business Solutions Ltd	30/10/2009	EUR 1,71	442.559
Newcytech Distribution Ltd	30/10/2009	EUR 1,71	5.000
Logicom Distribution Germany GmbH	29/09/2010	EUR 1	25.000
Inteli-scape Ltd	29/09/2011	EUR 1,71	50.000
Logicom LLC	02/09/2012	OR 1	20.000

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ

Το Συγκρότημα συμμετέχει στις κοινοπραξίες Μ.Ν Limassol Water Co. Ltd και M.N. EPC Water Co. (συνεταιρισμός) με συμμετοχή 50% μέσω της θυγατρικής του εταιρείας Verendrya Ventures Ltd. Οι συγκεκριμένες κοινοπραξίες έχουν αναλάβει την κατασκευή και διαχείρηση της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή.

Κατά τη διάρκεια του 2012, το Συγκρότημα έχει επίσης αποκτήσει συμμετοχή με ποσοστό 50% μέσω της θυγατρικής του εταιρείας Verendrya Ventures Ltd σε κοινοπραξία για την ανακαίνιση και τη λειτουργεία της υφιστάμενης Μονάδας Αφαλάτωσης στη Λάρνακα.

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τις πιο πάνω επενδύσεις με την μέθοδο της καθαρής θέσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (συνέχεια)

Το Συγκρότημα μέσω της ενοποίησης των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας Verendrya Ventures Ltd αναγνώρισε συνολική ζημιά ύψους €296.833 (2012: κέρδος €21.319) που προέρχεται από τη έμμεση συμμετοχή στο συνεταιρισμό M.N. E.P.C Water Co., στην εταιρεία M.N. Limassol Water Co. Ltd και στην εταιρεία M.N. Larnaca Desalination Co. Ltd.

		2013 €	2012 €
M.N. Limassol Water Co. Ltd		-	-
M.N. E.P.C Water Co. M.N. Larnaca Desalination Co. Ltd		- -	3.259 -
		-	3.259
	Μ.N. Larnaca
	Desalination	M.N. Limassol	M.N. E.P.C
	Co. Ltd	Water Co. Ltd	Water Co.
	€	€	€
Αρχικό υπόλοιπο έτους	-	-	3.259
Προσθήκες	5.000	-	-
Χρέωση για απομείωση στην αξία	(5.000)	-	(3.259)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	-	-	-

Σημαντικά ολικά ποσά σε επενδύσεις που αναγνωρίζονται με την μέθοδο της καθαρής θέσης:

2013	Μ.N. Larnaca Desalination Co. Ltd	M.N. E.P.C Water Co.	M.N. Limassol Water Co. Ltd	Σύνολο
Συμμετοχή	50%	50%	50%
Ημερομηνία Ισολογισμού	31/12/2013	31/12/2013	31/12/2013
	€	€	€	€
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	5.323.428	21.841	50.299.839	55.645.108
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	1.186.948	3.153.232	5.995.727	10.335.907
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	6.510.376	3.175.073	56.295.566	65.981.015
Τρέχουσες υποχρεώσεις	(1.875.178)	(3.176.077)	(5.247.951)	(10.299.206)
Υποχρεώσεις	(4.711.675)	-	(51.719.523)	(56.431.198)
Σύνολο υποχρεώσεων	(6.586.853)	(3.176.077)	(56.967.474)	(66.730.404)
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	(76.477)	(1.004)	(671.908)	(749.389)
Έσοδα	5.627.500	147	1.032.625	6.660.272
Έξοδα	(5.626.937)	-	(381.231)	(6.008.168)
Ζημιά	(86.477)	(7.522)	(499.667)	(593.666)
Μερίδιο Συγκροτήματος στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία	(38.239)	(502)	(335.954)	(374.695)
Μερίδιο Συγκροτήματος στη ζημιά	(43.238)	(3.761)	(249.834)	(296.833)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (συνέχεια)

2012	M.N. E.P.C Water Co.	M.N. Limassol Water Co. Ltd	Σύνολο
Συμμετοχή	50%	50%
Ημερομηνία Ισολογισμού	31/12/2012	31/12/2012
	€	€	€
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	21.847	52.672.273	52.694.120
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	6.629.040	6.102.653	12.731.693
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	6.650.887	58.774.926	65.425.813

Τρέχουσες υποχρεώσεις	(6.644.369)	(5.497.603)	(12.141.972)
Υποχρεώσεις	-	(53.449.564)	(53.449.564)
Σύνολο υποχρεώσεων	(6.644.369)	(58.947.167)	(65.591.536)
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	6.518	(172.241)	(165.723)
Έσοδα	22.175.570	26.035.412	48.210.982
Έξοδα	(22.178.864)	(25.989.481)	(48.168.345)
(Ζημιά)/Κέρδος	(3.294)	45.931	42.637
Μερίδιο Συγκροτήματος στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία	3.259	(86.121)	(82.862)
Μερίδιο Συγκροτήματος στο κέρδος ή ζημιά	(1.647)	22.966	21.319

16. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΔΙΚΑΙΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ 2013 2012 € € Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΑ 233.566 - Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ 6.254 5.845 Άλλες επενδύσεις 8.543 8.543 248.363 14.388 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2013 2012 € € Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΑ 233.566 - Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ 4.694 4.285 Άλλες επενδύσεις 8.543 8.543 246.803 12.828

Κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, δηλαδή στις 7 Απριλίου 2014, η αξία των τίτλων εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ ανερχόταν στις €6.614 και εισηγμένων στο ΧΑΑ ανερχόταν στις €244.289.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

17. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση αποτελούνται από μετοχές στις δημόσιες εταιρείες Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ («Δήμητρα») και Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Λτδ («Τράπεζα Κύπρου»). Οι τίτλοι της Δήμητρας διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ενώ οι τίτλοι της Τράπεζας Κύπρου δεν διαπραγματεύονται. Οι επενδύσεις σε τίτλους της Τράπεζας Κύπρου προκέκυψαν από την μετατροπή του 47,5% των καταθέσεων της Logicom Solutions Ltd και Newytech Business Solutions Ltd στην Τράπεζα Κύπρου σε μετοχές. Οι επενδύσεις αυτές παρουσιάζονται στην δίκαιη τους αξία η οποία έχει καθοριστεί σε €4.567.470 για την Δήμητρα και €124.992 για την Τράπεζα Κύπρου.

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2013	2012
	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	2.547.545	1.750.560
Αγορές	923.026	2.547.545
Aπομείωση στην αξία των επενδύσεων	-	(1.750.560)
Μείωση στη δίκαιη αξία των επενδύσεων	1.221.891	-
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	4.692.462	2.547.545
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	-	1.750.560
Αγορές Aπομείωση στην αξία	- -	- (1.750.560)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	-	-

Οι εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για την αποτίμηση των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναλύονται στη σημείωση 30.

18. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2013 €	2012 €
Καθαρή αξία αποθεμάτων στις 31 Δεκεμβρίου	51.319.697	43.460.726

H πρόβλεψη για τη μείωση στην αξία των αποθεμάτων έχει μειωθεί κατά €649.578 (2012: μείωση €1.614.746) ως αποτέλεσμα της πώλησης αποθεμάτων για τα οποία είχε γίνει πρόβλεψη σε προηγούμενα έτη, και της αύξησης στην πρόβλεψη του έτους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

18. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€

Καθαρή αξία αποθεμάτων στις 31 Δεκεμβρίου	2.221.534	3.328.850

H πρόβλεψη για τη μείωση στην αξία των αποθεμάτων έχει μειωθεί κατά €13.508 (2012: μείωση €1.527.090) ως αποτέλεσμα της πώλησης αποθεμάτων για τα οποία είχε γίνει πρόβλεψη σε προηγούμενα έτη, και της αύξησης στην πρόβλεψη του έτους.

Τα αποθέματα περιλαμβάνουν έτοιμα προϊόντα προς πώληση, καθώς και εξαρτήματα. Μέρος των εξαρτημάτων σε μερικές περιπτώσεις είναι δυνατό να πωληθούν και σαν τελικά προϊόντα. Τα ημιτελή προϊόντα έχουν αξιολογηθεί από τη διεύθυνση ως αμελητέα και γι' αυτό δεν παρουσιάζονται ξεχωριστά στα αποθέματα. Τα αποθέματα αναφέρονται στα καθαρά ποσά κατόπιν της πρόβλεψης για αποθέματα που θεωρούνται πεπαλαιωμένα και πιθανό να μη μπορούν να πωληθούν.

19. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2013	2012
	€	€
Χρεώστες εμπορίου	100.065.951	95.032.656
Άλλοι χρεώστες	14.288.268	12.909.483
Προπληρωμές	3.415.171	1.938.216

	117.769.390	109.880.355

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Χρεώστες εμπορίου	5.351.838	4.415.964
Άλλοι χρεώστες	6.039.897	6.891.974
Προπληρωμές	204.421	9.986
Πόσα οφειλόμενα από συνδεδεμένες εταιρείες (σημ.36)	932.295	582.254
	12.528.451	11.900.178

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αναφέρονται μετά την αφαίρεση της πρόβλεψης για επισφαλείς χρεώστες που ανερχόταν για το Συγκρότημα σε €5.821.314 (2012: €5.457.236) και για την Εταιρεία σε €148.938 (2012: €126.512).

