BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024

Rapportperioden januari – december

Nettoomsättningen ökade med 6,9% till 26 137 (24 454) MSEK, den organiska tillväxten var -0,5%.
EBITA ökade med 4,5% till 5 917 (5 664) MSEK.
EBITA-marginalen minskade med 0,6 procentenheter till 22,6% (23,2%).
Resultat före skatt ökade med 1,8% till 4 454 (4 374) MSEK.
Periodens resultat ökade med 0,8% till 3 349 (3 323) MSEK.
Resultat per aktie ökade med 1,0% till 7,27 (7,21) SEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 0,6% till 4 485 (4 458) MSEK.
Under året har 13 nya verksamheter konsoliderats med en vid förvärvstillfällena bedömd total årsomsättning om cirka 2,0 miljarder SEK.
Utdelning per aktie föreslås till 2,40 (2,10) SEK per aktie motsvarande 1 090,1 (953,9) MSEK.

Rapportperioden oktober – december

Nettoomsättningen ökade med 10,6% till 7 125 (6 439) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 3,8%.
EBITA ökade med 9,4% till 1 633 (1 492) MSEK.
EBITA-marginalen minskade med 0,3 procentenheter till 22,9% (23,2%).
Resultat före skatt ökade med 12,5% till 1 260 (1 120) MSEK.
Periodens resultat ökade med 7,8% till 978 (907) MSEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 3,5% till 1 554 (1 501) MSEK.

	TOLV MÅNADER			KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Nettoomsättning	26 137	24 454	6,9%	7 125	6 439	10,6%
EBITA	5 917	5 664	4,5%	1 633	1 492	9,4%
EBITA-marginal	22,6%	23,2%	-0,6	22,9%	23,2%	-0,3
Resultat före skatt	4 454	4 374	1,8%	1 260	1 120	12,5%
Periodens resultat	3 349	3 323	0,8%	978	907	7,8%
Resultat per aktie	7,27	7,21	1,0%	2,13	1,97	8,1%
Avkastning på sysselsatt kapital	20,9%	22,6%	-1,7	20,9%	22,6%	-1,7
Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill	128%	139%	-11,0	128%	139%	-11,0

Resultatutvecklingen i sammandrag

VD-KOMMENTAR

Lifcos övergripande mål är att öka resultatet varje år genom såväl organisk tillväxt som förvärv. Omsättningen ökade under 2024 med 6,9% till 26 137 (24 454) MSEK till följd av förvärv. Den organiska tillväxten uppgick till -0,5% under året på grund av svagt marknadsläge inom Demolition & Tools.

Under fjärde kvartalet ökade omsättningen med 10,6% till 7 125 (6 439) MSEK med organisk tillväxt på 3,8%. Den positiva utvecklingen i fjärde kvartalet beror på förvärv i samtliga affärsområden samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions med fortsatt stora utleveranser inom division Kontraktstillverkning. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools och delar av Systems Solutions påverkade negativt.

Under året ökade EBITA med 4,5% till 5 917 (5 664) MSEK till följd av förvärv. EBITA-marginalen försämrades med 0,6 procentenheter till 22,6% (23,2%) på grund av negativ organisk tillväxt i Demolition & Tools.

Under fjärde kvartalet ökade EBITA med 9,4% till 1 633 (1 492) MSEK, huvudsakligen till följd av förvärv i alla tre affärsområdena samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. EBITA-marginalen minskade med 0,3 procentenheter till 22,9% (23,2%), huvudsakligen på grund av den negativa volymutvecklingen i Demolition & Tools och lägre lönsamhet i Dental.

Under 2024 ökade resultatet per aktie med 1,0% till 7,27 (7,21) SEK och kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 0,6% till 4 485 (4 458) MSEK.

Lifco har under året konsoliderat 13 förvärv varav tre inom Dental, tre inom Demolition & Tools och sju inom Systems Solutions. Förvärven omfattar tre brittiska, tre italienska, tre nederländska, ett danskt, ett tyskt, ett schweiziskt och ett svenskt bolag. Bolagen är starkt specialiserade och ledande inom sina marknadsnischer. Förvärven har tillsammans haft en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året.

