Lightspeed Commerce Inc. - Management Reports 2021

RAPPORT DE GESTION

Dans le présent rapport de gestion et à moins que le contexte indique ou exige une autre interprétation, toutes les mentions de « Société », « Lightspeed », « nous », « notre » ou « nos » font référence à Lightspeed POS Inc. ainsi qu’à ses filiales, sur une base consolidée, telle qu’elle a été constituée au 31 mars 2021.

Le présent rapport de gestion daté du 20 mai 2021, pour les trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 et pour les exercices clos les 31 mars 2021 (l’« exercice 2021 ») et 2020 (l’« exercice 2020 »), doit être lu parallèlement aux états financiers consolidés annuels audités de la Société et aux notes annexes pour les exercices clos les 31 mars 2021 et 2020, inclus ailleurs dans le présent rapport annuel. Les informations financières figurant dans le rapport de gestion sont tirées des états financiers consolidés annuels audités de la Société pour l’exercice 2021 et l’exercice 2020, lesquels ont été établis conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). Tous les montants sont libellés en dollars américains, à moins d’indication contraire.

Le présent rapport de gestion a été préparé en conformité avec les exigences établies par le Règlement 51-102 sur les obligations d’information continue des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. En vertu du régime d’information multinational des États-Unis et du Canada, nous sommes autorisés à préparer le présent rapport de gestion conformément aux obligations d’information canadiennes, lesquelles diffèrent des obligations américaines.

Des renseignements complémentaires sur Lightspeed, notamment notre plus récente notice annuelle et notre rapport annuel sur formulaire 40-F de l’exercice clos le 31 mars 2021, peuvent être consultés sur notre site Web, à l’adresse investors.lightspeedhq.com, ainsi que sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com, ou sur EDGAR, à l’adresse www.sec.gov.

Information prospective

Le présent rapport de gestion contient de l’« information prospective » et des « énoncés prospectifs » (ensemble, l’« information prospective »), au sens où l’entendent les lois sur les valeurs mobilières pertinentes. L’information prospective peut se rapporter aux perspectives financières et aux événements ou résultats prévus; elle peut comprendre des renseignements sur notre situation financière, notre stratégie d’affaires, nos stratégies de croissance, les marchés à notre portée, nos budgets, nos activités d’exploitation, nos résultats financiers, nos impôts, notre politique en matière de dividendes, nos plans et nos objectifs. En particulier, sont considérées comme prospectives l’information sur nos attentes à l’égard des résultats, du rendement, des réalisations, des perspectives ou des possibilités futurs et des marchés sur lesquels nous exerçons nos activités, et des répercussions sur ceux-ci de la pandémie de COVID-19 déclarée par l’Organisation mondiale de la Santé le 11 mars 2020 (la « pandémie de COVID-19 »), ainsi que nos déclarations sur les attentes concernant les tendances du secteur d’activité, nos taux de croissance, la réalisation de développements de nos plateformes et l’expansion de celles-ci, les attentes concernant nos produits d’exploitation et le potentiel de nos solutions de paiement et autres à dégager des produits d’exploitation, les attentes concernant les résultats et les synergies au terme d’acquisitions, nos plans et stratégies d’affaires et notre position concurrentielle dans notre secteur d’activité.

Dans certains cas, l’information prospective se signale par la terminologie utilisée : « prévoir », « cibler », « s’attendre à », « il existe une possibilité que », « budget », « calendrier », « estimation », « perspectives », « prévision », « projection », « éventuel », « stratégie », « avoir l’intention de », « croire », « estimer » ainsi que diverses variations ou flexions de ces termes, notamment au futur, au conditionnel ou à la forme négative, de même que des mots, expressions ou énoncés stipulant que certains événements, résultats, actions ou mesures peuvent ou pourraient « se produire », « survenir », « être atteints » ou « être prises », ou l’inverse, et d’autres termes ou expressions de même nature. En outre, tout énoncé qui se rapporte à des attentes, intentions, projections ou autres allusions à des événements ou circonstances futurs contient de l’information prospective. Les énoncés contenant de l’information prospective ne concernent pas des faits passés; ils représentent les attentes, les estimations et les projections de la direction à l’égard d’événements ou de circonstances futurs.

L’information prospective aux présentes et les autres renseignements de nature prospective sont fondés sur les opinions, les estimations et les hypothèses que nous formulons à la lumière de notre expérience et de notre perception des tendances passées, des conditions actuelles et des développements à venir, de même que sur d’autres facteurs que nous estimons raisonnables et appropriés dans les circonstances à la date à laquelle l’information prospective est établie. Même si nous mettons un grand soin à préparer l’information prospective et à la passer en revue, rien ne garantit que les opinions,

estimations et hypothèses qui la sous-tendent se vérifieront. Certaines hypothèses concernant notre capacité à accroître notre part de marché, à pénétrer de nouveaux marchés et à prendre de l’expansion verticalement dans notre secteur, notre capacité à attirer, former et maintenir en poste notre personnel clé, notre capacité à conserver et à élargir notre présence géographique, notre capacité à réaliser nos plans d’expansion, notre capacité à poursuivre nos investissements dans notre infrastructure et à mettre en place des contrôles, des systèmes et des processus évolutifs nous permettant de soutenir notre croissance, notre capacité d’intégrer efficacement les entreprises que nous avons acquises et de tirer les avantages attendus de leur acquisition, notre capacité à obtenir du financement et à conserver nos sources de financement actuelles selon des modalités acceptables, les taux de change et d’intérêt, le caractère saisonnier de nos activités et de celles de nos clients, le jeu de la concurrence, l’évolution et les tendances de notre secteur et de l’économie mondiale et les changements apportés aux lois, aux règles, aux règlements et aux normes mondiales constituent des facteurs significatifs pris en compte dans la préparation de l’information prospective et la formulation des attentes de la direction.

L’information prospective est nécessairement fondée sur des opinions, estimations et hypothèses que nous jugeons appropriées et raisonnables à la date à laquelle elle est établie. L’information prospective est subordonnée à des risques connus ou inconnus, des incertitudes, des hypothèses et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, les niveaux d’activité, le rendement ou les réalisations obtenus soient largement différents de ceux qui sont expressément ou implicitement exprimés dans l’information prospective. Ces facteurs de risque englobent, mais ne s’y limitent pas, à ceux mentionnés à la rubrique « Résumé des facteurs influant sur notre rendement » du présent rapport de gestion, à la rubrique « Facteurs de risque » de notre notice annuelle datée du 20 mai 2021, ainsi que dans les autres documents que nous avons déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des ÉtatsUnis, qui peuvent être consultés sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com, et sur EDGAR, à l’adresse www.sec.gov.

Si l’un ou l’autre de ces risques ou incertitudes devait se matérialiser ou si les opinions, estimations ou hypothèses qui soustendent l’information prospective devaient se révéler erronées, les résultats réels ou les événements futurs pourraient s’écarter de manière significative de ceux prévus dans l’information prospective. Les investisseurs éventuels ont tout intérêt à étudier attentivement les opinions, estimations ou hypothèses mentionnées ci-dessus, décrites en détail à la rubrique « Résumé des facteurs influant sur notre rendement ».

Nous avons tenté de cerner tous les facteurs de risque importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels s’écartent de manière significative de ceux exposés dans l’information prospective; cependant, d’autres facteurs de risque qui ne sont pas connus pour l’instant ou que nous estimons négligeables à l’heure actuelle pourraient avoir cet effet. Rien ne garantit que l’information prospective s’avérera exacte, puisque les résultats obtenus et les événements futurs peuvent différer sensiblement de ceux que l’information prospective laisse présager. Aucune information prospective n’est garante des résultats futurs. Par conséquent, le lecteur est prié de ne pas se fier indûment à l’information prospective, qui n’est valable qu’à la date à laquelle elle est établie. L’information prospective contenue dans le présent rapport de gestion représente nos attentes à la date d’établissement de celui-ci ou à toute autre date mentionnée, selon le cas, et est susceptible de changer après cette date. Nous nous dégageons de toute intention, de toute obligation et de tout engagement de mettre à jour ou de réviser l’information prospective, que ce soit par suite de nouvelles informations ou d’événements à venir ou pour toute autre raison, sauf si les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l’exigent.

Toute l’information prospective contenue dans le présent rapport de gestion est expressément assujettie à la mise en garde qui précède.

Ce rapport de gestion contient certains noms de marques tels que « Lightspeed », « Kounta », « Gastrofix », « ShopKeep », « Upserve » et « Vend », qui appartiennent à la Société et sont protégés en vertu des lois sur la propriété intellectuelle en vigueur. Pour des raisons pratiques, les marques de commerce et les dénominations commerciales citées aux présentes peuvent y figurer accompagnées ou non des mentions[MD] ou[MC] ; toutefois, l’absence de ces signes ne signifie en aucun cas que nous ne défendrons pas nos droits à l’égard de ces marques de commerce et dénominations commerciales dans toute la mesure permise par la législation applicable.

Des renseignements complémentaires sur Lightspeed, notamment notre plus récente notice annuelle, peuvent être consultés sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com, ou sur EDGAR, à l’adresse www.sec.gov.

Aperçu

Lightspeed propose des plateformes conviviales de commerce électronique SaaS ( software as a service ) qui facilitent les transactions omnicanales. Nos plateformes logicielles proposent à nos clients les fonctionnalités essentielles dont ils ont besoin pour traiter avec les consommateurs, gérer les transactions, accepter les paiements et assurer la croissance de leur entreprise. Nous sommes présents à l’échelle mondiale et permettons aux entreprises des secteurs du détail et de l’hôtellerie ainsi que des exploitants de terrains de golf et d’autres PME qui occupent un ou plusieurs emplacements d’être concurrentiels dans un environnement de marché omnicanal en traitant leurs affaires en ligne, sur des réseaux mobiles et sociaux aussi bien que sur des circuits physiques. Nous sommes convaincus que nos plateformes sont essentielles à leur capacité de fonctionner et à leur croissance, comme en témoignent la plus grande partie de nos produits des activités ordinaires qui sont récurrents et notre excellente feuille de route au chapitre de la croissance graduelle des produits des activités ordinaires par client.

Nos solutions sont expressément conçues pour répondre aux besoins des PME, essentiellement, elles démocratisent les technologies qui étaient auparavant réservées aux grandes entreprises.

Nous mettons à la disposition de nos clients des systèmes d’exploitation complets pour le commerce composés de plateformes conviviales et abordables dotées de capacités de bout en bout qui contribuent à leur croissance. Nos plateformes sont construites à l’échelle de nos clients et fournissent à ces derniers des solutions de plus en plus perfectionnées à mesure qu’ils ouvrent de nouveaux établissements et que leurs activités gagnent en complexité. Nos plateformes évitent aux PME le recours à des applications disparates, souvent incompatibles, afin d’accéder à la technologie dont elles ont besoin pour exploiter et développer leurs entreprises. Nos réseaux de développement, distribution et installation en partenariat renforcent la portée de nos solutions, les rendant personnalisables et extensibles. Nous accompagnons nos clients à toutes les étapes de leur développement en leur offrant un service d’accueil et de soutien de premier plan dans l’industrie. Nous croyons fermement que notre succès est directement lié à celui de nos clients.

Nos plateformes infonuagiques s’articulent autour de trois éléments interdépendants : une expérience omnicanale pour le consommateur, une suite de gestion complète des opérations administratives afin d’améliorer l’efficacité et la vue d’ensemble de nos clients, et la facilitation des paiements. Les principales fonctionnalités de nos plateformes englobent la gamme complète des capacités omnicanales, la commande et le ramassage à l’auto, les points de vente, la gestion par produit et par menu, la gestion, les analyses et les rapports en matière d’effectifs et de stocks, la connectivité multiemplacements, la fidélisation, la gestion des clients et les solutions financières personnalisées. En offrant nos solutions par l’infonuagique, nous permettons aux commerçants de réduire leur dépendance aux canaux physiques et d’interagir avec des clients peu importe l’endroit (en magasin, en ligne et mobile), de mieux comprendre leurs clients et leurs activités en assurant un suivi de leurs activités et des principales mesures dans tous les canaux, et de mettre à jour leurs stocks, d’effectuer des analyses, de modifier les menus, d’envoyer des offres promotionnelles et de gérer leurs activités depuis n’importe quel endroit.

Notre situation au point de commerce nous place au premier plan pour traiter les paiements et recueillir les données transactionnelles. Lightspeed Payments, notre solution de traitement de paiements, est offerte à nos clients des secteurs de détail américain et canadien, à ceux du secteur de l’hôtellerie américain, et elle est nouvellement accessible à nos clients du Royaume-Uni et de certains pays d’Europe. Ainsi, la portion de notre VTB[1] traitée par Lightspeed Payments [compte non tenu des récentes acquisitions de ShopKeep Inc. (« ShopKeep ») et d’Upserve Inc. (« Upserve »)] au cours du dernier mois du trimestre approchait 10 %. Nous sommes d’avis que le déploiement élargi de Lightspeed Payments sur les marchés européens et australiens représente un vecteur de forte croissance pour la Société.

Au cours de l’exercice 2021, nous avons réalisé l’acquisition de deux entreprises établies aux États-Unis : ShopKeep, un important fournisseur de plateforme commerciale infonuagique pour les secteurs du détail et de l’hôtellerie, et Upserve, une grande société de logiciels de gestion de restaurant infonuagiques. Ces acquisitions ont accru la présence de Lightspeed sur le marché américain, ce qui lui a permis de revoir à la hausse les montants investis en ventes, en commercialisation et en recherche et développement afin de tirer profit de la demande croissante pour des solutions commerciales omnicanales d’infonuagique modernes. Après la clôture de l’exercice, en avril 2021, nous avons finalisé l’acquisition de Vend, une

1 Se reporter à la rubrique « Indicateurs de rendement clés ».

société de logiciels de gestion de vente au détail infonuagiques située en Nouvelle-Zélande, augmentant ainsi notre présence à l’international. Grâce à ces acquisitions, ainsi qu’à notre croissance interne, nous avons également pu mettre à profit notre envergure accrue pour obtenir de meilleurs résultats avec nos partenaires en solutions de paiement.

Pour compléter encore davantage nos principales plateformes infonuagiques, nous offrons un programme d’avances de fonds aux commerçants, Lightspeed Capital. Ce programme est conçu pour aider les commerçants admissibles à faire croître l’ensemble de leurs activités, à acheter des stocks, à investir dans la commercialisation ou à gérer leurs flux de trésorerie en leur permettant d’obtenir un financement pouvant aller jusqu’à 100 000 $. Au 31 mars 2021, des avances de fonds aux commerçants de 2,3 M$ étaient en cours.

La vente de nos solutions se fait principalement par l’entremise de nos effectifs de vente directe en Amérique du Nord, en Europe, en Australie et en Nouvelle-Zélande, ainsi que par des circuits indirects dans d’autres pays. Nos plateformes conviennent à divers types de PME, en particulier les détaillants mono et multiemplacements ayant des transactions complexes (nombreux produits, besoins de stockage variés ou élément de service), les exploitants de terrains de golf, et les divers clients du secteur de l’hôtellerie, en passant de la restauration rapide et des festivals aux hôtels et aux restaurants de fine cuisine.

En moyenne, les clients génèrent un VTB annuel d’environ 600 000 $, signe du succès de leurs activités. Notre clientèle, qui représentait environ 119 000 emplacements clients[1] dans plus d’une centaine de pays au 31 mars 2021 et plus de 140 000, sur une base pro forma pour tenir compte de l’acquisition de Vend comme si elle avait eu lieu le 31 mars 2021, a rapporté un RMPU[1] mensuel de plus de 200 $ par emplacement au 31 mars 2021. Le RMPU tiré des abonnements (exclusion faite des produits tirés des transactions) s’est accru de plus de 10 % par rapport à l’exercice précédent. Pour l’exercice 2021, nos plateformes infonuagiques SaaS (« software-as-a-service ») ont traité un VTB de 33,7 G$, soit une croissance de plus de 51 %, par rapport à un VTB de 22,3 G$ au cours de l’exercice 2020. Cette croissance s’explique par une augmentation globale de 38 % de nos clients de détail, ainsi que par nos récentes acquisitions. Dans le secteur de la vente au détail, le volume de commerce électronique a augmenté de 93 %, ce qui a permis de compenser une baisse du VTB enregistrée par nos clients du secteur de l’hôtellerie (exclusion faite de nos récentes acquisitions), qui ont été affectés par le confinement et les restrictions appliquées afin de contrôler la propagation de la COVID-19 dans de nombreux pays où nous exerçons nos activités.

Nos produits des activités ordinaires proviennent principalement de la vente d’abonnements à notre logiciel infonuagique et de licences d’utilisation, ainsi que nos solutions de paiement pour les secteurs de la vente au détail et de l’hôtellerie. Nous offrons des plans de tarification conçus en fonction des besoins de nos clients actuels et futurs, dont le but est d’adapter les solutions de Lightspeed à la croissance des PME. Nos plans d’abonnement peuvent être mensuels, annuels ou pluriannuels. Par ailleurs, notre logiciel est intégré au traitement électronique de paiement qu’offrent certaines tierces parties. Dans le cadre de l’intégration à ces services de traitement de paiements, nous avons négocié des ententes de partage des revenus avec chacune de ces parties. Au cours du dernier exercice, nous avons rendu plus accommodants les plans de paiements mensuels pour nos clients dans le but notamment de favoriser l’adoption de Lightspeed Payments. Pour l’exercice 2021, les abonnements et les ventes de solutions de traitement de transactions comptaient respectivement pour 54 % et 37 % du total de nos produits des activités ordinaires, par comparaison avec respectivement 65 % et 23 % à l’exercice 2020.

Par ailleurs, en complément des abonnements et des solutions de traitement de transactions, nous tirons des produits de la vente de matériel et d’autres services de soutien à valeur ajoutée offerts aux commerçants. Ces produits sont en général non récurrents et proviennent de la vente de matériel afférent à nos solutions et de la vente de services professionnels de soutien pour l’installation et l’implantation de nos solutions. Pour l’exercice 2021, ces produits ont compté pour 9 % du total de nos produits des activités ordinaires (11 % pour l’exercice 2020).