Μέρος των χρεωστών εμπορίου της Logicom Public Ltd στην Κύπρο και την Μάλτα και των θυγατρικών Enet Solutions – Logicom S.A. στην Ελλάδα και Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα έχουν προεξοφληθεί μέσω συμβολαίου εμπιστευτικής προεξόφλησης χωρίς δικαίωμα αναγωγής. Το συνολικό ποσό των χρεωστών στις 31 Δεκεμβρίου που είχαν προεξοφληθεί ανερχόταν σε €13.262.685 (2012: €18.764.029).

Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες παρουσιάζονται στη σημείωση 30.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

20. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2013 €	2012 €
Μετρητά στο ταμείο Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες	72.892 22.859.109	30.151 31.850.206
	22.932.001	31.880.357
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2013 €	2012 €
Μετρητά στο ταμείο Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες	1.430 3.066.253 3.067.683	710 19.825.955 19.826.665
Το επιτόκιο καταθέσεων για το 2013 ανέρχεται στο 4,0% ετησίως (2012: 4,0%).
Για σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν:
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2013 €	2012 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ.25)	22.932.001 (42.671.787) (19.739.786)	31.880.357 (45.932.882) (14.052.525)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2013 €	2012 €
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ.25)	3.067.683 (30.750.673)	19.826.665 (31.677.914)

21. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

21. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ
	2013	2013	2012	2012
	Αριθμός μετοχών	€	Αριθμός μετοχών	€
Εγκεκριμένο
Συνήθεις μετοχές του €0,34 η καθεμιά	100.000.000	34.000.000	100.000.000	34.000.000
Εκδομένο και πλήρως εξοφλημένο
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	74.079.600	25.187.064	74.079.600	25.187.064
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	74.079.600	25.187.064	74.079.600	25.187.064

(27.682.990) (11.851.249)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Διαφορά από

	μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Ενοποιημένο Αποθεματικό Προσόδου €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία €	Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών €	Αποθεματικό Αντιστάθμισης €	Αποθεματικό με βάση το νόμο €	Σύνολο €	Δικαίωμα μειοψηφίας €	Σύνολο €
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	116.818	10.443.375	23.778.177	3.465.319	(249.440)	(4.905.831)	(2.780.628)	209.362	30.077.152	29.746	30.106.898
Κέρδος για το έτος Συναλλαγματικές διαφορές	-	-	2.039.947	-	-	-	-	-	2.039.947	19.940	2.059.887
σε σχέση με ξένες δραστηριότητες Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση	-	-	-	-	-	(906.006)	365.355	-	(540.651)	-	(540.651)
γης και κτιρίων Πλέονασμα άπο επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές	-	-	-	10.134	-	-	-	-	10.134 -	-	10.134 -
διαθέσιμες προς πώληση	-	-	-	-	249.440	-	-	-	249.440	-	249.440
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα	-	-	2.039.947	10.134	249.440	(906.006)	365.355	-	1.758.870	19.940	1.778.810
Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω	-	-	(1.851.990)	-	-	-	-	-	(1.851.990)	-	(1.851.990)
χρήσης	- -	- -	74.863 (1.777.127)	(74.863) (74.863)	- -	- -	- -	- -	- (1.851.990) -	- -	- (1.851.990) -
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	116.818	10.443.375	24.040.997	3.400.590	-	(5.811.837)	(2.415.273)	209.362	29.984.032	49.686	30.033.718

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια)

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Ενοποιημένο Αποθεματικό Προσόδου €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία €	Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών €	Αποθεματικό Αντιστάθμισης €	Αποθεματικό με βάση το νόμο €	Σύνολο €	Δικαίωμα μειοψηφίας €	Σύνολο €
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	116.818	10.443.375	24.040.997	3.400.590	-	(5.811.837)	(2.415.273)	209.362	29.984.032	49.686	30.033.718
Κέρδος για το έτος Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες	-	-	4.055.495	-	-	-	-	-	4.055.495	(96.263)	3.959.232
δραστηριότητες Έλλειμμα από επανεκτίμηση γης	-	-	-	-	-	(1.902.950)	820.242	-	(1.082.708)	-	(1.082.708)
και κτιρίων Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση	-	-	-	(318.746)	-	-	-	-	(318.746)	-	(318.746)
γης και κτιρίων Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές	-	-	-	132.879	-	-	-	-	132.879	-	132.879
διαθέσιμες προς πώληση	-	-	-	-	1.221.891	-	-	-	1.221.891	-	1.221.891
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Προτεινόμενο μέρισμα του 2012 που πληρώθηκε	-	-	4.055.495	(185.867)	1.221.891	(1.902.950)	820.242	-	4.008.811	(96.263)	3.921.548
το 2013 (σημ. 9)	-	-	(1.111.194)	-	-	-	-	-	(1.111.194)		(1.111.194)
Αποθεματικό επανεκτίμησης που που πραγματοποιήθηκε	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
λόγω χρήσης	-	-	22.080	(22.080)	-	-	-	-	-	-	-
	-	-	(1.089.114)	(22.080)	-	-	-	-	- (1.111.194)	-	- (1.111.194)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013	116.818	10.443.375	27.007.378	3.192.643	1.221.891	(7.714.787)	(1.595.031)	209.362	32.881.649	(46.577)	32.835.072

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο	Αποθεματικό Προσόδου	Αποθεματικό Επανεκτίμησης	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία	Σύνολο
	€	€	€	€	€	€
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	116.818	10.443.375	(3.841.935)	2.624.998	(249.440)	9.093.816
Ζημιά για το έτος Πλεόνασμα από επανεκτίμηση επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση	- -	- -	(631.695) -	- -	- 249.440	(631.695) 249.440
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	3.815	-	3.815
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα	-	-	(631.695)	3.815	249.440	(378.440)
Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που	-	-	(1.851.990)	-	-	(1.851.990)
πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	74.863	(74.863)	-	-
	-	-	(1.777.127)	(74.863)	-	(1.851.990)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	116.818	10.443.375	(6.250.757)	2.553.950	-	6.863.386
	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο	Αποθεματικό Προσόδου	Αποθεματικό Επανεκτίμησης	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία	Σύνολο
	Ευρώ €	€	€	€	€	€
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	116.818	10.443.375	(6.250.757)	2.553.950	-	6.863.386
Ζημιά για το έτος	-	-	(31.326)	-	-	(31.326)
Έλλειμμα από επανεκτίμηση γης και κτιρίων Αναβαλλόμενη φορολογία που	-	-	-	(675.379)	-	(675.379)
προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	129.546	-	129.546
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα	-	-	(31.326)	(545.833)	-	(577.159)
Προτεινόμενο μέρισμα του 2012 που πληρώθηκε το 2013 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που	-	-	(1.111.194)	-	-	(1.111.194)
πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	22.080	(22.080)	-	-
	-	-	(1.089.114)	(22.080)	-	(1.111.194)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013	116.818	10.443.375	(7.371.197)	1.986.037	-	5.175.033

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια)

Αποθεματικό προσόδου

Το αποθεματικό προσόδου περιλαμβάνει συσσωρευμένα κέρδη ή ζημιές της Εταιρείας.

Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο

Το αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο αποτελείται από ποσά που προέκυψαν από την έκδοση μετοχών σε τιμές μεγαλύτερες της ονομαστικής αξίας.

Αποθεματικό που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών

Το Αποθεματικό που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών αποτελείται από τη διαφορά που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών, που ακολούθησε την υιοθέτηση του Ευρώ ως το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας.

Αποθεματικό επανεκτίμησης

Το αποθεματικό επανεκτίμησης αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά των επανεκτιμήσεων της γης και των κτιρίων και της αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτει από τις επανεκτιμήσεις.

Αποθεματικό Δίκαιης Αξίας

Το αποθεματικό δίκαιης αξίας αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά των επανεκτιμήσεων των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση στη δίκαιη τους αξία.

Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών

Το αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών αποτελείται από τις συσσωρευμένες συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή των ιδίων κεφαλαίων των θυγατρικών εταιρειών του εξωτερικού, με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει κατά το τέλος του έτους και τις συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια της ιθύνουσας εταιρείας προς τις θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού.

Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζονται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγματικές διαφορές μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά κατά τη διάθεση της θυγατρικής εταιρείας. Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τη καθαρή συναλλαγματική διαφορά στη μετατροπή των μακροπρόθεσμων δανείων μεταφέρεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζεται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού, αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που προκύπτουν στις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας Εταιρείας.

Αποθεματικό Αντιστάθμισης

Το αποθεματικό αντιστάθμισης αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά της αντιστάθμισης της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού με υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε ξένο νόμισμα.

