Lifecare ASA — Audit Report / Information 2021

Apr 21, 2022

Årsmelding 2021

ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAP KONSERNREGNSKAP

Innhold

Formål, virksomhet og selskapsstruktur	3
Lifecare AS	4
Lifecare NanoBioSensors GmbH	7
Lifecare Laboratory GmbH	8
Oversikt over utvikling og resultat for regnskapsåret 2021	9
Årsregnskap 2021	15
Noter	19
Revisors beretning	26
Annual report 2021 – Summary in English	28

Formål, virksomhet og selskapsstruktur

Lifecare AS

Styreleder Morten Foros Krohnstad CEO Joacim Holter

Lifecare NanoBioSensors GmbH

Reutlingen Geshäftsführer (daglig leder) Joacim Holter

Lifecare Laboratory GmbH

Mainz Geshäftsführer (daglig leder) Prof. Andreas Pfützner, Joacim Holter

Lifecare AS («Selskapet») sitt formål er å utvikle og lisensiere teknologi for medisinsk bruk, herunder tilrettelegging for produksjon og salg av medisinsk utstyr. Selskapets virksomhet er organisert med utviklingsavdelinger som for 2021 omfattet ett datterselskap i konsernstruktur («Lifecare Konsern») og to kontraherte utviklingsavdelinger som sammen med Lifecare Konsern her omtales som «Lifecare Gruppen».

Lifecare Gruppens virksomhet er konsentrert til utvikling av sensor til bruk som medisinsk produkt, i første omgang sensoren «Sencell» for kontinuerlig overvåkning av glukose (blodsukker) for personer med diabetes. Sencell er basert på teknologi som er utviklet og patentert av Lifecare AS. Teknologien er egnet til å påvise og måle et bredt spekter av molekyler som kan forekomme i menneskets kropp, basert på variasjoner i osmotisk trykk.

Lifecare Konsern har per 2021 hovedkontor i Bergen og utviklingsavdeling i Reutlingen (Tyskland), samt kontraktsbasert utvikling i Mainz (Tyskland) og Bath (UK). Avdelingen i Reutlingen har vært organisert som datterselskap i konsernstruktur i 2021 og avdelingen i Mainz blir med regnskapsmessig virkning fra 2022 inkludert i konsernstrukturen.

Utviklingen i UK er samlokalisert med Universitetet i Bath hvor konsulenter tilknyttet Lifecare AS utfører oppdragsforskning for Lifecare Gruppen. Arbeidet i Bath ledes av Prof. Tony James.

Lifecare Gruppens ledelse omfatter Joacim Holter (CEO Lifecare AS), Prof. Andreas Pfützner (CSO Lifecare AS) og Kine Hereid (Controller/IR Lifecare AS).

Lifecare AS

Org. nr.: 990 251 657 Adresse: Ytrebygdsvegen 215 5258 Blomsterdalen.

Selskapet er notert på Oslo Børs, Euronext Growth, med ticker LIFE.

EIERE

Per 31.12.21 hadde selskapet utskrevet 97 984 147 aksjer fordelt på 2642 aksjonærer, hvorav

• 98,15% av aksjonærene var registrert i Norge
• 1,66% var registrert i EU/EFTA
• 0,19% var registrert utenfor EU/EFTA

LEDELSE

Selskapets styre inkluderer representant for største eier, internasjonal kompetanse innen diabetesteknologi, juridisk og økonomisk kompetanse, hvorunder Morten Foros Krohnstad tiltrådte som styreleder i 2021. Selskapets styre har en aktiv tilnærming til den tekniske utviklingen og øvrig drift. Samarbeidet og kommunikasjonen med administrasjonen er godt.

Styret har i 2021 bestått av:

Christian Hysing Dahl	Styrets leder til 7. mai 2021
Morten Foros Krohnstad	Nestleder til 7. mai 2021, deretter Styrets leder
Trine Teigland	Styremedlem
Prof. Lutz Heinemann	Styremedlem
Bo Petersson	Styremedlem
Hans Johan Hekland	Styremedlem fra 7. mai 2021

Styret har gjennomført totalt 16 møter i 2021, 6 ordinære og 10 ekstraordinære. 4 av de ekstraordinære møtene har blitt gjennomført ved skriftlig behandling. De øvrige møtene har alle blitt avhold per videokonferanse, idet internasjonale reiserestriksjoner har vært til hinder for å gjennomføre fysiske møter i 2021.

Styremedlemmenes deltakelse på styremøtene var i 2021 som følger:

Christian Hysing Dahl	5/5	100 %	(Frem til 7. mai 2021)
Morten Foros Krohnstad	15/16	94 %	(11/11 - 100 % fra 7. mai 2021)
Trine Teigland	15/16	94 %
Prof. Lutz Heinemann	14/16	88 %
Bo Petersson	15/16	94 %
Hans Johan Hekland	11/11	100 %	(Fra 7. mai 2021)

CEO Joacim Holter har deltatt på samtlige styremøter. CSO Prof. Andreas Pfützner og IR/Controller Kine Hereid har fra styremøte nr 16 i 2021 deltatt i styremøte.

STYREKOMITE

Styret har nedsatt komite for oppfølging av og løpende kontroll med selskapets tekniske utvikling. Komiteen har bestått av Prof. Lutz Heinemann, Bo Petersson, CSO Prof. Andreas Pfützner og CEO Joacim Holter. Øvrig vitenskapelig personell i Lifecare Gruppen deltar ved behov. Komiteen har gjennomført møter på månedlig basis, foruten perioden april til august da den tekniske utviklingen i selskapet i stor grad var satt på pause grunnet restrukturering av selskapets operasjonelle ressurser.

SCIENTIFIC ADVISORY BOARD

Selskapet har et etablert Scientific Advisory Board med anerkjente spesialister innen Diabetes Technology, klinisk medisin med fokus på endokrinologi, fysikk og nanoteknologi:

• Prof. David Klonoff (Chairman), University California San Francisco
• Prof. Lutz Heinemann, Profil Institut für Stoffwechselforschung
• Prof. Kåre Birkeland, Rikshospitalet
• Prof. Michael Huth, Goethe University Frankfurt

VALG- OG KOMPENSASJONSKOMITE

Selskapets valg- og kompensasjonskomite har ansvar for å nominere styremedlemmer, samt å gi råd til selskapets Generalforsamling og styre i spørsmål om kompensasjon for tillitsvalgte. Komiteen har i perioden vært sammensatt av representant for tredje største eier, samt tidligere tillitsvalgte i Lifecare med betydelig næringslivserfaring:

• Marita Haugen, leder
• Svein Milford
• Trond Eidsnes

ORGANISERING

Lifecare AS omfatter Lifecare Gruppens hovedkontor i Bergen. I tillegg til administrasjon er alle de eksterne vitenskapelige konsulenter som gruppen benytter formelt tilknyttet Lifecare AS.

Frem til mars 2021 var Digital Diagnostics AG, Mainz, Tyskland, tilknyttet Lifecare AS som en strategisk samarbeidspartner og arbeidssted for to konsulenter tilknyttet Lifecare AS som operasjonelt ansvarlige konsulenter innen FoU. Digital Diagnostics AG ble erklært insolvent i mars 2021 og konkurs i juni 2021, hvoretter Lifecare AS har reorganisert sin operasjonelle virksomhet til slik den nå fremstår med de operasjonelle enhetene Lifecare Laboratory GmbH og Lifecare NanoBioSenosors GmbH.

Lifecare AS har et etablert og tett samarbeid med University of Bath, UK, hvor selskapet både indirekte gjennom universitetet og direkte på basis av konsulentavtale videreutvikler den kjemiske komposisjon som anvendes i Sencell for å overvåke glukosenivået. Videreutviklingen innebærer å spisse kjerneteknologien gjennom å utvikle en proprietær modulær biokjemisk komposisjon som grunnlag for å presist overvåke andre molekyler enn glukose. Dette arbeidet ledes av Prof. Tony James og er fremskredet.