Nous estimons occuper une nette position de leader dans le commerce des PME en raison de notre envergure, de l’ampleur de nos capacités et de la diversité de notre clientèle. Notre entreprise a de ce fait connu une croissance marquée. De 120,6 M$ à l’exercice 2020, le total de nos produits des activités ordinaires est passé à 221,7 M$ à l’exercice 2021, pour une croissance sur 12 mois de 84 %. Aucun client n’a représenté plus de 1 % de nos produits des activités ordinaires pour les exercices 2021 et 2020 et les trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020.

1 Se reporter à la rubrique « Indicateurs de rendement clés ».

Nous projetons de continuer d’investir dans la croissance future. Notre succès futur dépendra d’un certain nombre de facteurs, notamment notre capacité d’accroître notre nombre d’emplacements, de mettre à profit le succès de nos solutions de paiement et nos solutions financières personnalisées, d’ajouter d’autres solutions à nos plateformes, d’accroître notre présence dans les marchés verticaux et de procéder avec soin à des acquisitions qui augmenteront la valeur et à leur intégration. Nous sommes satisfaits du taux de croissance de nos acquisitions et du progrès réalisé en vue de leur intégration, éléments qui démontrent que la composante acquisition de notre stratégie est efficace.

Au cours de l’exercice 2021, nous avons annoncé le lancement de notre Supplier Network, qui vise à offrir à nos clients du secteur du détail une expérience mieux intégrée d’interaction avec les différentes parties de leur chaîne d’approvisionnement. Nous sommes d’avis que cette nouvelle initiative générera d’importants gains d’efficacité pour nos clients du secteur du détail et attirera plus de fournisseurs au fil du temps. Nous estimons qu’elle consolidera davantage la position de Lightspeed auprès de nos clients, représentera un incitatif pour en attirer de nouveaux et créera de nouvelles opportunités de revenus à mesure qu’elle évoluera.

Nous constatons toujours que nos clients achètent plus d’un module logiciel auprès de nous : au 31 mars 2021, plus de 50 % de nos clients (compte non tenu des clients acquis dans le cadre d’acquisitions) payaient pour plus d’un produit Lightspeed. Nous considérons cette donnée comme une mesure importante de notre capacité à augmenter notre RMPU et à offrir une valeur ajoutée à nos clients, ce qui nous permet d’améliorer notre taux de rétention. Nous estimons qu’il existe de nombreuses possibilités pour faire augmenter davantage notre RMPU et le nombre de clients adoptant plus de produits Lightspeed au fil du temps. Nous croyons également qu’en continuant d’investir, nous augmenterons la base de nos produits des activités ordinaires, améliorerons la rétention de cette base et renforcerons notre capacité d’accroître les ventes à nos clients.

Nous n’avons pas été rentables à ce jour et, à moins de mettre en place nos stratégies de croissance, nous pourrions ne pas être en mesure d’atteindre la rentabilité. Pour l’exercice 2021 et l’exercice 2020, nous avons subi des pertes d’exploitation respectives de 129,7 M$ et de 58,4 M$, et nos sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation se sont élevées respectivement à 93,1 M$ et à 28,6 M$. Cette augmentation est principalement attribuable au règlement des frais liés aux transactions des entreprises cibles repris qui ne s’inscrivaient pas dans le cours normal de nos activités, à la suite de nos récentes acquisitions. À la clôture de chacune de ces transactions, Lightspeed a retenu des montants pour ces coûts, qui auraient autrement été payés aux vendeurs dans le cadre des transactions.

COVID-19

Une incertitude demeure quant à la durée et à l’ampleur de la pandémie de COVID-19 et à la capacité de maîtriser une résurgence à l’échelle mondiale, ce qui rend difficile de déterminer les répercussions futures sur notre clientèle et nos marchés finaux, ainsi que les conséquences sur nos activités et notre exploitation, tant à court qu’à long terme.

Cependant, malgré les risques et les incertitudes qui persistent, nous croyons toujours que l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur la clientèle des secteurs de la vente au détail et de la restauration a rendu plus pressant le besoin pour nos solutions, alors que les PME envisagent de perfectionner les modèles de vente en personne traditionnels par des stratégies en ligne et numériques. À l’heure actuelle, une grande proportion de notre marché est desservie par d’anciens systèmes sur les lieux qui sont coûteux, compliqués et mal équipés pour aider les PME à s’adapter à ce besoin immédiat. Il s’agit là d’une excellente occasion d’accroître notre clientèle. Pour la période close le 31 mars 2021, et compte tenu des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve et de leurs sociétés affiliées respectives (acquisitions qui représentaient collectivement plus de 27 000 emplacements clients au moment de l’acquisition), la clientèle est passée à environ 119 000 emplacements clients, comparativement à environ 76 500 à la fin du mois de mars 2020. Le 16 avril 2021, nous avons annoncé que nous avons mené à terme l’acquisition de Vend. Nous estimons que cette croissance, malgré un contexte macroéconomique difficile et un taux de résiliation global plus élevé en raison principalement du nombre accru de faillites, est un indicateur précoce du virage accéléré vers nos solutions infonuagiques. Lightspeed estime être bien positionnée pour profiter de cette opportunité et continuera de tirer le maximum de sa position privilégiée dans les points de vente et de saisir les occasions liées à Lightspeed Payments.

Saisir les occasions liées à Lightspeed Payments passe par la monétisation d’une plus grande part du VTB de nos clients, lequel, pour l’exercice 2021, a atteint 33,7 G$, en hausse de 51 % par rapport au VTB de 22,3 G$ traité à l’exercice

précédent. Bon nombre d’entreprises clientes œuvrant dans des marchés verticaux comme le golf, le vélo, les articles de sport et les produits pour la maison et le jardin ont connu une hausse de la demande en raison de la COVID-19 et ont réussi à faire croître leur VTB grâce à l’utilisation de notre plateforme omnicanale. Alors que de plus en plus de consommateurs se tournent vers le commerce en ligne, le VTB traité sur notre plateforme de commerce électronique a augmenté d’environ 100 % au cours du trimestre clos le 31 mars 2021. D’autres marchés verticaux, plus particulièrement ceux liés au secteur de l’hôtellerie, ont connu une baisse de leur VTB au cours de l’exercice, le confinement et les restrictions imposés par les gouvernements ayant eu une incidence négative sur leurs activités. Nous prévoyons que le VTB demeurera variable tant qu’il n’y aura pas d’assouplissement des mesures mises en place dans le monde pour contenir les effets de la COVID-19. Cependant, nous sommes d’avis que la diversification de notre clientèle, tant pour ce qui est des marchés verticaux que pour les régions, représentera toujours un avantage solide pour la Société. Malgré l’incidence de la COVID-19, nous avons enregistré des taux de rétention net en dollars positifs pour l’exercice 2021 grâce à la hausse de notre RMPU et à nos projets axés sur les clients.

Dans l’ensemble, les mesures temporaires que nous avons adoptées au début de la pandémie de COVID-19 pour aider nos clients à franchir cette période d’incertitude, comme l’accès gratuit à notre plateforme de commerce en ligne et la possibilité d’utiliser Lightspeed Payments sans payer de marge pour leur permettre de faire des économies et de rationaliser les coûts, ont contribué à augmenter considérablement les volumes traités au moyen de nos produits de traitement de paiements tout au long de l’exercice clos le 31 mars 2021. Nos produits des activités ordinaires générés par Lightspeed Payments ont grimpé de 371 % au cours de l’exercice 2021 par rapport à l’exercice 2020, le total des produits des activités ordinaires tiré des transactions étant passé de 28,1 M$ à 83,0 M$.

La santé et la sécurité de nos employés demeurent primordiales en cette période. Nous avons rapidement mis en œuvre une politique de télétravail pour l’ensemble de nos employés à l’échelle mondiale dès le début de la pandémie de COVID-19. Cette mesure a été relativement facile à adopter étant donné les outils modernes que nous utilisons pour nos activités et le modèle virtuel d’interaction avec la clientèle déjà en place. Nos employés de presque tous nos bureaux continuent de travailler de la maison et s’y sont adaptés grâce aux systèmes que nous avons mis en place pour favoriser un environnement sécuritaire qui respecte la distanciation physique.

Pour le trimestre et l’exercice clos le 31 mars 2021, les produits des activités ordinaires de Lightspeed ont atteint respectivement 82,4 M$ et 221,7 M$, soit des hausses respectives de 127 % et de 84 % par rapport aux périodes correspondantes de l’exercice précédent. La forte demande pour nos solutions, l’ampleur et la diversité de notre clientèle dans les secteurs et les régions ont contribué à atténuer l’incidence qu’a eue la pandémie de COVID-19 sur nous au cours de l’exercice 2021.

Comme nous l’expliquons plus loin, nous continuons de surveiller les répercussions de la COVID-19 sur nos activités, notre situation financière et notre exploitation. Se reporter à la rubrique du présent rapport de gestion intitulée « Résumé des facteurs influant sur notre rendement » et à la rubrique « Facteurs de risque » de notre notice annuelle la plus récente, ainsi qu’aux autres documents que nous avons déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui peuvent être consultés sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com, et sur EDGAR, à l’adresse www.sec.gov, pour une analyse des risques auxquels nous sommes exposés.

Indicateurs de rendement clés

La surveillance des indicateurs de rendement clés suivants nous permet d’évaluer notre entreprise, de mesurer notre rendement, d’identifier les tendances qui touchent nos activités, d’établir des plans d’entreprise et de prendre des décisions stratégiques. Ces indicateurs de rendement clés constituent pour l’investisseur des mesures supplémentaires de notre rendement d’exploitation et font ainsi ressortir les tendances qui touchent nos activités principales susceptibles de passer inaperçues lorsqu’on se fie uniquement aux mesures IFRS. Les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d’autres parties intéressées utilisent fréquemment les mesures propres à un secteur pour évaluer les sociétés émettrices. La méthode dont nous nous servons pour calculer nos indicateurs de rendement clés peut se révéler différente de celle qu’utilisent d’autres entreprises pour calculer des mesures analogues.

Revenu moyen par utilisateur. Le revenu moyen par utilisateur ou « RMPU » correspond au total des produits tirés des abonnements et de solutions de traitement de transactions de la Société pour la période, divisé par le nombre

d’emplacements clients de la Société pour cette période. Notre clientèle a généré un RMPU mensuel de plus de 200 $ par emplacement au 31 mars 2021.

Emplacements clients. Un emplacement client est un emplacement client facturable pour lequel un contrat de service est en vigueur ou dont le renouvellement est en négociation. Un seul client distinct peut avoir plusieurs emplacements clients, qu’il s’agisse d’emplacements physiques ou de sites de commerce électronique. Nous estimons que notre capacité d’accroître le nombre d’emplacements clients utilisant nos plateformes est un indicateur de notre succès au chapitre de la pénétration de marché et de la croissance de notre entreprise. Notre historique de croissance se mesure en nombre d’emplacements clients et en VTB par emplacement client pour l’utilisation accrue de nos plateformes. Aux 31 mars 2021 et 2020, environ 119 000 et environ 76 500 emplacements clients, respectivement, utilisaient nos plateformes. Au 31 mars 2021, plus de 140 000 emplacements clients, sur une base pro forma pour tenir compte de l’acquisition de Vend comme si elle avait eu lieu le 31 mars 2021, utilisaient nos plateformes.

Volume de transactions brut. Le volume de transactions brut ou « VTB » correspond à la valeur totale en dollars des transactions traitées sur nos plateformes infonuagiques SaaS pour une période donnée, après déduction des remboursements, et avant déduction des frais de transport et de manutention, droits de douane et taxes à la valeur ajoutée. Le VTB est, selon nous, un indicateur du succès de nos clients et de la vigueur de nos plateformes. Le VTB ne représente pas des produits que nous avons gagnés. Pour l’exercice 2021 et l’exercice 2020, le VTB s’est élevé respectivement à 33,7 G$ et à 22,3 G$. Alors que la pandémie de COVID-19 a été néfaste pour le VTB lié aux services d’hôtellerie « sur place » pendant toute l’année en raison des mesures de confinement dans bon nombre des marchés sur lesquels nous sommes présents, la croissance globale du VTB découle de la vigueur du commerce en ligne, y compris les canaux numériques du secteur de l’hôtellerie, de la solide performance de certains marchés de détail verticaux et de l’inclusion de nos acquisitions. Bien qu’il ait reculé en mars et en avril 2020, au début de la pandémie de COVID-19, le VTB a généralement progressé, notamment grâce aux solides données enregistrées de juin 2020 à mars 2021, nos clients connaissant le succès avec l’utilisation de nos produits.

Taux de rétention net en dollars. Notre capacité de retenir et d’accroître les produits tirés de notre clientèle actuelle est un indicateur de la valeur à long terme de nos relations clients. Notre performance à ce chapitre est mesurée par notre taux de rétention net en dollars , qui est calculé à la fin de chaque mois en tenant compte de la cohorte de clients utilisant nos plateformes de commerce au début du mois. Il s’agit de diviser nos produits tirés des abonnements et du traitement des transactions attribuables à cette cohorte pour le mois alors courant par le total des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions attribuables à cette cohorte pour le mois précédent. Malgré les effets de la pandémie de COVID-19, pour l’exercice 2021, notre taux de rétention net en dollars dépassait 100 %, d’après la moyenne des taux de rétention nets en dollars mensuels pour cette période.

Mesures non conformes aux IFRS et rapprochement

L’information présentée dans le rapport de gestion inclut certaines mesures financières telles que le « BAIIA ajusté », la « perte nette ajustée », la « perte nette ajustée par action » et les « flux de trésorerie ajustés liés aux activités d’exploitation ». Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS, n’ont pas un sens standardisé prescrit par les IFRS et ne sont probablement pas comparables à des mesures analogues présentées par d’autres entreprises. Elles s’ajoutent plutôt aux mesures IFRS et constituent un complément d’information utile à une compréhension plus approfondie de nos résultats d’exploitation, tels que les comprend notre direction. Par conséquent, il faudrait se garder de considérer ces mesures isolément ou comme un substitut à l’analyse de notre information financière conforme aux IFRS. Ces mesures non conformes aux IFRS constituent pour l’investisseur des mesures supplémentaires de notre rendement d’exploitation et font ainsi ressortir les tendances qui touchent nos activités principales susceptibles de passer inaperçues lorsqu’on se fie uniquement aux mesures IFRS. Les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d’autres parties intéressées utilisent fréquemment des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les sociétés émettrices. Notre direction se sert aussi des mesures non conformes aux IFRS pour comparer le rendement de l’exploitation d’une période à l’autre, préparer les budgets d’exploitation et les prévisions annuels, et déterminer les composantes de la rémunération de la direction.

BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté est défini comme la perte nette après intérêts, impôt et amortissement, ou comme le BAIIA, après ajustement tenant compte de la charge de rémunération à base d’actions et de la charge sociale qui s’y rapporte, de la charge de rémunération liée aux acquisitions déjà conclues, des profits et pertes de change, des frais liés aux transactions et des frais de restructuration. Le tableau suivant présente un rapprochement de la perte nette et du BAIIA ajusté des périodes indiquées :

(en milliers de dollars américains) Perte nette Rémunération à base d’actions et charge sociale qui s’y rapporte1) Amortissement2) Perte (profit) de change3) (Produit) charge d’intérêts net2) Rémunération liée aux acquisitions4) Frais liés aux transactions5) Restructuration6) Charge (produit) d’impôt BAIIA ajusté	Trimestres	clos les 31 mars	Exercices clos les 31 mars
	2021 $ (42 045) 11 144 15 450 550 (147) 2 144 2 459 1 760 (936)	2020 $ (18 597) 2 676 5 631 (300) 226 5 138 1 159 — (2 111)	2021 2020 $ $ (124 278) (53 531) 44 755 9 930 36 483 13 467 2 098 (395) 353 (1 766) 11 807 11 087 11 615 2 658 1 760 — (5 792) (3 110)
	(9 621)	(6 178)	(21 199) (21 660)

1) Ce poste se compose d’une charge hors trésorerie comptabilisée dans le cadre de l’émission d’options sur actions et autres attributions à nos employés et administrateurs aux termes de nos régimes d’intéressement à base de titres de capitaux propres et de la charge sociale qui s’y rapporte, étant donné que ces charges sont directement imputables à la rémunération à base d’actions, qu’elles représentent des estimations et sont, par conséquent, susceptibles de changer. Pour le trimestre et l’exercice clos le 31 mars 2021, la charge de rémunération à base d’actions se chiffrait respectivement à 11 782 $ et à 33 859 $ (respectivement 4 060 $ et 8 870 $ en mars 2020) et la charge sociale qui s’y rapporte correspondait respectivement à un produit de 638 $ et à une charge de 10 896 $ (produit de 1 384 $ et charge de 1 060 $ en mars 2020).
2) Conformément à IFRS 16 Contrats de location , la perte nette comprend un amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation de 1 221 $ et une charge d’intérêts liée aux obligations locatives de 303 $, et exclut des charges locatives de 1 588 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2021, tandis que, pour l’exercice clos le 31 mars 2021, la perte nette comprenait des montants respectifs de 3 876 $ et de 1 048 $ et excluait 4 436 $ (respectivement 821 $, 247 $ et 954 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2020 et 2 492 $, 852 $ et 2 894 $ pour l’exercice clos le 31 mars 2020).
3) Ces pertes (profits) hors trésorerie sont liés à la conversion de devises.
4) Ces coûts représentent une partie de la contrepartie versée aux entreprises acquises qui dépend des obligations d’emploi continu de certains employés clés des entreprises acquises en question, ou de l’atteinte de certains critères de performance.
5) Ces frais se rapportent aux honoraires professionnels, juridiques et comptables, aux honoraires de services-conseils et autres honoraires liés à nos premiers appels publics à l’épargne et à nos acquisitions, qui n’auraient par ailleurs pas été engagés.
6) Parallèlement aux récentes acquisitions de la Société, à savoir ShopKeep et Upserve, certaines fonctions et la structure de gestion connexe ont été modifiées afin de réaliser des synergies et d’assurer une agilité organisationnelle. Les frais non récurrents associés à cette restructuration ont été comptabilisés à titre de frais de restructuration au cours du trimestre.