Αποθεματικό με βάση το νόμο, στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, στο Λίβανο και στην Ιορδανία Το αποθεματικό αυτό αποτελείται από ποσά που μεταφέρονται κάθε χρόνο από το αποθεματικό προσόδου σε αυτό το αποθεματικό, σύμφωνα με τις πρόνοιες των νόμων που ισχύουν στις συγκεκριμένες χώρες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

23. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2013	2012
	€	€
Εμπορικοί πιστωτές	49.793.808	47.474.111
Οφειλόμενα έξοδα	5.226.082	5.598.480
Άλλοι πιστωτές	10.650.216	9.901.418
Αναβαλλόμενο εισόδημα	76.323	-
	65.746.429	62.974.009
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Εμπορικοί πιστωτές	32.575.841	31.277.081
Οφειλόμενα έξοδα	(24.024)	257.278
Άλλοι πιστωτές	1.558.317	1.709.409
Αναβαλλόμενο εισόδημα	-	-
	34.110.134	33.243.768

Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους πιστωτές παρουσιάζονται στη σημείωση 30.

24. ΦΟΡΟΣ ΕΠΙΣΤΡΕΠΤΕΟΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2013	2012
	€	€

Φόρος επιστρεπτέος	654.825	349.604
Φόρος πληρωτέος	1.279.986	366.696
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Φόρος επιστρεπτέος	137.059	137.059
Φόρος πληρωτέος	29.721	9.850

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2013	2012
	€	€

Μακροπρόθεσμα δάνεια	15.334.542	20.384.084
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	35.197.263	22.719.335
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.20)	42.671.787	45.932.882

	93.203.592	89.036.301

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2013	2012
	€	€

Εντός ενός έτους	7.679.363	6.399.262
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	7.655.179	13.984.822
	15.334.542	20.384.084
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€

Μακροπρόθεσμα δάνεια	9.770.885	11.926.312
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	4.097.600	4.320.146
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ.20)	30.750.673	31.677.914

	44.619.158	47.924.372

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια της Εταιρείας είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2012
€	€
	2.276.184
	9.650.128
9.770.885	11.926.312
	2013 3.247.907 6.522.978

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια)

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αποτελούνται από:

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε επτά έτη συμπεριλαμβανομένης και της περιόδου χάριτος δύο ετών, με 8 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 567.056 (€411.178). Το επιτόκιο είναι ίσο με το LIBOR 3 μηνών πλέον 4,00% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 03/06/2009.

Δάνειο σε ΕΥΡΩ αποπληρωτέο σε οκτώ έτη, με 15 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις των ΕΥΡΩ 225.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 31/12/2009.

Δάνειο σε ΕΥΡΩ αποπληρωτέο σε οκτώ έτη, με 15 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις των ΕΥΡΩ 408.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 30/04/2011.

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε επτά έτη συμπεριλαμβανομένης και της περιόδου χάριτος δυο ετών, με 15 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 116.255 (€84.298). Το επιτόκιο είναι ίσο με το LIBOR 3 μηνών πλέον 4,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 30/11/2011.

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε επτά έτη συμπεριλαμβανομένης και της περιόδου χάριτος δυο ετών, με 15 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 756.539 (€573.396). Το επιτόκιο είναι ίσο με το LIBOR 3 μηνών πλέον 4,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 30/11/2011.

Δύο δάνεια σε ΕΥΡΩ συνολικού ύψους ΕΥΡΩ 458.000 αποπληρωτέα σε τρία έτη, με 36 ισόποσες μηνιαίες δόσεις συνολικού ποσού των ΕΥΡΩ 14.080.

Το μεσοσταθμικό κόστος του τραπεζικού παρατραβήγματος είναι 6,0% ετησίως (2012: 6,0%). Τα τραπεζικά παρατραβήγματα είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση από τις εν λόγω τράπεζες.

Το επιτόκιο των βραχυπρόθεσμων δανείων υπολογίζεται σε LIBOR 3 μηνών πλέον 4,25% ετησίως και LIBOR 6 μηνών πλέον 4,25% ετησίως (2012: LIBOR 3 μηνών πλέον 4,00% ετησίως και EURIBOR 6 μηνών πλέον 4,00% ετησίως). Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι αποπληρωτέα εντός τριών μηνών από τη σύναψή τους.

Το διαθέσιμο προς χρήση υπόλοιπο του ορίου τραπεζικών παρατραβηγμάτων του Συγκροτήματος κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013 ανερχόταν σε €43,5 εκατομμύρια (2012: €48 εκατομμύρια) και της Εταιρείας σε €8,5 εκατομμύρια (2012: €26,6 εκατομμύρια).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια)

Τα τραπεζικά παρατραβήγματα, τα βραχυπροθεσμα και τα μακροπρόθεσμα δάνεια είαι εξασφαλισμένα με:

1. Την εγγύηση της εταιρείας Logicom Solutions Limited για €32.000.000, €19.648.916, \$3.000.000, €7.688.706, €3.199.662 και \$600.000.
1. Πρώτη υποθήκη με αριθμό Y2258/85 σε εργοστάσιο και γραφεία στη Λάρνακα με αρ. εγγρ. L8 στο όνομα της Logicom (Overseas) Limited ύψους €170.000 (εξασφαλίζει επίσης και τις υποχρεώσεις της εταιρείας Logicom (Overseas) Limited).
1. Πρώτη υποθήκη με αριθμό Y1858/99 ποσού €598.010, δεύτερη υποθήκη με αριθμό Y3404/99 ποσού €256.290 και τρίτη υποθήκη με αριθμό Y3405/99 ποσού €170.860 σε κτίριο με αριθμό εγγραφής Ν1664 στην Αγία Παρασκευή ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
1. Πρώτη υποθήκη αρ. Υ1953/99 ημερομηνίας 15 Σεπτεμβρίου 1999 πάνω στο οικόπεδο αρ. εγγραφής Ν 1665 στη Λευκωσία (Στρόβολος – Αγία Παρασκευή) ύψους €133.270 ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
1. Δεύτερη υποθήκη αρ. Υ5753/00 ημερομηνίας 21 Ιουλίου 2000 πάνω στο οικόπεδο αρ. εγγραφής Ν 1665 στη Λευκωσία (Στρόβολος – Αγία Παρασκευή) ύψους €136.688 ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
1. Εμπρόθεσμες καταθέσεις της Logicom Public Limited και Logicom Solutions Limited και της Logicom FZE.
1. Δέσμευση του 100% των μετοχών στη Newcytech Business Solutions Ltd με αρ. εγγραφής 145820.
1. Εταιρικές εγγυήσεις επί εγγυητήριου εγγράφου ΝΤ6 ημερομηνίας 07/10/2005 της εταιρείας Logicom Solutions Limited για το ποσό των €20.503.217.
1. Εταιρικές εγγυήσεις επί εγγυητήριου εγγράφου ΝΤ6 ημερομηνίας 07/10/2005 της εταιρείας Logicom Solutions Limited για το ποσό των €2.562.906.
1. Ανάθεση χρεωστών της Logicom Public Ltd για ποσό €1.998.533 και \$9.998.678.
1. Την εγγύηση της εταιρείας Logicom (Overseas) Limited €170.861.
1. Με πρώτη, δεύτερη, τρίτη, τέταρτη, πέμπτη και έκτη κυμαινόμενη επιβάρυνση στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους αντίστοιχα €4.991.105 (2012: €4.991.105).
1. Με ανάθεση εμπορικών συμφωνιών της Εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους €208.000 (2012: €333.000).
1. Με ανάθεση εμπορικών εισπρακτέων της Εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους €900.000 (2012: €900.000).
1. Με εταιρική εγγύηση από την Logicom Public Limited ύψους €5.991.875 (2012: €5.991.875).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

26. AΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

Υποχρεώσεις αναβαλλόμενης φορολογίας

			Μεταφορά	Μεταφορά στην Κατάσταση
	Υποχρεώσεις 2013 €	Ενεργητικό 2013 €	στα Αποθεματικά €	Συνολικών Εσόδων €	Υποχρεώσεις 2012 €	Ενεργητικό 2012 €
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από:
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από τη	(651.704)	(1.643)	-	(19.401)	(633.946)	-
ζημιά έτους	-	2.097.350	-	21.403	-	2.075.947
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(458.785)	-	132.879	-	(591.664)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από
έξοδα διοίκησης	(368.164)	94.926	-	(117.672)	(155.566)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική διαφορά που δεν
πραγματοποιήθηκε	(35.590)	438.067	-	300.904	-	101.573
Συναλλαγματική διαφορά	259.879	(155.812)	-	-	226.942	(150.103)
	(1.254.364)	2.472.888	132.879	185.233	(1.154.234)	2.027.417
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από:
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων	(9.579)	-	-	9.524	(19.103)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από τη
ζημιά έτους Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	1.855.985	-	89.558	-	1.766.427
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική διαφορά που δεν	(430.824)	-	129.546	-	(560.370)	-
πραγματοποιήθηκε	-	382.329	-	336.494	-	45.835
	(440.403)	2.238.314	129.546	435.576	(579.473)	1.812.262