I løpet av 2021 var det til sammen 10 konsulenter tilknyttet Lifecare AS. Ved utgangen av året var antallet redusert til 8, hvorunder 4 er engasjert i daglig operasjonell virksomhet mens 4 besitter særlig vitenskapelig ekspertise som benyttes ved behov.

TEKNOLOGIPORTEFØLJE

Lifecare Gruppens teknologiportefølje omfattet per 31/12-21:

• Sencell, egenutviklet sensorteknologi for kontinuerlig og nøyaktig målinger basert på det osmotiske trykket i kroppen.

Kjerneteknologien er beskyttet i form av tre aktive patenter som omfatter membran (varighet til 2024), utvidet osmotisk trykk (gyldig til 2030), samt måling med sensor basert på to kammer med trykksensor (gyldig til 2038)

I tillegg har Lifecare AS aktive patentsøknader med sikte på å oppnå patentbeskyttelse også for den biokjemiske komposisjonen som anvendes for å identifisere endringer i glukosenivået.

• Nano3DSenseTM, lisensiert produksjonsmetode for masseproduksjon av trykkbasert nanosensor ved hjelp av fokusert elektronstråling.

Sensorteknologien Sencell gir kontinuerlig og nøyaktige målinger av glukose basert på endringer i det osmotiske trykket. Funksjonaliteten beror på biokjemiske reaksjoner som kan avleses ved hjelp av en nano-trykksensor, men selve grunnsteinen i den patenterte teknologien er den direkte korrolasjon mellom endringene i glukosenivået og det osmotiske trykket.

Corrolation osmotic pressure

Lifecare NanoBioSensors GmbH

HRB 96121

Registrert adresse: Haifa-Allee 20, 55128 Mainz, Tyskland, Operasjonell adresse: NMI Natural and Medical Science Institute at the University of Tübingen, Markwiesenstrasse 55, 72770 Reutlingen, Tyskland

EIERE

Lifecare NanoBioSensors GmbH eies 100 % av Lifecare AS.

LEDELSE

Daglig leder («Geschäftsführer) Joacim Holter Prokurist Prof. Andreäs Pfützner

GmbH («Gesellshaft mit beschränkter Haftung») er den vanligste selskapsformen for tyske aksjeselskaper som ikke er notert på handelsplass. I relasjon til ledelse innebærer selskapsformen at et ikke utnevnes et styre, idet formelt eierskap utøves gjennom Generalforsamling. Lifecare AS styre utgjør datterselskapets Generalforsamling.

NÆRMERE OM ENHETEN

Sommeren 2021 etablerte selskapet utviklingsavdeling i Reutlingen, Tyskland, organisert gjennom datterselskapet Lifecare NanoBioSensors GmbH. Denne operasjonelle enheten omfatter personell og tilgang på spesialisert utstyr for produksjon av sensorelementer på nano-nivå som gjør det mulig å produsere Sencell i miniatyrisert størrelse, som en mikro-sensor.

Gjennom Lifecare NanoBioSensors GmbH har Lifecare-gruppen lisensiert produksjonsmetoden Nano3DSense, som gjør det mulig å produsere trykk-sensorelementer til bruk på Sencell i størrelse målt i nanometer – for å måle endringer i det osmotiske trykket. Produksjonsmetoden for sensorelementer i nanostørrelse har vært et avgjørende element i prosessen med å miniatyrisere Sencell til størrelse i samsvar med Selskapets målsetning, det vil si fra sensor i centimeterstørrelse som dannet grunnlag for de tidligere og vellykkede dyreforsøkene, til mikro-nivå egnet for implantering i underhuden hos mennesker.

Ved utgangen av 2021 var det 1 ansatt i Lifecare NanoBioSensors GmbH.

Lifecare Laboratory GmbH

HRB 45565, Adresse: Haifa-Allee 20, 55128 Mainz, Tyskland

EIERE

Lifecare AS inngikk i august 2021 avtale om kjøp av laboratorievirksomheten i PSHI- gjennom kjøp av virksomhet eller aksjer. Avtale om kjøp av aksjene i Pfützner Science & Health Institute GmbH ble endelig formalisert 27.01.2022 og Lifecare AS ble registrert i selskapsregisteret. Daglig leder i Lifecare AS gikk inn i ledelsen i selskapet og PSHI skiftet navn til Lifecare Laboratory GmbH i mars 2022. Lifecare Laboratory GmbH eies 100% av Lifecare AS.

LEDELSE

Lifecare Laboratory GmbH har registrert to daglig ledere («Geschäftsführer): Prof. Andreas Pfützner og Joacim Holter fra mars 2022.

GmbH («Gesellshaft mit beschränkter Haftung») er den vanligste selskapsformen for tyske aksjeselskaper som ikke er notert på handelsplass. I relasjon til ledelse innebærer selskapsformen at det ikke utnevnes et styre, idet formelt eierskap utøves gjennom Generalforsamling. Lifecare AS styre utgjør datterselskapets Generalforsamling.

NÆRMERE OM ENHETEN

Med virkning fra 1. september 2021 overtok selskapet laboratorieenheten fra Pfützner Science & Health Institute GmbH. Dette instituttet har frem til nå utført oppdrag som omfattet sentrale utviklingsoppgaver for Lifecare AS på kontraktbasis. Laboratorieenheten som ble kjøpt er organisert som datterselskapet Lifecare Laboratory GmbH, med beliggenhet i Mainz, Tyskland. Laboratoriet er kommersielt operativt og tilbyr tjenester innen sensorvalidering og evaluering, samt et bredt spekter av laboratorietjenester knyttet til klinisk forskning og tester for farmasøytisk og bioteknisk industri under prosess for godkjenning av legemidler og medisinsk utstyr, samt generelle laboratorietjenester for medisinske institutter.

Ved utgangen av 2021 var det 8 ansatte i Lifecare Laboratory GmbH.

Oversikt over utvikling og resultat for regnskapsåret 2021

Det sentrale fokus gjennom 2021 har vært å forberede gjennomføring av kliniske studier og herunder å restrukturere Lifecare AS fra å være en enhet avhengig av eksterne partnere og konsulenter, til å gjennomføre FoU, produkt- og produksjonsforberedelser internt i Lifecare Gruppen. Annet kvartal i 2021 var sterkt preget av organisatoriske utfordringer som fulgte av at Lifecare AS' daværende hovedsamarbeidspartner erklærte seg insolvent med påfølgende konkursprosess.

Lifecare AS har gjennomført en rekke tiltak med sikte på å øke kontroll på utviklingsprosesser og gjennom det øke aksjonærverdiene. Erverv av de to datterselskapene Lifecare NanoBioSensors GmbH og Lifecare Laboratory GmbH, sistnevnte med regnskapsmessig virkning først fra 2022, har vært sentralt i denne sammenheng.

COVID-19

Lifecare har som alle selskaper blitt berørt av Covid-19 pandemien, i form av redusert reiseaktivitet og periodevise geografiske nedstengninger.

De direkte negative konsekvenser Lifecare Gruppen har opplevd under pandemien vurderes imidlertid som mindre inngripende sammenlignet med industri med mer fremskredet og etablert kommersiell aktivitet.

Totalt sett har aktivitetene i begrenset grad blitt påvirket av pandemien.

SENTRALE SAMARBEIDSPARTNERE

Gjennom 2021 har Lifecare Gruppen videreført sentrale samarbeid med Prof. Andreas Pfützner som CSO i Lifecare AS, Prof. Tony James og hans forskningsgruppe ved Universitetet i Bath (UK) som ansvarlig for videreutvikling av biokjemiske løsninger, Prof. Michael Huth ved Universitetet i Frankfurt som sentral rådgiver innen fysikk og særlig fagområdet FEBID, samt vårt Scientific Advisory Board ledet av Prof. David Klonoff ved Universitetet i California San Francisco og The Diabetes Technology Society.