Perte nette ajustée

La perte nette ajustée est définie comme la perte nette compte non tenu de l’amortissement des immobilisations incorporelles, après ajustement tenant compte de la rémunération à base d’actions et de la charge sociale qui s’y rapporte, de la charge de rémunération liée aux acquisitions réalisées, des frais liés aux transactions et des frais de restructuration. Le tableau suivant présente un rapprochement de la perte nette et de la perte nette ajustée des périodes indiquées :

(en milliers de dollars américains) Perte nette Rémunération à base d’actions et charge sociale qui s’y rapporte1) Amortissement des immobilisations incorporelles Rémunération liée aux acquisitions2) Frais liés aux transactions3) Restructuration4) Perte nette ajustée	Trimestres clos les 31 mars	Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 $ $ (42 045) (18 597) 11 144 2 676 13 359 4 260 2 144 5 138 2 459 1 159 1 760 —	2021 2020 $ $ (124 278) (53 531) 44 755 9 930 30 128 9 226 11 807 11 087 11 615 2 658 1 760 —
	(11 179) (5 364)	(24 213) (20 630)

1) Ce poste se compose d’une charge hors trésorerie comptabilisée dans le cadre de l’émission d’options sur actions et autres attributions à nos employés et administrateurs aux termes de nos régimes d’intéressement à base de titres de capitaux propres et de la charge sociale qui s’y rapporte, étant donné que ces charges sont directement imputables à la rémunération à base d’actions, qu’elles représentent des estimations et sont, par conséquent, susceptibles de changer. Pour le trimestre et l’exercice clos le 31 mars 2021, la charge de rémunération à base d’actions s’est respectivement élevée à 11 782 $ et à 33 859 $ (4 060 $ et 8 870 $ en mars 2020); la charge sociale qui s’y rapporte correspondait respectivement à un produit de 638 $ et à une charge de 10 896 $ (produit de 1 384 $ et charge de 1 060 $, respectivement, en mars 2020).
2) Ces coûts représentent une partie de la contrepartie versée aux entreprises acquises qui dépend des obligations d’emploi continu de certains employés clés des entreprises acquises en question, ou de l’atteinte de certains critères de performance.
3) Ces frais se rapportent aux honoraires professionnels, juridiques et comptables, aux honoraires de services-conseils et autres honoraires liés à nos premiers appels publics à l’épargne et à nos acquisitions, qui n’auraient par ailleurs pas été engagés.
4) Parallèlement aux récentes acquisitions de la Société, à savoir ShopKeep et Upserve, certaines fonctions et la structure de gestion connexe ont été modifiées afin de réaliser des synergies et d’assurer une agilité organisationnelle. Les frais non récurrents associés à cette restructuration ont été comptabilisés à titre de frais de restructuration au cours du trimestre.

Perte nette ajustée par action – de base et diluée

La perte nette ajustée par action est définie comme la perte nette compte non tenu de l’amortissement des immobilisations incorporelles, après ajustement tenant compte de la rémunération à base d’actions et de la charge sociale qui s’y rapporte, de la charge de rémunération liée aux acquisitions réalisées, des frais liés aux transactions et des frais de restructuration, divisée par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (de base et dilué) pour les périodes indiquées.

Perte nette par action ordinaire – de base et diluée Rémunération à base d’actions et charge sociale qui s’y rapporte1) Amortissement des immobilisations incorporelles Rémunération liée aux acquisitions2) Frais liés aux transactions3) Restructuration4) Perte nette ajustée par action – de base et diluée Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires (de base et dilué)	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 $ $ (0,34) (0,21) 0,09 0,03 0,11 0,05 0,02 0,06 0,02 0,01 0,01 0,00 (0,09) (0,06) 123 865 361 89 085 336	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 $ $ (1,18) (0,62) 0,43 0,12 0,29 0,11 0,11 0,13 0,11 0,03 0,02 0,00 (0,23) (0,24) 105 221 907 85 890 314

1) Ce poste se compose d’une charge hors trésorerie comptabilisée dans le cadre de l’émission d’options sur actions et autres attributions à nos employés et administrateurs aux termes de nos régimes d’intéressement à base de titres de capitaux propres et de la charge sociale qui s’y rapporte, étant donné que ces charges sont directement imputables à la rémunération à base d’actions, qu’elles représentent des estimations et sont, par conséquent, susceptibles de changer. Pour le trimestre et l’exercice clos le 31 mars 2021, la charge de rémunération à base d’actions se chiffrait

respectivement à 11 782 $ et à 33 859 $ (respectivement 4 060 $ et 8 870 $ en mars 2020) et la charge sociale qui s’y rapporte correspondait respectivement à un produit de 638 $ et à une charge de 10 896 $ (produit de 1 384 $ et charge de 1 060 $, respectivement, en mars 2020).

2) Ces coûts représentent une partie de la contrepartie versée aux entreprises acquises qui dépend des obligations d’emploi continu de certains employés clés des entreprises acquises en question, ou de l'atteinte de certains critères de performance.
3) Ces frais se rapportent aux honoraires professionnels, juridiques et comptables, aux honoraires de services-conseils et autres honoraires liés à nos premiers appels publics à l’épargne et à nos acquisitions, qui n’auraient par ailleurs pas été engagés.
4) Parallèlement aux récentes acquisitions de la Société, à savoir ShopKeep et Upserve, certaines fonctions et la structure de gestion connexe ont été modifiées afin de réaliser des synergies et d’assurer une agilité organisationnelle. Les frais non récurrents associés à cette restructuration ont été comptabilisés à titre de frais de restructuration au cours du trimestre.

Flux de trésorerie ajustés liés aux activités d’exploitation

Les flux de trésorerie ajustés liés aux activités d’exploitation sont définis comme les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, après ajustement tenant compte du paiement de la charge sociale se rapportant à la rémunération à base d’actions, du paiement des charges de rémunération liées aux acquisitions réalisées, du paiement des coûts de transaction repris dans le cadre des récentes acquisitions, du paiement des frais liés aux transactions et du paiement des frais de restructuration. Le tableau suivant présente un rapprochement des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et des flux de trésorerie ajustés liés aux activités d’exploitation des périodes indiquées :

(en milliers de dollars américains) Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Charge sociale se rapportant à la rémunération à base d’actions1) Rémunération liée aux acquisitions2) Paiement des coûts de transaction repris dans le cadre des récentes acquisitions3) Frais liés aux transactions4) Restructuration5) Flux de trésorerie ajustés liés aux activités d’exploitation	Trimestres clos les 31 mars	Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 $ $ (24 131) (8 885) 1 905 445 803 1 504 90 — 8 862 2 408 726 —	2021 2020 $ $ (93 064) (28 550) 3 721 1 405 8 066 1 662 31 456 — 11 778 4 741 726 —
	(11 745) (4 528)	(37 317) (20 742)

Nos sorties de trésorerie ajustées liées aux activités d’exploitation de l’exercice 2021 de 37,3 M$ comprennent un paiement de 9,4 M$ au titre de la couverture d’assurance des administrateurs et des dirigeants, ce qui constitue une nouvelle charge annuelle pour l’exercice 2021.

1) Ces montants représentent la sortie de trésorerie associée aux charges sociales liées aux options sur actions et autres attributions émises à nos employés et administrateurs dans le cadre de nos régimes d’intéressement à base de titres de capitaux propres.
2) Ces montants représentent la sortie de trésorerie associée à une partie de la contrepartie versée aux entreprises acquises, qui se rattache aux obligations d’emploi continu de certains employés clés de ces entreprises acquises, ou à l’atteinte de certains critères de performance.
3) Ces ajustements se rapportent au règlement des frais liés aux transactions des entreprises cibles qui ne s’inscrivaient pas dans le cours normal des activités pour nos récentes acquisitions de ShopKeep et d’Upserve et qui ont été repris à titre de passifs aux dates d’acquisition pertinentes. À la clôture de chacune de ces transactions, Lightspeed a retenu des montants pour ces passifs, qui auraient autrement été payés aux vendeurs dans le cadre des transactions. Ces montants n’ont pas été pris en compte dans la perte nette de Lightspeed puisqu’ils ont déjà été comptabilisés en charge par les sociétés acquises avant la clôture de chaque transaction.
4) Ces montants représentent les sorties de trésorerie liées aux honoraires professionnels, juridiques et comptables, aux honoraires de services-conseils et autres honoraires liés à nos premiers appels publics à l’épargne et à nos acquisitions, qui n’auraient par ailleurs pas été engagés.
5) Parallèlement aux récentes acquisitions de la Société, à savoir ShopKeep et Upserve, certaines fonctions et la structure de gestion connexe ont été modifiées afin de réaliser des synergies et d’assurer une agilité organisationnelle. Les frais non récurrents associés à cette restructuration ont été comptabilisés à titre de frais de restructuration au cours du trimestre.

Résumé des facteurs influant sur notre rendement

La croissance et le succès futur de notre entreprise sont tributaires de nombreux facteurs, et plus particulièrement de ceux qui sont énumérés ci-après. Si ces facteurs présentent des occasions intéressantes pour notre entreprise, ils n’en posent pas

moins des défis importants, dont certains sont décrits ci-après et dans la rubrique « Facteurs de risque » de notre plus récente notice annuelle, ainsi que dans les autres documents que nous avons déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui peuvent être consultés sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com, et sur EDGAR, à l’adresse www.sec.gov.

Adoption de nos plateformes par le marché

Nous avons l’intention de continuer à pousser l’adoption de nos plateformes de commerce en adaptant nos solutions aux besoins des clients actuels et futurs, quelle que soit leur envergure ou nature. Il existe un potentiel important d’accroissement de la pénétration du marché susceptible d’être intéressé par nos solutions, et ce potentiel est encore plus élevé avec la pandémie de COVID-19, qui force les PME à abandonner les anciens systèmes sur les lieux à la faveur de solutions d’infonuagique omnicanales. Nous devrions pouvoir réaliser ce potentiel en développant davantage nos produits et services, et en continuant d’investir dans des stratégies de commercialisation destinées à attirer de nouveaux clients pour nos plateformes tant dans nos secteurs géographiques existants que sur de nouveaux marchés internationaux. Nous projetons également d’évaluer soigneusement les occasions de proposer nos solutions à des entreprises œuvrant dans des marchés verticaux que nous ne servons pas à l’heure actuelle. Nous continuerons d’investir dans nos plateformes afin d’augmenter notre nombre d’emplacements clients et de pousser l’adoption par le marché. Nos flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation pourraient fluctuer à mesure que se feront ces investissements.

Adoption de Lightspeed Payments par les clients

Notre solution de traitement de paiements, Lightspeed Payments, est offerte à nos clients des secteurs du détail américain et canadien, ainsi qu’à nos clients du secteur de l’hôtellerie américain, et elle est nouvellement accessible à nos clients du Royaume-Uni et de certains pays d’Europe. Nous sommes d’avis que Lightspeed Payments devient une partie de plus en plus importante de nos activités à mesure qu’elle est offerte à l’ensemble de notre clientèle dans tous les secteurs géographiques. Lightspeed Payments est conçue pour être une solution transparente et conviviale, et nous l’offrons à des tarifs concurrentiels établis d’après un pourcentage du VTB traité électroniquement sur nos plateformes. Étant donné que nos produits des activités ordinaires proviendront de plus en plus de Lightspeed Payments, nous prévoyons qu’avec le temps nos marges brutes baisseront, malgré l’augmentation marquée possible du total de nos produits des activités ordinaires, car la marge brute liée à notre flux de produits tirés du traitement des transactions est inférieure à celle de nos abonnements.

Ventes complémentaires et ventes de gammes supérieures à nos clients existants

Nos clients existants constituent des cibles de choix pour notre stratégie de « conquête graduelle » de ventes complémentaires et de ventes de gammes supérieures moyennant des frais de vente et de commercialisation supplémentaires minimes. Bon nombre de nos clients commencent par utiliser une de nos plateformes pour un besoin précis. Une fois qu’ils auront constaté les avantages et les nombreuses fonctionnalités de nos plateformes, ils seront conquis et se tourneront graduellement vers nos autres services tels que Lightspeed Loyalty, Lightspeed Analytics, Lightspeed Payments et Lightspeed Capital. Nous projetons de poursuivre nos investissements dans le développement de produits, la vente et la commercialisation, l’ajout de solutions à nos plateformes et l’augmentation de l’utilisation de nos solutions et de la sensibilisation à celles-ci. La croissance de nos produits et notre capacité d’atteindre la rentabilité et de la maintenir reposent sur notre capacité de conserver les relations clients existantes et de continuer d’étendre l’utilisation de la gamme complète de nos solutions chez nos clients.

Agrandir notre équipe de vente et de commercialisation

Notre capacité de faire croître de façon marquée nos produits des activités ordinaires dépendra largement de l’efficacité de nos efforts de vente et de commercialisation, à l’échelle nationale et mondiale. La vente et la commercialisation sont effectuées pour une grande part par une équipe interne dont le dynamisme est à la base de notre succès. Nous avons investi dans notre force de vente et continuerons d’y investir massivement, et prévoyons, par conséquent, que nos effectifs de vente continueront de grandir grâce à ces investissements.

Ventes à l’échelle mondiale

La demande mondiale de notre plateforme continuera de s’accroître, car les PME sont à la recherche de solutions de bout en bout avec des capacités omnicanales qui leur permettront de prospérer et de réussir dans un environnement opérationnel de plus en plus complexe. Nos possibilités de croissance à l’échelle mondiale sont donc importantes. En prévision de cette demande éventuelle, nous avons investi et continuerons d’investir dans le personnel et la commercialisation, et nous ferons des acquisitions stratégiques à l’extérieur de l’Amérique du Nord pour soutenir notre croissance mondiale. En avril 2021, nous avons mené à terme l’acquisition de Vend, accroissant du même coup notre présence dans la région Asie-Pacifique.

Caractère saisonnier

Les produits tirés du traitement des transactions constitueront encore une proportion croissante de la composition totale de nos produits en raison du déploiement mondial de Lightspeed Payments. Nous nous attendons à ce que nos résultats trimestriels reflètent de plus en plus un caractère saisonnier. Nos produits tirés des abonnements, la vente de gammes supérieures aux clients existants et notre croissance rapide ont largement atténué à ce jour les tendances saisonnières de nos produits, mais nous prévoyons que nos produits liés au traitement des transactions afficheront davantage une corrélation avec le VTB des clients utilisant nos plateformes.

Monnaies étrangères

Notre monnaie de présentation et notre monnaie fonctionnelle sont le dollar américain. La plus grande partie de nos produits des activités ordinaires ainsi qu’une importante part de nos dépenses sont libellées en dollars américains. Notre siège social et une partie importante de nos employés sont situés à Montréal, au Canada, avec d’autres effectifs en Europe, en Australie et en Nouvelle-Zélande. Une partie importante de nos dépenses est donc libellée en dollars canadiens et en euros, et une partie moindre en dollars australiens, en livres sterling, en dollars néozélandais et en francs suisses. Par conséquent, nos résultats d’exploitation pourraient subir les contrecoups d’une diminution de la valeur du dollar américain par rapport à ces monnaies, principalement le dollar canadien et l’euro. Se reporter à la rubrique « Facteurs de risque » de notre plus récente notice annuelle, qui peut être consultée sur SEDAR, à l’adresse www.sedar.com, ou sur EDGAR, à l’adresse www.sec.gov, pour obtenir une analyse des fluctuations des taux de change.

Poursuite des acquisitions stratégiques

Nous complémentons nos stratégies de croissance interne en adoptant une approche basée sur des acquisitions ciblées et opportunes. Nous repérons les acquisitions qui pourraient nous permettre d’accélérer le développement de notre produit, d’accroître notre pénétration du marché et de créer de la valeur pour nos actionnaires. Depuis la création de la Société, nous avons développé une expertise importante en vente et en commercialisation et nous la mettons à profit pour faciliter notre croissance continue à l’échelle mondiale, tant sur le plan de la croissance interne que sur celui de l’intégration des entreprises acquises.

Nos emplacements clients, dont le nombre atteignait environ 119 000 au 31 mars 2021, sont répartis à 59 % en Amérique du Nord et à 41 % dans le reste du monde. En outre, la répartition de ces commerces est bien équilibrée entre les secteurs de la vente au détail et de l’hôtellerie, qui représentent respectivement environ 55 % et 45 % du total de nos emplacements clients. Compte tenu de notre expérience et de notre envergure, nous sommes d’avis que nous sommes bien positionnés pour poursuivre notre croissance interne à l’échelle mondiale et nos acquisitions stratégiques. Toutefois, ces acquisitions et ces investissements pourraient détourner l’attention de la direction et entraîner des difficultés opérationnelles en l’absence d’une réalisation et d’une intégration adéquates et en temps opportun, ou autrement perturber notre fonctionnement ou avoir une incidence défavorable sur nos activités, nos résultats d’exploitation et notre situation financière, que ces acquisitions et ces investissements soient ou non réalisés.