Lifco har en låneram på åtta miljarder SEK i sitt MTN-program och utestående obligationslån om totalt 4 250 MSEK. Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,2 gånger EBITDA den 31 december 2024, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.

Per Waldemarson VD och koncernchef

KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – DECEMBER

Omsättningen ökade med 6,9% till 26 137 (24 454) MSEK. Förvärv bidrog med 7,7% och valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med 0,3%. På grund av svagt marknadsläge inom Demolition & Tools var den organiska minskningen 0,5%. Under året konsoliderades de italienska bolagen Brevetti Montolit, CFR och MCV, brittiska Ascot Signs, Cardel Group och TDS (E&W), nederländska Eurosteel, GMT Equipment och Ivium Technologies, danska Pro-Dental, schweiziska Polydentia, svenska Expand Media och tyska Kögel Filter. Förvärven hade vid förvärvstillfällena en bedömd total årsomsättning om cirka 2,0 miljarder SEK.

EBITA ökade med 4,5% till 5 917 (5 664) MSEK till följd av förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA negativt med 0,2%. EBITA-marginalen minskade med 0,6 procentenheter till 22,6% (23,2%). EBITA påverkades negativt av lägre organisk omsättning och därmed sämre resultat inom Demolition & Tools samtidigt som förvärv i samtliga affärsområden bidrog positivt.

Under året genererades 46% (43%) av EBITA i EUR, 18% (21%) i SEK, 14% (11%) i GBP, 11% (10%) i NOK, 5% (5%) i DKK, 3% (4%) i USD och 3% (5%) i andra valutor.

Finansnettot uppgick till -442 (-379) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader.

Resultat före skatt ökade med 1,8% till 4 454 (4 374) MSEK. Periodens resultat ökade med 0,8% till 3 349 (3 323) MSEK.

Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 544 MSEK under året till 4 632 MSEK den 31 december 2024 jämfört med 4 088 MSEK den 31 december 2023. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var 128% vid årsskiftet och minskade under året med 11,0 procentenheter.

Koncernens nettoskuld ökade med 961 MSEK från den 31 december 2023 till 11 594 MSEK den 31 december 2024 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv ökade med 31 MSEK till 2 636 MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade under året med 901 MSEK och uppgick den 31 december 2024 till 7 750 MSEK.

Den 31 december 2024 hade Lifco utestående obligationslån om totalt 4 250 MSEK. Utöver de utestående obligationslånen har Lifco sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter.

Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,6 den 31 december 2024, en minskning från 0,7 den 31 december 2023. Nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,8 (1,7) och den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,2 (1,1) den 31 december 2024. Vid utgången av 2024 var 37% (41%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 0,6% till 4 485 (4 458) MSEK under året. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3 338 (-4 158) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

KONCERNENS UTVECKLING FJÄRDE KVARTALET

Under fjärde kvartalet ökade omsättningen med 10,6% till 7 125 (6 439) MSEK. Förvärv bidrog med 6,4% och den organiska tillväxten uppgick till 3,8%. Valutakursförändringar påverkade positivt med 0,5%. Den positiva utvecklingen i kvartalet beror på förvärv i samtliga affärsområden samt organisk tillväxt i Dental och delar av Systems Solutions till följd av stora utleveranser inom division Kontraktstillverkning. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools och delar av Systems Solutions påverkade negativt.

EBITA ökade med 9,4% till 1 633 (1 492) MSEK till följd av förvärv och organisk tillväxt. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 0,5%. EBITA-marginalen minskade med 0,3 procentenheter till 22,9% (23,2%).

Under fjärde kvartalet genererades 48% (42%) av EBITA i EUR, 17% (24%) i SEK, 14% (11%) i GBP, 9% (11%) i NOK, 7% (5%) i DKK, 2% (3%) i USD och 3% (4%) i andra valutor.

Finansnettot uppgick till -90 (-121) MSEK, positivt påverkat av huvudsakligen lägre räntekostnader.

