AI assistant
LHV Group Investor Presentation 2024
2219_rns_2025-02-13_de34e11f-8c85-466c-875e-fd4685c2be33.pdf
Investor Presentation
Open in viewerOpens in your device viewer
LHV Group
Ärikeskkond
Arikeskkond Liigume aeglaselt majandustsükli taastumise faasi
- 2024 langes majandus . 1,0%, IV kvartalis -0,1%
- Kindlustunne on endiselt madal, kuid mõnel pool on põhi ületatud: eelkõige teenindus, töötlev tööstus
- · Saksamaal kindlustunne kahanenud
- ajaloolisest keskmisest madalam
- Taastumine saab olema . väga aeglane ja tugineb väliskeskkonnale:
- sisenõudlus on jätkuvalt kesine
- palju (geo)poliitilist ebakindlust
Allikas: Statistikaamet, LHV
Arikeskkond Maksutõusud kiirendavad järgmistel aastatel hinnakasvu
- Tootjahinnad on hakanud . mõnes sektoris taas kasvama
- kõrvale toidu ja energiahinnad, on püsinud teenuste kallinemise tõttu suhteliselt kiire
- Töötus jääb paariks aastaks stabiilsele tasemele
- Edaspidi on oodata . brutopalga kasvu vähenemist:
-
- aasta ostujõud taastub 2026. aasta lõpp -2027. aasta
-
1 1-75
Ühendkuningriigis aeglane majanduse taastumine
- •
- •
- •
- •
LHV mõju majandusele
LHV mõju majandusele 2020-2024
Mitmekordne ärimahtude kasv viimase viie aasta jooksul
- •
- •
- •
- •
Strateegia
Keskendume kvaliteetsetele suhetele
Missioon ja strateegia
Meie missioon on parem juurdepääs finantsteenustele ja kapitalile
LHV Pank
LHV Bank
LHV Varahaldus
LHV Kindlustus
Finantsprognoos ja tegevusplaan
Grupiülene ärimahtude ja aktiivsuse kasv
Fookused
- •
- •
- •
- •
- •
- •
Struktuur
Kasv aitab vähendada intressitulude vähenemise mõju
| Finantstulemus, EURt | 2024 | FP2025 | A aasta | / % |
|---|---|---|---|---|
| Tulud kokku, sh. | 338 299 | 312 950 | -25 349 | -7% |
| Neto intressitulu | 273 326 | 246 034 | -27 292 | -10% |
| Neto teenustasutulu | 60 301 | 64 041 | +3 740 | +6% |
| Kulud kokku | 146 920 | 149 351 | +2 431 | +2% |
| Kasum enne allahindlusi | 191 379 | 163 599 | -27 781 | -15% |
| Allahindlused | 16 256 | 10 234 | -6 021 | -37% |
| Kasum enne tulumaksu | 175 124 | 153 364 | -21 759 | -12% |
| Tulumaksukulu | 24 820 | 28 244 | +3 424 | +14% |
| Puhaskasum | 150 304 | 125 120 | -25 183 | -17% |
| Grupi aktsionäride kasum | 148 969 | 123 007 | -25 962 | -17% |
| Ärimahud, EURm | 2024 | FP2025 | A aasta | A % |
| Klientide hoiused | 6 910 | 7 558 | +648 | +9% |
| Laenud (neto) | 4 552 | 5 345 | +793 | +17% |
| Finantsvahendajate maksete arv (mln tk) | 75 | 75 | +0 | +0% |
| Fondide maht | 1 558 | 1 735 | +177 | +11% |
| Võtmenäitajad | 2024 | FP2025 | // aasta | |
| Kulu / tulu suhe (C/I) | 43,4% | 47.7% | +4,3 pp | |
| ROE* (maksueelne) | 28,7% | 22,1% | -6,6 pp | |
| ROF* | 24.7% | 18,1% | -6,6 pp | |
| T1 kapitali adekvaatsus | 18,0% | 17,8% | -0,1 pp | |
| Kogu kapitali adekvaatsus | 20,7% | 21,0% | +0,3 pp |
- •
- •
- •
- •
- •
16
LHV Group – pikk finantsprognoos 2025-2029 Arimahtude peaaegu kahekordistamine
| Finantstulemus, EURt | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulud kokku, sh. | 338 299 | 312 950 | 363 848 | 411 713 | 474 661 | 526 017 | 9% |
| Neto intressitulud | 273 326 | 246 034 | 288 972 | 326 230 | 372 787 | 413 051 | |
| Neto teenustasutulud | 60 301 | 64 041 | 71 012 | 80 048 | 94 352 | 102 964 | |
| Kulud kokku | 146 920 | 149 351 | 154 016 | 157 790 | 165 127 | 173 140 | 3% |
| Arikasum | 191 379 | 163 599 | 209 832 | 253 922 | 309 535 | 352 877 | |
| Allahindlused | 16 256 | 10 234 | 17 310 | 20 826 | 21 900 | 24 350 | |
| Kasum enne tulumaksu | 175 124 | 153 364 | 192 522 | 233 097 | 287 635 | 328 527 | |
| Tulumaksukulu | 24 820 | 28 244 | 38 553 | 48 383 | 58 450 | 59 987 | |
| Puhaskasum | 150 304 | 125 120 | 153 970 | 184 714 | 229 185 | 268 540 | 12% |
| Grupi aktsionäride kasum | 148 969 | 123 007 | 150 904 | 180 990 | 224 527 | 262 326 | |
| Arimahud, EURm | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | |
| Hoiused | 6 910 | 7 558 | 8 473 | 9 485 | 10 339 | 11 375 | |
| Laenud (neto) | 4 552 | 5 345 | 6 227 | 7 099 | 7 956 | 8 865 | |
| Finantsvahendajate maksete arv (mln tk) | 75 | 75 | 75 | 75 | 76 | 76 | |
| Fondide maht | 1 558 | 1 735 | 1 978 | 2 233 | 2 497 | 2 774 | |
| Võtmenäitajad | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | |
| Kulu / tulu suhe (C/I) | 43,4% | 47,7% | 42,3% | 38,3% | 34,8% | 32,9% | |
| ROE* (maksueelne) | 28,7% | 22,1% | 25,1% | 26,8% | 29,1% | 29,6% | |
| ROE* | 24,7% | 18.1% | 20,1% | 21,2% | 23,2% | 24,1% | |
| T1 kapitali adekvaatsus | 18,0% | 17,8% | 17,4% | 18,1% | 17,9% | 17,5% | |
| Kogu kapitali adekvaatsus | 20.7% | 21.0% | 20,4% | 20.8% | 20,6% | 20,3% |
- Eeldused: majanduskasv alates 2025. aastast, maksumäärade tõus Eestis, baasintressimäärade kiire langus kuni 2025. aasta keskpaigani, pikaajalise dividendipoliitika püsimine, kapitalikihtide optimeerimine, Varahalduse edukustasu alates 2026. aastast
- Kõikide oluliste ärimahtude orgaaniline kasv 5 aasta jooksul:
- Ettevõtete laenud +1,2 miljardit eurot
- Kodulaenud +1,4 miljardit eurot
- UK laenud +1,4 miljardit eurot
- Pensionifondid +1,2 miljardit eurot
- Tulude kasv kiirem kulude kasvust, Uhendkuningriigi tuludel suurenev osatähtsus. Kulude kasv peamiselt tööjõukulude ja IT kulude kasvust
17 * Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS LHV Group omanikele omistatud kasumil ja omakapitali. Arvutatud perioodi kuu lõpu keskmiste omakapitali mahtude alusel
Laiapõhjaline ärimahtude kasvatamine ja IT süsteemide arendus
Fookused
- •
- •
- •
- •
- •
- •
- •
- •
Ärimahtude ja efektiivsuse kasv
| Finantstulemus, EURt | 2024 | FP2025 | A aasta | 0% |
|---|---|---|---|---|
| Tulud kokku, sh. | 276 113 | 241 444 | -34 669 | -13% |
| Neto intressitulu | 237 050 | 202 338 | -34 711 | -15% |
| Neto teenustasutulu | 36 443 | 38 449 | +2 006 | +6% |
| Kulud kokku | 95 374 | 93 146 | -2 228 | -2% |
| Kasum enne allahindlusi | 180 739 | 148 297 | -32 442 | -18% |
| Allahindlused | 15 777 | 8 120 | -7 657 | -49% |
| Kasum enne tulumaksu | 164 963 | 140 178 | -24 785 | -15% |
| Tulumaksukulu | 24 443 | 25 927 | +1 483 | +6% |
| Puhaskasum, sh. | 140 519 | 114 251 | -26 268 | -19% |
| grupi aktsionäride kasum | 139 604 | 112 993 | -26 611 | -19% |
| Arimahud, EURm | 2024 | FP2025 | Δ aasta | △ % |
| Klientide hoiused | 6 294 | 6 595 | +302 | +5% |
| Laenud (neto) | 4 204 | 4 704 | +501 | +12% |
| Võtmenäitajad | 2024 | FP2025 | A aasta | |
| Kulu / tulu suhe (C/I) | 34,5% | 38,6% | +4,0 pp | |
| ROE* (maksueelne) | 30,4% | 24,7% | -5,8 pp | |
| ROE* | 25,9% | 20,1% | -5,8 pp | |
| T1 kapitali adekvaatsus | 17,2% | 16,9% | -0,3 pp | |
| Kogu kapitali adekvaatsus | 19,9% | 19.6% | -0.3 pp |
- •
- •
- •
- •
- •
Kliendibaasi kasvatamine ja uute toodete turule toomine
Fookused
- •
- •
- •
- •
- •
- •
- •
LHV Bank – finantsplaan 2025 Tulude kasv laenumahtude kiire kasvu kaudu
| Finantstulemus, EURt | 2024 | FP2025 | A aasta | △ % |
|---|---|---|---|---|
| Tulud kokku, sh. | 44 625 | 53 131 | 48 506 | +19% |
| Neto intressitulu | 34 715 | 42 005 | +7 289 | +21% |
| Neto teenustasutulu | 9 378 | 11 126 | +1 749 | +19% |
| Kulud kokku | 39 095 | 44 568 | +5 472 | +14% |
| Kasum enne allahindlusi | 5 529 | 8 563 | +3 034 | +55% |
| Allahindlused | 479 | 2 115 | +1 636 | +342% |
| Kasum enne tulumaksu | 5 050 | 6 449 | +1 399 | +28% |
| Tulumaksukulu | -794 | 1 612 | +2 407 | na |
| Puhaskasum | 5 845 | 4 837 | -1 008 | -17% |
| Arimahud, EURm | 2024 | FP2025 | A aasta | △ % |
| Klientide hoiused | 705 | 1 093 | +388 | +55% |
| Laenud (neto) | 348 | 640 | +292 | +84% |
| Finantsvahendajate maksete arv (mln tk) | 74,8 | 74,9 | +0 | +0% |
| Võtmenäitajad | 2024 | FP2025 | A aasta | |
| Kulu / tulu suhe (C/I) | 87,6% | 83,9% | -3,7 pp | |
| ROE* (maksueelne) | 6,5% | 7,3% | +0,8 pp | |
| ROE* | 7,5% | 5,5% | -2,0 pp | |
| Koqu kapitali adekvaatsus | 22.5% | 21.9% | -0.6 pp |
- Kiire laenumahtude kasv
- Hoiuste kasv tuleb jaepanga hoiustest, 2024 lõpus toimus vajalik mobiilipanga turule toomine
- Teenustasutulude kasv peamiselt LHV Pangaga finantsvahendajate valdkonna tulu jagamise põhimõtete muudatusest
- Kõigi kliendisegmentide ärimahtude kasvu positiivne mõju ületab langevate baasintressimäärade negatiivset mõju
- ja sisseostetud teenuste kulude kasvust
Fondimahtude ja kasumlikkuse kasv
| Finantstulemus, EURt | 2024 | FP2025 | A aasta | △ % |
|---|---|---|---|---|
| Tulud kokku | 8 936 | 9 823 | +888 | +10% |
| Kulud kokku | 7 079 | 7 005 | -73 | -1% |
| Kasum enne tulumaksu | 2 416 | 2 818 | +401 | +17% |
| Tulumaksukulu | 801 | 564 | -236 | -30% |
| Puhaskasum | 1 616 | 2 254 | +638 | +39% |
| Arimahud | 2024 | FP2025 | A aasta | △ % |
| Fondide maht, EURm | 1 558 | 1 735 | +177 | +11% |
| Aktiivsete IIs klientide arv, tuh. | 114 | 115 | +1 | +1% |
| Võtmenäitajad | 2024 | FP2025 | A aasta | |
| Kulu / tulu suhe (C/I) | 74,6% | 71,3% | -3,2 pp | |
| ROE* (maksueelne) | 12,2% | 14,4% | +2,2 pp | |
| ROF* | 8,2% | 11,5% | +3,4 pp |
- •
- •
- •
- •
- •
Müügimahtude efektiivne kasvatamine
| Finantstulemus, EURt | 2024 | FP2025 | A aasta | △ % |
|---|---|---|---|---|
| Kindlustustegevuse tulu | 34 969 | 41 204 | +6 235 | +18% |
| Kindlustustegevuse kulu | 33 035 | 37 474 | +4 439 | +13% |
| Edasikindlustuse tulem | -962 | -1 302 | -3399 | +35% |
| Tehniline tulem | 971 | 2 428 | +1 456 | +150% |
| Intressitulu | 585 | 642 | +57 | +10% |
| Muud finantstulud- ja kulud | 204 | O | -204 | -100% |
| Neto investeeringute tulu | 789 | 642 | -147 | -19% |
| Intressikulu | 291 | 301 | +10 | +3% |
| Muud tegevustulud ja -kulud | -272 | -325 | -53 | +19% |
| Kasum enne tulumaksu | 1 198 | 2 444 | +1 247 | +104% |
| Tulumaksukulu | O | O | +0 | na |
| Puhaskasum, sh. | 1 198 | 2 444 | +1 247 | +104% |
| grupi aktsionäride kasum | 778 | 1 589 | +810 | +104% |
| Arimahud | 2024 | FP2025 | A aasta | Δ % |
| Sõlmitud lepingute preemiad, EURm | 38 | 42 | +4 | +11% |
| Võtmenäitajad | 2024 | FP2025 | A aasta | |
| Neto kahjusuhe | 66,6% | 65.5% | -1,1 pp | |
| Neto kulusuhe | 13,2% | 13,6% | +0,3 pp | |
| ROE* (maksueelne) | 20,3% | 32,0% | +11,7 pp | |
| ROE* | 20,3% | 32,0% | +11,7 pp |
- •
- •
- •
- •