Pandémie de COVID-19

Bien que, en dépit d’un contexte macroéconomique difficile, la Société ait enregistré une augmentation des produits des activités ordinaires de 84 % au cours de l’exercice 2021 par rapport à l’exercice 2020, portée en partie par les récentes acquisitions de ShopKeep et d’Upserve, les conséquences futures de la pandémie de COVID-19 sur nos activités, notre

situation financière et nos résultats d’exploitation demeurent incertaines. Les mesures mises en place pour tenter de contenir et limiter la propagation du virus, comme les restrictions en matière de déplacement, les mesures d’isolement volontaire, la fermeture obligatoire des services et des entreprises non essentiels et les mesures de distanciation physique, et leurs répercussions sur les activités et les dépenses des PME et des consommateurs, ont perturbé et continueront de perturber le cours normal de nos activités et auront des conséquences pour nos employés, nos fournisseurs, nos partenaires, nos clients et leurs propres clients. Nous avons dû modifier certaines de nos pratiques d’affaires en raison de la pandémie et nous pourrions être tenus de prendre des mesures supplémentaires si les autorités gouvernementales l’exigent. Toutefois, rien ne garantit que ces mesures suffiront à atténuer les effets directs ou indirects de la pandémie et ses répercussions sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation futurs. De plus, l’incidence des nouvelles solutions et initiatives qui ont été ou seront mises en place en raison de la COVID-19 sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation est incertaine et nous pourrions être exposés à des risques supplémentaires en raison de ces solutions et de ces initiatives.

Bon nombre des mesures visant à contenir et à limiter la propagation de la COVID-19 ont d’abord été mises en place en mars 2020 et, dans bon nombre des régions où nous sommes présents, elles sont restées en place ou ont été levées, puis réinstaurées en raison de la résurgence du virus, ce qui a eu, par conséquent, une incidence sur nos résultats de l’exercice 2021. Nous ne pouvons prédire avec certitude l’effet de ces mesures au cours des prochaines périodes; même si de nombreux territoires ont été en mesure de les assouplir après un certain temps, d’autres ont dû les renforcer en imposant notamment la fermeture de commerces en raison de la remontée soutenue des cas de COVID-19 dans de nombreux secteurs géographiques du monde où nous exerçons nos activités. L’étendue des répercussions de la COVID-19 sur nos activités, nos résultats d’exploitation et notre situation financière dépend d’événements à venir, très incertains et ne pouvant être anticipés, notamment la durée et l’ampleur de la pandémie de COVID-19, les mesures mises en place pour contenir le virus, la disponibilité, la distribution et l’efficacité des vaccins, l’incidence de la pandémie de COVID-19 et des restrictions qui en découlent sur l’activité économique, le commerce intérieur et le commerce international, et la portée de ces facteurs et d’autres sur nos employés, nos partenaires, nos fournisseurs, nos clients et leurs propres clients.

La crise mondiale que nous vivons actuellement a eu et a toujours des conséquences pour nos clients des secteurs de la vente au détail et de l’hôtellerie, notamment sur le VTB, la demande générale pour nos services, et l’arrêt temporaire des abonnements et le taux de résiliation prévus de la clientèle attribuables à la fermeture temporaire ou permanente d’entreprises. La situation restreint également leur capacité à se procurer des stocks, des ingrédients ou des fournitures, à générer des ventes ou à nous verser leurs paiements en temps opportun. Au cours de l’exercice 2021, nous avons mis en place plusieurs initiatives axées sur les clients, comme des rabais à l’abonnement, des reports de date de commencement et des ententes de report de paiement, afin d’aider nos clients pendant la pandémie de COVID-19. Ces initiatives ont eu un effet négatif sur nos produits des activités ordinaires et nos flux de trésorerie et nous pourrions les maintenir ou en implanter de nouvelles dans les marchés verticaux et les territoires qui demeurent profondément touchés par la pandémie de COVID-19. Nous prévoyons que, tant qu’elles seront maintenues, les mesures mises en place pour limiter la propagation de la COVID-19 auront un effet négatif sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation.

La COVID-19 est également source de grande incertitude pour l’économie mondiale. Les ralentissements de la croissance économique pourraient faire en sorte que les consommateurs ne soient pas en mesure de faire des achats chez nos clients ou qu’ils doivent reporter ou réduire les achats de biens discrétionnaires, ce qui nuirait à nos clients (des PME, donc plus sensibles à la conjoncture que les grandes entreprises) et à nos résultats d’exploitation. La conjoncture économique incertaine et défavorable peut également entraîner une augmentation des remboursements et des rétrofacturations ou des pertes éventuelles en lien avec le programme d’avances de fonds aux commerçants de la Société, ce qui peut avoir un effet négatif sur nos activités et nous obliger à comptabiliser une perte de valeur sur nos actifs dans nos états financiers. Aucune perte de valeur n’a été comptabilisée à cet effet au 31 mars 2021. Puisque la pandémie de COVID-19 est toujours présente, ses conséquences sur l’économie mondiale pourraient ne se refléter pleinement sur nos résultats d’exploitation que lors de périodes futures. De plus, la volatilité des marchés financiers s’est intensifiée au cours des derniers mois et pourrait persister, ce qui est susceptible d’entraîner un recul du cours de nos actions à droit de vote subalterne et accroître le risque que des recours collectifs en valeurs mobilières soient intentés contre la Société.

La pandémie de COVID-19 et les restrictions qui en découlent peuvent aussi altérer ou entraver la capacité des employés à travailler s’ils sont malades ou s’ils doivent s’occuper de personnes malades, entraîner des délais ou des perturbations dans les services offerts par nos fournisseurs, nous rendre plus vulnérables, ainsi que nos partenaires et nos fournisseurs de

services, aux atteintes à la sécurité, aux attaques par déni de service, au piratage et à l’hameçonnage, ou être la cause d’autres événements imprévisibles. La durée et la gravité de la pandémie de COVID-19 pourraient aussi avoir pour effet d’intensifier nombre d’autres risques décrits aux présentes, dans notre dernière notice annuelle ainsi que dans les autres documents que nous avons déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières du Canada et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. De plus, bien que nous ayons tenté de cerner tous les risques associés à la COVID-19 pour notre entreprise, l’incertitude et le manque de prévisibilité liés à la pandémie de COVID-19 impliquent que d’autres risques nous étant encore inconnus ou que nous jugeons actuellement non significatifs pourraient avoir une incidence sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation.

Nous ne pouvons estimer pour le moment la gravité, l’ampleur ou la durée de la pandémie de COVID-19, ni ses répercussions sur nos activités, notre situation financière ou nos résultats d’exploitation; son effet pourrait cependant être significatif. Toute incidence défavorable importante sur nos employés, nos clients, nos fournisseurs, nos partenaires ou nos autres parties prenantes pourrait nuire notablement à Lightspeed.

Principaux éléments du résultat d’exploitation

Produits

Produits tirés des abonnements

Nous tirons des produits essentiellement de la vente de licences d’abonnements à nos solutions logicielles pour les commerces de détail et l’hôtellerie. Nous offrons des plans tarifaires conçus pour répondre aux besoins de nos clients actuels et futurs qui permettent aux solutions Lightspeed de s’adapter aux PME tout au long de leur croissance. Nos plans d’abonnement sont assortis d’une durée d’un mois, d’un an ou de plusieurs années. Les plans d’abonnement à nos solutions infonuagiques comprennent les services d’entretien et de soutien. Les clients achètent des plans d’abonnement directement auprès de nous ou par l’intermédiaire de nos partenaires de distribution. Outre les abonnements et licences de base susmentionnés, les clients peuvent acheter des services supplémentaires comme les services de fidélisation, de livraison, de commande à distance, de présentation de rapports évoluée, de comptabilité et d’analyse.

De plus, nous tirons des produits des frais d’indication de clients et des ententes de partage de produits de la part de nos partenaires vers lesquels nous dirigeons des commerçants ou qui vendent leurs applications grâce à notre marché d’applications et de thématiques. Aux termes de nos ententes conclues avec ces partenaires, ces produits peuvent être récurrents ou non récurrents.

Produits tirés du traitement des transactions

Nous tirons des produits du traitement des transactions en fournissant à nos clients la fonctionnalité permettant d’accepter les paiements des consommateurs. Ces produits se présentent sous la forme de frais de traitement de paiements et de frais de transactions, et représentent un pourcentage du VTB traité grâce aux solutions que nous offrons. Nous avons plusieurs sources de produits tirés du traitement des transactions, à savoir notre solution de traitement de paiements exclusive, Lightspeed Payments, nos ententes de partage des produits conclues avec nos partenaires de paiement intégré, ainsi que les produits tirés du traitement des paiements d’Upserve et de ShopKeep, dont une partie a pu être optimisée avec nos relations dans le domaine du traitement de paiements pour que nous puissions obtenir de meilleurs résultats, ce qui nous a permis de comptabiliser une hausse des produits des activités ordinaires pour une sous-catégorie de clients.

Lightspeed Payments permet à nos clients d’accepter des paiements électroniques en magasin grâce à des terminaux connectés et en ligne. Lightspeed Payments est offerte partout en Amérique du Nord à nos clients des secteurs du commerce de détail, et aux États-Unis à notre clientèle du secteur de l’hôtellerie; elle est nouvellement accessible à nos clients du Royaume-Uni et de certains pays d’Europe. L’offre d’une fonctionnalité de paiement totalement intégrée est hautement complémentaire des plateformes que nous offrons à nos clients aujourd’hui et nous permettra de monétiser une plus grande part des 33,7 G$ du VTB traité au cours des 12 mois précédant le 31 mars 2021.

Produits tirés de la vente de matériel informatique et autres

Ces produits sont généralement des produits ponctuels liés à la vente de matériel informatique auquel nos solutions sont intégrées et à la vente de services professionnels soutenant l’installation et la mise en place de nos solutions. Nous tirons des produits de la vente de matériel périphérique de points de vente (« PDV ») comme les terminaux à accès direct pour les clients, les imprimantes de reçus, les tiroirs de caisses, les terminaux de paiement, les serveurs, les supports, les lecteurs de codes à barres et un assortiment d’accessoires.

Même si nos solutions logicielles sont destinées à devenir des solutions clés en main qui peuvent être utilisées par le client dès leur livraison, nous fournissons des services professionnels aux clients du secteur de l’hôtellerie dans certaines circonstances sous la forme d’installations et de mises en œuvre sur les lieux. Ces services de mise en œuvre sont généralement fournis par notre équipe d’intégration interne ou un réseau de partenaires certifiés. De plus, nous percevons à l’occasion des frais ponctuels pour des travaux d’intégration réalisés dans le cadre de certains partenariats stratégiques.

Coût direct des produits

Coût des produits tirés des abonnements

Le coût des produits tirés des abonnements se compose principalement des charges de personnel pour l’équipe de soutien et des coûts liés à l’infrastructure d’hébergement pour nos services. Les principales charges comprennent les coûts de notre service de soutien, y compris le total des salaires et avantages sociaux, la rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte, les coûts liés à la capacité du centre de données et les coûts directs payés à des tiers, notamment ceux liés à notre soutien à la clientèle et aux redevances et les montants payés à des tiers fournisseurs de services infonuagiques.

Coût des produits tirés du traitement des transactions

Le coût des produits tirés du traitement des transactions se compose principalement des coûts directs engagés lorsque les transactions sont traitées avec les solutions de Lightspeed Payments, ainsi que les coûts directs de la sous-catégorie de clients d’Upserve pour lesquels nous avons été en mesure de tirer profit de nos relations avec les fournisseurs de services de traitement de paiements et d’accroître ainsi le contrôle des relations clients, ce qui a permis à la Société d’obtenir un traitement des produits tirés des ventes en gros. Ces coûts directs comprennent les frais d’interchange et d’évaluation, ainsi que les frais de traitement de tiers.

Coûts des produits tirés de la vente de matériel informatique et autres

Le coût de ces produits comprend les coûts liés à nos solutions de matériel comme le coût d’acquisition des stocks de matériel informatique, notamment le prix d’achat du matériel, les charges liées aux tiers fournisseurs de services de traitement des commandes, les frais d’expédition et de manutention et les rajustements de stocks, ainsi que les charges liées aux coûts des services de mise en place fournis aux clients.

Charges d’exploitation

Frais généraux et administratifs

Les frais généraux et administratifs se composent des charges de personnel, notamment la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte, en ce qui concerne les charges au titre des finances, de la comptabilité, des services juridiques, des services administratifs, des ressources humaines, des services informatiques, des systèmes et de la sécurité liés à l’information, des données de l’entreprise et des transactions de paiement. Ces frais incluent également d’autres frais professionnels, des coûts liés à des transactions réalisées dans le cadre de nos acquisitions, des frais liés aux systèmes internes, ainsi que d’autres charges liées au siège social. Nous nous attendons à ce que les frais généraux et administratifs continuent d’augmenter en dollars absolus à mesure que nous engageons des coûts liés à la conformité à titre de société ouverte au Canada et aux États-Unis et aux activités de fusion et acquisition, notamment des frais accrus au chapitre des services comptables et juridiques. À titre de société cotée en Bourse aux États-Unis, il est plus coûteux pour nous d’obtenir une assurance de la responsabilité civile des administrateurs et des dirigeants (environ 10 M$ par année) et

nous devrons accepter une couverture plus faible ou payer beaucoup plus pour conserver une couverture. Nous nous attendons toutefois à ce que, à long terme, les frais généraux et administratifs diminuent en pourcentage du total des produits des activités ordinaires à mesure que nous focalisons sur les procédés, les systèmes et les contrôles afin que les fonctions de soutien interne soient proportionnelles à l’expansion de nos activités.

Recherche et développement

Les frais de recherche et développement se composent principalement des charges de personnel, notamment la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte, en ce qui concerne les fonctions liées aux produits, soit la gestion des produits, le développement des activités principales, les données, la conception et le développement des produits, ainsi que les coûts indirects imputés au siège social. Nous continuons de concentrer nos initiatives de recherche et développement sur l’ajout de nouvelles caractéristiques et solutions, outre l’expansion des fonctionnalités et le rehaussement de la convivialité de nos plateformes. Ces frais ont été réduits principalement grâce aux crédits d’impôt au titre du Programme de la recherche scientifique et développement expérimental (« RS&DE ») et au crédit d’impôt pour le développement des affaires électroniques, soit les « crédits d’impôt RS&DE » et le « crédit d’impôt pour le développement des affaires électroniques ». Les crédits d’impôt pour les affaires électroniques sont remboursables, tandis que les crédits au titre de la RS&DE sont non remboursables et reportés en avant pour réduire le passif d’impôt exigible. Étant donné les pertes récentes de la Société au Canada, ces crédits au titre de la RS&DE n’ont pas été comptabilisés dans les états financiers. Quand ils le seront, ils réduiront les frais de recherche et développement. Nous nous attendons à ce que les frais de recherche et développement baissent par rapport au total des produits à mesure que nous réaliserons des économies d’échelle supplémentaires grâce à notre expansion, ce qui ne saurait se produire dans l’immédiat, cependant, étant donné que nous nous employons encore à élargir notre groupe de technologie pour l’adapter à la croissance prévue.

Vente et commercialisation

Les frais de vente et de commercialisation se composent principalement des coûts de vente et de commercialisation, des charges de personnel, notamment la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte, pour l’expansion des ventes et des affaires et de la mise en marché. Les autres coûts de vente et de commercialisation comprennent les coûts d’acquisition de nouveaux clients, les frais de déplacement, ainsi que les coûts indirects imputés au siège social. Nous entendons poursuivre l’expansion des initiatives de vente et de commercialisation en vue d’attirer de nouveaux commerçants, de conserver les commerçants actuels et d’augmenter les produits tirés des clients nouveaux et actuels. Au fil du temps, nous nous attendons à ce que diminuent les frais de vente et de commercialisation exprimés en pourcentage du total des produits des activités ordinaires à mesure que nous réalisons les économies d’échelle de notre expansion.

Rémunération liée à des acquisitions

La charge de rémunération liée à des acquisitions représente la partie du coût d’achat des acquisitions qui est payable à l’atteinte de certains critères de performance, notamment les obligations d’emploi continu de certains employés clés des entreprises acquises. Ce coût est amorti sur la période de service pertinente pour ces employés clés.

Résultats d’exploitation

Le tableau ci-après présente nos états consolidés du résultat net pour les trimestres et les exercices clos les 31 mars 2021 et 2020 :

(en milliers de dollars américains, sauf les données par action) Produits Abonnements et traitement des transactions Matériel informatique et autres produits Coût direct des produits Abonnements et traitement des transactions Matériel informatique et autres produits Marge brute Charges d’exploitation Frais généraux et administratifs Recherche et développement Vente et commercialisation Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation Perte (profit) de change Rémunération liée à des acquisitions Amortissement des immobilisations incorporelles Restructuration Total des charges d’exploitation Perte d’exploitation Produit (charge) d’intérêts net Perte avant impôt sur le résultat Charge (produit) d’impôt Exigible Différé Total du produit d’impôt Perte nette Perte nette par action – de base et diluée	Trimestres clos les 31 mars	Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 $ $ 75 268 31 784 7 127 4 487	2021 2020 $ $ 202 274 106 871 19 454 13 766
	82 395 36 271	221 728 120 637
	30 663 8 941 7 775 3 627	75 521 28 451 18 906 11 217
	38 438 12 568	94 427 39 668
	43 957 23 703	127 301 80 969
	17 241 6 596 16 859 10 310 33 081 16 810 870 550 1 221 821 550 (300) 2 144 5 138 13 359 4 260 1 760 —	53 035 21 345 54 787 32 750 97 048 61 122 2 479 1 749 3 876 2 492 2 098 (395) 11 807 11 087 30 128 9 226 1 760 —
	87 085 44 185	257 018 139 376
	(43 128) (20 482) 147 (226)	(129 717) (58 407) (353) 1 766
	(42 981) (20 708)	(130 070) (56 641)
	48 (46) (984) (2 065)	166 49 (5 958) (3 159)
	(936) (2 111)	(5 792) (3 110)
	(42 045) (18 597)	(124 278) (53 531)
	(0,34) (0,21)	(1,18) (0,62)

Le tableau ci-après présente la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte incluses dans les résultats d’exploitation pour les trimestres et les exercices clos les 31 mars 2021 et 2020 :

(en milliers de dollars américains) Coût direct des produits Frais généraux et administratifs Recherche et développement Vente et commercialisation Total de la rémunération à base d’actions et de la charge sociale qui s’y rapporte	Trimestres clos les 31 mars Exercices clos les 31 mars	Trimestres clos les 31 mars Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 $ $ 864 146 3 072 606 1 043 1 400 6 165 524	2021 2020 $ $ 3 231 591 11 123 3 196 10 941 3 101 19 460 3 042
	11 144 2 676	44 755 9 930

Pour le trimestre et l’exercice clos le 31 mars 2021, la charge de rémunération à base d’actions s’est élevée respectivement à 11 782 $ et à 33 859 $ (respectivement, 4 060 $ et 8 870 $ en mars 2020); la charge sociale qui s’y rapporte correspondait respectivement à un produit de 638 $ et à une charge de 10 896 $ (produit de 1 384 $ et charge de 1 060 $, respectivement, en mars 2020).