Resultat före skatt ökade med 12,5% och uppgick till 1 260 (1 120) MSEK. Periodens resultat ökade med 7,8% till 978 (907) MSEK.

Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 136 MSEK till 4 632 MSEK den 31 december 2024 jämfört med 4 496 MSEK den 30 september 2024. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var oförändrad från 30 september 2024 och uppgick till 128%.

Koncernens nettoskuld minskade från den 30 september 2024 med 71 MSEK till 11 594 MSEK vid kvartalets utgång. Den räntebärande nettoskulden ökade under samma period med 68 MSEK till 7 750 MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 3,5% till 1 554 (1 501) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 499 (-1 658) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING

Dental

	TOLV MÅNADER			KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Nettoomsättning	6 306	6 030	4,6%	1 636	1 592	2,8%
EBITA	1 307	1 248	4,7%	315	325	-3,1%
EBITA-marginal	20,7%	20,7%	0,0	19,3%	20,4%	-1,1

Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycksoch bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen.

Dentals omsättning ökade med 4,6% till 6 306 (6 030) MSEK under året till följd av förvärv och organisk tillväxt.

EBITA ökade med 4,7% till 1 307 (1 248) MSEK under året och EBITA-marginalen uppgick till 20,7% (20,7%). EBITA påverkades positivt av förvärv och organisk tillväxt.

Från och med juli 2024 konsolideras danska Pro-Dental som är ett tandtekniskt laboratorium som tillverkar protetik åt danska tandläkare. Bolaget omsatte 2023 cirka 17 MDKK och har tolv anställda. Från och med oktober 2024 konsolideras schweiziska Polydentia som tillverkar dentala förbrukningsvaror. Bolaget omsatte 2023 cirka 4,5 MCHF och har 31 anställda. Från och med november 2024 konsolideras brittiska TDS (E&W) som introducerar tandvårdsförsäkringar för tandläkare och försvarar sina medlemmar mot anspråk. Bolaget omsatte räkenskapsåret som slutade mars 2024 cirka 3,8 MGBP och har 30 anställda.

Demolition & Tools

	TOLV MÅNADER			KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Nettoomsättning	6 444	7 097	-9,2%	1 675	1 729	-3,1%
EBITA	1 542	1 859	-17,1%	411	441	-6,7%
EBITA-marginal	23,9%	26,2%	-2,3	24,6%	25,5%	-0,9

Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till infrastruktur-, rivnings- och byggindustrierna. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller skogsmaskiner och verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen.

Omsättningen minskade under året med 9,2% till 6 444 (7 097) MSEK till följd av svagt marknadsläge och därmed minskad organisk omsättning samtidigt som förvärv bidrog positivt. Marknadsläget var fortsatt svagt i fjärde kvartalet.

EBITA minskade under året med 17,1% till 1 542 (1 859) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 2,3 procentenheter till 23,9% (26,2%), negativt påverkad av lägre organisk omsättning samtidigt som förvärv bidrog positivt.

Från och med april 2024 konsolideras italienska Brevetti Montolit som är en nischtillverkare av avancerade professionella verktyg och tillbehör för kakelskärning. Bolaget omsatte 2023 cirka 18,5 MEUR och har 36 anställda. Från och med juli 2024 konsolideras nederländska Eurosteel som är en nischtillverkare av redskap och verktyg för grävmaskiner, hjullastare och andra entreprenadmaskiner. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,8 MEUR och har 49 anställda. Från och med oktober 2024 konsolideras nederländska GMT Equipment som tillverkar gripsågar för gallring och avverkning av träd. Bolaget omsatte 2023 cirka 5,5 MEUR och har elva anställda.

Systems Solutions

	TOLV MÅNADER			KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Nettoomsättning	13 387	11 328	18,2%	3 815	3 119	22,3%
EBITA	3 230	2 704	19,5%	955	760	25,7%
EBITA-marginal	24,1%	23,9%	0,2	25,0%	24,4%	0,6

Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter.

Systems Solutions ökade omsättningen med 18,2% till 13 387 (11 328) MSEK under året till följd av förvärv och organisk tillväxt.

