Libet S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Sep 28, 2018

GRUPA KAPITAŁOWA LIBET SA Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

zawierające Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe LIBET S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018

wraz z raportem niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Spis treści

	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
	Śródroczny skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 5
	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 7
	Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
	WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 10
1.	Informacje ogólne 10
2. 3.	Opis Grupy Kapitałowej LIBET S.A. 10 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej 11
4.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 11
5.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 12
5.1.	Oświadczenie o zgodności 12
5.2.	Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych 14
6.	Nowe standardy i interpretacje 14
7. 8.	Istotne zasady (polityki) rachunkowości 18 Rodzaj oraz kwota zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub
	zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych 18
9.	Korekta błędów poprzednich okresów 19
10.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy 28
11.	Informacje dotyczące segmentów działalności 28
12.	Opis zdarzeń i transakcji, które są znaczące dla zrozumienia sytuacji finansowej Grupy i wyników finansowych Grupy w okresie 6 miesięcy 2018 roku 28
13.	Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 29
14.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze
15.	względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania 29 Skutki zmian w strukturze Grupy w ciągu okresu śródrocznego, w tym połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaż jednostek
	zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacja oraz zaniechanie działalności 29
16.	Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu 29
17.	Ujęcie strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych aktywów oraz
	odwracanie strat z tytułu utraty wartości 29
18.	Strata / (odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych – należności 30
19. 20.	Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji 31 Nabycie i sprzedaż składników rzeczowych aktywów trwałych 31
21.	Poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 31
22.	Rozstrzygnięcie spraw sądowych 31
23.	Zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych mające wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy,
	zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie 31
24.	Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych 31
25. 26.	Emisje akcji, wykup i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych 32 Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Grupę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które
	nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 32
27.	Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi
	32
28.	Rachunkowość zabezpieczeń 32
29.	Instrumenty finansowe 33 29.1. Charakterystyka instrumentów pochodnych 33
	29.2. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy wycenianych na bieżąco w wartości godziwej 33
	29.3. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o
	wartościach godziwych) 34
	29.4. Hierarchia wartości godziwej na 30 czerwca 2018 roku 35
	29.5. Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych 36
29.7	29.6. Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów 36 Kredyty i pożyczki 37
30.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym
	zgromadzeniu Spółki Libet S.A. na dzień przekazania raportu śródrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji Spółki,
	ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym
	zgromadzeniu Spółki oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu
31.	okresowego. 40 Zestawienie stanu posiadania akcji Libet S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu
	śródrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z
	osób. 40
32.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową Libet S.A.
	wyniki finansowe. 40
33.	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników
	zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych. 41
34.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: 41
35.	Informacje o zawarciu przez Spółkę Libet S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo
	lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące
	poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są
	niezbędne dla zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki. 41

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku Spis treści

36.	Informacje o udzieleniu przez Spółkę Libet S.A. lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co
	najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki. 41
37.	Inne informacje, które zdaniem Zarządu Libet S.A. są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian
	Spółki i Grupy Libet oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Grupę. 42
38.	Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki Libet S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez nią i Grupę Libet wyniki w perspektywie co najmniej
	kolejnego półrocza. 42
39.	Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego 44
BILANS	45
	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 49
	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 51
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 53
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 56
1.1.	Informacje ogólne 56
1.2.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 56
1.3.	Istotne zasady (polityka) rachunkowości 58
1.4.	Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego 58
1.5.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących
emitenta	58
1.6.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 59
1.7.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie 59
1.8.	Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 59
1.9.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i
	prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów 59
	1.10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 60
	1.11. Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 60
	1.12. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 63
	1.13. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 63
	1.14. Informacje o istotnym rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 63
	1.15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów
	finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie
	nabycia (koszcie zamortyzowanym) 63
	1.16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie
	podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego 63
	1.17. Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały
	zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być
	zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na
	sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki 64
	1.18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 64
	1.19. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 64
	1.20. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 64
	1.21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i
	uprzywilejowane 64
	1.22. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Spółkę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które
	nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 64
	1.23. Korekty błędów poprzednich okresów oraz porównywalność danych finansowych 64
	1.24. Rodzaj oraz kwota zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub
	zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych 78
	1.25. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki 78

1.26. Zdarzenia które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Spółki 79

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	80 069	129 106	55 873	98 369
Koszt własny sprzedaży	(62 549)	(111 949)	(43 530)	(81 456)
Zysk brutto ze sprzedaży	17 521	17 157	12 343	16 913
Koszty sprzedaży	(10 061)	(14 999)	(5 245)	(9 776)
Koszty zarządu	(7 826)	(8 431)	(3 913)	(4 748)
Pozostałe przychody operacyjne	4 982	1 037	4 660	955
Pozostałe koszty operacyjne Odwrócenie straty (strata) z tytułu utraty wartości	(104)	(272)	(82)	(256)
aktywów finansowych	84	0	84	0
Zysk (strata) operacyjny	4 596	(5 508)	7 828	3 087
Przychody finansowe	3 596	4	3 578	3
Koszty finansowe	(7 648)	(2 980)	(6 300)	(1 635)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	543	(8 485)	5 106	1 454
Podatek dochodowy Działalność zaniechana	(284)	637	(1 426)	(1 491)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności	0	0	0	0
kontynuowanej	260	(7 848)	3 680	(37)
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	260	(7 848)	3 680	(37)
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych	558	(416)	410	(1 019)
dochodów Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku razem	(106) 452	79 (337)	(78) 332	194 (825)
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku	0	0	0	0
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku
razem Pozostałe całkowite dochody netto razem	0 452	0 (337)	0 332	0 (825)
Całkowite dochody za rok obrotowy razem	712	(8 185)	4 012	(862)
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	260	(7 848)	3 680	(37)
Przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	260	(7 848)	3 680	(37)
Całkowite dochody za rok obrotowy	712	(8 185)	4 012	(862)
Przynależne akcjonariuszom jednostki dominującej	712	(8 185)	4 012	(862)
Średnioważona liczba akcji	50 000	50 000	50 000	50 000
Zysk na jedną akcję (w złotych)
Podstawowy z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	0,01	(0,16)	0,07	0,00
Podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	0,01	(0,16)	0,07	0,00
Rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	0,01	(0,16)	0,07	0,00
Rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	0,01	(0,16)	0,07	0,00

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 30 czerwca 2018 roku

	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
	AKTYWA
I	Aktywa trwałe
I.1	Rzeczowe aktywa trwałe	196 857	196 184	198 267
I.2	Wartości niematerialne i prawne	49 644	48 880	48 050
I.3	Aktywa dostępne do sprzedaży	0	0	0
I.4	Pozostałe aktywa	6 574	7 102	9 112
I.5	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	5 598	5 949	6 190
	Aktywa trwałe razem	258 674	258 115	261 620
II	Aktywa obrotowe
	II.1 Zapasy	41 787	44 960	52 976
	II.2 Należności z tytułu dostaw i usług	33 390	39 341	63 266
	II.3 Pożyczki i należności własne	0	0	0
	II.4 Bieżące aktywa podatkowe	0	136	0
	II.5 Pozostałe aktywa	15 959	11 538	12 976
	II.6 Pozostałe aktywa finansowe	0	0	0
	II.7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	654	1 073	1 664
	II.8 Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	0	0	0
	Aktywa obrotowe razem	91 790	97 047	130 882
	AKTYWA RAZEM	350 464	355 162	392 502

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
	PASYWA
I	Kapitał własny
I.1	Wyemitowany kapitał akcyjny	500	500	500
I.2	Nadwyżka ze sprzedaży akcji	0	0	0
	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów
I.3	zabezpieczających	(482)	(934)	(1 455)
I.4	Kapitał zapasowy	116 262	120 499	120 499
I.5	Kapitał rezerwowy	10 000	10 000	10 000
I.6	Zyski zatrzymane	28 820	25 001	38 451
I.7	Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze
	zmianami założeń aktuarialnych	0	0	0
	Kapitał własny razem	155 099	155 065	167 995
	Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	155 099	155 065	167 995
	Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	0	0
II	Zobowiązania długoterminowe
II.1	Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	0	0	0
II.2	Pozostałe zobowiązania	1 768	1 768	1 886
	Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i
II.3	podobnych	328	328	341
II.4	Zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego	8 344	8 411	9 453
II.5	Zobowiązania z tytułu leasingu	4 964	3 627	3 130
II.6	Przychody przyszłych okresów	573	601	879
II.7	Pozostałe zobowiązania finansowe	932	1 321	1 796
	Zobowiązania długoterminowe razem	16 909	16 056	17 485
III	Zobowiązania krótkoterminowe
	III.1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	54 256	70 295	75 752
	III.2 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	99 502	96 471	101 216
	III.3 Bieżące zobowiązania podatkowe	0	0	178
	Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i
III.4	podobnych	138	138	0
	III.5 Przychody przyszłych okresów	35	22	0
	III.6 Pozostałe zobowiązania finansowe	1 784	1 784	1 870
	III.7 Pozostałe zobowiązania	22 741	15 329	28 005
	Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami
	trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do
III.8	sprzedaży		0	0
	Zobowiązania krótkoterminowe razem	178 457	184 040	207 021
	PASYWA RAZEM	350 465	355 162	392 502

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Śródroczneskonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres 6 miesięcyzakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	Ka i ł ta p ds taw p o ow y	Po ły ka i ł ta ta zo s p rez erw ow y	Po ły ka i ł ta ta zo s p za p as ow y	Ka i ł z k l iza j i ta tua p a c ins tru t ów wy ce ny me n be iec j h za zp za ą cy c	W ie l ko śc i u j te ę be śre dn io zp o w ka i ta le, ią p zw za ne ze ian i za ło że ń zm am k tua ia lny h a r c	Zy k i s trz za y ma ne	Ka i ły ta p łas ó łem w ne og
S tan 1 s ty ia 2 0 1 8 p ko k tac h na cz n o re	5 0 0	1 0 0 0 0	1 2 0 4 9 9	( 9 3 4 )	0	2 5 0 0 1	1 5 5 0 6 5
ły dro że ia M S S F 9 wp w w n						( 6 7 7 )	( 6 7 7 )
S tan 1 s ty ia 2 0 1 8 p ko k tac h na cz n o re						2 4 3 2 4	1 5 4 3 8 8
Po kry ie s la b ieg ły h z ka i łu tra t t u ta c c p za p as ow eg o			( 9 3 1 ) 7			9 3 1 7	0
Prz kaz ie w ku ka i ta ł z e an y p rac ow an eg o z y s na p ap as ow y			5 1 3 4			( ) 5 1 3 4	0
Wy ła ta dy i de dy p w n							0
Inn ł kow i te do ho dy ó łem e c a c og				4 5 2			4 5 2
Zy k / ( ) ku b ie tra ta żą s s ro ce g o						2 6 0	2 6 0
S 3 0 c 2 0 1 8 tan na ze rw ca	0 0 5	1 0 0 0 0	1 1 6 2 6 2	( 4 8 2 )	0	2 8 8 2 0	1 0 9 9 5 5

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku

	Ka i ta ł p ds taw p o ow y	Po ta ły ka i ta ł zo s p rez erw ow y	Po ta ły ka i ta ł zo s p za p as ow y	Ka i ta ł z k tua l iza j i p a c ów ins tru t wy ce ny me n be iec j h za zp za ą cy c	W ie l ko śc i u j te ę be śre dn io zp o w ka i ta le, ią p zw za ne ze że ń ian i za ło zm am k tua ia lny h a r c	Zy k i s trz za y ma ne	Ka i ta ły p łas ó łem w ne og
S tan 1 s ty ia 2 0 1 7 na cz n	5 0 0	0	1 1 6 5 1 5	( 1 7 9 2 )	0	8 7 1 7 7	2 0 2 3 9 9
ko k ty b łę d ów dn ic h o kre ów re p op rze s	0					( 3 2 5 3 4 )	( 3 2 5 3 4 )
S 1 s ia 2 0 1 7 p ko k h tan ty tac na cz n o re	5 0 0	0	1 1 6 5 1 5	( 1 7 9 2 )	0	5 4 6 4 2	1 6 9 8 6 5
Ko k ty ko l i da j re nso cy ne			( ) 3 9 1			3 9 0	( ) 1
Prz kaz ie w ku ka i ta ł z e an y p rac ow an eg o z y s na p ap as ow y			1 4 3 7 5			( 1 4 3 7 5 )	0
Wy dz ie len ie ka i ta łu ka i ta łu p rez erw ow eg o z p za p as ow eg o		1 0 0 0 0	( 1 0 0 0 0 )				0
Inn ł kow i te do ho dy ó łem e c a c og				3 3 7	0		3 3 7
Po kry ie s la b ieg ły h tra ty t u c c z							0
/ ( ) Zy k tra ta ku b ie żą s s ro ce g o			0			( ) 2 2 0 6	( ) 2 2 0 6
S tan 3 0 c 2 0 1 7 na ze rw ca	5 0 0	1 0 0 0 0	1 2 0 4 9 9	( ) 1 4 5 5	0	3 8 4 5 1	1 6 7 9 9 5

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

LP	Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych	Okres zakończony 30.06.2018	Okres zakończony 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
I.	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
I.01	Zysk (strata) brutto za rok obrotowy	543	(8 485)
I.02	Korekty:	3 307	19 519
I.03	Amortyzacja	5 889	13 525
I.04	(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto	0	0
I.05	(Przychody) / koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat	(2 454)	2 693
I.06	(Strata) ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	(79)	(607)
I.07	Zysk / (strata) z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych ujęta w rachunku zysków i strat	0	0
I.08	Zysk / (strata) ze zbycia udziałów	0	0
I.09	Zmiany w kapitale obrotowym:	0	0
I.10	(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów	3 172	2 154
I.11	zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	2 058	(26 263)
I.12	(Zmniejszenie) / zwiększenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(5 263)	28 191
I.13	(Zmniejszenie) / zwiększenie rezerw	0	(0)
I.14	Zwiększenie/(zmniejszenie) przychodów przyszłych okresów	(16)	606
I.15	Podatek zapłacony	0	(410)
I.16	Inne korekty	0	(370)
	Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	3 851	11 034
II.	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
II.01	Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych	0	0
II.02	Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	0	0
II.03	Otrzymane odsetki	0	0
II.04	Pozostałe wpływy	0	0
II.05	Dywidendy otrzymane	0	0
II.06	Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne	(3 070)	(5 185)
II.07	Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych	456	965
II.08	Udzielenie pożyczek	0	0
II.09	Płatności za nieruchomości inwestycyjne	0	0
II.10	Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	0	0
II.11	Pozostałe wydatki	0	0
	Środki pieniężne wygenerowane na działalności inwestycyjnej	(2 614)	(4 220)

LP	Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych	Okres zakończony 30.06.2018	Okres zakończony 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
III.	Przepływy pieniężne z działalności finansowej
	III.01 Wpływy z tytułu umowy faktoringowej	25 458	85 276
	III.02 Płatności z tytułu kosztów emisji/umorzenia akcji	0	0
	III.03 Wpływy z pożyczek	6 953	5 941
	III.04 Wpływy z dotacji rządowych	0	0
	III.05 Spłata pożyczek	(3 962)	(3 955)
	III.06 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(1 420)	(1 210)
	III.07 Spłaty finansowania w ramach umowy faktoringowej	(26 073)	(93 002)
	III.08 Odsetki zapłacone	(2 611)	(2 710)
	Środki pieniężne wygenerowane na działalności finansowej	(1 655)	(9 659)
IV.	Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(418)	(2 845)
V.	Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	0	0
VI.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego	1 073	4 508
VII.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego	654	1 664

WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Poprzednik prawny Spółki dominującej Grupy Kapitałowej Libet S.A. (zwanej dalej "Spółką", "Jednostką dominującą"), spółka Cydia Sp. z o.o. (od 1 października 2010 roku Libet Sp. z o.o., od 14 grudnia 2010 roku Libet S.A.) została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego Rep. A 2705/2008 z dnia 18 marca 2008 roku w kancelarii notarialnej Danuta Kosim-Kruszewska, Magdalena Witkowska, Spółka Cywilna. Siedzibą Cydia Sp. z o.o. była Warszawa, pl. Piłsudskiego 1, Polska.

W okresie od powstania do 29 marca 2010 roku (dzień nabycia grupy Libet) Cydia Sp. z o.o. nie prowadziła działalności gospodarczej, nie była jednostką dominującą grupy kapitałowej, ani nie posiadała inwestycji kapitałowych w innych podmiotach.

W dniu 29 marca 2010 roku Cydia Sp. z o.o. nabyła 100% akcji w Libet S.A., z siedzibą we Wrocławiu, ul. Michalczyka 5, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 16 listopada 1996 roku przed notariuszem Hanną Olszewską w Rawiczu (Repertorium Nr A 4234/1996). Na dzień nabycia Libet S.A. posiadał 100% udziałów w Libet 2000 Sp. z o.o.

W dniu 1 października 2010 roku dokonano połączenia Cydia Sp. z o.o. z Libet S.A. w trybie art. 492 § 1 kodeksu Spółek Handlowych poprzez przejęcie majątku spółki przejmowanej (Libet S.A.) przez spółkę przejmującą (Cydia Sp. z o.o.). Połączony podmiot (poprzednik prawny Emitenta) zmienił w tym samym dniu nazwę na Libet Sp. z o.o., a w dniu 14 grudnia 2010 roku został przekształcony w spółkę akcyjną działającego pod firmą Libet S.A. (dalej również "Emitent").

Aktualnie jednostka dominująca Libet S.A. zarejestrowany w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 373276.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Libet S.A. jest produkcja wyrobów budowlanych z betonu.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku (dane te podlegały przeglądowi przez biegłego rewidenta) oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku (dane te podlegały badaniu przez biegłego rewidenta). Dane za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz 30 czerwca 2017 roku nie podlegały badaniu ani przeglądowi przez biegłego rewidenta.

Rokiem obrotowym Jednostki Dominującej oraz wszystkich Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej LIBET S.A. jest rok kalendarzowy.

2. Opis Grupy Kapitałowej LIBET S.A.

Grupa Kapitałowa Libet S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa", "Grupa Libet") składa się ze Spółki Libet S.A. ("Jednostka Dominująca", "Spółka") i jej dwóch Spółek zależnych:

• Libet 2000 Sp. z o.o.
• oraz Baumabrick Sp. z o.o. (do dnia 2 października 2013 roku Spółka działała pod nazwą Libet Libiąż Sp. z o.o.), w których Libet S.A. posiada 100% udziałów.

Przedmiot działalności oraz adres poszczególnych jednostek zaprezentowano w tabeli poniżej:

Nazwa jednostki zależnej Podstawowa działalność		Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności	Proporcja udziałów w głosach (%)	Metoda konsolidacji
Libet 2000 Sp. Z o.o.	produkcja kostki brukowej	Polska, Żory, ul. Strażacka 47	100%	pełna
Baumabrick Sp. Z o.o.	sprzedaż kostki brukowej	Polska, Wrocław, ul. Kazimierza Michalczyka 5	100%	pełna

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku struktura Grupy nie uległa zmianie.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

Skład Zarządu na dzień 30 czerwca 2018 roku przedstawiał się następująco:

Thomas Lehmann - Prezes Zarządu,

Ireneusz Gronostaj - Członek Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia opublikowania niniejszego śródrocznego sprawozdania finansowego skład Zarządu nie uległ zmianie.

W skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2018 roku wchodziły następujące osoby:

Jerzy Gabrielczyk	- Przewodniczący Rady Nadzorczej;
Sławomir Bogdan Najnigier	- Członek Rady Nadzorczej;
Piotr Łyskawa	- Członek Rady Nadzorczej;
Piotr Woźniak	- Członek Rady Nadzorczej;
Maciej Matusiak	- Członek Rady Nadzorczej;
Grzegorz Warzocha	- Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej, a także po tej dacie do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 28 września 2018 roku.

5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze niezbadane Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy ("Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (patrz również Nota 6).

Niniejsze Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupy Kapitałowej Libet S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), zawierającym noty objaśniające ("Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone według MSSF") opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku.

Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe składa się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz wybranych informacji objaśniających.

W śródrocznym sprawozdaniu finansowym nalicza się bądź odracza koszty powstające w roku finansowym nierównomiernie tylko wtedy, gdy powyższe koszty powinny zostać naliczone bądź odroczone w czasie na koniec danego roku obrotowego.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Mając w szczególności na uwadze podwyższone standardy sprawozdawczości jednostek zainteresowania publicznego oraz ochronę interesariuszy, Zarząd Grupy zwraca uwagę na następujące kwestie ujawniając je w sprawozdaniu:

• 1. W przeglądanym okresie pierwszego półrocza 2018 roku grupa osiągnęła przychody niższe o 49 mln zł w porównaniu do porównywalnego okresu 2017 roku. Niższe przychody spowodowane są nieprzychylnymi czynnikami pogodowymi w pierwszym kwartale tego roku. Ze względów technologicznych produkcję rozpoczęto dopiero w połowie kwietnia 2018 r., w efekcie wielkość produkcji i sprzedaży były znacząco niższe niż w porównywalnym okresie. Mimo niższych przychodów Spółce udało się zwiększyć rentowność sprzedaży z 13,2% do 21,9% dzięki podwyżce cen sprzedaży oraz obniżeniu kosztów operacyjnych co w konsekwencji pozwoliło Grupie uzyskać dodatni wynik za pierwsze półrocze 2018 r.
• 1. W wyniku dokonanych na koniec roku 2017 korekt dotyczących obniżenia wartości zapasów, opisanych w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, utrzymane zostały zidentyfikowane w 2017 roku naruszenia warunków umów kredytowych w zakresie spełniania określonych poziomów wskaźników finansowych przez Grupę (kowenantów), których sposób wyliczania opiera się na okresie ostatnich 12 miesięcy krocząco co skutkowało prezentacją całości zobowiązań z tytułu kredytów w kwocie 99,5 mln zł w ramach zobowiązań krótkoterminowych w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 30 czerwca 2018 r. P

• Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania krótkoterminowe, w tym kredyty bankowe, przewyższają aktywa obrotowe Grupy o kwotę 87 mln zł, przy czym wartość zobowiązań z tytułu kredytów, które stanowiłyby na dzień 30 czerwca 2018 roku zobowiązania długoterminowe gdyby nie doszło do naruszenia warunków umów kredytowych, wynosi 51 mln zł.

W ocenie Zarządu opisana powyżej sytuacja nie wpłynie negatywnie na możliwość regulowania przez Grupę zobowiązań, finansowanie niezbędnych inwestycji czy współpracę z kluczowymi klientami. Zarząd nie wyklucza jednak, że mogą one stanowić podstawę do uznania, że zachodzi istotna niepewność powodująca znaczącą wątpliwość co do zdolności Grupy do kontynuacji działalności.

W związku z powyższym Zarząd Jednostki Dominującej dokonał szczegółowej analizy w tym zakresie i potwierdza że:

• 1. Dokonana przez Grupę ocena zdolności jednostki do kontynuacji działalności dotyczyła wpływu zmiany wskaźników finansowych na umowy kredytowe. Zostało to rozpoznane jako czynnik mogący zagrozić kontynuacji działalności w razie wystąpienia skutków naruszeń tj. wypowiedzenia umów. Dokonana analiza Zarządu oparta jest o stanowiska banków sporządzone w odpowiedzi na informacje uzyskane od Grupy.
• 1. Po dokonanej przez banki ocenie otrzymanych danych, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w żadnym wypadku nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.
• 1. Dokonana przez Grupę analiza przepływów pieniężnych wskazuje na możliwość generowania wystarczających, pozytywnych przepływów pieniężnych co najmniej w okresie kolejnych 12 miesięcy od daty niniejszego sprawozdania finansowego, przy założeniu spłaty kredytów wymagalnych w roku 2018.
• 1. Zgodnie z raportem nr 15/2018 z dnia 20 lipca 2018 r. w sprawie aktualizacji wyceny składników majątku trwałego spółek grupy kapitałowej LIBET S.A. Zarząd Spółki dokonał wyceny składników majątku trwałego Spółki i spółek zależnych Spółki co do nieruchomości i rzeczy ruchomych w celu przygotowania się do procesu konwersji zadłużenia kredytowego i związanej z tym renegocjacji warunków umów kredytowych przypadających do spłaty w roku 2019.
• 1. Zgodnie z raportem nr 16/2018 z dnia 27 lipca 2018 r. w sprawie podjęcia decyzji o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych Emitenta Zarząd Spółki podjął uchwałę o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych Spółki, w tym badania możliwości dokonania strategicznych zmian struktury bilansu lub struktury własnościowej Spółki. Zarząd zakłada, że w wyniku tego procesu może (lecz nie musi) podjąć decyzję o podjęciu działań w celu pozyskania nowego, większościowego lub znaczącego inwestora (w tym branżowego lub private equity) lub zbycia jednego lub większej liczby istotnych aktywów spółki.

Poprawność przyjęcia założenia kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości przy sporządzeniu niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego mogłaby nie być zasadna gdyby realizacja planów Zarządu opisanych powyżej nie powiodła się.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat, jak element skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych - metodą pośrednią.

Libet S.A., jako podmiot dominujący, sporządza sprawozdanie skonsolidowane dla całej Grupy Kapitałowej. Jest ono przechowywane w siedzibie podmiotu dominującego oraz podlega publikacji na stronie internetowej http://www.libet.pl/relacjeinwestorskie

Sprawozdania jednostek zależnych objętych konsolidacją, sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej.

Spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości określonymi przez ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("Ustawa") z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ("polskie standardy rachunkowości").