La hausse de la rémunération à base d’actions et de la charge sociale qui s’y rapporte pour l’exercice 2021 s’explique par les hypothèses utilisées en lien avec le régime à base de titres de capitaux propres de ShopKeep, entreprise acquise, par la progression du cours de l’action de la Société et par une charge non récurrente liée à l’acquisition accélérée des options sur actions attribuées à certains dirigeants des entreprises récemment acquises.

Résultats d’exploitation pour les trimestres et les exercices clos les 31 mars 2021 et 2020

Produits

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Produits Abonnements et traitement des transactions Matériel informatique et autres produits Total des produits En pourcentage du total des produits des activités ordinaires Abonnements et traitement des transactions Matériel informatique et autres produits Total	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 75 268 31 784 43 484 136,8 7 127 4 487 2 640 58,8	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 202 274 106 871 95 403 89,3 19 454 13 766 5 688 41,3
	82 395 36 271 46 124 127,2	221 728 120 637 101 091 83,8
	91,4 % 87,6 % 8,6 % 12,4 % 100 % 100 %	91,2 % 88,6 % 8,8 % 11,4 % 100 % 100 %

Produits tirés des abonnements et du traitement des transactions

Les produits tirés des abonnements et du traitement des transactions ont augmenté de 43,5 M$, ou 137 %, pour le trimestre clos le 31 mars 2021, comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020, ShopKeep et Upserve ayant contribué à hauteur de 28,3 M$ pour le trimestre à l’étude. L’augmentation est attribuable à l’accroissement de notre base d’abonnés, qui inclut les clients ajoutés dans le cadre des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve, ainsi qu’au nombre accru de clients ayant

adopté des modules complémentaires au cours de la période. La hausse s’explique également par l’engouement soutenu pour Lightspeed Payments et par une augmentation des frais d’indication de clients liés aux paiements reçus de nos partenaires. De plus, en raison de la renégociation des modalités avec le partenaire de traitement de paiements de nos acquisitions récentes, nous avons accru le contrôle des relations clients sous-jacentes et profitons ainsi de retombées positives. Du fait des nouvelles bases de la relation, nous avons réalisé une hausse des produits des activités ordinaires de 7,4 M$. Le VTB traité dans nos plateformes est passé de 6,1 G$ pour le trimestre clos le 31 mars 2020 à 10,8 G$ pour le trimestre clos le 31 mars 2021, ce qui témoigne d’une utilisation accrue de nos plateformes.

Les produits tirés des abonnements et du traitement des transactions ont augmenté de 95,4 M$, ou 89 %, pour l’exercice 2021, comparativement à l’exercice 2020, ShopKeep et Upserve ayant contribué à hauteur de 35,7 M$ pour l’exercice à l’étude. Les produits tirés des abonnements ont augmenté de 40,5 M$, ou 51 %, pour l’exercice 2021, comparativement à l’exercice 2020. L’augmentation est attribuable à l’accroissement de notre base d’abonnés, qui inclut les clients ajoutés dans le cadre des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve. Les clients adoptant des modules complémentaires à nos plateformes ont également contribué à la hausse des produits tirés des abonnements. Ces hausses ont été en partie annulées par le taux de résiliation plus élevé de notre clientèle attribuable au nombre accru de faillites et par les réductions de prix consenties sur nos logiciels pour aider nos clients à faire face aux difficultés associées à la pandémie de COVID-19. Les produits tirés du traitement des paiements ont augmenté de 54,9 M$, ou 195 %, pour l’exercice 2021, comparativement à l’exercice 2020. L’augmentation est principalement attribuable à l’engouement soutenu pour Lightspeed Payments, aux frais d’indication de clients liés aux paiements obtenus par l’entremise de nos partenaires et aux produits additionnels tirés des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve. De plus, en raison de la renégociation des modalités avec le partenaire de traitement de paiements de nos acquisitions récentes, nous avons accru le contrôle des relations clients sous-jacentes et profitons ainsi de retombées positives. Du fait des nouvelles bases de la relation, nous avons réalisé une hausse des produits des activités ordinaires de 7,4 M$. Le VTB traité dans nos plateformes a augmenté, passant de 22,3 G$ pour l’exercice 2020 à 33,7 G$ pour l’exercice 2021.

Produits tirés de la vente de matériel informatique et autres produits

Pour le trimestre clos le 31 mars 2021, les produits tirés du matériel informatique et autres produits ont été supérieurs de 2,6 M$, ou 59 %, à ceux du trimestre clos le 31 mars 2020 en raison principalement des apports de ShopKeep et d’Upserve aux produits des activités ordinaires qui, une fois regroupés, représentent 2,8 M$. Ces apports ont été contrebalancés par les réductions de prix et les incitatifs consentis, ainsi que par l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur les acquisitions des clients.

Les produits tirés de la vente de matériel informatique et autres produits pour l’exercice 2021 ont augmenté de 5,7 M$, ou 41 %, par rapport à l’exercice 2020, ce qui s’explique surtout par les apports de ShopKeep et d’Upserve aux produits des activités ordinaires, lesquels une fois regroupés représentent 3,8 M$.

Coût direct des produits

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Coût direct des produits Abonnements et traitement des transactions Matériel informatique et autres produits Coût total des produits En pourcentage des produits des activités ordinaires Abonnements et traitement des transactions Matériel informatique et autres produits Total	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 30 663 8 941 21 722 242,9 7 775 3 627 4 148 114,4	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 75 521 28 451 47 070 165,4 18 906 11 217 7 689 68,5
	38 438 12 568 25 870 205,8	94 427 39 668 54 759 138,0
	40,7 % 28,1 % 109,1 % 80,8 % 46,7 % 34,7 %	37,3 % 26,6 % 97,2 % 81,5 % 42,6 % 32,9 %

Coût des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions

Le coût des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions pour le trimestre clos le 31 mars 2021 a augmenté de 21,7 M$, ou 243 %, comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020. La hausse est imputable à l’augmentation des coûts associés au soutien d’un plus grand nombre d’emplacements clients utilisant nos plateformes, à une augmentation de 0,7 M$ de la rémunération à base d’actions et de la charge sociale qui s’y rapporte, aux coûts directs liés à la hausse des produits tirés de Lightspeed Payments pour la période ainsi qu’aux coûts directs de 7,4 M$ liés au traitement des transactions pour une sous-catégorie de clients des sociétés récemment acquises. Dans l’ensemble, le coût des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions en pourcentage des produits est passé de 28 % à 41 % pour le trimestre clos le 31 mars 2021 comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020, en raison principalement d’une hausse des coûts associés aux paiements.

Le coût des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions pour l’exercice 2021 a augmenté de 47,1 M$, ou 165 %, comparativement à l’exercice 2020. Le coût des produits tirés des abonnements pour l’exercice 2021 a augmenté de 13,5 M$, ou 69 %, comparativement à l’exercice 2020. Cette hausse est imputable à l’augmentation des frais de personnel et autres coûts associée au soutien d’un plus grand nombre d’emplacements clients utilisant nos plateformes et à une charge de rémunération à base d’actions et charge sociale qui s’y rapporte de 2,6 M$, ce qui a été annulé par le montant de 1,0 M$ reçu au titre de la rémunération des employés admissibles aux termes des programmes publics de subventions salariales liées à la COVID-19 à l’échelle mondiale. Le coût des produits tirés du traitement des transactions pour l’exercice 2021 a augmenté de 33,6 M$, ou 372 %, comparativement à l’exercice 2020. L’augmentation est attribuable aux coûts directs liés à la hausse des produits des activités ordinaires tirés de Lightspeed Payments pour la période par rapport à l’exercice 2020, ainsi qu’aux coûts directs de traitement de paiements de 7,4 M$ pour une sous-catégorie de clients des sociétés récemment acquises. Dans l’ensemble, le coût des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions en pourcentage des produits est passé de 27 % à 37 % pour l’exercice 2021 comparativement à l’exercice 2020, en raison principalement d’une hausse des coûts associés à Lightspeed Payments.

Coût des produits tirés du matériel informatique et autres

Le coût direct des produits tirés du matériel informatique et autres pour le trimestre clos le 31 mars 2021 a augmenté de 4,1 M$, ou 114 %, par rapport au trimestre clos le 31 mars 2020 en raison de l’augmentation des produits des activités ordinaires pour la période. Les marges négatives sont attribuables aux réductions de prix et des incitatifs consentis au cours du trimestre pour aider les détaillants et les restaurateurs à adopter nos solutions en prévision de la réouverture des commerces et restaurants dans certains marchés où nous exerçons nos activités.

Le coût direct des produits tirés du matériel et autres pour l’exercice 2021 a augmenté de 7,7 M$, ou 69 %, par rapport à l’exercice 2020, en raison de l’augmentation des produits des activités ordinaires pour la période.

Marge brute

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Marge brute En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 43 957 23 703 20 254 85,4	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 127 301 80 969 46 332 57,2
	53,3 % 65,3 %	57,4 % 67,1 %

La marge brute a augmenté de 20,3 M$, ou 85 %, pour le trimestre clos le 31 mars 2021 comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020. L’augmentation s’explique principalement par la croissance de nos produits tirés des abonnements et de nos produits tirés du traitement des transactions, qui est attribuable à un plus grand nombre d’emplacements clients utilisant nos plateformes, et par un accroissement du VTB traité dans nos plateformes. Une plus grande proportion des produits des activités ordinaires tirés de Lightspeed Payments et les réductions de prix et incitatifs consentis sur le matériel au trimestre clos le 31 mars 2021 par rapport au trimestre clos le 31 mars 2020 ont eu pour effet de réduire la marge brute en pourcentage des produits.

La marge brute a augmenté de 46,3 M$, ou 57 %, pour l’exercice 2021 comparativement à l’exercice 2020. L’augmentation s’explique principalement par la croissance de nos produits tirés des abonnements et de nos produits tirés du traitement des transactions, qui est attribuable à un plus grand nombre d’emplacements clients utilisant nos plateformes, et par un accroissement du VTB traité dans nos plateformes par rapport à l’exercice 2020. Une plus grande proportion des produits des activités ordinaires tirés de Lightspeed Payments à l’exercice 2021 par rapport à l’exercice 2020 a eu pour effet de réduire la marge brute en pourcentage des produits.

Charges d’exploitation

Frais généraux et administratifs

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Frais généraux et administratifs En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 17 241 6 596 10 645 161,4	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 53 035 21 345 31 690 148,5
	20,9 % 18,2 %	23,9 % 17,7 %

Les frais généraux et administratifs pour le trimestre clos le 31 mars 2021 ont augmenté de 10,6 M$ par rapport au trimestre clos le 31 mars 2020. Pour le trimestre clos le 31 mars 2021, ces frais comprennent une charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte de 3,1 M$ et des frais liés aux transactions de 2,2 M$ associés à nos récentes acquisitions et derniers appels publics à l’épargne. Compte non tenu de la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte et des frais liés aux transactions, les frais généraux et administratifs ont augmenté de 6,8 M$ en raison de l’accroissement de nos effectifs et de la hausse des charges salariales de 4,7 M$, d’une augmentation de 0,7 M$ des honoraires professionnels ainsi que d’un accroissement de 2,4 M$ de la couverture d’assurance des administrateurs et des dirigeants à la suite de notre entrée en Bourse aux États-Unis, ce qui a été compensé par un montant de 1,0 M$ au titre

d’une diminution des créances douteuses. Nos frais généraux et administratifs en pourcentage des produits ont augmenté, passant de 18 % pour le trimestre clos le 31 mars 2020 à 21 % pour le trimestre clos le 31 mars 2021.

Les frais généraux et administratifs pour l’exercice 2021 ont augmenté de 31,7 M$ par rapport à l’exercice 2020. Pour l’exercice 2021, ces frais comprennent une charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte de 11,1 M$ et des frais liés aux transactions de 10,4 M$. Compte non tenu de la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte et des frais liés aux transactions, les frais généraux et administratifs ont augmenté de 15,7 M$ en raison de l’accroissement de nos effectifs et de la hausse des charges salariales de 8,8 M$, d’un montant de 0,8 M$ au titre d’une augmentation des créances douteuses, d’une augmentation de 2,2 M$ des honoraires professionnels et autres charges ainsi qu’une augmentation de 5,4 M$ de la couverture d’assurance des administrateurs et des dirigeants à la suite de notre entrée en Bourse aux États-Unis, ce qui a été compensé par un montant de 1,5 M$ reçu au titre de la rémunération des employés admissibles aux termes des programmes publics de subventions salariales liés à la COVID-19 à l’échelle mondiale. En raison de ce qui précède, nos frais généraux et administratifs en pourcentage des produits ont augmenté, passant de 18 % pour l’exercice 2020 à 24 % pour l’exercice 2021.

Recherche et développement

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Recherche et développement En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 16 859 10 310 6 549 63,5	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 54 787 32 750 22 037 67,3
	20,5 % 28,4 %	24,7 % 27,1 %

Les frais de recherche et développement pour le trimestre clos le 31 mars 2021 ont augmenté de 6,5 M$, ou 64 %, par rapport au trimestre clos le 31 mars 2020. Pour le trimestre clos le 31 mars 2021, ces frais comprennent une charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte de 1,0 M$. Compte non tenu de la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte, les frais de recherche et développement ont augmenté de 6,9 M$ en raison de l’accroissement de nos effectifs et de la hausse des charges salariales de 6,4 M$ (déduction faite des crédits d’impôt) et d’une hausse de 0,5 M$ des honoraires professionnels et autres charges. Nos frais de recherche et développement en pourcentage des produits ont diminué, passant de 28 % pour le trimestre clos le 31 mars 2020 à 20 % pour le trimestre clos le 31 mars 2021.

Les frais de recherche et développement pour l’exercice 2021 ont augmenté de 22,0 M$, ou 67 %, par rapport à l’exercice 2020. Pour l’exercice 2021, ces frais comprennent une charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte de 10,9 M$. Compte non tenu de la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte, les frais de recherche et développement ont augmenté de 14,2 M$ en raison de l’accroissement de nos effectifs et de la hausse des charges salariales de 15,7 M$ et d’une hausse de 1,1 M$ des honoraires professionnels et autres charges. Ces facteurs ont été compensés par un montant de 2,6 M$ reçu eu égard à la rémunération des employés admissibles aux termes des programmes publics de subventions salariales liées à la COVID-19 à l’échelle mondiale. Nos frais de recherche et développement en pourcentage des produits ont diminué, passant de 27 % pour l’exercice 2020 à 25 % pour l’exercice 2021.

Vente et commercialisation

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Vente et commercialisation En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 33 081 16 810 16 271 96,8 40,1 % 46,3 %	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 97 048 61 122 35 926 58,8
		43,8 % 50,7 %

Les frais de vente et de commercialisation pour le trimestre clos le 31 mars 2021 ont augmenté de 16,3 M$, ou 97 %, comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020. Pour le trimestre clos le 31 mars 2021, ces frais comprennent une charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte de 6,2 M$ et des frais liés aux transaction de 0,3 M$. Compte non tenu de la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte et des frais liés aux transactions, les frais de vente et de commercialisation ont augmenté de 10,7 M$ en raison de l’accroissement de nos effectifs et de la hausse des charges salariales de 6,4 M$ et d’un montant de 4,3 M$ pour d’autres investissements de croissance en vente et commercialisation. Étant donné que la croissance des produits des activités ordinaires s’établissait à 127 %, les frais de vente et de commercialisation en pourcentage des produits ont diminué, passant de 46 % pour le trimestre clos le 31 mars 2020 à 40 % pour le trimestre clos le 31 mars 2021.

Les frais de vente et de commercialisation pour l’exercice 2021 ont augmenté de 35,9 M$, ou 59 %, comparativement à l’exercice 2020. Pour l’exercice 2021, ces frais comprennent une charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte de 19,5 M$ et des frais liés aux transaction de 1,2 M$. Compte non tenu de la charge de rémunération à base d’actions et la charge sociale qui s’y rapporte et des frais liés aux transactions, les frais de vente et de commercialisation ont augmenté de 18,7 M$ en raison de l’accroissement de nos effectifs et de la hausse des charges salariales de 16,3 M$ et d’un montant de 5,4 M$ pour d’autres investissements de croissance en vente et commercialisation. Ces facteurs ont été compensés par un montant de 3,0 M$ reçu au titre de la rémunération des employés admissibles aux termes des programmes publics de subventions salariales liées à la COVID-19 à l’échelle mondiale. Étant donné que la croissance des produits des activités ordinaires s’établissait à 84 % pour l’exercice, les frais de vente et de commercialisation en pourcentage des produits ont diminué, passant de 51 % pour l’exercice 2020 à 44 % pour l’exercice 2021.

Amortissement

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 870 550 320 58,2 1 221 821 400 48,7	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 2 479 1 749 730 41,7 3 876 2 492 1 384 55,5 6 355 4 241 2 114 49,8 2,9 % 3,5 %
	2 091 1 371 720 52,5
	2,5 % 3,8 %

L’amortissement des immobilisations corporelles pour le trimestre clos le 31 mars 2021 a augmenté de 58 % comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020. Cette hausse de la charge d’amortissement découle des entrées d’immobilisations corporelles effectuées au cours des 12 derniers mois. L’amortissement des actifs au titre de droits

d’utilisation correspond à l’amortissement des contrats de location qui ont été inscrits à l’actif par suite de l’adoption d’IFRS 16. L’augmentation de l’amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation découle principalement des contrats de location obtenus lors des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve.