Under 2024 ökade EBITA med 19,5% till 3 230 (2 704) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 0,2 procentenheter till 24,1% (23,9%). Förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet bidrog till EBITA-ökningen.

Kontraktstillverkning hade en stark organisk omsättningstillväxt under året med stabil lönsamhet till följd av höga utleveranser under andra halvåret.

Miljöteknik hade till följd av förvärv en god omsättningsutveckling under året med stabil lönsamhet.

Infrastrukturprodukter hade en lägre omsättning och lönsamhet under året, huvudsakligen till följd av svagare marknadsläge inom byggsegmentet. Marknadsläget var fortsatt svagt i fjärde kvartalet.

Specialprodukter hade en stark omsättningsutveckling under året med förbättrad lönsamhet till följd av förvärv. Lönsamheten påverkades positivt i fjärde kvartalet av ett större projektavslut.

Transportprodukter hade en god omsättningsutveckling under året med stabil lönsamhet till följd av organisk tillväxt och förvärv.

Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med april 2024 italienska CFR som är en nischtillverkare av elektriska drivsystem för industriella applikationer. Bolaget omsatte 2023 cirka 38,5 MEUR och har 100 anställda. Inom divisionen Kontraktstillverkning konsolideras från och med juni 2024 brittiska Cardel Group som är en global nischleverantör av lamineringsplattor för produkter med höga kvalitetskrav som till exempel ID-, bank- och SIM-kort. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,5 MGBP och har 74 anställda. Inom divisionen Specialprodukter konsolideras från och med augusti 2024 svenska Expand Media som designar och producerar portabla mediadisplayer och printlösningar som säljs till kunder över hela världen. Bolaget omsatte 2023 196 MSEK och har 64 anställda. Inom divisionen Miljöteknik konsolideras från och med september 2024 nederländska Ivium Technologies som utvecklar och säljer högpresterande elektrokemisk mätutrustning, främst för forskning och utveckling av batterier, solceller och bränsleceller. Bolaget omsatte 2023 cirka 5,3 MEUR och har 15 anställda. Inom divisionen Specialprodukter konsolideras från och med oktober 2024 brittiska Ascot Signs som designar, tillverkar och installerar kundanpassade skyltar och varumärkesidentiteter. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,1 MGBP och har 77 anställda. Från och med november 2024 konsolideras tyska Kögel Filter som är specialiserat på processfiltrering och tillverkar filter för kemi- och läkemedelsindustrierna. Bolaget omsatte 2023 cirka 3,8 MEUR och har åtta anställda. Från och med december 2024 konsolideras italienska MCV som tillverkar kedjor och länkar för transportband och transmissioner. Bolaget omsatte 2023 cirka 22,9 MEUR och har 60 anställda.

Lifco har under året konsoliderat följande förvärv:

Konsolideras
fr o m månad	Förvärv	Tillhör affärsområde	Omsättning	Anställda
April	Brevetti Montolit	Demolition & Tools	18,5 MEUR	36
April	CFR	Systems Solutions	38,5 MEUR	100
Juni	Cardel Group	Systems Solutions	16,5 MGBP	74
Juli	Eurosteel	Demolition & Tools	16,8 MEUR	49
Juli	Pro-Dental	Dental	17 MDKK	12
Augusti	Expand Media	Systems Solutions	196 MSEK	64
September	Ivium Technologies	Systems Solutions	5,3 MEUR	15
Oktober	GMT Equipment	Demolition & Tools	5,5 MEUR	11
Oktober	Polydentia	Dental	4,5 MCHF	31
Oktober	Ascot Signs	Systems Solutions	16,1 MGBP	77
November	TDS (E&W)	Dental	3,8 MGBP	30
November	Kögel Filter	Systems Solutions	3,8 MEUR	8
December	MCV	Systems Solutions	22,9 MEUR	60

Ytterligare information om förvärven finns på sidan 17. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven.

Tillsammans har förvärven haft en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under 2024.

