Lifco

Interim / Quarterly Report • Jul 12, 2024

DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024

Rapportperioden januari – juni

• Nettoomsättningen ökade med 4,6% till 12 731 (12 165) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 3,9%.
• EBITA ökade med 2,5% till 2 886 (2 817) MSEK.
• EBITA-marginalen uppgick till 22,7% (23,2%).
• Resultat före skatt minskade med 2,6% till 2 175 (2 233) MSEK.
• Periodens resultat minskade med 2,9% till 1 615 (1 663) MSEK.
• Resultat per aktie minskade med 2,8% till 3,50 (3,60) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 12,9% till 1 721 (1 524) MSEK.
• Under perioden har tre nya verksamheter konsoliderats med en total årsomsättning om cirka 880 MSEK.

Rapportperioden april – juni

• Nettoomsättningen ökade med 8,4% till 6 725 (6 206) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 0,1%.
• EBITA ökade med 8,1% till 1 608 (1 487) MSEK.
• EBITA-marginalen uppgick till 23,9% (24,0%).
• Resultat före skatt ökade med 5,0% till 1 234 (1 176) MSEK.
• Periodens resultat ökade med 5,0% till 914 (870) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 37,5% till 1 090 (793) MSEK.

	SEX MÅNADER				KVARTAL 2		Rull 12 mån		HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Nettoomsättning	12 731	12 165	4,6%	6 725	6 206	8,4%	25 019	2,3%	24 454
EBITA	2 886	2 817	2,5%	1 608	1 487	8,1%	5 733	1,2%	5 664
EBITA-marginal	22,7%	23,2%	-0,5	23,9%	24,0%	-0,1	22,9%	-0,3	23,2%
Resultat före skatt	2 175	2 233	-2,6%	1 234	1 176	5,0%	4 316	-1,3%	4 374
Periodens resultat	1 615	1 663	-2,9%	914	870	5,0%	3 275	-1,5%	3 323
Resultat per aktie	3,50	3,60	-2,8%	1,98	1,88	5,3%	7,10	-1,5%	7,21
Avkastning på sysselsatt
kapital	21,6%	22,6%	-1,0	21,6%	22,6%	-1,0	21,6%	-1,0	22,6%
Avkastning på sysselsatt
kapital, exkl. goodwill	134%	133%	1,0	134%	133%	1,0	134%	-5,0	139%

Resultatutvecklingen i sammandrag

VD-KOMMENTAR

Omsättningen ökade under första halvåret med 4,6% till 12 731 (12 165) MSEK till följd av förvärv. Under sexmånadersperioden var den organiska minskningen 3,9% på grund av fortsatt svagt marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions.

Under andra kvartalet ökade omsättningen med 8,4% till 6 725 (6 206) MSEK med organisk minskning om 0,1%. Den positiva utvecklingen i andra kvartalet beror på förvärv och god organisk tillväxt i Dental, som delvis beror på att påsken inföll i första kvartalet, samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools påverkade negativt.

Under första halvåret ökade EBITA med 2,5% till 2 886 (2 817) MSEK till följd av förvärv. EBITAmarginalen minskade med 0,5 procentenheter till 22,7% (23,2%), negativt påverkad av lägre organisk omsättning och därmed sämre resultat inom Demolition & Tools.

Under andra kvartalet ökade EBITA med 8,1% till 1 608 (1 487) MSEK till följd av förvärv och god organisk tillväxt i Dental tack vare den positiva påskeffekten samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Inom Dental och Demolition & Tools såg vi en positiv mixeffekt i andra kvartalet, det vill säga bättre omsättningsutveckling i bolag med högre marginal.

Resultatet per aktie minskade under årets första sex månader med 2,8% till 3,50 (3,60) SEK, huvudsakligen till följd av ökade räntekostnader. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 12,9% till 1 721 (1 524) MSEK till följd av lägre kapitalbindning.

