LEO GROUP CO.,LTD. — Audit Report / Information 2011

Mar 10, 2011

目 录

一、审核报告………………………………………………………………第1 页

二、备考合并盈利预测表…………………………………………………第2 页

三、备考合并盈利预测说明…………………………………………第3—24 页

审 核 报 告

天健审〔2011〕582 号

浙江利欧股份有限公司全体股东：

我们审核了后附的浙江利欧股份有限公司（以下简称利欧股份公司）编制的 2010 年11-12 月，2011 年度的备考合并盈利预测表。我们审核的依据是《中国 注册会计师其他鉴证业务准则第3111 号——预测性财务信息的审核》。利欧股份 公司管理层对该预测及其所依据的各项假设负责，这些假设已在备考合并盈利预 测说明中披露。

根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认 为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的 基础上恰当编制的，并按照财政部于2006 年2 月公布的《企业会计准则》的规 定进行了列报。

由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能 与预测性财务信息存在差异。

本报告仅供利欧股份公司收购长沙天鹅工业泵股份有限公司股权之用，未经 本会计师事务所书面许可，不得用于任何其他目的。我们同意本报告作为利欧股 份公司收购长沙天鹅工业泵股份有限公司股权的必备文件，随同其他文件一起报 送。

天健会计师事务所有限公司 中国注册会计师 陈翔

中国·杭州 中国注册会计师 沃巍勇

报告日期：2011 年3 月8 日

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备 考 合 并 盈 利 预 测 表

2010-2011年度

编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元	编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元	编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元	编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元	编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元	编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元	编制单位：浙江利欧股份有限公司 单位：人民币万元
项 目	注释 号	2009年度 已审实际数	2010年1-10月 已审实际数	2010年11-12月 预测数	2010年度 合计	2011年度 预测数
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 (一) 基本每股收益 (二) 稀释每股收益 六、其他综合收益 七、综合收益总额 归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额	1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11	103,227.20 76,600.10 514.39 5,064.72 7,760.30 465.86 620.01 -94.08 217.09 200.59 12,324.83 1,823.73 239.83 5.66 13,908.73 2,162.66 11,746.07 11,445.85 300.22 0.36 0.36 0.01 11,746.08 11,445.85 300.22	110,705.47 84,726.23 486.39 4,552.29 7,434.34 963.49 700.70 851.27 486.64 304.98 13,179.94 1,056.56 325.87 45.69 13,910.63 2,332.10 11,578.53 11,065.44 513.09 0.35 0.35 -3.23 11,575.30 11,062.21 513.09	26,192.25 19,880.75 117.37 1,293.24 1,601.66 211.74 110.26 -6.83 93.33 93.33 3,063.73 20.30 3,043.43 491.94 2,551.49 2,426.16 125.33 0.07 0.07 2,551.49 2,426.16 125.33	136,897.72 104,606.98 603.76 5,845.53 9,036.00 1,175.23 810.96 844.44 579.97 398.31 16,243.67 1,056.56 346.17 45.69 16,954.06 2,824.04 14,130.02 13,491.60 638.42 0.42 0.42 -3.23 14,126.79 13,488.37 638.42	166,849.50 126,752.23 722.14 6,733.65 10,568.46 1,334.58 806.78 -300.00 800.00 800.00 20,431.66 140.00 20,291.66 3,638.57 16,653.09 15,800.72 852.37 0.49 0.49 16,653.09 15,800.72 852.37

法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：

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浙江利欧股份有限公司 备考合并盈利预测说明

2010 年度和2011 年度

金额单位：人民币万元

重要提示：浙江利欧股份有限公司（以下简称公司或本公司）基于以下编制基 础及基本假设对2010 年11-12 月、2011 年度备考合并盈利情况进行预测。本公司 备考合并盈利预测是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，遵循了谨慎性原则， 但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。

一、备考合并盈利预测编制基础

根据本公司第二届董事会第二十八次会议审议通过的《关于现金收购长沙天鹅工业泵股份 有限公司280 万股股份的议案》与《浙江利欧股份有限公司发行股份购买资产预案》，公司拟 以现金收购欧亚云所持有的长沙天鹅工业泵股份有限公司(以下简称天鹅股份公司)7.39%的股 权，拟向欧亚云等九名自然人及长沙瑞鹅投资管理有限公司定向增发不超过2,000 万股收购上 述股东所持有的天鹅股份公司92.61%的股权。收购完成后，公司将持有天鹅股份100%的股权。 根据中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第53 号）和《公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第26 号—上市公司重大资产重组申请文件》(证监会公告 〔2008〕13 号)的规定，公司依据交易完成后的资产、业务架构编制本备考合并盈利预测表。

本公司编制的备考合并盈利预测表系假设公司本次收购天鹅股份公司100%股权的事项获 得本公司股东大会、中国证券监督管理委员会及相关部门批准或核准。合并财务报表系根据《企 业会计准则第20 号——企业合并》规定的会计处理原则进行编制。