ÖVRIG INFORMATION

Medarbetare

Medelantalet anställda beräknade som heltidsekvivalenter var 7 115 (6 753) under året. Vid årets utgång var antalet anställda beräknade som heltidsekvivalenter 7 379 (6 899). Genom förvärv tillkom cirka 570 anställda.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter årets utgång.

Föreslagen utdelning

Styrelsen och verkställande direktören föreslår årsstämman en utdelning för 2024 på 2,40 (2,10) SEK per aktie vartill åtgår 1 090,1 (953,9) MSEK. Detta motsvarar 33,0% (29,1%) av årets resultat hänförligt till Lifco AB:s aktieägare. Föreslagen avstämningsdag är den 29 april 2025. Euroclear Sweden räknar med att sända utdelningen till aktieägarna den 5 maj 2025 förutsatt årsstämmans beslut.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.

Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister.

Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2023.

Redovisningsprinciper

Koncernens bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2023 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén och rapporten för fjärde kvartalet ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Enköping den 31 januari 2025

Carl Bennet Styrelseordförande

Ulrika Dellby Styrelseledamot

Erik Gabrielson Styrelseledamot

Anders Lindström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Axel Wachtmeister Styrelseledamot

Ulf Grunander Styrelseledamot

Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot

Dan Frohm Vice ordförande

Anna Hallberg Styrelseledamot

Caroline af Ugglas Styrelseledamot

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Års- och hållbarhetsredovisning för 2024 vecka 12 2025. Rapport för första kvartalet 25 april 2025. Rapport för andra kvartalet 14 juli 2025. Rapport för tredje kvartalet 24 oktober 2025. Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet 30 januari 2026. Års- och hållbarhetsredovisning för 2025 vecka 12 2026.

ÅRSSTÄMMA 2025

Årsstämma i Lifco AB (publ) äger rum fredag 25 april 2025, kl 11.00 i Bonnierhuset, Torsgatan 21, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Lifcos styrelseordförande på e-post: [email protected] eller på adress Lifco AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast fredag 7 mars 2025.

YTTERLIGARE INFORMATION

Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, [email protected], telefon 0730 24 48 72.

WEBBSÄND PRESENTATION

En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO, äger rum fredag 31 januari 2025 kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller genom att ringa in till telefonkonferensen. Via telefonkonferensen går det att ställa frågor.

Tid: Fredag 31 januari kl 09.00

Länk till webbpresentationen: https://lifco.events.inderes.com/q4-report-2024

Om du vill delta i telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen.

Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.inderes.com/teleconference/?id=50050299

LIFCO I KORTHET

Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 257 rörelsedrivande bolag i 34 länder. År 2024 omsatte Lifco 26,1 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 5,9 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 22,6%. Läs mer på www.lifco.se.

Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande 31 januari 2025 kl 07.30.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	TOLV MÅNADER			KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Nettoomsättning	26 137	24 454	6,9%	7 125	6 439	10,6%
Kostnad för sålda varor	-14 548	-13 637	6,7%	-3 947	-3 569	10,6%
Bruttoresultat	11 589	10 817	7,1%	3 178	2 870	10,7%
Försäljningskostnader	-3 014	-2 645	14,0%	-909	-696	30,5%
Administrationskostnader	-3 468	-3 252	6,7%	-844	-871	-3,1%
Utvecklingskostnader	-254	-196	30,0%	-82	-61	33,6%
Övriga intäkter och kostnader	44	28	55,1%	7	-1	-1 029%
Rörelseresultat	4 896	4 753	3,0%	1 350	1 240	8,8%
Finansnetto	-442	-379	16,5%	-90	-121	-25,6%
Resultat före skatt	4 454	4 374	1,8%	1 260	1 120	12,5%
Skatt	-1 105	-1 051	5,2%	-282	-212	32,8%
Periodens resultat	3 349	3 323	0,8%	978	907	7,8%

Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	3 301	3 274	0,8%	968	894	8,3%
Innehav utan bestämmande inflytande	49	49	-1,3%	9	13	-27,8%
Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets	7,27	7,21	1,0%	2,13	1,97	8,1%
aktieägare
EBITA Avskrivningar materiella tillgångar	5 917 676	5 664 600	4,5% 12,7%	1 633 157	1 492 169	9,4% -6,7%
Avskrivningar immateriella tillgångar	25	24	6,1%	7	7	5,6%
Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv	983	859	14,5%	267	237	12,3%