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

Z posiadanych przez Spółkę i Grupę informacji nie wynika, aby istniał jakikolwiek akcjonariusz Spółki, który byłby zobowiązany do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania, w skład którego weszłaby Grupa Kapitałowa Libet S.A.

5.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru jednostki dominującej i innych spółek uwzględnionych w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski.

6. Nowe standardy i interpretacje

Standardy zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym jednostki za rok 2018

Następujące zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2018 rok:

· MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)

Grupa zastosowała standard MSSF 9 ze skutkiem od dnia 1 stycznia 2018 roku, bez przekształcania danych porównawczych, co oznacza, że dane za rok 2017 oraz 2018 nie będą ze sobą porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem do MSSF 9 zostały wprowadzone na dzień 1 stycznia 2018 z odniesieniem wpływu na kapitał własny.

Grupa ujawniła informacje dotyczące wpływu zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku (nota 3.3.1).

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

• ¸ wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• ¸ wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• ¸ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu są to instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek. Grupa do aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności

finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody są to:

• instrumenty dłużne, z których przepływy stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a które są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów i w celu sprzedaży,
• inwestycje w instrumenty kapitałowe.

Zmiany wartości bilansowej są ujmowane przez pozostałe całkowite dochody, za wyjątkiem zysków i strat z tytułu utraty wartości, przychodów z tytułu odsetek oraz różnic kursowych oraz dywidend, które ujmuje się w wyniku finansowym. Grupa do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody klasyfikuje w momencie początkowego ujęcia akcje i udziały w jednostkach pozostałych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są to instrumenty finansowe, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Grupa do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje instrumenty pochodne, należności handlowe podlegające faktoringowi, gdy warunki umowy faktoringowej skutkują zaprzestaniem ujmowania należności oraz pożyczki, które nie spełniają testu SPPI i dywidendy.

MSSF 9 nie dokonał zmian w klasyfikacji zobowiązań finansowych. Tabela przedstawiona poniżej prezentuje zmiany klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych na dzień pierwszego zastosowania MSSF 9.

Klasy instrumentów finansowych	Klasyfikacja wg MSR 39	Klasyfikacja wg MSSF 9
Aktywa finansowe
Udziały w jednostkach pozostałych	Dostępne do sprzedaży	Wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody /Wyceniane wg kosztu historycznego
Transakcje forward	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Należności handlowe oraz pozostałe należności	Pożyczki i należności	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe (czeki)	Pożyczki i należności	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Pożyczki i należności	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu

MSSF 9 wprowadził zmianę podejścia do szacowania utraty wartości aktywów finansowych, z modelu strat poniesionych na model bazujący na kalkulacji strat oczekiwanych. Najistotniejszymi pozycjami aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, które podlegają zmienionym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe. Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla poszczególnych pozycji aktywów finansowych:

• Należności od jednostek pozostałych Grupa dokonuje analizy portfelowej ekspozycji (za wyjątkiem tych, które są analizowane indywidualnie jako nieobsługiwane) i stosuje uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności (w oparciu o wskaźniki niewypełnienia zobowiązania ustalone na podstawie danych historycznych). Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.
• Środki pieniężne Grupa przeprowadza szacunek odpisów w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności ustalone na podstawie zewnętrznych ratingów banków.

Grupa aktualnie nie stosuje zasad rachunkowości zabezpieczeń.

Wpływ wdrożenia MSSF 9 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 1 stycznia 2018 roku dotyczący zmiany odpisu z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wyniósł 677 tys. zł. Cała wartość została odniesiona na pomniejszenie kapitału własnego.

· MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Grupa zastosowała MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" ze skutkiem od dnia 1 stycznia 2018 roku, przy zastosowaniu zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, bez korygowania danych porównawczych.

Grupa ujawniła informacje dotyczące wpływu zastosowania MSSF 15 po raz pierwszy w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku.

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, czyli z chwilą uzyskania kontroli przez klienta nad tym składnikiem aktywów. Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba rodzaje kwot. W przypadku występowania wynagrodzenia zmiennego, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta.

Wdrożenie standardu MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" nie wpływa na wartość kapitałów własnych Grupy na dzień 1 stycznia 2018 roku.

· Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji - zatwierdzone w UE w dniu 27 lutego 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• · Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" – zatwierdzone w UE w dniu 3 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),
• · Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" zatwierdzone w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• · Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych zatwierdzone w UE w dniu 14 marca 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• · Zmiany do MSSF 1 i MSR 28 w wyniku "Poprawki do MSSF (cykl 2014 2016)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 7 lutego 2018 roku (zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• · Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" zatwierdzona w UE w dniu 28 marca 2018 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Grupy za 2018 rok.

Informacje co do standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe, następujące nowe standardy zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE przy czym nie weszły jeszcze w życie:

• · MSSF 16 "Leasing" zatwierdzony w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• · Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą zatwierdzone w UE w dniu 22 marca 2018 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów oraz zmian do istniejących standardów. Według szacunków Grupy, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Różnice do RMSR

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 28 września 2018 nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

· MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,

• · MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),
• · Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
• · Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie planu (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• · Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
• · Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015 2017)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• · Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Według szacunków Grupy, wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Grupy, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

7. Istotne zasady (polityki) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian wynikających z przyjęcia do stosowania nowych standardów MSSF 9 "Instrumenty finansowe" oraz MSSF 15 "Przychody z umów z klientami".

8. Rodzaj oraz kwota zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych

W okresie 6 miesięcy 2018 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie zagadnień, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd kierownictwa.

W okresie 6 miesięcy 2018 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie pozycji, które obarczone są istotną niepewnością zmiany szacunków w okresie najbliższych 12 miesięcy.

9. Korekta błędów poprzednich okresów

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2017 roku, Grupa Kapitałowa Libet S.A. zidentyfikowała korekty poprzednich okresów, które zostały szczegółowo opisane i przedstawione w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku. W związku z tym dane porównawcze za pierwsze półrocze 2017 roku zostały odpowiednio przekształcone retrospektywnie. Poniżej zaprezentowano wpływ ujęcia korekt poprzednich okresów na poszczególne elementy sprawozdań finansowych opublikowanych we wcześniejszych okresach.

• (1) W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2017 roku, Jednostka Dominująca dokonała ponownej weryfikacji pośrednich i bezpośrednich kosztów produkcyjnych i zidentyfikowała, że część kosztów, które powinny być odniesione do wyniku za okres została błędnie zakwalifikowana jako koszty wytworzenia zapasów, co skutkowało zawyżeniem ich wartości bilansowej. W wyniku analizy szczegółowej i ponownej wyceny kosztu wytworzenia wyrobów gotowych Jednostka Dominująca zmniejszyła wartość zapasów w bilansie na dzień 31 grudnia 2016 r. o kwotę 24,3 mln zł (na dzień 30 czerwca 2018 r. o kwotę ok. 29,9 mln PLN), w korespondencji z zyskami zatrzymanymi. Wpływ zmiany wyceny zapasów skutkuje korektą powiększającą koszt własny sprzedaży o kwotę ok. 2,2 mln PLN w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2016 roku w stosunku do uprzednio opublikowanych danych oraz o kwotę ok. 5,6 mln PLN w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku w stosunku do uprzednio opublikowanych danych.
• (2) Jednostka Dominująca zidentyfikowała, iż w latach poprzednich nie ujęto zobowiązania z tytułu wynagrodzeń dla miesiąca grudnia 2015 roku, które zostało ujęte w styczniu 2016 r., natomiast na dzień 31 grudnia 2016 r. nie ujęto zobowiązania z tytułu wynagrodzeń za miesiąc grudzień 2016 r., które zostało ujęte w styczniu 2017 r. Dokonana korekta skutkuje ujęciem dodatkowego zobowiązania w pozycji Pozostałe zobowiązania na dzień 31 grudnia 2016 r. (2,6 mln PLN) oraz 1 stycznia 2016 roku ( 2,6 mln PLN) w korespondencji z kwotą zysków zatrzymanych. Opisana korekta nie ma istotnego wpływu na zaprezentowane uprzednio dane w rachunku zysków i strat za rok 2016
• (3) W związku z korektą opisaną w punkcie (1) kowenanty bankowe na dzień 30 czerwca 2017 roku, również byłyby naruszone. W związku z tym Jednostka Dominująca przeklasyfikował całe zobowiązanie z tytułu kredytów bankowych do zobowiązań krótkoterminowych. Kwota kredytów bankowych przeklasyfikowana do zobowiązań krótkoterminowych wyniosła 48,9 mln PLN.
• (4) Jednostka Dominująca zmieniła sposób prezentacji rozliczeń (wpływów i spłat) w ramach umowy faktoringowej. Obecnie wpływy oraz spłaty prezentowane są w ramach działalności finansowej (szykiem rozłącznym). We wcześniejszych okresach zarówno wpływy, jak i wypływy prezentowane były w działalności operacyjnej (per saldo) w zmianie stanu zobowiązań krótkoterminowych.

W związku z tym dane porównawcze za pierwsze półrocze 2017 roku, zostały odpowiednio przekształcone retrospektywnie. Zestawienie różnic, będących wynikiem korekt lat poprzednich przedstawiono w tabelach poniżej.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017 dane opublikowane	(1) zapasy	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	129 106		129 106
Koszt własny sprzedaży	(106 307)	(5 642)	(111 949)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	22 799	(5 642)	17 157
Koszty sprzedaży	(14 999)		(14 999)
Koszty zarządu	(8 431)		(8 431)
Pozostałe przychody operacyjne	1 037		1 037
Pozostałe koszty operacyjne	(272)		(272)
Zysk (strata) operacyjny	133	(5 642)	(5 508)
Przychody finansowe	4		4
Koszty finansowe	(2 980)		(2 980)
(Strata) przed opodatkowaniem	(2 843)	(5 642)	(8 485)
Podatek dochodowy	637		637
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0		0
(Strata) netto z działalności kontynuowanej	(2 206)	(5 642)	(7 848)
(Strata) netto za rok obrotowy	(2 206)	(5 642)	(7 848)
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych	(416)		(416)
dochodów	79		79
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku razem	(337)	0	(337)
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku	0		0
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku razem	0		0
Pozostałe całkowite dochody netto razem	(337)	0	(337)
Całkowite dochody za rok obrotowy razem	(2 543)	(5 642)	(8 185)
(Strata) netto za rok obrotowy	(2 206)	(5 642)	(7 848)
Przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	(2 206)	(5 642)	(7 848)
Całkowite dochody za rok obrotowy	(2 543)	(5 642)	(8 185)
Przynależne akcjonariuszom jednostki dominującej	(2 543)	(5 642)	(8 185)

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	S O S C P R A W Z D A N I E Z Y T U A J I F I N A N S O W E J	S tan na 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne b l i ko op u wa ne	( 1 ) za p as y	( 2 ) dz ia wy na g ro en	( 3 ) kre dy ty	ko k ty raz em re	S tan na 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne ks ta łco p rze z ne k ie tro ty re sp e wn
	A K T Y W A
I	A k łe ty trw wa a
1 I.	Rz k ty trw łe ec zo we a wa a	1 9 8 2 6 7				0	1 9 8 2 6 7
I. 2	Wa to śc i n iem ter ia lne i p r a raw ne	4 8 0 5 0				0	4 8 0 5 0
I. 3	A k ty do tę do da ży wa s p ne sp rze	0				0	0
I. 4	Po łe k ta ty zo s a wa	9 1 1 2				0	9 1 1 2
	A k łu da ku ty ty tu t wa p o z
I. 5	dro o czo ne g o	6 1 9 0				0	6 1 9 0
	A k ty trw łe wa a raz em	2 6 1 6 2 0	0	0	0	0	2 6 1 6 2 0
I I	A k bro ty tow wa o e
I I. 1	Za p as y	8 2 9 5 2	( ) 2 9 9 7 6			( ) 2 9 9 7 6	5 2 9 7 6
I I. 2	Na le żn śc i z ty tu łu do taw i us ług o s	6 3 2 6 6				0	6 3 2 6 6
I I. 3	Po ży k i i na le żn śc i w łas cz o ne	0				0	0
I I. 4	B ie k ty da t kow żą ce a wa p o e	0				0	0
I I. 5	Po łe k ta ty zo s a wa	1 2 9 6 7				0	1 2 9 6 7
I I. 6	f Po ta łe k ty ina zo s a wa nso we	0				0	0
I I. 7	Śro d k i p ien ię żn i ic h e kw iwa len ty e	1 6 6 4				0	1 6 6 4
	A k k las f i kow j ko ty wa y an e a
I I. 8	do da ży p rze zn ac zo ne sp rze	0				0	0
	A k ty bro tow wa o e r az em	1 6 0 8 5 8	( 2 9 9 7 6 )	0	0	( 2 9 9 7 6 )	1 3 0 8 8 2
	A K T Y W A R A Z E M	4 2 2 4 7 8	( 2 9 9 7 6 )	0	0	( 2 9 9 7 6 )	3 9 2 5 0 2

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Śródroczneskrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	S P R A W O Z D A N I E Z S Y T U A C J I F I N A N S O W E J	S tan na 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne b l i ko op u wa ne	( 1 ) za p as y	( 2 ) dz ia wy na g ro en	( 3 ) kre dy ty	ko k ty raz em re	S tan na 3 0. 0 6. 2 0 1 da 7 ne ks ta łco p rze z ne k ie tro ty re sp e wn
	P A S Y W A
I	Ka i ta ł w łas p ny
I. 1	Wy i ka i ł a kcy j tow ta em an p ny y	0 0 5				0	0 0 5
I. 2	Na dw ż ka da ży kc j i y ze sp rze a	0				0	0
	Ka i ta ł z k tua l iza j i w p a c y ce ny
I. 3	ins ów be iec j h tru t me n za zp za ą cy c	( 1 4 ) 5 5				0	( 1 4 ) 5 5
I. 4	Ka i ta ł z p ap as ow y	1 2 0 4 9 9				0	1 2 0 4 9 9
I. 5	Ka i ta ł re p ze rwo wy	1 0 0 0 0				0	1 0 0 0 0
I. 6	Zy k i za trz s y ma ne	7 0 9 8 6	( 2 9 9 7 6 )	( 2 5 5 8 )		( 3 2 5 3 4 )	3 8 4 5 1
	W ie l ko śc i u j be śre dn io w te ę zp o
I. 7	ka i ta le, ią ian i p zw za ne ze zm am
	ń a ło że k tua ia lny h za r c	0	0	0	0	0	0
	Ka i ta ł w łas p ny ra ze m	2 0 0 5 2 9	( ) 2 9 9 7 6	( ) 2 5 5 8	0	( ) 3 2 5 3 4	1 6 7 9 9 5
	Kap itały daj ak cjon ariu m j edn ost ki prz ypa ące szo dom inuj j ące	200 52 9	( ) 29 976	( 58) 2 5	0	( ) 32 534	167 99 5
	Kap itały daj ud ział nie ują prz ypa ące om spr aw cym
	kon trol i	0					0
I I	Zo bo ią ia d ług ter ino w za n o m we
I I. 1	D ług ter ino ży k i i kre dy ty o m we p o cz ba kow	4 9 2 9 8			4 9 2 9 8	4 9 2 9 8
I I. 2	n e Po łe bo ia ta	1 8 8 6			( )	( ) 0	0 1 8 8
	ią zo s zo za n w Zo bo ią ia z ty tu łu św ia dc ń w za n ze						6
I I. 3	lny h i p do bn h ta em ery c o y c	3 4 1				0	3 4 1
I I. 4	Re da k o dro te ze rwa na p o czo ny	9 4 3 5				0	9 4 3 5
I I. 5	Zo bo ią ia z ty tu łu lea ing w za n s u	3 1 3 0				0	3 1 3 0
I I. 6	Prz ho dy ły h o kre ów y c p rzy sz c s	8 7 9				0	8 7 9
I I. 7	Po ta łe bo ią ia f ina zo s zo w za n ns ow	1 7 9 6				0	1 7 9 6
	e Zo bo ią ia d ług ino ter za n o m we w
	raz em	6 6 7 8 3			( 4 9 2 9 8 )	( 4 9 2 9 8 )	1 7 4 8 5

Śródroczneskrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	S P R A W O Z D A N I E Z S Y T U A C J I S O F I N A N W E J	S tan na 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne b l i ko op u wa ne	( 1 ) za p as y	( 2 ) dz ia na g ro en wy	( 3 ) kre dy ty	ko k ty raz em re	S tan na 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne ks ta łco p rze ne z tro k ty ie re sp e wn
I I I	ó Zo bo ią ia kr t ko ter ino w za n m we
I I I. 1	Zo bo ią ia z ty tu łu do taw i us ług w za n s	7 5 7 5 2				0	7 5 7 5 2
	Kr ó ko ino k i i kre dy t ter ży ty m we p o cz
I I I. 2	ba kow n e	5 1 9 1 8			4 9 2 9 8	4 9 2 9 8	1 0 1 2 1 6
I I I. 3	Po ta łe bo ią ia f ina zo s zo w za n ns ow e	1 8 7 0				0	1 8 7 0
I I I. 4	B ie bo ią ia da kow żą t ce zo w za n p o e	1 7 8				0	1 7 8
	Zo bo ią ia z ty tu łu św ia dc ń w za n ze
I I I. 5	ta lny h i p do bn h em ery c o y c	0				0	0
I I I. 6	Prz ho dy ły h o kre ów c p rzy sz c s y	0				0	0
I I I. 7	Po ta łe bo ią ia zo s zo w za n	2 5 4 4 7		2 5 5 8		2 5 5 8	2 8 0 0 5
	Zo bo ią ia z ią be śre dn io w za n w za ne zp o
	k i ły i k las f i kow i ty trw z a wa m a m an m y y
I I I. 8	j ko do da ży a p rze zn ac zo ne sp rze					0	0
	Zo bo ią ia kr ó ko ino t ter za n m we w
	raz em	1 5 5 1 6 5	0	2 5 5 8	4 9 2 9 8	5 1 8 5 6	2 0 7 0 2 1
	P A S Y W A R A Z E M	4 2 2 4 7 8	( 2 9 9 7 6 )	0	0	( 2 9 9 7 6 )	3 9 2 5 0 2

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym

	Ka i ł ta p ds taw p o ow y	Po ły ka i ł ta ta zo s p rez erw ow y	Po ły ka i ł ta ta zo s p za p as ow y	śc W ie l ko i u j te ę be śre dn io zp o w ka i ta le, ią p zw za ne z ins tru tam i me n be iec j i za zp za ą cy m	śc W ie l ko i u j te ę be śre dn io zp o w ka i ta le, ią p zw za ne ze ian i za ło że ń zm am k tua ia lny h a r c	Zy k i s trz za y ma ne	Ka i ły ta p łas ó łem w ne og
S 1 s 2 0 1 tan ty ia 7 na cz n	0 0 5	0	1 1 6 1 5 5	( 1 9 2 ) 7	0	8 1 7 7 7	2 0 2 3 9 9
ko k ty b łę d ów dn ic h o kre ów re p op rze s	0					( ) 3 2 5 3 4	( ) 3 2 5 3 4
S tan 1 s ty ia 2 0 1 7 p ko k tac h na cz n o re	5 0 0	0	1 1 6 5 1 5	( 1 7 9 2 )	0	5 4 6 4 2	1 6 9 8 6 5
Na dw ka da kc j i ż ży y ze sp rze a							0
Ko k ko l i da j ty re nso cy ne			( 3 9 1 )			3 9 0	( 1 )
Prz kaz ie w ku e an y p rac ow an eg o z y s na
ka i ł z ta p ap as ow y			1 4 3 7 5			( 1 4 3 7 5 )	0
Wy dz ie len ie ka i ta łu ka i ta łu p rez erw ow eg o z p za p as ow eg o		1 0 0 0 0	( 1 0 0 0 0 )				0
Inn ł kow i do ho dy ó łem te e c a c og				3 3 7	0		3 3 7
Po kry ie s tra ty la t u b ieg ły h c z c							0
( S ) tra ta ku b ie żą ro ce g o			0			( ) 2 2 0 6	( ) 2 2 0 6
S tan 3 0 c 2 0 1 7 na ze rw ca	5 0 0	1 0 0 0 0	1 2 0 4 9 9	( 1 4 5 5 )	0	3 8 4 5 1	1 6 7 9 9 5

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

L P	Sp da ie z ły ów śro d k ów ien ię żny h raw oz n p rze p w p c	O kre ko ńcz s z a on y 3 0. 0 6. 2 0 1 7 b l i kow op u an e	( 1 ) za p as y	( 2 ) dz ia na g ro en wy	( 4 ) fa k tor ing	ko k ty raz em re	O kre ko ńcz s z a on y 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne ksz ta łco p rze ne tro k ty ie re sp e wn
I.	Prz ły ien ię żne dz ia ła lno śc i o j j ep wy p z p era cy ne
I. 0 1	Zy k bru k o bro t to z tow s a r o y	( 2 8 4 3 )	( 5 6 4 2 )			( 5 6 4 2 )	( 8 4 8 5 )
I. 0 2	Ko k ty re :	6 1 5 2	5 6 4 2	0	7 7 2 5	1 3 3 6 7	1 9 5 1 9
I. 0 3	Am ty j or zac a	1 3 2 5 5				0	1 3 2 5 5
I. 0 4	( Do da ie ) / u j ó ice kur tn żn t to em ne r sow e n e	0				0	0
I. 0 5	Ko f ina j hun ku k ów i s ty te w tra t sz nso we u ę ra c zy s	2 6 9 3				0	2 6 9 3
I. 0 6	Zy k / ( tra ta ) da ży lu b z by ia s k ła dn i k ów s s ze sp rze c h a k ty ów trw ły h rze czo wy c w a c	( 6 0 7 )				0	( 6 0 7 )
I. 0 7	/ ( ) śc Zy k tra ta k tua l iza j i w ieru hom i s s z a c y cen y n c o ów inw ty j h u j ta w hun ku k i s tra t es cy ny c ę ra c zy s	0				0	0
I. 0 8	Zy k / ( ) by ia u dz ia ł ów tra ta s s ze z c	0				0	0
I. 0 9	Zm ian kap i ta le o bro tow y w y m:	0				0	0
I. 1 0	( Zw ię ksz ie ) / zm ie j ie s tan ów en n sze n ap as u z	( 3 4 8 8 )	6 4 2 5			6 4 2 5	2 1 4 5
I. 1 1	( Zw ię ksz ie ) l da le śc i z łu dos i us ług żno ty tu taw en sa na ły h n le śc i ta żno ora z p ozo s c a	( 2 6 2 6 3 )				0	( 2 6 2 6 3 )
I. 1 2	Zw ię ksz ie l da bow ią ń z ty tu łu dos taw i us ług en sa zo za ta ły h z bow ią ń ora z p ozo s c o za	2 0 4 6 6			7 7 2 5	7 7 2 5	2 8 1 9 1
I. 1 3	Zw ię ksz ie / ( ie j ie ) en zm n sze n rez erw	( ) 0				0	( ) 0
I. 1 4	Zw ię ksz ie ho d ów ły h o kre ów en p rzy c p rzy sz c s	6 0 6				0	6 0 6
I. 1 5	Po da te k z łac ap ony	( 4 1 0 )				0	( 4 1 0 )
I. 1 6	Inn kor k ty e e	( 3 7 0 )				0	( 3 7 0 )
	Śro d k i p ien ię żne dz ia ła lno śc i wy g en ero wa ne na j j op era cy ne	3 3 0 9	0	0	2 7 7 5	2 7 7 5	1 1 0 3 4

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

Śródroczneskrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

L P	Sp da ie z ły ów śro d k ów ien ię żny h raw oz n p rze p w p c	O kre ko ńcz s z a on y 3 0. 0 6. 2 0 1 7 b l i kow op u an e	( ) 1	za p as y	( ) 2	dz ia wy na g ro en	( 4 )	fa k tor ing	ko k ty raz em re	O kre ko ńcz s z a on y 3 0. 0 6. 2 0 1 7 da ne ksz ta łco p rze ne tro k ty ie re sp e wn
I I.	Prz ły ien ię żne dz ia ła lno śc i inw j j ty ep wy p z es cy ne	0
I I. 0 1	P ła śc i z łu n by ia a k ów f ina h tno ty tu ty a c w nso wy c	0							0	0
I I. 0 2	Wp ły da ży k ty ów f ina h wy ze sp rze a w nso wy c	0							0	0
I I. 0 3	O trzy dse t k i ma ne o	0							0	0
I I. 0 4	Po ta łe w ły zos p wy	0							0	0
I I. 0 5	Dy i den dy trzy w o ma ne	0							0	0
0 6 I I.	śc śc P ła tno i za k ty trw łe i w to i rze czo we a wa a ar iem ter ia lne i p n a raw ne	( 1 8 ) 5 5							0	( 1 8 ) 5 5
I I. 0 7	Wp ły ty tu łu z by ia s k ła dn i k ów h a k ty ów wy z c rze czo wy c w trw ły h i w to śc i n iem ter ia lny h i p h a c ar a c raw ny c	9 6 5							0	9 6 5
I I. 0 8	U dz ie len ie p ży k o cze	0							0	0
I I. 0 9	P ła tno śc i za ieru hom śc i inw ty j n c o es cy ne	0							0	0
I I. 1 0	Wp ły da ieru hom śc i inw j h ży ty wy ze sp rze n c o es cy ny c	0							0	0
I I. 1 1	Po łe w da k i ta t zos y	0							0	0
	Śro d k i p ien ię żne dz ia ła lno śc i wy g en ero wa ne na inw j j ty es cy ne	( 4 2 2 0 )		0		0		0	0	( 4 2 2 0 )
I I I.	Prz ły ien ię żne dz ia ła lno śc i f ina j ep wy p z nso we	0							0	0
I I I. 0 1	Wp ły ty tu łu u fa k tor ing j mo ow e wy z wy	0						8 5 2 7 6	8 5 2 7 6	8 5 2 7 6
I I I. 0 2	śc ów /um P ła tno i z ty tu łu kos t is j i ia a kc j i z em orz en	0							0	0
I I I. 0 3	Wp ły k ży wy z p o cze	5 9 4 1							0	5 9 4 1
I I I. 0 4	Wp ły do j i rz dow h tac wy z ą y c	0							0	0
I I I. 0 5	Sp ła ta k ży p o cze	( 3 9 5 5 )							0	( 3 9 5 5 )
I I I. 0 6	Sp ła ta z bow ią ń z ty tu łu lea ing o za s u	( 1 2 1 0 )							0	( 1 2 1 0 )
I I I. 0 7	Sp f fa ła ty ina ia w h u k tor ing j nso wa n ra ma c mo wy ow e	0						( 9 3 0 0 2 )	( 9 3 0 0 2 )	( 9 3 0 0 2 )
I I I. 0 8	O dse k i za łac t p one	( 2 7 1 0 )							0	( 2 7 1 0 )
	Śro żne śc d k i p ien ię dz ia ła lno i wy g en ero wa ne na f ina j nso we	( ) 1 9 3 3		0		0		( ) 7 7 2 6	( ) 7 7 2 6	( ) 9 6 5 9

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

L P	Sp da ie z ły ów śro d k ów ien ię żny h raw oz n p rze p w p c	O kre ko ńcz s z a on y 3 0. 0 6. 2 0 1 7 b l i kow op u an e	( 1 ) za p as y	( 2 ) dz ia wy na g ro en	( 4 ) fa k tor ing	ko k ty raz em re	O kre ko ńcz s z a on y 3 0. 0 6. 2 0 1 da 7 ne ksz łco ta p rze ne k ie tro ty re sp e wn
I V.	( ) śro ów żny Zm ie j ie t to d k ien ię h i ic h n sze n ne p c ów kw iwa len t e	( ) 2 8 4 4	0	0	( ) 1	( ) 1	( ) 2 8 4 5
V.	Wp ły ian kur ów lu t na l do śro d k ów w z m s wa sa ien ię h w lu tac h o bcy h żny p c wa c	0				0	0
V I.	Śro d k i p ien ię żne i ic h e kw iwa len ty te k r ku na p oc zą o bro tow o eg o	4 5 0 7				0	4 5 0 7
V I I.	Śro d k i p ien ię żne i ic h e kw iwa len ty ko iec ku na n ro bro tow o eg o	1 6 6 3	0	0	( 1 )	( 1 )	1 6 6 4

10. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy

Działalność Grupy charakteryzuje się znacznym poziomem sezonowości, która należy do specyfiki branży budowlanej, gdzie zmniejszona sprzedaż występuje w okresach zimowych. Z uwagi na powyższe, w okresach tych Grupa może odnotowywać ujemne wyniki finansowe. Ponadto, należy zaznaczyć, iż działalność Grupy Kapitałowej Libet S.A. jest silnie uzależniona od warunków pogodowych, ze szczególnym uwzględnieniem ujemnych temperatur, a także długotrwałych opadów deszczu, co utrudnia produkcję. Sezonowość sprzedaży jest jednak wykorzystywana w branży wyrobów betonowych na dokonanie niezbędnych przeglądów technicznych, remontów oraz realizację nowych inwestycji.