Ved inngangen til 2021 var Digital Diagnostics AG en sentral operasjonell samarbeidspartner for Lifecare AS, men dette selskapet erklærte seg insolvent ultimo mars 2021. Etter insolvensprosess for tysk domstol ble Digital Diagnostics erklært konkurs i juni 2021. Digital Diagnostics AG er av denne grunn ikke lenger i stand til å oppfylle kontraktsfestet forpliktelse om å finansiere ferdigutviklingen av Lifecares Sencell teknologi frem oppnåelse av CE-merke. Lifecare AS har fremmet krav mot Digital Diagnostic's bo for manglende kontraktsoppfyllelse. Digital Diagnostics lisensavtale til Lifecare AS patenterte teknologi ble kansellert i forbindelse med insolvensprosessen. Lifecare AS fremmet bud til boet for overtakelse av Digital Diagnostics' aktiva, men til tross for at Lifecare stod for det høyeste budet i prosessen ble dette ikke antatt.

Hendelsene rundt Digital Diagnostics påvirket den faktiske fremdriften for ferdigstilling av Sencell i 2021.

UTVIKLINGSFOKUS GJENNOM ÅRET

Det sentrale fokus i 2021 var å etablere egen utvikling og produksjon av mikrosensorer og nano-trykksensorer. Dette fokus har blitt formelt organisert gjennom Lifecare NanoBioSensors GmbH som ble overtatt i juni 2021. Utvikling og produksjon av trykksensorelementer på Sencell mikrochips er basert på lisensavtale for Nano3DSense som Lifecare NanoBioSensors har inngått, samt rekruttering av personell med direkte erfaring fra produksjon av nano-trykksensorer til bruk på Sencell.

Et annet element i strategien for å styrke Lifecare Gruppen interne kapasitet har vært avtale inngått i 2021 om å etablere Lifecare Laboratory GmbH som del av konsernstrukturen med virkning fra 2022. Lifecare Laboratory GmbH forestår validering og evaluering av Sencell, i tillegg til å være etablert som en komersiell enhet med løpende oppdrag for tredjeparter.

KLINISKE STUDIER

I februar 2021 oppnådde Lifecare godkjennelse fra det tyske Federal Institute for Drugs and Medical Devices (BfArM) til å gjennomføre de første forsøk med Sencell på mennesker, for måling av glukose. Formålet med pilotstudie er å optimalisere signalavlesning fra Sencell sensoren for å utvikle og optimalisere algoritme til bruk i Sencell trådløs produkt-versjon. Godkjennelsen fra BfArM er sentral bekreftelse for teknologiens modenhet i relasjon til produktutvikling.

Gjennomføringen av kliniske pilotstudier ble i 2021 forsinket som følge av hendelsene i Digital Diagnostics AG.

Gjennom annet halvår av 2021 har Lifecare Gruppen forberedt produksjon av Sencell som en mikrosensor for bruk i de kliniske pilotstudiene. Det er ventet at slik produksjon er klar i løpet av første halvår 2022, hvorunder målsetningen er å gjennomføre kliniske pilotstudier innen utgangen av juni 2022.

Patent gir forsterket IP

Det Europeiske Patentkontoret

FORSTERKET PATENTBESKYTTELSE OG IP

I slutten av juli 2021 innvilget det Europeiske Patentkontoret (EPO) Lifecare AS patent for selskapets oppdaterte system for osmotisk trykksensor. Innvilgelsen innebærer at selskapets grunnteknologi for biosensorer er ytterligere beskyttet og herunder med en effektiv forlengelse fra 2030 til 2038 på bakgrunn av det siste patentet.

For øvrig har den strategiske restruktureringen i 2021 medført forsterket eierskap til kunnskap og prosesser (IP) som følge av organisering med utviklingsavdelinger i de heleide datterselskapene Lifecare Laboratory GmbH og Lifecare NanoBioSensors GmbH.

Utviklingen i forskningssamarbeidet med Universitetet i Bath fremstår lovende med sikte på å ferdigstille alternativer for biokjemiske komposisjoner egnet til å identifisere og måle andre molekyler enn glukose. Eierskapet til slike oppfinnelser tilfaller Lifecare AS.

OFFENTLIGE STØTTEORDNINGER

Lifecare AS har i 2021 hatt tre godkjente offentlige støtteordninger fra henholdsvis Norges Forskningsråd og EU. I tillegg har Lifecare Laboratory GmbH gjennom 2021 hatt fire godkjente offentlige støtteordninger, fra henholdsvis den tyske delstaten Rheinland-Pfalz, det tyske føderale forskningsdepartementet, samt EU gjennom to forskjellige støtteordninger. Lifecare NanoBioSensors GmbH har ingen offentlige støtteordninger i 2021.

Lifecare AS:

• 1. Norges Forskningsråd har godkjent den pågående utviklingen av Sencell til bruk for glukosemonitorering som kompensasjonsberettiget under ordningen for skattefunn i perioden 2020–2022.
• 1. Norges Forskningsråd har i tillegg godkjent utvikling av Sencell til bruk for lactatmonitorering som kompensasjonsberettiget under ordningen for skattefunn i perioden 2020 - 2022. Som følge av prioriteringer i 2021 har selskapet ikke iverksatt utviklingsarbeid rettet mot lactatmålinger.

Skattefunn innebærer at utviklingskostnader knyttet til definert prosjekt kompenseres med 19% refusjon i forbindelse med skatteoppgjøret.

1. European Commission, Horizon 2020. Lifecare er deltaker i konsortiet FORGETDIABETES og mottar i denne forbindelse økonomisk støtte. Målsetningen med prosjektet FORGETDIABETES er å utvikle en kunstig bukspyttkjertel, hvorunder Lifecares rolle er å utvikle sensor for glukoseovervåkning som sentral komponent i den kunstige bukspyttkjertelen. Prosjektet har en planlagt varighet frem til 2025.

Lifecare Laboratory GmbH:

• 1. Landesregierung Rheinland-Pfaltz. Støtte under Covid-19 kompensasjonsordning for næringslivet
• 1. Bundesministerium für Bildung und Forschung. Lifecare Laboratory er deltaker i konsortiet Panamea og mottar i den forbindelse økonomisk støtte. Formålet med prosjektet er å utvikle et diagnostisk verktøy for å måle aktivitet i bukspyttkjertelen, samt å indirekte måle glukosenivået i blodet.
• 1. European Commission, Eurostar. Lifecare Laboratory er deltaker i europeisk konsortium som berettiger økonomisk støtte. Prosjektet omfatter utvikling av metode for sikker dosering til bruk i insulinpumper for små barn.
• 1. European Commission, Horizon 2020. Lifecare Laboratory er deltaker i konsortiet FORGETDIABETES på selvstendig grunnlag – uavhengig av Lifecare som morselskap – og mottar følgelig også økonomisk støtte fra Horizon 2020. Lifecare Laboratory' rolle i prosjektet FORGET-DIABETES omfatter in-vitro testing og evaluering av den kunstige bukspyttkjertel, og herunder forberedelser til klinisk utprøving. Prosjektet har en planlagt varighet frem til 2025.

KAPITALFORHØYELSE

Med bistand fra Carnegie AS som tilrettelegger gjennomførte Lifecare AS i oktober 2021 en rettet kapitalforhøyelse på totalt kr 26,3 millioner gjennom utstedelse av 15,5 millioner nye aksjer.

Til sammen 16 selskaper/privatpersoner tegnet seg for aksjer under kapitalforhøyelsen, hvorunder 6 av de 10 største aksjonærene deltok.

Den rettede kapitalforhøyelse ble gjennomført til en pris per aksje stor kr 1,70 som var marginalt høyere (0,7%) enn vektet gjennomsnittlig omsetningspris (WVAP) de siste 10 dagene før kapitalforhøyelse ble besluttet.

Basert på en helhetsvurdering besluttet Lifecare AS' styre å ikke gjennomføre en reparasjonsemisjon etter den rettede kapitalforhøyelsen. Denne helhetsvurderingen bygget blant annet på at det i forbindelse med kapitalforhøyelsen ikke var utstedt fordeler til tegnerne og at tegningskurs var marginalt høyere enn omsetningskursen i markedet og følgelig representerte utstedelsen av nye aksjer ingen reell utvanning av eksisterende aksjonærers verdier.

