Quarterly Report • Nov 15, 2012
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
LEXIBOOK - LINGUISTIC ELECTRONIC SYSTEM Société anonyme au capital de 2 020 506 €. Siège social : 2, avenue de Scandinavie, Z.A. de Courtabœuf, 91953 Les Ulis. 323 036 921 R.C.S. Evry
| I. PERSONNES RESPONSABLES 4 |
|
|---|---|
| I1. Nom et fonction du responsable du Rapport Financier Semestriel 4 |
|
| I2. Attestation du responsable du Rapport Financier Semestriel 4 |
|
| II. CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES 4 |
|
| II1. Commissaires aux comptes titulaires 4 |
|
| II2. Commissaires aux comptes suppléants 4 |
|
| III. INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES 5 |
|
| IV. FACTEURS DE RISQUES 5 |
|
| IV1. Risques de liquidité 5 |
|
| IV2. Risques financiers 7 |
|
| IV3. Risques de taux 8 |
|
| IV4. Risques juridique 9 |
|
| IV41. Risques liés aux contrats de licences de marques 9 |
|
| IV42. Risques réglementaires 10 |
|
| IV5. Risques fiscaux 10 |
|
| IV6. Risques industriels et risques liés à l'environnement 10 |
|
| IV7. Risques clients 11 |
|
| IV8. Risques liés aux stocks 11 |
|
| IV9. Risques liés au transport 11 |
|
| IV10. Risque de saisonnalité 12 |
|
| IV11. Risque de non reconstitution des capitaux propres 12 |
|
| IV12. Risques liés aux impôts différés 12 |
|
| IV13. Assurance - Couverture des risques éventuels susceptibles d'être encourus 12 |
|
| IV14. Risques résultant de l'exercice par la société de son activité 12 |
|
| IV15. Faits exceptionnels et litiges 12 |
|
| V. DESCRIPTION DU MARCHE ET DES ACTIVITES DE LA SOCIETE 13 |
|
| V1. Principales activités 13 |
|
| V11. Stratégie 13 |
|
| V12. Recherche & Développement 14 |
|
| V13. Canaux de distribution : FOB / NON FOB 14 |
|
| VI. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT 16 |
|
| VI1. Situation financière des comptes semestriels au 30 septembre 2012, 2011 et 2010 16 |
|
| Situation financière – bilan simplifié : 1er semestre 2012-2013 / 2011-2012 VI11. |
16 |
| Situation financière – bilan simplifié : 1er semestre 2011-2012 / 2010-2011 VI12. |
17 |
| VI2. Compte de résultat arrêté au 30 septembre 2012, 2011 et 2010 17 |
|
| VI21. Compte de résultat – exercices 2012-2013 / 2011-2012 17 |
|
| VI22. Compte de résultat – exercices 2011-2012 / 2010-2011 17 |
|
| VII. INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L'EMETTEUR 19 |
|
| VII1. Comptes semestriels au 30 septembre 2012 19 |
|
| VII11. Bilan consolidé pour le semestre arrêté au 30 septembre 2012 20 |
|
| VII12. Compte de résultat consolidé arrêté au 30 septembre 2012 21 |
2LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2012
| VII13. | Tableau de variation des capitaux propres arrêté au 30 septembre 2012 22 | |
|---|---|---|
| VII14. | Tableau consolidé des flux de trésorerie arrêté au 30 septembre 2012 23 | |
| VII15. | Annexes aux comptes consolidés arrêté au 30 septembre 2012 24 |
Le président du Directoire, Monsieur Aymeric LE COTTIER, est responsable des informations contenues dans le présent document.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité cijoint, présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Les Ulis, le 15 novembre 2012
Aymeric LE COTTIER Président du Directoire
8, rue Dupleix 75 015 Paris Représenté par Monsieur Georges de BONDY Date du premier mandat: Assemblée Générale du 2 juillet 2003 Date de fin de mandat: Assemblée Générale statuant sur les comptes clos le 31 mars 2015
61 rue Henri Regnault 92 400 Courbevoie Représenté par Monsieur Serge CASTILLON Date du premier mandat: Assemblée Générale du 2 juillet 2003 Date de fin du mandat: Assemblée Générale statuant sur les comptes clos le 31 mars 2015
Le tableau ci-dessous présente les principales données comptables et opérationnelles du Groupe pour les trois derniers exercices annuels et sur les trois dernières situations semestrielles.
| Tableau des chiffres clés (en €) | Au 30/09/12 Au 30/09/11 Au 30/09/10 Au 31/03/12 Au 31/03/11 Au 31/03/10 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital Social | 2 020 506 | 1 921 044 | 3 883 266 | 2 020 506 | 1 921 044 | 3 883 266 |
| Capitaux propres part du groupe | 6 627 275 | 5 364 476 | 1 428 820 | 5 293 847 | 3 623 534 | 452 880 |
| Dettes financières | 18 255 105 | 19 312 427 | 16 222 474 | 7 758 571 | 11 388 198 | 18 070 541 |
| Dont Affacturage | 4 441 649 | 8 881 922 | 2 972 389 | 1 336 367 | 2 036 764 | 3 134 680 |
| Trésorerie active | 6 097 428 | 5 323 974 | 2 035 743 | 3 520 742 | 1 653 434 | 3 109 071 |
| Actif Immobilisé | 3 421 129 | 4 438 620 | 7 991 329 | 3 933 913 | 5 735 966 | 8 904 736 |
| Total bilan | 40 931 231 | 46 116 428 | 40 585 865 | 22 007 371 | 25 566 552 | 33 500 164 |
| Produits d'exploitation | 18 574 769 | 22 820 889 | 20 790 058 | 40 603 314 | 39 268 982 | 39 774 364 |
| Résultat (courant) des activités poursuivies avant charges | ||||||
| financières et avant impôt | 1 629 996 | 2 540 086 | 1 113 382 | 1 866 037 | 1 935 459 | -2 938 491 |
| Resultat courant avant impôt | 1 852 380 | 2 153 572 | 1 446 528 | 1 306 115 | 869 210 | -3 649 138 |
| Résultat net consolidé part du groupe | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 | 1 037 110 | 688 524 | -3 789 753 |
| Résultat net consolidé part du groupe par action | 0,37 | 0,45 | 1,16 | 0,27 | 0,18 | -3,43 |
| Ratio d'endettement net (1) | 183% | 261% | 993% | 80% | 269% | 3304% |
| Ratio d'endettement net retraité (2) | 116% | 95% | 785% | 55% | 212% | 2611% |
| Dividendes distribués | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
(1) Le ratio d'endettement net est calculé en prenant le total des dettes financières moins la trésorerie active, rapporté au total des fonds propres
(2) Le ratio d'endettement net retraité est calculé en prenant le total des dettes financières retraité de l'affacturage moins la trésorerie active, rapporté au total des fonds propres
Le groupe a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou sur sa capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu'il n'y a pas d'autres risques significatifs hormis ceux présentés ci-dessous.
La société ne peut exclure, toutefois, que d'autres risques puissent se matérialiser à l'avenir et avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement.
Tableau de synthèse de l'endettement sur les trois derniers exercices annuels et sur les trois dernières situations semestrielles.
| Endettement net (en €) | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 31/03/2012 31/03/2011 31/03/2010 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concours bancaires | 10 218 892 | 6 407 149 | 8 471 852 | 3 416 768 | 4 954 895 13 252 998 | |
| Affacturage | 4 441 649 | 8 881 922 | 2 972 389 | 1 336 367 | 2 036 764 | 3 134 680 |
| CDP OSEO Part Courante | 0 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| Crédit moyen terme part courante | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 | 784 000 | n/a |
| crédits baux part courante | 69 207 | 91 244 | 92 609 | 91 834 | 90 661 | 99 439 |
| Intérêts courus | 25 768 | 32 727 | 33 020 | 24 054 | 33 750 | 0 |
| Total dettes financières part courante | 5 320 624 | 9 789 893 | 3 882 018 | 2 236 255 | 2 945 175 | 3 234 119 |
| Emprunt Obligataire | 343 588 | 890 177 | 768 151 | 318 406 | 825 151 | 1 377 787 |
| CDP OSEO Part non Courante | 1 000 000 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| Crédit moyen terme part non courante | 1 372 000 | 2 156 000 | 2 940 000 | 1 764 000 | 2 548 000 | n/a |
| crédits baux part non courante | 0 | 69 208 | 160 453 | 23 142 | 114 977 | 205 637 |
| Total dettes financières part non courante | 2 715 588 | 3 115 385 | 3 868 604 | 2 105 548 | 3 488 128 | 1 583 424 |
| Total dettes financières - A | 18 255 104 19 312 427 16 222 474 | 7 758 571 11 388 198 18 070 541 | ||||
| Trésorerie active - B | 6 097 428 | 5 323 974 | 2 035 743 | 3 520 742 | 1 653 433 | 3 109 071 |
| Comptes courants associés - C | 0 | 28 154 | 1 400 000 | 28 699 | 27 582 | 30 072 |
| Total endettement net (A-B+C) | 12 157 676 14 016 607 15 586 731 | 4 266 528 | 9 762 347 14 991 542 |
Ces éléments sont décrits dans les notes 11 (trésorerie active), 14 (dettes financières) et 17.3 (autres dettes d'exploitation non courantes) des comptes financiers.
Les lignes de concours bancaires sont utilisées au maximum à fin septembre pour pouvoir financer les productions pour honorer les livraisons du dernier trimestre civil. L'affacturage, en net repli vs 30/09/2011 est en lien direct avec la baisse de chiffre d'affaires constatée au 30/09/2012 due aux livraisons de la nouvelle gamme de tablettes sur le dernier trimestre de l'année 2012 alors que l'an dernier, le Groupe avait déjà facturé plus de 40 000 tablettes au 30/09/2011.
Le crédit moyen terme mis en place lors de la signature du premier protocole le 26 avril 2010 est remboursé selon l'échéancier prévu, les 9 premières échéances ont déjà été honorées au 30 septembre 2012.
La hausse de l'emprunt obligataire est la résultante de la constatation dans les comptes consolidés de la reconstitution de dette prévue dans le § « faits marquants » des comptes consolidés au 31 mars 2012.
Pour le financement de ses achats de marchandises, le groupe utilise des lignes de CREDOC et des « Stand-By Letter of Credit » (SBLC). Jusqu'à ce jour le groupe a toujours couvert ses besoins en CREDOC et plus généralement les besoins de financement de ses achats de marchandises.
Ces financements sont portés par la société mère, Lexibook France S.A. et par sa filiale à Hong Kong. Les besoins de financement sont essentiellement des besoins court terme liés au financement du besoin en fond de roulement.
La société avait initialement conclu le 26 avril 2010 un protocole avec ses partenaires bancaires dont l'actualisation est décrite dans les faits marquants. Ce protocole lui assurait son financement et prévoyait une clause de revoir avant le 31 janvier de chaque année.
La société a engagé une négociation avec ses partenaires bancaires pour obtenir le maintien de ses lignes de crédit. Ce renouvellement qui avait fait l'objet d'un nouveau protocole de conciliation le 4 janvier 2011 a fait l'objet d'un nouveau protocole en date du 16 décembre 2011 homologué devant le tribunal de commerce en date du 19 décembre 2011.
Le tableau ci-dessous présente les lignes de crédit, leurs échéances et leurs garanties telles qu'elles résultent du nouveau protocole homologué le 19 décembre 2011. Les montants tirés sont ceux à la date du 30 septembre 2012.
| LEXIBOOK France | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nature ligne | Ligne € Ligne USD | Utilisation bilan | Utilisation hors bilan | Échéance | Conditions particulieres | |
| Emprunt Obligataire | 0,36 M€ n/a | 0,36 M€ | 21/04/2015 N/A | |||
| Credit Moyen Terme | 3.92 M€ n/a | 2,16 M€ | 21/05/2015 N/A - remb nominal annuel de 0.78 M€ | |||
| A compter du 01/04/2012. | ||||||
| Facilités de caisse | 0,15 M€ n/a | 0,04 M€ | Néant | 30/10/2012 | Gage sur stocks à hauteur de 3.5 M€ | |
| A compter du 01/04/2012. | ||||||
| Crédit de campagne | 1 M€ | n/a | 1 M€ | 30/10/2012 | Gage sur stocks à hauteur de 3.5 M€ | |
| CREDOC | 5,61 M€ 7,49 M\$ | Néant | 6.18 M\$ equivalent à 4,78 M€ 31/01/2013 Clause de revoir annuelle | |||
| A compter du 01/04/2012. | ||||||
| CREDOC New Money | 3.5 M€ | 4,67 M\$ | Néant | 4.39 M\$ equivalent à 3,40 M€ 30/11/2012 | Gage sur stocks à hauteur de 3.5 M€ | |
| SBLC | 3,97 M€ 5,3 M\$ | 5,3 M\$ | 31/01/2013 Clause de revoir annuelle | |||
| Change | 14,97 M€ 20 M\$ | 4.3 M\$ | 31/01/2013 Clause de revoir annuelle | |||
| La ligne New Money cadre avec les besoins de financement saisonniers de Lexibook | ||||||
Detail des lignes de crédit au 30 septembre 2012
| LEXIBOOK Hong Kong | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilisation bilan | Utilisation hors bilan | Échéance | Conditions particulières | ||||||||
| 8,4 M\$ (6,53 M€) en | |||||||||||
| CREDOCS et 0,4 M\$ | |||||||||||
| caisses | CREDOC | 31/01/2013 Clause de revoir annuelle | |||||||||
| 3 M\$ (2,32 M€) | |||||||||||
| CREDOC et facilités de caisses 6,21 M€ 8,3 M\$ 2,25 M€ 3M\$ |
Ligne € Ligne USD (0,31 M€) facilités de |
4,87 M\$ (3,77 M€) en | 2 M\$ (1,55 M€) en CREDOC 31/01/2013 Clause de revoir annuelle |
NB : Pour pouvoir rapprocher le total des utilisations bilans présenté ci-dessus (12,72 M€) du total des dettes financières présenté en note 14 des comptes consolidés (18,25 M€), il convient de rajouter l'encours factor (4.44 M€), le CDP OSEO (1M€), les crédits baux (0,07 M€) et les intérêts courus non échus (0,02 M€).
Les lignes sont accordées par le protocole en tenant compte de la saisonnalité de Lexibook, les échéances de ces lignes sont donc compatibles avec les besoins de financement de la campagne 2012 de Lexibook. Les lignes octroyées à Lexibook Hong Kong peuvent, pour partie, être utilisées en facilités de caisse ou en CREDOCS. Pour des raisons techniques locales, les engagements CREDOCS sont comptabilisés dès la prise de cet engagement, contrairement en France, ou les utilisations de lignes CREDOCS sont exclusivement des engagements hors bilan. Pour le financement du poste client, le groupe a mis en place une solution d'affacturage au niveau européen (cf. note 3.6 des comptes au 30/09/12).
Comme indiqué ci-dessus, le 4 janvier 2011, un accord de conciliation a renouvelé les engagements pris par les partenaires bancaires et financiers ; il a été homologué par le tribunal le 10 janvier 2011. Les principaux termes de cet accord sont :
Maintien à l'identique des lignes de crédit consenties à Lexibook Hong Kong (5,3 M\$ de lettre de crédit stand-by et 6 M\$ de contre garantie au profit de banques de Hong Kong pour ouvertures de lignes à la société Lexibook Hong Kong) et des lignes de crédits documentaires actuelles ou équivalent consenties à la société Lexibook France (5,61 M€ de lignes de crédits documentaires) jusqu'au 31 janvier 2013.