11. Informacje dotyczące segmentów działalności

Działalność Grupy na terenie Polski nie wykazuje istotnego regionalnego zróżnicowania. W związku z powyższym, Grupa nie wykazuje danych finansowych dotyczących segmentów operacyjnych.

Również ze względu na fakt, że działalność Grupy Kapitałowej z punktu widzenia rodzaju sprzedawanych produktów i towarów jest jednolita, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie wykazuje się danych finansowych dotyczących segmentów operacyjnych ze względu na rodzaj sprzedawanych produktów lub towarów. Przychody ze sprzedaży zarówno wyrobów gotowych, jak i towarów oraz materiałów nie przekroczyły progu 10% od żadnego pojedynczego klienta.

12. Opis zdarzeń i transakcji, które są znaczące dla zrozumienia sytuacji finansowej Grupy i wyników finansowych Grupy w okresie 6 miesięcy 2018 roku

W opinii Zarządu Spółki Dominującej, w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2018 roku, nie miały miejsca istotne zdarzenia poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, które mogą mieć wpływ na ocenę sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Libet S.A.

Grupa konsekwentnie rozwijała ofertę w zakresie produktów Premium oraz poszerzyła o nowe produkty komplementarne Libet Light – bogata gama łatwych w montażu i komfortowych w użytkowaniu opraw świetlnych oraz nowoczesnych akcesoriów oraz Libet Water – system nowatorskich, modułowych skrzynek do rozsączania i retencji wody deszczowej. Dodatkowo Grupa konsekwentnie rozwijała asortyment, którego wzornictwo jest inspirowane kształtami występującym w przyrodzie – plastry miodu, trapezy oraz koła, a także intensyfikowała swoje działania w sferze produktów ECO. Działania Grupy również skupiały się na optymalizacji oferty produktowej do oczekiwań i potrzeb klienta, mając na uwadze zmieniające się preferencje konsumentów.

Grupa nadal rozwijała wiodący kanał dystrybucji – Autoryzowane Punkty Sprzedaży Libet Platinium poprzez profesjonalne wsparcie, optymalizacje oraz ujednolicenie wszystkich punktów. Dodatkowo Libet skupił swoje działania w kanale Libet Platinium polegające na wykorzystaniu potencjału tkwiącego w produktach Top Premium oraz nowościach. Libet również rozwijał dedykowany kanał sprzedaży za pośrednictwem dużych sieci sklepów DIY (z ang. Do It Yourself – Zrób to sam), wprowadzając nowe produkty z oferty Premium, uzupełniając dotychczasową ofertę produktów przemysłowych.

Jednocześnie Grupa Kapitałowa Libet skupiła się na udoskonaleniu organizacji poprzez efektywne zarządzanie łańcuchem dostaw oraz optymalizacje w zakresie logistyki, dzięki czemu odbiorcy mogą polegać na kompleksowej obsłudze w jednym miejscu – problemy są rozwiązywane szybciej i efektywniej.

13. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Do dnia publikacji niniejszego raportu tj. w okresie od 1 stycznia 2018 roku do 28 września 2018 roku jednostka dominująca nie wypłacała dywidendy oraz nie proponowała dywidendy do wypłaty.

14. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku Spółka nie wystąpiły tego typu zdarzenia.

15. Skutki zmian w strukturze Grupy w ciągu okresu śródrocznego, w tym połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacja oraz zaniechanie działalności

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Libet S.A.

16. Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu

W bieżącym okresie Grupa nie dokonywała odpisów wartości zapasów.

Grupa odwróciła odpisy wartości zapasów w wysokości 190 tys. zł w związku z ustaniem przyczyny w związku z którą taki odpis był utworzony.

17. Ujęcie strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku nie ujmowano strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych.

Ujmowanie oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości należności przedstawiono w tabeli poniżej.

	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06//2018	Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2017
Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia	5 423	5 130	5 130
Wpływ wdrożenia MSSF 9	677	0	0
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	6 100	5 130	5 130
Zwiększenie	0	772	0
Wykorzystanie	0	0	3
Rozwiązanie	4 533	479	207
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca/31 grudnia	1 567	5 423	4 920

W dniu 30 czerwca 2018 roku Jednostka dominująca dokonała sprzedaży wierzytelności w kwocie 3,5 mln zł z terminem płatności 120 dni oraz dyskontem 21%. Wierzytelności te były w całości objęte odpisem aktualizującym na dzień 31 grudnia 2017 roku. Transakcja ta wpłynęła na rozwiązanie wcześniej utworzonego odpisu w kwocie 4,4 mln zł.

Zgodnie ze zmianami wynikającymi z wdrożenia nowego standardu MSSF 9 od dnia 1 stycznia 2018, wynik związany z utratą wartości należności prezentowany jest w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji "Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych" w działalności operacyjnej.

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa stosuje matrycę odpisów do wyliczenia oczekiwanych strat kredytowych należności handlowych. Szczegółowe informacje dotyczące zmiany w kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości należności handlowy w związku z wdrożeniem MSSF 9 zostały opisane w nocie 6.

18. Strata / (odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych – należności

	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06//2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2017
Odwrócenie odpisu	(84)	0
Odpis aktualizujący wartość należności	677	0
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca	593	0

19. Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji

Nie dotyczy.

20. Nabycie i sprzedaż składników rzeczowych aktywów trwałych

W bieżącym okresie Grupa dokonała zwiększeń rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 3.070 tys. zł, głównie na zakup urządzań i maszyn produkcyjnych oraz na rozbudowę zakładów produkcyjnych.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie dokonywano istotnych sprzedaży rzeczowego majątku trwałego.

21. Poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2018 roku, jak również na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2017 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu i komunikatach bieżących.

22. Rozstrzygnięcie spraw sądowych

Na dzień 31 grudnia 2017 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku Grupa nie była stroną żadnych istotnych spraw sądowych.

23. Zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych mające wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku, nie wystąpiły zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych, które wpłynęłyby w istotny sposób na wartość godziwą aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych.

24. Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych

W ciągu bieżącego okresu Grupa spłacała raty kredytów zgodnie z harmonogramami obowiązujących umów kredytowych.

Jednostka Dominująca w ramach posiadanych umów kredytowych zobowiązana jest do przestrzegania m.in szeregu wskaźników finansowych związanych z bieżącą sytuacją finansową Spółki. Dostępność finansowania uzależniona jest spełniania wymogów tych wskaźników na kolejne dni bilansowe.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku, w wyniku dokonanych na koniec roku 2017 korekt dotyczą obniżenia wartości zapasów, opisanych w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, utrzymane zostały zidentyfikowane w 2017 naruszenia warunków umów kredytowych w zakresie spełniania określonych poziomów wskaźników finansowych przez Spółkę (kowenantów), których sposób wyliczania opiera się za okres ostatnich 12 miesięcy krocząco. Spółka nie spełniła wskaźników finansowych w następujących bankach:

• BZ WBK SA

• ING Bank SA

• MBANK SA
• PKO BO SA

Niedopełnienie w/w wskaźników zaskutkowało zaklasyfikowaniem całości długu z tyt. kredytów i pożyczek bankowych do pozycji zobowiązań krótkoterminowych.

25. Emisje akcji, wykup i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych

W ciągu bieżącego okresu w Grupie nie wystąpiły takie transakcje.

26. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Grupę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W okresie 6 miesięcy 2018 roku Grupa nie udzielała gwarancji ani poręczeń.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku aktywa warunkowe nie wystąpiły.

27. Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje między Libet S.A. i jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie.

28. Rachunkowość zabezpieczeń

Pewne instrumenty pochodne używane przez Grupę są klasyfikowane jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych pozwala wyeliminować zmienność w przyszłych przepływach pieniężnych wynikającą z ryzyka zmiany stóp procentowych, która mogłaby wpływać na rachunek zysków i strat. W 2014 roku Grupa zawarła transakcję terminową w celu zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej dla długoterminowego kredytu inwestycyjnego – pozycja zabezpieczana. Instrumenty pochodne używany przez Grupę to swap procentowy – pozycja zabezpieczająca.

Szczegółowe informacje o instrumentach pochodnych wykorzystywanych przez Grupę, znajdują się w Nocie 29.1.

Zgodnie z polityką Grupy, instrumenty pochodne używane są wyłącznie jako narzędzie do zabezpieczania przed ryzykiem finansowym i nie są wykorzystywane do celów spekulacyjnych.

Od 1 stycznia 2016 roku Grupa zaprzestała stosowania rachunkowości zabezpieczeń ze względu na jej nieefektywność.

29. Instrumenty finansowe

29.1. Charakterystyka instrumentów pochodnych

	Na dzień 30/06/2018	Na dzień 31/12/2017	Na dzień 30/06/2017	Wartość nominalna	Wycena przez	Data zakończenia transakcji
Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne Transakcja typu IRS - zabezpieczenie przepływów z tytułu długoterminowych	932	1 321	1 796	78 000
kredytów bankowych	932	1 321	1 796	78 000	kapitał	Wrzesień 2019
Instrumenty przeznaczone do obrotu	0	0	0
Razem instrumenty pochodne	932	1 321	1 796	78 000
w tym długoterminowe	932	1 321	1 796
w tym krótkoterminowe	0	0	0
aktywa finansowe	0	0	0
zobowiązania finansowe	932	1 321	1 796

W okresie zakończonym 30 czerwca 2018 roku w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto 62 tys. zł z tytułu nieefektywności zabezpieczeń.

Wszystkie podmioty, z którymi Grupa zawiera transakcje pochodne, działają w sektorze finansowym. Są to polskie banki posiadające wysoki rating finansowy, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

Grupa zabezpiecza za pomocą pochodnych instrumentów finansowych głównie ryzyko zmiany stóp procentowych w ramach zawartych umów kredytowych.

29.2. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy wycenianych na bieżąco w wartości godziwej

Pewne zobowiązania finansowe Spółki wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Poniższa tabela przedstawia dane dotyczące sposobu obliczania wartości godziwej tych zobowiązań finansowych (w szczególności techniki wyceny i dane wsadowe).

Zobowiązania finansowe	Wartość godziwa na dzień Okres zakończony 30/06/2018	Okres zakończony 31/12/2017	Hierarchia wartości godziwej	Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe
Swapy stóp procentowych	Zobowiązania (wyznaczone do zabezpieczenia): 932	Zobowiązania (wyznaczone do zabezpieczenia): 1 321	Poziom 2	Zdyskontowane przepływy pieniężne. Przyszłe przepływy pieniężne szacuje się w oparciu o kursy wymiany z kontraktów forward (w oparciu o obserwowalne krzywe dochodu na koniec okresu sprawozdawczego) oraz o stopy kontraktów, zdyskontowane wg stopy odzwierciedlającej ryzyko kredytowe poszczególnych kontrahentów.

29.3. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych)

Z wyjątkiem informacji podanych w tabeli, zdaniem zarządu, wartości bilansowe aktywów i zobowiązań finansowych ujętych w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są przybliżeniem ich wartości godziwej.

	Na dzień	Na dzień
Kategorie i klasy aktywów finansowych	30/06/2018	31/12/2017
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0
Udziały i akcje	0	0
Pożyczki i należności	33 390	35 576
Należności z tytułu dostaw i usług	33 390	39 341
Pożyczki	0	0
Instrumenty pochodne zabezpieczające	0	0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	654	1 073
Razem aktywa finansowe	34 044	40 413
	Na dzień	Na dzień
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	30/06/2018	31/12/2017
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy	0	168
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	156 821	169 417
Kredyty i pożyczki	99 502	96 471
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	54 256	70 295
Zobowiązania z tytułu środków trwałych	1 295	766
Zobowiązania z tytułu przekształcenia prawa wieczystego użytkowania gruntów	1 768	1 885
Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	15 303	13 351
Instrumenty pochodne zabezpieczające	932	1 321
Razem zobowiązania finansowe	173 056	184 257

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 30 czerwca 2018 roku, 31 grudnia 2017 roku i 30 czerwca 2017 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;

• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Wartość godziwa kredytów równa jest wartości przyszłych przepływów zdyskontowanych bieżącą rynkową stopą procentową.

29.4. Hierarchia wartości godziwej na 30 czerwca 2018 roku

Na dzień 30 czerwca 2018 roku

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0	0
Udziały i akcje	0	0	0
Pożyczki i należności	0	0	33 390
Należności z tytułu dostaw i usług	0	0	33 390
Pożyczki	0	0	0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	654
Razem aktywa finansowe	0	0	34 044
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0	0
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	0	0	156 821
Kredyty i pożyczki	0	0	99 502
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	54 256
Zobowiązania z tytułu środków trwałych	0	0	1 295
Zobowiązania z tytułu przekształcenia prawa wieczystego użytkowania gruntów	0	0	1 768
Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	0	0	15 303
Instrumenty pochodne zabezpieczające	0	932	0
Razem zobowiązania finansowe	0	932	172 124

Na dzień 31 grudnia 2017 roku

			Pozio
	Poziom 1	Poziom 2	m 3
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0	0
Udziały i akcje	0	0	0
Pożyczki i należności	0	0	39 341
Należności z tytułu dostaw i usług	0	0	39 341
Pożyczki	0	0	0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy	0	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	1 073
Razem aktywa finansowe	0	0	40 413
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy	0	0	168
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu	0	0	169 417
Kredyty i pożyczki	0	0	96 471
			70 295
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0
Zobowiązania z tytułu środków trwałych	0	0	766
Zobowiązania z tytułu przekształcenia prawa wieczystego
użytkowania gruntów	0	0	1 885
Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z
zakresu MSR 39	0	0	13 351
Instrumenty pochodne zabezpieczające	0	1 321	0
Razem zobowiązania finansowe	0	1 321	182 768

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2017 roku, nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych.

29.5. Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku, nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych.

29.6. Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku, nie wystąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu ich wykorzystania.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

29.7Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na 30 czerwca 2018 roku

Kre dy daw to ca	Ro dza j kre dy tu	Kw ta o kre dy tu ( l im i ) t w	Wa lu ta kre dy tu	S top a %	Wa ś ć to r kre dy ów t na	Z teg ter o o	in ie s ła ty m p :																		Os ta tec zny in m		ter	Za bez iec ia p zen
		ś. ty			dz ie ń b i lan so wy	i że j 1 r ku p on o	że j 1 r p ow y o	ku	ła ty sp
										kse l w łas in b lan we ny co
B Z W B K S A o S G B Ba k S A raz n	Kre dy inw j t ty es cy ny	8 0 0 0 7	P L N	ien zm na	1 2 9 3 5	1 2 9 3 5		0	2 0 1 9- 0 9- 3 0	h ip te ka ieru hom śc i o um ow na na n c o j l isy bez iec iow j ieru hom śc i ces a p raw z p o u p zen e n c o taw j tro śro d kac h trw ły h, h i zas re es wy na a c ma szy nac dze iac h urz ą n
M B A N K S A	Kre dy t inw ty j es cy ny	1 8 7 0 0	P L N	ien zm na	1 1 0 3 3	1 1 0 3 3		0	2 0 2 2- 1 0- 2 0	h ip te ka ieru hom śc i o um ow na na n c o taw j tro śro d kac h trw ły h, h i zas re es wy na a c ma szy nac dze iac h urz ą n
										j l isy bez iec iow j ieru hom śc i ces a p raw z p o u p zen e n c o
S M B A N K A	Kre dy t w hun ku ra c	6 5 0 0	P L N	ien zm na				0	2 0 1 8- 1 1- 2 3	h ip te ka ieru hom śc i o um ow na na n c o
	b ie żą cy m				6 4 4 7	6 4 4 7				j l isy bez iec iow j ieru hom śc i ces a p raw z p o u p zen e n c o
G S I N B A N K A	Kre dy t w hun ku ra c b ie żą cy m	1 0 0 0 5	P L N	ien zm na	1 5 0 3 7	1 5 0 3 7		0	2 0 1 9- 0 1- 3 1	Za taw j tro śro d kac h trw ły h, h i s re es wy na a c ma szy nac dze iac h urz ą n Za taw j tro h s re es na za p asa c wy j l isy bez iec iow j hom śc i ( śro d k ów ces a p raw z p o u p zen e ruc o ły h o ów ) trw a c raz za p as św ia dcz ie o d da iu s ię kuc j i o en p o n eg ze
I N G B A N K S A	Kre dy bro t o tow y w for ie l in i i m ieo dna ia lne j n w	4 0 0 0	P L N	ien zm na	3 9 7 7	3 9 7 7		0	2 0 1 8- 0 9- 3 0	Za j h taw tro s re es wy na za p asa c j l isy bez iec iow j ów ces a p raw z p o u p zen e zap as

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Kre dy daw to ca	Ro dza j kre dy tu	Kw ta o kre dy tu ( l im i ) t w ś. ty	Wa lu ta kre dy tu	S top a %	Wa ś ć to r kre dy ów t na dz ie ń b i lan so wy	Z in ie s ła teg ter ty o o m p :	Os ta tec zny in ter m ła ty sp	Za bez iec ia p zen
P K O B P S A	Kre dy hun ku t w ra c b ie ( do kw żą ty cy m o 1 0 m ln z ł )	1 0 0 0 0	P L N	ien zm na	1 0 0 0 0	1 0 0 0 0	0 2 0 1 9- 0 1- 3 1	ia w ierz lno śc i P K O B P z łu trą te ty tu um ow ne p raw o p o can y l im i ierz lno śc ią ia dac hun ku ban kow tu z te w y p os za rac eg o bec P K O B O wo
P K O B P S A	Kre dy bro t o tow y ieo dna ia lny ( do n w kw 4 m ln z ł ) ty o	4 0 0 0	P L N	Zm ien na	2 2 2 3	2 2 2 3	0 2 0 1 9- 0 1- 3 1	Za j śro d kac h ły h, h i taw tro trw s re es wy na a c ma szy nac dze iac h urz ą n Po ie o d L 2 0 0 0 s i Ba Br ic k s rę cze n p. z o .o. um a p. z o .o. św ia dcz ie o d da iu s ię kuc j i o en p o n eg ze
Ra zem					9 9 8 1 2	9 9 8 1 2	0
fe Pro iz j l icz k ty w a r oz ane e wn ą top tow s ą p roc en ą					( 6 ) 4 7	( 6 ) 4 7	0
O 2 0 1 8 dse t k i p bra l ip o ne w cu					1 5 7	1 5 7	0
ś ć Ra to b i lan kre dy t zem wa r so wa	ów				9 9 0 2 5	9 9 0 2 5	0

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Za ią ię kre dy i p te ty c g n	ży k i w d ług tan o cz e s u n	3 1 g dn ia a ru	2 0 1 ku 7 r o
Kre dy to daw ca	Ro dza j kre dy tu	Kw ta o kre dy tu ( l im i t ) w ś.	Wa lu ta kre dy tu	S top a %	Wa to ś ć r kre dy t ów na dz ie ń b i lan so wy	Z teg ter o o	in ie s ła ty m p :	Os ta tec zny ter in m ła ty sp	Za bez iec ia p zen
		ty				i że j 1 r ku p on o	że j 1 r ku p ow y o
B Z W B K S A o S G B Ba k S A raz n	Kre dy t inw ty j es cy ny	7 8 0 0 0	P L N	ien zm na	5 4 6 0 0	5 4 6 0 0	0	2 0 1 9- 0 9- 3 0	kse l w łas in b lan we ny co h ip te ka ieru hom śc i o um ow na na n c o j l isy bez iec iow j ieru hom śc i ces a p raw z p o p zen e n c o u taw j tro śro d kac h trw ły h, h i zas re es na a c ma szy nac wy dze iac h urz ą n
M B A N K S A	Kre dy t inw ty j es cy ny	1 8 7 0 0	P L N	ien zm na	1 1 6 8 7	1 1 6 8 7	0	2 0 2 2- 1 0- 2 0	h ip te ka ieru hom śc i o um ow na na n c o taw j tro śro d kac h trw ły h, h i zas re es na a c ma szy nac wy dze iac h urz ą n
									j l isy bez iec iow j ieru hom śc i ces a p raw z p o u p zen e n c o
S M B A N K A	Kre dy t w hun ku ra c	6 0 0 5	P L N	ien zm na			0	2 0 1 8- 1 1- 2 3	h ip te ka ieru hom śc i o um ow na na n c o
	b ie żą cy m				6 3 7 4	6 3 7 4			j l isy bez iec iow j ieru hom śc i ces a p raw z p o p zen e n c o u
I N G B A N K S A	Kre dy hun ku t w ra c b ie żą cy m	1 0 0 0 5	P L N	ien zm na	1 8 3 8 4	1 8 3 8 4	0	2 0 1 9- 0 1- 3 1	Za j śro d kac h ły h, h i taw tro trw s re es wy na a c ma szy nac dze iac h urz ą n Za taw j tro h s re es na za p asa c wy j l isy bez iec iow j hom śc i ( śro d k ów ces a p raw z p o u p zen e ruc o trw ły h o ów ) a c raz za p as św ia dcz ie o d da iu s ię kuc j i o en p o n eg ze
P K O B P S A Ra zem	Kre dy t w hun ku ra c b ie żą cy m	1 0 0 0 0	P L N	ien zm na	9 3 2 2 9 6 8 2 1	9 3 2 2 9 6 8 2 1	0 0	2 0 1 9- 0 1- 3 1	trą ia w ierz te lno śc i P K O B P z ty tu łu um ow ne p raw o p o can y l im i tu z ierz te lno śc ią ia dac hun ku ban kow w y p os za rac eg o bec P K O B O wo
Pro iz j l icz fe k ty top w a r oz ane e wn ą s ą					( 4 4 0 )	( 4 4 0 )	0
tow p roc en ą O dse k i p bra iu 2 0 1 8 t ty o ne w s czn					9 0	9 0	0
ś ć ów Ra to b i lan kre dy t zem wa r so wa					9 6 4 7 1	9 6 4 7 1	0

30. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki Libet S.A. na dzień przekazania raportu śródrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji Spółki, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od dnia publikacji raportu za rok 2017 (27 kwietnia 2018 roku), do dnia 28 września 2018 roku (data bieżącego raportu) struktura własnościowa kapitału uległa zmianie.