Lifco har under första halvåret konsoliderat de båda italienska företagen Brevetti Montolit och CFR samt brittiska Cardel Group. Brevetti Montolit har konsoliderats i Demolition & Tools och CFR och Cardel Group i Systems Solutions. Bolagen är starkt specialiserade och omsätter tillsammans cirka 880 MSEK.

Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,3 gånger EBITDA den 30 juni 2024, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.

Per Waldemarson VD och koncernchef

KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – JUNI

Omsättningen ökade med 4,6% till 12 731 (12 165) MSEK. Förvärv bidrog med 8,1% och valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 0,4%. På grund av fortsatt svagt marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions var den organiska minskningen 3,9%. Under perioden konsoliderades de italienska bolagen Brevetti Montolit och CFR samt brittiska Cardel Group.

EBITA ökade med 2,5% till 2 886 (2 817) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 0,5 procentenheter till 22,7% (23,2%). EBITA påverkades negativt av lägre organisk omsättning och därmed sämre resultat inom Demolition & Tools samtidigt som förvärv i samtliga affärsområden bidrog positivt. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 0,4%. Under perioden genererades 45% (44%) av EBITA i EUR, 18% (21%) i SEK, 14% (10%) i GBP, 12% (11%) i NOK, 4% (5%) i DKK, 4% (4%) i USD och 4% (5%) i andra valutor.

Finansnettot uppgick till -230 (-151) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader.

Resultat före skatt minskade med 2,6% till 2 175 (2 233) MSEK och periodens resultat minskade med 2,9% till 1 615 (1 663) MSEK.

Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 203 MSEK under perioden till 4 291 MSEK den 30 juni 2024 jämfört med 4 088 MSEK den 31 december 2023. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade under perioden till 134% från 139% vid årsskiftet.

Koncernens nettoskuld ökade med 1 282 MSEK från den 31 december 2023 till 11 915 MSEK den 30 juni 2024 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv ökade från årsskiftet med 27 MSEK till 2 632 MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 1 248 MSEK från årsskiftet och uppgick den 30 juni 2024 till 8 097 MSEK.

Koncernen har utestående obligationslån om totalt 4 000 MSEK. Utöver utestående obligationslån har Lifco sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter.

Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 den 30 juni 2024 och var oförändrad jämfört med den 31 december 2023. Nettoskulden i förhållande till EBITDA ökade till 1,9 gånger från 1,7 gånger den 31 december 2023. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA ökade till 1,3 gånger från 1,1 gånger vid årsskiftet. Vid utgången av perioden var 37% (39%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 12,9% till 1 721 (1 524) MSEK under första halvåret. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 231 (-2 142) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET

Under andra kvartalet ökade omsättningen med 8,4% till 6 725 (6 206) MSEK. Förvärv bidrog med 7,9%, valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 0,6% och den organiska minskningen uppgick till 0,1%. Den positiva utvecklingen i andra kvartalet beror på förvärv och god organisk tillväxt i Dental, som delvis beror på att påsken inföll i första kvartalet, samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools påverkade negativt.

EBITA ökade med 8,1% till 1 608 (1 487) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 0,1 procentenheter till 23,9% (24,0%). EBITA påverkades positivt av förvärv och god organisk tillväxt i Dental tack vare den positiva påskeffekten samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Inom Dental och Demolition & Tools bidrog också en positiv mixeffekt, det vill säga bättre omsättningsutveckling i bolag med högre marginal. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 0,6%. Under andra kvartalet genererades 44% (44%) av EBITA i EUR, 18% (19%) i SEK, 14% (11%) i GBP, 12% (11%) i NOK, 4% (4%) i USD, 4% (4%) i DKK och 4% (6%) i andra valutor.

Finansnettot uppgick till -127 (-86) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader.

Resultat före skatt ökade med 5,0% och uppgick till 1 234 (1 176) MSEK. Periodens resultat ökade med 5,0% till 914 (870) MSEK.

Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 94 MSEK till 4 291 MSEK den 30 juni 2024 jämfört med 4 197 MSEK den 31 mars 2024. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill uppgick till 134% den 30 juni 2024 och var oförändrad jämfört med den 31 mars 2024.