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

	TOLV MÅNADER		KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Periodens resultat	3 349	3 323	0,8%	978	907	7,8%
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering	-83	-2	3 776%	-20	71	-129%
Omräkningsdifferenser	767	-254	-402%	395	-663	-160%
Skatt relaterade till övrigt totalresultat	20	1	1 356%	4	-15	-130%
Summa totalresultat för perioden	4 053	3 069	32,1%	1 356	300	352%
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4 002	3 024	32,3%	1 345	292	361%
Innehav utan bestämmande inflytande	50	44	13,6%	12	8	36,5%
	4 053	3 069	32,1%	1 356	300	352%

SEGMENTSÖVERSIKT

Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelsesegmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är Infrastrukturprodukter, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Transportprodukter och Specialprodukter.

NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER

Ingen försäljning sker mellan segmenten.

	TOLV MÅNADER		KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Dental	6 306	6 030	4,6%	1 636	1 592	2,8%
Demolition & Tools	6 444	7 097	-9,2%	1 675	1 729	-3,1%
Systems Solutions	13 387	11 328	18,2%	3 815	3 119	22,3%
Koncernen	26 137	24 454	6,9%	7 125	6 439	10,6%

Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande:

	TOLV MÅNADER		KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Dentalprodukter	6 306	6 030	4,6%	1 636	1 592	2,8%
Verktyg och maskiner	6 444	7 097	-9,2%	1 675	1 729	-3,1%
Infrastrukturprodukter	1 777	1 907	-6,8%	461	494	-6,7%
Kontraktstillverkning	2 878	2 213	30,1%	951	562	69,1%
Miljöteknik	3 414	3 152	8,3%	956	875	9,2%
Transportprodukter	3 374	2 740	23,2%	882	737	19,6%
Specialprodukter	1 943	1 316	47,6%	565	450	25,5%
Koncernen	26 137	24 454	6,9%	7 125	6 439	10,6%

EBITA

Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:

	TOLV MÅNADER		KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	förändr.	2024	2023	förändr.
Dental	1 307	1 248	4,7%	315	325	-3,1%
Demolition & Tools	1 542	1 859	-17,1%	411	441	-6,7%
Systems Solutions	3 230	2 704	19,5%	955	760	25,7%
Gem. koncernfunktioner	-162	-148	9,6%	-49	-34	44,1%
EBITA före förvärvs kostnader	5 917	5 664	4,5%	1 633	1 492	9,4%
Förvärvskostnader	-38	-52	-26,9%	-17	-14	15,3%
EBITA	5 879	5 612	4,8%	1 616	1 478	9,4%
Avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar som uppkommit i samband med förvärv Finansiella poster - netto	-983 -442	-859 -379	14,5% 16,5%	-267 -90	-237 -121	12,3% -25,6%
Resultat före skatt	4 454	4 374	1,8%	1 260	1 120	12,5%

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2024-12-31	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	25 400	21 927
Materiella anläggningstillgångar	3 035	2 723
Finansiella anläggningstillgångar	454	380
Lager	4 256	3 906
Kundfordringar	3 334	2 940
Kortfristiga fordringar	894	824
Likvida medel	1 517	1 591
SUMMA TILLGÅNGAR	38 889	34 291

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	18 409	15 332
Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar	3 657	3 337
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	5 403	5 101
Kortfristiga räntebärande skulder	6 817	6 282
Leverantörsskulder	1 671	1 396
Övriga kortfristiga skulder	2 932	2 844
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	38 889	34 291

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

MSEK	2024-12-31	2023-12-31
Ingående eget kapital	15 212	13 238
Periodens totalresultat	4 002	3 024
Värdeförändring ägartransaktioner	-3	-233
Utdelning	-954	-818
Utgående eget kapital	18 257	15 212
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	18 257	15 212
Innehav utan bestämmande inflytande	152	119
	18 409	15 332