FINANSIERING, FINANSIELL RISIKO, ØVRIGE RISIKO-OG USIKKERHETSFAKTORER

Kredittrisiko

Lifecare AS er egenkapitalfinansiert og har ikke gjeld. Eksponering med hensyn til kredittrisiko er følgelig begrenset.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at Lifecare AS ikke har likviditet til å møte betalingsforpliktelser ved forfall, eller at det oppstår tap som følge av at selskapet må selge eiendeler for å dekke likviditetsbehovet. Likviditet overvåkes fortløpende av konsernledelsen. Konsernet arbeider kontinuerlig for å sikre finansiell fleksibilitet på kort og lang sikt for å nå sine strategiske og operasjonelle mål. Ledelsen anser konsernets likviditetssituasjon som tilfredsstillende. Konsernet sikret egenkapitalfinansiering på totalt 26 millioner kroner i november 2021.

Valutarisiko

Lifecare AS har valutarisiko, da en del av utviklingskostnadene og konsulentregninger betales i utenlandsk valuta, hovedsakelig Euro. Selskapet vurderer å opprette valutakonto i Euro for å redusere valutarisikoen.

Styret vurderer at selskapet er eksponert for moderat finansiell risiko.

VITENSKAPELIG OG REGULATORISK RISIKO

Styrets ressurser innen internasjonal diabetesteknologi har ytterligere styrket selskapets oversikt over konkurrenter og marked. Selskapets sensorteknologi omfatter forventninger om betydelige fordeler sammenlignet med andre løsninger for kontinuerlig glukoseovervåkning. De mest fremtredende er nøyaktighet i målinger, brukervennlighet uten gjentatt kalibrering og målsetning om 6 måneders levetid per sensor.

Forskning, utvikling og tilpasning til regulatoriske krav innebærer per definisjon usikkerhetsfaktorer. Selskapet har god oversikt over de gjenstående utviklingssteg og hvordan de regulatoriske krav skal imøtekommes, både i EU/Europa og i USA.

Samlet sett vurderes vitenskapelig og regulatorisk risiko forbundet med Lifecare Gruppens forskning og utvikling som moderat.

STYREANSVARSFORSIKRING

Det er tegnet forsikring for styrets medlemmer i morselskapet for deres mulige ansvar overfor foretaket og tredjepersoner gjeldende for virksomhet innenfor forskning og utviklingsarbeid innen naturvitenskap og teknikk.

ARBEIDSMILJØ / LIKESTILLING

Lifecare AS ledelse omfatter styre som består av 1 kvinne og 4 menn, samt daglig leder som også er mann.

Ved utgangen av året har selskapet har 1 ansatt og konsernet har 2 ansatte, en kvinne og en mann. Det har ikke blitt rapportert arbeidsuhell med skadefølger i løpet av året.

SYKEFRAVÆR

Det er et registrert sykefravær på 0% i morselskapet, og 15 % i konsernet.

YTRE MILJØ

Lifecare AS og Lifecare Nanobiosensors GmbH er ikke regulert av konsesjoner eller pålegg. Lifecare Laboratories GmbH er godkjent av tyske myndigheter (Ethical Review Committee og BfARM) for å utøve kliniske forsøk, og har i tillegg lisens fra delstaten Rheinland Pfalz for å kunne ta PCR-tester. Konsernet forurenser ikke det ytre miljø.

FORTSATT DRIFT

Årsregnskapet for 2021 er satt opp under forutsetning av fortsatt drift. Det bekreftes herved at forutsetningen for fortsatt drift er til stede.

REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET OG RESULTATDISPONERING

Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Kostnader relatert til forskning og utvikling er kostnadsført løpende. Det er ikke inntrådt andre forhold etter regnskapsårets slutt som er av betydning for bedømmelsen av regnskapet.

Selskapet har for 2021 hatt et underskudd på kr 16.070.392,- før skatt. Skattekostnad for selskapet er 0,- Underskuddet foreslåes dekket ved:

Overført til udekket tap kr 16.070.392,-Sum disponert kr 16.070.392,-

Konsernet har for 2021 hatt et underskudd på kr 15.979.475 før skatt. Skattekostnad for konsernet er negativ på kr 102.557, noe som gir et underskudd på kr 15.876.918 som foreslåes dekket ved:

Overført til udekket tap kr 15.876.918,-Sum disponert kr 15.876.918,-

Bergen, 20.04.22 Styret i Lifecare AS

styreleder

Morten Foros Krohnstad

Trine Teigland styremedlem

Bo Arne Petersson styremedlem

Joacim Holter daglig leder

Lutz Walter Heinemann styremedlem

Hans Johan Hekland styremedlem

Årsregnskap 2021

Resultatregnskap mor/konsern

	Morselskap				Konsern
2021	2020		Note	2021	2020
		Driftsinntekter og driftskostnader
1 274 676	5 390 651	Annen driftsinntekt	1	1 599 088	5 390 651
1 274 676	5 390 651	Sum driftsinntekter		1 599 088	5 390 651
1 540 186	702 977	Lønnskostnad	2	1 748 583	702 977
22 842	19 000	Avskrivning av driftsmidler og immaterielle eiendeler	4, 5	598 058	19 000
15 735 636	7 126 220	Annen driftskostnad	1, 2	15 182 873	7 126 220
17 298 665	7 848 197	Sum driftskostnader		17 529 514	7 848 197
-16 023 989 -2 457 547		Driftsresultat	-		15 930 426 -2 457 547
		Finansinntekter og finanskostnader
16 872	80 838	Annen renteinntekt		16 872	80 838
76 611	42 649	Annen finansinntekt		76 611	42 649
0	132 525	Nedskrivning av finansielle eiendeler		0	132 525
1 575	425	Annen rentekostnad		4 220	425
138 312	140 656	Annen finanskostnad		138 312	140 656
-46 404	-150 118	Resultat av finansposter		-49 049	-150 118
-16 070 392 -2 607 665		Ordinært resultat før skattekostnad	-		15 979 475 -2 607 665
0	0	Skattekostnad på ordinært resultat	3 -	102 557	0
-16 070 392 -2 607 665		Ordinært resultat	-		15 876 918 -2 607 665
-16 070 392 -2 607 665		Årsresultat	9 -		15 876 918 -2 607 665

Balanse mor/konsern

	Morselskap			Konsern
2021	2020	Note	2021	2020
		Eiendeler
		Anleggsmidler
		Immaterielle eiendeler
193 000	212 000	Konsesjoner, patenter o.l. 4, 5	7 185 530	212 000
0	0	Goodwill 5	1 538 357	0
193 000	212 000	Sum immaterielle eiendeler	8 723 887	212 000
		Varige driftsmidler
15 366	0	Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 4, 5	29 740	0
15 366	0	Sum varige driftsmidler	29 740	0
		Finansielle anleggsmidler
6 877 294	0	Investeringer i datterselskap 6	0	0
0	5 052	Investeringer i tilknyttet selskap	0	5 052
6 877 294	5 052	Sum finansielle anleggsmidler	0	5 052
7 085 660	217 052	Sum anleggsmidler	8 753 627	217 052
		Omløpsmidler
		Fordringer
74 948	74 948	Kundefordringer	138 696	74 948
2 594 741	2 841 673	Andre kortsiktige fordringer 7	2 288 479	2 841 673
2 669 688	2 916 621	Sum fordringer	2 427 175	2 916 621
20 171 311	11 475 968	Bankinnskudd, kontanter o.l. 8	21 041 863	11 475 968
	22 840 999 14 392 588	Sum omløpsmidler		23 469 037 14 392 588
29 926 659 14 609 641		Sum eiendeler	32 222 664	14 609 641