Koncernens nettoskuld ökade från den 31 mars 2024 med 1 692 MSEK till 11 915 MSEK. Vid årsstämman den 24 april 2024 fastställdes utdelningen för verksamhetsåret 2023 till 2,10 (1,80) SEK per aktie. Den totala utdelningen till aktieägarna för verksamhetsåret 2023 uppgick till 953,9 (817,6) MSEK och utbetalades den 2 maj 2024.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 37,5% till 1 090 (793) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 045 (-763) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING

Dental

	SEX MÅNADER				KVARTAL 2		Rull 12 mån		HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Nettoomsättning	3 208	3 029	5,9%	1 639	1 504	9,0%	6 209	3,0%	6 030
EBITA	691	630	9,7%	364	302	20,4%	1 309	4,9%	1 248
EBITA-marginal	21,5%	20,8%	0,7	22,2%	20,1%	2,1	21,1%	0,4	20,7%

Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycksoch bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen.

Dentals omsättning ökade med 5,9% till 3 208 (3 029) MSEK under första halvåret huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt. Omsättningen under andra kvartalet påverkades till viss del positivt av att påsken inföll i första kvartalet 2024 jämfört med 2023 då den inföll i andra kvartalet.

EBITA ökade med 9,7% till 691 (630) MSEK under sexmånadersperioden och EBITA-marginalen ökade med 0,7 procentenheter till 21,5% (20,8%). EBITA påverkades positivt av förvärv och den organiska tillväxten. Lönsamheten påverkades också positivt av mixeffekt, det vill säga bolag med högre marginal visade bättre omsättningsutveckling.

	SEX MÅNADER				KVARTAL 2		Rull 12 mån	HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Nettoomsättning	3 235	3 699	-12,5%	1 744	1 889	-7,7%	6 632	-6,5%	7 097
EBITA	757	979	-22,6%	453	533	-15,0%	1 638	-11,9%	1 859
EBITA-marginal	23,4%	26,5%	-3,1	26,0%	28,2%	-2,2	24,7%	-1,5	26,2%

Demolition & Tools

Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till infrastruktur-, rivnings- och byggindustrierna. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller skogsmaskiner och verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen.

Omsättningen minskade under första halvåret med 12,5% till 3 235 (3 699) MSEK till följd av fortsatt svagt marknadsläge och därmed minskad organisk omsättning.

Under första halvåret minskade EBITA med 22,6% till 757 (979) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 3,1 procentenheter till 23,4% (26,5%), negativt påverkad av lägre organisk omsättning samtidigt som förvärv bidrog positivt. Under andra kvartalet påverkades lönsamheten av en positiv mixeffekt, det vill säga bolag med högre marginal visade bättre omsättningsutveckling.

Från och med april 2024 konsolideras italienska Brevetti Montolit som är en nischtillverkare av avancerade professionella verktyg och tillbehör för kakelskärning. Bolaget omsatte 2023 cirka 18,5 MEUR och har 36 anställda.

Systems Solutions

	SEX MÅNADER				KVARTAL 2		Rull 12 mån		HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Nettoomsättning	6 288	5 437	15,6%	3 342	2 813	18,8%	12 178	7,5%	11 328
EBITA	1 526	1 285	18,7%	838	691	21,1%	2 945	8,9%	2 704
EBITA-marginal	24,3%	23,6%	0,7	25,1%	24,6%	0,5	24,2%	0,3	23,9%

Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter.

Systems Solutions ökade omsättningen med 15,6% till 6 288 (5 437) MSEK under första halvåret, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet.

EBITA ökade under första halvåret med 18,7% till 1 526 (1 285) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 0,7 procentenheter till 24,3% (23,6%). Förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet bidrog till EBITA-ökningen.

Kontraktstillverkning hade en högre omsättning under sexmånadersperioden med förbättrad lönsamhet.

Miljöteknik hade en god omsättningsutveckling med något bättre lönsamhet under årets första sex månader till följd av förvärv.