W poniższej tabeli przedstawiono strukturę własności kapitału zakładowego Spółki, zgodnie z wiedzą Spółki, na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego za 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 roku tj. na dzień 28 września 2018 roku.

Akcjonariusz	Ilość akcji	Udział % w kapitale zakładowym	Udział % w liczbie głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA
Glaspin Consultants Limited i Lybet Limited*	15 028 619	30,06%	15 028 619	30,06%
Nationale Nederlanden OFE	5 185 109	10,37%	5 185 109	10,37%
PKO BP Bankowe OFE	4 916 676	9,83%	4 916 676	9,83%
Fundusze Esaliens	4 740 219	9,48%	4 740 219	9,48%
Pozostali Akcjonariusze	20 129 377	40,26%	20 129 377	40,26%
	RAZEM 50 000 000,00	100%	50 000 000,00	100%

*podmiot zależny od T.Lehmann (członek Zarządu), I. Gronostaj (członek Zarządu), J.Gabryjelczyk (członek Rady Nadzorczej)

31. Zestawienie stanu posiadania akcji Libet S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu śródrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób.

Członkowie Zarządu Libet S.A. posiadają bezpośrednio 5.000 (pięć tysięcy) akcji Spółki, natomiast członkowie Rady Nadzorczej Libet S.A. nie posiadają bezpośrednio żadnych akcji Spółki. Członkowie Zarządu Thomas Lehmann oraz Ireneusz Gronostaj i Członek Rady Nadzorczej Jerzy Józef Gabrielczyk kontrolują pośrednio, przez podmiot przez nich współkontrolowany 15.028.619 akcji Spółki, co stanowi 30,06 % kapitału zakładowego Spółki

32. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową Libet S.A. wyniki finansowe.

Zdaniem Zarządu Libet SA w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu.

33. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.

Zarząd Libet S.A. nie przekazywał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych Spółki Libet S.A. ani Grupy Kapitałowej Libet S.A. na 2018 rok.

34. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Spółki Libet S.A. lub jednostki od niej zależnej, których wartość stanowi, co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio, co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka Libet S.A., jak również jednostki od niej zależne, nie były stroną w postępowaniu toczącym się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej spełniającym powyższe kryteria.

35. Informacje o zawarciu przez Spółkę Libet S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne dla zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka Libet S.A, jak również jednostka od niej zależna, nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie były istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

36. Informacje o udzieleniu przez Spółkę Libet S.A. lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka Libet S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki ani gwarancji innemu podmiotowi lub jednostce od niej zależnej, których łączna wartość stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Libet S.A.

37. Inne informacje, które zdaniem Zarządu Libet S.A. są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian Spółki i Grupy Libet oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Grupę.

W ocenie Grupy brak informacji poza ujawnionymi w niniejszym półrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym które byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian.

38. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki Libet S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez nią i Grupę Libet wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza.

• · Prognozy makroekonomiczne: Według prognoz NBP PKB w Polsce w 2018 roku będzie na stabilnym poziomie 4,6%, w IV kwartale oraz w I, II kwartale roku 2019 r., szacuje się, że poziom PKB będzie stopniowo obniżać się do tempa wzrostu potencjalnego (3,8-4,0%). Głównym motorem tak wysokiego poziomu będzie zwiększenie roli inwestycji we wzroście gospodarczym, dodatnia dynamika nakładów środków brutto oraz spożycie indywidualne napędzane optymizmem gospodarstw domowych oraz poprawą sytuacji na rynku pracy. Przedsiębiorstwa będą więcej inwestowały ze względu na rosnące wykorzystanie środków z perspektywy UE 2014-2020. Szacuje się, że inwestycje publiczne pozostaną mocne w II połowie 2018 i 2019 r. i to one powinny być głównym czynnikiem zmiany struktury wzrostu PKB. Spodziewana jest łączna dynamika nakładów inwestycyjnych w całym 2018 roku na poziomie 8-8,5% r/r, w roku 2019 – 6,7%. Niskie stopy procentowe będą sprzyjały ponoszeniu ryzyka związanego z nowymi inwestycjami. Średnie prognozy inflacji na 2018 rok są na poziomie 1,8% stymulowane przez presję kosztową związana z jednostkowymi kosztami pracy oraz cenami surowców energetycznych. W 2019 roku szacuje się, że inflacja wzrośnie do 2,5%, co w konsekwencji może spowodować ograniczenie siły nabywczej konsumentów.
• · Sytuacja w budownictwie: W IV kwartale 2018 roku oraz w 2019 roku będą pojawiać się dalsze sygnały poprawy w budownictwie wynikające głównie ze skłonności inwestorów do nowych inwestycji, głównie w budownictwie deweloperskim, co może być bodźcem do długookresowego wzrostu wolumenu i cen kostki Premium. Wg prognoz sprzedaż kostki Wg danych GUS w okresie styczeń – sierpień 2018 roku oddano do użytkowania 82 957 mieszkań, jest to o 6,0% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Dodatkowo odnotowano wzrost liczby mieszkań, których budowę rozpoczęto (114 802 mieszkań, wzrost o 4,3% r/r) oraz liczby mieszkań którym wydano pozwolenia lub dokonano zgłoszenia z projektem budowlanym (173 670 mieszkań, wzrost o 2,7% r/r), co jest pozytywnym wynikiem i powinno korzystnie wpłynąć na rozwój sektora kostki brukowej. Szacuje się, że na koniec sierpnia 2018 r. rozpoczęto budowę 154 495 mieszkań, co stanowi wzrost o 7,4% więcej niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Czynnikami, które mogą ograniczyć wzrost w budownictwie w IV kwartale 2018 r. oraz w 2019 r. roku może być niedobór pracowników w budownictwie oraz rosnące ceny materiałów oraz terenów budowlanych. Planowany wzrost produkcji budowlano-montażowej w roku 2018 (w okresie styczeń – sierpień 2018 r. wzrost o 20,0% r/r wg danych GUS) w efekcie przyśpieszenia realizacji kontraktów infrastrukturalnych związanych między innymi ze wzrostem wykorzystywania środków

unijnych. Z uwagi na wcześniejsze opóźnienia w ogłaszaniu przetargów publicznych, w najbliższych kwartałach spodziewana jest większa intensyfikacja prac w sektorze budowlanym. Zwiększonej aktywności w budownictwie drogowym w IV kwartale 2018 roku będą towarzyszyły zbliżające się wybory samorządowe.

· Ceny surowców i ceny sprzedaży: w nawiązaniu do wywiadów z producentami kostki brukowej w 2018r. oraz w 2019 r. roku prognozowane są wzrosty sprzedaży oraz cen w grupie produktów przemysłowych i standardowych. W kategorii produktów Premium przewidywane są długookresowe perspektywy wzrostu wolumenu i cen. Szacuje się, że rynek kostki brukowej w roku 2018 wzrośnie o 5-6%., w 2019 r. roku przewidywane jest podobne tempo wzrostu rynku. Ceny surowców w okresie styczeń – sierpień były w tendencji wzrostowej, jednakże w dwóch kolejnych kwartałach szacuje się, że wzrosty podstawowych cen surowców do produkcji kostki brukowej wyhamują.

39. Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego

Po zakończeniu okresu śródrocznego objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły inne, poza informacjami opublikowanymi w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz kwestiami opisanymi w raportach bieżących opublikowanych po zakończeniu okresu śródrocoznego, dostępnych na stronie internetowej http://www.libet.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/.

Thomas Lehmann Ireneusz Gronostaj

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Wrocław, 28 września 2018 roku

LIBET S.A.

Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości

BILANS na dzień 30 czerwca 2018 Aktywa

Lp.	Tytuł	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
A	AKTYWA TRWAŁE	254 725 323,79	255 488 197,03	256 688 083,78
I	Wartości niematerialne i prawne	30 721 966,68	29 832 753,37	31 312 122,05
1	Koszty zakończonych prac rozwojowych	2 075 687,03	0,00	0,00
2	Wartość firmy	0,00	0,00	0,00
3	Inne wartości niematerialne i prawne	28 646 279,65	29 832 753,37	31 312 122,05
4	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00
II	Rzeczowe aktywa trwałe	193 263 292,43	193 805 245,21	191 361 875,24
1	Środki trwałe	185 617 966,33	185 209 593,50	184 442 635,18
a	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	42 438 619,85	42 563 158,97	42 784 134,94
b	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	66 352 488,45	67 036 717,79	68 420 875,14
c	urządzenia techniczne i maszyny	53 678 832,14	54 182 563,67	52 401 758,56
d	środki transportu	584 177,61	586 157,80	912 198,83
e	inne środki trwałe	22 563 848,28	20 840 995,27	19 923 667,71
2	Środki trwałe w budowie	4 583 897,70	4 359 670,17	4 978 673,82
3	Zaliczki na środki trwałe w budowie	3 061 428,40	4 235 981,54	1 940 566,24
III	Należności długoterminowe	0,00	0,00	0,00
1	Od jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00
2	Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
3	Od jednostek pozostałych	0,00	0,00	0,00
IV	Inwestycje długoterminowe	19 702 075,99	19 702 075,99	19 702 075,99
1	Nieruchomości	0,00	0,00	0,00
2	Wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00
3	Długoterminowe aktywa finansowe	19 702 075,99	19 702 075,99	19 702 075,99
a	w jednostkach powiązanych	19 702 075,99	19 702 075,99	19 702 075,99
	- udziały lub akcje	19 702 075,99	19 702 075,99	19 702 075,99
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
b	w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
c	w pozostałych jednostkach	0,00	0,00	0,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
4	Inne inwestycje długoterminowe	0,00	0,00	0,00
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	11 037 988,69	12 148 122,46	14 312 010,50
1	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 463 902,26	5 045 894,61	5 199 849,37
2	Inne rozliczenia międzyokresowe	6 574 086,43	7 102 227,85	9 112 161,13

Libet S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Lp.	Tytuł	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017 przekształcone retrospektywnie
B	AKTYWA OBROTOWE	94 964 821,50	92 363 411,25	131 720 878,58
I	Zapasy	41 627 300,23	44 817 105,76	52 824 331,74
1	Materiały	6 941 162,11	7 018 828,28	8 161 571,97
2	Półprodukty i produkty w toku	212 963,37	0,00	512 632,86
3	Produkty gotowe	25 812 833,19	25 732 501,24	33 127 230,42
4	Towary	8 332 714,89	9 794 440,19	8 783 783,75
5	Zaliczki na dostawy	327 626,67	2 271 336,05	2 239 112,74
II	Należności krótkoterminowe	46 136 262,09	41 571 791,41	69 629 592,77
1	Należności od jednostek powiązanych	8 394 090,13	3 515 159,28	15 791 353,05
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	3 260 564,95	3 515 159,28	7 771 628,82
	- do 12 miesięcy	3 260 564,95	3 515 159,28	7 771 628,82
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	5 133 525,18	0,00	8 019 724,23
2	Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0,00	0,00	0,00
	- do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	0,00	0,00	0,00
3	Należności od pozostałych jednostek	37 742 171,96	38 056 632,13	53 838 239,72
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	32 305 843,77	35 667 767,56	51 916 987,39
	- do 12 miesięcy	32 305 843,77	35 667 767,56	51 916 987,39
b	- powyżej 12 miesięcy z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych	0,00	0,00	0,00
c	świadczeń	0,00	346 692,09	0,00
d	inne	5 436 328,19	2 042 172,48	1 921 252,33
III	dochodzone na drodze sądowej	0,00	0,00	0,00
1	Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe	359 224,27 359 224,27	1 213 342,96 1 213 342,96	654 028,53 654 028,53
a	w jednostkach powiązanych	0,00	0,00	0,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
b
	w pozostałych jednostkach	0,00	0,00	0,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
c	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	359 224,27	1 213 342,96	654 028,53
	- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	359 224,27	1 213 342,96	654 028,53
	- inne środki pieniężne	0,00	0,00	0,00
	- inne aktywa pieniężne	0,00	0,00	0,00
IV	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	6 842 034,91	4 761 171,12	8 612 925,54
V	Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy	0,00	0,00	0,00
VI	Udziały (akcje) własne	0,00	0,00	0,00
	AKTYWA RAZEM	349 690 145,29	347 851 608,28	388 408 962,37

Pasywa 'Lp.	Tytuł	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017 przekształcone retrospektywnie
A	KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY	85 553 971,33	75 539 439,72	85 410 281,36
I	Kapitał (fundusz) podstawowy	500 000,00	500 000,00	500 000,00
II	Kapitał (fundusz) zapasowy	101 304 804,55	110 675 665,35	110 675 665,35
III	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	-482 393,57	-934 033,64	-1 455 109,55
IV	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	10 000 000,00	10 000 000,00	10 000 000,00
V	Zysk (strata) z lat ubiegłych	-35 331 331,19	-35 331 331,19	-35 331 331,19
VI	Zysk (strata) netto	9 562 891,54	-9 370 860,80	1 021 056,75
VII	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0,00	0,00	0,00
B	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	264 136 173,96	272 312 168,56	302 998 681,00
I	Rezerwy na zobowiązania	8 789 098,26	8 856 396,38	9 774 941,09
1	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 344 079,03	8 411 377,15	9 453 100,77
2	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	445 019,23	445 019,23	321 840,32
	- długoterminowa	313 671,72	313 671,72	211 448,18
	- krótkoterminowa	131 347,51	131 347,51	110 392,14
3	Pozostałe rezerwy	0,00	0,00	0,00
	- długoterminowe	0,00	0,00	0,00
	- krótkoterminowe	0,00	0,00	0,00
II	Zobowiązania długoterminowe	7 663 937,86	6 715 945,51	6 811 901,84
1	Wobec jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00
2	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
3	Wobec pozostałych jednostek	7 663 937,86	6 715 945,51	6 811 901,84
a	kredyty i pożyczki	0,00	0,00	0,00
b	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
c	inne zobowiązania finansowe	5 896 187,86	4 948 195,51	4 926 301,84
d	inne	1 767 750,00	1 767 750,00	1 885 600,00
III	Zobowiązania krótkoterminowe	182 101 076,71	187 357 211,40	211 051 821,27
1	Wobec jednostek powiązanych	5 197 271,29	3 755 727,03	5 666 694,61
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	5 197 271,29	3 744 657,03	5 666 694,61
	- do 12 miesięcy	5 197 271,29	3 744 657,03	5 666 694,61
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	0,00	11 070,00	0,00
2	Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0,00	0,00	0,00
	- do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	0,00	0,00	0,00
3	Wobec pozostałych jednostek	175 483 769,98	182 684 574,23	204 415 064,51
a	kredyty i pożyczki	99 502 386,74	96 471 277,89	101 804 751,56
b	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
c	inne zobowiązania finansowe	1 783 774,93	1 783 774,93	1 869 797,08
d	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	53 755 122,58	69 724 673,05	74 921 555,82
	- do 12 miesięcy	53 755 122,58	69 724 673,05	74 921 555,82
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
e	zaliczki otrzymane na dostawy	834 875,62	83 983,72	0,00
f	zobowiązania wekslowe	0,00	0,00	0,00
g	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	6 565 142,66	3 296 444,90	6 229 321,51
h	z tytułu wynagrodzeń	2 639 236,52	2 140 388,91	2 558 278,76

Libet S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Lp.	Tytuł	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2017 przekształcone retrospektywnie
i	inne	10 403 230,93	9 184 030,83	17 031 359,77
4	Fundusze specjalne	1 420 035,44	916 910,14	970 062,15
IV	Rozliczenia międzyokresowe	65 582 061,13	69 382 615,27	75 360 016,81
1	Ujemna wartość firmy	64 111 836,31	68 871 776,23	73 631 716,15
2	Inne rozliczenia międzyokresowe	1 470 224,82	510 839,04	1 728 300,66
	- długoterminowe	467 072,16	488 564,88	1 706 026,50
	- krótkoterminowe	1 003 152,66	22 274,16	22 274,16
	PASYWA RAZEM	349 690 145,29	347 851 608,28	388 408 962,37

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT PORÓWNAWCZY) za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

		Wykonanie za okres
Lp.	Tytuł		01.01- 30.06.2017
		1.01.-30.06.2018	dane przekształcone retrospektywnie
A	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	84 477 172,26	125 175 486,97
	- od jednostek powiązanych	9 969 696,06	9 731 838,77
I	Przychody netto ze sprzedaży produktów	69 624 277,80	108 994 727,25
II	Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)	3 870 435,15	-943 862,74
III	Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	-23 622,47	248 254,21
IV	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	11 006 081,78	16 876 368,25
B	Koszty działalności operacyjnej	85 108 122,91	136 091 201,38
I	Amortyzacja	5 626 462,23	12 546 840,26
II	Zużycie materiałów i energii	29 053 881,43	58 845 147,95
III	Usługi obce	18 193 817,78	25 612 024,63
IV	Podatki i opłaty, w tym:	3 558 038,79	3 160 118,91
	- podatek akcyzowy	0,00	0,00
V	Wynagrodzenia	12 923 495,48	12 835 223,99
VI	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, w tym:	2 896 143,93	3 047 144,11
	- emerytalne	0,00	0,00
VII	Pozostałe koszty rodzajowe	2 762 042,11	4 319 250,76
VIII
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	10 094 241,16	15 725 450,77
C	Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)	-630 950,65	-10 915 714,41
D	Pozostałe przychody operacyjne	9 676 874,88	5 704 924,82
I	Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	78 716,75	606 910,97
II	Dotacje	6 339,24	0,00
III	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0,00	0,00
IV	Inne przychody operacyjne	9 591 818,89	5 098 013,85
E	Pozostałe koszty operacyjne	103 558,16	17 645,22
I	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0,00	0,00
II	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0,00	0,00
III	Inne koszty operacyjne	103 558,16	17 645,22
F	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E)	8 942 366,07	-5 228 434,81
G	Przychody finansowe	8 729 496,94	8 023 281,03
I	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	5 133 525,18	8 019 724,23
a	od jednostek powiązanych, w tym:	5 133 525,18	8 019 724,23
	– w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00
b	od jednostek pozostałych, w tym:	0,00	0,00
	– w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00
II	Odsetki, w tym:	37 652,76	3 556,80
	- od jednostek powiązanych	0,00	0,00
III	Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
	– w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
IV	Aktualizacja wartości inwestycji	0,00	0,00
V	Inne	3 558 319,00	0,00
H	Koszty finansowe	7 594 277,24	2 977 327,83
I	Odsetki, w tym:	2 626 201,96	2 625 195,76

		Wykonanie za okres
Lp.	Tytuł	1.01.-30.06.2018	01.01- 30.06.2017 dane przekształcone retrospektywnie
	- dla jednostek powiązanych	0,00	0,00
II	Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
	– w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
III	Aktualizacja wartości inwestycji	0,00	0,00
IV	Inne	4 968 075,28	352 132,08
I	Zysk (strata) brutto (I±J)	10 077 585,77	-182 481,60
J	Podatek dochodowy	514 694,23	-1 203 538,35
	część bieżąca	0,00	0,00
	część odroczona	514 694,23	-1 203 538,35
K	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenia straty)	0,00	0,00
L	Zysk (strata) netto (K-L-M)	9 562 891,54	1 021 056,75

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Lp.	Tytuł	1.01.-30.06.2018	1.01.-30.06.2017
I.	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	75 539 439,72	110 766 718,08
-	zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0,00	0,00
-	korekty błędów	0,00	-26 714 865,04
I.a.	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach	75 539 439,72	84 051 853,04
1	Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	500 000,00	500 000,00
1.1.	Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	0,00	0,00
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
-	wydania udziałów (emisji akcji)	0,00	0,00
-	podwyższenie kapitału	0,00	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
-	umorzenie udziałów (akcji)	0,00	0,00
1.2.	Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu	500 000,00	500 000,00
2	Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	110 675 665,35	114 320 108,11
2.1.	Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	-9 370 860,80	0,00
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00	6 355 557,24
-	z podziału zysku (ustawowo)	0,00	0,00
-	z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	0,00	6 355 557,24
-	podwyższenie kapitału	0,00	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	9 370 860,80	-10 000 000,00
-	wydzielenie kapitału rezerwowego	0,00	-10 000 000,00
-	pokrycia straty	9 370 860,80	0,00
2.2.	Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu	101 304 804,56	110 675 665,35
3	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu	-934 033,64	-1 792 481,12
3.1.	Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	451 640,07	337 371,57
a	zwiększenie (z tytułu) – aktualizacja wyceny do wartości godziwej	451 640,07	337 371,57
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
3.2.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-482 393,57	-1 455 109,55
4	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	10 000 000,00	0,00
4.1.	Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	0,00	0,00
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00	10 000 000,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
4.2.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	10 000 000,00	10 000 000,00
5	Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-44 702 191,99	-2 260 908,91
5.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0,00	6 355 557,24
-	korekty błędów podstawowych i zmiany zasad rachunkowości	0,00	0,00
5.2.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0,00	6 355 557,24
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
-	podziału zysku z lat ubiegłych	0,00	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00
-	przeznaczenie na kapitał zapasowy	0,00	6 355 557,24
-	przeznaczenie na wypłatę dywidendy	0,00	0,00
5.3.	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00
5.4.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu (-)	-44 702 191,99	-8 616 466,15
-	korekty błędów podstawowych i zmiany zasad rachunkowości	0,00	-26 714 865,04
5.5	Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	-44 702 191,99	-35 331 331,19
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00
-	przeniesienie straty z lat ubiegłych do pokrycia	0,00	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	9 370 860,80	0,00

Libet S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Lp.	Tytuł	1.01.-30.06.2018	1.01.-30.06.2017
-	przeniesienie straty z lat ubiegłych do pokrycia	9 370 860,80	0,00
5.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-35 331 331,19	-35 331 331,19
5.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-35 331 331,19	-35 331 331,19
6	Wynik netto	9 562 891,54	1 021 056,75
a	zysk netto	9 562 891,54	6 662 565,84
b	korekta zysku netto		-5 641 509,09
c	strata netto (wielkość ujemna)	0,00	0,00
d	odpisy z zysku (wielkość ujemna)	0,00	0,00
II	Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	85 553 971,34	85 410 281,36
III	Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	85 553 971,34	85 410 281,36

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

		1.01.-30.06.2017 dane retrospektywnie
Tytuł	1.01.-30.06.2018	przekształcone porównawcze
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto	9 562 891,54	1 021 056,75
Korekty razem	-6 147 780,75	8 899 612,07
Amortyzacja	5 626 462,23	12 546 840,26
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0,00	0,00
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-7 587 922,41	-5 326 230,12
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-78 716,75	-606 910,97
Zmiana stanu rezerw	-67 298,12	-1 218 624,71
Zmiana stanu zapasów	3 189 805,53	2 275 206,83
Zmiana stanu należności	5 702 579,68	-22 012 768,03
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-8 133 901,71	28 805 289,51
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-11 344,24	-796 164,41
Inne korekty	-4 787 444,96	-4 767 026,29
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I ± II)	3 415 110,79	9 920 668,82
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	0,00	0,00
Wpływy	455 557,38	965 390,17
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	455 557,38	965 390,17
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00
Z aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
odsetki	0,00	0,00
spłata udzielonych pożyczek	0,00	0,00
dywidendy i udziały w zyskach	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach	0,00	0,00
zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00
dywidendy i udziały w zyskach	0,00	0,00
spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0,00	0,00
odsetki	0,00	0,00
inne wpływy z aktywów finansowych	0,00	0,00
Inne wpływy inwestycyjne	0,00	0,00
Wydatki	3 069 801,93	5 501 991,47
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3 069 801,93	5 134 809,52
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00
Na aktywa finansowe, w tym:	0,00	0,00
w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach	0,00	0,00
nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00
udzielone pożyczki długoterminowe	0,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne	0,00	367 181,95
w jednostkach pozostałych	0,00	367 181,95
zapłacone zaliczki na poczet zakupu środków trwałych	0,00	367 181,95
w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
udzielone pożyczki krótkoterminowe	0,00	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-2 614 244,55	-4 536 601,30

Tytuł	1.01.-30.06.2018	1.01.-30.06.2017 dane retrospektywnie przekształcone porównawcze
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	32 411 047,34	91 217 560,76
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0,00	0,00
Kredyty i pożyczki	6 952 770,89	5 941 172,73
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00
Odsetki	0,00	0,00
Inne wpływy finansowe - umowa faktoringowa	25 458 276,45	85 276 388,03
Wydatki	34 066 032,27	100 876 646,51
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0,00	0,00
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0,00	0,00
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0,00	0,00
Spłaty kredytów i pożyczek	3 961 899,87	3 954 500,00
Koszty emisji papierów wartościowych	0,00	0,00
Z tytułu innych zobowiązań finansowych - umowa faktoringowa	26 072 832,85	93 002 331,59
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 419 914,47	1 209 922,36
Odsetki	2 611 385,08	2 709 892,56
Inne wydatki finansowe	0,00	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-1 654 984,93	-9 659 085,75
Przepływy pieniężne netto, razem (A.III ± B.III ± C.III)	-854 118,69	0,00 -4 275 018,23
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-854 118,69	-4 275 018,23
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0,00	0,00
Środki pieniężne na początek okresu	1 213 342,96	4 929 046,76
Środki pieniężne na koniec okresu (F±D), w tym:	359 224,27	654 028,53
o ograniczonej możliwości dysponowania	0,00	18,50

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.1. Informacje ogólne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki Libet S.A. obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku, które podlegały przeglądowi przez firmę audytorską oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku, które podlegały badaniu przez firmę audytorską.

Spółka Libet S.A. jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 00000373276.

Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu, przy ulicy Kazimierza Michalczyka 5.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Libet S.A. jest produkcja wyrobów budowlanych z betonu.

Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych.