Balanse mor/konsern

	Morselskap				Konsern
2021	2020		Note	2021	2020
		Egenkapital og gjeld
		Anleggsmidler
		Innskutt egenkapital
39 193 659	32 511 268	Aksjekapital	10	39 193 659	32 511 268
	39 193 659 32 511 268	Sum innskutt egenkapital			39 193 659 32 511 268
		Opptjent egenkapital
-	15 147 257 -19 185 048	Udekket tap	-		14 948 093 -19 185 048
-	15 147 257 -19 185 048	Sum opptjent egenkapital	-		14 948 093 -19 185 048
	24 046 402 13 326 220	Sum egenkapital	9	24 245 566 13 326 220
		Gjeld
0	0	Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt	3	1 538 357	0
0	0	Sum avsetning for forpliktelser		1 538 357	0
		Annen langsiktig gjeld
2 696 976	0	Øvrig langsiktig gjeld	11	2 696 976	0
2 696 976	0	Sum annen langsiktig gjeld		2 696 976	0
		Kortsiktig gjeld
1 527 906	458 475	Leverandørgjeld		1 972 425	458 475
164 524	93 107	Skyldig offentlige avgifter		243 528	93 107
1 490 851	731 839	Annen kortsiktig gjeld		1 525 812	731 839
3 183 281	1 283 421	Sum kortsiktig gjeld		3 741 765	1 283 421
5 880 257	1 283 421	Sum gjeld		7 977 098	1 283 421
	29 926 659 14 609 641	Sum egenkapital og gjeld		32 222 664 14 609 641

Morten Foros Krohnstad styreleder

Lutz Walter Heinemann

styremedlem

Bergen, 20.04.22 Styret i Lifecare AS

Trine Teigland styremedlem

Hans Johan Hekland

styremedlem

Bo Arne Petersson styremedlem

Joacim Holter daglig leder

Kontantstrømoppstilling

	Lifecare AS		Lifecare Konsern
2021	2020		2021	2020
		Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
	(16 070 392) (2 607 665)	Resultat før skattekostnad	(15 979 475)	(2 607 665)
0	0	Periodens betalte skatt	0	0
22 842	19 000	Ordinære avskrivninger	598 058	19 000
1	0	Endring i kundefordringer	(63 747)	0
1 069 431	(272 526)	Endring i leverandørgjeld	1 513 950	(272 526)
74 819	57 857	Endring i andre tidsavgrensingsposter	153 214	57 857
		Effekt av valutakursendringer	5 689
(14 903 300)(2 803 334)		Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	(13 772 311) (2 803 334)
		Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
(19 208)	0	Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler	(7 493 110)	0
(6 872 242)	124 007	Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak	0	124 007
0	(627 711)	Utbetalinger på kortsiktig lånefordring	0	(627 711)
243 530	256 768	Innbetalinger på kortsiktig lånefordring	549 792	256 768
(6 647 920)	(246 936)	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	(6 943 318)	(246 936)
		Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
2 696 976	0	Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld	2 696 976	0
759 012	(263 963)	Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld	793 973	(263 963)
26 790 575	201 205	Innbetalinger av egenkapital	26 790 575	201 205
30 246 563	(62 758)	Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter	30 281 524	(62 758)
	8 695 343 (3 113 028)	Netto kontantstrøm for perioden	9 565 895	(3 113 028)
	11 475 968 14 588 996	Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse	11 475 968	14 588 996
	20 171 311 11 475 968	Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt	21 041 863	11 475 968

Noter

REGNSKAPSPRINSIPPER

Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Selskapet er notert på Euronext Growth.

KONSOLIDERING

Selskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontrollen er overført til konsernet (oppkjøpstidspunktet). I konsernregnskapet erstattes posten aksjer i datterselskap med datterselskapets eiendeler og gjeld. Konsernregnskapet utarbeides som om konsernet var én økonomisk enhet. Transaksjoner, urealisert fortjeneste og mellomværende mellom selskapene i konsernet elimineres.

Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld, balanseføres som goodwill. Goodwill behandles som en residual og balanseføres med den andelen som er observert i oppkjøpstransaksjonen. Merverdier i konsernregnskapet avskrives over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. For 2021 er datter konsolidert fra 1. juli og sammenligningstall i konsernet er morselskapets tall for 2020.

Omregning av utenlandske datterselskaper skjer ved at balansen omregnes til balansedagens kurs, og at resultatregnskapet omregnes til en gjennomsnittskurs. Eventuelle vesentlige transaksjoner omregnes til transaksjonsdagens kurs. Omregningsdifferanser føres direkte mot egenkapitalen.

BRUK AV ESTIMATER

I utarbeidelse av årsregnskapet har man brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen i henhold til god regnskapsskikk. Områder som i stor grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for årsregnskapet, er beskrevet i notene.

Inntekter- herunder inntektsføring av offentlige tilskudd Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres etter hvert som de leveres. Tilskudd resultatføres etter bruttoprinsippet når et tilskudd er opptjent. Bruttoføring er benyttet fordi tilskuddsbasert forskning er en betydelig del av selskapets aktivitet.

KLASSIFISERING OG VURDERING AV ANLEGGSMIDLER

Anleggsmidler omfatter eiendeler bestemt til varig eie og bruk. Anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost, fratrukket avskrivinger og nedskrivinger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på transaksjonstidspunktet.

Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets økonomiske levetid. Vesentlige driftsmidler som består av flere betydelige komponenter med ulik levetid er dekomponert med ulik avskrivningstid for de ulike komponentene. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Varige driftsmidler nedskrives til gjenvinnbart beløp ved verdifall som forventes ikke å være forbigående. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdi av fremtidige kontantstrømmer knyttet til eiendelen. Nedskrivingen reverseres når grunnlaget for nedskrivingen ikke lenger er til stede.

KLASSIFISERING OG VURDERING AV OMLØPSMIDLER

Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter normalt poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på transaksjonstidspunktet.

IMMATRIELLE EIENDELER- FORSKNING OG UTVIKLING

Utgifter til forskning og utvikling balanseføres i den grad man kan identifisere en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immaterielle eiendel og hvor anskaffelseskostnaden kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført forskning og utvikling avskrives lineært over økonomisk levetid.

DATTERSELSKAP OG TILKNYTTET SELSKAP

Datterselskap og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan forventes å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.

Utbytte, konsernbidrag og andre utdelinger fra datterselskap er inntektsført samme år som det er avsatt i givers regnskap. Overstiger utbytte / konsernbidraget andelen av opptjent resultat etter anskaffelsestidspunktet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen til morselskapet.

Noter

FORDRINGER

Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. For øvrige kundefordringer utføres en uspesifisert avsetning for å dekke forventet tap på krav.

PENSJONER - INNSKUDDSBASERT ORDNING

Kostnaden til innskuddsbasert pensjonsordning tilsvarer periodens premie til forsikringsselskapet.

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.

Note 1 Offentlige tilskudd og forsknings- og utviklingskostnader

	2021	2020
Skattefunn-refusjon	1 274 676	714 852
Andre offentlige tilskudd	0	3 003 430
Sum offentlige tilskudd	1 274 676	3 718 282

Selskapet og konsernet har i 2021 inntektsført NOK 1,3 mill i tilskudd i beregnet skattefunn. Det er kostnadsført FOU kostnader med NOK 7,9 mill i 2021.

Selskapet har i 2020 kostnadsført NOK 3,7 mill i FOU. Under andre inntekter er det inntektsført NOK 0,7 mill i beregnet skattefunn for 2020 og NOK 3,0 mill i støtte fra andre aktører.

Note 2 Lønnskostnader, ansatte og tjenester fra nærstående og revisor

Lønnskostnader	2021	2020
Styrehonorar	704 000	600 000
Lønn	538 828	0
Arbeidsgiveravgift	236 886	102 977
Pensjonskostnader	28 549	0
Andre ytelser	31 923	0
Sum	1 540 186	702 977
Ansatte	2021	2020
Antall ansatte	1	0
Antall årsverk	0,7	0
Lønnskostnader konsern	2021	2020
Styrehonorar	704 000	600 000
Lønn	672 869	0
Arbeidsgiveravgift	275 393	102 977
Pensjonskostnader	44 596	0
Andre ytelser	51 725	0
Sum	1 748 583	702 977
Ansatte konsern	2021	2020
Antall ansatte	2	0
Årsverk	0,9	0

Pensjon

Morselskapet har avtale om innskuddspensjon i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon.

Tjenestekjøp fra nærstående	2021	2020
Innleid daglig leder	1 800 000	1 631 246
Konsulentbistand styreleder	0	464 965

Ved utgangen av 2021 var opsjonsprogram som omfattet selskapets tidligere COO Rune Frisvold og CSO Prof. Andreas Pfützner aktivt.