本备考合并盈利预测表系在经天健会计师事务所有限公司审核的本公司2009 年度、2010 年1-10 月备考合并财务报表基础上(即假设本公司于2009 年1 月1 日即完成对天鹅股份公司 的合并)，结合公司2009 年度及2010 年1-10 月的实际经营业绩，并以本公司对预测期间经营 环境及经营计划的最佳估计假设为前提，编制了本公司2010 年11-12 月及2011 年度备考盈利 预测表。

二、备考合并盈利预测基本假设

• (一) 国家政治、经济、法律、文化等环境因素或国家宏观调控政策无重大变化；

• (二) 本公司所在地区和业务发展地区的社会经济环境无重大变化；

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• (三) 对本公司生产经营有影响的法律法规、行业规定和行业质量标准等无重大变化；

• (四) 国家现行的借贷利率、汇率政策等无重大变化；

• (五) 本公司所遵循的税法执行的税率无重大变化；

• (六) 公司的生产经营发展计划、资金计划如期实现且无重大变化；

• (七) 公司不会因重大纠纷和诉讼、重大或有事项等对生产经营造成重大不利的影响；

• (八) 生产经营将不会因劳资争议以及其他董事会不能控制的原因而蒙受不利影响；

• (九) 公司高层管理人员无舞弊和违法行为而造成的重大不利影响；

• (十) 经营所需的能源和原材料供应在正常范围内变动；

• (十一) 主要产品市场需求状况、价格在正常范围内变动；

• (十二) 无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响；

• (十三) 本公司所遵循的会计政策、会计估计无变化；

三、备考合并盈利预测说明

(一) 公司基本情况

本公司系经浙江省人民政府浙政股〔2005〕5 号文批准，由王相荣、张灵正、王壮利、温 岭中恒投资有限公司、颜土富、王珍萍共同发起，以2004 年12 月31 日为基准日，在原浙江 利欧电气有限公司基础上整体变更设立的股份有限公司，于2005 年2 月1 日在浙江省工商行 政管理局登记注册，取得注册号为330000000001282 的《企业法人营业执照》，公司现有注册 资本30,112.00 万元，股份总数30,112 万股（每股面值1 元），均系无限售条件的流通股份。 公司股票已于2007 年4 月27 日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属机械制造行业。经营范围：园林机械、水泵、电机、汽油机、机械设备、环保设 备、模具、五金工具及相关配件的生产、销售，进出口经营业务（除法律、法规禁止和限制的 项目）。

(二) 天鹅股份公司基本情况

天鹅股份公司系经湖南省地方金融证券领导小组办公室湘金证办字〔2005〕68 号文批准， 由欧亚云、欧亚峰等22 位自然人共同发起，以2005 年3 月31 日为基准日，在原长沙天鹅工 业泵有限公司基础上整体变更设立的股份有限公司，于2005 年9 月29 日在湖南省工商行政管 理局登记注册，取得注册号为430000000013355 的《企业法人营业执照》，公司现有注册资本 37,875,993 元，股份总数37,875,993 股(每股面值1 元)。其中长沙瑞鹅投资管理有限公司出 资6,178,809 元，占注册资本的16.31%；欧亚云等9 位自然人出资31,697,184 元，占注册资 本的83.69%。

天鹅股份公司属专业设备制造行业。经营范围：生产、销售水泵和配件；销售机电产品；

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经营商品和技术的进出口业务（国家法律法规禁止和限制的除外）；提供相关技术开发、技术 服务、技术咨询服务。

• (三) 公司主要会计政策和会计估计

• 遵循企业会计准则的声明

本公司编制的备考合并盈利预测表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了备考经 营成果等有关信息。

1. 备考合并盈利预测表的编制基础

本备考合并备考合并盈利预测表以本公司和天鹅股份公司的持续经营为编制基础。

1. 会计期间

会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。

4. 记账本位币

采用人民币为记账本位币。

1. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理

2. (1) 同一控制下企业合并的会计处理

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方的账面价值计量。公司取得 的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积； 资本公积不足冲减的，调整留存收益。

• (2) 非同一控制下企业合并的会计处理

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额， 确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取 得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经 复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期 损益。

6. 备考合并盈利预测表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其 子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后， 由母公司按照《企业会计准则第33 号——合并财务报表》编制。

1. 现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指

企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

1. 外币业务和外币报表折算

2. (1) 外币业务折算

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对发生的外币业务，采用交易发生日的即期汇率折合人民币记账。对各种外币账户的外币 期末余额、外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，除与购建符合资本化条件资产有关 的专门借款本金及利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益；以历史成本计量的外币非 货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公 允价值确定日的即期汇率折算，差额作为公允价值变动损益。

(2) 外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除 “未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目， 采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表 中所有者权益项目下单独列示；现金流量表采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对 现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列示。

9. 金融工具

(1) 金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有 至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负 债（包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他 金融负债。