Infrastrukturprodukter hade en lägre omsättning under sexmånadersperioden med lägre lönsamhet, huvudsakligen till följd av svagare marknadsläge inom byggsegmentet.

Specialprodukter hade en stark omsättningsutveckling under årets första sex månader med förbättrad lönsamhet till följd av förvärv.

Transportprodukter hade en god omsättningsutveckling under sexmånadersperioden med stabil lönsamhet till följd av organisk tillväxt och förvärv.

Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med april 2024 italienska CFR som är en nischtillverkare av elektriska drivsystem för industriella applikationer. Bolaget omsatte 2023 cirka 38,5 MEUR och har 100 anställda. Inom divisionen Kontraktstillverkning konsolideras från och med juni 2024 brittiska Cardel Group som är en global nischleverantör av lamineringsplattor för produkter

med höga kvalitetskrav som till exempel ID-kort, bankkort och SIM-kort. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,5 MGBP och har 74 anställda.

FÖRVÄRV

Lifco har under årets första sex månader konsoliderat följande förvärv:

Konsolideras
fr o m månad	Förvärv	Tillhör affärsområde	Omsättning	Anställda
April	Brevetti Montolit	Demolition & Tols	18,5 MEUR	36
April	CFR	Systems Solutions	38,5 MEUR	100
Juni	Cardel Group	Systems Solutions	16,5 MGBP	74

Ytterligare information om förvärven finns på sidan 16. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven.

Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.

ÖVRIG INFORMATION

Medarbetare

Medelantalet anställda var 6 851 (6 710) under första halvåret. Vid periodens utgång var antalet anställda 7 079 (6 788). Genom förvärv har cirka 210 anställda tillkommit under årets första sex månader.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Konsolidering av nederländska Eurosteel beräknas ske under tredje kvartalet 2024 i affärsområdet Demolition & Tools. Eurosteel är en nischtillverkare av redskap och verktyg för grävmaskiner, hjullastare och andra entreprenadmaskiner. Eurosteel omsatte 2023 cirka 16,8 MEUR och har 49 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 27 juni 2024.

Konsolidering av danska Pro-Dental beräknas ske under tredje kvartalet 2024 i affärsområdet Dental. Pro-Dental är ett tandtekniskt laboratorium som tillverkar protetik åt danska tandläkare. Pro-Dental omsatte 2023 cirka 17 MDKK och har tolv anställda. Förvärvet, som omfattar samtliga aktier, annonserades den 24 juni 2024.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.

Årsstämma 2024

Årsstämma 2024 hölls 24 april i Stockholm. Vid årsstämman fattades följande huvudsakliga beslut: • Utdelningen för verksamhetsåret 2023 fastställdes till 2,10 SEK per aktie. Avstämningsdagen för rätt till utdelning fastställdes till 26 april med utbetalningsdag 2 maj 2024. • Till styrelseledamöter omvaldes Carl Bennet, Ulrika Dellby, Dan Frohm, Erik Gabrielson, Ulf Grunander, Caroline af Ugglas, Axel Wachtmeister och Per Waldemarson. Till ny styrelseledamot valdes Anna Hallberg. Till

styrelsens ordförande omvaldes Carl Bennet. • Till revisor omvaldes revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB för tiden intill slutet av årsstämman 2025. Huvudansvarig revisor är Cecilia Andrén Dorselius. • Styrelse- och revisorsarvoden fastställdes. • Styrelsens ersättningsrapport godkändes.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.

Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister.

Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2023.

Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2023 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Enköping den 12 juli 2024

Carl Bennet Styrelseordförande

Erik Gabrielson Styrelseledamot

Anders Lindström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Axel Wachtmeister Styrelseledamot

Ulrika Dellby Styrelseledamot

Ulf Grunander Styrelseledamot

Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot

Dan Frohm Vice ordförande

Anna Hallberg Styrelseledamot

Caroline af Ugglas Styrelseledamot

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Rapport för tredje kvartalet publiceras 22 oktober. Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet publiceras 31 januari 2025. Års- och hållbarhetsredovisning för 2024 publiceras i mars 2025.

YTTERLIGARE INFORMATION

Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72.