Η Εταιρεία παρουσιάζει αναβαλλόμενη φορολογία στα χρεωστικά υπόλοιπα για όλες τις αφαιρετέες προσωρινές διάφορες και φορολογικές ζημίες όταν αναμένεται ότι θα προκύψει φορολογική υποχρέωση από μελλοντικά κέρδη.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

Δεν έχει αναγνωριστεί αναβαλλόμενη φορολογία ως στοιχείο ενεργητικού στη θυγατρική εταιρεία Logicom IT Distribution Ltd ως αποτέλεσμα προσωρινών διαφορών ύψους ΔΟΛ Η.Π.Α. 54.000 (Ευρώ 40.927), καθότι δεν αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά κέρδη για να αξιοποιηθούν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

27. ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΚΕΣ ΠΡΟΣΦΥΓΕΣ

Οι σημαντικότερες ενδεχόμενες υποχρεώσεις έχουν ως ακολούθως:

1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 5.000.000 (€3.625.553) σε ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 19 Φεβρουαρίου 2013 μέχρι τις 18 Φεβρουαρίου 2014.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε δεύτερη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 1.800.000 σε δεύτερο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή έληξε στις 10 Φεβρουαρίου 2013 και ανανεώθηκε μέχρι τις 10 Φεβρουαρίου 2014.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε τρίτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 1.000.000 (€725.111) σε τρίτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 04 Απριλίου 2013 μέχρι 03 Απριλίου 2014.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε τέταρτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 1.600.000 (€1.160.177) σε τέταρτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 12 Απριλίου 2013 μέχρι 12 Απριλίου 2014.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε πέμπτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 34.172 στο Διευθυντή του Τμήματος Τελωνείων για τη χρήση αποθήκης (Bonded Warehouse) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στη Λάρνακα.
1. Εταιρείες του Συγκροτήματος παραχώρησαν τραπεζικές εγγυήσεις για σκοπούς συμμετοχής σε κυβερνητικά έργα και έργα στον ιδιωτικό τομέα.

Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τα υφιστάμενα στοιχεία, ενδεχομένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήματος.

Νομική Προσφυγή

Οι Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες περιλαμβάνουν ποσό ύψους ΔΟΛ. ΗΠΑ 1,6 εκ. (€1,2 εκ.) οφειλόμενο από ένα πελάτη, της θυγατρικής εταιρείας Logicom FZE, που κατά το 2007, διέκοψε τις εργασίες του στη Μέση Ανατολή. Η εταιρεία κατέθεσε νομική αγωγή απαιτώντας την εξόφληση των τιμολογίων που εκκρεμούν από την πώληση συστημάτων ηλεκτρονικών υπολογιστών. Το δικαστήριο με απόφαση του διέταξε τον πελάτη να πληρώσει το απαιτούμενο ποσό του ΔΟΛ. ΗΠΑ 1,6 εκ. (€1,2 εκ.). Ο δικηγόρος της εταιρείας παρακολουθεί την εκτέλεση της αγωγής σε αυτό το θέμα. Η Εταιρεία έχει καταχωρήσει πρόβλεψη για το 100% του ποσού που εκκρεμεί.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

28. ΜΙΣΘΩΣΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2013 €	2012 €
Πληρωμές
Εντός ενός έτους	401.951	304.314
Μεταξύ ενός και πέντε ετών	1.083.264	382.320
Πέραν των πέντε ετών	288.060	467.461

Το Συγκρότημα ενοικιάζει αριθμό κτιρίων, αποθηκών και οχημάτων. Το Συγκρότημα αξιολογεί την κατηγοριοποίηση σε μίσθωση εκμετάλλευσης ή σε ενοικιαγορά. Για το λόγο ότι, πρώτο η γη δεν μεταβιβάζεται και δεύτερο, επειδή τα ενοίκια προσαρμόζονται στα ενοίκια αγοράς σε τακτά χρονικά διαστήματα και για το λόγο ότι το Συγκρότημα δεν συμμετέχει στις υπολειμματικές αξίες των κτιρίων, κρίθηκε ότι ουσιαστικά οι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές παραμένουν με τον ιδιοκτήτη. Με βάση τους πιο πάνω παράγοντες, συμπεραίνεται ότι οι μισθώσεις, είναι μισθώσεις εκμετάλλευσης.

Το Συγκρότημα απέκτησε γη στη Ζώνη Ελεύθερου Εμπορίου της Λάρνακας το Δεκέμβριο του 1994 με μίσθωση εκμετάλλευσης από την Κυπριακή Δημοκρατία που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 με πρόνοια για ανανέωση για άλλες δύο περιόδους μίσθωσης 33 ετών έκαστη.

Το Συγκρότημα απέκτησε γη στη Ζώνη Ελεύθερου Εμπορίου στο Jebel Ali μέσω της θυγατρικής Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Η γη αποκτήθηκε με μίσθωση εκμετάλλευσης για 10 χρόνια από την 1η Αυγούστου 2007 με πρόνοια για ανανέωση.

Το Συγκρότημα απέκτησε επίσης γραφεία και αποθήκη στην Ελλάδα μέσω της θυγατρικής Enet Solutions – Logicom S.A. με μίσθωση.

Το ποσό των μισθώσεων που αναγνωρίστηκε κατά τη διάρκεια του 2013 στη κατάσταση συνολικών εσόδων είναι €354.798 (2012: €566.900).

Στις μισθώσεις εκμετάλλευσης περιλαμβάνεται μίσθωση ενοικιαγοράς το ποσό της οποίας κρίνεται αμελητέο για να διαχωριστεί.

29. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ

Η Διεύθυνση είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά το τέλος του έτους.

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση.

Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου.

Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα.

Η λογιστική αξία των επενδύσεων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων ήταν:

	2013	2012
	€	€
Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με την μέθοδο της καθαρής θέσης	-	3.259
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	4.692.462	2.547.545
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	248.363	14.388
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	117.769.390	109.880.355
Μετρητά και αντίστοιχα μετρήτων	22.932.001	31.880.357

	145.642.216	144.325.904
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	4.692.462	-
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	248.363	12.828
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	9.686.752	10.125.057
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	12.528.451	11.900.178
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	3.067.683	19.826.665
Yπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	68.460.312	55.283.576

	98.684.023	97.148.304

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Το Συγκρότημα κατείχε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ύψους €22.859.109 (2012: €31.850.206), που αποτελούν τη μέγιστη έκθεση πιστωτικού κινδύνου για αυτά τα στοιχεία ενεργητικού. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών είναι κατατεθειμένα σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα οποία αξιολογούνται Caa1 μέχρι και A2, με βάση την αξιολόγηση του οίκου Moody's, από CCC μέχρι και A+ με βάση την αξιολόγηση του οίκου Standard & Poor's και από RD μέχρι ΑΑ- με βάση την αξιολόγηση του οίκου Fitch.

Η μεγαλύτερη έκθεση του Συγκροτήματος στον πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με τη γεωγραφική διασπορά των εμπορικών χρεωστών έχει ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2013	2012
	€	€
Ευρώπη	46.697.840	58.118.438
Μέση Ανατολή	53.368.111	36.914.218
	100.065.951	95.032.656
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2013	2012
	€	€
Ευρώπη	5.351.838	4.415.964
	5.351.838	4.415.964

Σύμφωνα με την πιο πάνω ανάλυση το 47% των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος (2012: 61%) προέρχεται από την Ευρώπη. Το 53% (2012: 39%) των Εμπορικών Χρεωστών του Συγκροτήματος προέρχεται από τη Μέση Ανατολή.

Η ηλικία των υπολοίπων των εμπορικών χρεωστών παρουσιάζεται ως ακολούθως:

2013	2012
€	€
87.852.711	85.270.128
6.985.032	4.826.925
5.228.208	4.935.603
100.065.951	95.032.656

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2013	2012
	€	€
0 έως 90 μέρες	4.887.657	4.210.681
91 έως 180 μέρες	304.428	84.555
περισσότερες από 180 μέρες	159.753	120.728
	5.351.838	4.415.964

Δεν κρίνεται αναγκαίο να γίνει πρόβλεψη για το ποσό των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος που εκκρεμούν για περίοδο πέραν των 180 ημερών καθότι το μεγαλύτερο μέρος του ποσού αυτού προέρχεται από τον τομέα των υπηρεσιών όπου η περίοδος πίστωσης είναι πολύ μεγαλύτερη, η πιστοληπτική ικανότητα των πελατών είναι σε υψηλά επίπεδα και η αποπληρωμή γίνεται βάση ειδικής σύμβασης. Το ποσό που προέρχεται από τον τομέα διανομής έχει σε κάποιες περιπτώσεις ανακτηθεί μετά το τέλος του έτους ή κρίνεται ανακτήσιμο με βάση τα δεδομένα της κάθε περίπτωσης.