(2) 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金 融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融 负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用 计入初始确认金额。

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的 交易费用，但下列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊 余成本计量；(2) 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与 该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1) 以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负 债时可能发生的交易费用；(2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具 挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；(3) 不属于指定为以公允

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价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，按照履行相关现时义务所需支出的 最佳估计数与初始确认金额扣除按照实际利率法摊销的累计摊销额后的余额两项金额之中的 较高者进行后续计量。

金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方 法处理：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成 的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投 资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公 允价值变动损益。(2) 可供出售金融资产的公允价值变动计入资本公积；持有期间按实际利率 法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股 利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入资本公积的公允价 值变动累计额之后的差额确认为投资收益。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现实义务全部或部分解除时，相应终止 确认该金融负债或其一部分。

(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资 产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收 到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬的，分别下列情况处理：(1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；(2) 未 放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确 认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所转 移金融资产的账面价值；(2) 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动 累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在 终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额 的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计 入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

(4) 主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法

存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；不存在活跃市 场的金融资产或金融负债，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期

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权定价模型等）确定其公允价值；初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易 价格作为确定其公允价值的基础。

• (5) 金融资产的减值测试和减值准备计提方法

资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面 价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。

对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独 进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未 发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特 征的金融资产组合中再进行减值测试。

按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预 计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠 计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生 减值时，将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率 对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失。可供出售金融资产的公允价值 发生较大幅度下降且预期下降趋势属于非暂时性时，确认其减值损失，并将原直接计入所有者 权益的公允价值累计损失一并转出计入减值损失。

10. 应收款项

(1) 单项金额重大的应收款项坏账准备的确认标准和计提方法

确认标准 应收款项账面余额 10%以上的款项 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提 计提方法 坏账准备；经单独测试未发生减值的，以账龄为信用风险特征根据账龄分 析法计提坏账准备

(2) 单项金额不重大但单独进行减值测试的应收款项坏账准备的确认标准和计提方法

确认标准 单项金额不重大且账龄 3 年以上的应收款项 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提 坏账准备；经单独测试未发生减值的，包括在具有类似信用风险特征的应 计提方法 收款项组合中计提坏账准备，具体方法见单项金额不重大且未单独进行减 值测试的应收款项坏账准备的确认标准和计提方法。

(3) 单项金额不重大且未单独进行减值测试的应收款项坏账准备的确认标准和计提方法

信用风险特征组合的确定依据 以账龄为信用风险特征进行组合

1) 账龄分析法

1) 账龄分析法
账 龄	应收账款计提比例(%)	其他应收款计提比例(%)
1年以内（含1年，以下同）	5	5
1-2年	10	10
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2-3年	30	30
3年以上	100	100
计提坏账准备的说明	以账龄为信用风险特征进行组合并结合现实的实际损失 率确定各组合计提坏账准备的比例

2) 其他计提方法

对有确凿证据表明可收回性存在明显差异的应收账款和其他应收款，采用个别认定法计提 坏账准备。

对其他应收款中应收出口退税和有证据表明实际未发生减值的应收款项等不计提坏账准 备；对于其他应收款项（包括应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等），根据其未来 现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

1. 存货

2. (1) 存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产 过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

• (2) 发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

• (3)存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值 的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价 减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生 产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费 用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约 定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别 确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(4) 存货的盘存制度 存货的盘存制度为永续盘存制。

• (5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

(1) 低值易耗品 按照一次转销法进行摊销。

(2) 包装物

按照一次转销法进行摊销。

1. 长期股权投资

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(1) 初始投资成本的确定

1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发 行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为其 初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总 额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

• 2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值和各项直

• 接相关费用作为其初始投资成本。

3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投 资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；投 资者投入的，按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值不公 允的除外）。

(2) 后续计量及损益确认方法

对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算，在编制合并财务报表时按照 权益法进行调整；对不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能 可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采 用权益法核算。

(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同 意的，认定为共同控制；对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制 或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。

(4) 减值测试方法及减值准备计提方法

资产负债表日，以成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期 股权投资，有客观证据表明其发生减值的，按照类似投资当时市场收益率对预计未来现金流量 折现确定的现值低于其账面价值之间的差额，计提长期股权投资减值准备；其他投资的减值， 按本附注三之资产减值所述方法计提长期股权投资减值准备。

13. 投资性房地产

• (1) 投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出

• 租的建筑物。

(2) 投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资 产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。在资产负债表日有迹象表明投资性房地产发生 减值的，按本附注三之资产减值所述方法计提投资性房地产减值准备。

1. 固定资产

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(1) 确认条件

固定资产同时满足下列条件的予以确认：(1) 与该固定资产有关的经济利益很可能流入企 业；(2) 该固定资产的成本能够可靠地计量。与固定资产有关的后续支出，符合上述确认条件 的，计入固定资产成本；不符合上述确认条件的，发生时计入当期损益。固定资产按照成本进 行初始计量。