1.2. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami:

• Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity z 2018 roku, poz. 395 z późniejszymi zmianami – dalej "UoR").
• Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. poz. 757) ("rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych", z późniejszymi zmianami).
• Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz. U. nr 209, poz. 1743).
• Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych ("rozporządzenie o instrumentach finansowych").

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych wraz z groszami, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Mając w szczególności na uwadze podwyższone standardy sprawozdawczości jednostek zainteresowania publicznego oraz ochronę interesariuszy, Zarząd Spółki zwraca uwagę na następujące kwestie ujawniając je w sprawozdaniu:

• 1. W przeglądanym okresie pierwszego półrocza 2018 roku Spółka osiągnęła przychody niższe o 41 mln zł w porównaniu do porównywalnego okresu 2017 roku. Niższe przychody spowodowane są nieprzychylnymi czynnikami pogodowymi w pierwszym kwartale tego roku. Ze względów technologicznych produkcję rozpoczęto dopiero w połowie kwietnia 2018 r., w efekcie wielkość produkcji i sprzedaży były znacząco niższe niż w porównywalnym okresie. Mimo niższych przychodów Spółce udało się zwiększyć rentowność sprzedaży z 17,7% do 21,9% dzięki podwyżce cen sprzedaży oraz obniżeniu kosztów operacyjnych co w konsekwencji pozwoliło Spółce uzyskać dodatni wynik za pierwsze półrocze 2018 r.
• 1. W wyniku dokonanych na koniec roku 2017 korekt dotyczących obniżenia wartości zapasów, opisanych w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, utrzymane zostały zidentyfikowane w 2017 roku naruszenia warunków umów kredytowych w zakresie spełniania określonych poziomów wskaźników finansowych przez Spółkę (kowenantów), których sposób wyliczania opiera się na okresie ostatnich 12 miesięcy krocząco co skutkowało prezentacją całości zobowiązań z tytułu kredytów w kwocie 99,5 mln zł w ramach zobowiązań krótkoterminowych w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 30 czerwca 2018 r.
• 1. Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania krótkoterminowe, w tym kredyty bankowe, przewyższają aktywa obrotowe Grupy o kwotę 87 mln zł, przy czym wartość zobowiązań z tytułu kredytów, które stanowiłyby na dzień 30 czerwca 2018 roku zobowiązania długoterminowe gdyby nie doszło do naruszenia warunków umów kredytowych, wynosi 51 mln zł.

W ocenie Zarządu opisana powyżej sytuacja nie wpłynie negatywnie na możliwość regulowania przez Spółkę zobowiązań, finansowanie niezbędnych inwestycji czy współpracę z kluczowymi klientami. Zarząd nie wyklucza jednak, że mogą one stanowić podstawę do uznania, że zachodzi istotna niepewność powodująca znaczącą wątpliwość co do zdolności Spółki do kontynuacji działalności.

W związku z powyższym Zarząd Jednostki Dominującej dokonał szczegółowej analizy w tym zakresie i potwierdza że:

• 1. Dokonana przez Spółkę ocena zdolności jednostki do kontynuacji działalności dotyczyła wpływu zmiany wskaźników finansowych na umowy kredytowe. Zostało to rozpoznane jako czynnik mogący zagrozić kontynuacji działalności w razie wystąpienia skutków naruszeń tj. wypowiedzenia umów. Dokonana analiza Zarządu oparta jest o stanowiska banków sporządzone w odpowiedzi na informacje uzyskane od Spółki
• 1. Po dokonanej przez banki ocenie otrzymanych danych, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w żadnym wypadku nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych.
• 1. Dokonana przez Spółkę analiza przepływów pieniężnych wskazuje na możliwość generowania wystarczających, pozytywnych przepływów pieniężnych co najmniej w okresie kolejnych 12 miesięcy od daty niniejszego sprawozdania finansowego, przy założeniu spłaty kredytów wymagalnych w roku 2018.
• 1. Zgodnie z raportem nr 15/2018 z dnia 20 lipca 2018 r. w sprawie aktualizacji wyceny składników majątku trwałego spółek grupy kapitałowej LIBET S.A. Zarząd Spółki dokonał wyceny składników majątku trwałego Spółki i spółek zależnych Spółki co do nieruchomości i rzeczy ruchomych w celu przygotowania się do procesu konwersji zadłużenia kredytowego i związanej z tym renegocjacji warunków umów kredytowych przypadających do spłaty w roku 2019.
• 1. Zgodnie z raportem nr 16/2018 z dnia 27 lipca 2018 r. w sprawie podjęcia decyzji o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych Emitenta Zarząd Spółki podjął uchwałę o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych Spółki, w tym

badania możliwości dokonania strategicznych zmian struktury bilansu lub struktury własnościowej Spółki. Zarząd zakłada, że w wyniku tego procesu może (lecz nie musi) podjąć decyzję o podjęciu działań w celu pozyskania nowego, większościowego lub znaczącego inwestora (w tym branżowego lub private equity) lub zbycia jednego lub większej liczby istotnych aktywów spółki.

Poprawność przyjęcia założenia kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości przy sporządzeniu niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego mogłaby nie być zasadna gdyby realizacja planów Zarządu opisanych powyżej nie powiodła się.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku.

Libet S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Libet S.A. i sporządza śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku.

1.3. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku, za wyjątkiem zmiany opisanej w punkcie poniżej.

1.4. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe za porównawczy okres zakończony 30 czerwca 2017 roku oraz za okres zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzono stosując identyczne zasady (politykę) rachunkowości, za wyjątkiem przekształcenia danych porównawczych za pierwszy kwartał 2017 roku, w związku z korektami zidentyfikowanymi w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2017, opisanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku.

W nocie 1.23 zaprezentowano zaprezentowane dane porównawcze za wcześniejsze okresy, które zostały przekształcone retrospektywnie.

1.5. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta

W opinii Zarządu Spółki, w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2018 roku, nie miały miejsca istotne zdarzenia poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, które mogą mieć wpływ na ocenę sytuacji finansowej Libet S.A.

Spółka konsekwentnie rozwijała ofertę w zakresie produktów Premium oraz poszerzyła o nowe produkty komplementarne Libet Light –. bogata gama łatwych w montażu i komfortowych w użytkowaniu opraw świetlnych oraz nowoczesnych akcesoriów oraz Libet Water – system nowatorskich, modułowych skrzynek do rozsączania i retencji wody deszczowej. Dodatkowo Grupa konsekwentnie rozwijała asortyment, którego wzornictwo jest inspirowane kształtami występującym w przyrodzie – plastry miodu, trapezy oraz koła, a także intensyfikowała swoje działania w sferze produktów ECO.

Spółka nadal rozwijała wiodący kanał dystrybucji – Autoryzowane Punkty Sprzedaży Libet Platinium poprzez profesjonalne wsparcie, optymalizacje oraz ujednolicenie wszystkich punktów. Dodatkowo Libet skupił swoje działania w kanale Libet Platinium polegające na wykorzystaniu potencjału tkwiącego w produktach Top Premium oraz nowościach. Działania Spółki również skupiały się na optymalizacji oferty produktowej do oczekiwań i potrzeb klienta, mając na uwadze zmieniające się preferencje konsumentów.

Jednocześnie Spółka skupiła się na udoskonaleniu organizacji poprzez efektywne zarządzanie łańcuchem dostaw oraz optymalizacje w zakresie logistyki, dzięki czemu odbiorcy mogą polegać na kompleksowej obsłudze w jednym miejscu – problemy są rozwiązywane szybciej i efektywniej

1.6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W opinii Zarządu Spółki, w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2018 roku, nie miały miejsca istotne zdarzenia poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu.

1.7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie

Działalność Grupy charakteryzuje się znacznym poziomem sezonowości, która należy do specyfiki branży budowlanej, gdzie zmniejszona sprzedaż występuje w okresach zimowych. Z uwagi na powyższe, w okresach tych Grupa może odnotowywać ujemne wyniki finansowe. Ponadto, należy zaznaczyć, iż działalność Grupy Kapitałowej Libet S.A. jest silnie uzależniona od warunków pogodowych, ze szczególnym uwzględnieniem ujemnych temperatur, a także długotrwałych opadów deszczu, co utrudnia produkcję. Sezonowość sprzedaży jest jednak wykorzystywana w branży wyrobów betonowych na dokonanie niezbędnych przeglądów technicznych, remontów oraz realizację nowych inwestycji.

1.8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Na dzień 30 czerwca 2018 roku Spółka odwróciła odpisy z tytułu utraty wartości zapasów w kwocie 190 tys. zł, w związku z ustaniem przyczyny, którą było spowodowane utworzenie odpisu.

1.9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów

	Okres zakończony 30/06/2018	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 30/06/2017
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	5 423	5 130	5 130
Zwiększenie	0	772	0
Wykorzystanie	0	0	3
Rozwiązanie	4 449	479	207
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca/31 grudnia	974	5 423	4 920

Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące (dane w tys. zł)

W dniu 30 czerwca 2018 roku Spółka dokonała sprzedaży wierzytelności w kwocie 3,5 mln zł z terminem płatności 120 dni oraz dyskontem 21%. Wierzytelności te były w całości objęte odpisem aktualizującym na dzień 31 grudnia 2017 roku. Transakcja ta wpłynęła na rozwiązanie wcześniej utworzonego odpisu w kwocie 4,4 mln zł.

1.10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły zmiany w stanie rezerw.

1.11. Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku Spółka zmniejszyła aktywo z tytułu podatku odroczonego o 582 tys. zł z tytułu różnic przejściowych, natomiast rezerwa na podatek odroczony uległa zmniejszeniu o 67 tys. zł. Szczegółowy wykaz poszczególnych tytułów od których utworzono aktywo bądź rezerwę z tytułu podatku odroczonego zamieszczono poniżej.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Ty ł u j h r ó żn ic j śc iow h tu em ny c p rze y c	ó żn śc Kw ta icy j o r p rze	iow j e	A k łu ty ty tu wa z da t ku p o na 3 1. 1 2. 2 0 1 7	ó żn śc Kw ta icy j iow o r p rze	j e	A k łu ty ty tu wa z da t ku p o na 3 0. 0 6. 2 0 1 8
	tan 3 1. 1 2. 2 0 1 7 s na	taw ka s da t ku p o		tan 3 0. 0 6. 2 0 1 8 s na	taw ka s da t ku p o
O dn ies ion h n i k f ina y c a w y n ns ow y	2 5 4 0 4 2 1 2, 0 9		4 8 2 6 8 0 0, 3 0	1 8 2 8 2 3 5 9, 7 4		4 3 3 0 6 1 9, 5 5
dp is a k tua l izu j śro d k i trw łe o ą cy a	3 6 7 6 0 2, 9 6	% 1 9	6 9 8 4 4, 5 6	3 6 0 5 1 6, 6 0	% 1 9	6 8 4 9 8, 1 5
dp is a k tua l izu j du k ty o ą cy p ro za p as y	2 9 3 9 5 6, 9 5	1 9 %	5 5 8 5 1, 8 2	1 0 3 9 9 5, 2 0	1 9 %	1 9 7 5 9, 0 9
dp is a k tua l izu j le żn śc i o ą cy na o	5 4 2 2 8 2 5, 3 3	% 1 9	1 0 3 0 3 3 6, 8 1	9 7 3 9 1 3, 8 1	1 9 %	1 8 5 0 4 3, 6 2
rez erw y	8 1 8 0 7 3, 1 4	1 9 %	1 5 5 4 3 3, 9 0	7 2 4 2 8 7, 5 2	1 9 %	1 3 7 6 1 4, 6 3
N iew łac ty łac p on e n arz p ow e y u	1 2 8 6 1 6, 1 8 7	1 9 %	2 2 9 3 0 4 7, 7	1 2 8 6 1 6, 1 8 7	1 9 %	2 2 9 3 0 4 7, 7
O ds d kre dy t. ba k.n l icz .o n a on e	-3 0 4 4 4, 6 0	% 1 9	-5 7 8 4, 4 7	-2 0 6 9 3, 4 3	% 1 9	-3 9 3 1, 7 5
O ds d fa k tor ing l icz .o u n a on e Wy ins ów be iec j h I R S tru t ce na me n za zp za ą cy c	2 5 3 3 2 5, 1 7	1 9 %	4 8 1 3 1, 7 8	0, 0 0	1 9 %	0, 0 0
j i k u mo wa na p rze z w y n	1 6 7 9 1 2, 4 2	% 1 9	3 1 9 0 3, 3 6	6 2 4 7 5, 7 0	% 1 9	1 1 8 7 0, 3 8
S tra ta da t kow p o a O dn ies ion h n ka i ł w łas ta y c a p ny	1 6 8 3 2 3 4 4, 5 4 1 1 5 3 1 2 7, 9 5	1 9 %	3 1 9 8 1 4 5, 4 6 2 1 9 0 9 4, 3 1	1 9 3 0 9 6 2 2, 9 5 7 0 1 4 8 7, 9 5	1 9 %	3 6 6 8 8 2 8, 3 6 1 3 3 2 8 2, 7 1
Wy ins ów be iec j h I R S tru t ce na me n za zp za ą cy c	1 1 5 3 1 2 7, 9 5	1 9 %	2 1 9 0 9 4, 3 1	7 0 1 4 8 7, 9 5	1 9 %	1 3 3 2 8 2, 7 1

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Ty tu ł do da tn ic h r ó żn ic j śc iow h p rze y c	Kw ta o ó żn icy j śc iow j r p rze e tan 3 1. 1 2. 2 0 1 7 s na	taw ka da t ku s p o	Re ty tu łu ze rw a z da t ku p o na 3 1. 1 2. 2 0 1 7	Kw ta o żn ó icy r j śc iow j p rze e tan 3 0. 0 6. 2 0 1 8 s na	taw ka da t ku s p o	Re ty tu łu ze rw a z da t ku p o na 3 0. 0 6. 2 0 1 8
O dn ies ion h n i k f ina y c a w y n ns ow y	4 4 2 7 0 4 0 6, 0 4		8 4 1 1 3 7 7, 1 5	4 3 9 1 6 2 0 5, 4 0		8 3 4 4 0 7 9, 0 3
ty j b i lan i d p da t kow j ższ am or za c a sow a n a o o e
be To ia run z	4 0 1 3 3 2, 2 7 5 5	1 9 %	6 3 2 9 1, 1 3 7 7	3 9 0 3 9 8 9 6, 6 1	1 9 %	4 1 8 0, 3 6 7 7 5
śro d k i trw łe To ń a ru	3 1 8 2 2 5 8, 8 2	1 9 %	6 0 4 6 2 9, 1 8	2 9 5 4 9 0 7, 2 1	1 9 %	5 6 1 4 3 2, 3 7
lea ing s	7 8 5 8 2 4, 7 3	1 9 %	1 4 9 3 0 6, 7 0	1 8 2 3 4 1 6, 1 6		3 4 6 4 4 9, 0 7
to ś ć n t to S T w lea ing wa r e s u	6 1 9 6 7 5 4, 8 0	1 9 %	1 1 7 7 3 8 3, 4 1	8 5 7 1 5 0 2, 9 5	1 9 %	1 6 2 8 5 8 5, 5 6
bo ią ie z łu lea ing ty tu zo w za n s u	-5 4 1 0 9 3 0, 0 7	1 9 %	-1 0 2 8 0 7 6, 7 1	-6 7 4 8 0 8 6, 7 9	1 9 %	-1 2 8 2 1 3 6, 4 9
Bo ho do nu sy p rzy c we	1 2 8 7 9 0, 2 4	% 1 9	2 4 4 7 0, 1 5	9 7 9 8 5, 4 2	% 1 9	1 8 6 1 7, 2 3
O dn ies ion h n ka i ta ł w łas y c a p ny	0, 0 0		0, 0 0	0, 0 0		0, 0 0
	0, 0 0	1 9 %	0, 0 0	0, 0 0	1 9 %	0, 0 0

1.12. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W bieżącym okresie Spółka dokonała zwiększeń rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 3.070 tys. zł, głównie na zakup urządzań i maszyn produkcyjnych oraz na rozbudowę zakładów produkcyjnych.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku Spółka nie dokonywała istotnych sprzedaży rzeczowego majątku trwałego.

1.13. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu i komunikatach bieżących.

1.14. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Na dzień 31 grudnia 2017 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku, Spółka nie była stroną żadnych istotnych spraw sądowych.

1.15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie wystąpiły.

1.16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W ciągu bieżącego okresu Spółka spłacała raty kredytów zgodnie z harmonogramami obowiązujących umów kredytowych. Spółka w ramach posiadanych umów kredytowych zobowiązana jest do przestrzegania m.in szeregu wskaźników finansowych związanych z bieżącą sytuacją finansową Spółki. Dostępność finansowania uzależniona jest od spełniania wymogów tych wskaźników na kolejne dni bilansowe.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku, w wyniku dokonanych na koniec roku 2017 korekt dotyczących obniżenia wartości zapasów, opisanych w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, utrzymane zostały zidentyfikowane w 2017 naruszenia warunków umów kredytowych w zakresie spełniania określonych poziomów wskaźników finansowych przez Spółkę (kowenantów), których sposób wyliczania opiera się za okres ostatnich 12 miesięcy krocząco. Spółka nie spełniła wskaźników finansowych w następujących bankach:

• BZ WBK SA
• ING Bank SA
• MBANK SA
• PKO BO SA

Niedopełnienie w/w wskaźników zaskutkowało zaklasyfikowaniem całości długu z tyt. kredytów i pożyczek bankowych do pozycji zobowiązań krótkoterminowych.

1.17. Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki

Nie wystąpiły takie transakcje.

1.18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiły zmiany w sposobie ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

1.19. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie wystąpiły takie transakcje

1.20. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku, nie wystąpiła emisja akcji, wykup ani spłata dłużnych ani kapitałowych papierów wartościowych.

1.21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku, Spółka nie wypłacała dywidendy, jak również nie deklarowała dywidendy do wypłaty.

1.22. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Spółkę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W okresie 6 miesięcy 2018 roku Spółka nie udzielała gwarancji ani poręczeń. W okresie 12 miesięcy 2017 roku Spółka nie udzielała gwarancji ani poręczeń.

1.23. Korekty błędów poprzednich okresów oraz porównywalność danych finansowych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2017 roku, Spółka zidentyfikowała błędy, które zostały szczegółowo opisane w rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2017 roku, Spółka dokonała ponownej weryfikacji pośrednich i bezpośrednich kosztów produkcyjnych i zidentyfikowała, że część kosztów, które powinny być odniesione do wyniku za okres została błędnie zakwalifikowana jako koszty wytworzenia zapasów, co skutkowało zawyżeniem ich wartości bilansowej. W wyniku analizy szczegółowej i ponownej wyceny kosztu wytworzenia wyrobów gotowych Spółka zmniejszyła wartość zapasów w bilansie na dzień 31 grudnia 2016 r. o kwotę 24,3 mln zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. o kwotę ok. 29,9 mln PLN), w korespondencji z zyskami zatrzymanymi. Wpływ zmiany wyceny zapasów skutkuje korektą powiększającą koszt własny sprzedaży o kwotę ok. 2,2 mln PLN w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2016 roku w stosunku do uprzednio opublikowanych danych oraz o kwotę ok. 5,6 mln PLN w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku w stosunku do uprzednio opublikowanych danych.

• (4) Spółka zidentyfikowała, iż w latach poprzednich nie ujęto zobowiązania z tytułu wynagrodzeń dla miesiąca grudnia 2015 roku, które zostało ujęte w styczniu 2016 r., natomiast na dzień 31 grudnia 2016 r. nie ujęto zobowiązania z tytułu wynagrodzeń za miesiąc grudzień 2016 r., które zostało ujęte w styczniu 2017 r. Dokonana korekta skutkuje ujęciem dodatkowego zobowiązania w pozycji Pozostałe zobowiązania na dzień 31 grudnia 2016 r. (2,6 mln PLN) oraz 1 stycznia 2016 roku ( 2,6 mln PLN) w korespondencji z kwotą zysków zatrzymanych. Opisana korekta nie ma istotnego wpływu na zaprezentowane uprzednio dane w rachunku zysków i strat za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.
• (5) W związku z korektą opisaną w punkcie (1) kowenanty bankowe na dzień 30 czerwca 2017 roku, również byłyby naruszone. W związku z tym Spółka przeklasyfikowała całe zobowiązanie z tytułu kredytów bankowych do zobowiązań krótkoterminowych. Kwota kredytów bankowych przeklasyfikowana do zobowiązań krótkoterminowych wyniosła 48,9 mln PLN.
• (4) Spółka zmieniła sposób prezentacji rozliczeń (wpływów i spłat) w ramach umowy faktoringowej. Obecnie wpływy oraz spłaty prezentowane są w ramach działalności finansowej (szykiem rozłącznym). We wcześniejszych okresach zarówno wpływy, jak i wypływy prezentowane były w działalności operacyjnej (per saldo) w zmianie stanu zobowiązań krótkoterminowych.

W związku z tym dane porównawcze za pierwsze półrocze 2017 roku, zostały odpowiednio przekształcone retrospektywnie. Zestawienie różnic, będących wynikiem korekt lat poprzednich przedstawiono w tabelach poniżej.

Bilans

		Sta		( 2) rod wy nag ze nia	Sta n n a
Lp.	Ty tuł	n n a 30. 06. 201 7 o blik pu ow ane	( 1) zap asy		30. 06. 201 7 d zek szt ałc ane pr one retr ekt nie osp yw
A	AK TYW A T RW AŁ E	256 68 8 0 83, 78	0, 00	0, 00	256 68 8 0 83, 78
I	Wa rtoś ci n iem ate rial i pr ne aw ne	31 312 12 2, 05	0, 00	0, 00	31 312 12 2, 05
1	Kos zty zak ońc h p woj ch zon yc rac roz owy	0, 00			0, 00
2	Wa rtoś ć fi rmy	0, 00			0, 00
3	Inn ści nie teri aln e i arto e w ma pra wn e	31 312 12 2, 05			31 312 12 2, 05
4	Zal iczk i na rtoś ci n iem ate rial i pr wa ne aw ne	0, 00			0, 00
II	Rze ak tyw a tr łe czo we wa	191 36 1 8 75, 24	0, 00	0, 00	191 36 1 8 75, 24
1	Śro dki trw ałe	184 44 2 6 35, 18	0, 00	0, 00	184 44 2 6 35, 18
a	(w tko nia wie ) nty tym uży ste ntu gru pra wo wa czy go gru	42 784 13 4, 94			42 784 13 4, 94
b	bud ki, loka le i obi ekt inży nie rii lą dow ej i wo dne j yn y	68 420 87 14 5,			68 420 87 14 5,
c	dze nia tec hni e i urz ą czn ma szy ny	52 401 75 8, 56			52 401 75 8, 56
d	śro dki tran rtu spo	912 19 8, 83			912 19 8, 83
e	inn e ś rod ki tr łe wa	19 923 66 7, 71			19 923 66 7, 71
2	Śro dki trw ałe bud ie ow w	4 9 78 673 82 ,			4 9 78 673 82 ,
3	Zal icz ki n a ś rod ki t łe w bu dow ie rwa	1 9 40 566 24 ,			1 9 40 566 24 ,
III	żno Na le ści dłu ter min go ow e	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
1	Od je dno ste k po wią h zan yc	0, 00			0, 00
2	Od tały ch j edn ek, któ h je dno stka siad ost po zos w ryc po a ani ka itale żow zaa nga e w p	0, 00			0, 00
3	Od je dno k po tały ch ste zos	0, 00			0, 00
IV	Inw je dłu min est ter yc go ow e	19 702 07 99 5,	0, 00	0, 00	19 702 07 99 5,
1	Nie hom ośc i ruc	0, 00			0, 00
2	Wa rtoś ci n iem ate rial i pr ne aw ne	0, 00			0, 00
3	Dłu ter min kty fin go ow e a wa ans ow e	19 702 07 5, 99	0, 00	0, 00	19 702 07 5, 99
a	w je dno stka ch iąza h pow nyc	19 702 07 5, 99	0, 00	0, 00	19 702 07 5, 99
	- ud ział lub ak cje y	19 702 07 5, 99			19 702 07 5, 99
	- in iery rtoś ciow ne pap wa e	0, 00			0, 00
	- ud zie lon oży czk i e p	0, 00			0, 00
	- in dłu term inow ktyw a fi ne go e a nan sow e	0, 00			0, 00

