ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α

	Σελίδα
Διοικητικό Συμβούλιο και επαγγελματικοί σύμβουλοι	1
Δήλωση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου	2
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου	3 – 7
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου για την Εταιρική Διακυβέρνηση	8 – 20
Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών	21 – 22
Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων	23
Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης	24
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια	25 – 26
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών	27
Κατάσταση συνολικών εσόδων	28
Κατάσταση οικονομικής θέσης	29
Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια	30 – 31
Κατάσταση ταμειακών ροών	32
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις	33 – 113

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος

Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος

Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος

Αριστόδημος Α. Αναστασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος (αποχώρησε στις 28 Μαρτίου 2013)

Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος

Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος

Μιχάλης Σαρρής, Διοικητικός Σύμβουλος (αποχώρησε στις 28 Φεβρουαρίου 2013)

Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου

Eagle Star House, 1ος Θέκλας Λυσιώτη 35 1096, Λευκωσία 3030 Λεμεσός

Eagle Star House, 1ος

ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ HSBC Bank Middle East

Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή Banque Audi SAL

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Societe Generale Cyprus Ltd KPMG Limited Standard Chartered Bank

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Credito Artigiano S.p.A.

περιλαμβάνει διά συγχωνεύσεως την Societe Generale Lebanon Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σια Garanti Bank Eagle Star House, 1ος Θέκλας Λυσιώτη 35 CIB Bank Ltd 3030 Λεμεσός Eurobank EFG Cyprus

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ

Adaminco Secretarial Limited Marfin CLR Δημόσια Εταιρεία Λτδ όροφος CLR House, Βύρωνος 26,

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ όροφος Λαϊκή Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Θέκλας Λυσιώτη 35 Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ 3030 Λεμεσός Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Τράπεζα Κύπρου (Τραπεζικές Υπηρεσίες) – Ελλάδα 2003 Στρόβολος, Λευκωσία Marfin Εγνατία Τράπεζα Ελλάς Λτδ Alpha Bank Cyprus Ltd Εσπερίδων 14, EFG Eurobank Εργασίας ΑΕ 1087 Λευκωσία Τράπεζα Πειραιώς (Κύπρου) Λτδ Unicredit Bank Scordis, Papapetrou & Co LLC Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ όροφος The Housing Bank for Trade & Finance Εμπορική Τράπεζα της Ελλάδος ΑΕ Macquarie Bank Limited (London branch) FIMBank PLC Saudi British Bank National Bank of Fujairah PSC Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd Barclays Bank PLC Mashreq Bank PSC Εμπορική Τραπέζα Κύπρου Λτδ USB Bank PLC HypoVereinsbank

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Logicom Public Limited (η "Εταιρεία") υποβάλλει στα μέλη την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (το "Συγκρότημα") και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012.

ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

Το Συγκρότημα συνέχισε κατά το έτος 2012 τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας, την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών, την παροχή υπηρεσιών και ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής, τηλεπικοινωνιών και λογισμικού.

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

Υφίσταται απόκλιση μεταξύ της Ένδειξης Αποτελέσματος του 2012 που ανακοινώθηκε στις 22/02/2013 και των αποτελεσμάτων που αναφέρονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ύψους €1,1 εκατομμυρίων που οφείλεται στην εκτίμηση της αξίας των Αξιογράφων Κεφαλαίου της Λαϊκής Τράπεζας, όπως διαμορφώθηκε από την απόφαση του Eurogroup στις 16/03/2013 και των όσων θεσμικά επακολούθησαν.

Ο Κύκλος Εργασιών παρέμεινε στα ίδια περίπου επίπεδα σε σχέση με το 2011. Η μικρή μείωση ανέρχεται σε €1.072.151. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Διανομής παρουσιάζει οριακή μείωση στο 0,9%. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παρουσιάζει αύξηση 7,1%.

Το ποσοστό του μεικτού περιθωρίου κέρδους παρουσιάζει αύξηση από 7,6% το 2011 σε 8,3%, κυρίως λόγω πωλήσεων προϊόντων με μεγαλύτερο του μέσου ποσοστό μεικτού περιθωρίου κέρδους και της αυξημένης συνεισφοράς του Τομέα Υπηρεσιών. Η συνεισφορά της Inteli-Scape, της οποίας η εξαγορά ολοκληρώθηκε στις 29 Νοεμβρίου 2011, στο Μεικτό Κέρδος κατά το 2012 ανέρχεται σε €857.140.

Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν κυρίως συνεισφορές από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους, καθώς και από υπηρεσίες προσφερθείσες προς τρίτους. Στα Άλλα Εισοδήματα περιλαμβάνεται επίσης ποσό ύψους €162.500 που αφορά το υπόλοιπο του τιμήματος από την παραχώρηση των δικαιωμάτων διανομής προϊόντων της Cisco Systems στην Ουγγαρία.

Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης κατά €1.096.081, και σε ποσοστό 3,8%, οφείλεται κυρίως στην ενοποίηση των εξόδων της Inteli-Scape Ltd ύψους €317.485, της οποίας η εξαγορά ολοκληρώθηκε στις 29 Νοεμβρίου 2011, στην βελτίωση της υποδομής του Συγκροτήματος στις αγορές που δραστηριοποιείται και την αύξηση του κόστους της ασφάλειας πιστώσεων, ως συνέπεια της συνεχιζόμενης παγκόσμιας οικονομικής κρίσης.

Το κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθε σε €9.574.603, αυξημένο κατά 31,6% σε σχέση με το 2011, λόγω κυρίως της αύξησης του μεικτού περιθωρίου κέρδους. Στην έννοια 'λειτουργικές δραστηριότητες' περιλαμβάνονται όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

Η αύξηση στα καθαρά έξοδα χρηματοδότησης που ανέρχεται σε €847.864 και σε ποσοστό 22,4%, οφείλεται κατά κύριο λόγο στην αύξηση του τραπεζικού δανεισμού και των δανειστικών επιτοκίων. Οι ανάγκες για τραπεζικές διευκολύνσεις που χρησιμοποιήθηκαν για τις λειτουργικές δραστηριότητες του Συγκροτήματος, παρουσίασαν αύξηση, το κόστος των οποίων, περιλαμβανομένων τόκων πληρωτέων και εισπρακτέων, και συναφών τραπεζικών εξόδων, ανέρχεται σε €4.287.863 το 2012 από €3.278.908 το 2011.

Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε ζημιά €346.642, μειωμένη σε σχέση με το 2011 όπου η ζημία ανήλθε σε €507.733. Διευκρινίζεται ότι από 1/1/2010 έχουν υιοθετηθεί οι πρόνοιες του ΔΛΠ 39 σε σχέση με την Λογιστική Αντιστάθμισης (Hedge Accounting), με σκοπό τη μείωση των επιπτώσεων της διακύμανσης της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ στην Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Η υιοθέτηση των προνοιών του ΔΛΠ 39 περιόρισε την επίδραση στα αποτελέσματα του

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (συνέχεια)

Συγκροτήματος. Ζημιά ύψους €365.355 που προέκυψε από την μετατροπή των καθαρών επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού αντισταθμίστηκε στα αποθεματικά με κέρδος ύψους €365.355 που προέκυψε από την μετατροπή των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων.

Η αύξηση στη Φορολογία κατά €1.139.738 οφείλεται κυρίως στην αντιστροφή Αναβαλλόμενης Φορολογίας από προσωρινές διαφορές που προέκυπταν από ζημιές τα προηγούμενα έτη μετά την πραγματοποίηση κερδών σε συγκεκριμένες εταιρείες του Συγκροτήματος, καθώς και στην πρόβλεψη για Φορολογία, σε θυγατρικές Εταιρείες του Συγκροτήματος.

Το κέρδος πριν τη φορολογία για το Συγκρότημα ανήλθε σε €2.961.417 κατά το έτος 2012 σε σύγκριση με €3.376.856 το 2011, το οποίο αντιστοιχεί σε ποσοστό μείωσης ύψους 12,3%. Το κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας μειώθηκε κατά €1.545.371 και σε ποσοστό κατά 43,1%. Η μείωση οφείλεται κυρίως στην Απομείωση της Αξίας των Αξιογράφων Κεφαλαίου της Λαϊκής Τράπεζας και στην αυξημένη Φορολογία.

Διευκρινίζεται ότι κατά το 2011 είχε γίνει εκτίμηση της δίκαιης αξίας των αναφερόμενων Αξιογράφων με μείωση, από την ονομαστική τους αξία, ποσού ύψους €249.440 μέσω του Αποθεματικού Δίκαιης Αξίας. Το ποσό αυτό αυξημένο κατά €1.750.560 έχει αναγνωριστεί ως Απομείωση της Αξίας στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων λόγω της άρνησης της Λαϊκής Τράπεζας να καταβάλει τους δεδουλευμένους τόκους και την κατάσταση στην οποία βρίσκεται η Λαϊκή Τράπεζα, ανεξάρτητα από τα δικαιώματα που η Εταιρεία διατηρεί.

Το κέρδος ανά μετοχή και το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή το 2012 μειώθηκε κατά 43,2% έναντι του 2011 στα 2,75 σεντ.

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών σε σχέση με τα τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος παρουσιάζουν πιστωτικό υπόλοιπο €14,1 εκατομμύρια στο τέλος του 2012 σε σύγκριση με €14,7 εκατομμύρια στο τέλος του 2011. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια αυξήθηκαν σε €22,7 εκατομμύρια από €8,3 εκατομμύρια. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια μειώθηκαν σε €20,4 εκατομμύρια από €24,7 εκατομμύρια.

Τα θετικά αποτελέσματα από τις εξαγορές επηρεάστηκαν αρνητικά από τη συνεχιζόμενη διεθνή οικονομική κρίση, την απομείωση της αξίας των Αξιογράφων Κεφαλαίου της Λαϊκής Τράπεζας και την αυξημένη φορολογία, με συνεπακόλουθη την αρνητική επίδραση στην κερδοφορία των επιχειρησιακών δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και, γενικότερα, στα αποτελέσματα του 2012.

ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ

Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προτείνει για έγκριση από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων, τελικό μέρισμα για το 2012 ύψους €1.111.194 το οποίο αντιστοιχεί σε €0,015 σεντ ανά μετοχή και σε ποσοστό 54,5% επί του κέρδους του έτους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας.

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

Δεν υπήρχε οποιαδήποτε μεταβολή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την διάρκεια του 2012.

Όλοι οι τίτλοι είναι εισηγμένοι και τυγχάνουν διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, έχουν ίδια και ίσα δικαιώματα και δεν έχουν περιορισμούς στη μεταβίβασή τους. Αναλυτικές πληροφορίες ως προς το κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 21 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την 31^η Δεκεμβρίου 2012 παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Ο Μιχάλης Σαρρής και ο Αριστόδημος Αναστασιάδης αποχώρησαν στις 28 Φεβρουαρίου 2013 και 28 Μαρτίου 2013 αντίστοιχα. Σύμφωνα με το άρθρο 94 του καταστατικού της Εταιρείας οι Τάκης Κληρίδης και Νίκος Μιχαηλάς αποχωρούν εκ περιτροπής, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων των Διοικητικών Συμβούλων.

ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ

Το Συγκρότημα διατηρεί υποκαταστήματα στο Κουβέιτ, στο Ομάν, στο Κατάρ, στο Μπαχρέιν, στη Μάλτα και στην Ισπανία. Το Συγκρότημα δραστηριοποιείται μέσω θυγατρικών εταιρειών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, στη Σαουδική Αραβία, στο Λίβανο, στην Ιορδανία, στην Ελλάδα, στην Ιταλία, στη Τουρκία, στη Ρουμανία, στη Βουλγαρία, στην Ουκρανία και στη Γερμανία.

ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΥΝΔΥΝΟΙ

Οι κυριότεροι κίνδυνοι στους οποίους εκτίθεται το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναφέρονται και αναλύονται στη σημείωση 31 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς αναφέρονται και αναλύονται στη σημείωση 38 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ

Η Εταιρεία μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Verendrya Ventures Ltd και σε Κοινοπραξία με ποσοστό 50% υλοποίησε το έργο της κατασκευής της Μονάδας Αφαλάτωσης στην Επισκοπή στη βάση της σχετικής συμφωνίας με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων ημερομηνίας 7 Αυγούστου 2009. Όπως ανακοινώθηκε, με βάση συμφωνία ημερομηνίας 20/07/2011 η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ συμμετέχει έμμεσα στην εκτέλεση και στη λειτουργία του έργου της αφαλάτωσης στην Επισκοπή σε ποσοστό που αντιστοιχεί στο 40% του συμφέροντος της Verendrya Ventures Ltd στην Κοινοπραξία. Η κατασκευή του έργου ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του 2012 και η Μονάδα Αφαλάτωσης βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής (stand-by mode) από την 1 Ιουλίου 2012 για ένα έτος.

Η Εταιρεία, μέσω της θυγατρικής της Logicom Services Limited, ολοκλήρωσε στις 29 Νοεμβρίου 2011 την συμφωνία εξαγοράς του 100% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Inteli-Scape Ltd που δραστηριοποιείται κυρίως στους Τομείς ανάπτυξης και πώλησης λογισμικών προγραμμάτων. Η συνεισφορά της Inteli-Scape στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος κατά το 2012 ανέρχεται σε €413.001.

Κατά το 2012, παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από τη συνεχιζόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση, ο Κύκλος Εργασιών παρέμεινε στα ίδια περίπου επίπεδα, ενώ το Κέρδος από Εργασίες παρουσιάζει σημαντική αύξηση, με την τελική Κερδοφορία να παρουσιάζει σημαντική μείωση, κυρίως για τους λόγους που αναλύονται στην Ανασκόπηση των Αποτελεσμάτων πιο πάνω. Υπό τις συνθήκες της συνεχιζόμενης παγκόσμιας οικονομικής κρίσης και του αρνητικού επιχειρηματικού περιβάλλοντος, τα αποτελέσματα του 2012 κρίνονται ικανοποιητικά και βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου.

Η προσπάθεια μείωσης των λειτουργικών δαπανών και της αύξησης της παραγωγικότητας θα συνεχιστεί.

Με τις κρατούσες γενικότερες οικονομικές συνθήκες, ασφαλής πρόβλεψη για το 2013 δεν είναι ευχερής.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν άμεσα και έμμεσα, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και στις 18 Απριλίου 2013 παρουσιάζονται στις σημειώσεις 33 και 34 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΤΑ ΟΡΓΑΝΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

Οι συμβάσεις των Διοικητικών Συμβούλων αναφέρονται στη σημείωση 35 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Μαρτίου 2003 αποφάσισε την εφαρμογή όλων των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εκδόθηκε από το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου («ΧΑΚ») και έκτοτε έχει τροποποιηθεί («ο Κώδικας»).

Ο Κώδικας είναι αναρτημένος στον ιστοχώρο του ΧΑΚ¹ , καθώς και στον ιστοχώρο της Εταιρείας² .

Δεν υπάρχουν ουσιώδεις αποκλίσεις από τις πρόνοιες του Κώδικα και σχετική αναφορά περιέχεται στην Έκθεση για την Εταιρική Διακυβέρνηση για το έτος 2012 («η Έκθεση ΕΔ») που ακολουθεί την παρούσα Έκθεση.

Η διαφοροποίηση στην ισορροπία της συγκρότησης του Διοικητικού Συμβουλίου, που επήλθε μετά την πρόσφατη αποχώρηση δύο διοικητικών συμβούλων, εξετάζεται από την Επιτροπή Διορισμών και σχετικές εισηγήσεις θα γίνουν για λήψη απόφασης από το Διοικητικό Συμβούλιο πριν από την ανακοίνωση της Ημερήσιας Διάταξης για την Ετήσια Γενική Συνέλευση 2013.

Η Εταιρεία μέσω του συστήματος εσωτερικού ελέγχου έχει εφαρμόσει αποτελεσματικές διαδικασίες σύνταξης και ετοιμασίας των οικονομικών της καταστάσεων, όπως και για την κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για τις εισηγμένες εταιρείες. Τα κύρια χαρακτηριστικά των διαδικασιών αυτών είναι:

Οι Οικονομικές Καταστάσεις των Θυγατρικών Εταιρειών του Συγκροτήματος ετοιμάζονται υπό την ευθύνη του Οικονομικού Διευθυντή της κάθε εταιρείας και υπό την επίβλεψη του Οικονομικού Διευθυντή της Εταιρείας.
Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος ετοιμάζονται υπό την ευθύνη του Οικονομικού Διευθυντή της Εταιρείας και υπό την επίβλεψη του Οικονομικού Διευθυντή του Συγκροτήματος.
Οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος ανά τρίμηνο καθώς και οι συναφείς επεξηγηματικές καταστάσεις καταρτίζονται από τον Οικονομικό Διευθυντή του Συγκροτήματος και τυγχάνουν θεώρησης από την Επιτροπή Ελέγχου. Οι σχετικές ανακοινώσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο πριν την δημοσίευσή τους.

Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, σημαντική συμμετοχή (συμπεριλαμβανομένων έμμεσων συμμετοχών μέσω πυραμιδικών διαρθρώσεων ή αλληλοσυμμετοχής) στην Εταιρεία αναφέρονται στη σημείωση 33 των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων.

Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας είναι διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές με ίδια και ίσα δικαιώματα. Δεν υπήρχαν εκδομένες μετοχές με ειδικά δικαιώματα ελέγχου ή ψήφου.

² www.lgcom.net

¹ http://www.cse.com.cy

στην ιστοσελίδα http://www.cse.com.cy/en/MarketData/Data/CODENE120313.pdf

στην ιστοσελίδα http://www.lgcom.net/nqcontent.cfm?a\_id=2202&tt=graphic&lang=l2

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια)

Κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέγεται από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας ή διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Μέλος που διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο αποχωρεί υποχρεωτικά κατά την πρώτη επόμενη του διορισμού του ετήσια γενική συνέλευση, η οποία και αποφασίζει για την εκλογή του. Σε κάθε ετήσια γενική συνέλευση αφυπηρετεί κατ' αρχαιότητα το ένα τρίτο των κάθε φορά διοικητικών συμβούλων και η επανεκλογή τους επαφίεται στην ετήσια γενική συνέλευση. Με συνήθη απόφαση της γενικής συνέλευσης μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου μπορεί να παυθεί πριν από τη λήξη της θητείας του.

Το Καταστατικό της Εταιρείας μπορεί να τροποποιηθεί με ειδικό ψήφισμα της γενικής συνέλευσης των μετόχων.

Η εξουσία των διοικητικών συμβούλων είναι γενική και περιορίζεται μόνο από τις εξουσίες που παρέχονται στη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας είτε από τον Νόμο είτε από το Καταστατικό της Εταιρείας. Η απόφαση έκδοσης νέων μετοχών, εκτός αν αφορά παραχώρηση στα μέλη στην αναλογία των ήδη από αυτά κατεχομένων, λαμβάνεται από τη γενική συνέλευση και σε κάθε περίπτωση τηρείται η κάθε φορά ισχύουσα νομοθεσία σε ότι αφορά την σχετική πληροφόρηση. Το δικαίωμα αγοράς ιδίων μετοχών της Εταιρείας, εκτός αν άλλως η νομοθεσία επιτρέπει, παρέχεται στο Διοικητικό Συμβούλιο από τη γενική συνέλευση για καθορισμένη περίοδο με ειδικό ψήφισμα.

Οι συνθέσεις, οι όροι εντολής και η λειτουργία των διοικητικών, διαχειριστικών και εποπτικών οργάνων που ορίζονται σύμφωνα με τον Κώδικα αναφέρονται στην Έκθεση ΕΔ.

Η Έκθεση ΕΔ παρατίθεται αμέσως μετά την Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου.

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας, KPMG Limited, εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα για επαναδιορισμό των ανεξάρτητων ελεγκτών και για εξουσιοδότηση του Διοικητικού Συμβουλίου να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Adaminco Secretarial Ltd Γραμματέας Λευκωσία, 18 Απριλίου 2013

ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2012

Ι. Πρώτο Μέρος Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης
ΙΙ. Δεύτερο Μέρος Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης
Ι. ΠΡΩΤΟ ΜΕΡΟΣ – Η Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

A. Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ – Τα Μέλη των Επιτροπών Διακυβέρνησης

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 6 Μαρτίου 2003 αποφάσισε την εφαρμογή όλων των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης («ο Κώδικας»)³ . Η Εταιρεία εφαρμόζει τις πρόνοιες του Κώδικα και για όλες τις θυγατρικές της εταιρείες εκτός από τις πρόνοιες που αφορούν τη σύνθεση των διοικητικών τους συμβουλίων όπου κρίνεται λειτουργικότερη η σύνθεσή τους από Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους.

Η στελέχωση των θέσεων Αξιωματούχων και των μελών των Επιτροπών του Κώδικα κατά το 2012 είχε, και διαμορφώνεται μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Έκθεσης, ως ακολούθως:

Αξιωματούχος Αναφοράς (§ Α.2.5. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο θα πρέπει να διορίζει έναν από τους ανεξάρτητους μη-Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους ως ανώτερο ανεξάρτητο Διοικητικό Σύμβουλο ο οποίος θα είναι διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων των οποίων το πρόβλημα τους δεν έχει λυθεί διαμέσου των κανονικών καναλιών επικοινωνίας.)

Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

Επιτροπή Διορισμών (§ A.4.1. του Κώδικα - Πρέπει να συσταθεί Επιτροπή Διορισμών προκειμένου να εκφέρει απόψεις στο Διοικητικό Συμβούλιο επί εισηγήσεων για διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων. Η πλειοψηφία των μελών της επιτροπής αυτής πρέπει να είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και Πρόεδρος της μπορεί να είναι είτε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου (στην περίπτωση που είναι Μη Εκτελεστικός), είτε ένας μη-Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος. Ο Πρόεδρος και τα μέλη της Επιτροπής Διορισμών πρέπει να γνωστοποιούνται στην Ετήσια Έκθεση.)

Αδάμος Αδαμίδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, μη Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Βαρνάβας Ειρήναρχος (Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος), Σπαρσής Μοδέστου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος) και Γιώργος Παπαϊωάννου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος).

3. Επιτροπή Αμοιβών (§ B.1.1. του Κώδικα - Για την αποφυγή πιθανών συγκρούσεων συμφερόντων, το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να συστήσει Επιτροπή Αμοιβών η οποία να αποτελείται αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η οποία θα υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός συμφωνημένων όρων αναφοράς, επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, καθορίζοντας εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου συγκεκριμένα πακέτα αμοιβής για κάθε Εκτελεστικό Διοικητικό Σύμβουλο, περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων σύνταξης και οποιωνδήποτε πληρωμών αποζημίωσης. Οι εταιρείες προτρέπονται όπως τουλάχιστον ένα εκ των μελών της επιτροπής αμοιβών να έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών.)

Τάκης Κληρίδης (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Σπαρσής Μοδέστου (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), και Μιχάλης Σαρρής (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος, μέχρι 28/02/2013).

³ Ο ισχύων Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης αποτελεί το Παράρτημα 3 της ΚΔΠ 596/2005 όπως έχει τροποποιηθεί (3^η Έκδοση – Σεπτέμβριος 2012).

Είναι αναρτημένος στον ιστοχώρο του ΧΑΚhttp://www.cse.com.cy/en/MarketData/Data/CODENE120313.pdf και από τον ιστοχώρο της Εταιρείας http://www.lgcom.net/nqcontent.cfm?a\_id=2202&tt=graphic&lang=l2

Επιτροπή Ελέγχου (§ Γ.3.1. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να συστήσει Επιτροπή Ελέγχου που να αποτελείται από τουλάχιστο δύο Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους, με γραπτούς όρους εντολής οι οποίοι να καθορίζουν σαφώς τις εξουσίες και τα καθήκοντα της. Τα ονόματα των μελών της Επιτροπής, η πλειοψηφία των οποίων θα πρέπει να είναι ανεξάρτητοι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι, πρέπει να γνωστοποιούνται στην Ετήσια Έκθεση. Ο Πρόεδρος της εν λόγω Επιτροπής ή οποιοδήποτε άλλο Μέλος πρέπει να έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Ελεγκτικά. Η Επιτροπή πρέπει να συνέρχεται σε συνεδρίες σε τακτά χρονικά διαστήματα, τουλάχιστον δύο φορές ανά έτος.)

Σπαρσής Μοδέστου (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Βαρνάβας Ειρήναρχος (Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος), Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος), Μιχάλης Σαρρής (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος, μέχρι 28/02/2013).

5. Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (§ Γ.3.8. και § Γ.3.9 του Κώδικα - Τα συστήματα διαχείρισης κινδύνων (risk management systems) επιβλέπονται από ξεχωριστή Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων η οποία αποτελείται από Μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων, όπου υφίσταται, πρέπει να συνεδριάζει τουλάχιστον μια φορά κάθε τρίμηνο και ο Πρόεδρός της να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο. - Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων πρέπει να εφαρμόζεται υποχρεωτικά από όλες τις εταιρείες που έχουν εισηγμένους τίτλους στην Κύρια Αγορά […].)

Μιχάλης Σαρρής (Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος, μέχρι 28/02/2013), Νίκος Μιχαηλάς (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος – Πρόεδρος από 28/02/2013) και Τάκης Κληρίδης (Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος – από 28/02/2013).

Λειτουργός Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (§ Γ.3.7. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διορίσει κατάλληλο στέλεχος ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (Compliance with Code of Corporate Governance Officer.)

Αδάμος Αδαμίδης.

Αξιωματούχος Επικοινωνίας (§ Δ.2.4. του Κώδικα - Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να διορίσει διευθυντικό στέλεχος ή αξιωματούχο της εταιρείας ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία (Investor Liaison Officer). Οι πληροφορίες που αφορούν την εταιρεία θα πρέπει να παρέχονται δίκαια, έγκαιρα και χωρίς κόστος σε όλους τους μετόχους.)

Δήμος Αναστασίου.

Β. ΟΙ ΟΡΟΙ ΕΝΤΟΛΗΣ

Οι Όροι Εντολής κάθε Αξιωματούχου και κάθε Επιτροπής, που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο ύστερα από εισήγησή τους, είναι οι ακόλουθοι:

Β.1. Όροι Εντολής του Αξιωματούχου Αναφοράς

Ο Αξιωματούχος Αναφοράς επιλαμβάνεται των ανησυχιών και των προβλημάτων των μετόχων που αναφύονται στη σχέση τους με την Εταιρεία και δεν έχουν επιλυθεί με άλλες διαδικασίες επικοινωνίας.

Β.2. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών

2.1. Σκοπός της Επιτροπής θα είναι να βοηθά το Διοικητικό Συμβούλιο
στην ανεύρεση προσοντούχων προσώπων για να γίνουν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου,
στον καθορισμό της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του
στην παρακολούθηση διαδικασίας για απολογισμό της αποδοτικότητας του Διοικητικού Συμβουλίου και
στην ανάπτυξη και εφαρμογή κατευθυντηρίων γραμμών Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας.
2.2. Για τον σκοπό αυτό η Επιτροπή θα έχει τις ακόλουθες εξουσίες και ευθύνες:
α. Να κατευθύνει την έρευνα για εύρεση προσοντούχων προσώπων για να γίνουν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να επιλέγει υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους για να προταθούν προς τους μετόχους για αποδοχή κατά την ετήσια γενική συνέλευση. Η Επιτροπή θα επιλέγει πρόσωπα υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους μεγίστης προσωπικής και επαγγελματικής ακεραιότητας, που θα έχουν επιδείξει ιδιαίτερη ικανότητα και κρίση και που θα είναι οι πλέον ικανοί, σε συνδυασμό με τους άλλους διοικητικούς συμβούλους, ομαδικά, να υπηρετήσουν τα μακροπρόθεσμα συμφέροντα των μετόχων.
β. Να ανασκοπεί τη σύνθεση των επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου και να εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο τον διορισμό διοικητικών συμβούλων σε κάθε Επιτροπή. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί και εισηγείται σε ετήσια βάση τη σύνθεση των επιτροπών και θα προτείνει πρόσθετα μέλη επιτροπών για πλήρωση κενών θέσεων εφόσον απαιτείται.
γ. Να επεξεργάζεται και εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση κατευθυντήριες γραμμές για την Εταιρική Διακυβέρνηση. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί τις κατευθυντήριες αυτές γραμμές σε ετήσια βάση ή συχνότερα αν κριθεί αναγκαίο, και θα εισηγείται αλλαγές εφόσον απαιτείται.
δ. Να επεξεργάζεται και εισηγείται προς το Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση, διαδικασία ετήσιου απολογισμού της εργασίας του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. Η Επιτροπή θα επιβλέπει τους ετήσιους απολογισμούς.
ε. Να ανασκοπεί σε ετήσια βάση τις αμοιβές και τα ωφελήματα των Διοικητικών Συμβούλων.
στ. Να μεταβιβάζει οποιανδήποτε από τις ευθύνες της σε υποεπιτροπές, όπως η ίδια η Επιτροπή θα κρίνει κατάλληλο.
ζ. Να αναθέτει οποιανδήποτε διερεύνηση για υποψήφιους διοικητικούς συμβούλους και να αναθέτει σε εξωτερικούς συμβούλους όπως η Επιτροπή κρίνει κατάλληλο. Η Επιτροπή θα έχει αποκλειστική εξουσία για την έγκριση της σχετικής αμοιβής και των σχετικών όρων εντολής.
2.3. Η Επιτροπή θα υποβάλλει έκθεση για τις ενέργειες και τις εισηγήσεις της στο Διοικητικό Συμβούλιο μετά από κάθε συνεδρία της και θα καταρτίζει και παρουσιάζει στο διοικητικό συμβούλιο ετήσια έκθεση για την απόδοσή της. Η Επιτροπή θα ανασκοπεί τουλάχιστον μια φορά τον χρόνο την επάρκεια αυτών των όρων εντολής και θα εισηγείται οποιεσδήποτε αλλαγές στο Διοικητικό Συμβούλιο για έγκριση.

Β.3. Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών

3.1. Σκοπός της Επιτροπής είναι να έχει τη γενική ευθύνη, που πηγάζει από τις υποχρεώσεις του Διοικητικού Συμβουλίου για έλεγχο και καθορισμό των αμοιβών των εκτελεστικών αξιωματούχων της Εταιρείας.
3.2. Για να μπορέσει να εκπληρώσει το σκοπό της, η Επιτροπή θα έχει τις εξής εξουσίες και ευθύνες:
α. Να αναθεωρεί περιοδικά την πολιτική αμοιβών των εκτελεστικών ή διευθυνόντων διοικητικών συμβούλων, συμπεριλαμβανομένης της πολιτικής αναφορικά με τις αμοιβές βάσει μετοχών και την εφαρμογή της.

Συναφώς θα αξιολογεί το βαθμό επιτυχίας και εκπλήρωσης των στόχων από κάθε αξιωματούχο και με βάση την αξιολόγηση αυτή θα υποβάλλει εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο για την προτεινόμενη αμοιβή τους, συμπεριλαμβανομένων του μισθού, bonus, κινήτρων κλπ και τη μορφή με την οποία θα καταβάλλονται (Δικαιώματα Επιλογής αγοράς Μετοχών κλπ).

Το ύψος των αμοιβών πρέπει να είναι επαρκές, όχι όμως καθ' υπερβολή, για να προσελκύει και να διατηρεί στην υπηρεσία της Εταιρείας, τον Πρώτο Εκτελεστικό Διευθυντή και τους άλλους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους που ενισχύουν τη διοίκηση της Εταιρείας. Μέρος της αμοιβής του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή καθώς και των άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων πρέπει να καθορίζεται με τέτοιο τρόπο που να συνδέει αυτές τις αμοιβές με τη απόδοση της Εταιρείας καθώς και του συγκεκριμένου ατόμου.

Η Επιτροπή θα ζητά τις απόψεις του Προέδρου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή, όσον αφορά τις προτάσεις σχετικά με τις αμοιβές των άλλων Εκτελεστικών Συμβούλων.

Η Επιτροπή Αμοιβών δεν θα καθορίζει την αμοιβή των Διοικητικών Συμβούλων για τον χρόνο συμμετοχής τους σε δραστηριότητες των επιτροπών. Αυτή η αμοιβή θα καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.

β. Να επεξεργάζεται και να αναθεωρεί τα σχέδια κινήτρων του προσωπικού της Εταιρείας και να προτείνει στο Διοικητικό Συμβούλιο σχέδια ή αλλαγές που να ενθαρρύνουν το προσωπικό να καταβάλει ακόμα μεγαλύτερες προσπάθειες για εκπλήρωση των στόχων της Εταιρείας.