(2) 各类固定资产的折旧方法

固定资产折旧采用年限平均法。各类固定资产的使用寿命、估计残值率和年折旧率如下：

类 别	折旧年限（年)	残值率(%)	年折旧率(%)
房屋及建筑物	20	5	4.75
机器设备	3-10	5	9.50-31.67
运输工具	5	5	19.00
其他设备	5-10	5	9.50-19.00

(3) 减值测试方法及减值准备计提方法

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按本附注三之资产减值所述方法计提固 定资产减值准备。

15. 在建工程

(1) 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按 建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

(2) 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用 状态但尚未办理竣工结算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调 整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

(3) 资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按本附注三之资产减值所述方法计 提在建工程减值准备。

1. 借款费用

2. (1) 借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本

化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

• (2) 借款费用资本化期间

1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费用 已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续 超过3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的

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购建或者生产活动重新开始。

3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费 用停止资本化。

(3) 借款费用资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利 息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银 行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额； 为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的 资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金 额。

17. 无形资产

• (1) 无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

(1) 无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。	(1) 无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
(2) 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期
实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
项 目	摊销年限（年）
土地使用权	50
非专利技术	8
管理软件	5
专利权	5

• (3) 资产负债表日，检查无形资产预计给公司带来未来经济利益的能力，按本附注三之资

• 产减值所述方法计提无形资产减值准备。

(4) 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发 阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产： (1) 完成该无形资产以使其能够使用 或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产 生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市 场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支 持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发 阶段的支出能够可靠地计量。

18. 收入

• (1) 销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：(1) 将商品所有权上的主要风险和报酬转 移给购货方；(2) 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实

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施有效控制；(3) 收入的金额能够可靠地计量；(4) 相关的经济利益很可能流入；(5) 相关的 已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

• (2) 提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计 量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成 本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总 成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估 计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收 入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的 劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

(3) 让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认 让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定； 使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

1. 政府补助

2. (1) 政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

3. (2) 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，

4. 按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

(3) 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当 期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益， 在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿以前的相关费用或损失的，直接计入当期损 益。

20. 递延所得税资产/递延所得税负债

(1) 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目 按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该 资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

(2) 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。 资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时 性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

(3) 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获 得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。 在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

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(4) 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情 况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。 21. 经营租赁

公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期 损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直 接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

1. 资产减值

(1) 在资产负债表日判断资产[除存货、采用成本法核算的在活跃市场中没有报价且其公 允价值不能可靠计量的长期股权投资、采用公允价值模式计量的投资性房地产、消耗性生物资 产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、融资租赁中出租人未担保余值和金融资产（不含 长期股权投资）以外的资产]是否存在可能发生减值的迹象。有迹象表明一项资产可能发生减 值的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该 资产所属的资产组或资产组组合为基础确定其可收回金额。因企业合并所形成的商誉和使用寿 命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

(2) 可收回金额根据单项资产、资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与 其预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

(3) 单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回金额的差 额计提相应的资产减值准备。资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的（总部资产 和商誉分摊至某资产组或资产组组合的，该资产组或资产组组合的账面价值包括相关总部资产 和商誉的分摊额），确认其相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至资产组或资产组组合 中商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占 比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值；以上资产账面价值的抵减，作为各单项资产（包 括商誉）的减值损失，计提各单项资产的减值准备。

• (4) 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

• (四) 税项

1. 主要税种及税率

税 种	计 税 依 据	税 率
增值税	销售货物或提供应税劳务	[注1]
营业税	应纳税营业额	5%
房产税	从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的 1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴	1.2%、12%

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城市维护建设税	应缴流转税税额	[注2]
教育费附加	应缴流转税税额	[注3]
地方教育附加	应缴流转税税额	[注4]
企业所得税	应纳税所得额	[注5]

[注1]：碎枝机、松土机、喷雾器和喷雾机等产品按13%的税率计缴，出口退税率为13%； 水泵和清洗机等产品按17%的税率计缴，出口退税率为15%；其他产品均按17%税率计缴。

[注2]：天鹅股份公司之全资子公司长沙恒流流体机械科技顾问有限公司按当期应纳流转 税额的7%计缴，其余按当期应纳流转税额的5%计缴。

[注3]：公司及控股子公司浙江大农实业有限公司按当期应缴流转税额的3%计缴，天鹅股 份公司及其子公司长沙翔鹅机械铸造有限公司和长沙恒流流体机械科技顾问有限公司按当期 应缴流转税额的4.5%计缴。

[注4]：公司及控股子公司浙江大农实业有限公司按当期应缴流转税额的2%计缴。

[注5]：公司系经认定的高新技术企业，2009-2011 年度按15%税率计缴；天鹅股份公司系 经认定的高新技术企业，2009-2010 年度按15%税率计缴，2011 年度暂按25%计算应缴纳的企 业所得税；境外子公司浙江利欧（香港）有限公司按16.5%税率计缴，其余公司按25%税率(小 型微利企业按20%税率)计缴。

