Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

LODE RESOURCES LTD Annual Report 2024

Sep 25, 2024

65220_rns_2024-09-25_d8113334-2b3f-433b-9eda-a5a5bf962ace.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

������������������� ��������������������������� ���������������������

����������������� ������������������� �������������

��������������������

��������� �������������� �����������������
������������� ����������������
������������ �����������������
���������� ���������������������
���������������� �����������
���������������� ����������������������
�������� �������������
������������������� ���������
�������������
���������� �������������
�������� ���������������������
������������� �������������
�����������������������
�������������
���������� ���������������������������
�������������������������������
�������� �������������������������������
�����������
������
����������������
�������������
���������� �����������
�������
�������������
�������������
�������������
�������� ���������������������������� ����������

���������

Page
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
��������������������������������������������������������������������������������������������� ��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������

  • ����������������

  • �������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������

  • ��� �������������������������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������

  • ��� ����������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������

  • ��� ���������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������

  • ��� �������������������������������� ������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

  • ��� ���� ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

  • ��� �������� �����������������������������������������������������������������������������������

  • ��� ��������������������� �������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������

���������������������������������������������������������������������������������������

�������
�������
���������
����������
���������
�������
�������
���������
����������
���������
�������
�������
���������
����������
���������
�������
�������
���������
����������
���������
�������
�������
���������
����������
���������
�����
������
�����
������
����������� ������ ������������� ������������� ������������������������ �� �������
��������������� ������ �������������� �������������� ������������������������ �� �������
������ ������ ��������� ��������� ������������������������ �� �������
���������� ������ ����������� ����������� ������������������������ �� �������
������ ������ ������������� ������������� ������������������������ �� �������
������ ������ ������������� ������������� ������������������������ ��� �������
������� ������ ����������� ����������� ������������������������ �� �������
���� ������ ����������� ����������� ������������������������ �� �������
������������������ ������ ���������� ���������� ������������������������ ��� �������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������

���������������������������������������������������

==> picture [481 x 420] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

����������� ��������������
�������������� ��������������
�������������
�������
���������
��������������
�������������
������� ������
�������
�������
������������ ������������
����������� ���������
���
����� ���������
����� �����
�������
����� ����������
����������������
������������
�����
����������������
���������������������
�������
��������
������������
�����
----- End of picture text -----

�����������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

  • ����������������������������

  • ��������������������[�] ������������������������ ��������������������[�] ������������������������ ���������������������[�] �������������

  • ����������������������������

  • ��������������������[�] ������������������������ ��������������������[�] ������������������������ ����������������������[�] �������������

����������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������� � ��������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������

  • ����������������������������

  • ����������������������� ����� ���� ���������� ����������� ���������������������������� ���� �����������

  • ����������������������������

  • ����������������������������� ����� ���������� ������������ ����������������������������� ���� ������������

  • ������������������������������

  • ���������������������������� ���� ����������� ����������� ���������������������������� ���� �����������

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������

��

������� ���������������������[�] ��������� ������� ���������������������[�] ���������� ������� ��������������������[�] ���������� ������� �������������������[�] ����������

������������� ��������������������������������� �������������������������������������������������

������� ���������������������[�] ���������� ������� ���������������������[�] ���������� ������� ���������������������[�] ���������� ������� ��������������������[�] �����������

������� ���������������������[�] ����������� �������� ��������������������[�] ����������� ������� ��������������������[�] �����������

������� ���������������������[�] ����������

������� ���������������������[�] ���������� �������� ��������������������[�] �����������

������ ����������������������[�] ���������� ������ ����������������������[�] �����������

������� ���������������������[�] ���������� ������� ���������������������[�] ���������� ������� ���������������������[�] ���������� ������� ����������������������[�] ���������� ������� ���������������������[�] ����������� ������� ���������������������[�] ���������� ������� ���������������������[�] ����������� ������� ���������������������[�] ���������� �������� ����������������������[�] ���������� �������� ���������������������[�] ����������� ������� ���������������������[�] ����������� ������� ���������������������[�] �����������

==> picture [153 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������������������
----- End of picture text -----