WEBBSÄND PRESENTATION

En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO äger rum fredag 12 juli kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller eller genom att ringa in till telefonkonferensen. Via telefonkonferensen går det att ställa frågor.

Länk till presentationen:https://ir.financialhearings.com/lifco-q2-report-2024

Om du vill delta i telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen.

Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048555

LIFCO I KORTHET

Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 233 rörelsedrivande bolag i 31 länder. År 2023 omsatte Lifco 24,5 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 5,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 23,2%. Läs mer på lifco.se.

Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl 07.30.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	SEX MÅNADER			KVARTAL 2	HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.	2023
Nettoomsättning	12 731	12 165	4,6%	6 725	6 206	8,4%	24 454
Kostnad för sålda varor	-7 065	-6 832	3,4%	-3 721	-3 482	6,8%	-13 637
Bruttoresultat	5 665	5 333	6,2%	3 004	2 724	10,3%	10 817
Försäljningskostnader	-1 403	-1 287	9,0%	-701	-623	12,5%	-2 645
Administrationskostnader	-1 770	-1 594	11,1%	-891	-812	9,7%	-3 252
Utvecklingskostnader	-121	-91	33,2%	-66	-45	44,2%	-196
Övriga intäkter och kostnader	34	23	51,0%	14	18	-24,3%	28
Rörelseresultat	2 405	2 384	0,9%	1 361	1 262	7,9%	4 753
Finansnetto	-230	-151	52,8%	-127	-86	48,1%	-379
Resultat före skatt	2 175	2 233	-2,6%	1 234	1 176	5,0%	4 374
Skatt	-560	-570	-1,6%	-320	-306	4,9%	-1 051
Periodens resultat	1 615	1 663	-2,9%	914	870	5,0%	3 323
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	1 589	1 637	-3,0%	900	855	5,1%	3 274
Innehav utan bestämmande inflytande	26	26	-1,3%	14	15	-1,7%	49
Periodens resultat per aktie före och efter	3,50	3,60	-2,8%	1,98	1,88	5,3%	7,21
utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare
EBITA	2 886	2 817	2,5%	1 608	1 487	8,1%	5 664
Avskrivningar materiella tillgångar	326	276	18,4%	168	147	14,4%	600
Avskrivningar immateriella tillgångar	12	11	1,4%	6	6	3,0%	24
Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv	470	398	18,1%	237	207	14,2%	859

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

	SEX MÅNADER			KVARTAL 2	HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.	2023
Periodens resultat	1 615	1 663	-2,9%	914	870	5,0%	3 323
Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Säkring av nettoinvestering	-75	-74	1,7%	-24	-106	-77,1%	-2
Omräkningsdifferenser	522	776	-32,7%	-135	735	-118%	-254
Skatt relaterade till övrigt totalresultat	17	17	1,8%	6	24	-76,0%	1
Summa totalresultat för perioden	2 079	2 382	-12,7%	761	1 523	-50,1%	3 069
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	2 051	2 355	-12,9%	747	1 505	-50,4%	3 024
Innehav utan bestämmande inflytande	28	27	4,9%	14	18	-21,2%	44
	2 079	2 382	-12,7%	761	1 523	-50,1%	3 069

SEGMENTSÖVERSIKT

Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelsesegmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är Infrastrukturprodukter, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Transportprodukter och Specialprodukter.

NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER

		SEX MÅNADER		KVARTAL 2			Rull 12 mån		HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Dental	3 208	3 029	5,9%	1 639	1 504	9,0%	6 209	3,0%	6 030
Demolition & Tools	3 235	3 699	-12,5%	1 744	1 889	-7,7%	6 632	-6,5%	7 097
Systems Solutions	6 288	5 437	15,6%	3 342	2 813	18,8%	12 178	7,5%	11 328
Koncernen	12 731	12 165	4,6%	6 725	6 206	8,4%	25 019	2,3%	24 454

Ingen försäljning sker mellan segmenten.

Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande:

		SEX MÅNADER		KVARTAL 2			Rull 12 mån		HELÅR
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Dentalprodukter	3 208	3 029	5,9%	1 639	1 504	9,0%	6 209	3,0%	6 030
Verktyg och maskiner	3 235	3 699	-12,5%	1 744	1 889	-7,7%	6 632	-6,5%	7 097
Infrastrukturprodukter	904	965	-6,3%	472	486	-2,9%	1 846	-3,2%	1 907
Kontraktstillverkning	1 174	1 146	2,4%	687	592	15,9%	2 240	1,3%	2 213
Miljöteknik	1 653	1 492	10,8%	851	744	14,3%	3 313	5,1%	3 152
Transportprodukter	1 652	1 318	25,4%	870	709	22,8%	3 074	12,2%	2 740
Specialprodukter	904	516	75,3%	462	282	64,3%	1 705	29,5%	1 316
Koncernen	12 731	12 165	4,6%	6 725	6 206	8,4%	25 019	2,3%	24 454

EBITA

Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:

		SEX MÅNADER			KVARTAL 2		Rull	12 mån
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.		förändr.	2023
Dental	691	630	9,7%	364	302	20,4%	1 309	4,9%	1 248
Demolition & Tools	757	979	-22,6%	453	533	-15,0%	1 638	-11,9%	1 859
Systems Solutions	1 526	1 285	18,7%	838	691	21,1%	2 945	8,9%	2 704
Gem. koncernfunktioner	-88	-77	14,5%	-46	-39	18,5%	-159	7,6%	-148
EBITA före förvärvs kostnader	2 886	2 817	2,5%	1 608	1 487	8,1%	5 733	1,2%	5 664
Förvärvskostnader	-11	-35	-69,2%	-10	-18	-45,8%	-28	-47,0%	-52
EBITA	2 783 2 875	2 783 2 782	3,4%	1 468 1 598	1 468 1 469	8,8%	5 184 5 705	1,7%	5 612 5 612
Avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar som uppkommit i samband med förvärv	-470	-398	18,1%	-237	-207	14,2%	-931	8,4%	-859
Finansiella poster - netto	-230	-151	52,8%	-127	-86	48,1%	-459	21,0%	-379
Resultat före skatt	2 175	2 233	-2,6%	1 234	1 176	5,0%	4 316	-1,3%	4 374

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	23 524	21 247	21 927
Materiella anläggningstillgångar	2 931	2 698	2 723
Finansiella anläggningstillgångar	411	393	380
Lager	4 298	4 248	3 906
Kundfordringar	3 514	3 297	2 940
Kortfristiga fordringar	1 078	859	824
Likvida medel	1 707	1 587	1 591
SUMMA TILLGÅNGAR	37 462	34 329	34 291
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	16 431	14 718	15 332
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar	2 859	3 364	3 337
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	5 157	4 732	5 101
Kortfristiga räntebärande skulder	8 131	6 924	6 282
Leverantörsskulder	1 773	1 755	1 396
Övriga kortfristiga skulder	3 112	2 836	2 844
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	37 462	34 329	34 291

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Ingående eget kapital	15 212	13 238	13 238
Periodens totalresultat	2 051	2 355	3 024
Värdeförändring ägartransaktioner	-6	-177	-233
Utdelning	-954	-818	-818
Utgående eget kapital	16 304	14 598	15 212
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	16 304	14 598	15 212
Innehav utan bestämmande inflytande	127	120	119