2. 税收优惠及批文

(1) 根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合 下发的浙科高发〔2009〕103 号文，公司被认定为高新技术企业，有效期自2009 年1 月1 日至 2011 年12 月31 日，2009-2011 年度按15%的税率计缴企业所得税。

(2) 根据湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局联合 下发的湘科字〔2008〕185 号文，天鹅股份公司被认定为高新技术企业，有效期自2008 年11 月27 日至2011 年11 月26 日，2009-2010 年度按15%税率计缴企业所得税。

(五) 备考合并盈利预测表编制范围说明

1. 子公司情况

通过设立或投资等方式取得的子公司

子公司全称	子公司 类型	注册地	业务 性质	注册资本 （万元）	经营范围
浙江大农实业有限公司	控股子公司	台州市	制造业	RMB5,369.00	农机具、泵及配件等
长沙天鹅工业泵股份有限公司	全资子公司	长沙市	制造业	RMB3,787.5993	泵及配件、电机等
浙江利欧(香港)有限公司	全资子公司	香港	国际贸易	USD500.00	园林机械、泵及配件等
湖南利欧泵业有限公司	全资子公司	湘潭市	制造业	RMB5,000.00	泵及配件等
浙江利欧友林供水系统有限公司	全资子公司	台州市	制造业	RMB800.00	变频供水系统设备及 配件的研发、销售

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长沙翔鹅机械铸造有限公司	全资子公司	全资子公司	湖南长沙	湖南长沙	制造业	RMB500.00	RMB500.00	铸造件加工	铸造件加工	铸造件加工
长沙恒流流体机械科技顾问有 限公司	全资子公司		湖南长沙		服务业	RMB60.00		流体机械的检测
（续上表）
子公司全称		期末实际出资额 （万元）		实质上构成对子公司净 投资的其他项目余额			持股比 例(%)		表决权 比例(%) 是	否合并 报表
浙江大农实业有限公司		RMB3,758.30					70.00		70.00	是
长沙天鹅工业泵股份有限公司		RMB3,787.5993					100.00		100.00	是
浙江利欧(香港)有限公司		USD30.00					100.00		100.00	是
湖南利欧泵业有限公司		RMB5,000.00					100.00		100.00	是
浙江利欧友林供水系统有限公司		[注]
长沙翔鹅机械铸造有限公司		RMB500.00					100.00		100.00	是
长沙恒流流体机械科技顾问有限公司		RMB60.00					100.00		100.00	是

• [注]：截至2010 年10 月31 日，该公司股东尚未投入资金，尚未正式运营。

子公司全称	少数股东 权益	少数股东权益中用 于冲减少数股东损 益的金额	从母公司所有者权益中冲减子公司 少数股东分担的本期亏损超过少数 股东在该子公司期初所有者权益中 所享有份额后的余额
浙江大农实业有限公司	24,552,387.02

2. 合并范围发生变更的说明

• (1) 因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明

2010 年1-10 月

1) 2010 年4 月公司出资设立湖南利欧泵业有限公司，于2010 年6 月11 日办妥工商设立 登记手续，并取得注册号为430300000041248 的《企业法人营业执照》。该公司注册资本5,000 万元，公司出资5,000 万元，占其注册资本的100% ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成 立之日起，将其纳入合并财务报表范围。

2) 经浙江省人民政府商外资浙府台字〔2010〕01401 号文批准,本期公司与韩国友林泵业 株式会社共同投资设立了浙江利欧友林供水系统有限公司，于2010 年10 月18 日办妥工商设 立登记手续，并取得注册号为331000400005885 的《企业法人营业执照》。该公司注册资本800 万元，公司应出资550 万元，占其注册资本的68.75%。截至2010 年10 月31 日，公司与友林 泵业株式会社尚未投入资金，该公司尚未正式运营。

• (2) 报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司

2010 年1-10 月

根据天鹅股份公司与自然人易元军于2010 年9 月17 日签订的《股权转让协议》，并经长沙 翔鹅节能技术有限公司股东会决议通过，天鹅股份公司将所持有的长沙翔鹅节能技术有限公司 第 16 页 共 24 页

91%股权全部转让给自然人股东易元军，转让价格455 万元。天鹅股份公司已分别于2010 年9 月和10 月收到该项股权转让款230 万元、225 万元，并于2010 年9 月29 日办妥了工商变更登 记手续，上述股权转让后天鹅股份公司不再对其拥有控制权，自2010 年10 月31 日起，不再 将其纳入合并财务报表范围。

• (3) 天鹅股份公司2010年10月31日净资产系由坤元资产评估有限公司评估并由其于2011

• 年 3 月8 日出具《资产评估报告书》（坤元评报〔2011〕42 号）。评估账面净资产147,996,284.57 元，可辨认净资产公允价值212,865,640.56，评估价值292,870,000.00 元。本备考盈利预测 表已按可辩认净资产公允价值对天鹅股份公司2009 年度、2010 年度及2011 年度财务表进行调

• 整，各年度每年均调整增加折旧摊销费用5,332,821.33 元。

• (六)备考合并盈利预测表项目注释

1. 营业收入/营业成本

(1) 明细情况

项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
主营业务收入	101,551.75	108,877.92	25,519.50	134,397.42	163,489.50
其他业务收入	1,675.45	1,827.55	672.75	2,500.30	3,360.00
营业成本	76,600.10	84,726.23	19,880.75	104,606.98	126,752.23

(2) 主营业务收入

项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
民用泵	54,831.69	63,730.35	13,233.48	76,963.83	93,600.00
工业用泵	16,775.28	14,992.82	5,058.19	20,051.01	21,434.59
园林机械	11,743.22	10,578.39	2,544.90	13,123.29	18,000.00
清洗和植保机械	9,745.02	10,984.90	3,266.34	14,251.24	19,640.00
配 件	8,331.38	8,225.36	1,406.09	9,631.45	10,739.91
检 测	125.16	366.10	10.50	376.60	75.00
合 计	101,551.75	108,877.92	25,519.50	134,397.42	163,489.50

• 1) 2010 年11-12 月和2011 年度营业收入预测情况说明

2010 年11-12 月份预测的主营业务收入是根据公司已签订销售合同的产品种类、价格和公 司计划交付验收的时间和数量综合确定；2011 年的主营业务收入是根据公司经营计划，结合 企业的生产能力和未来业务发展趋势综合确定。

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(3) 主营业务成本

项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
民用泵	41,012.71	49,772.40	10,211.84	59,984.24	72,091.00
工业用泵	12,097.77	9,805.85	3,620.54	13,426.39	15,313.40
园林机械	8,901.91	8,775.97	2,124.99	10,900.96	14,760.00
清洗和植保机械	7,072.94	7,417.89	2,286.44	9,704.33	13,748.00
配 件	5,732.33	6,955.69	1,046.76	8,002.45	7,796.78
检测收入	94.42	150.88	7.43	158.31	53.05
合 计	74,912.08	82,878.68	19,298.00	102,176.68	123,762.23

• 1) 2010 年11-12 月和2011 年度营业成本预测情况说明

公司的主营业务成本主要包括领用的原辅材料、水电费用、工资及附加、制造费用及其它 等，2010 年11-12 月和2011 年度预测数参考公司各类产品的历史数据，结合企业未来规模变 化及成本控制措施综合进行预测。

2. 营业税金及附加

(1) 明细情况

项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
营业税	13.35	19.84	0.53	20.37	3.75
城市维护建设税	264.62	244.47	62.40	306.87	377.18
教育费附加	162.57	149.37	38.61	187.98	232.21
地方教育附加	73.85	72.71	15.83	88.54	109.00
合 计	514.39	486.39	117.37	603.76	722.14

• (2) 2010 年11-12 月和2011 年度营业税金及附加预测情况说明

• 1) 营业税：按当期预计检测收入的5%进行预测。

• 2) 城市维护建设税：天鹅股份公司之全资子公司长沙恒流流体机械科技顾问有限公司按

• 当期应纳流转税额的7%预测，其余按当期流转税额的5%预测。

3) 教育费附加：本公司及控股子公司浙江大农实业有限公司按当期应缴流转税额的3%预 测；天鹅股份公司及其子公司长沙翔鹅机械铸造有限公司和长沙恒流流体机械科技顾问有限公 司按当期应缴流转税额的4.5%预测。

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4）地方教育附加：公司及控股子公司浙江大农实业有限公司按当期应缴流转税额的2%预 测。

3. 销售费用

(1) 明细情况

项 目	2009 年度	2010 年1-10 月	2010 年11-12 月	2010 年度	2011 年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
运输费	1,115.72	1,091.61	200.66	1,292.27	1,607.51
销售机构费用	1,039.93	930.62	283.30	1,213.92	1,250.45
职工薪酬	672.87	627.31	143.37	770.68	869.56
售后维护费	780.43	410.88	220.00	630.88	700.00
广告费	278.18	253.55	144.15	397.70	462.61
差旅费	353.96	273.25	125.43	398.68	443.73
安装调试费	184.01	191.15	35.00	226.15	240.00
投标服务费	109.52	86.63	27.00	113.63	170.00
其他	530.10	687.29	114.33	801.62	989.79
合 计	5,064.72	4,552.29	1,293.24	5,845.53	6,733.65

(2) 2010 年11-12 月和2011 年度销售费用预测情况说明

公司的销售费用主要为销售部门发生的运输费、销售机构费用、职工薪酬、售后维护费、 安装调试费和其它费用等。2010 年11-12 月及2011 年度预测中，销售费用主要根据公司目前 经营销售情况，考虑行业特性和企业未来发展规划等方面综合进行预测。

4. 管理费用

(1) 明细情况

项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
职工薪酬	2,865.16	2,513.23	571.23	3,084.46	3,516.75
技术开发费	1,017.02	983.75	271.55	1,255.30	1,514.66
办公费	1,140.74	1,283.14	199.02	1,482.16	1,398.91
折旧费	676.79	713.47	175.36	888.83	972.40
咨询费	391.56	729.07	92.60	821.67	958.00

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业务招待费	555.37	536.44	113.16	649.60	727.22
税费	218.67	226.61	18.25	244.86	316.97
差旅费	153.78	239.18	62.58	301.76	284.88
无形资产摊销	157.95	140.60	27.42	168.02	197.55
诉讼费	17.43	36.19		36.19	39.81
存货盘盈盘亏	-102.16	-474.78	0.80	-473.98
其他	667.99	507.44	69.69	577.13	641.31
合 计	7,760.30	7,434.34	1,601.66	9,036.00	10,568.46

(2) 2010 年11-12 月和2011 年度管理费用预测情况说明

公司的管理费用为公司日常经营中发生的各项费用支出，包括公司管理人员的职工薪酬、 技术开发费、办公费、折旧费、咨询费、业务招待费、差旅费、无形资产摊销等。主要根据公 司历年实际发生水平及预测期间变动趋势进行预测，管理人员薪酬根据人员编制和工资计划及 福利水平进行预测；折旧费、无形资产摊销额以2010 年1-10 月实际发生的折旧费、无形资产 摊销额及计划新增的固定资产、无形资产等因素进行预测；办公等费用根据公司的费用预算及 费用支出制度等因素进行预测。

5. 财务费用

(1) 明细情况

项 目	2009 年度	2010 年1-10 月	2010 年11-12 月	2010 年度	2011 年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
利息支出	256.21	499.75	136.54	636.29	687.33
减：利息收入	105.03	55.44	5.81	61.25	45.00
汇兑损失	188.08	363.32	48.00	411.32	510.00
其他	126.60	155.86	33.01	188.87	182.25
合 计	465.86	963.49	211.74	1,175.23	1,334.58

(2) 2010 年11-12 月和2011 年度财务费用预测情况说明

公司的财务费用为企业经营过程中发生的银行利息支出、银行手续费等。财务费用参考公 司目前贷款规模和利率，同时考虑公司未来经营规模及计划贷款情况，按每年需支付的利息和 相关费用进行预测。

6. 资产减值损失

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(1) 明细情况

项 目	2009 年度	2010 年1-10 月	2010 年11-12 月	2010 年度	2011 年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
坏账损失	327.88	200.32	82.25	282.57	367.02
存货跌价损失	56.83	318.14	21.00	339.14	239.76
固定资产减值损失	235.30	182.24	7.01	189.25	200.00
合 计	620.01	700.70	110.26	810.96	806.78

(2) 2010 年11-12 月和2011 年度资产减值损失预测情况说明

公司根据历史水平和市场分析，结合公司存货、固定资产的实际情况，预计在预测期间发 生一定的减值损失；公司根据资金回收计划及应收款项账龄情况和坏账准备计提政策预测坏账 损失。

7. 公允价值变动收益

(1) 明细情况

项 目	2009 年度	2010 年1-10 月	2010 年11-12 月	2010 年度	2011 年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
交易性金融负债	-94.08		-6.83	-6.83
交易性金融资产		851.27		851.27	-300.00
合 计	-94.08	851.27	-6.83	844.44	-300.00

(2) 其他说明

公司公允价值变动损益主要系外汇交易产生的公允价值变动，公司根据国际金融环境、外 汇交易计划及外汇交割引起的公允价值变动损益转回等因素预测。

8. 投资收益

(1) 明细情况

项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
成本法核算的长 期股权投资收益	16.50	18.15		18.15
权益法核算的长 期股权投资收益	200.59	304.98	93.33	398.31	800.00
处置长期股权投资 产生的投资收益		163.51[注]		163.51
合 计	217.09	486.64	93.33	579.97	800.00

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[注]：天鹅股份公司处置其子公司长沙翔鹅节能技术有限公司取得的投资收益，为偶发性 收益。

(2) 其他说明

公司投资收益主要系对联营企业温岭市利欧小额贷款有限公司、温岭市信合担保有限公司 的投资收益，公司根据上述公司2010 年11-12 月、2011 年度预计净利润按持股比例预测投资 收益。

9. 营业外收入

9.营业外收入
项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
非流动资产处置利得	100.79	2.18		2.18
其中：固定资产处置利得	100.79	2.18		2.18
接受捐赠	32.08	117.94		117.94
政府补助	1,015.63	823.51		823.51
罚没收入	9.73	57.49		57.49
无法支付款项	0.85	15.06		15.06
其他	664.65	40.38		40.38
合 计	1,823.73	1,056.56		1,056.56

10. 营业外支出

10.营业外支出
项 目	2009年度	2010年1-10月	2010年11-12月	2010年度	2011年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
非流动资产处置损失	5.66	45.69		45.69
其中：固定资产处置损失	5.66	45.69		45.69
对外捐赠	109.44	153.84		153.84
罚款及赔偿支出	17.05	18.93		18.93
其他	22.40	11.94		11.94
水利建设专项资金	85.28	95.47	20.30	115.77	140.00
合 计	239.83	325.87	20.30	346.17	140.00

11. 所得税费用

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(1) 明细情况

(1) 明细情况
项 目	2009 年度	2010 年1-10 月	2010 年11-12 月	2010 年度	2011 年度
	已审实际数	已审实际数	预测数	小计	预测数
按税法及相关规定计算 的当期所得税	2,030.11	2,281.66	533.05	2,814.71	3,913.65
递延所得税调整	132.55	50.44	-41.11	9.33	-275.08
合 计	2,162.66	2,332.10	491.94	2,824.04	3,638.57

(2) 2010 年11-12 月和2011 年度所得税费用预测情况说明

公司所得税费用包括当期所得税费用和按照税法规定引起的暂时性差异计算的递延所得 税费用。当期所得税费用按照公司和子公司企业所得税计缴政策计算确定：公司系经认定的高 新技术企业，2009-2011 年度按15%的税率计缴企业所得税；子公司（其中达到小型微利企业 按20%的税率计缴企业所得税）按25%的税率计缴企业所得税。若子公司浙江大农实业有限公 司和天鹅股份公司2011 年度仍被认定为高新技术企业并享受按15%的税率计缴企业所得税优惠 政策，根据公司2011 年度预测经营成果，将减少2011 年度当期所得税费用665.39 万元。

四、影响盈利预测结果实现的主要问题及准备采取的措施

本公司所作盈利预测已综合考虑各方面因素，并遵循了谨慎性原则。但是由于盈利预测所 依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者进行投资决策时不应过于依赖该项资料，并 注意如下主要问题：

(一) 汇率风险

公司属通用机械制造行业，其产品主要销售区域为国际市场。2007、2008、2009年企业出 口销售收入（包括自营出口和间接出口）占主营业务收入的比例为98.90%、97.31%、95.40%。 依赖出口使得公司面对海外市场经济波动的风险敞口较大，特别是随着中国经济的逐步走强， 人民币兑美元等世界主要货币的汇率有进一步升值的压力。因此，汇率波动会对企业收益产生 一定影响，且这种影响将随着生产经营规模的不断扩大而进一步突出。

(二) 本次交易形成的商誉影响公司未来业绩的风险

公司购买天鹅股份公司股权形成非同一控制下企业合并，并购价格与可辨认净资产公允价 值差额部份形成商誉。根据《企业会计准则》规定，商誉需在未来每年年度终了做减值测试。 如果天鹅股份公司未来经营状况恶化，将有可能出现商誉减值，从而造成公司合并报表利润下 降。

(三) 公司整合风险

本次交易完成后，天鹅股份公司将成为企业的全资子公司。届时公司将根据实际情况，对

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湖南利欧泵业有限公司和天鹅股份公司进行整合，包括对两个企业的功能定位、业务分工、品 牌建设、销售渠道、人员分工等。由于公司和湖南利欧泵业有限公司、天鹅股份公司在企业文 化、管理制度、业务开拓及销售网络布局等方面存在诸多不同，若企业整合过程不顺利，无法 发挥协同效应，将会影响企业和天鹅股份公司的经营与发展，损害股东的利益。

(四) 管理风险

本次收购完成后，公司将涉足工业泵领域，天鹅股份公司将成为公司全资子公司，公司对 整个工业泵行业缺乏足够的运营经验，本次收购将对公司经营管理能力提出考验。若公司管理 层不能适应跨行业经营带来的管理复杂性，整合过程不顺利，无法发挥协同效应，将对实现本 盈利预测带来不利影响。

针对上述问题，本公司将相应采取如下措施：

公司将对与公司生产经营有关的政治、经济形势进行全面、客观、综合的分析，在此基础 上制定出经营发展计划，并通过加强市场信息回馈管理及项目新产品的研制能力，及时根据市 场需求量的变化进行调整，避免受到市场容量和汇率变化的影响。

在管理方面，公司将充分利用自身在水泵行业的先进管理经验，加强与天鹅股份公司管理 层之间的沟通，适应跨行业经营带来的管理复杂性，发挥协同效应，增强行业竞争能力。企业 将通过完善公司治理、加强内控等措施降低股东之间的利益冲突带来的风险，并对相关情况进 行真实、准确、及时、完整、公平的披露。

五、盈利预测的批准

本备考合并盈利预测的编制基础和基本假设以及备考合并盈利预测说明业经本公司第 二届董事会第二十八次临时会议于2011 年1 月14 日批准。

浙江利欧股份有限公司

2011 年3 月8 日

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