L’amortissement des immobilisations corporelles pour l’exercice 2021 a augmenté de 42 % comparativement à l’exercice 2020. Cette hausse de la charge d’amortissement découle des acquisitions d’immobilisations corporelles effectuées tout au long de l’exercice précédent et de l’exercice 2021. L’amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation correspond à l’amortissement des contrats de location qui ont été inscrits à l’actif par suite de l’adoption d’IFRS 16. L’augmentation de l’amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation découle principalement des contrats de location obtenus lors des acquisitions de Gastrofix, de ShopKeep et d’Upserve.

Perte (profit) de change

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Perte (profit) de change En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 550 (300) 850 (283,3)	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 2 098 (395) 2 493 (631,1)
	0,7 % (0,8)%	0,9 % (0,3)%

La perte de change a augmenté pour le trimestre et l’exercice clos le 31 mars 2021 par rapport au trimestre et à l’exercice clos le 31 mars 2020. Cette variation s’explique par le renforcement des devises, principalement le dollar canadien, l’euro et le dollar australien, par rapport au dollar américain, car nous avons d’importants passifs impayés qui sont libellés dans une monnaie autre que le dollar américain, notre monnaie fonctionnelle. Les éléments compris dans nos résultats sont évalués en dollars américains et les transactions en devises sont converties en dollars américains aux taux de change en vigueur à la date des transactions ou lors de la réévaluation d’éléments, les profits et les pertes en résultant étant comptabilisés par la suite.

Rémunération liée à des acquisitions

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Rémunération liée à des acquisitions En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 2 144 5 138 (2 994) (58,3)	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 11 807 11 087 720 6,5
	2,6 % 14,2 %	5,3 % 9,2 %

La charge de rémunération liée à des acquisitions pour le trimestre clos le 31 mars 2021 a diminué de 3,0 M$ comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020. La diminution est imputable à la fin d’une partie de la période de service de la rémunération liée à certaines acquisitions au cours du premier semestre de l’exercice, ce qui se traduit par un retrait de la charge au quatrième trimestre. Nous avons versé une contrepartie éventuelle dont la majorité est liée aux obligations d’emploi continu dans le cadre de certaines de nos acquisitions. Cette contrepartie éventuelle n’était pas incluse dans la contrepartie totale liée aux acquisitions, mais a plutôt été traitée comme une charge de rémunération liée aux acquisitions au titre des services postérieurs au regroupement.

La charge de rémunération liée à des acquisitions pour l’exercice 2021 a augmenté de 0,7 M$ comparativement à l’exercice 2020. L’augmentation est imputable à l’acquisition de Kounta en novembre 2019 et de Gastrofix en janvier 2020. Nous avons versé une contrepartie éventuelle dont la majorité est liée aux obligations d’emploi continu dans le cadre de ces acquisitions. Cette contrepartie éventuelle n’était pas incluse dans la contrepartie totale liée aux acquisitions, mais a plutôt été traitée comme une charge de rémunération liée aux acquisitions au titre des services postérieurs au regroupement.

Amortissement des immobilisations incorporelles

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Amortissement des immobilisations incorporelles En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 13 359 4 260 9 099 213,6	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 30 128 9 226 20 902 226,6
	16,2 % 11,7 %	13,6 % 7,6 %

L’amortissement des immobilisations incorporelles pour le trimestre clos le 31 mars 2021 a affiché une augmentation de 9,1 M$, ou 214 %, comparativement au trimestre clos le 31 mars 2020. La hausse de l’amortissement est attribuable aux immobilisations incorporelles obtenues dans le cadre des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve.

L’amortissement des immobilisations incorporelles pour l’exercice 2021 a affiché une augmentation de 20,9 M$, ou 227 %, comparativement à l’exercice 2020. La hausse de l’amortissement est attribuable aux immobilisations incorporelles obtenues dans le cadre des acquisitions de Gastrofix, de ShopKeep et d’Upserve.

Restructuration

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Restructuration En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 1 760 — 1 760 100,0	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 1 760 — 1 760 100,0
	2,1 % 0,0 %	0,8 % 0,0 %

Dans le cadre de nos récentes acquisitions de ShopKeep et d’Upserve, certaines fonctions et la structure de gestion qui leur est associée ont été réorganisées pour réaliser certaines synergies et assurer l’agilité organisationnelle. Les charges non récurrentes liées à ce plan de restructuration ont été comptabilisées à titre de frais de restructuration au cours du trimestre. Les charges de restructuration se composent exclusivement d’indemnités de départ, pour un total de 1,8 M$. Avec ces mesures, nous prévoyons réaliser des économies d’environ 8,4 M$ par an.

Autres

Autres produits (charges)

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Produit (charge) d’intérêts net En pourcentage du total des produits des activités ordinaires	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 147 (226) 373 (165,0)	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % (353) 1 766 (2 119) (120,0)
	0,2 % (0,6)%	(0,2)% 1,5 %

La charge d’intérêts représente les intérêts courus sur les prélèvements de l’emprunt pour l’acquisition de Gastrofix en janvier 2020 ainsi que la charge d’intérêts sur les obligations locatives et la charge de rémunération liée à des acquisitions. Une fois combinées, ces charges d’intérêts totalisaient 2,9 M$ pour l’exercice 2021, montant qui été compensé par le produit d’intérêts de 2,5 M$ touché sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie au cours de la période.

Impôt sur le résultat

(en milliers de dollars américains, sauf les pourcentages) Charge (produit) d’impôt Exigible Différé Total du produit d’impôt En pourcentage du total des produits des activités ordinaires Exigible Différé Total	Trimestres clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 48 (46) 94 (204,3) (984) (2 065) 1 081 (52,3)	Exercices clos les 31 mars 2021 2020 Variation Variation $ $ $ % 166 49 117 238,8 (5 958) (3 159) (2 799) 88,6
	(936) (2 111) 1 175 (55,7)	(5 792) (3 110) (2 682) 86,2
	0,1 % (0,1) % (1,2)% (5,7)% (1,1)% (5,8)%	0,1 % 0,0 % (2,7)% (2,6)% (2,6)% (2,6)%

Le produit d’impôt différé pour l’exercice 2021 a augmenté de 2,8 M$ par rapport à l’exercice 2020. L’augmentation du produit d’impôt est principalement attribuable à l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises et à la hausse des reports en avant de pertes au cours de la période. La diminution du produit d’impôt différé pour le trimestre clos le 31 mars 2021 par rapport au trimestre clos 31 mars 2020 s’explique principalement par la comptabilisation d’un montant moins élevé de reports en avant de pertes dans les états financiers de la période considérée.

Principales informations financières annuelles

Principales informations financières annuelles
(en milliers de dollars américains, sauf les données par action) Total des produits Perte nette Perte par action – de base et diluée Total de l’actif Total des passifs non courants	Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 2019 $ $ $ 221 728 120 637 77 451 (124 278) (53 531) (183 525) (1,18) (0,62) (5,53) 2 105 319 478 428 255 811 57 634 63 481 10 510

Voir la section « Résultats d’exploitation » dans le présent rapport de gestion pour plus de détails sur la variation d’un exercice à l’autre des produits des activités ordinaires et de la perte nette.

Total de l’actif

Comparaison de l’exercice 2021 et de l’exercice 2020

Le total de l’actif a augmenté de 1 626,9 M$, ou 340 %, entre l’exercice 2020 et l’exercice 2021, la trésorerie ayant compté pour 596,2 M$ de la hausse en raison des appels publics à l’épargne, ce qui est compensé par des sorties de trésorerie dans le cadre de nos récentes acquisitions, le goodwill, pour 825,3 M$, et les immobilisations incorporelles, pour 171,7 M$, déduction faite de l’amortissement et des écarts de change liés aux acquisitions de ShopKeep et d’Upserve de 997,0 M$, les créances clients et autres débiteurs, pour 13,9 M$, les stocks et autres actifs courants, pour 14,4 M$, les actifs au titre de droits d’utilisation, pour 5,2 M$, et les immobilisations corporelles, pour 0,4 M$. Ces montants ont été compensés par la trésorerie soumise à restrictions et d’autres actifs à long terme d’un montant de 0,2 M$.

Comparaison de l’exercice 2020 et de l’exercice 2019

Le total de l’actif a augmenté de 222,6 M$, ou 87 %, entre l’exercice 2019 et l’exercice 2020, la trésorerie ayant compté pour 3,3 M$ de la hausse, le goodwill, pour 124,1 M$, et les immobilisations incorporelles, pour 60,2 M$, déduction faite de l’amortissement et des écarts de change liés aux acquisitions de Chronogolf Inc., d’iKentoo, de Kounta et de Gastrofix, pour 184,3 M$, les actifs locatifs, pour 16,0 M$, les stocks et autres actifs courants, pour 5,9 M$, les liquidités soumises à restrictions et autres actifs non courants, pour 8,3 M$, les immobilisations corporelles, pour 2,6 M$, et les créances clients, pour 2,5 M$. Le produit de notre placement par prise ferme de février 2020, déduction faite des frais d’émission, explique l’accroissement de la trésorerie.

Total du passif

Comparaison de l’exercice 2021 et de l’exercice 2020

Le total des passifs non courants a diminué de 5,8 M$ entre l’exercice 2020 et l’exercice 2021. Les principales raisons de cette diminution sont une baisse de 2,7 M$ des produits différés attribuable aux contrats de plus courte durée, une diminution de 5,2 M$ des passifs d’impôt différé découlant principalement de l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises au cours de la période et un recul des autres passifs non courants de 5,0 M$ s’expliquant par une diminution des charges à payer au titre des acquisitions à long terme. Ces facteurs ont été compensés par une augmentation de 7,0 M$ des obligations locatives principalement attribuable aux contrats de location repris lors de nos récentes acquisitions.

Comparaison de l’exercice 2020 et de l’exercice 2019

Le total des passifs non courants a augmenté de 53,0 M$, ou 504%, entre l’exercice 2019 et l’exercice 2020. Les principales raisons de la hausse ont été la comptabilisation de l’obligation locative de 13,5 M$ liée à l’adoption d’IFRS 16 et le

prélèvement sur la facilité d’acquisition de 29,7 M$, déduction faite des frais d’émission engagés en janvier 2020 dans le cadre de l’acquisition de Gastrofix. De plus, les autres passifs non courants se rapportant à la charge de rémunération liée à des acquisitions ont augmenté de 6,4 M$ en raison des obligations d’emploi continu prévues lors des acquisitions conclues au cours de l’exercice. Ces montants conditionnels n’étaient pas inclus dans la contrepartie totale liée à l’acquisition et ont été traités comme une charge de rémunération liée à l’acquisition au titre des services postérieurs au regroupement. En outre, le passif d’impôt différé a augmenté de 5,9 M$. Cette hausse a été compensée en partie par une diminution de 2,6 M$ de la partie non courante des produits différés. La baisse des produits différés est attribuable aux durées plus courtes de nos contrats, de manière générale, qui ont fait croître la partie courante des produits différés et en ont diminué la partie non courante comparativement à l’exercice 2019.

Résultats d’exploitation trimestriels

Le tableau ci-après présente les principales données tirées des comptes de résultats trimestriels non audités pour chacun des huit trimestres compris dans la période close le 31 mars 2021 conformément aux IFRS. Ces données doivent être lues en parallèle avec nos états financiers consolidés annuels audités et les notes annexes. Le résultat d’exploitation trimestriel n’est pas nécessairement représentatif du résultat d’exploitation pour un exercice complet ou pour une période future.

(en milliers de dollars américains, sauf les données par action) Produits des activités ordinaires Coût direct des produits Marge brute Charges d’exploitation Frais généraux et administratifs Recherche et développement Vente et commercialisation Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation Perte (profit) de change Rémunération liée à des acquisitions Amortissement des immobilisations incorporelles Restructuration Total des charges d’exploitation Perte d’exploitation Produit (charge) d’intérêts net Perte avant impôt sur le résultat Charge (produit) d’impôt Exigible Différé Total de la charge (du produit) d’impôt Perte nette Perte nette par action – de base et diluée	Trimestres clos les
	30 juin 2019 30 sept. 2019 31 déc. 2019 31 mars 2020 30 juin 2020 30 sept. 2020 31 déc. 2020 31 mars 2021 $ $ $ $ $ $ $ $ 24 065 28 026 32 275 36 271 36 229 45 493 57 611 82 395 7 732 8 677 10 691 12 568 13 631 18 024 24 334 38 438
	16 333 19 349 21 584 23 703 22 598 27 469 33 277 43 957
	3 678 4 782 6 289 6 596 6 799 8 230 20 765 17 241 6 531 7 565 8 344 10 310 9 623 12 024 16 281 16 859 14 179 13 424 16 709 16 810 16 257 19 580 28 130 33 081 390 423 386 550 412 439 758 870 414 609 648 821 827 872 956 1 221 (330) (80) 315 (300) 480 290 778 550 707 2 055 3 187 5 138 5 129 2 276 2 258 2 144 1 012 1 800 2 154 4 260 4 405 4 404 7 960 13 359 — — — — — — — 1 760
	26 581 30 578 38 032 44 185 43 932 48 115 77 886 87 085
	(10 248) (11 229) (16 448) (20 482) (21 334) (20 646) (44 609) (43 128) 1 019 690 283 (226) (301) (132) (67) 147
	(9 229) (10 539) (16 165) (20 708) (21 635) (20 778) (44 676) (42 981)
	20 19 56 (46) 55 43 20 48 (152) (483) (459) (2 065) (1 574) (1 355) (2 045) (984)
	(132) (464) (403) (2 111) (1 519) (1 312) (2 025) (936)
	(9 097) (10 075) (15 762) (18 597) (20 116) (19 466) (42 651) (42 045)
	(0,11) (0,12) (0,18) (0,21) (0,22) (0,20) (0,39) (0,34)

Produits des activités ordinaires

L’ensemble de nos produits des activités ordinaires continue de croître à mesure qu’augmente notre clientèle mondiale. Les produits des activités ordinaires pour l’ensemble des trimestres de l’exercice 2021 se sont ressentis des effets de la pandémie de COVID-19 et de ses répercussions sur le taux de résiliation de la clientèle, des concessions données à nos clients, de l’ajout de nouveaux clients au début de chaque trimestre et de la diminution des frais d’indication de clients liés aux paiements. Malgré ces facteurs, nos résultats indiquent une croissance pour le trimestre clos le 31 mars 2021 attribuable à la hausse des produits tirés des abonnements des clients existants et nouveaux, y compris l’adoption accrue de Lightspeed Payments et de services complémentaires, ainsi qu’aux acquisitions de ShopKeep et d’Upserve.

Coût direct des produits

Le coût total des produits trimestriels a augmenté consécutivement pour toutes les périodes présentées. L’augmentation globale est principalement attribuable à la hausse des coûts associés au soutien d’un plus grand nombre d’emplacements clients utilisant nos plateformes, à une augmentation du nombre de clients qui utilisent Lightspeed Payments puisque les coûts directs associés aux produits tirés du traitement de transactions sont plus élevés que ceux des produits tirés des abonnements, ainsi qu’à la hausse correspondante résultant des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve au cours du trimestre clos le 31 décembre 2020.

Marge brute

Le total de notre marge brute trimestrielle a augmenté consécutivement pour toutes les périodes présentées, à l’exception du trimestre clos le 30 juin 2020, en raison essentiellement de l’incidence de la pandémie de COVID-19. Notre marge brute en pourcentage des produits a reculé du fait du succès de Lightspeed Payments, les coûts directs de sa clientèle étant plus élevés que ceux associés à notre clientèle d’abonnement.

Charges d’exploitation

Le total des charges d’exploitation a augmenté successivement pour l’ensemble des périodes présentées, à l’exception du trimestre clos le 30 juin 2020, alors que les charges d’exploitation étaient demeurées stables par rapport au trimestre précédent du fait surtout des mesures de réduction des coûts prises par la Société en réponse au début de la pandémie de COVID-19, notamment le recours aux programmes publics de subventions salariales liées à la COVID-19 à l’échelle mondiale. L’augmentation pour le trimestre clos le 31 mars 2021 était attribuable principalement à la prise en charge de la structure de coût de ShopKeep et d’Upserve et à l’augmentation de la charge de rémunération à base d’actions, ainsi qu’aux charges d’exploitation, y compris des montants pour la couverture d’assurance des administrateurs et dirigeants associés à l’inscription de la Société à la NYSE en septembre 2020, et aux coûts de transaction liés au placement associés aux récentes acquisitions et aux récents appels publics à l’épargne.

Trésorerie et sources de financement

Aperçu

Notre stratégie de gestion du capital consiste à préserver notre capacité de poursuivre notre exploitation, de procurer des avantages à nos parties intéressées et d’assurer un rendement du capital investi adéquat à nos actionnaires en vendant nos services à un prix qui soit à la mesure du niveau de risque d’exploitation que nous assumons.

Nous calculons le montant total du capital nécessaire en tenant compte des niveaux de risque. Nos capitaux permanents sont ajustés en temps et lieu selon les changements de l’environnement économique et les risques que courent nos actifs sousjacents. Nous ne sommes exposés à aucune exigence extérieure en matière de capital.

Facilités de crédit

La Société dispose de facilités de crédit auprès de la Banque Canadienne Impériale de Commerce, à savoir une facilité de crédit d’exploitation renouvelable de 25 M$ remboursable à vue (la « facilité renouvelable ») et un emprunt à terme

d’acquisition de soutien de 50 M$, dont une tranche de 20 M$ n’a pas fait l’objet d’un engagement (la « facilité d’acquisition » et, collectivement avec la facilité renouvelable, les « facilités de crédit »). La Société pourra effectuer des prélèvements sur la facilité renouvelable pendant toute la durée des facilités de crédit. Un montant de 30 M$ a été prélevé sur la facilité d’acquisition en janvier 2020 pour l’acquisition de Gastrofix. Les facilités de crédit sont garanties par tous les actifs importants de la Société.

