Lenzing AG

529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31iso4217:EUR529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31iso4217:EURxbrli:shares529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:CapitalReserveMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BKFJBI0QRDJH632018-12-31529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BKFJBI0QRDJH632019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BKFJBI0QRDJH632019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900BKFJBI0QRDJH632020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900BKFJBI0QRDJH632020-01-01529900BKFJBI0QRDJH632019-01-01 up for future generations #alettertoachild Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe www.lenzing.com 2 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lagebericht 2020 4 Allgemeines Marktumfeld 4 Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 6 Geschäftsentwicklung der Segmente 8 Investitionen 14 Forschung und Entwicklung 15 Nichtfinanzielle Erklärung 16 Risikobericht 17 Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 22 Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 24 Ausblick 26 Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 27 Corporate Governance Bericht 2020 32 Bericht des Aufsichtsrates 42 Inhalt 3 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Konzernabschluss 2020 46 Inhalt Notes 46 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 47 Konzern-Gesamtergebnisrechnung 48 Konzern-Bilanz 49 Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals 50 Konzern-Kapitalflussrechnung 52 Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes) 53 Bestätigungsvermerk 124 Erklärung des Vorstandes 128 Fünf Jahres Übersicht der Lenzing Gruppe 129 Finanzkalender 2021 130 Einzelabschluss 2020 131 Lagebericht 2020 132 Jahresabschluss 2020 170 Bestätigungsvermerk 203 Erklärung des Vorstandes 206 „You have been teaching me a lot and we grow up with you every day as you explore, uncover and point out to us so many things with your curious nature and fresh perspective.” Dear Haasini Grace, my little Wonder I was wondering what future we may offer you. You may wonder why your dad was wondering about these 4 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Weltwirtschaft 1 Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des öffentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt- schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs- fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog- nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus – nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen Finanzkrise 2008/2009. In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be- troffen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19- Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019: +1,6 %). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019: +1,3 %). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi- ves Wachstum verzeichnen (2019: +6 %). 2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro- zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Weltfasermarkt 2 Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern legen zu Die COVID-19-Krise beeinflusste im Berichtsjahr die gesamte Tex- til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge- schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be- kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt- weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen und Öffnung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals zu einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt setzte zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem Ende der üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommer- monate ein und führte auch zu einem Rückgang der Lagerbestände. Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich- zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern – insbesondere in den ersten beiden Quartalen. 1 Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021 Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in- folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog- nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von 6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver- brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück. Das Baumwollangebot ging nach vorläufigen Prognosen um 8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen. Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst- mals seit 2009 rückläufig. Die weltweite Produktion ging um 8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück. Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi- nanzkrise 2008 eine rückläufige Produktionsmenge zu verzeichnen. Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn- thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf 69,4 Mio. Tonnen zurück. 2 Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert. Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO Allgemeines Marktumfeld 5 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 29 1 Preisentwicklung durch COVID-19 beeinflusst Die Entwicklung des allgemeinen Preisniveaus bei Stapelfasern aus China war 2020 stark durch COVID-19 und ihre Auswirkungen geprägt. Der Baumwollmarkt war in diesem Marktumfeld mit geringer Nach- frage zunächst von einem weiteren Anstieg der Lagerbestände und einer stark rückläufigen Preisentwicklung gekennzeichnet. Der Preis für Baumwolle ging im 1. Quartal gemessen am Cotlook A-Index von 77,9 US-Cent bis auf ca. 60 US-Cent pro Pfund und damit auf den niedrigsten Wert seit mehr als 10 Jahren zurück. Die Erholung der chinesischen Volkswirtschaft und die chinesischen Importe aus den USA wirkten sich ab dem 3. Quartal stabilisierend aus, auch die nach unten revidierten Ernteprognosen für die Saison 2020/2021 zeigten Wirkung. 1 Quelle: ICAC, CIRFS, TFY, Lenzing Estimates Der Baumwollpreis lag per 31. Dezember 2020 bei 84,6 US-Cent pro Pfund. Dies entspricht einem Plus von 8,7 Prozent gegenüber dem Preisniveau zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichts- jahres lag der Baumwollpreis 7,5 Prozent unter dem Vergleichswert des Vorjahres. Infolge der COVID-19-Pandemie blieb über weite Strecken des Be- richtsjahres auch die Nachfrage am Polyestermarkt aus. Die stark fallenden Rohstoffpreise setzten die Preisentwicklung im weiteren Verlauf der Berichtsperiode zusätzlich unter Druck. Per 30. Sep- tember lag der Polyesterpreis in China mit RMB 5.250 pro Tonne 23,9 Prozent unter dem Wert von RMB 6.900 pro Tonne zu Beginn des Berichtsjahres und markierte damit ein neues historisches Tief. Die positive Entwicklung zum Ende des Jahres ließ den Polyester- preis auf RMB 5.850 pro Tonne steigen. Im Jahresvergleich lag der Preis damit aber immer noch um 15,2 Prozent niedriger. Der durch- schnittliche Preis war 2020 um 25 Prozent niedriger als im Vorjahr. Der Preis für Standardviscose lag bereits Ende 2019 aufgrund eines Kapazitätsüberhangs auf einem historischen Tiefstand. Der großflä- chige Lockdown, sinkende Rohstoffpreise und die üblichen saiso- nalen Nachfrageschwankungen während der Sommermonate drückten den Preis bis Ende Juli von RMB 9.450 auf ein neues All- zeittief von RMB 8.300 pro Tonne. Die im 3. Quartal einsetzende Erholung mit steigenden Umsätzen und sinkenden Lagerbeständen führte schließlich ab August auch zu einer Erholung der Preisent- wicklung. Per 31. Dezember lag der Preis für Standardviscose in China bei RMB 11.500 pro Tonne und damit 21,7 Prozent im Plus. Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte der Preis für Standard- viscose aber nach wie vor 19 Prozent niedriger als 2019. Der generelle Nachfrageeinbruch am Fasermarkt, gepaart mit der großen Preisdifferenz zu anderen Fasertypen, wirkte sich im Be- richtsjahr auch bei den Preisen für holzbasierte Spezialfasern ne- gativ aus. Ein deutlicher Anstieg der Nachfrage sorgte ab Ende des 3. Quartals jedoch für eine schrittweise Erholung der Preise. 2 Quelle: CCA, CCFEI, CCFG 2 28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Weltwirtschaft 1 Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des öffentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt- schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs- fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog- nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus – nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen Finanzkrise 2008/2009. In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be- troffen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19- Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019: +1,6 %). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019: +1,3 %). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi- ves Wachstum verzeichnen (2019: +6 %). 2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro- zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Weltfasermarkt 2 Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern legen zu Die COVID-19-Krise beeinflusste im Berichtsjahr die gesamte Tex- til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge- schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be- kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt- weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen und Öffnung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals zu einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt setzte zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem Ende der üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommer- monate ein und führte auch zu einem Rückgang der Lagerbestände. Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich- zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern – insbesondere in den ersten beiden Quartalen. 1 Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021 Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in- folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog- nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von 6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver- brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück. Das Baumwollangebot ging nach vorläufigen Prognosen um 8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen. Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst- mals seit 2009 rückläufig. Die weltweite Produktion ging um 8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück. Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi- nanzkrise 2008 eine rückläufige Produktionsmenge zu verzeichnen. Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn- thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf 69,4 Mio. Tonnen zurück. 2 Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert. Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO Allgemeines Marktumfeld 6 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing profitierte 2020 von ih- rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei- chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-, Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Effekt der unter Druck geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp- fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens- strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei- chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo- dell in Anspruch. Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich in- folgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseffekten spürte Lenzing auch die geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An- teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent. 2020 entfielen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing Gruppe auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik steuerte Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im Segment Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio. Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz- rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er- gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging 2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA- Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be- triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin- gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber- schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach EUR 4,63 2019). Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be- richtsjahr wie folgt dar: Vereinfachte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1 EUR Mio. Veränderung 2020 2019 Absolut Relativ Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 -472,6 -22,4 % Bestandsveränderungen, aktivierte Eigenleistungen, sonstige betriebliche Erträge und Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten 68,0 153,3 -85,3 -55,6 % Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen -898,4 -1.257,3 358,9 -28,5 % Personalaufwand -355,8 -395,9 40,2 -10,1 % Sonstige betriebliche Aufwendungen -249,9 -278,4 28,5 -10,2 % EBITDA 196,6 326,9 -130,3 -39,9 % Abschreibungen -160,4 -167,0 6,5 -3,9 % Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen 2,0 2,4 -0,4 -17,3 % EBIT 38,1 162,3 -124,2 -76,5 % Finanzerfolg -15,9 1,5 -17,4 n.a. EBT 22,3 163,8 -141,6 -86,4 % Steueraufwand -32,8 -48,9 16,1 -32,8 % Jahresüberschuss/- fehlbetrag -10,6 114,9 -125,5 n.a. 1) Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss dargestellt. Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu- rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf- wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent 2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per- sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019). Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert- berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge einzelner Konzernunternehmen beeinflusst. Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 7 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 31 Das Ergebnis auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ging 2020 von 5,3 Prozent auf minus 0,6 Prozent zurück. Die Eigenkapitalrentabi- lität (ROE) verringerte sich von 10,5 Prozent auf 1,3 Prozent. Die Gesamtkapitalrentabilität (ROI) des Konzerns fiel von 5,6 Prozent auf 1 Prozent. Erhöhte Investitionstätigkeit Der Brutto-Cashflow ging 2020 im Vergleich zum Vorjahr um 56,9 Prozent auf EUR 126,8 Mio. zurück. Dieser Rückgang ist vor allem auf die Ergebnisentwicklung zurückzuführen. Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit verringerte sich auf EUR 48,9 Mio. (2019: EUR 244,6 Mio.). Der Free Cashflow lag aufgrund der Investitions- tätigkeit im Rahmen der Projekte in Thailand und Brasilien bei EUR minus 614,8 Mio. (nach EUR 0,8 Mio. 2019). Die Investitionen in im- materielle Anlagen, Sachanlagen und biologische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht. Der Liquiditätsbestand nahm gegenüber Ende 2019 um 86,1 Pro- zent zu und lag per 31. Dezember 2020 bei EUR 1,08 Mrd. Per Ende des Berichtsjahres standen der Lenzing Gruppe darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 1,03 Mrd. zur Verfügung (nach EUR 266,6 Mio. per 31. Dezember 2019). Solide Bilanzstruktur Die Bilanzsumme der Lenzing Gruppe stieg im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 33,4 Prozent auf EUR 4,16 Mrd. per 31. De- zember 2020. Die wesentlichsten Veränderungen betreffen die Erhöhung des Sachanlagevermögens aufgrund der gestiegenen Investitionstätigkeiten sowie die Einbringung von biologischen Vermögenswerten in Form von Bäumen, die als Rohstoff für die Zellstoffproduktion in Brasilien verwendet werden. Das bereinigte Eigenkapital stieg 2020 um 22,3 Prozent auf EUR 1,91 Mrd. per 31. Dezember 2020. Lenzing platzierte im Be- richtsjahr eine nachrangige Hybridanleihe über EUR 500 Mio., die nach IFRS als Eigenkapital eingestuft wurde. Die Anleihe stärkt die Kapitalstruktur des Unternehmens zusätzlich. Die bereinigte Eigenkapitalquote ging aufgrund der Ausweitung der Bilanzsumme von 50 Prozent auf 45,8 Prozent zurück. Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um 17,7 Prozent auf EUR 471,4 Mio. Für die Finanzierung des weiteren operativen Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten Unternehmen weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die ei- gene Nachhaltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolu- men des Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe stand dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung. Das Verhältnis Nettofinanzverschuldung zu EBITDA lag per Ende 2020 bei 2,4 nach einem Wert von 1,2 per Ende 2019. Das Net Ge- aring war mit 24,7 Prozent zum Stichtag leicht niedriger (nach 25,7 Prozent per 31.12.2019). Das Trading Working Capital ging 2020 um 4,9 Prozent auf EUR 383,8 Mio. zurück. Das Verhältnis Trading Working Capital zu annualisierten Konzernumsatzerlösen stieg von 20,7 Prozent per Ende 2019 auf 21,9 Prozent per Ende 2020. 30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing profitierte 2020 von ih- rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei- chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-, Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Effekt der unter Druck geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp- fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens- strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei- chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo- dell in Anspruch. Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich in- folgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseffekten spürte Lenzing auch die geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An- teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent. 2020 entfielen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing Gruppe auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik steuerte Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im Segment Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio. Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz- rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er- gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging 2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA- Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be- triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin- gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber- schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach EUR 4,63 2019). Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be- richtsjahr wie folgt dar: Vereinfachte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1 EUR Mio. Veränderung 2020 2019 Absolut Relativ Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 -472,6 -22,4 % Bestandsveränderungen, aktivierte Eigenleistungen, sonstige betriebliche Erträge und Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten 68,0 153,3 -85,3 -55,6 % Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen -898,4 -1.257,3 358,9 -28,5 % Personalaufwand -355,8 -395,9 40,2 -10,1 % Sonstige betriebliche Aufwendungen -249,9 -278,4 28,5 -10,2 % EBITDA 196,6 326,9 -130,3 -39,9 % Abschreibungen -160,4 -167,0 6,5 -3,9 % Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen 2,0 2,4 -0,4 -17,3 % EBIT 38,1 162,3 -124,2 -76,5 % Finanzerfolg -15,9 1,5 -17,4 n.a. EBT 22,3 163,8 -141,6 -86,4 % Steueraufwand -32,8 -48,9 16,1 -32,8 % Jahresüberschuss/- fehlbetrag -10,6 114,9 -125,5 n.a. 1) Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss dargestellt. Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu- rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf- wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent 2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per- sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019). Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert- berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge einzelner Konzernunternehmen beeinflusst. Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 8 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Segment Fasern Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der Lenzing Gruppe von Holz über Zellstoff und Bioraffinerie-Produkte bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser- zellstoff und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß- projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all- gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellstoff- und Faser- produktion bzw. zu einem Lageraufbau. Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro- zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA) verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um 41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio. Holz Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der Lenzing Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Tro- ckenheit auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch Borkenkäfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz. Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah- men in der Zellstoffindustrie in Kombination mit einer vergleichs- weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins- besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches 1 Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und PEFC/08-31-0025 (Paskov) Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts- jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten sich vergleichsweise stabil. Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver- sorgungslage ihrer beiden Zellstoffwerke an den Standorten Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen. Die Auditierung nach den Forstzertifizierungssystemen Forest Ste- wardship Council ® (FSC ® ) und Programme for the Endorsement of Forest Certification™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und FSC ® -zertifizierten oder -kontrollierten Quellen stammen 1 . Bioraffinerie Zellstoff Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan- dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be- treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff- werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger Verträge zugekauft. In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020 insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert. Der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff in China ging in den ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie- rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellstoff weiter zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag Geschäftsentwicklung der Segmente 9 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 33 mit USD 730 pro Tonne per 31. Dezember 15,5 Prozent über dem Wert zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff mit USD 643 pro Tonne 15,9 Prozent niedriger als 2019. Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi- täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise seit 2018. Die Erhöhung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist ein we- sentlicher Schritt in der Umsetzung der sCore TEN Strategie. Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien lief auch im Berichtsjahr weiterhin nach Plan. Nach der finalen Investitionsentscheidung im Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Pro- zent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Prozent der An- teile dieses vollkonsolidierten Tochterunternehmens. Die erwarte- ten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt mittels Eigen- und langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der Finanzierungsverträge erfolgte ebenfalls plan- mäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mitglied der IDB Group, unterstützen das Inves- titionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkredit- agentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligen sich ebenfalls am Finanzierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist unverändert für das 1. Halb- jahr 2022 geplant. Ein besonderer Fokus wurde bei der Planung des neuen Werks auf die Nachhaltigkeitsaspekte gelegt. Das Joint-Venture hat sich einen über 44.000 ha großen, FSC ® -zertifizierten Nutzwald für die Bereit- stellung der Biomasse gesichert 1 . Diese Plantagen stehen ganz im Einklang mit der Richtlinie und den hohen Standards der Lenzing Gruppe für die Beschaffung von Holz und Zellstoff. Das Werk wird zu den produktivsten und energieeffizientesten Werken der Welt zählen und mehr als 50 Prozent des erzeugten Stroms als erneuerbare Energie ins öffentliche Netz einspeisen. Damit setzt Lenzing einen Meilenstein in der Umsetzung ihrer Klimaneutralitäts- Strategie. Bioraffinerie-Produkte In den Bioraffinerien der Lenzing Gruppe werden neben Zellstoff auch Bioraffinerie-Produkte gewonnen und vermarktet, wodurch weitere Bestandteile des wertvollen Rohstoffes Holz stofflich ver- wertet werden. Namhafte Kunden aus der Lebensmittel-, Futter-, Pharma- und Chemiebranche setzen auf die biobasierten Produkte aus Lenzing. Die Preise für die Bioraffinerie-Produkte LENZING™ Acetic Acid Bio- based und LENZING™ Furfural Biobased entwickelten sich 2020 auf einem niedrigeren Niveau. Im Durchschnitt gaben die Preise um 12 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Biobased) bzw. 23 Prozent (LENZING™ Furfural Biobased) gegenüber dem Vorjahr nach. Die Verkaufsmengen gingen aufgrund der Anpassung der Produktions- mengen im Durchschnitt um 6 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Bio- based) bzw. 9 Prozent (LENZING™ Furfural Biobased) zurück. 1 FSC-Lizenzcode: FSC-C006042 Das Thema Nachhaltigkeit steht auch im Geschäftsfeld der Bioraffi- nerie-Produkte im Vordergrund. Die vom Forschungsinstitut Quantis durchgeführte Lebenszyklus-Analyse bestätigte, dass Essigsäure der Marke LENZING™ Acetic Acid Biobased einen um mehr als 85 Pro- zent geringeren CO 2 -Fußabdruck aufweist als vergleichbare Pro- dukte auf Basis fossiler Rohstoffe. Dieser Produktvorteil wird zuneh- mend als nutzenstiftend von Kunden wahrgenommen. Energie Die Lenzing Gruppe zählt mit ihrem Bioraffinerie-Konzept an den Standorten Lenzing und Paskov zu den Vorreitern einer möglichst energieautarken Zellstoff- und Faserproduktion. Für die anderen Produktionsstandorte entwickelt Lenzing Programme für mehr Energieeffizienz. Der Anteil erneuerbarer Energieträger wie Bio- masse, Wasser und Abfall am weltweiten Energiemix der Lenzing Gruppe lag im Berichtsjahr 2020 bei 55,8 Prozent (2019: 51,6 %). Die Einkaufsstrategie der Lenzing Gruppe für die Hauptkostenträ- ger Strom und Erdgas basiert auf kurzfristiger Beschaffung und ei- nem hohen Spotmarktanteil. Die Energiepreise sind 2020 im Zuge der Mobilitätsbeschränkungen und Produktionsrücknahmen in- folge der COVID-19-Krise deutlich gefallen. Die Ölpreise gingen bis Mitte April, bis sich die großen Ölproduzenten darauf einigten, die Produktion zu drosseln, stark zurück. Im Durchschnitt lagen die Öl- preise 2020 ca. 34 Prozent unter den Vorjahreswerten. Die Preise für Erdgas gingen 2020 ebenfalls weiter zurück und erreichten im 2. Quartal historische Tiefstände. Dies war neben dem Einbruch der Wirtschaftstätigkeit infolge der Pandemie insbesondere auf eine geringe Gasnachfrage im Winter und ein entsprechendes Überangebot an Flüssigerdgas zurückzuführen. Im Durchschnitt la- gen die Gaspreise 30 Prozent unter dem Vorjahreswert. Die negativen Auswirkungen von COVID-19 führten auch zu einem Rückgang der Strompreise, die durchschnittlich ca. 15 Prozent niedriger waren als im Vorjahr. Dass die Strompreise nicht in ähnli- cher Weise fielen wie die Öl- und Gaspreise, lag vor allem daran, dass sich auch die Kohlepreise mit minus 16 Prozent gegenüber 2019 vergleichsweise stabil entwickelten. Zum anderen hielten sich die Preise für CO 2 -Zertifikate trotz des wirtschaftlichen Abschwungs konstant. Gegen Ende 2020 erreichten sie sogar neue Rekord- stände, nachdem die EU ihre Zielvorgabe für die Reduktion der Treibhausgasemissionen auf mindestens 55 Prozent erhöht hatte. Die Energieanlagen der Lenzing Gruppe liefen auch 2020 im Nor- malbetrieb. Am Standort Lenzing stellen erneuerbare Energieträ- ger, die zu einem großen Teil aus der Bioraffinerie kommen, dank der optimalen Anlagenstruktur traditionell die wichtigste Energie- quelle dar. Der Einsatz von klassischen fossilen Brennstoffen wie Öl, Kohle und Gas lag 2020 bei 12,7 Prozent des Gesamtverbrauches (2019: 15,7 %). Ursache waren primär die COVID-19-bedingten An- passungen der Produktionsmenge am Standort. Die kontinuierliche Verbesserung und Optimierung der Anlagen und des Verbrauches wurde im Berichtsjahr konsequent fortgesetzt. Die Anlagen in Paskov liefen auch im Berichtsjahr im Normalbetrieb. Die überschüssige Energie wurde ins öffentliche Stromnetz einge- speist. 32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Segment Fasern Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der Lenzing Gruppe von Holz über Zellstoff und Bioraffinerie-Produkte bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser- zellstoff und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß- projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all- gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellstoff- und Faser- produktion bzw. zu einem Lageraufbau. Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro- zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA) verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um 41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio. Holz Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der Lenzing Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Tro- ckenheit auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch Borkenkäfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz. Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah- men in der Zellstoffindustrie in Kombination mit einer vergleichs- weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins- besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches 1 Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und PEFC/08-31-0025 (Paskov) Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts- jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten sich vergleichsweise stabil. Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver- sorgungslage ihrer beiden Zellstoffwerke an den Standorten Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen. Die Auditierung nach den Forstzertifizierungssystemen Forest Ste- wardship Council ® (FSC ® ) und Programme for the Endorsement of Forest Certification™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und FSC ® -zertifizierten oder -kontrollierten Quellen stammen 1 . Bioraffinerie Zellstoff Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan- dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be- treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff- werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger Verträge zugekauft. In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020 insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert. Der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff in China ging in den ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie- rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellstoff weiter zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag Geschäftsentwicklung der Segmente 10 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg- barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei- nem ähnlichen Niveau wie 2019. Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be- richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden. Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO 2 -Emissionen zu reduzieren, wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom- preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert. Weitere Rohstoffe Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstoffpreise. Natronlauge Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellstoff zum Einsatz und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose- und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk- tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu- ropa wie in Asien deutlich rückläufig. Der deutlich schwächeren Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti- onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan- gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion. Schwefel Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede- rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende des Berichtsjahres eine spürbare Erholung. Fasern Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi- sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider- standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch- modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Produktion aufgenommen werden. Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä- ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun- gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck. Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter. Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entfielen ca. 62 Prozent auf Fasern für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoffe und Fa- sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe & Americas. Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be- kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca. 899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent. Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von 14,7 Prozent auf 16,3 Prozent. 11 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 35 Fasern für Textilien Das Geschäft mit Textilfasern wurde 2020 stark durch die COVID- 19-Krise beeinträchtigt. Die Schließung von Geschäften im Einzel- handel ließ die Fasernachfrage im 1. Quartal 2020 ausgehend von China und später in praktisch allen Märkten weltweit stark zurück- gehen. Die globalen Auswirkungen der Pandemie waren auch für Lenzing deutlich spürbar und führten über alle Segmente und Faser- typen im Bereich der Textilfasern hinweg zu deutlichen Umsatzrück- gängen. Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen und Öffnung von Ge- schäften führte ab Ende des 2. Quartals zu einer Rückkehr der Nach- frage, insbesondere nach holzbasierten Spezialfasern wie TENCEL™ Modal. Diese kommen wegen ihrer besonderen Weichheit und ihres hohen Tragekomforts stark in körpernahen Anwendungen (Inner- wear) zum Einsatz und profitierten aufgrund der anhaltenden Ein- schränkungen des sozialen Lebens und der Home-Office-Regelun- gen als Erstes von der Erholung. In den darauffolgenden Monaten erholte sich auch die Nachfrage nach TENCEL™ Lyocellfasern und LENZING™ ECOVERO™ Fasern spürbar. Eine vergleichsweise lang- same Erholung verzeichnete der Absatz des Hochleistungs-Faser- typs Lenzing FR für Arbeits- und Schutzbekleidung. Das Interesse der Modemarken für TENCEL™ x REFIBRA™ Fasern entwickelte sich trotz COVID-19 auch im Berichtsjahr auf einem ho- hen Niveau. Die REFIBRA™ Technologie ist die weltweit einzige Technologie zur Herstellung von neuen Lyocellfasern auf Basis von Resten aus der Produktion von Baumwollbekleidung und getragenen Kleidungsstücken im kommerziellen Maßstab, und ist daher einen wichtiger Beitrag zur Förderung der Kreislaufwirtschaft in der Textil- industrie. Ungeachtet der COVID-19-Krise arbeitete Lenzing 2020 auch im Be- reich Textilfasern konsequent an der Umsetzung ihrer sCore TEN Strategie. Im Berichtsjahr stellte Lenzing ihre zweite Pilot-Fertigungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen Anlage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausrei- chend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Programme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln. Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge- samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelte Lenzing auch ihr Produktangebot weiter und führte im 3. Quartal die ersten CO 2 - neutralen Fasern am Markt ein. Die neuen Fasern, die unter der Marke TENCEL™ vertrieben werden, sind gemäß der Richtlinie des „CarbonNeutral Protocol“ als CarbonNeutral ® -Produkte für die Tex- tilindustrie zertifiziert. Lenzing und ihre Premiummarke im Textilbe- reich arbeiten im Rahmen der Kampagne „True Carbon Zero“ eng mit verschiedenen Partnern, darunter Modemarken, Designern und Nichtregierungsorganisationen, zusammen, um das gemeinsame Ziel der CO 2 -Neutralität zu erreichen. Neben Umweltschutz stellt auch die Transparenz entlang der Wertschöpfungskette eine große Herausforderung für die Textilin- dustrie dar. Lenzing bietet in Kooperation mit TextileGenesis™ eine innovative Lösung auf Basis der Blockchain-Technologie an, um dieser gerecht zu werden. Nach mehreren erfolgreichen Pilotpro- jekten mit namhaften Modemarken erfolgte im 4. Quartal die Ein- führung dieser digitalen Plattform, die die Rückverfolgbarkeit von Textilien über alle Produktions- und Vertriebsstufen bis zur Faser sicherstellen kann. Mehr als 100 Kunden und Partner entlang der textilen Wertschöpfungskette aus Indien, Pakistan, Bangladesch und Sri Lanka konnten den entsprechenden Onboarding-Prozess bis Ende 2020 erfolgreich abschließen. Dank der innovativen Fiber- coin™-Technologie der TextileGenesis™-Plattform können Lenzing und ihre Partner sogenannte „Blockchain Assets“ im direkten Verhält- nis zu den physischen Faserlieferungen der Marken TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ ausgeben. Diese digitalen Assets funktio- nieren wie ein „Fingerabdruck“ und beugen Fälschungen vor. Die Sichtbarkeit der Marken TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ wurde 2020 trotz der anhaltenden COVID-19-Krise weiter erhöht. Die Zahl der Endprodukte, die für den Vertrieb dieser Marken lizensiert sind, stieg im Vorjahresvergleich um 33 Prozent. Die Zahl der Co-Branding-Partner konnte um ca. 56 Prozent gestei- gert werden. Mit #FeelsSoRight rückt Lenzing das Thema nachhaltige Mode ge- meinsam mit 31 Co-Branding-Partner, darunter Jockey, Camper ® und Zalora, und internationalen Lifestyle-Magazinen wie Vogue, ELLE und Cosmopolitan in das Bewusstsein von Konsument/innen. Bis Ende 2020 erreichte die globale Kampagne mehr als 90 Mio. Menschen weltweit (Impressions). Das digitale Vermarktungskonzept „Where to buy“ auf der Produkt- website www.tencel.com ermöglicht die Präsentation und Ver- knüpfung von Produkten mit TENCEL™ Fasern in den Online- Shops von inzwischen mehr als 220 Partnern. Die Produktwebsite generierte 2020 mehr als 1,3 Mio. Seitenabrufe (Page Views) und damit um 48,6 Prozent mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjah- res. Lenzing Fasern verzeichneten auch bei der diesjährigen Oscar- Verleihung in Los Angeles einen tollen Erfolg. Gleich drei Kleider, getragen von nominierten und siegreichen Filmstars, wurden aus Stoffen mit TENCEL™ Luxe Filamenten handgefertigt. Die starke Resonanz in den sozialen Medien bot eine hervorragende Platt- form für dieses nachhaltige und innovative Produkt der Lenzing Gruppe. 34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg- barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei- nem ähnlichen Niveau wie 2019. Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be- richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden. Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO 2 -Emissionen zu reduzieren, wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom- preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert. Weitere Rohstoffe Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstoffpreise. Natronlauge Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellstoff zum Einsatz und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose- und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk- tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu- ropa wie in Asien deutlich rückläufig. Der deutlich schwächeren Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti- onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan- gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion. Schwefel Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede- rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende des Berichtsjahres eine spürbare Erholung. Fasern Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi- sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider- standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch- modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Produktion aufgenommen werden. Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä- ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun- gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck. Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter. Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entfielen ca. 62 Prozent auf Fasern für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoffe und Fa- sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe & Americas. Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be- kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca. 899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent. Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von 14,7 Prozent auf 16,3 Prozent. 12 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Fasern für Vliesstoffe Der Bereich Fasern für Vliesstoffe stellte 2020 mehr denn je eine wichtige strategische Stütze für Lenzing dar. Der Markt für Feucht- tücher setzte seinen langfristigen Trend fort und verzeichnete er- neut ein starkes Wachstum. Der Bereich der Vliesfasern profitierte darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me- dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe- wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern. Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige In- novationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs- kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliesstoff-Entwicklungs- Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem- ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör- perpflege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing, ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit neue Standards in Hinblick auf Effizienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische Nachhaltigkeit. 2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™ Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch- lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken. Zudem wird ein spezielles Identifikationssystem eingesetzt. Dieses sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es, Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identifizie- ren. Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh- stoffen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst- stoff-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der Lenzing für Vliesstoffe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein- heitliche Kennzeichnung von Kunststoffen in Feuchttüchern vor. Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie- tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge- nau definierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich- nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaffen. Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle weiteren Inhaltsstoffe biologisch abbaubar sein. Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part- ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex ® , Amway und Earth Rated ® erweitern und sich damit weiter am Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er- reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™, sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öffentlichkeit für ei- nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete 2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine „Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern. Fasern für Spezialanwendungen Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei- ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein- satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom- ponenten für die E-Mobilität, Baustoffverstärkungen, Auskleidun- gen von Hochtemperaturöfen, Kaffee- und Teefilterverpackungen und biologisch abbaubare Spezialtücher. Co-Produkte der Faserproduktion Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo- dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her. Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er- zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs- menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um 3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent. Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™ Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt. Hygiene Austria LP GmbH Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er- höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be- wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro- duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro- duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin- der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops (https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver- triebsweg geschaffen. 13 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 37 Segment Lenzing Technik Die Lenzing Technik GmbH wurde per 30. September 2020 mit der Lenzing Aktiengesellschaft verschmolzen und ist damit ab diesem Zeitpunkt ein eigener Geschäftsbereich innerhalb der Lenzing AG. Lenzing Technik tritt in den Bereichen Filtrations- und Separations- technik sowie Mechanische Fertigung als Anbieter am Markt auf. Beide Bereiche dienen auch als Kompetenzzentren für die Faser- technologien der Lenzing Gruppe. Im Geschäftsjahr 2020 verzeichnete die Lenzing Technik Umsatz- erlöse in der Höhe von EUR 23 Mio. nach EUR 30,1 Mio. im Ge- schäftsjahr 2019. Das entspricht einem Rückgang von 23,6 Prozent. Vom Segmentumsatz entfielen EUR 9 Mio. auf Kunden außerhalb der Lenzing Gruppe (nach EUR 11,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA lag bei EUR 2,1 Mio. nach EUR 3,2 Mio. im Vorjahr. Der Personal- stand der Lenzing Technik betrug zum 31. Dezember 2020 exklu- sive Lehrlinge 159 (Ende 2019: 170). Filtrations- und Separationstechnik Als Vorreiter auf dem Fachgebiet der Fest-Flüssig-Trennung be- schäftigt sich der Bereich der Filtrations- und Separationstechnik mit der Entwicklung und Realisierung von kundenspezifischen Filt- rationsanwendungen. Die innovativen Filtrationssysteme ermögli- chen Kunden effizientere Produktionsprozesse und damit eine hö- here Wirtschaftlichkeit. Mechanische Fertigung Die mechanische Fertigung ist Hersteller Know-how- und produk- tionskritischer Maschinen- und Anlagenkomponenten für alle Standorte der Lenzing Gruppe. Zudem leistet der Bereich einen wertvollen Beitrag zum Schutz des geistigen Eigentums als Ent- wicklungspartner und Dienstleister innerhalb der Lenzing Gruppe – von der Forschung bis zur fertigen Anlage und darüber hinaus. Segment Sonstige Der Umsatz im Segment Sonstige ging im Geschäftsjahr 2020 um 23,7 Prozent auf EUR 4,6 Mio. zurück. Vom Segmentumsatz ent- fielen EUR 1,9 Mio. auf Kunden außerhalb der Lenzing Gruppe (nach EUR 2,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA fiel auf EUR 1,2 Mio. und das EBIT auf EUR 1 Mio. 36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Fasern für Vliesstoffe Der Bereich Fasern für Vliesstoffe stellte 2020 mehr denn je eine wichtige strategische Stütze für Lenzing dar. Der Markt für Feucht- tücher setzte seinen langfristigen Trend fort und verzeichnete er- neut ein starkes Wachstum. Der Bereich der Vliesfasern profitierte darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me- dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe- wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern. Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige In- novationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs- kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliesstoff-Entwicklungs- Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem- ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör- perpflege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing, ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit neue Standards in Hinblick auf Effizienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische Nachhaltigkeit. 2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™ Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch- lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken. Zudem wird ein spezielles Identifikationssystem eingesetzt. Dieses sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es, Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identifizie- ren. Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh- stoffen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst- stoff-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der Lenzing für Vliesstoffe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein- heitliche Kennzeichnung von Kunststoffen in Feuchttüchern vor. Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie- tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge- nau definierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich- nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaffen. Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle weiteren Inhaltsstoffe biologisch abbaubar sein. Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part- ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex ® , Amway und Earth Rated ® erweitern und sich damit weiter am Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er- reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™, sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öffentlichkeit für ei- nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete 2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine „Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern. Fasern für Spezialanwendungen Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei- ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein- satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom- ponenten für die E-Mobilität, Baustoffverstärkungen, Auskleidun- gen von Hochtemperaturöfen, Kaffee- und Teefilterverpackungen und biologisch abbaubare Spezialtücher. Co-Produkte der Faserproduktion Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo- dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her. Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er- zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs- menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um 3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent. Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™ Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt. Hygiene Austria LP GmbH Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er- höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be- wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro- duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro- duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin- der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops (https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver- triebsweg geschaffen. 14 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er- höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima- ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen. Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro- zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit- tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen- den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit- glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan- zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant. Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi- täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise seit 2018. Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate- gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka- pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau- arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im Be- richtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Pro- duktion aufgenommen werden. Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti- gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An- lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro- gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln. Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO 2 -Ausstoß substanziell zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla- gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen fließt in den Aus- bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni- sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves- tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer- zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent- scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des Rohstoffes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei- ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei. Investitionen 15 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 39 Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing Gruppe sind im zentralen Bereich Research and Development (R&D) am Standort Lenzing gebündelt. Per Ende 2020 waren 212 Mitarbei- ter/innen in dem Bereich beschäftigt. Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E), berechnet nach Frascati (abzüglich erhal- tener Förderungen), beliefen sich auf EUR 34,8 Mio. nach EUR 53,2 Mio. im Jahr 2019. Der Rückgang resultiert aus Vorberei- tungen auf Investitionen, die sich erst in den kommenden Quarta- len in höherem Maße auf das Volumen der F&E-Ausgaben auswirken werden, sowie COVID-19-bedingten Restriktionen. In Relation zu den Umsatzerlösen beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 2,1 Prozent (nach 2,5 Prozent im Jahr 2019). Die von R&D erbrachten Leistungen zeigen sich auch an den 1.369 Patenten und Patentanmeldungen (aus 180 Patentfamilien), welche die Lenzing Gruppe weltweit in 55 Ländern hält. Die Pandemie und die einhergehenden Einschränkungen beein- flussten auch den Bereich R&D. Die Schlüsselprojekte konnten 2020 dennoch umgesetzt bzw. weiter vorangetrieben werden, auch die Serviceleistungen für andere Bereiche der Organisationen konnten aufrechterhalten werden. Schwerpunkte 2020 Im Oktober 2020 wurde Lenzing mit dem österreichischen „Staatspreis Innovation“ ausgezeichnet. Lenzing ging mit dem Pro- jekt LENZING™ Web Technology als Sieger hervor und erhielt da- mit die höchste Anerkennung für besonders innovative Leistungen in Österreich. Lenzing erhielt im Oktober 2020 auch den Pegasus Award in Silber in der Kategorie „Innovationskaiser“. Beide Aus- zeichnungen setzen ein Hauptaugenmerk auf Nachhaltigkeitsas- pekte und unterstreichen daher die Leistungen der Lenzing im Be- reich nachhaltigen Innovationen. Mit der LENZING™ Web Technology setzt Lenzing neue Stan- dards in Hinblick auf Effizienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische Nachhaltigkeit. Das Verfahren erlaubt die Herstellung von cellulo- sischen Vliesstoffen direkt aus der Spinmasse, wodurch Verarbei- tungsschritte entlang der Wertschöpfungskette entfallen. Darüber hinaus ermöglicht es die Herstellung von Vliesstoffen mit Eigen- schaften, die sonst mit dem Rohmaterial Cellulose nicht zu reali- sieren sind. So wurde 2020 kurzfristig mit der Entwicklung eines Vlieses, das in Schutzmasken einsetzbar sowie biobasiert und bio- logisch abbaubar ist, begonnen. Dieses Projekt wird im Rahmen des Emergency-Call der FFG zur Erforschung von COVID-19 ge- fördert. Der Einsatz von holzbasierten Cellulosefasern in Vlies-Anwendun- gen war aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach biobasierten Produkten in dem Bereich ein Schwerpunkt der Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten im Berichtsjahr. Neben der Entwicklung neuer Anwendungen gemeinsam mit den Partnern wurde insbe- sondere das Abbauverhalten dieser Produkte in unterschiedlichen Umgebungen untersucht. Mit den neuen LENZING™ Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern für den Beauty- Bereich brachte Lenzing darüber hinaus Fasern auf den Markt, die das eigens entwickelte Identifikationssystem erstmals auch im Vliesstoff-Bereich zum Einsatz bringen und somit eine zweifelsfreie Identifikation der Fasern erlauben. Der Einsatz der Blockchain- Technologie zur Rückverfolgung der Lenzing Fasern wurde ge- meinsam mit dem Partner TextileGenesis™ weiterentwickelt und in ersten Regionen erfolgreich eingeführt. Nachhaltigkeit ist auch bei der Weiterentwicklung der Produkti- onsprozesse für Zellstoff und Fasern ein wesentlicher Aspekt. So wurden im Zuge der Bioraffinerie-Aktivitäten zusätzliche Produkte evaluiert, um die stoffliche Verwertung des Rohstoffes Holz weiter zu steigern. Auch an weiterer Kreislaufschließung und verbesserter Rückgewinnung wurde gearbeitet. Auf der Faserseite wurden um- fangreiche Aktivitäten zur Ressourcen- und Energieeffizienz ge- startet mit dem Ziel, den CO 2 -Ausstoß weiter zu senken und die von Lenzing gesetzten Klimaziele zu erreichen. Im Zuge dieser Aktivitäten ist Lenzing auch Partner in einem Projekt der Modell- region NEFI (New Energy for Industry). Ziel dabei ist, den Einsatz von neuartigen Wärmepumpen im industriellen Umfeld zu etablieren und damit etwa den CO 2 -Ausstoß weiter zu senken. Innovationszentren und Kooperationen Einen intensiven Austausch gibt es auch mit den Applikations- und Innovationszentren in Hongkong und Purwakarta. Dort werden vor Ort gemeinsam mit Kunden neue Anwendungen für die Textilfa- sern der Lenzing Gruppe entwickelt. Lenzing intensiviert durch diese gemeinsame Entwicklungsarbeit die globale Zusammenar- beit mit Partnern entlang der Wertschöpfungskette. Ein Beispiel für eine Entwicklung im Lenzing Application Innovation Center (AIC) in Hongkong ist die Zusammenarbeit mit Smartex. Dabei wird im AIC ein System von Kameras und Technologien im- plementiert, die in Rundstrickmaschinen installiert werden können, um Stofffehlerprüfungen in Echtzeit durchzuführen und somit Tex- tilabfälle zu reduzieren. Lenzing intensivierte 2020 trotz des schwierigen Umfelds die Zu- sammenarbeit mit Universitäten, NGOs und Firmen. So ist Lenzing Gründungsmitglied der Renewable Carbon Initiative (RCI). Elf füh- rende Unternehmen aus sechs Ländern haben im September 2020 unter der Leitung des nova-Instituts (Deutschland) diese Initiative gegründet. Ziel der Initiative ist es, den Übergang von fossilen Roh- stoffen wie Erdöl, Erdgas und Kohle zu erneuerbarem Kohlenstoff für alle organischen Chemikalien und Materialien zu unterstützen und zu beschleunigen. Im September 2020 wurde auch das neue Vliesstoff-Entwicklungszentrum an der Hochschule Hof (Deutsch- land) eröffnet. Als strategischer Partner erhält Lenzing damit Zu- gang zu den hochmodernen Anlagen, in denen künftig nachhaltige Lösungen für die Hygiene-, Körperpflege- und Medizinbranche entwickelt werden. Forschung und Entwicklung 38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er- höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima- ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen. Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro- zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit- tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen- den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit- glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan- zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant. Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi- täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise seit 2018. Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate- gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka- pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau- arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im Be- richtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Pro- duktion aufgenommen werden. Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti- gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An- lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro- gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln. Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO 2 -Ausstoß substanziell zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla- gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen fließt in den Aus- bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni- sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves- tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer- zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent- scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des Rohstoffes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei- ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei. Investitionen 16 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant- wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwer- ten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltig- keitsansatz finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtfinanziel- len Bericht im Sinne des § 267a Unternehmensgesetzbuch darstellt. Nichtfinanzielle Erklärung 17 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 41 Aktuelles Risikoumfeld Für eine ausführliche Bestandsaufnahme der Entwicklungen am Welt- fasermarkt im Berichtsjahr und den damit zusammenhängenden Risi- ken für die Lenzing Gruppe siehe Kapitel „Allgemeines Marktumfeld“. Das aktuelle Risikoumfeld ist durch die globale COVID-19-Pandemie und die damit verbundenen gesellschaftlichen, politischen und wirt- schaftlichen Unsicherheiten geprägt. Der Internationale Währungs- fonds (IWF) geht von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleis- tung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus. 2021 soll die globale Wirt- schaft laut jüngster Prognose um 5,5 Prozent wachsen. Eine wirt- schaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Darüber hinaus beein- flussen die Folgen des Klimawandels und die damit verbundenen, immer häufiger auftretenden Wetterextreme sowie zunehmende politische Polarisierung auf globaler Ebene das Risikoumfeld. Risikoausblick für 2021 Die weitere Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe kann auf- grund der weltweiten COVID-19-Krise und der dadurch stark einge- schränkten Visibilität nach wie vor nur grob eingeschätzt werden. Trotz einer deutlichen Erholung am Fasermarkt ab dem 3. Quartal 2020 stellt die weiter anhaltende Unsicherheit bezüglich der Preis- und Nachfrageentwicklung bei allen Fasertypen ein hohes Risiko- potenzial für das operative Ergebnis dar. Der generelle Nachfrageeinbruch, gepaart mit der großen Preisdiffe- renz zu anderen Fasertypen wie Baumwolle und Polyester wirkte sich 2020 auch auf die Preise für holzbasierte Spezialfasern negativ aus. Die sCore TEN Strategie zielt darauf ab, die Auswirkungen dieser Entwicklung zu mindern. Die Versorgung der Faserwerke mit Zellstoff gilt durch den konti- nuierlichen Ausbau der bestehenden Zellstoffkapazitäten der Lenzing Gruppe sowie die ausreichende Verfügbarkeit am Welt- markt als gesichert. Lenzing erweitert aktuell seine Zellstoff- mengen durch den Bau einer neuen Anlage in Brasilien mit einer jährlichen Kapazität von 500.000 Tonnen und sichert die Roh- stoffversorgung damit langfristig ab. Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 auch zu einem deut- lichen Preisrückgang bei produktionskritischen Rohstoffen wie Natronlauge und Schwefel. Der US-Dollar schwankte 2020 gegen- über dem Euro in einer Bandbreite von ca. 15 Prozent. Der chinesische Yuan hielt sich gegenüber dem Euro in einer Bandbreite von ca. 10 Prozent. Eine Abwertung des US-Dollar oder des Yuan gegenüber dem Euro würde sich negativ auf das offene Währungsvolumen der Lenzing Gruppe auswirken. Das Liquiditätsrisiko wird für das Jahr 2021 aufgrund der sehr stabilen Finanzstruktur als gering eingeschätzt. Die Liquidität wurde durch eine neu begebene Hybridanleihe mit einem Volumen von EUR 500 Mio. zusätzlich verbessert. In der Kategorie der betrieblichen Risiken sowie der Umwelt- und Haftungsrisiken gab es 2020 keine wesentlichen Schadensfälle, die ein hohes Schadenspotenzial beinhalten. Bei der Hygiene Austria LP GmbH fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzes- verstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschließende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeit- punkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die im Kon- zernabschluss der Lenzing Gruppe (Note 21 und 38) angeführten Vermögenswerte und Haftungen im Zusammenhang mit der Be- teiligung an der Hygiene Austria unterliegen aufgrund der aktuellen Ereignisse einem Wertveränderungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist. Risikomanagement Der Hauptzweck des Risikomanagements der Lenzing Gruppe be- steht in der Sicherung und Stärkung des Unternehmens durch eine richtige und transparente Einschätzung der finanziellen, operativen und strategischen Risiken. Der Vorstand der Lenzing Gruppe über- nimmt dabei gemeinsam mit den Leitern der ihm jeweils zugeord- neten Einheiten umfangreiche Steuerungs- und Controlling-Auf- gaben im Rahmen eines internen, alle Standorte umfassenden, in- tegrierten Kontrollsystems. Das rechtzeitige Erkennen, Evaluieren und Reagieren auf strategische und operative Risiken ist ein we- sentlicher Bestandteil der Führungstätigkeit dieser Einheiten und leistet einen wesentlichen Wertbeitrag für das Unternehmen. Grundlagen dafür sind ein einheitliches und konzernweites, auf Monatsbasis aufgebautes Berichtswesen und eine laufende Über- wachung der operativen und strategischen Pläne. Lenzing hat ein unternehmensweites Risikomanagement-System, welches die zentrale Koordination und Überwachung des Risiko- management-Prozesses für den gesamten Konzern durchführt. Es erfasst und bewertet gemeinsam mit den operativen Einheiten die wesentlichen Risiken und kommuniziert diese direkt dem Vorstand und dem Management. Eine präventive Analyse von potenziellen oder Beinahe-Ereignissen ist ebenso Ziel des Risikomanagements. Zusätzlich ist es auch Aufgabe des Risikomanagements, Risiken ak- tiv zu steuern und entsprechende Maßnahmen mit den betroffenen Unternehmensbereichen zu evaluieren. 2020 wurden erstmals Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel identifiziert und bewertet. Ab 2021 werden diese Risiken sowie entsprechende Mitigationsmaßnahmen im Risikomanagement-Prozess berück- sichtigt. Damit soll in weiterer Folge den Anforderungen der TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) zu klimabe- zogenen Risiken Rechnung getragen werden. Risikomanagement-Strategie Lenzing verfolgt bei ihrer Risikomanagement-Strategie einen mehrstufigen Ansatz: Risikobericht 40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant- wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwer- ten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltig- keitsansatz finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtfinanziel- len Bericht im Sinne des § 267a Unternehmensgesetzbuch darstellt. Nichtfinanzielle Erklärung 18 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Risikoanalyse (nach COSO ®1 Framework) Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess- ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein- heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli- chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO ® -Stan- dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die finanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon- zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog- nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti- gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt. Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch weitere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risiko- adjustierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet. Risikomitigation Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi- ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei- den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen. Verantwortlichkeit Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or- ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen zugewiesen. Risikoüberwachung/-kontrolle Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage- ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge- mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert und bestätigt. Berichterstattung Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro- chen. Marktumfeldrisiken Marktrisiko Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis- und Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringerem Maße auch bei Fasern für Vliesstoffe zyklisch, da sie von globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärk- ten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und synthetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinflusst somit auch die Ent- wicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern. Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei- genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei- ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent- gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Pro- zent des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes Unternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter 1 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission auszubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem An- gebot von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls auf die Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab. Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä- senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi- onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun- denorientierten Produktdiversifikation. Im Berichtsjahr wurde in Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur ein Center für Mode-Designer eröffnet, um die Marke TENCEL™ bei Konsument/innen präsenter zu machen. Absatzrisiko Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme- ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu finden, stel- len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo- bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma- nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung abgedeckt. Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Produkte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungstä- tigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich – ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert, dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver- fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu- losefasern erhältlich werden könnten. Gesetze und Verordnungen Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter- schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter fallen auch Importzölle, Produktklassifizierungen, Umweltauflagen etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er- heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management, Intellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unter- nehmensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi- koeinschätzungen durchführt. Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär- mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen, dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren. Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO 2 -Zertifikate droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO 2 - Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch 19 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 43 in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung regional unterschiedlicher Maßnahmen kann den gesellschaftlichen Erfolg der Lenzing Gruppe negativ beeinflussen. Um die klimabe- dingten Übergangsrisiken zu mindern und die Resilienz in diesem Bereich weiter zu erhöhen, setzt die Lenzing Gruppe eine Vielzahl an Maßnahmen um. Markenrisiken Es besteht das Risiko von fehlendem oder unvollständigem Schutz von geistigem Eigentum und Marken für Produkte von Lenzing. Die Lenzing Gruppe steuert diese Risiken mittels eigener Abteilungen für den Schutz von Marken und geistigem Eigentum. Darüber hin- aus wird diesem Risiko mit einer klaren Markenstrategie und inte- grierten Prozessen Rechnung getragen. Klimawandel und Verschmutzung der Meere Das Bewusstsein für die Probleme, die Klimawandel und Erderwär- mung mit sich bringen, ist deutlich gestiegen. Der Meeresspiegel steigt mit zunehmendem Abschmelzen der Gletscher an. Gleich- zeitig werden wetterbedingte Katastrophen noch extremer. Die Lenzing Gruppe ist sich der weitreichenden Auswirkungen des Kli- mawandels auf die Gesellschaft und die Ökosysteme bewusst und setzt sich ambitionierte und klare Nachhaltigkeitsziele. Lenzing wird ihre CO 2 -Emissionen in den nächsten Jahren substanziell re- duzieren. Das Ziel für 2050 lautet klimaneutral zu sein. Die strate- gische Festlegung bis 2024 sieht vor, die Emissionen je Tonne Pro- dukt um mehr als 40 Prozent im Vergleich zum Jahr 2017 zu senken. Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge- samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelt Lenzing auch ihr Produktangebot kontinuierlich weiter. Im 3. Quartal 2020 führte Lenzing die ersten CO 2 -neutralen Fasern am Markt ein. Die neuen Fasern, die unter der Marke TENCEL™ vertrieben werden, sind gemäß der Richtlinie des „CarbonNeutral Protocol“ als Car- bonNeutral ® -Produkte für die Textilindustrie zertifiziert. Lenzing sucht kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Erhöhung ih- rer Energieeffizienz sowie nach Gelegenheiten zur Nutzung erneu- erbarer Energiequellen oder solcher mit geringeren CO 2 -Emissio- nen. Lenzing plant beispielsweise auf einer Fläche von 55.000 m² die Errichtung der größten Photovoltaik-Freiflächenanlage Ober- österreichs. Der Baubeginn ist für den Sommer 2021, die Inbetrieb- nahme für das 2. Halbjahr 2021 geplant. Die Belastung der Weltmeere durch Plastikmüll und Mikroplastik stellt ebenso eine globale Bedrohung dar. Lenzing wirkt dieser Ent- wicklung durch die nachhaltige Herstellung biologisch abbaubarer und kompostierbarer Fasern entgegen. Mehr über die Ziele und Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie „Naturally positive“ lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Operative Risiken Beschaffungsrisiko (inkl. Zellstoffversorgung) Zur Herstellung von Cellulosefasern muss die Lenzing Gruppe große Mengen an Rohstoffen (Holz, Zellstoff, Chemikalien) und Energie zukaufen. Die Faserproduktion und deren Margen sind Ri- siken der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung dieser Rohstoffe unterworfen, die zum Nachteil der Lenzing Gruppe schwanken und durch den Klimawandel weiter verstärkt werden können. Die- sen Risiken wirkt Lenzing durch eine sorgfältige Auswahl der Lie- feranten nach den Kriterien Preis, Zuverlässigkeit und Qualität, EcoVadis-basierte Nachhaltigkeitsbewertungen, aber auch durch langjährig ausgerichtete, stabile Lieferanten-Kunden-Beziehungen mit teilweise mehrjährigen Abnahmeverträgen entgegen. Alle Zu- lieferer sind außerdem verpflichtet, den Globalen Lieferanten-Ver- haltenskodex von Lenzing einzuhalten. Dennoch besteht das Risiko von Verstößen mit negativen Auswirkungen auf die Lenzing Gruppe und ihre Stakeholder entlang der Wertschöpfungskette. Lieferkettenrisiken können sich auch aus Störungen ergeben, die durch Naturereignisse ausgelöst werden. Lenzing ist mit einigen Rohstofflieferanten und Dienstleistungs- partnern langfristige Vertragsbeziehungen eingegangen. Diese verpflichten Lenzing dazu, festgesetzte Mengen an Rohstoffen zu standardisierten Konditionen und mit möglichen Preisanpassungs- klauseln abzunehmen. Daraus kann für Lenzing resultieren, dass Preise, Abnahmemengen oder andere Vertragsbedingungen nicht unmittelbar an die geänderten Marktbedingungen angepasst wer- den können. Teil der sCore TEN Strategie ist, eine verstärkte Rückwärtsintegration durch den Ausbau der konzerneigenen Zellstoffproduktion zu erzie- len. Logistikrisiko Die zunehmende Vernetzung der globalen Beschaffungs- und Ab- satzmärkte, sowie stark kostenfokussierte Lieferketten können zu un- erwarteten Ereignissen wie Lieferantenausfällen und daraus resultie- renden Nachfrageproblemen bei den Faserstandorten führen. Auf- grund der teilweise langen Transportwege kann es dadurch zu Pro- duktionsausfällen bei Lenzing aber auch zu Engpässen bei unseren Kunden kommen. Lenzing hat eine eigene „Global Logistics“-Abtei- lung, die sich laufend damit beschäftigt, diese Risiken frühzeitig zu erkennen und alternative Transportmethoden zu erarbeiten. Im Be- richtsjahr wurde erstmals die Beförderung von Fasern von Europa nach China über die Bahnstrecke durchgeführt. Betriebliche Risiken, Umweltrisiken und Risiken im Zusammenhang mit Naturgefahren Zur Herstellung von holzbasierten Cellulosefasern bedarf es kom- plexer chemischer und physikalischer Vorgänge, die gewisse Um- weltrisiken bedingen. Durch proaktives und nachhaltiges Umwelt- management, geschlossene Produktionskreisläufe und laufendes Monitoring der Emissionen werden diese Risiken sehr gut be- herrscht. Lenzing arbeitet beständig daran, Sicherheit und Um- weltstandards durch freiwillige Referenzen, wie das EU Ecolabel, weiter zu erhöhen. Da die Lenzing Gruppe seit Jahrzehnten Pro- duktionsstätten an mehreren Orten betreibt, können Risiken für Umweltschäden aus früheren Perioden nicht gänzlich ausge- schlossen werden. Obwohl die Lenzing Gruppe bei Bau, Betrieb und Erhaltung ihrer Produktionsstandorte sehr hohe Standards im Bereich Technik und Sicherheit anlegt, kann das Risiko von Betriebsstörungen und -un- fällen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Solche Störungen können auch von äußeren Faktoren verursacht werden, die sich dem Einflussbereich von Lenzing entziehen. Gegen Naturgefahren (Wirbelstürme, Erdbeben, Überflutungen etc.) ist keine unmittel- bare Absicherung möglich. Zudem besteht das Risiko von Perso- 42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Risikoanalyse (nach COSO ®1 Framework) Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess- ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein- heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli- chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO ® -Stan- dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die finanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon- zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog- nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti- gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt. Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch weitere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risiko- adjustierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet. Risikomitigation Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi- ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei- den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen. Verantwortlichkeit Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or- ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen zugewiesen. Risikoüberwachung/-kontrolle Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage- ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge- mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert und bestätigt. Berichterstattung Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro- chen. Marktumfeldrisiken Marktrisiko Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis- und Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringerem Maße auch bei Fasern für Vliesstoffe zyklisch, da sie von globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärk- ten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und synthetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinflusst somit auch die Ent- wicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern. Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei- genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei- ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent- gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Pro- zent des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes Unternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter 1 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission auszubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem An- gebot von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls auf die Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab. Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä- senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi- onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun- denorientierten Produktdiversifikation. Im Berichtsjahr wurde in Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur ein Center für Mode-Designer eröffnet, um die Marke TENCEL™ bei Konsument/innen präsenter zu machen. Absatzrisiko Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme- ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu finden, stel- len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo- bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma- nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung abgedeckt. Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Produkte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungstä- tigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich – ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert, dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver- fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu- losefasern erhältlich werden könnten. Gesetze und Verordnungen Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter- schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter fallen auch Importzölle, Produktklassifizierungen, Umweltauflagen etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er- heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management, Intellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unter- nehmensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi- koeinschätzungen durchführt. Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär- mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen, dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren. Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO 2 -Zertifikate droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO 2 - Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch 20 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer- halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Schadenersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlich- keit führen können. Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be- triebsstätten beeinflusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele der Lenzing Gruppe. Produkthaftungsrisiko Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt- weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lieferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines man- gelhaften Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verursacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver- schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp- fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf- tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli- chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts- maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts- kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing verursacht werden, werden in einem globalen Haftpflichtpro- gramm versichert. Finanzrisiken Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen. Steuerrisiko Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili- gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so- wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu- erbelastungen führen. Compliance Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation sowie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er- heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli- ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex, einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di- rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei- tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate Governance Bericht“. Personelle Risiken Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar- beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon- trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der Personalabteilung organisiert werden. Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange- stellte von Fremdfirmen sind in den Produktionsstätten einem Ver- letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah- men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von Fremdfirmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß- projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben. Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff und die Er- höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro- jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich. Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung, konsequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen sowie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Projekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risiko- management Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die Sensitivität der wesentlichsten finanzwirtschaftlichen Kennzahlen darzustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien und Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan. Risiken aus externer Sicht Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell- schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn- ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen- über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe. Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro- duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft. Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner- schaften für systemischen Wandel) und zur Schaffung von Zusatz- nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations- und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer- den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der 21 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 45 Berichtsperiode ein Projekt in Albanien gestartet, das die Förde- rung nachhaltiger Waldwirtschaft und die Verbesserung der loka- len Lebensbedingungen forciert. Gemeinsam mit ihren Partnern arbeitet die Lenzing Gruppe daran, die Risiken für Stakeholder zu verstehen und Lösungen zur Minimierung der Risiken zu finden. Dies erfolgt durch offene Kommunikation und Transparenz ge- nauso wie durch die ständige Verbesserung der Technologien und nachhaltigen Praktiken. 44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer- halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Schadenersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlich- keit führen können. Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be- triebsstätten beeinflusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele der Lenzing Gruppe. Produkthaftungsrisiko Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt- weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lieferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines man- gelhaften Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verursacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver- schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp- fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf- tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli- chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts- maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts- kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing verursacht werden, werden in einem globalen Haftpflichtpro- gramm versichert. Finanzrisiken Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen. Steuerrisiko Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili- gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so- wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu- erbelastungen führen. Compliance Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation sowie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er- heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli- ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex, einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di- rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei- tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate Governance Bericht“. Personelle Risiken Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar- beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon- trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der Personalabteilung organisiert werden. Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange- stellte von Fremdfirmen sind in den Produktionsstätten einem Ver- letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah- men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von Fremdfirmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß- projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben. Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff und die Er- höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro- jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich. Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung, konsequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen sowie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Projekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risiko- management Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die Sensitivität der wesentlichsten finanzwirtschaftlichen Kennzahlen darzustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien und Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan. Risiken aus externer Sicht Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell- schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn- ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen- über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe. Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro- duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft. Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner- schaften für systemischen Wandel) und zur Schaffung von Zusatz- nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations- und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer- den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der 22 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher- stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein- haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon- zern-GuV. Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll- system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be- stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli- chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge- schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management. Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus- geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei- gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die „Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils zuständigen Managements. Finanzberichterstattung Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig. Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster- reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon- zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein- heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon- trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio- nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle- gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli- gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes. Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver- kehr, ist aufgrund des direkten Zugriffes auf Vermögenswerte des Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An- weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaffung bis zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen. Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT- System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti- onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von Berechtigungskonflikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen, sowie laufende Informationen vor. Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“. Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli- ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant- wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ- lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen. Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva- luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah- men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt- weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet. Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor- porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge- schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge- schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert. Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations- einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich „Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of Internal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Ge- samtvorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funkti- onieren des internen Kontrollsystems. Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 23 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 47 Abbildung von Risiken außerhalb der Bilanz und GuV Die Abteilung „Risikomanagement“ bildet die Risken außerhalb der Konzern-Bilanz und Konzern-GuV ab, indem ein halbjährlicher Risi- kobericht erstellt wird. Die wesentlichen Risken des Risikoberich- tes sind auch im Geschäftsbericht erwähnt. Beim Risikobericht wird nach den international anerkannten Standards von COSO ® (Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Com- mission) vorgegangen. 46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher- stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein- haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon- zern-GuV. Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll- system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be- stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli- chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge- schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management. Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus- geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei- gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die „Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils zuständigen Managements. Finanzberichterstattung Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig. Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster- reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon- zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein- heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon- trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio- nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle- gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli- gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes. Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver- kehr, ist aufgrund des direkten Zugriffes auf Vermögenswerte des Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An- weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaffung bis zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen. Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT- System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti- onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von Berechtigungskonflikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen, sowie laufende Informationen vor. Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“. Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli- ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant- wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ- lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen. Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva- luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah- men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt- weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet. Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor- porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge- schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge- schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert. Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations- einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich „Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of Internal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Ge- samtvorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funkti- onieren des internen Kontrollsystems. Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 24 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm- rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal (BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent. Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo- ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien. Stellung der Aktionäre Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab- gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor- derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt- versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge- mäß § 65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei- genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram- mes der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein- ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver- äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er- mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können. Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver- äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder- kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat- zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell- schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest- zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö- hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu- schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be- trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei- bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedienung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzuset- zen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfin- dungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum 12. April 2023. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 25 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe 49 Der Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei der Ausgabe von Wandelschuld- verschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, (i) wenn die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Betrieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt oder (ii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen, die sich aufgrund des Bezugsverhältnisses ergeben. Der Vorstand wurde darüber hinaus ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht auf Wandelschuldverschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, sofern der Vorstand nach pflichtgemäßer Prüfung zu der Auffassung gelangt, dass der Aus- gabebetrag der Wandelschuldverschreibungen zum Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages ihren nach anerkann- ten, insbesondere finanzmathematischen Methoden ermittelten hypothetischen Marktwert nicht unterschreitet und der Wandlungs- preis bzw. der Bezugspreis (Ausgabebetrag) der Bezugsaktien, je- weils nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Stammaktien der Gesellschaft in einem an- erkannten Preisfindungsverfahren ermittelt wird und nicht unter dem Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft während der letzten 20 Handelstage vor dem Tag der Ankündigung der Begebung der Wandelschuldverschreibungen liegt. Der Vorstand hat von den bestehenden Ermächtigungen im Be- richtsjahr keinen Gebrauch gemacht. Die 76. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG wurde auf- grund der COVID-19-Pandemie in virtueller Form via Livestream am 18. Juni 2020 durchgeführt. Ausführliche Informationen über die Hauptversammlung, Beschlussvorschläge und Abstimmungsergeb- nisse sind auf der Internetseite der Lenzing AG abrufbar: https://www.lenzing.com/de/investoren/ hauptversammlung/2020. Die 77. ordentliche Hauptversammlung findet am 14. April 2021 statt und wird aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie ebenfalls in virtueller Form via Livestream durchgeführt. Weitere Offenlegung gemäß § 243a UGB Es existieren keine sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben- den Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mit- glieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Die Gesellschaft ist keine bedeutenden Vereinbarungen eingegangen, die bei einem Kontrollwechsel der Gesellschaft infolge eines Übernahmeange- bots wirksam, sich ändern oder enden würden. Es existieren keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Arbeit- nehmern im Falle eines öffentlichen Übernahmeangebots. 48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm- rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal (BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent. Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo- ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien. Stellung der Aktionäre Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab- gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor- derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt- versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge- mäß § 65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei- genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram- mes der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein- ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver- äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er- mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können. Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver- äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder- kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat- zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell- schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest- zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö- hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu- schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be- trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei- bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedienung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzuset- zen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfin- dungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum 12. April 2023. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 26 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er- holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan- demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich- tigen Regionen voraussichtlich volatil. Die globalen Faser- und Zellstoffmärkte gerieten infolge der CO- VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund- liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo- tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab. Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be- darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen. Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs- gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp- fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19- Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge- schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich- tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri- senjahr 2019 liegen wird. Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022 einen signifikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen vorantreiben. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Ausblick Dr. Stefan Doboczky, MBA V orstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 27 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing Gruppe Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er- holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan- demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich- tigen Regionen voraussichtlich volatil. Die globalen Faser- und Zellstoffmärkte gerieten infolge der CO- VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund- liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo- tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab. Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be- darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen. Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs- gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp- fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19- Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge- schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich- tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri- senjahr 2019 liegen wird. Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022 einen signifikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen vorantreiben. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Ausblick Dr. Stefan Doboczky, MBA V orstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernab- schluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte die- ser Kennzahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewähl- te Kennzahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definiti- onen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Fi- nanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/innen). Die Erstanwendung des IFRS 16 (Leasingverhältnisse) per 1. Jänner 2019 wirkt sich mit eher untergeordneter Bedeutung auf die Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe aus. Weitere Erläuterungen zur Auswirkung der Erstanwendung des IFRS 16 können dem Konzernabschluss 2019 in Note 2 entnommen werden. Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Geschäfts- tätigkeit, Unternehmensleistung sowie damit im Zusammenhang stehende Unsicherheiten werden im Lagebericht erläutert. Weitere Erläuterungen zu den Auswirkungen auf den Konzern- abschluss nach IFRS, insbesondere auf Schätzungen, Annahmen und Ermessensentscheidungen sind im Konzern-Anhang (Note 1) enthalten. EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maß- stäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – werden diese Kennzahlen in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge bezeichnet) dargestellt. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 196,6 326,9 382,0 502,5 428,3 / Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 2.176,0 2.259,4 2.134,1 EBITDA-Marge 12,0 % 15,5 % 17,6 % 22,2 % 20,1 % EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 / Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 2.176,0 2.259,4 2.134,1 EBIT-Marge 2,3 % 7,7 % 10,9 % 16,4 % 13,9 % EBT Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertrags- kraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Brutto-Cashflow Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäfts- tätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt. Free Cashflow Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei ver- fügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 48,9 244,6 280,0 271,1 473,4 - Cashflow aus der Investitionstätigkeit -666,2 -254,7 -261,8 -218,6 -103,6 - Netto-Zufluss aus der Veräußerung und dem Abgang von Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten 0,0 0,0 -0,1 -3,1 -1,4 + Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 4,1 15,6 8,0 6,5 3,5 - Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen Vermögenswerten -1,5 -4,7 -2,6 -23,4 -5,6 Free Cashflow -614,8 0,8 23,5 32,6 366,3 Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 28 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern- Kapitalflussrechnung dargestellt. Liquiditätsbestand Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg- bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.070,0 571,5 243,9 306,5 559,6 + Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) 11,1 9,5 10,5 9,4 10,8 Liquiditätsbestand 1.081,1 581,0 254,4 315,8 570,4 Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen- det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Vorräte 329,4 395,7 396,5 340,1 329,4 + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 249,7 251,4 299,6 292,8 277,4 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 Trading Working Capital 383,8 403,5 444,4 414,4 379,6 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal) 437,7 487,3 539,8 532,8 555,7 x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse) 1.750,9 1.949,3 2.159,1 2.131,1 2.222,9 Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen 21,9 % 20,7 % 20,6 % 19,4 % 17,1 % Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver- hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Eigenkapital 1.881,4 1.537,9 1.533,9 1.507,9 1.368,5 + Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 14,2 15,4 16,9 18,3 17,0 + Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 19,9 13,1 8,4 7,9 11,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 / Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bereinigte Eigenkapitalquote 45,8 % 50,0 % 59,0 % 61,2 % 53,0 % Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz- verschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver- wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn- zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt- schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu- decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver- hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun- gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 105,6 129,6 166,2 127,3 249,2 + Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.446,9 852,0 307,6 255,3 328,3 - Liquiditätsbestand -1.081,1 -581,0 -254,4 -315,8 -570,4 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 / Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 196,6 326,9 382,0 502,5 428,3 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 2,4 1,2 0,6 0,1 0,0 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 / Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Net Gearing 24,7 % 25,7 % 14,1 % 4,4 % 0,5 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 Nettoverschuldung 575,0 511,4 322,8 172,2 115,8 29 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern- Kapitalflussrechnung dargestellt. Liquiditätsbestand Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg- bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.070,0 571,5 243,9 306,5 559,6 + Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) 11,1 9,5 10,5 9,4 10,8 Liquiditätsbestand 1.081,1 581,0 254,4 315,8 570,4 Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen- det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Vorräte 329,4 395,7 396,5 340,1 329,4 + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 249,7 251,4 299,6 292,8 277,4 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 Trading Working Capital 383,8 403,5 444,4 414,4 379,6 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal) 437,7 487,3 539,8 532,8 555,7 x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse) 1.750,9 1.949,3 2.159,1 2.131,1 2.222,9 Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen 21,9 % 20,7 % 20,6 % 19,4 % 17,1 % Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver- hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Eigenkapital 1.881,4 1.537,9 1.533,9 1.507,9 1.368,5 + Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 14,2 15,4 16,9 18,3 17,0 + Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 19,9 13,1 8,4 7,9 11,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 / Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bereinigte Eigenkapitalquote 45,8 % 50,0 % 59,0 % 61,2 % 53,0 % Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz- verschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver- wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn- zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt- schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu- decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver- hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun- gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 105,6 129,6 166,2 127,3 249,2 + Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.446,9 852,0 307,6 255,3 328,3 - Liquiditätsbestand -1.081,1 -581,0 -254,4 -315,8 -570,4 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 / Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 196,6 326,9 382,0 502,5 428,3 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 2,4 1,2 0,6 0,1 0,0 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 / Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Net Gearing 24,7 % 25,7 % 14,1 % 4,4 % 0,5 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 Nettoverschuldung 575,0 511,4 322,8 172,2 115,8 30 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT) -12,6 101,7 179,8 291,8 232,2 / Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -0,6 % 5,3 % 10,3 % 18,6 % 15,1 % Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand 28,7 0,0 3,5 2,5 3,0 Laufender Ertragsteueraufwand -22,1 -60,7 -54,3 -76,7 -61,1 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 - Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -140,3 0,0 0,0 -18,0 -13,0 - Langfristige sonstige Verbindlichkeiten -26,9 -5,5 1 -5,3 1 -6,2 1 -4,5 1 - Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -141,8 -118,8 1 -141,0 1 -120,9 1 -167,9 1 - Verbindlichkeiten für laufende Steuern -2,4 -20,7 -10,4 -21,6 -25,7 - Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) -42,4 -41,9 -50,4 -52,7 -52,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 - Kurzfristige Rückstellungen -25,7 -14,4 1 -13,8 1 -13,3 1 -21,8 1 - Langfristige Rückstellungen -120,4 -128,3 1 -125,4 1 -129,3 1 -137,3 1 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -1.070,0 -571,5 -243,9 -306,5 -559,6 - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden -29,1 -29,2 -13,4 -8,4 -12,7 - Finanzanlagen -40,9 -41,8 -36,7 -36,4 -25,1 Stand zum 31.12. 2.423,2 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 Stand zum 01.01. 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 1.602,7 Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bereinigtes Eigenkapital 31.12. 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Bereinigtes Eigenkapital 01.01. 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 1.218,6 Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Ergebnis vor Steuern (EBT) 22,3 163,8 199,1 357,4 294,6 / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 ROE (Eigenkapitalrentabilität) 1,3 % 10,5 % 12,9 % 24,5 % 22,6 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 31.12. 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bilanzsumme 01.01. 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 2.410,6 Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 / Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1,0 % 5,6 % 9,3 % 14,5 % 11,8 % 31 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT) -12,6 101,7 179,8 291,8 232,2 / Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -0,6 % 5,3 % 10,3 % 18,6 % 15,1 % Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand 28,7 0,0 3,5 2,5 3,0 Laufender Ertragsteueraufwand -22,1 -60,7 -54,3 -76,7 -61,1 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 - Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -140,3 0,0 0,0 -18,0 -13,0 - Langfristige sonstige Verbindlichkeiten -26,9 -5,5 1 -5,3 1 -6,2 1 -4,5 1 - Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -141,8 -118,8 1 -141,0 1 -120,9 1 -167,9 1 - Verbindlichkeiten für laufende Steuern -2,4 -20,7 -10,4 -21,6 -25,7 - Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) -42,4 -41,9 -50,4 -52,7 -52,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 - Kurzfristige Rückstellungen -25,7 -14,4 1 -13,8 1 -13,3 1 -21,8 1 - Langfristige Rückstellungen -120,4 -128,3 1 -125,4 1 -129,3 1 -137,3 1 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -1.070,0 -571,5 -243,9 -306,5 -559,6 - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden -29,1 -29,2 -13,4 -8,4 -12,7 - Finanzanlagen -40,9 -41,8 -36,7 -36,4 -25,1 Stand zum 31.12. 2.423,2 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 Stand zum 01.01. 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 1.602,7 Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bereinigtes Eigenkapital 31.12. 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Bereinigtes Eigenkapital 01.01. 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 1.218,6 Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Ergebnis vor Steuern (EBT) 22,3 163,8 199,1 357,4 294,6 / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 ROE (Eigenkapitalrentabilität) 1,3 % 10,5 % 12,9 % 24,5 % 22,6 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 31.12. 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bilanzsumme 01.01. 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 2.410,6 Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 / Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1,0 % 5,6 % 9,3 % 14,5 % 11,8 % 32 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Mit dem Österreichischen Corporate Governance Ko- dex (ÖCGK) wird österreichischen Aktiengesellschaften ein Ordnungsrahmen für die Leitung und Überwachung des Unternehmens zur Verfügung gestellt. Dieser ent- hält die international üblichen Standards für gute Unter- nehmensführung, aber auch die in diesem Zusammen- hang bedeutsamen Regelungen des österreichischen Aktienrechts. Der Kodex verfolgt das Ziel einer verantwortlichen, auf nachhaltige und langfristige Wertschaffung aus- gerichteten Leitung und Kontrolle von Gesellschaften und Konzernen. Mit dem Kodex soll ein hohes Maß an Transparenz für alle Stakeholder des Unternehmens er- reicht werden. Verpflichtungserklärung Die Lenzing Aktiengesellschaft respektiert den ÖCGK und verpflichtete sich 2010 erstmals zur Einhaltung der dort dokumentierten Bestimmungen. Auch der Auf- sichtsrat hat einstimmig den Beschluss gefasst, den Ko- dex vollinhaltlich zu erfüllen. Der Kodex steht im Inter- net unter https://www.corporate-governance.at in der aktuell gültigen Fassung (Jänner 2021) zur Verfügung. Entsprechend L-Regel 60 ÖCGK hat die Lenzing Ak- tiengesellschaft einen Corporate Governance Bericht aufzustellen. Der Corporate Governance Bericht der Lenzing Aktiengesellschaft entspricht auch dem kon- solidierten Corporate Governance Bericht der Lenzing Gruppe. Dieser Corporate Governance Bericht ist auf der Web- site der Lenzing Aktiengesellschaft unter https://www. lenzing.com/de/investoren/corporate-governance öffentlich zugänglich (C-Regel 61 ÖCGK). Organe der Lenzing Aktiengesellschaft Die Aufgabenverteilung des Vorstandes im Geschäfts- jahr 2020 stellt sich wie folgt dar: Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA (1967) Vorstandsvorsitzender, Chief Executive Officer Erstbestellung: 01. Juni 2015 Ende laufende Funktionsperiode: 31. Dezember 2022 Aufgabenbereiche: Corporate Strategy, Corporate Human Resources, Corporate Communication, Sus- tainability, Corporate Legal Affairs, Investor Relations & Capital Markets, Research & Development, Digital Inno- vation, Corporate Office Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: OMV Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesentli- chen Tochterunternehmen: keine Mag. Thomas Obendrauf, MBA (1970) Mitglied des Vorstandes, Chief Financial Officer Erstbestellung: 01. März 2016 Ende laufende Funktionsperiode: 30. Juni 2022 Aufgabenbereiche: Finance Fibers, Finance Pulp, Cor- porate Controlling, Information Technology, Corporate Accounting, Shared Service, Project T3, Business Pro- cesses, Treasury, Corporate Audit & Risk Management Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: keine Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesentli- chen Tochterunternehmen: keine Governance Corporate Bericht 2020 33 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Robert van de Kerkhof, MBA (1964) Mitglied des Vorstandes, Fibers Erstbestellung: 01. Mai 2014 Ende laufende Funktionsperiode: 31. Dezember 2023 Aufgabenbereiche: Textiles BM, Nonwovens BM, BU Noble Fibers, Marketing & Branding, Sales Admin, De- mand Planning, Product Stewardship, Trade Marketing & Distribution Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: keine Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesent- lichen Tochterunternehmen: Lenzing Fibers Holding GmbH DI Stephan Helmut Sielaff (1966) Mitglied des Vorstandes, Fibers Erstbestellung: 01. März 2020 Ende laufende Funktionsperiode: 28. Februar 2023 Aufgabenbereiche: Operations Lyocell Standard, Operations Lyocell Specialties, Operations Viscose/ Modal, Global QESH, Global Engineering, Global Pur- chasing, Fiber Supply Planning, P.I.T. (Performance Im- provement Team), Lenzing Technik Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: keine Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesent- lichen Tochterunternehmen: Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd. DI Christian Skilich, MBA, LLM (1968) Mitglied des Vorstandes, Pulp & Wood Erstbestellung: 01. Juni 2020 Ende laufende Funktionsperiode: 31. Mai 2023 Aufgabenbereiche: Operations & Technology Pulp, Purchasing Wood, Commercial Affairs Pulp, Commer- cial Affairs Co-Products, Project Amadeus, Site LDC, Global Logistics, Site Lenzing Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: Labewood s.r.o. (seit 01.01.2021) Leitungs- und Überwachungsaufgaben in wesentli- chen Tochterunternehmen: Biocel Paskov a.s. Der Vorstand führt im Rahmen des Gesetzes, der Sat- zung und einer vorliegenden Geschäftsordnung die Ge- schäfte der Lenzing Aktiengesellschaft. Die Verteilung der Geschäfte unter den einzelnen Vorstandsmitglie- dern erfolgt gemäß eines der Geschäftsordnung ange- gliederten Geschäftsverteilungsplans. In der Geschäfts- ordnung ist auch die Zusammenarbeit des Vorstandes geregelt. Weiters hat sich der Vorstand auch zur voll- ständigen Einhaltung der Regeln des Österreichischen Corporate Governance Kodex verpflichtet. Bericht 2020 34 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Aufsichtsrat Zusammensetzung Dipl.-Bw. Peter Edelmann (1959) Erstbestellung: 12. April 2018 Seit 17. April 2019: Vorsitzender Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2020 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: AMAG Austria Metall AG, Orcan Energy AG Dr. Veit Sorger (1942) Erstbestellung: 04. Juni 2004 Seit 29. März 2011: Stellvertretender Vorsitzender Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2020 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: Mondi AG, Binder+Co AG, GrECo International Holding AG Mag. Helmut Bernkopf (1967) Erstbestellung: 23. April 2009 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2022 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: Oesterreichische Entwicklungsbank AG, OeKB CSD GmbH, Acredia Versicherung AG, OeKB EH Beteili- gungs- und Management AG, Österreichische Hotel- und Tourismusbank GmbH Dr. Christian Bruch (1970) Erstbestellung: 17. April 2019 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2022 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: keine Dr. Stefan Fida (1979) Erstbestellung: 17. April 2019 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2020 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: Semperit AG Holding Dr. Franz Gasselsberger, MBA (1959) Erstbestellung: 24. April 2013 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2022 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, BKS Bank AG, voestalpine AG Mag. Patrick Prügger (1975) Erstbestellung: 29. März 2011 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2021 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: AMAG Austria Metall AG Governance Corporate Bericht 2020 35 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Dr. Astrid Skala-Kuhmann (1953) Erstbestellung: 19. April 2012 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2021 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: Semperit AG Holding, B&C Industrieholding GmbH Melody Harris-Jensbach, BFA (1961) Erstbestellung: 18. Juni 2020 Ende laufende Funktionsperiode: bis zur Hauptver- sammlung, die über das Geschäftsjahr 2023 beschließt Aufsichtsratsmandate in anderen Gesellschaften: keine Dr. Felix Fremerey (1961) Erstbestellung: 12. April 2018 Dr. Felix Fremerey ist mit Beendigung der Hauptver- sammlung am 18. Juni 2020 auf eigenen Wunsch aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden. Vom Betriebsrat delegierte Aufsichtsräte: Helmut Kirchmair (1968) Erstbestellung: 2015 Georg Liftinger (1961) Erstbestellung: 2008 Ing. Daniela Födinger (1964) Erstbestellung: 2014 Johann Schernberger (1964) Erstbestellung: 2001 Herbert Brauneis (1987) Erstbestellung: 2018 Bericht 2020 36 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Unabhängigkeit (C-Regeln 53 und 54 ÖCGK) Der Aufsichtsrat hat die Leitlinien für die Unabhängig- keit gemäß Anhang 1 des ÖCGK übernommen. Danach haben alle Mitglieder des Aufsichtsrates erklärt, von der Gesellschaft und deren Vorstand unabhängig zu sein. Gemäß C-Regel 54 ÖCGK haben die Mitglieder des Aufsichtsrates Dr. Veit Sorger, Mag. Helmut Bernkopf, Dr. Christian Bruch, Dr. Franz Gasselsberger, MBA und Melody Harris-Jensbach erklärt, im Geschäftsjahr 2020 weder selbst Anteilseigner an der Gesellschaft mit einer Beteiligung von jeweils mehr als 10 Prozent gewesen zu sein noch die Interessen solcher Anteilseigner vertreten zu haben. Arbeitsweise des Aufsichtsrates Zur Erfüllung seiner Aufgabe, der Überwachung der Ge- schäftsführung des Vorstandes, tritt der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft mindestens vierteljährlich zu Sitzungen zusammen. Im Berichtsjahr fanden acht Auf- sichtsratssitzungen statt (C-Regel 36). Der Aufsichtsrat hat sich vom Vorstand über den Geschäftsverlauf so- wie wesentliche Geschäftsfälle und Maßnahmen infor- mieren lassen, die Arbeit des Vorstandes beaufsichtigt und den Vorstand bei wesentlichen strategischen Wei- chenstellungen beratend begleitet. Zentrale Sitzungs- inhalte waren die Entwicklung der Geschäftslage, die strategische Weiterentwicklung des Konzerns, laufen- de und geplante Expansionsprojekte, Forschungs- und Entwicklungsschwerpunkte, Personalmaßnahmen, Fi- nanzierungsmaßnahmen sowie die Diskussion und die Genehmigung des Budgets für das Geschäftsjahr 2021. Der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft hat im Geschäftsjahr 2020 aus seiner Mitte sieben Aus- schüsse bestellt (C-Regeln 34 und 39 ÖCGK): Prüfungsausschuss Der Prüfungsausschuss nimmt die ihm gemäß § 92 Absatz 4a AktG zugewiesenen Aufgaben wahr. Dem- nach hat der Prüfungsausschuss insbesondere den Rechnungslegungsprozess zu überwachen und Emp- fehlungen oder Vorschläge zur Gewährleistung sei- ner Zuverlässigkeit zu erteilen. Weiters überwacht der Prüfungsausschuss die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems, der internen Revision und des Risiko- managementsystems. Er überwacht des Weiteren die Abschlussprüfung und die Konzernabschlussprüfung, prüft und überwacht die Unabhängigkeit des Ab- schlussprüfers und genehmigt und kontrolliert die von ihm erbrachten Nichtprüfungsleistungen. Der Prüfungs- ausschuss prüft ferner den Jahresabschluss, bereitet dessen Feststellung vor und prüft den Vorschlag des Vorstandes für die Gewinnverteilung, den Lagebericht und den Corporate Governance Bericht. Der Vorsitzen- de des Prüfungsausschusses legt die wechselseitige Kommunikation zwischen dem Abschlussprüfer und dem Prüfungsausschuss fest (C-Regel 81 a ÖCGK). Der Ausschuss hat dem Aufsichtsrat über seine Tätigkeit zu berichten. Im Geschäftsjahr 2020 ist der Prüfungsaus- schuss zu drei Sitzungen zusammengetreten. Es wur- den Berichte und Arbeiten des Abschlussprüfers, der Bereich Compliance, die Nachhaltigkeitsberichterstat- tung sowie die Abarbeitung des internen Revisionsplans und der Risikobericht behandelt. Mitglieder: Mag. Patrick Prügger (Vorsitzender, Fi- nanzexperte), Dipl.-Bw. Peter Edelmann, Dr. Franz Gas- selsberger, Johann Schernberger, Georg Liftinger Nominierungsausschuss Der Aufsichtsrat hat einen Nominierungsausschuss eingerichtet. Dieser unterbreitet dem Aufsichtsrat Vor- schläge zur Besetzung neuer oder freier Mandate im Vorstand und befasst sich mit Fragen der Nachfolge- planung. Es werden auch Vorschläge zur Besetzung von Aufsichtsratsmandaten an die Hauptversammlung vor- bereitet. Im Geschäftsjahr 2020 haben zwei Sitzungen des Nominierungsausschusses stattgefunden. Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender), Dr. Veit Sorger, Dr. Astrid Skala-Kuhmann, Johann Schernberger, Georg Liftinger Governance Corporate Bericht 2020 37 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Vergütungsausschuss Der Aufsichtsrat hat einen Vergütungsausschuss einge- richtet. Dieser befasst sich mit dem Inhalt von Anstel- lungsverträgen mit Vorstandsmitgliedern und sorgt für die Umsetzung der C-Regeln 27, 27a und 28 ÖCGK. Zu - sätzlich ist der Vergütungssauschuss für die Vorbereitung und Überprüfung der Vergütungspolitik für Vorstandsmit - glieder und Aufsichtsratsmitglieder sowie für die Kontrol- le der Umsetzung der Vergütungspolitik für Vorstands- mitglieder zuständig. Im Geschäftsjahr 2020 haben drei Sitzungen des Vergütungsausschusses stattgefunden, die sich insbesondere mit der Vorstandsevaluierung und den Zielvereinbarungen sowie mit weiteren allgemeinen Ver - gütungsthemen des Vorstandes beschäftigt haben. Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender), Dr. Veit Sorger Strategieausschuss Der Aufsichtsrat hat einen Strategieausschuss einge- richtet. Dieser befasst sich mit der Überprüfung der strategischen Positionierung des Unternehmens und dem Monitoring der Strategieumsetzung. 2020 hat der Vorstand vor allem Fragen der Marktpositionierung, die Weiterentwicklung der sCore TEN Strategie sowie das Wettbewerbsumfeld mit dem Strategieausschuss dis- kutiert. Im Geschäftsjahr 2020 haben zwei Sitzungen stattgefunden. Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender), Dr. Astrid Skala-Kuhmann, Dr. Veit Sorger, Mag. Pat- rick Prügger, Dr. Christian Bruch, Johann Schernberger, Georg Liftinger, Helmut Kirchmair, Melody Harris-Jens- bach Ausschuss für dringende Fälle Der Aufsichtsrat hat einen Ausschuss für dringende Fälle eingerichtet. Dieser ist in Fällen besonderer Dringlichkeit befugt, Entscheidungen über Geschäfte zu treffen, die der Zustimmung des Aufsichtsrates bedürfen. Im Ge - schäftsjahr 2020 haben keine Sitzungen stattgefunden. Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender), Mag. Patrick Prügger, Johann Schernberger Ausschuss für Large-CAPEX Projekte Der Aufsichtsrat hat einen Ausschuss für Large CAPEX- Projekte eingerichtet. Dieser befasst sich mit der lau- fenden Begleitung, Beratung und Kontrolle der beiden Großprojekte zur Errichtung einer Lyocellfaseranlage in Thailand sowie mit der Errichtung eines Faserzellstoff- werkes in Brasilien. Im Geschäftsjahr 2020 haben fünf Sitzungen stattgefunden. Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender), Dr. Christian Bruch, Johann Schernberger Ausschuss für Finanzierung Projekt Amadeus Der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft hat die- sen Ausschuss insbesondere im Kontext der gleichzei- tigen Umsetzung von mehreren strategischen Großpro- jekten eingerichtet. Im Geschäftsjahr 2020 haben drei Sitzungen stattgefunden. Mitglieder: Dipl.-Bw. Peter Edelmann (Vorsitzender), Mag. Patrick Prügger, Dr. Franz Gasselsberger, Mag. Helmut Bernkopf, Johann Schernberger, Georg Liftinger Zusammenarbeit von Vorstand und Aufsichtsrat Der Vorstand berichtet dem Aufsichtsrat über grund- sätzliche Fragen der künftigen Geschäftspolitik der Gesellschaft und ihres Konzerns, sowie die künftige Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Weiters berichtet der Vorstand dem Aufsichtsrat regel- mäßig über den Gang der Geschäfte und die Lage der Gesellschaft und ihres Konzerns im Vergleich zur Vor- schaurechnung unter Berücksichtigung der künftigen Entwicklung. Der Vorstand und der Aufsichtsrat bespre- chen ebenfalls in einer separaten Strategiesitzung die langfristigen Wachstumsziele der Lenzing Gruppe. Selbstevaluierung Aufsichtsrat Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2020 wieder eine Selbstevaluierung gemäß C-Regel 36 ÖCGK in Form eines Fragebogens, mit Schwerpunktthemen wie der Kontrollfunktion des Aufsichtsrates gegenüber dem Bericht 2020 38 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Vorstand sowie der Einhaltung von Informationspflich- ten des Vorstandes an den Aufsichtsrat, durchgeführt. Das Ergebnis der Selbstevaluierung zeigt, dass die Tä- tigkeit des Aufsichtsrates der Lenzing AG wieder als insgesamt gut bewertet wird. Der Aufsichtsrat hat ein- zelne Anregungen aus dem Selbstevaluierungsprozess aufgegriffen. Aus den Ergebnissen wurden Maßnahmen abgeleitet, welche eine weitere Effizienzsteigerung der Tätigkeiten des Aufsichtsrates gewährleisten sollen. Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat (C-Regel 30 ÖCGK) Mit dem Aktienrechts-Veränderungsgesetz 2019 (BGBI I 2019/63) entfallen die Bestimmungen zur Angabe der Gesamtbezüge der einzelnen Vorstandsmitglieder und der Grundsätze der Vergütungspolitik. Für das Geschäftsjahr 2020 wurde erstmalig ein eigen- ständiger Vergütungsbericht erstellt, der auf die Vergü- tung des Vorstandes bzw. Aufsichtsrates eingeht und nach seiner Behandlung in der Hauptversammlung auf der Website https://www.lenzing.com einsehbar ist. Förderung von Frauen im Vorstand, im Aufsichtsrat und in leitenden Stellen (L-Regel 60 ÖCGK) Die Gesellschaft achtet auf die strenge Gleichbehand- lung der Geschlechter in allen Funktionen und Hierar- chieebenen und fördert die Entwicklung von Frauen in Führungspositionen für alle Funktionen. Im Zuge dessen liegt im Rahmen einer CSR Initiative im Jahr 2020 ein verstärkter Fokus auf Transparenz von Corporate Social Responsibility und Diversity. Dem Aufsichtsrat der Gesellschaft gehören Frau Dr. Astrid Skala-Kuhmann, Frau Melody Harris-Jensbach, BFA und Frau Ing. Daniela Födinger an. Die Positionen Vice President Operations & Technology Pulp und Glo- bal Commercial Director Biorefinery & Co-Products als Mitglieder des obersten Führungsgremiums der Pulp und Wood Division werden von Frauen besetzt, die di- rekt an das Vorstandsmitglied Pulp & Wood berichten. Einer der sieben Produktionsstandorte – Lenzing Biocel Paskov – wird seit 2019 von einer Frau geleitet. Mehr als die Hälfte des Top-Führungsteams im Bereich Global Human Resources besteht aus Frauen. In der strategischen HR-Ausrichtung sind „Moderne Arbeitsbedingungen“ als Schwerpunkt definiert. Unter anderem ist hierunter die Vereinbarkeit von Beruf und Familie ein zentrales Thema und so wurde neben den bestehenden flexiblen Arbeitszeitmodellen, Heimarbeit und Elternzeit für beide Elternteile im Jahr 2018 die zweisprachige (English – Deutsch) betriebliche Tages- eltern-Betreuungsstätte „Fasernest“ in unmittelbarer Nähe des Standortes Lenzing eingerichtet. Compliance Lenzing Globaler Verhaltenskodex Lenzing legt größten Wert auf die Integrität und das ge- setzeskonforme Verhalten aller Mitarbeiter/innen sowie aller Geschäftspartner. Als Angehörige eines internatio- nal tätigen Unternehmens haben die Führungskräfte so- wie die Mitarbeiter/innen von Lenzing Vorbildwirkung im In- und Ausland. Der Globale Verhaltenskodex von Lenzing bildet die Grundlage dafür. Er ist im Intranet („Lenzing Connect“) für alle Mitarbeiter/innen in den Konzernsprachen verfügbar und auf der Website des Unternehmens auch für externe Stakeholder zugäng- lich. Ergänzt wird der Globale Verhaltenskodex durch den Globalen Verhaltenskodex für Lieferanten. Compliance Organisation Als weiterer Schritt zur Implementierung des Complian- ce Management Systems in der Lenzing Gruppe wur- den Compliance Officer an den Standorten in Asien und Governance Corporate Bericht 2020 39 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Brasilien geschult. Das Training umfasste Compliance- relevante Themen wie Code of Conduct, Bestechung und Korruption, Antitrust etc. sowie den Aufbau und die Durchführung von Compliance-Schulungen für die Mit- arbeiter/innen vor Ort. Trainings Eine wichtige Grundvoraussetzung für „richtiges“ Ver- halten ist das Verständnis für Regeln und Vorschriften. Daher wurden im Berichtsjahr die eLearnings kontinu- ierlich erweitert. Dadurch werden die wichtigsten Inhal- te der Compliance-Direktiven effizient vermittelt. Neue Mitarbeiter/innen erhalten Willkommens-Map- pen und eine Onboarding-Schulung zum Verhaltensko- dex sowie zu den Themen „Bestechung und Korruption“ und „Emittenten Compliance“. Darüber hinaus erhält jede/r Mitarbeiter/in eLearnings zum Thema Daten- schutz, Whistleblowing und IP Protection. Die beiden letztgenannten eLearnings wurden im Berichtszeitraum global ausgerollt. Im Berichtszeitraum wurden weltweit ca. 3.000 Mit- arbeiter/innen zu verschiedenen Compliance-Themen geschult (das sind ca. 41 Prozent der Gesamtbeleg- schaft). Bedingt durch COVID-19 wurden diese Schu- lungen hauptsächlich via eLearning bzw. Online-Mee- tings abgewickelt. Hinweisgebersystem Rechtzeitige Mitteilungen über ethisches Fehlverhal- ten sind von großer Bedeutung, um vorbeugend Maß- nahmen zur Vermeidung oder Verringerung von finan- ziellen Verlusten oder Reputationsschäden ergreifen zu können. Unsere Mitarbeiter/innen sind hier – neben anderen Stakeholdern – die primäre und wertvollste In- formationsquelle. Vor allem sie können uns bei der Fest- stellung von Verstößen gegen unseren Globalen Verhal- tenskodex unterstützen. Um unseren Mitarbeiter/innen sowie anderen Stakehol- dern das Melden von Bedenken im Zusammenhang mit Themen wie Korruption, Bestechungsgeldern, Interes- senskonflikten, Kartellgesetzen und dem Kapitalmarkt- recht zu ermöglichen, wurde bereits im Sommer 2017 ein online-basiertes Hinweisgebersystem eingerichtet. Die Meldung von Bedenken kann hier weltweit anonym und ohne Angst vor Vergeltung erfolgen. Im Berichtszeitraum gab es vier Meldungen (davon drei mit eingerichtetem Postkasten), die entsprechend der internen Investigation-Direktive zielgerichtet bearbeitet wurden. Der Prüfungsausschuss wird zweimal im Jahr über die eingegangenen Hinweise informiert. Maßnahmen zur Bekämpfung von Internet-Kriminalität Lenzing setzt schon seit einigen Jahren gezielte tech- nische und organisatorische Maßnahmen zur Stärkung der Widerstandskraft gegen Datendiebstahl, Manipu- lation von Geschäftsabläufen und anderen Arten von Internet-Kriminalität. Wie andere österreichische Unternehmen auch, wird Lenzing dabei immer intensiver und mit immer ausge- klügelteren Methoden angegriffen. Wiederkehrende Informationen und Schulungen, insbesondere für expo- nierte Abteilungen, aber auch technische Maßnahmen, wie intelligente Filter- und Abwehrsysteme, tragen dazu bei, verantwortungsvoll handelnde Mitarbeiter/innen bestmöglich bei der Erfüllung ihrer Aufgaben zu unter- stützen und unsere Daten und Unternehmenswerte wirksam zu schützen. Darüber hinaus wird die Bedro- hungslage beobachtet und aktuelle Vorkommnisse im geschäftlichen Umfeld werden analysiert. Anhand der daraus gewonnenen Erkenntnisse werden die Schutz- maßnahmen kontinuierlich verbessert. Update Direktiven Im Berichtsjahr wurde die upgedatete Direktive zum Thema „Know-how-Schutz“ gruppenweit aktualisiert und ausgerollt. Eine Direktive zum Thema „Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung“ wurde erstellt, der grup- penweite Roll-out ist für das 1. Quartal 2021 geplant. Untersuchungen Im Berichtszeitraum gab es in der Lenzing Gruppe eine behördliche Untersuchung. Diese Untersuchung wurde ohne Folgemaßnahmen abgeschlossen. Eine behördli- che Untersuchung aus dem Jahr 2019 dauert noch an. Bericht 2020 40 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Compliance-Verstöße Compliance-Verstöße werden in der Abteilung „Legal, IP und Compliance“ gesammelt. Im Jahr 2020 wurden bei Lenzing wie in den Vorjahren keine wesentlichen Fälle von Korruption gemeldet. Es gab keine öffentli- chen Klagen in Zusammenhang mit Korruption, die im Berichtszeitraum gegen das Unternehmen oder dessen Angestellte eingeleitet wurden. Ebenso mussten keine wesentlichen Bußgelder wegen Verletzung von Rechts- vorschriften entrichtet werden. Es sind keine Klagen aufgrund wettbewerbswidrigen Verhaltens anhängig. In der Sitzung des Prüfungsausschusses des Aufsichts- rates am 9. September 2020 wurde vom Compliance Officer in einem eigenen Tagesordnungspunkt über Inhalt, Zielsetzung und Stand der Compliance-Orga- nisation, den Aufbau des Compliance-Management Systems, Trainings sowie interne und externe Untersu- chungen berichtet. Directors’ Dealings Die Bekanntgabe von Aktienkäufen und -verkäufen von Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates er- folgt gemäß den geltenden Rechtsvorschriften [Art. 19 VERORDNUNG (EU) Nr. 596/2014]. [Aktienkäufe bzw. -verkäufe werden auf der Website des Unternehmens veröffentlicht.] Risikomanagement und Corporate Audit Die Funktionsfähigkeit des Risikomanagements wurde im Berichtsjahr vom Wirtschaftsprüfer KPMG Aust- ria GmbH gemäß C-Regel 83 ÖCGK uneingeschränkt attestiert und das Ergebnis dem Vorstand zur Kenntnis gebracht. Darüber hinaus berichtet der Leiter des Risi- komanagements in den Prüfungsausschusssitzungen über die aktuellen Risiken. Die Abteilung „Corporate Audit“ berichtet direkt dem Vorstand. Der Jahres-Revisionsplan wird in enger Ab- stimmung mit dem Vorstand sowie dem Prüfungsaus- schuss festgelegt. Ebenfalls regelmäßig berichtet der Leiter des „Corporate Audit“ in den Prüfungsausschuss- sitzungen über die wesentlichen Prüfungserkenntnisse. Externe Evaluierung Gemäß C-Regel 62 ÖCGK hat die Gesellschaft regel- mäßig, mindestens alle drei Jahre eine externe Instituti- on mit der Evaluierung zur Einhaltung der C-Regeln des Kodex zu beauftragen. Lenzing hat PwC Oberösterreich Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH mit der Evaluierung des Corporate Governance Berichtes 2020 beauftragt. Als Ergebnis der Evaluierung wurde festge- stellt, dass die abgegebene Erklärung der Lenzing Akti- engesellschaft zur Einhaltung des Corporate Governan- ce Kodex den tatsächlichen Gegebenheiten entspricht. Sämtliche Prüfberichte sind auf der Website https:// www.lenzing.com einsehbar. Governance Corporate Bericht 2020 41 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Diversitätskonzept Respekt, Diversität und Inklusion sind integrale und unverzichtbare Bestandteile der Unternehmenskultur der Lenzing Aktiengesellschaft, die bei der Besetzung aller Funktionen berücksichtigt werden. Für die Vor- schläge zur Besetzung von Aufsichtsratsmandaten an die Hauptversammlung und bei der Nominierung von Vorstandsmitgliedern wird auf eine fachliche und di- versitätsbezogene Ausgewogenheit geachtet, da die- se maßgeblich zur Professionalität und Effektivität der Arbeit von Aufsichtsrat und Vorstand beiträgt. Hierbei fließen neben der fachlichen und persönlichen Qualifi- kation auch Aspekte wie Altersstruktur, Herkunft, Ge- schlecht, Ausbildung und Erfahrungshintergrund ein. Im Berichtsjahr wurde bei der Besetzung freiwerdender Aufsichtsratsmandate die Diversität im Aufsichtsrat weiter verbessert. Bericht 2020 Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes Dipl.-Ing. Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Lenzing Aktiengesellschaft Lenzing, 08. März 2021 Der Vorstand 42 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe des Aufsichtsrates An die 77. ordentliche Hauptversammlung Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, das Geschäftsjahr 2020 war für die Lenzing Aktien- gesellschaft, deren Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, Kunden und allen Stakeholdern ein überaus herausfor - derndes Jahr, das trotz schwieriger Rahmenbedingun- gen einen den Umständen entsprechenden positiven Verlauf zeigte. Ausgehend von sehr niedrigen Preisen für Standardviscose zu Beginn des Jahres, hat sich mit den Auswirkungen von COVID-19 ab dem 1. Quartal 2020 die Nachfrage auf den globalen Fasermärkten rasch ver - schlechtert. Dies führte zu einem historischen Tief der Preise für Standardviscose im August 2020 bei gleich - zeitigem Rückgang der Absatzmengen im Bereich Textil. Trotz COVID-19-bedingter eingetrübter Marktlage konn - te die Lenzing Aktiengesellschaft mit einer fokussierten strategischen Ausrichtung auf Basis der sCore TEN Stra - tegie und der konsequenten Umsetzung umfassender Effizienzsteigerungs- und Kostenreduktionsprogramme auch im Geschäftsjahr 2020 die Ertragskraft und Wett - bewerbsfähigkeit absichern und gleichzeitig die Umset- zung der beiden Großprojekte in Thailand und in Brasi- lien weiter vorantreiben. Darüber hinaus sicherte sich die Lenzing Aktiengesellschaft auf Basis ihrer langfristigen Nachhaltigkeitsstrategie als Neueinsteiger gleich zwei Platzierungen in der „A-Liste“ der globalen gemeinnüt - zigen Umweltorganisation CDP und unterstreicht damit ihre führende Position im Bereich Nachhaltigkeit inner - halb der textilen Wertschöpfungskette. Neben der Begleitung des Vorstands im durch COVID-19-bedingten schwierigen wirtschaftlichen Marktumfeld, lagen die Schwerpunkte der Aufsichts- ratsarbeit auch in der laufenden Beratung und Kontrolle der disziplinierten Umsetzung der beiden Großprojekte in Thailand und Brasilien, die sich innerhalb des Budget- rahmens und Zeitplans befinden. Nachdem sich der Vorstand im Geschäftsjahr 2020 mit den neuen Vorständen DI Stephan Sielaff (CTO) und DI Christian Skilich (Vorstand „Wood & Pulp“) neu for- miert hat, wurde in diesem Jahr eine Organisations- änderung mit der Etablierung von zwei eigenständigen Business Units für „Fibers“ und „Wood & Pulp“ erfolg- reich umgesetzt. Sowohl die Neuformierung des Vor- standsteams als auch die neue Organisation werden sicherstellen, dass die Lenzing Aktiengesellschaft der zukünftigen Bedeutung des Bereiches Faserzellstoff für die strategische Weiterentwicklung gerecht wird und zukünftig noch schneller auf Marktchancen im Bereich des Fasergeschäfts reagieren kann. Bei diesen Aktivitäten hat der Aufsichtsrat seinen nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung zugewiesenen Verpflichtungen entsprechend die Aufsicht geführt, war in den grundlegenden Entscheidungen frühzeitig in- volviert und hat den Vorstand beratend begleitet. Der Vorstand wiederum hat den Aufsichtsrat regelmäßig anhand ausführlicher schriftlicher Berichte über die Bericht 43 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Lenzing Ak- tiengesellschaft und der Lenzing Gruppe informiert. Darüber hinaus hat der Vorstand dem Vorsitzenden des Aufsichtsrates auch außerhalb der Sitzungen re- gelmäßig über den Geschäftsverlauf, die Lage der Ge- sellschaft und wesentliche Geschäftsvorfälle Bericht erstattet. Einzelne Bereiche wurden vertiefend in den vom Aufsichtsrat eingerichteten Ausschüssen behan- delt, die wiederum dem Gesamtaufsichtsrat über ihre Tätigkeiten berichtet haben. Vor dem Hintergrund der Auswirkungen von COVID-19 wurde im Geschäftsjahr 2020 die Mehrzahl der Sitzungen virtuell per Video- Konferenz abgehalten. Sitzungen des Aufsichtsrates Der Aufsichtsrat der Lenzing Aktiengesellschaft hat sich im Berichtsjahr in acht Sitzungen vom Vorstand über den Geschäftsverlauf sowie wesentliche Geschäftsfälle und Maßnahmen informieren lassen, die Arbeit des Vor- stands beaufsichtigt und den Vorstand bei wesentlichen strategischen Weichenstellungen beratend begleitet. Zusätzlich fand eine vertiefende Sitzung zur Nachhal- tigkeitsstrategie statt. Vor dem Hintergrund der Auswir- kungen von COVID-19 hat sich der Austausch mit dem Vorstand nochmals intensiviert und es wurden in enger Abstimmung mit dem Vorstand kontinuierlich Schritte zur Mitigation der COVID-19-Risiken auf das Geschäft der Lenzing Aktiengesellschaft umgesetzt und laufend evaluiert. Zentrale Sitzungsinhalte waren die Entwick- lung der Geschäftslage, die strategische Weiterent- wicklung des Konzerns einschließlich eines Updates der sCore TEN Strategie und deren Ziele, die Nach- haltigkeitsstrategie und ESG-Themen, Forschungs- und Entwicklungsschwerpunkte, Digitalisierung, Personal- maßnahmen, Finanzierungsmaßnahmen sowie die Diskussion und die Genehmigung des Budgets für das Geschäftsjahr 2021. Ein wesentlicher Schwerpunkt der Arbeit des Aufsichtsrats im Kontext der Finanzierungs- maßnahmen war die Begleitung und Beratung des Vor- stands im Rahmen der Platzierung einer Hybridanleihe in Höhe von EUR 500 Mio. im November 2020 zur wei- teren Stärkung und Diversifizierung der Kapitalstruktur. Zudem wurde die Vergütungspolitik verabschiedet und Entscheidungen über laufende und geplante Investi- tionsprojekte zur kontinuierlichen Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit getroffen. Darüber hinaus hat sich der Aufsichtsrat mit der Effizienz seiner eigenen Arbeitsweise auseinandergesetzt. In der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Juni 2020 wurden Frau Melody Harris-Jensbach neu in den Auf- sichtsrat gewählt. Mag. Patrick Prügger und Dr. Franz Gasselsberger wurden in den Aufsichtsrat wiederge- wählt. Dr. Felix Fremerey schied zum 18. Juni 2020 aus dem Aufsichtsrat aus. Wir danken Dr. Felix Fremerey für seine vertrauensvolle und konstruktive Mitarbeit. 44 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe des Aufsichtsrates Ausschusssitzungen Der vom Aufsichtsrat eingerichtete Vergütungs- ausschuss hat sich im Berichtsjahr in drei Sitzungen schwerpunktmäßig mit der Leistungsbeurteilung und den Zielsetzungen der Vorstandsmitglieder sowie mit weiteren allgemeinen Vergütungsthemen des Vorstan- des beschäftigt. Weiters war der Vergütungsausschuss mit der Erarbeitung der Vergütungspolitik der Lenzing Aktiengesellschaft befasst. Der eingerichtete Nominierungsausschuss hat im Be- richtsjahr zweimal getagt. In den Sitzungen wurden vor allem Personalentwicklungsmaßnahmen und Fragen der Nachfolgeplanung behandelt. Er hat über die Wahl- vorschläge in den Aufsichtsrat beraten und entspre- chende Beschlussvorschläge ausgesprochen. Der Strategieausschuss ist im Berichtsjahr in zwei Sit- zungen zusammengetroffen. In den Sitzungen wurde die Weiterentwicklung der Unternehmensstrategie sCore TEN, der Nachhaltigkeitsstrategie sowie ein Up- date der daraus abgeleiteten strategischen Stoßrich- tungen und Investitionen gemeinsam mit dem Vorstand diskutiert. Zudem wurden im Ausschuss die Updates zu einzelnen Produktstrategien, zur Qualitätsstrategie so- wie zu kontinuierlichen Effizienzsteigerungs- und Kos- tensenkungsprogrammen mit dem Vorstand diskutiert. Die Ergebnisse wurden anschließend im gesamten Auf- sichtsrat erörtert. Der Prüfungsausschuss hat im Berichtsjahr dreimal ge- tagt. An den Sitzungen nahmen auch Vertreter des Ab- schlussprüfers teil, um über ihre Prüfungstätigkeit zu berichten. Ebenfalls wurden spezifische Bilanzierungs- themen im Beisein des Wirtschaftsprüfers diskutiert. Neben der Prüfung und Vorbereitung der Feststellung des Jahres- und des Konzernabschlusses hat sich der Prüfungsausschuss mit den zusätzlichen Aufgaben gemäß § 92 Abs. 4a AktG beschäftigt, insbesondere wurde die Funktionsweise und die Wirksamkeit des internen Kontroll-, Revisions- und Risikomanagement- systems kritisch hinterfragt und überwacht. Die Ergeb- nisse wurden anschließend im gesamten Aufsichtsrat erörtert. Der vom Aufsichtsrat eingerichtete Ausschuss für Large CAPEX-Projekte hat im Berichtsjahr fünfmal getagt und sich dabei mit der laufenden Begleitung, Beratung und Kontrolle der beiden Großprojekte zur Errichtung einer Lyocellfaseranlage in Thailand sowie mit der Errichtung eines Faserzellstoffwerks in Brasilien befasst. Der eingerichtete strategische Ausschuss für Finanzie- rungsfragen hat im Berichtsjahr dreimal getagt und sich mit der Entscheidung über wesentliche Finanzierungs- themen im Hinblick auf die gleichzeitige Umsetzung der initiierten strategischen Großprojekte befasst. Wesent- licher Schwerpunkt der Ausschusssitzungen war die Begleitung und Beratung des Vorstands beim Abschluss eines Finanzierungspakets im Zusammenhang mit der Finanzierung der Errichtung des Zellstoffwerks in Brasi- lien in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. im Juni 2020. Weitere Informationen über die Zusammensetzung und Arbeitsweise des Aufsichtsrates und seine Vergütung sind dem Corporate Governance Bericht bzw. dem Ver- gütungsbericht der Lenzing Aktiengesellschaft zu ent- nehmen. Prüfung des Jahresabschlusses samt Lagebericht, des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes Die KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz, hat als Abschluss- prüfer den Jahresabschluss samt Lagebericht der Lenzing AG sowie den Konzernabschluss und Kon- zernlagebericht der Lenzing Gruppe inklusive der nicht- finanziellen Erklärung und die nach § 245a UGB ge- forderten Angaben zum 31. Dezember 2020 geprüft. Der Abschlussprüfer hat den uneingeschränkten Be- stätigungsvermerk erteilt. Der Corporate Governance Bericht wurde von PwC Oberösterreich Wirtschafts- prüfung und Steuerberatung GmbH, Linz, evaluiert. Es wurde festgestellt, dass die abgegebene Erklärung der Lenzing AG zur Einhaltung des Corporate Governance Kodex (Jänner 2018) den tatsächlichen Gegebenheiten entspricht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates hat sich in- tensiv mit dem Jahres- und Konzernabschluss, dem Lagebericht und dem Konzernlagebericht, dem Vor- schlag des Vorstandes über die Verwendung des Bi- Bericht 45 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe lanzgewinns sowie dem Corporate Governance Bericht befasst und die Ergebnisse der Abschlussprüfung ein- gehend mit dem Abschlussprüfer erörtert. Aufgrund der eigenen Prüfung hat sich der Prüfungsausschuss den Ergebnissen der Prüfung des Abschlussprüfers an- geschlossen. Hierüber hat der Prüfungsausschuss dem Aufsichtsrat pflichtgemäß Bericht erstattet und diesem zudem empfohlen, der Hauptversammlung vorzuschla- gen, als Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2021 die KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steu- erberatungsgesellschaft zu bestellen. Der Aufsichtsrat erklärt sich nach eigener Erörterung mit dem erstatteten Lagebericht und dem Corpo- rate Governance Bericht einverstanden und billigt den Jahresabschluss 2020, der damit gemäß § 96 Absatz 4 AktG als festgestellt gilt. Der Aufsichtsrat erklärt sich weiters mit dem gemäß § 244 UGB in Verbindung mit § 245a UGB aufgestellten Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht einverstanden. Der Aufsichtsrat be- richtet gemäß § 96 Abs. 1 und 2 AktG, dass ein geson- derter nichtfinanzieller Bericht (Nachhaltigkeitsbericht) erstellt wurde und dieser geprüft wurde. Der Aufsichts- rat schließt sich dem Vorschlag des Vorstandes über die Verwendung des Bilanzgewinns an. Der Aufsichtsrat folgt zudem der Empfehlung des Prüfungsausschus- ses und wird der 77. ordentlichen Hauptversammlung vorschlagen, die KPMG Austria GmbH Wirtschafts- prüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft zum Ab- schlussprüfer für das Geschäftsjahr 2021 zu bestellen. Interessenskonflikte von Vorständen und Aufsichtsrats- mitgliedern, über die die Hauptversammlung zu infor- mieren wäre, sind dem Aufsichtsrat gegenüber im Be- richtszeitraum nicht offengelegt worden. Dank Der Aufsichtsrat spricht dem Vorstand sowie allen Mit- arbeiterinnen und Mitarbeitern der Lenzing Aktienge- sellschaft Dank und Anerkennung für ihr hohes Engage- ment aus. Durch ihren persönlichen Einsatz konnte die Lenzing Aktiengesellschaft die durch COVID-19 ver- ursachten besonderen Herausforderungen bewältigen und die sCore TEN Strategie weiter mit unverminder- ter Kraft umsetzen. Ein besonderer Dank gilt auch den Kunden, den Aktionärinnen und Aktionären sowie den Lieferanten und Geschäftspartnern von Lenzing für das entgegengebrachte Vertrauen. Wien, 08. März 2021 Dipl.-Bw. Peter Edelmann Vorsitzender des Aufsichtsrats „Auch im Geschäftsjahr 2020 konnte Lenzing ihre Ertragskraft und Wettbewerbsfähigkeit absichern und gleichzeitig die Errichtung der beiden Großprojekte weiter vorantreiben.“ Dipl.-Bw. Peter Edelmann 46 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Allgemeine Erläuterungen 53 Note 1. Grundlagen 53 Note 2. Änderung der Rechnungslegungsmethoden 55 Note 3. Konsolidierung 56 Note 4. Segmentbericht 58 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 62 Note 5. Umsatzerlöse 62 Note 6. Sonstige betriebliche Erträge 62 Note 7. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen 62 Note 8. Personalaufwand 63 Note 9. Sonstige betriebliche Aufwendungen 63 Note 10. Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing 63 Note 11. Honorare des Abschlussprüfers 64 Note 12. Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 64 Note 13. Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten 64 Note 14. Finanzierungskosten 64 Note 15. Ertragsteueraufwand 65 Note 16. Ergebnis je Aktie 66 Erläuterungen zur Konzern-Bilanz, zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung und zur Entwicklung des Konzern- Eigenkapitals 67 Note 17. Immaterielle Anlagen 67 Note 18. Sachanlagen 72 Note 19. Biologische Vermögenswerte 74 Note 20. Nutzungsrechte Leasing 75 Note 21. Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 76 Note 22. Finanzanlagen 79 Note 23. Sonstige langfristige Vermögenswerte 79 Note 24. Vorräte 79 Note 25. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 79 Note 26. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 80 Note 27. Eigenkapital 80 Note 28. Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 84 Note 29. Finanzverbindlichkeiten 85 Note 30. Steuerabgrenzung (aktive und passive latente Steuern) und laufende Steuern 86 Note 31. Rückstellungen 88 Note 32. Sonstige Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 94 Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung 95 Note 33. Angaben zur Konzern -Kapitalflussrechnung 95 Erläuterungen zum Risikomanagement 96 Note 34. Kapitalrisikomanagement 96 Note 35. Angaben zu Finanzinstrumenten 97 Note 36. Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten sowie Fremdwährungsergebnis 105 Note 37. Finanzrisikomanagement 106 Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und Personen sowie zu den Organen 118 Note 38. Angaben über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen 118 Note 39. Organe der Gesellschaft 120 Sonstige Erläuterungen 121 Note 40. Finanzielle Garantieverträge, Eventualforderungen und -verbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen sowie rechtliche Risiken 121 Note 41. Konzernunternehmen 122 Note 42. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 123 Note 43. Freigabe des Konzernabschlusses 123 46 Geschäftsbericht 2019 Lenzing Gruppe Inhalt 2020 Notes 47 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 TEUR Note 2020 2019 Umsatzerlöse (5) 1.632.607 2.105.231 Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen -41.299-41.299 18.427 Andere aktivierte Eigenleistungen 60.509 56.276 Sonstige betriebliche Erträge (6) 59.145 78.594 Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten (19) -10.334-10.334 0 Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen (7) -898.392-898.392 -1.257.290-1.257.290 Personalaufwand (8) -355.754-355.754 -395.928-395.928 Sonstige betriebliche Aufwendungen (9) -249.905-249.905 -278.402-278.402 Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 1 196.578 326.908 Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing (10) -160.448-160.448 -166.959-166.959 Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen 1.979 2.394 Betriebsergebnis (EBIT) 1 38.10938.109 162.343 Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (12) 5.674 1.375 Ergebnis aus lang - und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten (13) -5.402-5.402 9.828 Finanzierungskosten (14) -16.130-16.130 -9.700-9.700 Finanzerfolg -15.859-15.859 1.5021.502 Ergebnis vor Steuern (EBT) 1 22.25122.251 163.845 Ertragsteueraufwand (15) -32.846-32.846 -48.904-48.904 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag -10.595-10.595 114.941114.941 Anteil am Jahresüberschuss/ -fehlbetrag: Davon Aktionäre der Lenzing AG 6.277 122.806 Davon nicht beherrschende Gesellschafter -18.762-18.762 -7.864-7.864 Davon v orgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer (16) 1.890 0 Ergebnis je Aktie EUR EUR Verwässert = unverwässert (16) 0,24 4,63 1) EBITDA: Betriebsergebnis vor Abschreibungen bzw. Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sach- anlagen und Nutzungsrechte Leasing und vor Erträgen aus der Auflösung von Investitionszuschüssen. EBIT: Betriebsergebnis bzw. Ergebnis vor Zinsen und Steuern. EBT: Ergebnis vor Steuern. Inhalt 48 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Gesamtergebnisrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 TEUR Note 2020 2019 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag -10.595 114.941 Posten, die nicht in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen (31) 633 -9.355 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/ -verlust aus der Neubewertung (27) -2.646 2.079 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern (27) 259 1.802 Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (nach Steuern) (21) -106 -404 -1.861 -5.877 Posten, die in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden können Ausländische Geschäftsbetriebe – Kursdifferenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind (27) -111.317 19.016 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/ -verlust aus der Neubewertung (27) -34 -59 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente) – Umgliederung von Beträgen aus der Neubewertung von in der Berichtsperiode abgegangenen finanziellen Vermögenswerten (27) 0 -103 Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair Value -Änderungen und nicht designierte Komponenten (27) -118.851 -9.353 Cashflow Hedges – Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung (27) 3.901 20.778 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern (27) 6.447 -2.451 Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (nach Steuern) (27) -6.574 -82 -226.428 27.746 Sonstiges Ergebnis (netto) -228.289 21.869 Gesamtergebnis -238.884 136.810 Anteil am Gesamtergebnis: Davon Aktionäre der Lenzing AG -160.540 144.011 Davon nicht beherrschende Gesellschafter -80.234 -7.201 Davon v orgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer 1.890 0 49 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2020 TEUR Vermögenswerte Note 31.12.2020 31.12.2019 Immaterielle Anlagen (17) 29.669 28.221 Sachanlagen (18) 2.068.059 1.597.163 Biologische Vermögenswerte (19) 84.254 0 Nutzungsrechte Leasing (20) 65.761 37.811 Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (21) 29.088 29.215 Finanzanlagen (22) 40.890 41.803 Steuerabgrenzung (aktive latente Steuern) (30) 2.409 6.953 Forderungen aus laufenden Steuern (30) 15.157 25.631 Sonstige langfristige Vermögenswerte (23) 25.915 17.090 Langfristige Vermögenswerte 2.361.202 1.783.8871.783.887 Vorräte (24) 329.370 395.683 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (25) 249.662 251.436 Forderungen aus laufenden Steuern (30) 7.410 1.154 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte (26) 145.347 117.429 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.069.998 571.479 Kurzfristige Vermögenswerte 1.801.786 1.337.1801.337.180 Bilanzsumme 4.162.988 3.121.068 Eigenkapital und Verbindlichkeiten Note 31.12.2020 31.12.2019 Grundkapital 27.574 27.574 Kapital rücklagen 133.919 133.919 Hybridkapital 496.582 0 Andere Rücklagen -117.928-117.928 28.657 Gewinn rücklagen 1.192.800 1.322.856 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG 1.732.947 1.513.0061.513.006 Nicht beherrschende Anteile 148.480 24.854 Eigenkapital (27) 1.881.427 1.537.8601.537.860 Finanzverbindlichkeiten (29) 1.446.876 851.986 Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln (28) 14.184 15.378 Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) (30) 42.411 41.883 Rückstellungen (31) 120.383 128.254 1 Kündbare nicht beherrschende Anteile (35) 140.341 0 Sonstige Verbindlichkeiten (32) 26.861 5.515 1 Langfristige Verbindlichkeiten 1.791.0551.791.055 1.043.0161.043.016 Finanzverbindlichkeiten (29) 105.616 129.606 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (32) 195.200 243.589 Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln (28) 19.878 13.121 Verbindlichkeiten für laufende Steuern 2.390 20.736 Rückstellungen (31) 25.657 14.375 1 Sonstige Verbindlichkeiten (32) 141.765 118.764 1 Kurzfristige Verbindlichkeiten 490.506 540.191540.191 Bilanzsumme 4.162.988 3.121.068 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Lenzing AG Konzern-Gesamtergebnisrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 TEUR Note 2020 2019 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag -10.595 114.941 Posten, die nicht in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen (31) 633 -9.355 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/ -verlust aus der Neubewertung (27) -2.646 2.079 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern (27) 259 1.802 Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (nach Steuern) (21) -106 -404 -1.861 -5.877 Posten, die in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden können Ausländische Geschäftsbetriebe – Kursdifferenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind (27) -111.317 19.016 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/ -verlust aus der Neubewertung (27) -34 -59 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente) – Umgliederung von Beträgen aus der Neubewertung von in der Berichtsperiode abgegangenen finanziellen Vermögenswerten (27) 0 -103 Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair Value -Änderungen und nicht designierte Komponenten (27) -118.851 -9.353 Cashflow Hedges – Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung (27) 3.901 20.778 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern (27) 6.447 -2.451 Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (nach Steuern) (27) -6.574 -82 -226.428 27.746 Sonstiges Ergebnis (netto) -228.289 21.869 Gesamtergebnis -238.884 136.810 Anteil am Gesamtergebnis: Davon Aktionäre der Lenzing AG -160.540 144.011 Davon nicht beherrschende Gesellschafter -80.234 -7.201 Davon v orgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer 1.890 0 50 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing AG Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 Note Grundkapital Kapitalrücklagen Hybridkapital Fremdwährungs- umrechnungs- rücklage Stand zum 01.01.2019 27.574 133.919 0 43.04343.043 Jahresüberschuss 0 0 0 0 Sonstiges Ergebnis (netto) 0 0 0 18.146 Gesamtergebnis 0 0 0 18.14618.146 Erwerb/Abgang nicht beherrschender Anteile und sonstige Änderungen im Konsolidierungs kreis (3,27) 0 0 0 0 Gezahlte Dividenden 0 0 0 0 Stand zum 31.12.2019 = 01.01.2020 27.574 133.919133.919 0 61.189 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag 0 0 0 0 Sonstiges Ergebnis (netto) 0 0 0 -102.259-102.259 Gesamtergebnis 0 0 0 -102.259-102.259 Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die langfristigen Vermögens -werte und in die Vorräte umgegliedert worden sind 0 0 0 0 Erwerb/Abgang nicht beherrschender Anteile und sonstige Änderungen im Konsolidierungs kreis (3,27) 0 0 0 0 Kapitalzuführung (27) 0 0 496.582 0 Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungs -ergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen (39) 0 0 0 0 Gezahlte Dividenden 0 0 0 0 Transaktionen mit Anteilsinhabern 0 0 496.582 0 Stand zum 31.12.2020 (27) 27.574 133.919 496.582 -41.069-41.069 51 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Andere Rücklagen TEUR Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Reserve und nicht designierte Komponenten) Versicherungs- mathematische Gewinne/Verluste Gewinnrücklagen Anteile der Aktionäre der Lenzing AG und der Hybridkapital- besitzer Nicht beherrschende Anteile Eigenkapital 9.259 -5.163-5.163 -39.688-39.688 1.332.802 1.501.7471.501.747 32.17832.178 1.533.9251.533.925 0 0 0 122.806 122.806122.806 -7.864-7.864 114.941114.941 1.439 8.933 -7.312-7.312 0 21.205 664 21.869 1.439 8.933 -7.312-7.312 122.806122.806 144.011144.011 -7.201-7.201 136.810136.810 0 0 0 -2 -2 2 0 0 0 0 0 -132.750-132.750 -132.750-132.750 -125-125 -132.875-132.875 10.698 3.770 -47.000-47.000 1.322.856 1.513.0061.513.006 24.854 1.537.860 0 0 0 8.167 8.167 -18.762-18.762 -10.595-10.595 -2.010-2.010 -62.697-62.697 149 0 -166.817-166.817 -61.472-61.472 -228.289-228.289 -2.010-2.010 -62.697-62.697 149149 8.1678.167 -158.650-158.650 -80.234-80.234 -238.884-238.884 0 20.232 0 0 20.232 16.041 36.273 0 0 0 2.118 2.118 100.206 102.324102.324 0 0 0 0 496.582 87.813 584.395584.395 0 0 0 -140.341-140.341 -140.341-140.341 0 -140.341-140.341 0 0 0 0 0 -200-200 -200-200 0 0 0 -138.223 358.359 187.819 546.178 8.687 -38.695-38.695 -46.851-46.851 1.192.800 1.732.947 148.480 1.881.427 Lenzing AG Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 Note Grundkapital Kapitalrücklagen Hybridkapital Fremdwährungs- umrechnungs- rücklage Stand zum 01.01.2019 27.574 133.919 0 43.043 Jahresüberschuss 0 0 0 0 Sonstiges Ergebnis (netto) 0 0 0 18.146 Gesamtergebnis 0 0 0 18.146 Erwerb/Abgang nicht beherrschender Anteile und sonstige Änderungen im Konsolidierungs kreis (3,27) 0 0 0 0 Gezahlte Dividenden 0 0 0 0 Stand zum 31.12.2019 = 01.01.2020 27.574 133.919 0 61.189 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag 0 0 0 0 Sonstiges Ergebnis (netto) 0 0 0 -102.259 Gesamtergebnis 0 0 0 -102.259 Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die langfristigen Vermögens -werte und in die Vorräte umgegliedert worden sind 0 0 0 0 Erwerb/Abgang nicht beherrschender Anteile und sonstige Änderungen im Konsolidierungs kreis (3,27) 0 0 0 0 Kapitalzuführung (27) 0 0 496.582 0 Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungs -ergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen (39) 0 0 0 0 Gezahlte Dividenden 0 0 0 0 Transaktionen mit Anteilsinhabern 0 0 496.582 0 Stand zum 31.12.2020 (27) 27.574 133.919 496.582 -41.069 52 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Kapitalflussrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 TEUR Note 2020 2019 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag -10.595-10.595 114.941114.941 + Abschreibungen auf immate rielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing (10) 160.448 166.959 +/– Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten (19) 10.334 0 – Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen -1.979-1.979 -2.394-2.394 +/– Veränderung langfristiger Rückstellungen -5.394-5.394 -5.286-5.286 –/+ Ertrag / Aufwand aus latenten Steuern 10.768 -11.798-11.798 +/– Veränderung Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragsteuern -15.299-15.299 5.801 +/– Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -4.883-4.883 -1.334-1.334 –/+ Sonstige unbare Erträge / Aufwendungen (33) -16.568-16.568 27.072 Brutto -Cashflow 126.831 293.961 +/– Veränderung Vorräte 81.439 -29.138-29.138 +/– Veränderung Forderungen -38.360-38.360 30.502 +/– Veränderung Verbindlichkeiten -120.965-120.965 -50.711-50.711 Veränderung des Working Capital -77.885-77.885 -49.347-49.347 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 48.946 244.615 – Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten (CAPEX) -668.760-668.760 -244.009-244.009 – Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -4.050-4.050 -15.587-15.587 + Erlöse aus der Veräußerung von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten 5.046 153 + Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (33) 1.546 4.749 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -666.219-666.219 -254.694-254.694 + Einzahlungen von Eigenkapital in vollkonsolidierte Gesellschaften von nicht beherrschenden Gesellschaftern 84.458 0 + Aufnahme von Hybridkapital (33) 495.443 0 – Gezahlte Dividenden -200-200 -132.875-132.875 + Investitionszuschüsse 1.618 1.760 + Aufnahme von Anleihen und Schuldscheindarlehen (33) 131.691 414.479 + Aufnahme von übrigen Finanzverbindlichkeiten (33) 604.277 222.249 – Rückzahlung von Anleihen und Schuldscheindarlehen (33) -37.500-37.500 -34.000-34.000 – Rückzahlung von übrigen Finanzverbindlichkeiten (33) -144.691-144.691 -138.360-138.360 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 1.135.0961.135.096 333.253 Veränderung der liquiden Mittel gesamt 517.823 323.174 Liquide Mittel zu Jahresbeginn 571.479 243.865 Währungsdifferenz auf liquide Mittel -19.304-19.304 4.440 Liquide Mittel zu Jahresende 1.069.998 571.479571.479 Ergänzende Informationen zu Zahlungen im Cashflow aus der Betriebstätigkeit: Zinseinzahlungen 1.742 1.687 Zinsauszahlungen 19.44919.449 11.126 Gezahlte Ertragsteuern 33.533 53.763 Erhaltene Ausschüttungen von Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 40 40 53 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 Allgemeine Erläuterungen Note 1. Grundlagen Beschreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit Die Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG), Sitz in 4860 Lenzing, Werkstrasse 2, Österreich, ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe (die „Gruppe“ bzw. der „Konzern“). Die Aktien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und im Leit- index ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in Wien, Österreich, gelistet. Die Hauptaktionärin der Lenzing G zum 31. ezember 2020 ist die B&C Gruppe, welche direkt und indirekt mit 50 rozent plus zwei Aktien (31. ezember 2019: 50 rozent plus zwei Aktien) am Grund- kapital der Lenzing G beteiligt ist. Die unmittelbare Mehrheitsge- sellschafterin der Lenzing G ist die B&C KB Holding GmbH, Wien. Die mittelbare Mehrheitsgesellschafterin der Lenzing AG, die ei- nen Konzernabschluss aufstellt und veröffentlicht, in den die Lenzing Gruppe einbezogen ist, ist die B&C Holding Österreich GmbH, Wien. Das oberste Mutterunternehmen der B&C Gruppe, und somit auch der Lenzing AG, ist die B&C Privatstiftung, Wien. Das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe liegt in der Erzeugung und Vermarktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung notwendige Zellstoff wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstoffwerken hergestellt bzw. teilweise zugekauft. Daneben ist die Lenzing Gruppe im Maschinen- sowie Anlagenbau tätig und bietet Engineering-Dienstleistungen an. Grundlagen der Rechnungslegung Der Konzernabschluss für den Zeitraum von 1. Jänner bis 31. De- zember 2020 wurde unter Beachtung aller zum Bilanzstichtag ver- pflichtenden International Financial Reporting Standards („IFRS“) und Interpretationen, wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellt. Dabei wurden auch die zusätzlichen Anforderungen des § 245a Abs. 1 öUGB (österreichisches Unternehmensgesetzbuch) erfüllt. Die Berichtswährung ist der Euro (EUR), der auch funktionale Wäh- rung der Lenzing AG ist. Die funktionale Währung eines Großteils der Tochterunternehmen ist der Euro (EUR) sowie der US-Dollar (USD). Die Zahlenangaben im vorliegenden Konzernabschluss und in den Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angegeben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen run- dungsbedingte Rechendifferenzen auftreten. Auswirkungen der COVID-19-Krise auf das Jahresergebnis Die Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2020 wurde maßgeb- lich durch die COVID-19-Krise beeinflusst. Die Lenzing Gruppe verzeichnete in diesem Zeitraum vor allem im Segment Fibers deutliche Umsatzrückgänge vor allem aufgrund rückläufiger Ab- satzmengen und eines geringeren Verkaufspreisniveaus. Dem ge- genüber stehen Rückgänge der Aufwendungen für Material und sonstige bezogende Herstellungsleistungen aufgrund geringerer Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise für die Rohstoffe (insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie) und des Per- sonalaufwandes aufgrund der Inanspruchnahme der Kurzarbeits- beihilfen an den österreichischen Standorten. In der Berichtsperi- ode wurden Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln in Höhe von TEUR 13.288 erfolgswirksam erfasst, die aus öffentlichen Förde- rungen stammen, insbesondere aus Kurzarbeitsbeihilfen auf- grund von COVID-19. Der Steueraufwand in Höhe von TEUR 32.846 (2019: TEUR 48.904) ist in der Relation zum EBT von TEUR 22.251 überproportional hoch. Dies lässt sich im Wesentli- chen auf die Wertberichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge einzelner Konzernunternehmen und Effekte aus abweichenden funktionalen Währungen zurückführen. Im Rahmen der Aufstellung des Konzernabschlusses ist es die Auf- gabe des Managements die Fähigkeit der Unternehmensfortfüh- rung zu beurteilen. Wenn wesentliche Unsicherheiten in Bezug auf Ereignisse oder Bedingungen vorliegen, die signifikante Zweifel an der Fähigkeit der Unternehmensfortführung aufwerfen, dann sind diese Unsicherheiten zu erläutern. Nach Einschätzungen des Ma- nagements der Lenzing Gruppe und unter Berücksichtigung aller Lenzing AG Konzern-Kapitalflussrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 TEUR Note 2020 2019 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag -10.595 114.941 + Abschreibungen auf immate rielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing (10) 160.448 166.959 +/– Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten (19) 10.334 0 – Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen -1.979 -2.394 +/– Veränderung langfristiger Rückstellungen -5.394 -5.286 –/+ Ertrag / Aufwand aus latenten Steuern 10.768 -11.798 +/– Veränderung Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragsteuern -15.299 5.801 +/– Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -4.883 -1.334 –/+ Sonstige unbare Erträge / Aufwendungen (33) -16.568 27.072 Brutto -Cashflow 126.831 293.961 +/– Veränderung Vorräte 81.439 -29.138 +/– Veränderung Forderungen -38.360 30.502 +/– Veränderung Verbindlichkeiten -120.965 -50.711 Veränderung des Working Capital -77.885 -49.347 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 48.946 244.615 – Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten (CAPEX) -668.760 -244.009 – Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -4.050 -15.587 + Erlöse aus der Veräußerung von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten 5.046 153 + Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (33) 1.546 4.749 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -666.219 -254.694 + Einzahlungen von Eigenkapital in vollkonsolidierte Gesellschaften von nicht beherrschenden Gesellschaftern 84.458 0 + Aufnahme von Hybridkapital (33) 495.443 0 – Gezahlte Dividenden -200 -132.875 + Investitionszuschüsse 1.618 1.760 + Aufnahme von Anleihen und Schuldscheindarlehen (33) 131.691 414.479 + Aufnahme von übrigen Finanzverbindlichkeiten (33) 604.277 222.249 – Rückzahlung von Anleihen und Schuldscheindarlehen (33) -37.500 -34.000 – Rückzahlung von übrigen Finanzverbindlichkeiten (33) -144.691 -138.360 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 1.135.096 333.253 Veränderung der liquiden Mittel gesamt 517.823 323.174 Liquide Mittel zu Jahresbeginn 571.479 243.865 Währungsdifferenz auf liquide Mittel -19.304 4.440 Liquide Mittel zu Jahresende 1.069.998 571.479 Ergänzende Informationen zu Zahlungen im Cashflow aus der Betriebstätigkeit: Zinseinzahlungen 1.742 1.687 Zinsauszahlungen 19.449 11.126 Gezahlte Ertragsteuern 33.533 53.763 Erhaltene Ausschüttungen von Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 40 40 54 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe verfügbaren Informationen über die Zukunft, die mindestens zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag umfasst, liegen solche Unsi- cherheiten nicht vor. Der Ausbruch der COVID-19-Krise und die damit verbundenen Umsatzrückgänge auf Basis gesunkener Ab- satzmengen und Verkaufspreise hatten und haben eine negative Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe. Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin starken Position auf den für Lenzing relevanten Märkten sowie ei- nem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Aus- wirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2021 hat das Management die Einschätzung getroffen, dass der Konzern zum Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressourcen ver- fügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können. Daher wurde der Konzernabschluss unter Zugrundelegung der An- nahme der Unternehmensfortführung aufgestellt. Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise und den von der Lenzing Gruppe gesetzten Maßnahmen finden sich im Konzern-Lagebericht der Lenzing Gruppe im Abschnitt Ge- schäftsentwicklung. Bewertungsgrundlagen Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden erfolgt über- wiegend zu fortgeführten Anschaffungskosten. Davon abwei- chend kommen für folgende wesentliche Posten andere Bewer- tungsmethoden zur Anwendung: ● Biologische Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. ● Rückstellungen werden zum Barwert des erwarteten Erfül- lungsbetrages bewertet. ● Latente Steueransprüche und -schulden werden mit dem No- minalwert angesetzt und auf Basis der bestehenden temporä- ren Differenzen zum Bilanzstichtag und des Steuersatzes zum Zeitpunkt der erwarteten Realisierung der bestehenden Diffe- renzen ermittelt. ● Derivative Finanzinstrumente und erfolgswirksam sowie er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewer- tet. Schätzungsunsicherheiten und Ermessenentscheidungen Zur Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS verwendet der Vorstand der Lenzing AG Schätzungen, Annahmen und Ermes- sensentscheidungen. Diese Schätzungen, Annahmen und Ermes- sensentscheidungen richten sich nach den angenommenen Ver- hältnissen zum Bilanzstichtag und können einen erheblichen Ein- fluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben. Sie betreffen den Ansatz und den Wert von Vermögenswerten und Schulden, Eventualforderungen und -ver- bindlichkeiten, den Ausweis von Cashflows sowie Erträgen und Aufwendungen (einschließlich sonstiger Ergebnisse) und die Dar- stellung von Angaben im Konzernanhang. Annahmen und Schätzungen Die folgenden zukunftsbezogenen Annahmen und sonstigen am Bilanzstichtag bestehenden Hauptquellen von Schätzungsunsi- cherheiten können wesentliche Auswirkungen auf den vorliegen- den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe haben: ● Immaterielle Anlagen (siehe Note 17) und Sachanlagen (siehe Note 18): Ermittlung des erzielbaren Betrages im Rahmen von Werthaltigkeitstests im Sinne des IAS 36 (Wertminderungen). ● Biologische Vermögenswerte (siehe Note 19): Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich der Verkaufskosten. ● Finanzinstrumente (siehe Note 37): Ermittlung der beizulegen- den Zeitwerte sowie der erwarteten Kreditverluste. ● Rückstellungen (siehe Note 31): Ermittlung des erwarteten Er- füllungsbetrages und der Nettoschuld der leistungsorientier- ten Pensions- und Abfertigungspläne. ● Kündbare nicht beherrschende Anteile (siehe Note 3): Ermitt- lung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Verkaufskosten ● Latente Steuern und Forderungen aus laufenden Steuern (siehe Note 30): Beurteilung der Verwertbarkeit latenter Steu- ererstattungsansprüche (insbesondere aus Verlustvorträgen) und Beurteilung der Werthaltigkeit von Forderungen aus lau- fenden Steuern. ● Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (siehe Note 18): Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit von Entwicklungsaufwendungen. Annahmen und Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und anderen Überlegungen, die vom Vorstand für angemessen erachtet werden. Die letztlich realisierten Beträge können aber von diesen Annahmen und Schätzungen abweichen, wenn sich die angenom- menen Rahmenbedingungen entgegen den Erwartungen zum Bi- lanzstichtag entwickeln. Ermessensentscheidungen bei Anwendung von Rechnungslegungsmethoden Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden wurden in der Lenzing Gruppe folgende bedeutende Ermessensentscheidun- gen getroffen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich be- einflussen: ● Verbindlichkeiten im Rahmen von Reverse-Factoring-Verein- barungen (siehe Note 32): Beurteilung des Vorliegens der Aus- buchungsvoraussetzungen im Sinne des IFRS 9 (Finanzinstru- mente). ● Vollkonsolidierung und Equity-Methode (siehe Note 3 und Note 41): Beurteilung des Vorliegens von Kontrolle über Toch- terunternehmen, Beurteilung des Vorliegens von gemein- schaftlicher Führung bzw. maßgeblichem Einfluss. Anwen- dung der Present-Access-Methode bei kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen. ● Forderungen aus der Veräußerung sowie der Beteiligungsan- satz von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (siehe Note 21): Beurteilung der Bewertung der Forde- rungen aus der Teilveräußerung und der Beteiligungsansatz an der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim, Deutschland. ● Anhaltspunkte für Wertminderung (siehe Note 17): Beurteilung des Vorliegens von Anhaltspunkten für eine Wertminderung beziehungsweise bei wertgeminderten zahlungsmittelgene- rierenden Einheiten Beurteilung des Eintritts von wesentlichen Veränderungen gegenüber dem Vorjahr. 55 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Auswirkungen der COVID-19-Krise auf Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen Die COVID-19-Krise hat Auswirkungen auf den Konzernabschluss nach IFRS, insbesondere auf Annahmen, Schätzungen und Ermes- sensentscheidungen. Aufgrund der derzeit unabsehbaren weltwei- ten Folgen der COVID-19-Krise unterliegen diese Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen einer erhöhten Unsi- cherheit. Beim Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 der Lenzing Gruppe kamen Annahmen, Schätzungen sowie die Aus- übung von Ermessensentscheidungen vor allem in folgenden Be- reichen zur Anwendung: ● Die COVID-19-Krise löste Anhaltspunkte auf Wertminderun- gen gemäß IAS 36 Wertminderungen und damit die Durchfüh- rung von Wertminderungstests von zahlungsmittelgenerieren- den Einheiten mit und ohne Firmenwert aus (siehe Note 17 Ab- schnitt Wertminderungstests). ● Die Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit von aktivierten Entwicklungsaufwendungen ergaben keine wesentlichen Änderungen zur bisherigen Einschätzung (siehe Note 17). ● Für das Hedge Accounting wurde eine Aktualisierung der Ein- schätzung vorgenommen, inwieweit der Eintritt von erwarte- ten Transaktionen weiterhin mit hoher Wahrscheinlichkeit an- genommen werden kann. Per 31. Dezember 2020 ergaben sich daraus keine wesentlichen Änderungen (siehe Note 35). ● Durch die COVID-19-Krise kann es zu erhöhten Forderungs- ausfällen durch die Verschlechterung des Kreditrisikos der Ver- tragsparteien kommen. Die Verschlechterung des Kreditrisikos wurde in den Berechnungsmodellen für die Expected Credit Losses per 31. Dezember 2020 berücksichtigt. Sie war be- tragsmäßig von untergeordneter Bedeutung. ● Die COVID-19-Krise löste Schwankungen bzw. Rückgänge von Absatz- und Beschaffungspreisen aus. Dies hatte Auswir- kungen auf die Ermittlung des Nettoveräußerungswerts von Vorräten (siehe Note 24) und die Bewertung von Rückstellun- gen für drohende Verluste aus schwebenden Beschaffungs- verträgen (siehe Note 31). ● Es fand eine Überprüfung der Aktivierung von latenten Steuer- ansprüchen aus temporären Differenzen und Verlustvorträgen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit künftiger zu versteuernder Erträge statt (siehe Note 30). Note 2. Änderung der Rechnungslegungsmethoden Die Rechnungslegungsmethoden wurden in der Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2020 im Vergleich zum vorhergehenden Ge- schäftsjahr, mit Ausnahme der in diesem Abschnitt erläuterten Änderungen, beibehalten. Verpflichtende Änderungen der Rechnungslegungsmethoden Die folgenden neuen bzw. geänderten Standards und Interpretati- onen wurden von der EU in den Rechtsbestand übernommen und waren im Geschäftsjahr 2020 von der Lenzing Gruppe erstmalig verpflichtend anzuwenden: Standards/Interpretatio nen Veröffent - lichung durch das IASB Anwen - dungspflicht laut IASB für Geschäfts - jahre ab Übernahme durch die EU zum 31.12.2020 Rahmen - konzept Änderung von Verweisen auf das Rahmenkonzept 29.03.2018 01.01.2020 ja IFRS 3 Unternehmens- zusammenschlüsse: Definition eines Geschäftsbetriebes 22.10.2018 01.01.2020 ja IAS 1, IAS 8 Änderung der Definition von wesentlich 31.10.2018 01.01.2020 ja IFRS 9, IAS 39, IFRS 7 IBOR-Reform (Phase 1) 26.09.2019 01.01.2020 ja Die neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, wel- che ab dem 1. Jänner 2020 anzuwenden sind, führen zu keinen we- sentlichen Änderungen des Abschlusses der Lenzing Gruppe. Die folgenden bei Aufstellung des Konzernabschlusses bereits vom IASB veröffentlichten neuen bzw. geänderten Standards und Inter- pretationen waren auf Geschäftsjahre, die am oder vor dem 1. Jän- ner 2020 begannen, noch nicht zwingend von der Lenzing Gruppe anzuwenden: Standards/Interpretationen Veröffent - lichung durch das IASB Anwen - dungspflicht laut IASB fü r Geschäfts - jahre ab Übernahme durch die EU zum 31.12.2020 IFRS 3 Verweis auf das Rahmenkonzept 14.05.2020 01.01.2022 nein IFRS 10, IAS 28 Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture 11.09.2014 unbekannt 1 nein IFRS 14 Regulatorische Abgrenzungsposten 30.01.2014 01.01.2016 nein 2 IFRS 16 Auf die Coronavirus - Pandemie bezogene Mietkonzessionen 28.05.2020 01.06.2020 ja IFRS 17 Versicherungsverträge 18.05.2017 01.01.2023 nein IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4, IFRS 16 IBOR -Reform (Phase 2) 27.08.2020 01.01.2021 ja IAS 1 Änderungen an der Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz - oder langfristig 23.01.2020 01.01.2023 nein IAS 16 Sachanlagen - Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung 14.05.2020 01.01.2022 nein IAS 37 Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages 14.05.2020 01.01.2022 nein Diverse Jährliche Verbesserungen an den IFRS 2018-2020 14.05.2020 01.01.2022 nein 1) Anwendungsbeginn durch das IASB auf unbestimmte Zeit verschoben. 2) Die Europäische Kommission schlägt den Interimsstandard IFRS 14 derzeit nicht zur Übernahme in EU-Recht vor. verfügbaren Informationen über die Zukunft, die mindestens zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag umfasst, liegen solche Unsi- cherheiten nicht vor. Der Ausbruch der COVID-19-Krise und die damit verbundenen Umsatzrückgänge auf Basis gesunkener Ab- satzmengen und Verkaufspreise hatten und haben eine negative Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe. Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin starken Position auf den für Lenzing relevanten Märkten sowie ei- nem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Aus- wirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2021 hat das Management die Einschätzung getroffen, dass der Konzern zum Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressourcen ver- fügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können. Daher wurde der Konzernabschluss unter Zugrundelegung der An- nahme der Unternehmensfortführung aufgestellt. Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise und den von der Lenzing Gruppe gesetzten Maßnahmen finden sich im Konzern-Lagebericht der Lenzing Gruppe im Abschnitt Ge- schäftsentwicklung. Bewertungsgrundlagen Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden erfolgt über- wiegend zu fortgeführten Anschaffungskosten. Davon abwei- chend kommen für folgende wesentliche Posten andere Bewer- tungsmethoden zur Anwendung: ● Biologische Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. ● Rückstellungen werden zum Barwert des erwarteten Erfül- lungsbetrages bewertet. ● Latente Steueransprüche und -schulden werden mit dem No- minalwert angesetzt und auf Basis der bestehenden temporä- ren Differenzen zum Bilanzstichtag und des Steuersatzes zum Zeitpunkt der erwarteten Realisierung der bestehenden Diffe- renzen ermittelt. ● Derivative Finanzinstrumente und erfolgswirksam sowie er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewer- tet. Schätzungsunsicherheiten und Ermessenentscheidungen Zur Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS verwendet der Vorstand der Lenzing AG Schätzungen, Annahmen und Ermes- sensentscheidungen. Diese Schätzungen, Annahmen und Ermes- sensentscheidungen richten sich nach den angenommenen Ver- hältnissen zum Bilanzstichtag und können einen erheblichen Ein- fluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben. Sie betreffen den Ansatz und den Wert von Vermögenswerten und Schulden, Eventualforderungen und -ver- bindlichkeiten, den Ausweis von Cashflows sowie Erträgen und Aufwendungen (einschließlich sonstiger Ergebnisse) und die Dar- stellung von Angaben im Konzernanhang. Annahmen und Schätzungen Die folgenden zukunftsbezogenen Annahmen und sonstigen am Bilanzstichtag bestehenden Hauptquellen von Schätzungsunsi- cherheiten können wesentliche Auswirkungen auf den vorliegen- den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe haben: ● Immaterielle Anlagen (siehe Note 17) und Sachanlagen (siehe Note 18): Ermittlung des erzielbaren Betrages im Rahmen von Werthaltigkeitstests im Sinne des IAS 36 (Wertminderungen). ● Biologische Vermögenswerte (siehe Note 19): Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich der Verkaufskosten. ● Finanzinstrumente (siehe Note 37): Ermittlung der beizulegen- den Zeitwerte sowie der erwarteten Kreditverluste. ● Rückstellungen (siehe Note 31): Ermittlung des erwarteten Er- füllungsbetrages und der Nettoschuld der leistungsorientier- ten Pensions- und Abfertigungspläne. ● Kündbare nicht beherrschende Anteile (siehe Note 3): Ermitt- lung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Verkaufskosten ● Latente Steuern und Forderungen aus laufenden Steuern (siehe Note 30): Beurteilung der Verwertbarkeit latenter Steu- ererstattungsansprüche (insbesondere aus Verlustvorträgen) und Beurteilung der Werthaltigkeit von Forderungen aus lau- fenden Steuern. ● Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (siehe Note 18): Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit von Entwicklungsaufwendungen. Annahmen und Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und anderen Überlegungen, die vom Vorstand für angemessen erachtet werden. Die letztlich realisierten Beträge können aber von diesen Annahmen und Schätzungen abweichen, wenn sich die angenom- menen Rahmenbedingungen entgegen den Erwartungen zum Bi- lanzstichtag entwickeln. Ermessensentscheidungen bei Anwendung von Rechnungslegungsmethoden Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden wurden in der Lenzing Gruppe folgende bedeutende Ermessensentscheidun- gen getroffen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich be- einflussen: ● Verbindlichkeiten im Rahmen von Reverse-Factoring-Verein- barungen (siehe Note 32): Beurteilung des Vorliegens der Aus- buchungsvoraussetzungen im Sinne des IFRS 9 (Finanzinstru- mente). ● Vollkonsolidierung und Equity-Methode (siehe Note 3 und Note 41): Beurteilung des Vorliegens von Kontrolle über Toch- terunternehmen, Beurteilung des Vorliegens von gemein- schaftlicher Führung bzw. maßgeblichem Einfluss. Anwen- dung der Present-Access-Methode bei kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen. ● Forderungen aus der Veräußerung sowie der Beteiligungsan- satz von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (siehe Note 21): Beurteilung der Bewertung der Forde- rungen aus der Teilveräußerung und der Beteiligungsansatz an der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim, Deutschland. ● Anhaltspunkte für Wertminderung (siehe Note 17): Beurteilung des Vorliegens von Anhaltspunkten für eine Wertminderung beziehungsweise bei wertgeminderten zahlungsmittelgene- rierenden Einheiten Beurteilung des Eintritts von wesentlichen Veränderungen gegenüber dem Vorjahr. 56 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Lenzing Gruppe wendet die Erleichterung zur Bilanzierung von COVID-19 bedingten Mietzugeständnissen rückwirkend an. Die Änderung umfasst einen freiwilligen praktischen Behelf für Lea- singverhältnisse, bei denen die Lenzing Gruppe Leasingnehmer ist. Das heißt für Leasingverhältnisse, für die die Lenzing Gruppe den praktischen Behelf anwenden kann, muss nicht beurteilt werden, ob qualifizierende Mietzugeständnisse, die eine unmittelbare Folge der COVID-19-Pandemie sind, eine Änderung eines Leasing- verhältnisses darstellen. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Mietre- duktionen in Höhe von TEUR 58 als negative variable Leasingzah- lung in der Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung erfasst. Die übrigen obigen neuen bzw. geänderten Standards und Inter- pretationen wurden nicht vorzeitig von der Lenzing Gruppe ange- wendet und sind entweder nicht relevant für die Gruppe oder ha- ben keinen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis, das Vermögen oder die Verbindlichkeiten sowie die Cashflows der Lenzing Gruppe. Die Anwendung des jeweiligen Standards bzw. der jeweiligen In- terpretation ist grundsätzlich mit der verpflichtenden Anwendung in der EU geplant (nach dem sogenannten „Endorsement“). Freiwillige Änderungen der Rechnungslegungsmethoden Die Darstellung von abgegrenzten Schulden erfolgte bislang inner- halb der Rückstellungen. Im Rahmen der jährlichen Analyse zur Op- timierung der Darstellung hat die Lenzing Gruppe ein Überwiegen des Verbindlichkeitscharakters für diese Art von Schulden festge- stelllt. Es erfolgte daher eine Umgliederung nach IAS 1.41 von kurz- fristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 48.925 (31.12.2019: TEUR 73.016; 1.1.2019: TEUR 94.072) von den kurzfristi- gen Rückstellungen in die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten und von langfristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 1.523 (31.12.2019: TEUR 538; 1.1.2019: TEUR 1.109) von den langfristigen Rückstellungen in die langfristigen sonstigen Verbind- lichkeiten. Die Höhe der Verbindlichkeiten bleibt dadurch insge- samt unverändert. Im Geschäftsjahr 2019 gab es keine freiwilligen Änderungen der Rechnungslegungsmethoden. Note 3. Konsolidierung Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe sind die Lenzing AG als Mutterunternehmen und ihre Tochterunternehmen jeweils auf Basis von Abschlüssen zum 31. Dezember 2020 einbezogen. Die Anzahl der in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men hat sich wie folgt verändert: Entwicklung der Anzahl konsolidierter Unternehmen (inkl. Mutterunternehmen) 2020 2019 Voll- Equity- Voll- Equity- konsolidierung konsolidierung Stand zum 01.01. 30 8 28 8 Im Berichtsjahr erstmals einbezogen 2 1 2 0 Im Berichtsjahr verschmolzen -1 0 0 0 Im Berichtsjahr endkonsolidiert 0 -1 0 0 Stand zum 31.12. 31 8 30 8 Davon in Österreich 7 4 8 4 Davon im Ausland 24 4 22 4 Eine Aufstellung aller Konzernunternehmen zum 31. Dezember 2020 findet sich in Note 42. Die wesentlichen Konzernunterneh- men sind in der Erzeugung und Vermarktung von botanischen Cel- lulosefasern und teilweise von Zellstoff tätig (Segment Fibers). Die Lenzing AG beherrscht aufgrund ihrer umfassenden Mitbe- stimmungsrechte Vermögen am Großanlegerfonds GF 82, ein Sondervermögen gemäß § 20a öInvFG (österreichisches Invest- mentfondsgesetz). Der Fonds wird daher als strukturiertes Unter- nehmen eingestuft und vollkonsolidiert. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere dienen insbesondere der nach § 14 öEStG (österrei- chisches Einkommensteuergesetz) erforderlichen steuerlichen Wertpapierdeckung der Pensionsrückstellungen aus österreichi- schen Pensionsplänen. Die wesentlichen, unveränderten Risiken des Fonds bestehen in den klassischen Veranlagungsrisiken (insbe- sondere Ausfalls- und Marktpreisrisiken). Die Lenzing Gruppe hat derzeit nicht die Absicht, dem Fonds eine Finanzhilfe oder sonstige Hilfe zu gewähren bzw. bei der Beschaffung einer Finanzhilfe be- hilflich zu sein. Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien betei- ligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent über die Mehrheit der Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteilsverhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitaler- höhung, welche von beiden Parteien geleistet wurde. Das anteilige Eigenkapital (49 Prozent) der LD Celulose S.A. betrug im Zeitpunkt des Anteilserwerbs durch die Duratex-Gruppe TEUR 100.205 und entspricht dem unter den Anteile anderer Gesellschafter erfassten Betrag. Der dafür von der Duratex-Gruppe geleistete Betrag ent- spricht TEUR 102.362. Die Differenz von TEUR 2.158 wurde erfolgs- neutral in den Gewinnrücklagen erfasst. Im Rahmen der Kapitaler- höhung hat die Duratex-Gruppe biologische Vermögenswerte und Sachanlagen als Sacheinlage in die LD Celulose eingebracht sowie weitere Kapitalerhöhungen in bar geleistet. Die Duratex-Gruppe verfügt über eine Put-Option ihrer Anteile (kündbare nicht beherrschende Anteile), welche im Zuge der An- teilsänderung in Höhe von TEUR 89.366 erfasst wurde. Zur Bilan- zierung dieser kündbaren nicht beherrschenden Anteile wendet die Lenzing AG die Present-Access-Methode an. Bei dieser Me- thode werden die Anteile der Duratex-Gruppe an der LD Celulose S.A. im Eigenkapital ausgewiesen und für deren kündbaren Anteil 57 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe eine finanzielle Verbindlichkeit angesetzt. Die Bewertung der Ver- bindlichkeit erfolgt über die Gewinnrücklagen (erfolgsneutral) zum beizulegenden Zeitwert. Im Februar 2020 wurden alle Anteile an dem assozierten Unter- nehmen WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesell- schaft m.b.H., Wien verkauft und endkonsolidiert. Im April 2020 wurde das Gemeinschaftsunternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf zur Produktion von Atem- schutzmasken gegründet und at-equity in den Konsolidierungs- kreis aufgenommen. Im Juli 2020 wurden 100 Prozent der Anteile an der Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China, erworben und in den Vollkonsolidierungskreis aufgenommen. Es wurden überwie- gend Vermögenswerte, die in ihrer Gesamtheit eine Anlage zur ef- fizienten Klärung der Abwässer der Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China, bilden, an die Lenzing Gruppe verkauft. Der Kaufpreis betrug TEUR 16.060 und wurde in bar bezahlt. Der Er- werb wurde daher als Asset-Deal im Konzernabschluss erfasst. Die Zahlung ist in der Konzern-Kapitalflussrechnung unter dem Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermö- genswerten (CAPEX) erfasst. Zum Erwerbszeitpunkt wurde der Kaufpreis auf die einzelnen identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden proportional auf Grundlage ihrer beizulegenden Zeit- werte zugeordnet. Die Vermögenswerte und Schulden zum Erstkonsolidierungszeit- punkt stellen sich wie folgt dar: Beizulegende Zeitwerte zum Erwerbszeitpunkt TEUR Immaterielle Anlagen 4.651 Sachanlagen 10.055 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 383 Forderungen aus laufenden Steuern 969 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 6 Summe Vermögenswerte 16.064 Verbindlichkeiten für laufende Steuern 3 Summe Verbindlichkeiten 3 Nettovermögen 16.060 Im September 2020 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Technik GmbH, Lenzing, Österreich, auf die Lenzing AG ver- schmolzen. Im Dezember 2020 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Fi- bers India Private Limited, Coimbatore, Indien, gegründet und in den Konsolidierungskreis aufgenommen. Im November 2019 wurde das Tochterunternehmen Lenzing E-commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China gegründet und in den Vollkonsolidierungskreis einbezogen. Im Juni 2019 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Tawain Fi- bers Ltd., Taipeh, Taiwan gegründet und in den Vollkonsolidie- rungskreis einbezogen. Konsolidierungsgrundsätze Tochterunternehmen sind Unternehmen, die unter dem beherr- schenden Einfluss des Mutterunternehmens stehen. Die Lenzing Gruppe entscheidet bei jedem Erwerb von Tochterunternehmen individuell, ob die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder auf Basis des pro- portionalen Anteils am Nettovermögen des erworbenen Tochter- unternehmens erfasst werden. Die nicht beherrschenden Anteile (Anteile nicht beherrschender Gesellschafter) werden beim Zu- gang entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum entspre- chenden Anteil der bilanzierten Beträge des Nettovermögens be- wertet. Sie werden grundsätzlich im Eigenkapital und im Ergebnis als „Anteil anderer Gesellschafter“ ausgewiesen. Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Gemein- schaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert. Die Berichtswährung der Lenzing AG und der Lenzing Gruppe ist der Euro. Die Tochterunternehmen stellen die Jahresabschlüsse in ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf. Folgende wesentliche Kurse wurden für die Währungsumrechnung in die Berichtswäh- rung Euro herangezogen: Wechselkurse wichtiger Währungen 2020 2019 Einheit Währung Stichtag Durch- schnitt Stichtag Durch- schnitt 1 EUR USD US -Dollar 1,2281 1,1413 1,1189 1,1196 1 EUR GBP Britisches Pfund 0,9031 0,8892 0,8521 0,8773 1 EUR CZK Tschechi - sche Krone 26,2520 26,4555 25,4630 25,6698 1 EUR CNY Renminbi Yuan 8,0134 7,8708 7,8175 7,7339 1 EUR BRL Brasilian - ischer Real 6,3574 5,8900 4,5128 4,4135 Die Lenzing Gruppe wendet die Erleichterung zur Bilanzierung von COVID-19 bedingten Mietzugeständnissen rückwirkend an. Die Änderung umfasst einen freiwilligen praktischen Behelf für Lea- singverhältnisse, bei denen die Lenzing Gruppe Leasingnehmer ist. Das heißt für Leasingverhältnisse, für die die Lenzing Gruppe den praktischen Behelf anwenden kann, muss nicht beurteilt werden, ob qualifizierende Mietzugeständnisse, die eine unmittelbare Folge der COVID-19-Pandemie sind, eine Änderung eines Leasing- verhältnisses darstellen. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Mietre- duktionen in Höhe von TEUR 58 als negative variable Leasingzah- lung in der Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung erfasst. Die übrigen obigen neuen bzw. geänderten Standards und Inter- pretationen wurden nicht vorzeitig von der Lenzing Gruppe ange- wendet und sind entweder nicht relevant für die Gruppe oder ha- ben keinen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis, das Vermögen oder die Verbindlichkeiten sowie die Cashflows der Lenzing Gruppe. Die Anwendung des jeweiligen Standards bzw. der jeweiligen In- terpretation ist grundsätzlich mit der verpflichtenden Anwendung in der EU geplant (nach dem sogenannten „Endorsement“). Freiwillige Änderungen der Rechnungslegungsmethoden Die Darstellung von abgegrenzten Schulden erfolgte bislang inner- halb der Rückstellungen. Im Rahmen der jährlichen Analyse zur Op- timierung der Darstellung hat die Lenzing Gruppe ein Überwiegen des Verbindlichkeitscharakters für diese Art von Schulden festge- stelllt. Es erfolgte daher eine Umgliederung nach IAS 1.41 von kurz- fristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 48.925 (31.12.2019: TEUR 73.016; 1.1.2019: TEUR 94.072) von den kurzfristi- gen Rückstellungen in die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten und von langfristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 1.523 (31.12.2019: TEUR 538; 1.1.2019: TEUR 1.109) von den langfristigen Rückstellungen in die langfristigen sonstigen Verbind- lichkeiten. Die Höhe der Verbindlichkeiten bleibt dadurch insge- samt unverändert. Im Geschäftsjahr 2019 gab es keine freiwilligen Änderungen der Rechnungslegungsmethoden. Note 3. Konsolidierung Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe sind die Lenzing AG als Mutterunternehmen und ihre Tochterunternehmen jeweils auf Basis von Abschlüssen zum 31. Dezember 2020 einbezogen. Die Anzahl der in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men hat sich wie folgt verändert: Entwicklung der Anzahl konsolidierter Unternehmen (inkl. Mutterunternehmen) 2020 2019 Voll- Equity- Voll- Equity- konsolidierung konsolidierung Stand zum 01.01. 30 8 28 8 Im Berichtsjahr erstmals einbezogen 2 1 2 0 Im Berichtsjahr verschmolzen -1 0 0 0 Im Berichtsjahr endkonsolidiert 0 -1 0 0 Stand zum 31.12. 31 8 30 8 Davon in Österreich 7 4 8 4 Davon im Ausland 24 4 22 4 Eine Aufstellung aller Konzernunternehmen zum 31. Dezember 2020 findet sich in Note 42. Die wesentlichen Konzernunterneh- men sind in der Erzeugung und Vermarktung von botanischen Cel- lulosefasern und teilweise von Zellstoff tätig (Segment Fibers). Die Lenzing AG beherrscht aufgrund ihrer umfassenden Mitbe- stimmungsrechte Vermögen am Großanlegerfonds GF 82, ein Sondervermögen gemäß § 20a öInvFG (österreichisches Invest- mentfondsgesetz). Der Fonds wird daher als strukturiertes Unter- nehmen eingestuft und vollkonsolidiert. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere dienen insbesondere der nach § 14 öEStG (österrei- chisches Einkommensteuergesetz) erforderlichen steuerlichen Wertpapierdeckung der Pensionsrückstellungen aus österreichi- schen Pensionsplänen. Die wesentlichen, unveränderten Risiken des Fonds bestehen in den klassischen Veranlagungsrisiken (insbe- sondere Ausfalls- und Marktpreisrisiken). Die Lenzing Gruppe hat derzeit nicht die Absicht, dem Fonds eine Finanzhilfe oder sonstige Hilfe zu gewähren bzw. bei der Beschaffung einer Finanzhilfe be- hilflich zu sein. Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien betei- ligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent über die Mehrheit der Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteilsverhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitaler- höhung, welche von beiden Parteien geleistet wurde. Das anteilige Eigenkapital (49 Prozent) der LD Celulose S.A. betrug im Zeitpunkt des Anteilserwerbs durch die Duratex-Gruppe TEUR 100.205 und entspricht dem unter den Anteile anderer Gesellschafter erfassten Betrag. Der dafür von der Duratex-Gruppe geleistete Betrag ent- spricht TEUR 102.362. Die Differenz von TEUR 2.158 wurde erfolgs- neutral in den Gewinnrücklagen erfasst. Im Rahmen der Kapitaler- höhung hat die Duratex-Gruppe biologische Vermögenswerte und Sachanlagen als Sacheinlage in die LD Celulose eingebracht sowie weitere Kapitalerhöhungen in bar geleistet. Die Duratex-Gruppe verfügt über eine Put-Option ihrer Anteile (kündbare nicht beherrschende Anteile), welche im Zuge der An- teilsänderung in Höhe von TEUR 89.366 erfasst wurde. Zur Bilan- zierung dieser kündbaren nicht beherrschenden Anteile wendet die Lenzing AG die Present-Access-Methode an. Bei dieser Me- thode werden die Anteile der Duratex-Gruppe an der LD Celulose S.A. im Eigenkapital ausgewiesen und für deren kündbaren Anteil 58 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 4. Segmentbericht In der Lenzing Gruppe werden die Segmente aufgrund der Unter- schiede zwischen den Produkten bzw. Dienstleistungen eingeteilt; sie erfordern unterschiedliche Technologien und Marktstrategien. Jedes Segment wird basierend auf den Ressortzuständigkeiten der Vorstände geführt. Der für den Segmentbericht relevante Haupt- entscheidungsträger ist der Gesamtvorstand der Lenzing AG. Im internen Berichtswesen für den Vorstand werden in der Lenzing Gruppe folgende Segmente separat dargestellt: Segment Fibers Im Segment Fibers werden botanische Cellulosefasern erzeugt und unter den Produktmarken TENCEL TM , VEOCEL TM und LENZING TM vermarktet. Der zur Erzeugung notwendige Zellstoff wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstoffwerken herge- stellt bzw. teilweise zugekauft. Der wichtigste Rohstoff zur Zellstoff- erzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Das Segment Fibers stellt das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe dar. Im Segment Fibers sind insbesondere die Bereiche Textile Fibers (Fasern für Textilien), Nonwoven Fibers (Fasern für nicht gewebte Vliesstoffe) und Pulp & Wood (Zellstoff, Holz und Biochemikalien) zusammengefasst, da diese hinsichtlich der wesentlichen wirtschaft- lichen Merkmale der Cellulosefaserindustrie (Produkte, Produktions- prozesse, Kunden bzw. Vertriebsmethoden) miteinander vergleich- bar sind. Die genannten Bereiche sind Teil einer integrierten Wert- schöpfungskette (vom Rohstoff Holz über das Vorprodukt Zellstoff bis hin zur fertigen Faser) mit vergleichbaren Chancen und Risiken. Außerdem wird insbesondere der Bereich Energy dem Segment Fi- bers zugeordnet, da das Segment Fibers aufgrund des energiein- tensiven Faser- und Zellstoffproduktionsprozesses den weitaus größten Energiebedarf in der Lenzing Gruppe aufweist. Segment Lenzing Technik Das Segment Lenzing Technik ist im Maschinen- sowie Anlagen- bau tätig und bietet Engineering-Dienstleistungen an. Es umfasst den Bereich Lenzing Technik. Sonstige Das Restsegment Sonstige umfasst im Wesentlichen die Ge- schäftstätigkeit des BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing, (Ausbildung und Personalentwicklung). Im Restsegment Sonstige sind keine Geschäftssegmente enthalten, welche die quantitativen Schwellenwerte für berichtspflichtige Segmente überschreiten würden. Informationen über Geschäftssegmente TEUR 2020 bzw. 31.12.2020 Fibers Lenzing Technik Sonstige Segment- summe Überleitung Konzern Umsatzerlöse von externen Kunden 1.621.659 9.021 1.927 1.632.607 0 1.632.607 Innenumsätze 2.628 14.004 2.656 19.288 - 19.288 0 Summe Umsatzerlöse 1.624.287 23.025 4.583 1.651.895 - 19.288 1.632.607 EBITDA (Segmentergebnis) 190.783 2.116 1.168 194.067 2.511 196.578 EBIT 30.888 1.044 1.040 32.972 5.137 38.109 Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing 161.874 1.072 128 163.075 - 2.626 160.448 Davon wertgemindert 0 0 0 0 0 0 Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 4.883 0 790 5.674 0 5.674 Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge 55.123 728 360 56.211 25 56.236 Erwerb von immateriellen Anlagen , Sachanlagen und biologischen Vermögenswerte n (CAPEX) 664.680 4.066 15 668.760 0 668.760 EBITDA -Marge 1 11,7 % 9,2 % 25,5 % 11,7 % 12,0 % EBIT -Marge 2 1,9 % 4,5 % 22,7 % 2,0 % 2,3 % Segmentvermögen 3.020.899 20.776 2.474 3.044.149 1.118.839 4.162.988 Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 27.934 0 1.154 29.088 0 29.088 Segmentverbindlichkeiten 675.643 9.946 1.674 687.263 1.594.299 2.281.562 1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 59 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Informationen über Geschäftssegmente (Vorjahr) TEUR 2019 bzw. 31.12.2019 Fibers Lenzing Technik Sonstige Segment- summe Überleitung Konzern Umsatzerlöse von externen Kunden 2.091.215 11.548 2.468 2.105.231 0 2.105.231 Innenumsätze 4.234 18.593 3.541 26.368 - 26.368 0 Summe Umsatzerlöse 2.095.449 30.141 6.009 2.131.599 - 26.368 2.105.231 EBITDA (Segmentergebnis) 323.573 3.194 1.270 328.037 - 1.129 326.908 EBIT 157.194 2.106 1.168 160.468 1.875 162.343 Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing 168.773 1.088 102 169.963 - 3.004 166.959 Davon wertgemindert 12.853 0 0 12.853 0 12.853 Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 1.334 0 40 1.375 0 1.375 Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge 68.245 2.224 378 70.847 0 70.847 Erwerb von immateriellen Anlagen , Sachanlagen und biologischen Vermögenswerte n (CAPEX) 242.140 1.758 111 244.009 0 244.009 EBITDA -Marge 1 15,4 % 10,6 % 21,1 % 15,4 % 15,5 % EBIT -Marge 2 7,5 % 7,0 % 19,4 % 7,5 % 7,7 % Segmentvermögen 2.473.012 19.399 3.612 2.496.023 625.045 3.121.068 Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 28.061 0 1.154 29.215 0 29.215 Segmentverbindlichkeiten 529.827 10.343 2.638 542.808 1.040.400 1.583.208 1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). Bei den sonstigen wesentlichen zahlungsunwirksamen Aufwen- dungen und Erträgen handelt es sich um unbare Bewertungsef- fekte aus Rückstellungen und abgegrenzten Schulden. Zur Performancemessung der Segmente wird das EBITDA (Ergeb- nis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing und vor Erträgen aus der Auflösung von Investitionszuschüssen) herangezogen. Die Überleitungsrechnung vom Segmentergebnis über das Be- triebsergebnis (EBIT) auf das Ergebnis vor Steuern (EBT) stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) zum Ergebnis vor Steuern (EBT) TEUR 2020 2019 Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 196.578 326.908 Segmentabschreibungen -163.075 -169.963 Konsolidierung 2.626 3.004 Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen 1.979 2.394 Betriebsergebnis (EBIT) 38.109 162.343 Finanzerfolg -15.859 1.502 Ergebnis vor Steuern (EBT) 22.251 163.845 Das Segmentvermögen setzt sich im Wesentlichen aus immateri- ellen Anlagen und Sachanlagen, biologischen Vermögenswerten, Nutzungsrechten Leasing, Beteiligungen die nach der Equity-Me- thode bilanziert werden, Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen, ausgenommen Ertrag- steuerforderungen, zusammen. Die Überleitungsrechnung vom Segmentvermögen zum Konzernvermögen (entspricht der Bilanz- summe, d. h. der Summe aus lang- und kurzfristigen Vermögens- werten bzw. der Summe aus Eigenkapital und lang- und kurzfristi- gen Verbindlichkeiten) stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Segment - zum Konzernvermögen TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Segmentvermögen 3.044.149 2.496.023 Den Segmenten nicht zugeordnete Vermögenswerte Finanzanlagen 40.890 41.803 Aktive latente Steuern und Forderungen aus laufenden Steuern 24.976 33.737 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.069.998 571.479 Konsolidierung -17.025 -21.975 Konzernvermögen 4.162.988 3.121.068 Note 4. Segmentbericht In der Lenzing Gruppe werden die Segmente aufgrund der Unter- schiede zwischen den Produkten bzw. Dienstleistungen eingeteilt; sie erfordern unterschiedliche Technologien und Marktstrategien. Jedes Segment wird basierend auf den Ressortzuständigkeiten der Vorstände geführt. Der für den Segmentbericht relevante Haupt- entscheidungsträger ist der Gesamtvorstand der Lenzing AG. Im internen Berichtswesen für den Vorstand werden in der Lenzing Gruppe folgende Segmente separat dargestellt: Segment Fibers Im Segment Fibers werden botanische Cellulosefasern erzeugt und unter den Produktmarken TENCEL TM , VEOCEL TM und LENZING TM vermarktet. Der zur Erzeugung notwendige Zellstoff wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstoffwerken herge- stellt bzw. teilweise zugekauft. Der wichtigste Rohstoff zur Zellstoff- erzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Das Segment Fibers stellt das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe dar. Im Segment Fibers sind insbesondere die Bereiche Textile Fibers (Fasern für Textilien), Nonwoven Fibers (Fasern für nicht gewebte Vliesstoffe) und Pulp & Wood (Zellstoff, Holz und Biochemikalien) zusammengefasst, da diese hinsichtlich der wesentlichen wirtschaft- lichen Merkmale der Cellulosefaserindustrie (Produkte, Produktions- prozesse, Kunden bzw. Vertriebsmethoden) miteinander vergleich- bar sind. Die genannten Bereiche sind Teil einer integrierten Wert- schöpfungskette (vom Rohstoff Holz über das Vorprodukt Zellstoff bis hin zur fertigen Faser) mit vergleichbaren Chancen und Risiken. Außerdem wird insbesondere der Bereich Energy dem Segment Fi- bers zugeordnet, da das Segment Fibers aufgrund des energiein- tensiven Faser- und Zellstoffproduktionsprozesses den weitaus größten Energiebedarf in der Lenzing Gruppe aufweist. Segment Lenzing Technik Das Segment Lenzing Technik ist im Maschinen- sowie Anlagen- bau tätig und bietet Engineering-Dienstleistungen an. Es umfasst den Bereich Lenzing Technik. Sonstige Das Restsegment Sonstige umfasst im Wesentlichen die Ge- schäftstätigkeit des BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing, (Ausbildung und Personalentwicklung). Im Restsegment Sonstige sind keine Geschäftssegmente enthalten, welche die quantitativen Schwellenwerte für berichtspflichtige Segmente überschreiten würden. Informationen über Geschäftssegmente TEUR 2020 bzw. 31.12.2020 Fibers Lenzing Technik Sonstige Segment- summe Überleitung Konzern Umsatzerlöse von externen Kunden 1.621.659 9.021 1.927 1.632.607 0 1.632.607 Innenumsätze 2.628 14.004 2.656 19.288 - 19.288 0 Summe Umsatzerlöse 1.624.287 23.025 4.583 1.651.895 - 19.288 1.632.607 EBITDA (Segmentergebnis) 190.783 2.116 1.168 194.067 2.511 196.578 EBIT 30.888 1.044 1.040 32.972 5.137 38.109 Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing 161.874 1.072 128 163.075 - 2.626 160.448 Davon wertgemindert 0 0 0 0 0 0 Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 4.883 0 790 5.674 0 5.674 Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge 55.123 728 360 56.211 25 56.236 Erwerb von immateriellen Anlagen , Sachanlagen und biologischen Vermögenswerte n (CAPEX) 664.680 4.066 15 668.760 0 668.760 EBITDA -Marge 1 11,7 % 9,2 % 25,5 % 11,7 % 12,0 % EBIT -Marge 2 1,9 % 4,5 % 22,7 % 2,0 % 2,3 % Segmentvermögen 3.020.899 20.776 2.474 3.044.149 1.118.839 4.162.988 Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 27.934 0 1.154 29.088 0 29.088 Segmentverbindlichkeiten 675.643 9.946 1.674 687.263 1.594.299 2.281.562 1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 60 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Segmentverbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Verbind- lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Zuschüsse aus öffentli- chen Mitteln, Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten, ausgenommen Verbindlichkeiten für laufende Steuern. Die Über- leitungsrechnung von den Segmentverbindlichkeiten zu den Kon- zernverbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar: Übe rleitung von den Segment- zu den Konzernverbindlichkeiten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Segmentverbindlichkeiten 687.263 542.808 Den Segmenten nicht zugeordnete Verbindlichkeiten Finanzverbindlichkeiten 1.552.492 981.591 Passive latente Steuern und Verbindlichkeiten für laufende Steuern 44.801 62.619 Konsolidierung -2.994 -3.811 Konzernverbindlichkeiten 2.281.562 1.583.208 Die Wertansätze für die Segmentberichterstattung entsprechen den auf den IFRS-Konzernabschluss angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Informationen über Produkte und Dienstleistungen Die Umsatzerlöse von externen Kunden setzen sich nach Produk- ten bzw. Dienstleistungen gegliedert wie folgt zusammen: Umsatzerlöse von externen K unden nach Produkten und Dienstleistungen TEUR 2020 2019 Botanische Cellulosefasern 1.362.797 1.771.082 Natriumsulfat und Schwarzlauge 45.477 56.884 Zellstoff, Holz, Energie und Sonstiges 216.013 267.482 Segment Fibers 1.624.287 2.095.449 Maschinen - und Anlagenbau sowie Engineering -Dienstleistungen 23.025 30.141 Segment Lenzing Technik 23.025 30.141 Sonstige und Konsolidierung -14.705 -20.359 Umsatzerlöse laut Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung 1.632.607 2.105.231 Es gibt keinen einzelnen externen Kunden, der mehr als 10 Prozent zu den externen Umsätzen beiträgt. Informationen über geografische Gebiete Die Umsatzerlöse von externen Kunden nach Absatzmärkten, ge- gliedert nach geografischen Gebieten, stellt sich wie folgt dar: Umsat zerlöse von externen Kunden nach geografischen Gebieten TEUR 2020 2019 Österreich 47.528 75.031 Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) 474.219 582.377 Asien 939.465 1.257.127 Amerika 154.533 164.808 Restliche Welt 8.541 16.106 Segment Fibers 1.624.287 2.095.449 Österreich 12.672 15.897 Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) 2.128 5.360 Asien 6.394 5.827 Amerika 1.374 3.068 Restliche Welt 457 -12 Segment Lenzing Technik 23.025 30.141 Sonstige und Konsolidierung -14.705 -20.359 Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1.632.607 2.105.231 Die Umsätze werden nach dem Standort der geografischen Region der Kunden zugordnet. 