Leonardo S.p.A.

Earnings Release • Feb 29, 2024

Informazione Regolamentata n. 0131-4-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 29 Febbraio 2024 18:04:20	Euronext Milan
Societa'	:	LEONARDO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	186721
Utenza - Referente	:	LEONARDON04 - Micelisopo
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	29 Febbraio 2024 18:04:20
Data/Ora Inizio Diffusione	:	29 Febbraio 2024 18:04:20
Oggetto	:	FY FINANCIAL RESULTS 2023 / RISULTATI FINANZIARI 2023
Testo del comunicato

Vedi allegato

PRESS RELEASE

LEONARDO: RISULTATI PRELIMINARI 2023 CONFERMANO PERFORMANCE IN LINEA CON LA GUIDANCE. ORDINI (+3,8%) E FOCF (+17,8%) AL DI SOPRA DELLA GUIDANCE.

• Ordini € 17,9 miliardi (+3,8% vs 2022), al di sopra della Guidance, con un book-to-bill pari a 1,2
• Ricavi € 15,3 miliardi (+3,9% vs 2022), in linea con la Guidance, riflettono la crescita di tutte le Divisioni
• EBITA € 1,29 miliardi (+5,8% vs 2022), in linea con la Guidance
• Free Operating Cash Flow € 635 milioni (+17,8% vs 2022), al di sopra della Guidance, grazie alla crescita della Top-Line e alla politica disciplinata di costi e investimento
• Indebitamento Netto di Gruppo a quota € 2.323 milioni, -23% rispetto ai € 3.016 milioni nel 2022
• Continui progressi sulle priorità strategiche e sul raggiungimento dei target economico-finanziari
• Il Piano Industriale 2024-2028 verrà presentato il 12 marzo 2024

Roma, 29/02/2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Leonardo ha esaminato oggi i risultati preliminari per l'anno 2023.

"Andamento commerciale nei diversi business, flessibilità finanziaria, politica disciplinata dei costi e degli investimenti – ha dichiarato Roberto Cingolani, CEO e DG di Leonardo – sono alla base dei risultati positivi raggiunti dall'azienda nel 2023"

"Le performance ottenute – ha aggiunto Roberto Cingolani – stanno riscontrando un apprezzamento anche da parte delle principali agenzie di credit rating e il giudizio di Investment Grade ne è esemplificativo."

Risultati preliminari 2023

I risultati economico-finanziari dell'esercizio confermano l'ottima performance del Gruppo, raggiungendo o superando gli obiettivi.

Gli Ordini evidenziano una crescita continua e strutturale, attestandosi vicino alla soglia di € 18 miliardi (€ 18,7 miliardi nel dato proforma), con una performance particolarmente positiva nella componente Europea dell'Elettronica per la Difesa e Sicurezza. La significativa crescita e il positivo andamento commerciale è ancor più rilevante considerando che gli Ordini del 2022 riflettevano l'ordine jumbo ricevuto dal Ministero della Polonia relativo agli elicotteri AW149.

I Ricavi sono in crescita del 3,9% (+4,1% rispetto al dato Proforma consolidando Telespazio), grazie anche alla significativa ripresa delle Aerostrutture (+34%) e all'andamento dell'Elettronica per la Difesa e Sicurezza e degli Elicotteri. Alla crescita dei Ricavi si affianca una crescita dell'EBITA del 5,8% (+6% rispetto al dato Proforma consolidando Telespazio).

L'EBITA continua ad essere trainato dall'Elettronica per la Difesa e Sicurezza, con particolare apporto della componente Europea, e dalla ripresa delle Aerostrutture, portando il ROS all'8,4%.

La performance finanziaria è solida, con il flusso di cassa (FOCF) che registra un incremento del 17,8% rispetto al dato già significativo del 2022, a dimostrazione della capacità del Gruppo di continuare il percorso di efficientamento che sta portando alla crescita della generazione e conversione di cassa.

L'Indebitamento netto di Gruppo continua a ridursi, con un miglioramento del 23% rispetto al 2022, e si attesta a € 2,3 miliardi; la significativa generazione di cassa e ai proventi derivanti dalla cessione della quota minoritaria di DRS hanno permesso al Gruppo di proseguire nel percorso di riduzione dell'indebitamento.

Key Performance Indicator e confronto con e senza il consolidamento di Telespazio

	KPI
Gruppo (milioni di euro)	2022	2023	Var. %		2022	2023	Var. %
Ordini	17.266	17.926	3,8%		18.041	18.668	3,5%
Portafoglio ordini	37.506	39.529	5,4%
Ricavi	14.713	15.291	3,9%		15.354	15.982	4,1%
EBITDA	1.763	1.883	6,8%
EBITA	1.218	1.289	5,8%		1.250	1.326	6,1%
ROS	8,3%	8,4%	0,1 p.p.		8,1%	8,3%	0,2 p.p.
Indebitamento netto di Gruppo **	3.016	2.323	(23,0%)		2.991	2.322	(22,4%)
FOCF	539	635	17,8%		559	652	16,6%

* Telespazio consolidata al 100%

** Indebitamento netto di Gruppo include l'effetto derivante dall'operazione su DRS

Indicatori di performance ESG

	2022	2023	Variaz.
Sociali
Organico (n.)	51.392	53.566	4,2%
Donne sul totale dipendenti (%)	19,0	19,6	0,6 p.p.
Dipendenti under 30 sul totale dipendenti (%)	11,2	13,0	1,8 p.p.
Donne manager sul totale di dirigenti e quadri (%)	18,7	19,5	0,8 p.p.
Assunzioni under 30 sul totale assunzioni (%)	43,9	48,7	4,8 p.p.
Assunzioni donne sul totale assunzioni (%)	24,1	24,5	0,4 p.p.
Assunzioni donne con lauree STEM sul totale assunzioni con laurea STEM (%)	22,1	22,4	0,3 p.p.
Ore medie di formazione per dipendente (n.)	20,6	24,1	17,1%
Tasso di infortunio (n. infortuni ogni 1.000.000 ore lavorate)	2,35	2,03	(13,4%)
Dipendenti in siti certificati ISO 45001 sul totale dipendenti (%)	80	81	1 p.p.
Innovazione
Spesa globale in R&S (milioni di euro)	2.003	2.201	9,9%
di cui autofinanziata (IRAD)	542	579	6,7%
Potenza di calcolo dati pro capite (Gigaflops su n. dipendenti Italia)	190	199	4,3%
Capacità di archiviazione dati pro capite (Gigabyte su n. dipendenti Italia)	840	957	13,9%
Ambientali
Consumi energetici (TJ)	5.435	5.311	(2,3%)
Prelievi idrici (megalitri)	5.329	4.929	(7,5%)
Rifiuti prodotti (tonnellate)	30.001	32.733	9,1%
di cui pericolosi (tonnellate)	9.528	8.247	(13,4%)
Emissioni di CO2 Scopo 1 e 2 market based (migliaia di tonnellate)	277	251	(9,5%)
Intensità emissioni di CO2 Scopo 1 e 2 su ricavi (grammi/euro) - location based	28,96	27,70	(4,4%)
Dipendenti in siti certificati ISO 14001 sul totale dipendenti (%)	75	82	7 p.p.

PERFORMANCE PER SETTORE

22 2022 (Milioni di Euro)	Ordini	Ordini Proforma	Portafoglio ordini 31.12.2022	Ricavi	Ricavi Proforma	EBITA	EBITA Proforma	ROS %	ROS % Proforma
Elicotteri	6.060	6.060	13.614	4.547	4.547	415	415	9,1%	9,1%
Elettronica per la Difesa e Sicurezza	8.558	8.558	15.160	7.212	7.212	805	805	11,2%	11,2%
Velivoli	2.800	2.800	8.554	3.085	3.085	421	421	13,6%	13,6%
Aerostrutture	420	420	1.075	475	475	(189)	(189)	(39,8%)	(39,8%)
di cui GIE ATR		-			-	(6)	(6)
Spazio	-	780	-	-	650	31	63	n.a.	9,7%
Altre attività	400	400	360	579	579	(265)	(265)	(45,8%)	(45,8%)
Elisioni	(972)	(977)	(1.257)	(1.185)	(1.194)	-	-	n.a.	n.a.
Totale	17.266	18.041	37.506	14.713	15.354	1.218	1.250	8,3%	8,1%

22 2023 (Milioni di Euro)	Ordini	Ordini Proforma	Portafoglio ordini 31.12.2023	Ricavi	Ricavi Proforma	EBITA	EBITA Proforma	ROS %	ROS % Proforma
Elicotteri	5.513	5.513	14.426	4.725	4.725	422	422	8,9%	8,9%
Elettronica per la Difesa e Sicurezza	9.717	9.717	16.844	7.483	7.483	852	852	11,4%	11,4%
Velivoli	2.395	2.395	7.972	2.938	2.938	419	419	14,3%	14,3%
Aerostrutture	644	644	1.095	636	636	(151)	(151)	(23,7%)	(23,7%)
di cui GIE ATR		-			-	12	12
Spazio	-	763	-	-	701	16	53	n.a.	7,6%
Altre attività	534	534	375	760	760	(269)	(269)	(35,4%)	(35,4%)
Elisioni	(877)	(898)	(1.183)	(1.251)	(1.261)	-	-	n.a.	n.a.
Totale	17.926	18.668	39.529	15.291	15.982	1.289	1.326	8,4%	8,3%

22 Var. % (Milioni di Euro)	Ordini	Ordini Proforma	Portafoglio ordini	Ricavi	Ricavi Proforma	EBITA	EBITA Proforma	ROS %	ROS % Proforma
Elicotteri	(9,0%)	(9,0%)	6,0%	3,9%	3,9%	1,7%	1,7%	(0,2)p.p.	(0,2) p.p.
Elettronica per la Difesa e Sicurezza	13,5%	13,5%	11,1%	3,8%	3,8%	5,8%	5,8%	0,2p.p.	0,2 p.p.
Velivoli	(14,5%)	(14,5%)	(6,8%)	(4,8%)	(4,8%)	(0,5%)	(0,5%)	0,7p.p.	0,7 p.p.
Aerostrutture	53,3%	53,3%	1,9%	33,9%	33,9%	20,1%	20,1%	16,1p.p.	16,1 p.p.
di cui GIE ATR						300%	300%
Spazio	n.a.	(2,2%)	n.a.	n.a.	7,8%	n.a.	(15,9%)	n.a.	(2,1) p.p.
Altre attività	33,5%	33,5%	4,2%	31,3%	31,3%	(1,5%)	(1,5%)	10,4p.p.	10,4 p.p.
Elisioni	9,8%	8,1%	5,9%	(5,6%)	(5,6%)	n.a.	n.a.	n.a.	n.a.
Totale	3,8%	3,5%	5,4%	3,9%	4,1%	5,8%	6,1%	0,1 p.p.	0,2 p.p.

Elicotteri

L'andamento del 2023 conferma la solidità del business, con una performance positiva in linea con le aspettative e un ritmo di consegna crescente. Questo conferma la solidità del Settore, mostrando una performance positiva in linea con le aspettative, con Ricavi ed EBITA in crescita rispetto al 2022 e un elevato livello di nuovi ordini anche se inferiore all'anno precedente, che aveva beneficiato del contratto per la fornitura di 32 elicotteri AW149 al Ministero della Difesa polacco. Nel periodo sono state effettuate consegne di n. 185 nuovi elicotteri rispetto alle n. 149 registrate nel 2022. La riduzione degli Ordini, dovuta alla registrazione del già citato ordine per la Polonia nel 2022, è stata parzialmente compensata soprattutto da una significativa crescita delle acquisizioni nel settore Commerciale, a dimostrazione del successo dei prodotti della divisione. I ricavi sono in crescita per incrementi sulle linee di elicotteri dual use e sul CS&T, attenuati dal minor contributo del programma NH90 Qatar. EBITA è in aumento per effetto dei maggiori ricavi, con una redditività sostanzialmente allineata.

Elettronica per la Difesa e Sicurezza

L'anno appena concluso ha registrato una notevole performance commerciale con un book to bill maggiore di 1 in tutte le principali aree di business, con volumi e redditività in aumento con particolare riferimento alla componente Europea. La controllata DRS, registra un livello di acquisizioni superiori al 2022, con volumi e redditività in crescita, nonostante l'andamento sfavorevole del cambio USD/€ ed il differente perimetro. Gli ordini hanno registrato una forte crescita in tutte le aree di business, nonostante il già citato diverso perimetro di riferimento. Tra le principali acquisizioni del periodo si segnala l'ordine per il completamento dello sviluppo e dell'integrazione del nuovo radar ECRS Mk2 (European Common Radar System) per la flotta di Typhoon della Royal Air Force (RAF) nel Regno Unito. I ricavi sono cresciuti (+3,8%) in tutte le principali aree di business della componente europea e nella controllata Leonardo DRS, nonostante il diverso perimetro di riferimento. Cresce il contributo all'EBITA delle aree di business della componente europea, con particolare riferimento alla Divisione Cyber Security e al maggior contributo delle JV. La redditività della Divisione Elettronica rimane solida e in linea con lo scorso anno nonostante la pressione inflazionistica (e alcune interruzioni della catena di approvvigionamento). Risultato in crescita rispetto all'anno scorso, anche per Leonardo DRS, al netto dell'andamento sfavorevole del tasso di cambio USD/€, con una redditività che rimane sostanzialmente in linea.

Velivoli

Il Settore Velivoli conferma un elevato livello di redditività, con una flessione dal punto di vista commerciale dovuto allo slittamento di alcuni ordini export. Per gli ordini il settore registra una riduzione del volume principalmente per effetto della registrazione nel 2022 della prima fase di progettazione del sistema aereo a pilotaggio remoto Euromale e dell'ordine per l'ammodernamento avionico della flotta C-27J per l'AMI. I ricavi hanno volumi leggermente inferiori al 2022, che aveva beneficiato del rampup di produzione dei velivoli del Kuwait. Si confermano invece gli alti livelli di ricavi per i programmi EFA, JSF e delle piattaforme proprietarie. L'EBITA risulta in linea rispetto al 2022, confermando il double digit in termini di ROS, nonostante la riduzione dei volumi.

Aerostrutture

La divisione Aerostrutture ha compiuto ulteriori progressi nel corso dell'anno in linea con il suo piano di recupero. L'incremento delle consegne a seguito della maggior demand degli OEM, associato al progressivo miglioramento della saturazione dei siti produttivi, con particolare riferimento a quello di Grottaglie, conferma il continuo miglioramento delle performance della Divisione Aerostrutture supportata dalla ripresa, anche se non ai livelli del pre-Covid, del consorzo GIE. Nel 2023, sono state consegnate n. 39 sezioni di fusoliera e n. 32 stabilizzatori per il programma B787 (nel 2022 consegnate n. 22 fusoliere e n. 13 stabilizzatori) e n. 31 consegne di fusoliere per il programma ATR (n. 24 nel 2022). Per il GIE ATR si evidenziano 36 consegne rispetto alle 25 registrate nel 2022, confermando il trend di ripresa nella crescita di volumi. Si evidenzia un importante incremento della performance commerciale. In particolare, sono stati registrati ordini per le serie B787 e ATR dopo l'effetto della crisi dovuta alla pandemia e a nuovi programmi (Vertical e Boom). I ricavi confermano la crescita dei volumi per effetto dell'incremento delle attività per i maggiori approntamenti su tutte le linee. Il miglioramento dell'EBITA è avvenuto grazie principalmente all'incremento della saturazione degli asset industriali (in particolare Grottaglie) e della forza lavoro, con conseguente recupero della redditività. Anche il GIE ATR evidenzia un importante incremento del numero delle consegne, migliorando tutte le performance registrate nel 2022.

Spazio

Nel 2023 il Settore presenta un risultato in flessione rispetto allo scorso esercizio, riconducibile al segmento manufatturiero che registra significativi costi legati a sviluppi nel business delle telecomunicazioni commerciali. Il segmento dei servizi satellitari registra un risultato operativo in crescita, a conferma del trend positivo in atto, caratterizzato dalla solida performance dei volumi produttivi della Lob Satellite Systems and Operations, dalla migliore performance della Lob GeoInformation, e dalla sensibile ripresa degli ordinativi nel business Satcom. La crescita del risultato operativo compensa l'impatto sull'utile netto degli oneri associati alla firma dell'accordo per il prepensionamento ex art. 4 della c.d. Legge Fornero.

RATING

Alla data di presentazione della presente relazione, i rating di Leonardo, confrontati con quelli precedenti l'ultima modifica, sono i seguenti:

Agenzia	Data ultima variazione	Situazione precedente		Situazione attuale
		Credit Rating	Outlook	Credit Rating	Outlook
Moody's	maggio 2023	Ba1	positivo	Baa3	stabile
Standard&Poor's	agosto 2023	BB+	positivo	BBB-	stabile
Fitch	gennaio 2022	BBB-	negativo	BBB-	stabile

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Si precisa che l'approvazione del progetto di bilancio civilistico e del bilancio consolidato di Leonardo al 31 dicembre 2023 è prevista per il giorno 11 marzo 2024. Pertanto i dati riportati nel presente documento non hanno completato il processo di revisione contabile (ex D.lgs 39/2010 e D.lgs 254/2016) da parte del revisore incaricato e sono da considerarsi "unaudited". Inoltre le attività ex L.262/2005 svolte su incarico del Dirigente Preposto sul Modello di controllo dell'informativa contabile societaria, sono tutt'ora in corso e non completate.

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Alessandra Genco, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

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Nell'ambito dell'annuale accertamento dei requisiti di indipendenza degli amministratori, nella riunione odierna, il Consiglio di Amministrazione ha verificato che permangono i requisiti di indipendenza previsti dalla legge e dal Codice di Corporate Governance in capo agli Amministratori non esecutivi Trifone Altieri, Giancarlo Ghislanzoni, Enrica Giorgetti, Dominique Levy, Francesco Macrì, Cristina Manara, Silvia Stefini, Elena Vasco e Steven Wood. Il Consiglio ha altresì verificato la non indipendenza dell'Amministratore Marcello Sala, in virtù del ruolo e del suo rapporto di lavoro con il Ministero dell'Economia e delle Finanze.

Con riferimento al Presidente, Amb. Stefano Pontecorvo – ferma restando la sussistenza del requisito di indipendenza ai sensi del Testo Unico della Finanza – tenuto conto del concreto esercizio dei poteri conferitegli in materia di Finanza agevolata e alla luce della sopravvenuta finalizzazione dell'assetto organizzativo della Società, il Consiglio di Amministrazione ha accertato la qualifica di quest'ultimo quale Presidente esecutivo e, pertanto, amministratore non indipendente ai sensi del Codice di Corporate Governance.

Il Collegio Sindacale ha verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento in materia di requisiti di indipendenza previsti dal Codice di Corporate Governance.

Investor Relations Ph +39 0632473512 ir@leonardo.com

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Leonardo è una delle principali aziende industriali dell'Aerospazio, Difesa e Sicurezza (AD&S) a livello globale. Con 51mila dipendenti nel mondo, è attiva nel settore degli Elicotteri, Elettronica, Velivoli, Cyber & Security e Spazio, ed è partner dei più importanti programmi internazionali del settore come Eurofighter, NH90, FREMM, GCAP e Eurodrone. Leonardo dispone di rilevanti capacità produttive in Italia, Regno Unito, Polonia e USA, operando attraverso società controllate, joint venture e partecipazioni, tra cui Leonardo DRS (72,3%), MBDA (25%), ATR (50%), Hensoldt (22,8%), Telespazio (67%), Thales Alenia Space (33%) e Avio (29,6%). Quotata alla Borsa di Milano (LDO), nel 2022 Leonardo ha registrato nuovi ordini per 17,3 miliardi di euro, con un portafoglio ordini di 37,5 miliardi di euro e ricavi consolidati per 14,7 miliardi di euro. Inclusa nell'indice MIB ESG, l'azienda fa parte dal 2010 dei Dow Jones Sustainability Indices (DJSI).