Fonds de roulement

Notre première source de financement a été la mobilisation de capitaux qui, depuis l’exercice clos le 31 mars 2016, a rapporté 1 369 M$. Dans la mesure du possible, notre gestion de trésorerie vise à assurer que nous disposons de liquidités suffisantes pour satisfaire nos obligations quand elles arrivent à échéance. À cet égard, nous surveillons les flux de trésorerie et faisons régulièrement des analyses du budget par rapport aux réalisations. En plus des soldes de trésorerie, nous disposons d’une facilité renouvelable de 25 M$ sur laquelle nous pouvons effectuer des prélèvements au fil des besoins courants du fonds de roulement et d’une facilité d’acquisition avec un montant disponible de 20 M$ (ne faisant pas l’objet d’un engagement) destinée aux acquisitions. Notre principale source d’utilisation de fonds tient au fonds de roulement et aux acquisitions éventuelles. L’excédent du fonds de roulement se chiffrait à 744,3 M$ au 31 mars 2021. Compte tenu de notre trésorerie et des facilités de crédit existantes, ainsi que du produit de notre premier appel public à l’épargne aux États-Unis, de notre entrée à la cote de la NYSE et de notre appel public à l’épargne de février 2021, nous estimons disposer de liquidités suffisantes pour répondre à nos besoins de croissance à court terme et réaliser nos objectifs stratégiques à long terme.

Prospectus préalable de base

Le 20 mai 2021, nous avons déposé un prospectus préalable de base simplifié provisoire (le « prospectus de base ») auprès des autorités de réglementation en valeurs mobilières de chaque province et territoire au Canada, en raison de l’épuisement du montant disponible aux termes de notre précédent prospectus préalable de base simplifié. Lorsque les autorités en valeurs mobilières au Canada détermineront que le prospectus de base est définitif ou entre en vigueur, nous avons l’intention de déposer un prospectus préalable de base simplifié sur formulaire F-10 correspondant auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « déclaration d’enregistrement »). Le prospectus de base et la déclaration d’inscription permettront à Lightspeed et à certains de ses porteurs de titres d’offrir jusqu’à 4 G$ CA d’actions à droit de vote subalterne, d’actions privilégiées, de titres de créance, de bons de souscription, de reçus de souscription, d’unités, ou de toute combinaison de ces instruments, dans les 25 mois suivant l’entrée en vigueur du prospectus de base.

Premier appel public à l’épargne aux États-Unis

Le 15 septembre 2020, la Société a réalisé un premier appel public à l’épargne aux États-Unis et complété son inscription à la cote de la NYSE. Elle a émis 10 896 196 actions à droit de vote subalterne pour une contrepartie brute totale de 332,3 M$. De ce nombre, 896 196 actions à droit de vote subalterne ont été émises dans le cadre de l’exercice partiel de l’option de surallocation des preneurs fermes, pour une contrepartie brute totale de 27,3 M$. Les frais d’émission d’actions ont totalisé 18,0 M$. Une vente, sur le marché secondaire, de 2 142 808 actions à droit de vote subalterne a également été réalisée à cette même date par certains actionnaires pour une contrepartie brute de 65,4 M$, et les commissions de prise ferme relatives à la vente des actions ont été réglées par ceux-ci. Cette vente sur le marché secondaire a nécessité la conversion de 238 456 actions à droit de vote multiple en actions à droit de vote subalterne.

Nouvelle émission dans le cadre d’un placement secondaire

Le 12 février 2021, la Société a réalisé un appel public à l’épargne négocié visant des actions à droit de vote subalterne aux États-Unis et au Canada par l’émission de nouvelles actions et la vente d’actions détenues par certains actionnaires, dont DHIDasilva Holdings Inc. (société contrôlée par notre fondateur et chef de la direction) et certains membres de la direction. L’appel public à l’épargne négocié consistait en un total de 9 660 000 actions à droit de vote subalterne, y compris l’exercice intégral par les preneurs fermes de leur option de surallocation visant l’achat de 1 260 000 actions à droit de vote subalterne supplémentaires. Un total de 8 860 000 actions à droit de vote subalterne ont été émises à même le capital pour un produit brut de 620,2 M$ pour la Société, les frais d’émission d’actions (y compris la rémunération des preneurs fermes et les autres frais liés au placement) engagés par la Société totalisant 26,2 M$. Une vente de 800 000 actions à droit de vote subalterne

par DHIDasilva Holdings Inc. et certains membres de la direction a également été effectuée le même jour pour un produit brut de 56,0 M$, la rémunération des preneurs fermes relative à leurs actions étant payée par les actionnaires vendeurs.

Flux de trésorerie

Le tableau suivant présente la trésorerie et ses équivalents aux 31 mars 2021 et 2020 et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, d’investissement et de financement des exercices 2021 et 2020 :

(en milliers de dollars américains) Trésorerie et équivalents de trésorerie Flux de trésorerie nets liés aux Activités d’exploitation Activités d’investissement Activités de financement Incidence du change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	Trimestres clos les 31 mars	Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 $ $ 807 150 210 969	2021 2020 $ $ 807 150 210 969
	(24 131) (8 885) (910) (59 029) 599 541 153 741 4 (1 520)	(93 064) (28 550) (235 048) (120 293) 922 315 153 532 1 978 (1 423)
	574 504 84 307	596 181 3 266

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Les sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation se sont élevées à 93,1 M$ pour l'exercice 2021, contre 28,6 M$ pour l’exercice 2020. Pour l’exercice 2021, les sorties de trésorerie ajustées liées aux activités d’exploitation se sont établies à 37,3 M$, exclusion faite des coûts de transaction de 43,2 M$, dont une tranche de 11,8 M$ est liée au règlement des passifs liés aux transactions repris dans le cadre des acquisitions de ShopKeep et d’Upserve, de la rémunération versée en lien avec les acquisitions au cours de la période de 8,1 M$, des frais de restructuration de 0,7 M$ et de la rémunération à base d’actions et charge sociale qui s’y rapporte de 3,7 M$. Nos sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation et nos sorties de trésorerie ajustées liées aux activités d’exploitation comprennent un paiement de 9,4 M$ au titre de la couverture d’assurance des administrateurs et des dirigeants à la suite de notre entrée en Bourse aux États-Unis. Compte non tenu de ces ajustements et des ajustements similaires réalisés pour l’exercice précédent, les sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation ont augmenté pour l’exercice 2021 en raison essentiellement des coûts liés à la conformité à titre de société ouverte, des investissements de croissance en vente et commercialisation et des améliorations apportées aux systèmes internes au cours de la période.

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement

Les sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement se sont élevées à 235,0 M$ pour l’exercice 2021, contre 120,3 M$ pour l’exercice 2020. L’augmentation des sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement est principalement attribuable aux acquisitions de ShopKeep en novembre 2020 et d’Upserve en décembre 2020.

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

Les entrées de trésorerie liées aux activités de financement pour l’exercice 2021 ont augmenté de 768,8 M$ par rapport à l’exercice 2020. Cette augmentation est attribuable aux produits supplémentaires de 783,2 M$ tirés de nos appels publics à l’épargne par rapport à l’exercice précédent, déduction faite des frais d’émission d’actions additionnels payés, à une augmentation de 17,5 M$ du produit tiré de l’exercice d’options sur actions aux termes de nos régimes d’options sur actions, ce qui est compensé par une diminution de 30,0 M$ attribuable au prélèvement sur la facilité d’acquisition au cours de l’exercice précédent, et à une augmentation de 1,0 M$ du paiement au titre des obligations locatives, déduction faite des avantages incitatifs reçus et de l’augmentation des dépôts soumis à restrictions, et à une hausse de 0,9 M$ des intérêts payés.

Nous sommes d’avis que notre solde en trésorerie, le financement disponible, les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation et le crédit disponible aux termes de la facilité de crédit nous permettent actuellement de combler nos besoins en liquidités futurs aux fins de l’exploitation.

Obligations contractuelles

Nos obligations contractuelles viennent à échéance à des dates diverses. Le tableau suivant présente nos obligations contractuelles au 31 mars 2021 :

(en milliers de dollars américains) Créditeurs et charges à payer Autres passifs non courants Dette à long terme Obligations locatives1) Fournisseurs de services infonuagiques2) Total des obligations contractuelles	Échéanceparpériode
	Moins de 1 an 1 à 3 ans 4 à 5 ans Plus de 5 ans Total 65 052 — — — 65 052 — 3 154 — — 3 154 — — 30 000 — 30 000 7 392 13 510 8 843 10 353 40 098 9 645 13 209 85 — 22 939
	82 089 29 873 38 928 10 353 161 243

1) Les obligations locatives s’entendent des contrats de location à court terme, des contrats de location qui n’ont pas encore commencé, mais par lesquels le preneur est engagé, et les paiements de loyers variables pour notre portion des charges d’exploitation de locataires et les taxes. Les obligations locatives sont principalement liées à nos locaux à bureaux. La durée des contrats de location varie entre un et dix ans. Se reporter à la note 14 des états financiers consolidés pour un complément d’information sur les contrats de location.
2) Nous sommes parties à des accords de service non résiliables avec des fournisseurs de services infonuagiques comprenant des engagements de dépenses minimales.

Arrangements non comptabilisés

Nous n’avons aucun arrangement de financement non comptabilisé autre que les contrats de location de faible valeur ou à court terme. De temps à autre, dans le cours normal des activités, nous pouvons être conditionnellement responsables à l’égard de litiges ou de réclamations.

Événements récents

Le 16 avril 2021, nous avons acquis Vend aux termes d’une entente datée du 11 mars 2021 visant l’achat de la totalité des actions de Vend et intervenue entre la Société, Lightspeed Commerce Holdings NZ Limited, Vend Trustee Limited et un certain nombre d’actionnaires et de signataires qui y sont décrits. La juste valeur de la contrepartie transférée de 368,1 M$ se composait d’un montant en trésorerie de 188,0 M$ payé à la date de clôture, déduction faite de la trésorerie acquise et de 2 692 277 actions à droit de vote subalterne d’une juste valeur de 66,89 $ l’action à la date de clôture, d’après le cours des actions à droit de vote subalterne à la NYSE à la date de clôture. Une somme supplémentaire pourrait être versée par la Société, ou lui être remboursée, du fait d’un ajustement au fonds de roulement postérieur à la clôture.

Transactions entre parties liées

Nous n’avons pas conclu de transactions avec des parties liées, autres que celles qui sont présentées dans nos états financiers consolidés. La charge de rémunération des cinq principaux membres de la direction est la suivante pour l’exercice 2021 et l’exercice 2020 :

(en milliers de dollars américains) Avantages sociaux à court terme et autres avantages Paiements à base d’actions Rémunération totale versée aux principaux dirigeants	Exercices clos les 31 mars
	2021 2020 $ $ 1 732 1 389 4 200 2 812
	5 932 4 201

Instruments financiers et autres instruments

Risque de crédit et de concentration

De manière générale, la valeur comptable de notre exposition au risque de crédit inscrite à l’état consolidé de la situation financière, déduction faite de toute provision pour pertes applicable, représente le montant maximal exposé au risque de crédit.

Le risque de crédit auquel nous sommes exposés est imputable principalement à notre trésorerie et ses équivalents et à nos créances clients. Nous n’exigeons aucune garantie de la part de nos clients. Le risque de crédit visant la trésorerie et les équivalents de trésorerie est géré en confiant les fonds uniquement à des institutions financières ayant une cote de crédit élevée.

Du fait de notre bassin de clients diversifiés, il n’existe aucune concentration particulière du risque de crédit relativement à nos créances clients. Par ailleurs, les soldes de créances clients sont gérés et analysés régulièrement afin d’assurer que des corrections de valeur pour pertes d’un montant approprié sont établies et maintenues.

Nous maintenons une correction de valeur pour pertes pour une partie des créances clients lorsque le recouvrement devient douteux, selon la méthode décrite à la note 3 de nos états financiers consolidés annuels. Les corrections de valeur pour pertes de crédit attendues prend en compte des facteurs prospectifs propres aux créanciers et l’état général de l’économie.

L’exposition maximale au risque de crédit à la date de clôture correspond à la valeur comptable de chaque catégorie de créances susmentionnées. Nous ne détenons aucun bien donné en garantie.

La Société a évalué les répercussions possibles de la pandémie de COVID-19 sur son risque de crédit et a, par conséquent, augmenté sa correction de valeur pour pertes de crédit attendues au cours de l’exercice 2021. Nous poursuivons notre évaluation, compte tenu de l’évolution de la COVID-19 à l’échelle mondiale.

Risque de liquidité

Nous sommes exposés au risque de ne pas être en mesure d’honorer nos engagements financiers à la date d’échéance établie, conformément aux modalités de ces engagements et à un prix raisonnable. Nous gérons notre risque de liquidité en établissant des prévisions relatives à ses flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ainsi qu’aux activités d’investissement et de financement prévues.

Au 31 mars 2021, nous disposions d’un montant en trésorerie et en équivalents de trésorerie s’établissant à 807,2 M$ ainsi que d’un montant de 25,0 M$ sur la facilité de crédit renouvelable, ce qui atteste de notre liquidité et notre capacité de régler les passifs financiers futurs.

Risque de change

Nous sommes exposés au risque de change en raison des instruments financiers libellés en devises. Le tableau qui suit présente un résumé de notre exposition au dollar canadien, à l’euro, à la livre sterling, au dollar australien et au franc suisse, exprimée en milliers de dollars américains :

2021 Trésorerie et équivalents de trésorerie et liquidités soumises à restrictions Créances clients et autres débiteurs Créditeurs et charges à payer Autres passifs à long terme Obligations locatives Exposition financière nette	CAD EUR GBP AUD CHF Autres Total $ $ $ $ $ $ $ 3 141 15 913 470 958 1 281 368 22 131 5 122 2 740 469 793 694 336 10 154 (13 729) (18 898) (2 154) (4 529) (750) (560) (40 620) (1 816) (622) (309) (239) (36) (42) (3 064) (14 102) (3 214) (842) (646) (517) — (19 321)
	(21 384) (4 081) (2 366) (3 663) 672 102 (30 720)

Nous n’avons pas conclu d’ententes visant à couvrir notre exposition au risque de change.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que les variations de taux d’intérêt aient un effet négatif sur les bénéfices et les flux de trésorerie. Certains de nos éléments de trésorerie portent intérêt. Nos créances clients, nos créditeurs et charges à payer et nos obligations locatives ne portent pas intérêt. Notre exposition au risque de taux d’intérêt est liée à notre facilité d’acquisition. Nous ne sommes pas exposés à un risque de taux d’intérêt significatif.

Risque lié au cours de l’action

Les charges sociales à payer relativement à la rémunération à base d’actions (charges sociales) représentent des cotisations sociales au titre de la rémunération à base d’actions auxquelles nous sommes assujettis dans les divers pays où nous exerçons nos activités. Les charges sociales comptabilisées à chaque période de présentation de l’information financière sont fonction du nombre d’options sur actions sur lesquelles les droits sont acquis et des attributions d’options en cours, de leur prix d’exercice et du cours de notre action. Toute variation du montant à payer est comptabilisée dans le coût direct des produits et dans les charges d’exploitation. Toute augmentation du cours de l’action a pour effet d’accroître les charges sociales à payer; mais lorsque le cours de l’action baisse, la Société comptabilise plutôt une réduction des charges sociales à payer, toutes choses étant égales par ailleurs, y compris le nombre d’options sur actions sur lesquelles les droits sont acquis et le prix d’exercice qui demeurent constants. Au 31 mars 2021, selon les attributions à base d’actions en cours à cette date, une augmentation ou une diminution de 10 % du cours de nos actions entraînerait une variation de 1,0 M$ des charges sociales à payer.

Méthodes comptables et estimations comptables critiques

La préparation de nos états financiers consolidés conformément aux IFRS exige que la direction fasse des estimations et pose des hypothèses qui ont une incidence sur les montants comptabilisés dans les états financiers consolidés et les notes annexes. Nous révisons régulièrement ces estimations en fonction de la meilleure connaissance que la direction a des événements courants et des actions que nous pourrions entreprendre à l’avenir. Les résultats obtenus peuvent différer de ces estimations. Les éléments qui nécessitent un plus grand recours aux estimations et un exercice plus important du jugement sont mentionnés ci-après. La direction a déterminé que nous exploitons un seul secteur opérationnel et que nous avons un seul secteur à présenter.

Comptabilisation des produits des activités ordinaires

Les principaux aspects du processus de comptabilisation des produits des activités ordinaires, notamment l’identification des contrats générateurs de produits conclus avec des clients, l’identification des obligations de prestation, la détermination du prix de transaction et la répartition entre les obligations de prestation identifiées, l’utilisation d’une méthode de comptabilisation des produits des activités ordinaires appropriée pour chaque obligation de prestation et la mesure de l’avancement des obligations de prestation dans le temps, nécessitent tous l’exercice de jugement et l’utilisation d’hypothèses.

Nous suivons les indications figurant à la rubrique « Entité agissant pour son propre compte ou comme mandataire » de l’annexe B d’IFRS 15 pour déterminer si les produits doivent être comptabilisés en fonction du montant brut facturé au commerçant ou du montant net conservé. Cette détermination requiert l’exercice du jugement et dépend des faits et circonstances relatifs à chaque accord.

Recouvrabilité de l’actif d’impôt différé, impôt exigible et différé et crédits d’impôt

L’interprétation de la réglementation fiscale, qui est complexe, ainsi que le montant et le calendrier du bénéfice imposable à l’avenir font l’objet d’incertitudes. Nous établissons des provisions fondées sur l’estimation raisonnable des incidences possibles des vérifications par l’administration fiscale. Le montant de ces provisions se fonde sur divers facteurs, comme les vérifications fiscales antérieures ainsi que les interprétations divergentes de la réglementation fiscale de la part de l’entité imposable et de l’administration fiscale responsable.