Lp.	Ty tuł	Sta n n a 30. 06. 201 7 o blik pu ow ane	( 1) zap asy	( 2) rod nag ze nia wy	Sta n n a 30. 06. 201 7 d zek szt ałc ane pr one retr ekt nie osp yw
b	sta łyc h je dno stk ach któ h je dno stk osi ada w p ozo , w ryc a p żow ani ka ital zaa nga e w p e	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
	- ud ział lub ak cje y	0, 00			0, 00
	- in iery rtoś ciow ne pap wa e	0, 00			0, 00
	- ud zie lon czk i oży e p	0, 00			0, 00
	- in dłu inow ktyw a fi term ne go e a nan sow e	0, 00			0, 00
c	sta łyc h je dno stka ch w p ozo	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
	- ud ział lub ak cje y	0, 00			0, 00
	- in iery rtoś ciow ne pap wa e	0, 00			0, 00
	- ud zie lon czk i oży e p	0, 00			0, 00
	a fi - in dłu term inow ktyw ne go e a nan sow e	0, 00			0, 00
4	Inn e in sty cje dłu ter min we go ow e	0, 00			0, 00
V	Dłu ter min zlic ia m ię dzy okr go ow e ro zen eso we	14 312 01 0, 50	0, 00	0, 00	14 312 01 0, 50
1	Ak tułu od dat ku doc hod tyw ty a z roc zon ego po ow ego	5 1 99 849 37 ,			5 1 99 849 37 ,
2	Inn zlic ia m ię dzy okr e ro zen eso we	9 1 12 161 13 ,			9 1 12 161 13 ,
B	A O OT OW AK TYW BR E	161 69 6 9 91, 37	-29 97 6 1 12, 79	0, 00	131 72 0 8 78, 58
I	Zap asy	82 800 44 4, 53	-29 97 6 1 12, 79	0, 00	52 824 33 1, 74
1	Ma teri ały	8 1 61 571 97 ,			8 1 61 571 97 ,
2	Pół duk i pr odu kty oku ty w t pro	512 63 2, 86			512 63 2, 86
3	Pro duk ty g oto we	63 103 34 3, 21	-29 97 6 1 12, 79		33 127 23 0, 42
4	Tow ary	8 7 83 783 75 ,			8 7 83 783 75 ,
5	Zal iczk i na do sta wy	2 2 39 112 74 ,			2 2 39 112 74 ,
II	Na le żno ści kró tko ter min ow e	69 629 59 2, 77	0, 00	0, 00	69 629 59 2, 77
1	Na le żno ści od je dno k p iąza h ste ow nyc	15 791 35 3, 05	0, 00	0, 00	15 791 35 3, 05
a	z ty tułu do sta w i usłu ok ie s łaty g, o res p :	7 7 71 628 82 ,	0, 00	0, 00	7 7 71 628 82 ,
	- do 12 mi esię cy	7 7 71 628 82 ,			7 7 71 628 82 ,
	żej 12 mie się - po wy cy	0, 00			0, 00
b	inn e	8 0 19 724 23 ,			8 0 19 724 23 ,
2	żno Na le ści od tały ch je dno ste k, w któ h je dno stk po zos ryc a iad żow ani ka ital pos a z aan ga e w p e	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
a	z ty tułu do sta w i usłu ok ie s łaty g, o res p :	0, 00			0, 00

Lp.	Ty tuł	Sta n n a 30. 06. 201 7 o blik pu ow ane	( 1) zap asy	( 2) rod wy nag ze nia	Sta n n a 30. 06. 201 7 d zek szt ałc ane pr one ekt nie retr osp yw
	- do 12 mi esię cy	0, 00			0, 00
	żej 12 mie się - po cy wy	0, 00			0, 00
b	inn e	0, 00			0, 00
3	żno ści Na le od tały ch je dno ste k po zos	53 838 23 9, 72	0, 00	0, 00	53 838 23 9, 72
a	z ty tułu do sta w i usłu ok ie s łaty g, o res p :	51 916 98 7, 39	0, 00	0, 00	51 916 98 7, 39
	- do 12 mi esię cy	51 916 98 7, 39			51 916 98 7, 39
b	żej 12 mie się - po cy wy z ty tułu dat ków dot acj i, ce ł, u bez iecz eń łecz h i po p spo nyc ,	0, 00			0, 00
	zdr ch z in h św iad ń tny owo ora nyc cze	0, 00			0, 00
c	inn e	1 9 21 252 33 ,			1 9 21 252 33 ,
d	doc hod a d rod dow ej zon e n ze są	0, 00			0, 00
III 1	Inw est je kró tko ter min yc ow e	654 02 8, 53	0, 00	0, 00	654 02 8, 53
	Kró tko min kty fin ter ow e a wa ans ow e	654 02 8, 53	0, 00	0, 00	654 02 8, 53
a	w je dno stka ch iąza h pow nyc	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
	- ud ział lub ak cje y	0, 00			0, 00
	- in iery rtoś ciow ne pap wa e	0, 00			0, 00
	- ud zie lon czk i oży e p	0, 00			0, 00
	a fi - in kró tko term inow ktyw ne e a nan sow e	0, 00			0, 00
b	sta łyc h je dno stka ch w p ozo	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
	- ud ział lub ak cje y	0, 00			0, 00
	- in iery rtoś ciow ne pap wa e	0, 00			0, 00
	- ud zie lon czk i oży e p	0, 00			0, 00
	- in kró tko term inow ktyw a fi ne e a nan sow e	0, 00			0, 00
c	śro dki ien ię żne i in akt ien ię żne p ne ywa p	654 02 8, 53	0, 00	0, 00	654 02 8, 53
	- śr odk i p ien ię kas ie i hun kac h żne w na rac	654 02 8, 53			654 02 8, 53
	- in śro dki ien ię żne ne p	0, 00			0, 00
IV	Kró tko ter min zlic ia m ię dzy okr ow e ro zen eso we	8 6 12 925 54 ,			8 6 12 925 54 ,
V	Na le żne łaty ka itał ( fun dus z) p ods taw wp na p ow y	0, 00			0, 00
VI	(a e) w Ud zia ły kcj łas ne	0, 00			0, 00
	AK TYW A R AZ EM	418 38 5 0 75, 15	-29 97 6 1 12, 79	0, 00	388 40 8 9 62, 37

Lp.	Ty tuł	Sta n n a 30. 06. 201 7 o blik pu ow ane	( 1) zap asy	( 2) rod wy nag ze nia	( 3) kre dy ty	ko rek ty raz em	Sta n n a 30. 06. 201 7 eks zta łco prz ne ekt nie retr osp yw
A	KA PIT AŁ ( FU ND US Z) WŁ AS NY	117 94 4 5 43, 36	-29 97 6 1 12, 79	-2 5 58 149 21 ,	0, 00	-32 53 4 2 62, 00	85 410 28 1, 36
I	( fun z) p Kap itał dus ods taw ow y	500 00 0, 00				0, 00	500 00 0, 00
II	Kap itał ( fun dus z) z apa sow y	110 67 5 6 65, 35				0, 00	110 67 5 6 65, 35
III	Kap itał ( fun dus z) z ak tua liza cj i wy cen y	-1 4 55 109 55 ,				0, 00	-1 4 55 109 55 ,
IV	Poz ałe ka itał ( fun dus ze) ost p rez erw ow e y	10 000 00 0, 00				0, 00	10 000 00 0, 00
V	Zys k (s a) z lat ub ieg łyc h trat	-8 4 38 578 28 ,	-24 33 4 6 03, 70	-2 5 58 149 21 ,		-26 89 2 7 52, 91	-35 33 1 3 31, 19
VI	k (s a) n Zys trat etto	6 6 62 565 84 ,	-5 6 41 509 09 ,			-5 6 41 509 09 ,	1 0 21 056 75 ,
VII	Od isy ku net to w cią rok p ys gu z z u obr oto (w ielk ość uje a) we go mn ZO BO WIĄ ZA NIA I R EZE RW Y N A	0, 00				0, 00	0, 00
B	ZO BO WIĄ ZA NIA	300 44 0 5 31, 79	0, 00	2 5 58 149 21 ,	0, 00	2 5 58 149 21 ,	302 99 8 6 81, 00
I	Rez obo wią ia erw y n a z zan	9 7 74 941 09 ,	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	9 7 74 941 09 ,
1	Rez ty tułu od dat ku erw a z roc zon ego po doc hod ow ego Rez a ś wia dcz eni taln e i	9 4 53 100 77 ,				0, 00	9 4 53 100 77 ,
2	erw a n a e me ry dob po ne	321 84 0, 32	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	321 84 0, 32
	- dł term inow ugo a	211 44 8, 18				0, 00	211 44 8, 18
	- kr ótk ote rmi now a	110 39 2, 14				0, 00	110 39 2, 14
3	Poz ost ałe rez erw y	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00
	- dł term inow ugo e	0, 00				0, 00	0, 00
	- kr ótk ote rmi now e	0, 00				0, 00	0, 00
II	Zob iąz ani a d ług ote rmi ow now e	56 411 90 1, 84	0, 00	0, 00	-49 60 0 0 00, 00	-49 60 0 0 00, 00	6 8 11 901 84 ,
1	Wo bec je dno ste k p iąz ch ow any któ Wo bec tały ch je dno ste k, w h po zos ryc	0, 00					0, 00
2	je dno stk osi ada żow ani a p za ang a e w kap ital e	0, 00					0, 00
3	Wo bec tały ch je dno ste k po zos	56 411 90 1, 84	0, 00	0, 00	-49 60 0 0 00, 00	-49 60 0 0 00, 00	6 8 11 901 84 ,
a	kre dy ty i po zki życ	49 600 00 0, 00			-49 60 0 0 00, 00	-49 60 0 0 00, 00	0, 00
b	z ty tułu isj i dłu żny ch ieró em pap w rtoś ciow h wa yc	0, 00				0, 00	0, 00
c	inn obo wią ia f ina e z zan nso we	4 9 26 301 84 ,				0, 00	4 9 26 301 84 ,
d	inn e	1 8 85 600 00 , 158 89 3 6 05				0, 00 52 158 14 21	1 8 85 600 00 ,
III	Zob iąz ani a k rót kot ino ow erm we	72,	0, 00	2 5 58 149 21 ,	49 600 00 0, 00	9,	211 05 1 8 21, 27
1	Wo bec je dno ste k p iąz ch ow any	5 6 66 694 61 ,	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	5 6 66 694 61 ,

Lp.	Ty tuł	Sta n n a 30. 06. 201 7 o blik pu ow ane	( 1) zap asy	( 2) rod wy nag ze nia	( 3) kre dy ty	ko rek ty raz em	Sta n n a 30. 06. 201 7 eks zta łco prz ne retr ekt nie osp yw
a	tułu do w i usłu ok ie z ty sta g, o res lno ści: wy ma ga	5 6 66 694 61	0, 00	0, 00		0, 00	5 6 66 694 61
	- do 12 mi esię cy	, 5 6 66 694 61				0, 00	, 5 6 66 694 61
	12 żej mie się - po wy cy	, 0, 00				0, 00	, 0, 00
2	Zob iąz ani obe sta łyc h ow a w c p ozo któ je dno ste k, w h je dno stk osi ada ryc a p
a	żow ani ka ital zaa nga e w p e z ty tułu do sta w i usłu ok ie g, o res lno ści: wy ma ga	0, 00 0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00 0, 00	0, 00 0, 00
	- do 12 mi esię cy	0, 00				0, 00	0, 00
	żej 12 mie się - po wy cy	0, 00				0, 00	0, 00
b	inn e	0, 00				0, 00	0, 00
3	Wo bec tały ch je dno ste k po zos	152 25 6 9 15, 29	0, 00	2 5 58 149 21 ,	49 600 00 0, 00	52 158 14 9, 21	204 41 5 0 64, 51
a	kre dy ty i po życ zki	52 204 75 1, 56			49 600 00 0, 00	49 600 00 0, 00	101 80 4 7 51, 56
b	z ty tułu isj i dłu żny ch ieró em pap w rtoś ciow h wa yc	0, 00				0, 00	0, 00
c	inn obo wią ia f ina e z zan nso we	1 8 69 797 08 ,				0, 00	1 8 69 797 08 ,
d	tułu do w i usłu ok ie z ty sta g, o res lno ści: wy ma ga	74 921 55 5, 82	0, 00	0, 00		0, 00	74 921 55 5, 82
	- do 12 mi esię cy	74 921 55 5, 82				0, 00	74 921 55 5, 82
	żej 12 mie się - po wy cy	0, 00				0, 00	0, 00
e	zal iczk i ot dos taw rzy ma ne na y	0, 00				0, 00	0, 00
f	zob iąza nia kslo ow we we	0, 00				0, 00	0, 00
g	tułu dat ków ł, u bez iecz eń i inn h z ty po , ce p yc świ adc zeń	6 2 29 321 51				0, 00	6 2 29 321 51
h	tułu rod zeń z ty nag wy	, 129 55 ,		2 5 58 149 21 ,		2 5 58 149 21 ,	, 2 5 58 278 76 ,
i	inn e	17 031 35 9, 77				0, 00	17 031 35 9, 77
4	Fun dus cja lne ze spe	970 06 2, 15				0, 00	970 06 2, 15
IV	Ro zlic ia m ię dzy okr zen eso we	75 360 01 6, 81	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	75 360 01 6, 81
1	Uje arto ść f irm mn a w y	73 631 71 6, 15				0, 00	73 631 71 6, 15
2	Inn zlic ia m ię dzy okr e ro zen eso we	1 7 28 300 66 ,	0, 00	0, 00		0, 00	1 7 28 300 66 ,
	- dł term inow ugo e	1 7 06 026 50 ,				0, 00	1 7 06 026 50 ,
	- kr ótk ote rmi now e	22 274 16 ,				0, 00	22 274 16 ,
	PA SY WA RA ZE M	418 38 5 0 75, 15	-29 97 6 1 12, 79	0, 00	0, 00	-29 97 6 1 12, 79	388 40 8 9 62, 37

Rachunek zysków i strat

Lp.	Ty tuł	1.0 1.-3 0.0 6.2 017 da blik ne opu ow ane	( 1) z apa sy	( 2) w dze nia yna gro	Raz ko rek ty em	Sta n n a 30. 06. 201 7 d zek szt ałc ane pr one ekt nie retr osp yw
A	Prz hod da ży i zr ów nim i, w etto yc y n ze sp rze nan e z
	tym :	130 81 6 9 96, 06	-5 6 41 509 09 ,	0, 00	-5 6 41 509 09 ,	125 17 5 4 86, 97
	- od je dno k p owi h ste ąza nyc	9 7 31 838 77 ,				9 7 31 838 77 ,
I	ów Prz hod etto daż rod ukt yc y n ze sp rze y p Zm ian rod ukt ów ksz eni rtoś ć tan	108 99 27, 25 4 7				108 99 27, 25 4 7
II	(zw ię a s u p e - wa a) dod atn ia, niej nie arto ść uje zm sze - w mn	4 6 97 646 35 ,	-5 6 41 509 09 ,		-5 6 41 509 09 ,	-94 3 8 62, 74
III	Kos nia duk tów wła by zt w two trze y rze pro na sne po je dno stk i	248 25 4, 21			0, 00	248 25 4, 21
IV	Prz hod etto daż tow aró w i teri ałó yc y n ze sp rze y ma w	16 876 36 8, 25			0, 00	16 876 36 8, 25
B	Ko szt dzi ała lno ści jne j y op era cy	136 09 1 2 01, 38	0, 00	0, 00	0, 00	136 09 1 2 01, 38
I	Am orty ja zac	12 546 84 0, 26			0, 00	12 546 84 0, 26
II	Zuż ie m ate riałó w i ii yc ene rg	58 845 14 7, 95			0, 00	58 845 14 7, 95
III	Usł i ob ug ce	25 612 02 4, 63			0, 00	25 612 02 4, 63
IV	Pod atk i i o łaty tym p , w :	3 1 60 118 91 ,			0, 00	3 1 60 118 91 ,
	dat ek akc - po yzo wy	0, 00			0, 00	0, 00
V
VI	Wy rod ia nag zen	12 835 22 3, 99			0, 00	12 835 22 3, 99
	Ube iecz eni łec i in świ adc ia, w t zp a s po zne ne zen ym :	3 0 47 144 11 ,			0, 00	3 0 47 144 11 ,
	taln - em ery e				0, 00	0, 00
VII	Poz ałe ko rod zaj ost szty owe	4 3 19 250 76 ,			0, 00	4 3 19 250 76 ,
VII I
C	Wa rtoś ć s eda h to rów i m ate riał ów prz nyc wa	15 725 45 0, 77			0, 00	15 725 45 0, 77
D	ży Zys k (s trat a) z eda ( A-B ) e s prz	-5 2 74 205 3) ,	-5 6 41 509 09 ,	0, 00	-5 6 41 509 09 ,	-10 91 5 7 14, 41
	Poz ost ałe hod jne pr zyc y o per acy	5 7 04 924 82 ,	0, 00	0, 00	0, 00	5 7 04 924 82 ,
I	Zys k z ty tułu cho du nief ina h a ktyw ów roz nso wyc ały ch trw	606 91 0, 97			0, 00	606 91 0, 97
II	Dot acje	0, 00			0, 00	0, 00
III	Akt ual izac ja w arto ści akt ów nief ina h yw nso wyc	0, 00			0, 00	0, 00
IV	Inn cho dy jne e p rzy ope rac y	5 0 98 013 85 ,			0, 00	5 0 98 013 85 ,

Lp.	Ty tuł	1.0 1.-3 0.0 6.2 017 da blik ne opu ow ane	( 1) z apa sy	( 2) w dze nia yna gro	Raz ko rek ty em	Sta n n a 30. 06. 201 7 d zek szt ałc ane pr one ekt nie retr osp yw
I	Stra iefin ta z byc ia n ch akt ów trw ały ch e z ans owy yw	0, 00			0, 00	0, 00
II III	Akt ual izac ja w arto ści akt ów nief ina h yw nso wyc Inn e k ty o jne osz per acy	0, 00 17 645 22 ,			0, 00 0, 00	0, 00 17 645 22 ,
F	Zys k (s a) z dz iała lno ści jne j ( C+ D-E ) trat op era cy	413 07 4, 28	-5 6 41 509 09 ,	0, 00	-5 6 41 509 09 ,	-5 2 28 434 81 ,
G	fina Prz hod yc y nso we	8 0 23 281 03 ,	0, 00	0, 00	0, 00	8 0 23 281 03 ,
I	Dyw ide ndy i u dzi ały kac h, w tym w z ys :	8 0 19 724 23 ,	0, 00	0, 00	0, 00	8 0 19 724 23 ,
a	od j edn ost ek p owi h, w ty ąza nyc m: w k tóry ch j edn ost ka iad żow ani pos a z aan ga e w – itale	8 0 19 724 23 , 00			0, 00 00	8 0 19 724 23 , 00
b	kap	0,			0,	0,
	od j edn ek p łyc h, w ost sta tym ozo : w k tóry ch j edn ost ka iad żow ani pos a z aan ga e w – kap itale	0, 00 0, 00			0, 00 0, 00	0, 00 0, 00
II	Od set ki, w tym :	3 5 56, 80			0, 00	3 5 56, 80
	- od je dno ste k p owi h ąza nyc	0, 00			0, 00	0, 00
III	Zys k z ty tułu cho du akt ów fina h, w tym roz yw nso wyc :	0, 00			0, 00	0, 00
	w je dno stka ch iąza h pow nyc –	0, 00			0, 00	0, 00
IV	ści Akt ual izac ja w arto inw est j i yc	0, 00			0, 00	0, 00
V	Inn e	0, 00			0, 00	0, 00
H	Ko szt fina y nso we	2 9 77 327 83 ,	0, 00	0, 00	0, 00	2 9 77 327 83 ,
I	Od set ki, w tym :	2 6 25 195 76 ,			0, 00	2 6 25 195 76 ,
	- dl a je dno k p owi h ste ąza nyc	0, 00			0, 00	0, 00
II	Stra ów fina ta z ty tułu cho du akt h, w tym roz yw nso wyc :	0, 00			0, 00	0, 00
	w je dno stka ch iąza h pow nyc –	0, 00			0, 00	0, 00
III	Akt ual izac ja w arto ści inw est j i yc	0, 00			0, 00	0, 00
IV	Inn e	352 13 2, 07			0, 00	352 13 2, 08
I	Zys k (s a) bru ( I±J ) trat tto	5 4 59 027 48 ,	-5 6 41 509 09 ,	0, 00	-5 6 41 509 09 ,	-18 2 4 81, 60
J	Pod ate k d och odo wy	-1 2 03 538 35 ,	0, 00	0, 00	0, 00	-1 2 03 538 35 ,
K	Poz ost ałe ob iąz kow iejs ie z ku ow e z mn zen ys (zw ) ię ksz eni trat a s y	0, 00			0, 00	0, 00
L	Zys k (s trat a) n etto ( K-L -M)	6 6 62 565 84 ,	-5 6 41 509 09 ,	0, 00	-5 6 41 509 09 ,	1 0 21 056 75 ,

Zestawienie zmian w kapitale własnym

Lp.	Tytuł	1.01.-30.06.2017
I.	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	110 766 718,08
-	zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	0,00
-	korekty błędów	-26 714 865,04
I.a.	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach	84 051 853,04
1	Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	500 000,00
1.1.	Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	0,00
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00
-	wydania udziałów (emisji akcji)	0,00
-	podwyższenie kapitału	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00
-	umorzenie udziałów (akcji)	0,00
1.2.	Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu	500 000,00
2	Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	114 320 108,11
2.1.	Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	3 644 442,76
a	zwiększenie (z tytułu)	6 355 557,24
-	z podziału zysku (ustawowo)	0,00
-	z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	6 355 557,24
-	podwyższenie kapitału	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	-10 000 000,00
-	wydzielenie kapitału rezerwowego	-10 000 000,00
-	pokrycia straty	0,00
2.2.	Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu	110 675 665,35
3	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu	-1 792 481,12
3.1.	Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	337 371,57
a	zwiększenie (z tytułu)	337 371,57
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00
3.2.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-1 455 109,55
4	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	0,00
4.1.	Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	10 000 000,00
a	zwiększenie (z tytułu)	10 000 000,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00
4.2.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	10 000 000,00
5	Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-2 260 908,91
5.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	6 355 557,24
-	korekty błędów podstawowych i zmiany zasad rachunkowości	0,00
5.2.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	6 355 557,24
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00
-	podziału zysku z lat ubiegłych	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	6 355 557,24
-	przeznaczenie na kapitał zapasowy	6 355 557,24
-	przeznaczenie na wypłatę dywidendy	0,00
5.3.	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00
5.4.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu (-)	-8 616 466,15
-	korekty błędów podstawowych i zmiany zasad rachunkowości	-26 714 865,04
5.5	Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	-35 331 331,19
a	zwiększenie (z tytułu)	0,00
-	przeniesienie straty z lat ubiegłych do pokrycia	0,00
b	zmniejszenie (z tytułu)	0,00
-	korekty błędów podstawowych i zmiany zasad rachunkowości	0,00

5.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-35 331 331,19
5.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-35 331 331,19
6	Wynik netto	1 021 056,75
a	zysk netto	6 662 565,84
b	korekta zysku netto	-5 641 509,09
c	strata netto (wielkość ujemna)	0,00
d	odpisy z zysku (wielkość ujemna)	0,00
II	Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	85 410 281,36

III Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 85 410 281,36

Ty tuł	dan e blik opu ow ane 1.0 1.-3 0.0 6.2 017	( 1) zap asy	( 2) rod ia wy nag zen	( 3) fak tor ing	Raz ko rek ty em	retr ekt nie osp yw eks łco zta prz ne dan e ów por naw cze 1.0 1.-3 0.0 6.2 017
Prz ływ śro dkó ien ię żny ch z d zia łaln ośc i op jne j ep y w p era cy
Zys k (s trat a) n etto	6 6 62 565 84 ,	-5 6 41 509 09 ,			-5 6 41 509 09 ,	1 0 21 056 75 ,
Ko rek ty r aze m	-4 4 67 840 58 ,	5 6 41 509 09 ,	0, 00	25 943 56 7 7 ,	13 367 45 2, 65	8 8 99 612 07 ,
Am orty ja zac	12 546 84 0, 26				0, 00	12 546 84 0, 26
Zys ki (s trat ) z ty tułu róż nic kur h y sow yc	0, 00				0, 00	0, 00
Od set ki i udz iały kac h ( dyw ide ndy ) w zys	-5 3 26 230 12 ,				0, 00	-5 3 26 230 12 ,
Zys k (s trat a) z dz iała lno ści inw est jne j ycy	-60 6 9 10, 97				0, 00	-60 6 9 10, 97
Zm ian tan a s u re zer w	-1 2 18 624 71 ,				0, 00	-1 2 18 624 71 ,
Zm ian tan sów a s u z apa	-3 3 66 302 26 ,	5 6 41 509 09 ,			5 6 41 509 09 ,	2 2 75 206 83 ,
Zm ian tan ale żno ści a s u n	-22 01 2 7 68, 03				0, 00	-22 01 2 7 68, 03
Zm ian tan obo wią zań kró tko term inow h, z ją tkie oży k i k red tów a s u z yc wy m p cze y	21 079 34 5, 95			7 7 25 943 56 ,	0, 00	28 805 28 9, 51
Zm ian tan zlic zeń mi dzy okr h a s u ro ę eso wyc	-79 6 1 64, 41				0, 00	-79 6 1 64, 41
Inn e k kty ore	-4 7 67 026 28 ,				0, 00	-4 7 67 026 29 ,
Prz ływ ien ię żne tto z d zia łaln ośc i op jne j ( I ± II) ep y p ne era cy	2 1 94 725 26 ,	0, 00	0, 00	0, 00	7 7 25 943 56 ,	9 9 20 668 82 ,
śro dkó żny ośc Prz ływ ien ię ch z d zia łaln i in sty jne j ep y w p we cy
Wp ływ y	965 39 0, 17				0, 00	965 39 0, 17
Zby cie rtoś ci n iem ate rial h i h o h a ktyw ów trw ały ch wa nyc pra wn yc raz rze czo wyc	965 39 0, 17				0, 00	965 39 0, 17
Zby cie inw j i w nie hom ośc i o rtoś ci n iem rial i pr est ate yc ruc raz wa ne aw ne	0, 00				0, 00	0, 00
Z a ktyw ów fina h, w tym nso wyc :	0, 00				0, 00	0, 00
w je dno stka ch iąza h pow nyc	0, 00				0, 00	0, 00
ods etk i	0, 00				0, 00	0, 00
łata ud zie lon h p k oży sp yc cze	0, 00				0, 00	0, 00
dyw ide ndy i u dzi ały kac h ys w z	0, 00				0, 00	0, 00
sta łyc h je dno stka ch w p ozo	0, 00				0, 00	0, 00
zby cie akt ów fina h yw nso wyc	0, 00				0, 00	0, 00
dyw ide ndy i u dzi ały kac h w z ys	0, 00				0, 00	0, 00
łata ud zie lon h p k dł term inow h oży sp yc cze ugo yc	0, 00				0, 00	0, 00