Renouvellement à l'identique des lignes de crédits documentaires dites « New money » à hauteur de 3,5 M€ au profit de Lexibook France jusqu'au 30 novembre 2012 et qui permettent d'assurer les pics de trésorerie liés à la saisonnalité.
Renouvellement à l'identique d'un crédit de campagne à hauteur de 1 M€ et d'une facilité de caisse de 0,15 M€, échéance 31 octobre 2012.
Renouvellement à l'identique des lignes de couverture de change à hauteur de 13.5 M\$ et possibilité en négociation bilatérale de compléter ces lignes de 6 M\$ en fonction du chiffre d'affaires passé en FOB. Au 31 mars, la société utilise 4.5 M\$ de couverture. Sachant que le besoin de l'entreprise par le passé était de l'ordre de 20 M\$, la société estime que le protocole lui permet faire face à tous ses besoins.
Engagements de l'obligataire identiques à ceux du premier protocole. Ce dernier acceptant de convertir au minimum les 2/3 de son emprunt obligataire, soit 1M€ (réalisé en février 2012, cf. faits marquants de l'exercice)
Engagements des actionnaires majoritaires (MM Aymeric, Emmanuel et Luc Le Cottier) : Maintenir les fonds propres ou quasi fonds propres à 6 M€ minimum au 31 décembre 2012.
Inscription de nantissement des comptes titres LEXIBOOK détenus par la famille LE COTTIER et représentant globalement (15.50%) du capital de la Société avant la dernière augmentation de capital.
La mainlevée de cette garantie sera donnée après parfait paiement des sommes dues au titre de la « new money », soit le 30 novembre 2012 au plus tard.
Garantie OSEO à hauteur de 1.5 M€ sur la « new money »
Hormis le non-respect des échéances de remboursements et le respect des engagements sur le renforcement des fonds propres ou quasi fonds propres, il n'y a pas de clause de défaut ou d'exigibilité anticipée.
La société a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et estime que ce nouvel accord lui permet de faire face à ses engagements et échéances sur une période d'au moins 12 mois à la date d'arrêté des comptes et assurer la continuité de son exploitation.
Toutefois la société précise que cette déclaration est basée sur l'hypothèse de maintenir ses fonds propres ou quasi fonds propres à hauteur de 6 M€ au 31/12/2012. Compte tenu du niveau de fonds propres et quasi fonds propres au sens du protocole au 30 septembre 2012 (7.62 M€), la société est très confiante pour tenir cet engagement mais ne peut apporter de garanties quant à l'atteinte de cet objectif.
En cas de non-respect de cet engagement, ses partenaires bancaires et obligataires pourraient alors demander le remboursement anticipé de leurs lignes moyen terme (1.77 M€ au 31/01/2013) et obligations (0.5M€).
Compte tenu des clauses d'exigibilité anticipée du protocole, la demande de remboursement anticipé ne pourrait intervenir au plus tôt le 31 janvier 2013 pour les créanciers bancaires et au plus tôt mi-janvier 2013 pour les créanciers obligataires.
Le Groupe Lexibook, opérant dans un contexte international, est exposé aux risques de change provenant de différentes expositions en devises, principalement l'US dollar. Le risque de change porte notamment sur des transactions commerciales futures.
La totalité des achats sont réalisés en dollars US et 45 % du chiffre d'affaires du premier semestre 2012- 2013 est également réalisé en USD (contre 61% du chiffre d'affaires réalisé en 2010-2011) et présente donc une couverture naturelle sur cette devise. Cette couverture naturelle est réalisée via le canal de distribution FOB, pour lequel la facturation est réalisée en USD et permet donc de couvrir une partie des achats réalisés en USD.
Le risque de change, crée de la volatilité sur les résultats, les capitaux propres ainsi que sur les flux de trésorerie.
Le Groupe Lexibook a recours à des instruments dérivés dans diverses stratégies de couverture pour éliminer ou limiter les risques financiers auxquels il est exposé. Les principaux instruments dérivés utilisés sont le change à terme ferme et optionnel. Les lignes de couverture de change concernées sont explicitement prévues dans le protocole du 04/01/11 (cf. point ci-dessus) et Lexibook estime qu'elles sont adaptées à son besoin.
Les instruments dérivés qui constituent une couverture économique mais qui ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture en IFRS, sont évalués à la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat.
Dans le cadre de sa gestion des risques, le groupe Lexibook a pour politique de couvrir un budget d'achats futurs de marchandises payables en US dollar. La couverture du budget d'achat a nécessité un découpage en différentes périodes de temps (« time bucket ») suffisamment fines.
Le Groupe Lexibook ne couvre que la part sécurisée de son budget, c'est-à-dire, la part récurrente et peu soumise à aléas. Au 30 septembre 2012, les achats de marchandises payables en USD au titre du budget 2012/2013 sont couverts à 25 %, ce qui correspond au besoin à fin septembre.
Le groupe a procédé à la revue de son risque de change au 30 septembre 2012
| Risque de change | USD | GBP | HKD |
|---|---|---|---|
| Actifs | 15 831 439 | 410 415 | 5 048 286 |
| Passifs | 21 197 882 | 154 308 | 9 455 194 |
| Position nette avant gestion | -5 366 443 | 256 107 | -4 406 908 |
| Hors Bilan | -11 300 000 | -35 000 000 | |
| Couvertures | -4 265 199 | ||
| Position nette globale après gestion | -20 931 642 | 256 107 | -39 406 908 |
| Sensibilité en euros |
Impact sur le résultat | Impact sur les Capitaux propres |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hausse de Baisse de |
Hausse de | Baisse de | |||||
| 1% | 1% | 1% | 1% | ||||
| USD | 161 885 | - | 161 885 | - | 3 363 | 3 363 | |
| GBP - | 3 209 | 3 209 | - | 20 807 | 20 807 | ||
| HKD | 39 304 | - | 39 304 | 49 137 | - | 49 137 | |
| TOTAL | 197 981 | - | 197 981 | 24 967 | - | 24 967 |
Le groupe a procédé à la revue de son risque de taux au 30 septembre 2012
| Risque de taux | A moins d'un an |
De un à cinq ans |
A plus de cinq ans |
|---|---|---|---|
| Passifs Financiers | 15 539 517 | 2 715 588 | 0 |
| Actifs Financiers | 165 453 | ||
| Position nette | 15 374 064 | 2 715 588 | 0 |
Au 30 septembre 2012, dans le cas d'une hausse des taux de 1 point, le manque à gagner serait de 180 897 €
Le groupe analyse régulièrement l'opportunité financière de la mise en place de swaps de taux (variable / fixes). A la date d'établissement du présent rapport, compte tenu du coût jugé élevé des swaps, aucune couverture n'a été initiée.
La ventilation taux fixe / taux variable est présentée dans la note 14.3 pour les passifs financiers, les actifs financiers sont détaillés en note 7 des comptes annuels.
| 2010/2011 | 2011/2012 | 2012/2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| 30/09/2010 | 30/09/2011 | 30/09/2012 | ||
| Chiffre d'Affaires sous Licences | 12 557 897 | 10 207 487 | 8 476 114 | |
| % | 60,9% | 45,1% | 46,2% | |
| Chiffres d'Affaires hors Licences | 8 073 944 | 12 447 952 | 9 876 876 | |
| % | 39,1% | 54,9% | 53,8% | |
| TOTAL | 20 631 841 | 22 655 439 | 18 352 990 |
| Part du licensor le plus important | 19,0% | 14,6% | 13,95% |
|---|---|---|---|
| Part des 5 premièrs licensors | 57,9% | 37,8% | 37,83% |
| Part des 10 premièrs licensors | 60,9% | 42,4% | 43,17% |
Au cours des trois dernières années, des contrats de licence de marque ont été conclus par LEXIBOOK avec des partenaires tels que Mattel, Walt Disney, Hasbro, Marvel, Noddy. D'une durée de 3 à 5 ans reconductibles, ils prévoient des montants minima garantis de royalties à verser aux concédants. Le risque lié à ces MG serait de devoir payer des royalties sans atteindre le chiffre d'affaires correspondant et prévu contractuellement.
Ces minima sont atteints pour l'exercice 2011-2012 et devraient l'être également pour les exercices à venir. Les taux de royautés varient traditionnellement de 3% à 17%. .
La non reconduction d'une licence pourrait entrainer une baisse de chiffre d'affaires, toutefois, compte tenu du renouvellement régulier des licences au cours des derniers exercices ce risque ne semble pas significatif. Les licences sont accordées à la fois pour des durées variables, traditionnellement trois à cinq ans, dont les termes sont différents, sur plusieurs familles produits (en moyenne 5 à 10). Le groupe considère que ces éléments, notamment, produisent un effet dilutif sur le risque de dépendance puisque la probabilité de perdre une licence sur la totalité des produits lui semble faible.
Le risque de non renouvellement des licences serait d'avoir en stock des marchandises qui ne seraient plus commercialisables. Au cours des dernières années, les enjeux n'ont pas été significatifs, d'autant plus que les contrats de licence prévoient tous une clause dite de « sell off » permettant de vendre les produits pendant une période de 3 à 12 mois après l'échéance du contrat.
La société n'a pas identifié de risque de dépendance autre que ceux identifiés ci-dessus. Toutefois la perte d'une licence renommée entrainant la perte d'exclusivité de certains produits, cela pourrait entrainer un déréférencement auprès de certains clients et dans l'hypothèse la plus défavorable mettre en péril le renouvellement des autres licences.
Compte tenu de l'harmonisation européenne et de la directive R&TTE supprimant les contraintes liées notamment aux casques VHF, il n'y a pas de risque réglementaire existant à ce jour. LEXIBOOK se conforme au règlement CE 1103/97. Il n'existe aucun risque résultant d'une réglementation au 30/09/2012 sur l'ensemble des produits commercialisés par LEXIBOOK.
Tous les produits fabriqués et commercialisés par LEXIBOOK répondent aux normes de compatibilité électromagnétique applicables dans l'Union Européenne. En outre, conformément à la législation en vigueur, le segment spécifique du jouet répond à toutes normes mécaniques, chimiques, électriques et d'inflammabilité, nous garantissant une parfaite sécurité.
Au mieux de notre connaissance, la société n'est exposée à aucun risque fiscal. Aucun contrôle n'est en cours.
LEXIBOOK n'est dépendant d'aucun fournisseur en particulier. La société a en permanence la possibilité de recourir à des fabricants différents en cas de besoin ce qui lui permet de réorganiser sa production en quelques semaines. Ce risque est donc pris en compte par l'entreprise.
Environ soixante usines travaillent à la fabrication des produits. Elles sont soumises à des impératifs de qualité, de prix et de délai, dont le défaut est sanctionné par des pénalités.
Ces usines ont été sélectionnées en fonction de leur solidité financière et de leur qualité de production.
Enfin, les usines sont liées à LEXIBOOK par des accords de confidentialité et de non divulgation d'informations et par un accord cadre négocié au cas par cas et précisant les contraintes de respect de qualité, des normes techniques, des prix, des délais et des pénalités éventuelles. Le délai de règlement moyen de ces fournisseurs est de 30 à 60 jours par virement bancaire ou lettre de crédit.
Le risque de composants défectueux, inhérent à l'activité et partagé par tous les autres constructeurs, est maîtrisé grâce à un contrôle exercé directement par LEXIBOOK Hong-Kong sur les usines de fabrication asiatiques ou indirectement, par le biais d'entreprises spécialisées. Ce risque ne s'est jamais traduit par des difficultés réelles au cours des années passées.
Le risque de pénurie de composants n'est pas significatif étant donné la diversité des fournisseurs de Lexibook, sa capacité à anticiper les besoins de ses clients et la possibilité de substituer les composants indisponibles. Il n'y a eu aucune tension sur le marché des composants au cours du premier semestre 2012-2013 dont Lexibook aurait pu subir les effets pervers.
Risques technologiques : LEXIBOOK maîtrise sa recherche et développement ainsi qu'une partie de sa production. En effet, son bureau d'études basé à Hong-Kong est proche des sites de fabrication et assure ainsi un suivi attentif du risque technologique.
Etant donnée la nature de son activité, la société protège ses marques et ne dépose pas de brevets.
Dans le domaine de la propriété industrielle, les logos, les marques LEXIBOOK, LEXIBOOK Junior, TOUCHMAN et Tablet PC et plus de 100 marques appartenant à la société, sont déposés en France et pour partie en Europe et / ou dans le monde entier. Les protections courent jusqu'en 2013 pour les plus proches à 2024 pour les plus lointaines.
Depuis une dizaine d'année, LEXIBOOK a étendu la protection de ses marques à l'Internet, en procédant à l'enregistrement de principaux noms de domaine correspondant à son portefeuille de marques internationales.
Intensification de la pression sur les prix et risque de concurrence
Sur le marché des produits électroniques grand public, l'érosion observée sur les prix de vente s'accompagne d'une érosion de la marge des offreurs.
La réponse consiste à :
Le délai de paiement moyen est de 60 jours. La société souscrit une assurance-crédit sur pratiquement tous ses clients, à hauteur de 60 à 75 % de la créance TTC selon qu'il s'agisse de clients dénommés (c'est-à-dire signalés et pour lesquels une autorisation a été demandée) ou non dénommés.
Les principaux clients sont les enseignes majeures de la grande distribution et de la distribution spécialisée comme Carrefour, Joue club, Toys R us, Argos, Auchan, Leclerc, Système U, LIDL, Intermarché et Casino. Ces enseignes ne présentent pas de risque de solvabilité.
Le tableau ci-dessous montre la répartition entre les autres acteurs et souligne la limitation du risque de dépendance clients. Il n'en reste pas moins que dans un marché relativement concentré, la perte d'un des principaux clients de la Société pourrait entraîner une baisse de son chiffre d'affaires, si la Société n'était pas en mesure d'attirer de nouveaux clients. De plus, même si la Société parvenait à attirer de nouveaux clients, ceux-ci pourraient ne pas avoir besoin du même niveau de produits que les clients perdus ou pourraient demander des conditions de paiement différentes.
Le tableau suivant indique la concentration de la clientèle au cours des trois dernières situations.
| Au 30/09/12 | Au 30/09/11 | Au 30/09/10 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CA HT | % CA CA CUMULE CA % CUMULE | CA HT | % CA CA CUMULE CA % CUMULE | CA HT | % CA | CA CUMULECA % CUMULE | ||||||
| Client 1 | 1 966 230 10,71% | 1 966 230 | 10,71% | 5 634 297 24,87% | 5 634 297 | 24,87% | 2 774 132 | 13,64% | 2 774 132 | 13,64% | ||
| Client 2 | 1 535 354 | 8,37% | 3 501 584 | 19,08% | 2 132 605 | 9,41% | 7 766 902 | 34,28% | 2 356 218 | 11,58% | 5 130 350 | 25,22% |
| Client 3 | 1 441 868 | 7,86% | 4 943 452 | 26,94% | 1 318 537 | 5,82% | 9 085 439 | 40,10% | 1 021 587 | 5,02% | 6 151 937 | 30,24% |
| Client 4 | 1 367 901 | 7,45% | 6 311 353 | 34,39% | 1 226 487 | 5,41% 10 311 926 | 45,52% | 1 002 889 | 4,93% | 7 154 826 | 35,17% | |
| Client 5 | 1 241 874 | 6,77% | 7 553 227 | 41,16% | 1 104 360 | 4,87% 11 416 286 | 50,39% | 920 794 | 4,53% | 8 075 620 | 39,70% | |
| Client 6 | 1 238 638 | 6,75% | 8 791 865 | 47,90% | 923 849 | 4,08% 12 340 135 | 54,47% | 825 573 | 4,06% | 8 901 193 | 43,76% | |
| Client 7 | 841 904 | 4,59% | 9 633 769 | 52,49% | 724 553 | 3,20% 13 064 688 | 57,67% | 674 785 | 3,32% | 9 575 978 | 47,07% | |
| Client 8 | 440 505 | 2,40% 10 074 274 | 54,89% | 639 168 | 2,82% 13 703 856 | 60,49% | 600 198 | 2,95% 10 176 176 | 50,02% | |||
| Client 9 | 412 884 | 2,25% 10 487 158 | 57,14% | 557 355 | 2,46% 14 261 211 | 62,95% | 573 070 | 2,82% 10 749 246 | 52,84% | |||
| Client 10 | 376 474 | 2,05% 10 863 632 | 59,19% | 544 246 | 2,40% 14 805 457 | 65,35% | 485 347 | 2,39% 11 234 593 | 55,23% | |||
| Clients autres | 7 489 358 40,81% 18 352 990 | 100,00% | 7 849 982 34,65% 22 655 439 | 100,00% | 9 108 632 | 44,77% 20 343 225 | 100,00% | |||||
| TOTAL | 18 352 990 100,00% 18 352 990 | 100,00% | 22 655 439 100,00% 22 655 439 | 100,00% | 20 343 225 | 100,00% 20 343 225 | 100,00% |
Le stock net au 30 septembre 2012 représente 12 M€ contre 11.3 M€ au 30 septembre 2011. Le stock est centralisé et géré à Anvers.
La société est exposée à un risque de rupture de stock et de surstock, dans le cas d'une demande réelle non conforme aux prévisions. Dans l'éventualité où les produits de la société viendraient à ne plus être disponibles du fait d'une rupture de stock, sa réputation pourrait en être altérée, ce qui pourrait nuire à ses efforts commerciaux. Dans l'éventualité où les produits de la société viendraient à ne pas s'écouler de manière satisfaisante, la société pourrait alors avoir à concéder des baisses de prix significatives.
Afin de réduire ce risque, la société :
Enfin, la société a souscrit une assurance multirisque couvrant les pertes sur stock ainsi que la perte d'exploitation liée.
Dans l'éventualité où les commandes réelles seraient supérieures aux prévisions et aux approvisionnements, Lexibook pourrait être amené à expédier les marchandises en rupture par avion et par camions en express, ce qui pourrait occasionner des frais sur achats significatifs, venant directement impacter la marge. Dans l'éventualité où Lexibook ne pourrait pas livrer ces marchandises même en recourant au transport aérien, le Groupe serait confronté à un manque à gagner et éventuellement à des pénalités de retard ou de non-livraison de ses clients. Lexibook ayant connaissance des commandes ou des prévisions de commandes de ses clients plusieurs mois à l'avance, ce risque est néanmoins faible.
LEXIBOOK, lorsqu'elle vend en NON FOB a la responsabilité du transport depuis les pays où elle fait fabriquer vers son entrepôt d'Anvers, puis vers ses marchés de distribution. La société a recourt à différents transporteurs et moyens de transport (mer et air) et a souscrit une assurance transport.
Dans le secteur des jouets, plus de 65% de l'activité est généralement générée sur une période courte entre le mois d'aout et le mois de novembre. Cela nécessite une bonne planification, entraine des pics de trésorerie et rend plus difficile la visibilité sur les résultats dans les trois derniers mois de l'exercice.
Ce risque étant une donnée de son marché, Lexibook met en place des actions pour sécuriser cette pointe d'activité, notamment en suivant les délais d'approvisionnement et en négociant avec ses partenaires bancaires des lignes de financement supplémentaires sur cette période.
Au 30 septembre 2012, les capitaux propres du groupe sont à hauteur de 6.62 M€. Il n'existe donc pas de risque de non reconstitution des capitaux propres.
Au 30 septembre 2012 les impôts différés sont activés dans les comptes pour une valeur nette de 0.73 M€ (0.86 M€ à l'actif et 0.13 M€ au passif) contre 0.91 M€ au 31 mars 2012.
La justification du maintien de l'activation des impôts différés résulte à la fois du fait qu'il n'y ait pas de date d'expiration quant à l'utilisation des déficits reportables activés et au fait que compte tenu de l'amélioration des résultats constatés au cours de l'exercice et des taux d'imposition en France (33.3%) et à Hong Kong (17.5%), LEXIBOOK pense raisonnablement absorber ses déficits reportables dans un délai raisonnable.
Si les résultats futurs ne permettaient pas d'absorber ces résultats de manière favorable, LEXIBOOK serait amené à devoir réduire le montant des impôts différés activés.
L'entreprise dispose d'assurances pour l'ensemble des risques généraux inhérents à l'exercice de son activité. La société a notamment une assurance multirisque professionnelle - qui couvre les risques d'incendie (à hauteur de 2 717 256 € par sinistre), les frais supplémentaires d'exploitation (à hauteur de 450 000 € par sinistre), le vol (à hauteur de 38 000 €) - une assurance responsabilité civile de l'entreprise couvrant les dommages corporels, matériels et immatériels confondus (à hauteur de 9 125 846 € par sinistre) , une assurance stocks (à hauteur de 6 millions d'euros par sinistre) et marchandises transportées (à hauteur de 914 695 € par transport), une assurance risque clients (France et export), une assurance hommes clefs (en cas de décès de Aymeric ou Emmanuel LE COTTIER, la société Lexibook percevra 805 000 euros individuellement) et une assurance du parc automobile. Les risques susceptibles d'être encourus ont été objectivement appréciés et bénéficient d'une couverture appropriée. Au titre du premier semestre 2012-2013 les primes relatives à toutes ces assurances se sont élevées à 132 335 € pour l'ensemble du groupe Lexibook.
Le groupe Lexibook poursuit une politique sociale résolue dans le cadre des législations nationales encadrant ses filiales. Il s'interdit notamment de recourir au travail dissimulé et plus généralement s'engage à respecter l'ensemble de ses obligations définies dans le code du travail.
Il s'engage à respecter la Convention des Nations Unies sur le droit de l'enfant et les Conventions de l'Organisation Internationale du Travail et notamment à ne pas recourir à de la main d'œuvre infantile ou forcée et est attentif à ce que ses sous-traitants en Asie respectent eux-mêmes ces obligations.
Le groupe est conscient des difficultés liées à l'augmentation des déchets ménagers et fait la promotion d'emballages en matériaux recyclable autant que cela est commercialement possible. La société a adhéré à des organismes permettant la collecte et le recyclage des déchets d'origine électronique selon les dispositions de la directive DEEE.
Le Groupe est susceptible d'être, impliqué dans un certain nombre de procédures juridictionnelles dans le cours normal de ses activités. Le Groupe ne peut notamment pas garantir que certains de ses clients ne seront pas confrontés à des problèmes de qualité avec ses produits. En cas de dysfonctionnement des produits commercialisés par la Société, la responsabilité délictuelle ou contractuelle de la Société pourrait être engagée. Des dommages et intérêts pourraient être demandés dans le cadre de ces procédures.
Il n'existe pas à ce jour de faits exceptionnels ou litiges pouvant avoir ou ayant eu, dans le passé récent, une incidence significative sur l'activité, les résultats, la situation financière ou le patrimoine de la société et de ses filiales
La société LEXIBOOK conçoit et commercialise une gamme complète de produits électroniques de loisirs sous marque propre et licences, comme par exemple des ordinateurs ou tablettes éducatives, des jeux scientifiques, des jeux interactifs, des produits audio et vidéo, …
Lors de son introduction en bourse la société avait présenté un plan de développement qui reposait principalement sur trois axes stratégiques:
Ces objectifs ont été globalement atteints. Ils demeurent des axes de développement importants pour l'avenir.
Fort de son succès en France et pour profiter de ses atouts technologiques, LEXIBOOK décidait d'étendre ses ventes à l'export et de s'intéresser au marché du jouet en rachetant en 1998 les sociétés ITMC France et SPACE TOYS Hongkong.
Aux objectifs initiaux sont venus s'ajouter récemment les objectifs suivants :
LEXIBOOK dispose d'une équipe de recherche et développement localisée à Hong Kong. Il s'agit d'un dispositif essentiel de la valeur ajoutée de la Société qui concentre ses efforts sur le développement régulier de produits.
Cette équipe prend en charge la conception complète du produit, depuis le design, la rédaction du cahier des charges jusqu'à la fabrication des moules nécessaires à la fabrication. Elle s'assure en particulier de la bonne adaptation des nouvelles technologies aux produits destinés aux enfants.
Le vendeur (exportateur) est responsable de livrer la marchandise depuis son entreprise et de la charger à bord du navire au port d'exportation. Il est également responsable du dédouanement dans le pays d'exportation. Dès que la marchandise passe la" passerelle du navire " le " risque de perte " est transféré à l'acheteur (importateur). A partir de cet instant, l'acheteur doit assumer les coûts de transport et assurance, et doit également prendre en charge les formalités de dédouanement dans le pays d'importation. Une transaction FOB sera lue " FOB, port d'exportation "(dans le cas de LEXIBOOK ; FOB Hong Kong)
Depuis le 30 septembre 2010, l'information financière du groupe LEXIBOOK est donnée par rapport à ses deux canaux de distribution que sont la vente FOB et la vente non FOB. Cette répartition est celle utilisée par le Reporting interne de la société.
Cette information correspond non seulement à un circuit de distribution, mais aussi au chiffre d'affaires réalisé par les deux sociétés composant aujourd'hui le groupe LEXIBOOK : LEXIBOOK SA en France et LEXIBOOK LTD à Hong Kong. Le chiffre d'affaires de cette dernière est réalisé en FOB et celui de LEXIBOOK SA sur une base de facturation domestique (NON FOB).
Auparavant, le chiffre d'affaires réalisé par les autres filiales européennes et américaines de Lexibook était réalisé en quasi intégralité en sur une base de facturation domestique (NON FOB). Cette activité a été reportée en FOB depuis Hong Kong et en Non FOB ce qui explique l'effet « ciseau » constaté au semestre sur ces canaux de distribution.
La répartition des activités entre Hong-Kong (ventes FOB) et France (ventes Domestiques ou NON FOB) ont varié respectivement de +10% (7.8 M€ au 30/09/2012 vs 7 M€ au 30/09/2011) et -32% 10.6M€ au 30/09/2012 vs 15.6 M€ au 30/09/2011).
Ce changement n'a donc d'incidence que sur la saisonnalité du semestre sans remettre en cause le chiffre d'affaires annuel. Le tableau suivant montre le chiffre d'affaires trimestriel sur les derniers exercices :
La nouvelle organisation du groupe permet, à chaque fois que cela est possible, à chiffre d'affaires constant de développer le canal de distribution FOB qui a les avantages suivants :
1/ Logistique et Stock : La marchandise étant cédée à l'embarquement, le groupe réduit ses frais de transport, assurance, stock et manutention
2/ Financement : Les clients ouvrent directement des lettres de crédit auprès de LEXIBOOK LTD dont l'échéance est celle du transfert de propriété, ce qui réduit le délai d'encours du poste client et facilite le financement des achats correspondants auprès des usines. De plus, les clients FOB ne sont pas affacturés et leurs créances n'ont pas besoin d'être couvertes, ces dernières étant libellées en dollar US. Malgré le maintien d'activité, les créances baissent sensiblement, les clients FOB payant à l'enlèvement de la marchandise, donc plus rapidement. Sur la partie de l'activité NON-FOB la plupart des encaissements a déjà été réalisée, la société ne détenant plus que quelques gros distributeurs qui supportent le délai des clients détaillants.
| En Euros | 30 SEPTEMBRE 2011 30 SEPTEMBRE 2012 | Var | |
|---|---|---|---|
| Actifs courants | 40 350 471 | 36 526 409 | -9% |
| Actifs destinés à être cédés | 300 856 | 128 607 | -57% |
| Actifs non courants | 5 465 101 | 4 276 215 | -22% |
| TOTAL ACTIF | 46 116 428 | 40 931 231 | -11% |
| Dettes courantes | 35 890 042 | 31 041 760 | -14% |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 500 512 | 161 664 | -68% |
| Dettes non courantes | 4 361 398 | 3 100 532 | -29% |
| Capitaux propres | 5 364 476 | 6 627 275 | 24% |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 46 116 428 | 40 931 231 | -11% |
Les fonds propres augmentent de 1.3 M€ grâce au résultat semestriel. Le Groupe a aussi obtenu 1 M€ d'OSEO dans le cadre d'un Contrat de Développement Participatif.
La baisse du total bilan est la conséquence de celle des postes clients (facturation domestique moins élevée cette année en raison des livraisons des nouvelles tablettes qui interviendront principalement sur le dernier trimestre civil.
Les actifs et passif destinés à être cédés concernent les filiales en cours de fermeture (Allemagne, Angleterre, Italie et Portugal) suivant le retraitement IFRS 5.
| En Euros | 30 SEPTEMBRE 2010 30 SEPTEMBRE 2011 | Var | |
|---|---|---|---|
| Actifs courants | 31 300 865 | 40 350 471 | 29% |
| Actifs destinés à être cédés | 26 933 | 300 856 | 1017% |
| Actifs non courants | 9 258 067 | 5 465 101 | $-41%$ |
| TOTAL ACTIF | 40 585 865 | 46 116 428 | 14% |
| Dettes courantes | 30 326 095 | 35 890 042 | 18% |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 242 993 | 500 512 | 106% |
| Dettes non courantes | 8 5 8 7 9 5 7 | 4 361 398 | $-49%$ |
| Capitaux propres | 1428820 | 5 364 476 | 275% |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 40 585 865 | 46 116 428 | 14% |
Les opérations d'augmentation de capital de 2.8 M€ et le retour aux bénéfices permettent de renforcer les fonds propres et diminuer l'endettement.
L'augmentation du total bilan est la conséquence de celles des postes clients (facturation domestique très importante fin septembre) et des postes fournisseurs et stocks (anticipation des livraisons par rapport à la période précédente).
Les actifs et passif destinés à être cédés concernent les filiales en cours de fermeture (Allemagne, Angleterre, Italie et Portugal) suivant le retraitement IFRS 5.
| Balance Compte de Résultat | 30 SEPTEMBRE 2011 |
% | 30 SEPTEMBRE 2012 |
% |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 22 655 439 | 18 352 990 | ||
| Marge Brute | 10 737 971 47,4% | 8 571 320 46,7% | ||
| Résultat d'exploitation | 2 540 086 11,2% | 1 629 996 | 8,9% | |
| Résultat financier | -362 751 | -1,6% | 144 432 | 0,8% |
| Resultat courant avant éléments exceptionnels et impôts | 2 177 335 | 1 774 428 | ||
| Résultat non courant | 0,0% | 0,0% | ||
| Résultat avant impôts | 2 177 335 | 1 774 428 | ||
| Résultat des activités cédées | -23 763 | 77 952 | ||
| Résultat Net | 1 702 981 | 7,5% | 1 506 202 | 8,2% |
Le chiffre d'affaire à baissé du fait de la livraison des nouvelles tablettes principalement sur le dernier trimestre civil alors que le Groupe avait facturé 40 000 pièces en septembre 2011.
Le poids du résultat d'exploitation reste à un bon niveau malgré des investissements publicitaires plus élevés (Salons et PUB TV) et un renforcement des équipes commerciales.
Le résultat financier s'apprécie de 0.5 M€ dont 0.4 M€ sur le change et 0.1 M€ sur les charges d'intérêts du fait du désendettement du groupe.
| VI22. | Compte de résultat – | exercices 2011-2012 | / 2010-2011 | |
|---|---|---|---|---|
| ------- | ---------------------- | --------------------- | -- | ------------- |
| Balance Compte de Résultat | 30 SEPTEMBRE 2010 |
℅ | 30 SEPTEMBRE 2011 |
% |
|---|---|---|---|---|
| lChiffre d'affaires | 20 631 841 | 22 655 439 | ||
| Marge Brute | 9 154 543 44,4% | 10 737 971 47,4% | ||
| Résultat d'exploitation | 1 218 364 | 5,9% | 2 552 013 11,3% | |
| Résultat financier | 333 146 | 1,6% | $-362534$ $-1,6%$ | |
| Resultat courant avant éléments exceptionnels et impôts | 1 551 510 | 2 189 479 | ||
| Résultat non courant | $-104982$ $-0.5%$ | $-11927$ | $-0,1%$ | |
| Résultat avant impôts | 1 446 528 | 2 177 335 | ||
| Résultat des activités cédées | $-837$ | $-23980$ | ||
| Résultat Net | 1 279 232 | 6,2% | 1702981 | 7,5% |
La société ayant amélioré sa trésorerie, elle a pu anticiper ses commandes et donc ses livraisons, ce qui lui permet d'avoir une activité en hausse. Cette anticipation et le succès des produits ont permis d'optimiser les achats et d'améliorer la marge.
Les charges de personnel ont continué à baisser sur la période de près de 10%.
Le résultat financier masque plusieurs variations expliquées note 19 des comptes semestriels
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451- 1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.2 de l'annexe, qui précise que les comptes ont été arrêtés en appliquant le principe de continuité d'exploitation, pour les raisons qui sont évoquées au paragraphe « IV1. Risques de liquidité » du rapport financier semestriel.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Fait à Paris et à Courbevoie, le 15 novembre 2012
Les commissaires aux comptes
C et V AUDIT ET ASSOCIES GEORGES DE BONDY
Mazars SERGE CASTILLON
| Notes | 30 SEPTEMBRE | 30 SEPTEMBRE | 30 SEPTEMBRE | 31 MARS 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| En Euros | 2012 | 2011 | 2010 | ||
| Actifs courants | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 | 6 0 9 7 4 2 8 | 5 323 974 | 2 0 3 5 7 4 3 | 3 520 742 |
| Créances d'exploitation | 9 | 17 861 603 | 22 643 110 | 17 428 906 | 7 042 796 |
| Instruments financiers dérivés | 26 | 24 794 | 202 137 | $\Omega$ | |
| Stocks | 8 | 12 021 414 | 11 334 557 | 10 965 813 | 6 000 278 |
| Autres créances d'exploitation | 10 | 521 170 | 846 693 | 870 403 | 462 636 |
| Actifs courants | 36 526 409 | 40 350 471 | 31 300 865 | 17 026 452 | |
| Actifs destinés à être cédés | 128 607 | 300 856 | 26 933 | 136 479 | |
| Actifs non courants | |||||
| Immobilisations incorporelles | 5 | 3 0 14 9 78 | 4 007 635 | 7 209 904 | 3 559 707 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 240 698 | 310 290 | 466 369 | 259 781 |
| Immobilisations financières | 7 | 165 453 | 120 695 | 315 056 | 114 425 |
| Impôt différé actif | 855 086 | 1 026 481 | 1 266 738 | 910 527 | |
| Actifs non courants | 4 276 215 | 5 465 101 | 9 258 067 | 4844440 | |
| TOTAL ACTIF | 40 931 231 | 46 116 428 | 40 585 865 | 22 007 371 | |
| Dettes courantes | |||||
| Concours bancaires courants | 14 | 10 218 892 | 6 407 149 | 8 471 852 | 3 416 767 |
| Dettes financières - Part courante | 14 | 5 320 624 | 9789893 | 3 882 018 | 2 2 3 6 2 5 5 |
| Dettes d'exploitation | 17 | 13 340 014 | 17 324 298 | 14 280 434 | 6 213 874 |
| Dettes d'impôt société | 20 | 113 317 | 19 5 8 4 | 27 960 | 2 5 0 2 |
| Provisions - Part courante | 16 | $\Omega$ | 0 | 13 255 | |
| Instruments financiers dérivés | 26 | $\Omega$ | 0 | 324 662 | 7875 |
| Autres dettes d'exploitation | 17 | 2 048 913 | 2 349 118 | 3 3 2 5 9 1 4 | 2 062 753 |
| Dettes courantes | 31 041 760 | 35 890 042 | 30 326 095 | 13 940 026 | |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 161 664 | 500 512 | 242 993 | 177 107 | |
| Passifs non courants | |||||
| Dettes financières - Part non courante | 14 | 2 715 589 | 3 115 385 | 3 868 604 | 2 105 549 |
| Impôt différé passif | 20 | 126 721 | 159 334 | n | |
| Provisions - Part non courante | 15/16 | 57 238 | 137 792 | 321 652 | 57849 |
| Autres dettes non courantes | 17 | 200 984 | 948 887 | 4 397 701 | 432 993 |
| Dettes non courantes | 3 100 532 | 4 361 398 | 8 5 8 7 9 5 7 | 2 596 391 | |
| Total des dettes courantes et non courantes | 34 142 292 | 40 251 440 | 38 914 052 | 16 536 417 | |
| Capitaux propres | 12 | ||||
| Capital | 2 0 20 5 06 | 1921044 | 3 883 266 | 2 020 506 | |
| Réserves et report à nouveau | 3 244 810 | 1850798 | -3 081 280 | 3 096 007 | |
| Ecarts de conversion | $-144243$ | $-110.347$ | -652 398 | $-859776$ | |
| Résultat de l'exercice | 13 | 1 506 202 | 1702981 | 1 279 232 | 1 037 110 |
| Capitaux propres | 6 627 275 | 5 364 476 | 1 428 820 | 5 293 847 | |
| TOTAL DETTES ET CAPITAUX PROPRES | 40 931 231 | 46 116 428 | 40 585 865 | 22 007 371 |
| 30 SEPTEMBRE 2012 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2011 6 MOIS |
30 SEPTEMBRE 2010 6 MOIS |
31 MARS 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| En Euros | ||||
| Chiffre d'affaires net | 18 352 990 | 22 655 439 | 20 631 841 | 40 223 400 |
| Autres produits courants | 221 779 | 165 450 | 158 217 | 379 914 |
| Produits d'exploitation (I) | 18 574 769 | 22 820 889 | 20 790 058 | 40 603 314 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -9 781 670 | -11 917 468 | -11 477 298 | -21 930 256 |
| Dépenses de personnel | -2 633 683 | -2 132 880 | -2 362 420 | -4 708 576 |
| Services Extérieurs | -3 283 642 | -4 016 004 | -3 641 983 | -8 297 939 |
| Taxes (hors impôt société) | -122 908 | -103 900 | -124 667 | -241 827 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et corp. | -847 844 | -1 545 194 | -2 059 571 | -2 448 147 |
| Dotations et reprises sur provisions d'exploitation | 56 454 | -89 663 | 476 603 | 36 391 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -331 480 | -475 694 | -487 340 | -1 146 923 |
| Charges d'exploitation (II) | -16 944 773 | -20 280 803 | -19 676 676 | -38 737 277 |
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 1 629 996 | 2 540 086 | 1 113 382 | 1 866 037 |
| 9% | 11% | |||
| Coût de l'endettement net | -207 487 | -297 161 | -350 141 | -901 565 |
| Autres produits et charges financiers | 319 250 | -521 804 | 1 231 614 | 185 466 |
| Autres (pertes) / profits nets | 32 669 | 456 214 | -548 327 | 374 548 |
| Dotations et reprises aux provisions financières | 0 | 0 | ||
| Résultat financier (IV) | 144 432 | -362 751 | 333 146 | -341 551 |
| Résultat Courant avant impôt (V = III + IV) | 1 774 428 | 2 177 335 | 1 446 528 | 1 524 486 |
| Impôt sur le résultat | -346 178 | -450 591 | -166 459 | -269 005 |
| Produits (charges) des activités abandonnées | 77 952 | -23 763 | -837 | -218 371 |
| Résultat net | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 | 1 037 110 |
| Résultat net de base par action | 0,37 | 0,44 | 1,16 | 0,27 |
| Résultat net dilué par action | 0,37 | 0,44 | 1,16 | 0,27 |
| Résultat net de base par action hors activités abandonées | 0,36 | 0,45 | 1,16 | 0,33 |
| Résultat net dilué par action hors activités abandonées | 0,35 | 0,45 | 1,16 | 0,33 |
| Produits et charges comptabilsés sur capitaux propres |
| Couverture de flux de trésorerie net d'impôt | 165 976 | -13 371 | 80 407 | |
|---|---|---|---|---|
| Variation des écarts de conversion | -144 243 | -110 347 | -301 255 | -203 171 |
| Résultat global | 1 361 959 | 1 758 610 | 964 606 | 914 346 |
| En Euros | Capital souscrit |
Prime d'émission |
Autres Réserves |
Stocks option s |
E.O.C.A. | Ecarts de conversion |
Auto détention |
Couverture de flux de trésorerie net d'impôt |
Résultat de l'exercice |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 MARS 2009 | 3 883 266 | $\bf{0}$ | 4 142 954 | 39 780 | 53 152 | -220 520 | $-296683$ | -444 592 | -2 784 102 | 4 373 255 |
| Affectation du résultat | -2 784 102 | 2 784 102 | ||||||||
| Couverture de flux de trésorerie net | $-444592$ | 444 592 | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Variation des écarts de conversion | $-130622$ | $-130622$ | ||||||||
| Résultat de l'exercice | -3 789 753 | -3 789 753 | ||||||||
| 31 MARS 2010 | 3 883 266 | $\bf{0}$ | 914 260 | 39 780 | 53 152 | -351 142 | -296 683 | $\bf{0}$ | -3 789 753 | 452 880 |
| Affectation du résultat | $-3789753$ | 3789753 | ||||||||
| Réduction de Capital | -3 319 232 | 3 3 1 9 2 3 2 | ||||||||
| Augmentation de capital réservée | 18 101 | 235 307 | 253 408 | |||||||
| Augmentation de capital | 1 338 909 | 1 251 961 | 2 590 870 | |||||||
| Variation de périmetre | 12 3 9 0 | 12 3 9 0 | ||||||||
| Couverture de flux de trésorerie net | $-80407$ | $-80407$ | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Emprunt Obligataire Convertible en | 11 3 34 | 11 3 34 | ||||||||
| Actions (E.O.C.A.) | ||||||||||
| Variation des écarts de conversion | $-305465$ | $-305465$ | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 688 524 | 688 524 | ||||||||
| 31 MARS 2011 | 1 921 044 | 1 487 268 | 456 129 | 39 780 | 64 486 | $-656607$ | -296 683 | $-80407$ | 688 524 | 3 623 534 |
| Affectation du résultat | 688 524 | $-688524$ | ||||||||
| Reclassement autocontrole | $-5504$ | 5 5 0 4 | ||||||||
| Couverture de flux de trésorerie net | 80 407 | 80 407 | ||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Conversion Turenne | 120 483 | 876 812 | $-50797$ | 946 498 | ||||||
| Autocontrole | $-21020$ | $-441041$ | 271 528 | $-190533$ | ||||||
| Variation des écarts de conversion | $-203$ 169 | $-203$ 169 | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 1 037 110 | 1 037 110 | ||||||||
| 31 MARS 2012 | 2 0 20 5 0 7 | 1923039 | 1 139 149 | 39 780 | 13 689 | -859 776 | $-19651$ | $\theta$ | 1 037 110 | 5 293 847 |
| Affectation du résultat | 1 037 110 | $-1037110$ | ||||||||
| Reclassement autocontrole | ||||||||||
| Couverture de flux de trésorerie net | ||||||||||
| d'impôt | ||||||||||
| Conversion Turenne | ||||||||||
| Autocontrole | $-28531$ | $-28531$ | ||||||||
| Variation des écarts de conversion | $-144243$ | $-144243$ | ||||||||
| Résultat de l'exercice | 1 506 202 | 1 506 202 | ||||||||
| 30 SEPTEMBRE 2012 | 2 0 20 5 0 7 | 1923039 | 2 176 259 | 39 780 | 13 689 | $-1004019$ | -48 182 | $\bf{0}$ | 1 506 202 | 6 627 275 |
| En euros | CONSO 30/09/2012 |
CONSO 31/03/2012 |
CONSO 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION | ———— | ———— | ———— |
| Résultat net part du groupe | 1 506 202 | 1 037 110 | 1 702 981 |
| Résultat net | ———— 1 506 202 |
———— 1 037 110 |
———— 1 702 981 |
| Amortissement des écarts d'acquisition Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles |
0 847 844 |
0 2 448 147 |
0 1 545 194 |
| (Diminution) augmentation des provisions risques et charges | 0 | -102 178 | 3 362 |
| Impôts différés | 262 993 | 269 005 | -9 794 |
| Charges liées aux opérations sur capital | 0 | -5 574 | 440 343 |
| (Gains) pertes nettes sur cessions d'immobilisations | 0 | 3 362 | -2 704 |
| Instruments financiers | -32 669 | -374 548 | 0 |
| Charges et produits financiers Redevances IAS 17 |
25 799 -46 386 |
419 174 -92 772 |
-456 214 66 227 |
| Licences royalties | -440 341 | -1 355 648 | -46 386 |
| Gains et pertes de change - Opérations non dénouées | -471 538 | -117 291 | -624 629 |
| Mali de liquidation | 0 | 0 | 615 800 |
| Autres éléments sans incidence sur la trésorerie | 0 ———— |
0 ———— |
0 ———— |
| Marge brute d'autofinancement | 1 651 904 | 2 128 787 | 3 234 180 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | |||
| (Augmentation) diminution des stocks | -6 021 136 | -176 534 | -5 510 813 |
| (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés | -9 367 101 | 1 890 843 | -11 814 701 |
| (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs | -868 167 | 419 676 | -1 028 361 |
| (Augmentation) diminution des autres actifs circulants | -642 073 | 140 058 | -690 733 |
| (Diminution) augmentation des provisions court terme et long terme | -611 | 24 781 | 12 340 |
| (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs | 7 399 609 | 1 395 646 | 12 518 641 |
| (Diminution) augmentation des autres passifs circulants Actifs et passifs des activités abandonnées |
31 838 -7 571 |
23 161 -42 533 |
98 912 116 495 |
| Pertes et gains de change sur éléments du bfr | 297 091 | -169 913 | -615 800 |
| Impôts différés | -8 417 | 0 | -44 512 |
| Variation des éléments du fonds de roulement | ———— -9 186 538 |
———— 3 505 185 |
———— -6 958 532 |
| Flux de trésorerie d'exploitation | ———— -7 534 634 |
———— 5 633 972 |
———— -3 724 352 |
| ========= | ========= | ========= | |
| FLUX D'INVESTISSEMENTS | |||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -228 732 | -658 418 | -280 532 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles Acquisitions d'immobilisations financières |
-55 300 -51 028 |
-46 916 0 |
-20 286 -392 |
| Cession d'immobilisations financières | 0 | 5 878 | 0 |
| Flux de trésorerie d'investissements | ———— -335 060 |
———— -699 456 |
———— -301 210 |
| ========= | ========= | ========= | |
| FLUX DE FINANCEMENT | |||
| Augmentation des dettes court terme Remboursement des dettes court terme |
3 106 995 0 |
0 -710 094 |
6 844 133 |
| Augmentation des dettes long terme | 1 000 000 | 0 | |
| Remboursement des dettes long terme | -391 999 | -784 000 | -391 999 |
| - augmentation de capital | 0 | 0 | |
| - réduction du capital et autocontrole | 0 | ||
| Flux de trésorerie de financement | ———— 3 714 996 |
———— -1 494 094 |
———— 6 452 134 |
| Effet de change | ========= -27 945 |
========= 16 931 |
========= -110 347 |
| Comptabilité de couverture | -82 975 | ||
| Emprunt Obligataire convertible en actions | |||
| Réduction de Capital et Autocontrôle | -42 796 | -51 918 | -14 964 |
| Variation de trésorerie de la période | -4 225 439 | 3 405 435 | 2 218 286 |
| Trésorerie d'ouverture | 103 974 | -3 301 461 | -3 301 461 |
| Trésorerie de clôture | -4 121 464 | 103 974 | -1 083 175 |
| ========= | ========= | ========= |
Le chiffre d'affaires du Groupe au 30 septembre 2012 est en baisse de 19% par rapport au premier semestre 2011-2012, se portant ainsi à 18,3 M€ contre 22.6 M€ au 30 septembre 2011. Pour rappel, Lexibook avait livré 40 000 tablettes sur le mois de septembre en 2011. Sur l'exercice 2012/2013, les nouvelles tablettes seront livrées principalement sur le troisième trimestre fiscal. La baisse constatée est donc peu significative et plutôt liée à un décalage de livraisons.
La répartition des activités entre Hong-Kong (ventes FOB*) et France (ventes Domestiques ou NON FOB) ont varié respectivement de +10% (7.8 M€ au 30/09/2012 vs 7 M€ au 30/09/2011) et -32% 10.6M€ au 30/09/2012 vs 15.6 M€ au 30/09/2011).
La marge brute de l'exercice baisse légèrement de 0,7 points à 46.7% contre 47.4% au 30/09/2012 essentiellement dû à l'évolution défavorable de la parité EUR /USD.
Le niveau de résultat d'exploitation au 30 septembre 2012 est de 9% contre 11 % au 30/09/2011. Cette baisse de rentabilité au semestre provient essentiellement d'un investissement particulier dans les dépenses publicitaires et en particulier télévisuelles pour accompagner le lancement de notre nouvelle gamme de tablettes et d'un renforcement de nos équipes commerciales.
Le résultat financier passe de -0.36 M€ au 30 septembre 2011 à +0.14 M€ au 30 septembre 2012. Cette amélioration provient des postes suivants :
Un effet de change positif de 0.36 M€ en amélioration de 0.39 M€ par rapport à la période précédente.
Des charges financières de -0.22 M€ en amélioration de 0.12 M€ grâce à la diminution de l'endettement moyen terme.
Dans ce contexte, l'exercice consolidé au 30 septembre 2012 est clôturé avec un bénéfice net de 1 506 K€, contre 1 702 K€ au 30 septembre 2011.
Le résultat du semestre permet aux fonds propres de revenir à 6.6 M€ au 30 septembre 2012 contre 5.3 M€ au 31 mars 2012
Au regard du protocole signé avec nos partenaires bancaires, l'obtention du Crédit de Développement Participatif d'OSEO pour 1 M€ est assimilé à des quasi fonds propres.
Au regard du protocole signé avec les banques, les fonds propres ou quasi fonds propres devront être maintenus à 6M€ au 31/12/2012, incluant le résultat des neuf premiers mois de l'année 2012/13.
Cet objectif est largement atteint au 30 septembre 2012 (7.6 M€) et le sera également au 31/12/2012.
L'endettement net apparent est de 12 M€ au 30 septembre 2012, contre 4 M€ au 31 Mars 2012 et 14 M€ au 30 septembre 2011.
Néant
Les états financiers consolidés au 30 septembre 2012 reflètent la situation comptable de Lexibook S.A. et de ses filiales (ci-après le Groupe »).
Le Directoire a arrêté les états de synthèse consolidés au 30 septembre 2012 le 15 novembre 2012.
Du fait de sa cotation dans un pays de l'Union européenne et conformément au règlement CE 1606/2002, les comptes consolidés semestriels du Groupe Lexibook clos au 30 septembre 2012 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union européenne. Ces normes comprennent les normes approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB), c'est-à-dire les normes IFRS, les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations émanant de l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ou de l'ancien Standing Interpretations Committee (SIC). Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels au 30 septembre 2012 sont conformes à ceux retenus pour les comptes consolidés annuels au 31 mars 2012.
Les comptes consolidés annuels ne tiennent pas compte :
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe Lexibook dans les états financiers consolidés au 30 septembre 2012 sont identiques à celles utilisées par le Groupe Lexibook au 31 mars 2012. Le Groupe a, en particulier, procédé à l'arrêté de ses comptes en appliquant le principe de continuité d'exploitation pour les raisons qui sont évoquées au paragraphe « IV1. Risques de liquidité » du rapport financier semestriel.
Pour cette raison un certain nombre d'actifs ont été maintenus à leur valeur nette comptable, et en particulier les actifs suivants :
| Actifs non courants | 30/09/2012 | 31/03/2012 | 30/09/2011 | 31/03/2011 | 30/09/2010 | 31/03/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| immobilisations incorporelles | 3 014 978 | 3 559 707 | 4 007 635 | 5 233 689 | 7 209 904 | 7 931 503 |
| impôt différé actif | 855 086 | 910 527 | 1 026 481 | 1 262 978 | 1 266 738 | 1 423 056 |
| TOTAL | 3 870 064 | 4 470 234 | 4 470 234 | 6 496 667 | 8 476 642 | 9 354 559 |
Si l'application du principe de continuité d'exploitation n'avait pas été retenue ces actifs en particulier auraient dû être dépréciés en tout ou partie.
Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros. Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés, les investissements détenus à des fins de négociation et les investissements disponibles à la vente et de la valorisation de l'emprunt obligataire (retraitement OCEANE).
Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.
Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes.
Les sociétés retenues pour la consolidation sont celles dont le groupe Lexibook contrôle directement ou indirectement plus de 20 % des voix à l'exclusion des sociétés ne présentant pas – de par leur taille – un caractère significatif au regard des comptes consolidés du groupe.
Le groupe utilise comme méthode de consolidation, pour l'intégralité de ses filiales, l'intégration globale, car celles-ci sont toutes contrôlées de manière exclusive. Les comptes sont intégrés à 100 % poste à poste.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis suivant la méthode du cours de clôture, selon laquelle :
Les postes du bilan sont convertis en euros sur la base des cours officiels de change de fin de période.
Les postes du compte de résultat sont convertis, pour chaque devise, en utilisant le cours moyen de la période.
L'incidence des ajustements de conversion est inscrite directement dans un compte spécial au sein des capitaux propres.
Les soldes et les transactions intra-groupes ainsi que les profits latents résultant de transactions intra-Groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-Groupe ne sont éliminées que dans la mesure où il n'existe pas d'indication d'une éventuelle dépréciation.
Le relevé complet des sociétés du Groupe au 30 septembre 2012 est fourni dans la note 25.
Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur. Les produits provenant de prestations de services sont enregistrés en fonction du degré d'avancement de la transaction à la date de clôture. Le degré d'avancement est évalué sur la base des travaux exécutés. Aucun revenu n'est comptabilisé en cas d'incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction, des coûts associés ou de retour possible des marchandises.
Compte tenu de la typologie de ses clients le chiffre d'affaires brut du groupe fait l'objet de remises ou d'éléments soustractifs et en particulier de remises de fin d'année et de participations publicitaires. Au regard des IFRS, et s'agissant de prestations achetées à nos clients, les participations publicitaires sont comptabilisées en charge (ligne « services extérieurs ») du compte de résultat.
FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
Les coûts de développement sont activés lorsque l'ensemble des critères (IAS 38) ci-dessous sont remplis :
validation du business plan mettant en évidence le caractère profitable du projet par le comité de pilotage afin de démontrer que l'immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables.
la disponibilité des ressources techniques, financières et autres appropriées pour achever le développement.
Cette validation formalisée par projet permet au projet d'entrer dans sa phase de capitalisation dite « phase 1 ». Les coûts engagés avant en « phase 0 » sont tous passés en charge et la période de capitalisation des coûts de R&D s'arrête lorsque les développements sont achevés et au plus tard, lorsque le produit passe en phase de commercialisation dite « phase 2 ».
Chaque projet répondant à ces critères fait l'objet d'une demande d'investissement accompagnée d'une étude de rentabilité qui est soumise au comité de direction. L'approbation du comité marque le point de départ du projet et des investissements. Les projets sont traités comme des immobilisations en cours jusqu'à la date de la première vente (hors groupe), date qui correspond à la fin de l'activation des coûts et au point de départ des amortissements. Toutes les autres dépenses sont comptabilisées directement en charges dès qu'encourues.
Les dépenses liées aux activités de développement sont amorties sur la base d'un plan d'amortissement établi au regard d'un prévisionnel de ventes (si la demande d'investissement présente un prévisionnel de ventes de 500, 400 et 100 respectivement les années 1, 2 et 3 l'amortissement sera de 50%, 40% et 10%). Ces prévisions sont réactualisées à chaque clôture en fonction des ventes réelles.
Des tests d'impairment par projet sont mis en œuvre :
Les projets qui ne remplissent plus les critères de capitalisation sont totalement et immédiatement dépréciés.
Pour le test d'impairment, la valeur recouvrable basée sur la valeur actualisée des flux de trésorerie du projet est comparée à la valeur nette comptable de l'actif à la date du test (valeur nette comptable au bilan pour l'arrêté). Si la valeur nette comptable est supérieure à cette valeur recouvrable, une provision pour dépréciation des immobilisations incorporelles est comptabilisée pour la différence.
Conformément au traitement préconisé par IAS 38 (immobilisations incorporelles), les droits relatifs aux concessions de licences ont été immobilisés. Les flux d'avantages économiques futurs attribuables à l'utilisation de ces actifs peuvent varier selon différentes hypothèses.
Les hypothèses prudentes induisant une valeur basse des flux attendus correspondent le plus souvent aux montants des minimums garantis que l'entreprise s'est engagée à verser aux sociétés qui lui concèdent les droits. C'est cette valeur qui a été retenue comme représentative du coût de ces actifs.
Les modes d'amortissement retenus sont ceux préconisés par la norme IAS 38 pour les immobilisations incorporelles à durée d'utilité finie. Ainsi, l'amortissement commence dès que les licences sont exploitées. Il reflète le rythme de consommation des avantages économiques futurs liés à chaque licence. Au cas où les avantages économiques retirés de ces concessions de licence sont supérieurs au plan d'amortissement initial basé sur les minimums garantis, une dotation complémentaire est comptabilisée.
Les durées d'amortissement sont les durées pendant lesquelles les droits sont concédés.
Les licences de marque portées à l'actif font l'objet d'un test de dépréciation lors de chaque arrêté sur la base de l'estimation par le management des flux futurs attendus de l'utilisation des licences sur la durée résiduelle des contrats.
Le groupe a procédé au cours de l'exercice clos le 31 mars 2008 à une opération d'échange de marchandises. En contrepartie des produits échangés il a reçu une « ligne de crédit » (APC) utilisable pour un paiement partiel ultérieur éventuel de certaines de ses dettes fournisseurs.
Dans les comptes consolidés, cette opération est analysée comme un échange de biens dissemblables : échange d'un stock contre une immobilisation incorporelle donnant droit à des rabais sur des biens ou services futurs.
Conformément à IAS 18 §12 et §14, le chiffre d'affaires est enregistré à la date de l'échange pour la juste valeur du stock juste avant l'échange en contrepartie d'une immobilisation incorporelle correspondant aux APC pour le même montant (c'est-à-dire pour une valeur proche de sa valeur nette de réalisation des stocks échangés), dans la mesure où tous les critères énumérés par IAS 18 §14 sur les ventes de biens étaient remplis.
Aucune marge n'est constatée au compte de résultat au moment de l'échange.
Un test de dépréciation de valeur est mis en œuvre sur les APC une fois par an, de façon systématique, pour s'assurer que la valeur recouvrable des APC est supérieure à leur valeur nette comptable au bilan de clôture.
Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés au coût, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeur éventuelles.
Les autres actifs incorporels incluent principalement le coût d'acquisition des technologies et licences acquises auprès de tiers. Ces actifs incorporels sont amortis linéairement en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel sur une période maximale de 10 ans.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur valeur historique diminuée des amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles.
Les autres dépenses ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont comptabilisées à l'actif que lorsqu'elles améliorent l'état de l'actif au-dessus de son niveau de performance défini à l'origine.
Toutes les autres dépenses ultérieures sont comptabilisées en charges de l'exercice au cours duquel elles sont encourues.
L'amortissement est comptabilisé en charges sur base linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'immobilisation corporelle.
Les durées d'utilité estimées sont les suivantes :
| · Matériels de transport | 3 à 5 ans |
|---|---|
| · Matériels et outillages | 3 à 10 ans |
| · Matériel informatique | 3 à 5 ans |
| · Matériel de bureau | 5 à 10 ans |
· Agencements et installations 3 à 10 ans
Les coûts d'entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location – financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété des actifs loués. Ces contrats de location – financement sont comptabilisés au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat.
Lorsqu'il n'existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propriétaire de l'actif à la fin du contrat de location, l'actif est amorti sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée d'utilité.
Les principaux contrats de location portés par le groupe Lexibook sont des contrats de location financement dont le principal contrat est celui lié au siège social en France avec une valeur brute de 1 024 500 € amorti sur 12 ans.
Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur, déduction faite des provisions pour dépréciation. Une provision pour dépréciation des créances clients est constituée lorsqu'il existe un indicateur objectif de l'incapacité du groupe à recouvrer l'intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Des difficultés financières importantes rencontrées par le débiteur, la probabilité d'une faillite ou d'une restructuration financière du débiteur et une défaillance ou un défaut de paiement constituent des indicateurs de dépréciation d'une créance.
Le Groupe procède couramment à des opérations d'affacturage de ses créances clients dans le cadre de son cycle d'exploitation ; ces créances doivent, dans le cadre des IFRS, faire l'objet d'une réintégration dès lors qu'il est établi que les avantages et les risques inhérents à ces créances demeurent à la charge du Groupe. Cet exercice a conduit le groupe à procéder à des réintégrations sous la rubrique « Créances Clients », en contrepartie desquelles une dette financière est constatée. Par ailleurs les dépôts de garanties octroyés dans le cadre du contrat d'affacturage font l'objet d'un reclassement sous la rubrique « Avances et Acompte versés ».
La totalité des programmes d'affacturage est consolidé lors de chaque arrêté.
Les principales caractéristiques des principaux contrats en vigueur à la date de clôture sont les suivantes :
| Caractéristiques | FACTOFRANCE | COFACREDIT |
|---|---|---|
| Réserves | 8% | 10% |
| Retenue de garantie | 15% | 15% |
| Minimun Fonds de Garantie | 614 000 | 100 000 |
| Commission d'affacturage | 0,22% | 0,28% |
| Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | |
| Commission d'anticipation | EURIBOR 3 mois + 0,75 | EURIBOR 3 mois + 0,75 |
| % | % |
Les stocks sont valorisés à leur coût d'acquisition.
En termes de dépréciation, la méthode diffère en fonction du type de stock
a) Stocks défectueux ou à recycler : ces stocks sont regroupés en différentes catégories. Ces catégories vont permettre de déterminer le niveau de dépréciation à pratiquer. Les taux de dépréciations varient de 30% à 100%
b) Stocks à rotation lente : les stocks de produits neufs font l'objet d'une revue détaillée afin de déterminer si la valeur des produits identifiés à « rotation lente » doit être dépréciée et le cas échéant afin de déterminer le niveau de la dépréciation.
La société procède à des dépréciations en fonction des valeurs nettes de réalisation, basées pour l'essentiel sur des perspectives de ventes et de marge attendue.
Une provision à 100% pourra également être décidée si le produit n'est plus commercialisable, pour des raisons spécifiques.
Les nouveautés ne sont jamais dépréciées. Un produit est dit nouveau lorsque sa première date de commercialisation remonte à moins d'un an
A la date du 15 septembre 2008, Lexibook a procédé à l'émission de 103 449 obligations convertibles avec les caractéristiques suivantes :
Périodicité du coupon : Semestriel, payable 30 mars et 30 septembre,
Echéance : 30/09/2011,
Remboursement au gré de la société : Possible à tout moment entre le 30 septembre 2010 et 45 jours avant l'échéance pour un maximum de 34 483 obligations convertibles,
Prix de conversion : 14,50 €,
Parité de conversion : 1 pour 1,
Dilution maximum possible : 8,40 % (dont actions d'autocontrôle) 8,58 % (hors actions d'autocontrôle).
Dans le cadre de l'accord de conciliation signé le 26 avril 2010, et confirmé dans l'accord du 11 janvier 2011 l'obligataire a converti 1 M€ sur l'exercice 2011-2012 et s'est engagé à convertir les 500 K€ restants au plus tard le 26 avril 2015.
Cet instrument financier dit « hybride » contient à la fois une composante de dette financière et une composante de capitaux propres. Conformément aux normes IAS 32 et IAS 39 « Instruments financiers », la part revenant en capitaux propres correspond à la différence entre la valeur nominale de l'émission et la composante dette. Cette dernière est calculée comme étant la juste valeur d'une dette sans option de conversion et ayant des caractéristiques identiques. La valeur inscrite en capitaux propres correspondant à l'option de conversion n'est pas réévaluée durant la vie de l'emprunt. La composante dette est évaluée selon la méthode du coût amorti sur sa durée de vie estimée.
Des provisions sont constituées afin de couvrir l'intégralité des engagements sociaux correspondant aux avantages versés au personnel au moment et après son départ du Groupe dès lors que les régimes concernés peuvent être qualifiés de régimes à prestations définies.
Ces provisions sont calculées par application d'une méthode actuarielle qui prend notamment en compte :
l'évolution prévisible des salaires ;
la rotation des effectifs ;
le risque de mortalité ;
un taux d'actualisation financière et, le cas échéant, un taux de rendement attendu sur les actifs financiers dédiés.
Lexibook S.A. dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions au 31 mars 2012. Conformément à la norme IFRS 2, « Paiement fondé sur des actions », est enregistré en charges de personnel un montant représentatif de l'avantage consenti aux bénéficiaires, calculé à la date d'octroi des options sur la base du modèle d'évaluation binomial. La contrepartie de cette charge est directement inscrite en capitaux propres.
Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources.
Les impôts différés résultant des différences temporaires liées aux retraitements de consolidation et aux différences entre les résultats comptables et les résultats fiscaux sont comptabilisés selon la méthode du report variable. Toutes les différences donnent lieu à la comptabilisation d'un impôt différé par application du principe de « la conception étendue ».
Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue pour l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur base des taux d'impôts qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les actifs et passifs sont compensés lorsque les impôts sont prélevés par la même autorité fiscale et que les autorités fiscales locales l'autorisent.
Les pertes fiscales activées sont imputables sans limitation de durée et ne sont activées que sur les deux entités France et Hong Kong.
Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.
La rubrique trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue et les comptes courants des factors. Les découverts bancaires figurent au bilan en passif courants sous la rubrique concours bancaires courants.
L'information sectorielle est dispensée au niveau de l' «activité », analysée selon les méthodes utilisées pour distribuer les produits : FOB / NON FOB.
Lexibook a choisi de retenir comme axe d'analyse prioritaire dans son Reporting interne les méthodes qu'il utilise pour distribuer ses produits à ses clients, et en particulier une distribution « départ Hong Kong » (incoterm FOB) par opposition à une distribution « rendu » chez le client. En effet, ces deux méthodes de distribution ont des modes de fonctionnement qui leur sont propres et des rentabilités, par nature, différentes. C'est selon cette segmentation que le management opérationnel, « CODM » (Chief
Operating décision Maker au sens d'IFRS 8) suit la performance opérationnelle dans le reporting interne du groupe.
Le champ d'application des instruments financiers dérivés a été défini par le Groupe Lexibook conformément aux dispositions et principes introduits par la norme IAS 39.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. Cette juste valeur est déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché, disponibles auprès de contributeurs externes. Le Groupe Lexibook peut également faire référence à des transactions récentes comparables ou utiliser une valorisation fondée sur des modèles internes reconnus par les intervenants sur le marché et intégrant des données directement dérivées de données observables telles que des cotations de gré à gré.
La variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat sauf lorsqu'ils sont désignés comme instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie ou d'un investissement net. Dans ce dernier cas, les variations de valeur des instruments de couverture sont comptabilisées directement en capitaux propres, hors part inefficace des couvertures.
Le Groupe Lexibook utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change Les critères retenus par le Groupe Lexibook pour la qualification d'un instrument dérivé comme une opération de couverture sont ceux prévus par la norme IAS 39 :
(1) l'opération de couverture doit couvrir les variations de juste valeur ou des flux de trésorerie imputables au risque couvert et l'efficacité de la couverture (représentant le niveau de compensation des variations de valeur de l'instrument de couverture avec celles de l'élément couvert ou de la transaction future) se situe dans une fourchette comprise entre 80% et 125% ;
(2) en ce qui concerne les opérations de couverture de flux de trésorerie, la transaction future, objet de la couverture, doit être hautement probable ;
(3) l'efficacité de la couverture est déterminée de manière fiable ;
(4) l'opération de couverture est étayée par une documentation adéquate dès sa mise en place.
Le Groupe Lexibook applique la couverture de flux de trésorerie.
Il s'agit d'une couverture de transactions futures hautement probables où les variations de flux de trésorerie générées par l'élément couvert sont compensées par les variations de valeur de l'instrument de couverture.
Les variations cumulées de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique des capitaux propres pour leur partie efficace et en résultat pour la partie inefficace (correspondant à l'excédent de variations de juste valeur de l'instrument de couverture par rapport aux variations de juste valeur de l'élément couvert). Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu'alors enregistrés en capitaux propres sont repris au compte de résultat symétriquement aux flux de l'élément couvert.
Le Groupe Lexibook n'applique pas la couverture de juste valeur et la couverture d'un investissement net. La relation de couverture prend fin dès lors que :
Seuls les instruments dérivés externes au Groupe Lexibook étant réputés éligibles à la comptabilité de couverture, les résultats relatifs aux instruments dérivés internes sont éliminés dans les comptes consolidés. Toutefois, dans le cadre d'une relation de couverture initiée au moyen de dérivés internes au Groupe Lexibook, la comptabilité de couverture s'applique s'il est démontré que les instruments dérivés internes donnent lieu à un retournement à l'extérieur du Groupe Lexibook.
Certains instruments dérivés ne satisfont pas aux critères de la comptabilité de couverture. Les variations de la juste valeur d'instruments dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat en « Autres profits (pertes) – net ».
Les filiales Anglaise, Portugaise, Allemande et italienne sont en cours de liquidation. Leurs actifs et passifs sont présentés, conformément à la norme IFRS 5, sous les rubriques « Actifs destinés à être cédés », « Passifs liés à des actifs destinés à être cédés » et « Produits (Charges) des activités abandonnées, depuis l'exercice 2010-2011. Cette classification est maintenue sur l'exercice 2012-2013 compte tenu des délais administratifs et réglementaires locaux.
| Autres | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux d'immobilisations incorporelles en € | 31/03/2012 Augmentation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2012 | |
| Frais de recherche et développement | 3 360 600 | 172 432 | 112 095 | 3 645 127 | ||
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 10 895 510 | 14 630 | 1 699 | 10 911 839 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | ||||
| Ecarts d'acquisition | 103 565 | 103 565 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 423 461 | -27 583 | 395 878 | |||
| TOTAL | 14 783 136 | 187 062 | 0 | -27 583 | 113 794 | 15 056 409 |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Augmen | Autres | Ecarts de | |||
| incorporelles en € | 31/03/2012 | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2012 |
| Amort / Frais de recherche et développement | 1 437 150 | 240 401 | 44 687 | 1 722 238 | ||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) | 9 582 999 | 532 775 | -146 | 10 115 628 | ||
| Amort / Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | ||||
| Amort / Ecart d'acquisition | 103 565 | 103 565 | ||||
| Amort / Autres immobilisations incorporelles | 99 715 | 285 | 100 000 | |||
| TOTAL | 11 223 429 | 773 461 | 0 | 0 | 44 541 | 12 041 431 |
| Augmen | Autres | Ecarts de | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur nette des immobilisations incorporelles en € | 31/03/2012 | tation | Diminution | Variations | conversion | 30/09/2012 |
| Frais de recherche et développement | 1 923 450 | 67 969 | 67 408 | 1 922 889 | ||
| Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) | 1 312 511 | 518 145 | 1 845 | 796 211 | ||
| Concessions, brevets, licences (Crédit-Bail) | 0 | 0 | ||||
| Ecarts d'acquisition | 0 | 0 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles (2) | 323 746 | 27 868 | 295 878 | |||
| TOTAL | 3 559 707 | 0 613 982 |
0 | 69 253 | 3 014 978 |
(1) dont 740 610 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.2. On retrouve la contrepartie de l'activation de ces minimas garantis en autres dettes d'exploitation part courante (1 191 111 € – cf. note 17.2) et en autres dettes d'exploitation part non courante (200 984 € – cf. note 17.3)
(2) dont 295 877 € liés aux « Assets purchases Credit » évoqués en 3.2
Les trois licences principales au 30 septembre 2012 sont MATTEL, MARVEL, et FERRARI. Ces licences représentent près de 85% du poste net. Les durées de concessions de ces licences sont en moyenne de 5 ans
| Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Flux d'immobilisations corporelles en € | 31/03/2012 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2012 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 373 876 | 9 407 | 6 858 | 390 141 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 663 168 | 43 520 | 706 688 | ||
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 1 024 500 | 1 024 500 | |||
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 2 061 544 | 52 927 | 0 | 6 858 | 2 121 329 |
| Flux d'amortissements des immobilisations | Ecarts de | ||||
| corporelles en € | 31/03/2012 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2012 |
| Amort / Installations tech, mat et outillages ind. | 307 176 | 13 593 | 4 485 | 325 254 | |
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) 583 920 | 18 102 | 602 022 | |||
| Amort / Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) 910 667 | 42 688 | 953 355 | |||
| 0 | |||||
| Amort / Immobilisations corporelles en cours | 0 |
| Valeur nette des immobilisations corporelles | Ecarts de | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| en € | 31/03/2012 | Augmentation | Diminution | conversion | 30/09/2012 |
| Installations tech, mat et outillages ind. | 66 700 | 4 186 | 2 373 | 64 887 | |
| Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) | 79 248 | 25 418 | 0 | 104 666 | |
| Autres immobillsations corporelles (Crédit-Bail) | 113 833 | 42 688 | 71 145 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 259 781 | 25 418 | 46 874 | 2 373 | 240 698 |
| Immobilisations financières en € | 31/03/2012 | Augmen - tation |
Diminu tion |
Ecarts de conversion |
30/09/2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances rattachées à participations | 0 | 0 | |||
| Dépôts et cautionnements | 114 425 | 330 371 | 280 371 | 1 028 | 165 453 |
| TOTAL | 114 425 | 330 371 | 280 371 | 1 028 | 165 453 |
| Provisions sur immobilisations | Augmen - | Diminu | Ecarts de | ||
| financières en € | 31/03/2012 | tation | tion | conversion | 30/09/2012 |
| Créances rattachées à participations | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | |||
| Immobilisations financières nettes |
Augmen - | Diminu | Ecarts de | ||
| en € | 31/03/2012 | tation | tion | conversion | 30/09/2012 |
| Créances rattachées à participations (1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dépôts et cautionnements | 114 425 | 330 371 | 280 371 | 1 028 | 165 453 |
| TOTAL | 114 425 | 330 371 | 280 371 | 1 028 | 165 453 |
| Stocks en € | Valeur brute 30/09/2012 |
Depreciation | Valeur nette 30/09/2012 |
|---|---|---|---|
| Marchandises | 13 178 275 | 1 156 861 | 12 021 414 |
| TOTAL | 13 178 275 | 1 156 861 | 12 021 414 |
| Stocks en € | Valeur brute 31/03/2012 |
Depreciation | Valeur nette 31/03/2012 |
| Créances d'exploitation en € |
Valeur brute 30/09/2012 |
Dépréciations | Valeur nette 30/09/2012 |
|---|---|---|---|
| Clients | 13 114 909 | 565 320 | 12 549 589 |
| Charges constatées d'avance (1) | 1 985 993 | 1 985 993 | |
| Avances et acomptes versés (2) | 3 326 021 | 3 326 021 | |
| TOTAL | 18 426 923 | 565 320 | 17 861 603 |
(1) Dont 946 007 euros liés aux minima garantis des licences qui sont concédées à l'entreprise
(2) Dont 1 410 631 euros liés au retraitement (réserves) de l'affacturage indiqué en note 3.6
| USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| 4 095 457 | 482 412 | 88 003 | 7 883 717 | 12 549 589 |
| 1 509 506 | 59 | 414 556 | 61 872 | 1 985 993 |
| 1 836 208 | 1 489 813 | 3 326 021 | ||
| 7 441 171 | 482 471 | 502 559 | 17 861 603 | |
| 9 435 402 |
| Créances d'exploitation par échéance |
-1mois | De 1 à 3 mois | De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 9 133 923 | 3 067 777 | 258 718 | 89 171 | 12 549 589 |
| Charges constatées d'avance | 130 953 | 261 906 | 1 593 134 | 1 985 993 | |
| Avances et acomptes versés | 263 674 | 2 317 440 | 744 907 | 3 326 021 | |
| TOTAL | 9 528 550 | 5 647 123 | 2 596 759 | 89 171 | 17 861 603 |
| Autres créances d'exploitation en € | 30/09/2012 | 31/03/2012 |
|---|---|---|
| Créances au personnel et comptes rattaches | 8 555 | 36 844 |
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
433 720 | 425 418 |
| Comptes courants actifs | ||
| Autres débiteurs courants | 78 895 | 374 |
| TOTAL | 521 170 | 462 636 |
| Autres créances d'exploitation par devise | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| d'origine | USD | GBP | HKD | EUROS | TOTAL |
| Créances au personnel et comptes rattaches | 8 555 | 8 555 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités | |||||
| publiques | 433 720 | 433 720 | |||
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 387 | 78 508 | 78 895 | ||
| TOTAL | 387 | 0 | 0 | 520 783 | 521 170 |
| Autres créances d'exploitation par échéance |
-1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL |
| Créances au personnel et comptes rattaches | 8 555 | 8 555 | |||
| Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques |
104 445 | 208 891 | 120 384 | 433 720 | |
| Comptes courants actifs | 0 | ||||
| Autres débiteurs courants | 78 895 | 78 895 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en € | 30/09/2012 | 31/03/2012 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | ||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 6 097 428 | 3 520 742 |
| TOTAL | 6 097 428 | 3 520 742 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie par devise d'origine |
USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | |||||
| Banques, établissements financiers et assimilés | 4 802 477 | 31 771 | 957 | 1 262 223 | 6 097 428 |
| TOTAL | 4 802 477 | 31 771 | 957 | 1 262 223 | 6 097 428 |
Les écarts de conversion proviennent des filiales situées à Hong Kong, en Angleterre, et aux USA.
Au 30 mars 2012, le Groupe dispose de deux plans d'attribution d'options de souscription d'actions. Ces plans ont les caractéristiques suivantes :
| Plan N°1 | Plan N°2 | ||
|---|---|---|---|
| Date d'assemblée | 15-juin-99 | 27-juin-00 | |
| Date du Conseil d'Administration | 16-juin-99 | 28-juin-00 | |
| Nombre total d'actions pouvant être souscrites dont : |
1 000 | 2 400 | |
| - nombre d'actions pouvant être souscrites | |||
| ou achetées par le Comité de Direction | 1 000 | 1 500 | |
| - nombre de dirigeants concernés | 2 | 2 | |
| Point de départ d'exercice des options | 17-juin-2004 | 29-juin-2005 | |
| Date d'expiration | 16-juin-2019 | 28-juin-2020 | |
| Prix de souscription | 19,01 € | 18,69 € | |
| Nombre d'actions souscrites au 30/09/2012 Personnes concernées : |
0 2 |
0 6 |
|
| dont : | |||
| - Membres du Comité de Direction | 2 | 3 | |
| - Direction des Achats et de la Logistique | 1 | ||
| - Direction Commerciale | |||
| - Direction Financière | 1 | ||
| - Direction du Marketing et du Développement | 1 | ||
| La possibilité d'exercice des options du Plan N°2 est ouverte depuis le 29 juin 2005. comptabilisation est décrit en note 3.9. Le nombre d'options d'acquisition d'actions restant à exercer à la clôture est de 3 400. Note 13 – Résultat par action |
|||
| détenues à titre d'autocontrôle. | |||
| Résultat net par action | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 | ||
| Résultat net part du Groupe en € | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 |
| Nombre d'actions en circulation | 4 020 995 | 3 800 047 | 1 102 228 |
| Résultat en euros par action | 0,37 | 0,45 | 1,16 |
| au capital de la société consolidante. | |||
| Résultat net dilué par action | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 | ||
| Résultat net part du Groupe en € | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 |
| Nombre d'actions et instruments | 4 023 495 | 3 802 547 | 1 105 628 |
| dilutifs en circulation | |||
| Résultat dilué en euros par action | 0,37 | 0,45 | 1,16 |
| Note 14 – Dettes financières |
|||
| Dettes financières en € | 30/09/2012 | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) | 3 568 795 | 2 981 382 3 990 629 |
|
| Intérêts courus sur emprunts | 25 768 | 24 054 | |
| Autres emprunts et dettes assimilées (2) | 14 660 542 | 4 753 135 15 289 071 |
|
| Total | 18 255 105 | 7 758 571 19 312 427 |
|
| (1) Dont 343 588 € liés à l'emprunt obligataire convertible en actions, 2 156 000 € de crédit moyen terme, 1 000 000 € de CDP OSEO et 69 207 € de crédit baux. (2) Dont 10 218 893 € de concours bancaires et 4 441 649 € liés à l'affacturage. |
En application de la norme IFRS 2 sur les rémunérations en actions ou liées aux actions, les plans octroyés ont fait l'objet d'une valorisation spécifique à compter du 1er janvier 2005. Ce mode de comptabilisation est décrit en note 3.9.
Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre d'actions en circulation au cours de l'exercice, à l'exclusion du nombre des actions ordinaires achetées et détenues à titre d'autocontrôle.
| Résultat net par action | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 | ||
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 |
| Nombre d'actions en circulation | 4 020 995 | 3 800 047 | 1 102 228 |
| Résultat en euros par action | 0,37 | 0,45 | 1,16 |
Le résultat dilué par action est calculé en retenant l'ensemble des instruments donnant un accès différé au capital de la société consolidante.
| Résultat net dilué par action | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 | ||
|---|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe en € | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 |
| Nombre d'actions et instruments dilutifs en circulation |
4 023 495 | 3 802 547 | 1 105 628 |
| Résultat dilué en euros par action | 0,37 | 0,45 | 1,16 |
| Dettes financières en € | 30/09/2012 | 31/03/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit (1) | 3 568 795 | 2 981 382 | 3 990 629 |
| Intérêts courus sur emprunts | 25 768 | 24 054 | 32 727 |
| Autres emprunts et dettes assimilées (2) | 14 660 542 | 4 753 135 | 15 289 071 |
| Total | 18 255 105 | 7 758 571 | 19 312 427 |
(1) Dont 343 588 € liés à l'emprunt obligataire convertible en actions, 2 156 000 € de crédit moyen terme, 1 000 000 € de CDP OSEO et 69 207 € de crédit baux.
| d'origine | Emprunts auprès des ets de crédit |
Intérêts courus sur emprunts |
Autres emprunts et dettes assimilées |
Total |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 3 568 795 | 25 768 | 5 488 086 | 9 082 649 |
| USD | 8 855 199 | 8 855 199 | ||
| HKD | 317 257 | 317 257 | ||
| GBP | 0 | |||
| Total | 3 568 795 | 25 768 | 14 660 542 | 18 255 105 |
| Dettes financières 30/09/2012 par devises d'origine |
auprès des ets de crédit |
Intérêts courus sur emprunts |
et dettes assimilées |
Total |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 3 568 795 | 25 768 | 5 488 086 | 9 082 649 |
| USD | 8 855 199 | 8 855 199 | ||
| HKD | 317 257 | 317 257 | ||
| GBP Total |
3 568 795 | 25 768 | 14 660 542 | 0 18 255 105 |
| 14.2 Analyse par échéances | ||||
| Dettes financières en € 31 mars 2012 | Total | 1 an au + | 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 2 981 382 | 875 834 | 2 105 548 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 24 054 | 24 054 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 4 753 135 | 4 753 135 | ||
| Total | 7 758 571 | 5 653 023 | 2 105 548 | 0 |
| Dettes financières en € 30 septembre 2012 | Total | 1 an au + | 1 à 5 ans | + de 5 ans |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 3 568 795 | 853 207 | 2 715 588 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 25 768 | 25 768 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 14 660 542 | 14 660 542 | ||
| 14.3 Ventilation taux fixe – taux variable | ||||
| Ventilation de la dette par nature de taux |
30/09/2012 | 31/03/2012 | ||
| Taux fixe | 343 588 | 318 406 | ||
| Taux variable | 17 911 517 | 7 440 165 | ||
| Total | 18 255 105 | 7 758 571 | ||
| Note 15 – Provisions pour pensions et avantages assimilés |
||||
| Les pensions et indemnités dues aux salariés lors de leur départ en retraite sont constatées dans le | ||||
| compte de résultat au moment de leur versement. La méthode d'évaluation des engagements sociaux retenue est la méthode des unités de crédit projetées, préconisée par la norme IAS 39 relative aux règles d'évaluation et de comptabilisation des |
||||
| engagements de retraite et avantages similaires. | ||||
| Cette approche équivaut à reconnaître, à la date de calcul, un engagement égal à la valeur actuelle probable des prestations futures estimées multipliée par le rapport entre l'ancienneté à la date de calcul |
||||
| et la date de départ en retraite. Implicitement, cela revient à considérer que l'engagement se constitue au | ||||
| prorata de l'ancienneté. En conséquence, le calcul des prestations futures est effectué en fonction de l'ancienneté et du salaire estimé au jour du versement de la prestation (fin de carrière). |
||||
| Le salaire est projeté jusqu'à la date de départ en retraite de la façon suivante : | ||||
| Salaire en fin de carrière = Salaire en date de calcul * (1+ Taux de revalorisation du salaire) durée restante | ||||
| Puis sont calculés les droits au terme et sont appliquées deux probabilités : une de survie et une de |
| Ventilation de la dette par nature de taux |
30/09/2012 | 31/03/2012 |
|---|---|---|
| Taux fixe | 343 588 | 318 406 |
| Taux variable | 17 911 517 | 7 440 165 |
| Total | 18 255 105 | 7 758 571 |
Enfin, un prorata (Ancienneté à la date de calcul / Ancienneté à échéance) et un facteur d'actualisation multiplient le résultat obtenu.
Les principales hypothèses retenues sont : retraite à 67 ans (départ volontaire), taux d'inflation de 1,80%, Turn-over de 15,58% et taux d'actualisation de 2,91% (taux actuariel de l'OAT 10 ans mars 2022). Le montant des engagements au 30 septembre 2012 est de 57 238 € contre 57 849 € au 31 mars 2012.
| Provisions pour autres risques en € | 31/03/2012 Dotation Reprise | utilisée | Reprise non utilisée |
30/09/2012 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour IFC | 57 849 | 6 789 | 4 474 | 2 926 | 57 238 |
| Provisions pour autres risques | 0 | 0 | |||
| TOTAL | 57 849 | 6 789 | 4 474 | 2 926 | 57 238 |
Du fait de la présentation en IFRS 5 de nos filiales Anglaise, Portugaise, Italienne et Allemande, 6 945 € de provision restructuration est présentée sur la ligne « Passif – Activités cédées 3 ». Cela représente en intégralité des provisions pour autres coûts.
| Dettes d'exploitation en € | 30/09/2012 | 31/03/2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fournisseurs | 11 797 692 | 4 398 083 | |||||
| Avances et acomptes reçus | 1 542 322 | 1 813 518 | |||||
| Produits constatés d'avance | 0 | 2 273 | |||||
| TOTAL | 13 340 014 | 6 213 874 | |||||
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |||
| Dettes d'exploitation par | |||||||
| devise d'origine | |||||||
| Fournisseurs | 7 348 739 | 193 345 | 625 804 | 3 629 804 | 11 797 692 | ||
| Avances et acomptes reçus | 190 504 | 1 351 818 | 1 542 322 | ||||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||||
| TOTAL | 7 539 243 | 193 345 | 625 804 | 4 981 622 | 13 340 014 | ||
| -1mois | De 1 à 3 mois |
De 3 à 12 mois |
+1 an | TOTAL | |||
| Dettes d'exploitation par | |||||||
| échéance | |||||||
| Fournisseurs | 7 482 608 | 4 167 317 | 111 861 | 35 906 | 11 797 692 | ||
| Avances et acomptes reçus | 593 831 | 948 491 | 1 542 322 | ||||
| Produits constatés d'avance | 0 | ||||||
| TOTAL | 8 076 439 | 5 115 808 | 111 861 | 35 906 | 13 340 014 |
| Autres dettes d'exploitation en € - Part courante | 30/09/2012 | 31/03/2012 |
|---|---|---|
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 516 855 | 254 192 |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 340 947 | 374 799 |
| Autres créditeurs - Courant | 0 | 5 620 |
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 1 191 111 | 1 428 142 |
| TOTAL | 2 048 913 | 2 062 753 |
(1) En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf. note 5.
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres dettes d'exploitation par devise d'origine | |||||
| part courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 516 855 | 516 855 | |||
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 340 947 | 340 947 | |||
| Autres créditeurs - Courant | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 1 191 111 | 1 191 111 | |||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 | 2 048 913 | 2 048 913 |
| De 1 à 3 | De 3 à 12 | ||||
| -1mois | mois | mois | +1 an | TOTAL | |
| Autres dettes d'exploitation par echéance- part | |||||
| courante | |||||
| Dettes au personnel et comptes rattaches | 49 929 | 127 344 | 339 582 | 516 855 | |
| Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques | 27 814 | 85 400 | 227 733 | 340 947 | |
| Autres créditeurs - Courant | 0 | ||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 99 258 | 297 778 | 794 075 | 1 191 111 | |
| TOTAL | 177 001 | 510 522 | 1 361 390 | 0 | 2 048 913 |
| Autres dettes d'exploitation en € - Part non courante |
30/09/2012 | 31/03/2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comptes courants créditeurs | 0 | 28 699 | ||||||||
| Fournisseurs d'immobilisations (1) | 200 984 | 404 294 | ||||||||
| TOTAL | 200 984 | 432 993 | ||||||||
| (1) | En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.3. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf. note 5. |
|||||||||
| USD | GBP | HKD | EURO | TOTAL | ||||||
| Autres dettes d'exploitation par | ||||||||||
| devise d'origine- part non | ||||||||||
| courante | ||||||||||
| Comptes courants créditeurs | 0 | |||||||||
| Fournisseurs d'immobilisations | 200 984 | 200 984 | ||||||||
| TOTAL | 0 | 0 | 0 | 200 984 | 200 984 | |||||
| -1mois | De 1 à 3 mois |
mois | De 3 à 12 | +1 an | TOTAL | |||||
| Autres dettes d'exploitation par | ||||||||||
| échéance - part non courante | ||||||||||
| Comptes courants créditeurs | 0 |
Fournisseurs d'immobilisations 200 984 200 984
TOTAL 0 0 0 200 984 200 984
| Charges de personnel en € | 30/09/2012 30/09/2011 | 30/09/2010 | |
|---|---|---|---|
| Salaires | 2 052 187 | 1 631 917 | 1 808 040 |
| Charges sociales | 559 649 | 449 512 | 478 265 |
| Autres charges de personnel | 21 847 | 51 451 | 76 115 |
| TOTAL | 2 633 683 | 2 132 880 | 2 362 420 |
| 30/09/2012 | 30/09/2011 | 30/09/2010 | |
|---|---|---|---|
| Coût de l'endettement net (produits / charges) | -182 305 | -232 135 | -301 141 |
| Gains de change | 666 301 | 1 908 254 | 1 274 314 |
| Pertes de change | -336 475 | -2 392 402 | -430 554 |
| Revalorisation d'instruments financiers à juste valeur |
32 669 | 456 214 | -548 327 |
| Sous total impact change | 362 495 | -27 934 | 295 433 |
| Charges d'intérêts Océane | -25 182 | -65 026 | -49 000 |
| Autres produits financiers Océane | 0 | 0 | 419 000 |
| Sous total retraitement océane | -25 182 | -65 026 | 370 000 |
| Autres produits financiers | 1 195 | 580 | 165 |
| Produits nets sur cessions de VMP | |||
| Autres charges financières | -11 771 | -38 019 | -31 311 |
| Sous total Autres | -10 576 | -37 439 | -31 146 |
| TOTAL RESULTAT FINANCIER | 144 432 | -362 534 | 333 146 |
Le groupe a considéré que les conditions de reconnaissances d'un nouvel actif d'impôt différé n'étaient pas réunies.
Analyse de la charge d'impôts :
| Charge d'impôts en € | 30/09/2012 | 30/09/2011 | 30/09/2010 |
|---|---|---|---|
| Impôts courants | -83 185 | -10 248 | -1 732 |
| Impôts différés | -262 993 | -440 343 | -164 727 |
| Total | -346 178 | -450 591 | -166 459 |
Rapprochement entre la charge d'impôts et résultat avant impôts :
| En € | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 | ||
|---|---|---|---|
| Résultat Net Part du Groupe | 1 506 202 | 1 702 981 | 1 279 232 |
| Intêréts minoritaires dans le résultat | |||
| Charge d'impôt de la période | -346 178 | -450 591 | -166 459 |
| Résultat taxable | 1 852 380 | 2 153 572 | 1 445 691 |
| Taux d'imposition théorique de la société mère | 33,33% | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) produit d'impôt théorique | -617 398 | -717 786 | -481 849 |
| Différences fiscales | -176 073 | ||
| Déficits fiscaux non activés | -29 254 | -259 673 | -356 381 |
| Carry back | 20 535 | 69 329 | |
| Différentiel de taux d'imposition | 322 747 | 418 259 | 233 877 |
| Retraitements de consolidation sans impôts | 133 265 | 108 609 | 368 565 |
| Charge d'impôt | -346 178 | -450 591 | -166 459 |
| Taux facial de l'impôt groupe | -18,69% | -20,92% | -11,51% |
Nature des soldes d'impôts différés au 30/09/12 :
| En € | 30/09/2012 31/03/2012 | |
|---|---|---|
| Impôts différés actifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | ||
| Sur retraitement de consolidation | 855 086 | 910 527 |
| Total | 855 086 | 910 527 |
| Impôts différés passifs | ||
| Sur décalages fiscaux temporaires | ||
| Sur retraitement de consolidation | 126 721 | |
| Total | 126 721 | 0 |
Origine des impôts différés actifs et passifs :
| En € | Actifs | Passifs | Net | Net |
|---|---|---|---|---|
| 30/09/2012 | 30/09/2012 | 30/09/2012 | 31/03/2012 | |
| Immobilisations incorporelles | 240 574 | 126 721 | 113 853 | 93 212 |
| Immobilisations corporelles | 646 | -646 | 381 | |
| Stocks | 0 | 0 | ||
| Instruments financiers | 0 | 2 626 | ||
| Autres actifs | 19 776 | 19 776 | 10 928 | |
| Provisions | 77 598 | 77 598 | 77 802 | |
| Instruments financiers | 8 263 | -8 263 | 0 | |
| Autres passifs | 37 970 | -37 970 | -46 763 | |
| Reports fiscaux déficitaires | 564 017 | 564 017 | 772 341 | |
| Actifs (Passifs) d'impôts différés | ||||
| nets | -46 879 | -46 879 | 0 | 0 |
| Impôts différés actifs au bilan | 855 086 | 855 086 | 910 527 | |
| Impôts différés passifs au bilan | 126 721 | -126 721 | 0 | |
| TOTAL | 855 086 | 126 721 | 728 365 | 910 527 |
Compte tenu de la nouvelle répartition des résultats qui ne concernent plus que les sociétés France et Hong Kong et des taux d'imposition respectifs (33.3% et 17.5%), le groupe peut raisonnablement penser que les déficits antérieurs activés pourront entre imputés sur les exercices à venir.
Au 30 septembre 2012, le Groupe (pour les sociétés non concernées par IFRS 5) dispose de reports fiscaux déficitaires non utilisés et non activés dont l'échéance se répartit comme suit :
| Maturité des déficits reportables € |
Lexibook Iberica |
Lexibook France |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|
| Illimité | 943 060 | 255 990 | 1 199 050 | |
| TOTAL | 943 060 | 255 990 | 1 199 050 |
Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par le Groupe dans le cadre normal de ses activités avec des sociétés non consolidées. Les transactions se font au prix du marché.
| En € | 30/09/2012 | 30/09/2011 | 30/09/2010 |
|---|---|---|---|
| Locations | 110 690 | 110 690 | 110 690 |
| Charges locatives | 14 400 | 14 400 | 18 000 |
| Total | 125 090 | 125 090 | 128 690 |
| Rémunération en € | 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2010 | ||
|---|---|---|---|
| Avantages à court terme partie fixe | 109 800 | 109 800 | 109 800 |
| Avantages à court terme partie variable | 60 742 | 20 000 | 0 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | |||
| Autres avantages à longt terme | 10 774 | 10 774 | 10 774 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | 0 | 0 | |
| paiements en action | 0 | 0 | |
| Total | 181 316 | 140 574 | 120 574 |
Lexibook dispose, au 30 septembre 2012, d'engagements d'achat à terme de 4 265 199 dollars US à un cours moyen de 1.3172 dollars par euro. Cet engagement fait l'objet d'une valorisation à la juste valeur comme indiquée Note 28.
Lexibook s'est portée caution auprès de ses partenaires bancaires pour que des « stand-by letter of credit » soient ouvertes au profit de la filiale de Hong Kong, et ce pour 11 300 000 dollars US convertis au cours de clôture de 1,2930 dollars par euro.
Par ailleurs, Lexibook s'est porté caution auprès de la banque HSBC afin que celle-ci accorde à Lexibook Hong Kong une convention de facilité bancaire à hauteur de 35 000 000 dollars hongkongais convertis au cours de 10,0258.
Les contrats signés avec les sociétés Factofrance et Cofacrédit, respectivement pour le financement de l'activité domestique et de l'activité export, prévoient :
| Caractéristiques | FACTOFRANCE | COFACREDIT |
|---|---|---|
| Réserves | 8% | 10% |
| Retenue de garantie | 15% | 15% |
| Minimun Fonds de Garantie | 614 000 | 100 000 |
| Commission d'affacturage | 0,22% | 0,28% |
| Moyenne mensuelle | Moyenne mensuelle | |
| Commission d'anticipation | EURIBOR 3 mois + 0,75 | EURIBOR 3 mois + 0,75 |
| % | % |
Au 30 septembre les créances brutes cédées auprès du factor s'élevaient à 4 441 649 € (3 098 647 € auprès de GE Commercial Finance et 1 343 002 € auprès de la Cofacrédit).
Il n'y a pas d'effets escomptés non échus au 30 septembre 2012.
Lexibook SA a un engagement au 30 septembre 2012 sur les lignes « CREDOC » accordées par les banques et utilisées pour financer les achats de marchandise pour un montant de 10 571 215 USD, soit 8 175 727 € au cours de clôture de 1.2930.
Dans le cadre de la mise en place du crédit moyen terme de 3,92 M€, un nantissement a été consenti sur le fonds de commerce et les marques conformément à l'accord de conciliation en date du 26 avril 2010.
• La ligne « New Money » fait l'objet d'un gage sur stock à hauteur de 3,5 M€ du 1er avril 2012 jusqu'à son remboursement intégral le 30 novembre 2012.
• La BRED bénéficie d'un gage sur stock à hauteur de 2.5 fois le financement utilisé. Le financement s'élevant à 1 150 K€, le gage sur stock s'élève à 2 875 K€. Ce nantissement est à échéance au 31 octobre 2012 et est accordé à compter du 1er avril 2012.
• Garantie Oséo à hauteur de 1 500 K€ dans le cadre de la mise en place de la ligne « new money »
• Garantie Oséo à hauteur de 70 % dans le cadre de la mise en place du crédit moyen terme de 3,92 M€.
Conformément aux règles de management et au reporting interne du Groupe, les informations sectorielles sont présentées par activités, suivant la méthode de distribution des produits vendus tel qu'indiqué au paragraphe 3.14.
| CANAL DE | CANAL DE | ||
|---|---|---|---|
| 30 SEPTEMBRE 2012 (€) | DISTRIBUTION 1 | DISTRIBUTION 2 | TOTAL |
| (1) | (1) | ||
| Chiffre d'affaires net | 7 769 325 | 10 583 665 | 18 352 990 |
| Autres produits courants | 59 580 | 162 199 | 221 779 |
| Produits d'exploitation (I) | 7 828 905 | 10 745 864 | 18 574 769 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -4 891 211 | -4 890 459 | -9 781 670 |
| Dépenses de personnel | -359 359 | -2 274 324 | -2 633 683 |
| Services Extérieurs | -770 460 | -2 513 182 | -3 283 642 |
| Taxes (hors impôt société) | 0 | -122 908 | -122 908 |
| Amort. des immobilisations incorporelles et | |||
| corp. | -110 939 | -736 905 | -847 844 |
| Dotations et reprises sur provisions | |||
| d'exploitation | 0 | 56 454 | 56 454 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -30 516 | -300 964 | -331 480 |
| Charges d'exploitation (II) | -6 162 485 | -10 782 288 | -16 944 773 |
| 0 | |||
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 1 666 420 | -36 424 | 1 629 996 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 7 815 247 | 33 115 984 | 40 931 231 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 239 989 | 239 989 |
| TOTAL DES PASSIFS | 7 815 247 | 14 192 124 | 40 931 231 |
Le canal de distribution 1 (FOB) correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production.
Le canal de distribution 2 (NON FOB) correspond à une prestation complète. Lexibook prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique.
| 30 SEPTEMBRE 2011 (€) | CANAL DE DISTRIBUTION 1 (1) |
CANAL DE DISTRIBUTION 2 (1) |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 7 077 124 | 15 578 315 | 22 655 439 |
| Autres produits courants | 46 575 | 118 875 | 165 450 |
| Produits d'exploitation (I) | 7 123 699 | 15 697 190 | 22 820 889 |
| Coûts d'achat des produits vendus | -3 750 265 | -8 167 203 | -11 917 468 |
| Dépenses de personnel | -228 550 | -1 904 330 | -2 132 880 |
| Services Extérieurs | -418 378 | -3 597 626 | -4 016 004 |
| Taxes (hors impôt société) | -103 900 | -103 900 | |
| Amort. des immobilisations incorporelles et | |||
| corp. | -105 158 | -1 440 036 | -1 545 194 |
| Dotations et reprises sur provisions | |||
| d'exploitation | 0 | -89 663 | -89 663 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -21 947 | -453 747 | -475 694 |
| Charges d'exploitation (II) | -4 524 298 | -15 756 505 | -20 280 803 |
| 0 | |||
| Résultat d'exploitation (III = I + II) | 2 599 401 | -59 315 | 2 540 086 |
| 0 | |||
| TOTAL DES ACTIFS | 5 135 488 | 40 980 940 | 46 116 428 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. | 0 | 230 407 | 230 407 |
| TOTAL DES PASSIFS | 5 135 488 | 40 980 940 | 46 116 428 |
Néant
| Liste des filiales et participations en € |
Capital | % de détention |
Capitaux propres (hors capital) |
Valeur brute des titres au 30/09/2012 |
Valeur nette des titres au 30/09/2012 |
Prêts / dettes Net |
Cautions et avals accordés (1) |
Chiffre d'affaires 30/09/2012 |
Résultat net 30/09/2012 |
Dividendes versés (-), reçus (+) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A. Filiales détenues à plus de 50% | ||||||||||
| Lexibook Hong Kong Limited | 49 872 | 99,9% | -32 889 | 236 340 | 236 340 | -3 282 338 | 12 257 187 | 7 769 325 | 1 905 460 | -2 393 832 |
| Lexibook Iberica SL | 153 104 | 99,9% | -831 467 | 153 014 | 887 845 | -7 856 | -64 170 | |||
| Lexibook Electronica LDA | 150 000 | 99,9% | -1 575 099 | 149 918 | 0 | 1 414 747 | -90 | -21 733 | ||
| Lexibook UK | 589 461 | 98,9% | -2 776 059 | 731 904 | 2 059 211 | 0 | 106 054 | |||
| Lexibook Italia | 10 400 | 100,0% | -439 217 | 20 228 | 421 852 | 0 | -7 295 | |||
| Lexibook USA | 387 | 100,0% | -330 126 | 399 | 632 218 | 322 318 | -6 477 | |||
| Lexibook Germany | 25 000 | 100,0% | 47 587 | 25 000 | 25 000 | -69 164 | 0 | 1 203 | ||
(1) 11 300 000 USD convertis au cours de clôture de 1,2930 et 35 000 000 HKD convertis au cours de clôture de 10.0258.
NB : Les montants en devises étrangères exprimés en euros dans ce tableau ont été convertis au cours de clôture pour les éléments du bilan et au cours moyen de l'exercice pour les éléments du compte de résultat.
Les instruments financiers dérivés utilisés par le groupe sont uniquement des couvertures de change. Au 30 septembre 2012, ces couvertures étaient matérialisées par des accumulateurs avec barrière désactivante à l'européenne et des options. Les éléments contractuels des accumulateurs et des options ne permettent pas de déterminer de façon certaine les accumulations possibles, nous les avons donc considérés comme non-efficaces au sens de la norme IAS 39 et leur juste valeur a été portée directement en résultat.
La juste valeur retenue repose sur un modèle de valorisation (celui de la banque) rapproché de paramètres observables à défaut de marché de cotation officiel pour les instruments de couverture souscrits par le groupe au 30 septembre 2012 (contrats de change spécifiques avec accumulateurs et barrières désactivantes).
La comptabilité de couverture est appliquée en conformité avec les principes de la norme IAS 39 et concerne les dérivés en couverture de flux de trésorerie futurs.
Le tableau ci-dessous indique les engagements de couverture à la clôture :
| Date de valeur | Banque | Engagement total |
Cours | Notionel | Valo banque 30/09/12 |
IMPACT RESULTAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01/10/2012 | Banque 1 | 1 000 000,00 | 1,2700 | 787 401,57 | (*) | 0,00 |
| 01/10/2012 | Banque 1 | -500 000,00 | 1,2900 | -387 596,90 | 1 060,29 | 899,30 |
| 05/10/2012 | Banque 1 | 500 000,00 | 1,2895 | 387 747,19 | -1 060,29 | -1 049,59 |
| 31/10/2012 | Banque 1 | 1 000 000,00 | 1,2700 | 787 401,57 | -10 849,96 | -10 849,96 |
| 02/11/2012 | Banque 2 | 228 000,00 | 1,4440 | 157 894,74 | 9 441,37 | 9 441,37 |
| 01/03/2013 | Banque 3 | 237 199,00 | 1,3800 | 171 883,33 | 5 675,88 | 5 675,88 |
| 31/05/2013 | Banque 1 | 1 800 000,00 | 1,3500 | 1 333 333,33 | 20 677,54 | 20 677,54 |
| TOTAL GENERAL | 4 265 199 | 1,3172 | 3 238 065 | 24 945 | 24 795 |
(*) Valorisation non disponible à la date d'arrêté des comptes
Les impacts sur les réserves et le compte de résultat :
| Impact Capitaux Propres |
Impact Résultat | |
|---|---|---|
| Comptes mars 2012 | -7 874 | |
| Arrêté 30-09-2012 | 24 795 | |
| Impact 2012/2013 | 32 669 | |
| Impôt différé | -10 889 | |
| Impact Net | 21 780 |
L'impact sur les capitaux propres est en lecture directe sur la variation des capitaux propres, l'impact résultat avant impôt se retrouve sur la note 19 des comptes consolidés
Les actifs et passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante :
| en € | 30 septembre 2012 | 31 mars 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Non courant | Courant | Total | Non courant | Courant | Total | ||
| Juste valeur négative des dérivés de couverture non éligibles au traitement de comptabilité de couverture prévu par IAS 39 |
24 795 | 24 795 | - 7 874 - |
7 874 | |||
| Juste valeur négative (+) ou positive (-) des dérivés de couverture qualifiés d'efficace et comptabilisés selon les règles de la comptabilité de couverture d'IAS 39 |
- | - | |||||
| Actifs (-) et Passifs (+) financiers | 24 795 | 24 795 | - 7 874 - |
7 874 |
La juste valeur des dérivés est majoritairement déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché (voir note 3.15.1 Ab et Note 28).
Le groupe a procédé à une revue de ses risques et il considère qu'il n'y a pas d'autres risques hormis ceux présentés dans le paragraphe 4 du document de référence et repris dans ce document.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.