Η ηλικία των υπολοίπων των θυγατρικών εταιρειών στα βιβλία της Εταιρείας παρουσιάζεται ως ακολούθως:

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2013	2012
	€	€
0 έως 180 μέρες	68.460.312	55.283.576
περισσότερες από 180 μέρες	9.686.752	10.125.057
	78.147.064	65.408.633

Η πρόβλεψη του έτους που γίνεται για επισφαλείς χρεώστες παρουσιάζει μικρή αύξηση σε σχέση με την αντίστοιχη πρόβλεψη του 2012. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η ασφάλιση των εμπορικών πιστώσεων έχει μειώσει σημαντικά τον κίνδυνο για επισφαλείς χρεώστες. Η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες αναλύεται ως ακολούθως:

	2013 €	2012 €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	5.457.236 364.078	5.338.720 118.516
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	5.821.314	5.457.236

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2013 €	2012 €
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	126.512 22.426	126.257 255
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	148.938	126.512

Το Συγκρότημα εκτιμά ότι η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων χρεωστών δεν διαφέρει σημαντικά από την αξία αναφοράς στις οικονομικές καταστάσεις, καθώς η μέση περίοδος αποπληρωμής των Εμπορικών και άλλων χρεωστών είναι λιγότερη από 6 μήνες.

30.2 Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα.

Τα επιτόκια και οι όροι αποπληρωμής των δανείων και των τραπεζικών διευκολύνσεων αναφέρονται στη σημείωση 24.

Βαθμός επηρεασμού από αυξομειώσεις στα επιτόκια

Πιθανή αύξηση των επιτοκίων κατά 1% σε σχέση με τα μεσοσταθμικά επιτόκια του έτους θα μείωνε το κέρδος του έτους. Για τους σκοπούς της πιο κάτω ανάλυσης, υποθέτουμε ότι όλες οι άλλες παράμετροι παραμένουν σταθερές:

	2013 €	2012 €

Μακροπρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(153.345) (351.973)	(203.841) (227.193)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(426.688)	(459.329)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	228.591	318.502

	(703.415)	(571.861)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.2 Κίνδυνος επιτοκίων (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2013 €	2012 €
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(97.709)	(119.263)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(40.976)	(43.201)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(307.507)	(316.779)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	30.669	198.260
	(415.523)	(280.983)

Μια πιθανή μείωση των επιτοκίων κατά το ίδιο ποσοστό θα είχε ισόποσα αλλά αντίθετα αποτελέσματα στο κέρδος του έτους.

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου.

Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ.

Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι:

1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό περιουσιακά στοιχεία (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημιά στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημιά ή κέρδος στις υποχρεώσεις.
1. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος.
1. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία.
1. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία.
1. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές τους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Λογιστική αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού Από την 1η Ιανουαρίου 2010 το Συγκρότημα εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για να μειώσει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών.

Συγκεκριμένα τα ίδια κεφάλαια και τα μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στις θυγατρικές εταιρείες Logicom FZE, Logicom Dubai LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom Jordan LLC και Logicom Saudi Arabia LLC όπου το νόμισμα λειτουργίας είναι το Δολάριο Αμερικής αντισταθμίζονται με τραπεζικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε Δολάριο Αμερικής. Η αντιστάθμιση ορίζεται σε τριμηνιαία βάση από την 1η Ιανουαρίου 2010 και το ποσό αναπροσαρμόζεται ανάλογα. Η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης ελέγχεται σε μηνιαία βάση και στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 τα αντισταθμιζόμενα ποσά ανέρχονταν σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 25.000.000 καθαρής επένδυσης στις πιο πάνω εταιρείες του εξωτερικού και σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 25.000.000 τραπεζικών υποχρεώσεων.

Η λογιστική αξία των χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων είναι ως ακολούθως:

ΕΥΡΩ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ			ΔΟΛ. ΗΠΑ
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Μακροπρόθεσμα δάνεια	- (83.243) -	1.432 (16.506) -	12.721.662 (46.797.297) (17.723.158)	16.561.822 (42.859.665) (11.164.680)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια Τραπεζικά παρατραβήγματα	- 5.036	- 2.737	(5.651.000) (34.436.265)	(7.205.724) (25.691.873)
	(78.207)	(12.337)	(91.886.058)	(70.360.120)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ			ΔΟΛ. ΗΠΑ
			2013 €	2012 €
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Μακροπρόθεσμα δάνεια Βραχυπρόθεσμα δάνεια Τραπεζικά παρατραβήγματα Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες			10.436.077 (43.801.242) (8.188.231) (5.651.000) (34.508.347) 92.040.448	6.674.913 (30.117.022) (7.024.464) (4.320.146) (25.302.893) 47.637.488
			10.327.705	(12.452.124)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.3 Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Οι ακόλουθες συναλλαγματικές ισοτιμίες χρησιμοποιήθηκαν για την ετοιμασία των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων:

	Μέση τιμή		Τιμή κατά την ημερομηνία αναφοράς
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
ΔΟΛ. ΗΠΑ 1	0,7530	0,7783	0,7251	0,7579

Βαθμός επηρεασμού από αυξομειώσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες

Πιθανή ενδυνάμωση του Ευρώ έναντι του Δολαρίου Αμερικής και των λοιπών νομισμάτων κατά 10% στις 31 Δεκεμβρίου 2012 θα αυξομείωνε αντίστοιχα το κέρδος έτους και το Συμφέρον των Μετόχων. Για τους σκοπούς της πιο κάτω ανάλυσης, υποθέτουμε ότι όλες οι άλλες παράμετροι και κυρίως τα επιτόκια παραμένουν σταθερές:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

		Επίδραση στο συμφέρον των μετόχων		Επίδραση στο Κέρδος ή Ζημιά
	2013 €	2012 €	2013 €	2012 €
ΔΟΛ. ΗΠΑ	6.013.368	(2.504.003)	8.353.278	6.396.375
	6.013.368	(2.504.003)	8.353.278	6.396.375
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	Επίδραση στο συμφέρον των μετόχων	Επίδραση στο Κέρδος ή Ζημιά
	2013	2012	2013	2012
	€	€	€	€
ΔΟΛ. ΗΠΑ	938.882	1.132.011	938.882	1.132.011
	938.882	1.132.011	938.882	1.132.011

Μια αποδυνάμωση του Ευρώ έναντι των πιο πάνω νομισμάτων κατά 10% θα είχε ισόποση αλλά αντίθετη επίδραση, με την προϋπόθεση ότι όλες οι άλλες παράμετροι παραμένουν σταθερές.

30.4 Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις τους όταν αυτές προκύπτουν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.4 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής στην Ελλάδα, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας.

Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 25.

Γίνεται η πιο κάτω αναφορά στις ταμειακές εκροές που προβλέπονται με βάση τα στοιχεία που αναφέρονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις:

Κίνδυνος Ρευστότητας	Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατική υποχρέωση
		Μέσα	6 - 12	1 - 2	2 - 5	Περισσότερο
	Υπόλοιπο	σε 6 μήνες	μήνες	έτη	έτη	από 5 έτη
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβρίου 2013
Μακροπρόθεσμα δάνεια	15.334.542	3.934.808	3.068.109	7.000.695	612.640	718.290
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	35.197.263	35.197.263	-	-	-	-
Μίσθωση εκμετάλλευσης	1.773.275	211.902	190.049	611.975	471.289	288.060
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	65.746.429	65.746.429	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	42.671.787	42.671.787	-	-	-	-
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	1.141.485	504.956	-	315.000	321.529	-

	161.864.781	148.267.145	3.258.158	7.927.670	1.405.458	1.006.350

31 Δεκεμβρίου 2012
Μακροπρόθεσμα δάνεια	20.384.084	3.653.389	2.745.873	5.782.910	8.201.912	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	22.719.335	22.719.335	-	-	-	-
Μίσθωση εκμετάλλευσης	1.154.095	157.809	146.505	191.160	191.160	467.461
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	62.974.009	62.974.009	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	45.932.882	45.932.882	-	-	-	-
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	1.436.463	604.956	-	831.507	-	-
	154.600.868	136.042.380	2.892.378	6.805.577	8.393.072	467.461

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.4 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Κίνδυνος Ρευστότητας	Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατική υποχρέωση
		Μέσα	6 - 12	1 - 2	2 - 5	Περισσότερο
	Υπόλοιπο	σε 6 μήνες	μήνες	έτη	έτη	από 5 έτη
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβρίου 2013
Μακροπρόθεσμα δάνεια	9.770.885	1.623.955	1.623.952	5.997.765	525.213	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	4.097.600	4.097.600	-	-	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	34.110.134	34.110.134	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	30.750.673	30.750.673	-	-	-	-

	78.729.292	70.582.362	1.623.952	5.997.765	525.213	-

31 Δεκεμβρίου 2012
Μακροπρόθεσμα δάνεια	11.926.312	1.138.092	1.138.092	2.638.389	7.011.739	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	4.320.146	4.320.146	-	-	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	33.243.768	33.243.768	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	31.677.914	31.677.914	-	-	-	-

	81.168.140	70.379.920	1.138.092	2.638.389	7.011.739	-

30.5 Δίκαιη Αξία

Γίνεται παρουσίαση των στοιχείων του ενεργητικού και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας όπως αυτά ταξινομούνται σε στοιχεία που αναφέρονται σε χρεολυτικό κόστος ή στη δίκαιη αξία:

Στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε χρεολυτικό κόστος:

	2013 €	2012 €
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	117.769.390	109.880.355
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	22.932.001	31.880.357
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(15.334.542)	(20.384.084)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(35.197.263)	(22.719.335)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(42.671.787)	(45.932.882)
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	(1.724.375)	(1.436.463)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(65.746.429)	(62.974.009)

	(19.973.005)	(11.686.061)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

30.5 Δίκαιη Αξία (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2013	2012
	€	€

Δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	9.686.752	10.125.057
Yπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	68.460.312	55.283.576
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	12.528.451	11.900.178
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	3.067.683	19.826.665
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(9.770.885)	(11.926.312)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(4.097.600)	(4.320.146)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(30.750.673)	(31.677.914)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(34.110.134)	(33.243.768)

	15.013.906	15.967.336

Οι δίκαιες αξίες των χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά το τέλος του έτους.

Στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2013	2012
	€	€
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	4.692.462	2.547.545
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	248.363	14.388
	4.940.825	2.561.933

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2013 €	2012 €
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	246.803	12.828

Ο πίνακας πιο κάτω αναλύει τα στοιχεία ενεργητικού που αναφέρονται στη δίκαιη αξία κατά μέθοδο εκτίμησης της αξίας τους. Τα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως ακολούθως:

Επίπεδο 1:επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείς αγορές.
Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία της αγοράς.
Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

30. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

31 Δεκεμβρίου 2013	Επίπεδο 1	Επίπεδο 2	Επίπεδο 3
	€	€	€
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	248.363	-	-
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	4.567.470	-	124.992
	4.815.833	-	124.992
31 Δεκεμβρίου 2012	Επίπεδο 1	Επίπεδο 2	Επίπεδο 3
	€	€	€
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	14.388	-	-
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	2.547.545	-	-
	2.561.933	-	-

Τόσο κατά το 2013 όσο και κατά το 2012 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε μεταφορές μεταξύ των δύο επιπέδων που αναφέρονται πιο πάνω.

Η δίκαιη αξία των επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων βασίζεται στη βάση χρηματιστηριακών τιμών κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Η δίκαιη αξία των μετοχών που είναι ταξινομημένες στις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση βασίζεται στη βάση χρηματιστηριακών τιμών κατά την ημερομηνία αναφοράς εκτός από τις επενδύσεις σε μετοχές της Τράπεζας Κύπρου οι οποίες δεν διαπραγματεύονται στο ΧΑΚ. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η δίκαιη αξία των μετοχών είναι €1 η καθεμία και έχει κατατάξει το σύνολο της επένδυσης (€124.992) στο Επίπεδο 3. Το Συγκρότημα έχει επίσης επενδύσεις σε χρεόγραφα της Λαϊκής Τράπεζας η δίκαιη αξία των οποίων έχει εκτιμηθεί σε μηδέν στις 31 Δεκεμβρίου 2012.

Παρόλο που η Διεύθυνση αξιολογεί ότι οι εκτιμήσεις της όσον αφορά την δίκαιη αξία των επενδύσεων προς πώληση είναι κατάλληλες, η χρήση διαφορετικών μεθοδολογιών ή εκτιμήσεων θα έιχαν ως αποτέλεσμα τον καθορισμό διαφορετικών ποσών δίκαιη αξίας.

30.6 Διαχείριση Ιδίων Κεφαλαίων

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας έχει ως αρχή τη διατήρηση μίας ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης για την υποστήριξη της αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης τόσο των επενδυτών όσο και των πιστωτών αλλά και του συνόλου της αγοράς. Η Διεύθυνση παρακολουθεί στενά την απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων.

31. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ

H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά από την κρίση στον Κυπριακό τραπεζικό τομέα σε συνδυασμό με τη μη δυνατότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές. Ως αποτέλεσμα, η Κυπριακή Δημοκρατία εισήλθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (η «Τρόικα»), για οικονομική στήριξη, οι οποίες κατέληξαν σε επίτευξη συμφωνίας και λήψη απόφασης από το Eurogroup στις 25 Μαρτίου 2013. Η απόφαση συμπεριλάμβανε την αναδιάρθρωση των δυο μεγαλυτέρων τραπεζών στην Κύπρο μέσω «Διάσωσης με Ίδια Μέσα». Κατά το 2013 η Κυπριακή οικονομία σημείωσε περαιτέρω συρρίκνωση με μείωση στο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

31. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ (συνέχεια)

Μετά τα θετικά αποτελέσματα της πρώτης και της δεύτερης τριμηνιαίας αξιολόγησης του οικονομικού προγράμματος της Κύπρου από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, κατά τη διάρκεια του 2013, το Eurogroup ενέκρινε την εκταμίευση των προγραμματισμένων δόσεων της οικονομικής βοήθειας προς την Κύπρο.

Στις 29 Μαρτίου 2013 η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έκδωσε διατάγματα αναφορικά με τη Λαϊκή Τράπεζα και την Τράπεζα Κύπρου, εφαρμόζοντας μέτρα για τις δύο αυτές τράπεζες δυνάμει του περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυμάτων Νόμου του 2013.

Με βάση τα σχετικά διατάγματα, η Λαϊκή Τράπεζα υποβλήθηκε σε καθεστώς εξυγίανσης, βάσει απόφασης της Αρχή Εξυγίανσης. Στη Λαϊκή Τράπεζα παρέμειναν κυρίως ανασφάλιστες καταθέσεις και περιουσιακά στοιχεία εκτός Κύπρου. Τα περιουσιακά στοιχεία της Λαϊκής Τράπεζας στην Κύπρο, οι ασφαλισμένες καταθέσεις και η χρηματοδότηση από το Ευρωσύστημα έχουν μεταφερθεί στην Τράπεζα Κύπρου, με αποζημίωση για την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που μεταφέρθηκαν την έκδοση μετοχών από την Τράπεζα Κύπρου προς τη Λαϊκή Τράπεζα.

Η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Κύπρου ολοκληρώθηκε σύμφωνα με τα σχετικά διατάγματα της Αρχής Εξυγίανσης μέσω «Διάσωσης με Ίδια Μέσα», δηλαδή της μερικής μετατροπής ανασφάλιστων καταθέσεων σε μετοχές. Επίσης, οι κάτοχοι μετοχών και πιστωτικών τίτλων στην Τράπεζα Κύπρου στις 29 Μαρτίου 2013 έχουν συνεισφέρει στην ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Κύπρου μέσω της απορρόφησης ζημιών. Ως αποτέλεσμα της πιο πάνω διαδικασίας τα υπόλοιπα του Συγκροτήματος στη Λαϊκή Τράπεζα έχουν υποστεί μείωση στην αξία ύψους €84.897. Το 47,5% των ανασφάλιστων καταθέσεων του Συγκροτήματος στην Τράπεζα Κύπρου έχουν μετατραπεί σε μετοχές ονομαστικής αξίας €1 και το 37,5% έχουν μετατραπεί σε επενδύσεις σε γραμμάτια και δεσμευμένες καταθέσεις αξίας €128.600.

Λαμβάνοντας υπόψη τον υφιστάμενο δανεισμό, τις διαθέσιμες τραπεζικές διευκολύνσεις που διατηρεί με ξένες τράπεζες, τα διαθέσιμα μετρητά καθώς και το γεγονός ότι πέραν του 80% του κύκλου εργασιών του Συγκροτήματος αφορά τις δραστηριότητες του στο εξωτερικό, η Διεύθυνση της Εταιρείας έχει καταλήξει ότι οι εξελίξεις στην Κυπριακή Οικονομία δεν έχουν και δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίδραση στα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος.

Η Διεύθυνση της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

32. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως:

	31/12/2013 Πλήρως πληρωθείσες Μετοχές %	07/04/2014 Πλήρως πληρωθείσες Μετοχές %
Αδάμος Αδαμίδης1	0,27	0,27
Βαρνάβας Ειρήναρχος2	51,55	51,55
Σπαρσής Μοδέστου	0,06	0,06
Τάκης Κληρίδης	0,34	0,34
Νίκος Μιχαηλάς	-	-
Γιώργος Παπαιωάννου	0,68	0,68
Ανθούλης Παπαχριστοφόρου	0,50	0,50

1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 7 Απριλίου 2014 ανέρχεται στο 0,25% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Adaminco Secretarial Limited, στο 0,02% και της συζύγου του κας. Μάρως Αδαμίδου, στο 0,01%.
1. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 7 Απριλίου 2014 που ανέρχεται στο 51,55% προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Ltd.

33. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ

Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως:

	31/12/2013	07/04/2014
	%	%
Βαρνάβας Ειρήναρχος1	51,55	51,55
Δήμητρα Επενδυτική Δημοσία Λτδ	10,28	10,28

Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 7 Απριλίου 2014 είναι μέσω της εταιρείας Edcrane Ltd.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

34. ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Δεν υπήρξε καμιά σημαντική σύμβαση που υφίσταται ή υφίστατο κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και κατά την ημερομηνία έκδοσης των οικονομικών καταστάσεων στην οποία τα μέλη των οργάνων διοίκησης, ο σύζυγος ή τα ανήλικα τέκνα τους έχουν ή είχαν άμεσα ή έμμεσα ουσιώδες συμφέρον, εκτός από τα συμβόλαια εργασίας των κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, και κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη.

(1) Συμβόλαιο κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, Διευθύνοντα Σύμβουλου

Συμβόλαιο εργασίας ως Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας για δύο έτη από την 1η Ιανουαρίου 2005, με ετήσιο μισθό (13 μήνες) €93.973 ο οποίος θα αυξάνεται κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον ετήσιο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4% επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2013 ο ετήσιος μισθός του Διευθύνοντα Σύμβουλου ανήλθε σε €109.454. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των €25.629 το οποίο θα αυξάνεται, για κάθε μία από τις επόμενες ετήσιες περιόδους, κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον επίσημο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου του έτους, ή κατά ποσοστό ίσο προς 4%, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2013 το επίδομα για έξοδα παραστάσεως ανήλθε σε €25.629.

Επιπρόσθετα, η Εταιρεία διαθέτει προς το Σύμβουλο κατάλληλο όχημα και καλύπτει όλα τα σχετικά έξοδα.

Το συμβόλαιο ανανεώθηκε για ένα έτος από την 1η Ιανουαρίου 2014, με τον ίδιο ετήσιο μισθό (13 μήνες) €109.454. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως το ίδιο ποσό των €25.629.

Ο κ. Βαρνάβας Ειρήναρχος δεσμεύεται να μην ιδρύσει, ή προωθήσει ή συμμετάσχει, καθ' οποιονδήποτε τρόπο στην ίδρυση εταιρείας ή επιχείρησης που να διεξάγει εργασία παρόμοια ή ανταγωνιστική προς την επιχείρηση της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της εργοδότησης του και τουλάχιστον για πέντε έτη μετά την αποχώρηση του από την Εταιρεία. Ο κ. Βαρνάβας Ειρήναρχος δέχεται ότι ο περιορισμός αυτός δε θα θεωρείται κατ' ουδένα τρόπο ότι αντιβαίνει προς τη γενική αρχή Restraint of Trade, και ότι θα θεωρείται ως λογικός περιορισμός λόγω του ότι ο εργοδοτούμενος κατά την εισαγωγή της Εταιρείας στο ΧΑΚ ωφελήθηκε από τη δωρεάν έκδοση μετοχών.

(2) Συμβόλαιο κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη, Διευθυντή Τομέα Δικτύων και Τηλεπικοινωνιών

Συμβόλαιο εργασίας ως Διευθυντής της Εταιρείας για τέσσερα έτη από την 1η Απριλίου 2004, με ετήσιο μισθό (13 μήνες) €81.464 ο οποίος θα αυξάνεται κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον ετήσιο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4% επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2012 ο ετήσιος μισθός του κ. Αναστασιάδη ανήλθε σε €114.458.

Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των €17.940 το οποίο θα αυξάνεται, για κάθε μία από τις επόμενες ετήσιες περιόδους, κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον επίσημο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4%, επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2013 το επίδομα για έξοδα παραστάσεως ανήλθε σε €6.265. Επιπρόσθετα η Εταιρεία διαθέτει προς το Σύμβουλο κατάλληλο όχημα και καλύπτει όλα τα σχετικά έξοδα. Για το έτος 2013 ο κ Αναστασιάδης έλαβε φιλοδώρημα ύψους €95.000 που παραχωρήθηκε με βάση την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας της οποίας είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος.

Το συμβόλαιο του κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη έληξε στις 31/03/2013 και δεν ανανεώθηκε λόγω αποχώρησης του από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 28/03/2013.

Ο κ. Αριστόδημος Αναστασιάδης δεσμεύεται να μην ιδρύσει, ή προωθήσει ή συμμετάσχει καθ' οποιονδήποτε τρόπο στην ίδρυση εταιρείας ή επιχείρησης που να διεξάγει εργασία παρόμοια ή ανταγωνιστική προς την επιχείρηση της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της εργοδότησης του και τουλάχιστον για δύο έτη μετά την αποχώρησή του από την Εταιρεία. Ο κ. Αριστόδημος Αναστασιάδης δέχεται ότι ο περιορισμός αυτός δε θα θεωρείται κατ' ουδένα τρόπο ότι αντιβαίνει τη γενική αρχή Restraint of Trade.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

34. ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ (συνέχεια)

(3) Συμβόλαιο κ. Ανθούλη Παπαχριστοφόρου, Οικονομικού Διευθυντή Συγκροτήματος Ο κ. Ανθούλης Παπαχριστοφόρου που διορίστηκε στις 15 Νοεμβρίου 2013 δεν έχει οποιoδήποτε συμβόλαιο εργασίας με την εταιρεία. Το 2013 ο ετήσιος μισθός του κ. Παπαχριστοφόρου ανήλθε σε €102.645. Η αμοιβή του κ. Παπαχριστόφορου για το 2014 θα είναι η ίδια με το 2013.

35. ΑΜΟΙΒΕΣ ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΩΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Οι αμοιβές των μη Διοικητικών Συμβούλων αναλύονται ως ακολούθως:

2013 €	€
		2012
Αδάμος Αδαμίδης	27.700 26.600
Σπαρσής Μοδέστου	10.500 9.450
Τάκης Κληρίδης	8.800 7.400
Νίκος Μιχαηλάς	9.150 7.050
Μιχάλης Σαρρής	7.400 7.400
Γιώργος Παπαιωάννου	7.050 6.700
	70.600 64.600

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλόμενων μερών. Όταν επιβάλλεται, η Logicom Public Limited χρεώνει κάθε χρόνο τις θυγατρικές της εταιρείες ένα ποσό για διοικητικές υπηρεσίες.

Τα ποσά που χρέωσε η Logicom Public Limited τις θυγατρικές της εταιρείες ήταν τα εξής:

	2013 €	2012 €
Διοικητικές Υπηρεσίες Logicom Solutions Limited	144.000	144.000
Προμήθειες Logicom Solutions Limited	120.000	120.000

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Public Ltd στις θυγατρικές της εταιρείες ήταν ως εξής:

Πωλήσεις

	2013	2012
	€	€

Logicom Solutions Limited	869.056	1.195.492
Newcytech Distribution Ltd	176	402
Newcytech Business Solutions Ltd	2.208.215	2.679.883
ENET Solutions - Logicom S.A.	21.051.057	29.148.142
Logicom Jordan LLC	2.260.223	2.130.000
Logicom (Middle East) SAL	492.798	975.363
Logicom FZE	-	13.204
Logicom Italia s.r.l.	4.509.924	4.900.815
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	7.975.907	6.225.997
Logicom Bulgaria EOOD	-	969.821
Logicom Saudi Arabia LLC	276	-

Τα υπόλοιπα μεταξύ της Logicom Public Limited και των θυγατρικών της εταιρειών στα βιβλία της ιθύνουσας εταιρείας ήταν ως εξής:

Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες

	2013 €	2012 €
ENET Solutions - Logicom S.A.	1.857.733	1.941.792
Logicom (Middle East) SAL	3.463.346	3.620.055
Logicom FZE	2.149.663	2.246.930
Logicom Jordan LLC	2.216.010	2.316.280

	9.686.752	10.125.057

Δεν υπάρχει γραπτή συμφωνία μεταξύ της ιθύνουσας και των θυγατρικών εταιρειών, αναφορικά με τα μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες. Τα δάνεια είναι άτοκα και χωρίς καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες

	2013	2012
	€	€

	Χρεωστικό/	Χρεωστικό/
	(Πιστωτικό)	(Πιστωτικό)

Logicom (Overseas) Limited	(325.762)	(368.609)
Netcom Limited	81.312	66.563
Logicom Solutions Limited	(3.868.087)	(1.900.596)
Inteli-scape Ltd	(278.686)	(304.085)
Logicom Services Ltd	15.528.143	15.476.145
Newcytech Distribution Ltd	(13.435)	195.284
Newcytech Business Solutions Ltd	759.126	879.956
ENET Solutions - Logicom S.A.	3.025.471	6.051.369
ICT Logicom Solutions SA	-	38.200
Logicom Jordan LLC	2.346.870	2.599.359
Logicom (Middle East) SAL	4.162.200	(10.831)
Logicom FZE	(3.669.068)	(5.322.286)
Logicom Dubai LLC	7.075.677	4.005.967
Logicom Solutions LLC	563.514	449.279
Logicom Italia s.r.l.	6.191.558	5.467.790
Logicom IT Distribution Limited	5.237.475	5.659.045
Rehab Technologies Limited	-	6.072.063
Logicom Saudi Arabia LLC	19.490.246	6.389.662
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	4.459.899	3.535.589
Logicom Bulgaria EOOD	973.380	1.009.962
Logicom Distribution Germany GmbH	(306.655)	(397.400)
Verendrya Ventures Ltd	7.027.134	5.691.150