Rachunek przepływów pieniężnych

Libet S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansoweza okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Ty tuł	dan e blik opu ow ane 1.0 1.-3 0.0 6.2 017	( 1)	zap asy	( 2)	rod ia nag zen wy	( 3)	fak tor ing	Raz ko rek ty em	ekt nie retr osp yw eks zta łco prz ne dan e ów por naw cze 1.0 1.-3 0.0 6.2 017
ods etk i	0, 00							0, 00	0, 00
inn ływ akt ów fina h e w p y z yw nso wyc	0, 00							0, 00	0, 00
Inn ływ inw jne est e w p ycy y	0, 00							0, 00	0, 00
Wy dat ki	5 5 01 991 47 ,		0, 00		0, 00		0, 00	0, 00	5 5 01 991 47 ,
Nab ie w arto ści nie teri aln h i h o h a ktyw ów trw ały ch yc ma yc pra wn yc raz rze czo wyc	5 1 34 809 52 ,							0, 00	5 1 34 809 52 ,
Inw est je w nie hom ośc i or rtoś ci n iem ate rial i pr yc ruc az wa ne aw ne	0, 00							0, 00	0, 00
Na akt fin tym ywa ans owe , w :	0, 00							0, 00	0, 00
w je dno stka ch iąza h pow nyc	0, 00							0, 00	0, 00
nab ie a ktyw ów fina h yc nso wyc	0, 00							0, 00	0, 00
łyc h je dno stka ch sta w p ozo	0, 00							0, 00	0, 00
fina nab ie a ktyw ów h yc nso wyc	0, 00							0, 00	0, 00
udz ielo życ zki dłu term inow ne po go e	0, 00							0, 00	0, 00
Inn dat ki in styc jne e w y we y	367 18 1, 95							0, 00	367 18 1, 95
w je dno stka ch ost ały ch poz	367 18 1, 95							0, 00	367 18 1, 95
śro dkó łac licz ki n et z aku w t łyc h zap one za a p ocz pu rwa	367 18 1, 95							0, 00	367 18 1, 95
w je dno stka ch iąza h pow nyc	0, 00							0, 00	0, 00
udz ielo życ zki kró tko term inow ne po e	0, 00							0, 00	0, 00
żne ośc ( I-II) Prz ływ ien ię tto z d zia łaln i in sty jne j ep y p ne we cy	-4 5 36 601 30 ,		0, 00		0, 00		0, 00	0, 00	-4 5 36 601 30 ,
żny Prz ływ śro dkó ien ię ch z d zia łaln ośc i fin ej ep y w p ans ow
Wp ływ y	5 9 41 172 73 ,					85	276 38 8, 03	85 276 38 8, 03	91 217 56 0, 76
Wp ływ dan ia u dzi ałó w ( isj i ak cj i) i in h in ntó w k itało h etto stru y n z w y em nyc me ap wyc z d łat do kap itału ora op	0, 00								0, 00
Kre dy ty i po zki życ	5 9 41 172 73 ,								5 9 41 172 73 ,
Em isja dłu ch ieró ścio h żny arto pap wyc w w	0, 00								0, 00
Od ki set	0, 00								0, 00
fina fak Inn ływ tori e w p y nso we - um owa ngo wa	0, 00					85	276 38 8, 03	85 276 38 8, 03	85 276 38 8, 03
Wy dat ki	7 8 74 314 92 ,		0, 00		0, 00	93	002 33 1, 59	93 002 33 1, 59	100 87 6 6 46, 51
Nab ie u dzia łów (a kcj i) w łas h yc nyc	0, 00							0, 00	0, 00
Dyw ide ndy i in łaty łaś cici eli ne wy p na rze cz w	0, 00							0, 00	0, 00
Inn iż w łaty łaś cici eli, dat ki z ty tułu dzi ału sku e, n yp na rze cz w po wy zy	0, 00							0, 00	0, 00

Libet S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansoweza okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

Ty tuł	dan e blik opu ow ane 1.0 1.-3 0.0 6.2 017	( 1) zap asy	( 2) rod ia nag zen wy	( 3) fak ing tor	Raz ko rek ty em	ekt nie retr osp yw eks zta łco prz ne dan e ów por naw cze 1.0 1.-3 0.0 6.2 017
Sp łaty kre dy tów i p oży k cze	3 9 54 500 00 ,				0, 00	3 9 54 500 00 ,
Kos zty isj i pa ieró arto ścio h em p wyc w w	0, 00				0, 00	0, 00
Z ty tułu inn h z obo wią zań fin ch fak tori yc ans owy - um owa ngo wa	0, 00			93 002 33 1, 59	93 002 33 1, 59	93 002 33 1, 59
Pła tno ści zob iąza ń z ty tułu ów lea sing u fi ow um nan sow ego	1 2 09 922 36 ,				0, 00	1 2 09 922 36 ,
Od set ki	2 7 09 892 56 ,				0, 00	2 7 09 892 56 ,
Inn dat ki fi e w y nan sow e	0, 00				0, 00	0, 00
żne ośc i fin ( I-II) Prz ływ ien ię tto z d zia łaln ej ep y p ne ans ow	-1 9 33 142 19 ,	0, 00	0, 00	-7 7 25 943 56 ,	-7 7 25 943 56 ,	-9 6 59 085 75 ,
żne Prz ływ ien ię tto ( A.I II ± B. III ± C. III) ep y p ne , ra zem	-4 2 75 018 23 ,	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00	0, 00 -4 2 75 018 23 ,
żny Bila ian tan u ś rod ków ien ię ch, tym nso wa zm a s p w :	-4 2 75 018 23 ,					-4 2 75 018 23 ,
ian tan u ś rod ków ien ię żny ch z ty tułu ró żni c k h zm a s p urs ow yc	0, 00					0, 00
Śro dki ien ię żne tek ok p na po czą res u	4 9 29 046 76 ,					4 9 29 046 76 ,
Śro dki ien ię żne ko nie kre ( F±D ), w tym p na c o su :	654 02 8, 53					654 02 8, 53
nic ej m żliw ośc i dy ani o o gra zon o spo now a	18, 50					18, 50

1.24. Rodzaj oraz kwota zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub zmian wartości szacunkowych, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych

W okresie 6 miesięcy 2018 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie zagadnień, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd kierownictwa.

W okresie 6 miesięcy 2018 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie pozycji, które obarczone są istotną niepewnością zmiany szacunków w okresie najbliższych 12 miesięcy.

1.25. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki

Nie wystąpiły.

1.26. Zdarzenia które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Spółki

Po zakończeniu okresu śródrocznego objętego niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły inne, poza informacjami opublikowanymi w niniejszym skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym oraz kwestiami opisanymi w raportach bieżących opublikowanych po zakończeniu okresu śródrocznego, dostępnych na stronie internetowej http://www.libet.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/.

Thomas Lehmann Ireneusz Gronostaj

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Wrocław, 28 września 2018 roku

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2018 ROKU

Wrocław, 28 wrzesień 2018 roku

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

Informacje uzupełniające do raportu półrocznego

1.	INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI GRUPY 3
1.1.	Podstawowe informacje o Spółce dominującej i Grupie 3
1.2.	Produkty i usługi 3
1.3.	Rynki zbytu 4
1.4.	Struktura Grupy Kapitałowej 5
1.5.	Istotne wydarzenia 5
1.6.	Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju nowych produktów 5
1.7.	Czynniki wpływające na wyniki finansowej w kolejnym kwartale 6
1.8.	Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń: 7
1.9.	Sezonowość i cykliczność 8
1.10.	Inwestycje 8
1.11.	Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 9
1.12.	Realizacja prognoz 9
2.	OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ 10
2.1.	Przychody i wynik finansowy Grupy 10
2.2.	Sytuacja majątkowa Grupy 12
2.3.	Przepływy pieniężne Grupy 14
2.4.	Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i
	wartościowym 14
2.5.	Zasady sporządzanie półrocznego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Libet 15
2.6.	Prezentacja wybranych danych w walutach obcych 15
2.7.	Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 16
3.	POZOSTAŁE INFORMACJE 17
3.1.	Poręczenia, gwarancje 17
3.2.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 17
3.3.	Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych 17
3.4.	Przeznaczenie i podział zysku za rok poprzedni. 17
3.5.	Sprawy sporne 17
3.6.	Znaczący akcjonariusze Jednostki Dominującej 18
3.7.	Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące 18
3.8.	Informacje dotyczące przeglądu sprawozdania finansowego 18
	OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 19

1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI GRUPY

1.1. Podstawowe informacje o Spółce dominującej i Grupie

Poprzednik prawny Spółki Libet S.A. (zwanej dalej "Spółką"), spółka Cydia Sp. z o.o. (od 1 października 2010 roku Libet Sp. z o.o., od 14 grudnia 2010 roku Libet S.A.) została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego Rep. A 2705/2008 z dnia 18 marca 2008 roku w kancelarii notarialnej Danuta Kosim-Kruszewska, Magdalena Witkowska, Spółka Cywilna. Siedzibą Cydia Sp. z o.o. była Warszawa, pl. Piłsudskiego 1, Polska.

W okresie od powstania do 29 marca 2010 roku (dzień nabycia Grupy Libet) Cydia Sp. z o.o. nie prowadziła działalności gospodarczej, nie była jednostką dominującą grupy kapitałowej, ani nie posiadała inwestycji kapitałowych w innych podmiotach. Rokiem obrotowym Emitenta jest rok kalendarzowy. W dniu 29 marca 2010 roku Cydia Sp. z o.o. nabyła 100% akcji w Libet S.A., z siedzibą we Wrocławiu, ul. Powstańców Śląskich 5, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 16 listopada 1996 roku przed notariuszem Haliną Olszewską w Rawiczu (Repertorium Nr A 4234/1996). Na dzień nabycia Libet S.A. posiadał 100% udziałów w Libet 2000 Sp. z o.o.

W dniu 1 października 2010 roku dokonano połączenia Cydia Sp. z o.o. z Libet S.A. w trybie art. 492 § 1 kodeksu Spółek Handlowych poprzez przejęcie majątku spółki przejmowanej (Libet S.A.) przez spółkę przejmującą (Cydia Sp. z o.o.). Połączony podmiot (poprzednik prawny Emitenta) zmienił w tym samym dniu nazwę na Libet Sp. z o.o., a w dniu 14 grudnia 2010 roku został przekształcony w spółkę akcyjną działającego pod firmą Libet S.A. (dalej "Emitent").

W dniu 21 kwietnia 2011 roku Emitent uzyskał dopuszczenie Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie do obrotu giełdowego wszystkich swoich akcji, a w dniu 28 kwietnia 2011 roku zadebiutował na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Akcjonariat Spółki na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest przedstawiony w punkcie 4.3 poniżej. Aktualnie Emitent jest zarejestrowany w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 373276.

Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w skład Grupy Kapitałowej Emitenta (zwanej dalej "Grupą") wchodzą Libet S.A. jako podmiot dominujący oraz 2 spółki zależne: Libet 2000 Sp. z o.o. oraz BaumaBrick Sp. z o.o.

Sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych, sprawozdania ze zmian w kapitale oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej.

1.2. Produkty i usługi

Grupa Libet jest wiodącym na rynku polskim producentem betonowych materiałów nawierzchniowych produkowanych w technologii wibroprasowania. Produkty oferowane są w trzech segmentach:

− segment premium,

• − segment standardowy,
• − segment przemysłowy.

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

Produkty z segmentu premium adresowane są do najbardziej wymagających klientów. Są to najwyższej jakości materiały nawierzchniowe takie jak kostka brukowa premium (linia Decco), płyty tarasowe (linia Impressio) oraz płyty z kamieni naturalnych (linia Patio). Odbiorcami produktów z segmentu premium są w większości klienci indywidualni. Ta grupa odbiorców jest w stanie zapłacić wyższą cenę za produkty z segmentu premium niż za standardową kostkę brukową, aby zabudować otoczenie swoich domostw materiałami o wysokich właściwościach jakościowych i estetycznych. Znaczną grupą odbiorców produktów z segmentu premium są również klienci komercyjni (np. centra handlowe) oraz deweloperzy, którzy wykorzystują produkty Libet z najwyższego segmentu do zabudowy terenów wokół swoich obiektów (np. skwery, ogrody, tereny wokół centrów handlowych). Produkty z segmentu standard adresowane są do klientów, którzy cenią sobie jakość oferowanych produktów ale jednocześnie bardzo ważnym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji zakupowej jest dla nich cena. W ramach segmentu standard oferowana jest betonowa kostka brukowa, palisady oraz elementy małej architektury. Odbiorcami produktów z segmentu standard są zarówno klienci indywidualni, jak i klienci z sektora publicznego oraz komercyjnego. Produkty z segmentu standard służą np. do tworzenia parkingów, chodników, skwerów, a także nawierzchni przy obiektach użyteczności publicznej oraz domach. W ramach segmentu przemysłowego produkowane są betonowe kostki brukowe, płyty chodnikowe, krawężniki betonowe, płyty ażurowe oraz korytka ściekowe. Odbiorcami produktów z segmentu przemysłowego są przede wszystkim klienci instytucjonalni (odbiorcy przemysłowi, instytucje publiczne). Produkty z tego segmentu służą m.in. do budowy chodników, poboczy, terenów wokół dróg, parkingów, najważniejszym kryterium wyboru kostki dla tej grupy odbiorców jest cena.

Od kilku lat jest obserwowany wzrost znaczenia kostki brukowej w segmencie Premium ze względu na zmieniające się preferencje konsumentów. Segment kostki Premium jest stabilnym rynkiem, który powinien być odporny na nagłe zmiany gospodarcze. Libet kieruje swoje działania z zakresie oferowanych produktów szczególnie na udoskonalanie oferty Premium, dlatego też wprowadzone nowości produktowe, to 100% produktów Premium. Głównym powodem takiego działań jest to, że produkcja kostki Premium jest bardziej rentowna.

1.3. Rynki zbytu

W przeważającej większości sprzedaż realizowana jest na rynku krajowym ze względu na wysoki koszt transportu. W roku 2014 Grupa rozpoczęła sprzedaż produktów głównie do krajów sąsiadujących (Czechy, Słowacja, Niemcy), jednak skala działalności na tych rynkach w porównaniu do sprzedaży ogółem jest marginalna. Udział żadnego z dostawców i odbiorców nie przekracza progu 10%.

1.4. Struktura Grupy Kapitałowej

Poniższy schemat przedstawia organizację Grupy Kapitałowej oraz powiązania właścicielskie według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku. Wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Libet objęte są konsolidacją pełną na dzień 30 czerwca 2018 roku.

1.5. Istotne wydarzenia

Grupa kontynuowała realizacje strategii w zakresie rozwoju oferty produktów Premium, rozwijaniem kanałów dystrybucji oraz udoskonalaniem organizacji.

W pierwszym półroczu Libet skierował swoje działania na rozwój oferty Premium, wprowadził około 20 nowości do oferty z segmentu Premium oraz poszerzył je o produkty komplementarne – Libet Light – bogata gama łatwych w montażu i komfortowych w użytkowaniu opraw świetlnych oraz nowoczesnych akcesoriów oraz Libet Water – system nowatorskich, modułowych skrzynek do rozsączania i retencji wody deszczowej. Dodatkowo Grupa konsekwentnie rozwijała asortyment, którego wzornictwo jest inspirowane kształtami występującym w przyrodzie – plastry miodu, trapezy oraz koła, a także intensyfikowała swoje działania w sferze produktów ECO.

Grupa nadal rozwijała wiodący kanał dystrybucji – Autoryzowane Punkty Sprzedaży Libet Platinium poprzez profesjonalne wsparcie, optymalizacje oraz ujednolicenie wszystkich punktów. Dodatkowo Libet skupił swoje działania w kanale Libet Platinium polegające na wykorzystaniu potencjału tkwiącego w produktach Top Premium oraz nowościach. Libet również rozwijał dedykowany kanał sprzedaży za pośrednictwem dużych sieci sklepów DIY (z ang. Do It Yourself – Zrób to sam), wprowadzając nowe produkty z oferty Premium, uzupełniając dotychczasową ofertę produktów przemysłowych.

Jednocześnie Grupa Kapitałowa Libet skupiła się na udoskonaleniu organizacji poprzez efektywne zarządzanie łańcuchem dostaw oraz optymalizacje w zakresie logistyki, dzięki czemu odbiorcy mogą polegać na kompleksowej obsłudze w jednym miejscu – problemy są rozwiązywane szybciej i efektywniej.

1.6. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju nowych produktów

W pierwszym półroczu 2018 roku Libet przeprowadzał prace związane z rozwojem nowych grup produktowych.

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

Prace były prowadzone w laboratoriach, które są dostępne przy każdym zakładzie produkcyjnym. Prace badawczo - rozwojowe skupiały się na opracowywaniu nowych produktów – Nowości 2018 ale także nowych produktów na najbliższe lata – między innymi produkty z linii Deco - Synergio, Hexo, Hexo Eco. Szczególną uwagę poświęcono kompozycjom w ekologicznym wydaniu – płyty Hexo Eco, dzięki ażurowej budowie produkt umożliwia stworzenie nawierzchni biologicznie czynnej – takie rozwiązanie zapewnia swobodny odpływ wody do gruntu, zwiększając wilgotność gleby.

Libet w dalszym ciągu skupia swoje prace nad innowacyjną technologią PHC, która charakteryzuje się zwiększoną odpornością na wodę, zaplamienia, promieniowanie UV, czy aktywność biologiczną. Poly Hard Coat polega na pokrywaniu produktów powłoką specjalnych lakierów utwardzanych promieniami UV, technologia PHC uzupełnia sprawdzone dotychczas stosowane przez Libet rozwiązania, istotnie podnosząc walory estetyczne materiałów nawierzchniowych. Dzięki zwiększonej odporności na wnikanie substancji, mróz, aktywność biologiczną oraz inne niekorzystane czynniki, kostki zabezpieczone w ten sposób charakteryzują się trwałym, atrakcyjnym wyglądem.

1.7. Czynniki wpływające na wyniki finansowej w kolejnym kwartale

Do czynników mogących istotnie wpłynąć na wyniki Grupy w kolejnym okresach należą:

• 1. Prognozy makroekonomiczne: Według prognoz NBP PKB w Polsce w 2018 roku będzie na stabilnym poziomie 4,6%, w IV kwartale oraz w I, II kwartale roku 2019r, szacuje się, że poziom PKB będzie stopniowo obniżać się do tempa wzrostu potencjalnego (3,8-4,0%). Głównym motorem tak wysokiego poziomu będzie zwiększenie roli inwestycji we wzroście gospodarczym, dodatnia dynamika nakładów środków brutto oraz spożycie indywidualne napędzane optymizmem gospodarstw domowych oraz poprawą sytuacji na rynku pracy. Przedsiębiorstwa będą więcej inwestowały ze względu na rosnące wykorzystanie środków z perspektywy UE 2014-2020. Szacuje się, że inwestycje publiczne pozostaną mocne w II połowie 2018 roku i 2019 roku i to one powinny być głównym czynnikiem zmiany struktury wzrostu PKB. Spodziewana jest łączna dynamika nakładów inwestycyjnych w całym 2018 roku na poziomie 8-8,5% r/r, w roku 2019 – 6,7%. Niskie stopy procentowe będą sprzyjały ponoszeniu ryzyka związanego z nowymi inwestycjami. Średnie prognozy inflacji na 2018 rok są na poziomie 1,8% stymulowane przez presję kosztową związana z jednostkowymi kosztami pracy oraz cenami surowców energetycznych. W 2019 roku szacuje się, że inflacja wzrośnie do 2,5%, co w konsekwencji może spowodować ograniczenie siły nabywczej konsumentów.
• 1. Sytuacja w budownictwie: W IV kwartale 2018 roku oraz w 2019 roku będą pojawiać się dalsze sygnały poprawy w budownictwie wynikające głównie ze skłonności inwestorów do nowych inwestycji, głównie w budownictwie deweloperskim, co może być bodźcem do długookresowego wzrostu wolumenu i cen kostki Premium. Wg danych GUS w okresie styczeń – sierpień 2018 roku oddano do użytkowania 82 957 mieszkań, jest to o 6,0% więcej mieszkań niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Dodatkowo odnotowano wzrost liczby mieszkań, których budowę rozpoczęto (114 802 mieszkań, wzrost o 4,3% r/r) oraz liczby mieszkań którym wydano pozwolenia lub dokonano zgłoszenia z projektem budowlanym (173 670 mieszkań, wzrost o 2,7% r/r), co jest pozytywnym wynikiem i powinno korzystnie wpłynąć na rozwój sektora kostki brukowej. Szacuje się, że na koniec sierpnia 2018 roku rozpoczęto budowę 154 495 mieszkań, co stanowi wzrost o 7,4% więcej niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Czynnikami, które mogą ograniczyć wzrost w budownictwie w IV kwartale 2018 roku. oraz w 2019 roku może być niedobór pracowników w budownictwie oraz rosnące ceny materiałów oraz terenów

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

budowlanych. Planowany wzrost produkcji budowlano-montażowej w roku 2018 (w okresie styczeń – sierpień 2018 roku - wzrost o 20,0% r/r wg danych GUS) w efekcie przyśpieszenia realizacji kontraktów infrastrukturalnych związanych między innymi ze wzrostem wykorzystywania środków unijnych. Z uwagi na wcześniejsze opóźnienia w ogłaszaniu przetargów publicznych, w najbliższych kwartałach spodziewana jest większa intensyfikacja prac w sektorze budowlanym. Zwiększonej aktywności w budownictwie drogowym w IV kwartale 2018 roku będą towarzyszyły zbliżające się wybory samorządowe.

1. Ceny surowców i ceny sprzedaży: w nawiązaniu do wywiadów z producentami kostki brukowej w 2018 roku oraz w 2019 roku prognozowane są wzrosty sprzedaży oraz cen w grupie produktów przemysłowych i standardowych. W kategorii produktów Premium przewidywane są długookresowe perspektywy wzrostu wolumenu i cen. Szacuje się, że rynek kostki brukowej w roku 2018 wzrośnie o 5- 6%., w 2019 roku przewidywane jest podobne tempo wzrostu rynku. Ceny surowców w okresie styczeń – sierpień były w tendencji wzrostowej, jednakże w dwóch kolejnych kwartałach szacuje się, że wzrosty podstawowych cen surowców do produkcji kostki brukowej wyhamują.

1.8. Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń:

Do podstawowych ryzyk i zagrożeń wpływających na działalność w roku 2018 możemy zaliczyć:

• Ryzyko stopy procentowej - Grupa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych zmienną stopą procentową.

• Ryzyko walutowe - Spółki z Grupy Kapitałowej narażone są na zmiany kursów walutowych EUR/PLN i CZK/PLN, przede wszystkim w związku z transakcjami związanymi z zakupem surowców oraz towarów handlowych od podmiotów zagranicznych.

• Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną - Czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność Grupy Libet jest uzależnienie warunków funkcjonowania od sytuacji gospodarczej w kraju i na świecie, szczególnie od koniunktury na rynku budowlanym oraz materiałów budowlanych, a także od wysokości inwestycji infrastrukturalnych. Osłabienie wzrostu gospodarczego oraz koniunktury w sektorze budowlanym może niekorzystnie wpłynąć na osiągnięte przez Grupę wyniki finansowe.

• Ryzyko związane z konkurencją – Libet działa na rynku betonowych produktów wibroprasowanych, który jest rynkiem silnie konkurencyjnym, na którym obecni są krajowi producenci zarówno o zasięgu ogólnopolskim, jak i regionalnym, a także dwa podmioty należące do koncernów międzynarodowych – ze względu na ich wielkość oraz skalę prowadzonej działalności dysponują szerokim portfelem produktów oraz znaczącymi budżetami marketingowymi. Koncerny te są również w stanie ponosić znaczne koszty wspierania swoich produktów na rynku polskim, szczególnie w okresie dekoniunktury.

• Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji - Charakterystyczne dla polskiego systemu prawnego częste zmiany przepisów mogą rodzić dla Grupy potencjalne ryzyko, iż prognozy w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej staną się nieaktualne, a jej kondycja finansowa ulegnie pogorszeniu. Regulacjami tymi są w szczególności: przepisy prawa handlowego, przepisy podatkowe, przepisy regulujące działalność gospodarczą, przepisy prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa z zakresu papierów wartościowych, unijnego rozporządzenia o ochronie danych RODO oraz przepisy dotyczące mechanizmu podzielonej płatności tzw. split payment.

• Ryzyko związane z polityką podatkową - Polski system podatkowy, będący jednym z podstawowych elementów składowych wpływających na decyzje przedsiębiorców, charakteryzuje się częstymi zmianami składających się na jego kształt przepisów, które nie zostały sformułowane w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite, co powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku spółki działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych.

• Ryzyko związane z rynkiem budowlanym oraz realizacją inwestycji infrastrukturalnych – Działalność Grupy jest uzależniona od ogólnej koniunktury w budownictwie oraz od tempa realizacji inwestycji infrastrukturalnych. Sytuacja sektora budowlanego, zarówno mieszkaniowego, jak i komercyjnego, ma znaczący wpływ na kształtowanie się popytu na produkty Grupy Libet z segmentu Premium, zaś inwestycje infrastrukturalne wpływają istotnie na zapotrzebowanie na produkty z segmentu standardowego.