Opsjonsavtale med tidligere COO omfattet totalt 1.385.105 aksjer til kurs kr 1,7, med frist for utøvelse 01.04.22.

Opsjonsavtale med CSO omfatter 3.524.927 aksjer til kurs kr 1,7 og med frist for utøvelse 01.04.22. Eventuell utøvelse fra Opsjonsprogrammets deltakere forutsetter vedtak fra styret om tidsperiode for utøvelse. Styret har ikke fattet slikt vedtak i 2021 eller senere.

Konsulentavtale med tidligere COO Rune Frisvold/Nexus Marketing NUF ble avsluttet med virkning per utløpet av januar 2021. Det er inngått sluttavtale med Frisvold/Nexus Marketing NUF.

Revisors honorar (selskap og konsern)	2021	2020
Ordinær revisjon	46 500	39 500
Bistand, attestasjoner mv	47 038	58 275
Sum revisors honorar	93 538	97 775

Note 3 Skatt

Årets skattekostnad	2021	2020
Resultatført skatt på ordinært resultat:
Betalbar skatt	0	0
Endring i utsatt skattefordel	0	0
Skattekostnad ordinært resultat	0	0
Skattepliktig inntekt:
Ordinært resultat før skatt	-16 070 392	-2 607 665
Permanente forskjeller	-759 079	-569 840
Endring i midlertidige forskjeller	99 017	279 016
Skattepliktig inntekt	-16 730 455	-2 898 489
Betalbar skatt i balansen:
Betalbar skatt på årets resultat	0	0
Sum betalbar skatt i balansen	0	0

Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller

	2021	2020	Endring
Varige driftsmidler	-25 571	-26 554	-983
Avsetninger mv	-630 000	-530 000	100 000
Sum	-655 571	-556 554	99 017
Akkumulert fremførbart underskudd	-91 116 539	-74 386 083	16 730 455
Inngår ikke i beregningen av utsatt skatt	91 772 110	74 942 638	-16 829 472
Utsatt skattefordel (22%)	-20 189 864	-16 487 380	3 702 484

I henhold til god regnskapsskikk balanseføres ikke utsatt skattefordel.

Konsernet har en skattemessig inntekt på - 16 070 811. Skattemessig underskudd til fremføring utgjør NOK 91 308 623. Utsatt skattefordel bokføres ikke. Skattekostnad med -102 557 er endring utsatt skatt knyttet til oppkjøp. Utsatt skatt knyttet til merverdi ved oppkjøp utgjør NOK 1 538 357 31.12.21.

Note 4 Anleggsmidler

	Patenter	Andre immatrielle	Driftsløsøre, inventar ol.	Sum
Anskaffelseskost pr. 01.01.21	321 244	rettigheter 32 500		353 744
+ Tilgang kjøpte driftsmidler			19 208	19 208
= Anskaffelseskost 31.12.21	321 244	32 500	19 208	372 952
Akkumulerte avskrivninger 31.12.21	128 244	32 500	3 842	164 586
= Bokført verdi 31.12.21	193 000	0	15 366	208 366
Årets ordinære avskrivninger	19 000		3 842	22 842
Økonomisk levetid	15-20 år	3 år	5 år

Note 5 Anleggsmidler konsern

	Patenter	Teknisk	Driftsmidler	Sum
	lisensrett. mv	goodwill
Anskaffelseskost 01.01.21	353 744		38 716	392 460
Tilgang			19 208	19 208
Tilgang konsolidering i året	7 458 699	1 640 914	15 203	9 114 816
= Anskaffelseskost 31.12.21	7 812 443	1 640 914	73 127	9 526 484
Akkumulerte avskrivninger	626 913	102 557	43 387	772 857
=Bokført verdi 31.12.21	7 185 530	1 538 357	29 740	8 753 627
Årets avskrivninger	485 169	102 557	10 332	598 058

Tilgang NOK 7,5 mill vedrører oppkjøpt verdi på lisensrettigheter mv som anses å ha en økonomisk levetid på 8 år. Tilgang NOK 1,6 mill er teknisk goodwill knyttet til merverdi oppkjøp og er satt opp med samme verdi som utsatt skatt ved konsolideringen. Avskrives over 8 år.

Note 6 Datterselskap

Lifecare AS eier 100% i Lifecare NanoBiosensors GmbH. Selskapets resultat for 2021 er på NOK 1,3 mill og egenkapitalen er på NOK - 0,2 mill pr 31.12.21. Selskapet er konsolidert inn i konsernregnskapet med virkning fra 01.07.2021. Se også note 5.

Selskapet har i 2021 vært i prosess med kjøp av 100% av aksjene i selskapet PFÜTZNER Science & Health Institute GmbH (PSHI). Endelige formaliteter mv. kom på plass i 2022 og det er vurdert at kontroll/ bestemmende innflytelse er oppnådd i 2022. PSHI innregnes i konsernet fra 2022. PSHI har i 2022 skiftet navn til Lifecare Laboratory GmbH.

Note 7 Andre kortsiktige fordringer

Andre kortsiktige fordringer består i det vesentlige av fordring estimert skattefunn med NOK 1,3 mill, forskuddsbetalinger med NOK 0,7 mill og tilgode merverdiavgift med NOK 0,4 mill.

Note 8 Bankinnskudd- bundne midler

Av selskapets og konsernet bankinnskudd er NOK 55 431 innestående på skattetrekkskonto.

Note 9 Egenkapital mor

	Aksje-	Overkurs	Udekket	Sum
	kapital		underskudd	egenkapital
Pr. 01.01.2021	32 511 268	0 -	19 185 048	13 326 220
Kapitalforhøyelse i året	6 682 391	20 108 184	0	26 790 575
Overkurs til dekning av udekket tap	-	20 108 184	20 108 184
Årets resultat		-	16 070 392 -	16 070 392
Pr 31.12.2021	39 193 659	0 -	15 147 257	24 046 402

Egenkapital konsern

	Aksje-	Overkurs	Udekket	Sum
	kapital		underskudd	egenkapital
Pr. 01.01.2021	32 511 268	0 -	19 185 048	13 326 220
Kapitalforhøyelse i året	6 682 391	20 108 184	0	26 790 575
Overført overkurs mot udekket tap	-	20 108 184	20 108 184	0
Omregningsdifferanser			5 689	5 689
Årets resultat		-	15 876 918 -	15 876 918
Pr. 31.12.2021	39 193 659		0 -14 948 093	24 245 566

Note 10 Aksjekapital og aksjonærer

Aksjekapitalen i Lifecare AS pr. 31.12 består av 97 984 147 ordinære aksjer à kr 0,40, til sammen kr 39 193 659. Selskapet eies av:

Aksjonær	Antall	Andel
Teigland Eiendom AS	20 691 829	21,12 %
Lacal AS	14 187 712	14,48 %
Vpf Nordea Avkastning	8 222 700	8,39 %
Westhawk AS	3 376 722	3,45 %
Sandquist	2 410 068	2,46 %
Nordnet Livsforsikring AS	2 248 616	2,29 %
Spit Air AS	2 087 735	2,13 %
Deutsche Bank Aktiengesellschaft	1 812 600	1,85 %
Nexus Marketing	1 732 024	1,77 %
Cimter AS	1 331 355	1,36 %
Helland	1 149 853	1,17 %
Andreassen	1 052 872	1,07 %
Øvrige (under 1% andel)	37 680 061	38,45 %
Sum aksjonærer	97 984 147	100,00 %

Daglig leder eier direkte/indirekte 1,64 % av aksjene i selskapet.

Primærinnsider og nærstående beholdning	2021	2020
Cimter AS	1 331 355	1 331 355
Joacim Holter	272 997	272 997
Islay Venture GmbH	843 623	648 125
Hereid Invest AS	117 647	0
Sum aksjonærer	2 565 622	2 252 477

Note 11 Øvrig langsiktig gjeld

Selskapet har gjeld til Nanoss med NOK 2,7 mill. Gjelden er rentefri og siste avdrag forfaller i 2023.