Τα σχέδια κινήτρων θα πρέπει να

i. αποσκοπούν στη μακροχρόνια αύξηση της απόδοσης των κινήτρων, ούτως ώστε να ενθαρρύνουν τους αξιωματούχους και το υπόλοιπο προσωπικό να παραμείνουν στην Εταιρεία,
ii. να μη επιβαρύνουν την κερδοφορία της Εταιρείας, και
iii. να είναι συμβατά με τα συμφέροντα των μετόχων.
3.3. α. Η Επιτροπή θα μπορεί να έχει πρόσβαση σε επαγγελματικές συμβουλές εντός και εκτός της Εταιρείας και θα μπορεί να λάβει υπόψη αμοιβές που καταβάλλονται σε συγκρίσιμες εταιρείες, για σκοπούς καθορισμού των αμοιβών του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, λαμβάνοντας πάντοτε υπόψη και την αρχή της διατήρησης και αύξησης της απόδοσης της Εταιρείας και/ή του τομέα ευθύνης κάθε συγκεκριμένου αξιωματούχου και ότι αυξήσεις στις αμοιβές πρέπει να είναι το αποτέλεσμα αντίστοιχης βελτίωσης της απόδοσης της Εταιρείας.
β. Η Επιτροπή Αμοιβών πρέπει να λαμβάνει υπόψη τους όρους αμοιβής και τις συνθήκες εργοδοσίας σε όλα τα επίπεδα της Εταιρείας, όταν καθορίζονται μισθολογικές αυξήσεις, ούτως ώστε να κυριαρχεί σε ολόκληρη την Εταιρεία το αίσθημα του δίκαιου διαμοιρασμού, εκ μέρους της Εταιρείας, των θετικών αποτελεσμάτων, στο μέτρο που αντιστοιχεί στον ρόλο και στη συνεισφορά τους στη βελτίωση της απόδοσης της Εταιρείας.
γ. Η Επιτροπή πρέπει να εξετάζει τις δεσμεύσεις αποζημίωσης (συμπεριλαμβανομένων εισφορών για συντάξεις) που προκύπτουν από τις συμφωνίες εργοδοσίας του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή και άλλων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, εάν υπάρχουν, στην περίπτωση πρόωρου τερματισμού και να επιδιώκει την προσθήκη ρητή πρόνοιας στο αρχικό συμβόλαιο. Τα συμβόλαια εργοδότησης των Αξιωματούχων αυτών δεν πρέπει να περιλαμβάνουν πρόνοιες οι οποίες εύλογα μπορούν να θεωρηθούν ως απαγορευτικές στις περιπτώσεις εξαγοράς ή συγχώνευσης της Εταιρείας, ούτε πρόνοιες για επιβάρυνση της Εταιρείας με τυχόν πρόστιμα τα οποία δυνατόν να επιβληθούν σε Διοικητικούς Συμβούλους.
δ. Σε περίπτωση όπου το αρχικό συμβόλαιο δεν περιλαμβάνει ρητή πρόνοια για δεσμεύσεις προς αποζημίωση, σε περίπτωση πρόωρης απομάκρυνσης, η Επιτροπή πρέπει εντός νομικών πλαισίων και ανάλογα με τα συγκεκριμένα δεδομένα της κάθε περίπτωσης, να προσαρμόζει την προσέγγιση της με ευρύτερο σκοπό την αποφυγή επιβράβευσης της μειωμένης απόδοσης, να γίνεται δίκαιος χειρισμός όταν η απομάκρυνση δεν οφείλεται σε μειωμένη επίδοση και να χειρίζεται αυστηρά και με στόχο τη μείωση της αποζημίωσης στις περιπτώσεις αποχωρούντων Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, ούτως ώστε να αντανακλάται η υποχρέωση των αποχωρούντων για απάμβλυνση της απώλειας.
3.4. Η Επιτροπή θα συντάσσει την Ετήσια Έκθεση Αμοιβών που θα υποβάλλεται από το Διοικητικό Συμβούλιο στους μετόχους της Εταιρείας καθώς και το μέρος της Έκθεσης περί Εταιρικής Διακυβέρνησης που αναφέρεται στις αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων, σύμφωνα με τις οδηγίες και τις διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Β.4. Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου

4.1. Ο ρόλος της Επιτροπής είναι η βοήθεια προς το Διοικητικό Συμβούλιο, στην εποπτεία της ποιότητας και ορθότητας των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, της τήρησης των νομικών και διοικητικών κανονισμών, της εξέτασης του επαγγελματικού επιπέδου των ελεγκτών, της ελεγκτικής εργασίας και της ανεξαρτησίας τους, και της απόδοσης του εσωτερικού ελέγχου. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου πρέπει να έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Χρηματοοικονομικά.
4.2 Ο αριθμός των μελών της Επιτροπής καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η πλειοψηφία των μελών πρέπει να είναι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι.
4.3. Τα καθήκοντα και οι ευθύνες της Επιτροπής είναι:
α. Η αξιολόγηση τον επιπέδου του εσωτερικού ελέγχου, η επιθεώρηση των εσωτερικών χρηματοοικονομικών συστημάτων (company's internal financial controls) και των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (company's internal control).
β. Η επιθεώρηση όλων των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας.
γ. Η παροχή εισηγήσεων και συστάσεων για βελτίωση του διαχειριστικού ελέγχου.
δ. Η επιθεώρηση εγκυκλίων, εκθέσεων οικονομικού περιεχομένου ή άλλων πληροφοριών σχετικά με τα δικαιώματα των Μετόχων προ της αποστολής των προς αυτούς.
ε. Η εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με το διορισμό και την αμοιβή των εξωτερικών ελεγκτών.
στ. Η ευθύνη για τις σχέσεις της Εταιρείας με τους εξωτερικούς ελεγκτές γενικά, συμπεριλαμβανομένης και της συζήτησης για το προσωπικό των ελεγκτών που θα είναι υπεύθυνοι για τον έλεγχο της Εταιρείας.
ζ. Η επιθεώρηση της έκτασης και αποτελεσματικότητας του ελέγχου ως επίσης και της ανεξαρτησίας και αποτελεσματικότητας των εξωτερικών ελεγκτών.
η. Ο χειρισμός των παρατηρήσεων/ εισηγήσεων των ελεγκτών σχετικά με τη διαχείριση της Εταιρείας, την ετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών της καταστάσεων και την παρακολούθηση της εφαρμογής τους.
θ. Η υποβολή ετησίως αναφοράς στο Διοικητικό Συμβούλιο που να περιλαμβάνει:
- i. Το ποσό των ελεγκτικών και συμβουλευτικών αμοιβών που πληρώνονται από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της στους Ελεγκτές της Εταιρείας.
- ii. Την ανάθεση στους Ελεγκτές συμβουλευτικών καθηκόντων εφόσον κρίνεται ουσιώδης είτε με βάση τη σημασία του ζητήματος για την Εταιρεία και τις Θυγατρικές της, είτε με βάση το ποσό της σχετικής προς τους Ελεγκτές αμοιβής.
ι. Η επίβλεψη των διαδικασιών επιλογής από τον Οικονομικό Διευθυντή των λογιστικών αρχών (Accounting Policies) και λογιστικών υπολογισμών (Accounting Estimates) για τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.
ια. Σύνταξη, με τη βοήθεια του λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για περίληψη στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας.
ιβ. Η επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας που αναφέρονται στην παράγραφο Α.1.2. (ζ) του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής τακτικής (arm's length)

Β.5. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων

7.1. Σκοποί της Επιτροπής είναι:

α. Να διαμορφώνει τη στρατηγική ανάληψης κάθε μορφής κινδύνων που ανταποκρίνεται στους επιχειρηματικούς στόχους της Εταιρείας και στην επάρκεια διαθέσιμων πόρων σε τεχνικά μέσα και προσωπικό.
β. Να ελέγχει την ανεξαρτησία, επάρκεια και αποτελεσματικότητα της λειτουργίας της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων της οποίας η Επιτροπή θα έχει την ευθύνη του διορισμού και εποπτείας.
γ. Να μεριμνά για την ανάπτυξη και τη διαρκή αποτελεσματικότητα του εσωτερικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων και την ενσωμάτωσή του στη διαδικασία λήψης των επιχειρηματικών αποφάσεων, όσον αφορά κάθε μορφής κινδύνους.
δ. Να καθορίζει τις αρχές που πρέπει να διέπουν τη διαχείριση των κινδύνων ως προς την αναγνώριση, πρόβλεψη, μέτρηση, παρακολούθηση, έλεγχο και αντιμετώπισή τους σύμφωνα με την εκάστοτε ισχύουσα επιχειρηματική στρατηγική και την επάρκεια των διαθέσιμων πόρων.
ε. Να ενημερώνεται σε τακτική βάση και να παρακολουθεί το συνολικό επίπεδο ανάληψης κινδύνων (risk profile) της Εταιρείας, να καθοδηγεί τη Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων ως προς την υλοποίηση της στρατηγικής ανάληψης κινδύνων και των πολιτικών διαχείρισή τους.
στ. Να διασφαλίζει ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενημερώνεται επαρκώς για όλα τα θέματα που αφορούν τη στρατηγική ανάληψης, το επίπεδο ανοχής και το επίπεδο ανάληψης κινδύνων κατά την εκτέλεση των στρατηγικών και εποπτικών του καθηκόντων.
7.2. Η Επιτροπή έχει εξουσίες και καθήκοντα:
α. Να διερευνά οποιαδήποτε δραστηριότητα η οποία εμπίπτει στο πλαίσιο λειτουργίας της και να λαμβάνει από οποιανδήποτε αναγκαία πληροφορία.
β. Να ορίζει εξωτερικούς, νομικούς ή άλλους επαγγελματίες, συμβούλους που θα κριθούν απαραίτητοι για την υλοποίηση του έργου της και να εξασφαλίζει πόρους για την πληρωμή των αντίστοιχων αμοιβών και δαπανών.
γ. Να διαμορφώνει σε ετήσια βάση και να εισηγείται στο Διοικητικό Συμβούλιο τη στρατηγική ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας, να παρακολουθεί την εφαρμογή των σχετικών αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου και να εισηγείται κατάλληλες τροποποιήσεις.
δ. Να εγκρίνει και ανασκοπεί σε ετήσια βάση και όποτε άλλοτε απαιτείται, τις αρχές και την πολιτική διαχείρισης των κινδύνων.
ε. Να λαμβάνει και αξιολογεί τις υποβαλλόμενες ανά τρίμηνο αναφορές της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων σχετικά με το συνολικό επίπεδο ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας και την ανάπτυξη και αποτελεσματικότητα του συστήματος διαχείρισης κινδύνων, να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με τους σημαντικότερους κινδύνους που έχει αναλάβει η Εταιρεία και να παρακολουθεί και να βεβαιώνει την αποτελεσματική αντιμετώπισή τους.
στ. Να αξιολογεί ετησίως με βάση την ετήσια έκθεση της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων την επάρκεια και την αποτελεσματικότητα της πολιτικής διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας και ιδίως τη συμμόρφωση προς το καθορισμένο επίπεδο ανοχής κινδύνου.
ζ. Να διατυπώνει προτάσεις και να εισηγείται διορθωτικές ενέργειες στο Διοικητικό Συμβούλιο, σε περίπτωση κατά την οποία διαπιστώνει αδυναμία υλοποίησης της στρατηγικής που έχει διαμορφωθεί για τη διαχείριση κινδύνων της Εταιρείας ή αποκλίσεις προς την εφαρμογή της.
η. Να διατυπώνει προτάσεις προς το Διοικητικό Συμβούλιο για οποιοδήποτε θέμα εμπίπτει στο σκοπό και στα καθήκοντά της.
θ. Να ετοιμάσει και να αναθεωρεί Εγχειρίδιο Διαχείρισης Κινδύνων το οποίο θα καταγράφει:
- i. Την πολιτική διαχείρισης κινδύνων της Εταιρείας (risk appetite/tolerance, risk capacity, risk target, actual risks),
- ii. Τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία (credit risk, market risk, liquidity risk, operational risk),
- iii. Τη διαδικασία Διαχείρισης Κινδύνων (risk measurement, risk control, risk mitigation, risk monitoring and performance).

Β.6. Όροι Εντολής Λειτουργού Συμμόρφωσης

Ο Λειτουργός Συμμόρφωσης είναι ο αρμόδιος για την εφαρμογή του Κώδικα. Στην άσκηση των καθηκόντων του θα μπορεί να διαβουλεύεται με τα άλλα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και να συμβουλεύεται τους εσωτερικούς και εξωτερικούς συμβούλους της Εταιρείας, ανάλογα με την περίπτωση. Οι διοικητικοί σύμβουλοι θα μπορούν να απευθύνονται στον Λειτουργό Συμμόρφωσης και να βεβαιώνονται ότι βρίσκονται και ενεργούν σε πλήρη συμμόρφωση με τον Κώδικα. Οι διοικητικοί σύμβουλοι που πληροφορούνται ή που υποψιάζονται ότι έχει εμφανιστεί ή ότι είναι πιθανό να εμφανιστεί παραβίαση του Κώδικα πρέπει αμέσως να ενημερώνουν σχετικά τον Λειτουργό Συμμόρφωσης.

Β.7. Όροι Εντολής Υπεύθυνου Επικοινωνίας

Ο Υπεύθυνος Επικοινωνίας θα ενεργεί με σκοπό:

1. Να διασφαλίζεται διαρκής ευχερής επικοινωνία με όλους τους μετόχους.
1. Να δίδονται στους μετόχους συνεχώς και έγκαιρα, έγκυρες και ακριβείς πληροφορίες για ουσιώδεις αλλαγές στην Εταιρεία που αφορούν την οικονομική της κατάσταση, την απόδοσή της, τα περιουσιακά της στοιχεία και τη διακυβέρνησή της.
1. Να παροτρύνονται οι μέτοχοι να έχουν μεγαλύτερη συμμετοχή στις Γενικές Συνελεύσεις και στις εργασίες τους και να δίνεται σε αυτούς η ευκαιρία να εκφράζουν τις απόψεις τους σε διάφορα θέματα που επηρεάζουν την Εταιρεία.
1. Όπου κρίνεται σκόπιμο από το Διοικητικό Συμβούλιο, να διοργανώνονται συναντήσεις, ημερίδες, σεμινάρια, διαλέξεις για την επιπλέον ενημέρωση των επενδυτών.
1. Να υπάρχει παρουσία και συμμετοχή της Εταιρείας σε συνεντεύξεις τύπου, συνέδρια και λοιπές δραστηριότητες που τυχόν να διοργανώνει το Χρηματιστήριο στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

Ο Υπεύθυνος Επικοινωνίας θα πρέπει να είναι γνώστης της χρηματοοικονομικής κατάστασης και της στρατηγικής ανάπτυξης της Εταιρείας και ενήμερος των ουσιαστικών εξελίξεων στην Εταιρεία.

ΙΙ. ΔΕΥΤΕΡΟ ΜΕΡΟΣ – Η Εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α.1. Διοικητικό Συμβούλιο

Το Διοικητικό Συμβούλιο κατά το έτος 2012 συνήλθε σε 13 συνεδριάσεις. Οι τακτικές συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου είχαν προγραμματισθεί κατά την τελευταία Πέμπτη κάθε μήνα. Η Διεύθυνση της Εταιρείας γνωρίζει το πρόγραμμα συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και τα θέματα της ημερήσιας διάταξης εφ' όσον τούτο κριθεί συμβουλεύσιμο. Ο Οικονομικός Διευθυντής, ο Διευθυντής Ανάπτυξης Εργασιών του Συγκροτήματος και ο Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος της Newcytech (θυγατρικής της Εταιρείας) παρευρίσκονται κατά κανόνα στις συνεδριάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι κατέχουν θέσεις και σε άλλα διοικητικά συμβούλια. Εκτός αν διαφορετικά ρητά αναφέρεται, η κατοχή θέσης σε άλλα διοικητικά συμβούλια δεν επηρεάζει την ανεξαρτησία του διοικητικού συμβούλου.

Η αποκλειστική αρμοδιότητα του Διοικητικού Συμβουλίου καλύπτει όλα τα ζητήματα της πρόνοιας Α.1.2. του Κώδικα.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι, για καλύτερη άσκηση των καθηκόντων τους, μπορούν να λαμβάνουν ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας, εφόσον ενημερώσουν σχετικά το Διοικητικό Συμβούλιο ή σε εξαιρετικές περιπτώσεις τον Πρόεδρο ή άλλο μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και στις υπηρεσίες της Γραμματείας της Εταιρείας.

Εκτιμάται ότι η κρίση των διοικητικών συμβούλων είναι αμερόληπτη και ανεξάρτητη και λαμβάνεται με γνώμονα τα συμφέροντα της Εταιρείας και κατ' επέκταση των μετόχων της.

Δεν υπάρχει ιδιαίτερο πρόγραμμα επιμόρφωσης των διοικητικών συμβούλων αναφορικά με τις νομοθεσίες για το Χρηματιστήριο και τις Εταιρείες. Γίνεται ωστόσο ενημέρωση τόσο για τις βασικές πρόνοιες που διέπουν την ιδιότητα και τη λειτουργία των διοικητικών συμβούλων δημοσίων εταιρειών όσο και για τις από καιρού σε καιρό σχετικές τροποποιήσεις.

Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου ασκούνται συλλογικά και εκτελούνται με εξουσιοδότηση που παρέχεται στον Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο.

Η διευθυντική στελέχωση θεωρείται η σπονδυλική στήλη της επιχείρησης της Εταιρείας και η διαδικασία εργοδοσίας ακολουθεί ορθολογικά κριτήρια με στόχο την εύρεση του καλύτερου υπό τις περιστάσεις.

Α.2. Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο μέχρι 28/02/2013 αποτελείτo από οκτώ μέλη (Αδάμος Αδαμίδης, Βαρνάβας Ειρήναρχος, Σπαρσής Μοδέστου, Αριστόδημος Αναστασιάδης – παραιτήθηκε στις 28/03/2013 -, Τάκης Κληρίδης, Νίκος Μιχαηλάς, Μιχάλης Σαρρής – παραιτήθηκε στις 28/02/2013 - και Γιώργος Παπαϊωάννου), εκ των οποίων οι Αδάμος Αδαμίδης, Σπαρσής Μοδέστου, Τάκης Κληρίδης, Νίκος Μιχαηλάς, Μιχάλης Σαρρής και Γιώργος Παπαϊωάννου είναι Μη Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι.

Με βάση τα κριτήρια του Κώδικα εκ των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων οι Νίκος Μιχαηλάς, Μιχάλης Σαρρής και Γιώργος Παπαϊωάννου είναι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι.

Ο Σπαρσής Μοδέστου στις 08/07/2008 και ο Τάκης Κληρίδης στις 15/09/2012 συμπλήρωσαν εννέα έτη υπηρεσίας στο Διοικητικό Συμβούλιο και σύμφωνα με τη διάταξη Α.2.3.(η) του Κώδικα θα έπρεπε έκτοτε να θεωρούνται μη Ανεξάρτητοι. Το Διοικητικό Συμβούλιο ωστόσο έχει την άποψη ότι η προσωπικότητά τους και η επιστημονική τους γνώση και η επαγγελματική τους πείρα και ιστορία αφενός και η αποδεδειγμένη αντικειμενικότητα και αμεροληψία στην άσκηση των καθηκόντων τους ως διοικητικών συμβούλων της Εταιρείας αφετέρου, καθώς επίσης και η απουσία διασύνδεσης συμφερόντων με τη Διεύθυνση ή τους Κύριους Μετόχους και οποιουδήποτε άμεσου ή έμμεσου συγκρουόμενου συμφέροντός τους με τα συμφέροντα της Εταιρείας και των μετόχων της, αποτελούν βεβαιωτικά και εχέγγυα μη επηρεασμού της ανεξαρτησίας τους. Και για τους λόγους αυτούς τους καταλέγει στους Ανεξαρτήτους διοικητικούς συμβούλους.

Από τους Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους ο Αδάμος Αδαμίδης είναι εταίρος στον οίκο των νομικών συμβούλων της Εταιρείας και μέλος του διοικητικού συμβουλίου του Γραμματέα της Εταιρείας.

Πρόεδρος της Εταιρείας είναι ο Αδάμος Αδαμίδης και Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος Βαρνάβας Ειρήναρχος.

Οι Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν βεβαιώσει την ανεξαρτησία τους στη βάση των κριτηρίων της διάταξης Α.2.3. του Κώδικα.

Δεν υπήρξαν θέματα μεταξύ Μετόχων και Εταιρείας και δεν έγιναν οποιεσδήποτε αναφορές στον Αξιωματούχο Αναφοράς για επίλυση σχετικών ζητημάτων.

Α.3. Παροχή Πληροφοριών

Υπήρξε τακτική ενημέρωση του Διοικητικού Συμβουλίου αναφορικά με την οικονομική κατάσταση και τις προοπτικές της Εταιρείας. Οι διοικητικοί σύμβουλοι ενημερώνονται για τα προς συζήτηση στοιχεία πριν από τις συνεδρίες.

Οι εργασίες του Διοικητικού Συμβουλίου διεξάγονται με βάση την ημερήσια διάταξη που καταρτίζεται ύστερα από συνεννόηση του Προέδρου με τον Διευθύνοντα διοικητικό σύμβουλο και τα άλλα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και αποστέλλεται από τη Γραμματεία τουλάχιστον τρεις ημέρες πριν από την ορισθείσα ημερομηνία. Πέραν από τα θέματα της ημερήσιας διάταξης, το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά τις συνεδρίες του, επιλαμβάνεται και ζητημάτων που μπορεί να εγερθούν από τους διοικητικούς σύμβουλους μετά τον καταρτισμό της ημερήσιας διάταξης.

Τα πρακτικά κάθε συνεδρίας συντάσσονται και αποστέλλονται στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου πριν από την ημερομηνία της επόμενης συνεδρίας και μετά την έγκρισή τους υπογράφονται από όλους τους διοικητικούς συμβούλους που ήσαν παρόντες στη συνεδρία που αφορούν.

A.4. Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

Η σύνθεση της Επιτροπής Διορισμών παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.2. της έκθεσης αυτής. Η πλειοψηφία των μελών της Επιτροπής Διορισμών είναι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και πρόεδρός της είναι ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών παρατίθενται στο Μέρος Ι. υπό Β.2..

Α.5. Επανεκλογή

Σύμφωνα με το άρθρο 94 του Καταστατικού της Εταιρείας σε κάθε ετήσια Γενική Συνέλευση το 1/3 των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αποχωρεί εκ περιτροπής. Τα αποχωρούντα εκ περιτροπής μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και προσφερόμενα για επανεκλογή κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του 2013 είναι οι Tάκης Κληρίδης και Νίκος Μιχαηλάς.

Ο Τάκης Κληρίδης είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου από τον Σεπτέμβριο 2003. Γεννήθηκε το 1951. Είναι κάτοχος Business Studies Diploma του Ηνωμένου Βασιλείου, εταίρος του Chartered Institute of Certified Accountants του Ηνωμένου Βασιλείου και μέλος του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου. Εργάστηκε στην Αγγλία και στην Ελλάδα προτού επιστρέψει στην Κύπρο. Από το 1977 μέχρι το 1981 εργάστηκε στον οίκο Μεταξάς Λοϊζίδης Συρίμης & Σία (KPMG) και από το 1981 μέχρι το 1999 ήταν συνέταιρος στον ίδιο οίκο με εξειδίκευση, μεταξύ άλλων, στους τομείς των τραπεζικών, χρηματοδοτικών και ασφαλιστικών δραστηριοτήτων. Τον Μάρτιο του 1999 διορίστηκε Υπουργός Οικονομικών, θέση που υπηρέτησε μέχρι το Φεβρουάριο του 2003. Μεταξύ άλλων υπήρξε μέλος του συμβουλίου του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου και αντιπρόσωπος της Κύπρου στην παγκόσμια συνέλευση του Association of Certified Accountants του Ηνωμένου Βασιλείου, καθώς επίσης και Πρόεδρος της Κυπριακής Ομοσπονδίας Καλαθόσφαιρας και μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της Κυπριακής Ολυμπιακής Επιτροπής. Από τον Απρίλιο του 2003 είναι Εκτελεστικός Πρόεδρος της εταιρείας συμβούλων επιχειρήσεων CMK Eurofinance Consultants Ltd. Είναι μέλος αριθμού Διοικητικών Συμβουλίων εταιρειών στην Κύπρο και στο εξωτερικό .

Ο Νίκος Μιχαηλάς είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου από τον Σεπτέμβριο 2006. Αποφοίτησε από το Πανεπιστήμιο του Nottingham (ΒSc Industrial Economics with Accounting) και από το Manchester Business Schoool αποκτώντας διδακτορικό στα χρηματοοικονομικά (Ph.D Financial Economics). Από το 1997 μέχρι το 2000 διατέλεσε καθηγητής-ερευνητής στα χρηματοοικονομικά στο Manchester Business School. Παρουσίασε το ερευνητικό του έργο σε παγκόσμια συνέδρια στο εξωτερικό και πολλές εκθέσεις του έχουν δημοσιευθεί σε παγκόσμια επιστημονικά περιοδικά και εφημερίδες. Από το 2000 μέχρι το 2005 εργάστηκε στη Λευκόνοικο Χρηματιστηριακή Λτδ ως Διευθυντής Υπηρεσιών. Από τον Οκτώβριο του 2005 εργάζεται στην εταιρεία Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ ως Γενικός Διευθυντής. Είναι Πρόεδρος του Συνδέσμου Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και Αμοιβαίων Κεφαλαίων και μέλος Διοικητικών Συμβουλίων άλλων δημοσίων και ιδιωτικών εταιρειών.

Δεν υπάρχει μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου που η εκλογή του ή η επανεκλογή του έγινε σε χρόνο που υπερβαίνει τα τρία έτη.

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1. Διαδικασία

Η σύνθεση της Επιτροπής Αμοιβών παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.3. της έκθεσης αυτής. Τα μέλη της Επιτροπής είναι Μη Εκτελεστικοί και Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι και δεν έχουν οποιανδήποτε επιχειρηματική η άλλη σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση των καθηκόντων τους. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Αμοιβών λόγω της μακρόχρονης πείρας του σε εταιρεία παροχής συμβουλών σε επιχειρήσεις, έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών παρατίθενται στο Μέρος Ι.Β.3.. Κατά το υπό επισκόπηση έτος δεν κρίθηκε αναγκαίο να χρησιμοποιηθούν υπηρεσίες συμβούλου σχετικά με τα πρότυπα της αγοράς για συστήματα αμοιβών.

Β.2. Το ύψος και η σύνθεση των αμοιβών - Πολιτική Αμοιβών

Η πολιτική της Εταιρείας αναφορικά με τις αμοιβές των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων και του άλλου διευθυντικού προσωπικού συνίσταται στον συσχετισμό των αμοιβών με την ατομική επίδοση και τη γενικότερη πρόοδο της Εταιρείας και την ανταγωνιστική σύγκριση σε σχέση με τις αμοιβές σε άλλες επιχειρήσεις προσόμοιας δραστηριότητας και ανάλογου μεγέθους.

Οι αμοιβές των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων αναδιαμορφώνονται ετησίως στη βάση του ποσοστού αύξησης του τιμαριθμικού δείκτη ή σε ποσοστό 4% οποιοδήποτε είναι μεγαλύτερο. Το φιλοδώρημα σχετίζεται με την καθαρή κερδοφορία του τομέα του οποίου ο Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος προΐσταται.

Η έκθεση της Επιτροπής Αμοιβών εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο και υποβάλλεται προς τους μετόχους της Εταιρείας για έγκριση ως μέρος της παρούσας και της Ετήσιας Έκθεσης.

Β.3. Γνωστοποίηση

Η συνολική αμοιβή του Αντιπροέδρου και Διευθύνοντα διοικητικού συμβούλου Βαρνάβα Ειρήναρχου διατηρείται σε συγκριτικά χαμηλά επίπεδα, λόγω της επιθυμίας του να αποποιηθεί, και κατά το υπό επισκόπηση έτος, των μισθολογικών αυξήσεων και οποιουδήποτε φιλοδωρήματος.

Οι αμοιβές και τα άλλα ωφελήματα των Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων κατά το 2012 ήσαν ως ακολούθως:

Βαρνάβας Ειρήναρχος, Διευθύνων διοικητικός σύμβουλος - €158.900 (Μισθός €133.271 και Έξοδα Παραστάσεως €25.629). Καλύπτονται τα έξοδα συντήρησης και λειτουργίας αυτοκινήτου, που αγοράστηκε από τον ίδιο, υπολογιζόμενα σε €14.022. Η συμφωνία εργοδοσίας του ανανεώθηκε και ισχύει μέχρι 31/12/2013. Ο Βαρνάβας Ειρήναρχος συμφώνησε όπως η αμοιβή του για το 2013 διατηρηθεί στα επίπεδα του 2012.

Αριστόδημος Αναστασιάδης, Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος - €218.555 (Μισθός €114.458, Έξοδα Παραστάσεως €24.097 και Φιλοδώρημα €80.000 - το Φιλοδώρημα παραχωρήθηκε με βάση την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας της οποίας είναι ο διευθύνων διοικητικός σύμβουλος). Του παρέχεται αυτοκίνητο, η αξία του οποίου είχε αποσβεσθεί πλήρως το 2011, και καλύπτονται τα σχετικά έξοδα συντήρησης και λειτουργίας του υπολογιζόμενα σε €6.585 ετησίως. Ο Αριστόδημος Αναστασιάδης παραιτήθηκε στις 28/03/2013.

Οι Εκτελεστικοί διοικητικοί σύμβουλοι είναι ενταγμένοι στο Ταμείο Προνοίας και στα Σχέδια Δικαιωμάτων Επιλογής Μετοχών ή άλλων Φιλοδωρημάτων που ισχύουν εκάστοτε για το τακτικό προσωπικό της Εταιρείας αλλά δεν αμείβονται για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο και στις επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου. Δεν υπήρξαν κατά το 2012 και δεν υπάρχουν Σχέδια Δικαιωμάτων Επιλογής ή Προαίρεσης σε ισχύ.

Η αμοιβή των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζεται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση. Σύμφωνα με την απόφαση πού λήφθηκε κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2009 και επαναλήφθηκε κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση του έτους 2010, 2011 και 2012, η αμοιβή του Προέδρου καθορίστηκε σε ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €20.000 πλέον €500 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου και των άλλων Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων σε ετήσιο εφάπαξ ποσό €2.500 πλέον €350 κατά συμμετοχή σε συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου αμείβεται με επί πλέον ετήσιο εφ' άπαξ ποσό €1.000.

Η αμοιβή των Μη Εκτελεστικών διοικητικών συμβούλων για τη συμμετοχή τους στις Επιτροπές του Κώδικα, εκτός αν διαφορετικά αποφασίσει το Διοικητικό Συμβούλιο, είναι ίση με την αμοιβή για τη συμμετοχή στις συνεδρίες του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι συνολικές αμοιβές που λήφθηκαν από τους Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους κατά το 2012 είναι οι ακόλουθες: Αδάμος Αδαμίδης €26.600, Σπαρσής Μοδέστου €9.450, Τάκης Κληρίδης €7.400, Νίκος Μιχαηλάς €7.050, Μιχάλης Σαρρής €7.400 και Γιώργος Παπαϊωάννου €6.700.

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες δικηγόρων και νομικών συμβούλων του δικηγορικού γραφείου Σκορδής, Παπαπέτρου & Σια ΔΕΠΕ, του οποίου ο Αδάμος Αδαμίδης είναι εταίρος, καθώς και οι συνολικές αμοιβές της Adaminco Secretarial Ltd, που παρέχει υπηρεσίες Γραμματέα στις εταιρείες του Συγκροτήματος και της οποίας ο Αδάμος Αδαμίδης είναι μέλος του διοικητικού της συμβουλίου, αναφέρονται στη Σημείωση 5 - Έξοδα Διοίκησης, των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων.

Δεν καταβάλλεται οποιαδήποτε αμοιβή για συμμετοχή μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας στα διοικητικά συμβούλια των θυγατρικών της εταιρειών

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ – ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Γ.1. Οικονομικές Καταστάσεις

Οι ανακοινώσεις, οι εκθέσεις και οι αναφορές της Εταιρείας, αντανακλούν την αληθινή εικόνα των δεδομένων και των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τον ουσιώδη χρόνο. Εκδίδονται ανακοινώσεις όπου θεσμικά απαιτείται και όπου κρίνεται συμβουλεύσιμο για την έγκαιρη πληροφόρηση των μετόχων και του ευρύτερου επενδυτικού κοινού.

Η Εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα για τους επόμενους 12 μήνες.

Γ.2. Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων

Οι υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου διεξάγονται από το Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου επικεφαλής του οποίου είναι ο κ. Μιχάλης Κουρτέλας μέλος του επαγγελματικού σώματος λογιστών Association of Chartered Certified Accountants.

Οι εξωτερικοί ελεγκτές της Εταιρείας δεν παρέχουν υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου.

Οι διοικητικοί σύμβουλοι έχουν επιθεωρήσει τα συστήματα του εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας καθώς και τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και βεβαιώνουν την αποτελεσματικότητά τους. Η επιθεώρηση που έγινε και η βεβαίωση που παρέχεται καλύπτει όλα τα συστήματα ελέγχου περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας σε σχέση με τα οποία εφαρμόζονται σχετικές διαδικασίες και ο Εσωτερικός Ελεγκτής έχει υποβάλει σχετική έκθεση.

Δεν έχει περιέλθει σε γνώση του Διοικητικού Συμβουλίου οποιαδήποτε παράβαση των Νόμων και των Κανονισμών που διέπουν τη λειτουργία του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Δεν χορηγήθηκαν δάνεια ή εγγυήσεις σε διοικητικό σύμβουλο (ή σε συνδεδεμένα με αυτόν πρόσωπα με συγγένεια μέχρι πρώτου βαθμού ή στη σύζυγο ή σε εταιρείες όπου αυτός κατέχει πέραν του 20% των δικαιωμάτων ψήφου) της Εταιρείας ή των θυγατρικών της Εταιρείας εταιρειών είτε από την ίδια την Εταιρεία είτε από τις θυγατρικές ή από συνδεδεμένη με την Εταιρεία εταιρεία και, με εξαίρεση τη συνήθη εμπορική πρακτική, δεν υπάρχουν ποσά εισπρακτέα από διοικητικό σύμβουλο ή συνδεδεμένο με αυτόν πρόσωπο όπως προαναφέρεται.

Γ.3. Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα – Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Η Επιτροπή Ελέγχου είναι πενταμελής και η σύνθεσή της παρατίθεται στο Μέρος Ι.A.4. της παρούσας έκθεσης. Ο πρόεδρος είναι Μη Εκτελεστικός, Ανεξάρτητος διοικητικός σύμβουλος. Τρία μέλη είναι Μη Εκτελεστικοί, Ανεξάρτητοι διοικητικοί σύμβουλοι και δεν έχουν οποιανδήποτε επιχειρηματική ή άλλη σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση των καθηκόντων τους. Ένα μέλος είναι Εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου παρατίθενται στο Μέρος Ι.Β.4. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής Ελέγχου έχει εμπειρία στα Λογιστικά.

Κατά το 2012, η Επιτροπή Ελέγχου συνήλθε σε 6 συνεδρίες και μεταξύ των άλλων θεμάτων που διαλαμβάνουν οι Όροι Εντολής της, έχει εξετάσει τα ζητήματα που σχετίζονται με τις υπηρεσίες των Ελεγκτών, τις οποίες κρίνει επαρκείς, καθώς και τις αμοιβές τους, τις οποίες κρίνει εύλογες και σχετική περί τα θέματα αυτά έκθεση έχει υποβληθεί στο Διοικητικό Συμβούλιο. Οι Ελεγκτές και οι οντότητες που ανήκουν στο ίδιο συγκρότημα με τους Ελεγκτές της Εταιρείας δεν παρέχουν σημαντικές συμβουλευτικές υπηρεσίες άλλες από τις υπηρεσίες Ελεγκτών.

Οι λογιστικές αρχές και οι λογιστικοί υπολογισμοί που ακολουθούνται κρίνονται ότι αποτελούν ικανοποιητικές ρυθμίσεις. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που σχετίζονται με τις εργασίες της.

Δεν υπήρξαν ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή των θυγατρικών ή συνδεδεμένων της Εταιρείας εταιρειών, οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες διοικητικός σύμβουλος, ο Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής, ανώτερο εκτελεστικό στέλεχος, γραμματέας, ελεγκτής, ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα ή έμμεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον.

Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων είναι διμελής και η σύνθεσή της, αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικούς διοικητικούς συμβούλους, παρατίθεται στο Μέρος Ι.Α.5. της παρούσας έκθεσης. Οι Όροι Εντολής της Επιτροπής παρατίθενται στο μέρος Ι.Β.5..

Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων έχει μελετήσει, εγκρίνει και υιοθετήσει Εγχειρίδιο Διαχείρισης Κινδύνων το οποίο ετοιμάστηκε από τον Εσωτερικό Ελεγκτή της Εταιρείας και καταγράφει αναλυτικά με κατηγοριοποίηση τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία και την πολιτική και τη διαδικασία διαχείρισης από την Διεύθυνση.

Η Διεύθυνση παρουσιάζει στην Επιτροπή ανά τρίμηνο τα αποτελέσματα των μεθόδων και τρόπων διαχείρισης των κινδύνων με βάση το Εγχειρίδιο, και η Επιτροπή βεβαιώνεται για τη διαρκή αποτελεσματικότητα του εσωτερικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων και τη συνεχή ανάπτυξή του σε όλο το εύρος των δραστηριοτήτων της Εταιρείας.

Βεβαιώνεται ότι η Εταιρεία έχει τηρήσει τις διατάξεις του Κώδικα.

Η παρούσα έκθεση συντάχθηκε με τη βοήθεια του Λειτουργού Συμμόρφωσης.

Δ. ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.1. Εποικοδομητική χρήση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Για τη σύγκληση και τις εργασίες της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης τηρήθηκαν οι νομικές και κανονιστικές διατάξεις και οι πρόνοιες του Κώδικα της Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Ο διαδικαστικός χειρισμός κατά τις γενικές συνελεύσεις επιτρέπει, προκαλεί και στηρίζει τη συμμετοχή των μετόχων στη συζήτηση των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης και στη λήψη των σχετικών αποφάσεων. Οι μέτοχοι εφοδιάζονται με ικανοποιητικά στοιχεία και παρέχεται επαρκής χρόνος για διερεύνηση και πρόσθετες εξηγήσεις σε σχέση με ζητήματα που αφορούν μη συνήθεις εργασίες στις ετήσιες γενικές συνελεύσεις ή ζητήματα που αφορούν ημερήσια διάταξη έκτακτης γενικής συνέλευσης. Τόσο πριν όσο και μετά το πέρας των εργασιών των γενικών συνελεύσεων παρέχεται ευκαιρία για κατ' ιδίαν επικοινωνία και συζήτηση των μετόχων με τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τους άλλους αξιωματούχους και τα διευθυντικά στελέχη της Εταιρείας.

Δ.2. Ισότιμη Μεταχείριση Μετόχων

Όλο το εγκεκριμένο και όλο το εκδομένο κεφάλαιο είναι διαιρεμένο σε συνήθεις μετοχές και δεν υπάρχουν μέτοχοι που κατέχουν οποιουσδήποτε τίτλους με διαφοροποιημένα δικαιώματα σχετικά με την άσκηση του δικαιώματος ψήφου ή τη συμμετοχή στα κέρδη της Εταιρείας. Κατά την ψηφοφορία κατά μετοχή κάθε μέτοχος δικαιούνται σε μια ψήφο για κάθε μετοχή που κατέχει.

Απαιτούνται σχετικές εξουσιοδοτήσεις σε περίπτωση συμμετοχής σε γενική συνέλευση μέσω αντιπροσώπου και προτείνονται σχετικοί τύποι που συνάπτονται στην πρόσκληση.

Οι προσκλήσεις αποστέλλονται μέσα στις επιβαλλόμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο προθεσμίες.

Οι μέτοχοι, εφ' όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθμό μετοχών (5%), έχουν τη δυνατότητα να εγγράφουν θέματα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των μετόχων σύμφωνα με τις διαδικασίες που προβλέπονται από τον περί Εταιρειών Νόμο.

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη γνωρίζουν την υποχρέωσή τους, τηρουμένων των συνεχών υποχρεώσεων για άμεση ανακοίνωση, για γνωστοποίηση πληροφοριών προς το Διοικητικό Συμβούλιο και προς τους μετόχους μέσω της ετήσιας έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας, σχετικά με οποιοδήποτε ίδιο ουσιαστικό συμφέρον που ενδέχεται να προκύψει από συναλλαγές της Εταιρείας που εμπίπτουν στα καθήκοντά τους, καθώς και κάθε άλλη σύγκρουση ιδίων συμφερόντων με αυτά της Εταιρείας ή συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους.

Οι πληροφορίες που αφορούν την Εταιρεία παρέχονται δίκαια, έγκαιρα και χωρίς κόστος προς όλους τους μετόχους.

Λειτουργεί ιστοσελίδα της Εταιρείας η οποία παρέχει πληροφόρηση για τις σημαντικές εξελίξεις των εργασιών της Εταιρείας περιλαμβανομένων και των ανακοινώσεων στο Χρηματιστήριο καθώς και τη δυνατότητα προσωπικής επικοινωνίας με τον Αξιωματούχο Επικοινωνίας.

Οι ανακοινώσεις, οι εκθέσεις και οι αναφορές της Εταιρείας παρέχουν έγκαιρες και ακριβείς πληροφορίες για τις ουσιώδεις αλλαγές που αφορούν το Συγκρότημα και τις επιχειρήσεις που διεξάγει περιλαμβανομένων των ζητημάτων που αφορούν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, τους σκοπούς και τις δραστηριότητες, αν έχουν διαφοροποιηθεί, τους κύριους μετόχους και τα δικαιώματα ψήφου, τους ουσιώδεις προβλέψιμους κινδύνους, τα ουσιώδη ζητήματα που αφορούν τους υπαλλήλους (αναβάθμιση και αναδιάρθρωση του προσωπικού) και τους μετόχους, τη δομή της διακυβέρνησης και τις πολιτικές και τις μη συνήθεις συναλλαγές της Εταιρείας.

Απρίλιος 18, 2013

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Adaminco Secretarial Limited Γραμματέας της Logicom Public Limited

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ.	€	€
Πωλήσεις Κόστος πωλήσεων	4	458.963.509 (420.900.420)	460.035.660 (425.173.545)
Μεικτό κέρδος		38.063.089	34.862.115
Άλλα εισοδήματα	6	1.287.328	1.095.295
Έξοδα διοίκησης	5	(29.775.814)	(28.679.733)
Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες		9.574.603	7.277.677
Καθαρή συναλλαγματική ζημιά		(346.642)	(507.733)
Τόκοι εισπρακτέοι		1.318.480	1.619.967
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα		(5.606.343)	(4.898.875)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	7	(4.634.505)	(3.786.641)
Μερίδιο κέρδους / (ζημιάς) από συνδεδεμένη εταιρεία και
συνεταιρισμού μετά την φορολογία		21.319	(114.180)
		4.961.417	3.376.856
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		(2.000.000)	-
Κέρδος πριν τη φορολογία	4	2.961.417	3.376.856
Φορολογία	8	(901.530)	238.208
Κέρδος για το έτος		2.059.887	3.615.064
Λοιπά συνολικά έσοδα
Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες		(906.006)	614.442
Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με την αντιστάθμιση
καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις καθαρές		365.355	(1.009.911)
συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες		(12.301)	20.142
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση
γης και κτιρίων		10.134	11.174
Καθαρή αλλαγή στη δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		249.440	(383.540)

Λοιπά συνολικά έξοδα έτους		(293.378)	(747.693)
Ολικό συνολικών εσόδων έτους		1.766.509	2.867.371
Κέρδος που αναλογεί:
Στους μετόχους της Εταιρείας Δικαίωμα μειοψηφίας		2.039.947	3.585.318
		19.940	29.746
		2.059.887	3.615.064
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα που αναλογούν:
Στους μετόχους της Εταιρείας		1.746.569	2.837.625
Δικαίωμα μειοψηφίας		19.940	29.746
		1.766.509	2.867.371
Κέρδος ανά μετοχή	10	2,75 σεντ	4,84 σεντ
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή	10	2,75 σεντ	4,84 σεντ

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ.	€	€
Περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	11	10.739.564	9.519.890
Άϋλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία	12	9.285.270	9.703.497
Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης	15	3.259	4.906
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	17	2.547.545	1.750.560
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	2.027.417	2.106.725
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		24.603.055	23.085.578
Αποθέματα	18	43.460.726	40.749.592
Φόρος επιστρεπτέος	24	349.604	443.764
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16	14.388	20.558
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	109.880.355	105.628.376
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	20,27	31.880.357	39.745.990
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		185.585.430	186.588.280
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	4	210.188.485	209.673.858
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	21	25.187.064	25.187.064
Αποθεματικά	22	29.984.032	30.077.152
Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας		55.171.096	55.264.216
Δικαίωμα μειοψηφίας		49.686	29.746
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		55.220.782	55.293.962
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	25	13.984.822	15.110.868
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	1.154.234	922.033
Ενδεχόμενες υποχρεώσεις	13	831.507	1.611.374
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		15.970.563	17.644.275
Τραπεζικά παρατραβήγματα	25,27	45.932.882	54.422.098
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	25	22.719.335	8.337.776
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	25	6.399.262	9.578.684
Φόρος πληρωτέος	24	366.696	210.375
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	62.974.009	63.710.458
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	13	604.956	476.230
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		138.997.140	136.735.621
Σύνολο υποχρεώσεων	4	154.967.703	154.379.896
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		210.188.485	209.673.858

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

	Μετοχικό Κεφάλαιο	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο	Ενοποιημένο Αποθεματικό Προσόδου	Αποθεματικό Επανεκτίμησης	Αποθεματικό Δίκαιης Αξίας	Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών	Αποθεματικό Αντιστάθμισης	Αποθεματικό με βάση το νόμο	Σύνολο	Μερίδιο μειοψηφίας	Σύνολο
	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους	25.187.064	116.818	10.443.375	21.599.587	3.529.009	134.100	(5.540.415)	(1.770.717)	209.362	53.908.183	-	53.908.183
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες που αναγνωρίστηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια Προτεινόμενο μέρισμα του	-	-	-	3.585.318	11.174	(383.540)	634.584	(1.009.911)	-	2.837.625	29.746	2.867.371
2010 που πληρώθηκε το 2011 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε	-	-	-	(1.481.592)	-	-	-	-	-	(1.481.592)	-	(1.481.592)
λόγω χρήσης	-	-	-	74.864	(74.864)	-	-	-	-	-		- -
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους	25.187.064	116.818	10.443.375	23.778.177	3.465.319	(249.440)	(4.905.831)	(2.780.628)	209.362	55.264.216	29.746	55.293.962
Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες που αναγνωρίστηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια	-	-	-	2.039.947	10.134	249.440	(906.006)	365.355	-	1.758.870	19.940	1.778.810
Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης	-	-	-	(1.851.990)	-	-	-	-	-	(1.851.990)	-	(1.851.990)
που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	-	74.863	(74.863)	-	-	-	-	-		- -
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	25.187.064	116.818	10.443.375	24.040.997	3.400.590	-	(5.811.837)	(2.415.273)	209.362	55.171.096	49.686	55.220.782

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

Kυπριακές εταιρείες που δε διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη εισφορά για την άμυνα προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το 2014 και μετά (μέχρι τις 31 Αυγούστου 2011 το ποσοστό ήταν 15% και αυξήθηκε σε 17% για το μετέπειτα χρονικό διάστημα μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2011) θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των ιδιοκτητών.

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ.	€	€
Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες
Κέρδος για το έτος		2.059.887	3.615.064
Αναπροσαρμογές για:
Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές		(776.294)	449.873
Αποσβέσεις		953.950	926.200
Απόσβεση από μίσθωση περιουσιακών στοιχείων		368.724	277.160
Τόκοι πληρωτέοι		3.440.921	2.855.255
Τόκοι εισπρακτέοι		(1.318.480)	(1.619.967)
Κέρδος από επανεκτίμηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων		6.170	7.010
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		2.000.000	-
Ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		31.929	39.238
Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες ανάπτυξης		90.028	42.698
Φορολογία		901.530	(238.208)
		7.758.365	6.354.323
(Αύξηση)/ μείωση στα αποθέματα		(2.711.134)	12.099.451
(Αύξηση)/ μείωση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		(4.251.979)	7.142.676
(Μείωση)/ αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		(736.449)	5.138.193
		58.803	30.734.643

Τόκοι που πληρώθηκαν		(3.440.921)	(2.855.255)
Φορολογία που πληρώθηκε		(324.247)	(581.925)
Καθαρή ροή μετρητών (για)/ από λειτουργικές δραστηριότητες		(3.706.365)	27.297.463
Ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες
Πληρωμές για απόκτηση επενδύσεων
διαθέσιμων προς πώληση		(2.547.545)	-
Πληρωμές για δαπάνες άδειας		-	(450.000)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		30.812	52.822
Πληρωμές για εξαγορά θυγατρικής μείον μετρητά και
αντίστοιχα μετρητών που αποκτήθηκαν		-	(1.893.733)
Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		(2.695.900)	(1.432.643)
Τόκοι που εισπράχθηκαν		1.318.480	1.619.967
Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες		(3.894.153)	(2.103.587)
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων		27.992.551	14.458.910
Αποπληρωμή δανείων		(17.916.460)	(12.674.112)
Μέρισμα που πληρώθηκε		(1.851.990)	(1.481.592)
Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		8.224.101	303.206
Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχων μετρητών		623.583	25.497.082
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(14.676.108)	(40.173.190)

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	27	(14.052.525)	(14.676.108)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

	Σημ.	2012 €	2011 €
Πωλήσεις		73.360.489	69.842.923
Κόστος πωλήσεων		(68.412.072)	(66.791.541)
Μεικτό κέρδος		4.948.417	3.051.382
Άλλα εισοδήματα	6	5.373.390	4.892.758
Έξοδα διοίκησης	5	(5.951.559)	(5.434.329)
Kέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες		4.370.248	2.509.811
Καθαρή συναλλαγματική ζημιά		(1.051.962)	(49.527)
Τόκοι εισπρακτέοι		1.026.200	1.083.826
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα		(3.020.985)	(3.237.150)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	7	(3.046.747)	(2.202.851)
		1.323.501	306.960
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		(2.000.000)	-
(Ζημιά)/ κέρδος πριν τη φορολογία		(676.499)	306.960
Φορολογία	8	44.804	686.776
(Ζημιά)/ κέρδος για το έτος		(631.695)	993.736
Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα) Καθαρή αλλαγή στην δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς
πώληση		249.440	(383.540)
Αναβαλλόμενη φορολογία που χρεώνεται στα αποθεματικά		(3.815)	11.174
Λοιπά συνολικά έσοδα / (έξοδα) έτους		245.625	(372.366)
Ολικό συνολικών (έξοδων)/ εσόδων έτους		(386.070)	621.370
(Ζημιά)/ κέρδος ανά μετοχή	10	(0,85 σεντ)	1,34 σεντ
Πλήρως κατανεμημένη (ζημιά)/ κέρδος ανά μετοχή	10	(0,85 σεντ)	1,34 σεντ

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ.	€	€
Περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	11	4.936.779	5.169.941
περιουσιακά στοιχεία Άϋλα	12	317.342	407.342
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες	14	6.127.317	6.127.317
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	1.812.262	1.645.248
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	17	-	1.750.560
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	37	10.125.057	10.324.600
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		23.318.757	25.425.008
Αποθέματα	18	3.328.850	2.273.357
Φόρος επιστρεπτέος	24	137.059	137.059
Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	37	55.283.576	56.058.215
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	16	12.828	18.848
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	19	11.900.178	15.256.070
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	20,27	19.826.665	25.953.445
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		90.489.156	99.696.994
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		113.807.913	125.122.002
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	21	25.187.064	25.187.064
Αποθεματικά	22	6.863.386	9.093.816
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων		32.050.450	34.280.880
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	25	9.650.128	17.161.458
Αναβαλλόμενη φορολογία	26	579.473	589.926
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		10.229.601	17.751.384
Τραπεζικά παρατραβήγματα	25,27	31.677.914	38.378.834
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	25	4.320.146	2.414.406
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	25	2.276.184	3.563.620
Φόρος πληρωτέος	24	9.850	28.183
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	23	33.243.768	28.704.695
Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων		71.527.862	73.089.738
Σύνολο υποχρεώσεων		81.757.463	90.841.122
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		113.807.913	125.122.002

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

	Μετοχικό Κεφάλαιο	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο	Αποθεματικό Προσόδου	Αποθεματικό Επανεκτίμησης	Αποθεματικό Δίκαιης Αξίας	Σύνολο
	€	€	€	€	€	€	€
Υπόλοιπο
1 Ιανουαρίου 2011	25.187.064	116.818	10.443.375	(3.428.943)	2.688.688	134.100	35.141.102
Συγκεντρωτικά
συνολικά έσοδα έτους	-	-	-	993.736	11.174	(383.540)	621.370
Συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες
που αναγνωρίστηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια
Προτεινόμενο μέρισμα του 2010 που
πληρώθηκε το 2011 (σημ. 9)	-	-	-	(1.481.592)	-	-	(1.481.592)
Αποθεματικό επανεκτίμησης που
πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	-	74.864	(74.864)	-	-
Υπόλοιπο
31 Δεκεμβρίου 2011	25.187.064	116.818	10.443.375	(3.841.935)	2.624.998	(249.440)	34.280.880
Συγκεντρωτικά							-
συνολικά έξοδα έτους	-	-	-	(631.695)	3.815	249.440	(378.440)
Συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες
που αναγνωρίστηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια
Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που
πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9)	-	-	-	(1.851.990)	-	-	(1.851.990)
Αποθεματικό επανεκτίμησης που
πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	-	74.863	(74.863)	-	-

Υπόλοιπο
31 Δεκεμβρίου 2012	25.187.064	116.818	10.443.375	(6.250.757)	2.553.950	-	32.050.450

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

	Σημ.	2012	2011
		€	€
Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες
(Ζημιά)\ κέρδος για το έτος		(631.695)	993.736
Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις		364.942	350.521
Τόκοι πληρωτέοι		3.020.985	3.237.150
Τόκοι εισπρακτέοι		(1.026.200)	(1.083.826)
Μερίσματα εισπρακτέα		(4.969.891)	(4.293.313)
Κέρδος από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		(71)	(16.217)
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση		2.000.000	-
Ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων		6.020	6.020
Χρεόλυση που προέκυψε από δαπάνες άδειας		90.000	42.658
Φορολογία		(44.804)	(686.776)

		(1.190.714)	(1.450.047)
(Αύξηση)\ μείωση στα αποθέματα		(1.055.493)	498.045
Μείωση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		3.355.892	2.534.440
Μείωση στα υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες		974.182	15.376.011
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		4.539.073	3.243.482
		6.622.940	20.201.931
Τόκοι που πληρώθηκαν		(3.020.985)	(3.237.150)
Φορολογία που πληρώθηκε		(147.182)	(126.014)
Καθαρή ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες		3.454.773	16.838.767

Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Πληρωμές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		(132.439)	(340.747)
Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού		730	16.217
Πληρωμές για δαπάνες άδειας		-	(450.000)
Πληρωμές για αύξηση επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες		-	(1.000.000)
Μερίσματα που εισπράχθηκαν		4.969.891	4.293.313
Τόκοι που εισπράχθηκαν		1.026.200	1.083.826
Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες		5.864.382	3.602.609
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων		6.596.330	3.746.994
Αποπληρωμή δανείων		(13.489.355)	(11.476.777)
Μέρισμα που πληρώθηκε		(1.851.990)	(1.481.592)
Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(8.745.015)	(9.211.375)

Καθαρή ροή μετρητών και αντίστοιχων μετρητών		574.140	11.230.001
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(12.425.389)	(23.655.390)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	27	(11.851.249)	(12.425.389)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ

Η Logicom Public Limited (η "Εταιρεία") συστάθηκε στην Κύπρο στις 9 Δεκεμβρίου 1986 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης. Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και η παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών. Στις 23 Ιουλίου 1999 η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου και στις 4 Ιανουαρίου 2000 ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των μετοχών της στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Eagle Star House 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός

Το γραφείο διοίκησης της Εταιρείας βρίσκεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Στασίνου 26 Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος Λευκωσία

Την 1 Ιανουαρίου 1999, η Logicom Public Limited απέκτησε ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Logicom (Overseas) Limited ύψους €17.100. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom (Overseas) Limited είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και η παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών. Η εταιρεία παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του 2012.

Την 1 Ιανουαρίου 2000, η Logicom Public Limited απέκτησε ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της SOLATHERM ELECTRO – TELECOMS 'SET' Limited ύψους €5.135 που μετονομάστηκε σε ENET Solutions Limited στις 11 Ιανουαρίου 2001. Η κύρια δραστηριότητα της ENET Solutions Limited είναι η παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες. Η εταιρεία Enet Solutions Limited μετονομάστηκε σε Logicom Solutions Limited την 30^η Ιανουαρίου 2009. Οι δραστηριότητες των εταιρειών DAP Noesis Business Solutions Ltd και Netvision Ltd μεταφέρθηκαν στη Logicom Solutions Ltd τον Ιανουάριο του 2009. Το μετοχικό κεφάλαιο της Logicom Solutions Ltd μεταφέρθηκε προς €2.398.056 στη Logicom Services Holdings Ltd στις 31 Δεκεμβρίου 2011.

Στις 27 Απριλίου 2000, συστάθηκε η εταιρεία Netcom Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €17.086 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Netcom Limited είναι εκτέλεση έργων υποδομής με πρώτο έργο την ανέγερση μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή Λεμεσού. Στις 20 Ιουλίου 2010 ολόκληρο το μετοχικό κεφάλαιο της Netcom Limited αποκτήθηκε από τη Verendrya Ventures Limited. Η εταιρεία παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του 2012.

Στις 25 Ιουλίου 2000, συστάθηκε η εταιρεία Logicom (Middle East) SAL στο Λίβανο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους LBP 75.000.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom (Middle East) SAL είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 21 Φεβρουαρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία ΕΝΕΤ Solutions - Logicom S.A. στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €601.083 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της ΕΝΕΤ Solutions - Logicom S.A. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 7 Αυγούστου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Jordan LLC στην Ιορδανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους JD 50.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Jordan LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 3 Οκτωβρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED 1.000.000 τo οποίo ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom FZE είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 7 Νοεμβρίου 2001, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Dubai LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED 300.000 το οποίο ανήκει, άμεσα και έμμεσα, εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Dubai LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 14 Ιουνίου 2005, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Italia s.r.l. στην Ιταλία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Italia s.r.l. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Την 1^η Δεκεμβρίου 2005, συστάθηκε η εταιρεία Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 5.000 Τουρκικών Λιρών το οποίο ανήκει από κοινού στις θυγατρικές εταιρείες Enet Solutions – Logicom S.A. και Logicom FZE. Στις 30 Μαρτίου 2007 υπήρξε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Logicom IT Distribution Ltd σε 140.000 Τουρκικές Λίρες το οποίο ανήκει κατά 40% στη Enet Solutions – Logicom S.A. και κατά 60% στη Logicom FZE. Στις 27 Δεκεμβρίου 2007 υπήρξε περαιτέρω αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Logicom IT Distribution Ltd σε 1.540.000 Τουρκικές Λίρες το οποίο ανήκει κατά 4% στη Enet Solutions – Logicom S.A. και κατά 96% στη Logicom FZE. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom IT Distribution Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Την 1^η Αυγούστου 2006 συστάθηκε η εταιρεία Rehab Technologies Ltd στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους SAR 500.000 το οποίο κατέχεται από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Ltd. Η Logicom Public Ltd έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών της Rehab Technologies Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Rehab Technologies Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Οι δραστηριότητες της Rehab Technologies Ltd μεταφέρθηκαν στην εταιρεία Logicom Saudi Arabia LLC στις 08/06/2010 και η εταιρεία παραμένει έκτοτε αδρανής.

Στις 19 Μαρτίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Information Technology Distribution S.R.L. στην Ρουμανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 200 Λέι Ρουμανίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Information Technology Distribution S.R.L. είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 12 Απριλίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Bulgaria EOOD στην Βουλγαρία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 20.000 Λέβα Βουλγαρίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Bulgaria EOOD είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 15 Ιουνίου 2007, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Hungary Ltd στην Ουγγαρία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 3.000.000 Φιορίνια Ουγγαρίας το οποίο ανήκει εξολοκλήρου στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Hungary Ltd είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 30 Μαΐου 2008, συστάθηκε η εταιρεία Noesis Ukraine LLC στην Ουκρανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 184.176 Γρίβνα το οποίο ανήκει από κοινού στη Logicom Public Ltd κατά 46% και στη θυγατρική της DAP Noesis Business Solutions Ltd κατά 54%. Η κύρια δραστηριότητα της Noesis Ukraine LLC είναι η παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού.

Στις 30 Ιανουαρίου 2008, συστάθηκε η εταιρεία Verendrya Ventures Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €1.000 το οποίο ανήκει από κοινού στη Logicom Public Ltd και στη Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λιμιτεδ. Η κύρια δραστηριότητα της Eταιρείας είναι η εκτέλεση έργων για ανέγερση μονάδων αφαλάτωσης.

Στις 6 Μαΐου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Services Holdings Limited στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο ανήκει στη Logicom Public Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Services Holdings Limited είναι η κατοχή επενδύσεων.

Στις 28 Ιουλίου 2009, το Συγκρότημα απέκτησε μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Logicom Services Holdings Limited το 36,77% της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited. Η κύρια δραστηριότητα της Newcytech Business Solutions Limited είναι παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής. Στις 30 Οκτώβριου 2009, η Logicom Services Holdings Limited απέκτησε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Newcytech Business Solutions Limited ύψους €756.776.

Με την απόκτηση της Newcytech Business Solutions Limited το Συγκρότημα απέκτησε και το 100% της εταιρείας Newcytech Distribution Ltd με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550. Η κύρια δραστηριότητα της Newcytech Distribution Ltd είναι η εισαγωγή και χονδρική πώληση ηλεκτρονικών υπολογιστών στην τοπική αγορά. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Newcytech Distribution Ltd μεταφέρθηκε στην εταιρεία Logicom Services Holdings Limited στις 30 Ιουνίου 2010.

Στις 16 Αυγούστου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα με μετοχικό κεφάλαιο ύψους AED300.000. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Solutions LLC είναι παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής.

Στις 29 Σεπτεμβρίου 2009, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Saudi Arabia LLC στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους SAR 26.800.000 το οποίο κατέχεται κατά 75% από τη Logicom FZE και κατά 25% από εμπιστευματοδόχο εκ μέρους της Logicom Public Ltd. Η Logicom Public Ltd έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών της Rehab Technologies Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Saudi Arabia LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

Στις 3 Νοεμβρίου 2009, συστάθηκε η εταιρεία ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €100.000. Η κύρια δραστηριότητα της ICT Logicom Solutions SA είναι η παροχή ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής.

Στις 29 Σεπτεμβρίου 2010, συστάθηκε η εταιρεία Logicom Distribution Germany Gmbh στη Γερμανία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €27.000 το οποίο κατέχεται εξολοκλήρου από τη Logicom Public Ltd. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom Distribution Germany Gmbh είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ (συνέχεια)

Στις 7 Απριλίου 2010, συστάθηκε ο συνεταιρισμός M.N. E.P.C. Water Co. στη Κύπρο με κεφάλαιο συνεταίρων ύψους €10.000 το οποίο κατέχει σε ποσοστό 50% η εταιρεία του Συγκροτήματος Veredrya Ventures Ltd, μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd. Η M.N. E.P.C. Water Co. ανέλαβε τη κατασκευή της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή εκ μέρους της εταιρείας M.N. Limassol Water Co. Ltd.

Στις 4 Νοεμβρίου 2010, συστάθηκε η εταιρεία M.N. Limassol Water Co. Ltd στη Κύπρο με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €10.000 το οποίο κατέχει σε ποσοστό 49,95% η εταιρεία του Συγκροτήματος Verendrya Ventures Ltd, μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd. Στη M.N. Limassol Water Co. Ltd ανατέθηκε η κατασκευή και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή.

Στις 29 Νοεμβρίου 2011, το Συγκρότημα απέκτησε μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Logicom Services Holdings Limited το 100% της εταιρείας Inteli-scape Limited με μετοχικό κεφάλαιο €85.500. Η κύρια δραστηριότητα της Inteli-scape Limited είναι η ανάπτυξη και πώληση λογισμικών προγραμμάτων.

Στις 02 Σεπτεμβρίου 2012, συστάθηκε η εταιρεία Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους ΔΟΛ. Η.Π.Α 51.800 το οποίο ανήκει κατά 99% στη θυγατρική εταιρεία Logicom FZE και κατά 1% στη θυγατρική εταιρεία Logicom Dubai LLC. Η κύρια δραστηριότητα της Logicom LLC είναι η διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ

Κατάσταση Συμμόρφωσης

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, της Κύπρου και τις απαιτήσεις του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμους και Κανονισμούς.

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας στις 18 Απριλίου 2013.

Βάση παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από την γη και τα κτίρια, τις επενδύσεις στην δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και τις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση που αναφέρονται στην δίκαιη αξία τους. Οι μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν για τον καθορισμό των δίκαιων αξιών επεξηγούνται αναλυτικά στην σημείωση 3.

Κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ το οποίο είναι το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της Εταιρείας.

Υπολογισμοί και εκτιμήσεις

Η ετοιμασία των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς απαιτεί από τη διεύθυνση του Συγκροτήματος να προβαίνει σε κρίσεις και να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών και των υπό αναφορά περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα είναι δυνατό να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια)

Υπολογισμοί και εκτιμήσεις (συνέχεια)

Οι εκτιμήσεις και υποστηρίζουσες παραδοχές παρακολουθούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται και μελλοντικές περιόδους που επηρεάζονται.

Πληροφορίες σχετικά με κρίσεις στην εφαρμογή λογιστικών πολιτικών που επηρεάζουν σημαντικά τα ποσά που αναγνωρίζονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις συμπεριλαμβάνονται στις ακόλουθες σημειώσεις:

Σημείωση 29 – Μίσθωση εκμετάλλευσης

Πληροφορίες σχετικά με παραδοχές και με αβεβαιότητα σε σημαντικούς υπολογισμούς που έχουν σημαντικό ρίσκο να καταλήξουν σε ουσιώδη αναπροσαρμογή μέσα στο επόμενο οικονομικό έτος συμπεριλαμβάνονται στις ακόλουθες σημειώσεις:

Σημείωση 12 Υπολογισμοί ανακτήσιμου ποσού της υπεραξίας
Σημείωση 17 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση
Σημείωση 26 Χρησιμοποίηση ζημιών
Σημείωση 32 Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ

Οι ακόλουθες λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια από όλες τις εταιρείες του Συγκροτήματος.

Βάση ενοποίησης

Θυγατρικές εταιρείες

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν την Εταιρεία και τις θυγατρικές εταιρείες τις οποίες το Συγκρότημα ελέγχει. Έλεγχος θεωρείται ότι υφίσταται όταν το Συγκρότημα έχει το δικαίωμα κατεύθυνσης των οικονομικών και επιχειρηματικών πολιτικών μιας οικονομικής οντότητας ούτως ώστε να λαμβάνονται οφέλη από τις δραστηριότητες της. Η ενοποίηση των εταιρειών που αποκτούνται κατά τη διάρκεια του έτους γίνεται από την ημερομηνία που ο έλεγχος αρχίζει μέχρι την ημερομηνία που ο έλεγχος σταματά να υφίσταται.

Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης

Οι επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης είναι όλες οι οντότητες στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί σημαντική επιρροή και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα ψήφου αλλά τις οποίες δεν ελέγχει.

Οι επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της καθαρής θέσης και αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος. Η επένδυση του Συγκροτήματος περιλαμβάνει την υπεραξία που αναγνωρίστηκε στην εξαγορά μετά την αφαίρεση της όποιας συσσωρευμένης απομείωσης. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν το μερίδιο κέρδους/ζημιάς από τις επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

Όταν το μερίδιο των ζημιών του Συγκροτήματος υπερβεί το μερίδιο των επενδύσεων που αναγνωρίστηκαν με την μέθοδο της καθαρής θέσης, το αναγραφόμενο ποσό των επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένου οποιουδήποτε μακροπρόθεσμου μεριδίου που αποτελεί μέρος της επένδυσης, μηδενίζεται και δεν αναγνωρίζονται επιπλέον ζημιές εκτός στο βαθμό που το συγκρότημα έχει υποχρέωση ή έχει πραγαμτοποιήσει πληρωμές εκ μέρους της επένδυσής του.

Συναλλαγές μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος

Όλα τα υπόλοιπα, οι συναλλαγές και οποιαδήποτε μη πραγματοποιηθέντα έσοδα και έξοδα που προκύπτουν από συναλλαγές μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος, έχουν απαλειφθεί τελείως κατά την ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Πωλήσεις

Έσοδα από πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν τα σημαντικά οφέλη και κίνδυνοι της ιδιοκτησίας έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, δεν παραμένουν οποιεσδήποτε σημαντικές αμφιβολίες αναφορικά με την αποπληρωμή του οφειλόμενου ποσού, σχετικά έξοδα ή πιθανή επιστροφή των εμπορευμάτων που μπορούν να υπολογιστούν, δεν υπάρχει πλέον συνεχιζόμενη απασχόληση της διεύθυνσης με τα εμπορεύματα και το ποσό των εσόδων μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία. Έσοδα από υπηρεσίες αναγνωρίζονται στο ποσοστό ολοκλήρωσης στο τέλος τους έτους.

Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν τα ποσά που τιμολογήθηκαν για εμπορεύματα που πωλήθηκαν ή υπηρεσίες που προσφέρθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους και αναφέρονται μετά την αφαίρεση εμπορικών εκπτώσεων και επιστροφών. Επιπρόσθετα, οι πωλήσεις περιλαμβάνουν ποσά που εισπράχθηκαν ή είναι εισπρακτέα από την Ευρωπαϊκή Ένωση για μελέτες έρευνας και τεχνολογικής ανάπτυξης.

Κόστος πωλήσεων

Το κόστος πωλήσεων αναφέρεται μετά την αφαίρεση πιστώσεων από τους προμηθευτές και προβλέψεις για μείωση στην αξία των αποθεμάτων.

Άλλα εισοδήματα

Τα άλλα εισοδήματα αναγνωρίζονται όταν αυτά θεωρηθούν ως εισπρακτέα. Το εισόδημα από μέρισμα αναγνωρίζεται την ημερομηνία που καθορίζεται το δικαίωμα είσπραξης από το Συγκρότημα.

Επιχορηγήσεις για έρευνα και ανάπτυξη

Οι επιχορηγήσεις αποτελούνται από ποσά που εισπράχθηκαν ή είναι εισπρακτέα από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σε περίπτωση που προκύψουν μη ανακτήσιμα ποσά, αυτά διαγράφονται στο έτος που προκύπτουν. Τα ποσά αντιπροσωπεύουν αποζημιώσεις εξόδων σε συμβόλαια που χρηματοδοτούνται από την Ευρωπαϊκή Ένωση για μελέτες έρευνας και τεχνολογικής ανάπτυξης. Οι επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται όταν υπάρχει βεβαιότητα ότι η Εταιρεία θα συμμορφωθεί με τους όρους που προβλέπονται και ότι η επιχορήγηση θα δοθεί. Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης τα οποία γίνονται με σκοπό την απόκτηση καινούργιας επιστημονικής ή τεχνικής γνώσης αναγνωρίζονται στο έτος που πραγματοποιούνται.

Έσοδα/έξοδα χρηματοδότησης

Τα έσοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους εισπρακτέους για κεφάλαια που επενδύθηκαν, τόκους εισπρακτέους για προεξοφλήσεις προμηθευτών και κέρδη που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές. Το εισόδημα από τόκους αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά, χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου.

Τα έξοδα χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τόκους πληρωτέους σε δάνεια που υπολογίζονται με βάση τον πραγματικό συντελεστή τόκου, τραπεζικά έξοδα, ζημίες που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές και ζημιές που προκύπτουν από τη χρήση χρηματοοικονομικών μέσων. Οι τόκοι πληρωτέοι αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές αναφέρονται σε καθαρή βάση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Ακίνητα, εγκαταστάσεις, εξοπλισμός και αποσβέσεις

Τα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται στην τιμή κόστους ή επανεκτίμησης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και συσσωρευμένες απομειώσεις. Το κόστος περιλαμβάνει έξοδα που έχουν άμεση σχέση με την απόκτηση του περιουσιακού στοιχείου. Όταν μέρος των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού έχει διαφορετική ωφέλιμη ζωή, υπολογίζεται ως ξεχωριστό στοιχείο ακινήτου, εγκαταστάσεως και εξοπλισμού. Κέρδη ή ζημιές από πώληση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού υπολογίζονται ως διαφορά μεταξύ των εσόδων από την πώληση με το αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου ακινήτου, εγκαταστάσεως και εξοπλισμού και αναγνωρίζονται καθαρά στα άλλα εισοδήματα στο κέρδος ή ζημιά. Όταν πωλούνται στοιχεία που έχουν επανεκτιμηθεί, τα σχετικά ποσά στο αποθεματικό επανεκτίμησης μεταφέρονται στο αποθεματικό προσόδου.

Γίνεται πρόβλεψη για αποσβέσεις για να διαγραφεί το κόστος ή το ποσό της εκτίμησης μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των εμπράγματων στοιχείων των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους, ως εξής:

	%
Κτίρια	4
Έπιπλα και σκεύη	10
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές	20 – 33,3
Οχήματα	20

Δε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη.

H απόσβεση υπολογίζεται σε ημερήσια βάση από την ημερομηνία αγοράς ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, και μέχρι την ημερομηνία πώλησης τους.

Οι μέθοδοι απόσβεσης, η αναμενόμενη ωφέλιμη οικονομική ζωή και η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία του κάθε στοιχείου των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού επανεξετάζονται κατά την ημερομηνία αναφοράς των λογαριασμών.

Έξοδα για αντικατάσταση, βελτίωση ή επιδιόρθωση κτιρίων

Το κόστος αντικατάστασης ενός στοιχείου ακινήτου, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού αναγνωρίζεται στο αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου αυτού όταν αναμένεται ότι τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που απορρέουν από το στοιχείο αυτό θα εισρέουν στο Συγκρότημα και το κόστος του στοιχείου μπορεί να προβλεφθεί αξιόπιστα. Το αναγραφόμενο ποσό του στοιχείου που έχει αντικατασταθεί διαγράφεται.

Οι δαπάνες για συντήρηση και επιδιόρθωση κτιρίων και άλλων στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που πραγματοποιούνται.

Επανεκτίμηση και πρόβλεψη για φθορά στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Κάθε χρόνο, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού. Εάν καθοριστεί ότι η καθαρή ανακτήσιμη αξία ενός στοιχείου είναι σημαντικά χαμηλότερη από την καθαρή αξία όπως φαίνεται στα βιβλία της Εταιρείας και η διαφορά στην αξία αναμένεται να είναι μόνιμη, γίνεται υποτίμηση μέχρι το ποσό της καθαρής ανακτήσιμης αξίας. Περίπου κάθε τρία έτη, ή συχνότερα αν οι συνθήκες το απαιτούν, γίνονται αναθεωρήσεις για να εκτιμηθούν οι καθαρές αξίες της γης και των κτιρίων. Η επανεκτίμηση γίνεται από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Αποθέματα

Τα αποθέματα εμπορευμάτων αναφέρονται στη χαμηλότερη της τιμής κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος των αποθεμάτων υπολογίζεται με τη μέθοδο της πρώτης εισαγωγής πρώτης εξαγωγής. Στον υπολογισμό του κόστους περιλαμβάνονται το κόστος αγοράς, τα έξοδα μεταφοράς των εμπορευμάτων στην αποθήκη και τα έξοδα εκτελώνισης.

Καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης στην οποία τα αποθέματα μπορούν να ρευστοποιηθούν κατά την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, μείον τα έξοδα πωλήσεως.

Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Το Συγκρότημα έχει τα ακόλουθα μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα: εμπορικοί και άλλοι χρεώστες, εμπορικοί και άλλοι πιστωτές, μετρητά και αντίστοιχα μετρητών, επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση και τοκοφόρα δάνεια.

Το Συγκρότημα διαγράφει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών των συγκεκριμένων χρηματοοικονομικών μέσων ή όταν μεταβιβάσει τα δικαιώματα των ταμειακών ροών σε μια συναλλαγή όπου ουσιαστικά οι κίνδυνοι και τα οφέλη της κυριότητας του χρηματοοικονομικού μέσου έχουν μεταφερθεί.

Οποιοδήποτε συμφέρον διατηρείται ή δημιουργείται σχετικά με χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν μεταφερθεί αναγνωρίζεται σαν ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση από το Συγκρότημα. Το Συγκρότημα διαγράφει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή εκπνέει.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μπορεί να συμψηφιστούν και το καθαρό ποσό να παρουσιαστεί στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης μόνο όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού και το Συγκρότημα προτίθεται μόνο όταν υπάρχει νομικό δικαίωμα συμψηφισμού και το Συγκρότημα προτίθεται να εξοφλήσει το καθαρό ποσό ή να εισπράξει το περιουσιακό στοιχείο και να εξοφλήσει την υποχρέωση ταυτόχρονα.

Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία πλέον τυχόν αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής και μεταγενέστερα στην τιμή χρεολυτικού κόστους χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου μείον τυχόν μείωση αξίας.

Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

Οι εμπορικοί και οι άλλοι πιστωτές αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία τυχόν πλέον αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής και μεταγενέστερα στην τιμή χρεολυτικού κόστους χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου μείον τυχόν μείωση αξίας.

Επενδύσεις

Το Συγκρότημα έχει κατατάξει τις επενδύσεις σε μετοχές στην κατηγορία δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και σε επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Οι επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αποτελούνται από επενδύσεις διαθέσιμες προς εμπορία και παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης με βάση τη δίκαιη αξία τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Επενδύσεις (συνέχεια)

Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιμή κτήσης και ακολούθως αναπροσαρμόζονται στη δίκαιη αξία τους. Για εισηγμένες αξίες η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την τιμή ζήτησης σύμφωνα με τις τιμές του Χρηματιστηρίου κατά το τέλος του έτους. Για τις μη εισηγμένες αξίες, η δίκαιη αξία καθορίζεται με βάση τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία κατά το τέλος του έτους. Τυχόν κέρδος ή ζημιά που προκύπτει από την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση αποτελούνται από αξιόγραφα κεφαλαίου και παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία με βάση τη δίκαιη αξία τους. Η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την τιμή ζήτησης σύμφωνα με τις τιμές του χρηματιστηρίου κατά το τέλος του έτους. Για τις μη εισηγμένες αξίες ή όπου καθορίζεται ότι δεν υπάρχει ενεργός αγορά στο χρηματιστήριο, η δίκαιη αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Τέτοιες μέθοδοι αποτίμησης λαμβάνουν υπόψη τις συνθήκες αγοράς και προεξοφλημένες ταμειακές ροές χρησιμοποιώντας αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές και επιτόκιο προεξόφλησης που βασίζεται στις συνθήκες που επικρατούν στην αγορά. Τυχόν κέρδος ή ζημιά που προκύπτει από την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία εκτός από τις περιπτώσεις απομείωσης που περιγράφονται πιο κάτω αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζονται στα ίδια κεφάλαια στο αποθεματικό δίκαιης αξίας.

Όταν η επένδυση θα διαγραφεί, τα συσσωρευμένα κέρδη ή ζημιές στα λοιπά συνολικά έσοδα, μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά.

Τοκοφόρα δάνεια

Τα τοκοφόρα δάνεια αναγνωρίζονται αρχικά στη δίκαιη αξία τους πλέον τυχόν αποδοτέα έξοδα της συναλλαγής. Μετά την αρχική αναγνώριση, τα τοκοφόρα δάνεια αναγνωρίζονται σε χρεολυτικό κόστος, χρησιμοποιώντας τον πραγματικό συντελεστή τόκου.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο. Τα τραπεζικά παρατραβήγματα που είναι αποπληρωτέα σε πρώτη ζήτηση, αποτελούν μέρος της διαχείρισης μετρητών του Συγκροτήματος και περιλαμβάνονται ως μέρος των μετρητών και αντίστοιχων μετρητών για σκοπούς παρουσίασης της κατάστασης ταμειακών ροών.

Μείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων

Χρηματοοικονομικά στοιχεία

Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν αναφέρονται στην δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αξιολογούνται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς για να καθοριστεί κατά πόσο υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι έχουν υποστεί μείωση της αξίας τους. Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις για ύπαρξη γεγονότων τα οποία είχαν αρνητική επίδραση στα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που απορρέουν από ένα περιουσιακό στοιχείο μετά την αρχική αναγνώριση και μπορούν να αξιολογηθούν αντικειμενικά τότε αυτό έχει υποστεί μείωση της αξίας του.

Η μείωση στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου που παρουσιάζεται σε χρεολυτικό κόστος υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του αναγραφόμενου ποσού και της σημερινής αξίας των μελλοντικών προεξοφλημένων ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας το αρχικό πραγματικό ποσοστό επιτοκίου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Μείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά στοιχεία (συνέχεια)

Τυχόν μείωση στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων αναγνωρίζεται ως έξοδο του έτους. Όταν ένα γεγονός έχει ως αποτέλεσμα την μείωση του ποσού απομείωσης, η μείωση αντιστρέφεται στο κέρδος ή ζημιά.

Η μείωση στην αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζεται με τη μεταφορά της συσσωρευμένης ζημιάς που έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα, και παρουσιάζεται στο αποθεματικό δίκαιης αξίας, στο κέρδος ή ζημιά. Η συσσωρευμένη ζημιά που μεταφέρεται από τα λοιπά συνολικά έσοδα και αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά είναι η διαφορά μεταξύ του κόστους αγοράς μετά την αφαίρεση των όποιων αποπληρωμών και χρεωλήσεων και της δίκαιης αξίας μετά την αφαίρεση οποιασδήποτε απομείωσης που έχει ήδη αναγνωριστεί στο κέρδος ή ζημιά. Αλλαγές στις προβλέψεις απομείωσης σε σχέση με χρονικές διαφορές παρουσιάζονται σαν μέρος των τόκων εισπρακτέων.

Εάν σε μεταγενέστερη περίοδο, η δίκαιη αξία μιας απομειωμένης επένδυσης διαθέσιμης προς πώληση αυξηθεί και αυτή η αύξηση μπορεί να συσχετιστεί αντικειμενικά με ένα γεγονός που συνέβηκε μετά την αναγνώριση της απομείωσης στο κέρδος ή ζημιά τότε η απομείωση αντιστρέφεται με το ποσό της απομείωσης που αναγνωρίστηκε στο κέρδος ή ζημιά. Οποιαδήποτε μεταγενέστερη ανάκτηση της δίκαιης αξίας μιας απομειωμένης επένδυσης διαθέσιμης προς πώληση αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Μη-χρηματοοικονομικά στοιχεία

Η αναγραφόμενη αξία των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος, εκτός από αποθέματα και αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα, εξετάζεται κατά το τέλος του έτους για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη απομείωσης στην αξία των περιουσιακών στοιχείων. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για απομείωση αξίας εκτιμάται η ανακτήσιμη αξία των περιουσιακών στοιχείων. Το ανακτήσιμο ποσό για υπεραξία και άϋλα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή, εκτιμάται την ίδια χρονική στιγμή κάθε χρόνο.

Κατά τον καθορισμό της αξίας χρήσης, οι υπολογιζόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στη σημερινή τους αξία χρησιμοποιώντας συντελεστή πριν τη φορολογία που αντιπροσωπεύει τις σημερινές εκτιμήσεις της αγοράς αναφορικά με τη σημερινή αξία των χρημάτων (time value of money) και τα ρίσκα που αφορούν το περιουσιακό στοιχείο του ενεργητικού.

Ζημιά από απομείωση αναγνωρίζεται όταν η αναγραφόμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό. Ζημιές από απομείωση αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Ζημιά από απομείωση σε σχέση με υπεραξία δεν αντιστρέφεται. Ζημιές από απομείωση άλλων περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε προηγούμενες περιόδους αξιολογούνται κατά το τέλος του έτους για πιθανές ενδείξεις για μείωση ή απάλειψη των ζημιών. Η ζημιά από απομείωση αντιστρέφεται εάν υπάρξει αλλαγή στις εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να καθοριστεί το ανακτήσιμο ποσό.

Η ζημιά από απομείωση αντιστρέφεται μόνο όταν η αναγραφόμενη αξία του περιουσιακού στοιχείου δεν υπερβαίνει το αναγραφόμενο ποσό που θα είχε καθοριστεί, μείον αποσβέσεις ή χρεολύσεις, εάν η ζημιά από απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Οι επενδύσεις στις θυγατρικές εταιρείες αναφέρονται στα βιβλία της ιθύνουσας στην τιμή κτήσης μείον αναπροσαρμογές για τυχόν μόνιμη μείωση στην αξία των επενδύσεων. Οι τυχόν αναπροσαρμογές που προκύπτουν καταχωρούνται στο κέρδος ή ζημιά.

Φορολογία

Η φορολογία αποτελείται από την τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά εκτός στην περίπτωση που σχετίζεται με επιχειρηματική συνένωση ή σε ποσά που αναφέρονται άμεσα στα ίδια κεφάλαια ή στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Η τρέχουσα φορολογία είναι η αναμενόμενη φορολογία πληρωτέα ή εισπρακτέα πάνω στο φορολογητέο κέρδος ή ζημιά του έτους, χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που είχαν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι το τέλος του έτους και οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές στο φόρο πληρωτέο για τα προηγούμενα έτη.

Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται σε σχέση με τις προσωρινές διαφορές μεταξύ των αναγραφόμενων ποσών των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων για σκοπούς οικονομικών καταστάσεων και των ποσών που χρησιμοποιήθηκαν για σκοπούς φορολογίας.

Δε γίνεται καμία πρόβλεψη για τις ακόλουθες προσωρινές διαφορές: αρχική αναγνώριση υπεραξίας, αρχική αναγνώριση περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων σε συναλλαγές που δεν αφορούν συνενώσεις επιχειρήσεων και που δεν επηρεάζουν ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογητέο κέρδος και διαφορές που αφορούν επενδύσεις σε θυγατρικές στο βαθμό που είναι πιθανό να μην αντιστραφούν στο προσεχές μέλλον. Το ποσό της αναβαλλόμενης φορολογίας υπολογίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για τις προσωρινές διαφορές όταν αυτές αντιστραφούν, με βάση τους νόμους που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι το τέλος του έτους.

Αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα και αναβαλλόμενη φορολογία πληρωτέα μπορεί να συμψηφιστεί μόνο όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα από το Συγκρότημα να συμψηφίσει τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι τρεχόντων φορολογικών υποχρεώσεων κι όταν αφορούν φόρους που επιβάλλονται από την ίδια φορολογική αρχή, είτε στην ίδια φορολογητέα οικονομική οντότητα, είτε σε διαφορετικές φορολογητέες οικονομικές οντότητες, οι οποίες προτίθενται να συμψηφίσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις και απαιτήσεις ή να εισπράξουν τις απαιτήσεις και να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις συγχρόνως.

Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναγνωρίζεται για μη χρησιμοποιημένες φορολογικές ζημιές και αφαιρετέες προσωρινές διαφορές στο βαθμό που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων η προσωρινή διαφορά μπορεί να χρησιμοποιηθεί. Η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα αναθεωρείται κάθε χρόνο και μειώνεται στο σημείο που δεν είναι πλέον πιθανό ότι το σχετικό φορολογικό όφελος θα ρευστοποιηθεί.

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής στο αντίστοιχο κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της κάθε εταιρείας του Συγκροτήματος. Χρηματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα κατά το τέλος του έτους μετατρέπονται στο κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία αυτή.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα(συνέχεια)

Το συναλλαγματικό κέρδος ή ζημιά στα χρηματικά στοιχεία είναι η διαφορά μεταξύ του χρεολυτικού κόστους στο κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα στην αρχή της περιόδου, αναπροσαρμοσμένο με βάση τον πραγματικό συντελεστή τόκου και τις πληρωμές κατά τη διάρκεια της περιόδου, και του χρεολυτικού κόστους σε ξένο νόμισμα όπως μετατράπηκε χρησιμοποιώντας τη συναλλαγματική ισοτιμία στο τέλος της περιόδου. Μη χρηματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα που υπολογίζονται με βάση τη δίκαιη αξία τους μετατρέπονται στο κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν κατά την ημερομηνία που καθορίστηκε η δίκαιη αξία τους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά.

Μετατροπή αποτελεσμάτων των θυγατρικών εταιρειών εξωτερικού

Τα αποτελέσματα των εργασιών των θυγατρικών εταιρειών στο εξωτερικό μεταφράζονται σε Ευρώ με βάση τη μέση τιμή συναλλάγματος που επικρατούσε κατά τη διάρκεια του έτους, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μεταφράζονται σε Ευρώ σύμφωνα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν στο τέλος του έτους. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν μεταφέρονται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης του Συγκροτήματος σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού καταχωρούνται στα λοιπά συνολικά έσοδα στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά κατά τη διάθεση της θυγατρικής εταιρείας.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια, αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που προκύπτουν στις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας Εταιρείας.

Η αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τις καθαρές συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια, μεταφέρεται στα λοιπά συνολικά έσοδα.

Αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρική εταιρεία του εξωτερικού

Το Συγκρότημα εφαρμόζει αντισταθμιστική λογιστική στις συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της καθαρής εκμετάλλευσης στο εξωτερικό και το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, ασχέτως με το αν η επένδυση είναι άμεση η μέσω άλλης εταιρείας του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, που ορίζεται ως αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης εκμετάλλευσης στο εξωτερικό, αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αποτελεσματική και παρουσιάζονται στα ιδία κεφάλαια στο Αποθεματικό Αντιστάθμισης. Στο βαθμό που η αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι διαφορές αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Όταν η αντισταθμιζόμενη εκμετάλλευση στο εξωτερικό πωλείται, το σχετικό ποσό στο Αποθεματικό Αντιστάθμισης μεταφέρεται στο κέρδος ή ζημιά σαν μέρος του κέρδους η της ζημιάς στην πώληση.

Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης λογιστικής αντιστάθμισης

Κατά τον αρχικό προσδιορισμό των μη παράγωγων χρηματοοικονομικών στοιχείων σαν μέσα αντιστάθμισης, το Συγκρότημα καταγράφει επίσημα τη σχέση μεταξύ μέσων αντιστάθμισης και αντισταθμισμένων στοιχείων συμπεριλαμβανομένων των στόχων διαχείρισης κινδύνων και της στρατηγικής για ανάληψη της αντιστάθμισης και του αντισταθμισμένου κινδύνου και τις μεθόδους που θα χρησιμοποιηθούν για να αξιολογηθεί η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης λογιστικής αντιστάθμισης (συνέχεια)

Το Συγκρότημα αξιολογά κατά την έναρξη της αντιστάθμισης και σε συνεχιζόμενη βάση κατά πόσο τα μέσα αντιστάθμισης αναμένεται να είναι «άκρως αποτελεσματικά» στον συμψηφισμό των μεταβολών στη δίκαιη αξία ή των ταμειακών ροών των συγκεκριμένων αντισταθμισμένων στοιχείων που αποδίδονται στον αντισταθμισμένο κίνδυνο και κατά πόσο τα πραγματικά αποτελέσματα της κάθε αντιστάθμισης κυμαίνονται σε εύρος μεταξύ 80 και 125 τοις εκατό.

Άϋλα περιουσιακά στοιχεία

Δαπάνες ανάπτυξης του λογισμικού και δαπάνες άδειας για τη χρήση και διανομή του λογισμικού κεφαλαιοποιούνται και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους. Τα άϋλα περιουσιάκα στοιχεία διαγράφονται ως ακολούθως:

Δαπάνες ανάπτυξης	5 έτη
Δαπάνες άδειας	2 έτη

Υπεραξία που προκύπτει από τη διαφορά μεταξύ κόστους απόκτησης και των καθαρών περιουσιακών στοιχείων των θυγατρικών εταιρειών κατά την εξαγορά, κεφαλαιοποιείται και αξιολογείται ετησίως για τυχόν απομείωση. Η πρόβλεψη για απομείωση αναγνωρίζεται στο κέρδος ή ζημιά.

Τυχόν αρνητική υπεραξία που προκύπτει από τη διαφορά των καθαρών περιουσιακών στοιχείων θυγατρικών εταιρειών και του κόστους απόκτησης κατά την εξαγορά, στο κέρδος ή ζημιά το έτος που προκύπτει.

Ταμείο Προνοίας

Το σχέδιο παροχής ωφελημάτων αφυπηρέτησης είναι τύπου καθορισμένης εισφοράς. Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Ταμείου Προνοίας της ιθύνουσας Εταιρείας του Συγκροτήματος, το ποσοστό εισφορών στο Ταμείο είναι 3% έως 15% από μέρους του μέλους και 3% από μέρους του εργοδότη επί των απολαβών των μελών. Οι συνεισφορές του εργοδότη (Εταιρείας) διαγράφονται στην περίοδο που σχετίζονται και μεταφέρονται στο κόστος προσωπικού.

Λειτουργικοί τομείς

Λειτουργικοί τομείς αφορούν τομείς του Συγκροτήματος που δημιουργούν έσοδα και έξοδα, συμπεριλαμβανομένων και έσοδα και έξοδα τα οποία σχετίζονται με συναλλαγές μεταξύ τομέων του ίδιου του Συγκροτήματος. Τα αποτελέσματα των λειτουργικών τομέων παρακολουθούνται συστηματικά από το Διοικητικό Συμβούλιο με σκοπό την κατανομή πόρων και αξιολόγηση της απόδοσής τους.

Μίσθωση εκμετάλλευσης

Μισθώσεις όπου σημαντικό μέρος των κινδύνων και ανταμοιβών της ιδιοκτησίας παραμένουν με τον εκμισθωτή, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Πληρωμές που αφορούν λειτουργικές μισθώσεις (μετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχτηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της περιόδου μίσθωσης.

Εγγυήσεις

Δε γίνεται πρόβλεψη για τις εγγυήσεις που δίδει το Συγκρότημα πάνω στα εξαρτήματα και τους ηλεκτρονικούς υπολογιστές, για το λόγο ότι όλα τα εξαρτήματα και οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές φέρουν εγγυήσεις από τους προμηθευτές ισάξιες με τις εγγυήσεις που δίνονται.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Προβλέψεις

Οι προβλέψεις όταν το Συγκρότημα έχει νομική ή ανειλημμένη υποχρέωση ως αποτέλεσμα ενός γεγονότος που έγινε στο παρελθόν και είναι πιθανό να χρειαστεί η εκροή οικονομικών ωφελημάτων προς εξόφληση της υποχρέωσης. Οι προβλέψεις υπολογίζονται κάνοντας έκπτωση στις αναμενόμενες μελλοντικές εισπράξεις σε ένα ποσοστό πριν τη φορολογία το οποίο αντιπροσωπεύει τις παρούσες αξιολογήσεις της αγοράς για τη σημερινή αξία των χρημάτων και όπου ισχύει, τους κινδύνους που αναφέρονται ειδικά για την υποχρέωση.

Αναβαλλόμενα εισοδήματα

Τα αναβαλλόμενα εισοδήματα σχετίζονται με τις πωλήσεις υπηρεσιών βάσει συμβολαίων, και αφορά τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους. Το αναβαλλόμενο εισόδημα περιλαμβάνεται στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές.

Αναβαλλόμενα έξοδα

Τα αναβαλλόμενα έξοδα είναι τα έξοδα που σχετίζονται με αγορές υπηρεσιών βάσει συμβολαίων, και αφορούν τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους. Τα αναβαλλόμενα έξοδα περιλαμβάνονται στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες.

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για να αντισταθμίσει την έκθεση σε κινδύνους που προκύπτουν από συναλλαγματικές διαφορές από συνήθεις ή χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Σύμφωνα με τη χρηματοοικονομική πολιτική του, το Συγκρότημα δεν κατέχει ούτε εκδίδει παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για εμπορικούς σκοπούς. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα αναφέρονται αρχικά στην δίκαιη τους αξία και τα αποδοτέα κόστη της συναλλαγής αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Μετά την αρχική αναγνώριση, αποτιμούνται στην δίκαιη τους αξία και το κέρδος ή ζημιά από την αποτίμηση σε δίκαιη αξία αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά. Η δίκαιη αξία των προθεσμιακών συμβολαίων για τιμή συναλλάγματος είναι η τιμή αγοράς στο τέλος του έτους, η οποία είναι η τρέχουσα αξία αγοράς της προθεσμιακής τιμής.

Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς

Στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων αναπροσαρμόζονται για γεγονότα που συνέβηκαν στην περίοδο μετά το τέλος του έτους μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο, όταν τα γεγονότα αυτά προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την εκτίμηση ποσών σχετικών με καταστάσεις υπάρχουσες κατά το τέλος του έτους ή υποδεικνύουν ότι η αρχή της συνεχιζόμενης λειτουργίας σε σχέση με όλο ή ένα μέρος του Συγκροτήματος δεν είναι κατάλληλη.

Μετοχικό κεφάλαιο

(ι) Συνήθεις μετοχές

Συνήθεις μετοχές που εκδόθηκαν και πληρώθηκαν πλήρως ταξινομούνται σαν κεφάλαιο. Κόστα άμεσα συνδεδεμένα με την έκδοση των συνήθων μετοχών αναγνωρίζονται ως μείωση στα ίδια κεφάλαια μετά από πρόβλεψη για τυχόν φορολογικές επιπτώσεις.

(ιι) Μερίσματα

Τα μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που έχουν δηλωθεί, σύμφωνα με το ΔΛΠ 10.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Κέρδος ανά μετοχή

Η Εταιρεία παρουσιάζει το βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή που αντιστοιχεί στους μετόχους της. Το βασικό κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με βάση το κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας και τον μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους. Το πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με την αναπροσαρμογή του κέρδους που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας και του μεσοσταθμικού αριθμού εκδομένων μετοχών.

Συγκριτικά ποσά

Όπου χρειάζεται, τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές, την υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Πρότυπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς και την παρουσίαση του τρέχοντος οικονομικού έτους.

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών

Από την 1 η Ιανουαρίου 2012 το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ), τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του. Η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.

Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2012. Αυτά που σχετίζονται με τις εργασίες της παρουσιάζονται πιο κάτω. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να υιοθετήσει τα πιο κάτω πριν την ημερομηνία ισχύος τους.

i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ	Εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την

 ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα:
Γνωστοποιήσεις 'Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων'	1 Ιανουαρίου 2013
 ΔΠΧΑ 10 'Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις'	1 Ιανουαρίου 2013/2014
 ΔΠΧΑ 11 'Κοινές Διευθετήσεις'	1 Ιανουαρίου 2013/2014
 ΔΠΧΑ 12 'Γνωστοποιήσεις για Συμμετοχές σε Άλλες Οντότητες'	1 Ιανουαρίου 2013/2014
 ΔΠΧΑ 13 'Αποτίμηση της Εύλογης Αξίας'	1 Ιανουαρίου 2013
 ΔΛΠ 1 (Τροποποιήσεις) 'Παρουσίαση στοιχείων στα Λοιπά Συνολικά
Έσοδα'	1 Ιουλίου 2012
 ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) 'Παροχές σε Εργαζόμενους'	1 Ιανουαρίου 2013
 ΔΛΠ 27 (Αναθεωρημένο) 'Ξεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις'	1 Ιανουαρίου 2013/2014
 ΔΛΠ 28 (Αναθεωρημένο) 'Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις
και κοινοπραξίες'	1 Ιανουαρίου 2013/2014
 ΔΛΠ 32 (Τροποποιήσεις) 'Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων'	1 Ιανουαρίου 2014
 Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2009-2011	1 Ιανουαρίου 2013
 ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα:
Γνωστοποιήσεις' 'Γνωστοποιήσεις κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9	1 Ιανουαρίου 2015

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών (συνέχεια)

(ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

Μεταβατικές οδηγίες για ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 1 Ιανουαρίου 2013/2014
Επενδυτικές Οντότητες Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, 12 και ΔΛΠ 27 1 Ιανουαρίου 2014
ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά Μέσα' 1 Ιανουαρίου 2015

Η Διεύθυνση μελετά την έκταση της επίπτωσης από την υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς.

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ

Το Συγκρότημα μπορεί να διαχωριστεί σε δύο σημαντικούς κλάδους, στον κλάδο διανομής και τον κλάδο των υπηρεσιών. Ο κλάδος διανομής που ασχολείται με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών διαχωρίζεται σε τρεις κύριους γεωγραφικούς τομείς όπως περιγράφεται πιο κάτω. Ο κλάδος των υπηρεσιών ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Πιο κάτω περιγράφονται οι λειτουργίες του καθενός από τους Τομείς Αναφοράς του Συγκροτήματος:

Τομέας διανομής Ευρωπαϊκών αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών σε Κύπρο, Ελλάδα και Ιταλία.
Τομέας διανομής στα ΗΑΕ και στη Σαουδική Αραβία Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σαουδική Αραβία.
Τομέας διανομής Άλλων Αγορών Ο τομέας αυτός ασχολείται κυρίως με τη διάθεση προϊόντων υψηλής τεχνολογίας και την παραγωγή ηλεκτρονικών υπολογιστών στις υπόλοιπες χώρες που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα εκτός απ' αυτές που αναφέρονται πιο πάνω.
Τομέας Υπηρεσιών Ο τομέας αυτός ασχολείται με την παροχή λύσεων και υπηρεσιών για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες και την παροχή λύσεων και υπηρεσιών λογισμικού σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό.

ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την

Εφαρμόζεται για

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

Πληροφορίες σε σχέση με τα αποτελέσματα του κάθε λειτουργικού τομέα παρουσιάζονται πιο κάτω. Οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται για την ετοιμασία των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων. Η απόδοση αξιολογείται με βάση το κέρδος πριν τη φορολογία του κάθε τομέα, όπως παρουσιάζονται στις διοικητικές αναφορές που εξετάζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Το κέρδος του κάθε τομέα χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης καθώς η διεύθυνση πιστεύει ότι αυτές οι πληροφορίες είναι οι πιο κατάλληλες για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων όλων των τομέων που αναφέρονται. Οι λογιστικές πολιτικές των λειτουργικών τομέων παρουσιάζονται στη σημείωση 3.

Οι πωλήσεις και το σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που αφορούν άϋλα περιουσιακά στοιχεία και ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό καταμερίζονται μεταξύ Κύπρου και εξωτερικού ως ακολούθως:

	Πωλήσεις		Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
	2012	2011	2012	2011
	€	€	€	€
Κύπρος	62.942.123	66.479.880	21.081.853	20.465.293
Ελλάδα	63.411.341	75.816.390	371.427	576.026
Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα	179.203.180	183.778.264	1.892.947	712.590
Άλλες χώρες εξωτερικού	153.406.865	133.961.126	1.271.216	1.352.227
	458.963.509	460.035.660	24.617.443	23.106.136

Σημαντικός πελάτης

Οι πωλήσεις από ένα πελάτη του Συγκροτήματος στο Τομέα Ευρωπαϊκών Αγορών είναι περίπου €10.000.000 (2011: € 15.000.000) από τις συνολικές πωλήσεις του Συγκροτήματος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

	Τομέας Διανομής			Τομέας Διανομής Αγορών Όλοι οι άλλοι					Σύνολο
		Ευρωπαϊκών Αγορών	Μέσης Ανατολής			τομείς	Τομέας Υπηρεσιών
	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€
Πωλήσεις σε τρίτους	140.139.132	151.915.129	217.791.197	210.354.066	58.068.216	57.647.434	42.964.964	40.119.031	458.963.509	460.035.660
Πωλήσεις σε άλλους τομείς	71.856.351	58.644.689	70.917.479	36.477.840	1.154.240	1.622.000	4.131.234	1.741.663	148.059.304	98.486.192
Άλλα εισοδήματα	5.407.526	5.098.431	552.421	374.865	1.169.207	494.705	2.224.713	3.180.301	9.353.867	9.148.302
Αποσβέσεις & χρεωλύσεις	621.024	541.555	125.784	111.185	99.779	130.389	566.115	185.769	1.412.702	968.898
Έξοδα προσωπικού	5.510.567	6.056.501	4.485.554	3.649.577	2.304.754	2.304.089	6.109.516	6.293.041	18.410.391	18.303.208
Ταξιδιωτικά έξοδα	405.482	350.682	91.299	111.449	118.176	150.768	245.386	200.469	860.343	813.368
Προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες	950.762	163.126	31.809	310.583	180.716	18.900	104.843	70.836	1.268.130	563.445
Επαγγελματικά έξοδα	962.587	714.543	185.172	142.876	211.744	199.269	307.028	226.614	1.666.531	1.283.302
Ενοίκια	361.932	407.926	518.989	463.631	173.246	228.041	335.237	288.164	1.389.404	1.387.762
Ασφάλεια πιστώσεων	458.778	602.518	962.512	555.007	7.054	88.277	-	-	1.428.344	1.245.802
Έξοδα μεταφορών	362.046	396.722	65.295	81.318	270.042	285.523	41.579	55.310	738.962	818.873
Κέρδος από λειτουργικές
δραστηριότητες	5.572.696	3.702.022	4.377.320	4.879.660	(92.877)	(692.382)	6.717.145	6.920.705	16.574.284	14.810.005
Καθαρό συναλλαγματικό κέρδος/ (ζημιά)	(714.465)	(746.335)	108.467	142.391	134.340	(439.317)	329.097	(210.220)	(142.561)	(1.253.481)
Τόκοι εισπρακτέοι	1.051.534	1.208.041	-	-	25.964	15.153	240.982	232.951	1.318.480	1.456.145
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(3.862.727)	(4.568.692)	(1.230.148)	(150.447)	(109.262)	(93.745)	(644.520)	(245.306)	(5.846.657)	(5.058.190)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(3.525.658)	(4.106.986)	(1.121.681)	(8.056)	51.042	(517.909)	(74.441)	(222.575)	(4.670.738)	(4.855.526)
Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες
εταιρείες	21.319	(114.180)	-	-	-	-	-	-	21.319	(114.180)
Απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	(2.000.000)	-	-	-	-	-	-	-	(2.000.000)	-

Κέρδος πριν τη φορολογία	68.357	(519.144)	3.255.639	4.871.604	(41.835)	(1.210.291)	6.642.704	6.698.130	9.924.865	9.840.299
Aγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και
εξοπλισμού	188.725	405.633	1.328.218	125.668	185.355	73.044	993.602	828.298	2.695.900	1.432.643
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	163.502.971	171.067.503	67.347.467	51.171.058	24.474.757	22.873.146	52.730.601	46.936.742	308.055.796	292.048.449
Σύνολο Υποχρεώσεων	128.221.688	133.803.222	42.175.037	25.853.142	21.687.907	24.671.481	36.964.297	33.200.112	229.048.929	217.527.957

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια)

Τα στοιχεία που καταμερίζονται στους Λειτουργικούς τομείς συμψηφίζονται με τα αναφερόμενα στην						Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων:
	Πωλήσεις	Άλλα εισοδήματα	Αποσβέσεις & χρεώλυση	Επαγγελματικά έξοδα	Καθαρό συναλλαγματικό κέρδος/ (ζημιά)	Κέρδος πριν τη φορολογία
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβίου 2012
Σύνολο σύμφωνα με τον πίνακα καταμερισμού στους Λειτουργικούς τομείς Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων	607.022.812 (148.059.303)	9.353.867 (8.066.539)	1.412.702 -	1.666.531 (40.000)	(142.561) (204.081)	9.924.865 (6.963.448)
Σύνολο σύμφωνα με τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις	458.963.509	1.287.328	1.412.702	1.626.531	(346.642)	2.961.417
31 Δεκεμβίου 2011 Σύνολο σύμφωνα με τον πίνακα καταμερισμού στους Λειτουργικούς τομείς Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων	558.402.189 (98.366.529)	9.148.302 (8.053.007)	968.898 -	1.283.302 (40.000)	(1.253.481) 745.748	9.840.299 (6.463.443)
Σύνολο σύμφωνα με τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις	460.035.660	1.095.295	968.898	1.243.302	(507.733)	3.376.856

Τα στοιχεία που καταμερίζονται στους Λειτουργικούς τομείς συμψηφίζονται με τα αναφερόμενα στην Ενοποιημένη Κατάσταση Οικονομικής Θέσης:

	31 Δεκεμβίου 2012			31 Δεκεμβίου 2011
	Aγορά			Aγορά
	ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	Σύνολο Υποχρεώσεων	ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	Σύνολο Υποχρεώσεων
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβίου 2012
Σύνολο σύμφωνα με τον πίνακα
καταμερισμού στους Λειτουργικούς τομείς	2.695.900	308.055.796	229.048.929	1.432.643	292.048.449	217.527.957
Συναλλαγές μεταξύ λειτουργικών τομέων	-	(97.867.311)	(74.081.226)	-	(82.374.591)	(63.148.061)
Σύνολο σύμφωνα με τις Ενοποιημένες
Οικονομικές Καταστάσεις	2.695.900	210.188.485	154.967.703	1.432.643	209.673.858	154.379.896

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

5. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

(α) Έξοδα προσωπικού

	2012	2011
	€	€
Μισθοί προσωπικού	15.141.660	15.162.881
Κοινωνικές ασφαλίσεις και συναφή έξοδα	1.832.739	1.713.058
Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας	128.595	189.337
Άλλα έξοδα προσωπικού	539.451	422.960
	17.642.445	17.488.236

Ο μέσος αριθμός των υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 590 (2011: 599).

(β) Άλλα έξοδα διοίκησης

	2012	2011
	€	€
Αποσβέσεις	1.322.674	926.200
Απομείωση άϋλου ενεργητικού	90.028	42.698
Αμοιβή συμβούλων - Μη εκτελεστικοί σύμβουλοι - Εκτελεστικοί σύμβουλοι	64.600 703.345	69.500 678.329
Αμοιβή ελεγκτών	264.464	202.526
Αμοιβή νομικού συμβούλου	285.473	245.842
Άλλα επαγγελματικά έξοδα	690.708	470.368
Ταξιδιωτικά έξοδα	860.343	813.368
Έξοδα συντήρησης	84.116	60.648
Ενοίκια	1.389.404	1.387.763
Υπεργολαβίες	385.886	324.566
Έξοδα προώθησης εργασιών και διαφημιστικά	388.207	267.283
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	521.193	563.445
Ασφαλίσεις	326.950	335.578
Ασφάλεια πιστώσεων	1.428.344	1.245.802
Έξοδα εκπαίδευσης προσωπικού	118.201	57.755
Συνδρομές και εισφορές	92.201	156.683
Έξοδα τηλεφώνων	566.366	560.876
Ηλεκτρισμός και νερό	332.808	275.957
Έξοδα συντήρησης λογισμικού	61.354	53.304
Έξοδα μεταφορών	706.962	786.873
Διάφορα άλλα έξοδα	1.449.742	1.666.133
	12.133.369	11.191.497
Σύνολο εξόδων διοίκησης	29.775.814	28.679.733

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

5. ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

(α) Έξοδα προσωπικού

	2012	2011
	€	€
Μισθοί προσωπικού	2.376.175	2.912.223
Κοινωνικές ασφαλίσεις και συναφή έξοδα	269.587	270.247
Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας	60.197	62.524
Άλλα έξοδα προσωπικού	(6.046)	(23.938)
	2.699.913	3.221.056

Ο μέσος αριθμός των υπαλλήλων κατά τη διάρκεια του έτους ήταν 75 (2011: 83).

(β) Άλλα έξοδα διοίκησης

	2012	2011
	€	€
Αποσβέσεις	364.942	350.521
Απομείωση άϋλου ενεργητικού	90.000	42.658
Αμοιβή συμβούλων - Μη εκτελεστικοί σύμβουλοι	64.600	69.500
- Εκτελεστικοί σύμβουλοι	158.900	158.900
Αμοιβή ελεγκτών	53.666	33.000
Αμοιβή νομικού συμβούλου	100.991	165.003
Άλλα επαγγελματικά έξοδα	228.174	51.936
Ταξιδιωτικά έξοδα	219.360	145.171
Έξοδα συντήρησης	42.091	27.277
Ενοίκια	124.560	127.633
Υπεργολαβίες	347.620	276.051
Έξοδα προώθησης εργασιών και διαφημιστικά	46.675	57.030
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	754.194	(20.861)
Ασφαλίσεις	22.225	29.039
Ασφάλεια πιστώσεων	147.399	148.318
Έξοδα εκπαίδευσης προσωπικού	21.909	14.979
Συνδρομές και εισφορές	41.923	81.295
Έξοδα τηλεφώνων	89.982	90.496
Ηλεκτρισμός και νερό	76.279	56.508
Έξοδα μεταφορών	30.737	41.866
Διάφορα άλλα έξοδα	225.419	266.953
	3.251.646	2.213.273
Σύνολο εξόδων διοίκησης	5.951.559	5.434.329

Υποσημείωση 1

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες δικηγόρων και νομικών συμβούλων του δικηγορικού γραφείου Scordis, Papapetrou & Co LLC, του οποίου ο Αδάμος Αδαμίδης είναι εταίρος, ανέρχονται σε €152.635 και περιλαμβάνονται στην αμοιβή νομικών συμβούλων και στα επαγγελματικά έξοδα.

Οι συνολικές αμοιβές για τις υπηρεσίες Γραμματέα της εταιρείας Adaminco Secretarial Ltd, ανέρχονται σε €51.630 και περιλαμβάνονται στα άλλα επαγγελματικά έξοδα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

6. ΑΛΛΑ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Ζημιά από πώληση στοιχείων ακινήτων,
εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	(31.929)	(39.238)
Προμήθειες και άλλα έσοδα	1.319.257	1.134.533
	1.287.328	1.095.295
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2012	2011
	€	€
Μερίσματα εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες	4.969.891	4.293.313
Κέρδος από πώληση στοιχείων ακινήτων,
εγκαταστάσεων και εξοπλισμού	71	16.217
Προμήθειες και άλλα έσοδα	403.428	583.228
	5.373.390	4.892.758

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

7. ΚΑΘΑΡΑ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Έσοδα χρηματοδότησης
Τόκοι εισπρακτέοι	1.318.480	1.619.967
	1.318.480	1.619.967
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(5.606.343)	(4.898.875)
Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά	(346.642)	(507.733)
	(5.952.985)	(5.406.608)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	(4.634.505)	(3.786.641)
Καθαρά (έξοδα)/ εσόδα χρηματοδότησης που περιλαμβάνονται
στα λοιπά συνολικά έσοδα
Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες
δραστηριότητες	(906.006)	614.436
Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις καθαρές
συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες
δραστηριότητες	(12.301)	20.142
Καθαρή αλλαγή στην δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων
προς πώληση	249.440	(383.540)
	(668.867)	251.038
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2012	2011
	€	€
Έσοδα χρηματοδότησης
Τόκοι εισπρακτέοι	1.026.200	1.083.826
	1.026.200	1.083.826
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα	(3.020.985)	(3.237.150)
Καθαρή ζημιά από συναλλαγματική διαφορά	(1.051.962)	(49.527)
	(4.072.947)	(3.286.677)
Καθαρά έσοδα χρηματοδότησης	(3.046.747)	(2.202.851)
Καθαρά έσοδα/ (έξοδα) χρηματοδότησης που περιλαμβάνονται
στα λοιπά συνολικά έσοδα
Καθαρή αλλαγή στην δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων
προς πώληση	249.440	(383.540)
	249.440	(383.540)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Εταιρικός φόρος	444.794	448.272
Αναπροσαρμογή προηγούμενων ετών	(21.103)	33.974
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	151.037	163.781
Αναβαλλόμενη φορολογία	326.802	(884.235)
	901.530	(238.208)

Οι θυγατρικές εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε φορολογία στις χώρες που διεξάγουν εργασίες ως ακολούθως:

Εταιρεία	Χώρα	Φορολογικός
		συντελεστής
		%
Logicom (Overseas) Limited	Κύπρος	10
Logicom Solutions Limited	Κύπρος	10
Netcom Limited	Κύπρος	10
Netvision Limited	Κύπρος	10
DAP Noesis Business Solutions Limited	Κύπρος	10
Inteli-scape Ltd	Κύπρος	10
Logicom (Middle East) SAL	Λίβανος	15
ENET Solutions - Logicom S.A.	Ελλάδα	20
Logicom FZE	Ηνωμένα Αραβικά	0
	Εμιράτα
Logicom Dubai LLC	Ηνωμένα Αραβικά	0
	Εμιράτα
Logicom Jordan LLC	Ιορδανία	14
Logicom Italia s.r.l.	Ιταλία	31,4
Logicom IT Distribution Limited	Τουρκία	20
Rehab Technologies Limited	Σαουδική Αραβία	20
Logicom Hungary Ltd	Ουγγαρία	10
Logicom Bulgaria EOOD	Βουλγαρία	10
Logicom Information Technology Distribution s.r.l.	Ρουμανία	20
Noesis Ukraine LLC	Ουκρανία	23
Logicom Services Holdings Ltd	Κύπρος	10
Logicom Solutions LLC	Ηνωμένα Αραβικά	0
	Εμιράτα
ICT Logicom Solutions SA	Ελλάδα	20
Logicom Saudi Arabia LLC	Σαουδική Αραβία	20
Newcytech Business Solutions Ltd	Κύπρος	10
Newcytech Distribution Ltd	Κύπρος	10
Logicom Distribution Germany GmbH	Γερμανία	15
Inteli-scape Ltd	Κύπρος	10
Logicom LLC	Ομάν	12

Δεν υπήρχαν σημαντικές διαφοροποιήσεις στους φορολογικούς συντελεστές από το 2011.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2012 €	2011 €
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα Αναβαλλόμενη φορολογία	128.848 (173.652)	139.446 (826.222)
	(44.804)	(686.776)

Η Εταιρεία υπόκειται σε φορολογία με συντελεστή 10% σε όλα της τα κέρδη.

Συμφιλίωση φορολογίας με φορολογία βάση του λογιστικού κέρδους

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012 €	2011 €
Κέρδος πριν τη φορολογία	2.961.417	3.376.856
Ενεργός φορολογικός συντελεστής	13,53%	10,71%
Φορολογία για το έτος με βάση το λογιστικό κέρδος	400.680	361.661
Φορολογική επίπτωση για:
Αποσβέσεις	47.620	134.351
Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις	(261.075)	(118.815)
Έσοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό
φορολογητέου εισοδήματος	(1.174.344)	(1.135.820)
Έξοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό		-
φορολογητέου εισοδήματος	1.106.791	549.217
Αναπροσαρμογές προηγούμενων ετών	(21.103)	33.974
Φορολογικές ζημιές από την μεταφορά	325.122	657.678
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	151.037	163.781
Αναβαλλόμενη φορολογία	326.802	(884.235)
	901.530	(238.208)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Συμφιλίωση φορολογίας με φορολογία βάση του λογιστικού κέρδους

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2012 €	2011 €
(Ζημιά) / κέρδος πριν τη φορολογία	(676.499)	306.960

Ενεργός φορολογικός συντελεστής	10%	10%
Φορολογία για το έτος με βάση το λογιστικό κέρδος	(67.650)	30.696
Φορολογική επίπτωση για:
Αποσβέσεις	45.494	39.318
Κεφαλαιουχικές εκπτώσεις	(24.594)	(26.593)
Έσοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό
φορολογητέου εισοδήματος	(599.867)	(542.556)
Έξοδα που δεν επιτρέπονται στον υπολογισμό
φορολογητέου εισοδήματος	256.045	7.629
Αναπροσαρμογές προηγούμενων ετών
Φορολογικές ζημιές από την μεταφορά	390.572	491.506
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	128.848	139.446
Αναβαλλόμενη φορολογία	(173.652)	(826.222)
	(44.804)	(686.776)
Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά έσοδα
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2012	2011
	€	€
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική
διαφορά	12.301	(20.142)
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(10.134)	(11.174)

	2.167	(31.316)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(3.815)	(11.174)
	(3.815)	(11.174)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

9. ΜΕΡΙΣΜΑ

	2012 €	2011 €
Μέρισμα που πληρώθηκε	1.851.990	1.481.592

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους καταβλήθηκε τελικό μέρισμα χρήσεως 2011 ύψους €1.851.990. Τούτο αντιστοιχεί προς €0,025 σεντ ανά μετοχή. Με βάση το ΔΛΠ 10 τα μερίσματα αναγνωρίζονται στο έτος που αποφασίζονται.

Το προτεινόμενο τελικό μέρισμα για το 2012 ύψους €1.111.194, αντιστοιχεί προς €0,015 σεντ ανά μετοχή, και με βάση το ΔΛΠ 10 θα αναγνωριστεί μέσα στο 2013, το έτος δηλαδή που θα αποφασιστεί.

10. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή

Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών και στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως:

	2012	2011
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	2.039.947	3.585.318
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	74.079.600	74.079.600
Βασικό κέρδος ανά μετοχή	2,75 σεντ	4,84 σεντ
Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών	74.079.600	74.079.600
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή	2,75 σεντ	4,84 σεντ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

10. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ (συνέχεια)

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή

Ο υπολογισμός του βασικού και πλήρως κατανεμημένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της ιθύνουσας Εταιρείας, στο μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους ως ακολούθως:

	2012	2011
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους (€)	(631.695)	993.736
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν
εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	74.079.600	74.079.600
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	(0,85 σεντ)	1,34 σεντ
Αναπροσαρμοσμένος μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών	74.079.600	74.079.600
Πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	(0,85 σεντ)	1,34 σεντ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ

	Γη και κτίρια €	Ηλεκτρονικοί υπολογιστές €	Έπιπλα και σκεύη €	Οχήματα €	Σύνολο €
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης
2011
1 Ιανουαρίου 2011	6.328.441	3.780.805	1.933.624	1.446.638	13.489.508
Συναλλαγματικές διαφορές	44.270	537.194	72.375	9.378	663.217
Προσθήκες έτους	4.157	1.032.207	204.831	191.448	1.432.643
Πωλήσεις έτους	-	(546.946)	(29.568)	(238.287)	(814.801)
Επανεκτίμηση έτους	-	24.004	30.624	-	54.628
31 Δεκεμβρίου 2011	6.376.868	4.827.264	2.211.886	1.409.177	14.825.195
2012
1 Ιανουαρίου 2012	6.376.868	4.827.264	2.211.886	1.409.177	14.825.195
Συναλλαγματικές διαφορές	(61.304)	(27.525)	(2.129)	(4.948)	(95.906)
Προσθήκες έτους	1.322.895	1.152.995	118.034	101.976	2.695.900
Πωλήσεις έτους	-	(530.396)	(30.929)	(41.069)	(602.394)
31 Δεκεμβρίου 2012	7.638.459	5.422.338	2.296.862	1.465.136	16.822.795
Αποσβέσεις
2011
1 Ιανουαρίου 2011	209.848	1.870.834	1.204.763	956.801	4.242.246
Συναλλαγματικές διαφορές	7.975	704.513	(134.827)	4.779	582.440
Επιβάρυνση έτους	190.192	634.539	173.843	204.786	1.203.360
Πωλήσεις έτους	-	(491.611)	(7.291)	(223.839)	(722.741)
31 Δεκεμβρίου 2011	408.015	2.718.275	1.236.488	942.527	5.305.305
2012
1 Ιανουαρίου 2012	408.015	2.718.275	1.236.488	942.527	5.305.305
Συναλλαγματικές διαφορές	19.694	(20.683)	(378)	(3.728)	(5.095)
Επιβάρυνση έτους	220.001	695.794	206.588	200.291	1.322.674
Πωλήσεις έτους	-	(478.012)	(20.318)	(41.323)	(539.653)
31 Δεκεμβρίου 2012	647.710	2.915.374	1.422.380	1.097.767	6.083.231
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2011	5.968.853	2.108.989	975.398	466.650	9.519.890
31 Δεκεμβρίου 2012	6.990.749	2.506.964	874.482	367.369	10.739.564

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

	Γη και κτίρια €	Ηλεκτρονικοί υπολογιστές €	Έπιπλα και σκεύη €	Οχήματα €	Ολικό €
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Τιμή κτήσης ή επανεκτίμησης 2011
1 Ιανουαρίου 2011	4.475.000	1.181.287	482.914	610.432	6.749.633
Προσθήκες έτους	-	182.481	57.329	100.937	340.747
Πωλήσεις έτους	-	-	-	(185.461)	(185.461)
31 Δεκεμβρίου 2011	4.475.000	1.363.768	540.243	525.908	6.904.919
2012
1 Ιανουαρίου 2012	4.475.000	1.363.768	540.243	525.908	6.904.919
Προσθήκες έτους	43.932	78.116	10.391	-	132.439
Πωλήσεις έτους	-	-	-	(22.629)	(22.629)
31 Δεκεμβρίου 2012	4.518.932	1.441.884	550.634	503.279	7.014.729
Αποσβέσεις 2011
1 Ιανουαρίου 2011	-	802.729	362.322	404.867	1.569.918
Επιβάρυνση έτους	118.036	139.758	19.252	73.475	350.521
Πωλήσεις έτους	-	-	-	(185.461)	(185.461)
31 Δεκεμβρίου 2011	118.036	942.487	381.574	292.881	1.734.978
2012
1 Ιανουαρίου 2012	118.036	942.487	381.574	292.881	1.734.978
Επιβάρυνση έτους	118.224	133.771	23.560	89.387	364.942
Πωλήσεις έτους	-	-	-	(21.970)	(21.970)
31 Δεκεμβρίου 2012	236.260	1.076.258	405.134	360.298	2.077.950
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2011	4.356.964	421.281	158.669	233.027	5.169.941
31 Δεκεμβρίου 2012	4.282.672	365.626	145.500	142.981	4.936.779

Το Δεκέμβριο του 1998 η Εταιρεία αγόρασε γη και κτίρια στο Στρόβολο. Στο τέλος του ίδιου μήνα έγινε επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές. Η μεταβίβαση του κτιρίου στο Τμήμα Κτηματολογίου και Χωρομετρίας έγινε το Μάρτιο του 1999.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 έγινε τέταρτη επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές. Το ολικό πλεόνασμα της επανεκτίμησης που ανερχόταν σε €689.569 μεταφέρθηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχεια)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 έγινε τέταρτη επανεκτίμηση του εργοστασίου στη Λάρνακα από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές. Το ολικό πλεόνασμα της επανεκτίμησης που ανερχόταν σε €21.229 μεταφέρθηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 έγινε δεύτερη επανεκτίμηση της γης και των κτιρίων της Logicom FZE από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές. Από την επανεκτίμηση προέκυψε μείωση στην τρέχουσα αξία της γης και των κτιρίων και συνολικό ποσό ύψους €283.342 μεταφέρθηκε στο αποθεματικό που προέκυψε από προηγούμενη επανεκτίμηση.

Οι επανεκτιμήσεις έγιναν με βάση τη συγκριτική μέθοδο της εκτίμησης για τον υπολογισμό της αγοραίας αξίας, με τη μέθοδο του κόστους κατασκευής για την αγοραία αξία του υπό εξέταση κτιρίου όπως επίσης με βάση τις προοπτικές των υπό εξέταση ακινήτων. Οι εκτιμήσεις αυτές έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 το Συγκρότημα εκτιμά ότι η λογιστική αξία της γης και των κτιρίων της Logicom (Middle East) SAL στο Λίβανο δεν είναι σημαντικά διαφορετική από τη δίκαιη αξία τους.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 το Συγκρότημα εκτιμά ότι η λογιστική αξία της γης και των κτιρίων της Logicom Jordan LLC στην Ιορδανία δεν είναι σημαντικά διαφορετική από τη δίκαιη αξία τους.

Η πρόβλεψη για την αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις επανεκτιμήσεις της γης και των κτιρίων παρουσιάζεται στη σημείωση 26.

Αν τα συνολικά ποσά της γης και των κτιρίων προσδιορίζονταν σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, θα είχαν ως εξής:

	2012 €	2011 €
Τιμή κόστους	3.808.169	2.492.307
Αποσβέσεις	(1.097.171)	(960.209)
	2.710.998	1.532.098
Η αξία της γης που δεν αποσβένεται είναι ως εξής:
	2012 €	2011 €
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	354.091	354.091

Η θυγατρική εταιρεία Logicom (Overseas) Limited απέκτησε κτιριακές εγκαταστάσεις (γη, γραφεία και αποθήκη) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου της Λάρνακας το Δεκέμβριο του 1994. Η γη είναι με μίσθωση από την Κυπριακή Δημοκρατία προς τη θυγατρική εταιρεία που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 με πρόνοια για ανανέωση για άλλες δύο περιόδους μίσθωσης 33 ετών. Δεν υπάρχει οποιαδήποτε υποχρέωση από την Εταιρεία όσον αφορά την ανανέωση της μίσθωσης. Τα κτίρια είναι ιδιόκτητα με αρχικό κόστος αγοράς €130.178 και με μετέπειτα προσθήκες σε τιμή κόστους ύψους €29.672, και η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €3.225.

Η θυγατρική εταιρεία Logicom FZE απέκτησε γη στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στο Jebel Ali. Η γη είναι με μίσθωση για 10 χρόνια από τη 1η Αυγούστου του 2007 με δικαίωμα ανανέωσης. Η ετήσια μίσθωση ανέρχεται σε €85.732.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	Δαπάνες ανάπτυξης €	Δαπάνες άδειας €	Υπεραξία €	Σύνολο €
Τιμή κτήσης
2011 1 Ιανουαρίου 2011 Μείωση έτους Προσθήκες μέσω επιχειρηματικών συνενώσεων (σημ. 13) Προσθήκες έτους	101.603 - - -	9.814 - - 450.000	8.255.571 (200.045) 1.893.733 -	8.366.988 (200.045) 1.893.733 450.000
31 Δεκεμβρίου 2011	101.603	459.814	9.949.259	10.510.676
2012 1 Ιανουαρίου 2012 Μείωση έτους	101.603 -	459.814 -	9.949.259 (328.199)	10.510.676 (328.199)
31 Δεκεμβρίου 2012	101.603	459.814	9.621.060	10.182.477
Απομείωση\ Χρεόλυση 2011 1 Ιανουαρίου 2011 Απομείωση έτους	101.498 40	9.814 -	653.169 -	764.481 40
Χρεόλυση έτους	-	42.658	-	42.658
31 Δεκεμβρίου 2011	101.538	52.472	653.169	807.179
2012 1 Ιανουαρίου 2012 Απομείωση έτους Χρεόλυση έτους	101.538 28 -	52.472 - 90.000	653.169 - -	807.179 28 90.000
31 Δεκεμβρίου 2012	101.566	142.472	653.169	897.207
Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου 2011	65	407.342	9.296.090	9.703.497
31 Δεκεμβρίου 2012	37	317.342	8.967.891	9.285.270

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	Δαπάνες άδειας
	2012	2011
	€	€
1 Ιανουαρίου	407.342	-
Προσθήκες έτους	-	450.000
Χρεόλυση έτους	(90.000)	(42.658)
31 Δεκεμβρίου	317.342	407.342

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Υπεραξία

Logicom Solutions Limited / DAP Noesis Business Solutions Limited

Η υπεραξία ύψους €1.102.924 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Logicom Solutions Limited την 1 Ιανουαρίου 2000 και από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας DAP Noesis Business Solutions Limited στις 20 Μαρτίου 2002. Η υπεραξία που προέκυψε από την απόκτηση των πιο πάνω θυγατρικών είχε κεφαλαιοποιηθεί και διαγράφονταν ετησίως στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2004. Από την 1^η Ιανουαρίου 2005, σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 3, η υπεραξία δε διαγράφεται, αλλά αξιολογείται ετησίως για απομείωση.

Το υπόλοιπο σε μεταφορά της υπεραξίας που προέκυψε από την DAP Noesis Business Solutions Limited υπέστει απομείωση ίση με την καθαρή αξία της στις 31 Δεκεμβρίου 2005. Το ανακτήσιμο ποσό της υπεραξίας της Logicom Solutions Limited εκτιμάται ετησίως κατά την ημερομηνία αναφοράς υπολογίζοντας το μεγαλύτερο της αξίας χρήσης (value in use) και της δίκαιης αξίας μείον τα έξοδα πώλησης. Με βάση το ότι η δίκαιη αξία δεν μπορεί να εκτιμηθεί το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών με συντελεστή 11% για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξια της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι ταμειακές ροές μέχρι το 2015 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%. Δεν δικαιολογείται απομείωση κατά την ημερομηνία αναφοράς για το λόγο ότι η καθαρή αξία της υπεραξίας είναι χαμηλότερη του ανακτήσιμου ποσού της.

Newcytech Business Solutions Limited

Υπεραξία ύψους €7.535.670 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited ("Newcytech") στις 30 Οκτωβρίου 2009. Το κόστος εξαγοράς βασίστηκε σε έκθεση αποτίμησης της αξίας της Newcytech που ετοιμάστηκε από εξωτερικούς συμβούλους. Ο υπολογισμός της αξίας έγινε με την προϋπόθεση ρυθμού ανάπτυξης 1% και μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου 15,59%.

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους και ως αποτέλεσμα αλλαγής στην αξία του ενδεχόμενου τιμήματος εξαγοράς όπως αναλύεται πιο κάτω το ποσό της υπεραξίας μειώθηκε κατά €328.199 (2011: €200.045). Ως εκ τούτου το συνολικό ποσό υπεραξίας στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ανέρχεται σε €6.624.403. Η διεύθυνση εκτιμά ότι δεν υπάρχει λόγος για απομείωση της υπεραξίας που προέκυψε από την εξαγορά της Newcytech με βάση το ότι το ανακτήσιμο ποσό είναι μεγαλύτερο από την καθαρή αξία της υπεραξίας. Το ανακτήσιμο ποσό ισούται με την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι ταμειακές ροές μέχρι το 2015 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%.

Inteli-scape Limited

Υπεραξία ύψους €1.893.733 προέκυψε από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας Inteli-scape Limited ("Inteliscape") στις 29 Νοεμβρίου 2011. Το κόστος εξαγοράς βασίστηκε σε έκθεση αποτίμησης της αξίας της Inteliscape που ετοιμάστηκε από εξωτερικούς συμβούλους. Ο υπολογισμός της αξίας έγινε με την προϋπόθεση ρυθμού ανάπτυξης 1,5% και μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου 18%. Η διεύθυνση εκτιμά ότι δεν υπάρχει λόγος για απομείωση της υπεραξίας που προέκυψε από την εξαγορά της Inteliscape με βάση το ότι το ανακτήσιμο ποσό είναι μεγαλύτερο από την καθαρή αξία της υπεραξίας. Το ανακτήσιμο ποσό ισούται με

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Υπεραξία (συνέχεια)

την αξία χρήσης (value in use) που υπολογίζεται ως η σημερινή αξία των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών για περίοδο 3 ετών και την τερματική αξία της εταιρείας (terminal value). Για τον καθορισμό της τερματικής αξίας έχουν χρησιμοποιηθεί οι ταμειακές ροές μέχρι το 2015 διαιρώντας με την διαφορά του μεσοσταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και του ρυθμού ανάπτυξης. Το μεσοσταθμισμένο κόστος κεφαλαίου υπολογίστηκε στο 11% και ο ρυθμός ανάπτυξης εις το διηνεκές σε 2%.

Βασικές προϋποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν στον υπολογισμό της σημερινής αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών εισροών όπως εκτιμήθηκαν και αξιολογήθηκαν από τη Διεύθυνση είναι οι ακόλουθες:

Προεξοφλητικό επιτόκιο

Το προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται στα ιδία επίπεδα με το μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου του Συγκροτήματος. Για τον υπολογισμό λήφθηκαν υπόψη το επιτόκιο για κυβερνητικά χρεόγραφα 5 χρόνων, το κόστος χρηματοδότησης μετά την αφαίρεση φόρου, το επιτόκιο αγοράς και ο βαθμός επηρεασμού της Εταιρείας από μεταβολές στην αγορά.

Ποσοστό ανάπτυξης για τερματική αξία

Το ποσοστό υπολογίζεται με βάση προηγούμενη εμπειρία στο ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας καθώς και με βάση τον τομέα δραστηριοποίησης της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη την συνεχιζόμενη τεχνολογική ανάπτυξη, την τεχνογνωσία και τις εμπειρίες της εταιρείας. Το ποσοστό συγκρίνεται με το ποσοστό ανάπτυξης στο Ακάθαρτο Εθνικό Προϊόν της Κύπρου, χώρα στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία.

Υπολογιζόμενες μελλοντικές εισροές

Οι μελλοντικές εισροές της εταιρείας έχουν υπολογιστεί με βάση τους ρυθμούς ανάπτυξης της εταιρείας τα τελευταία χρόνια καθώς και με βάση τον σχεδιασμό για ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας της εταιρείας:

Ο προϋπολογισμός για το έτος 2013 παρουσιάζει μείωση στα αποτελέσματα στα επίπεδα του 2012 καθώς λαμβάνονται υπόψη έργα τα οποία η εταιρεία αναμένει να εκτελέσει κατά το έτος όπως επίσης και οι δυσχερείς οικονομικές συνθήκες που αναμένεται να επηρεάσουν την επίτευξη της σχεδιαζόμενης ανάπτυξης.
Η ανάπτυξη για το έτος 2014 έχει υπολογιστεί να είναι σε αρνητικούς ρυθμούς της τάξης του 5%, ενώ προβλέπεται οριακή αύξηση του 1% για το έτος 2015. Η διαμόρφωση αυτή θεωρείται αναγκαία καθώς αναμένεται επιδείνωση της οικονομικής κρίσης στην Κύπρο όπου και δραστηριοποιείται η εταιρεία.
Η ανάπτυξη μετά το 2015 αναμένεται να είναι στα πλαίσια των προσδοκιών της Διεύθυνσης με βάση και τα δεδομένα ανάπτυξης της χώρας και του τομέα που δραστηριοποιείται η εταιρεία.

Η Διεύθυνση δεν θεωρεί ότι θα υπάρξει ουσιαστική μεταβολή στις πιο πάνω βασικές προϋποθέσεις που θα επηρεάσει την ανακτήσιμη αξία της υπεραξίας ώστε να είναι χαμηλότερη από το αναγραφόμενο ποσό.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

12. ΑΫΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΥΠΕΡΑΞΙΑ (συνέχεια)

Δαπάνες ανάπτυξης/άδειας

Οι δαπάνες ανάπτυξης του λογισμικού και οι δαπάνες άδειας προέκυψαν από την απόκτηση της θυγατρικής εταιρείας DAP Noesis Business Solutions Limited στις 20 Μαρτίου 2002.

Οι δαπάνες αυτές που αφορούν τη χρήση και διανομή του λογισμικού, κεφαλαιοποιούνται και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους, ως ακολούθως:

Δαπάνες ανάπτυξης	5 έτη
Δαπάνες άδειας	2 έτη

Οι προσθήκες στις δαπάνες άδειας αφορούν την απόκτηση του δικαιώματος διανομής των προϊόντων της Nokia στην Κύπρο που αποκτήθηκαν από τη Logicom Public Limited στις 11 Ιουλίου 2011 μέσω σύμβασης μεταφοράς συμβολαίου διανομής και έχουν διάρκεια μέχρι το τέλος του 2012 με δικαίωμα ανανέωσης ακόμα ενός χρόνου. Το συμβόλαιο αυτό ανανεώθηκε επιτυχώς μέχρι και το τέλος του 2013 με δικαίωμα ανανέωσης ακόμα ενός χρόνου.

Οι δαπάνες που αφορούν τη διανομή προϊόντων κεφαλαιοποιήθηκαν και διαγράφονται στο κέρδος ή ζημιά με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους για 5 έτη.

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

NewCytech Business Solutions Limited

Στις 27 Ιουλίου 2009, η Εταιρεία απέκτησε το 36,77% των μετοχών της Newcytech Business Solutions Limited προς €3.015.000. Στις 30 Οκτωβρίου 2009, η Εταιρεία απέκτησε το υπόλοιπο 63,23% προς €5.300.000. Το συνολικό κόστος της θυγατρικής που ανερχόταν σε €10.240.329, περιλάμβανε ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς ύψους που ανερχόταν στο ποσό των €1.925.329. Σύμφωνα με την συμφωνία εξαγοράς, ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αξιολογείται στο τέλος κάθε έτους και αναπροσαρμόζεται αναλόγως και με βάση τα τελευταία ποσοστά επίτευξης των στόχων.

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναπροσαρμόστηκε ως ακολούθως το 2012:

	€
Την 1 Ιανουαρίου 2012	843.228
Αναπροσαρμογή πρόβλεψης	(328.199)
Κόστος προεξόφλησης ενδεχόμενων υποχρεώσεων	30.221
Πληρωμή κατά τη διάρκεια του έτους	(240.295)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2012	304.955

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέχεια)

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναλύεται σε βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη υποχρέωση ως ακολούθως:

	2012	2011
	€	€
Βραχυπρόθεσμες	304.955	251.230
Μακροπρόθεσμες	-	591.998
	304.955	843.228

Παρατίθεται πιο κάτω ανάλυση του κόστους εξαγοράς της Νewcytech Business Solutions Limited όπως αναπροσαρμόστηκε κατά το 2012:

	€
Την 1 Ιανουαρίου 2012	9.871.915
Αναπροσαρμογή πρόβλεψης	(328.199)
Κόστος προεξόφλησης ενδεχόμενων υποχρεώσεων	30.221
	9.573.937

Η πρόβλεψη αφορά το ενδεχόμενο τίμημα αγοράς για την εξαρτημένη εταιρεία Newcytech Business Solutions Limited. Το ενδεχόμενο τίμημα αγοράς είναι καταβλητέο με την επίτευξη των στόχων του ετήσιου κέρδους προ φόρων της Newcytech Business Solutions Limited για τα έτη 2009 μέχρι 2012, όπως καθορίζεται στην συμφωνία εξαγοράς. Το τίμημα θα είναι πληρωτέο σε τμήματα μέσα σε 30 ημέρες από την ολοκλήρωση των ελεγμένων λογαριασμών της Newcytech Business Solutions Limited για κάθε ένα από τα πιο πάνω έτη.

Inteli-scape Limited

Στις 29 Νοεμβρίου 2011, η Εταιρεία απέκτησε το 100% των μετοχών της Inteli-scape Limited προς €2.554.376. Το συνολικό κόστος εξαγοράς της θυγατρικής, περιλαμβάνει ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς ύψους €1.244.376.

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναπροσαρμόστηκε ως ακολούθως το 2012:

	€
Την 1 Ιανουαρίου 2012	1.244.376
Κόστος προεξόφλησης ενδεχόμενων υποχρεώσεων	112.131
Πληρωμή κατά τη διάρκεια του έτους	(225.000)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2012	1.131.507

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

13. ΕΞΑΓΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ/ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέχεια)

Το ενδεχόμενο τίμημα εξαγοράς αναλύεται σε βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη υποχρέωση ως ακολούθως:

	2012	2011
	€	€
Βραχυπρόθεσμες	300.000	225.000
Μακροπρόθεσμες	831.507	1.019.376
	1.131.507	1.244.376

Παρατίθεται πιο κάτω ανάλυση του κόστους εξαγοράς της Inteli-scape Ltd όπως αναπροσαρμόστηκε κατά το 2012:

	€
Την 1 Ιανουαρίου 2012	2.554.376
Κόστος προεξόφλησης ενδεχόμενων υποχρεώσεων	112.131
	2.666.507

Το ενδεχόμενο τίμημα αγοράς είναι καταβλητέο με την επίτευξη των στόχων του ετήσιου κέρδους προ φόρων της Inteli-scape Limited για τα έτη 2011 μέχρι 2014, όπως καθορίζεται στην συμφωνία εξαγοράς. Το τίμημα θα είναι πληρωτέο σε τμήματα μέσα σε 30 ημέρες από την ολοκλήρωση των ελεγμένων λογαριασμών της Inteli-scape Limited για κάθε ένα από τα πιο πάνω έτη.

Το σύνολο των ενδεχόμενων υποχρεώσεων αναλύεται σε Μακροπρόθεσμες και Βραχυπρόθεσμες ως ακολούθως:

	Μακροπρόθεσμες	Βραχυπρόθεσμες	Σύνολο
	€	€	€
Newcytech Business Solutions Ltd	-	304.956	304.956
Inteli-scape Ltd	831.507	300.000	1.131.507
	831.507	604.956	1.436.463

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες:

	Τιμή
	Κτήσης	Χώρα	Ποσοστό	Ποσοστό
	€		2012	2011
Logicom (Overseas) Limited	-	Κύπρος	100%	100%
Logicom Solutions Limited	-	Κύπρος	100%	100%
Logicom (Middle East) SAL	52.652	Λίβανος	100%	100%
ENET Solutions - Logicom S.A.	601.083	Ελλάδα	100%	100%
		Ηνωμένα
		Αραβικά
Logicom FZE	3.296.728	Εμιράτα	100%	100%
		Ηνωμένα
		Αραβικά
Logicom Dubai LLC	92.124	Εμιράτα	100%	100%
Logicom Jordan LLC	78.372	Ιορδανία	100%	100%
Logicom Italia s.r.l.	1.834.834	Ιταλία	100%	100%
		Σαουδική
Rehab Technologies Ltd	100.382	Αραβία	100%	100%
Logicom Hungary Ltd	12.217	Ουγγαρία	100%	100%
Logicom IT Distribution s.r.l.	63	Ρουμανία	100%	100%
Logicom Bulgaria EOOD	10.048	Βουλγαρία	100%	100%
Noesis Ukraine LLC	11.214	Ουκρανία	46%	46%
Logicom Services Holdings Ltd	10.000	Κύπρος	100%	100%
Verendrya Ventrures Ltd	600	Κύπρος	60%	60%
Logicom Distribution Germany Gmbh	27.000	Γερμανία	100%	100%
	6.127.317

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Logicom Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions – Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €5.240.392.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Logicom Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Verendrya Ventures Ltd το 100% της θυγατρικής Netcom Ltd στην Κύπρο.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στην Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €4.960.896.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Newcytech Business Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €756.776.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Newcytech Distribution Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €8.550.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €56.589.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

14. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια)

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €100.000.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Inteli-scape Limited στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €85.500.

Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Logicom FZE και Logicom Dubai LLC το 100% της Logicom LLC στο Ομάν, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους €41.075.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση αξίας των επενδύσεων της συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τους έναντι της αναγραφόμενης τους αξίας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Logicom Italia s.r.l., Logicom Bulgaria EOOD και Rehab Technologies Ltd με βάση τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω.

Η Διεύθυνση εξέτασε τους προϋπολογισμούς και τις προοπτικές των πιο πάνω θυγατρικών που είναι θετικοί. Σε αυτή τη βάση αποφάσισε ότι δεν πρέπει να αναγνωρίσει οποιαδήποτε απομείωση αξίας επειδή αναμένει ότι η ανακτήσιμη αξία των επενδύσεων αυτών θα υπερβεί το αναγραφόμενο ποσό στο προσεχές μέλλον.

Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών:

	Ημερομηνία
	απόκτησης/	Ονομαστική	Αριθμός
	ίδρυσης	αξία	μετοχών
Logicom (Overseas) Limited	01/01/1999	EUR 1,71	10.000
Logicom Solutions Limited	01/01/2000	EUR 1,71	5.000
Netcom Limited	27/04/2000	EUR 1,71	10.000
Logicom (Middle East) SAL	25/07/2000	LBP 15.000	5.000
ENET Solutions – Logicom S.A.	21/02/2001	EUR 2,94	204.450
Logicom Jordan LLC	07/08/2001	JOD 1	50.000
Logicom FZE	03/10/2001	AED 1Million	1
Logicom Dubai LLC	07/11/2001	AED 100	3.000
Logicom Italia s.r.l.	14/06/2005	EUR 10.000	1
Logicom IT Distribution Ltd	01/12/2005	YTL 25	520.000
Rehab Technologies Ltd	01/08/2006	SAR 500	1.000
Logicom IT Distribution s.r.l.	19/03/2007	RON 200	1
Logicom Bulgaria EOOD	12/04/2007	BGN 20.000	1
Logicom Hungary Ltd	15/06/2007	HUF 3 Million	1
Noesis Ukraine LLC	30/05/2008	UAH 184.176	1
Verendrya Ventures Limited	30/01/2009	EUR 1,00	1.000
Logicom Services Holdings Ltd	06/05/2009	EUR 1	10.000
Logicom Solutions LLC	16/08/2009	AED1.000	300
ICT Logicom Solutions SA	03/11/2009	EUR 1	100.000
Logicom Saudi Arabia LLC	29/09/2009	SAR 10	2.680.000
Newcytech Business Solutions Ltd	30/10/2009	EUR 1,71	442.559
Newcytech Distribution Ltd	30/10/2009	EUR 1,71	5.000
Logicom Distribution Germany GmbH	29/09/2010	EUR 1	25.000
Inteli-scape Limited	29/09/2011	EUR 1,71	50.000
Logicom LLC	02/09/2012	OR 1	20.000

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ

Το Συγκρότημα μέσω της ενοποίησης των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας Verendrya Ventures Ltd αναγνώρισε συνολικό κέρδος ύψους €21.319 (2011: ζημιά €114.180) που προέρχεται από τη έμμεση συμμετοχή με ποσοστό 50% της Verendrya Ventures Ltd στο συνεταιρισμό M.N. E.P.C Water Co. και με ποσοστό 49,95% στην Εταιρεία M.N. Limassol Water Co. Ltd που έχουν αναλάβει την κατασκευή και διαχείριση της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή.

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2012	2011
	€	€
M.N. Limassol Water Co. Ltd	-	-
M.N. E.P.C Water Co.	3.259	4.906
	3.259	4.906
	M.N. Limassol	M.N. E.P.C
	Water Co. Ltd	Water Co.
	€	€
Αρχικό υπόλοιπο έτους	-	4.906
Απομείωση που προέκυψε από ζημιά έτους	-	(1.647)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	-	3.259

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Ημερομηνία Ισολογισμού	Ποσοστό συμμετοχής	Μη κυκλοφορούντ α περιουσιακά στοιχεία	Κυκλοφορού ντα περιουσιακά στοιχεία	Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	Τρέχουσες υποχρεώσεις	Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις	Σύνολο υποχρεώσεων	Καθαρά περιουσιακά στοιχεία	Έσοδα	Έξοδα	Κέρδος/ (Ζημιά)	Μερίδιο Συγκροτήμα τος στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία	Μερίδιο Συγκροτήμα τος στο Κέρδος ή ζημιά
			€	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€	€
M.N. E.P.C Water Co.	31/12/2012	50%	21.847	6.629.040	6.650.887	(6.644.369)	-	(6.644.369)	6.518	22.175.570	(22.178.864)	(3.294)	3.259	(1.647)
M.N. Limassol Water Co. Ltd	31/12/2012	49,95%	52.672.273	6.102.653	58.774.926	(5.497.603)	(53.449.564)	(58.947.167)	(172.241)	26.035.412	(25.989.481)	45.931	(86.121)	22.966
	31/12/2012		52.694.120	12.731.693	65.425.813	(12.141.972)	(53.449.564)	(65.591.536)	(165.723)	48.210.982	(48.168.345)	42.637	(82.862)	21.319
M.N. E.P.C Water Co.	31/12/2011	50%	17.964	3.166.346	3.184.310	(3.174.498)	-	(3.174.498)	9.812	28.221.818	(28.222.006)	(188)	4.906	(94)
M.N. Limassol Water Co. Ltd	31/12/2011	49,95%	30.896.767	8.035.890	38.932.657	(2.465.971)	(36.684.858)	(39.150.829)	(218.172)	31.730.153	(31.958.325)	(228.172)	(109.086)	(114.086)
	31/12/2011		30.914.731	11.202.236	42.116.967	(5.640.469)	(36.684.858)	(42.325.327)	(208.360)	59.951.971	(60.180.331)	(228.360)	(104.180)	(114.180)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

15. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΝΑΓΝΩΡΙΖΟΝΤΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΜΕΘΟΔΟ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (συνέχεια)

Οι πιο πάνω επενδύσεις απομοιώθηκαν με βάση τις ζημιές που αναλογούν στη Verendrya Ventures Ltd. Κέρδη/ ζημιές που προκύπτουν από την M.N. Limassol Water Co. Ltd και υπερβαίνουν το ποσό της επένδυσης στην εταιρεία πιστώθηκαν\ χρεώθηκαν στο δάνειο που έχει εκχωριθεί από την Verendrya Ventures Ltd στη M.N. Limassol Water Co. Ltd συνολικού ύψους €8,8 εκ.

16. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΤΗ ΔΙΚΑΙΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

	2012	2011
	€	€
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ	5.845	12.015
Άλλες επενδύσεις	8.543	8.543
	14.388	20.558
	2012	2011
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	€	€
Τίτλοι εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ	4.285	10.305
Άλλες επενδύσεις	8.543	8.543
	12.828	18.848

Κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, δηλαδή στις 18 Απριλίου 2013, η αξία των τίτλων εταιρειών εισηγμένων στο ΧΑΚ ανερχόταν στις €5.383.

17. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση αποτελούνται από εταιρικά αξιόγραφα κεφαλαίου με σταθερό ετήσιο επιτόκιο 7% το οποίο καταβάλλεται κάθε τρίμηνο. Οι τίτλοι διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και έχουν ταξινομηθεί σαν επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Κατά τη διάρκεια του έτους η θυγατρική εταιρεία Logicom Services Holdings Ltd αγόρασε μετοχές της Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ οι οποίες έχουν ταξινομηθεί στην κατηγορία επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Οι πιο πάνω τίτλοι/ μετοχές διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
Υπόλοιπο στην αρχή του έτους	1.750.560	2.134.100
Αγορές	2.547.545	-
Απομείωση στην αξία των επενδύσεων	(1.750.560)	-
Μείωση στην δίκαη αξία των επενδύσεων	-	(383.540)
Υπόλοιπο στο τέλος του έτους	2.547.545	1.750.560

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

17. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΕΣ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ (συνέχεια)

Η κίνηση των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναλύεται ως ακολούθως:

	2012	2011
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	€	€
Υπόλοιπο στην αρχή του έτους	1.750.560	2.134.100
Απομείωση στην αξία των επενδύσεων	(1.750.560)	-
Μείωση στην δίκαη αξία των επενδύσεων	-	(383.540)
Υπόλοιπο στο τέλος του έτους	-	1.750.560

Οι εκτιμήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για την αποτίμηση των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναλύονται στην σημείωση 31.

18. ΑΠΟΘΕΜΑΤA

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Καθαρή αξία αποθεμάτων στις 31 Δεκεμβρίου	43.460.726	40.749.592

H πρόβλεψη για τη μείωση στην αξία των αποθεμάτων έχει μειωθεί κατά €1.614.746 (2011: αύξηση €1.416.250) ως αποτέλεσμα της πώλησης αποθεμάτων για τα οποία είχε γίνει πρόβλεψη σε προηγούμενα έτη, αξίας €1.620.050 (2011: €283.618) και της αύξησης στην πρόβλεψη του έτους κατά €5.304 (2011: €1.699.868).

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2012 €	2011 €
Καθαρή αξία αποθεμάτων στις 31 Δεκεμβρίου	3.328.850	2.273.357

Η πρόβλεψη για τη μείωση στην αξία των αποθεμάτων έχει μειωθεί κατά €1.527.090 (2011: αύξηση €1.490.087) ως αποτέλεσμα της πώλησης αποθεμάτων για τα οποία είχε γίνει πρόβλεψη σε προηγούμενα έτη, αξίας €1.527.090 (2011: €28.385) και της αύξησης στην πρόβλεψη του έτους κατά €0 (2011: €49.084).

Τα αποθέματα περιλαμβάνουν έτοιμα προϊόντα προς πώληση, καθώς και εξαρτήματα. Μέρος των εξαρτημάτων σε μερικές περιπτώσεις είναι δυνατό να πωληθούν και σαν τελικά προϊόντα. Τα ημιτελή προϊόντα έχουν αξιολογηθεί από τη διεύθυνση ως αμελητέα και γι' αυτό δεν παρουσιάζονται ξεχωριστά στα αποθέματα. Τα αποθέματα αναφέρονται στα καθαρά ποσά κατόπιν της πρόβλεψης για αποθέματα που θεωρούνται πεπαλαιωμένα και πιθανό να μη μπορούν να πωληθούν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

19. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ

	2012	2011
	€	€
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Χρεώστες εμπορίου	95.032.656	92.107.984
Άλλοι χρεώστες	12.909.483	11.192.821
Προπληρωμές	1.938.216	2.327.571
	109.880.355	105.628.376
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Χρεώστες εμπορίου	4.415.964	5.903.260
Άλλοι χρεώστες	6.891.974	7.272.993
Ποσά οφειλόμενα από συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 37)	582.254	2.079.817
Προπληρωμές	9.986	-
	11.900.178	15.256.070

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αναφέρονται μετά την αφαίρεση της πρόβλεψης για επισφαλείς χρεώστες που ανερχόταν για το Συγκρότημα σε €5.457.236 (2011: €5.338.720) και για την Εταιρεία σε €126.512 (2011: €126.258).

Μέρος των χρεωστών εμπορίου της Logicom Public Ltd στην Κύπρο και την Μάλτα και των θυγατρικών Enet Solutions – Logicom S.A. στην Ελλάδα και Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα έχουν προεξοφληθεί μέσω συμβολαίου εμπιστευτικής προεξόφλησης χωρίς δικαίωμα αναγωγής. Το συνολικό ποσό των χρεωστών στις 31 Δεκεμβρίου που είχαν προεξοφληθεί ανερχόταν σε €18.764.029 (2011: €18.441.094).

Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες παρουσιάζονται στη σημείωση 31.

20. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ

	2012	2011
	€	€
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Μετρητά στο ταμείο	30.151	34.804
Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες	31.850.206	39.711.186
	31.880.357	39.745.990
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Μετρητά στο ταμείο	710	800
Τρεχούμενοι λογαριασμοί με τράπεζες	19.825.955	25.952.645
	19.826.665	25.953.445

Τα επιτόκια καταθέσεων για το 2012 ανέρχονται στο 4,0% ετησίως (2011: 4,3%).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

21. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

		Εγκεκριμένο	Εκδομένο και πλήρως εξοφλημένο
	Συνήθεις		Συνήθεις
	Μετοχές	€	Μετοχές	€
2012
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	100.000.000	34.000.000	74.079.600	25.187.064
Αλλαγές έτους	-	-	-	-
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	100.000.000	34.000.000	74.079.600	25.187.064
2011
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	100.000.000	34.000.000	74.079.600	25.187.064
Αλλαγές έτους	-	-	-	-
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	100.000.000	34.000.000	74.079.600	25.187.064

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Ενοποιημένο Αποθεματικό Προσόδου €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία €	Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών €	Αποθεματικό Αντιστάθμισης €	Αποθεματικό με βάση το νόμο €	Σύνολο €	Δικαίωμα μειοψηφίας €	Σύνολο €
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2010	116.818	10.443.375	21.599.587	3.529.009	134.100	(5.540.415)	(1.770.717)	209.362	28.721.119	-	28.721.119
Κέρδος για το έτος Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις καθαρές	- -	- -	3.585.318 -	- -	- -	- 614.442	- (1.009.911)	- -	3.585.318 (395.469)	29.746 -	3.615.064 (395.469)
συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	-	-	20.142	-	-	20.142	-	20.142
Καθαρή αλλαγή στη δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	-	-	-	11.174	-	-	-	-	11.174	-	11.174
Συγκεντρωτικά σύνολα έσοδα έτους Προτεινόμενο μέρισμα του 2010 που πληρώθηκε	- -	- -	- 3.585.318	- 11.174	(383.540) (383.540)	- 634.584	- (1.009.911)	- -	(383.540) 2.837.625	- 29.746	(383.540) 2.867.371
το 2011 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που που πραγματοποιήθηκε	-	- -	(1.481.592) -	- -	- -	- -	- -	- -	(1.481.592) -	-	(1.481.592) -
λόγω χρήσης	- -	- -	74.864 (1.406.728)	(74.864) (74.864)	- -	- -	- -	- -	- - (1.481.592)	- -	- - (1.481.592)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	116.818	10.443.375	23.778.177	3.465.319	(249.440)	(4.905.831)	(2.780.628)	209.362	30.077.152	29.746	30.106.898

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνεχεία)

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ €	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο €	Ενοποιημένο Αποθεματικό Προσόδου €	Αποθεματικό Επανεκτίμησης €	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία €	Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών €	Αποθεματικό Αντιστάθμισης €	Αποθεματικό με βάση το νόμο €	Σύνολο €	Δικαίωμα μειοψηφίας €	Σύνολο €
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	116.818	10.443.375	23.778.177	3.465.319	(249.440)	(4.905.831)	(2.780.628)	209.362	30.077.152	29.746	30.106.898
Κέρδος για το έτος Συναλλαγματικές διαφορές	-	-	2.039.947	-	-	-	-	-	2.039.947	19.940	2.059.887
σε σχέση με ξένες δραστηριότητες Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση	-	-	-	-	-	(906.006)	365.355	-	(540.651)	-	(540.651)
γης και κτιρίων Καθαρή αλλαγή στη δίκαιη αξία	-	-	-	10.134	-	-	-	-	10.134 -	-	10.134 -
επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Συγκεντρωτικά σύνολα	-	-	-	-	249.440	-	-	-	- 249.440	-	- 249.440
έσοδα έτους Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που πληρώθηκε	-	-	2.039.947	10.134	249.440	(906.006)	365.355	-	1.758.870	19.940	1.778.810
το 2012 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που που πραγματοποιήθηκε	-	-	(1.851.990)	-	-	-	-	-	(1.851.990)	-	(1.851.990)
λόγω χρήσης		- -	74.863	(74.863)	-	-	-	-	-	-	-
		- -	(1.777.127)	(74.863)	-	-	-	-	- (1.851.990)	-	- (1.851.990)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	116.818	10.443.375	24.040.997	3.400.590	-	(5.811.837)	(2.415.273)	209.362	- 29.984.032	49.686	- 30.033.718

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο	Αποθεματικό Προσόδου	Αποθεματικό Επανεκτίμησης	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία	Σύνολο
	€	€	€	€	€	€
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2010	116.818	10.443.375	(3.428.943)	2.688.688	134.100	9.954.038
Κέρδος για το έτος Καθαρή αλλαγή στην δίκαιη αξία	-	-	993.736	-	-	993.736
επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση	-	-	-	-	(383.540)	(383.540)
γης και κτιρίων	-	-	-	11.174	-	11.174
Ολικό συνολικών Εσόδων περιόδου Προτεινόμενο μέρισμα του 2010 που	-	-	993.736	11.174	(383.540)	621.370
πληρώθηκε το 2011 (σημ. 9) Αποθεματικό επανεκτίμησης που	-	-	(1.481.592)	-	-	(1.481.592)
πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	74.864	(74.864)	-	-
	-	-	(1.406.728)	(74.864)	-	(1.481.592)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	116.818	10.443.375	(3.841.935)	2.624.998	(249.440)	9.093.816

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε	Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο	Αποθεματικό Προσόδου	Αποθεματικό Επανεκτίμησης	Αποθεματικό στη Δίκαιη Αξία	Σύνολο
	Ευρώ €	€	€	€	€	€
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	116.818	10.443.375	(3.841.935)	2.624.998	(249.440)	9.093.816
Κέρδος για το έτος	-	-	(631.695)	-	-	(631.695)
Καθαρή αλλαγή στην δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Αναβαλλόμενη φορολογία που	-	-	-	-	249.440	249.440
προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων	-	-	-	3.815	-	3.815
Ολικό συνολικών εσόδων περιόδου Προτεινόμενο μέρισμα του 2011 που	-	-	(631.695)	3.815	249.440	(378.440)
πληρώθηκε το 2012 (σημ. 9)	-	-	(1.851.990)	-	-	(1.851.990)
Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγω χρήσης	-	-	74.863	(74.863)	-	-
	-	-	(1.777.127)	(74.863)	-	(1.851.990)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	116.818	10.443.375	(6.250.757)	2.553.950	-	6.863.386

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

22. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχεια)

Αποθεματικό προσόδου

Το αποθεματικό προσόδου περιλαμβάνει συσσωρευμένα κέρδη ή ζημίες της Εταιρείας.

Αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο

Το αποθεματικό μετοχών υπέρ το άρτιο αποτελείται από ποσά που προέκυψαν από την έκδοση μετοχών σε τιμές μεγαλύτερες της ονομαστικής αξίας.

Αποθεματικό που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών

Το Αποθεματικό που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών αποτελείται από τη διαφορά που προέκυψε από την αλλαγή στην ονομαστική αξία των μετοχών, που ακολούθησε την υιοθέτηση του Ευρώ ως το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας.

Αποθεματικό επανεκτίμησης

Το αποθεματικό επανεκτίμησης αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά των επανεκτιμήσεων της γης και των κτιρίων και της αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτει από τις επανεκτιμήσεις.

Αποθεματικό Δίκαιης Αξίας

Το αποθεματικό δίκαιης αξίας αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά των επανεκτιμήσεων των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση στη δίκαιη τους αξία.

Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών

Το αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών αποτελείται από τις συσσωρευμένες συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή των ιδίων κεφαλαίων των θυγατρικών εταιρειών του εξωτερικού, με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει κατά το τέλος του έτους και τις συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια της ιθύνουσας εταιρείας προς τις θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζονται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγματικές διαφορές μεταφέρονται στο κέρδος ή ζημιά κατά τη διάθεση της θυγατρικής εταιρείας. Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από τη καθαρή συναλλαγματική διαφορά στη μετατροπή των μακροπρόθεσμων δανείων μεταφέρεται στα λοιπά συνολικά έσοδα και παρουσιάζεται στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από μακροπρόθεσμα δάνεια, αναγνωρίζονται στο κέρδος ή ζημιά στο έτος που προκύπτουν στις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας Εταιρείας.

Αποθεματικό Αντιστάθμισης

Το αποθεματικό αντιστάθμισης αποτελείται από τα συσσωρευμένα ποσά της αντιστάθμισης της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού με υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε ξένο νόμισμα.

Αποθεματικό με βάση το νόμο, στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, στο Λίβανο και στην Ιορδανία Το αποθεματικό αυτό αποτελείται από ποσά που μεταφέρονται κάθε χρόνο από το αποθεματικό προσόδου σε αυτό το αποθεματικό, σύμφωνα με τις πρόνοιες των νόμων που ισχύουν στις συγκεκριμένες χώρες.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

23. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ

	2012	2011
	€	€
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Εμπορικοί πιστωτές	47.474.111	50.056.157
Οφειλόμενα έξοδα	5.598.480	7.449.413
Άλλοι πιστωτές	9.901.418	6.204.888
	62.974.009	63.710.458
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Εμπορικοί πιστωτές	31.277.081	26.304.758
Οφειλόμενα έξοδα	257.274	536.009
Άλλοι πιστωτές	1.709.413	1.863.928
	33.243.768	28.704.695

Οι κίνδυνοι σε σχέση με τους εμπορικούς και άλλους πιστωτές παρουσιάζονται στη σημείωση 31.

24. ΦΟΡΟΣ ΕΠΙΣΤΡΕΠΤΕΟΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΣ

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
Φόρος επιστρεπτέος	349.604	443.764
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Φόρος επιστρεπτέος	137.059	137.059
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Φόρος πληρωτέος	366.696	210.375
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Φόρος πληρωτέος	9.850	28.183

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	20.384.084	24.689.552
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	22.719.335	8.337.776
Τραπεζικά παρατραβήγματα	45.932.882	54.422.098
	89.036.301	87.449.426

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

	2012	2011
	€	€
- εντός ενός έτους	6.399.262	9.578.684
- μεταξύ δύο και πέντε ετών	13.984.822	13.356.776
- πέραν των πέντε ετών	-	1.754.092
	20.384.084	24.689.552
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
	2012	2011
	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	11.926.312	20.725.078
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	4.320.146	2.414.406
Τραπεζικά παρατραβήγματα	31.677.914	38.378.834
	47.924.372	61.518.318

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια της Εταιρείας είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως:

	2012 €	2011 €
- εντός ενός έτους	2.276.184	3.563.620
- μεταξύ δύο και πέντε ετών	9.650.128	15.407.365
- πέραν των πέντε ετών	-	1.754.093
	11.926.312	20.725.078

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια)

Τα μακροπρόθεσμα δάνεια του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αποτελούνται από:

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε επτά έτη συμπεριλαμβανομένης και της περιόδου χάριτος δύο ετών, με 8 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 447.060 (€338.839). Το επιτόκιο είναι ίσο με το LIBOR 3 μηνών πλέον 4,00% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 03/06/2009.

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε τέσσερα έτη, με 15 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 400.000 (€303.168). Το επιτόκιο είναι ίσο με το LIBOR 3 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 31/12/2009.

Δάνειο σε ΕΥΡΩ αποπληρωτέο σε οκτώ έτη, με 15 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις των ΕΥΡΩ 225.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 31/12/2009.

Δάνειο σε ΕΥΡΩ αποπληρωτέο σε οκτώ έτη, με 15 ισόποσες εξαμηνιαίες δόσεις των ΕΥΡΩ 408.000. Το επιτόκιο είναι ίσο με το EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 30/04/2011.

Δάνειο σε Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΔΟΛ. ΗΠΑ) αποπληρωτέο σε επτά έτη συμπεριλαμβανομένης και της περιόδου χάριτος δυο ετών, με 15 ισόποσες τριμηνιαίες δόσεις των ΔΟΛ. ΗΠΑ 756.539 (€573.396). Το επιτόκιο είναι ίσο με το LIBOR 3 μηνών πλέον 4,0% ετησίως και η πρώτη καταβολή δόσης έγινε στις 30/11/2011.

Δύο δάνεια σε ΕΥΡΩ συνολικού ύψους ΕΥΡΩ 458.000 αποπληρωτέα σε τρία έτη, με 36 ισόποσες μηνιαίες δόσεις συνολικού ποσού των ΕΥΡΩ 14.146.

Το μεσοσταθμικό κόστος του τραπεζικού παρατραβήγματος είναι 6,0% ετησίως (2012: 5,5%). Τα τραπεζικά παρατραβήγματα είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση από τις εν λόγω τράπεζες.

Το επιτόκιο των βραχυπρόθεσμων δανείων υπολογίζεται σε LIBOR 3 μηνών πλέον 4,00% ετησίως και LIBOR 6 μηνών πλέον 4,00% ετησίως (2011: LIBOR 3 μηνών πλέον 2,00% ετησίως και EURIBOR 6 μηνών πλέον 2,00% ετησίως). Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια είναι αποπληρωτέα εντός τριών μηνών από τη σύναψή τους.

Το διαθέσιμο προς χρήση υπόλοιπο του ορίου τραπεζικών παρατραβηγμάτων του Συγκροτήματος κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012 ανερχόταν σε €48,0 εκατομμύρια (2011: €18,7 εκατομμύρια) και της Εταιρείας σε €26,6 εκατομμύρια (2011: €0,8 εκατομμύρια).

Τα τραπεζικά παρατραβήγματα, τα βραχυπρόθεσμα και τα μακροπρόθεσμα δάνεια είναι εξασφαλισμένα με:

(α) Δέσμευση Χρεογράφων ύψους €920.002.
(β) Την εγγύηση της εταιρείας Logicom Solutions Limited για €32.000.000, €19.648.916, \$3.000.000, €7.688.706, €3.194.192 και \$600.000.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

25. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια)

(γ) Πρώτη υποθήκη με αριθμό Y2258/85 σε εργοστάσιο και γραφεία στη Λάρνακα με αρ. εγγρ. L8 στο όνομα της Logicom (Overseas) Limited ύψους €170.000 (εξασφαλίζει επίσης και τις υποχρεώσεις της εταιρείας Logicom (Overseas) Limited).
(δ) Πρώτη υποθήκη με αριθμό Y1858/99 ποσού €598.010, δεύτερη υποθήκη με αριθμό Y3404/99 ποσού €256.290 και τρίτη υποθήκη με αριθμό Y3405/99 ποσού €170.860 σε κτίριο με αριθμό εγγραφής Ν1664 στην Αγία Παρασκευή ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
(ε) Πρώτη υποθήκη αρ. Υ1953/99 ημερομηνίας 15 Σεπτεμβρίου 1999 πάνω στο οικόπεδο αρ. εγγραφής Ν 1665 στη Λευκωσία (Στρόβολος – Αγία Παρασκευή) ύψους €133.270 ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
(στ) Δεύτερη υποθήκη αρ. Υ5753/00 ημερομηνίας 21 Ιουλίου 2000 πάνω στο οικόπεδο αρ. εγγραφής Ν 1665 στη Λευκωσία (Στρόβολος – Αγία Παρασκευή) ύψους €136.688 ιδιοκτησίας της εταιρείας Logicom Public Limited.
(ζ) Εμπρόθεσμες καταθέσεις της Logicom Public Limited και Logicom Solutions Limited και της Logicom FZE.
(η) Δέσμευση του 100% των μετοχών στη Newcytech Business Solutions Ltd με αρ. εγγραφής 145820.
(θ) Εταιρικές εγγυήσεις επί εγγυητήριου εγγράφου ΝΤ6 ημερομηνίας 07/10/2005 της εταιρείας Logicom Solutions Limited για το ποσό των €20.503.217.
(ι) Εταιρικές εγγυήσεις επί εγγυητήριου εγγράφου ΝΤ6 ημερομηνίας 07/10/2005 της εταιρείας Logicom Solutions Limited για το ποσό των €2.562.902.
(κ) Εταιρική εγγύηση της Logicom Public Ltd προς τη Newcytech Business Solutions Ltd ύψους €1.000.000.
(λ) Ανάθεση χρεωστών της Logicom Public Ltd για ποσό €1.998.533 και \$9.998.678.
(μ) Την εγγύηση της εταιρείας Logicom (Overseas) Limited €170.861.

(ν) Με πρώτη, δεύτερη, τρίτη, τέταρτη, Πέμπτη και έκτη κυμαινόμενη επιβάρυνση στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους αντίστοιχα €4.991.105 (2011: €4.991.105).

(ξ) Με ανάθεση εμπορικών συμφωνιών της Εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους €333.000 (2011: €1.351.450).

(ο) Με ανάθεση εμπορικών εισπρακτέων της Εταιρείας Newcytech Business Solutions Limited, ύψους €900.000 (2011: €380.000).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

26. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Υποχρεώσεις 2012 €	Ενεργητικό 2012 €	Μεταφορά στα Αποθεματικά €	Μεταφορά στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων €	Υποχρεώσεις 2011 €	Ενεργητικό 2011 €
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από:
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από
διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από τη	(633.946)	-	-	(42.942)	(591.004)	-
ζημιά έτους	-	2.075.947	-	(73.993)	-	2.149.940
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	(591.664)	-	10.134		(601.798)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από
έξοδα διοίκησης	(155.566)	-	-	(75.283)	(80.283)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική διαφορά που δεν
πραγματοποιήθηκε	-	101.573	-	(134.584)	-	236.157
Συναλλαγματική διαφορά	226.942	(150.103)	-	-	351.052	(279.372)
	(1.154.234)	2.027.417	10.134	(326.802)	(922.033)	2.106.725
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από: Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από διαφορές μεταξύ αποσβέσεων και
κεφαλαιουχικών εκπτώσεων	(19.103)	-		862	(19.965)	-
Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από τη
ζημιά έτους	-	1.766.427	-	121.179	-	1.645.248
Επανεκτίμηση γης και κτιρίων Προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από συναλλαγματική διαφορά που δεν	(560.370)	-	3.815		(564.185)	-
πραγματοποιήθηκε	-	45.835	-	51.611	(5.776)	-

	(579.473)	1.812.262	3.815	173.652	(589.926)	1.645.248

Η Εταιρεία παρουσιάζει αναβαλλόμενη φορολογία στα χρεωστικά υπόλοιπα για όλες τις αφαιρετέες προσωρινές διάφορες και φορολογικές ζημίες όταν αναμένεται ότι θα προκύψει φορολογική υποχρέωση από μελλοντικά κέρδη.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή.

Δεν έχει αναγνωριστεί αναβαλλόμενη φορολογία ως στοιχείο ενεργητικού στη θυγατρική εταιρεία Logicom IT Distribution Ltd ως αποτέλεσμα προσωρινών διαφορών ύψους ΔΟΛ Η.Π.Α. 54.000 (Ευρώ 40.927), καθότι δεν είναι πιθανό να προκύψουν μελλοντικά κέρδη για να αξιοποιηθούν.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

27. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ

	2012 €	2011 €
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Μετρητά στις τράπεζες και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα	31.880.357 (45.932.882)	39.745.990 (54.422.098)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	(14.052.525)	(14.676.108)
Μετρητά στις τράπεζες και στο ταμείο Τραπεζικά παρατραβήγματα	19.826.665 (31.677.914)	25.953.445 (38.378.834)
	(11.851.249)	(12.425.389)

28. ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΚΕΣ ΠΡΟΣΦΥΓΕΣ

Οι σημαντικότερες ενδεχόμενες υποχρεώσεις έχουν ως ακολούθως:

1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 5.000.000 (€3.789.601) σε δεύτερο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 19 Φεβρουαρίου 2012 μέχρι τις 18 Φεβρουαρίου 2013.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε δεύτερη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 1.800.000 σε τρίτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και ανανεώθηκε μέχρι τις 10 Φεβρουαρίου 2013.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε τρίτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 2.500.000 σε τέταρτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 14 Ιουνίου 2012 μέχρι 13 Ιουνίου 2013.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε τέταρτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 800.000 σε πέμπτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 04 Αυγούστου 2012 μέχρι 03 Φεβρουαρίου 2013.
1. Η Εταιρεία παραχώρησε πέμπτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 34.172 στο Διευθυντή του Τμήματος Τελωνείων για τη χρήση αποθήκης (Bonded Warehouse) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στη Λάρνακα.
1. Εταιρείες του Συγκροτήματος παραχώρησαν τραπεζικές εγγυήσεις για σκοπούς συμμετοχής σε κυβερνητικά έργα και έργα στον ιδιωτικό τομέα.

Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τα υφιστάμενα στοιχεία, ενδεχομένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήματος.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

28. ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΚΕΣ ΠΡΟΣΦΥΓΕΣ (συνέχεια)

Νομική Προσφυγή

Οι Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες περιλαμβάνουν ποσό ύψους ΔΟΛ. ΗΠΑ 1,6 εκ. (€1,2 εκ.) οφειλόμενο από ένα πελάτη, της θυγατρικής εταιρείας Logicom FZE, που κατά το 2007, διέκοψε τις εργασίες τους στη Μέση Ανατολή. Η εταιρεία κατέθεσε νομική αγωγή απαιτώντας την εξόφληση των τιμολογίων που εκκρεμούν από την πώληση συστημάτων ηλεκτρονικών υπολογιστών. Το δικαστήριο με απόφαση του διέταξε τον πελάτη να πληρώσει το απαιτούμενο ποσό του ΔΟΛ. ΗΠΑ 1,6 εκ. (€1,2 εκ.). Ο δικηγόρος της εταιρείας παρακολουθεί την εκτέλεση της αγωγής σε αυτό το θέμα. Η Εταιρεία έχει καταχωρήσει πρόβλεψη για το 100% του ποσού που εκκρεμεί.

29. ΜΙΣΘΩΣΗ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ

TO ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Πληρωμές:
Μέσα σε ένα έτος	304.314	459.545
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	382.320	1.583.246
Πέραν των πέντε ετών	467.461	146.149

Το Συγκρότημα ενοικιάζει αριθμό κτιρίων, αποθηκών και οχημάτων. Το Συγκρότημα αξιολογεί την κατηγοριοποίηση σε μίσθωση εκμετάλλευσης ή σε ενοικιαγορά. Για το λόγο ότι, πρώτο η γη δεν μεταβιβάζεται και δεύτερο, επειδή τα ενοίκια προσαρμόζονται στα ενοίκια αγοράς σε τακτά χρονικά διαστήματα και για το λόγο ότι το Συγκρότημα δεν συμμετέχει στις υπολειμματικές αξίες των κτιρίων, κρίθηκε ότι ουσιαστικά οι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές παραμένουν με τον ιδιοκτήτη. Με βάση τους πιο πάνω παράγοντες, συμπεραίνεται ότι οι μισθώσεις, είναι μισθώσεις εκμετάλλευσης.

Το Συγκρότημα απέκτησε γη στη Ζώνη Ελεύθερου Εμπορίου της Λάρνακας το Δεκέμβριο του 1994 με μίσθωση εκμετάλλευσης από την Κυπριακή Δημοκρατία που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 με πρόνοια για ανανέωση για άλλες δύο περιόδους μίσθωσης 33 ετών έκαστη.

Το Συγκρότημα απέκτησε γη στη Ζώνη Ελεύθερου Εμπορίου στο Jebel Ali μέσω της θυγατρικής Logicom FZE στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Η γη αποκτήθηκε με μίσθωση εκμετάλλευσης για 10 χρόνια από την 1η Αυγούστου 2007 με πρόνοια για ανανέωση.

Το Συγκρότημα απέκτησε επίσης γραφεία και αποθήκη στην Ελλάδα μέσω της θυγατρικής Enet Solutions – Logicom S.A.

Το ποσό των μισθώσεων που αναγνωρίστηκε κατά τη διάρκεια του 2012 στη κατάσταση συνολικών εσόδων είναι €566.900 (2011: €658.603).

Στις μισθώσεις εκμετάλλευσης περιλαμβάνεται μίσθωση ενοικιαγοράς το ποσό της οποίας κρίνεται αμελητέο για να διαχωριστεί.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

30. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ

Η Διεύθυνση είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στα βιβλία κατά το τέλος του έτους.

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια, και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία.

(α) Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση.

Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου.

Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα.

Λόγω των αρνητικών χρηματοοικονομικών συνθηκών και της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης που επικρατούν σήμερα, οι Εταιρείες Ασφάλισης Πιστώσεων μειώνουν και σε ορισμένες περιπτώσεις ανακαλούν τα ασφαλίσιμα πιστωτικά όρια των εμπορικών χρεωστών. Η Εταιρεία αντιμετωπίζει με ευελιξία και αυξημένους ελέγχους τα νέα αυτά δεδομένα με στόχο τα καλύτερα αποτελέσματα αφενός και την κατά το δυνατό μειωμένη ανάληψη πιστωτικού κινδύνου αφετέρου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(α) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
Γίνεται παρουσίαση των περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος όπως αυτά
περιλαμβάνονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις:
	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
Επενδύσεις που αναγνωρίζονται με τη μέθοδο της καθαρής
θέσης	3.259	4.906
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	14.388	20.558
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	2.547.545	1.750.560
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	109.880.355	105.628.376
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	31.880.357	39.745.990
	144.325.904	147.150.390
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	12.828	18.848
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	-	1.750.560
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	11.900.178	15.256.070
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	19.826.665	25.953.445
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	10.125.057	10.324.600
Yπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	55.283.576	56.058.215
	97.148.304	109.361.738

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Το Συγκρότημα κατείχε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ύψους €31.880.357 (2011: €39.745.990), που αποτελούν τη μέγιστη έκθεση πιστωτικού κινδύνου για αυτά τα στοιχεία ενεργητικού. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών είναι κατατεθειμένα σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα οποία αξιολογούνται Caa1 μέχρι και A2, με βάση την αξιολόγηση του οίκου Moody's.

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών του Συγκροτήματος που ήταν κατατεθειμένα σε Κυπριακές τράπεζες κατά τις 31/12/2012 ανέρχονταν σε €18.627.202.

Η μεγαλύτερη έκθεση του Συγκροτήματος στον πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με τη γεωγραφική διασπορά των εμπορικών χρεωστών έχει ως ακολούθως:

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
Ευρώπη	58.118.438	51.956.872
Μέση Ανατολή	36.914.218	40.151.112
	95.032.656	92.107.984
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Ευρώπη	4.415.964	5.903.260
Μέση Ανατολή	-	-
	4.415.964	5.903.260

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(α) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Σύμφωνα με την πιο πάνω ανάλυση το 61% των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος (2011: 56%) προέρχεται από την Ευρώπη. Το 39% (2011: 44%) των Εμπορικών Χρεωστών του Συγκροτήματος προέρχεται από τη Μέση Ανατολή.

Η ηλικία των υπολοίπων των εμπορικών χρεωστών παρουσιάζεται ως ακολούθως:

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
0 έως 90 μέρες	85.270.128	67.636.989
91 έως 180 μέρες	4.826.925	9.394.808
περισσότερες από 180 μέρες	4.935.603	15.076.187
	95.032.656	92.107.984
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
0 έως 90 μέρες	4.210.681	5.246.593
91 έως 180 μέρες	84.555	261.209
περισσότερες από 180 μέρες	120.728	395.458
	4.415.964	5.903.260

Δεν κρίνεται αναγκαίο να γίνει πρόβλεψη για το ποσό των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος που εκκρεμούν για περίοδο πέραν των 180 ημερών καθότι το μεγαλύτερο μέρος του ποσού αυτού προέρχεται από τον τομέα των υπηρεσιών όπου η περίοδος πίστωσης είναι πολύ μεγαλύτερη, η πιστοληπτική ικανότητα των πελατών είναι σε υψηλά επίπεδα και η αποπληρωμή γίνεται βάσει ειδικής σύμβασης. Το ποσό που προέρχεται από τον τομέα διανομής έχει σε κάποιες περιπτώσεις ανακτηθεί μετά το τέλος του έτους ή κρίνεται ανακτήσιμο με βάση τα δεδομένα της κάθε περίπτωσης.

Η ηλικία των υπολοίπων των θυγατρικών εταιρειών στα βιβλία της Εταιρείας παρουσιάζεται ως ακολούθως:

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2012	2011
	€	€
0 έως 180 μέρες	55.283.576	56.058.215
περισσότερες από 180 μέρες	10.125.057	10.324.600
	65.408.633	66.382.815

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(α) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η πρόβλεψη του έτους που γίνεται για επισφαλείς χρεώστες παρουσιάζει μικρή αύξηση σε σχέση με την αντίστοιχη πρόβλεψη του 2011. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι η ασφάλιση των εμπορικών πιστώσεων έχει μειώσει σημαντικά τον κίνδυνο για επισφαλείς χρεώστες. Η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες αναλύεται ως ακολούθως:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	2012 €	2011 €
Αρχικό Υπόλοιπο	5.338.720	4.625.992
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	522.111	789.245
Μείωση στην πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	(403.595)	(76.517)
Τελικό Υπόλοιπο	5.457.236	5.338.720
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ	2012	2011
	€	€
Αρχικό Υπόλοιπο	126.257	188.783
Πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	5.797	55.986
Μείωση στην πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες	(5.542)	(118.512)
Τελικό Υπόλοιπο	126.512	126.257

Το Συγκρότημα εκτιμά ότι η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων χρεωστών δεν διαφέρει σημαντικά από την αξία αναφοράς στις οικονομικές καταστάσεις, καθώς η μέση περίοδος αποπληρωμής των Εμπορικών και άλλων χρεωστών είναι λιγότερη από 6 μήνες.

(β) Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα.

Τα επιτόκια και οι όροι αποπληρωμής των δανείων και των τραπεζικών διευκολύνσεων αναφέρονται στη σημείωση 25.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(β) Κίνδυνος επιτοκίων (συνέχεια) Βαθμός επηρεασμού από αυξομειώσεις στα επιτόκια Πιθανή αύξηση των επιτοκίων κατά 1% σε σχέση με τα μεσοσταθμικά επιτόκια του έτους θα μείωνε το κέρδος του έτους. Για τους σκοπούς της πιο κάτω ανάλυσης, υποθέτουμε ότι όλες οι άλλες παράμετροι παραμένουν σταθερές:

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(203.841)	(246.896)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(227.193)	(83.378)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(459.329)	(544.221)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	318.502	397.112
	(571.861)	(477.383)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(119.263)	(207.251)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(43.201)	(24.144)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(316.779)	(383.788)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	198.260	259.526
	(280.983)	(355.657)

Μια πιθανή μείωση των επιτοκίων κατά το ίδιο ποσοστό θα είχε ισόποσα αλλά αντίθετα αποτελέσματα στο κέρδος του έτους.

(γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της Εταιρείας και των θυγατρικών εταιρειών, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου.

Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών (συνέχεια)
Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι:
1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό περιουσιακά στοιχεία (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημιά στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημιά ή κέρδος στις υποχρεώσεις.
1. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος.
1. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία.
1. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία.
1. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές τους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες.
1. Αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού όπως αναλύεται πιο κάτω.

Δεν υπήρχαν προθεσμιακά συμβόλαια για τιμή συναλλάγματος σε ισχύ κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.

Αντιστάθμιση της καθαρής επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού Από την 1^η Ιανουαρίου 2010 το Συγκρότημα εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης για να μειώσει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών.

Συγκεκριμένα τα ίδια κεφάλαια και τα μακροπρόθεσμα δάνεια που αποτελούν μέρος της καθαρής επένδυσης στις θυγατρικές εταιρείες Logicom FZE, Logicom Dubai LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom Jordan LLC και Logicom Saudi Arabia LLC όπου το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα είναι το Δολάριο Αμερικής αντισταθμίζονται με τραπεζικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος σε Δολάριο Αμερικής. Η αντιστάθμιση ορίζεται σε τριμηνιαία βάση από την 1^η Ιανουαρίου 2010 και το ποσό αναπροσαρμόζεται ανάλογα. Η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης ελέγχεται σε μηνιαία βάση και στο βαθμό που αντιστάθμιση είναι αναποτελεσματική, οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 τα αντισταθμιζόμενα ποσά ανέρχονταν σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 25.000.000 καθαρής επένδυσης στις πιο πάνω εταιρείες του εξωτερικού και σε ΔΟΛ. ΗΠΑ 25.000.000 τραπεζικών υποχρεώσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών (συνέχεια)

Ανάλυση των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού ανά νόμισμα:

	31 Δεκεμβρίου 2012			31 Δεκεμβρίου 2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	ΕΥΡΩ	ΔΟΛ. ΗΠΑ	ΕΥΡΩ	ΔΟΛ. ΗΠΑ
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	1.432	16.561.822	91.969	14.674.234
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(16.506)	(42.859.665)	-	(33.687.456)
Μακροπρόθεσμα δάνεια	-	(11.164.680)	-	(18.084.751)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	-	(7.205.724)	-	(2.414.406)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	2.737	(25.691.873)	584	(35.326.846)
	(12.337)	(70.360.120)	92.553	(74.839.225)
			31 Δεκεμβρίου	31 Δεκεμβρίου
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ			2012	2011
			ΔΟΛ. ΗΠΑ	ΔΟΛ. ΗΠΑ
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες			6.674.913	7.220.201
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές			(30.117.022)	(25.737.538)
Μακροπρόθεσμα δάνεια			(7.024.464)	(14.863.836)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια			(4.320.146)	(2.414.406)
Τραπεζικά παρατραβήγματα			(25.302.893)	(32.482.977)
Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες			47.637.488	40.625.044
			(12.452.124)	(27.653.512)

Οι ακόλουθες συναλλαγματικές ισοτιμίες χρησιμοποιήθηκαν για την ετοιμασία των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων:

				Τιμή κατά την ημερομηνία
		Μέση τιμή		αναφοράς
	2012 2011		2012	2011
ΔΟΛ ΗΠΑ 1	0,7783	0,7184	0,7579	0,7729

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών (συνέχεια)

Βαθμός επηρεασμού από αυξομειώσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες

Πιθανή ενδυνάμωση του Ευρώ έναντι του Δολαρίου Αμερικής και των λοιπών νομισμάτων κατά 10% στις 31 Δεκεμβρίου 2012 θα αυξομείωνε αντίστοιχα το κέρδος έτους και το Συμφέρον των Μετόχων. Για τους σκοπούς της πιο κάτω ανάλυσης, υποθέτουμε ότι όλες οι άλλες παράμετροι και κυρίως τα επιτόκια παραμένουν σταθερές:

Επίδραση στο Κέρδος ή Ζημιά:

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
ΔΟΛ. ΗΠΑ	6.396.375	6.803.566
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
ΔΟΛ. ΗΠΑ	1.132.011	2.513.956
Επίδραση στο συμφέρον των μετόχων:
	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
ΔΟΛ. ΗΠΑ	(2.504.003)	7.445.407
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
ΔΟΛ. ΗΠΑ	1.132.011	2.513.956

Μια αποδυνάμωση του Ευρώ έναντι των πιο πάνω νομισμάτων κατά 10% θα είχε ισόποση αλλά αντίθετη επίδραση, με την προϋπόθεση ότι όλες οι άλλες παράμετροι παραμένουν σταθερές.

(δ) Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζουν διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις τους όταν αυτές προκύπτουν.

Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής στην Ελλάδα, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας.

Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 25.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(δ) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια) Γίνεται η πιο κάτω αναφορά στις ταμειακές εκροές που προβλέπονται με βάση τα στοιχεία που αναφέρονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατική υποχρέωση
		Μέσα σε 6	6 - 12	1 - 2	2 - 5	Περισσότερο
Κίνδυνος Ρευστότητας	Υπόλοιπο	μήνες	μήνες	έτη	έτη	από 5 έτη
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβρίου 2012
Μακροπρόθεσμα δάνεια	20.384.084	3.653.389	2.745.873	5.782.910	8.201.912	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	22.719.335	22.719.335	-	-	-	-
Μίσθωση εκμετάλλευσης	1.154.095	157.809	146.505	191.160	191.160	467.461
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	62.974.009	62.974.009	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	45.932.882	45.932.882	-	-	-	-
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	1.436.463	604.956	-	831.507	-	-
	154.600.868	136.042.380	2.892.378	6.805.577	8.393.072	467.461
31 Δεκεμβρίου 2011
Μακροπρόθεσμα δάνεια	24.689.552	4.900.505	4.678.179	3.447.129	9.909.647	1.754.092
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	8.337.776	8.337.776	-	-	-	-
Μίσθωση εκμετάλλευσης	2.188.940	248.447	211.098	576.478	1.006.768	146.149
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	63.710.458	63.710.458	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	54.422.098	54.422.098	-	-	-	-
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	2.087.604	476.230	-	1.611.374	-	-
	155.436.428	132.095.514	4.889.277	5.634.981	10.916.415	1.900.241

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατική υποχρέωση

		Μέσα σε	6 - 12			Περισσότερο
Κίνδυνος Ρευστότητας	Υπόλοιπο	6 μήνες	μήνες	1 - 2 έτη	2 - 5 έτη	από 5 έτη
	€	€	€	€	€	€
31 Δεκεμβρίου 2012
Μακροπρόθεσμα δάνεια	11.926.312	1.138.092	1.138.092	2.638.389	7.011.739	-
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	4.320.146	4.320.146	-	-	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	33.243.768	33.243.768	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	31.677.914	31.677.914	-	-	-	-
	81.168.140	70.379.920	1.138.092	2.638.389	7.011.739	-
31 Δεκεμβρίου 2011
Μακροπρόθεσμα δάνεια	20.725.078	1.781.810	1.781.810	2.068.005	13.339.360	1.754.093
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	2.414.406	2.414.406	-	-	-	-
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	28.704.695	28.704.695	-	-	-	-
Τραπεζικά παρατραβήγματα	38.378.834	38.378.834	-	-	-	-
	90.223.013	71.279.745	1.781.810	2.068.005	13.339.360	1.754.093

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(ε) Δίκαιη Αξία

Γίνεται παρουσίαση των στοιχείων του ενεργητικού και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας όπως αυτά ταξινομούνται σε στοιχεία που αναφέρονται σε χρεολυτικό κόστος η στη δίκαιη αξία:

Στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε χρεολυτικό κόστος:

	2012	2011
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ	€	€
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	109.880.355	105.628.376
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	31.880.357	39.745.990
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(20.384.084)	(24.689.552)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(22.719.335)	(8.337.776)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(45.932.882)	(54.422.098)
Προβλέψεις για υποχρεώσεις	(1.436.463)	(2.087.604)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(62.974.009)	(63.710.458)
	(11.686.061)	(7.873.122)
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες	10.125.057	10.324.600
Yπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες	55.283.576	56.058.215
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	11.900.178	15.256.070
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	19.826.665	25.953.445
Μακροπρόθεσμα δάνεια	(11.926.312)	(20.725.078)
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	(4.320.146)	(2.414.406)
Τραπεζικά παρατραβήγματα	(31.677.914)	(38.378.834)
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	(33.243.768)	(28.704.695)
	15.967.336	17.369.317

Οι δίκαιες αξίες των χρηματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στα βιβλία κατά το τέλος του έτους.

Στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία:

	2012	2011
	€	€
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	14.388	20.558
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	2.547.545	1.750.560
	2.561.933	1.771.118
Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	12.828	18.848
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	-	1.750.560
	12.828	1.769.408

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

31. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια)

(ε) Δίκαιη αξία (συνέχεια)

Ο πίνακας πιο κάτω αναλύει τα στοιχεία ενεργητικού που αναφέρονται στη δίκαιη αξία κατά μέθοδο εκτίμησης της αξίας τους. Τα επίπεδα έχουν προσδιοριστεί ως ακολούθως:

Επίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείς αγορές.
Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία της αγοράς.
Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς.

	Επίπεδο 1 €	Επίπεδο 2 €
31 Δεκεμβρίου 2012
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	14.388	-
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	2.547.545	-
Σύνολο	2.561.933	-
31 Δεκεμβρίου 2011
Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	20.558	-
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	-	1.750.560
Σύνολο	20.558	1.750.560

Τόσο κατά το 2012 όσο και κατά το 2011 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε μεταφορές μεταξύ των δύο επιπέδων που αναφέρονται πιο πάνω.

Η δίκαιη αξία των επενδύσεων στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων βασίζεται στη βάση χρηματιστηριακών τιμών κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Η δίκαιη αξία των μετοχών που είναι ταξινομημένες στις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση βασίζεται στη βάση χρηματιστηριακών τιμών κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Η αγορά για τα χρεόγραφα που είναι ταξινομημένα στις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση δεν θεωρήθηκε ενεργή λόγω του μικρού όγκου συναλλαγών. Οι επενδύσεις επιμετρήθηκαν χρησιμοποιώντας μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία της αγοράς. Παρόλο που η Διεύθυνση αξιολογεί ότι οι εκτιμήσεις της όσον αφορά την δίκαιη αξία των επενδύσεων προς πώληση είναι κατάλληλες, η χρήση διαφορετικών μεθοδολογιών ή εκτιμήσεων θα είχαν ως αποτέλεσμα τον καθορισμό διαφορετικών ποσών δίκαιης αξίας. Το προεξοφλητικό επιτόκιο αναπροσαρμοσμένο για τους κινδύνους που χρησιμοποιήθηκε στο μοντέλο αποτίμησης, ήταν 12,4%.

(στ) Διαχείριση Ιδίων Κεφαλαίων

Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας έχει ως αρχή τη διατήρηση μίας ισχυρής κεφαλαιουχικής βάσης για την υποστήριξη της αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης τόσο των επενδυτών όσο και των πιστωτών αλλά και του συνόλου της αγοράς. Η Διεύθυνση παρακολουθεί στενά την απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

32. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά τα τελευταία χρόνια από τη διεθνή πιστωτική κρίση και την αστάθεια των χρηματαγορών. Κατά τη διάρκεια του 2012 υπήρξε σημαντική μείωση της διαθέσιμης ρευστότητας για δανεισμό από τα Κυπριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, λόγω κυρίως της χρηματοοικονομικής αστάθειας σε σχέση με την κρίση του Ελληνικού δημοσίου χρέους, περιλαμβανομένης της απομείωσης των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου, και των επιπτώσεών της στην Κυπριακή οικονομία. Επιπλέον, η δυνατότητα της Κυπριακής Δημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές έχει περιοριστεί σημαντικά μετά από τις μειώσεις στην πιστοληπτική της αξιολόγηση. Η Κυπριακή Κυβέρνηση εισήρθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, για οικονομική στήριξη.

Η Κύπρος και το Eurogroup (μαζί με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο) έχουν καταλήξει σε συμφωνία σχετικά με τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα μελλοντικό πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής που περιλαμβάνει την παροχή οικονομικής βοήθειας προς τη Κυπριακή Δημοκρατία μέχρι €10 δισεκατομμύρια. Το πρόγραμμα στοχεύει να αντιμετωπίσει τις εξαιρετικές οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Κύπρος και να αποκαταστήσει τη βιωσιμότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα, με στόχο την αποκατάσταση της βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης και την εξυγίανση των δημόσιων οικονομικών τα επόμενα χρόνια. Η απόφαση του Eurogroup για την Κύπρο περιλαμβάνει σχέδια για την αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα και διασφαλίζει τις καταθέσεις κάτω από €100.000, σύμφωνα με τη κοινοτική νομοθεσία. Επιπλέον, οι Κυπριακές αρχές επιβεβαίωσαν τη δέσμευσή τους να εντείνουν τις προσπάθειές τους στους τομείς της δημοσιονομικής εξυγίανσης, των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και των ιδιωτικοποιήσεων. Το Eurogroup ζήτησε από τις Κυπριακές αρχές και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο την οριστικοποίηση του μνημονίου συμφωνίας τον Απρίλιο του 2013 για να ακολουθήσει η επίσημη έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας καθώς και η επικύρωση από κράτη μέλη της ευρωζώνης μέσω των εθνικών κοινοβουλίων ή άλλων ισοδύναμων εγκρίσεων. Στις 12 Απριλίου 2013 το Eurogroup χαιρέτισε τη συμφωνία που έχει επιτευχθεί μεταξύ της Κύπρου και των θεσμικών οργάνων της Τρόικας σχετικά με το πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής για την Κύπρο και δήλωσε ότι τα απαραίτητα στοιχεία έχουν ολοκληρωθεί για να ξεκινήσουν οι σχετικές εθνικές διαδικασίες που απαιτούνται για την επίσημη έγκριση της συμφωνίας οικονομικής στήριξης από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας.

Στις 22 Μαρτίου 2013, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε νομοθεσία που αφορά την επιβολή περιοριστικών μέτρων αναφορικά με συναλλαγές που εκτελούνται μέσω των τραπεζικών ιδρυμάτων που λειτουργούν στην Κύπρο . Η έκταση και η διάρκεια των περιορισμών αποφασίζονται από τον Υπουργό Οικονομικών και τον Διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου και έχουν τεθεί σε ισχύ στις 28 Μαρτίου 2013. Η διεύθυνση της Εταιρείας παρακολουθεί τις εξελίξεις σε σχέση με τους εν λόγω περιορισμούς και αξιολογεί τις επιπτώσεις στις δραστηριότητες της Εταιρείας.

Η αβέβαιη οικονομική κατάσταση στην Κύπρο, η περιορισμένη διαθεσιμότητα ρευστότητας για δανειοδότηση, η ζημιά απομείωσης επί των τραπεζικών καταθέσεων και η επιβολή των πιο πάνω περιοριστικών μέτρων σε συνδυασμό με την τρέχουσα αστάθεια στο τραπεζικό σύστημα και την αναμενόμενη οικονομική ύφεση, θα μπορούσαν να επηρεάσουν (1) την ικανότητα της Εταιρείας να λάβει νέο δανεισμό ή να αναχρηματοδοτήσει υφιστάμενο δανεισμό από τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Κύπρο με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές της, (2) την ικανότητα των εμπορικών και άλλων

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

32. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ (συνέχεια)

χρεωστών από τις δραστηριότητες της Εταιρείας στην Κύπρο να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς την Εταιρεία ποσά, (3) την ικανότητα της Εταιρείας να έχει ικανοποιητικό κύκλο εργασιών στην Κύπρο και να διαθέσει τα υπάρχοντα αποθέματα ή/και να προσφέρει τις υπηρεσίες της σε πελάτες στην Κύπρο και (4) τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της Διεύθυνσης της Εταιρείας αναφορικά με την αξιολόγηση απομείωσης για χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν σχέση με τις δραστηριότητες της Εταιρείας στην Κύπρο.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει αξιολογήσει:

(1) κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι προβλέψεις για εμπορικά εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39 (ΔΛΠ 39). Το πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπει την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων. Με βάση τα αποτελέσματα της αξιολόγησης του το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε ότι δεν χρειάζεται οποιαδήποτε επιπρόσθετη πρόβλεψη απομείωσης έναντι των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων εκτός από αυτή που αναφέρεται στη Σημείωση 19 και 38.

(2) εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων της Εταιρείας υπερβαίνει το κόστος κτήσης. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στο κέρδος ή τη ζημιά για το έτος. Με βάση τα αποτελέσματα της αξιολόγησης για το εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων της Εταιρείας υπερβαίνει το κόστος κτήσης το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε ότι δεν χρειάζεται οποιαδήποτε αναπροσαρμογή στο κέρδος ή ζημιά.

(3) την έκθεση αποτίμησης των αξιόγραφων κεφαλαίου που κατέχει η Εταιρεία στην Λαϊκή Τράπεζα. Η έκθεση αποτίμησης των αξιόγραφων κεφαλαίου ετοιμάστηκε από την εταιρεία Sharelink Securities and Financial Services Ltd με βάση την οποία το Διοικητικό Συμβούλιο καθόρισε ότι η δίκαιη αξία των αξιογράφων κεφαλαίου κατά την ημερομηνία αναφοράς ήταν μηδέν και προχώρησε σε πλήρη απομείωση των Αξιόγραφων, αξίας €2.000.000, στο κέρδος ή ζημιά του έτους.

(4) την πιθανή επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας από την έμμεση συμμετοχή της στην M.N. Limassol Water Co. Ltd η οποία έχει αναλάβει την κατασκευή (την οποία έχει αναθέσει στο Συνεταιρισμό M.N. EPC Water Co.) και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή. Η M.N. Limassol Water Co. Ltd στη βάση σχετικής συμφωνίας με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων ημερομηνίας 7 Αυγούστου 2009 έχει ολοκληρώσει την ανέγερση των μονάδων αφαλάτωσης οι οποίες από την 1 Ιουλίου 2012 βρίσκονται σε στάση αναμονής (stand-by mode). Το Διοικητικό Συμβούλιο της M.N. Limassol Water Co. Ltd (η "εταιρεία") και του M.N. EPC Water Co. (ο "συνεταιρισμός") έχει μελετήσει τις εξελίξεις στην Κυπριακή οικονομία (όπως περιγράφονται πιο πάνω) και έχει καταλήξει ότι η Κυπριακή Κυβέρνηση θα είναι σε θέση να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της με βάση τη συμφωνία για την κατασκευή και λειτουργία της μονάδας αφαλάτωσης. Κατ' επέκταση η εταιρεία και ο συνεταιρισμός θα είναι σε θέση να συνεχίσουν την λειτουργία τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

32. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ (συνέχεια)

Σε αυτή τη βάση έχει αξιολογήσει και το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ότι τα ποσά εισπρακτέα (βλέπε σημείωση 37) από την εταιρεία και τον συνεταιρισμό είναι ανακτήσιμα.

(5) Στις 29 Μαρτίου 2013 η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έκδωσε Διατάγματα αναφορικά με τη Λαϊκή Τράπεζα και την Τράπεζα Κύπρου εφαρμόζοντας μέτρα δυνάμει του περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυμάτων Νόμου του 2013.

Κατά την ημερομηνία εφαρμογής των αποφάσεων, τα συνολικά μετρητά στη Λαϊκή Τράπεζα που επηρεάζονται από τα πιο πάνω μέτρα ήταν €184.069 σε λογαριασμό της Logicom Services Ltd και στην Τράπεζα Κύπρου €1.307.175 διαιρεμένο σε τρεις εταιρίες του Ομίλου (Logicom Public Ltd - €843.734, Logicom Solutions Ltd - €287.984 και NewCytech Business Solution Ltd - €175.457). Διευκρινίζεται ότι σε περίπτωση συμψηφισμού πιστωτικών με χρεωστικών υπολοίπων, η επίδραση στη Logicom Public Ltd θα είναι μηδενική. Δεδομένου ότι πέραν του 80% του κύκλου εργασιών της Εταιρείας αφορά τις δραστηριότητές της στο εξωτερικό οι επιπτώσεις δεν θα είναι σημαντικές και τα προβλήματα που δημιουργεί η ανάγκη αναδιάταξης των τραπεζικών διευκολύνσεων θα είναι διαχειρίσιμα.

(6) την ανακτησιμότητα της αναβαλλόμενης φορολογίας εισπρακτέας που προκύπτει από τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος στην Κύπρο και έχει καταλήξει ότι ακόμα και μετά τις αναπροσαρμογές που πιθανόν να προκύψουν από το αρνητικό επιχειρηματικό περιβάλλον στην Κύπρο, η αναβαλλόμενη φορολογία εισπρακτέα θεωρείται ανακτήσιμη.

(7) την αναγραφόμενη αξία της υπεραξίας που προέκυψε από την εξαγορά των θυγατρικών εταιρειών στην Κύπρο (σημείωση 12 – Άϋλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία) και έχει καταλήξει ότι δεν προκύπτει απομείωση λόγω του αρνητικού οικονομικού περιβάλλοντος της Κύπρου.

(8) την αναγραφόμενη αξία των ακινήτων που είναι στην Κύπρο και έχει καταλήξει ότι δεν προκύπτει απομείωση λόγω του αρνητικού οικονομικού περιβάλλοντος της Κύπρου.

(9) την δυσκολία περαιτέρω δανεισμού από τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Κύπρο. Το Διοικητικό Συμβούλιο λαμβάνοντας υπόψη τον υφιστάμενο δανεισμό και τις διαθέσιμες τραπεζικές διευκολύνσεις που διατηρεί με ξένες τράπεζες, όπως και διαθέσιμα μετρητά που βρίσκονται κατατεθειμένα σε λογαριασμούς είτε στην Κύπρο είτε στο εξωτερικό, δεν αναμένει οποιαδήποτε αρνητική επίδραση στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας της Εταιρείας και την επέκταση των εργασιών της στο παρόν επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

33. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως:

	31/12/2012	18/04/2013
	Πλήρως πληρωθείσες	Πλήρως πληρωθείσες
	Μετοχές	Μετοχές
	%	%
Αδάμος Αδαμίδης1	0,27	0,27
Βαρνάβας Ειρήναρχος2	51,55	51,55
Σπαρσής Μοδέστου	0,06	0,06
Αριστόδημος Αναστασιάδης	2,88	2,88
Τάκης Κληρίδης	0,34	0,34
Νίκος Μιχαηλάς	-	-
Μιχάλης Σαρρής	-	-
Γιώργος Παπαιωάννου	0,68	0,68

1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 18 Απριλίου 2013 ανέρχεται στο 0,25% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Adaminco Secretarial Limited, στο 0,02% και της συζύγου του κας. Μάρως Αδαμίδου, στο 0,01%.
1. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 18 Απριλίου 2013 που ανέρχεται στο 51,55% προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Ltd.

34. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ

Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως:

	31/12/2012	18/04/2013
	%	%
Ειρήναρχος1 Βαρνάβας	51,55	51,55
Δήμητρα Επενδυτική Δημοσία Λτδ	10,28	10,28

Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 18 Απριλίου 2013 είναι μέσω της εταιρείας Edcrane Ltd.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

35. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Δεν υπήρξε καμιά σημαντική σύμβαση που υφίσταται ή υφίστατο κατά τη λήξη του οικονομικού έτους και κατά την ημερομηνία έκδοσης των οικονομικών καταστάσεων στην οποία τα μέλη των οργάνων διοίκησης, ο σύζυγος ή τα ανήλικα τέκνα τους έχουν ή είχαν άμεσα ή έμμεσα ουσιώδες συμφέρον, εκτός από τα συμβόλαια εργασίας των κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, και κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη.

Ουσιώδη Συμβόλαια

ι) Συμβόλαιο κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, Διευθύνοντα Σύμβουλου

Συμβόλαιο εργασίας ως Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας για δύο έτη από την 1η Ιανουαρίου 2005, με ετήσιο μισθό (13 μήνες) €93.973 ο οποίος θα αυξάνεται κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον ετήσιο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4% επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2012 ο ετήσιος μισθός του Διευθύνοντα Σύμβουλου ανήλθε σε €133.271. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των €20.503 το οποίο θα αυξάνεται, για κάθε μία από τις επόμενες ετήσιες περιόδους, κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον επίσημο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου του έτους, ή κατά ποσοστό ίσο προς 4%, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2012 το επίδομα για έξοδα παραστάσεως ανήλθε σε €25.629.

Επιπρόσθετα, η Εταιρεία διαθέτει προς το Σύμβουλο κατάλληλο όχημα και καλύπτει όλα τα σχετικά έξοδα.

Το συμβόλαιο ανανεώθηκε για ένα έτος από την 1^η Ιανουαρίου 2013, με τον ίδιο ετήσιο μισθό (13 μήνες) €133.271. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως το ίδιο ποσό των €25.629.

Ο κ. Βαρνάβας Ειρήναρχος δεσμεύεται να μην ιδρύσει, ή προωθήσει ή συμμετάσχει, καθ' οιονδήποτε τρόπο στην ίδρυση εταιρείας ή επιχείρησης που να διεξάγει εργασία παρόμοια ή ανταγωνιστική προς την επιχείρηση της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της εργοδότησης του και τουλάχιστον για πέντε έτη μετά την αποχώρηση του από την Εταιρεία. Ο κ. Βαρνάβας Ειρήναρχος δέχεται ότι ο περιορισμός αυτός δε θα θεωρείται κατ' ουδένα τρόπο ότι αντιβαίνει προς τη γενική αρχή Restraint of Trade, και ότι θα θεωρείται ως λογικός περιορισμός λόγω του ότι ο εργοδοτούμενος κατά την εισαγωγή της Εταιρείας στο ΧΑΚ ωφελήθηκε από τη δωρεάν έκδοση μετοχών.

ιι) Συμβόλαιο κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη, Διευθυντή Τομέα Δικτύων και Τηλεπικοινωνιών

Συμβόλαιο εργασίας ως Διευθυντής της Εταιρείας για τέσσερα έτη από την 1η Απριλίου 2004, με ετήσιο μισθό (13 μήνες) €81.464 ο οποίος θα αυξάνεται κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον ετήσιο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4% επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2012 ο ετήσιος μισθός του κ. Αναστασιάδη ανήλθε σε €114.458.

Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως (12 μήνες), για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των €17.940 το οποίο θα αυξάνεται, για κάθε μία από τις επόμενες ετήσιες περιόδους, κατά ποσοστό ίσο με το ποσοστό του ετήσιου πληθωρισμού όπως καθορίζεται από τον επίσημο δείκτη στις 31 Ιανουαρίου κάθε έτους ή κατά ποσοστό ίσο προς 4%, επί του τελευταίου ετήσιου μισθού, οποιοδήποτε είναι το μεγαλύτερο. Το 2012 το επίδομα για

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

35. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ (συνέχεια)

Ουσιώδη Συμβόλαια (συνέχεια)

ιι) Συμβόλαιο κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη, Διευθυντή Τομέα Δικτύων και Τηλεπικοινωνιών (συνέχεια)

έξοδα παραστάσεως ανήλθε σε €24.097. Επιπρόσθετα η Εταιρεία διαθέτει προς το Σύμβουλο κατάλληλο όχημα και καλύπτει όλα τα σχετικά έξοδα. Για το έτος 2012 ο κ Αναστασιάδης έλαβε φιλοδώρημα ύψους €80.000 που παραχωρήθηκε με βάση την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων της θυγατρικής εταιρείας της οποίας είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος.

Το συμβόλαιο του κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη έληξε στις 31/03/2013 και δεν ανανεώθηκε λόγω αποχώρησης του από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Ο κ. Αριστόδημος Αναστασιάδης δεσμεύεται να μην ιδρύσει, ή προωθήσει ή συμμετάσχει καθ' οιονδήποτε τρόπο στην ίδρυση εταιρείας ή επιχείρησης που να διεξάγει εργασία παρόμοια ή ανταγωνιστική προς την επιχείρηση της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της εργοδότησης του και τουλάχιστον για δύο έτη μετά την αποχώρησή του από την Εταιρεία. Ο κ. Αριστόδημος Αναστασιάδης δέχεται ότι ο περιορισμός αυτός δε θα θεωρείται κατ' ουδένα τρόπο ότι αντιβαίνει τη γενική αρχή Restraint of Trade.

36. ΑΜΟΙΒΕΣ ΜΗ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΩΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Οι αμοιβές των μη Διοικητικών Συμβούλων αναλύονται ως ακολούθως:

	2012	2011
	€	€
Αδάμος Αδαμίδης	26.600	26.600
Σπαρσής Μοδέστου	9.450	10.500
Τάκης Κληρίδης	7.400	8.450
Νίκος Μιχαηλάς	7.050	9.150
Μιχάλης Σαρρής	7.400	8.800
Γιώργος Παπαϊωάννου	6.700	6.000
	64.600	69.500

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλόμενων μερών. Όταν επιβάλλεται, η Logicom Public Limited χρεώνει κάθε χρόνο τις θυγατρικές της εταιρείες ένα ποσό για διοικητικές υπηρεσίες.

Τα ποσά που χρέωσε η Logicom Public Limited τις θυγατρικές της εταιρείες ήταν τα εξής:

	2012 €	2011 €
Διοικητικές Υπηρεσίες Logicom Solutions Limited	144.000	144.000
Προμήθειες Logicom Solutions Limited	120.000	120.000

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνεχεία)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Public Ltd στις θυγατρικές της εταιρείες ήταν ως εξής:

Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Solutions Ltd	1.195.492	884.629
Newcytech Distribution Ltd	402	-
Newcytech Business Solutions Ltd	2.679.883	2.042.064
ENET Solutions Logicom SA	29.148.142	21.818.269
ICT Logicom Solutions SA	-	5.120
Logicom Jordan LLC	2.130.000	2.556.789
Logicom (Middle East) S.A.L.	975.363	304.698
Logicom FZE	13.204	127.757
Logicom Italia Srl	4.900.815	3.990.003
Logicom Hungary Ltd	-	963.034
Logicom IT Distribution S.r.l.	6.225.997	5.495.400
Logicom Bulgaria EOOD	969.821	2.999.595
Logicom Distribution Germany GmbH	-	1.776
Verendrya Ventures Ltd	-	72

Τα υπόλοιπα μεταξύ της Logicom Public Limited και των θυγατρικών της εταιρειών στα βιβλία της ιθύνουσας εταιρείας ήταν ως εξής:

Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες

	2012	2011
	€	€
ENET Solutions - Logicom S.A.	1.941.792	1.980.060
Logicom (Middle East) SAL	3.620.055	3.691.398
Logicom FZE	2.246.930	2.291.213
Logicom Jordan LLC	2.316.280	2.361.929
	10.125.057	10.324.600

Δεν υπάρχει γραπτή συμφωνία μεταξύ της ιθύνουσας και των θυγατρικών εταιρειών, αναφορικά με τα μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες. Τα δάνεια είναι άτοκα και χωρίς καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες

	2012	2011
	€	€
	Χρεωστικό/	Χρεωστικό/
	(Πιστωτικό)	(Πιστωτικό)
Logicom Overseas Ltd	(368.609)	(380.314)
Netcom Ltd	66.563	57.423
Logicom Solutions Ltd	(1.900.596)	5.287.542
Inteli-scape Ltd	(304.085)	(300.000)
Logicom Services Ltd	15.476.145	12.325.631
Newcytech Distribution Ltd	195.284	-
Newcytech Business Solutions Ltd	879.956	808.032
ENET Solutions Logicom SA	6.051.369	8.393.355
ICT Logicom Solutions SA	38.200	43.320
Logicom Jordan LLC	2.599.359	1.558.925
Logicom (Middle East) S.A.L.	(10.831)	(1.240.882)
Logicom FZE	(5.322.286)	(2.646.245)
Logicom Dubai LLC	4.005.967	2.455.974
Logicom Solutions LLC	449.279	312.312
Logicom Italia Srl	5.467.790	5.044.066
Logicom IT Distribution Ltd	5.659.045	7.919.568
Rehab Technologies Ltd	6.072.063	6.072.063
Logicom Saudi Arabia LLC	6.389.662	(1.579.160)
Logicom Hungary Ltd	-	1.319.606
Logicom IT Distribution S.r.l.	3.535.589	2.767.628
Logicom Bulgaria EOOD	1.009.962	2.275.266
Logicom Distribution Germany GmbH	(397.400)	498.615
Verendrya Ventures Ltd	5.691.150	5.065.490
	55.283.576	56.058.215

Τα υπόλοιπα αυτά αποπληρώνονται ανάλογα με τη φύση της συγκεκριμένης συναλλαγής.

Υπόλοιπα με συνδεδεμένες εταιρείες

	2012	2011
	€	€
	Χρεωστικό/	Χρεωστικό/
	(Πιστωτικό)	(Πιστωτικό)
Μ.N.E.P.C. Water Co (Σημ. 19)	182.566	1.108.187
Μ.Ν. Larnaca Water Co Ltd (Σημ. 19)	92.285	-
Μ.Ν. Limassol Water Co Ltd (Σημ. 19)	307.403	971.630
	582.254	2.079.817

Τα υπόλοιπα με συνδεδεμένες εταιρείες και τη θυγατρική Verendrya Ventures Ltd αφορούν χρηματοδότηση για ανέγερση, συντήρηση και λειτουργία μονάδων αφαλάτωσης στη Κύπρο. Η δυνατότητα της Εταιρείας να ανακτήσει τα ποσά εισπρακτέα συνδέεται με το λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας όπως αναλύεται στη σημείωση 32 και 38.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom FZE σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	77.608	46.334
ENET Solutions Logicom SA	-	2.589
Logicom Jordan LLC	4.096.345	2.367.282
Logicom (Middle East) S.A.L.	3.307.680	1.759.506
Logicom Dubai LLC	59.266.420	24.857.823
Logicom Solutions LLC	1.834	-
Logicom Italia Srl	-	94.261
Logicom IT Distribution Ltd	31.464	117.768
Logicom Saudi Arabia LLC	3.793.113	6.856.554
Logicom Bulgaria EOOD	-	19.200

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom (Middle East) SAL σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	10.964	3.158
ENET Solutions Logicom SA	275.973	65
Logicom Jordan LLC	3.145	2.040
Logicom (Middle East) S.A.L.	9.363	12.424
Logicom FZE	319.303	110.815
Logicom IT Distribution Ltd	222	1.966
Logicom Saudi Arabia LLC	30.201	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Dubai LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2011
€	€
76	4.196
-	(585)
534	106
18.668	817
-	509
	2012

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Jordan LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2011
	€
	-
	1.464
812	1.455
	2012 € 8.720 993

Οι πωλήσεις που έγιναν από την ENET Solutions – Logicom S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	3.776.140	2.608.165
Logicom Solutions Ltd	5.922	8.799
ICT Logicom Solutions SA	145.424	11.271
Logicom Italia Srl	14.393	13.507
Logicom IT Distribution Ltd	16.769.103	10.397.888
Logicom Hungary Ltd	-	696.201
Logicom IT Distribution S.r.l.	1.137.747	571.235
Logicom Bulgaria EOOD	740.224	2.388.382
Logicom Dubai LLC	2.398	-
Newcytech Business Solutions Ltd	40.929	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Solutions Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	29.263	25.717
Newcytech Business Solutions Ltd	524.054	192.678
ICT Logicom Solutions SA	2.122.208	1.148.509
Inteli-Scape Ltd	162.221	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Italia s.r.l σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	120.457	39.654
ENET Solutions Logicom SA	57.444	42.756
Logicom Jordan LLC	181	464
Logicom FZE	-	164.264
Logicom Saudi Arabia LLC	-	269
Logicom Hungary Ltd	-	91.055
Logicom IT Distribution S.r.l.	-	134.119
Logicom Bulgaria EOOD	123.736	68.786
Logicom Distribution Germany GmbH	-	270
Logicom Romania	75.055	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Hungary Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	-	954
ENET Solutions Logicom SA	-	23.594
Logicom IT Distribution S.r.l.	-	75.916
Logicom Bulgaria EOOD	-	104.879

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution S.r.l. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	3.325	1.485
ENET Solutions Logicom SA	60.445	72.316
Logicom Hungary Ltd	-	39.827
Logicom Bulgaria EOOD	52.638	129.298

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Bulgaria EOOD σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	10.575	87.661
ENET Solutions Logicom SA	122.100	495.107
Logicom Hungary Ltd	-	87.391
Logicom IT Distribution S.r.l.	-	370.186
Logicom Italia SRL	3.728	-
Logicom Romania	241.718	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Saudi Arabia LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	2.481	6.466
ENET Solutions Logicom SA	-	155.082
Logicom Jordan LLC	14.724	-
Logicom (Middle East) S.A.L.	-	14.076
Logicom FZE	293.202	158.607
Logicom IT Distribution Ltd	13.329	17.250

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Newcytech Business Solutions Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	36.778	2.466
Logicom Solutions Ltd	87.368	74.880
Inteli-scape Ltd	579.522	296.632

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Newcytech Distribution Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Πωλήσεις

	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	15.084	599
Newcytech Business Solutions Limited	32.140	181.809
ICT Logicom Solutions SA	630	-
Logicom Solutions Ltd	942	-

Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Inteli-Scape Limited σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω:

Logicom Solutions Ltd 561.384 -

Πωλήσεις
	2012	2011
	€	€
Logicom Public Ltd	16.099	-
Newcytech Business Solutions Limited	12.338	-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

37. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια)

Τα υπόλοιπα των εταιρειών του Συγκροτήματος με τη ιθύνουσα Εταιρεία παρουσιάζονται πιο κάτω:

Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες

	2012 € Χρεωστικό/ (Πιστωτικό)	2011 € Χρεωστικό/ (Πιστωτικό)



Logicom Overseas Ltd	368.609	380.314
Netcom Ltd	(66.563)	(57.423)
Logicom Solutions Ltd	1.900.596	(5.287.542)
Inteli-scape Ltd	304.085	300.000
Logicom Services Ltd	(15.476.145)	(12.325.631)
Newcytech Distribution Ltd	(195.284)	-
Newcytech Business Solutions Ltd	(879.956)	(808.032)
ENET Solutions Logicom SA	(7.993.161)	(10.373.411)
ICT Logicom Solutions SA	(38.200)	(43.320)
Logicom Jordan LLC	(4.915.639)	(3.920.852)
Logicom (Middle East) S.A.L.	(3.609.224)	(2.450.516)
Logicom FZE	3.075.356	355.032
Logicom Dubai LLC	(4.005.967)	(2.455.974)
Logicom Solutions LLC	(449.279)	(312.312)
Logicom Italia Srl	(5.467.790)	(5.044.066)
Logicom IT Distribution Ltd	(5.659.045)	(7.919.568)
Rehab Technologies Ltd	(6.072.063)	(6.072.063)
Logicom Saudi Arabia LLC	(6.389.662)	1.579.160
Logicom Hungary Ltd	-	(1.319.606)
Logicom IT Distribution S.r.l.	(3.535.589)	(2.767.628)
Logicom Bulgaria EOOD	(1.009.962)	(2.275.266)
Logicom Distribution Germany GmbH	397.400	(498.615)
Verendrya Ventures Ltd	(5.691.150)	(5.065.490)

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους εταιρείες του Συγκροτήματος πλήρωσαν μερίσματα στην Εταιρεία, ως ακολούθως:

	€
Μέρισμα χρήσης 2012:
Logicom FZE	2.968.802
Logicom (Overseas) Ltd	1.100
Logicom Services Holdings Ltd	1.999.989

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

38. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά τα τελευταία χρόνια από τη διεθνή πιστωτική κρίση και την αστάθεια των χρηματαγορών. Ως αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης χρηματοοικονομικής αστάθειας, παράλληλα με τον επηρεασμό από την κρίση του Ελληνικού δημοσίου χρέους, περιλαμβανομένης της απομείωσης των Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου, και των επιπτώσεών της στην Κυπριακή οικονομία, η Κυπριακή Κυβέρνηση εισήρθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, για οικονομική στήριξη.

Η απόφαση του Eurogroup για την Κύπρο περιλαμβάνει σχέδια για την αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα και διασφαλίζει τις καταθέσεις κάτω από €100.000, σύμφωνα με τη κοινοτική νομοθεσία. Στις 12 Απριλίου 2013 το Eurogroup ενέκρινε τη συμφωνία που έχει επιτευχθεί μεταξύ της Κυπριακής Δημοκρατίας και των θεσμικών οργάνων της Τρόικας σχετικά με το πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής για την Κύπρο.

Η Εταιρεία και οι θυγατρικές που δραστηριοποιούνται στην Κύπρο αναμένεται να έχουν αρνητική επίδραση στον κύκλο εργασιών τους, λαμβάνονται όμως τα ενδεικνυόμενα μέτρα για διατήρηση της αποδοτικότητας τους σε βαθμό που θα διατηρηθεί η απαιτούμενη απόδοση στο κεφάλαιο κίνησης τους. Η επίδραση σε τραπεζικά υπόλοιπα που επηρεάζονται από τις εξελίξεις που αναφέρονται πιο πάνω, παρουσιάζονται στη σημείωση 32 (5).

Η αύξηση του εταιρικού φόρου για της κυπριακές εταιρείες από 10% σε 12,5% δεν αναμένεται ότι θα επηρεάσει σημαντικά την καθαρή κερδοφορία του Συγκροτήματος.

Η Εταιρεία έχει εξασφαλίσει τις απαιτούμενες τραπεζικές διευκολύνσεις από τραπεζικούς οργανισμούς του εξωτερικού για να μπορεί να συνεχίσει απρόσκοπτα χωρίς οποιαδήποτε προβλήματα χρηματοδότησης των εργασιών της, χωρίς να υπάρχει εξάρτηση στον τραπεζικό τομέα της Κύπρου.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι το Συγκρότημα είναι σε θέση να αντλήσει ακόμα περαιτέρω χρηματοδότηση από τραπεζικούς οργανισμούς στο εξωτερικό και μαζί με την υπάρχουσα ρευστότητα μετρητών, σε εμπρόθεσμες καταθέσεις και τρεχούμενους λογαριασμούς, εξασφαλίζουν τη συνέχεια της εύρυθμης λειτουργίας του και τη δυνατότητα να εξυπηρετεί τις υποχρεώσεις του.

AI assistant

Logicom Public LTD — Annual Report 2012

2477_10-k_2013-04-19_6852dacf-024d-4b9e-b3f9-4aa798e8ab0e.pdf

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Ανθούλης Παπαχριστοφόρου

ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ HSBC Bank Middle East

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Societe Generale Cyprus Ltd KPMG Limited Standard Chartered Bank

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Credito Artigiano S.p.A.

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (συνέχεια)

ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ

ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΥΝΔΥΝΟΙ

ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ

ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΤΑ ΟΡΓΑΝΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια)

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2012

A. Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ – Τα Μέλη των Επιτροπών Διακυβέρνησης

Β. ΟΙ ΟΡΟΙ ΕΝΤΟΛΗΣ

Β.1. Όροι Εντολής του Αξιωματούχου Αναφοράς

Β.2. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διορισμών

Β.3. Όροι Εντολής της Επιτροπής Αμοιβών

Β.4. Όροι Εντολής της Επιτροπής Ελέγχου

Β.5. Όροι Εντολής της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων

Β.6. Όροι Εντολής Λειτουργού Συμμόρφωσης

Β.7. Όροι Εντολής Υπεύθυνου Επικοινωνίας

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α.1. Διοικητικό Συμβούλιο

Α.2. Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

Α.3. Παροχή Πληροφοριών

A.4. Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

Α.5. Επανεκλογή

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1. Διαδικασία

Β.2. Το ύψος και η σύνθεση των αμοιβών - Πολιτική Αμοιβών

Β.3. Γνωστοποίηση

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ – ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

Γ.1. Οικονομικές Καταστάσεις

Γ.2. Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων

Γ.3. Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα – Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Δ. ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.1. Εποικοδομητική χρήση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Δ.2. Ισότιμη Μεταχείριση Μετόχων

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (συνέχεια)

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

Logicom Public LTD Annual Report 2012