L’actif d’impôt différé est comptabilisé au titre des pertes fiscales non utilisées et des différences temporaires déductibles dans la mesure où il est probable qu’un bénéfice imposable, auquel ces pertes fiscales et différences temporaires pourront être imputées, sera disponible. La direction doit user de son jugement pour déterminer le montant de l’actif d’impôt différé pouvant être comptabilisé, en fonction du calendrier probable et du niveau du bénéfice imposable futur, outre les stratégies de planification fiscale futures.

Paiements à base d’actions

Nous évaluons le coût des transactions réglées en instruments de capitaux propres avec les employés en nous basant sur la juste valeur des instruments connexes à la date d’attribution. L’estimation de la juste valeur des paiements à base d’actions nécessite la détermination du modèle d’évaluation le mieux adapté à l’attribution, en fonction des modalités et conditions de celle-ci. Il faut également formuler des hypothèses et choisir les données les plus pertinentes pour le modèle d’évaluation, notamment les prévisions relatives à l’option quant à sa durée, à sa volatilité et à son rendement en dividende.

Regroupements d’entreprises et dépréciation d’actifs non financiers

Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés conformément à la méthode de l’acquisition. La contrepartie transférée ainsi que les actifs et passifs identifiables et les passifs éventuels sont évalués à leur juste valeur. Nous établissons en interne la juste valeur en utilisant les techniques d’évaluation appropriées, qui se fondent généralement sur une prévision du montant net total des flux de trésorerie actualisés futurs attendus. Ces évaluations sont étroitement liées aux hypothèses que formule la direction à l’égard du rendement futur des actifs connexes et des taux d’actualisation. La contrepartie éventuelle est évaluée à la juste valeur selon une méthode d’actualisation des flux de trésorerie.

Notre test de dépréciation à l’égard du goodwill se fonde sur les estimations en interne de la juste valeur diminuée des coûts de sortie et recourt à des modèles d’évaluation comme la méthode d’actualisation des flux de trésorerie. Les principales hypothèses sur lesquelles la direction a fondé sa détermination de la juste valeur diminuée des coûts de sortie comprennent les estimations visant les taux de croissance et les taux d’actualisation. Ces estimations, notamment la méthode employée, l’évaluation des unités génératrices de trésorerie et la répartition du goodwill, peuvent avoir une incidence significative sur les valeurs respectives et, en fin de compte, sur le montant de toute dépréciation du goodwill.

Lorsque les immobilisations corporelles et les immobilisations incorporelles sont soumises à un test de dépréciation, la détermination de la valeur recouvrable des actifs exige que la direction recoure à des estimations, facteur qui peut avoir une incidence significative sur les valeurs respectives et, en fin de compte, sur le montant de toute dépréciation.

Dépréciation d’actifs financiers

À chaque date de clôture, nous évaluons s’il existe un indice que nos créances clients se soient dépréciées. Nous utilisons la méthode simplifiée pour évaluer la perte de valeur de nos créances clients, car ces actifs financiers ne comportent pas de composante financement importante selon la définition qu’en donne IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients . Par conséquent, nous ne cherchons pas à déterminer si le risque de crédit de ces instruments a augmenté de façon importante depuis la comptabilisation initiale. Nous comptabilisons plutôt une correction de valeur au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie à chaque date de clôture. Nous avons mis au point une matrice de calcul fondée sur l’historique de nos pertes de crédit, ajusté pour prendre en compte de manière prospective des facteurs propres à la contrepartie et l’état général de l’économie.

Pandémie de COVID-19

Les incertitudes occasionnées par la pandémie de COVID-19 nécessitent l’exercice du jugement et le recours à des estimations, lesquels n’ont eu aucune incidence comptable significative pour l’exercice clos le 31 mars 2021, sauf pour l’incidence sur les pertes de crédit attendues compte tenu de l’évolution de l’environnement macroéconomique liée à la COVID-19. Les risques et les incertitudes liés à la COVID-19 entraînent un risque significatif d’ajustement important des éléments suivants au cours des périodes de présentation de l’information futures : la comptabilisation des produits des activités ordinaires, les pertes prévues sur les contrats générateurs de produits, la dépréciation du goodwill, les pertes de valeur des immobilisations incorporelles et les autres actifs et passifs.

Normes comptables publiées récemment mais non encore adoptées

De temps à autre, l’International Accounting Standards Board (l’« IASB ») ou d’autres organismes de normalisation publient de nouvelles prises de position en comptabilité, que nous adoptons à la date de prise d’effet indiquée. À la date d’autorisation des états financiers, nous n’avons pas encore appliqué les normes IFRS nouvelles et révisées suivantes qui sont publiées, mais non encore entrées en vigueur.

L’IASB a publié des modifications à IAS 1 qui ont une incidence sur la présentation des passifs en tant que passifs courants et non courants à l’état de la situation financière et qui exigent que les sociétés présentent de l’information sur les principales méthodes comptables. L’IASB a également publié des modifications à IAS 8 qui clarifient la façon de distinguer les changements de méthodes comptables des changements d’estimations comptables. Les modifications à IAS 1 et à IAS 8

s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1[er] janvier 2023, et l’application anticipée est permise. L’IASB a également publié des modifications à IAS 16 afin d’interdire que le produit tiré de la vente d’éléments produits avant que ceux-ci puissent être utilisés soit déduit du coût d’une immobilisation corporelle. Les modifications précisent également ce que sont des « tests de bon fonctionnement de l’immobilisation corporelle ». L’IASB a également publié une modification à IAS 37 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels qui précise ce qu’est le coût d’exécution d’un contrat afin de déterminer si un contrat est déficitaire. Les modifications à IAS 16 et à IAS 37 s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1[er] janvier 2022, et l’application anticipée est permise.

En août 2020, l’IASB a publié la réforme des taux d’intérêt de référence, phase 2, qui modifie les normes suivantes : IFRS 9 Instruments financiers , IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation , IFRS 7 Instruments financiers : Informations à fournir et IFRS 16 Contrats de location . Les modifications se concentrent sur l’incidence qu’a sur les états financiers le remplacement d’un taux de référence existant par un autre aux termes de la réforme. Les modifications s’appliquent aux exercices ouverts à compter du 1[er] janvier 2021, et l’application anticipée est permise.

Nous ne prévoyons pas que l’adoption des normes susmentionnées aura une incidence significative sur nos états financiers des périodes futures.

Information sur les actions en circulation

Lightspeed est une société ouverte inscrite sous le symbole « LSPD » à la Bourse de Toronto (la « TSX ») et la NYSE. Le capital-actions autorisé consiste en i) un nombre illimité d’actions à droit de vote subalterne et ii) un nombre illimité d’actions privilégiées pouvant être émises en séries; au 18 mai 2021, 131 278 443 actions à droit de vote subalterne étaient émises et en circulation, et aucune action privilégiée ne l’était.

Nous avions auparavant des actions à droit de vote multiple émises et en circulation, mais celles-ci ont été automatiquement converties en actions à droit de vote subalterne le 1[er] décembre 2020, à raison d’une pour une, puisque le seuil de propriété entraînant la conversion automatique qui est rattaché aux actions à droit de vote multiple a été atteint, conformément aux modalités prévues. Du fait de cette conversion automatique, les actions à droit de vote subalterne constituent désormais l’unique catégorie d’actions émises et en circulation de la Société, et continuent de comporter une voix par action. Conformément aux statuts constitutifs mis à jour de la Société, à la conversion automatique de la totalité de ses actions à droit de vote multiple émises et en circulation, les actions à droit de vote multiple autorisées et non émises en tant que catégorie ont été automatiquement supprimées dans leur intégralité du capital autorisé de la Société, ainsi que les droits, privilèges, restrictions et conditions s’y rattachant, de sorte qu’en date des présentes, la Société n’avait que deux catégories d’actions autorisées aux fins d’émission, soit les actions à droit de vote subalterne et les actions privilégiées.

Au 18 mai 2021, 1 757 807 options sur actions étaient en cours aux termes du régime d’options sur actions de 2012 modifié et mis à jour de la Société dans sa version modifiée (dont 815 494 avaient les droits acquis à cette date), aucune option n’était en cours aux termes du régime d’options sur actions de 2016 modifié et mis à jour de la Société, 3 589 414 options étaient en cours aux termes du troisième régime incitatif général modifié et mis à jour de la Société dans sa version modifiée (le « régime général ») (dont 905 212 avaient les droits acquis à cette date) et 335 260 options émises pour inciter des hauts dirigeants à signer un contrat d’embauche à temps plein avec la Société (les « attributions incitatives »), comme il est permis par les règles de la TSX, étaient en cours (dont 46 371 avaient les droits acquis à cette date). Chaque option sur actions peut ou pourra être exercée en échange de une action à droit de vote subalterne.

Au 18 mai 2021, 543 123 options étaient en cours aux termes du régime d’options sur actions et d’attribution modifié et mis à jour de 2011 de ShopKeep Inc. (dont 200 905 avaient les droits acquis à cette date), régime repris par la Société à la clôture de l’acquisition de ShopKeep le 25 novembre 2020. Chaque option peut ou pourra être exercée pour obtenir une action à droit de vote subalterne.

Au 18 mai 2021, 16 257 UAD étaient en cours aux termes du régime général de la Société. Lorsque le participant cesse d’être un administrateur, haut dirigeant, employé ou consultant de la Société conformément au régime général, chacune de ces UAD sera réglée, au gré du conseil d’administration, a) avec la remise d’actions nouvellement émises ou achetées sur le marché libre, b) en trésorerie ou c) avec une combinaison de trésorerie et d’actions.

Au 18 mai 2021, 886 175 UAR étaient en cours aux termes du régime général de la Société (dont 121 136 avaient les droits acquis à cette date) et 853 UAR étaient en cours sous forme d’attributions incitatives (dont 853 avaient les droits acquis à cette date). Une fois acquise, chacune de ces UAR sera réglée, au gré du conseil d’administration, a) avec la remise d’actions nouvellement émises ou achetées sur le marché libre, b) en trésorerie ou c) avec une combinaison de trésorerie et d’actions.

Au 18 mai 2021, 75 182 UAFR étaient en cours aux termes du régime général de la Société (dont aucune n’avait les droits acquis à cette date). Une fois acquise, chacune de ces UAFR sera réglée, au gré du conseil d’administration, a) avec la remise d’actions nouvellement émises ou achetées sur le marché libre, b) en trésorerie ou c) avec une combinaison de trésorerie et d’actions.

Communication de l’information

Contrôles et procédures

Les contrôles et procédures de communication de l’information (tels qu’ils sont définis dans les règlements 13a-15(e) et 15d-15(e) de la Securities Exchange Act of 1934 , dans sa version modifiée) sont conçus pour fournir l’assurance raisonnable que l’information à fournir dans les rapports déposés auprès de la Securities and Exchange Commission est enregistrée, traitée, condensée et présentée dans les délais prescrits. Les contrôles et procédures de communication de l’information sont conçus pour veiller à ce que l’information que la Société doit présenter dans ces rapports soit rassemblée puis communiquée à sa direction selon ce qui convient pour prendre en temps opportun les décisions concernant l’information à fournir. La direction passe régulièrement en revue les contrôles et procédures de communication de l’information; cependant, ces contrôles et procédures ne peuvent fournir une garantie absolue du fait des limites inhérentes à tout système de contrôle visant la prévention et la détection de déclarations erronées imputables à des erreurs ou à des fraudes. Le chef de la direction et le chef des finances, de concert avec la direction, ont évalué les contrôles et procédures de communication de l’information de la Société et ont conclu qu’ils étaient efficaces au 31 mars 2021.

Contrôle interne à l’égard de l’information financière

Le chef de la direction et le chef des finances ont la responsabilité d’établir et de maintenir le contrôle interne à l’égard de l’information financière. Le contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société est conçu pour fournir l’assurance raisonnable que l’information financière est fiable et que les états financiers ont été établis, aux fins de l’information financière, conformément aux IFRS. Le chef de la direction et le chef des finances ont été informés que le cadre de contrôle qu’ils ont utilisé pour concevoir le contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société est reconnu par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission .

Le chef de la direction et le chef des finances ont évalué ou fait évaluer sous leur supervision le contrôle interne à l’égard de l’information financière de la Société pour vérifier s’il a subi des modifications durant la période close le 31 mars 2021 qui ont eu, ou sont raisonnablement susceptibles d’avoir, une incidence importante sur celui-ci. Aucun changement de ce genre n’a été relevé au cours de cette évaluation.

Limites inhérentes aux contrôles et procédures

La direction, notamment le chef de la direction et le chef des finances, estime que tout système de contrôles et de procédures de communication de l’information ou de contrôle interne à l’égard de l’information financière, peu importe l’efficacité de sa conception ou de son fonctionnement, ne peut fournir qu’une assurance raisonnable, non absolue, que ses objectifs sont atteints. En outre, la conception d’un système de contrôle est tributaire des restrictions en matière de ressources, et les avantages que revêtent les contrôles doivent être examinés à la lumière des coûts que ceux-ci entraînent. Du fait de ses limites inhérentes, aucun système de contrôles ne peut fournir l’assurance absolue qu’ont été prévenus ou détectés tous les éventuels enjeux en matière de contrôle ou cas de fraude au sein de la Société. Ces limites inhérentes tiennent entre autres à la possibilité que des erreurs de jugement surviennent dans la prise de décisions et que des défaillances se produisent en raison de simples erreurs. Qui plus est, les contrôles peuvent être neutralisés par des parties agissant seules ou en collusion, ou par un contournement non autorisé des contrôles. De surcroît, la conception d’un système de contrôles se fonde sur certaines hypothèses concernant la probabilité d’événements futurs, et rien ne garantit qu’une conception donnée puisse atteindre ses objectifs établis compte tenu de toutes les éventualités. Par conséquent, en raison des limites inhérentes à tout système de contrôles efficient, des inexactitudes découlant d’erreurs ou de fraudes pourraient survenir et ne pas être décelées.

Limitation de l’étendue de la conception

La conception des contrôles internes à l’égard de l’information financière et des contrôles et procédures de communication de l’information fait abstraction des contrôles, des politiques et des procédures de ShopKeep, acquise le 25 novembre 2020, et d’Upserve, acquise le 1[er] décembre 2020.

L’apport de ShopKeep, compte non tenu de l’amortissement des immobilisations incorporelles, représente moins de 10 % du total des produits des activités ordinaires et de la perte nette totale dans nos états consolidés du résultat net et du résultat global pour l’exercice clos le 31 mars 2021. De plus, au 31 mars 2021, les actifs courants de ShopKeep représentaient moins de 5 % des actifs courants consolidés et les passifs courants, environ 10 % des passifs courants consolidés, et ses actifs et passifs non courants représentaient moins de 10 % des actifs et passifs non courants consolidés, respectivement.

L’apport d’Upserve, compte non tenu de l’amortissement des immobilisations incorporelles, représente moins de 10 % du total des produits des activités ordinaires et de la perte nette totale dans nos états consolidés du résultat net et du résultat global pour l’exercice clos le 31 mars 2021. De plus, au 31 mars 2021, les actifs et passifs courants d’Upserve représentaient moins de 10 % des actifs et passifs courants consolidés, et ses actifs et passifs non courants, moins de 5 % des actifs et passifs non courants consolidés, respectivement.

Les montants comptabilisés au titre des actifs acquis et des passifs pris en charge à la date d’acquisition sont décrits à la note 5 des états financiers consolidés annuels des exercices clos les 31 mars 2021 et 2020.

AI assistant

Lightspeed Commerce Inc. — Management Reports 2021

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RAPPORT DE GESTION

Information prospective

Toute l’information prospective contenue dans le présent rapport de gestion est expressément assujettie à la mise en garde qui précède.

Aperçu

COVID-19

Indicateurs de rendement clés

Mesures non conformes aux IFRS et rapprochement

BAIIA ajusté

Perte nette ajustée

Perte nette ajustée par action – de base et diluée

Flux de trésorerie ajustés liés aux activités d’exploitation

Résumé des facteurs influant sur notre rendement

Adoption de nos plateformes par le marché

Adoption de Lightspeed Payments par les clients

Ventes complémentaires et ventes de gammes supérieures à nos clients existants

Agrandir notre équipe de vente et de commercialisation

Ventes à l’échelle mondiale

Caractère saisonnier

Monnaies étrangères

Poursuite des acquisitions stratégiques

Pandémie de COVID-19

Principaux éléments du résultat d’exploitation

Produits

Produits tirés des abonnements

Produits tirés du traitement des transactions

Produits tirés de la vente de matériel informatique et autres

Coût direct des produits

Coût des produits tirés des abonnements

Coût des produits tirés du traitement des transactions

Coûts des produits tirés de la vente de matériel informatique et autres

Charges d’exploitation

Frais généraux et administratifs

Recherche et développement

Vente et commercialisation

Rémunération liée à des acquisitions

Résultats d’exploitation

Résultats d’exploitation pour les trimestres et les exercices clos les 31 mars 2021 et 2020

Produits

Produits tirés des abonnements et du traitement des transactions

Produits tirés de la vente de matériel informatique et autres produits

Coût direct des produits

Coût des produits tirés des abonnements et du traitement des transactions

Coût des produits tirés du matériel informatique et autres

Marge brute

Charges d’exploitation

Recherche et développement

Vente et commercialisation

Amortissement

Perte (profit) de change

Rémunération liée à des acquisitions

Amortissement des immobilisations incorporelles

Restructuration

Autres produits (charges)

Impôt sur le résultat

Principales informations financières annuelles

Total de l’actif

Comparaison de l’exercice 2021 et de l’exercice 2020

Comparaison de l’exercice 2020 et de l’exercice 2019

Total du passif

Comparaison de l’exercice 2021 et de l’exercice 2020

Comparaison de l’exercice 2020 et de l’exercice 2019

Résultats d’exploitation trimestriels

Produits des activités ordinaires

Coût direct des produits

Marge brute

Charges d’exploitation

Trésorerie et sources de financement

Aperçu

Facilités de crédit

Fonds de roulement

Prospectus préalable de base

Premier appel public à l’épargne aux États-Unis

Nouvelle émission dans le cadre d’un placement secondaire

Flux de trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

Lightspeed Commerce Inc. Management Reports 2021