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������

����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
����
��
��������
�����
�����
��
��
��
��
���
���
���
�����
���
�����
���
���
���
��������
����
������ ���� ����� ����� ��� ����� ��� ���� ���� ���� ����������
������� ���� ����� ����� ��� ����� ��� ���� ���� ���� ����������
������ ����� ����� ���� ��� ����� ��� ����� ���� ���� ����������
������ ����� ����� ���� ��� ����� ��� ���� ����� ���� ����������
������� ����� ����� ���� ��� ����� �� ���� ����� ���� ����������
������ ����� ����� ���� ��� ����� �� ���� ���� ���� ����������
������ ����� ����� ���� ��� ����� ��� ���� ���� ���� ����������
������ ���� ����� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� ����������
������ ���� ���� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� �����������
������ ����� ����� ���� ��� ����� ��� ���� ���� ���� ���������
������ ���� ����� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� ����������
������ ���� ����� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� ����������
������ ���� ���� ���� ��� ����� ��� ���� ���� ���� ����������
������ ����� ����� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� ���������
������ ���� ���� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� ����������
������ ���� ����� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� �����������
������ ���� ���� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� �������
������ ����� ����� ���� �� ���� �� ���� ���� ���� ���������
������ ���� ���� ���� ��� ���� ��� ���� ���� ���� ��������
������ ���� ���� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� �������
������ ��� ���� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� �������
������ ���� ���� ���� �� ���� �� ���� ���� ���� �������
������ ���� ���� ���� ��� ���� �� ���� ���� ���� �������
������ ���� ���� ���� �� ���� �� ���� ���� ���� ���������
������ ���� ���� ���� �� ���� �� ���� ���� ���� �������
������ ���� ���� ���� �� ���� �� ���� ���� ���� ���������
������ ���� ���� ���� �� ���� �� ���� ���� ���� ���������
������ ���� ���� ��� �� ���� �� ���� ���� ���� ���������

1Metal equivalent figures are a simple way to demonstrate overall grade with a single figure thus making comparisons easier for investors. Since the commencement of drilling at Webbs Consol Silver Project it was deemed that silver was the appropriate metal for equivalent calculations as silver is the most common metal to all mineralisation zones. This is still the case however zinc is becoming increasing dominant with depth and therefore LDR has decided to calculated both silver and zinc equivalent grades to demonstrate overall grades. Webbs Consol silver and zinc equivalent grades are based on assumptions: AgEq(g/t)=Ag(g/t)+32.3Zn(%)+27.5Pb(%)+107Cu(%)+87.1Au(g/t) & ZnEq(g/t)=0.031Ag(g/t)+Zn(%)+0.850Pb(%)+0.2.694Cu(%)+2.57Au(g/t) calculated from 12 February 2024 (previously 29 August 2022) spot metal prices of US$22.7/oz silver, US$2325/t zinc, US$2060/t lead, US$8100/t copper, US$2020/oz gold and metallurgical recoveries of 97.3% silver, 98.7%, zinc, 94.7% lead, 76.3% copper and 90.8% gold which is the 4th stage rougher cumulative recoveries in test work commissioned by Lode and reported in LDR announcement 14 December 2021 titled “High Metal Recoveries in Preliminary Flotation Test work on Webbs Consol Mineralisation”. It is Lode’s opinion that all the elements included in the metal equivalents calculation have a reasonable potential to be recovered and sold.

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������ ��������������������[�] ����� ���������� ��������������������[�] ����������������������������������������������� ������������[�] ����������� ���� ������������[�] �����������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������� ��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������� � ��������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������

==> picture [483 x 300] intentionally omitted <==

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

���������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

==> picture [477 x 536] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������������
���������
������
�������
������
�������
������������������
���������������������������������������
������������������������������������
�����
----- End of picture text -----

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

��������������������

�����������������������������������������������������������������������������[�] �������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������

==> picture [456 x 115] intentionally omitted <==

==> picture [456 x 116] intentionally omitted <==

==> picture [456 x 115] intentionally omitted <==

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������

==> picture [472 x 126] intentionally omitted <==

==> picture [472 x 126] intentionally omitted <==

==> picture [472 x 125] intentionally omitted <==

==> picture [472 x 126] intentionally omitted <==

==> picture [472 x 126] intentionally omitted <==

���� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

�����������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������[�] ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