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	SEX MÅNADER		KVARTAL 2		HELÅR
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	2 405	2 384	1 361	1 262	4 753
Avskrivningar nyttjanderätter	149	129	76	67	276
Övriga ej kassaflödespåverkande poster	643	520	396	262	1 212
Räntor och finansiella poster, netto	-230	-151	-127	-86	-379
Betald skatt	-792	-704	-367	-408	-1 343
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	2 175	2 178	1 339	1 097	4 519
Förändring i rörelsekapital Lager	-235	-287	-4	-49	146
Kortfristiga fordringar	-278	-340	-202	34	-25
Kortfristiga skulder	60	-27	-43	-289	-182
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 721	1 524	1 090	793	4 458
Företagsförvärv och avyttringar, netto	-975	-1 928	-907	-655	-3 718
Nettoinvestering i materiella
anläggningstillgångar	-233	-184	-120	-104	-387
Nettoinvestering i immateriella
anläggningstillgångar	-23	-30	-18	-4	-52
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 231	-2 142	-1 045	-763	-4 158
Upplåning/amortering, netto Utbetald utdelning	603 -954	1 358 -818	1 224 -954	650 -818	627 -818
Utbetald utdelning till innehav utan
bestämmande inflytande	-147	-110	-127	-110	-155
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-498	430	143	-278	-346
Periodens kassaflöde	-7	-188	188	-248	-46
Likvida medel vid periodens början	1 591	1 703	1 560	1 754	1 703
Omräkningsdifferenser	123	72	-42	81	-67
Likvida medel vid periodens slut	1 707	1 587	1 707	1 587	1 591

FÖRVÄRV UNDER 2024

Under årets första sex månader har tre nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de italienska bolagen CFR och Brevetti Montolit samt brittiska Cardel Group.

Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under årets första sex månader.

Kostnader relaterade till förvärv på 11 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för första halvåret. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 116 MSEK och EBITA med 34 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2024 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 253 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 76 MSEK.

Förvärvade nettotillgångar

Nettotillgångar, MSEK	Bokfört värde	Värdejustering	Verkligt värde
Varumärken, kundrelationer, licenser	27	891	917
Materiella tillgångar	104	-	104
Lager, kundfordringar och övriga fordringar	320	-11	310
Leverantörsskulder och övriga skulder1	-649	-238	-887
Likvida medel	322	-	322
Summa nettotillgångar	123	642	765
Goodwill	-	719	719
Totala nettotillgångar	123	1 360	1 484
Kassaflödeseffekt, MSEK
Köpeskilling			1 484
Ej utbetalda köpeskillingar			-286
Likvida medel i de förvärvade bolagen			-322
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv			98
Summa kassaflödeseffekt			975

¹ Varav 471 MSEK avser externa räntebärande skulder.

FINANSIELLA INSTRUMENT

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Kundfordringar	3 514	3 297	2 940
Andra långfristiga finansiella fordringar	23	21	25
Likvida medel	1 707	1 587	1 591
Summa	5 243	4 905	4 556
Skulder värderade till verkligt värde
Övriga skulder1	2 632	2 259	2 605
Finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Räntebärande lån	10 879	10 193	9 520
Leverantörsskulder	1 773	1 755	1 396
Summa	15 284	14 207	13 521

1Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande.

Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.

NYCKELTAL

	2024	2023	2023
RULLANDE TOLV MÅNADER T O M	30 JUNI	31 DEC	30 JUNI
Nettoomsättning, MSEK	25 019	24 454	23 187
Omsättningsförändring, %	2,3	13,5	7,6
EBITA, MSEK	5 733	5 664	5 242
EBITA-marginal, %	22,9	23,2	22,6
EBITDA, MSEK	6 407	6 287	5 786
EBITDA-marginal, %	25,6	25,7	25,0
Sysselsatt kapital, MSEK	26 486	25 007	23 162
Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK	4 291	4 088	3 952
Avkastning sysselsatt kapital, %	21,6	22,6	22,6
Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, %	134	139	133
Avkastning eget kapital, %	20,6	22,4	22,6
Nettoskuld, MSEK	11 915	10 633	10 960
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,7	0,7	0,7
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,9	1,7	1,9
Räntebärande nettoskuld, MSEK	8 097	6 849	7 532
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	1,3	1,1	1,3
Soliditet, %	43,9	44,7	42,9
Antal aktier, tusental	454 216	454 216	454 216
Medelantal anställda	6 851	6 753	6 710

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	SEX MÅNADER		KVARTAL 2		HELÅR
MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter1	-70 -	-64 -	-34 -	-31 -	-113 67
Rörelseresultat	-70	-64	-34	-31	-46
Finansnetto2	1 907	1 444	1 918	1 396	1 626
Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner	1 837 -	1 380 -	1 884 -	1 365 -	1 580 389
Skatt	46	16	1	19	-42
Periodens resultat	1 883	1 396	1 885	1 384	1 927

¹ Utfakturering av koncerngemensamma tjänster.