RSM Norge AS

Til generalforsamlingen i Lifecare AS

Kanalveien 105 B, 5068 Bergen Postboks 63, Kristianborg, 5822 Bergen Org.nr: 982 316 588 MVA

T +47 55 55 77 77 F +47 55 55 77 70

www.rsmnorge.no

Uavhengig revisors beretning

Konklusjon

Vi har revidert Lifecare AS' årsregnskap som viser et underskudd i selskapsregnskapet på kr 16 070 392 og et underskudd i konsernregnskapet på kr 15 876 918. Årsregnskapet består av:

• selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2021, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og
• konsernregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2021, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening

• oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav,
• gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2021 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og
• gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling per 31. desember 2021 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet slik det kreves i lov, forskrift og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Øvrig informasjon

Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker ikke informasjonen i årsberetningen.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

THE POWER OF BEING UNDERSTOOD AUDIT | TAX | CONSULTING

RSM Norge AS is a member of the RSM network and trades as RSM. RSM is the trading name used by the members of the RSM network. Each member of the RSM network is an independent accounting and consulting firm which practices in its own right. The RSM network is not itself a separate legal entity in any jurisdiction.

RSM Norge AS er medlem av/is a member of Den norske Revisorforening.

Revisors beretning 2021 for Lifecare AS

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen

• er konsistent med årsregnskapet og
• inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet er ledelsen ansvarlig for å ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet

Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske beslutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet.

For videre beskrivelse av revisors oppgaver og plikter vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger

Bergen, 20.04.2022 RSM Norge AS

Tom Henning Rønshaugen Statsautorisert revisor

Annual report 2021 – Summary

The original annual report in Norwegian language has been approved by the Lifecare BoD and is the base for the resolution proposed for the General meeting May 6th, 2022. The Norwegian text prevails all potential contradictions of this summarized translation. This English summary has not been subject to board approval.

Purpose, business and corporate structure

Lifecare AS (the «Company») aims to develop and license technology for medical use, including facilitating the production and sale of medical devices. The company's activities are organized with development departments that for 2021 included one subsidiary in the corporate structure (the «Lifecare Group») and two contracted development departments which together with Lifecare Group here are referred to as «Lifecare».

Lifecare's activities are concentrated on the development of sensor for use as a medical product, initially the sensor «Sencell» for continuous monitoring of glucose (blood sugar) for people with diabetes. Sencell is based on technology developed and patented by Lifecare AS. The technology is suitable for detecting and measuring a wide range of molecules that can occur in the human body, based on variations in osmotic pressure.

As of 2021, the Lifecare Group is headquartered in Bergen with development department in Reutlingen (Germany). In addition, Lifecare have engaged contract-based development partners in Mainz (Germany) and Bath (UK). The department in Reutlingen was organized as a subsidiary in corporate structure in 2021, while the department in Mainz will be formally included in the corporate structure and part of the Lifecare Group from 2022.

The development in the UK is co-located with the University of Bath where consultants affiliated with Lifecare AS carry out contract research for the Lifecare Group. The work in Bath is led by Prof Tony James.

Lifecare Group's management includes Joacim Holter (CEO Lifecare AS), Prof. Andreas Pfützner (CSO Lifecare AS) and Kine Hereid (Controller/IR Lifecare AS).

Lifecare AS

The company is listed on Oslo Børs, Euronext Growth, with ticker LIFE.

OWNERS

As of 31.12.21, the company had 97,984,147 shares and a total of 2,642 shareholders.

DIRECTORS

The company›s board of directors includes a representative of the largest owner, international expertise in diabetes technology, as well as legal and financial expertise. The company's Board of Directors has an active approach to the Company's operations.

BOARD COMMITTEE

The Board of Directors has nominated a committee for follow-up and continuous control of the company's technical development.

SCIENTIFIC ADVISORY BOARD

The company has an established Scientific Advisory Board with renowned specialists in Diabetes Technology, clinical medicine with a focus on endocrinology, physics and nanotechnology.

NOMINATION AND COMPENSATION COMMITTEE

The company's nomination and compensation committee are responsible for nominating board members, as well as advising the company's General Meeting and Board on issues of compensation for elected representatives.

ORGANIZATION

Lifecare AS is the Lifecare Group's head office in Bergen. In addition to administration, the scientific consultants affiliated with Lifecare are formally engaged by Lifecare AS.

Until March 2021, Digital Diagnostics AG, Mainz, Germany, was affiliated with Lifecare AS as a strategic partner and also included personnel affiliated with Lifecare AS as operationally responsible consultants within R&D. Digital Diagnostics AG was declared insolvent in March 2021 and bankrupt in June 2021.

Throughout 2021 Lifecare AS re-organized its operational activities and Lifecare now appears with the operational units Lifecare NanoBioSenosors GmbH and Lifecare Laboratory GmbH (formally included in the Lifecare Group from 2022), in addition to operations based on close collaboration with the University of Bath, UK.

During 2021, a total of 10 consultants has been affiliated with Lifecare AS. By the end of the year, the number had been reduced to 8, of which 4 are engaged in daily operational activities and 4 possess specialized scientific expertise.

TECHNOLOGY PORTFOLIO

Lifecare Group's technology portfolio as of 31/12-21:

• Sencell, proprietary sensor technology for continuous and accurate measurements based on the osmotic pressure in the body.
• Nano3DSenseTM, licensed production method for mass production of pressure-based sensor using focused electron radiation.

Lifecare NanoBioSensors GmbH

OWNERS

Lifecare NanoBioSensors GmbH is 100% owned by Lifecare AS.

LEADERSHIP

Managing Director («Geschäftsführer) Joacim Holter Prof. Andreäs Pfützner.

GmbH is the most common form of company for German unlisted limited companies. The form of the company entails that a board is not appointed. Formal ownership is exercised through the board of Lifecare AS constituting the General Meeting.

OPERATIONS

In 2021, Lifecare AS established a development department in Reutlingen, Germany, organized through its subsidiary Lifecare NanoBioSensors GmbH. This operational unit includes personnel and access to specialized equipment to produce nano-level sensor elements.

The Lifecare group has licensed the Nano3DSense production method, ensuring production of pressure sensor elements in the scale of nanometers. The production method of nanosensor elements has been a crucial element in the process of miniaturizing Sencell

to size in accordance with Lifecare's aim to produce microsensors suitable for implantation in the subcutaneous tissue in humans.

At the end of 2021, there were 1 employee in Lifecare NanoBioSensors GmbH.

Lifecare Laboratory GmbH

OWNERS

In August 2021, Lifecare AS entered into an agreement to purchase the laboratory business in Pfützner Science & Health Institute GmbH («PSHI») through the purchase of business or shares. Agreement on the purchase of the shares in PSHI was finally formalized on 27.01.2022 and Lifecare AS was registered in the company register. The CEO of Lifecare AS joined the management of the company and PSHI changed its name to Lifecare Laboratory GmbH in March 2022. Lifecare Laboratory GmbH is located in Mainz and 100% owned by Lifecare AS.

LEADERSHIP

General managers («Geschäftsführer): Prof. Andreas Pfützner and Joacim Holter (March 2022).

GmbH is the most common form of company for German unlisted limited companies. The form of the company entails that a board is not appointed. Formal ownership is exercised through the board of Lifecare AS constituting the General Meeting.

OPERATIONS

Effective of 1 September 2021, the company acquired the laboratory unit of PSHI, which until now has carried out contract research for Lifecare AS. With effect from 2022 the unit is organized as the subsidiary Lifecare Laboratory GmbH. The laboratory is commercially operational and offers services in sensor validation and evaluation, as well as a wide range of laboratory services related to clinical research and tests for the pharmaceutical and biotech industry during the process of approval of pharmaceuticals and medical devices, as well as general laboratory services for medical institutes.

At the end of 2021, there were 8 employees of Lifecare Laboratory GmbH.

Overview of development and profit and loss for fiscal year 2021

The main focus in 2021 has been to prepare clinical pilot trials. Lifecare AS has been restructured from a unit dependent on external partners and consultants, to carrying out R&D, product and production preparations internally in the organization. Q2 2021 was strongly affected by organizational disruptions based on declaration of insolvency from Lifecare AS previous main development partner.