• Ryzyko wahań w poziomie podaży i cen surowców - Działalność Grupy jest silnie uzależniona od cen surowców, w szczególności cementu oraz kruszyw, które to surowce stanowią główne pozycje kosztowe. Libet stara się przenosić wzrosty cen surowca na cenę oferowanych produktów. Istnieje jednak ryzyko, że Grupie nie uda się w pełni przenieść wzrostu cen surowców na cenę oferowanych produktów, co mogłoby niekorzystnie wpłynąć na osiąganą rentowność i wyniki finansowe spółki. Ponadto istnieje ryzyko, że podwyższenie przez Libet cen sprzedaży może wpłynąć na ograniczenie popytu na oferowane produkty i w konsekwencji niekorzystnie przełożyć się na poziom realizowanych przychodów i wyników finansowych.

• Ryzyko związane ze zmianami klimatycznymi - Grupa jako firma zajmująca się produkcją materiałów budowlanych odczuwa sezonowość wynikającą z uzależnienia prac budowlanych od warunków pogodowych. Oprócz corocznego okresu przerwy zimowej, wykorzystywanej przez Zakłady Grupy do realizacji przeglądów i remontów linii technologicznych oraz szkoleń daje się zauważyć silny wpływ pogody na poziom realizowanej sprzedaży. Grupa przeciwdziała skutkom zidentyfikowanego ryzyka, poprzez poszerzanie powierzchni składowania i produkcję "na magazyn". Powyższe rozwiązanie zapewnia dostępność produktu w okresie zwiększonych obrotów.

• Ryzyko związane z brakiem wykwalifikowanej siły roboczej - w związku z pozytywną sytuacją na rynku pracy – wzrost wynagrodzeń, niskie bezrobocie – firmy mają trudności z pozyskaniem wykwalifikowanych pracowników. Podaż pracy przewyższa popyt na pracę, stąd możemy zaobserwować zjawisko rynku pracownika. Dobry rynek pracy może być znaczącym ryzykiem dla kondycji firm budowlanych, ze względu na ograniczoną dostępność zarówno pracowników niższego szczebla jak i pracowników wyższego szczebla, co w konsekwencji może wpłynąć na ograniczone zdolności do wykonywania usług, obniżyć potencjał oraz prowadzić do nadmiernych kosztów działalności Grupy.

• Ryzyko związane z wzrostami kosztów pracy – dobra koniunktura na rynku pracy powoduje rosnące wymagania potencjalnych pracowników, szczególnie w zakresie wynagrodzeń. Grupa działa w sektorze budowlanym, gdzie są największe problemy z dostępem do pracowników, co może powodować wzrost kosztów wynagrodzeń.

1.9. Sezonowość i cykliczność

Branża budowlana, w której działa Grupa Libet S.A, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesno wiosennych. Z uwagi na powyższe, w okresach tych Grupa Libet może odnotowywać ujemne wyniki finansowe. Natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale.

1.10. Inwestycje

W pierwszym półroczu 2018 roku Grupa Kapitałowa Libet poniosła nakłady inwestycyjne dotyczące utrzymania oraz modernizacji parku maszynowego w 15 zakładach produkcyjnych w celu optymalizacji procesów produkcyjnych.

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

Grupa będzie się nadal koncentrować na optymalizacji procesów produkcyjnych mającej na celu zwiększenie marżowości. Zadania inwestycyjne będą skupione na inwestycjach modernizacyjnych, które są niezbędne do optymalnego funkcjonowania zakładów produkcyjnych oraz na rozwoju istniejących produktów grupy Premium oraz na wdrożeniu nowych produktów z tej grupy.

1.11. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 20 lipca 2018 roku Spółka otrzymała wykonane na zlecenie Spółki wycenę składników majątku trwałego Spółki oraz Spółek zależnych obejmującą wycenę nieruchomości oraz rzeczy ruchomych. Obydwie wyceny wskazują iż sumaryczna wartości składników majątku trwałego Spółki oraz Spółek zależnych wynosi 314.991.000 PLN. Wycena została sporządzona w celu przygotowania się spółki do konwersji zadłużenia kredytowego i związanej z tym renegocjacji warunków umów kredytowych przypadających do spłaty w roku 2019.

W dniu 26 lipca 2018 roku Zarząd Spółki Dominującej podjął uchwałę o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych Spółki, w tym badania możliwości dokonania strategicznych zmian struktury bilansu lub struktury własnościowej Spółki. Zarząd zakłada, że w wyniku tego procesu może (lecz nie musi) podjąć decyzję o rozpoczęciu działań w celu pozyskania nowego, większościowego lub znaczącego inwestora (w tym branżowego lub private equity) lub zbycia jednego lub większej liczby istotnych aktywów spółki. Libet szuka możliwości dalszego rozwoju i tym samym zwiększenia swojej wartości, dlatego też Spółka zdecydowała się na przegląd opcji strategicznych. Libet chce sprawdzić możliwości rynkowe i ich wpływ na dalszy rozwój Spółki.

Wszelkie istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego są dostępne na stronie internetowej: http://www.libet.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/

1.12. Realizacja prognoz

Grupa Kapitałowa Libet nie prognozowała wyników na 2018 roku.

2. OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ

2.1. Przychody i wynik finansowy Grupy

	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2017*
	PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	80 069	129 106
Koszt własny sprzedaży	62 549	111 949
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	17 521	17 157
Koszty sprzedaży	10 061	14 999
Koszty zarządu	7 826	8 431
Odwrócenie straty (strata) z tytułu utraty wartości aktywów finansowych	84	-
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	4 878	765
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 596	- 5 508
Wynik na działalności finansowej	-4 052	- 2 977
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	543	-8 485
Podatek dochodowy	-284	637
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	260	-7 848

*dane przekształcone – korekty błędów poprzednich okresów opisano w nocie 11 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Libet. za rok 2017.

Przychody ze sprzedaży

W pierwszym półroczu 2018 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 80 069 tys. zł, co oznacza spadek o 38% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.

Na zmniejszenie kwoty przychodów kluczowy wpływ miał późny start sezonu spowodowany niekorzystnymi warunkami pogodowymi. Produkcję rozpoczęto dopiero w połowie kwietnia 2018 roku., co przełożyło się na niższą sprzedaż. Pomimo niższych przychodów ze sprzedaży Spółce udało się zwiększyć znacząco rentowność sprzedaży z 13,2% do 21,9%, dzięki odpowiedniej polityce cenowej i sprzedażowej (podwyżka cen produktów oraz sprzedaż odpowiedniego mixu produktowego), a także optymalizacji kosztów operacyjnych i zmianie struktury produkcji. Finalnie wdrożone działania, pomimo opóźnionego startu sezonu, pozwoliło Grupie uzyskać wyższy wynik na sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu w roku poprzednim.

Zysk brutto na sprzedaży

Grupa Kapitałowa Libet S.A. wygenerowała w I półroczu 2018 roku zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 17 521 tys. zł. Wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego jest spowodowany efektem przeprowadzonych działań optymalizacyjnych oraz szybkie reagowanie na dynamicznie zmieniający się

rynek cen surowców oraz produktów (odpowiednia polityka cenowa). Dodatkowo Grupa od 1 stycznia 2018 roku zmieniła stawki amortyzacyjne, co w konsekwencji obniżyło koszty amortyzacji, szczególnie w kosztach własnych sprzedaży. Koszty zostały dostosowane do obecnej struktury produkcji.

Koszty sprzedaży

W pierwszym półroczu 2018 roku koszty sprzedaży wyniosły 10 061 tys. zł, spadek o 33% w porównaniu do poprzedniego roku wynika z niższego wolumenu sprzedaży, co przełożyło się na niższe koszty logistyczne, marketingu. Dodatkowo przeprowadzone zmiany w organizacji dotyczące efektywnego zarządzania łańcuchem dostaw pozwoliło na obniżenie kosztów pracowniczych.

Koszty ogólnego zarządu

W pierwszym półroczu 2018 roku koszty ogólnego zarządu były na poziomie 7 826 tys. zł, spadek o 605 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego był spowodowany dalszą strategią optymalizacji kosztowej.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

W pierwszych dwóch kwartałach 2018 roku saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych było dodatnie i wynosiło 4 878 tys. zł. Na dodatni wynik miało rozwiązanie wcześniej utworzonego odpisu w kwocie 4 400 tys. zł. wskutek sprzedaży wierzytelności objętych odpisem. Szczegółowe informacje są opisane w 17 nocie śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowej za 2018 rok.

Zysk operacyjny przed opodatkowaniem (EBIT – z ang. Earnings before deducting interes and taxes)

W pierwszym półroczu 2018 roku Grupa Kapitałowa Libet osiągnęła zysk operacyjny w wysokości 4 596 tys. zł, wobec straty na poziomie 5 508 tys. zł. w analogicznym okresie roku poprzedniego. Głównymi czynnikami mającymi wpływ na poprawę wyniku operacyjnego były efekty przeprowadzonych działań optymalizacyjnych w obszarze kosztów, odpowiednia polityka cenowa, zmiany struktury produkcji oraz sprzedaż wierzytelności uprzednio objętych odpisem aktualizującym.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych był dodatni i wyniósł 4 962 tys. zł. Pozytywny wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miało rozwiązanie odpisów aktualizujących należności w kwocie 4 400 tys. zł. Szczegółowe informacje są opisane w 17 nocie śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowej za 2018 rok.

Zysk netto

Wynik netto za pierwsze półrocze 2018 roku wyniósł 260 tys. zł wobec straty w wysokości 7 848 tys. zł odnotowanej w analogicznym okresie roku 2017.

Znaczący wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym koszty odsetek oraz prowizji od kredytów bankowych, leasingu finansowego oraz dyskonto na sprzedanych wierzytelnościach.

2.2. Sytuacja majątkowa Grupy

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 30 czerwca 2017 roku przedstawia poniższa tabela.

	Stan na 30/06/2018	Stan na 31.12.2017*	Stan na 30/06/2017*
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	196 857	196 184	198 267
Wartości niematerialne	49 644	48 880	48 050
Pozostałe aktywa	6 574	7 102	9 112
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	5 598	5 949	6 190
Aktywa trwałe razem	258 674	258 115	261 620
Aktywa obrotowe
Zapasy	41 787	44 960	52 976
Należności z tytułu dostaw i usług	33 390	39 341	63 266
Bieżące aktywa podatkowe	0	136	0
Pozostałe aktywa	15 959	11 538	12 976
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	654	1 073	1 664
Aktywa obrotowe razem	91 790	97 047	130 882
Aktywa razem	350 464	355 162	392 502

* dane przekształcone –korekty błędów poprzednich okresów opisano w nocie. 11 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Libet.za rok 2017.

Aktywa trwałe Grupy w pierwszym półroczu 2018 roku spadły o 1,1% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, co było spowodowane odpisami amortyzacyjnymi.

Spadek wartości aktywów obrotowych spowodowany jest niższym poziomem zapasów oraz należności handlowych.

Spadek wartości zapasów w pierwszym półroczu 2018 roku o 21% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego jest spowodowany opóźnionym startem sezonu. Spółka rozpoczęła sezon w połowie kwietnia 2018 roku, ze względu na niekorzystne warunki pogodowe przez co miała ograniczone możliwości produkcji, a także miała utrudniony dostęp do surowców ze względu na ujemne temperatury. Produkcja w II kwartale była prowadzona w większym stopniu na zamówienia, niż na magazyn, jak to było w poprzednim okresie.

Stan należności handlowych zmniejszył się w porównaniu do poprzedniego okresu o 29 876 tys. zł. Jest to konsekwencja opóźnionego startu sezonu.

Stan środków pieniężnych spadł nominalnie o kwotę 1 010 tys. zł do kwoty 654 tys. zł.

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

	Stan na 30/06/2018	Stan na 31/12/2017*	Stan na 30/06/2017*
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	500	500	500
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	-482	-934	-1 455
Kapitał zapasowy	116 262	120 499	120 499
Kapitał rezerwowy	10 000	10 000	10 000
Zyski zatrzymane	28 820	25 001	38 451
Kapitał własny razem	155 099	155 065	167 995
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	155 099	155 065	167 995
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	0		0
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	0	0	0
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	328	328	341
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	8 344	8 411	9 453
Pozostałe zobowiązania	8 237	7 317	7 691
Zobowiązania długoterminowe razem	16 909	16 056	17 485
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	54 256	70 295	75 752
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	99 502	96 471	101 216
Pozostałe zobowiązania	24 698	17 274	30 053
Zobowiązania krótkoterminowe razem	178 457	184 040	207 021
Zobowiązania razem	195 366	200 096	224 506
Pasywa razem	350 465	355 162	392 502

* dane przekształcone – korekty błędów poprzednich okresów opisano w nocie 11 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Libet.za rok 2017

Poziom zobowiązań krótkoterminowych w pierwszym półroczu 2018 roku, w porównaniu do analogicznego okresu za rok 2017 obniżył się. Niższa wartość zobowiązań krótkoterminowych to efekt systematycznego spłacanie kredytów, konsekwentna realizacji polityki handlowej w zakresie spłacania zobowiązań handlowych oraz obniżenie poziomu rozrachunków z faktoringiem – niższe przychody związane z opóźnionym startem sezonu.

	Okres	Okres
	6	6
	miesięcy	miesięcy
	zakończony	zakończony
	30/06/2018	30/06/2017*
Wskaźnik bieżącej płynności	0,51	0,63
Wskaźnik szybkiej płynności	0,28	0,33
Wskaźnik stopy zadłużenia	56%	57%

* dane przekształcone – korekty błędów poprzednich okresów opisano w nocie 11 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Libet. za rok 2017.

Wskaźnik bieżącej płynności: majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

Wskaźnik szybkiej płynności: majątek obrotowy pomniejszony o zapasy/ zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik stopy zadłużenia: zobowiązania/aktywa ogółem

2.3. Przepływy pieniężne Grupy

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za pierwsze półrocze 2018 roku oraz 2017 roku przedstawia poniższa tabela.

	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2017*	Zmiana
	'000 PLN	'000 PLN	'000 PLN
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 851	11 034	- 7 183
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 2 614	- 4 220	-1 606
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-1 655	- 9 659	- 8 004
Zmiana stanu środków pieniężnych	- 4 18	- 2 845	- 2 427

* dane przekształcone – korekty błędów poprzednich okresów opisano w nocie 11 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Libet. za rok 2017

Grupa w pierwszym półroczu roku 2018 wygenerowała niższy poziom środków na działalności operacyjnej o 7 183 tys. zł, pomimo wyższego wyniku brutto o 9 028 tys. zł. Głównymi przyczynami obniżenia gotówki operacyjnej było zmniejszenie stanu należności na skutek spadku sprzedaży oraz zmniejszenie stanu zobowiązań krótkoterminowych. Dodatkowo należy zwrócić uwagę na obniżoną wartość amortyzacji, co jest skutkiem przeprowadzonych zmian stawek amortyzacyjnych.

Poziom przepływów z działalności inwestycyjnej wykazał ujemne saldo i jest wyższe o 1 606 tys. zł. niż w pierwszym półroczu 2017. Wydatki inwestycyjne były związane z utrzymaniem optymalnych mocy produkcyjnych.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej były ujemne i wyniosły 1 655 tys. zł. w pierwszym półroczu 2018 roku. Wpływ na taki wynik miały wyższe wpływy z kredytów w porównaniu do poprzedniego roku oraz zmniejszone wpływy/spłaty z tytułu umowy faktoringowej.

2.4. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym

Na dzień 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły istotne pozycje pozabilansowe w Grupie Kapitałowej.

2.5. Zasady sporządzanie półrocznego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Libet

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, opublikowanym w dniu 27 kwietnia 2018 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych standardów: MSFF 9 "Instrumenty finansowe" oraz MSFF 15 "Przychody z umów z klientami". Szczegółowy opis oraz zmiany jakie wynikają z przyjęcia do stosowania nowych Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w Grupie Kapitałowej Libet znajduje się w nocie 6 śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

2.6. Prezentacja wybranych danych w walutach obcych

	w tys. PLN			w tys. EUR
	Okres 6	Okres 6	Okres 6	Okres 6
	miesięcy	miesięcy	miesięcy	miesięcy
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
WYBRANE DANE FINANSOWE	30.06.2018	30.06.2017*	30.06.2018	30.06.2017*
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	80 069	129 106	18 973	30 231
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 596	- 5 508	1 089	-1 290
III. Zysk (strata) brutto	543	- 8 485	129	- 1 987
IV. Zysk (strata) netto	260	- 7 848	62	-1 838
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 851	11 034	912	2 584
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 2 614	-4 220	-619	-988
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 655	- 9 659	-392	-2 262
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-418	-2 845	-99	-666
XV. Liczba akcji	50 000 000	50 000 000	50 000 000	50 000 000
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO)	0,01	-0,16	0,00	-0,04

* dane przekształcone – korekty błędów poprzednich okresów opisano w nocie 11 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Libet. za rok 2017

Grupa Kapitałowa LIBET S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku

	w tys. PLN			w tys. EUR
	stan na	stan na	stan na	stan na	stan na	stan na
	dzień	dzień	dzień	dzień	dzień	dzień
		30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
Wybrane dane finansowe dotyczące sytuacji
finansowej
IX. Aktywa razem	350 464	355 162	392 502	80 352	85 152	92 867
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	195 365	200 097	224 507	44 792	47 974	53 119
XI. Zobowiązania długoterminowe	16 909	16 056	17 485	3 877	3 850	4 137
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	178 457	184 040	207 021	40 915	44 125	48 982
XIII. Kapitał własny	155 099	155 065	167 995	35 560	37 178	39 748
XIV. Kapitał zakładowy	500	500	500	115	120	118

Zastosowanie do przeliczeń kursów EUR		30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017
Kurs średnioroczny	4,2201	4,2706	4,2583
Kurs ostatniego dnia sprawozdawczego	4,3616	4,2265	4,1709

Dane finansowe przeliczono na EUR wg następujących zasad:

− poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 29.06.2018 roku, 30.06.2017, 29.12.2017 roku przez Narodowy Bank Polski (Tab. 125/A/NBP/2018, Tab. 125/A/NBP/2017,Tab. 251/A/NBP/2017),

− poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, następujących w okresach sprawozdawczych 01.01.2018 – 30.06.2018, 01.01.2017 – 31.12.2017 oraz 01.01.2017 – 30.06.2017.

2.7. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Pierwsze półrocze 2018 charakteryzowało się dynamicznymi zmianami rynkowymi w branży budowlanej. Złożyło się na to między innymi wzrost materiałów budowlanych, problemy z dostępnością pracowników, wzrost kosztów zatrudnienia, co przyczyniło się w niektórych przypadkach do obniżenia marżowości przetargów, które zostały wygrane przez firmy 2-3 lata temu. Pojawiające się problemy w branży budowlanej mogą mieć wpływ na pogarszającą się płynność finansową przedsiębiorstw ze względu na wydłużony cykl zobowiązań i należności – wg raportu KRD z sierpnia 2018 roku zadłużenie firm budowlanych było o 200 mln zł. wyższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Celem Grupy jest zapewnienie w najwyższym możliwym stopniu, że jej płynność będzie zawsze zachowana na poziomie pozwalającym na regulowanie zobowiązań w terminie ich zapadalności, bez ponoszenia niemożliwych do przyjęcia strat lub negatywnego wpływu na reputację Grupy. Szczegółowe dane dotyczące możliwości regulowania zobowiązań przez Grupę oraz zdolności do kontynuacji działalności zostały opisane w nocie 5 śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 rok.

3. POZOSTAŁE INFORMACJE

3.1. Poręczenia, gwarancje

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka Libet S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki ani gwarancji innemu podmiotowi lub jednostce od niej zależnej, których łączna wartość stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Libet S.A.

3.2. Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym raportem jednostka dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

3.3. Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

W okresie objętym niniejszym raportem Grupa Libet S.A. nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

3.4. Przeznaczenie i podział zysku za rok poprzedni.

W dniu 29 czerwca 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Libet S.A. postanowiło o pokryć stratę Spółki za rok 2017 z kapitału zapasowego Spółki.

3.5. Sprawy sporne

Na dzień 30 czerwca 2018 roku ani na dzień opublikowania niniejszego sprawozdania Spółka dominująca i spółki Grupy nie były stronami żadnych znaczących (tj. mających wpływ na wynik Grupy) postępowań arbitrażowych i sądowych.

3.6. Znaczący akcjonariusze Jednostki Dominującej

Na dzień 30 czerwca 2018 roku i do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania udział znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym oraz w głosach przedstawia poniższa tabela:

Akcjonariusz	Ilość akcji	Udział % w kapitale zakładowym	Udział % w liczbie głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA
Glaspin Consultants Limited i Lybet Limited	15 028 619	30,06%	15 028 619	30,06%
Nationale Nederlanden OFE	5 185 109	10,37%	5 185 109	10,37%
PKO BP Bankowy OFE	4 916 676	9 83%	4 916 676	9,83%
Fundusze ESALIENS	4 740 219	9,48%	4 740 219	9,48%
Pozostali Akcjonariusze	20 129 377	40,26%	20 129 377	40,26%
RAZEM	50 000 000,00	100,00%	50 000 000,00	100,00%

3.7. Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Członkowie Zarządu Libet S.A. posiadają bezpośrednio 5.000 (pięć tysięcy) akcji Spółki, natomiast członkowie Rady Nadzorczej Libet S.A. nie posiadają bezpośrednio żadnych akcji Spółki. Członkowie Zarządu Thomas Lehmann oraz Ireneusz Gronostaj i Członek Rady Nadzorczej Jerzy Józef Gabrielczyk kontrolują pośrednio, przez podmiot przez nich współkontrolowany 15.028.619 akcji Spółki, co stanowi 30,06 % kapitału zakładowego Spółki

3.8. Informacje dotyczące przeglądu sprawozdania finansowego

W dniu 29 czerwca 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki dominującej podjęła uchwałę o wyborze firmy PricewaterhouseCoopers sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, jako podmiotu uprawnionego za przegląd półroczny oraz badanie roczne Jednostki Dominujące oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za lata 2017 i 2018.

PricewaterhouseCoopers sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie nie świadczył innych usług dla Grupy Kapitałowej Libet oraz Spółki Libet S.A. niż przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Libet S.A oraz Spółki Libet S.A. w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku. W okresie objętym śródrocznym sprawozdaniem finansowym biegły rewident wykonywał usługi nieaudytowe niebędące usługami badania sprawozdania finansowego, których beneficjentem nie była Grupa Kapitałowa Libet oraz Spółka Libet S.A.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Libet S.A. oświadcza, że na 30 czerwca 2018 roku oraz za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku według jego najlepszej wiedzy śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Libet S.A. oraz Grupy Kapitałowej Libet S.A. oraz ich wynik finansowy, oraz że śródroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA

Zarząd Libet S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółki Libet S.A. oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Libet za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego wniosku z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółki Libet S.A. oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Libet zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Thomas Lehmann Ireneusz Gronostaj Prezes Zarządu Członek Zarządu

Wrocław, 28 września 2018 roku

Wrocław, dnia 28.09.2018 roku

Stanowisko Zarządu Spółki Libet SA. w kwestii zastrzeżenia zamieszczonego w Raporcie niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2018 r. do 30 czerwca 2018 r. dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Libet Spółka Akcyjna.

Odnosząc się do zastrzeżenia stwierdzamy, co następuję:

Spółka Libet S.A. będąca jednostką dominująca ujęła w sprawozdaniu z całkowitych dochodów zysk na sprzedaży wierzytelności w kwocie 3,5 mln zł z odroczonym terminem płatności przypadającym po dacie sporządzenia załączonego sprawozdania finansowego i rozpoznała należność w tej samej kwocie. Sprzedane należności były w całości objęte odpisem aktualizującym.

Zarząd stoi na stanowisku, że nie widzi uzasadnienia pomniejszenia przychodów finansowych oraz zysku netto za okres 6 miesięcy do 30 czerwca 2018 r. o kwotę zysku ze sprzedaży tych wierzytelności i rozpoznania go w momencie realizacji nowopowstałej należności. Zarząd nie widzi występowania różnicy pomiędzy wartością godziwą przekazanych należności a wartością umownie uzgodnionej ceny sprzedaży z odroczonym terminem płatności. Transakcja ta została dokonana z podmiotem, z którym historycznie były dokonywane transakcje o podobnym charakterze, gdzie spłata należności z tego tytułu była z realizowana z odroczonym terminem płatności. Po 30 czerwca 2018 do daty publikacji niniejszego raportu kwota 0,7 mln zł należności została zrealizowana.

Członkowie Zarządu:

Thomas Lehmann – Prezes Zarządu

Ireneusz Gronostaj – Członek Zarządu

Opinia Rady Nadzorczej Libet S.A. w przedmiocie Stanowiska Zarządu w sprawie zastrzeżenia zamieszczonego przez niezależnego biegłego rewidenta w Raportach z przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2018 r. do 30 czerwca 2018 r. dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Libet Spółka Akcyjna.

Rada Nadzorcza zapoznała się z uzasadnieniem wniosku z zastrzeżeniem Biegłego Rewidenta zamieszczonego w Raportach z przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2018 r. do 30 czerwca 2018 r. dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Libet Spółka Akcyjna oraz ze stanowiskiem Zarządu dotyczącym zastrzeżenia. Rada Nadzorcza nie znajduje uzasadnienia dla ujęcia zysku ze sprzedaży wierzytelności w momencie uzyskania zapłaty.

Z upoważnienia Rady Nadzorczej Libet S.A.

Jerzy Gabrielczyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej