Leyard Optoelectronic Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2016

Sep 20, 2016

股票简称：利亚德 股票代码： 300296

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利亚德光电股份有限公司

（住所：北京市海淀区颐和园北正红旗西街9号）

2016 年面向合格投资者公开发行公司 债券（第一期） 募集说明书

主承销商

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（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

签署日期：二〇一六年九月二十日

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2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

利亚德光电股份有限公司

声 明

本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其它现行法律、 法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日 期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及 其摘要中财务会计报告真实、完整。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人的合法权益。受托 管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、 约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应 的法律责任。

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。

投资者认购或者持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人 会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等 主体权利义务的相关约定。

除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说 明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书所述 的各项风险因素。

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等 有关章节。

一、本公司经中国证券监督管理委员会“证监许可[2016]1865 号”文核准向 合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 9 亿元（含 9 亿元）的公司债券。本 次公司债券采用分期发行方式，公司本期面向合格投资者公开发行公司债券基础 规模为人民币 3 亿元，可超额配售不超过 6 亿元。

二、公司 2016 年非公开发行股票已完成发行并于 2016 年 9 月 8 日在深圳证 券交易所上市。本次公司共发行 52,816,901 股，募集资金净额为 147,763.00 万元。 截至 2016 年 6 月 30 日，公司归属于上市公司普通股股东的所有者权益为 250,038.98 万元，本次发行完成后，公司归属于上市公司普通股股东的所有者权 益将大幅增加至 397,801.98 万元。公司将使用募集资金对前期为收购 PLANAR 公司通过内保外贷方式向民生银行香港分行等借入的约 10 亿元人民币等额美元 贷款进行置换，置换完成后，公司合并报表口径资产负债率将由 56.51%下降至 36.37%，母公司资产负债率将由 33.19%下降至 20.71%，公司偿债能力显著增强， 财务风险将得到大幅改善。

三、2015 年 11 月，公司通过内保外贷方式向民生银行筹集约 10 亿人民币的 等额美元贷款，用于支付合并美国上市公司 PLANAR 公司的对价，使公司资产 负债率大幅上升。2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年上半年末公司资 产负债率分别为 40.70%、43.53%、54.44%及 56.51%，母公司资产负债率分别为 34.38%、40.54%、26.98%和 33.19%；本次公开发行公司债完成后，预计公司流 动比率和速动比率将有所提升，资产负债结构进一步改善。

四、除特别说明外，本募集说明书中 2016 年 1-6 月数据采用的为公司 2016 年半年度未经审计的财务报表及发行人提供数据；2015 年度数据采用的为经立 信会计师审计的《利亚德光电股份有限公司 2015 年度审计报告》（信会师报字 [2016]第 210272 号）的数据，2014 年度数据采用的为经立信会计师审计的《利 亚德光电股份有限公司 2014 年度审计报告》（信会师报字[2015]第 210295 号）

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

的数据，2013 年度数据采用的为经立大华会计师审计的《利亚德光电股份有限 公司 2013 年度审计报告》（大华审字[2014]003575 号）的数据。

五、发行人主体信用级别为 AA，本次债券评级为 AA；本次债券发行前， 公司最近一期末（2016 年 6 月 30 日）合并报表中归属于母公司的所有者权益为 250,038.98 万元，资产负债率为 56.51%，母公司资产负债率为 33.19%；本次债 券发行前，公司 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月合并报表中归属于 母公司所有者的净利润分别为 8,022.52 万元、16,132.07 万元、33,078.91 万元和 18,357.92 万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润预计不少于本次债券 一年利息的 1.5 倍。本次债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

六、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 597.54 万元、 8,404.94 万元、11,570.70 万元和-12,491.03 万元。公司经营活动产生的现金流量 净额在各年度之间波动较大，可能会影响公司财务结构的稳健程度，从而对本次 债券的本息偿付产生一定不利影响。

七、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运 行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本次 债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场利率波动可能使本次债券实际投 资收益具有一定的不确定性。

八、经联合评级综合评定，公司主体信用评级为 AA，本次债券的债券信用 评级为 AA。考虑到信用评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过 程，如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本次债券的信用评级，本次债券 的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次债券的投资者造成损失。

九、本次债券为无担保债券。尽管发行时，公司已根据实际情况安排了偿债 保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能 由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不 完全或无法履行，进而对本次债券持有人的利益产生不利影响。

十、本次债券发行结束后拟在深交所上市。本期债券不能在除深圳证券交易 所以外的其它交易场所上市。由于本次债券具体交易流通的审批事宜需要在本次

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债券发行结束后方能进行，公司无法保证本次债券能够按照预期上市交易，也无 法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在二级市场 交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临债券流动性风险。

十一、公司目前资信状况良好。如果未来由于宏观经济环境等公司不可控制 的因素以及发行人自身经营风险和财务风险等因素导致发行人财务状况发生不 利变化，或者在业务往来中发生严重违约行为，导致公司的资信状况发生恶化， 可能影响本次债券到期本息兑付。

十二、根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次 债券存续期内，在每年利亚德年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并 在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在联合 评级网站和深交所网站予以公布，并同时报送利亚德、监管部门等。

十三、遵照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及本 募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和本募集说明书约定的权 利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者认购、交易或其他合法方式取 得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人 会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本次债券持有人（包括 未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人） 具有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围 内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体 就该有效决议内容做出的决议和主张。

十四、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务 及违约责任，公司聘任了中信建投证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并 订立了《债券受托管理协议》，投资者通过认购、交易或者其他合法方式取得本 次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

十五、投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持 有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理 人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议按照《管理办法》的规定及会议 规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。

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十六、根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本期债券仅面向 合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资 者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无 效。

十七、发行人主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA。本期债券符 合进行质押式回购交易的基本条件。本次债券质押式回购相关申请尚需相关机构 批准，具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关规定执行。

十八、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AA，本 次公司债券信用等级为 AA，评级展望为稳定。本次评级结果与最近三年在境内 发行其他债券、债务融资工具进行资信评级的主体评级结果存在差异。2014 年， 因发行人发行中小企业集合票据，上海新世纪资信评估投资服务有限公司 2014 年对发行人的主体信用评级为 BBB，2014 年 7 月和 2015 年 6 月，分别对公司出 具跟踪评级，主体信用等级保持 BBB 不变。

十九、利亚德控股股东、实际控制人为李军先生，与公司其他主要股东不存 在亲属关系。截至本 2016 年 9 月 14 日，李军先生持有发行人 25,611.83 万股， 其中质押 18,468.00 万股，占其持有本公司股份总额的 72.11%，占公司总股本的 22.68%。公司股价保持稳定，且呈稳步上升趋势，接近警戒线或触及平仓线可能 性较小，暂不存在控制权转移风险，控制权保持稳定状态。如果未来公司股价出 现较大幅度向下波动，不排除实际控制人所持公司股份触及平仓线被平仓的可 能。

二十、2015 年，公司完成对美国 PLANAR 公司的收购，公司将 PLANAR 公 司分布在 100 个国家和地区的指定分销商合作伙伴形成的经销网络认定为可辨 认的、使用寿命不可确定的无形资产，2015 年末和 2016 年 6 月 30 日，其账面 价值均为 18,449.20 万元。由于营销网络是与各分销商的良好合作伙伴关系，该 合作关系具有长久性，适用使用寿命不确定的特征，故不对此项无形资产进行摊 销。经测试，2015 年末和 2016 年 6 月 30 日公司的营销网络均不存在减值。如 未来该营销网络由于营销能力下降或公司未来经营状况不好等原因造成其可收 回金额低于账面价值，则公司该项无形资产存在减值风险，从而对上市公司的当

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利亚德光电股份有限公司

期损益造成重大不利影响。

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目 录

第一节 释义 ................................................................................................................ 11 第二节 发行概况 ........................................................................................................ 15 一、本次债券的发行授权及核准.......................................................................... 15 二、本次债券的基本情况和主要条款.................................................................. 15 三、本次债券发行及上市安排.............................................................................. 15 四、本次债券发行的有关机构.............................................................................. 18 五、认购人承诺...................................................................................................... 21 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系...................................... 21 第三节 风险因素 ........................................................................................................ 22 一、本次债券的投资风险...................................................................................... 22 二、发行人的相关风险.......................................................................................... 23 第四节 发行人及本次债券的资信状况 .................................................................... 30 一、发行人债券信用评级情况及资信评级机构.................................................. 30 二、发行人债券信用评级报告主要事项.............................................................. 31 三、发行人的资信情况.......................................................................................... 34 第五节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ........................................................ 36 一、增信机制.......................................................................................................... 36 二、偿债计划.......................................................................................................... 36 三、偿债资金来源.................................................................................................. 36 四、偿债应急保障方案.......................................................................................... 36 五、偿债保障措施.................................................................................................. 37 六、发行人违约责任.............................................................................................. 39 第六节 发行人基本情况 ............................................................................................ 41 一、发行人基本信息.............................................................................................. 41 二、公司的设立、上市及股本变动情况.............................................................. 42 三、公司最近三年重大资产重组情况.................................................................. 46 四、公司股本总额及前十大股东持股情况.......................................................... 48

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五、公司的组织结构和对其他企业的重要权益投资情况.................................. 49 六、公司控股股东及实际控制人情况.................................................................. 56 七、公司董事、监事、高级管理人员情况.......................................................... 58 八、公司主营业务情况.......................................................................................... 64 九、公司法人治理结构及报告期内的运行情况.................................................. 76 十、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格.............................. 77 十一、公司独立性情况.......................................................................................... 77 十二、关联方、关联关系、关联交易及决策权限、决策程序、定价机制...... 78 十三、最近三年一期内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规 占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 .......... 83 十四、公司的内部控制制度建立和运行情况...................................................... 83 十五、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排.................................. 85 第七节 财务会计信息 ................................................................................................ 87 一、最近三年的财务报告审计情况...................................................................... 87 二、简要财务会计信息.......................................................................................... 87 三、管理层讨论与分析........................................................................................ 106 四、有息债务结构情况........................................................................................ 129 五、本次发行公司债券后公司资产负债结构的变化情况................................ 130 六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.................................... 131 七、资产权利限制安排........................................................................................ 132 第八节 本次募集资金运用 ...................................................................................... 133 一、本次债券募集资金数额................................................................................ 133 二、募集资金运用计划........................................................................................ 133 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响.................................................... 134 四、本次募集资金专项账户的管理安排............................................................ 135 第九节 债券持有人会议 .......................................................................................... 136 一、债券持有人行使权利的形式........................................................................ 136 二、《债券持有人会议规则》的主要内容.......................................................... 136 三、债券持有人会议决议的适用性.................................................................... 144

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第十节 债券受托管理人 .......................................................................................... 146 一、债券受托管理人............................................................................................ 146 二、《债券受托管理协议》主要内容.................................................................. 146 第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明 ...................................................... 162 一、发行人声明.................................................................................................... 162 二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 163 三、主承销商声明................................................................................................ 164 四、受托管理人声明............................................................................................ 165 五、发行人律师声明............................................................................................ 167 六、会计师事务所声明........................................................................................ 168 七、资信评级机构声明........................................................................................ 172 第十二节 备查文件 .................................................................................................. 173 一、备查文件........................................................................................................ 173 二、查阅地点........................................................................................................ 173

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第一节 释义

本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：

本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：	本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：	本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
利亚德、公司、本公 司及发行人	指	利亚德光电股份有限公司
利亚德有限	指	本公司前身北京利亚德电子科技有限公司
PLANAR公司	指	美国PLANAR SYSTEMS,INC.
利亚德美国	指	利亚德（美国）有限公司
利亚德香港	指	利亚德（香港）有限公司
利亚德欧洲	指	利亚德（欧洲）有限公司
利亚德俄勒冈	指	LEOPARD ACQUISITION CORPORATION，由利亚德 美国为并购PLANAR公司在美国俄勒冈州独资设立的 子公司
深圳利亚德	指	深圳利亚德光电有限公司
利亚德视频	指	北京利亚德视频技术有限公司
利亚德电视	指	利亚德电视技术有限公司
利亚德投资	指	北京利亚德投资有限公司
互联亿达	指	北京互联亿达科技有限公司
金达照明	指	深圳市金达照明有限公司
品能光电	指	品能光电技术（上海）有限公司
金立翔	指	北京金立翔艺彩科技有限公司
励丰文化	指	广州励丰文化科技股份有限公司
黑晶科技、黑晶	指	北京黑晶科技有限公司
数虎图像	指	深圳数虎图像股份有限公司
川大智胜	指	四川川大智胜软件股份有限公司
民生银行	指	中国民生银行股份有限公司

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中小企业集合票据	指	中关村高科技2014年度第一期中小企业集合票据
STEINWAY	指	施坦威公司（Steinway & Sons）
RCF	指	意大利著名音响上市品牌
PICTURALL	指	全球最强大的媒体服务器制造商，总部位于芬兰
Lemuse	指	由广州励丰文化科技股份有限公司自主研发的一个高 端音响品牌系列。
纳斯达克	指	全美证券商协会自动报价系统（National Association of Securities Dealers AutomatedQuotations）
律师、金杜律师	指	北京市金杜律师事务所
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《公司债券发行与交易管理办法》
《重组管理办法》	指	《上市公司重大资产重组管理办法》
《公司章程》	指	利亚德光电股份有限公司章程
股东大会	指	利亚德光电股份有限公司股东大会
董事会	指	利亚德光电股份有限公司董事会
监事会	指	利亚德光电股份有限公司监事会
公司债券	指	依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价 证券
本次债券、本次公司 债券	指	发行人本次拟发行总额不超过9 亿元（含9 亿元）的 公司债券
本募集说明书	指	发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的 《利亚德光电股份有限公司2016年面向合格投资者公 开发行公司债券募集说明书（第一期）》
债券持有人	指	通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式 取得并持有本次债券的合格投资者
《债券持有人会议 规则》	指	根据相关法律法规制定的《利亚德光电股份有限公司 2016年公开发行公司债券债券持有人会议规则》
《债券受托管理协 议》	指	发行人与债券受托管理人签署的《利亚德光电股份有 限公司与中信建投证券股份有限公司关于利亚德光电

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		股份有限公司2016年公开发行公司债券之债券受托管 理协议》
交易日	指	深圳证券交易所的正常营业日
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
国务院国资委	指	国务院国有资产监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
中登深圳分公司、债 券登记机构	指	中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
主承销商、债券受托 管理人、中信建投证 券	指	中信建投证券股份有限公司
立信会计师	指	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
大华会计师	指	大华会计师事务所（特殊普通合伙）
资信评级机构、联合 评级	指	联合信用评级有限公司
报告期、三年一期	指	2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
LED	指	Light Emitting Diode（发光二极管）
LED应用产品	指	应用LED光源生产制造的用于各类电子产品、电器设 备、运输工具中以及用于家居、公共交通、建筑外观、 演出展会等室内外场所的LED显示产品、照明产品和 背光产品
LED小间距	指	像素间距小于等于2.5mm的LED显示产品
发光效率	指	光源消耗单位电功率所发出的光通量，单位为流明/ 瓦（lm/W）
GaN	指	氮化镓的化学分子式
PCB板	指	印制电路板，又称印刷电路板
DIMENCO	指	DIMENCO HOLDING B.V.
VR/AR	指	虚拟现实/增强现实

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MOCVD设备	指	Metal Organic Chemical Vapor Deposition的简称，即 金属有机化学气相沉积系统设备，是LED外延片生 产的核心设备
ISO9001	指	国际标准化组织（ISO）颁布的质量管理体系标准
CE认证	指	欧洲统一（Conformite Europeenne）认证，标注“CE” 标志的产品符合欧盟安全、卫生、环保和消费者保 护等一系列主要要求
FCC认证	指	美国联邦通信委员会（Federal Communications Commission）对电子产品在电磁兼容方面的测试认 证。电子电器类产品销往美国，必须通过FCC认证， 并标注“FCC”标志
UL认证	指	美国保险商实验室公司（Underwriters Laboratories Inc.）的认证
ETL认证	指	美国电子测试实验室（Electrical Testing Laboratories） 的认证
IC认证	指	加拿大工业部（Industry Canada）的简称
ROHS	指	欧盟立法制定的一项强制性标准，它的全称是《关 于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》 （Restriction of Hazardous Substances）。该标准已于 2006年7月1日开始正式实施，主要用于规范电子 电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健 康及环境保护

本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，系四舍五入所造成。

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第二节 发行概况

一、本次债券的发行授权及核准

2016年4月22日，公司第二届董事会第三十次会议审议通过了《关于公司符 合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行公司债券方案的议案》 及《关于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次公开发行公司 债券相关事宜的议案》等议案，并提交公司2016年第二次临时股东大会审议。

2016年5月9日，公司2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司符合 公开发行公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行公司债券方案的议案》及 《关于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次公开发行公司 债券相关事宜的议案》等议案，批准公司公开发行不超过9亿元（含9亿元）的公 司债券。

经中国证监会签发的《关于利亚德光电股份有限公司向合格投资者公开发行 公司债券的批复》（证监许可[2016]1865号）文核准，公司获准向合格投资者公 开发行不超过9亿元（含9亿元）的公司债券。

二、本次债券的基本情况和主要条款

1、发行主体：利亚德光电股份有限公司。

• 2、债券名称：利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）。

• 3、发行规模：基础规模人民币 3 亿元，可超额配售不超过 6 亿元。

4、超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行 使超额配售选择权，即在基础发行规模 3 亿元的基础上，由主承销商在本期债券 基础发行规模上追加不超过 6 亿元的发行额度。

• 5、票面金额：人民币 100 元。

• 6、发行价格：按面值平价发行。

• 7、债券期限：本次债券期限为 5 年，附第 3 年末发行人调整票面利率选择

• 权和投资者回售选择权。

• 8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

9、发行对象：为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定并拥有中国证 券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的合格投资者（国家法律、 法规禁止购买者除外）。根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本 期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后 将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入 的交易行为无效。

10、还本付息的方式：本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支 付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构 的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相 关规定办理。

11、起息日：2016 年 9 月 23 日。

12、利息登记日：本次债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息 登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就所持本次债券获得该利 息登记日所在计息年度的利息。

13、付息日：2017 年至 2021 年间每年的 9 月 23 日为上一计息年度的付息 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息 款项不另计利息）。

14、兑付日：本次债券的兑付日为 2021 年 9 月 23 日。（如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

15、支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者 截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与对应的票面年利率的乘积； 于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有 的本次债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

16、债券利率和付息方式：本次发行的公司债券为固定利率债券。债券票面 利率由公司和主承销商根据市场询价结果协确定。债券票面利率采取单利按年计 息，不计复利。

17、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的

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第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券第 3 个计息年度 付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否 调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整权，则本 期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

18、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整 幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第 3 个计息年度的投资者回售登记期 内进行登记，将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照相关业务规则完成回售支付 工作。

19、投资者回售登记期：投资者拟行使部分或全部回售选择权，须于公司发 出关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起 5 个交易日内进 行登记，相应的公司债券票面总额将被冻结交易；若投资者未做登记，则视为放 弃回售选择权，继续持有本期债券。

20、担保情况：本次债券为无担保债券。

21、募集资金专项账户：

户名：利亚德光电股份有限公司

开户行：中国民生银行股份有限公司北京分行

账号：698295565

22、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信用等 级为 AA，本次债券的信用等级为 AA。联合评级将在本次债券有效存续期间对 发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。

23、主承销商、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。

24、发行方式、发行对象与配售规则：本次债券采用分期发行方式。本次公 司债券拟向符合法律法规规定的合格投资者公开发行，投资者以现金认购。本次 发行的公司债券不向发行人股东优先配售。发行方式和发行对象的具体情况请参 见发行公告。

25、承销方式：本次债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承 销。

26、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本次债券

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上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。

27、募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿 还公司（含下属子公司）银行贷款、补充公司（含下属子公司）流动资金等。

28、质押式回购：发行人主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA， 本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件。本次债券质押式回购相关申请尚 需相关部门批准，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规 定执行。

29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券 所应缴纳的税款由投资者承担。

三、本次债券发行及上市安排

（一）本次债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2016 年 9 月 21 日

发行首日：2016 年 9 月 23 日

预计发行期限：2016 年 9 月 23 日至 2016 年 9 月 26 日 网下发行期限：2016 年 9 月 23 日至 2016 年 9 月 26 日

（二）本次债券上市安排

本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本次债券上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。

四、本次债券发行的有关机构

（一）发行人

名称：利亚德光电股份有限公司

住所：北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9 号 法定代表人：李军

联系人：李军、李楠楠

电话：010-62888888

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传真：010-62877624

（二）主承销商

名称：中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 联系人：田斌、聂绪雯 电话：010-65608434 传真：010-65608450

（三）律师事务所

名称：北京市金杜律师事务所

住所：北京市朝阳区东三环中路 1 号环球金融中心东楼 20 层 负责人：王玲 经办人：姜翼凤、晁燕华 电话：010-58785588 传真：010-58785566

（四）会计师事务所

名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层 执行事务合伙人：朱建弟 经办人：李璟、辛文学 电话：010-68286868 传真：010-88210608

（五）资信评级机构

名称：联合信用评级有限公司

住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508

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法定代表人：吴金善

经办人：林嘉滨、冯磊 电话：010-85172818-8017 传真：010-85171273

（六）债券受托管理人

名称：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 联系人：田斌、聂绪雯 电话：010-65608434 传真：010-65608450

（七）募集资金专项账户开户银行

户名：利亚德光电股份有限公司

开户行：中国民生银行股份有限公司北京分行

账号：698295565

（八）本次公司债券申请上市的证券交易所

名称：深圳证券交易所

住所：深圳市福田区深南大道 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-88666149

（九）债券登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼 电话：0755-25938000

传真：0755-25988133

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五、认购人承诺

购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人， 下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束。 （二）同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本募集说明书 中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。

（三）债券持有人会议按照《管理办法》的规定及会议规则的程序要求所形 成的决议对全体债券持有人具有约束力。

（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批 准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。

（五）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。

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第三节 风险因素

投资者在评价和投资本次债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、本次债券的投资风险

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品种， 市场利率变动将直接影响债券的投资价值。由于本次债券为固定利率品种且期限 相对较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可 能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有 一定的不确定性。

（二）流动性风险

本次债券发行结束后，本公司将积极申请本次债券在深交所上市流通。由于 具体上市审批或核准事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主 管部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在深交所交 易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活 跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦 无法保证本次债券在深交所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所 持有的债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后可能面临由于债券不能 及时上市流通无法立即出售本次债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃而不 能以预期价格或及时出售本次债券所带来的流动性风险。

（三）偿付风险

公司目前经营和财务状况良好。由于本次债券的存续期间较长，在本次债券 存续期间，如果发行人所处的宏观经济环境、经济调控政策、LED应用产品市场 和资本市场发展状况等发生重大不利变化，将可能导致发行人无法从预期的本次

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债券本息偿付资金来源中获得足够的资金，进而可能会影响本次债券本息的按期 兑付。

（四）本次债券安排所特有的风险

本次债券为无担保债券。尽管在本次债券发行时，公司已根据实际情况安排 了偿债保障措施来控制和保障本次债券能够按时还本付息，但是在本次债券存续 期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债 保障措施不完全或无法履行，进而对本次债券持有人的利益产生不利影响。

（五）资信风险

公司目前资信状况良好，能够按时偿付债务本息，且公司在近三年一期与其 主要客户发生的重要业务往来中未发生严重违约的情形。在未来的业务经营中， 公司亦将继续秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。 但在本次债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化，进而 影响本次债券的本息偿还，将可能使本次债券投资者受到不利影响。

（六）评级风险

经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券信用等级为 AA。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供一 个规避风险的参考值，并不代表资信评级机构对本次债券的偿还做出任何保证， 也不代表其对本次债券的投资价值做出了任何判断。发行人无法保证其主体信用 等级和本次债券的信用等级在本次债券存续期间不会发生任何负面变化。如果资 信评级机构调低发行人信用等级或本次债券信用等级，则可能对债券持有人的利 益造成不利影响。

二、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、应收款项风险

随着公司营收规模的扩大，应收款项也在不断增加，因为受宏观经济环境、

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金融政策及行业竞争的影响，以及公司客户主要以政府部门、大型企业为主，支 付款项的审批流程较为复杂，且公司业务涵盖工程类项目，导致收款周期相对较 长。虽然公司坚持以严格标准选择客户，一直以来公司呆坏账率较低，但仍存在 付款周期长带来的资金成本的增加及少量应收款项坏账损失的风险，对公司的经 营业绩产生不利影响。

2、存货跌价风险

报告期内，随着公司订单规模的增长，公司存货的规模增幅明显。2013 年 末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司存货账面余额分别为 29,394.86 万元、40,504.02 万元、121,358.94 万元和 151,323.61 万元。尽管目前公司主要存 货可变现净值大于存货成本，出现存货跌价的风险较小，但如果市场环境发生变 化或原材料价格发生波动，可能导致存货的可变现净值低于存货成本，从而对公 司的利润水平产生不利影响。

3、流动性风险

公司长期以来经营稳健、财务结构稳定、无不良信用记录，同时也非常注重 负债期限结构管理和资金管理。但随着业务的增长，公司加大了贷款以应对日益 增长的资金需求，尤其是 2015 年 11 月，公司通过内保外贷方式向民生银行筹集 约 10 亿人民币的等额美元贷款，用于支付合并美国上市公司 PLANAR 公司的对 价，使公司资产负债率大幅上升。2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 上半年末公司资产负债率分别为 40.70%、43.53%、54.44%及 56.51%，呈上升态 势；本次公开发行公司债完成后，预计公司资产负债率和公司财务风险都将有所 提升。若公司合作银行因信贷政策等因素降低对公司的授信水平和信贷支持，则 公司偿债能力会受到较大影响；若因市场波动等因素导致公司贷款利率水平大幅 上升，则可能对公司的盈利能力形成较大影响，从而影响公司的偿债能力；若未 来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，或公 司的经营管理出现异常状况，公司可能面临无法按期足额偿付债务本金或利息的 风险，导致公司面临巨大的现金流压力，出现流动性风险。

此外，公司负债中流动负债比重较高，截至 2016 年 6 月 30 日，利亚德总负

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债 32.93 亿元，其中流动负债为 20.93 亿元，占比 63.54%。流动负债比重较高可 能会影响公司财务结构的稳健程度，从而对本次债券的本息偿付产生一定不利影 响。

4、汇率波动风险

近年来，公司一直谋求在国内和国际两个市场同步发展，并已经初步构建了 涵盖欧洲、美洲、东南亚等地的国际营销网络，尤其是2015年11月，公司并购了 纳斯达克上市公司PLANAR公司，弥补了公司在北美市场的营销短板，境外资产 和销售将对公司未来的发展起到举足轻重的地位。2015年，公司境外销售已占到 全年销售额的24.43%，且随着PLANAR公司纳入合并范围之后，预计2016年将实 现国际国内营收各半的局面。另外，公司以美元结算的境外采购占比也较高，目 前公司每季度或每月对采购价格进行一次调整，存在一定的价格及汇率波动风 险。公司在经营过程中产生的外币资产和外币负债规模将逐年扩大，随着汇率的 波动会形成汇兑收益或损失，从而造成营业利润的波动。因此，未来外汇市场的 波动可能给公司带来利润波动的风险，从而对本次债券的本息偿付产生一定的影 响。

5、经营活动现金流为负风险

2016年上半年，公司的经营活动净现金流为-12,491.03万元，主要由于公司 上半年采购付款和人工成本增加，以及应收款项占款较大所致。另外，公司近期 并购较多，为完成对标的公司的在业务运营、人力资源、公司文化等方面的整合， 近期支付的与此相关的资金也逐渐增加。尤其是2015年末完成了对美国PLANAR 公司的收购，标的公司的美国管理人员及生产营销人员均得到最大程度的保留， 加之当地的劳务成本较高，使公司整体上的人工成本支出也有明显上升。目前， 公司各项经营活动较为稳定，现金流整体也与公司当前的业务活动相匹配。如果 未来公司的现金流恶化，则可能会影响到公司的持续经营，从而严重影响公司的 偿债能力。

6、商誉减值风险

为实现“四轮驱动”的发展战略，公司自2012年实现首发上市以来，一直通

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过内涵增长和外延并购相结合的方式，对公司的业务内容和经营模式进行整体布 局。尤其是2013年以来，公司对外并购进入加速阶段，先后实现对互联亿达（现 更名为利亚德视频）、金达照明、励丰文化、金立翔及PLANAR公司等企业的并 购整合。以上收购均为非同一控制下的企业合并，截至2016年6月末，公司账面 的商誉余额为101,013.77万元，根据《企业会计准则》规定，非同一控制下企业 合并形成的商誉不做摊销处理，但需要在未来每年年度终了进行减值测试。虽然， 公司在并购中会与主要交易对手签订业绩补偿协议，并对补偿期届满时对标的股 权进行减值测试制定相应的补偿条款。但如果未来标的公司经营情况恶化，或存 在其他不可抗力导致标的公司无法持续经营，则公司账面上的商誉会存在较大的 减值风险，从而对上市公司的当期损益造成重大不利影响。

7、无形资产减值风险

2015年，公司完成对美国PLANAR公司的收购，公司将PLANAR公司分布在 100个国家和地区的指定分销商合作伙伴形成的经销网络认定为可辨认的、使用 寿命不可确定的无形资产，2015年末和2016年6月30日，其账面价值均为18,449.20 万元。由于营销网络是与各分销商的良好合作伙伴关系，该合作关系具有长久性， 适用使用寿命不确定的特征，故不对此项无形资产进行摊销。经评估分析测试， 2015年末和2016年6月30日公司的营销网络均不存在减值。如未来该营销网络由 于营销能力下降或公司未来经营状况不好等原因造成其可收回金额低于账面价 值，则公司该项无形资产存在减值风险，从而对上市公司的当期损益造成重大不 利影响。

（二）经营风险

1、市场竞争加剧的风险

由于国家大力倡导 LED 行业的发展、加大行业投入、出台鼓励政策，LED 应用产业面临良好的发展机遇，因此越来越多的投资者通过各种渠道进入 LED 行业，市场内的企业数量也不断增加。同时，国际知名厂商在广阔的市场前景下 也纷纷进入该领域，抢占市场份额，行业竞争将不断加剧。若本公司不能持续在 技术、管理、品牌以及新产品开发、新工艺改进等方面保持优势，未来市场竞争

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的加剧可能会限制本公司销售规模的增长速度，影响公司的盈利水平和行业地 位。

2、成本上升的风险

公司产品成本中原材料所占比重较大，采购的主要原材料包括：LED 灯、 LED 模组、控制件、PCB 板、结构件、电源线材以及其他辅助材料等。如未来 遭遇原材料价格上涨，将导致公司产品成本的提高，降低公司毛利率水平，影响 公司经营效益。随着生产规模的不断扩大，公司对原材料的需求量持续上升，存 在原材料价格变动对公司盈利产生影响的风险。公司经过多年经营，与众多供应 商建立了长期稳定的合作关系，并加强对市场和客户的研究，尽量缩短产品生产 和交货周期，使原材料价格波动对公司经营的影响降至最小。同时，不断增长的 人工成本也对产品产生了一定的影响，公司将提高人员效率、加强员工管控、完 善内部控制体系，降低成本变动风险。

3、业务拓展风险

公司规划未来三年将文化产业作为“声光电”及虚拟现实技术应用升级方向， 服务内容包括提供产品、技术、设计方案、实施及演艺运营。另外，配合公司向 文化产业的涉入，公司将重点对内容型资本进行投资。由于公司以产品、技术、 设计方案、实施为主营业务，但演艺运营及内容型产业为公司产品服务的拓展， 运营经验不足，存在一定的运营风险。公司会根据项目实际运营情况来稳步扩大 业务规模，短期以参股形式为主对内容型资本进行投资，降低投资风险。

（三）管理风险

1、规模扩张的风险

近年来，公司通过内生发展和外延收购相结合的发展战略实现了资产规模、 人员规模、业务规模快速扩大，对公司的管理水平提出了更高的要求；2015年公 司收购PLANAR公司100%股权，是公司首次实施大规模跨境并购，也对公司的 管理提出全新的要求。近几年公司逐步优化公司治理，持续引进人才，努力建立 有效的考核激励机制和严格的内控体系，不断加大人员培训力度，但公司经营规 模增长迅速、外部并购公司增多，仍然存在高速成长及外部并购带来的管理风险。

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2、人力资源风险

公司近年来发展迅速，随着公司业务和规模的不断扩张，尤其是未来在文化 产业市场布局的不断加快，公司在文化体验等新兴领域的管理模式、人才储备等 方面将面临新的挑战。如果公司的管理模式未能随着公司业务的扩张而及时进行 调整和完善、人才储备无法满足公司业务发展的需要，则公司的发展将受到制约， 导致其在市场竞争中处于不利地位。

另外，由于公司所在行业发展势头较好，同行业公司均在加大研发力度，不 能排除核心技术人员流失的风险，不能完全排除核心技术泄密的风险。虽然公司 通过申请专利、商业秘密保护等手段保护公司知识产权，但不能完全排除未来知 识产权遭受侵害的可能，如果研发成果和核心技术受到侵害，可能给公司造成一 定的损失。

3、内部控制不当风险

报告期内，公司内部控制在所有重大方面是有效的，2013年和2015年均由注 册会计师出具了无保留意见的内部控制鉴证报告。由于内部控制具有局限性，存 在不能防止和发现错报的可能。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不 恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，公司存在一定内部控制不当的风险。

4、信息披露风险

报告期内，公司一直按照法律、法规及其他规范性文件的要求认真履行信息 披露义务。由于公司债券发行上市涉及信息披露事项较为繁杂，公司存在不能及 时完成相关信息披露要求的可能，若因此受到监管部门处罚，则可能对公司造成 一定不利影响。

（四）税收优惠政策变化风险

公司根据 2014 年 10 月取得的 GR201411001564 号《高新技术企业证书》， 享受国家需要重点扶持的高新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税的优惠 政策，有效期为三年。另外，公司部分子公司也正在享受国家需要重点扶持的高 新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税的优惠政策。如果国家未来对高新技

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术企业的所得税优惠政策进行调整，或者本公司或主要子公司的高新技术企业资 格有效期满后未能顺利通过复审，则将对公司的经营业绩产生不利影响。

本公司自 2000 年 12 月 1 日起享受增值税实际税负超过 3%部分即征即退的 优惠政策。根据 2011 年 1 月发布的《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集 成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4 号），国家将继续实施软件增值 税优惠政策。2011 年 11 月 23 日，公司收到北京市海淀区国家税务局海国税批 [2011]812001 号《税务事项通知书》，同意公司自 2011 年 1 月 1 日起享受增值税 即征即退的税收优惠政策。如果国家取消软件增值税优惠政策或对软件增值税优 惠政策进行调整，则将对公司的经营业绩产生不利影响。

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第四节 发行人及本次债券的资信状况

一、发行人债券信用评级情况及资信评级机构

（一）本次债券信用评级情况

公司聘请联合评级对本次发行的公司债券的资信情况进行了评级。根据联 合评级出具的《利亚德光电股份有限公司 2016 年公开发行公司债券信用评级分 析报告》，公司的主体信用等级为 AA，本次公司债券的信用等级为 AA。

（二）发行人历史债券信用评级情况

公司于 2014 年 5 月 29 日发行了中关村高科技 2014 年度第一期中小企业集 合票据 1.8 亿元，票面利率为 7.80%，票据期限为三年，公司已于 2015 年 7 月提 前全额偿还。发行人的本次中小企业集合票据由上海新世纪资信评估投资服务有 限公司出具主体评级，信用等级为 BBB；2014 年 7 月和 2015 年 6 月，上海新世 纪资信评估投资服务有限公司分别对公司出具跟踪评级，主体信用等级保持 BBB 不变。

2015 年，公司业务通过内生增长及外延式并购得到显著提升，公司营业收 入从 2014 年度的 11.80 亿元增加至 2015 年度的 20.23 亿元，增加了 71.42%。2015 年公司完成对励丰文化、金立翔以及美国上市公司 PLANAR 公司的收购，显著 提升了公司核心竞争力，将业务领域成功拓展至科技板块和文化板块；同时，公 司业务也延伸至美国、欧洲、巴西、亚太市场，公司已经演变成为跨国集团式企 业。2015 年末，公司净资产规模显著增长，达到 24.06 亿元，为 2014 年末净资 产的 217.86%。

根据联合评级联合[2016]404 号评级报告，综合下列因素，联合评级将本次 公司公开发行公司债券的主体信用评级和债券评级评定为 AA 级：

（1）公司作为国内领先的集设计、生产、销售及服务为一体的 LED 显示和 照明应用的综合解决方案提供商，近三年公司通过收购形式拓展业务范围，扩大 海外市场销售渠道，公司资产规模、资本实力和收入规模均有不同程度的提升。

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公司在品牌、自主知识产权拥有量、核心技术、销售渠道、个性化产品和解决方 案的提供能力等多个方面具有竞争优势，各业务板块收入增长迅速，在手订单充 足。同时联合评级也关注到 LED 行业竞争激烈、LED 产品价格不断下降、应收 账款规模较大等因素对公司经营发展带来的不利影响。

（2）未来随着销售网络的不断拓展，公司各业务板块协同发展，公司经营 规模将进一步扩大，整体竞争实力将进一步增强。联合评级对公司的评级展望为 “稳定”。

（3）基于对公司主体长期信用以及本次债券偿还能力的综合评估，联合评 级认为，本次债券到期不能偿还的风险很低。

除上述债券外，最近三年一期发行人未发行过其他任何形式的债券。

二、发行人债券信用评级报告主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本次债券的信用等级 为 AA，本级别的涵义为发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不 大，违约风险很低。

联合评级将公司主体长期信用等级划分成 9 级，分别用 AAA、AA、A、 BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下等 级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本 等级。

AAA 级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险 极低；

AA 级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很 低；

A 级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低； BBB 级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般； BB 级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高； B 级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高；

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CCC 级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高； CC 级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务； C 级：不能偿还债务。

长期债券（含公司债券）信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。

（二）评级报告的主要内容

公司是国内领先的集设计、生产、销售及服务为一体的 LED 显示和照明应 用的综合解决方案提供商，近三年公司通过收购形式拓展业务范围，扩大海外 市场销售渠道，公司资产规模、资本实力和收入规模均有不同程度的提升。公 司在品牌、自主知识产权拥有量、核心技术、销售渠道、个性化产品和解决方 案的提供能力等多个方面具有竞争优势，各业务板块收入增长迅速，在手订单 充足。同时联合评级也关注到 LED 行业竞争激烈、LED 产品价格不断下降、公 司应收账款规模较大等因素对公司信用水平带来的不利影响。

未来随着销售网络的不断拓展，公司各业务板块协同发展，公司经营规模 将进一步扩大，整体竞争实力将进一步增强。联合评级对公司的评级展望为 “稳定”。

基于对公司主体长期信用以及本次债券偿还能力的综合评估，联合评级认 为，本次债券到期不能偿还的风险很低。

1、联合评级关于发行人及本次债券信用评级所考虑的优势

（1）LED 行业是全球范围内新兴发展的朝阳行业，近年来被列入国家战略 新兴产业，受到国家相关政策的支持力度较大。

（2）公司在品牌、自主知识产权拥有量、认证获取等多个方面具有领先优 势。公司自主研发并推出 LED 小间距电视，该技术处于全球领先地位，全球市 场占有率高。

（3）公司产品应用领域广，市场占有率高，产品和方案在多个标志性项目 中得到应用。

（4）近年来公司生产规模逐年扩大，营业收入规模快速增长，盈利能力较 强。

• 2、联合评级关于发行人及本次债券信用评级提请投资者关注的因素

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（1）LED 行业市场竞争激烈，公司 LED 产品价格不断下降，若公司不能 使成本下降速度同步于产品价格下降的速度，可能对公司经营业绩产生不利影 响。

（2）公司应收账款和存货规模较大，对公司资金形成一定的占用。

（3）随着公司所处行业人才竞争的加剧，公司在一定程度上存在核心技术 人员流失的风险。

（4）随着公司境外市场的增长，如果未来人民币对美元的汇率不稳定，将 可能会因汇率波动而使公司产生较大的汇兑损失。

（5）公司近年来通过外延式进行规模扩张，存在高速成长带来的管理和整 合风险。

（三）跟踪评级的有关安排

根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求， 联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年利亚德光电股份有限公司年报公 告后两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情 况进行不定期跟踪评级。

利亚德光电股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关 财务报告以及其他相关资料。利亚德光电股份有限公司如发生重大变化，或发生 可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资 料。

联合评级将密切关注利亚德光电股份有限公司的相关状况，如发现利亚德光 电股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现 可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评 估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。

如利亚德光电股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评 级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可宣布信用等级暂时失效， 直至利亚德光电股份有限公司提供相关资料。

联合评级对本次债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且 在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场

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合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送利亚德光电股份有限公司、监管 部门等。

三、发行人的资信情况

（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

公司财务状况和资信情况良好，与国内多家商业银行建立了长期稳定的信贷 业务关系，具有较强的间接融资能力。截至 2016 年 6 月 30 日，发行人获得的商 业银行授信额度为 23.26 亿元，其中尚未使用授信额度为 3.84 亿元，未使用额度 占授信额度的 16.51%。

（二）最近三年一期与主要客户业务往来的违约情况

最近三年一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发 生严重违约情况。

（三）最近三年一期发行的债券以及偿还情况

经公司第一届董事会第三十次会议和 2013 年第一次临时股东大会审议通 过，公司于 2014 年 5 月发行了中关村高科技 2014 年度第一期中小企业集合票据 1.8 亿元，期限 3 年。存续期内，公司根据协议按时偿还本次债券利息。2015 年 7 月 27 日，为节约财务成本，公司提前全额偿还上述债券集合票据本金 1.8 亿元。

除上述债券外，最近三年一期发行人未发行过其他任何形式的债券。

（四）本次发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例

如发行人本次公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕，公司累计公司 债券余额不超过 9 亿元（含 9 亿元），占公司 2016 年 6 月末合并报表净资产（含 少数股东权益）的比例为 35.51%，未超过 40%。

（五）最近三年一期主要财务指标

发行人最近三年一期有关财务指标如下所示：

项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

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流动比率（倍）	1.71	1.83	2.33	2.12
速动比率（倍）	1.03	1.17	1.72	1.54
资产负债率（合并）	56.51%	54.44%	43.53%	40.70%
资产负债率（母公司）	33.19%	26.98%	40.54%	34.38%
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
利息保障倍数（倍）	9.75	12.70	12.74	19.42
贷款偿还率	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%
利息偿付率	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并财务报表口径计算 上述财务指标计算公式如下：

• （1）流动比率＝流动资产／流动负债

• （2）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

• （3）资产负债率＝总负债／总资产

• （4）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出

• （5）贷款偿还率=实际贷款偿还额／应偿还贷款额

• （6）利息偿还率=实际支付利息／应付利息

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第五节 增信机制、偿债计划及其他保障措施

一、增信机制

本次债券采用无担保的方式发行。

二、偿债计划

（一）本次公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2016 年 9 月 23 日。 （二）本次公司债券的利息自起息日起每年支付一次。最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本次债券每年的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 9 月 23 日 （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项 不另计利息）。

（三）本次债券到期一次还本。本次债券的本金支付日为 2021 年 9 月 23 日 （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项 不另计利息）。

（四）本次债券的本金兑付、利息支付将通过债券登记机构和有关机构办理。 本金兑付、利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定 媒体上发布的相关公告中加以说明。

（五）根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由 投资者自行承担。

三、偿债资金来源

本次债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金收入，公司良 好的盈利能力将为本次债券本息的偿付提供有利保障。2013 年度、2014 年度、 2015 年度以及 2016 年 1-6 月，公司实现合并营业收入分别为 77,812.46 万元、 117,992.36 万元、202,262.51 万元和 173,181.56 万元，实现归属于母公司所有者 的净利润分别为 8,022.52 万元、16,132.07 万元、33,078.91 万元和 18,357.92 万元。 随着公司业务规模的逐步扩大，公司利润水平有望进一步提升，从而为本次债券 本息的偿付提供有效保障。

四、偿债应急保障方案

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（一）外部融资渠道

公司及下属公司与国内一些商业银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关 系，在各大银行的资信情况良好，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至 2016 年 6 月 30 日，公司及下属公司获得的商业银行授信额度为 23.26 亿元， 其中尚未使用授信额度为 3.84 亿元。公司在积极开展业务的同时保持了较高的 流动性储备，偿债能力强健。

（二）流动资产变现

公司注重对资产流动性的管理，现有资产具有较强的变现能力，必要时可以 通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2016 年 6 月 30 日，公司流动资产余额 （合并财务报表口径下）为 358,080.06 万元，不含存货的流动资产余额为 214,749.25 万元。截至 2016 年 6 月 30 日，公司流动资产具体构成情况如下：

214,749.25万元。截至2016年	6月30日，公司流动资产具体构成情况如下：	6月30日，公司流动资产具体构成情况如下：
项目	2016 年6 月30 日
	金额（万元）	比例
货币资金	38,832.65	10.84%
交易性金融资产	365.81	0.10%
应收票据	3,228.47	0.90%
应收账款	143,594.61	40.10%
预付款项	6,517.11	1.82%
其他应收款	8,040.64	2.25%
存货	143,330.81	40.03%
其他流动资产	14,169.96	3.96%
合计	358,080.06	100.00%

若出现公司现金不能按期足额偿付本次债券本息时，公司拥有的变现能力较 强的流动资产可迅速变现，可为本次债券本息及时偿付提供一定的保障。

五、偿债保障措施

为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本次债券的按时、足额偿 付制定了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债券受 托管理人的作用、设立专门的偿付工作小组、严格履行信息披露义务和公司承诺

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等，努力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

（一）制定《债券持有人会议规则》

公司已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券 持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本次债券持有人通过债券持有 人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券本息及时足额偿 付做出了合理的制度安排。

有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说明书“第九节 债 券持有人会议”。

（二）充分发挥债券受托管理人的作用

本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取 一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。

公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职 责，定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在公司可能出现债券违 约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协 议》采取必要的措施。

有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第十节 债券受托 管理人”。

（三）设立专门的偿付工作小组

公司将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的偿付资金，保证本息的 如期偿付，保证债券持有人的利益。在本次债券每年的利息偿付日之前和/或本 金兑付日之前的十五个工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的 偿付及与之相关的工作。

（四）制定并严格执行资金管理计划

本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管

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理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期 应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准 备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利 益。

（五）严格的信息披露要求

公司将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理协 议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资 金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

（六）发行人承诺

根据公司于 2016 年 4 月 22 日召开的第二届董事会第三十次会议以及于 2016 年 5 月 9 日召开的 2016 年第二次临时股东大会审议通过的关于发行公司债券的 有关决议和公司董事会作出的相关承诺，在出现预计不能按期偿付债券本息或者 到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少作出如下决议并采取如下保障措施：

• 1、不向股东分配利润；

• 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

• 3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

• 4、与本次公开发行公司债券相关的公司主要责任人不得调离等措施。

六、发行人违约责任

公司保证按照本募集说明书约定向债券持有人偿付本次债券本金及利息。若 公司未按时偿付本次债券本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管 理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向公司进行追索。如果债券受 托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向公 司进行追索，并追究债券受托管理人的责任。

关于构成违约责任的具体情况请详见本募集说明书“第十节债券受托管理 人”之“二《债券受托管理协议》的主要内容”之“（八）违约责任”及《受托 管理协议》的相关约定。

发行人和债券持有人出现违约情况后，首先应在争议各方之间协商解决。如

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果协商解决不成，任何一方均有权向发行人所在地的有管辖权的人民法院予以诉 讼解决。

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第六节 发行人基本情况

一、发行人基本信息

公司名称：利亚德光电股份有限公司 英文名称：Leyard Optoelectronic Co.,Ltd. 法定代表人：李军 成立日期：1995 年 8 月 21 日 上市日期：2012 年 3 月 15 日 公司股票上市地：深圳证券交易所 公司股票简称：利亚德 公司股票代码：300296 注册资本：81,426.03 万元 实缴资本：81,426.03 万元 注册地址：北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9 号 联系地址：北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9 号 邮政编码：100091 信息披露负责人：李楠楠 电话号码：010-62864532 传真号码：010-62877624 电子信箱：leyard2010@leyard.com 互联网网址：http://www.leyard.com

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

经营范围：生产电子显示设备、集成电路产品；普通货运（普通货物运输许 可证有效期至 2017 年 04 月 22 日）；开发、生产信息显示管理系统、软件产品、 集成电路产品；自产产品的工程安装、调试、维护、租赁及技术咨询服务；销售 电子显示产品、照明产品、电子标识产品；计算机系统服务；货物进出口；技术 进出口；设计、制作、代理、发布广告；电子显示产品、照明产品技术检验、测 试。

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统一社会信用代码：91110000600039822G

二、公司的设立、上市及股本变动情况

（一）公司设立情况

利亚德系在原北京利亚德电子科技有限公司整体变更的基础上发起设立的。 2010 年 10 月 27 日，经北京利亚德电子科技有限公司股东会审议通过，由全体 股东作为发起人，以发起设立方式设立利亚德光电股份有限公司。利亚德有限以 截至 2010 年 9 月 30 日经审计的净资产 11,479.31 万元为基数，按照 1：0.5227 的比例折合成股本 6,000 万元，整体变更设立利亚德光电股份有限公司。上述出 资已经立信大华会计师事务所有限公司审验并于 2010 年 10 月 27 日出具“立信 大华验字[2010]159 号”验资报告。2010 年 11 月 15 日，利亚德完成了股份公司 设立的工商变更登记，取得了注册号为 110000410105629 的《企业法人营业执 照》。改制完成后公司股东出资额及持股比例如下：

序号	发起人名称	出资额（万元）	持股比例
1	李军	4,530.00	75.50%
2	谭连起	385.80	6.43%
3	崔新梅	274.20	4.57%
4	王英囡	240.00	4.00%
5	袁波	150.00	2.50%
6	耿伟	120.00	2.00%
7	李冬英	90.00	1.50%
8	刘海一	90.00	1.50%
9	卢长军	60.00	1.00%
10	沙丽	60.00	1.00%
合计		6,000.00	100%

（二）公司设立后至首次公开发行并上市前的股份变更

本公司自 2010 年 11 月设立起至首次公开发行并上市前，共进行过 2 次增资， 具体情况如下：

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时间	新增股份数 （万股）	增资后总股 本（万股）	认购情况
2010年 11 月	535.00	6,535.00	李楠楠等46名自然人股东以货币出资认购
2010年 12月	965.00	7,500.00	上海复星产业投资有限公司、中科汇通（天津） 股份投资基金有限公司、天津富海股份投资基金 管理中心（有限合伙）及自然人唐斌、谷茹、陈 华以货币出资认购

（三）公司首次公开发行股票上市

本公司于 2012 年 2 月 13 日经“证监许可[2012]177 号”《关于核准利亚德 光电股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》核准，于 2012 年 3 月 5 日向社会公开发行人民币普通股股票 25,000,000 股（每股发行价人民币 16.00 元），申请增加注册资本人民币 25,000,000.00 元，变更后的注册资本为人 民币 100,000,000.00 元。本次增资经由大华会计师事务所有限公司验证，并于 2012 年 3 月 8 日出具了大华验字[2012]115 号《验资报告》。本次增资后的股份结构为：

序号	股东名称	出资额（万元）	持股比例
1	李军	4,530.00	45.30%
2	上海复星产业投资有限公司	570.00	5.70%
3	中科汇通（天津）股份投资 基金有限公司	225.00	2.25%
4	天津富海股份投资基金管理 中心（有限合伙）	140.00	1.40%
5	其他52名自然人股东	2,035.00	20.35%
6	社会公众普通股股东	2,500.00	25.00%
合计		10,000.00	100.00%

（四）公司首次公开发行并上市后股本变动情况

1、2012 年度权益分派

2013 年 5 月 9 日，公司召开 2012 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2012 年度的利润分配方案》，议案内容为以公司 2012 年 12 月 31 日的总股本 10,000 万股为基数，向公司全体股东每 10 股派送现金红利 1.50 元（含税），现 金分红总额为 15,000,000.00 元，并以资本公积金转增股本，以公司 2012 年 12 月 31 日的总股本 10,000 万股为基数，向公司全体股东每 10 股转增 5 股，共计

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转增 5,000 万股，转增以后公司总股本将增加至 15,000 万股。公司于 2013 年 5 月 20 日完成了上述分配方案，总股本增加至 15,000 万股。

2、2013 年度权益分派

2014 年 4 月 16 日，公司召开 2013 年度股东大会，审议通过了《关于公司 2013 年度利润分配预案》，议案内容为以公司 2013 年 12 月 31 日的总股本 15,000 万股为基数，向公司全体股东每 10 股派送现金红利 1.50 元（含税），现金分红 总额为 22,500,000.00 元，并以资本公积金转增股本，以公司 2013 年 12 月 31 日 的总股本 15,000 万股为基数，向公司全体股东每 10 股转增 10 股，共计转增 15,000 万股，转增以后公司总股本将增加至 30,000 万股。公司于 2014 年 4 月 25 日完 成了上述分配方案，总股本增加至 30,000 万股。

3、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

2014 年 2 月 28 日，公司发行股份及支付现金购买金达照明 100%股份并募 集配套资金获得中国证监会的核准。其中，向交易对方发行的 15,340,904 股新增 股份已于 2014 年 5 月 20 日在中登深圳分公司办理完毕登记手续，并于 2014 年 6 月 3 日上市，公司总股数由 300,000,000 股增加至 315,340,904 股；为募集配套 资金通过询价方式向特定对象发行的 4,770,318 股新增股份已于 2014 年 7 月 18 日在中登深圳分公司办理完毕登记手续，并于 2014 年 8 月 1 日上市，公司总股 数增加至 320,111,222 股。

4、股票期权激励计划行权

根据公司 2012 年第四次临时股东大会特别决议、第一届董事会第二十六次 会议、第一届董事会第二十九次会议、第二届董事会第四次会议、第二届董事会 第七次会议以及第二届董事会第十五次会议，公司股票期权激励计划首次授予股 票期权的激励对象自 2014 年 5 月 7 日至 2015 年 1 月 16 日可行权共计 267.6 万 份股票期权、自 2015 年 4 月 20 日至 2016 年 1 月 15 日可行权共计 261.6 万份股 票期权，预留授予期权的 29 名激励对象自 2015 年 4 月 20 日至 2016 年 1 月 15 日可行权共计 45 万份股票期权。截至 2015 年 5 月 20 日，公司合计向上述激励 对象非公开发行 574.2 万股股票，公司总股数增加至 325,853,222 股。

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

5、2014 年度权益分派

利亚德 2015 年 4 月 15 日召开的 2014 年度股东大会审议通过了 2014 年度权 益分派方案，具体方案为：以公司现有总股本 325,853,222 股为基数，向全体股 东每 10 股派 1.00 元人民币现金；同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次权益分派股权登记日为：2015 年 5 月 26 日；除权除息日为：2015 年 5 月 27 日。本次资本公积金转增股本后，公司的股份总数变更为 651,706,444 股。

6、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

2015 年 7 月 1 日，公司取得中国证监会《关于核准利亚德光电股份有限公 司向周利鹤等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2015]1452 号），核准公司发行股份及支付现金购买励丰文化及金立翔资产并募集配套资金 暨关联交易事宜。其中，向交易对方发行的 81,415,137 股新增股份已于 2015 年 9 月 10 日在中登深圳分公司办理完毕登记手续，并于 2015 年 9 月 18 日上市； 募集配套资金向利亚德员工持股计划发行的 22,456,843 股新增股份已于 2016 年 1 月 6 日在中登深圳分公司办理完毕登记手续，并于 2016 年 1 月 15 日上市。本 次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金完成后，公司总股数由 651,706,444 股增加至 755,578,424 股。

7、股票期权激励计划行权

根据公司 2016 年第二届董事会第三十次会议，公司股票期权激励计划首次 授予股票期权的激励对象自 2016 年 4 月 22 日至 2017 年 1 月 17 日可行权共计 518.4 万份股票期权，预留授予期权的 28 名激励对象自 2016 年 4 月 22 日至 2017 年 1 月 17 日可行权共计 87.6 万份股票期权。截至 2016 年 9 月 8 日，公司合计 向上述激励对象非公开发行 567.55 万股股票，公司总股数增加至 761,253,924 股。 2016 年 9 月 8 日至 2016 年 9 月 14 日，公司合计向上述激励对象非公开发行 18.95 万股股票，公司总股数增加至 814,260,325 股。

8、2015 年非公开发行股票

2016 年 7 月 27 日，公司取得中国证券监督管理委员会核发的《关于核准利

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

亚德光电股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1325 号），核准 公司非公开发行股票事宜。本次共发行新股 52,816,901 股，已于 2016 年 8 月 29 日在中登深圳分公司办理完毕登记手续，并于 2016 年 9 月 8 日上市。本次非公 开发行完成后，公司总股数由 761,253,924 股增加至 814,070,825 股。

三、公司最近三年重大资产重组情况

1、以发行股份方式购买励丰文化 100%股权、金立翔 99%股权

经公司第二届董事会第十三次会议、第十五次会议、第十七次会议审议通过 及公司 2015 年第一次临时股东大会批准，并经中国证监会《关于核准利亚德光 电股份有限公司向周利鹤等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许 可[2015]1452 号）核准，利亚德以发行股份方式购买了励丰文化 100%股权、金 立翔 99%股权。

根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1384 号《资产评估报告》，本次交 易中，中联评估采用资产基础法和收益法两种方法，对励丰文化的全部股东权益 进行了评估，并以收益法评估结果作为最终评估结论。以 2014 年 9 月 30 日为基 准日，励丰文化的净资产账面值为 28,487.74 万元，励丰文化 100%股份评估值为 68,100.00 万元，增值率为 139.05%。经交易各方协商，励丰文化 100%股份作价 为 64,715 万元。

根据中联评估出具的中联评报字[2014]第 1379 号《资产评估报告》，中联评 估采用资产基础法和市场法两种方法，对金立翔的全部股东权益进行了评估，并 以资产基础法评估结果作为最终评估结论。以 2014 年 9 月 30 日为基准日，金立 翔的净资产账面值为 25,381.67 万元，金立翔 100%股份评估值为 26,191.41 万元 （扣除评估基准日前由金立翔原股东享有的 3,500 万元拟分配股利后为 22,691.41 万元），增值率为 3.19%。考虑到资产基础法未能反映出金立翔的客户资源、市 场渠道、技术服务团队等综合因素的价值，也无法体现同行业并购后的整合效应， 经交易各方协商，本次交易在资产基础法评估结果基础上（扣除评估基准日前由 金立翔原股东享有的 3,500 万元拟分配股利）确定金立翔 99%股份作价为 24,024.825 万元。

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

根据利亚德、励丰文化和金立翔经审计的 2013 年度财务数据以及交易作价 情况，相关财务比例计算如下：

					单位：万元
项目	励丰文化	金立翔	合计	利亚德 2013 年年报 数据	财务指标占比
资产总额	64,715.00	31,192.82	95,907.82	124,119.86	77.27%
资产净额	64,715.00	24,024.83	88,739.83	73,600.46	120.57%
营业收入	24,180.60	17,118.88	41,299.48	77,812.46	53.08%

注：1、励丰文化的资产总额、资产净额指标根据《重组管理办法》的相关规定确定为本次励丰文化 100%股份的交易金额；2、金立翔的资产净额指标根据《重组管理办法》的相关规定，使用其基准日净资 产（扣除 3,500 万元分红）与交易作价孰高的原则确定。

根据上述测算，本次交易标的资产总额、资产净额以及营业收入占利亚德资 产总额、资产净额、营业收入的比例达到 50%以上，根据《重组管理办法》的规 定，本次交易构成重大资产重组。

2015 年 9 月 18 日，利亚德为购买励丰文化 100%股权、金立翔 99%股权新 增股份上市，公司收购励丰文化 100%股权和金立翔 99%股权交易完成。

2、通过境外子公司并购 PLANAR 公司

经公司第二届董事会第二十一次会议、第二十四次会议审议通过及公司 2015 年第五次临时股东大会批准，利亚德通过利亚德美国新设用于合并目的的全资子 公司利亚德俄勒冈以现金方式与 PLANAR 公司依据美国相关法律进行公司合 并。按照《合并协议》约定的条款和条件，在合并生效日，利亚德俄勒冈反向并 入 PLANAR 公司且独立企业存续终止，PLANAR 公司将作为合并后的存续公司 并成为利亚德美国的一家全资子公司继续存续。

经交易各方协商同意，PLANAR 公司股东全部股份，每股交易价格为 6.58 美元，按截至 2015 年 8 月 11 日已发行 22,759,842 股普通股及 1,071,606 股附加 绩效限制性条件的限制性股票计算，本次交易总额预计为 15,681.09 万美元（最 终交易金额以本次交易交割日实际支付金额为准），以北京时间 2015 年 8 月 13 日（《合并协议》签署日）美元对人民币汇率中间价 6.4010 计算，折合人民币约 为 100,374.67 万元。

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

根据《中信建投证券股份有限公司关于 PLANAR SYSTEMS, INC.股东全部 权益价值估值报告》，估值机构采用市场法对 PLANAR 公司全部股东权益在估值 基准日的市场价值进行了估值。截至估值基准日，按企业价值倍数法，PLANAR 公司股权价值区间为人民币 63,526.72 万元—157,001.81 万元，均值为人民币 102,331.80 万元。按照市销率法，PLANAR 公司全部股权价值参考区间为人民币 93,750.56 万元—128,168.77 万元。

截至 2014 年 12 月 31 日，利亚德合并报表资产总额为 195,584.02 万元，净 资产为 110,450.44 万元，本次交易的成交金额占 2014 年末利亚德资产总额和净 资产额的比例均超过 50%，且超过 5,000 万元。本公司 2014 年度营业收入（合 并财务报表数）为 117,992.36 万元，标的公司 PLANAR 公司 2014 年度经审计的 营业收入为 119,617.32 万元，PLANAR 公司 2014 年度经审计的营业收入占本公 司 2014 年度的营业收入超过 50%。根据《重组管理办法》的规定，本次交易构 成重大资产重组。

2015 年 11 月 28 日（美国时间 2015 年 11 月 27 日），上述公司合并交易已 完成交割，并在俄勒冈州务卿处进行了备案，公司合并已于当日生效，PLANAR 公司作为存续公司已于当日成为利亚德美国的全资子公司。

除公司发行股份及支付现金收购励丰文化 100%股权和金立翔 99%股权以及 通过境外子公司以现金方式合并 PLANAR 公司外，利亚德最近三年无其他重大 资产重组情况。

四、公司股本总额及前十大股东持股情况

（一）股本结构

根据中国证券登记结算有限责任公司提供的公司 2016 年 9 月 14 日各类投资 者持股统计，截至 2016 年 9 月 14 日，公司的股份总数为 81,426.03 万股，股本 结构如下：

结构如下：
股权种类	持股数（万股）	持股比例
一、有限售条件股份	43,953.84	53.98%
1、国家持股	-	-

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

2、国有法人持股	-	-
3、其他内资持股	43,953.84	53.98%
4、外资持股	-	-
二、无限售条件股份	37,469.63	46.02%
1、人民币普通股	37,472.19	46.02%
2、境内上市的外资股	-	-
3、境外上市的外资股	-	-
4、其他	-	-
三、股份总数	81,426.03	100.00%

（二）前十大股东持股情况

根据中国证券登记结算有限责任公司提供的公司 2016 年 9 月 14 日证券持有 人名册，截至 2016 年 9 月 14 日，公司前十名股东持股情况如下所示：

				单位：万股
序号	股东名称	持股数量	持股比例	质押冻结股份数量
1	李军	25,611.83	31.45%	18,468.00
2	周利鹤	2,762.60	3.39%	259.00
3	利亚德光电股份有限公司－ 第一期员工持股计划	2,245.68	2.76%	-
4	张志清	2,079.67	2.55%	1,676.00
5	谭连起	1,804.80	2.22%	1,024.00
6	朱晓励	1,528.10	1.88%	381.99
7	王英囡	1,440.00	1.77%	-
8	耿伟	1,080.00	1.33%	116.00
9	中车金证投资有限公司	1,056.34	1.30%	-
10	华泰柏瑞基金－民生银行－ 华润深国投信托有限公司	1,056.34	1.30%	-
	合 计	40,665.35	49.95%	21,924.99

五、公司的组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

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2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

利亚德光电股份有限公司

（一）内部组织结构图

截至 2016 年 6 月 30 日，公司内部组织结构如下图所示：

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

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战略委员会
股东大会
提名委员会
董事会 监事会
薪酬与考核委员会
总裁办
内审部 审计委员会
集 集 集
显 照 文 系 国
集 团 团 团 集
示 明 化 统 际 金
团 技 市 人 团
业 业 业 集 业 融
运 术 场 力 财
务 务 务 成 务 事
营 研 营 法 务
事 事 事 事 事 业
体 发 销 务 体
业 业 业 业 业 群
系 体 体 体 系
群 群 群 群 群
系 系 系
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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

（二）对其他企业的重要权益投资情况

1、公司主要子公司

截至 2016 年 6 月 30 日，公司拥有主要子公司 8 家，简要情况如下：

序 号	被参控公司	参控关 系	持股比 例（%）	被参控公 司注册资 本（万元）	主营业务
1	利亚德电视技术有限公司	子公司	100.00	15,700.00	LED产品生产及销售
2	广州励丰文化科技股份有限公司	子公司	100.00	10,000.00	文化科技产业相关业务
3	深圳利亚德光电有限公司	子公司	100.00	10,000.00	LED产品生产及销售
4	深圳市金达照明有限公司	子公司	99.00	8,000.00	LED照明工程及销售
5	北京利亚德视频技术有限公司	子公司	100.00	6,000.00	LED应用
6	北京金立翔艺彩科技有限公司	子公司	99.19	7,000.00	舞台视效
7	品能光电技术（上海）有限公司	子公司	55.00	5,000.00	电子产品
8	Planar Systems Inc.	子公司	100.00	-	视频播控

此外，公司控股子公司及参股公司还包括：

序 号	被控股/参控公司	参控关 系	持股比例 （%）	主营业务
1	广州励豪数码科技有限公司	子公司	100.00	声光电集成
2	利亚德（日本）有限公司	子公司	100.00	LED应用
3	利亚德（欧洲）有限公司	子公司	99.85	LED应用
4	Planar China LLC	子公司	100.00	视频播控
5	First Victor Investment Limited	子公司	100.00	投资管理
6	上海励丰创意展示有限公司	子公司	60.00	声光电集成
7	广州品能光电有限公司	子公司	55.00	电子产品
8	香港励丰声光科技有限公司	子公司	100.00	声光电产品
9	Pan Pacific Investent,Inc	子公司	100.00	LED应用
10	北京利亚德投资有限公司	子公司	100.00	投资管理
11	深圳金立翔视效科技有限公司	子公司	100.00	舞台视效
12	利亚德（巴西）有限公司	子公司	65.00	LED应用
13	仁怀国酒文化演艺有限公司	子公司	80.00	项目管理
14	利亚德（香港）有限公司	子公司	100.00	LED应用
15	上海金立翔视觉创意有限公司	子公司	70.00	舞台视效

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

序 号	被控股/参控公司	参控关 系	持股比例 （%）	主营业务
16	Planar Taiwan LLC	子公司	100.00	视频播控
17	Planar SAS	子公司	100.00	视频播控
18	Planar Ltd（UK）	子公司	100.00	视频播控
19	利亚德（美国）有限公司	子公司	100.00	LED应用
20	Planar EMEA, SpA	子公司	100.00	视频播控
21	Clarity	子公司	100.00	视频播控
22	广州励丰演艺数码科技有限公 司	子公司	100.00	声光电集成
23	厦门合道协同智能建筑工程有 限公司	子公司	100.00	建筑工程
24	深圳数虎图像股份有限公司	参股公 司	12.07	数字化展厅、多媒体演艺、 影视动漫
25	北京黑晶科技有限公司	参股公 司	20.00	虚拟现实、增强现实的技 术研发、及相关产品的生 产和销售
26	济南心孚信息技术有限公司	参股公 司	22.40	惯性动作捕捉系统研发销 售
27	北京德甲设备租赁有限公司	参股公 司	40.00	酒店LED屏幕租赁服务

截至本募集说明书签署日，公司及下属子公司不存在被列入失信被执行人名 单的情形。

2、公司主要子公司基本情况

（1）利亚德电视技术有限公司

经营范围：LED 电视产品、信息显示管理系统、软件产品、集成电路产品、 照明产品技术开发、技术咨询、技术服务；销售机械设备（不含小汽车）、电子 产品、LED 电视、照明器材；器械设备安装、维修、租赁（不含行政许可的项 目）。

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，利亚德电视技术有限公司总资产 为 55,271.34 万元，净资产为 18,715.28 万元；2015 年度，实现营业收入 26,068.95 万元、净利润 4,437.79 万元。以上数据已经立信会计师审计。

（2）广州励丰文化科技股份有限公司

经营范围：文艺创作服务；舞台灯光、音响设备安装服务；舞台安装、搭建 服务；灯光设备租赁；数字动漫制作；工程技术咨询服务；音频和视频设备租赁；

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计算机技术开发、技术服务;商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸 易（许可审批类商品除外）；企业自有资金投资；投资管理服务；货物进出口（专 营专控商品除外）；技术进出口；会议及展览服务；动漫及衍生产品设计服务； 其他工程设计服务；专用设备安装（电梯、锅炉除外）；软件开发；电子、通信 与自动控制技术研究、开发；园林绿化工程服务；室内装饰、装修。

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，广州励丰文化总资产为 66,665.89 万元，净资产为 41,838.50 万元；2015 年度，广州励丰文化实现营业收入 36,837.13 万元、净利润 6,890.29 万元。以上数据已经立信会计师审计。

（3）深圳利亚德光电有限公司

经营范围：电器 LED 显示屏、LED 电视机的销售；低压电器、LED 光电产 品的软硬件开发、销售、租赁；LED 节能产品及工程项目的软硬件的开发、销 售；LED 节能工程的设计与施工；货物及技术进出口。（法律、行政法规禁止的 项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）电器 LED 显示 屏、LED 电视机、LED 节能产品及工程项目的软硬件的生产；从事广告业务。

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，深圳利亚德光电有限公司总资产 为 55,128.45 万元，净资产为 27,246.41 元；2015 年度，实现营业收入 61,768.67 万元、净利润 7,899.80 万元。以上数据已经由立信会计师审计。

（4）深圳市金达照明有限公司

经营范围：电器 LED 显示屏、LED 电视机的销售；低压电器、LED 光电产 品的软硬件开发、销售、租赁；LED 节能产品及工程项目的软硬件的开发、销 售；LED 节能工程的设计与施工；货物及技术进出口。

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，深圳市金达照明有限公司总资产 为 41,747.66 万元，净资产为 19,685.44 万元；2015 年度，实现营业收入 41,173.12 万元、净利润 8,513.92 万元。以上数据已经由立信会计师审计。

（5）北京利亚德视频技术有限公司

经营范围：技术推广；销售 LED 光源、LED 电子显示屏、计算机软件及辅 助设备、机械设备；计算机系统服务、基础软件服务、应用软件服务（不含医用 软件）；系统集成；数据处理；软件开发；设计、制作、代理、发布广告；LED

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

光源及 LED 电子显示屏的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；租赁 LED 光源、LED 电子显示屏；安装家用电器；委托加工 LED 光源、LED 显示设备、 电子机械设备、电子自动化专用设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 后依批准的内容开展经营活动。）

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，北京利亚德视频技术有限公司总 资产为 4,755.00 万元，总负债为 1,782.14 万元，净资产为 2,972.86 万元；2015 年度，实现营业收入 4,990.93 万元、净利润 1,503.89 万元。以上数据已经由立信 会计师审计。

（6）北京金立翔艺彩科技有限公司

经营范围：专业承包；电子产品、电子显示产品及控制系统、计算机软件及 辅助设备的技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询；销售电子显示设备、电 子产品、照明设备、机械设备、自行开发的产品；租赁电子显示设备、照明设备、 机械设备；电脑动画设计；货物进出口、技术进出口；组织文化艺术交流活动（不 含营业性演出）；会议服务；承办展览展示活动。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，北京金立翔艺彩科技有限公司总 资产为 32,242.50 万元，总负债 6,896.61 万元，净资产为 25,345.88 万元；2015 年度，实现营业收入 17,734.57 万元、净利润 2,497.50 万元。以上数据已经立信 会计师审计。

（7）品能光电技术（上海）有限公司

经营范围：设计 LED 照明产品和 LED 智能控制系统，照明方案的设计及技 术咨询，LED 照明产品、LED 智能控制设备和照明设备及配件的进出口、批发、 佣金代理（拍卖除外），并提供相关配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及 配额、许可证管理的，按国家有关规定办理申请）。

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，品能光电技术（上海）有限公司 总资产为 3,013.84 万元，总负债为 1,126.21 万元，净资产为 1,887.63 万元；2015 年度实现营业收入 1,470.34 万元、净利润-27.81 元。以上数据已经立信会计师审

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计。

（8）Planar Systems Inc.

公司主要技术优势在于拥有全球领先的显示控制技术，针对异形、大尺寸 LCD 专业显示器，交互式 OLED 显示技术，专业显示视频控制设备进行开发。

主要财务数据：截至 2015 年 12 月 31 日，美国 Planar 公司总资产为 54,390.48 万元，总负债为 26,090.13 万元，净资产为 28,300.35 万元；2015 年度，实现营 业收入 116,414.69 万元、净利润-3,523.27 万元。以上数据已经立信会计师审计。

3、联营、合营企业基本情况

截至 2016 年 6 月 30 日，公司拥有的联营、合营企业共 4 家，基本情况如下：

序号	公司名称	持股比 例（%）	经营范围	注册地
1	北京黑晶科技 有限公司	20.00	技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让； 计算机技术培训（不得面向全国招生）；软件开 发；基础软件服务；销售计算机软件及辅助设 备、电子产品、文化用品；设计、制作、代理、 发布广告；电脑动画设计；计算机系统服务； 计算机维修。	北京
2	济南心孚信息 技术有限公司	26.88	计算机、电子产品、电子传感器的技术开发、 技术服务、技术转让、技术咨询以及销售；计 算机信息技术咨询；计算机软硬件研发及销售； 数据分析与处理。	济南
3	北京德甲设备 租赁有限公司	40.00	机械设备租赁（不含汽车租赁）；批发电子产品； 技术咨询、技术服务；软件开发；酒店管理。	北京
4	上海有宁展览 道具有限公司	40.00	展览道具、机电设备、模具、电线电缆、通信 设备、电子产品、音响设备、计算机、软件及 辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品） 的销售，展览展示服务，会务服务，计算机系 统集成，从事计算机科技、网络科技领域内的 技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务， 建筑装饰装修建设工程设计施工一体化（工程 类项目凭许可资质经营），企业管理咨询（除经 纪），图文制作设计，设计、制作各类广告，美 术设计。	上海

六、公司控股股东及实际控制人情况

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（一）产权控制关系

利亚德控股股东、实际控制人为李军先生，与公司其他主要股东不存在亲属 关系。截至 2016 年 9 月 14 日，李军先生持有发行人 25,611.83 万股，其中质押 18,468.00 万股，占其持有本公司股份总额的 72.11%，占公司总股本的 22.68%。 公司股价保持稳定，且呈稳步上升趋势，接近警戒线或触及平仓线可能性较小， 暂不存在控制权转移风险，控制权保持稳定状态。

截至 2016 年 9 月 14 日，利亚德的股权控制关系如下图所示：

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李军
31.45%
利亚德光电股份有限公司
----- End of picture text -----

（二）控股股东及实际控制人的基本情况

李军先生，1964 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生 学历。1987 年 7 月至 1991 年 12 月任教于中央财经大学；1991 年 12 月至 1994 年 11 月任蓝通新技术产业（集团）有限公司董事、副总裁；1995 年 8 月至 2010 年 11 月任利亚德有限董事长；1999 年 5 月至 2003 年 9 月兼任利亚德有限总经 理；2003 年 9 月至 2006 年 9 月兼任北京巴可利亚德电子科技有限公司副董事长、 总裁；2009 年 4 月至 2010 年 11 月，兼任利亚德有限总经理；2010 年 11 月至今 任本公司董事长、总经理。2009 年 11 月至今任深圳利亚德光电有限公司执行董 事；2010 年 12 月至今任北京利亚德照明技术有限公司董事长、总经理。

（三）控股股东及实际控制人其他主要投资情况

除持股本公司外，控股股东李军先生还投资成立了合伙企业北京利国创景投 资合伙企业（有限合伙），李军先生共出资 600 万元，占出资总额比例为 60%。

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北京利国创景投资合伙企业（有限合伙）基本情况如下：

企业名称：北京利国创景投资合伙企业（有限合伙）

成立日期：2015 年 10 月 09 日

出资总额：1000 万元

经营场所：北京市海淀区黑山扈红山口 8 号-南-3 号

经营范围：投资管理；资产管理。

七、公司董事、监事、高级管理人员情况

（一）公司董事、监事、高级管理人员基本情况

截至本募集说明书签署日，公司现任董事 9 名、监事 3 名，非董事高级管理 人员 3 名，基本情况如下：

姓名	职务	性别	任期	2015 年度从公 司领取的报酬 总额（万元）	是否在股东单位 或其他关联单位 领取薪酬
李 军	董事长	男	2010.11-2016.11	26.72	否
	总经理
谭连起	董事	男	2010.11-2016.11	26.60	否
	副总经理
袁 波	董事	男	2010.11-2016.11	19.41	否
	副总经理
沙 丽	董事	女	2010.11-2016.11	19.57	否
	财务总监
浮婵妮	董事	女	2010.11-2016.11	15.51	否
朱晓励	董事	女	2015.11-2016.11	9.00	否
文光伟	独立董事	男	2011.01-2016.11	6.00	否
廖宁放	独立董事	男	2011.06-2016.11	6.00	否
马传刚	独立董事	男	2013.11-2016.11	6.00	否
孟庆海	监事会主席	男	2013.11-2016.11	19.92	否
白建军	监事	男	2010.11-2016.11	15.17	否
潘 彤	职工监事	女	2010.11-2016.11	14.67	否

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姓名	职务	性别	任期	2015 年度从公 司领取的报酬 总额（万元）	是否在股东单位 或其他关联单位 领取薪酬
李楠楠	副总经理	女	2010.11-2016.11	20.60	否
	董事会秘书
刘海一	副总经理	男	2010.11-2016.11	44.69	否
卢长军	副总经理	男	2010.11-2016.11	23.31	否

（二）公司董事、监事、高级管理人员简介

1、李军先生，1964 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生学历。1987 年 7 月至 1991 年 12 月任教于中央财经大学；1991 年 12 月至 1994 年 11 月任蓝通新技术产业（集团）有限公司董事、副总裁；1995 年 8 月至 2010 年 11 月任利亚德有限董事长；1999 年 5 月至 2003 年 9 月兼任利亚德有限 总经理；2003 年 9 月至 2006 年 9 月兼任北京巴可利亚德电子科技有限公司副董 事长、总裁；2009 年 4 月至 2010 年 11 月，兼任利亚德有限总经理；2010 年 11 月至今任本公司董事长、总经理。2009 年 11 月至今任深圳利亚德光电有限公司 执行董事；2010 年 12 月至今任北京利亚德照明技术有限公司董事长、总经理。

2、谭连起先生，1962 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研 究生学历。1985 年 9 月至 1991 年 1 月任职于北京重型电机厂；1991 年 2 月至 1991 年 6 月任职于北京鼓风机厂；1991 年 7 月至 1993 年 8 月任职于深圳华阳电 子有限公司；1993 年 9 月至 1995 年 12 月任蓝通新技术产业（集团）有限公司 营销中心总经理；1998 年 6 月至 2010 年 11 月任北京利亚德电子科技有限公司 董事；1999 年 5 月至 2003 年 9 月兼任北京利亚德电子科技有限公司副总经理； 2003 年 9 月至 2007 年 8 月任北京巴可利亚德电子科技有限公司中国区销售总监； 2010 年 11 月至今任本公司董事，副总经理；2010 年 12 月至今任北京利亚德照 明技术有限公司董事。

3、袁波先生，1970 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 1993 年 12 月至 1995 年 7 月任蓝通新技术产业（集团）有限公司沈阳分公司经 理；1995 年 8 月至 2004 年 2 月，任利亚德有限市场部总经理兼任总裁助理；2004

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年 3 月至今任利亚德有限/利亚德光电副总经理；2009 年 4 月至 2010 年 11 月， 兼任利亚德有限董事。

4、沙丽女士，1962 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 高级会计师职称。1987 年 8 月至 2000 年 1 月，任职于北京牡丹电子集团公司财 务处，历任主管会计，财务副总监；2000 年 2 月至 2001 年 6 月，任北京牡丹技 贸发展公司总会计师；2001 年 7 月至 2005 年 4 月，任北京利亚德电子科技有限 公司副总会计师；2005 年 4 月至今任北京利亚德电子科技有限公司/本公司财务 总监；2009 年 4 月至今兼任北京利亚德电子科技有限公司/本公司董事。

5、浮婵妮女士，1979 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士 研究生学历。2003 年 11 月至 2005 年 2 月任职于北京易亨电子集团公司人力资 源部；2005 年 3 月至 2007 年 2 月任北京利亚德电子科技有限公司人力资源部专 员；2007 年 2 月至今任北京利亚德电子科技有限公司/本公司人力资源部经理； 2010 年 11 月至今担任本公司董事。

6、文光伟先生，1963 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生学历，副教授，硕士生导师。1983 年 8 月至今任教于中国人民大学商学院 会计系；2010 年 7 月至今任北京东方首能国际能源工程股份有限公司董事长； 2011 年 1 月至今任本公司独立董事；2011 年 10 月至今任无锡宇寿医疗器械股份 有限公司（非上市）独立董事；2012 年 7 月至今任北京华谊嘉信整合营销顾问 集团股份有限公司独立董事；2012 年 6 月至今任北京华润万东医疗装备股份有 限公司独立董事。

7、廖宁放先生，1960 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生学历，教授，博士生导师，中国光学学会颜色专业委员会副主任委员，中国 照明学会颜色视觉专业委员会副主任委员。2001 年 9 月至今任教于北京理工大 学；2004 年 9 月至今任北京理工大学光电学院颜色科学与工程国家专业实验室 主任；2011 年 6 月至今任本公司独立董事。

8、马传刚先生，1970 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研 究生学历。1995 年 7 月至 2001 年 12 月任武汉证券有限公司职员；2001 年 12 月 至 2007 年 9 月任中国证监会湖北监管局上市公司监管处主任科员，湖北证监局 公职律师；2007 年 9 月至 2009 年 12 月任浙江湖州金泰科技股份有限公司副总

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经理兼董事会秘书；2010 年 1 月至今任瑞益荣融（北京）投资管理有限公司总 经理；2011 年 4 月至今任江西旭阳雷迪高科技股份有限公司监事；2012 年 12 月 至今任湖北宜化化工股份有限公司独立董事；2013 年 7 月至今任北京德青源农 业科技股份有限公司监事会主席；2013 年 9 月至今任北京富机达能电气产品股 份有限公司独立董事。

9、朱晓励女士，1960 年 12 月出生，中国国籍，新西兰永久居留权，EMBA 在读研究生。1982 年 7 月-1991 年江苏无锡和平电器有限公司任副总经理；1991 年-1994 年香港真明丽企业有限公司中国办事处任首席代表；2003 年 6 月创办广 东张兴科技有限公司；1997 年创办广州励丰文化科技股份有限公司，至今任副 董事长；2015 年 11 月至今任利亚德光电股份有限公司董事。

10、孟庆海先生，1976 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专 学历。2006 年 1 月至 2006 年 6 月任深圳市锐拓显示技术有限公司销售总监；2006 年 7 月至 2013 年 7 月任北京利亚德电子科技有限公司/本公司销售经理；2013 年 6 月至今任本公司销售总监；2013 年 11 月至今任公司监事会主席。

11、白建军先生，1975 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专 学历。1998 年 6 月至 2002 年 3 月任北京联想集团北京厂生产处 PDA 主管；2002 年 3 月至 2004 年 5 月任北京联想集团北京厂生产处质控主管；2004 年 5 月至 2006 年 6 月任北京英思沃通通信系统集成有限公司质量部经理；2006 年 6 月至今任 北京利亚德电子科技有限公司/本公司质量部经理；2010 年 11 月至今任本公司监 事。

12、潘彤女士，1984 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研 究生学历。2010 年 6 月至今任北京利亚德电子科技有限公司/本公司研发中心经 理助理；2010 年 11 月至今任本公司监事；2013 年 6 月至今任本公司研发中心副 经理。 13、李楠楠女士，1976 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士 研究生学历。2002 年 7 月至 2003 年 7 月任职于北京华嘉经纬管理软件开发有限 公司；2003 年 7 月至 2005 年 3 月任北京亚飞汽车连锁（总店）有限公司董事局 秘书处处长；2005 年 3 月至 2007 年 2 月任北京利亚德电子科技有限公司总裁秘 书；2007 年 2 月至 2008 年 4 月任信元担保（中国）有限公司人力资源部总经理；

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2008 年 5 月至 2010 年 11 月任北京利亚德电子科技有限公司总裁助理，董事会 秘书；2010 年 11 月至今任本公司副总经理，董事会秘书。

14、刘海一先生，1967 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科 学历。1988 年 12 月至 1993 年 8 月任职于铁道部通信信号总公司；1993 年 8 月 至 1996 年 5 月任蓝通新技术产业（集团）有限公司重大项目部销售经理；1996 年 6 月至 2003 年 8 月任北京利亚德电子科技有限公司销售经理；2003 年 9 月至 2006 年 8 月任北京巴可利亚德电子科技有限公司中国区销售经理；2006 年 9 月 至今任北京利亚德电子科技有限公司/本公司副总经理；2009 年 4 月至 2010 年 11 月任利亚德有限董事。

15、卢长军先生，1973 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科 学历。1996 年 7 月至 2003 年 9 月任利亚德有限研发项目经理；2003 年 9 月至 2007 年 1 月任北京巴可利亚德电子科技有限公司研发项目经理；2007 年 2 月至 2008 年 2 月，任职于北京天润科技有限责任公司；2008 年 2 月至 2010 年 11 月 任北京利亚德电子科技有限公司技术总监；2009 年 4 月至 2010 年 11 月，任北 京利亚德电子科技有限公司监事；2010 年 11 月至今任本公司副总经理，技术总 监。

（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

公司董事、监事和高级管理人员兼职情况如下表所示：

姓名	职务	兼职单位	兼职职务
李军	董事长	深圳利亚德	法定代表人、董事
		利亚德电视	法定代表人、董事长
		利亚德投资	法定代表人、执行董事
		甘肃丝绸之路国际剧院联盟 有限公司	董事
		利亚德香港	董事
		First Victor Investment Limited	董事
谭连起	董事	利亚德电视	董事
		金达照明	董事
		励丰文化	董事
		金立翔	董事

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姓名	职务	兼职单位	兼职职务
		利亚德视频	执行董事
		品能光电技术（上海）有限公 司	董事长
沙丽	董事	励丰文化	董事
		金立翔	董事
		品能光电技术（上海）有限公 司	监事
李楠楠	高管	金达照明	董事
		励丰文化	董事
		利亚德投资	监事
		金立翔	董事
		品能光电技术（上海）有限公 司	董事
		北京黑晶科技有限公司	副董事长
刘海一	高管	利亚德电视	董事
袁波	董事	金达照明	董事
		励丰文化	董事
		金立翔	董事
		品能光电技术（上海）有限公 司	董事
朱晓励	董事	励丰文化	副董事长，董事，副总经理
文光伟	独立董事	北京华谊嘉信整合营销顾问 集团股份有限公司	独立董事
		北京华润万东医疗装备股份 有限公司	独立董事
廖宁放	独立董事	北京理工大学	光电学院颜色科学与工程 国家专业实验室主任
马传刚	独立董事	江西旭阳雷迪高科技股份有 限公司	监事
		湖北宜化化工股份有限公司	独立董事
		北京德青源农业科技股份有 限公司	董事
		武汉东湖高新集团股份有限 公司	独立董事
		武汉精测电子技术股份有限 公司	独立董事
		北京瑞益旭阳投资中心（有限 合伙）	委派代表、法定代表人

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姓名	职务	兼职单位	兼职职务
		北京瑞益德源投资中心（有限 合伙）	委派代表、法定代表人
		瑞益荣融（北京）投资管理有 限公司	总经理
		利亚德光电股份有限公司	独立董事

八、公司主营业务情况

（一）主营业务情况

1、主营业务概况

公司主营业务是从事 LED 应用产品的研发、设计、生产、销售和服务，为 客户提供 LED 产品整体解决方案。

根据 LED 从生产到应用的全过程，LED 产业链一般可以分为上游、中游、 下游三个细分行业，其中：

上游为衬底和外延片的生产。衬底是制造 LED 的基底、生产外延片的主要 原材料，主要有砷化镓、蓝宝石、碳化硅衬底等。外延片是在衬底上生长的多层 不同厚度的单晶薄膜，目前广泛地采用 MOCVD 设备进行生产。

中游为 LED 芯片制造。LED 芯片制造主要是为外延片制作电极并按一定的 规格尺寸进行切割，主要生产工序包括外延片光罩、蚀刻、热处理、制成金属电 极、磨薄抛光和切割等。

下游为 LED 芯片的封装以及各类 LED 显示、照明、背光产品的生产和应用。 封装是将 LED 芯片粘着导线、进行固定并用不同的材料封装成所需要的形状， 封装后的 LED 主要有灯泡型、数字显示型、点矩阵型或者表面贴装型等。LED 应用是指根据用户需求，进行 LED 应用产品及控制系统的研发、设计、制造、 安装及服务。

公司处于 LED 产业链的下游行业。

公司上市后的第一个发展战略周期以 LED 小间距电视、LED 显示及集成、 LED 智能照明、LED 文体教育传媒四大主营业务为驱动，实现了收入与盈利的 高速增长。从 2016 年起，公司进入第二个发展战略周期，其将业务划分为“科技

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板块”和“文化板块”。其中，科技板块是指 LED 产品在传统公共空间、商业场所、 及调度指挥中心等区域的应用，主营业务收入占比相对较大，2016 年半年度达 到 66.53%；文化板块主要是指 LED 产品舞台展演、文化演艺、城市旅游、文化 体验等领域的应用，在主营业务收入占比为 33.04%。

在科技板块领域，公司提供具有视听功能的产品，除利用传统的照明、显示 等产品外，公司也将引入 VR/AR 等新技术，为会议室、监控室、道路照明、功 能照明、信息显示等领域提供“视听应用整体解决方案”。

在文化板块领域，公司以创意为引导，通过视听的完美融合，展示文化创意 内容，为舞台展演、文化演艺、城市旅游、文化体验等领域提供“视听文化体验 运营”服务。

2、主营业务构成

报告期内，公司按业务板块划分的主营业务收入构成情况如下表所示：

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年1-6 月		2015 年度		2014 年度		2013	年度
	主营业务收 入	占比 （%）	主营业务收 入	占比 （%）	主营业务收 入	占比 （%）	主营业务 收入	占比 （%）
文化	57,216.21	33.04	93,031.65	46.19	28,524.00	24.39	25,682.45	33.25
科技	115,215.63	66.53	107,403.33	53.33	87,758.18	75.03	51,054.73	66.10
其他	749.72	0.43	974.40	0.48	686.58	0.59	500.98	0.65
合计	173,181.56	100.00	201,409.38	100.00	116,968.76	100.00	77,238.16	100.00

（二）科技板块业务情况

1、业务状况

科技领域业务既包括 LED 显示及 LED 智能照明等视听领域传统产品，又包 括 VR/AR 技术等新产品。

显示产品方面，上世纪 80 年代后期，随着 LED 在发光波长范围和性能方面 大大提高，开始形成平板显示产品，即 LED 显示屏。我国 LED 显示应用产品已 经走向国际市场，业内形成了若干骨干企业。随着行业整体技术不断进步，常规 产品的标准化和技术体系基本形成，具备了特殊 LED 显示工程和重大 LED 显示

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应用项目工程的设计、实施能力，中国已经成为 LED 显示应用产品的制造大国 和应用大国，并逐步向技术强国迈进。另外，自 2012 年正式进入市场以来，LED 小间距电视产品受到热捧，市场规模呈现爆发式增长。全球 LED 小间距市场规 模由 2012 年的 2 亿元增长至 2015 年的 20 亿元，2012-2015 年复合增速达到 115%， 展现了极好的市场前景。

LED 智能照明产品方面，自 20 世纪 90 年代末，第三代半导体材料 GaN 技 术的突破引发了照明领域的第三次革命，LED 相对于其他光源具有节能、环保、 寿命长、色彩丰富等不可比拟的优势。无论从全球范围来看，还是从我国 LED 应用领域的发展前景来看，LED 智能照明面临着广阔的发展空间。随着 LED 白 光发光效率的不断突破、成本的下降，使得 LED 进入普通照明领域的步伐逐渐 加快，普遍预期将在未来几年内真正成为白炽灯、荧光灯等传统照明光源的替代 工具，市场空间巨大。此外，随着城市社会现代化进程的不断发展，LED 智能 照明应用城市景观照明也受到越来越多人的重视。在我国城镇化发展的带动下， 城市景观照明市场规模稳步提升，预计 2017 年将达到 223 亿元，2013 年至 2017 年年复合增速约为 7%。在 LED 景观照明光源类型占比中，LED 灯源占比最高。 随着 LED 光源价格的不断下降，LED 对于其他光源的替代性更加显著，LED 光 源在景观照明中的占比在未来将有望得到进一步提升。

VR/AR 新产品方面，从 2015 年的表现来看，虚拟现实受到了行业和市场的 广泛关注，并在 2016 年有望迎来爆发式增长。根据 KZero 的数据，预计全球 VR 设备的出货量将由 2015 年的 570 万台增加至 2018 年的 2380 万台，2015-2018 年复合增速达到 61%，行业增长迅猛。

2、竞争状况

（1）显示产品方面

LED 显示及集成是公司的传统业务。在业务推广之初主要客户来自于政府 机构及军事机构，随着市场认知度的提升以及价格的下降，公司产品逐渐获得来 自于其他行业客户的认可。其中来自于工商行业及光电行业的营业收入实现快速 增长，已成为公司 LED 显示及集成产品的主要销售对象。经过多年的快速发展， 公司 LED 小间距显示产品已经几乎渗透到除家庭外的绝大多数室内显示领域。 另外，公司 LED 小间距显示产品在全球市场一直保持着很高的占有率，虽然陆

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续有竞争对手开始进入 LED 小间距领域，但公司全球市占率在 2015 年依然保持 在 50%以上，并有望在 2016 年继续维持这一水平。公司在 LED 小间距显示屏领 域拥有丰富的技术和产品储备，使得公司有能力满足高中低端不同层次的市场需 求，巩固了领跑者的行业地位。

（2）照明产品方面

公司 LED 智能照明业务主要由子公司金达照明负责开展。金达照明于 2013 年末被公司并购，主营业务为建筑物和道路的照明方案设计、照明工程施工及配 套灯具的设计、安装、销售，具有提供光环境综合解决方案的能力。经过多年的 经营积累，金达照明铸造了一批高端优质的照明样板工程，并培育了一批战略型 客户。2015 年，金达照明先后中标“武汉市两江四岸景观亮化提升项目一期工 程施工”项目及“茅台镇夜景照明工程（EPC 模式）总承包招标”项目，展现了 在景观照明领域的强劲实力。此外，利亚德于 2015 年 7 月取得品能光电 55%股 权，补足了公司 LED 智能照明板块产品技术的缺失。品能光电为国内最早的从 事室外照明产品研发及生产的企业，属于国内室外照明产品前三大著名品牌之 一，产品广泛应用于国内大中城市的建筑亮化和景观亮化工程。本次收购品能光 电，将稳定公司景观照明工程中使用的照明产品和原材料价格，较好的解决灯具 的供给问题。随着金达照明知名度和业务规模的扩大，品能光电产品技术的补充， LED 智能照明板块的盈利能力也将进一步提升，利亚德将加速推进照明业务板 块，力争占据行业内绝对竞争优势。

（3）VR/AR 新产品方面

公司深耕 LED 显示领域多年，优势明显；同时，公司还与美国平达、欧洲 DIMENCO、MIC、黑晶科技、川大智胜有控股或合作关系，有利于共享在硬件 领域的领先技术。公司主打裸眼 VR/AR 产品，志在成为商用领域的领导者。公 司对 VR/AR 行业及自身优势认识深刻，基于自身在显示领域的深厚积淀，主打 裸眼显示技术，选择性地放弃巨头云集、竞争激烈且眩晕感强的 C 端头盔市场， 未来市场空间巨大。

（三）文化板块业务情况

1、业务及行业状况

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文化产业自上世纪 90 年代以来开始在全球范围内快速发展，其中以美国、 日本、欧洲等为代表的发达国家和地区的相关行业表现最为突出。在我国，文化 产业的发展得到政府的高度重视，并首次作为支柱性产业在十二五规划中提出。 各政府部门也出台多项政策支持文化产业的发展，例如国务院在 2014 年密集出 台了《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》、《关于加 快发展对外文化贸易的意见》、《国办关于印发文化体制改革中经营性文化事业单 位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》等政策或指导意见， 这些政策为行业的发展起到了很好的促进作用。除政策扶持外，我国政府在资金 方面对于文化产业的发展也给予了大力支持。根据国家统计局数据显示，2014 年国家财政文化体育与传媒支出为 2691 亿元，较上年同期增长 5.8%，支出规模 较 2007 年增加两倍。同时，政府还通过产业基金的方式整合商业银行、保险公 司等金融机构，以及一些国有企业的资源，对文化领域具有良好前景的公司进行 股权投资，帮助这些企业实现健康平稳的增长。在政策和资金的双重驱动下，我 国文化产业方面的固定资产投资节节攀升。

2、业务发展及竞争状况

公司在文化科技行业布局完整，具备推出极致文化科技体验的实力。公司通 过外延方式前期已在文化科技领域初步打造了完整的产业链布局，集团旗下各公 司既“各有所长”，又可相互协同：励丰文化的业务领域是文化演艺及创意、声 光电集成，金立翔的业务领域是租赁与舞台演义显示集成，金达照明是亮化工程、 智能照明，数虎图像是数字视觉体验集成，黑晶科技擅长 VR/AR 显示及互动。 公司已经初步形成覆盖演义、主题乐园、展示、科博馆、创意设计、游乐园、 VR/AR、智能照明、影院等领域的完整文化科技产业布局，各业务板块存在整合、 协同空间，有实力推出极致的文化科技体验。

公司于 2015 年完成对励丰文化和金立翔并购，这两家公司在文化产业项目 建设方面具有丰富的经验，因而成为公司拓展相关领域的主要执行者。

励丰文化目前的主要业务分为三个板块：文化演艺设备业务板块、数字文化 体验业务板块以及新兴文化旅游业务板块。文化演艺设备业务板块主要包括代理 国外高端文化演艺设备如 STEINWAY、RCF、PICTURALL 等，以及生产和销售 自主品牌 Lemuse 系列高端音响设备。数字文化体验业务板块向客户提供创新的

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专业 AVLC（音响、视频、灯光、控制系统设备）系统集成与创意设计整体解决 方案，在目标场地打造全新的数字文化体验空间。新兴文化旅游业务板块以概念 策划及创意设计为导入，文化融合科技创新，为新兴文化旅游与文化消费新业态 的打造提供相应服务。励丰文化已经参与施工了国内多个著名案例包括“又见平 遥”、“兰州黄河母亲文化公园综合体项目”等，在国内拥有较高声誉。2016 年 初，励丰文化又与另外两家公司联合中标“茅台数字化水舞秀声光电电子景观工 程设计施工一体化”项目，该项目为怀柔市重点打造的赤水河流域旅游产业的重 要组成部分，再次展现了励丰文化强劲的实力。金立翔主营业务为文艺演出、电 视综艺节目、会展及其他各类舞台活动提供基于 LED 技术的舞台视觉效果工程 技术服务。公司曾多次参与大型文艺活动，为国内外知名大型舞台演出打造舞美 视觉效果，包括北京奥运会的“LED 画卷”、上海世博会的“世博之夜”等。励 丰文化和金立翔均拥有业内一流的项目设计、实施和运营维护水平，具有很强的 行业竞争能力。

另外，公司入股数虎图像与黑晶科技，二者均在内容制作领域占据领先地位。 数虎图像作为一家专业的数字视觉体验的综合服务解决方案提供商，业务涵盖多 媒体演艺、数字化展厅、影视动漫等领域，是目前国内最专业的数字创意整合服 务提供商之一，并于 2015 年底登陆新三板。黑晶科技是国内首批从事 VR 虚拟 现实研发的科技公司，致力于 VR 及互动技术的开发和行业应用。目前，黑晶科 技形成三大业务板块，依次是 VR/AR 商业应用项目开发、儿童互动教育、Pangolin 重沉浸主题乐园。利亚德与黑晶的携手将实现 LED 显示与 VR 的整合，比如实 现虚拟旅游、虚拟飞行、虚拟驾驶、虚拟影视等场景。另外，黑晶科技计划在北 京推出“穿山甲”VR 重度主题乐园，料将成为国内首家营业的 VR 主题乐园。 黑晶推主题乐园的思路恰与利亚德打造线下文化旅游场馆策略不谋而合，未来双 方整合潜力巨大。

（四）公司主营业务取得的资质及许可资格情况

截至 2016 年 6 月 30 日，利亚德及其下属子公司取得的专业资质情况如下表：

序号	证书名称	发证单位	类别	发证日期
利亚德

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序号	证书名称	发证单位	类别	发证日期
1	1、信息系统集成及服务 资质二级证书	中国电子信息行业联合会	公司资质	2015.10.10
2	2、建筑业企业资质证书 （钢结构工程、城市及 道路照明工程、电子与 智能化工程）	北京市住房和城乡建设委员会	公司资质	2016.3
3	安全生产许可证	北京市住房和城乡建设委员会	公司资质	2016.2.25
4	国家高新技术企业证书	北京市科学技术委员会；北京市 财政局；北京市国家税务局；北 京市地方税务局	公司资质	2014.10.3
5	国家火炬计划重点高新 技术企业	科技部火炬高技术产业开发中心	公司资质	2012.10
6	北京市著名商标	北京市工商行政管理局	公司资质	2014.6
7	中关村“十百千工程” 重点培育企业	中关村科技创新和产业化促进中 心	公司资质	2012.12
8	北京市企业技术中心	北京市经济和信息化委员会	公司资质	2015.7.7
9	北京市工程实验室	北京市发展和改革委员会	公司资质	2013.11.8
10	利亚德光电股份有限公 司实验室CNAS认可资 格	中国合格评定国家认可委员会	公司资质	2016.4.8
11	北京市设计创新中心	北京市科学技术委员会	公司资质	2015
12	北京市新技术新产品 （服务）	北京市科委、发改委、经信委、 住建委、质量技术监督局、中关 村管委	公司资质	2015.12
13	质量管理体系	中国电子技术标准化研究所认证 中心	体系认证	2015.6.19
14	环境管理体系	中国电子技术标准化研究所认证 中心	体系认证	2016.6.2
15	职业健康安全管理体系	中国电子技术标准化研究所认证 中心	体系认证	2014.7.14
16	国军标质量管理体系	中国电子技术标准化研究所认证 中心	体系认证	2014.12.31
17	国家重点新产品	中华人民共和国科学技术部	体系认证	2013.9
18	CCC	中国质量认证中心	产品认证	2011.11.25
19	UL认证书	-	产品认证	-
20	FCC认证证书	-	产品认证	-
21	CE认证证书	-	产品认证	-
22	软件产品登记证书证书	北京市科学技术委员会	产品认证	2000.12.04
23	Rohs认证	中国质量认证中心	产品认证	2015.1.5

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序号	证书名称	发证单位	类别	发证日期
24	CB认证（NV）	TUV	产品认证	2013.6.4
25	Reach认证	TUV	产品认证	2015.1.30
26	IC认证	TUV	产品认证	-
27	cTUVs认证	TUV	产品认证	2016.5.10
28	军用安全技术防范认证	中华人民解放军军用安全技术防 范产品安全认证中心	产品认证	2014.8.21
	30
1	深圳市高新技术企业证 书	深圳科技工贸和信息化委员会、 深圳市财政委员会	公司资质	2010.7.20
2	质量管理体系	北京赛西认证有限责任公司	体系认证	2014.7.14
3	环境管理体系	北京赛西认证有限责任公司	体系认证	2013.6.3
4	职业健康安全管理体系	北京赛西认证有限责任公司	体系认证	2014.7.14
5	CERTIFICATE OF ROSH COMPLIANCE	NTEK TESTING TECHNOLOGY CO.Ltd	体系认证	2014.8.7
6	CERTIFICATE OF LVD COMPLIANCE	NTEK TESTING TECHNOLOGY CO.Ltd	体系认证	2014.7.31
7	CERTIFICATE OF EMC COMPLIANCE	NTEK TESTING TECHNOLOGY CO.Ltd	体系认证	2014.7.30
	金达照明
1	建筑业企业资质证书	广东省住房和城乡建设厅	公司资质	2011.03.29
2	安全生产许可证	广东省住房和城乡建设厅	公司资质	2014.10.15
3	高新技术企业证书	深圳市科技创新委员会、深圳市 财政委员会 深圳市国家税务局、深圳市地方 税务局	公司资质	2013.10.11
4	照明工程设计专项乙级	广东省住房和城乡建设厅	公司资质	2014.07.24
5	环境管理体系	兴原认证中心有限公司	体系认证	2014.07.03
6	质量管理体系认证证书 （照明工程专项设计）	兴原认证中心有限公司	体系认证	2014.07.03
7	质量管理体系认证证书 （照明工程专项设计）	兴原认证中心有限公司	体系认证	2014.07.03
		利亚德视频
1	高新技术企业	北京市科学技术委员会；北京市 财政局；北京市国家税务局；北 京市地方税务局	公司资质	2013.12.05
2	质量管理体系认证	凯新认证（北京）有限公司	体系认证	2015.08.20
3	环境管理体系认证	凯新认证（北京）有限公司	体系认证	2014.04.24

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序号	证书名称	发证单位	类别	发证日期
	励丰文化
	音视频集成工程企业资
1		中国音像协会	公司资质	2016.4.20
	质一级
2	专业灯光工程一级	中国演艺设备技术协会	公司资质	2013.12
3	专业舞台机械二级	中国演艺设备技术协会	公司资质	2015.12
4	专业音响工程一级	中国演艺设备技术协会	公司资质	2015.12
	ISO9001灯光音响视频	SGS	公司资质	2014.7.7
5
	系统解决方案
6	ISO9001展览策划设计	方圆标志认证集团有限公司	公司资质	2014.4.9
7	安全生产许可证	广东省住房和城乡建设厅	公司资质	2016.4.22
	中国展览馆协会展览工	中国展览馆协会	公司资质	2014.5.28
8
	程企业一级资质证书
	中国展览馆协会展览陈	中国展览馆协会	公司资质	2014.5.28
	列工程设计施工一体化
	一级资质证书
	建筑企业资质证书（机	广州市住房和城乡建设委员会	公司资质	2016.3
	电设备安装工程城市及
9	道路照明工程、电子与
	智能化工程、建筑装修
	装饰工程、）
	建筑装饰工程设计专项	广东省住房和城乡建设厅	公司资质	2015.11.30
10
	乙级
		广东省国家税务+地方税务局+ 广东省财政厅+广东省科学技术 厅	公司资质	2014.10.10
11	高新技术企业
	广东省企业技术中心	广东省经济和信息化委员会	公司资质	2015
12
	广州市工程技术研究开	广州市工程技术研究中心	公司资质	2013
13
	发中心
	中国演出行业舞台工程	中国演出行业协会	公司资质	2015.1.29
14
	企业专业技术
	中国会展经济研究会一
15	级（规划馆、科技馆、	中国会展经济研究会	公司资质	2015.2
	展览展示陈列施工等）
16	广州市著名商标	广州市工商行政管理局	公司资质	2014.12
		金立翔
1	高新技术企业	北京市科学技术委员会；北京市 财政局；北京市国家税务局；北 京市地方税务局	公司资质	2013.11.11
2	CCC	中国质量认证中心	产品认证	2015.12.02

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序号	证书名称	发证单位	类别	发证日期
3	TUV	南德认证检测（中国）有限公司 深圳分公司	产品认证	2014.3.21
4	CE	TUV-SUD	产品认证	2014.05.16
5	FCC证书	信华科技（深圳）有限公司	产品认证	2014.03.18
6	RoHS证书	信华科技（深圳）有限公司	产品认证	2013.12.05
7	UL证书	UL-AG	产品认证	2015.10.12
8	IC证书	UL-AG	产品认证	2015.12.01
9	ISO9001：2008质量体 系认证	北京海德国际认证有限公司	公司资质	2015.12.08
	合道智能
1	工程设计与施工（双壹 级）	中华人民共和国住房和城乡建设 部	公司资质	2012.08.20
2	安防工程企业资质证书	中国安全防范产品行业协会	公司资质	2013.03.27
3	ISO9001：2008质量管理 体系认证证书（工程建 设施工组织）	中国质量认证中心	公司资质	2015.05.25
4	安全生产许可证	福建省住房和城乡建设厅	公司资质	2014.6.6

（五）公司的经营计划及发展战略

1、经营计划

公司将在“文化科技+金融”的战略规划下，以及“百亿+”工程的目标引领 下，大力向文化领域拓展，继续推进内生业务发展，扩大外延并购，实现公司营 业收入和净利润高增长的目标。公司的经营计划具体为：

（1）建立并不断完善跨国集团架构

公司将以国内外资源整合为手段，建立并不断完善全球化运营管理架构；在 财务、法务、人力资源、采购、市场等方面采用统一管理，以实现集团内资源的 高效共享与整合。

（2）依托领先技术打造出专业的视听应用解决方案

公司将升级现有集成资质，从“小集成”向“大集成”发展，为各领域客户 提供专业的视听应用整体解决方案。

（3）抓住市场机遇加大照明业务

在国家政策引领的前提下，我国照明市场存在潜在的巨大市场空间，公司将

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继续加强照明市场的拓展；城市景观照明是城镇化发展的产物之一，同时由于我 国城镇化率仍有较大提升空间，所以照明行业未来具有较好的发展前景，公司将 抓住市场机遇，加大在照明业务领域的投入，实现照明业务收入的持续快速增长。

（4）全力迎接显示市场爆发

2016 年小间距显示商用市场的爆发已然来临，公司将继续保持全球领先优 势，扩大产能，加强渠道销售，实现高速增长。

（5）继续融入内容资本

公司将围绕文化板块，不断融入优质的设计、体育、教育、传媒等内容及服 务型内容型合作伙伴，完成与公司硬件平台基础优势的整合。

2、发展战略

利亚德集团以提升视听享受为使命，以成为全球视听文化的领创者为愿景， 公司制定了两个发展战略周期。“2012-2015 年”为利亚德登陆资本市场后的第一 个战略周期，即以“LED 小间距电视、LED 显示及集成、LED 智能照明、LED 文体教育传媒”四大业务板块为主的“四轮驱动”策略。经过公司全体员工的不 懈努力，上述战略已完满达成。

“2016-2018 年”为利亚德登陆资本市场后的第二个发展战略周期，目标以 “文化科技+金融”缔造“利亚德系”，实现“百亿+”工程。本次战略主要分以 下几部分：1、增加软件、服务的业务占比，将科技产品从“硬”升级到“软”； 2、为客户提供视听应用整体解决方案，将利亚德从传统的“小集成”升级到“大 集成”；3、通过运营视听文化体验项目和投资视听文化内容产业，从“科技+文 化”升级到“文化科技+”，最终升级到“文化科技+金融”。利亚德集团全新战略 将以文化体验为核心，聚焦 VR 技术和文化领域作为两大发展重点，以产品与服 务、创意集成和文化体验运营三种经营模式，最终实现战略目标。

（六）报告期内公司主要供应商及客户情况

1、主要供应商情况

报告期内，公司采购的商品主要是原材料采购。采购原材料主要为 LED 灯、 LED 模组等，规格型号众多，性能、价格差异较大。本公司已与多家供应商建

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立了良好的战略合作伙伴关系，能够保证原材料的稳定供应，随着本公司采购规 模的扩大，对主要供应商的议价能力也有所增强，有利于保持较低的采购价格。 2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，公司向前 5 名供应商采购的 金额分别为 24,128.74 万元、26,717.31 万元、26,720.04 万元和 27,519.87 万元， 占当期采购总额的比例分别为 45.26%、36.99%、21.95%和 28.09%。报告期内， 公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的 50%的情况。

2、主要客户情况

2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，发行人向前 5 名客户合 计的销售额占当期营业收入的比例分别为 12.79%、9.12%、12.82%和 21.06%。 报告期内，公司不存在向单个客户的销售额占发行人销售总额的比例超过 50% 或严重依赖于少数客户的情况。

报告期内，公司向前五名客户销售情况如下表所示：

序号	客户名称	销售收入（万元）	占营业收入比例
	2016 年1-6 月
1	第一名	15,987.10	9.23%
2	第二名	6,670.00	3.85%
3	第三名	4,803.53	2.77%
4	第四名	4,544.05	2.62%
5	第五名	4,472.27	2.58%
	合计	36,476.94	21.06%
	2015 年度
1	第一名	8,276.86	4.09%
2	第二名	6,108.17	3.02%
3	第三名	5,351.50	2.65%
4	第四名	3,687.71	1.82%
5	第五名	2,499.39	1.24%
	合计	25,923.64	12.82%
	2014 年度
1	第一名	4,854.70	4.15%
2	第二名	2,223.05	1.90%
3	第三名	1,479.99	1.27%

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序号	客户名称	销售收入（万元）	占营业收入比例
4	第四名	1,150.16	0.98%
5	第五名	1,056.56	0.90%
合计		10,764.46	9.20%
2013 年度
1	第一名	2,953.26	3.80%
2	第二名	2,112.82	2.72%
3	第三名	1,873.22	2.41%
4	第四名	1,593.16	2.05%
5	第五名	1,407.69	1.81%
合计		9,940.16	12.79%

九、公司法人治理结构及报告期内的运行情况

报告期内，公司严格遵守《公司法》、《证券法》和中国证监会、深交所有关 法律、法规及部门规章，规范运作，不断完善公司法人治理结构，提高信息披露 透明度。依照监管部门的要求，结合行业特征，公司建立健全、修订完善了相关 制度，积极推动公司治理结构优化，持续完善公司法人治理结构，保障高效运作。 报告期内，公司治理情况如下：

（一）报告期内股东大会制度的运行情况

公司现行《公司章程》及《股东大会议事规则》对股东的权利和义务、股东 大会的职权、股东大会的召开、表决、决议等事项进行了规定。报告期内，公司 历次股东大会严格按照《公司章程》与《股东大会议事规则》的相关规定规范运 行。

全体股东依法履行职权，对公司重大事项作出决策。公司历次股东大会的召 开符合《公司法》和《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序，决议内容及 签署符合法律法规的相关规定。

（二）报告期内董事会制度的运行情况

截至 2016 年 6 月 30 日，公司董事会由 9 名董事组成，包括 3 名独立董事。 公司董事能够依据《董事会议事规则》等制度认真出席董事会，积极参加有关培

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训，学习有关法律知识，诚实、勤勉、尽责的履行职责。公司严格按照《公司法》、 《公司章程》规定的董事选聘程序选举董事。公司董事会下设战略委员会、薪酬 与考核委员会、审计委员会和提名委员会四个专门委员会，并制订了各专门委员 会的工作细则。全体董事依法对董事会决策权限内的相关事项作出决策。

报告期内，公司历次董事会均严格按照《公司章程》的相关规定规范运行， 能够有效的履行职责。

（三）报告期内监事会制度的运行情况

公司监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人。

监事的选聘程序、监事会人数和人员结构严格按照《公司法》、《公司章程》 的规定执行，公司监事能够依据《监事会议事规则》等制度对公司的财务及公司 董事、高级管理人员履行职务的行为进行监督，维护公司和股东的利益。

全体监事依法履行职权，对公司相关事项进行审议并作出决议。公司历次监 事会的召开符合《公司法》以及《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序， 决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

报告期内，公司历次监事会均严格按照《公司章程》的相关规定规范运行， 能够有效的履行职责。

十、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格

报告期内，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。

公司现任董事、监事、高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》及中国 证监会关于上市公司董事、监事和高级管理人员任职的有关规定。

十一、公司独立性情况

公司严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求规范 运作，建立、健全公司法人治理结构。公司与控股股东、实际控制人在业务、人 员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力。 公司所有的生产经营或重大事项均根据《公司章程》及相关制度的规定由经理层、 董事会、股东大会讨论确定，不存在受控于控股股东、实际控制人的情形。

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利亚德光电股份有限公司

（一）业务独立情况

本公司已经建立了符合现代企业制度要求的法人治理结构和内部组织结构， 在经营管理上独立运作。本公司独立对外签订合同，开展业务，形成了独立完整 的业务体系，具备面向市场自主经营的能力。

（二）人员独立情况

本公司的董事、监事均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定选举， 履行了合法程序；公司的人事及工资管理与股东完全分开，总经理、副总经理、 董事会秘书、财务负责人等高级管理人员均未在股东单位兼职或领取薪酬；公司 在员工管理、社会保障、工资报酬等方面独立于股东和其他关联方。

（三）资产独立情况

本公司拥有独立的采购、生产、销售、研发、服务体系及配套设施，公司股 东与公司的资产产权界定明确。公司拥有的土地使用权证、房屋所有权证、商标 注册证及其他产权证明的取得手续完备，资产完整、权属清晰。

（四）机构独立情况

本公司建立了股东大会、董事会、监事会等法人治理机构，各组织机构依法 行使各自的职权；此外，本公司还建立了独立的、适应自身发展需要的组织机构， 制订了完善的岗位职责和管理制度，各部门按照规定的职责独立运作。

（五）财务独立情况

本公司设有独立的财务会计部门，配备了专门的财务人员，建立了符合有关 会计制度要求、独立的会计核算体系和财务管理制度。

十二、关联方、关联关系、关联交易及决策权限、决策程序、 定价机制

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

（一）关联方情况

根据《公司法》和《企业会计准则》等法律法规的相关规定，截至 2016 年 年 6 月 30 日，公司的关联方包括：

1、持有公司 5%以上股份的股东

利亚德控股股东、实际控制人为李军先生持有公司 26,303.65 万股股份，占 公司总股本的 34.55%，为发行人的控股股东。

2、控股股东控制的其他企业

李军先生控制的除发行人外的其他下属企业为发行人的关联方。

3、子公司以及子公司的全资、控股子公司及其少数股东

发行人的全资子公司、控股子公司及其全资、控股子公司为发行人的关联方。 该等企业的基本情况请参照“第六节 发行人基本情况”之“五、公司的组织结 构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情 况”之“1、公司主要子公司”。

同时，对公司构成重大影响、公司子公司的少数股东为公司的关联方。

4、公司合营企业和联营企业及其全资、控股子公司

公司的合营企业和联营企业及其全资、控股子公司为公司的关联方，公司联 营、合营企业情况请参照本募集说明书之“第六节 发行人基本情况”之“五、 公司的组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重 要权益投资情况”之“3、联营、合营企业基本情况”。

5、董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员及其担任董事、 高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织

公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员为公司的关联 方。根据《企业会计准则第 36 号——关联方披露》，与其关系密切的家庭成员是 指在处理与公司的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。

公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员及其担任董 事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织为公司的 关联方。

董事、监事和高级管理人员的具体情况参见本募集说明书“第六节 发行人

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基本情况”之“七、公司董事、监事、高级管理人员情况”。

（二）关联交易情况

1、报告期内经常性关联交易

董事、监事、高级管理人员从发行人领取的报酬

				单位：万元
项目	2016年1-6月	2015年度	2014年度	2013年度
董事、监事、高级管理人员 从发行人领取的报酬	169.75	306.67	309.63	303.63

2、关联方期末应收应付款项余额

（1）报告期内发行人对关联方的应收项目账面余额

单位：万元

关联方名称	2016年6月30日	2015年12月31日	2014年12月31日	2013年12月31日
	其他应收款
袁波	4.00	4.00	4.00	4.00
刘海一	4.00	4.00	4.00	3.00
卢长军	-	-	-	2.00
白建军	-	-	-	1.00
李向东	-	-	-	1.72
谭连起	4.00	68.94	4.00	-
合计	12.00	76.94	12.00	11.72

（2）报告期内发行人对关联方的应付款项余额

单位：万元

2016年6月30日	2015年12月31日	2014年12月31日	2013年12月31日
其他应付款
13,550.00	5,950.00	-	-
13,550.00	5,950.00	-	-

（3）发行人及其关联方担保情况

截至 2016 年 6 月 30 日，发行人及其关联方担保情况如下表所示：

							单位：万元
序 号	担保方	被担保方	担保金额	银行	担保起始 日期	担保结 束日期	担保方式

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1	李军、杨亚妮、 卢长军、沙丽、 刘海一、谭连 起、袁波	利亚德光电 股份有限公 司	30,000.00	北京银行西单 支行	2015/6/29	2016/6/28	股票合计6440万股 为该综合授信合同提 供质押
2	李军、兰侠、 兰明	利亚德光电 股份有限公 司	9,000.00	花旗银行（中 国）有限公司北 京分行	2015/7/31	2016/7/30	保证函
3	李军	利亚德（香 港）有限公司	100,000.00	中国民生银行 总行营业部	2015/11/18	2017/11/17	本人9,300.00万股股 票和20,000.00 万元
4	李军	利亚德（香 港）有限公司	7,000.00	中国民生银行 总行营业部	2015/9/8	2016/9/7	7,000.00万元人民币 定期存单
5	北京中关村科 技融资担保有 限公司	利亚德电视 技术有限公 司	5,000.00	北京国际信托 有限公司	2015/5/28	2017/5/28	利亚德光电为北京中 关村科技融资担保有 限公司提供反担保
6	北京中关村科 技融资担保有 限公司	利亚德电视 技术有限公 司	5,000.00	北京国际信托 有限公司	2015/6/1	2017/6/1	利亚德光电为北京中 关村科技融资担保有 限公司提供反担保
7	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	3,000.00	北京银行深圳 分行	2015/6/18	2016/6/17	信用担保
8	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	4,000.00	招商银行股份 有限公司深圳 中央商务支行	2015/5/26	2017/5/25	信用担保
9	利亚德光电股 份有限公司	深圳金达照 明有限公司	5,000.00	广发银行深圳 城市广场支行	2015/2/8	2016/2/7	信用担保
10	利亚德光电股 份有限公司	深圳金达照 明有限公司	3,000.00	兴业银行股份 有限公司深圳 分行	2015/8/28	2016/8/28	信用担保
11	利亚德光电股 份有限公司	利亚德电视 技术有限公 司，深圳利亚 德光电有限 公司，深圳金 立翔视效科 技有限公司	9,000.00	花旗银行（中 国）有限公司北 京分行	2015/7/31	2016/7/30	保证函
12	利亚德电视技 术有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司，深圳金立 翔视效科技 有限公司	9,000.00	花旗银行（中 国）有限公司北 京分行	2015/7/31	2016/7/30	保证函
13	深圳利亚德光 电有限公司	利亚德电视 技术有限公 司，深圳金立 翔视效科技 有限公司	9,000.00	花旗银行（中 国）有限公司北 京分行	2015/7/31	2016/7/30	保证函
14	深圳金立翔视 效科技有限公 司	利亚德电视 技术有限公 司，深圳利亚 德光电有限 公司，	9,000.00	花旗银行（中 国）有限公司北 京分行	2015/7/31	2016/7/30	保证函
15	利亚德光电股 份有限公司	深圳金达照 明有限公司	9,000.00	建设银行股份 有限公司深圳 分行	2015/11/4	2016/11/3	信用担保
16	利亚德光电股 份有限公司	深圳金达照 明有限公司	9,000.00	北京银行西单 支行	2015/12/8	2106/12/7	信用担保
17	利亚德光电股	利亚德电视	10,000.00	北京银行西单	2015/11/27	2017/11/27	信用担保

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	份有限公司	技术有限公 司		支行
18	利亚德光电股 份有限公司	深圳金达照 明有限公司	3,000.00	招商银行股份 有限公司深圳 金色家园支行	2016/3/14	2017/3/14	信用担保
19	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	2,000.00	北京银行深圳 分行	2016/3/11	2017/3/10	信用担保
20	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	3,000.00	北京银行深圳 分行	2015/6/18	2016/6/17	信用担保
21	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	2,000.00	平安银行股份 有限公司深圳 分行	2016/4/25	2017/4/24	信用担保
22	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	5,000.00	中国光大银行 股份有限公司 深圳分行	2016/4/27	2017/4/26	信用担保
23	利亚德光电股 份有限公司	深圳金达照 明有限公司	4,000.00	广发银行深圳 分行	2016/05/27	2017/05/26	信用担保
24	利亚德光电股 份有限公司	深圳利亚德 光电有限公 司	4,000.00	招商银行股份 有限公司深圳 中央商务支行	2016/06/01	2019/05/31	信用担保
25	利亚德光电股 份有限公司	深圳金立翔 视效科技有 限公司	500.00	大新银行	2016/06/17	2018/06/16	信用担保
26	利亚德光电股 份有限公司	广州励丰文 化科技股份 有限公司	2,800.00	广发银行广州 分行	2016/05/20	2017/05/19	信用担保
27	利亚德光电股 份有限公司	广州励丰文 化科技股份 有限公司	5,800.00	招商银行广州 科技园支行	2016年7 月8日	2018年7 月7日	信用担保

（三）关联交易决策与定价政策

1、目的

为加强对利亚德关联交易的管理与披露工作，规范公司关联交易行为，维护 公司股东权益，依据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》及《公司章程》的规定，公司制定了《关联交易制度》。

2、关联交易的种类

包括：（1）与关联人士之间的交易；（2）涉及相关情况的与非关联人士之间 的交易；（3）公司向特定人士或特定人士向公司提供财务资助的关联交易；（4） 沽出、接受、转让、行使或不行使涉及公司及关联人士的选择权的关联交易；（5） 与合营企业的关联交易；（6）持续关联交易。

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3、关联交易的相关管理规定

《深圳证券交易所创业板股票上市规则》列出了须遵守不同程度的披露和股 东批准要求的各类关联交易：①获豁免遵守有关申报、公告和独立股东批准规定 的关联交易，包括：对集团内部交易；符合最低豁免水平的交易；发行新证券； 涉及在联交所从关联人士购回股份的交易；公司董事订立服务协议所构成的交 易；涉及在日常业务中按一般商务条款购入消费品或消费服务的交易；与公司规 模细小的附属公司层面的关联人士进行的交易；与被动投资者的联系人进行的交 易。②或豁免遵守独立股东批准规定的关联交易。③获豁免申报、年度审核、公 告及独立股东批准规定的持续关联交易。④获豁免遵守独立股东批准规定的持续 关联交易。⑤不属于前四条所列任何类别的关联交易。

十三、最近三年一期内是否存在资金被控股股东、实际控制人 及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提 供担保的情形

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用， 或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。

十四、公司的内部控制制度建立和运行情况

公司根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作 指引》等有关法律法规的规定，制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董 事会议事规则》、《董事会战略委员会工作制度》、《董事会审计委员会工作制度》、 《提名委员会工作制度》、《董事会薪酬与考核委员会工作制度》、《董事监事和高 级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》、《董事会秘书制度》、《总经理工作 细则》、《独立董事工作制度》、《监事会议事规则》明确了权利机构与管理层之间 的职责权限，为实现良好的公司治理奠定了基础。

在会计核算方面，公司严格遵照国家统一的会计准则和会计制度，分业务板 块制定了各项业务统一的财务处理流程及方法，建立了规范的会计工作秩序，通 过规范统一会计处理流程及方法，加强公司会计管理，提高会计工作的质量和水 平。与此同时，公司通过不断加强和完善财务信息系统，实现财务核算工作全面

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实现信息化，有效保证了会计信息及资料的真实、完整。

在财务管理方面，公司各子公司执行统一的会计政策，公司财务部制定并修 订了《财务管理制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《财务销售核算 制度》、《工程费用管理办法》、《客服中心维修管理办法》等一系列财务核算管理 制度，确保公司财务得到有效管控以及对外信息披露准确。

在风险控制方面，公司在董事会领导下形成了决策、管理、执行、监督四个 层次的管理架构，对经济形势、产业政策、市场竞争、资源供给等外部风险因素 以及财务状况、资金状况、资产管理、运营管理等内部风险因素进行收集研究、 风险分析及评估，为管理层制订风险应对策略提供依据。

在重大事项决策方面，公司根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规和 公司章程的要求，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会 议事规则》，明确了股东大会、董事会、监事会在决策、执行、监督等方面的职 责权限、程序以及应履行的义务，形成了权力机构、决策机构、经营机构和监督 机构科学分工、各司其责、有效制衡的内部管理制度。同时，公司还建立了统一 规范的报告渠道和方式，并制定了《重大事项内部报告制度》，规定了相关责任 人应当报告的具体交易事项和标准。对于重大投资，公司制定了《对外投资管理 制度》等相关制度，完善投资流程，严格把控投资风险。

报告期内，公司在会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管 理制度的运行良好。截至 2016 年 6 月 30 日，公司内部控制体系基本健全，未发 现对公司治理、经营管理及发展有重大影响之缺陷及异常事项。

2013 年、2014 年和 2015 年，公司已按照相关监管要求，对公司内部控制进 行了自我评价，并聘请注册会计师对 2013 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日与 财务报表相关的内部控制出具了内部控制鉴证报告。

大华会计师出具“大华核字[2014]002989 号”《内部控制鉴证报告》，认为： “利亚德公司按照《内部会计控制规范-基本规范（试行）》规定的标准于 2013 年 12 月 31 日在重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”

立信会计师出具“信会师报字[2016]第 210268 号”《内部控制鉴证报告》， 认为：“利亚德按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规 定于 2015 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控

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制。”

十五、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排

（一）公司信息披露事务的制度安排

公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，规范信息披露行为，管 理信息披露事务，保护投资者合法权益。同时，公司制定了《信息披露事务管理 制度》、《重大事项内部报告制度》等制度，以及时把握公司的整体经营状况，决 策重大经营管理事项，并通过分级审批控制保证各类信息以适当的方式及时准确 完整地向外部信息使用者传递。

公司董事会办公室负责及时跟踪监管部门的披露要求和公司须披露的信息。 公司公开披露的信息文稿由董事会办公室负责起草，由董事会秘书进行审核，在 履行审批程序后加以披露。公司选择深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等作为信 息披露的渠道，所披露的任何信息均首先在上述指定媒体披露。公司董事会办公 室设专人负责回答投资者所提的问题，相关人员以已公开披露的信息作为回答投 资者提问的依据。同时通过公司网站中的投资者关系栏目及时更新相关信息，与 更广大的投资者进行广泛交流。

公司相关制度规定，信息披露相关当事人对所披露的信息负有保密义务，在 未对外公开披露前不得以任何方式向外界透露相关内容。公司对所披露信息的解 释由董事会秘书执行，其它当事人在得到董事会授权后可对所披露信息的实际情 况进行说明。董事会办公室根据规定对全公司范围需要披露的信息进行汇总，在 该等信息未公开披露前，所有相关人员均应履行保密职责，凡违反信息披露要求 的，对相关责任人给予批评、警告处罚，情节严重的给予行政和经济处分，并视 情形追究法律责任。

（二）公司投资者关系管理的制度安排

公司重视投资者关系管理，指定董事会秘书负责投资者关系管理工作，认真 对待股东和投资者来访、咨询工作。

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报告期内，在与投资者关系方面，公司已建立起较完整透明的沟通渠道，在 完善沟通的同时发挥了对公司管理的监督作用。公司除了通过法定信息披露渠道 发布公司信息外，投资者还可以通过电话、电子邮件、访问公司网站、直接到访 公司、参与公司组织的网络路演和见面会等方式了解公司信息，公司建立网络辅 助系统及时响应投资者的各类需求，保证投资者及时了解公司的经营动态，通过 互动加强对公司的理解和信任。

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第七节 财务会计信息

本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近三年及一期的的财务状 况、经营成果和现金流量。

一、最近三年的财务报告审计情况

公司 2013 年度、2014 年度和 2015 年度的财务报告已经具有执行证券、期 货相关业务资格的会计师事务所审计，分别由大华会计师出具了“大华审字 [2014]003575 号”标准无保留意见的《审计报告》、由立信会计师出具了“信会 师报字[2015]第 210295 号”标准无保留意见的《审计报告》和“信会师报字[2016] 第 210272 号”标准无保留意见的《审计报告》。

除特别说明外，本募集说明书中 2016 年 1-6 月数据采用的为公司 2016 年上 半年度未经审计的财务报表及发行人提供数据；2015 年度数据采用的为经立信 会计师审计的《利亚德光电股份有限公司 2015 年度审计报告》（信会师报字[2016] 第 210272 号）的数据，2014 年度数据采用的为经立信会计师审计的《利亚德光 电股份有限公司 2014 年度审计报告》（信会师报字[2015]第 210295 号）的数据， 2013 年度数据采用的为经立大华会计师审计的《利亚德光电股份有限公司 2013 年度审计报告》（大华审字[2014]003575 号）的数据。

二、简要财务会计信息

（一）最近三年一期的财务报表

1、资产负债表

（1）合并资产负债表

单位：元

				单位：元
项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	388,326,483.33	640,720,452.39	261,473,165.84	261,360,080.47
结算备付金	-	-	-	-
拆出资金	-	-	-	-
以公允价值计量且	3,658,081.81	5,565,941.06	19,610,619.23	-

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项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
其变动计入当期损 益的金融资产
衍生金融资产		-	-	-
应收票据	32,284,651.50	12,638,791.43	12,620,956.30	10,059,246.00
应收账款	1,435,946,076.41	1,149,672,496.23	570,348,417.44	388,834,673.05
预付款项	65,171,122.27	62,203,587.27	42,399,698.84	44,264,062.57
应收保费	-	-	-	-
应收分保账款	-	-	-	-
应收分保合同准备 金	-	-	-	-
应收利息	-	-	-	-
应收股利	-	-	-	-
其他应收款	80,406,421.88	71,873,488.69	43,274,406.13	35,331,445.53
买入返售金融资产	-	-	-	-
存货	1,433,308,137.80	1,138,462,103.40	389,388,147.09	281,216,330.62
划分为持有待售的 资产	-	-	-	-
一年内到期的非流 动资产	-	-	112,654.61	548,133.93
其他流动资产	141,699,642.24	56,185,222.85	158,608,164.08	2,666,584.14
流动资产合计	3,580,800,617.24	3,137,322,083.32	1,497,836,229.56	1,024,280,556.31
非流动资产：
发放贷款及垫款	-	-	-	-
可供出售金融资产	60,154,331.62	25,557,033.93	3,050,000.00	-
持有至到期投资	-	-	-	-
长期应收款	10,320,667.06	12,061,840.00	-	-
长期股权投资	16,908,377.24	1,258,377.24	-	-
投资性房地产	25,720,087.78	25,963,313.73	21,624,512.00	22,142,120.00
固定资产	571,219,545.26	595,628,767.45	61,852,040.47	56,014,872.04
在建工程	27,518,706.06	4,548,538.00	116,876,112.89	51,655,815.94
工程物资	-	-	-	-
固定资产清理	-	-	-	-
生产性生物资产	-	-	-	-
油气资产	-	-	-	-

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项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
无形资产	433,406,586.18	438,538,635.28	32,253,883.48	33,158,228.80
开发支出	-	-	-	-
商誉	1,010,137,729.90	971,064,684.52	184,002,260.02	41,517,511.34
长期待摊费用	15,582,619.25	16,616,037.15	1,146,162.12	1,524,139.11
递延所得税资产	32,108,145.73	30,949,197.48	11,917,478.30	8,845,949.89
其他非流动资产	44,142,448.71	22,316,926.80	25,281,476.07	2,059,443.57
非流动资产合计	2,247,219,244.79	2,144,503,351.58	458,003,925.35	216,918,080.69
资产总计	5,828,019,862.03	5,281,825,434.90	1,955,840,154.91	1,241,198,637.00
流动负债：
短期借款	704,198,246.91	590,210,307.35	179,675,816.02	140,932,872.58
向中央银行借款	-	-	-	-
吸收存款及同业存 放	-	-	-	-
拆入资金	-	-	-	-
以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债	-	-	-	-
衍生金融负债	-	-	-	-
应付票据	107,204,725.03	77,108,395.57	55,069,322.65	40,000,000.00
应付账款	676,869,136.46	552,611,725.87	212,984,545.87	171,632,004.19
预收款项	250,815,998.19	163,350,506.64	98,882,778.81	85,427,787.21
卖出回购金融资产 款	-	-	-	-
应付手续费及佣金	-	-	-	-
应付职工薪酬	30,535,113.82	34,100,953.29	4,633,277.01	831,581.10
应交税费	143,458,528.60	160,441,374.50	58,063,393.09	20,986,750.72
应付利息		1,160,280.17	8,369,885.26	207,693.23
应付股利	142,607.74	15,142,607.74	-	-
其他应付款	174,546,398.31	114,799,281.60	6,885,581.67	6,798,243.15
应付分保账款	-	-	-	-
保险合同准备金	-	-	-	-
代理买卖证券款	-	-	-	-
代理承销证券款	-	-	-	-
划分为持有待售的	-	-	-	-

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
负债
一年内到期的非流 动负债	4,738,887.61	6,771,915.88	19,000,000.00	16,000,000.00
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	2,092,509,642.67	1,715,697,348.61	643,564,600.38	482,816,932.18
非流动负债：
长期借款	1,108,369,814.27	1,060,992,774.08	-	-
应付债券	-	-	178,896,675.00	-
其中：优先股	-	-	-	-
永续债	-	-	-	-
长期应付款	-	-	2,243,147.03	21,243,147.03
长期应付职工薪酬	-	-	-	-
专项应付款	-	-	-	-
预计负债	22,425,292.69	21,700,212.54	-	-
递延收益	58,185,024.85	61,889,874.61	26,631,333.33	1,134,000.00
递延所得税负债	-	-	-	-
其他非流动负债	11,764,743.48	15,256,021.31	-	-
非流动负债合计	1,200,744,875.29	1,159,838,882.54	207,771,155.36	22,377,147.03
负债合计	3,293,254,517.96	2,875,536,231.15	851,335,755.74	505,194,079.21
所有者权益（或股 东权益）：
实收资本（或股本）	760,066,724.00	755,578,424.00	322,787,222.00	150,000,000.00
其他权益工具	-	-	-	-
其中：优先股	-	-	-	-
永续债	-	-	-	-
资本公积	984,773,824.37	978,426,929.97	455,356,902.62	400,031,603.00
减：库存股	-	-	-	-
其他综合收益	1,863,202.23	11,736,235.58	-1,378,854.08	-
专项储备	-	-	-	-
盈余公积	22,403,693.34	22,403,693.34	17,359,491.41	14,167,286.89
一般风险准备	-	-	-	-
未分配利润	731,282,393.19	600,593,715.64	307,434,122.97	171,805,667.90
外币报表折算差额	-	-	-	-

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项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
归属于母公司所有 者权益合计	2,500,389,837.13	2,368,738,998.53	1,101,558,884.92	736,004,557.79
少数股东权益	34,375,506.94	37,550,205.22	2,945,514.25	-
所有者权益合计	2,534,765,344.07	2,406,289,203.75	1,104,504,399.17	736,004,557.79
负债和所有者权益 总计	5,828,019,862.03	5,281,825,434.90	1,955,840,154.91	1,241,198,637.00

（2）母公司资产负债表

单位：元

				单位：元
项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	93,674,874.22	175,160,860.81	77,239,124.77	222,389,987.36
以公允价值计量 且其变动计入当 期损益金融资产	-	-	-	-
衍生金融资产	-	-	-	-
应收票据	2,782,010.00	6,434,870.57	2,037,796.10	7,059,246.00
应收账款	549,700,614.60	488,480,206.08	489,067,473.99	301,115,880.90
预付款项	17,252,014.10	10,664,032.87	34,498,336.06	41,298,290.64
应收利息	-	-	-	-
应收股利	-	-	-	-
其他应收款	44,645,859.18	38,298,760.65	38,430,541.42	16,672,176.10
存货	209,504,945.56	155,206,141.03	128,748,557.37	136,928,484.28
划分为持有待售 的资产	-	-	-	-
一年内到期的非 流动资产	-	-	112,654.61	548,133.93
其他流动资产	105,111,791.35	20,111,791.35	94,999,999.97	313,082.88
流动资产合计	1,022,672,109.01	894,356,663.36	865,134,484.29	726,325,282.09
非流动资产：
可供出售金融资 产	7,000,000.00	7,000,000.00	3,000,000.00	-
持有至到期投资	-	-	-	-
长期应收款	-	-	-	-
长期股权投资	1,622,692,326.33	1,578,335,473.36	584,541,023.36	250,073,147.03
投资性房地产	20,891,234.00	21,106,904.00	21,624,512.00	22,142,120.00
固定资产	35,159,860.15	36,617,273.92	10,981,763.47	8,945,884.88

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

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项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
在建工程	-	-	9,648,621.87	-
工程物资	-	-	-	-
固定资产清理	-	-	-	-
生产性生物资产	-	-	-	-
油气资产	-	-	-	-
无形资产	1,706,362.62	1,781,058.18	-	-
开发支出	-	-	-	-
商誉	-	-	-	-
长期待摊费用	8,937,673.08	9,568,567.65	-	189,999.96
递延所得税资产	10,725,097.53	10,725,097.53	8,233,055.73	6,445,068.58
其他非流动资产	36,087,244.93	12,594,855.70	17,669,852.88	2,059,443.57
非流动资产合计	1,743,199,798.64	1,677,729,230.34	655,698,829.31	289,855,664.02
资产总计	2,765,871,907.65	2,572,085,893.70	1,520,833,313.60	1,016,180,946.11
流动负债：
短期借款	212,258,731.91	258,887,880.65	106,825,816.02	120,932,872.58
以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融负 债	-	-	-	-
衍生金融负债	-	-	-	-
应付票据	33,000,000.00	40,700,000.00	40,000,000.00	40,000,000.00
应付账款	67,404,853.88	117,412,287.73	178,730,177.90	43,594,101.57
预收款项	281,913,020.75	164,659,802.00	49,733,071.38	57,059,156.47
应付职工薪酬	569,820.69	739,853.28	802,553.82	817,195.63
应交税费	59,455,871.01	44,523,484.56	16,043,159.29	14,930,279.47
应付利息		743,514.40	8,369,885.26	207,693.23
应付股利	-	-	-	-
其他应付款	252,165,009.80	52,344,330.47	2,396,498.48	34,603,737.54
划分为持有待售 的负债	-	-	-	-
一年内到期的非 流动负债		2,243,147.03	19,000,000.00	16,000,000.00
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	906,767,308.04	682,254,300.12	421,901,162.15	328,145,036.49

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项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
非流动负债：
长期借款	-	-	-	-
应付债券	-	-	178,896,675.00	-
其中：优先股	-	-	-	-
永续债	-	-	-	-
长期应付款	-	-	2,243,147.03	21,243,147.03
长期应付职工薪 酬	-	-	-	-
专项应付款	-	-	-	-
预计负债	-	-	-	-
递延收益	11,166,896.80	11,786,337.70	13,465,000.00	-
递延所得税负债	-	-	-	-
其他非流动负债	-	-	-	-
非流动负债合计	11,166,896.80	11,786,337.70	194,604,822.03	21,243,147.03
负债合计	917,934,204.84	694,040,637.82	616,505,984.18	349,388,183.52
所有者权益（或股 东权益）：
实收资本（或股 本）	760,066,724.00	755,578,424.00	322,787,222.00	150,000,000.00
其他权益工具	-	-	-	-
其中：优先股	-	-	-	-
永续债	-	-	-	-
资本公积	984,773,824.37	978,426,929.97	455,356,902.62	400,031,603.00
减：库存股	-	-	-	-
其他综合收益	-	-	-	-
专项储备	-	-	-	-
盈余公积	22,403,693.34	22,403,693.34	17,359,491.41	14,167,286.89
一般风险准备	-	-	-	-
未分配利润	80,693,461.10	121,636,208.57	108,823,713.39	102,593,872.70
股东权益合计	1,847,937,702.81	1,878,045,255.88	904,327,329.42	666,792,762.59
负债和股东权益 总计	2,765,871,907.65	2,572,085,893.70	1,520,833,313.60	1,016,180,946.11

2、利润表

（1）合并利润表

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				单位：元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
一、营业总收入	1,731,815,638.11	2,022,625,059.04	1,179,923,594.52	778,124,625.33
其中：营业收入	1,731,815,638.11	2,022,625,059.04	1,179,923,594.52	778,124,625.33
利息收入	-	-	-	-
已赚保费	-	-	-	-
手续费及佣金收 入	-	-	-	-
二、营业总成本	1,539,006,913.39	1,714,271,848.62	1,036,896,831.95	706,732,272.07
其中：营业成本	1,090,881,483.62	1,178,137,903.60	715,023,941.24	501,328,131.43
利息支出	-	-	-	-
手续费及佣金支 出	-	-	-	-
退保金	-	-	-	-
赔付支出净额	-	-	-	-
提取保险合同准 备金净额	-	-	-	-
保单红利支出	-	-	-	-
分保费用	-	-	-	-
营业税金及附加	8,612,634.83	25,420,436.27	13,461,639.22	4,411,037.88
销售费用	184,621,486.33	203,656,297.29	146,349,272.41	83,894,597.76
管理费用	195,125,905.25	237,837,743.50	121,472,925.34	90,850,193.96
财务费用	49,019,807.35	38,488,785.74	15,045,743.05	3,662,110.07
资产减值损失	10,745,596.01	30,730,682.22	25,543,310.69	22,586,200.97
加：公允价值变动 收益（损失以“-” 号填列）	-2,020,134.73	-15,745.24	8,579,959.40	-
投资收益（损失以 “-”号填列）	491,750.41	-535,089.68	10,398,202.48	-
其中：对联营企业 和合营企业的投 资收益	-	-	-	-
汇兑收益（损失以 “-”号填列）	-	-	-	-

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
三、营业利润（亏 损以“-”号填列）	191,280,340.40	307,802,375.50	162,004,924.45	71,392,353.26
加：营业外收入	27,209,850.63	86,429,659.74	37,313,515.60	21,808,503.42
减：营业外支出	3,623,974.11	3,475,930.22	4,537,697.52	609,225.65
其中：非流动资产 处置损失	2,819,585.21	1,363,250.88	335,762.71	235,710.26
四、利润总额（亏 损总额以“-”号填 列）	214,866,216.92	390,756,105.02	194,780,742.53	92,591,631.03
减：所得税费用	34,169,177.38	58,713,424.98	30,986,537.74	12,366,395.67
五、净利润（净亏 损以“-”号填列）	180,697,039.54	332,042,680.04	163,794,204.79	80,225,235.36
归属于母公司所 有者的净利润	183,579,167.23	330,789,116.80	161,320,659.59	80,225,235.36
少数股东损益	-2,882,127.69	1,253,563.24	2,473,545.20	-
六、其他综合收益 的税后净额	-10,165,603.94	13,349,775.35	-1,664,365.26	-
归属母公司所有 者的其他综合收 益的税后净额	-9,873,033.35	13,115,089.66	-1,378,854.08	-
(一)以后不能重 分类进损益的其 他综合收益	-	-	-	-
1.重新计量设定 受益计划净负债 或净资产的变动	-	-	-	-
2.权益法下在被 投资单位不能重 分类进损益的其 他综合收益中享 有的份额	-	-	-	-
(二)以后将重分 类进损益的其他 综合收益	-9,873,033.35	13,115,089.66	-1,378,854.08	-
1.权益法下在被 投资单位以后将 重分类进损益的 其他综合收益中 享有的份额	-	-	-	-
2.可供出售金融 资产公允价值变 动损益	-	-	-	-
3.持有至到期投 资重分类为可供	-	-	-	-

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
出售金融资产损 益
4.现金流量套期 损益的有效部分	-	-	-	-
5.外币财务报表 折算差额	-9,873,033.35	13,115,089.66	-1,378,854.08	-
6.其他	-	-	-	-
归属于少数股东 的其他综合收益 的税后净额	-292,570.59	234,685.69	-285,511.18	-
七、综合收益总额	170,531,435.60	345,392,455.39	162,129,839.53	80,225,235.36
归属于母公司所 有者的综合收益 总额	173,706,133.88	343,904,206.46	159,941,805.51	80,225,235.36
归属于少数股东 的综合收益总额	-3,174,698.28	1,488,248.93	2,188,034.02	-
八、每股收益：
（一）基本每股收 益	0.24	0.48	0.25	0.13
（二）稀释每股收 益	0.24	0.48	0.25	0.13
（2）母公司利润表				单位：元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
一、营业总收入	313,804,860.78	728,248,390.77	661,151,454.41	503,277,070.15
减：营业成本	241,030,329.09	556,738,384.34	472,709,287.78	333,912,968.58
营业税金及附加	838,841.07	3,380,203.70	2,625,757.27	3,647,536.46
销售费用	38,924,744.60	84,585,019.39	78,732,254.73	60,181,807.84
管理费用	38,371,762.84	86,572,343.24	62,635,019.61	55,587,335.07
财务费用	7,808,090.41	22,119,313.65	12,344,187.46	2,261,093.90
资产减值损失	-3,061,739.39	18,615,152.46	17,383,646.68	17,083,762.61
加：公允价值变动 收益（损失以“-” 号填列）	-	-	-	-
投资收益（损失以 “-”号填列）	18,022,518.84	51,444,673.98	-	-
其中：对联营企业 和合营企业的投 资收益	-	-	-	-

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
二、营业利润（亏 损以“-”号填列）	7,915,351.00	7,682,647.97	14,721,300.88	30,602,565.69
加：营业外收入	4,446,570.51	43,035,554.64	25,813,707.08	16,754,420.42
其中：非流动资产 处置利得	-	175,973.43	3,807.72	-
减：营业外支出	414,179.30	808,688.60	3,328,048.95	274,541.70
其中：非流动资产 处置损失	2,344.36	177,107.73	185,213.01	50,494.31
三、利润总额（亏 损总额以“-”号填 列）	11,947,742.21	49,909,514.01	37,206,959.01	47,082,444.41
减：所得税费用	-	-532,505.30	5,284,913.80	6,318,221.39
四、净利润（净亏 损以“-”号填列）	11,947,742.21	50,442,019.31	31,922,045.21	40,764,223.02
五、其他综合收益 的税后净额	-	-	-	-
(一)以后不能重分 类进损益的其他 综合收益	-	-	-	-
1.重新计量设定受 益计划净负债或 净资产的变动	-	-	-	-
2.权益法下在被投 资单位不能重分 类进损益的其他 综合收益中享有 的份额	-	-	-	-
(二)以后将重分类 进损益的其他综 合收益	-	-	-	-
1.权益法下在被投 资单位以后将重 分类进损益的其 他综合收益中享 有的份额	-	-	-	-
2.可供出售金融资 产公允价值变动 损益	-	-	-	-
3.持有至到期投资 重分类为可供出 售金融资产损益	-	-	-
4.现金流量套期损 益的有效部分	-	-	-	-
5.外币财务报表折 算差额	-	-	-	-

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
6.其他	-	-	-	-
六、综合收益总额	11,947,742.21	50,442,019.31	31,922,045.21	40,764,223.02

3、现金流量表

（1）合并现金流量表

单位：元

				单位：元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
一、经营活动产生的现 金流量：
销售商品、提供劳务收 到的现金	1,636,496,132.87	1,777,016,248.60	1,027,017,207.31	627,421,343.77
客户存款和同业存放 款项净增加额	-	-	-	-
向中央银行借款净增 加额	-	-	-	-
向其他金融机构拆入 资金净增加额	-	-	-	-
收到原保险合同保费 取得的现金	-	-	-	-
收到再保险业务现金 净额	-	-	-	-
保户储金及投资款净 增加额	-	-	-	-
处置以公允价值计量 且其变动计入当期损 益的金融资产净增加 额	-	-	-	-
收取利息、手续费及佣 金的现金	-	-	-	-
拆入资金净增加额	-	-	-	-
回购业务资金净增加 额	-	-	-	-
收到的税费返还	24,203,184.73	63,515,378.50	42,977,933.16	28,244,740.34
收到其他与经营活动 有关的现金	111,947,691.22	370,322,459.94	174,644,203.55	18,588,448.16
经营活动现金流入小 计	1,772,647,008.82	2,210,854,087.04	1,244,639,344.02	674,254,532.27
购买商品、接受劳务支 付的现金	1,112,324,451.23	1,243,636,726.44	646,467,066.29	396,488,478.61
客户贷款及垫款净增 加额	-	-	-	-
存放中央银行和同业 款项净增加额	-	-	-	-

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
支付原保险合同赔付 款项的现金	-	-	-	-
支付利息、手续费及佣 金的现金	-	-	-	-
支付保单红利的现金	-	-	-	-
支付给职工以及为职 工支付的现金	320,681,609.12	232,062,489.73	142,706,335.98	87,496,907.40
支付的各项税费	135,935,082.21	146,010,954.00	62,021,519.94	49,328,581.20
支付其他与经营活动 有关的现金	328,616,186.12	473,436,943.72	309,395,024.18	134,965,150.70
经营活动现金流出小 计	1,897,557,328.68	2,095,147,113.89	1,160,589,946.39	668,279,117.91
经营活动产生的现金 流量净额	-124,910,319.86	115,706,973.15	84,049,397.63	5,975,414.36
二、投资活动产生的现 金流量：	-	-	-	-
收回投资收到的现金	269,493,918.86	125,817,785.25	12,451,583.87	-
取得投资收益收到的 现金	462,946.72	1,742,556.67	-	-
处置固定资产、无形资 产和其他长期资产收 回的现金净额	1,643,135.15	2,690,840.41	73,000.00	66,600.00
处置子公司及其他营 业单位收到的现金净 额	-	-	-	-
收到其他与投资活动 有关的现金	33,850,099.66	35,516,595.60	59,130,000.00	-
投资活动现金流入小 计	305,450,100.39	165,767,777.93	71,654,583.87	66,600.00
购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支 付的现金	37,054,268.35	81,463,238.58	92,170,974.24	74,246,011.91
投资支付的现金	406,984,880.64	165,027,851.82	90,699,146.16	-
质押贷款净增加额	-	-	-	-
取得子公司及其他营 业单位支付的现金净 额	35,063,035.29	1,076,506,861.41	60,271,325.84	3,635,681.73
支付其他与投资活动 有关的现金	37,076,483.74	2,310,734.41	62,650,000.00	28,204,729.63
投资活动现金流出小 计	516,178,668.02	1,325,308,686.22	305,791,446.24	106,086,423.27
投资活动产生的现金 流量净额	-210,728,567.63	-1,159,540,908.29	-234,136,862.37	-106,019,823.27

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
三、筹资活动产生的现 金流量：
吸收投资收到的现金	17,445,237.85	338,813,821.51	72,228,778.04	-
其中：子公司吸收少数 股东投资收到的现金	-	-	-	-
取得借款收到的现金	436,737,097.51	1,595,209,504.08	103,000,000.00	181,000,000.00
发行债券收到的现金	-	-	178,920,000.00	-
收到其他与筹资活动 有关的现金	110,822,770.61	72,846,600.86	12,969,857.71	-
筹资活动现金流入小 计	565,005,105.97	2,006,869,926.45	367,118,635.75	181,000,000.00
偿还债务支付的现金	334,798,612.05	505,306,892.02	192,646,311.77	100,000,000.00
分配股利、利润或偿付 利息支付的现金	92,333,626.43	62,959,315.45	29,124,915.08	19,602,034.67
其中：子公司支付给少 数股东的股利、利润	-	-	-	-
支付其他与筹资活动 有关的现金	80,693,466.12	30,724,701.81	1,554,271.40	802,289.71
筹资活动现金流出小 计	507,825,704.60	598,990,909.28	223,325,498.25	120,404,324.38
筹资活动产生的现金 流量净额	57,179,401.37	1,407,879,017.17	143,793,137.50	60,595,675.62
四、汇率变动对现金及 现金等价物的影响	9,143,564.79	5,221,905.96	-2,412,133.54	-843,555.56
五、现金及现金等价物 净增加额	-269,315,921.33	369,266,987.99	-8,706,460.78	-40,292,288.85
加：期初现金及现金等 价物余额	611,834,393.61	242,567,405.62	251,273,866.40	291,566,155.25
六、期末现金及现金等 价物余额	342,518,472.28	611,834,393.61	242,567,405.62	251,273,866.40

（2）母公司现金流量表

司现金流量表
			单位：元 2013 年度 550,407,765.29 11,732,470.42 45,481,090.09 607,621,325.80
2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度
426,997,448.41	913,188,907.70	528,374,757.51
1,936,081.77	10,327,842.37	7,973,361.93
7,698,685.97	266,277,896.63	154,844,106.96
436,632,216.15	1,189,794,646.70	691,192,226.40

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
购买商品、接受劳务 支付的现金	387,584,655.02	635,228,726.54	308,716,617.26	410,368,300.89
支付给职工以及为职 工支付的现金	40,184,293.30	68,697,078.91	66,876,812.58	45,874,258.52
支付的各项税费	14,209,860.41	53,016,868.81	32,050,717.63	38,433,929.44
支付其他与经营活动 有关的现金	32,384,000.11	208,692,922.84	297,136,931.78	77,112,512.52
经营活动现金流出小 计	474,362,808.84	965,635,597.10	704,781,079.25	571,789,001.37
经营活动产生的现金 流量净额	-37,730,592.69	224,159,049.60	-13,588,852.85	35,832,324.43
二、投资活动产生的 现金流量：
收回投资收到的现金	248,000,000.00	94,999,999.97	-	-
取得投资收益收到的 现金	18,022,518.84	51,444,673.98	-	-
处置固定资产、无形 资产和其他长期资产 收回的现金净额	-	10,000.00	33,000.00	-
处置子公司及其他营 业单位收到的现金净 额	-	-	-	-
收到其他与投资活动 有关的现金	33,824,645.20	-	36,630,000.00	-
投资活动现金流入小 计	299,847,164.04	146,454,673.95	36,663,000.00	-
购建固定资产、无形 资产和其他长期资产 支付的现金	3,002,430.70	25,698,005.60	24,219,522.59	4,195,658.32
投资支付的现金	379,958,772.66	265,303,238.42	190,262,271.57	57,000,000.00
取得子公司及其他营 业单位支付的现金净 额	-	-	66,625,000.00	5,830,000.00
支付其他与投资活动 有关的现金	37,076,483.74	10,310,734.41	7,150,000.00	28,204,729.63
投资活动现金流出小 计	420,037,687.10	301,311,978.43	288,256,794.16	95,230,387.95
投资活动产生的现金 流量净额	-120,190,523.06	-154,857,304.48	-251,593,794.16	-95,230,387.95
三、筹资活动产生的 现金流量：
吸收投资收到的现金	17,445,237.85	264,894,992.93	72,228,576.46	-
取得借款收到的现金	150,000,000.00	209,681,133.34	30,000,000.00	161,000,000.00
发行债券收到的现金	-	-	178,920,000.00	-

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
收到其他与筹资活动 有关的现金	257,581,289.56	13,346,600.86	12,969,857.71	-
筹资活动现金流入小 计	425,026,527.41	487,922,727.13	294,118,434.17	161,000,000.00
偿还债务支付的现金	206,615,299.76	371,323,065.94	151,746,311.77	100,000,000.00
分配股利、利润或偿 付利息支付的现金	58,256,342.50	54,731,848.43	25,739,274.24	19,230,034.67
支付其他与筹资活动 有关的现金	101,665,442.33	28,524,701.81	1,567,980.00	802,289.71
筹资活动现金流出小 计	366,537,084.59	454,579,616.18	179,053,566.01	120,032,324.38
筹资活动产生的现金 流量净额	58,489,442.82	33,343,110.95	115,064,868.16	40,967,675.62
四、汇率变动对现金 及现金等价物的影响	-	125,892.18	44,963.90	-
五、现金及现金等价 物净增加额	-99,431,672.93	102,770,748.25	-150,072,814.95	-18,430,387.90
加：期初现金及现金 等价物余额	165,001,706.59	62,230,958.34	212,303,773.29	230,734,161.19
六、期末现金及现金 等价物余额	65,570,033.66	165,001,706.59	62,230,958.34	212,303,773.29

（二）最近三年合并报表范围变化情况

1、2016 年 1-6 月合并范围的变更情况

变化情况	企业名称	变化原因
增加	厦门合道协同智能建筑工程有限公司	收购
减少	Planar Systems OY	注销

2、2015 年合并范围的变更情况

变化情况	企业名称	变化原因
增加	广州励丰文化科技股份有限公司	收购
增加	北京金立翔艺彩科技有限公司	收购
增加	PLANAR SYSTEMS,INC.	收购
增加	品能光电技术（上海）有限公司	收购
增加	北京利亚德投资有限公司	新设
增加	广州品能光电有限公司	新设
增加	仁怀国酒文化演艺有限公司	新设

注：1、广州励丰文化科技股份有限公司（以下简称：励丰文化）下设广州励豪数码科技有限公司、广 州励丰演艺数码科技有限公司、上海励丰创意展示有限公司、上海励豪声光科技有限公司（已注销）及香 港励丰声光科技有限公司 5 家子公司；

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2、北京金立翔艺彩科技有限公司（以下简称：金立翔）下设深圳金立翔视效科技有限公司、上海金立 翔视觉创意有限公司 2 家子公司；

3、PLANAR SYSTEMS,INC.下设 Clarity、Planar China LLC、Planar Taiwan LLC、Planar SAS、Planar EMEA, SpA、Planar Systems OY 及 Planar Ltd（UK）7 家子公司。

2、2014 年合并范围的变更情况

变化情况	企业名称	变化原因
增加	深圳市金达照明有限公司	收购
增加	利亚德（欧洲）有限公司	收购
增加	利亚德（香港）有限公司	新设
增加	利亚德（美国）有限公司	新设
增加	Pan Pacific Investent,Inc	新设
增加	利亚德（巴西）有限公司	新设
增加	利亚德（日本）有限公司	新设
增加	First Victor Investment Limited	新设

3、2013 年合并范围的变更情况

变化情况	企业名称	变化原因
增加	北京互联亿达科技有限公司	收购

（三）最近三年一期主要财务指标

如无特别说明，以下财务指标均以发行人合并财务报表数据进行计算。

1、主要财务指标

财务指标	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
流动比率（倍）	1.71	1.83	2.33	2.12
速动比率（倍）	1.03	1.17	1.72	1.54
资产负债率（合并）	56.51%	54.44%	43.53%	40.70%
资产负债率（母公司）	33.19%	26.98%	40.54%	34.38%
归属于母公司所有者的 每股净资产（元/股）	3.29	3.14	1.70	1.18
财务指标	2016 年1-3 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
应收账款周转率（次）	1.24	2.16	2.26	2.09
存货周转率（次）	0.80	1.46	2.05	1.92
利息保障倍数（倍）	9.75	12.70	12.74	19.42
每股经营活动现金流量 （元/股）	-0.16	0.15	0.13	0.01

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1-6-103

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财务指标	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
每股净现金流量（元/股）	-0.35	0.49	-0.01	-0.06

注 1：上表各指标的具体计算公式如下：

（1）流动比率＝流动资产/流动负债

• （2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

• （3）资产负债率＝负债总额/资产总额

• （4）归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份数

• （5）应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]

• （6）存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]

• （7）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出

• （8）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

• （9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

• 注 2：归属于上市公司股东的每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额及每股净现金流量，在

• 2013 年至 2014 年度，均根据公司转股后的股本总额进行了调整计算。

2、每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收 益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）》（证监会公告[2010]2 号）的规

定，公司最近三年一期的合并口径净资产收益率和每股收益如下：

年份	报告期利润	加权平均净资 产收益率	每股收益（元/股）	每股收益（元/股）
			基本每股收益	稀释每股收益
2016 年1-6 月	归属于公司普通股股东的净利润	7.58%	0.24	0.24
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	6.88%	0.22	0.22
2015 年度	归属于公司普通股股东的净利润	21.23%	0.48	0.48
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	17.40%	0.40	0.40
2014 年度	归属于公司普通股股东的净利润	17.42%	0.25	0.25
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	13.55%	0.20	0.20
2013 年度	归属于公司普通股股东的净利润	11.47%	0.13	0.13
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	10.33%	0.12	0.12

注：上述财务指标计算公式如下：

1、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中： P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东 的净利润； NP 为归属于公司普通股股东的净利润； E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产； Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Ej 为报告期回购或现金分红等 减少的、归属于公司普通股股东的净资产； M0 为报告期月份数； Mi 为新增净资产下一月份起至报告 期期末的月份数； Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数； Ek 为因其他交易或事项引起 的净资产增减变动； Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

2、基本每股收益＝P÷S

• S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为 发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增

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加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数； Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告 期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份 起至报告期期末的月份数。

3、稀释每股收益＝P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券 等增加的普通股加权平均数）

其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利 润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股 收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公 司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至 稀释每股收益达到最小值。

（四）非经常性损益

报告期内，发行人非经常性损益项目及金额如下：

				单位：万元
非经常性损益项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
非流动资产处置损益	-266.38	27.25	-33.20	-23.57
计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外	2,327.64	4,850.18	2,573.87	970.52
企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益	-	-	-	-
债务重组损益	-	-17.10	-56.71	-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益	-	-	-	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益	2.55	-55.08	1,897.82	-
对外委托贷款取得的损益	-	-	-	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	50.69	2,230.73	-190.94	-0.27
少数股东权益影响额（税后）	-	-	-	-
所得税影响额	398.32	-1,076.01	-609.88	-144.50
合计	1,716.17	5,959.97	3,580.96	802.18

报告期内，发行人非经常性损益净额分别为 802.18 万元、3,580.96 万元、 5,959.97 万元和 1,716.17 万元，占当年归属于母公司普通股股东净利润比例分别 为 10.00%、22.20%、18.02%和 9.35%。报告期内，公司盈利对非经常性损益不

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存在依赖。

（五）投资收益和政府补助情况

1、投资收益

报告期内，公司取得的投资收益具体构成情况如下：

单位：万元

项目	2016年1-6月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
权益法核算的长期股权投资收益	-0.02	-74.16	-	-
成本法核算下的长期股权投资收益	-	-	-	-
处置长期股权投资产生的投资收益	-	-	-	-
可供出售金融资产等取得的投资收益	-	-	-	-
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新 计量产生的利得	-	-	-	-
处置以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产取得的投资收益	2.55	-152.57	1,039.82	-
其他	46.65	173.23	-	-
总计	49.18	-53.51	1,039.82	-
占归属于母公司所有者的净利润比重	0.27%	-0.16%	6.45%	0.00%

报告期内，公司投资收益占归属于母公司所有者的净利润比重较低，公司盈

利不存在依赖投资收益的情形。

2、计入当期损益的政府补助情况

报告期内，公司取得的政府补助情况如下：

单位：万元

				单位：万
项目	2016年1-6月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
计入当期损益的政府补助	2,327.64	4,850.18	2,573.87	970.52
占利润总额的比重	10.83%	12.41%	13.21%	10.48%

报告期内，公司政府补助占公司利润总额的比重较低，公司盈利不存在依赖 政府补助的情形。

三、管理层讨论与分析

公司管理层针对公司最近三年一期的财务数据，以合并财务报表为基础进行 了分析。

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（一）资产负债结构分析

1、资产结构

	1、资产结构	1、资产结构
							单位：万元
项目	2016 年6 月30 日		2015 年12	月31 日	2014 年12	月31 日	2013 年12	月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产	358,080.06	61.44%	313,732.21	59.40%	149,783.62	76.58%	102,428.06	82.52%
非流动资产	224,721.92	38.56%	214,450.34	40.60%	45,800.39	23.42%	21,691.81	17.48%
资产总计	582,801.99	100.00%	528,182.54	100.00%	195,584.02	100.00%	124,119.86	100.00%

2013 年末至 2016 年 6 月末，公司总资产规模逐年增长，由 2013 年末的 124,119.86 万元增长至 2016 年 6 月末的 582,801.99 万元，增幅 369.55%，主要原 因是公司坚持内生增长与外延发展相结合的发展战略，通过挖掘公司自身业务的 增长潜力的同时，积极对外进行业务扩张及寻求外部优质标的，实施并购，进行 产业整合和发展战略布局等，使公司业务规模逐年快速扩张。

从资产构成来看，公司的资产主要为流动资产，2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，流动资产占总资产比分别为 82.52%、76.58%、59.40%和 61.44%，呈整体下降趋势，主要是由于近年来公司并购了非流动资产占比较高的 金立翔和励丰文化以及非同一控制下合并形成的商誉较高，从而使公司的流动资 产占比下降。公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成。

（1）流动资产规模与结构分析

公司的流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成，最近三年一期公司 流动资产的构成如下：

单位：万元

项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货币资金	38,832.65	10.84%	64,072.05	20.42%	26,147.32	17.46%	26,136.01	25.52%
交易性金融 资产	365.81	0.10%	556.59	0.18%	1,961.06	1.31%	-	-
应收票据	3,228.47	0.90%	1,263.88	0.40%	1,262.10	0.84%	1,005.92	0.98%
应收账款	143,594.61	40.10%	114,967.25	36.65%	57,034.84	38.08%	38,883.47	37.96%
预付款项	6,517.11	1.82%	6,220.36	1.98%	4,239.97	2.83%	4,426.41	4.32%

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项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
其他应收款	8,040.64	2.25%	7,187.35	2.29%	4,327.44	2.89%	3,533.14	3.45%
存货	143,330.81	40.03%	113,846.21	36.29%	38,938.81	26.00%	28,121.63	27.46%
一年内到期 的非流动资 产	-	-	-	-	11.27	0.01%	54.81	0.05%
其他流动资 产	14,169.96	3.96%	5,618.52	1.79%	15,860.82	10.59%	266.66	0.26%
合计	358,080.06	100.00%	313,732.21	100.00%	149,783.62	100.00%	102,428.06	100.00%

①货币资金

发行人的货币资金主要为银行存款，报告期内，公司的货币资金构成如下：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日		2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
现金	160.58	0.41%	141.71	0.22%	21.83	0.08%	19.84	0.08%
银行存款	34,091.26	87.79%	60,219.03	93.99%	24,234.91	92.69%	25,107.54	96.06%
其他货币资金	4,580.80	11.80%	3,711.31	5.79%	1,890.58	7.23%	1,008.62	3.86%
合计	38,832.65	100.00%	64,072.05	100.00%	26,147.32	100.00%	26,136.01	100.00%

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司的货币资金余额 分别为 26,136.01 万元、26,147.32 万元、64,072.05 万元和 38,832.65 万元，占流 动资产的比例分别为 25.52%、17.46%、20.42%和 10.84%。

2015 年末货币资金余额较 2014 年末增加 37,924.73 万元，增幅为 145.04%， 主要因筹资增加所致，2015 年公司通过向金融机构借款方式筹集资金共约 159,520.95 万元，其中约 10 亿元用于收购美国 PLANAR 公司，剩余部分用于补 充流动资金和其他项目所需资金。同时，本期完成对励丰文化、金立翔、美国 PLANAR 公司等公司的并购也在一定程度上增加了公司的账面货币资金总额。

2016 年 6 月末发行人货币资金余额较 2015 年末减少 25,239.04 万元，减少 39.39%，主要是由于报告期内支付采购材料款及人工成本增加等造成经营活动产 生的现金流为净流出 12,491.03 万元；本期用于对外投资的净现金流出为 21,072.86 万元，包括对黑晶科技投资款；购买利亚德欧洲少数股东权益投资款；

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并购励丰文化、金立翔代扣的个人所得税款及支付相关往来款和购买厦门合道协 同智能建筑工程有限公司股权等。

②应收账款

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司应收账款账面价 值分别为 38,883.47 万元、57,034.84 万元、114,967.25 万元和 143,594.6 万元，占 公司流动资产的比例分别为 37.96%、38.08%、36.65%和 40.10%，占比较大。

报告期内，公司应收账款及应收账款坏账准备如下表所示：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日		2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日
	账面 余额	坏账 准备	账面 余额	坏账 准备	账面 余额	坏账 准备	账面 余额	坏账 准备
单项金额重大 并单独计提坏 账准备的应收 账款	-	-	-	-	-	-	-	-
按信用风险特 征组合计提坏 账准备的应收 账款	153,413.50	10,792.36	124,279.17	10,248.41	62,245.90	5,211.06	41,983.51	3,100.04
单项金额不重 大但单独计提 坏账准备的应 收账款	973.47	-	936.49	-	-	-	116.91	116.91
合计	154,386.97	10,792.36	125,215.66	10,248.41	62,245.90	5,211.06	42,100.42	3,216.95

A、应收账款变动分析

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，发行人应收账款余额 分别为 42,100.42 万元、62,245.90 万元、125,215.66 万元和 154,386.97 万元，占 流动资产比重分别为 41.10%、41.56%、39.91%和 43.12%。2015 年末应收账款余 额较 2014 年末增加 62,969.76 万元，增幅 101.57%，主要系营业收入增加，导致 项目验收款及质保金应收款同步增加所致；同时由于并购励丰文化、金立翔及美 国 PLANAR 公司导致应收账款增加所致。

B、应收账款账龄分析

报告期内，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：

单位：万元

账龄结 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

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构	余额	比例	余额	比例	余额	比例	余额	比例
1年以 内	117,202.80	76.40%	85,231.81	68.58%	38,083.03	61.18%	27,564.06	65.65%
1至2年	19,708.60	12.85%	22,906.50	18.43%	14,753.27	23.70%	9,178.29	21.86%
2至3年	9,058.18	5.90%	8,505.83	6.84%	5,918.57	9.51%	3,471.91	8.27%
3至4年	4,563.18	2.97%	4,316.49	3.47%	2,049.25	3.29%	1487.69	3.54%
4至5年	1,511.83	0.99%	1,827.70	1.47%	1,294.05	2.08%	133.92	0.32%
5年以 上	1,368.91	0.89%	1,490.85	1.20%	147.73	0.24%	147.64	0.35%
合计	153,413.50	100.00%	124,279.17	100.00%	62,245.90	100.00%	41,983.51	100.00%

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司账龄在 2 年内的 应收账款余额占按账龄分析法计提坏账准备的应收账款比例分别为 87.51%、 84.88%、87.01%和 89.25%。公司 2 年以内应收账款比例较高，应收账款质量较 好，发生坏账的可能性较小。

③ 存货

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，发行人存货账面价值 分别为 28,121.63 万元、38,938.81 万元、113,846.21 万元和 143,330.81 万元，占 流动资产比重分别为 27.46%、26.00%、36.29%和 40.03%。

报告期内，发行人存货账面余额的构成情况如下：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6 月30 日		2015 年12 月31 日		2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
原材料	39,522.10	26.12%	30,184.66	24.87%	6,160.60	15.21%	5,671.53	19.29%
委托加工 物资	100.83	0.07%	29.80	0.02%	4,721.88	11.66%	5,360.68	18.24%
在产品	8,719.65	5.76%	4,912.86	4.05%	1,838.23	4.54%	861.18	2.93%
产成品	50,587.21	33.43%	44,552.46	36.71%	9,356.73	23.10%	7,499.74	25.51%
工程成本	50,800.71	33.57%	36,527.76	30.10%	18,426.59	45.49%	10,001.72	34.03%
发出商品	1,593.11	1.05%	5,151.40	4.24%	-	-	-	-
合计	151,323.61	100.00%	121,358.94	100.00%	40,504.02	100.00%	29,394.86	100.00%

报告期各期末，存货结构未发生重大变化，存货中主要为原材料、产成品和

工程成本。2015 年末公司存货余额较 2014 年末增加 74,907.40 万元，增长 192.37%，主要由于合并励丰文化、金立翔及美国 PLANAR 公司造成存货增加所

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致，同时，报告期内公司子公司利亚德电视投入生产，相应材料备库、在产品及 产成品也在一定程度上增加。2016 年上半年，公司原材料采购增加较多，使 2016 年 6 月末的原材料存货增加了 9,337.44 万元，主要因公司订单增加，从而加大了 采购力度。此外，公司尚未完工的建造项目本期增加 14,272.95 万元，也使得 2016 年上半年末存货增加较多。

报告期内，发行人计提的存货跌价准备余额如下：

单位：万元

				单位：万元
项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
库存商品存货跌价 准备	7,992.80	7,512.73	1,565.20	1,273.23
期末存货余额	151,323.61	121,358.94	40,504.02	29,394.86
占期末存货余额比 重	5.28%	6.19%	3.86%	4.33%

2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日，发行人计提的存货跌价准备余额占存货期末余额的比例分别为 4.33%、 3.86%、6.19%和 5.28%。2015 年公司的库存商品跌价准备增加较多，主要系 2015 年并购且纳入合并范围的美国 PLANAR 公司用于维修和售后的备品备件账面跌 价准备较多所致。

（2）报告期非流动资产规模与结构分析

2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日，公司非流动资产占资产总额的比例分别为 17.48%、23.42%、40.60%和 38.56%，公司的非流动资产主要由固定资产、无形资产及商誉构成。报告期内， 公司非流动资产具体构成如下：

单位：万元

项目	2016 年6 月30 日	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
可供出售金融资产	6,015.43	2.68%	2,555.70	1.19%	305.00	0.67%	-	0.00%
长期应收款	1,032.07	0.46%	1,206.18	0.56%	-	0.00%	-	0.00%
长期股权投资	1,690.84	0.75%	125.84	0.06%	-	0.00%	-	0.00%
投资性房地产	2,572.01	1.14%	2,596.33	1.21%	2,162.45	4.72%	2,214.21	10.21%
固定资产	57,121.95	25.42%	59,562.88	27.77%	6,185.20	13.50%	5,601.49	25.82%
在建工程	2,751.87	1.22%	454.85	0.21%	11,687.61	25.52%	5,165.58	23.81%

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

项目	2016 年6 月30 日	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
无形资产	43,340.66	19.29%	43,853.86	20.45%	3,225.39	7.04%	3,315.82	15.29%
商誉	101,013.77	44.95%	97,106.47	45.28%	18,400.23	40.17%	4,151.75	19.14%
长期待摊费用	1,558.26	0.69%	1,661.60	0.77%	114.62	0.25%	152.41	0.70%
递延所得税资产	3,210.81	1.43%	3,094.92	1.44%	1,191.75	2.60%	884.59	4.08%
其他非流动资产	4,414.24	1.96%	2,231.69	1.04%	2,528.15	5.52%	205.94	0.95%
非流动资产合计	224,721.92	100.00%	214,450.34	100.00%	45,800.39	100.00%	21,691.81	100.00%

① 长期应收款

报告期内，公司长期应收款主要系公司 2015 年并购且纳入合并范围的子公 司 PLANAR SYSTEMS,INC.向 Beneq 公司出售 EL 生产线及转售元器件设备形成 的长期应收款项。2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司长 期应收款账面价值分别为 0 万元、0 万元、1,206.18 万元和 1,032.07 万元，占非 流动资产的比例分别为 0%、0%、0.56%和 0.46%。由于 Beneq 公司财务状况恶 化，Beneq 公司未能按照约定进度在 2014 年款项到期时偿还其应支付借款金额。 因 Beneq 公司对外融资、筹措重组等事项尚存在不确定性，该款项收回存在一定 风险，公司根据 Beneq 公司目前财务状况、融资及重组进展情况判断，对该款项 计提 50%的减值准备。

② 投资性房地产

报告期内，公司投资性房地产主要系公司购置的用于对外出租的房产。2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司投资性房地产账面价值分别 为 2,214.21 万元、2,162.45 万元、2,596.33 万元和 2,572.01 万元，占非流动资产 的比例分别为 10.21%、4.72%、1.21%和 1.14%。公司投资性房地产主要为位于 大钟寺现代商城的一处房产，该房产因被开发商抵押给多家银行且被债权人申请 查封等原因，尚未取得房屋所有权证，目前该房屋已交付至公司并由公司出租给 第三方使用，预计未来租金可以弥补公司取得成本。

③ 固定资产

公司固定资产主要系房屋建筑物、机器设备、运输设备及其他设备。2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司固定资产账面价值分别为

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

5,601.49 万元、6,185.20 万元、59,562.88 万元和 57,121.95 万元，占非流动资产 的比例分别为 25.82%、13.50%、27.77%和 25.42%。报告期内，公司固定资产账 面价值如下表所示：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日		2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
房屋建筑 物	31,601.37	55.32%	33,516.78	56.27%	-	-	-	-
机器设备	19,094.85	33.43%	19,313.54	32.43%	4,304.80	69.60%	4,235.29	75.61%
运输设备	1,041.34	1.82%	1,055.66	1.77%	485.45	7.85%	490.61	8.76%
其他设备	5,384.40	9.43%	5,676.90	9.53%	1,394.95	22.55%	875.59	15.63%
合计	57,121.95	100.00%	59,562.88	100.00%	6,185.20	100.00%	5,601.49	100.00%

2015 年末公司固定资产较 2014 年末增加了 53,377.67 万元，增加 862.99%， 主要原因如下：一、公司并购励丰文化、金立翔及美国 PLANAR 公司造成固定 资产增加；二、2015 年母公司新增研发设备及工程实验室设备，加上子公司深 圳利亚德及利亚德电视新增生产设备；三、利亚德电视 LED 产业园一期建设完 毕，从在建工程转入固定资产。2016 年上半年固定资产余额减少，主要因正常 经营计提折旧所致。

④无形资产

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司无形资产账面价 值分别 3,315.82 万元、3,225.39 万元、43,853.86 万元和 43,340.66 万元，占非流 动资产的比例分别为 15.29%、7.04%、20.45%和 19.29%。

报告期内，公司无形资产构成如下：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6 月30 日		2015 年12 月31 日		2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
一、无形资产账 面原值合计	62,237.66	100.00%	62,104.51	100.00%	3,593.99	100.00%	4,249.19	100.00%
土地使用权	5,700.74	9.16%	5,700.74	9.18%	3,300.12	91.82%	3,300.12	77.66%
商标及商号	13,926.15	22.38%	13,926.15	22.42%	-	-	-	-
营销网络	18,449.20	29.64%	18,449.20	29.71%	-	-	-	-
专利技术	15,687.44	25.21%	15,655.89	25.21%	293.87	8.18%	-	-

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项目	2016 年6 月30 日	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
非专利技术	-	-	-	-	-	-	700.00	16.47%
软件	8,474.13	13.62%	8,372.53	13.48%	-	-	249.07	5.86%
二、累计摊销合 计	18,897.00	100.00%	18,250.65	100.00%	368.60	100.00%	285.87	100.00%
土地使用权	625.07	3.31%	573.21	3.14%	232.95	63.20%	166.39	58.21%
商标及商号	-	-	0.00	0.00%	-	-	-	-
营销网络	-	-	0.00	0.00%	-	-	-	-
专利技术	13,029.09	68.95%	12,607.04	69.08%	135.65	36.80%	-	-
非专利技术	-	-	-	-	-	-	52.50	18.36%
软件	5,242.85	27.74%	5,070.40	27.78%	-	-	66.98	23.43%
三、无形资产减 值准备合计	-	-	-	-	-	-	647.50	100.00%
土地使用权	-	-	-	-	-	-	-	-
商标及商号	-	-	-	-	-	-	-	-
营销网络	-	-	-	-	-	-	-	-
专利技术	-	-	-	-	-	-	-	-
非专利技术	-	-	-	-	-	-	647.50	100.00%
软件	-	-	-	-	-	-	-	-
四、无形资产账 面价值合计	43,340.66	100.00%	43,853.86	100.00%	3,225.39	100.00%	3,315.82	100.00%
土地使用权	5,075.68	11.71%	5,127.54	11.69%	3,067.17	95.09%	3,133.73	94.51%
商标及商号	13,926.15	32.13%	13,926.15	31.76%	-	-	-	-
营销网络	18,449.20	42.57%	18,449.20	42.07%	-	-	-	-
专利技术	2,658.35	6.13%	3,048.85	6.95%	158.22	4.91%	-	-
非专利技术	-	-	-	-	-	-	-	-
软件	3,231.28	7.46%	3,302.13	7.53%	-	-	182.10	5.49%

2014 年末公司无形资产账面价值较 2013 年末仅小幅变化，2015 年末公司无 形资产账面价值较 2014 年末增加 40,628.47 万元，增幅为 1,259.65%，主要系并 购励丰文化、金立翔及美国 PLANAR 所致，同时集团内 SAP 软件系统一、二期 实施完毕，由在建工程转入无形资产所致。

2015 年末和 2016 年 6 月 30 日公司的营销网络为公司 2015 年并购 PLANAR

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公司 100%股权时形成的可辨认的、使用寿命不可确定的无形资产，其具体内容 为 PLANAR 公司分布在 100 个国家和地区的指定分销商合作伙伴。由于营销网 络是与各分销商的良好合作伙伴关系，该合作关系具有长久性，适用使用寿命不 确定的特征，故不对此项无形资产进行摊销。经测试，2015 年末和 2016 年 6 月 30 日公司的营销网络均不存在减值。

⑤商誉

报告期内，公司商誉主要为公司对外并购产生。截至报告期末，公司的商誉 金额为 101,013.77 万元，占非流动资产总额的 44.95%。其中并购利亚德视频、 金达照明、金立翔、励丰文化、美国 PLANAR 公司商誉分别为 4,927.44 万元、 14,217.21 万元、3,478.59 万元、33,358.28 万元及 41,636.35 万元。截至 2016 年 6 月末，公司所并购标的公司经营状况良好，账面商誉未发生减值情况。

2、负债结构

（1）负债总额与负债结构

报告期内，公司负债结构如下：

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6 月30 日		2015 年12	月31 日	2014 年12	月31 日	2013 年12	月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债	209,250.96	63.54%	171,569.73	59.67%	64,356.46	75.59%	48,281.69	95.57%
非流动负债	120,074.49	36.46%	115,983.89	40.33%	20,777.12	24.41%	2,237.71	4.43%
合计	329,325.45	100.00%	287,553.62	100.00%	85,133.58	100.00%	50,519.40	100.00%

2015 年，公司负债规模大幅增加，主要因公司外部并购及借款增加所致。 从公司负债结构看，报告期内公司流动负债占比较高，2013 年末、2014 年末、 2015 年末和 2016 年 6 月末流动负债占比分别为 95.57%、75.59%、59.67%和 63.54%，公司流动负债占比从 2013 年末的 95.57%降低至 2016 年 6 月 30 日的 63.54%，负债结构有所改善。

（2）流动负债规模与结构

报告各期期末，公司流动负债构成如下：

单位：万元 项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

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	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
短期借款	70,419.82	33.65%	59,021.03	34.40%	17,967.58	27.92%	14,093.29	29.19%
应付票据	10,720.47	5.12%	7,710.84	4.49%	5,506.93	8.56%	4,000.00	8.28%
应付账款	67,686.91	32.35%	55,261.17	32.21%	21,298.45	33.09%	17,163.20	35.55%
预收款项	25,081.60	11.99%	16,335.05	9.52%	9,888.28	15.36%	8,542.78	17.69%
应付职工薪酬	3,053.51	1.46%	3,410.10	1.99%	463.33	0.72%	83.16	0.17%
应交税费	14,345.85	6.86%	16,044.14	9.35%	5,806.34	9.02%	2,098.68	4.35%
应付利息	-	-	116.03	0.07%	836.99	1.30%	20.77	0.04%
应付股利	14.26	0.01%	1,514.26	0.88%	-	-	-	-
其他应付款	17,454.64	8.34%	11,479.93	6.69%	688.56	1.07%	679.82	1.41%
一年内到期的 非流动负债	473.89	0.23%	677.19	0.39%	1,900.00	2.95%	1,600.00	3.31%
流动负债合计	209,250.96	100.00%	171,569.73	100.00%	64,356.46	100.00%	48,281.69	100.00%

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司短期借款、应付 票据、应付账款和预收款项合计占流动负债的比例超过 80%，为流动负债的主要 构成部分。

①短期借款 报告期内，公司的短期借款构成如下：

单位：万元

				单位：万元
项目	2016 年6 月30 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
担保借款	24,535.63	16,638.97	7,285.00	12,093.29
质押借款	7,701.58	25,888.79	10,682.58	-
信用借款	15,670.60	12,013.27	-	2,000.00
保证借款	22,512.01	4,480.00	-	-
合计	70,419.82	59,021.03	17,967.58	14,093.29

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司短期借款余额分 别为 14,093.29 万元、17,967.58 万元、59,021.03 万元和 70,419.82 万元，占流动 负债的比例分别为 29.19%、27.92%、34.40%和 33.65%。

随着公司业务规模的不断扩大，公司对流动资金的需求也逐年增加，报告期 内，公司的短期借款主要由担保借款和质押借款构成。2014 年末短期借款较 2013 年末增加 3,874.29 万元，增幅 27.49%，2015 年末短期借款较 2014 年末增加 41,053.45 万元，增幅 228.49%，主要系公司经营规模扩大导致流动资金需求增加

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进而增加银行贷款所致，同时由于合并励丰文化、金立翔也造成短期借款有所增 加。2016 年 6 月 30 日短期借款规模较 2015 年末增加 11,398.79 万元，系公司为 满足公司日常营运资金需求而进行的短期贷款。

②应付票据

报告期内，公司应付票据主要为银行承兑汇票。2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日，应付票据余额分别为 4,000.00 万元、5,506.93 万元、7,710.84 万元和 10,720.47 万元，占流动负债的比 例分别为 8.28%、8.56%、4.49%和 5.12%。

报告期内，公司的应付票据余额逐年增加，主要原因是随着公司经营规模的 扩大，公司对原材料、工程物资的采购逐年增加；同时也可以利用公司良好的信 用，通过使用承兑汇票优化公司负债结构。

③应付账款

公司应付账款主要为采购款等。2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司应付账款分别为 17,163.20 万元、21,298.45 万元、55,261.17 万元、 67,686.91 万元，占流动负债总额的比例分别为 35.55%、33.09%、32.21%和 32.35%。2015 年末公司应付账款余额较 2014 年年末增加 33,962.72 万元，增幅 为 159.46%，主要原因是由于订单增加而导致相应的采购应付款增加，尤其是利 亚德电视正式投入生产，对相应的原材料、备料等需求增加；另外，并购励丰文 化、金立翔及美国 PLANAR 公司也造成应付账款相应增加。

报告期内，发行人应付账款的账龄情况如下表所示：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日		2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
1年以内	62,917.14	92.95%	52,450.18	94.91%	19,897.70	93.42%	16,362.20	95.33%
1-2年	2,502.24	3.70%	1,542.38	2.79%	955.75	4.49%	422.79	2.46%
2-3年	1,328.76	1.96%	911.37	1.65%	136.28	0.64%	222.86	1.30%
3年以上	938.78	1.39%	357.26	0.65%	308.72	1.45%	155.35	0.91%
合计	67,686.91	100.00%	55,261.17	100.00%	21,298.45	100.00%	17,163.20	100.00%

报告期内，公司应付账款主要为一年以内应付账款。2013 年末、2014 年末、 2015 年末和 2016 年 6 月末，账龄在一年以内的应付账款占比分别为 95.33%、

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93.42%、94.91%和 92.95%，维持在较高水平。

④预收款项

公司预收款项主要为货款和预收定金等。2013 年末、2014 年末、2015 年末 和 2016 年 6 月末，公司预收账款余额分别为 8,542.78 万元、9,888.28 万元、 16,335.05 万元和 25,081.60 万元，占流动负债的比例分别为 17.69%、15.36%、 9.52%和 11.9%。报告期内，除公司自身业务不断增长引起项目预收款项逐年增 加之外，公司并购励丰文化、金立翔等公司纳入合并范围也导致预收款项有所增 加。

（3）非流动负债规模与结构

报告期内，公司非流动负债构成如下：

单位：万元

项目	2016 年6	月30 日	2015 年12 月31 日	2015 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
长期借款	110,836.98	92.31%	106,099.28	91.48%	-	-	-	-
应付债券	-	-	-	-	17,889.67	86.10%	-	-
长期应付款	-	-	-	-	224.31	1.08%	2,124.31	94.93%
预计负债	2,242.53	1.87%	2,170.02	1.87%	-	-	-	-
递延收益	5,818.50	4.85%	6,188.99	5.34%	2,663.13	12.82%	113.40	5.07%
其他非流动负债	1,176.47	0.98%	1,525.60	1.32%	-	-	-	-
非流动负债合计	120,074.49	100.00%	115,983.89	100.00%	20,777.12	100.00%	2,237.71	100.00%

报告期内，公司非流动负债占总负债的比例逐年增加，分别为 4.43%、 24.41%、40.33%和 36.46%。2015 年末公司长期借款余额较 2014 年年末增长 458.23%，主要是公司为支付收购美国 PLANAR 公司对价，由利亚德香港公司通 过“内保外贷”方式从民生银行获得的约 10 亿人民币的等值美元贷款所致。 2014 年末公司应付债券余额 17,889.67 万元，主要是公司发行的中小企业集合票 据。

（二）现金流量分析

单位：万元

				单位：万元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
经营活动产生的现金流量净额	-12,491.03	11,570.70	8,404.94	597.54

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投资活动产生的现金流量净额	-21,072.86	-115,954.09	-23,413.69	-10,601.98
筹资活动产生的现金流量净额	5,717.94	140,787.90	14,379.31	6,059.57
现金及现金等价物净增加额	-26,931.59	36,926.70	-870.65	-4,029.23

1、经营活动现金流量分析

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 597.54 万元、8,404.94 万元、11,570.70 万元和-12,491.03 万元。

2013 年度至 2015 年度，发行人经营活动产生的现金流量净额均为正，且持 续增加，主要原因是，随着生产经营规模的扩大，发行人经营活动现金流入相应 增长，发行人经营活动产生的现金流改善所致。

2016 年 1-6 月，发行人经营活动产生的现金流量净额为净流出 12,491.03 万 元，主要是由于本期公司小间距电视订单增加，利亚德电视公司投产后提升了公 司的产能和销售能力，对原材料等需求增加，从而使本期外部采购支出增加；同 时，随着收入规模的扩大，应收账款余额显著增加。

2016 年上半年，公司经营活动现金流量项目变动情况如下表所示：

单位：万元

			单位：万元
项目	本期金额	上期金额	报告期比上年同期增减（%）
经营活动现金流入小计	177,264.70	60,543.33	192.79
经营活动现金流出小计	189,755.73	67,329.42	181.83
经营活动产生的现金流量净额	-12,491.03	-6,786.09	84.07

2016 年上半年，公司经营活动现金流入为 177,264.70 万元，较上年同期增 长 192.79%，主要原因为报告期内销售订单收款增加；同时由于并购励丰文化、 金立翔及美国平达导致经营活动收款增加所致。

2016 年上半年，公司经营活动现金流出为 189,755.73 万元，较上年同期增 长 181.83%，主要原因为报告期内销售订单增多导致采购付款增加、各项税费增 加；另外，由于并购励丰文化、金立翔及 PLANAR 公司纳入合并范围，导致经 营活动的现金流量支出增加所致。

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2、投资活动现金流量分析

报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-10,601.98 万元、 -23,413.69 万元、-115,954.09 万元和-21,072.86 万元。2015 年度发行人投资活动 产生的现金流量净流出金额大幅增加，主要原因是：2015 年度发行人以发行股 份及现金支付收购广州励丰文化科技股份有限公司 100%股权款及北京金立翔艺 彩科技有限公司 99%股权，并支付了股权转让款；同时，2015 年末公司先行通 过自筹资金的方式现金收购了 PLANAR 公司，导致本年度投资活动的净流出大 幅增加。

3、筹资活动现金流量分析

2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，发行人筹资活动产生的 现金流量净额分别为 6,059.57 万元、14,379.31 万元、140,787.90 万元和 5,717.94 万元。2014 年度发行人筹资活动产生的现金流量净额较 2013 年度增加，主要原 因是，2014 年度发行人为支付收购款发行中小企业集合票据融资。发行人 2015 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年度大幅增加，主要原因是 2015 年度 为支付收购款增加了银行贷款。2016 年上半年公司的筹资活动现金流量金额较 上年同期减少 42.16%，主要原因是报告期内增加外汇套期保值，金融机构融资 成本高于上年同期，同时金立翔支付部分应付股利所致。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司的主要偿债指标情况如下表所示：

财务指标	2016年1-6月/2016 年6 月30 日	2015 年度/2015 年12 月31 日	2014 年度/2014 年12 月31 日	2013 年度/2014 年12 月31 日
流动比率（倍）	1.71	1.83	2.33	2.12
速动比率（倍）	1.03	1.17	1.72	1.54
资产负债率（合并）	56.51%	54.44%	43.53%	40.70%
资产负债率（母公司）	33.19%	26.98%	40.54%	34.38%
利息保障倍数（倍）	9.75	12.70	12.74	19.42

注：资产负债率（合并）=总负债（合并）÷总资产（合并）×100% 资产负债率（母公司）=总负债（母公司）÷总资产（母公司）×100% 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债

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利息保障倍数=息税前利润（利润总额+利息支出）÷利息支出

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司流动比率分别为 2.12、2.33、1.83 和 1.71；公司速动比率分别为 1.54、1.72、1.17 和 1.03。整体 上看，公司的流动比率呈波动下降趋势，其中 2014 年的流动比率较 2013 年有所 上升，主要因为随着公司规模的扩大，应收账款和存货出现大幅上涨，分别增长 30,424.40 万元和 22,048.06 万元，从而导致 2014 年末的流动比率较去年同期明 显上升；2015 年公司的流动比率较 2013 年及 2014 年出现较大幅度下滑，主要 原因为 2015 年因金立翔、励丰文化及美国 PLANAR 公司首次纳入合并范围导致 公司的资产负债结构发生一定的变化，从而使公司的流动比率发生变动。2016 年 6 月末，公司的流动比例有所下降，主要因短期借款、应付票据、应付账款及 预收账款较 2015 年末有所上升所致。

报告期内，公司的速动比率与流动比率波动基本一致，2013 年至 2015 年公 司的存货随着公司业务规模的不断扩大，整体呈同步增长趋势；2016 年 6 月， 公司的外部采购的原材料等规模较大，使季末存货存量较大，导致速动比率出现 一定的下降，但公司的速动比率整体都大于 1，公司短期偿债能力不存在重大不 确定性。

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末，公司合并口径下的资 产负债率分别为 40.70%、43.53%、54.44%和 56.51%，公司资产负债率保持在较 合理范围内。报告期内，公司的资产负债率呈现整体上升趋势，主要是因为公司 采取债务融资的方式满足业务规模的扩大导致的公司对资金需求的逐年增加； 2015 年资产负债率大幅上升，主要因公司为支付对美国 PLANAR 公司的合并对 价，而向民生银行通过“内保外贷”方式筹集约 10 亿元人民币的等额美元贷款 所致。

（四）盈利能力分析

1、营业收入

（1）营业收入构成分析

				单位：万元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度

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	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
主营业务	172,885.36	99.83%	201,409.38	99.58%	116,968.76	99.13%	77,238.16	99.26%
其他业务	296.20	0.17%	853.13	0.42%	1,023.60	0.87%	574.30	0.74%
合计	173,181.56	100.00%	202,262.51	100.00%	117,992.36	100.00%	77,812.46	100.00%

2013 年度至 2015 年度，发行人营业收入随着业务规模的扩张逐年增长。2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，公司主营业务收入分别为 77,238.16 万元、116,968.76 万元、201,409.38 万元和 172,885.36 万元，占同期营业收入的 比重分别为 99.26%、99.13%、99.58%和 99.83%，均在 99%以上。2016 年上半 年营业收入较上年同期增长 189.32%，主要原因为公司订单及验收项目增加。

报告期内，发行人其他业务收入主要是指房屋租赁、原材料处置收入等。 （2）主营业务收入构成分析

①按行业划分的主营业务收入构成

报告期内，发行人按行业划分的主营业务收入构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2016 年1-6 月	2016 年1-6 月	2015 年度	2015 年度	2014 年度	2014 年度	2013 年度	2013 年度	2013 年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
科技	115,215.63	66.64%	107,403.33	53.33%	87,758.18	75.03%	51,054.73	66.10%
文化	57,216.21	33.09%	93,031.65	46.19%	28,524.00	24.39%	25,682.45	33.25%
其他	453.52	0.26%	974.40	0.48%	686.58	0.59%	500.98	0.65%
合计	172,885.36	100.00%	201,409.38	100.00%	116,968.76	100.00%	77,238.16	100.00%

按行业划分，发行人主营业务收入主要由科技板块领域、文化板块领域和其

他构成。2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，发行人科技板块收 入占主营业务收入的比重分别为 66.10%、75.03%、53.33%和 66.64%。2013 年度 至 2015 年度，发行人主营业务收入随着业务规模的扩张逐年增长，2015 年，为 进一步实现对产业链的延伸，公司完成对励丰文化和金立翔的收购，将励丰文化 和金立翔纳入合并范围，造成 2015 年度公司主营业务收入大幅增加。

②按地区划分的主营业务收入构成

报告期内，发行人按地区划分的主营业务收入构成情况如下表所示：

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分地区	2016 年1-6 月	2016 年1-6 月	2015 年度	2015 年度	2014 年度	2014 年度	2013	年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
华北地区	21,483.04	12.43%	35,308.33	17.53%	31,103.59	26.59%	18,764.60	24.29%
华东地区	19,770.39	11.44%	26,593.82	13.20%	19,680.06	16.83%	13,806.56	17.88%
华南地区	32,691.49	18.91%	50,546.91	25.10%	18,343.42	15.68%	8,873.32	11.49%
东北地区	1,421.45	0.82%	9,360.66	4.65%	4,016.44	3.43%	7,813.74	10.12%
西南地区	15,130.90	8.75%	22,930.47	11.39%	8,632.30	7.38%	5,451.77	7.06%
西北地区	3,427.53	1.98%	7,261.33	3.61%	2,516.14	2.15%	3,278.26	4.24%
境外（含 港澳台）	78,960.56	45.67%	49,407.85	24.53%	32,676.81	27.94%	19,249.90	24.92%
合计	172,885.36	100.00%	201,409.37	100.00%	116,968.76	100.00%	77,238.16	100.00%

华北地区、华东地区、华南地区和境外（含港澳台）是发行人主营业务收入 的主要来源地。2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，华北地区、 华东地区、华南地区和境外（含港澳台）产生的业务收入占主营业务收入的比重 分别为 78.58%、87.04%、80.36%和 88.44%。

（3）同行业对比分析

2013 年至 2015 年，公司同行业可比公司的营业收入增长率情况具体如下：

证券简称		营业收入同比增长率(%)	营业收入同比增长率(%)
	2013 年	2014 年	2015 年
雷曼股份	10.78	15.58	-5.99
艾比森	17.00	47.92	-6.11
洲明科技	29.81	23.38	34.21
联建光电	9.63	65.66	56.95
行业平均值	16.81	38.14	19.77
利亚德	36.76	51.64	71.42

由上表可以看出，2013 年至 2015 年利亚德营业收入增长率著高于行业平均

水平，尤其是 2014 年和 2015 年，这主要得益于发行人持续通过内涵发展加外延 并购的方式加速自身业务及核心产品的拓展，逐步实现了内生主业与外延并购实 现的收入同步高速增长、境内外业绩贡献快速均衡提升。

2、营业成本

（1）营业成本结构

报告期内，发行人营业成本构成如下：

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	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2016 年1-6 月		2015 年度		2014 年度		2013 年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
主营业务	108,974.09	99.90%	117,039.75	99.34%	70,802.72	99.02%	49,691.40	99.12%
其他业务	114.06	0.10%	774.04	0.66%	699.67	0.98%	441.41	0.88%
合计	109,088.15	100.00%	117,813.79	100.00%	71,502.39	100.00%	50,132.81	100.00%

报告期内，发行人营业成本随着业务扩张和营业收入的增加逐年增长。其中， 主营业务成本占比较高且较为稳定，报告期内发行人主营业务成本占营业成本的 比重分别为 99.12%、99.02%、99.34%和 99.90%。2016 年上半年较上年同期增长 196.55%，主要原因为 2016 年上半年公司营业收入增长，导致营业成本同步增长； 同时由于并购励丰文化、金立翔及美国 PLANAR 公司造成营业成本增加所致。 （2）主营业务成本结构及变动分析

报告期内，发行人主营业务成本保持平稳，具体构成如下：

单位：万元

分行业	2016 年1-6 月	2016 年1-6 月	2015 年度	2015 年度	2014 年度	2014 年度	2013 年度	2013 年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
科技	74,250.983	68.14%	64,533.67	55.14%	53,692.19	75.83%	32,654.06	65.71%
文化	34,712.50	31.85%	51,963.94	44.40%	16,991.96	24.00%	16,935.58	34.08%
其他	10.61	0.01%	542.14	0.46%	118.57	0.17%	101.77	0.20%
合计	108,974.09	100.00%	117,039.75	100.00%	70,802.72	100.00%	49,691.40	100.00%

报告期内，发行人主营业务成本随着业务规模的扩张相应增长，主营业务成 本构成与主营业务收入构成基本一致。

3、毛利率分析

报告期内，公司主营业务毛利及主营业务毛利率情况如下表所示：

单位：万元

2016 年1-6 月	2016 年1-6 月	2015 年度	2015 年度	2014 年度	2014 年度	2013 年度	2013 年度
毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率
40,964.66	35.55%	42,869.65	39.91%	34,065.99	38.82%	18,400.67	36.04%
22,503.70	39.33%	41,067.71	44.14%	11,532.05	40.43%	8,746.87	34.06%

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其他	442.91	97.66%	432.26	44.36%	568.01	82.73%	399.21	79.69%
合计	63,911.27	36.97%	84,369.63	41.89%	46,166.04	39.47%	27,546.76	35.66%

2013 年度至 2015 年度，发行人主营业务毛利分别为 27,546.76 万元、46,166.04 万元和 84,369.63 万元，随着业务规模的扩张，毛利逐年增加。

报告期内，发行人主营业务毛利率分别为 35.66%、39.47%、41.89%和 36.97%， 基本保持稳定。

（3）同行业对比分析

2013 年至 2015 年，公司同行业可比公司的毛利率情况具体如下：

证券简称	销售毛利率（%）	销售毛利率（%）
	2013 年	2014 年	2015 年
艾比森	35.74	33.58	32.92
国星光电	25.67	25.08	22.62
勤上光电	29.39	20.97	29.17
士兰微	26.02	29.46	26.67
行业平均值	27.26	26.58	26.02
利亚德	35.57	39.40	41.75

2013 年度、2014 年度和 2015 年度，利亚德销售毛利率分别为 35.57%、39.40% 和 41.75%，比行业平均水平分别高 6.34%、7.62%和 7.36%，与同行业公司相比， 利亚德销售毛利率长期维持在较高水平的主要原因如下：一、公司重视自主研发 与技术创新升级，如公司自主研发的小间距显示产品给公司毛利率带来很大提 升，2013 年度、2014 年度和 2015 年度，公司 LED 小间距电视的毛利率分别为 37.75%、41.03%和 43.30%；二、公司不断向高附加值的文化创意领域渗透，2013 年度、2014 年度和 2015 年度，公司文化传媒业务毛利率分别达到 51.22%、69.40% 和 51.22%；三、利用市场领先地位巩固产品定价权获取较高毛利率。

4、期间费用分析

报告期内，公司的期间费用情况如下表所示：

单位：万元

				单位：万元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
销售费用	18,462.15	20,365.63	14,634.93	8,389.46

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项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
管理费用	19,512.59	23,783.77	12,147.29	9,085.02
财务费用	4,901.98	3,848.88	1,504.57	366.21
期间费用合计	42,876.72	47,998.28	28,286.79	17,840.69
销售费用/期间费用	43.06%	42.43%	51.74%	47.02%
管理费用/期间费用	45.51%	49.55%	42.94%	50.92%
财务费用/期间费用	11.43%	8.02%	5.32%	2.05%
营业收入	173,181.56	202,262.51	117,992.36	77,812.46
销售费用/营业收入	10.66%	10.07%	12.40%	10.78%
管理费用/营业收入	11.27%	11.76%	10.29%	11.68%
财务费用/营业收入	2.83%	1.90%	1.28%	0.47%
期间费用/营业收入	24.76%	23.73%	23.97%	22.93%

报告期内，公司期间费用控制较好，期间费用占营业收入的比重基本稳定， 2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年度 1-6 月分别为 22.93%、23.97%、 23.73%和 24.76%。

（1）销售费用

报告期内，发行人销售费用分别为 8,389.46 万元、14,634.93 万元、20,365.63 万元和 18,462.15 万元，占同期营业收入的比例分别为 10.78%、12.40%、10.07% 和 10.66%。发行人 2014 年度销售费用较 2013 年度增加 74.44%，主要是公司拓 展海内外市场并加大市场宣传及推广力度，造成市场宣传推广费增加，同时销售 业务人员增加也导致相关业务及销售费用增加。2015 年度，发行人销售费用较 2014 年度增长 39.16%，主要原因是广告宣传费、市场推广费、人员工资、办公 费及信息服务费等增加，同时由于并购金达照明公司、励丰文化公司、金立翔公 司及美国 PLANAR 公司造成销售费用增加所致。

（2）管理费用

2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月，发行人管理费用分别为 9,085.02 万元、12,147.29 万元、23,783.77 万元和 19,512.59 万元，占营业收入比 重分别为 11.68%、10.29%、11.76%和 11.27%。2015 年度，发行人管理费用较 2014 年度增长 95.79%，主要是人员工资、研发费用、新办公楼租金支出增加；

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同时由于并购金达照明公司、励丰文化公司、金立翔公司及美国 PLANAR 公司 造成管理费用增加所致。

（3）财务费用

报告期内，发行人财务费用分别为 366.21 万元、1,504.57 万元、3,848.88 万 元和 4,901.98 万元，占营业收入的比重分别为 0.47%、1.28%、1.90%和 2.83%。

报告期内，发行人财务费用明细详见下表：

				单位：万元
项目	2016 年1-6 月	2015 年度	2014 年度	2013 年度
利息支出	2,454.54	3,339.26	1,658.88	502.80
减：利息收入	92.23	486.03	292.08	353.40
汇兑损失（减：收益）	399.78	522.19	-86.05	111.10
其他	2,139.89	473.46	223.82	105.71
合计	4,901.98	3,848.88	1,504.57	366.21

2014 年度，发行人财务费用较 2013 年度增长 310.84%，主要是由于公司规 模扩大后对流动资金的需求增加，债务融资规模相应增加所致。2015 年度财务 费用较 2014 年度增加 2,344.31 万元，增长了 155.81%，主要原因是公司扩大经 营规模，债务融资规模增加所致；同时由于并购金达照明公司、励丰文化公司、 金立翔公司及美国 PLANAR 公司造成财务费用增加所致。

（五）未来业务目标

利亚德经过 IPO 后第一个发展战略周期的努力拼搏，完成了三年“四轮驱动” 的战略目标。以视听高科技、高融合为基础，在城市综合体、政府、军队、舞台 等诸多领域得以应用。诸多应用领域中，只有在能够体现创意的文化领域中才能 将“声光电”极致体验，而且只有“声光电”的融合才能将文化创意体现的淋漓 尽致。在公司原有四轮业务中，励丰文化和金立翔几乎全部业务集中于文化领域， 金达照明的智能照明业务也在更多地集中于城市旅游、城市文化体现等项目中， 显示板块的很多业务也在舞台、广电、传媒等领域中大规模应用，故而将文化领 域作为集团中长期发展战略方向，实现文化科技融合，以科技为手段，尽显精彩 文化。

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公司以“成为全球视听文化的领创者”为长期的愿景，以“文化科技”与金 融板块并举为中长期目标。

1、科技板块

依托公司目前在 LED 显示、视听领域的优势，保持在传统的照明、显示领 域的战略地位的同时，积极拓展 VR/AR 技术应用领域的尝试和创新，不断促进 技术升级，以期为会议室、监控室、道路照明、功能照明、信息显示等领域提供 “视听应用整体解决方案”。目前，公司不断加大在 LED 显示领域的研发投入， 同时，通过合资设立北京黑晶科技有限公司开始布局 VR 虚拟现实及互动技术的 开发和应用。此外，公司与四川川大智胜软件股份有限公司签署战略合作协议， 双方就 LED 小间距显示技术与 VR 技术融合展开合作。

2、文化板块

近年来，国务院、文化部先后颁布一系列促进我国文化产业发展的重要举措， 有效促进了我国文化产业蓬勃发展。根据德勤发布的《中国文化娱乐产业前瞻》 报告中显示，文化娱乐产业 2015 年总体规模将达到 4,500 亿元，在 2020 年更有 望达到一万亿元。复合增长率大约 20%。利亚德将文化产业作为未来发展的两大 板块之一，并通过并购方式积极寻求外部优质标的，2013 年以来先后实现了对 励丰文化、金立翔等文化产业公司的并购，同时，通过对外投资设立文化投资公 司推进文化产业的“PPP”模式发展，有效切入文化产业领域。

公司在 2015 年底制定了 2016 年-2018 年第二个发展战略和三年发展规划， 将充分利用现有技术为先导大力发展公司文化板块产业。目前，利亚德和金立翔 的显示技术、品能光电和金达照明的照明技术、励丰文化的音频技术，已在视听 领域行业内甚至是全球范围内均具备极强的技术优势。励丰文化作为文化创意与 科技手段相融合的行业先行者，金立翔作为舞台展示的设计和实施者，其核心业 务均在文化领域。金达照明的照明业务也将越来越多地参与到城市文化旅游建设 中，形成文化科技两大板块并驾齐驱、境内境外同步发展的战略格局。

（六）盈利能力的可持续性

结合公司报告期资产结构、财务状况及各项业务的开展情况，公司管理层对 公司未来财务状况和盈利能力持积极正面的态度。公司管理层将采取以下措施，

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使公司盈利能力可以持续、稳定、健康的发展。

1、大力推进业务转型升级

公司所在的 LED 产业属于国家新兴战略性产业，依托《电子信息制造业“十 二五”发展规划》，近两年来公司积极推进产业升级，通过实施对外并购，围绕 LED 行业的产业发展进行产业布局，先后收购了金达照明、励丰文化、金立翔、 PLANAR 公司等，并通过合资方式进军 VR 行业，初步形成了科技和文化两大 板块，随着公司对标的公司逐渐完成在业务、文化、管理等方面的整合，公司未 来的发展潜力将会得到巨大的释放，公司业务的转型升级将对未来盈利产生持续 性推动作用。

2、培养研发人才，加大研发投入

公司自成立以来一直坚持研发投入和人才培养并重，先后通过外部招聘、内 部培养等方式组建了一批重要的科研队伍。近年来，公司在 LED 领域尤其是显 示领域的专利技术呈爆发式的增长，得益于公司持续不断的研发投入。未来，公 司将继续加大研发力度，培养和引进研发人才，不断研发新技术，为公司持续发 展提供技术储备。

3、积极拓展市场，稳定销售渠道

通过对美国 PLANAR 公司的收购，公司的营销网络将现对北美、南美、欧 洲等主要经济体的全面覆盖。借助于 PLANAR 公司在北美及全球 2700 多家销售 网络，公司的 LED 小间距电视将会得到巨大的订单需求和出口通道。目前国内 LED 行业竞争逐渐加剧，公司此举能够有效地扩展海外市场，实现国内、国外 同步发展。公司将利用自身在国内行业的优势地位，依托产品的价格优势和地域 优势，积极把握市场机遇，不断开拓市场，逐步建立稳定的销售渠道，不断提高 市场份额，实现规模效益，为公司未来的可持续性发展奠定基础。

4、加强公司内控体系建设

公司将全面加强公司运作的规范性，不断完善公司制度，强化公司内部控制 体系建设，增强公司抵御市场风险的能力，提升公司的整体价值，使公司能够长 期稳定、健康地发展。

四、有息债务结构情况

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截至 2016 年 6 月 30 日，公司有息债务结构情况如下：

项目	2016 年6 月30 日	2016 年6 月30 日
	金额（万元）	占比
短期借款	70,419.82	38.75%
长期借款	110,836.98	60.99%
一年内到期的非流动负债	473.89	0.26%
合计	181,730.69	100.00%

截至 2016 年 6 月 30 日，公司有息债务总余额为 181,730.69 万元，无逾期借 款，主要为从民生银行获取的长期借款。

公司有息债务主要以担保借款为主，截至 2016 年 6 月 30 日，公司有息债务 的融资类型分布情况如下：

单位：万元

项目		2016 年6 月30	2016 年6 月30	日
	信用借款	保证借款	担保借款	质押借款	合计
短期借款	15,670.60	7,701.58	22,512.01	24,535.63	70,419.82
长期借款	-	-	110,836.98	-	110,836.98
合计	15,670.60	7,701.58	133,348.99	24,535.63	181,256.80

五、本次发行公司债券后公司资产负债结构的变化情况

本次债券发行后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司资产负债结构在 以下假设条件下产生变动：

1、相关财务数据模拟的基准日为 2016 年 6 月 30 日；

• 2、假设不考虑本次债券发行过程中产生的融资费用，本次债券募集资金净

• 额为 9.00 亿元；

• 3、根据募集资金使用计划，本次募集资金 3.50 亿元用于归还银行借款，剩

• 余资金用于补充流动资金。

基于上述假设，本次债券发行对公司的资产负债结构的影响如下：

单位：万元

		单位：万元	单位：万元
	项目	截至2016 年6 月30 日（合并口径）
		发行前	发行后

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项目	截至2016 年6 月30 日（合并口径）	截至2016 年6 月30 日（合并口径）
	发行前	发行后
流动资产合计	358,080.06	413,080.06
非流动资产合计	224,721.92	224,721.92
资产总计	582,801.99	637,801.99
流动负债合计	209,250.96	174,250.96
非流动负债合计	120,074.49	210,074.49
负债合计	329,325.45	384,325.45
资产负债率（合并）	56.51%	60.26%
资产负债率（母公司）	33.19%	20.71%
流动比率（倍）	1.71	2.37
非流动负债占负债总额比例	36.46%	54.66%

本次募集资金将用于偿还公司债务和补充流动资金，公司非流动负债占负债 总额的比例和流动比率将明显上升，有利于优化公司债务结构，进一步提高公司 短期偿债能力。

六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）担保事项

报告期内，公司所发生的对外担保如下：

被担保对象名称	担保额度 （万元）	担保起始日	实际担保金 额（万元）	担保类型	担保期
北京中关村科技融 资担保有限公司	5,000	2015年5月28日	5,000	连带责任担保	24月
北京中关村科技融 资担保有限公司	5,000	2015年6月1日	5,000	连带责任担保	24月

发行人除为北京中关村科技融资担保有限公司提供为期两年的 10,000 万元

担保外，其他均为发行人对其子公司的担保。

（二）未决诉讼或仲裁等或有事项

截至 2016 年 6 月 30 日，公司无未决诉讼或仲裁形成的重大或有负债。

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（三）资产负债表日后事项

2016 年 1 月 12 日，本公司同花旗银行（中国）有限公司北京分行签订了购 买价值 1.5 亿美元的外汇套期保值期权业务合同，执行汇率为 6.575，期权费用 为人民币 2,757.75 万元，交割日为 2016 年 7 月 29 日，公司存在人民币 1,701.81 万元的期权交易损失。

七、资产权利限制安排

截至 2016 年 6 月 30 日，公司所有权或使用权受到限制的资产如下：

项目	期末账面价值（万元）	受限原因
货币资金	4,580.80	银行限制支付
固定资产	5,187.64	银行借款抵押
合计	9,768.44	-

截至本募集说明书签署日，公司无其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的 情况。

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第八节 本次募集资金运用

一、本次债券募集资金数额

经公司第二届董事会第三十次会议审议，并经公司 2016 年第二次临时股东 大会批准，公司拟向中国证监会申请发行不超过 9 亿元（含 9 亿元）的公司债券。

二、募集资金运用计划

在股东大会批准的用途范围内，公司拟使用本次发行公司债券募集资金中的 3.5 亿元偿还公司债务，剩余 5.5 亿元募集资金用于补充公司流动资金，调整公 司负债结构。

本次募集资金拟偿还的银行债务如下：

单位：万元

				单位：万元
贷款主体	银行名称	贷款金额	贷款日期	到期日期
利亚德光电股 份有限公司	北京银行西单 支行	2,000.00	2015.5.22	2016.5.21
		990.00	2015.5.28	2016.5.27
		10,000.00	2015.7.15	2016.7.14
		600.00	2015.7.22	2016.7.21
		2,000.00	2015.7.22	2016.7.21
		1,500.00	2015.9.24	2016.9.23
		1,200.00	2016.3.17	2017.3.17
		1,800.00	2016.4.1	2017.3.31
		1,200.00	2015.12.18	2016.6.18
		470.00	2015.12.22	2016.6.22
		435.00	2016.1.26	2016.6.26
		85.60	2016.2.2	2016.6.30
		68.00	2015.12.18	2016.6.18
		50.00	2016.3.15	2017.3.15
	花旗银行北京 分行	735.98	2015.8.21	2016.8.17
利亚德电视技 术有限公司	花旗银行北京 分行	706.24	2015.8.25	2016.8.24
		871.10	2015.9.24	2016.9.22
		121.94	2015.9.28	2016.10.25

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贷款主体	银行名称	贷款金额	贷款日期	到期日期
		337.36	2015.10.27	2016.10.25
		972.77	2015.8.11	2016.8.10
深圳金立翔视 效科技有限公 司	花旗银行北京 分行	905.01	2015.8.21	2016.8.15
		536.61	2015.10.16	2016.10.10
		400.00	2015.11.18	2016.11.12
深圳利亚德光 电有限公司	花旗银行北京 分行	1,190.83	2015.7.28	2016.7.27
		835.71	2015.8.11	2016.8.9
	北京银行股份 有限公司深圳 分行	3,000.00	2015.6.18	2016.6.17
		2,000.00	2016.3.11	2017.3.10

通过上述安排，可以在一定程度上改善公司财务状况，优化公司债务结构。 本次公开发行债券所募集资金将按上述债务到期日时间顺序进行偿还，在不 改变本次募集资金投向的前提下，公司董事会转授权公司董事长根据实际情况对 上述债务的募集资金偿还顺序和金额进行适当调整。本次债券发行的募集资金到 位前，公司将以自筹资金支付债务中已到期的部分，并在募集资金到位后按照相 关法律法规规定的程序予以置换。如果本次公开发行公司债券募集资金不能满足 公司偿还以上债务的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分。

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）有利于优化公司债务结构

本次公司债券发行前，公司的负债主要由流动负债构成。截至 2016 年 6 月 30 日，公司合并报表口径的流动负债占负债总额比重为 63.54%。当本次债券发 行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表口径的非流动 负债将由 2016 年 6 月 30 日的 120,074.49 万元增加至 210,074.49 万元，流动负债 占负债总额的比重将下降为 45.34%。通过发行公司债券，公司流动负债比重将 有所下降，公司长期负债比重将进一步上升，公司的债务结构将得到优化，负债 管理水平将得到提升。

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（二）有利于提高公司的短期偿债能力

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报 表口径下的流动比率将由 2016 年 6 月 30 日的 1.71 上升至 2.37，速动比率将由 2016 年 6 月 30 日的 1.03 上升至 1.55。本次公司债券发行后，公司流动比率和速 动比率将进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，公司的短 期偿债能力将得到进一步提升。

（三）有利于公司拓宽融资渠道，降低融资成本

自上市以来，公司主要融资渠道来自于公司自有资金、银行承兑汇票及短期 借款。公司债券作为直接融资工具，有利于公司拓宽融资渠道、降低融资成本， 同时降低单一依靠银行贷款带来的财务风险。

（四）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险

公司通过发行固定利率的公司债券，可以锁定较低债券利率，有利于公司锁 定融资成本，避免市场利率波动带来的风险。

四、本次募集资金专项账户的管理安排

经公司股东大会批准，公司本次公开发行公司债券设立募集资金专项账户。 公司募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。

公司将在募集资金到账后一个月内与主承销商、存放募集资金的商业银行签 订募集资金专项账户存储三方监管协议。

公司将在上述协议签订后 2 个交易日内报告深交所备案并公告。上述协议在 有效期届满前因主承销商或存放募集资金的商业银行变更等原因提前终止的，公 司将自协议终止之日起两周内与相关当事人签订新的协议，并在新的协议签订后 2 个交易日内报告深交所备案并公告。

主承销商发现公司、存放募集资金的商业银行未按约定履行募集资金专项账 户存储三方监管协议的，将在知悉有关事实后及时向深交所书面报告。

受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册 及相关登记信息、募集资金专项账户中募集资金的存储与划转情况。

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第九节 债券持有人会议

投资者认购或购买或以其他合法方式取得本次债券之行为视为同意接受《债 券持有人会议规则》并受之约束。

本节仅列示了本次债券之《债券持有人会议规则》的主要内容，投资者在作 出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》的全文。《债券持有人会议规则》 的全文置备于公司办公场所。

一、债券持有人行使权利的形式

《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券 持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；对于其他事项，债券持有人应依 据法律、行政法规和本募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。

债券持有人会议由本次债券全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组 成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开，并对 《债券持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。

二、《债券持有人会议规则》的主要内容

（一）债券持有人会议的权限范围

1、当发行人提出变更本期债券募集说明书约定的方案时，对是否同意发行 人的建议作出决议；

2、当发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金时，对是否同意相关解决 方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制发行人和担保人 （如有）偿还本期债券利息和/或本金作出决议；

3、当发行人发生或者进入减资、合并、分立、解散、整顿、和解或者申请 破产等法律程序时，对是否接受发行人提出的建议以及是否委托债券受托管理人 参与该等法律程序（含实体表决权）等行使债券持有人依法享有权利的方案作出 决议；

• 4、对更换债券受托管理人作出决议；

• 5、在本期债券存在担保的情况下，在担保人或担保物发生重大不利变化时，

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对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；

• 6、当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法

• 享有权利的方案作出决议；

7、法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其 他情形。

（二）债券持有人会议的召集

1、在本期债券存续期内，当出现以下情形之一时，受托管理人应当及时召 集债券持有人会议：

（1）拟变更债券募集说明书的重要约定；

（2）拟修改债券持有人会议规则；

（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容

（4）发行人不能按期支付本息；

（5）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；

（6）增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持 有人利益带来重大不利影响；

（7）发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书 面提议召开；

（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重 不确定性，需要依法采取行动的；

（9）发行人提出债务重组方案的；

（10）发生募集说明书或《利亚德公司债受托管理协议》约定的加速清偿等 需要召开债券持有人会议的情形；

（11）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；

受托管理人应当自收到上述第（7）款约定书面提议之日起 5 个交易日内向 提议人书面回复是否召集持有人会议。同意召集会议的，受托管理人应于书面回 复日起 15 个交易日内召开会议。

2、如债券受托管理人未能按本规则第五条的规定履行其职责，发行人、本 期债券的担保人、单独或合并持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有

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人有权召集债券持有人会议，并履行会议召集人的职责。单独持有本期未偿还债 券面值总额 10%以上的债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，该债券持有 人为会议召集人。合并持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的多个债券持有人 发出召开债券持有人会议通知的，则合并发出会议通知的债券持有人推举的一名 债券持有人为会议召集人（该名被推举的债券持有人应当取得其已得到了合并持 有本期未偿还债券面值总额 10%以上的多个债券持有人同意共同发出会议通知 以及推举其为会议召集人的书面证明文件，并应当作为会议通知的必要组成部 分）。

其中单独或合计持有本期债券总额 10%以上的债券持有人召集债券持有人 会议的，应当向有关登记或监管机构申请锁定其持有的本期公司债券，锁定期自 发出债券持有人会议通知之时起至披露该次债券持有人会议决议或取消该次债 券持有人会议时止，上述申请必须在发出债券持有人会议通知前被相关登记或监 管机构受理。

3、受托管理人或者自行召集债券持有人会议的提议人（以下简称“召集人”） 应当至少于持有人会议召开日前 10 个交易日发布召开持有人会议的公告，公告 应包括以下内容：

（1）债券发行情况；

（2）召集人、会务负责人姓名及联系方式；

• （3）会议时间和地点；

• （4）会议召开形式。持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合的

• 形式；会议以网络投票方式进行的，受托管理人应披露网络投票办法、计票原则、 投票方式、计票方式等信息；

• （5）会议拟审议议案。议案应当属于持有人会议权限范围、有明确的决议

• 事项，并且符合法律、法规和本规则的相关规定；

• （6）会议议事程序。包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和

• 其他相关事宜；

（7）债权登记日。应当为持有人会议召开日前的第 5 个交易日；

（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债券持有人在持有人 会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决权；

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（9）委托事项。债券持有人委托参会的，参会人员应当出具授权委托书和 身份证明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。

召集人可以就其已公告的债券持有人会议通知以公告方式发出补充会议通 知，但补充会议通知至迟应在债券持有人会议召开日 7 日前发出，并且应在刊登 会议通知的同一信息披露平台上公告。

4、债券持有人会议通知发出后，如果应召开债券持有人会议的事项消除， 召集人可以公告方式取消该次债券持有人会议。除上述事项外，非因不可抗力或 者其他正当理由，不得变更债券持有人会议召开时间；因不可抗力或者其他正当 理由确需变更债券持有人会议召开时间的，召集人应当及时公告并说明变更原 因，并且原则上不得因此而变更债券持有人债权登记日。

5、于债权登记日在中国证券登记结算有限责任公司或适用法律规定的其他 机构托管名册上登记的本期未偿还债券持有人，为有权出席该次债券持有人会议 的登记持有人。

拟出席该次债券持有人会议的债券持有人至迟应在会议召开日之前 5 日以 书面方式向会议召集人确认其将参加本期债券持有人会议及其所持有的本期未 偿还债券面值，并提供本规则第十五条规定的相关文件的复印件（即进行参会登 记）；未按照前述要求进行参会登记的债券持有人无权参加该次债券持有人会议。 如进行参会登记的债券券持有人所代表的本期未偿还债券面值未超过本期未偿 还债券面值总额二分之一，则召集人可就此发出补充会议通知，延期至参会登记 人数所持未偿还债券面值达到本期未偿还债券面值总额二分之一后召开该次债 券持有人会议，并另行公告会议的召开日期。

6、本期债券的债券持有人会议原则上应在发行人住所地所在地级市辖区内 的适当场所召开；会议场所、会务安排及费用等由发行人承担。

（三）债券持有人会议的出席人员及其权利

1、除法律、法规另有规定外，于债权登记日在中国证券登记结算有限责任 公司或适用法律规定的其他机构托管名册上登记的本期未偿还债券持有人均有 权出席或者委派代表出席债券持有人会议，并行使表决权。下列机构或人员可以 参加债券持有人会议、发表意见或进行说明，也可以提出议案供会议讨论决定，

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但没有表决权：

（1）发行人；

（2）本期债券担保人及其关联方；

（3）持有本期债券且持有发行人 10%以上股份的股东、上述股东的关联方 或发行人的关联方；

（4）债券受托管理人（亦为债券持有人者除外）；

（5）其他重要关联方。

持有发行人 10%以上股份的股东、上述股东的关联方或发行人的关联方持有 的本期未偿还债券的本金在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不计入有 表决权的本期未偿还债券的本金总额。

2、提交债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草。议案内容应在债券 持有人会议的权限范围内，并有明确的议题和具体决议事项。

3、单独或合并持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人有权向 债券持有人会议提出临时议案。发行人、持有发行人 10%以上股份的股东及其他 重要关联方可参加债券持有人会议并提出临时议案。临时提案人应不迟于债券持 有人会议召开之前 10 日，将内容完整的临时提案提交召集人，召集人应在收到 临时提案之日起 5 日内在监管部门指定的信息披露平台上发出债券持有人会议 补充通知，并公告临时提案内容。

除上述规定外，召集人发出债券持有人会议通知后，不得修改会议通知中已 列明的提案或增加新的提案。债券持有人会议通知（包括增加临时提案的补充通 知）中未列明的提案，或不符合本规则内容要求的提案不得进行表决并作出决议。

4、债券持有人（或其法定代表人、负责人）可以亲自出席债券持有人会议 并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。债券受托管理人和发行人应当出席 债券持有人会议，但无表决权（债券受托管理人亦为债券持有人者或受债券持有 人委托参会并表决的除外）。

受托管理人可以作为征集人，征集债券持有人委托其代为出席债券持有人会 议，并代为行使表决权。

征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项，不得 隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行使表

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决权的，应当取得债券持有人出具的委托书。

5、债券持有人本人出席会议的，应出示本人身份证明文件和持有本期未偿 还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件，债券持有人法定代表人或 负责人出席会议的，应出示本人身份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效 证明和持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。委托 代理人出席会议的，代理人应出示本人身份证明文件、被代理人（或其法定代表 人、负责人）依法出具的投票代理委托书、被代理人身份证明文件、被代理人持 有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。

6、债券持有人出具的委托他人出席债券持有人会议的投票代理委托书应当 载明下列内容：

（1）代理人的姓名；

（2）是否具有表决权；

（3）分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权 票的指示；

（4）投票代理委托书的签发日期和有效期限；

（5）委托人签字或盖章。

7、投票代理委托书应当注明如果债券持有人未作具体指示，债券持有人的 代理人是否可以按自己的意思表决。投票代理委托书应在债券持有人会议召开 24 小时之前送交召集人。

发行人、债券清偿义务承继方等关联方及债券增信机构应当按照召集人的要 求列席债券持有人会议。资信评级机构可以应召集人邀请列席会议，持续跟踪债 券持有人会议动向，并及时披露跟踪评级结果。

（四）债券持有人会议的召开

1、债券持有人会议可以采取现场方式召开，也可以采取通讯、网络等方式 召开。持有人会议应当由律师见证。见证律师原则上由为债券发行出具法律意见 的律师担任。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有 效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披 露。

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2、债券持有人会议需由超过代表本期未偿还债券总额且有表决权的二分之 一的债券持有人（或其代理人）出席方为有效。

3、债券持有人会议如果由债券受托管理人召集的，由债券受托管理人指派 的代表担任会议主席并主持会议；如果由发行人或本期债券的担保人召集的，由 发行人或本期债券的担保人指派的代表担任会议主席并主持会议；如果由单独或 合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的持有人召集的，由该债券持有人共 同推举会议主席并主持会议。如会议主席未能履行职责时，由出席会议的债券持 有人共同推举一名债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议；如在该 次会议开始后 1 小时内未能按前述规定共同推举出会议主席，则应当由出席该次 会议的持有本期未偿还债券面值总额最多的债券持有人（或其代理人）担任会议 主席并主持会议。

4、召集人负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券 持有人名称（或姓名）、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代 表的本期未偿还债券面值总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明 文件的相关信息等事项。

5、债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等， 均由债券持有人自行承担。

6、会议主席有权经会议同意后决定休会、复会或改变会议地点。经会议决 议要求，会议主席应当按决议修改会议时间及改变会议地点。休会后复会的会议 不得对原先会议议案范围外的事项做出决议。

（五）表决、决议及会议记录

1、向会议提交的每一项议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持 有人或其正式任命的代理人投票表决。每一张债券（面值为人民币 100 元）拥有 一票表决权，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的 表决票或未投的表决票均视为投票人放弃表决权利，其所持有表决权的本期债券 张数对应的表决结果应为“弃权”。

2、债券持有人会议采取记名方式投票表决。每一审议事项的表决投票，应 当由至少两名与发行人无关联关系的债券持有人（或其代理人）、一名债券受托

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管理人代表和一名发行人代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。

3、会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当 在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。

4、会议主持人如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进 行点算；本期未偿还债券面值总额 10%以上有表决权的债券持有人（或其代理人） 对会议主持人宣布的表决结果有异议的，如果会议主持人未提议重新点票，本期 未偿还债券面值总额 10%以上有表决权的债券持有人有权在宣布表决结果后立 即要求重新点票，会议主席应当即时点票。

5、债券持有人会议对表决事项作出决议，须经出席（包括现场、网络、通 讯等方式参加会议）本次会议并有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人） 所持未偿还债券面值总额二分之一以上同意方为有效。

债券持有人会议决议对全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、 反对议案或者放弃投票权、无表决权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让 债券的持有人）具有同等效力和约束力。受托管理人依据债券持有人会议决议行 事的结果由全体债券持有人承担。

6、持有人会议应当有书面会议记录，并由出席会议的召集人代表和见证律 师签名。债券持有人会议决议自作出之日起生效。债券持有人单独行使债权及担 保权利，不得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。

7、债券持有人会议应有会议记录。会议记录应记载以下内容：

（1）出席会议的债券持有人（或其代理人）所代表的本期未偿还债券面值 总额，占发行人本期未偿还债券面值总额的比例；

（2）召开会议的日期、具体时间、地点；

（3）会议主席姓名、会议议程；

（4）各发言人对每一审议事项的发言要点；

（5）每一表决事项的表决结果；

（6）债券持有人的质询意见、建议及发行人代表的答复或说明等内容；

• （7）债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。

8、债券持有人会议记录由出席会议的债券受托管理人代表和记录员签名， 连同表决票、出席会议人员的签名册、代理人的授权委托书等会议文件一并由债

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券受托管理人保存。债券持有人会议记录的保管期限为十年。

9、债券持有人会议不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表决，会议 主席应保证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原 因导致会议中止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会 议或直接终止该次会议，并及时公告。

10、召集人应当在债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的债券持有人所持表决权情况；

（2）会议有效性；

（3）各项议案的议题和表决结果。

（六）附则

1、债券受托管理人应严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时 就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的 具体落实。

2、除涉及发行人商业秘密或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外， 出席会议的发行人代表应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说明。

3、对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争 议，应在债券受托管理人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

4、本规则自发行人本期债券债权初始登记日起生效。投资者认购发行人发 行的本期债券视为同意发行人和债券受托管理人签署的《利亚德光电股份有限公 司与中信建投证券股份有限公司关于利亚德光电股份有限公司 2016 年公开发行 公司债券之债券受托管理协议》、接受其中指定的债券受托管理人，并视为同意 本规则。如本次债券分期发行，债券持有人会议由各期债券的债券持有人组成。 如未作特殊说明，本规则中的相关条款适用于本次债券中各期债券持有人会议， 发行人、受托管理人、各期债券持有人认可并承认本规则的上述效力。

5、本规则所称的“以上”包括本数；所称的“超过”不包括本数。

三、债券持有人会议决议的适用性

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债券持有人进行表决时，每一张未偿还的本期债券享有一票表决权，但发行 人、本期债券的担保人（以下简称“担保人”，如有）、持有发行人 10%以上股 份的股东和上述股东的关联方（包括关联法人和关联自然人，下同）、担保人的 关联方或发行人的关联方持有的未偿还本期债券无表决权。

债券持有人会议根据本规则审议通过的决议，对全体债券持有人（包括所有 出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的债券持有人，以 及在相关决议通过后受让债券的持有人）均有同等约束力。债券受托管理人依据 债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。

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第十节 债券受托管理人

为保证全体债券持有人的最大利益，发行人聘请中信建投证券作为本次债券 的债券受托管理人，并签订了《债券受托管理协议》。投资者认购或购买或以其 他合法方式取得本次债券视作同意中信建投证券作为本次债券的债券受托管理 人，且视作同意《债券受托管理协议》项下的相关规定。

本节仅列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容，投资者在作出 相关决策时，请查阅《债券受托管理协议》的全文。《债券受托管理协议》的全 文置备于发行人与债券受托管理人的办公场所。

一、债券受托管理人

根据公司与中信建投证券于 2016 年 5 月签署的《债券受托管理协议》，中 信建投证券受聘担任本次债券的债券受托管理人。

（一）债券受托管理人基本情况

公司名称：中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

法定代表人：王常青

联系地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座二、三层 联系人：田斌、聂绪雯

电话：010-65608434

（二）债券受托管理人与发行人的利害关系情况

除与发行人签订《债券受托管理协议》以及作为发行人 2015 年非公开发行 股票的保荐机构、本次发行公司债券的主承销商之外，受托管理人与发行人不存 在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。

二、《债券受托管理协议》主要内容

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（一）发行人的权利与义务

1、发行人享有以下权利：

（1）提议召开债券持有人会议；

（2）向债券持有人会议提出更换受托管理人的议案；

（3）对债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事 的行为，发行人有权予以制止；债券持有人对发行人的上述制止行为应当认可； （4）依据法律、法规和规则、募集说明书、债券持有人会议规则的规定， 发行人所享有的其他权利。

2、发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付 本期债券的利息和本金。

3、发行人应当指定专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转 与本息偿付，并应为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集 资金的使用应当符合现行法律、法规和规则的有关规定及募集说明书的有关约 定。

4、本期债券存续期内，发行人应当根据法律、法规和规则的规定，及时、 公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

发行人应当将披露的信息刊登在债券交易场所（即深交所）的互联网网站， 同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供公众查 阅。

5、本期债券存续期内，发生以下任何事项，发行人应当在 3 个交易日内书 面通知债券受托管理人，并按法律、法规和规则的规定及时向深交所提交并披露 重大事项公告，说明事项起因、状态及其影响，并提出有效且切实可行的应对措 施，并根据债券受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：

（1）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；

（2）债券信用评级发生变化；

（3）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；

（4）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；

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• （5）发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分

• 之二十；

• （6）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；

• （7）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；

• （8）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

• （9）发行人控股股东、实际控制人及其他关联方以任何形式有偿或无偿占

• 用发行人资金累计新增额度超过上年末净资产的百分之五，或发行人当年累计新 增对外担保超过上年末净资产的百分之五；

（10）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；

• （11）保证人（如有）、担保物（如有）等内外部增信机制或者其他偿债保

• 障措施发生重大变化；

• （12）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市或交易/转让

• 条件；

• （13）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理

• 人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；

（14）发行人拟变更募集说明书的约定；

• （15）发行人预计不能或实际未能按期支付本期债券本金及/或利息；

• （16）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重

• 不确定性，需要依法采取行动；

（17）发行人提出债务重组方案；

• （18）本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务；

• （19）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。

发行人就上述事件通知债券受托管理人的同时，应当就该等事项是否影响本 期债券本息安全向债券受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且 切实可行的应对措施。

6、在本期债券存续期间，发行人控股股东、实际控制人及其他关联方以任 何形式有偿或无偿占用发行人资金累计新增额度超过上年末净资产百分之四十 的，应由发行人按照债券持有人会议规则约定提议召开债券持有人会议并提出资 金占用相关事项的专项议案，事先征得本期债券持有人会议表决同意；

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在本期债券存续期间，如发行人控股股东、实际控制人及其他关联方以任何 形式有偿或无偿占用发行人资金累计新增额度已超过上年末净资产百分之四十 的，则后续累计新增资金占用额度超过上年末净资产百分之二十的，应由发行人 按照债券持有人会议规则约定提议召开债券持有人会议并提出资金占用相关事 项的专项议案，事先征得本期债券持有人会议表决同意。

7、在本期债券存续期间，发行人及其控股子公司累计新增对外担保超过上 年末净资产百分之四十的，应由发行人按照债券持有人会议规则约定提议召开债 券持有人会议并提出对外担保相关事项的专项议案，事先征得本期债券持有人会 议表决同意；

在本期债券存续期间，如发行人及其控股子公司累计新增对外担保已超过上 年末净资产百分之四十的，则后续累计新增担保超过上年末净资产百分之二十 的，应由发行人按照债券持有人会议规则约定提议召开债券持有人会议并提出对 外担保相关事项的专项议案，事先征得本期债券持有人会议表决同意；

本条所称对外担保应扣减发行人提供的反担保额度，即因第三方向发行人或 其控股子公司提供担保而需向其提供原担保金额范围内的反担保额度。

8、发行人承诺将促使其控股股东、实际控制人在本协议签署的同时做出并 在本期债券存续期间持续遵守如下承诺：如果控股股东、实际控制人及其所属子 公司存在任何与发行人主营业务有直接或间接竞争关系的，控股股东、实际控制 人应立即书面通知发行人，承诺尽力按公允合理的条件首先向发行人提供该等业 务机会，并促使发行人在同等条件下有权优先获取该等业务机会。

9、发行人应按债券受托管理人要求在债券持有人会议召开前，从债券托管 机构取得债权登记日转让结束时持有本期债券的债券持有人名册，并在债权登记 日之后一个转让日将该名册提供给债券受托管理人，并承担相应费用。除上述情 形外，发行人应每年（或根据债券受托管理人合理要求的间隔更短的时间）向债 券受托管理人提供（或促使登记公司提供）更新后的债券持有人名册。

10、发行人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下发行人 应当履行的各项职责和义务。

一旦发现发生本协议第 12.2 条所述的违约事件，发行人应书面通知债券受 托管理人，同时根据债券受托管理人要求详细说明违约事件的情形，并说明拟采

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取的建议措施。

11、预计不能偿还债务时，发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保， 追加担保的具体方式包括增加担保人提供保证担保和/或用财产提供抵押和/或质 押担保，并履行本协议约定的其他偿债保障措施，同时配合债券受托管理人办理 其依法申请法定机关采取的财产保全措施。

因债券受托管理人实施追加担保、督促发行人履行偿债保障措施产生的相关 费用，应当按照本协议第 5.2 条的规定由发行人承担；因债券受托管理人申请财 产保全措施而产生的相关费用应当按照本协议第 5.3 条的规定由债券持有人承 担。

12、发行人无法按时偿付本期债券本息时，发行人应当按照募集说明书的约 定落实全部或部分偿付及实现期限、增信机构或其他机构代为偿付安排、重组或 者破产安排等相关还本付息及后续偿债措施安排并及时报告债券持有人、书面通 知债券受托管理人。

13、发行人应对债券受托管理人履行本协议第四条项下各项职责或授权予以 充分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据，全力 支持、配合债券受托管理人进行尽职调查、审慎核查工作，维护投资者合法权益。 发行人所需提供的文件、资料和信息包括但不限于：

（1）所有为债券受托管理人了解发行人及/或保证人（如有）业务所需而应 掌握的重要文件、资料和信息，包括发行人及/或保证人（如有）及其子公司、 分支机构、关联机构或联营机构的资产、负债、盈利能力和前景等信息和资料；

（2）债券受托管理人或发行人认为与债券受托管理人履行受托管理职责相 关的所有协议、文件和记录的副本；

（3）根据本协议第 9 条约定债券受托管理人需向发行人提供的资料；

（4）其它与债券受托管理人履行受托管理职责相关的一切文件、资料和信 息。

发行人须确保其提供的上述文件、资料和信息真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并确保其向债券受托管理人提供上述文件、资 料和信息不会违反任何保密义务，亦须确保债券受托管理人获得和使用上述文 件、资料和信息不会违反任何保密义务。

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发行人认可债券受托管理人有权不经独立验证而依赖上述全部文件、资料和 信息。如发行人发现其提供的任何上述文件、资料和信息不真实、不准确、不完 整或可能产生误导，或者上述文件、资料和信息系通过不正当途径取得，或者提 供该等文件、资料和信息或债券受托管理人使用该等文件、资料和信息系未经所 需的授权或违反了任何法律、责任或在先义务，发行人应立即通知债券受托管理 人。

14、发行人应指定专人负责与本期债券相关的事务，并确保与债券受托管理 人能够有效沟通，配合债券受托管理人所需进行的现场检查。

本期债券设定保证担保的，发行人应当敦促保证人配合债券受托管理人了 解、调查保证人的资信状况，要求保证人按照债券受托管理人要求及时提供经审 计的年度财务报告、中期报告及征信报告等信息，协助并配合债券受托管理人对 保证人进行现场检查。

15、受托管理人变更时，发行人应当配合债券受托管理人及新任受托管理人 完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行本协 议项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。

16、在本期债券存续期内，发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。

17、发行人应当根据本协议的相关规定向债券受托管理人支付本期债券受托 管理报酬和债券受托管理人履行受托管理人职责产生的其他额外费用。

18、本期债券存续期间，发行人应当聘请资信评级机构进行定期和不定期跟 踪信用评级。跟踪评级报告应当同时向发行人和深交所提交，并由发行人和资信 评级机构及时向市场披露。发行人和资信评级机构至少于年度报告披露之日起的 两个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。

发行人应当在债权登记日前，披露付息或者本金兑付等有关事宜。债券附利 率调整条款的，发行人应当在利率调整日前，及时披露利率调整相关事宜。债券 附回售条款的，发行人应当在满足债券回售条件后及时发布回售公告，并在回售 期结束前发布回售提示性公告。回售完成后，发行人应当及时披露债券回售情况 及其影响。

19、在不违反法律、法规和规则的前提下，发行人应当在公布年度报告后 15 个工作日内向债券受托管理人提供一份年度审计报告及经审计的财务报表、

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财务报表附注的复印件，并根据债券受托管理人的合理需要向其提供其他相关材 料；发行人应当在公布半年度报告后 15 个工作日内向债券受托管理人提供一份 半年度财务报表的复印件。

20、发行人应当履行本协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义 务。

（二）债券受托管理人的权利、义务及职责

1、 债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及本协议的约定制定 受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履 行募集说明书及本协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。

2、债券受托管理人应当持续关注发行人和保证人（如有）的资信状况、担 保物（如有）状况、内外部增信机制（如有）及偿债保障措施的实施情况，并全 面调查和持续关注发行人的偿债能力和增信措施的有效性。

债券受托管理人有权采取包括但不限于如下方式进行核查：

（1）就本协议第 3.5 条约定的情形，列席发行人和保证人（如有）的内部 有权机构的决策会议；

（2）至少每半年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；

（3）调取发行人、保证人（如有）银行征信记录；

（4）对发行人和保证人（如有）进行现场检查；

（5）约见发行人或者保证人（如有）进行谈话。

3、 债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与 本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，债券受托管理人应当至少每半年检查 发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。

4、 债券受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露本协议、债券持有 人会议规则的主要内容，并应当按照法律、法规和规则以及募集说明书的规定， 通过本协议第 3.4 条的规定的方式，向债券持有人披露受托管理事务报告、本期 债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。

5、债券受托管理人应当每年对发行人进行回访，监督发行人对募集说明书 约定义务的执行情况，并做好回访记录，出具受托管理事务报告。

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6、出现本协议第 3.5 条规定情形且对债券持有人权益有重大影响的，在知 道或应当知道该等情形之日起五个交易日内，债券受托管理人应当问询发行人或 者保证人（如有），要求发行人、保证人（如有）解释说明，提供相关证据、文 件和资料，并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形 的，召集债券持有人会议。

7、债券受托管理人应当根据法律、法规和规则、本协议及债券持有人会议 规则的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持有人会议决 议，监督债券持有人会议决议的实施。

8、债券受托管理人应当在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务。 债券受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本期债券偿付相 关的所有信息资料，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本协 议的约定报告债券持有人。

9、债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保， 督促发行人履行本协议第 3.11 条约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定 机关采取财产保全措施。为免歧义，本条项下债券受托管理人实施追加担保或申 请财产保全的，不以债券持有人会议是否已召开或形成有效决议为先决条件。

因债券受托管理人实施追加担保、督促发行人履行偿债保障措施产生的相关 费用，应当按照本协议第 5.2 条的规定由发行人承担；因债券受托管理人申请财 产保全措施而产生的相关费用应当按照本协议第 5.3 条的规定由债券持有人承 担。

10、本期债券存续期内，债券受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人 之间的谈判或者诉讼事务。

11、发行人为本期债券设定担保的，债券受托管理人应当在本期债券发行前 或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期 间妥善保管。

12、发行人不能偿还债务时，债券受托管理人应当督促发行人、增信机构（如 有）和其他具有偿付义务的相关主体落实相应的偿债措施，并可以接受全部（形 成债券持有人会议有效决议或全部委托，下同）或部分债券持有人（未形成债券 持有人会议有效决议而部分委托，下同）的委托，以自己名义代表债券持有人提

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起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。

为免歧义，本条所指债券受托管理人以自己名义代表债券持有人提起民事诉 讼、参与重组或者破产的法律程序，包括法律程序参与权以及在法律程序中基于 合理维护债券持有人最大利益的实体表决权。其中的破产（含重整）程序中，债 券受托管理人有权代表全体债券持有人代为进行债权申报、参加债权人会议、并 接受全部或部分债券持有人的委托表决重整计划等。

13、债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知 悉的发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人 权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。

14、债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电 子资料，包括但不限于本协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与增 信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于本期债券到期之日或本息全 部清偿后五年。

15、除上述各项外，债券受托管理人还应当履行以下职责：

（1）债券持有人会议授权债券受托管理人履行的其他职责；

（2）募集说明书约定由债券受托管理人履行的其他职责。

16、 在本期债券存续期内，债券受托管理人不得将其受托管理人的职责和 义务委托其他第三方代为履行。

债券受托管理人在履行本协议项下的职责或义务时，可以聘请律师事务所、 会计师事务所、资产评估师等第三方专业机构提供专业服务。

17、对于债券受托管理人因依赖其合理认为是真实且经适当方签署的任何通 知、指示、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、 不作为或遭受的任何损失，债券受托管理人应得到保护且不应对此承担责任；债 券受托管理人依赖发行人根据本协议的规定而通过邮件、传真或其他数据电文系 统传输发出的合理指示并据此采取的任何作为或不作为行为应受保护且不应对 此承担责任。但债券受托管理人的上述依赖显失合理或不具有善意的除外。

18、除法律、法规和规则禁止外，债券受托管理人可以通过其选择的任何媒 体宣布或宣传其根据本协议接受委托和/或提供的服务，以上的宣布或宣传可以 包括发行人的名称以及发行人名称的图案或文字等内容。

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（三）债券受托管理人的报酬及费用

1、除《受托管理协议》约定应由发行人或债券持有人承担的有关费用或支 出外，债券受托管理人不就其履行本期债券受托管理人责任而向发行人收取报 酬。

2、本期债券存续期间，债券受托管理人为维护债券持有人合法权益，履行 本协议项下责任时发生的包括但不限于如下全部合理费用和支出由发行人承担： （1）因召开债券持有人会议所产生的会议费（包括场地费等会务杂费）、公 告费、差旅费、出具文件、邮寄、电信、召集人为债券持有人会议聘用的律师见 证费等合理费用；

（2）债券受托管理人为债券持有人利益，为履行追加担保等受托管理职责 而聘请的第三方专业机构（包括律师、会计师、评级机构、评估机构等）提供专 业服务所产生的合理费用。只要债券受托管理人认为聘请该等中介机构系为其履 行受托管理人职责合理所需，且该等费用符合市场公平价格，发行人不得拒绝； （3）因发行人预计不能履行或实际未履行本协议和募集说明书项下的义务 而导致债券受托管理人额外支出的其他费用。

上述所有费用发行人应在收到债券受托管理人出具账单及相关凭证之日起 五个交易日内向债券受托管理人支付。

3、发行人未能履行还本付息义务或债券受托管理人预计发行人不能偿还债 务时，债券受托管理人申请财产保全、提起诉讼或仲裁等司法程序所涉及的相关 费用（以下简称“诉讼费用”），按照以下规定支付：

（1）债券受托管理人设立诉讼专项账户（以下简称“诉讼专户”），用以接 收债券持有人汇入的因债券受托管理人向法定机关申请财产保全、对发行人提起 诉讼或仲裁等司法程序所需的诉讼费用。

（2）债券受托管理人将向债券持有人及时披露诉讼专户的设立情况及其内 资金（如有）的使用情况。债券持有人应当在上述披露文件规定的时间内，将诉 讼费用汇入诉讼专户。因债券持有人原因导致诉讼专户未能及时足额收悉诉讼费 用的，债券受托管理人免予承担未提起或未及时提起财产保全申请、诉讼或仲裁 等司法程序的责任。

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（3）尽管债券受托管理人并无义务为债券持有人垫付本条规定项下的诉讼 费用，但如债券受托管理人主动垫付该等诉讼费用的，发行人及债券持有人确认， 债券受托管理人有权从发行人向债券持有人偿付的利息及/或本金中优先受偿垫 付费用。

（四）受托管理事务报告

1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。 2、债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对募集 说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受 托管理事务报告。

（五）债券持有人的权利与义务

1、债券持有人享有下列权利：

（1）按照募集说明书约定到期兑付本期债券本金和利息；

（2）根据债券持有人会议规则的规定，出席或者委派代表出席债券持有人 会议并行使表决权，单独或合并持有百分之十以上本期未偿还债券面值总额的债 券持有人有权自行召集债券持有人会议；

（3）监督发行人涉及债券持有人利益的有关行为，当发生利益可能受到损 害的事项时，有权依据法律、法规和规则及募集说明书的规定，通过债券持有人 会议决议行使或者授权债券受托管理人代其行使债券持有人的相关权利；

（4）监督债券受托管理人的受托履责行为，并有权提议更换受托管理人；

（5）法律、法规和规则规定以及本协议约定的其他权利。

2、债券持有人应当履行下列义务：

（1）遵守募集说明书的相关约定；

（2）债券受托管理人依本协议约定所从事的受托管理行为的法律后果，由 本期债券持有人承担。债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止 后所从事的行为，未经债券持有人会议决议追认的，不对全体债券持有人发生效 力，由债券受托管理人自行承担其后果及责任；

（3）接受债券持有人会议决议并受其约束；

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（4）不得从事任何有损发行人、债券受托管理人及其他债券持有人合法权 益的活动；

（5）如债券受托管理人根据本协议约定对发行人启动诉讼、仲裁、申请财 产保全或其他法律程序的，债券持有人应当承担相关费用（包括但不限于诉讼费、 律师费、公证费、各类保证金、担保费，以及债券受托管理人因按债券持有人要 求采取的相关行动所需的其他合理费用或支出），不得要求债券受托管理人为其 先行垫付；

（6）根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，应当由债券持有人承担 的其他义务。

（六）利益冲突的风险防范机制

1、债券受托管理人不得为本期债券提供担保，且债券受托管理人承诺，其 与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有 人的合法权益。

2、债券受托管理人在履行受托管理职责时，将通过以下措施管理可能存在 的利益冲突情形及进行相关风险防范：

（1） 债券受托管理人作为一家综合类证券经营机构，在其（含其关联实体） 通过自营或作为代理人按照法律、法规和规则参与各类投资银行业务活动时，可 能存在不同业务之间的利益或职责冲突，进而导致与债券受托管理人在本协议项 下的职责产生利益冲突。相关利益冲突的情形包括但不限于，甲乙双方之间，一 方持有对方或互相地持有对方股权或负有债务。

（2）针对上述可能产生的利益冲突，债券受托管理人将按照《证券公司信 息隔离墙制度指引》等监管规定及其内部有关信息隔离的管理要求，通过业务隔 离、人员隔离、物理隔离、信息系统隔离以及资金与账户分离等隔离手段，防范 发生与本协议项下债券受托管理人作为受托管理人履职相冲突的情形、披露已经 存在或潜在的利益冲突，并在必要时按照客户利益优先和公平对待客户的原则， 适当限制有关业务。

（3）截至本协议签署，债券受托管理人除同时担任本期债券的主承销商和 受托管理人之外，不存在其他可能影响其尽职履责的利益冲突情形。

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（4）当债券受托管理人按照法律、法规和规则的规定以及本协议的约定诚 实、勤勉、独立地履行本协议项下的职责，发行人以及本期债券的债券持有人认 可债券受托管理人在为履行本协议服务之目的而行事，并确认债券受托管理人 （含其关联实体）可以同时提供其依照监管要求合法合规开展的其他投资银行业 务活动（包括如投资顾问、资产管理、直接投资、研究、证券发行、交易、自营、 经纪活动等），并豁免债券受托管理人因此等利益冲突而可能产生的责任。

3、因甲乙双方违反利益冲突防范机制对债券持有人造成直接经济损失的， 由甲乙双方按照各自过错比例，分别承担赔偿责任。

（七）受托管理人的变更

1、在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议， 履行变更受托管理人的程序：

（1）债券受托管理人未能持续履行本协议约定的受托管理人职责；

（2）债券受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；

（3）债券受托管理人提出书面辞职；

（4）债券受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。

在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债 券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。

2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘债券受托管理人的， 自第 9.4 条约定的新任受托管理人与发行人签订受托管理协议之日或双方约定之 日，新任受托管理人继承债券受托管理人在法律、法规和规则及本协议项下的权 利和义务，本协议终止。新任受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。

3、债券受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理 完毕工作移交手续。

4、债券受托管理人在本协议中的权利和义务，在新任受托管理人与发行人 签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除债券受托管理人在本协议 生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。

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（八）违约责任

1、本协议任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书 及本协议的规定追究违约方的违约责任。

2、以下任一事件均构成发行人在本协议和本期债券项下的违约事件：

（1）在本期债券到期、加速清偿（如适用）或回购（如适用）时，发行人 未能偿付到期应付本金和/或利息；

（2）本期债券存续期间，根据发行人其他债务融资工具发行文件的约定， 发行人未能偿付该等债务融资工具到期或被宣布到期应付的本金和/或利息；

（3）发行人不履行或违反本协议项下的任何承诺或义务（第（一）项所述 违约情形除外）且将对发行人履行本期债券的还本付息产生重大不利影响，在经 债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期债券未偿还面值总额百分之 十以上的债券持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠 正；

（4）发行人在其资产、财产或股份上设定担保以致对发行人就本期债券的 还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对发行人就本期 债券的还本付息能力产生重大实质性不利影响；

（5）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧 失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

（6）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致 发行人在本协议或本期债券项下义务的履行变得不合法；

（7）在债券存续期间，发行人发生其他对本期债券的按期兑付产生重大不 利影响的情形。

3、上述违约事件发生时，债券受托管理人行使以下职权：

（1）在知晓该行为发生之日的五个交易日内告知全体债券持有人；

（2）在知晓发行人发生第 12.2 条第（一）项规定的未偿还本期债券到期本 息的，债券受托管理人应当召集债券持有人会议，按照会议决议规定的方式追究 发行人的违约责任，包括但不限于向发行人提起民事诉讼、参与重组或者破产等

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有关法律程序；在债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效会议决议的情形 下，债券受托管理人可以按照《管理办法》的规定接受全部或部分债券持有人的 委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。

（3）在知晓发行人发生第 12.2 条规定的情形之一的（第 12.2 条第（一）项 除外），并预计发行人将不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保，并可依法 申请法定机关采取财产保全措施。

（4）及时报告深圳证券交易所、中国证监会当地派出机构等监管机构。

4、加速清偿及措施

（1）如果发生本协议 12.2 条项下的任一违约事件且该等违约事件一直持续 30 个连续工作日仍未得到纠正，债券持有人可按债券持有人会议规则形成有效 债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有未偿还的本期债券本金 和相应利息，立即到期应付；

（2）在宣布加速清偿后，如果发行人采取了下述救济措施，债券受托管理 人可根据债券持有人会议决议有关取消加速清偿的内容，以书面方式通知发行人 取消加速清偿的决定：

①债券受托管理人收到发行人或发行人安排的第三方提供的保证金，且保证 金数额足以支付以下各项金额的总和：所有到期应付未付的本期债券利息和/或 本金、发行人根据本协议应当承担的费用，以及债券受托管理人根据本协议有权 收取的费用和补偿等；或

②本协议 12.2 条所述违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议决议的 形式豁免；或

③债券持有人会议决议同意的其他措施；

（3）本条项下债券持有人会议作出的有关加速清偿、取消或豁免等的决议， 须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）会议并有表决权的债券持有 人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意方为有效。

5、上述违约事件发生时，发行人应当承担相应的违约责任，包括但不限于 按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支 付本金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就债券受托管理人因发行人违约事 件承担相关责任造成的损失予以赔偿。

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6、双方同意，若因发行人违反本协议任何规定、承诺和保证（包括但不限 于本期债券发行、上市交易的申请文件或募集说明书以及本期债券存续期间内披 露的其他信息出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏）或因发行人违反与本协议 或与本期债券发行、上市交易相关的任何法律规定或上市规则，从而导致债券受 托管理人或任何其他受补偿方遭受损失、责任和费用（包括但不限于他人对债券 受托管理人或任何其他受补偿方提出权利请求或索赔），发行人应对债券受托管 理人或其他受补偿方给予赔偿（包括但不限于偿付债券受托管理人或其他受补偿 方就本赔偿进行调查、准备、抗辩所支出的所有费用），以使债券受托管理人或 其他受补偿方免受损害，但因债券受托管理人在本期债券存续期间重大过失而导 致的损失、责任和费用，发行人无需承担。

（九）法律适用和争议解决

1、本协议的签订、效力、履行、解释及争议的解决应适用中国法律。

2、本协议项下所产生的或与本协议有关的任何争议，首先应在争议各方之 间协商解决；协商不成的，应在乙方住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解 决。

3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外， 各方有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。

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第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明

根据中国证券监督管理委员会对公司债券发行的相关规定，本公司及全体董 事、监事、高级管理人员和本次发行相关的主要中介机构及成员发表如下声明。

一、发行人声明

根据《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定， 本公司符合公开发行公司债券的条件。

法定代表人：

李 军

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利亚德光电股份有限公司
年 月 日
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二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法 律责任。

公司全体董事签名：

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李 军 谭连起 袁 波
沙 丽 浮婵妮 文光伟
廖宁放 马传刚 朱晓励
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公司全体监事签名：

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孟庆海 白建军 潘彤
公司全体非董事高级管理人员签名：
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李楠楠 刘海一 卢长军
利亚德光电股份有限公司
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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

三、主承销商声明 本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能 够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，本公司承诺负责组织募集说明 书约定的相应还本付息安排。

项目负责人： 田 斌 法定代表人： 刘乃生

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中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

四、受托管理人声明

本公司承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管 理协议等文件的约定，履行相关职责。

发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使 债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，本公司承诺 及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表 债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任 主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有 效维护债券持有人合法权益。

本公司承诺，在受托管理期间因本公司拒不履行、延迟履行或者其他未按照 相关规定、约定及本声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相 应的法律责任。

项目负责人：

田 斌

法定代表人：

刘乃生

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中信建投证券股份有限公司
年 月 日
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2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

利亚德光电股份有限公司

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利亚德光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

五、发行人律师声明

本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与 本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其 摘要中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出 现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应 的法律责任。

经办律师： 姜翼凤 晁燕华 律师事务所负责人： 王 玲

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北京市金杜律师事务所
年 月 日
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六、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读利亚德光电股份有限公司 2016 年公开发行公 司债券募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的《审计报告》 （信会师报字[2016]第 210272 号）不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行 人在募集说明书及其摘要中引用的上述审计报告的内容无异议，确认募集说明书 及其摘要不致因所引用上述审计报告内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

签字注册会计师： 李 璟 辛文学

会计师事务所负责人： 朱建弟

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

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会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读利亚德光电股份有限公司 2016 年公开发行公 司债券募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的《审计报告》 （信会师报字[2015]第 210295 号）不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行 人在募集说明书及其摘要中引用的上述审计报告的内容无异议，确认募集说明书 及其摘要不致因所引用上述审计报告内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

签字注册会计师： 王云成 辛文学 会计师事务所负责人： 朱建弟

立信会计师事务所（特殊普通合伙） 年 月 日

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利亚德光电股份有限公司

会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读利亚德光电股份有限公司 2016 年公开发行公 司债券募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的《审计报告》 （大华审字[2014]003575 号）不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在 募集说明书及其摘要中引用的上述审计报告的内容无异议，确认募集说明书及其 摘要不致因所引用上述审计报告内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

签字注册会计师： 张 萌 金 戈 会计师事务所负责人： 梁春

大华会计师事务所（特殊普通合伙） 年 月 日

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2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

利亚德光电股份有限公司

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七、资信评级机构声明

本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书 及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行 人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及其摘要 不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性和完整性承担相应的法律责任。

签字评级人员：

冯 磊 林嘉滨 单位负责人： 吴金善

联合信用评级有限公司 年 月 日

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第十二节 备查文件

一、备查文件

（一）发行人 2013 年、2014 年和 2015 年财务报告及审计报告，2016 年第 一季度财务报表；

（二）主承销商出具的核查意见；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）债券持有人会议规则；

（六）债券受托管理协议；

（七）中国证监会核准本次发行的文件。

二、查阅地点

投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅本募集说明 书全文及上述备查文件：

（一）利亚德光电股份有限公司

办公地址：北京市海淀区颐和园北正红旗西街 9 号

联系人：李楠楠

电话：010-62864532

传真：010-62877624

（二）中信建投证券股份有限公司

办公地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座二、三层

联系人：田斌、聂绪雯

电话：010-65608434

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2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

利亚德光电股份有限公司

传真：010-65608450

此外，投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起登录发行人的指定信息 披露网站（http://www.szse.com.cn）查阅本募集说明书及摘要。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪

人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

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