Lifecare AS implemented several measures for increased control over development processes. Acquisition of the two subsidiaries Lifecare NanoBioSensors GmbH and Lifecare Laboratory GmbH, the latter with accounting effect only from 2022, has been important in this context.

COVID-19

Lifecare, like all companies, has been affected by the Covid-19 pandemic, in the form of reduced travel activity and periodic geographical restrictions. However, the direct negative consequences are considered less invasive for the Lifecare Groupe compared to industry with more advanced and established commercial activity.

KEY PARTNERS

Throughout 2021, the Lifecare Group has continued key collaborations with Prof. Andreas Pfützner as CSO of Lifecare AS, Prof. Tony James and his research group at the University of Bath (UK) as responsible for the further development of biochemical solutions, Prof. Michael Huth at the University of Frankfurt as a key advisor in the field of physics and in particular the field of FEBID, as well as our Scientific Advisory Board led by Prof. David Klonoff at the University of California San Francisco and The Diabetes Technology Society.

In March 2021 Lifecare AS key operational partner Digital Diagnostics AG declared insolvency and was declared bankrupt in June 2021. As a result, the company was no longer able to fulfill its contractual obligation towards Lifecare AS. Lifecare AS filed claims in the insolvency procedures. Lifecare AS later decide to not take legal actions pursuing these claims. Lifecare AS cancelled Digital Diagnostics' license agreement due to the insolvency process.

The events surrounding Digital Diagnostics do not affect Lifecare's IP but have affected the actual progress of the completion of Sencell.

DEVELOPMENT FOCUS THROUGHOUT THE YEAR

The central focus in 2021 was to establish internally controlled development and production of microsensors and nano-pressure sensors. This focus has been formally organized through Lifecare NanoBioSensors GmbH. The development and production of nano-pressure sensor elements on Sencell microchips is based on a license agreement for Nano3DSense entered into by Lifecare NanoBioSensors, as well as recruitment of personnel with direct experience in the production of nano-pressure sensors for use on the Sencell microchip.

Another important part of the consolidation has been the acquisition of Lifecare Laboratory GmbH, which conducts evaluation and validation of Sencell, in addition to being established as a commercial entity with ongoing assignments for third parties.

CLINICAL STUDIES

In 2021, Lifecare obtained approval from the German Federal Institute for Drugs and Medical Devices (BfArM) to conduct the first trials of Sencell in humans, for measuring glucose. The purpose of the pilot study is to optimize signal reading from the Sencell sensor to development and optimize algorithm for use in the Sencell wireless product version. The approval from BfArM is central confirmation of the maturity of technology in relation to product development.

The implementation of pilot clinical trials was postponed as a result of the events in Digital Diagnostics AG.

Throughout the second half of 2021, the Lifecare Group has prepared the production of Sencell as a microsensor for use in the clinical pilot studies. Such production is expected to be ready during the first half of 2022, with the aim of conducting pilot clinical trials by the end of June 2022.

REINFORCED PATENT PROTECTION AND IP

At the end of July 2021, the European Patent Office (EPO) Granted Lifecare AS a patent for the company's updated osmotic pressure sensor system. The grant entails that the company's proprietary technology for biosensors is further protected and entails an effective extension of the patent protection from 2030 to 2038.

In addition, the strategic restructuring in 2021 resulted in enhanced ownership of knowledge and processes (IP) as a result of organization with development departments in the wholly owned subsidiaries Lifecare NanoBioSensors GmbH and Lifecare Laboratory GmbH.

The development in the research collaboration with the University of Bath appears promising with the aim of completing alternatives for biochemical compositions

suitable for identifying and measuring molecules other than glucose. The formal ownership of such inventions accrues pursuant to the service and collaboration agreement to Lifecare AS.

PUBLIC SUPPORT SCHEMES

In 2021, Lifecare AS had three approved public funding schemes from the Research Council of Norway and the EU. In addition, through 2021, Lifecare Laboratory GmbH had four approved public support schemes, from the German state of Rhineland-Palatinate, the German Federal Ministry of Research, as well as the EU through two different support schemes. Lifecare NanoBioSensors GmbH had no government support schemes in 2021.

CAPITAL INCREASE

With assistance from Carnegie AS as bookruner and manager, Lifecare AS carried out a directed capital increase October 2021 totaling NOK 26.3 million through the issuance of 15.5 million new shares. A total of 16 companies/private individuals subscribed for shares during the share capital increase. 6 of the 10 largest shareholders participating in the capital increase.

The capital increase was carried out at a price per share of NOK 1.70, marginally higher (0.7%) than the WVAP in the 10 consecutive trading days prior to the capital increase. Based on an overall assessment, Lifecare AS's board of directors decided to not carry out a repair issue after the private capital increase.

Financing, financial risk, other risk and uncertainty factors

CREDIT RISK

Lifecare AS is equity financed and does not have debt. Consequently, exposure to credit risk is limited.

LIQUIDITY RISK

The liquidity is continuously monitored by group management. The Lifecare Group works continuously to ensure financial flexibility in the short and long term to achieve its strategic and operational goals. The Management considers the Lifecare Group's liquidity situation to be satisfactory. The Lifecare Group secured equity financing totaling NOK 26 million in October 2021.

CURRENCY RISK

Lifecare AS has currency risk, as some of the development costs are paid in foreign currency. Lifecare AS consider reducing the risk by implementing currency accounts.

The Board of Directors considers that the company is exposed to moderate financial risk.

The Board of Directors's resources in international diabetes technology have further strengthened the company's overview of competitors and the market. The company's sensor technology includes expectations of significant benefits compared to other solutions for continuous glucose monitoring. The most prominent are accuracy in measurements, ease of use without repeated calibration and the goal of 6 months longevity per sensor.

Research, development, and adaptation to regulatory requirements entail uncertainty factors. The company has a good overview of the remaining development stages and how the regulatory requirements should be met, both in the EU/Europe and in the US. Overall scientific, and regulatory risk associated with the Lifecare group research and development is considered moderate.

BOARD LIABILITY INSURANCE

Insurance has been established for the board members of the mother company for their possible liability to the enterprise and third parties applicable to activities in research and development work in the field of science and engineering.

WORKING ENVIRONMENT / GENDER EQUALITY

Lifecare AS's management includes boards consisting of 1 woman and 4 men, as well as the CEO who is also a man.

By the end of the year, the company had 1 employee and the group had 2 employees. No work accidents have been reported during the year.

SICK LEAVE

There is a registered sickness absence rate of 0 % in the mother company, and 15 % in the group.

EXTERNAL ENVIRONMENT

Lifecare AS and Lifecare Nanobiosensors GmbH are not dependent on public approvals or licenses. Lifecare Laboratories GmbH is approved by the German authorities (Ethical Review Committee and BfARM) to conduct clinical trials and is also licensed from the state of Rhineland--Palatinate to conduct PCR tests as part of the Covid-19 test regime. The Lifecare Group does not pollute the external environment.

CONTINUED OPERATION

The annual accounts for 2021 have been set up on the condition of continued operations. It is hereby confirmed that the prerequisite for continued operation is present.

STATEMENT OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND PROFIT AND LOSS ALLOCATION

The Board of Directors believes that the annual accounts provide a fair picture of the company's assets and liabilities, financial position and profit and loss. Costs related to research and development are expensed on an ongoing basis. No other circumstances have occurred after the end of the financial year that are of significance for the assessment of the accounts.

For 2021, the company had a deficit of NOK 16,070,392 before tax. The tax cost for the company is NOK 0,-The deficit is proposed to be covered by:

Transferred to uncovered loss NOK 16.070.392,-Total allocation amount NOK 16.070.392,-

For 2021, the Group has had a deficit of NOK 15,979,475 before tax, Tax expense for the Lifecare Group is negative NOK 102,557, resulting in a deficit of NOK 15,876,918 proposed covered by:

Transferred to uncovered loss NOK 15.876.918,-Total allocations of NOK 15,876,918,-