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	TOLV MÅNADER		KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	2024	2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	4 896	4 753	1 350	1 240
Avskrivningar nyttjanderätter	309	276	66	76
Övriga ej kassaflödespåverkande poster	1 199	1 212	184	373
Räntor och finansiella poster, netto	-442	-379	-90	-121
Betald skatt	-1 571	-1 343	-346	-452
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	4 391	4 519	1 164	1 117
Förändring i rörelsekapital
Lager	53	146	247	424
Kortfristiga fordringar	165	-25	220	154
Kortfristiga skulder	-124	-182	-77	-193
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4 485	4 458	1 554	1 501

Företagsförvärv och avyttringar, netto	-2 891	-3 718	-1 426	-1 524
Nettoinvestering i materiella
anläggningstillgångar	-409	-387	-61	-115
Nettoinvestering i immateriella
anläggningstillgångar	-38	-52	-12	-19
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-3 338	-4 158	-1 499	-1 658

Upplåning/amortering, netto Utbetald utdelning	-175 -954	627 -818	-216 -	340 -
Utbetald utdelning till innehav utan
bestämmande inflytande	-275	-155	-37	-36
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 404	-346	-253	304

Periodens kassaflöde	-257	-46	-197	147
Likvida medel vid periodens början	1 591	1 703	1 615	1 560
Kursdifferenser i likvida medel	183	-67	99	-117
Likvida medel vid periodens slut	1 517	1 591	1 517	1 591

FÖRVÄRV UNDER 2024

Under 2024 har 13 nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de italienska bolagen Brevetti Montolit, CFR och MCV, brittiska Ascot Signs, Cardel Group och TDS (E&W), nederländska Eurosteel, GMT Equipment och Ivium Technologies, svenska Expand Media, tyska Kögel Filter, schweiziska Polydentia samt danska Pro-Dental.

Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under 2024.

Kostnader relaterade till förvärv på 38 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för 2024. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 722 MSEK och EBITA med 179 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2024 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 1 076 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 329 MSEK.

Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 29 2 074 2 103 Materiella tillgångar 181 - 181 Lager, kundfordringar och övriga fordringar 770 -22 748 Leverantörsskulder och övriga skulder1 -926 -565 -1 491 Likvida medel 459 - 459 Summa nettotillgångar 513 1 487 2 000 Goodwill - 1 664 1 664 Totala nettotillgångar 513 3 151 3 664 Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling 3 664 Ej utbetalda köpeskillingar -636 Likvida medel i de förvärvade bolagen -459 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 321 Summa kassaflödeseffekt 2 891

Förvärvade nettotillgångar

1 Varav 471 MSEK avser externa räntebärande skulder.

FINANSIELLA INSTRUMENT

MSEK	2024-12-31	2023-12-31
Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
Kundfordringar	3 334	2 940
Andra långfristiga finansiella fordringar	25	25
Likvida medel	1 517	1 591
Summa	4 876	4 556
Skulder värderade till verkligt värde
Övriga skulder1	2 636	2 605
Finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Räntebärande lån	10 357	9 520
Leverantörsskulder	1 671	1 396
Summa	14 663	13 521

1Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande.

Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.

NYCKELTAL

	2024	2023
	31 DEC	31 DEC
Nettoomsättning, MSEK	26 137	24 454
Omsättningsförändring, %	6,9	13,5
EBITA, MSEK	5 917	5 664
EBITA-marginal, %	22,6	23,2
EBITDA, MSEK	6 618	6 287
EBITDA-marginal, %	25,3	25,7
Sysselsatt kapital, MSEK	28 372	25 007
Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK	4 632	4 088
Avkastning sysselsatt kapital, %	20,9	22,6
Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, %	128	139
Avkastning eget kapital, %	19,5	22,4
Nettoskuld, MSEK	11 594	10 633
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,6	0,7
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,8	1,7
Räntebärande nettoskuld, MSEK	7 750	6 849
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	1,2	1,1
Soliditet, %	47,3	44,7
Antal aktier, tusental	454 216	454 216
Medelantal anställda	7 115	6 753

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	TOLV MÅNADER		KVARTAL 4
MSEK	2024	2023	2024	2023
Administrationskostnader	-128	-113	-26	-20
Övriga rörelseintäkter1	77	67	76	68
Rörelseresultat	-51	-46	50	48
Finansnetto2	2 050	1 626	69	132
Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner	1 999 207	1 580 389	119 207	180 389
Skatt	5	-42	-33	-78
Periodens resultat	2 210	1 927	293	490

¹ Utfakturering av koncerngemensamma tjänster.