�������������������������������������������������������������������

==> picture [477 x 362] intentionally omitted <==

����� ����

�������������������

��������������������

��������������������� ���������������������������������

�����������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������

��������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������

����� ����

�������������������

��������������������

������������������������������� ���������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������

����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������

�������������������������

����������������� ��������� ����������� ����������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������� ��������������� ����������������� ������������ ������������������ ����������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� ���������� ������������������������������� �������������������������������������������������������� ��������������� ����������������� ����������������������������������� ���������������������� ������������������������������� ������ ������������ ����������������������� ����������� ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������� ��������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

��������������������������������������������

��������������

���������������������������������������������������������������������� ������������������������

���������������

������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������

�����������

������������������������������� ��������������� ������������������

����������������������������������������������

����������������������������������� ������������������������������� ������

������������������

�������������

�������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������

����������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

��������������
�������������
����������
������������
������������������ ������������������
������
����������
������
������
��������






����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

���������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������� ���������
��������
�����������
��������
�����������
����������������������
������ ������
�������������� ���������� ������ �������������������������������
������������� ���������� ������ �������������������������������
���������� ������� ������� �������������������������������
������ �������������������������������
���������� �������������������������������
������������ ������� ������� �������������������������������
������������ ���������� �������������������������������
  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������

����������������

������������������������������

��������������
�������������������
�������
��������� ���������� ������� ������� �������������
������������ ������������ ����������� ��������� �����
������������� ������������� ����������� ��������� �����
�������������� �������������� ����������� ��������� �����
�������������� ������������ ����������� ��������� �����
������������� ������������� ����������� ��������� �����

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

���������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������

������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

���������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������

������������������������������

������������������������������������������������������

����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������

��������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

��������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

���������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

�����������������������������

Principals of compensation

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

Consequences of performance on shareholders' wealth

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������

���� ���� ���� ����
��������������������������������������������� ��������� ��������� ������� �������
�������������
������������������ ������ ����� ������

������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

Remuneration Structure

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

��������������������������������������

Service contracts

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������

������� Share- Short
������� based Term �����
���� �������������� Payment Benefit
����
Executive Directors
�������������� ���� ������� ������ ����� �������
���� ������� ������ ����� �������
������������� ���� ������� ������ ����� �������
���� ������� ������ ������ �������
Non-Executive Directors
������������ ���� ������ ������ ������
���� ������ ������ ������
���������� ���� ������ ������ ������
���� ������ ������ ������
����������������� ���� ������� ������ ������ ������ �������
���� ������� ������ ������ ������ �������

Executive Directors

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������

Options granted as compensation

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

��������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

�������� ��������� ��������
�������
�������
���������
���������
�������
����
����
�����
�������
����
�����������
����������������������
������������������������� ���������� ������ ������������������������������������
������������� ���������� ������ ������������������������������������
���������� ������������� ���������� ������ ������������������������������������
������������� ���������� ������ ������������������������������������
  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������

Modification of terms of equity-settled share-based payment transactions

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������

Exercise of options granted as compensation

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

Analysis of options and rights over equity instruments granted as compensation

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������

���������
��������������
�������� ������ ���� ���������
�������
�������
���������
����
���������
�������
�������������
������������
�����
������������ ������� ����������� ���� ������� ����������
������� ������������� ���� ������� ����������
������� ������������� ���� ������� ����������
���������� ������� ����������� ���� ������� ����������
������� ������������� ���� ������� ����������
������� ������������� ���� ������� ����������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

��������������������������������������

Analysis of movements in options granted as compensation

������������������������������������������������������

Options and rights over equity instruments

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������

Option holdings 2024

���������
������ �������� ���������� ������ �����������
��������� ��������� ��������� ���� ������� ���������� ������������
�������������� ������ ������ ������
������������� ������ ������ ������
������������ ������� ������� ��������� ������� �������
���������� ������� ������� ��������� ������� �������

Loans to key management personnel and their related parties

������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������

Other transactions with key management personnel

�����������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������

Movements in shares

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������

������������� ������ ������
��������� ���������� ��������� ����� ����� ����������
�������������� ���������� ����������� ����������
������������� ���������� ����������� ����������
������������ ������� �������
���������� ������� �������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

��������������������������������������

Non-Executive Directors

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������

  • ���������������

  • �������������

  • ����������������������������������������������������������������

  • �����������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������

����� ����

��������������������

��������������������

������������������ ��������������������������������

�������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

������������������������[��] ����������������������� �����������������������������������������������������������

==> picture [115 x 40] intentionally omitted <==

��������������������� �������������������

==> picture [150 x 41] intentionally omitted <==

������������������ ������������������

����� ����

PKF(NS) Audit & Assurance Limited Partnership ABN 91 850 861 839

755 Hunter Street, Newcastle West NSW 2302 Level 8, 1 O’Connell Street, Sydney NSW 2000

==> picture [125 x 44] intentionally omitted <==

Newcastle T: +61 2 4962 2688 F: +61 2 4962 3245 Sydney T: +61 2 8346 6000 F: +61 2 8346 6099 [email protected] www.pkf.com.au

������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������

���� ����������������������������������������������������������������������������� Corporations Act 2001 �������������������������������

����� �������������������������������������������������������������������������������������������

==> picture [72 x 48] intentionally omitted <==

����

==> picture [143 x 57] intentionally omitted <==

������������

  • �������

�� ���������������

  • ������� ���

PKF(NS) Audit & Assurance Limited Partnership is a member of PKF Global, the network of member firms of PKF International Limited, each of which is a separately owned legal entity and does not accept any responsibility or liability for the actions or inactions of any individual member or correspondent firm(s). Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.

�3��� ����

��������������������

��������������������

��������������������������������������������������� ��������������������� ��������������������������������

����� ������ ������
���� ����
��������������������
�����������
��������
������������������������������������� ��������� ���������
������������������������������������� ��������� ���������
������������������������������������������ ��������
��������������������������� �������� ��������
�������������� �������� ��������
���������������������������� ������� ��������
������������� ��������� ���������
�������������������������������������������� ����������� �����������
�������������� ������� ������
��������������� ������� �������
���������������� ������� ������
������������������� ����������� �����������
��������������������������
���������������� ����������� �����������
������������������������������������
���������������������������������� ����������� �����������
����������������
��������������������������� �� �������� ��������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������

���������

��������������������

��������������������

��������������������������������������������� ��������������������������������

������ ������
����� ���� ����
�������������
���������������������� ��������� ���������
������������������������ ������ ������
����������� �����
������������������ ��������� ���������
�����������������
�������������������� ������� �������
�������������������������� �� ������ �����
������������������������������ �� ��������� ���������
���������������������� ��������� ���������
����������� ��������� ���������
������������������
��������������������� �� ������ �������
�������������������� �� ������ ������
�������������� �� ������ �����
����������������������� ������� �������
����������������������
�������������� �� �����
��������������������������� �����
���������������� ������� �������
��������� ��������� ���������
������
������������� �� ��������� ���������
�������� �� ��������� ���������
����������������� ����������� �����������
����������� ��������� ���������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

�������������������������������������������� ��������������������������������

������
������ ������� �����������
������� ������� ������ �����
������������������ ��������� ������� ����������� ���������
�������������� ����������� �����������
�����������������������������
�������������������������������� ����������� �����������
����������������������������������������
������
�������������������� ��������� ��������� ���������
������������������������������� ����������� �����������
����������������� ������� �������
������������������� ��������� ��������� ����������� ���������
������������������ ��������� ��������� ����������� ���������
�������������� ����������� �����������
�����������������������������
�������������������������������� ����������� �����������
����������������������������������������
������
��������������������
������������������������ ��������� �������
����������������� ������ ������
������������������� ��������� ��������� ����������� ���������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

������������������������������������� ��������������������������������

����� ������
����
������
����
��������������������������������
����������������������������������� ����������� �����������
���������������� ������� ������
�������������������������������� �� ����������� ���������
��������������������������������
���������������������������������������������� ����������� �����������
��������������������������� �������� ���������
������������������������� ������
�������������������������������� ����������� �����������
��������������������������������
����������������������� ���������
���������������������������� ���������
������������� �������� ��������
��������������������������������������������� �������� ���������
�������������������������������� ����������� ���������
�������������������������������������� ��������� ���������
������������������������������ ��������� ���������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

��������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������

���������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� Corporations Act 2001 ������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������

�����������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������

�����������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

  • ��������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

��������������������������������

�������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

��� �����������������

Determination and presentation of operating segments

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������

����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������

������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

4. ������������������

==> picture [487 x 138] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

||||
|---|---|---|
|�����|�����|
|��|�|
|����������������������������������������������������|
|�������������������������������������������������������������������������|
|�����������������������|����������|����������|
|��������������������|
|����������������������������������������������������|������|������|
|��������������������������|������|�������|
|�������������������������������������|��������|��������|
|��|��|

----- End of picture text -----

�������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������

����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

==> picture [486 x 366] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

||||
|---|---|---|
|�����|����|
|��|�|
|���������������|
|��������������������������|�������|�������|
|����������|�������|�������|
|������������|������|�������|
|����������|�������|�������|
|��������������������������������|�������|�������|
|������|��������|��������|
|������������������������������������|
|������������������������������|
|���������������������������������|��������|�������|
|��������������|�������|�������|
|���������������������������������������������������������|��������|�������|
|�����������������������������|
|�������������|��������|��������|
|����������������|����������|����������|
|����������|����������|
|�������������������������������|
|��������|
|���������������|�������|������|
|�������|�������|

----- End of picture text -----

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

��������������������������

����������������������
���� ����
�����������
���������������� ������� �������
����������������������� ������� �������
������� �������
����������������������������
���� ����
�������������������������������������� ������ ������
����������������������� �������� ��������
������������������������������������ ������ �����
������������������������������ ������ �����

������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������

���� ����
����������������
�������������� ����� ������
����������������� ������
������������ �������� ��������
��������������������������������������������� ������ �����

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

�������������������������������������������

���� ����
����������������� ��������� ���������
������������ ��������� �������
������������ ������� �������
�������������� ������
������������� ������ ������
�������������� ������ ������
������������ ������ ������
���������������� ������ ������
�������������������� �����
������������������������ ������
������������ ��������� ���������
�������������� ��������� ���������
������������������� ��������� ���������
���������� ��������
������������ ��������� ���������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������

������������������������
���� ����
�������
������������� ������ �������
�������������������������������� ������ ������
�������������������� �����
������������� ������ ������
������ �������
�������
���������������� ������ ������
������ ������
�����������������
�������
�������������� ������ �����
�����������
�������������� �����
������ �����

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

�������������������

�������������������������������������

����������������
�������������������������������
���������� ����������
������ ������
������������������������������� ����������� ��������� ���������� ���������
Movement in Ordinary Shares:
������������������������������������������� ���������� ���������
����������������������������������������� ������� ������
��������������������������������������������� ���������� ���������
��������������� �����������
����������� ��������� ����������� ���������
  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������

������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������

������������������������

��������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������

���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ �� ��������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

���������

�������������������� ��������������������

����������������������������������������������� ������������

���������������������������

�����������������������������������������������������������������

�������������� �������� ������������� ������������� ��������� ��������������
��������� ����� ������� ������� ������������� ����������
������ ������ ������ ������ ������
������� ���� ���������
������� ���� �������
��������� ���� ���������
���� ������� �������

�����������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������

�������������� �������� ������������� ������������� ��������� ��������������
��������� ����� ������� ������� ������������� ����������
������ ������ ������ ������ ������
��������� ���� �����������
������� ���� �������
���� ������� �������
�������������������� ���������������������������������
�������������� �������� ������� ������������� ��������� ��������������
��������� ����� ������������� ������� ������������� ����������
������ ������ ������ ������ ������
��������� ���� �����������
������� ���� ���������
������� ���� �������
��������� ���� ���������
������� ���� �������
���� ��������� ���������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

���������������������������

�����������������������������������������������������������������

��������������
��������
�������
������������� ���������
��������������
���������
��������������
���������
�����
�������������
������� �������������
����������
������

������
������ ������
������
���������
����
���������
�������
����
�������

����
�������
�������

����
���������
���������

����
�������
�������
�����������
���� ����
������������������������������ ������� ���������
�������������������� ��������� ���������
��������� ���������
Movement during the period
������������������������������
������������������������������ ��������� �������
���������������������������������������������������������� ���������
������������������������������������ ������ �������
��������������������� ������� ���������
��������������������
������������������������������ ���������
�������������� ���������
��������������������� ��������� ���������
���������������
��������������������������������������������������
�������������������������������������������������������� ����������� �����������
Weighted average number of ordinary shares (basic and diluted)
������������������������������������� ����������� ����������
���������������������������� ����������
���������������������������������������������� ����������� ����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

�����������������������������������������
����������
���������������������������������������������������
���� ����
��������������������������������
�������������� ����������� �����������
�������������
������������������������� ������ ������
������������������ ������ ������
�������������������� ������ �����
���������������������������������� ������
������������� ������
�����������������������������
�������������������������������� ������ ������
�������������������������������� ����� ��������
����������������������������� �������� ������
�������������������������������� ����������� ���������

�����������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������

���� ���� ���� ���� ����
����������� ������� ����������
����������� ������ ������������� ������� ������� ������� ������� �������
������ ������ ��������� ������� ������� �������
������ ������ ������������� ������ ������ ������ ������ ������
������� ������ ����������� ������ ������ ������
���� ������ ����������� ������ ������ ������
���������� ������ ����������� ������ ������ ������
������ ������ �������������
������������������� ������ �������������� ������ ������
������������������ ������ ���������� ������� ������� �������
����� ������� ������� ������� ������� �������

���������

�������������������� ��������������������

����������������������������������������������� ������������

�������������������

���������������������������������������� ���������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������

���������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������

���� ����
����������������������������������
������������������ ������� �������
�������������� ������ ������
����������������� ������ ������
����������������� ������ ������
������� �������

������������������������

����������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

������� ���������
������� ��������� ��������� �������� �����������
����� ������ �������� ������� ��������� ��������� ��������� ����� ��������
���� ���� ����� ������� ���� ���� ���� ���� ���������
����������� ��������� ����� ��������� �����������
�������������� ������������ ����� ������� ������� �������
�������������� ������������ ����� ������� ������� �������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

�����������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

���������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������

���� ����
���������������
�������������������
���������������������� ��������� ���������
���������������� ������� �������
�������������������� ��������� ���������
��������������������
����������������������������������� ������� �������
������������������������� ������� �������

�����������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������

��������������������������������������������������������������������

��������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������

���������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

���������

�������������������� ��������������������

����������������������������������������������� ������������

�����������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������

�����������������
���� ����
������������� ������ ������
������ ������

�����������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������

������������������������

��������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������� �����������������
���� ����
����������������������������� ����������������������
���������������� ��������� ����

����������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

����������������������������������������������� ������������

����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������

�������
����
������������������������
������� �����������
������������������������
���������������������� �����������
�������������������������������������������
������������� ���������
����������������� ���������
����������� ���������
������������������ �������
����������������������
���������������� �������
��������� ���������
������
������������ ���������
����������������� �����������
�������� ���������
����������� ���������

���������

�������������������� ��������������������

����������������������������������������

����������������������������������������� ��������������������������������

�������������� ������� ��������������������������� ������������
������������� �������������� �������������������������� ����������
����������
�����
������ ���������������� ��������
����������������������������� ��������� ��� ����������
����������������������������� ��������� ���� ����������

��������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������

���������

�������������������� ��������������������

����������������������� �������������

�����������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� Corporations Act 2001 �������������

  • ���� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

  • ����� ������������������������������������������������������� Corporations Regulations 2001; �����

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

������������������������[��] ����������������������� �������������������������������������������������������������

==> picture [132 x 46] intentionally omitted <==

����������������� �������������������

==> picture [150 x 40] intentionally omitted <==

==> picture [100 x 21] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

������������������
���������������������
----- End of picture text -----

���������

PKF(NS) Audit & Assurance Limited Partnership ABN 91 850 861 839 755 Hunter Street, Newcastle West NSW 2302 Level 8, 1 O’Connell Street, Sydney NSW 2000

==> picture [125 x 44] intentionally omitted <==

Newcastle T: +61 2 4962 2688 F: +61 2 4962 3245 Sydney T: +61 2 8346 6000 F: +61 2 8346 6099 [email protected] www.pkf.com.au

�����������������������������

�������������������������������������

��������������������������������������������

��������

���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������

  • ��� ���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������

  • ���� ��������������������������������������������������������������������������������������

�������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������

��������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������

�������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������

PKF(NS) Audit & Assurance Limited Partnership is a member of PKF Global, the network of member firms of PKF International Limited, each of which is a separately owned legal entity and does not accept any responsibility or liability for the actions or inactions of any individual member or correspondent firm(s). Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.

43�� ����

==> picture [125 x 44] intentionally omitted <==

���������������������������

���������������������������������������������������������

����������������

���������������������������������������������

����������������������������������������� ������������ ���� ����������� ������� ���� ������������������������������������

�������������������������������������������� ������������������������������������������ �����������������������

������������������������������������������ �������������������������������������������

����������������������������������������������� ����������������������

  • ���������������������������������������������� ������������������������������������������� ���������������������������������������� �����������������������������

  • ������������������������������������������ ����������������������������������������� ����������

  • ������������������������������������������������� ������������������������������������������ ��������������������

  • ��������������������������������������� ������������������������������ ����������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������

  • �������������������������������������������� ����������������

  • ����������������������������������������������� ������������������������

44��� ����

==> picture [125 x 44] intentionally omitted <==

������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������

  • ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������� Corporations Act 2001 ������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������ Corporations Act 2001 �������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��� �������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������

  • ���� ������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������

45��� ����

==> picture [125 x 44] intentionally omitted <==

��������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������

  • �������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������

��������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� �������

����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������

46��� ����

==> picture [125 x 44] intentionally omitted <==

�����������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������

==> picture [72 x 48] intentionally omitted <==

����

==> picture [143 x 57] intentionally omitted <==

������������

�������

�� ��������������� ������� ���

47�� ����

�������������������� ��������������������

��������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������

��������������������

������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������

�������������������������������������������������������������������������������

����������� ��������������
�������������� ����������
������������� ����������
������������ ���������

��������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������� ��������������� ������������������
�������������� ��� �����������
������� �� ���������

������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������

�����������������������������������

�����������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

����� �����
������������
�����
�������������
������� ��
����������� ���
������������ ���
�������������� ���
�������������� ��� ��
����� ��� ��

�������������������

��������������������������������

���������

��������������������

��������������������

��������������������������������������

��������������������

������������������������������������������������������

�����������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

�� ���� �������������� ��������������
��������
������������������������������������������������ ���������� �����
����������������������������������������������� ���������� �����
������������������������������������������������ ��������� ����
���������������������������������� ��������� ����
����������������������������������������������������������������� ��������� ����
���������������������������������������������� ��������� ����
�������������������� ��������� ����
��������������������������������� ��������� ����
�������������������� ��������� ����
�� ������������� ��������� ����
�� ������������ ��������� ����
�� ������������������������������������������ ��������� ����
�� �������������������������������������������� ��������� ����
�� �������������������� ��������� ����
�� �������������������������������������������������������� ��������� ����
�� ������������������ ��������� ����
�� �������������������������� ��������� ����
�� �������������������������������������� ��������� ����
�� ���������������� ��������� ����
�� ���������������������������������������������������������������� ������� ����

����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������

���������

��������������������

��������������������

��������������������������������������

�������������������

������� �������� ������� ������ �������� ������
������ ��������
������ ��� ������ ���������������� ��� �����������
���������� ��� ������ ���������������� ��� �����������
����������� ��� ������ ���������������� ��� �����������
������������������� ��� ������ ���������������� ��� �����������
������ ��� ������ ���������������� ��� �����������
������� ��� ������ ���������������� ��� �����������
���� ��� ������ ���������������� ��� �����������
������ ��� ������ ���������������� ��� �����������
������������������ ��� ������ ���������������� ��� �����������

���������