2 I finansnettotingår mottagna utdelningar på 1 891 (1 461) MSEK under sexmånadersperioden.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	9 517	8 192	8 318
Kortfristiga fordringar	11 402	9 695	10 415
Likvida medel	375	271	469
SUMMA TILLGÅNGAR	21 294	18 158	19 203
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	5 688	4 228	4 759
Obeskattade reserver	-	114	-
Avsättningar	6	-	12
Långfristiga räntebärande skulder	1 738	2 250	2 203
Kortfristiga räntebärande skulder	7 828	6 624	5 985
Kortfristiga räntefria skulder	6 034	4 942	6 244
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	21 294	18 158	19 203

DEFINITIONER OCH SYFTE

Avkastning på eget kapital	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital	EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar	EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar.
EBITA	EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader.
EBITA-marginal	EBITA dividerat med nettoomsättning.
EBITDA	EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader.
EBITDA-marginal	EBITDA dividerat med nettoomsättning.
Nettoskuldsättningsgrad	Nettoskuld dividerat med eget kapital.
Nettoskuld	Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel.

Resultat per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Räntebärande nettoskuld	Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.
Soliditet	Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom slutningen).
Sysselsatt kapital	Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj- /köpoptioner avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar	Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj- /köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 19-20.

EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS

	SEX MÅN	SEX MÅN	HELÅR
MSEK	2024	2023	2023
Rörelseresultat Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i	2 405	2 384	4 753
samband med förvärv	470	398	859
EBITA	2 875	2 782	5 612
Förvärvskostnader	11	35	52
EBITA före förvärvskostnader	2 886	2 817	5 664

EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS

	SEX MÅN	SEX MÅN	HELÅR
MSEK	2024	2023	2023
Rörelseresultat	2 405	2 384	4 753
Avskrivningar materiella tillgångar	326	276	600
Avskrivningar immateriella tillgångar	12	11	24
Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i
samband med förvärv	470	398	859
EBITDA	3 213	3 069	6 235
Förvärvskostnader	11	35	52
EBITDA före förvärvskostnader	3 224	3 104	6 287

Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS

MSEK	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
Långfristiga räntebärande skulder inklusive
pensionsavsättningar	1 960	2 465	2 432
Kortfristiga räntebärande skulder	7 844	6 654	6 008
Likvida medel	-1 707	-1 587	-1 591
Räntebärande nettoskuld	8 097	7 532	6 849
Sälj-/köpoptioner	2 632	2 259	2 605
Leasingskuld	1 186	1 169	1 179
Nettoskuld	11 915	10 960	10 633

Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS

MSEK	2024-06-30	2024-03-31	2023-12-31	2023-09-30
Totala tillgångar	37 462	35 521	34 291	33 711
Likvida medel	-1 707	-1 560	-1 591	-1 560
Räntebärande pensionsavsättningar	-110	-103	-98	-102
Icke räntebärande skulder	-7 410	-7 033	-6 736	-7 029
Sysselsatt kapital	28 235	26 825	25 866	25 020
Goodwill och övriga immat tillgångar	-23 524	-22 383	-21 927	-20 948
Sysselsatt kapital exklusive goodwill
och övriga immateriella tillgångar	4 711	4 441	3 939	4 072

Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS

		Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3
MSEK	Genomsnitt	2024	2024	2023	2023
Sysselsatt kapital	26 486	28 235	26 825	25 866	25 020
Sysselsatt kapital exklusive
goodwill och övriga immateriella
tillgångar	4 291	4 711	4 441	3 939	4 072
	Summa
EBITA	5 733	1 608	1 278	1 492	1 355
Avkastning sysselsatt kapital	21,6%
Avkastning sysselsatt kapital
exklusive goodwill och övriga	134%
immat tillgångar