² I finansnettot ingår mottagna utdelningar om 1 891 (1 461) MSEK under tolvmånadersperioden.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2024-12-31	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	9 520	8 318
Kortfristiga fordringar	12 525	10 415
Likvida medel	539	469
SUMMA TILLGÅNGAR	22 584	19 203

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	6 015	4 759
Obeskattade reserver	4	-
Avsättningar	6	12
Långfristiga räntebärande skulder	2 585	2 203
Kortfristiga räntebärande skulder	6 487	5 985
Kortfristiga räntefria skulder	7 487	6 244
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	22 584	19 203

DEFINITIONER OCH SYFTE

Avkastning på eget kapital	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital	EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar	EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar.
EBITA	EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader.
EBITA-marginal	EBITA dividerat med nettoomsättning.
EBITDA	EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader.
EBITDA-marginal	EBITDA dividerat med nettoomsättning.
Nettoskuldsättningsgrad	Nettoskuld dividerat med eget kapital.
Nettoskuld	Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel.

Resultat per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Räntebärande nettoskuld	Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.
Soliditet	Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom slutningen).
Sysselsatt kapital	Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj- /köpoptioner avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar	Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj- /köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen.

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

I bokslutskommunikén presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna bokslutskommuniké avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 20-21.

EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS

	TOLV MÅN	TOLV MÅN
MSEK	2024	2023

Rörelseresultat	4 896	4 753
Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i
samband med förvärv	983	859
EBITA	5 879	5 612
Förvärvskostnader	38	52
EBITA före förvärvskostnader	5 917	5 664

EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS

	TOLV MÅN	TOLV MÅN
MSEK	2024	2023

Rörelseresultat	4 896	4 753
Avskrivningar materiella tillgångar	676	600
Avskrivningar immateriella tillgångar	25	24
Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i
samband med förvärv	983	859
EBITDA	6 580	6 235
Förvärvskostnader	38	52
EBITDA före förvärvskostnader	6 618	6 287

Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS

MSEK	2024-12-31	2023-12-31
Långfristiga räntebärande skulder inklusive
pensionsavsättningar	2 762	2 432
Kortfristiga räntebärande skulder	6 505	6 008
Likvida medel	-1 517	-1 591
Räntebärande nettoskuld	7 750	6 849
Sälj-/köpoptioner	2 636	2 605
Leasingskuld	1 207	1 179
Nettoskuld	11 594	10 633

Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS

MSEK	2024-12-31	2024-09-30	2024-06-30	2024-03-31
Totala tillgångar	38 889	37 603	37 462	35 521
Likvida medel	-1 517	-1 615	-1 707	-1 560
Räntebärande pensionsavsättningar	-118	-109	-110	-103
Icke räntebärande skulder	-7 369	-7 333	-7 410	-7 033
Sysselsatt kapital	29 885	28 545	28 235	26 825
Goodwill och övriga immat tillgångar	-25 400	-23 654	-23 524	-22 383
Sysselsatt kapital exklusive goodwill
och övriga immateriella tillgångar	4 485	4 891	4 711	4 441

Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS

		Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
MSEK	Genomsnitt	2024	2024	2024	2024
Sysselsatt kapital	28 372	29 885	28 545	28 235	26 825
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella
tillgångar	4 632	4 485	4 891	4 711	4 441
	Summa
EBITA	5 917	1 633	1 398	1 608	1 278
Avkastning sysselsatt kapital	20,9%
Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar	128%

AI Terminal

Lifco

2939_10-k_2025-01-31_29c11f32-3089-4f8b-8ab1-82da962b1f3a.pdf