Leroy Seafood Group — Earnings Release 2016

Aug 18, 2016

Lerøy Seafood Group ASA : Q2 2016 Resultat

Lerøy Seafood Group ASA : Q2 2016 Resultat

NOK ET KVARTAL MED REKORD PRISER OG REKORDRESULTAT

Lerøy Seafood Group (LSG) oppnådde et driftsresultat før verdijustering av

biomasse på MNOK 760 i andre kvartal 2016, mot MNOK 370 i samme periode i 2015.

Det tilsvarer et driftsresultat før biomassejustering per kg på NOK 18,5 mot NOK

9,2 på samme tid i fjor.

* Prisen på atlantisk laks var rekordhøy i andre kvartal, og med dette som

viktigste driver oppnår Lerøy Seafood Group den høyeste omsetning og det

høyeste driftsresultat i noe kvartal i konsernets historie, sier

konsernleder Henning Beltestad. Vi er fornøyd med å presentere et

rekordresultat, men vi har fortsatt et betydelig forbedringspotensial. Det

er vårt fokus, og det jobber vi knallhardt med, fortsetter han.

Lerøy Seafood Group hadde en omsetning på MNOK 4.262 i andre kvartal 2016

sammenlignet med MNOK 3.324 i samme periode i 2015. Sammenlignet med andre

kvartal 2015 økte konsernets slaktevolum av laks og ørret med 2 %. Konsernets

resultat før skatt og før verdijustering av biomasse ble i andre kvartal 2016 på

MNOK 775 mot MNOK 364 i samme periode i 2015.

For første halvår 2016 rapporterer konsernet en omsetning på MNOK 8.077, en

økning på 23 % fra tilsvarende periode i fjor. Driftsresultat før verdijustering

av biomasse i første halvår 2016 var MNOK 1.345 mot MNOK 774 i samme periode i

fjor. Resultat før skatt og før verdijustering av biomasse i første halvår 2016

var MNOK 1.367 sammenlignet med MNOK 754 i samme periode i fjor.

Netto rentebærende var den 30.06.2016 MNOK -7. Egenkapitalandelen på samme

tidspunkt var 61 %.

SEGMENT HAVBRUK - HØYE PRISER GIR HØY INNTJENING

Segment Havbruk oppnådde et driftsresultat før biomassejustering på MNOK 674 i

andre kvartal 2016, opp fra MNOK 266 i samme periode i 2015. Havbruk høstet

41.132 GWT laks og ørret i andre kvartal 2016 som er en oppgang på 2 % fra samme

periode i 2015. EBIT/kg økte fra 6,6 kroner per kg i andre kvartal 2015 til

16,4 kroner per kg i andre kvartal 2016.

I andre kvartal 2016 oppnådde Lerøy Aurora en operasjonell EBIT på NOK 22,4 per

kg. For samme periode rapporterer Lerøy Midt og Lerøy Sjøtroll EBIT per kg på

henholdsvis NOK 17,5 og NOK 14,1.

* Som tidligere kommunisert har konsernet iverksatt en rekke tiltak med den

hensikt å redusere tilvirkningskostnaden for laks og ørret, sier

konsernleder Henning Beltestad. I så måte er det gledelig å registrere at

antall behandlinger er vesentlig redusert i første halvår 2016 sammenlignet

med første halvår 2015, og at behandlingene i andre kvartal i stor grad har

vært mekaniske behandlinger, forteller Beltestad. Samtidig er

uttakskostnadene i andre kvartal 2016 vesentlig høyere enn i andre kvartal

2015, med høyere fôrkost som viktigste driver. Vi forventer fallende

uttakskostnader gjennom året, og at uttakskostnaden for andre halvår 2016

blir lavere enn for første halvår 2016, sier konsernleder Henning Beltestad.

* Prisutviklingen på ørret har vært positiv i andre kvartal, men i kvartalet

er prisoppnåelsen på ørret fortsatt betydelig lavere enn for laks, sier

konsernleder Henning Beltestad. Ørret-markedet har vært ekstremt utfordrende

i kjølevannet av Russlands importstopp, implementert høsten 2014, men vi ser

nå at det langsiktige arbeidet med å utvikle nye ørret-markeder virkelig

begynner å bære frukter, sier Henning Beltestad.

SEGMENT VAP - HØYE PRISER EN UTFORDRING

Omsetningen i segment VAP er opp 23 %, fra MNOK 468 i andre kvartal 2015 til

MNOK 574 i samme periode i 2016. I samme periode har driftsresultatet for

segmentet økt fra MNOK 18 til MNOK 23. Driftsmarginen i andre kvartal 2016 var

4,1 % sammenlignet med 3,8 % i andre kvartal 2015.

* I segment VAP har de høye råvareprisene vært, og er fortsatt, en utfordring

for bearbeidingsaktivitetene, sier konsernleder Henning Beltestad i en

kommentar. Konsernet fortsetter arbeidet med å tilpasse seg forventningen om

vedvarende høye råstoffpriser og er fornøyd med at driftsmarginen viser en

oppgang i andre kvartal sett i forhold til første kvartal i år, legger han

til.

SEGMENT SALG & DISTRIBUSJON - GOD AKTIVITET, MEN HØYE PRISER EN UTFORDRING

Segmentet Salg & distribusjon sin omsetning på MNOK 4.062 i andre kvartal 2016

er opp 27 % sammenlignet med andre kvartal 2015. Driftsresultatet i andre

kvartal 2016 var MNOK 74 som er en økning fra MNOK 67 i andre kvartal 2015, men

i samme periode falt driftsmarginen til 1,8 % fra 2,1 %.

* Også i andre kvartal 2016 økte segment Salg og distribusjon sin omsetning,

sier konsernleder Henning Beltestad. Høye priser legger imidlertid et press

på driftsmarginen som viser en nedgang sett i forhold til samme periode i

fjor. Men, tilføyer han, det er fortsatt mye ubenyttet kapasitet i flere av

konsernets «fich-cuts» og vi ser et stort potensiale for å øke aktiviteten

og inntjeningen innenfor denne delen av verdikjeden i årene som kommer.

AVTALE OM KJØP AV AKSJER I HAVFISK ASA OG NORWAY SEAFOODS GROUP AS

Den 2. juni 2016 inngikk konsernet en avtale om å kjøpe 64,4 % av aksjene i

Havfisk ASA, og 73,6 % av aksjene i i Norway Seafoods Group AS.

Ervervene er betinget godkjennelser fra Nærings- og fiskeridepartementet og

relevante konkurransemyndigheter. Gjennomføringsdato for transaksjonene vil være

avhengig av når de nødvendige regulatoriske godkjennelser oppnås.

En gjennomføring vil utløse et pliktig tilbud for de utestående aksjene i

Havfisk ASA på NOK 36,5 per aksje. Konsernet har også til hensikt å gi et

frivillig tilbud for de resterende utestående aksjene i Norway Seafoods Group AS

til NOK 1,0 per aksje. Det totale vederlaget for 100 % av aksjene i begge

selskapene vil utgjøre NOK 3,2 milliarder.

MARKEDSFORHOLD OG UTSIKTENE FREMOVER

Innenfor produksjon av laks og ørret er konsernet i en overgangsfase med

ekstraordinært høye direkte og indirekte behandlingskostnader sammen med økende

kostnader til forebygging. Konsernet har blant annet investert mye i bruk av

rensefisk, og ser gode effekter av dette. Konsernet investerer også i andre

verktøy for å optimalisere produksjonen. Her nevnes eksempelvis økt kapasitet

til mekanisk rensing og ferskvannsbehandling i brønnbåt.

Konsernet registrerer, og er tilfreds med, at antall behandlinger i første

halvår 2016 er betydelig lavere enn i tilsvarende perioder i 2014 og 2015. Det

er også gledelig å kunne slå fast at for de behandlinger som er gjennomført, har

det vært en betydelig økning i andelen av mekanisk rensing. I siste del av andre

kvartal 2016 gjennomførte konsernet i all vesentlighet kun mekaniske

behandlinger. Konsernet er styrket i troen på at tiltakene som er iverksatt har

en effekt og at kostnader forbundet med behandling vil falle i tiden fremover.

Styret ser et betydelig verdiskapningspotensiale i den globale

etterspørselsveksten etter sjømat, og mener det er samfunnsøkonomisk viktig for

Norge at det legges tilrette for at deler av denne verdiskapningen kan skje i

Norge. Styret er positiv til initiativ fra norske myndigheters side som synes å

ha til hensikt å legge til rette for vekst i norsk sjømatproduksjon, men er

usikker på effekten av de forslag som er lansert til nå. Det er viktig at det

igjen legges til rette for at norsk havbruksbransje har forutsigbarhet i

rammevilkår, det kreves 5-10 års horisont for å sikre fremtidig global

konkurranseevne. Slike rammevilkår må være tuftet på kunnskap om miljømessig

bærekraft og verdiskapning. Det vil ikke være rom for unødige kostnader, eller

særnorske skatter og avgifter, i fremtidens konkurranse om å vinne verdens

konsumenter.

Den norske kronen har svekket seg mot viktige valutaer. Denne dynamikken er

positiv for prisrealiseringen på laks, men gir også, alt annet likt, økte

fôrpriser. Per i dag er fortsatt beste estimat at fôrkostnaden på fisk høstet i

2016 vil øke sammenlignet med 2015, men styret ser fortsatt muligheter for

kostnadsreduksjoner på andre områder i andre halvår 2016.

For 2016 forventer konsernet i dag et høstet volum på 173.000 GWT inkludert

andel av LSG sitt volum fra tilknyttede selskaper.

Ledelsen og styret forventer i dag, med bakgrunn i potensialet for bedre

produktivitet og de gode markedsutsiktene, at konsernets inntjening i andre

halvår 2016 vil bli vesentlig bedre enn tilsvarende periode i fjor.

Eventuelle spørsmål eller kommentarer kan rettes til konsernleder Henning

Beltestad eller konserndirektør økonomi og finans Sjur S. Malm.

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12

[HUG#2035775]