	68.460.312	55.283.576

Τα υπόλοιπα αυτά αποπληρώνονται ανάλογα με τη φύση της συγκεκριμένης συναλλαγής.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Υπόλοιπα με συνδεδεμένες εταιρείες

	2013 €	2012 €
	Χρεωστικό/ (Πιστωτικό)	Χρεωστικό/ (Πιστωτικό)
M.N. E.P.C Water Co.	182.314	182.566
Μ.Ν. Larnaca Water Co Ltd	335.956	92.285
M.N. Limassol Water Co. Ltd	414.026	307.403
	932.296	582.254

Τα υπόλοιπα με συνδεδεμένες εταιρείες και τη θυγατρική Verendrya Ventures Ltd αφορούν χρηματοδότηση για ανέγερση, συντήρηση και λειτουργία μονάδων αφαλάτωσης στη Κύπρο. Η δυνατότητα της Εταιρείας να ανακτήσει τα ποσά εισπρακτέα συνδέεται με το λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας όπως αναλύεται στη σημείωση 30 και 35.

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom FZE σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €

Logicom Public Limited	483.118	77.608
Logicom Jordan LLC	2.802.819	4.096.345
Logicom (Middle East) SAL	2.956.984	3.307.680
Logicom Dubai LLC	69.699.967	59.266.420
Logicom Solutions LLC	-	1.834
Logicom IT Distribution Limited	43.682	31.464
Logicom Saudi Arabia LLC	2.860.721	3.793.113

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom (Middle East) SAL σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2013	2012 €
	€
Logicom Public Limited	15.454	10.964
ENET Solutions - Logicom S.A.	-	275.973
Logicom Jordan LLC	109	3.145
Logicom (Middle East) SAL	6.363	9.363
Logicom FZE	15.008	319.303
Logicom IT Distribution Limited	-	222
Logicom Saudi Arabia LLC	1.240	30.201
Logicom Dubai LLC	100.853	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Dubai LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	-	76
Logicom (Middle East) SAL	37	534
Logicom Solutions LLC	-	18.668

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Jordan LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	10.724	8.720
Logicom (Middle East) SAL	27.244	993
Logicom FZE	17.379	812
Logicom IT Distribution Limited	3.429	-
ENET Solutions - Logicom S.A.	6.876	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από την ENET Solutions – Logicom S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2013	2012
	€	€

Logicom Public Limited	3.684.493	3.776.140
Logicom Solutions Limited	17.119	5.922
ICT Logicom Solutions SA	40.201	145.424
Logicom Italia s.r.l.	2.691	14.393
Logicom IT Distribution Limited	11.653.769	16.769.103
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	1.420.579	1.137.747
Logicom Bulgaria EOOD	-	740.224
Logicom Dubai LLC	1.972	2.398
Newcytech Business Solutions Ltd	-	40.929

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Solutions Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	33.228	29.263
Newcytech Business Solutions Ltd	461.331	524.054
ICT Logicom Solutions SA	849.134	2.122.208
Inteli-scape Ltd	93.604	162.221

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Italia s.r.l σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	-	120.457
ENET Solutions - Logicom S.A.	147.290	57.444
Logicom Jordan LLC	-	181
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	32.562	75.055
Logicom Bulgaria EOOD	-	123.736

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution S.r.l. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2013	2012
	€	€
Logicom Public Limited	-	3.325
ENET Solutions - Logicom S.A.	180.970	60.445
Logicom Bulgaria EOOD	-	52.638

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Bulgaria EOOD σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013	2012
	€	€
Logicom Public Limited	-	10.575
ENET Solutions - Logicom S.A.	-	122.100
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	-	241.718
Logicom Italia s.r.l.	-	3.728

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Saudi Arabia LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	-	2.481
ENET Solutions - Logicom S.A.	5.262	-
Logicom Jordan LLC	25.460	14.724
Logicom (Middle East) SAL	1.256	-
Logicom FZE	129.646	293.202
Logicom IT Distribution Limited	-	13.329

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Newcytech Business Solutions Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2013	2012
	€	€
Logicom Public Limited	2.524	36.778
Logicom Solutions Limited	54.604	87.368
Inteli-scape Ltd	110.619	579.522

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Newcytech Distribution Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	32.481	15.084
Newcytech Business Solutions Ltd	36.028	32.140
ICT Logicom Solutions SA	689	630
Logicom Solutions Limited	9.805	942

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Inteli-Scape Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013 €	2012 €
Logicom Public Limited	28.115	16.099
Newcytech Business Solutions Ltd	774	12.338
Logicom Solutions Limited	552.096	561.384

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom I.T. Distribution Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013	2012
	€	€
Enet Solutions - Logicom S.A.	6.294	-
Logicom FZE	222.525	-
Logicom Jordan LLC	3.439	-
Logicom Saudi Arabia LLC	1.686	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη ICT Logicom Solutions S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις
	2013	2012
	€	€
Enet Solutions - Logicom S.A.	40.302	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Distribution Germany Gmbh σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2013	2012
	€	€
Logicom Italia s.r.l.	147.146	314.054

Τα υπόλοιπα των εταιρειών του Συγκροτήματος με τη ιθύνουσα Εταιρεία παρουσιάζονται πιο κάτω:

Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες

	2013	2012
	€	€
	Χρεωστικό/ (Πιστωτικό)	Χρεωστικό/ (Πιστωτικό)
Logicom (Overseas) Limited	325.762	368.609
Netcom Limited	(81.312)	(66.563)
Logicom Solutions Limited	3.868.087	1.900.596
Inteli-scape Ltd	278.686	304.085
Logicom Services Ltd	(15.528.143)	(15.476.145)
Newcytech Distribution Ltd	13.435	(195.284)
Newcytech Business Solutions Ltd	(759.126)	(879.956)
ENET Solutions - Logicom S.A.	(4.883.204)	(7.993.161)
ICT Logicom Solutions SA	-	(38.200)
Logicom Jordan LLC	(4.562.880)	(4.915.639)
Logicom (Middle East) SAL	(7.625.546)	(3.609.224)
Logicom FZE	1.519.405	3.075.356
Logicom Dubai LLC	(7.075.677)	(4.005.967)
Logicom Solutions LLC	(563.514)	(449.279)
Logicom Italia s.r.l.	(6.191.558)	(5.467.790)
Logicom IT Distribution Limited	(5.237.475)	(5.659.045)
Rehab Technologies Limited	-	(6.072.063)
Logicom Saudi Arabia LLC	(19.490.246)	(6.389.662)
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	(4.459.899)	(3.535.589)
Logicom Bulgaria EOOD	(973.380)	(1.009.962)
Logicom Distribution Germany GmbH	306.655	397.400
Verendrya Ventures Ltd	(7.027.134)	(5.691.150)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

36. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους εταιρείες του Συγκροτήματος πλήρωσαν μερίσματα στην Εταιρεία, ως ακολούθως:

Μέρισμα χρήσης 2013:

	2013
	€
Logicom FZE	1.857.361
Logicom Services Ltd	1.040.000
Verendrya Ventures Ltd	81.000

37. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

AI assistant

Logicom Public LTD — Annual Report 2013

2477_10-k_2014-04-08_b80559d2-611f-4630-87c1-ecfb82a53b0f.pdf

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ

ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ

ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ KPMG Limited

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (συνέχεια)

ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΥΝΔΥΝΟΙ

ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΤΑ ΟΡΓΑΝΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια)

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια)

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2013

Ι. ΠΡΩΤΟ ΜΕΡΟΣ – Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

A. Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ – Τα Μέλη των Επιτροπών Διακυβέρνησης

Β. ΟΙ ΟΡΟΙ ΕΝΤΟΛΗΣ

Β.1. Όροι Εντολής του Αξιωματούχου Αναφοράς

Β.2. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών

Β.3. Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών

Β.4. Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου

Β.5. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων

Β.6. Όροι Εντολής Λειτουργού Συμμόρφωσης

Β.7. Όροι Εντολής Υπεύθυνου Επικοινωνίας

ΙΙ. ΔΕΥΤΕΡΟ ΜΕΡΟΣ – Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α.1. Διοικητικό Συμβούλιο

Α.2. Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

Α.3. Παροχή Πληροφοριών

A.4. Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

Α.5. Επανεκλογή

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1. Διαδικασία

Β.2. Το ύψος και η σύνθεση των αμοιβών - Πολιτική Αμοιβών

Β.3. Γνωστοποίηση

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ – ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Γ.1. Οικονομικές Καταστάσεις

Γ.2. Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων

Γ.3. Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα – Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Δ. ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.1. Εποικοδομητική χρήση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Δ.2. Ισότιμη Μεταχείριση Μετόχων

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Logicom Public LTD Annual Report 2013