61 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Das langfristige Vermögen (ohne Finanzinstrumente und Steueran- sprüche; übergeleitet auf die Konzernwerte des gesamten langfris- tigen Vermögens) sowie das Gesamtvermögen (entspricht der Bi- lanzsumme) und die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sach- anlagen und biologische Vermögenswerte (CAPEX), gegliedert nach geografischen Gebieten, stellen sich wie folgt dar: Informationen über langfristige Vermögenswerte, Gesamtvermögen und CAPEX nach geografischen Gebieten TEUR Langfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen CAPEX 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 Österreich 1.011.150 1.011.891 1.378.876 1.393.636 101.217 132.748 Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) 186.439 199.735 263.807 277.166 13.768 15.013 Asien 511.046 348.808 764.399 627.818 159.004 57.147 Amerika 594.111 149.065 637.066 197.403 394.770 39.101 Zwischen summe 2.302.746 1.709.500 3.044.149 2.496.023 668.760 244.009 Überleitung auf Konzern werte 58.456 74.387 1.118.839 625.045 0 0 Konzern summe 2.361.202 1.783.887 4.162.988 3.121.068 668.760 244.009 Das Vermögen und die Investitionen werden nach dem geografi- schen Standort des Vermögens zugeordnet. Die obigen Werte um- fassen alle Segmente der Lenzing Gruppe. Weitere Ausführungen zu den Segmenten sind dem Konzernlagebericht zum 31. Dezem- ber 2020 der Lenzing Gruppe zu entnehmen. Die Segmentverbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Verbind- lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Zuschüsse aus öffentli- chen Mitteln, Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten, ausgenommen Verbindlichkeiten für laufende Steuern. Die Über- leitungsrechnung von den Segmentverbindlichkeiten zu den Kon- zernverbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar: Übe rleitung von den Segment- zu den Konzernverbindlichkeiten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Segmentverbindlichkeiten 687.263 542.808 Den Segmenten nicht zugeordnete Verbindlichkeiten Finanzverbindlichkeiten 1.552.492 981.591 Passive latente Steuern und Verbindlichkeiten für laufende Steuern 44.801 62.619 Konsolidierung -2.994 -3.811 Konzernverbindlichkeiten 2.281.562 1.583.208 Die Wertansätze für die Segmentberichterstattung entsprechen den auf den IFRS-Konzernabschluss angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Informationen über Produkte und Dienstleistungen Die Umsatzerlöse von externen Kunden setzen sich nach Produk- ten bzw. Dienstleistungen gegliedert wie folgt zusammen: Umsatzerlöse von externen K unden nach Produkten und Dienstleistungen TEUR 2020 2019 Botanische Cellulosefasern 1.362.797 1.771.082 Natriumsulfat und Schwarzlauge 45.477 56.884 Zellstoff, Holz, Energie und Sonstiges 216.013 267.482 Segment Fibers 1.624.287 2.095.449 Maschinen - und Anlagenbau sowie Engineering -Dienstleistungen 23.025 30.141 Segment Lenzing Technik 23.025 30.141 Sonstige und Konsolidierung -14.705 -20.359 Umsatzerlöse laut Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung 1.632.607 2.105.231 Es gibt keinen einzelnen externen Kunden, der mehr als 10 Prozent zu den externen Umsätzen beiträgt. Informationen über geografische Gebiete Die Umsatzerlöse von externen Kunden nach Absatzmärkten, ge- gliedert nach geografischen Gebieten, stellt sich wie folgt dar: Umsat zerlöse von externen Kunden nach geografischen Gebieten TEUR 2020 2019 Österreich 47.528 75.031 Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) 474.219 582.377 Asien 939.465 1.257.127 Amerika 154.533 164.808 Restliche Welt 8.541 16.106 Segment Fibers 1.624.287 2.095.449 Österreich 12.672 15.897 Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) 2.128 5.360 Asien 6.394 5.827 Amerika 1.374 3.068 Restliche Welt 457 -12 Segment Lenzing Technik 23.025 30.141 Sonstige und Konsolidierung -14.705 -20.359 Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1.632.607 2.105.231 Die Umsätze werden nach dem Standort der geografischen Region der Kunden zugordnet. 62 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 5. Umsatzerlöse Die Aufgliederungen der Umsatzerlöse sind im Segmentbericht er- sichtlich (siehe Note 4, insbesondere die Informationen über Pro- dukte und Dienstleistungen sowie über geografische Gebiete). Die Umsätze resultieren ausschließlich aus Verträgen mit Kunden im Sinne des IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden). Die Um- satzerlöse enthalten alle Erträge, die aus der typischen Geschäfts- tätigkeit der Lenzing Gruppe resultieren. Im Segment Fibers werden überwiegend botanische Cellulose- fasern verkauft. Daneben werden unter anderem Natriumsulfat und Schwarzlauge verkauft. Die Erfassung der Erträge erfolgt zeit- punktbezogen und somit dann, wenn das Eigentum an den Pro- dukten auf den Kunden übertragen wurde (somit mit Gefahren- übergang), die Höhe der Erträge bzw. die zugehörigen Kosten zu- verlässig ermittelbar sind und der wirtschaftliche Nutzen aus dem Geschäft wahrscheinlich zufließen wird. Im Segment Lenzing Technik wird Maschinen- und Anlagenbau betrieben und es werden Engineering-Dienstleistungen erbracht. Da in der Lenzing Gruppe ausschließlich Leistungsverpflichtigun- gen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr bestehen, wird von der Angabe der verbleibenden Leistungsverpflichtungen abgese- hen. Die Vertragsverbindlichkeiten sind unter den sonstigen Verbind- lichkeiten ausgewiesen und setzen sich aus den erhaltenen Anzah- lungen von TEUR 20.918 (31. Dezember 2019: TEUR 16.834) und abgegrenzten Schulden aus Nachlässen und Rabatten von TEUR 1.725 (31. Dezember 2019: TEUR 2.357) zusammen (siehe Note 32). Der zum 31. Dezember 2019 in den Vertragsverbindlich- keiten enthaltene Betrag von TEUR 18.569 wurde im Geschäftsjahr 2020 als Umsatzerlöse erfasst (2019: TEUR 12.173). Note 6. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusam- men: Sonstige betriebliche Erträge TEUR 2020 2019 Erträge aus Ökostromvergütung 17.771 23.593 Erträge aus Leistungsverrechnungen und sonstigen Produkten 15.815 9.972 Erträge aus der Auflösung des Passivpostens für Emissionszertifikate sowie aus Förderungen 14.169 18.574 Mieterträge 5.390 4.305 Versicherungsvergütungen 1.740 17.920 Übrige 4.260 4.231 Summe 59.145 78.594 Note 7. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstel- lungsleistungen setzen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für Material und son stige bezogene Herstellungsleistungen TEUR 2020 2019 Material 770.254 1.110.200 Sonstige bezogene Herstellungsleistungen 128.138 147.090 Summe 898.392 1.257.290 Die Aufwendungen für Material betreffen im Wesentlichen die verbrauchten Einsatzfaktoren, nämlich Zellstoff (bzw. Holz bei Ei- genproduktion von Zellstoff), Schlüsselchemikalien (Natronlauge, Kohlenstoffdisulfid und Schwefelsäure) und Handelswaren. Die Aufwendungen für bezogene Herstellungsleistungen betreffen im Wesentlichen die verbrauchte Energie. Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wird nach der Me- thode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 63 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 8. Personalaufwand Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen: Personalaufwand TEUR 2020 2019 Löhne und Gehälter 264.572 306.757 Aufwendungen für Abfertigungen und Abfindungen 7.874 6.147 Aufwendungen für Altersversorgung 8.616 7.617 Gesetzlicher Sozialaufwand 69.405 69.854 Sonstige Sozialaufwendungen 5.287 5.554 Summe 355.754 395.928 Im Geschäftsjahr 2020 wurden Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln in Höhe von TEUR 13.288 (2019: TEUR 0) erfolgswirksam mit dem Personalaufwand saldiert, die aus Kurzarbeitsbeihilfen in Öster- reich aufgrund von COVID-19 stammen. Der Mitarbeiter/innenstand in der Lenzing Gruppe stellt sich wie folgt dar: Anzahl Mitarbeiter/innen (Köpfe) 2020 2019 Durch schnitt 7.156 6.775 Stand zum 31.12. 7.358 7.036 Der Mitarbeiter/innenstand in der Lenzing AG und in den österrei- chischen Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe stellt sich wie folgt dar: Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter/innen in Österreich (Köpfe) 2020 2019 Arbeiter 1.896 1.918 Angestellte 1.423 1.469 Summe 3.319 3.387 Note 9. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 2020 2019 Vertriebsaufwendungen für Ausgangsfrachten 77.725 87.466 Aufwendungen für Instandhaltung, Wartung und sonstige Fremdleistungen 57.215 64.862 Miet - und Leasingaufwendungen 16.063 11.952 Vertriebsaufwendungen für Provisionen und Werbung 14.417 24.999 Rechts -, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen 14.088 21.303 Versicherungsaufwendungen 13.425 9.267 Aufwendungen für Abfallentsorgung 10.658 13.490 Fremdwährungsverluste 7.513 980 Gebühren, Beiträge, Spenden und Bankspesen 7.196 8.565 Anmelde - und Verteidigungskosten für Patente und Marken 6.219 3.246 Vermögenssteuern und ähnliche Steuern 5.835 4.750 Aufwendungen für Emissionszertifikate 4.738 4.704 Reiseaufwendungen 2.470 11.356 Verluste aus Anlagenabgängen 2.187 371 Aufwendungen für Lebensmittel 2.127 2.364 Übrige 8.032 8.725 Summe 249.905 278.402 Note 10. Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing Der Posten Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanla- gen und Nutzungsrechte Leasing setzt sich wie folgt zusammen: Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing TEUR 2020 2019 Planmäßige Abschreibungen 160.448 154.106 Wertminderungen 0 12.853 Summe 160.448 166.959 Im Geschäftsjahr 2020 sind Wertminderungen in Höhe von TEUR 0 (2019: TEUR 12.853) unter den Abschreibungen auf Sach- anlagen im Anlagenspiegel (siehe Note 18) erfasst. Die Wertminde- rungen auf Sachanlagen im Geschäftsjahr 2019 betrafen im We- sentlichen Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau. Weitere Details zur Wertminderung werden in der Note 17 erläutert. Note 5. Umsatzerlöse Die Aufgliederungen der Umsatzerlöse sind im Segmentbericht er- sichtlich (siehe Note 4, insbesondere die Informationen über Pro- dukte und Dienstleistungen sowie über geografische Gebiete). Die Umsätze resultieren ausschließlich aus Verträgen mit Kunden im Sinne des IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden). Die Um- satzerlöse enthalten alle Erträge, die aus der typischen Geschäfts- tätigkeit der Lenzing Gruppe resultieren. Im Segment Fibers werden überwiegend botanische Cellulose- fasern verkauft. Daneben werden unter anderem Natriumsulfat und Schwarzlauge verkauft. Die Erfassung der Erträge erfolgt zeit- punktbezogen und somit dann, wenn das Eigentum an den Pro- dukten auf den Kunden übertragen wurde (somit mit Gefahren- übergang), die Höhe der Erträge bzw. die zugehörigen Kosten zu- verlässig ermittelbar sind und der wirtschaftliche Nutzen aus dem Geschäft wahrscheinlich zufließen wird. Im Segment Lenzing Technik wird Maschinen- und Anlagenbau betrieben und es werden Engineering-Dienstleistungen erbracht. Da in der Lenzing Gruppe ausschließlich Leistungsverpflichtigun- gen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr bestehen, wird von der Angabe der verbleibenden Leistungsverpflichtungen abgese- hen. Die Vertragsverbindlichkeiten sind unter den sonstigen Verbind- lichkeiten ausgewiesen und setzen sich aus den erhaltenen Anzah- lungen von TEUR 20.918 (31. Dezember 2019: TEUR 16.834) und abgegrenzten Schulden aus Nachlässen und Rabatten von TEUR 1.725 (31. Dezember 2019: TEUR 2.357) zusammen (siehe Note 32). Der zum 31. Dezember 2019 in den Vertragsverbindlich- keiten enthaltene Betrag von TEUR 18.569 wurde im Geschäftsjahr 2020 als Umsatzerlöse erfasst (2019: TEUR 12.173). Note 6. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusam- men: Sonstige betriebliche Erträge TEUR 2020 2019 Erträge aus Ökostromvergütung 17.771 23.593 Erträge aus Leistungsverrechnungen und sonstigen Produkten 15.815 9.972 Erträge aus der Auflösung des Passivpostens für Emissionszertifikate sowie aus Förderungen 14.169 18.574 Mieterträge 5.390 4.305 Versicherungsvergütungen 1.740 17.920 Übrige 4.260 4.231 Summe 59.145 78.594 Note 7. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstel- lungsleistungen setzen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für Material und son stige bezogene Herstellungsleistungen TEUR 2020 2019 Material 770.254 1.110.200 Sonstige bezogene Herstellungsleistungen 128.138 147.090 Summe 898.392 1.257.290 Die Aufwendungen für Material betreffen im Wesentlichen die verbrauchten Einsatzfaktoren, nämlich Zellstoff (bzw. Holz bei Ei- genproduktion von Zellstoff), Schlüsselchemikalien (Natronlauge, Kohlenstoffdisulfid und Schwefelsäure) und Handelswaren. Die Aufwendungen für bezogene Herstellungsleistungen betreffen im Wesentlichen die verbrauchte Energie. Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wird nach der Me- thode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 64 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 11. Honorare des Abschlussprüfers Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria GmbH, Linz, setzen sich wie folgt zusammen: Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers TEUR 2020 Lenzing AG Tochter- unternehmen Summe Prüfung der Jahresabschlüsse (inkl. Konzernabschluss) 297 158 454 Andere Bestätigungsleistungen 418 1 418 Sonstige Leistungen 195 0 195 Summe 909 158 1.068 Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers (Vorjahr) TEUR 2019 Lenzing AG Tochter- unternehmen Summe Prüfung der Jahresabschlüsse (inkl. Konzernabschluss) 278 152 430 Andere Bestätigungsleistungen 153 21 174 Sonstige Leistungen 96 0 96 Summe 527 173 700 Die Honorare für andere Bestätigungsleistungen betreffen vor al- lem Entgelte für die prüferische Durchsicht des Konzernhalbjahres- abschlusses und den Comfort Letter. Note 12. Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Das Ergebnis in Höhe von TEUR 5.674 (2019: TEUR 1.375) resultiert aus dem Anteil der Gruppe am laufenden Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Im Geschäftsjahr 2019 war eine Wertminderung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesell- schaft mbH (EFB) in Höhe von TEUR minus 3.442 enthalten (siehe auch Note 21). Note 13. Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten Das Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögens- werten setzt sich wie folgt zusammen: Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten TEUR 2020 2019 Erträge aus lang - und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten Zinserträge aus Bankguthaben, Ausleihungen und Forderungen 1.914 1.838 Bewertung von finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten 0 3.419 Zinserträge und Erträge aus dem Abgang von Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet 50 157 Dividendenerträge aus gehaltenen Eigenkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet 829 983 Bewertung von finanziellen Vermögenswerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert 0 2.335 Netto -Fremdwährungsgewinne aus finanziellen Vermögenswerten 0 1.363 2.794 10.096 Aufwendungen aus lang - und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten Bewertung von finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten - 1.400 - 203 Bewertung und Verluste aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert - 100 - 66 Netto -Fremdwährungsverluste aus finanziellen Vermögenswerten - 6.696 0 - 8.196 - 269 Summe - 5.402 9.828 Note 14. Finanzierungskosten Die Finanzierungskosten setzen sich wie folgt zusammen: Finanzierungskosten TEUR 2020 2019 Netto -Fremdwährungsgewinne/-verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten 6.391 1.454 Zinsaufwand aus Anleihen und Schuldscheindarlehen - 10.988 - 3.897 Zinsaufwand aus Bankkrediten, sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen - 11.533 - 7.256 Summe -16.130 -9.700 65 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 15. Ertragsteueraufwand Als Ertragsteueraufwand werden der laufende Ertragsteuerauf- wand und der Ertrag/Aufwand aus der Steuerabgrenzung (Verän- derung der aktiven und passiven latenten Steuern) ausgewiesen. Der Ertragsteueraufwand setzt sich wie folgt zusammen: Ertragsteueraufwand nach Herkunft TEUR 2020 2019 Laufender Ertragsteueraufwand Österreich 5.947 36.745 Ausland 16.131 23.957 22.077 60.702 Ertrag/Aufwand aus Steuerabgrenzung 10.768 - 11.798 Summe 32.846 48.904 Ertragsteueraufwand nach Ursachen TEUR 2020 2019 Laufender Ertragsteueraufwand Steueraufwand laufendes Jahr 20.549 59.584 Minderung aufgrund der Nutzung steuerlicher Verluste - 81 - 79 Minderung aufgrund der Nutzung von Steuergutschriften 0 - 9 Anpassung für periodenfremde Ertragsteuern 1.609 1.206 22.077 60.702 Ertrag/Aufwand aus Steuerabgrenzung Entstehung und Umkehrung temporärer Differenzen 18.795 - 9.767 Auswirkungen von Steuersatzänderungen 41 323 Veränderung der aktivierten Verlustvorträge - 6.724 - 2.705 Auswirkungen bisher nicht berücksichtigter temporärer Differenzen früherer Perioden - 1.329 - 13 Veränderung der Ansatzkorrektur auf latente Steueransprüche (ohne Verlustvorträge) - 15 363 10.768 - 11.798 Summe 32.846 48.904 Die Überleitung vom errechneten Ertragsteueraufwand gemäß ös- terreichischem Körperschaftsteuersatz von 25 Prozent (31. De- zember 2019: 25 Prozent) zum effektiven Ertragsteueraufwand stellt sich wie folgt dar: Steuerüberleitungsrechnung TEUR 2020 2019 Ergebnis vor Steuern (EBT) 22.251 163.845 Errechneter Ertragsteueraufwand (25 % des Ergebnisses vor Steuern) 5.563 40.961 Steuerfreie Erträge und Steuerfreibeträge (insbesondere Forschungsfreibetrag) - 2.348 - 4.014 Nicht abzugsfähige Aufwendungen, Quellen - steuern und ähnliche permanente Differenzen 2.398 2.380 Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen - 1.418 - 343 Steuersatzunterschiede - 2.304 - 5.846 Steuersatzänderungen 41 323 Steuern aus Vorperioden 280 1.194 Wechselkursdifferenzen aufgrund der Umrechnung von Steuerposten von lokaler in funktionale Währung 10.414 - 2.623 Veränderung des in Bezug auf Verlustvorträge, Steuergutschriften und temporäre Differenzen nicht angesetzten Aktivpostens 18.309 16.834 Sonstige 1.910 38 Effektiver Ertragsteueraufwand 32.846 48.904 Die Relation zwischen dem effektiven Ertragsteueraufwand und dem Ergebnis vor Steuern ist im Geschäftsjahr 2020 überproporti- onal hoch. Das Ergebnis vor Steuern ist aufgrund der Auswirkun- gen der COVID-19-Krise im Vergleich zum Vorjahr niedrig. Gleich- zeitig liegen im Geschäftsjahr 2020 verhältnismäßig hohe Überlei- tungsposten aus Wertberichtigungen von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge (insbesondere Anlaufverluste und laufende Verluste ausländischer Standorte) und aus der Umrechnung von Steuerposten von der lokalen in die funktionale Währung (insbe- sondere Indonesien, Brasilien und Thailand) entstanden. In dem Posten „Steuern aus Vorperioden“ ist eine Steuergutschrift von TEUR 24 (2019: TEUR 688) aus der steuerlichen Unterneh- mensgruppe mit der B&C Gruppe enthalten (siehe dazu auch Note 38). Die Lenzing AG und die österreichischen Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe unterliegen einem Ertragsteuersatz von 25 Pro- zent (31. Dezember 2019: 25 Prozent). Die angewandten Ertrag- steuersätze für ausländische Gesellschaften liegen zwischen 11 Prozent und 34 Prozent (31. Dezember 2019 zwischen 11 Prozent und 34 Prozent). Note 11. Honorare des Abschlussprüfers Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria GmbH, Linz, setzen sich wie folgt zusammen: Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers TEUR 2020 Lenzing AG Tochter- unternehmen Summe Prüfung der Jahresabschlüsse (inkl. Konzernabschluss) 297 158 454 Andere Bestätigungsleistungen 418 1 418 Sonstige Leistungen 195 0 195 Summe 909 158 1.068 Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers (Vorjahr) TEUR 2019 Lenzing AG Tochter- unternehmen Summe Prüfung der Jahresabschlüsse (inkl. Konzernabschluss) 278 152 430 Andere Bestätigungsleistungen 153 21 174 Sonstige Leistungen 96 0 96 Summe 527 173 700 Die Honorare für andere Bestätigungsleistungen betreffen vor al- lem Entgelte für die prüferische Durchsicht des Konzernhalbjahres- abschlusses und den Comfort Letter. Note 12. Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Das Ergebnis in Höhe von TEUR 5.674 (2019: TEUR 1.375) resultiert aus dem Anteil der Gruppe am laufenden Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Im Geschäftsjahr 2019 war eine Wertminderung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesell- schaft mbH (EFB) in Höhe von TEUR minus 3.442 enthalten (siehe auch Note 21). Note 13. Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten Das Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögens- werten setzt sich wie folgt zusammen: Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten TEUR 2020 2019 Erträge aus lang - und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten Zinserträge aus Bankguthaben, Ausleihungen und Forderungen 1.914 1.838 Bewertung von finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten 0 3.419 Zinserträge und Erträge aus dem Abgang von Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet 50 157 Dividendenerträge aus gehaltenen Eigenkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet 829 983 Bewertung von finanziellen Vermögenswerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert 0 2.335 Netto -Fremdwährungsgewinne aus finanziellen Vermögenswerten 0 1.363 2.794 10.096 Aufwendungen aus lang - und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten Bewertung von finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten - 1.400 - 203 Bewertung und Verluste aus dem Abgang von finanziellen Vermögenswerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert - 100 - 66 Netto -Fremdwährungsverluste aus finanziellen Vermögenswerten - 6.696 0 - 8.196 - 269 Summe - 5.402 9.828 Note 14. Finanzierungskosten Die Finanzierungskosten setzen sich wie folgt zusammen: Finanzierungskosten TEUR 2020 2019 Netto -Fremdwährungsgewinne/-verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten 6.391 1.454 Zinsaufwand aus Anleihen und Schuldscheindarlehen - 10.988 - 3.897 Zinsaufwand aus Bankkrediten, sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen - 11.533 - 7.256 Summe -16.130 -9.700 66 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 16. Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie errechnet sich wie folgt: Ergebnis je Aktie TEUR 2020 2019 In der Berechnung des Ergebnisses je Aktie verwendeter Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss 6.277 122.806 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien in Stück 26.550.000 26.550.000 EUR EUR Verwässert = unverwässert 0,24 4,63 Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurden Hybridkapi- talzinsen in Höhe von TEUR 1.890 (2019: TEUR 0) vom Jahresüber- schuss abgezogen. 67 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 17. Immaterielle Anlagen Entwicklung Die immateriellen Anlagen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der immateriellen Anlagen TEUR 2020 Firmenwerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte Summe Anschaffungs - und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2020 93.867 22.939 21.704 138.510 Währungs umrechnungsdifferenzen -7.668 -144 0 -7.812 Zugänge 0 1.755 3.556 5.311 Abgänge 0 -56 -2.133 -2.189 Stand zum 31.12.2020 86.199 24.494 23.128 133.820 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2020 -79.984 -15.617 -14.689 -110.290 Währungs umrechnungsdifferenzen 7.112 37 0 7.149 Planmäßige Abschreibungen 0 -2.534 -666 -3.200 Abgänge 0 56 2.133 2.189 Stand zum 31.12.2020 -72.872 -18.057 -13.223 -104.151 Buchwert zum 01.01.2020 13.883 7.322 7.015 28.221 Buchwert zum 31.12.2020 13.327 6.437 9.905 29.669 Erläuterungen zur Konzern-Bilanz, zur Konzern- Gesamtergebnisrechnung und zur Entwicklung des Konzern -Eigenkapitals Note 16. Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie errechnet sich wie folgt: Ergebnis je Aktie TEUR 2020 2019 In der Berechnung des Ergebnisses je Aktie verwendeter Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss 6.277 122.806 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien in Stück 26.550.000 26.550.000 EUR EUR Verwässert = unverwässert 0,24 4,63 Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurden Hybridkapi- talzinsen in Höhe von TEUR 1.890 (2019: TEUR 0) vom Jahresüber- schuss abgezogen. 68 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Entwicklung der immateriellen Anlagen (Vorjahr) TEUR 2019 Firmenwerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte Summe Anschaffungs - und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2019 91.740 22.361 16.478 130.579 Währungs umrechnungsdifferenzen 2.127 17 0 2.144 Zugänge 0 4.243 5.226 9.470 Abgänge 0 -3.683 0 -3.683 Stand zum 31.12.2019 93.867 22.939 21.704 138.510 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2019 -78.133 -16.915 -14.196 -109.245 Währungs umrechnungsdifferenzen -1.851 -8 0 -1.859 Planmäßige Abschreibungen 0 -2.265 -493 -2.757 Abgänge 0 3.571 0 3.571 Stand zum 31.12.2019 -79.984 -15.617 -14.689 -110.290 Buchwert zum 01.01.2019 13.606 5.446 2.281 21.334 Buchwert zum 31.12.2019 13.883 7.322 7.015 28.221 69 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Zugänge im Geschäftsjahr 2020 betreffen mit TEUR 1.755 (2019: TEUR 4.140) entgeltliche erworbene immaterielle Vermö- genswerte und mit TEUR 3.556 (2019: TEUR 5.226) selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte (das sind im Wesentlichen Prozess- und Produktentwicklungen). Entwicklungskosten werden als im- materielle Vermögenswerte angesetzt, wenn die spezifischen Vo- raussetzungen des IAS 38 erfüllt sind, insbesondere die Erzielbar- keit eines künftigen wirtschaftlichen Nutzens. Das Wahlrecht zur Neubewertung wird nicht ausgeübt. Die Ab- schreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungsdauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nutzungs- dauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen: Nutzungsdauern für immaterielle Anlagen Jahre Software/Computerprogramme 3 bis 4 Lizenzen und sonstige immaterielle Vermögenswerte Entgeltlich erworbene 4 bis 25 Aus eigener Entwicklung 7 bis 15 Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen Im Geschäftsjahr 2020 sind in der Lenzing Gruppe Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen nach Frascati in Höhe von TEUR 34.818 (2019: TEUR 53.248) bzw. nach IFRS in Höhe von TEUR 20.152 (2019: TEUR 24.614) angefallen. Wertminderungstests für immaterielle Anlagen, Sachanlagen, Nutzungsrechte Leasing und zahlungsmittelgenerierende Einheiten (CGUs) Bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 werden immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungs- rechte Leasing sowie die umfassenden zahlungsmittelgenerieren- den Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) auf ihre Werthaltig- keit überprüft. Zum Stichtag jedes Konzernabschlusses bzw. jedes Konzernzwischenabschlusses erfolgt eine qualitativ ausgerichtete Analyse, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung bestehen be- ziehungsweise bei wertgeminderten CGUs wesentliche Verände- rungen gegenüber dem Vorjahr eingetreten sind. Die Grundlage für diese Analyse folgt den Vorgaben des Managements der Lenzing AG. Sind die immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing einer CGU mit Firmenwert zugeordnet, werden die immateriellen Anlagen, Sachanlagen sowie Nutzungs- rechte Leasing im Rahmen des jährlichen Wertminderungstests für den Firmenwert mitgeprüft. In der Lenzing Gruppe sind die CGUs insbesondere die einzelnen Produktionsstandorte. Die Lenzing Gruppe ermittelt den erzielbaren Betrag zunächst auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten. Vorstand und Aufsichtsrat bewilligen das Budget und die Mittel- fristpläne für die nächsten fünf Jahre. Diese bilden den Ausgangs- punkt für die Cashflow-Prognosen auf Nachsteuerbasis für die Er- mittlung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Veräußerungskos- ten. Nach einem Detailplanungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Jahres mit einer ewigen Rente unter Be- rücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet. Als Schätzwert für die nachhaltige langfristige Wachs- tumsrate wird grundsätzlich die halbe Inflationsrate der nächsten Jahre im jeweiligen Land verwendet, die von einem internationalen Wirtschaftsauskunftsbüro erwartet wird. Dieser Wert gleicht ten- denziell die allgemeine Teuerung aus. Die geplanten bzw. prognos- tizierten Cashflows werden mittels eines kapitalwertorientierten Verfahrens (Discounted-Cashflow-Methode) auf einen Barwert abgezinst. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in sei- ner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeord- net, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashflows) nicht am Markt beobachtbar sind. Als Abzinsungssatz wird ein individu- ell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischsatz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der erwarteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals heran- gezogen (Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Für die Wertminderungstests 2020 von firmenwerttragenden CGUs wur- den WACCs nach Steuern zwischen 5,4 Prozent und 7,8 Prozent verwendet (2019 zwischen 6,4 Prozent und 7,3 Prozent). Bei der Bestimmung der WACCs wurden großteils extern verfüg- bare Kapitalmarktdaten von Vergleichsunternehmen verwendet (insbesondere zur Bestimmung der Risikoprämie). Die Planungen bzw. Prognosen von Free Cashflows basieren insbesondere auf in- ternen und externen Annahmen über die künftig erwarteten Ab- satzpreise und -mengen (insbesondere Faser und Zellstoff) sowie die dazu notwendigen Kosten (insbesondere Rohstoffe wie Zell- stoff, Holz und Energie, daneben auch Personal und Steuern) unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und der Markt- positionierung. Daneben spielen auch die angenommenen Investi- tionen und die Veränderungen des Working Capital eine Rolle. Diese internen Annahmen basieren auf Erfahrungen der Vergan- genheit, aktuellen operativen Ergebnissen und der Einschätzung zukünftiger Entwicklungen. Sie werden um externe Marktannah- men ergänzt, etwa branchenspezifische Marktstudien und Kon- junkturaussichten. Im aktuellen Geschäftsjahr und im Geschäftsjahr 2019 wurden keine Wertminderungen gemäß IAS 36 bei CGUs erfasst. Die Lenzing Gruppe hat alle für die Wertminderungstests wesent- lichen Annahmen vor dem Hintergrund der COVID-19-Krise ent- sprechend der bisherigen Methoden überprüft. Bei den zahlungs- mittelgenerierenden Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) wurden die für die Cashflow-Prognosen notwendigen Budgets neu erstellt und die Mittelfristplanungen adaptiert. Bei den WACCs (Weighted Average Cost of Capital) wurde die durch die COVID-19- Krise veränderte Situation auf den Kapitalmärkten berücksichtigt. Im Rahmen einer erweiterten Sensitivitätsanalyse für alle CGUs wurden jeweils folgende Parameteränderungen einzeln simuliert: es wurden eine Minderung des geplanten EBITDA um 5 Prozent, eine Erhöhung des WACC um 5 Prozent und eine Reduktion der Wachstumsrate um 0,5 Prozentpunkte in der ewigen Rente ange- nommen. Bei diesen Simulationen würde sich, mit Ausnahme der CGU Fiber Site China, kein Wertminderungsbedarf ergeben. Wertminderungstest der CGU Fiber Site China Der Buchwert der in vorhergehenden Geschäftsjahren wertgemin- derten immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing der CGU Fiber Site China beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 43.063 (31. Dezember 2019: TEUR 45.387). Darin berück- sichtigt sind kumulierte fortgeschriebene Wertminderungen in Höhe von TEUR 15.850 (31. Dezember 2019: TEUR 20.045) aus den bisherigen durchgeführten Wertminderungstests. Entwicklung der immateriellen Anlagen (Vorjahr) TEUR 2019 Firmenwerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte Summe Anschaffungs - und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2019 91.740 22.361 16.478 130.579 Währungs umrechnungsdifferenzen 2.127 17 0 2.144 Zugänge 0 4.243 5.226 9.470 Abgänge 0 -3.683 0 -3.683 Stand zum 31.12.2019 93.867 22.939 21.704 138.510 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2019 -78.133 -16.915 -14.196 -109.245 Währungs umrechnungsdifferenzen -1.851 -8 0 -1.859 Planmäßige Abschreibungen 0 -2.265 -493 -2.757 Abgänge 0 3.571 0 3.571 Stand zum 31.12.2019 -79.984 -15.617 -14.689 -110.290 Buchwert zum 01.01.2019 13.606 5.446 2.281 21.334 Buchwert zum 31.12.2019 13.883 7.322 7.015 28.221 70 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36 wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site China für den Konzernabschluss 2020 ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Buchwerte wür- den insbesondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA, die langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente sich er- höht (verringert) oder der Abzinsungssatz (WACC) sich verringert (erhöht). Der ermittelte erzielbare Betrag würde bei einer Erhöhung (Verringerung) des geplanten EBITDA um 1 Prozent um TEUR 3.205 steigen (fallen). Bei einer Erhöhung (Verringerung) der langfristigen Wachstumsrate der ewigen Rente um 0,1 Prozent steigt der erziel- bare Betrag um TEUR 2.191 bzw. fällt um TEUR 2.130. Bei einer Ver- ringerung (Erhöhung) des Abzinsungssatzes (WACC) um 0,25 Pro- zent steigt der erzielbare Betrag um TEUR 6.234 bzw. fällt um TEUR 5.858. Wertminderungstest der CGU Fiber Site Indonesia Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36 wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site Indonesia ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buch- werte. Wertminderungstest der CGU Fiber Site USA Aufgrund der Fokussierung auf den Lyocellfaser-Ausbau in Thai- land und der damit verbundenen Verschiebung der Investition in den USA wurde die CGU Fiber Site USA auf Werthaltigkeit über- prüft. Dabei wurde kein Wertminderungsbedarf festgestellt. Seit dem vorläufigen Baustopp von zusätzlichen Lyocell-Kapazitä- ten in Mobile, Alabama, USA im Geschäftsjahr 2018 evaluiert der Vorstand regelmäßig, ob sich Unsicherheiten bezüglich der künfti- gen Nutzbarkeit der Vermögenswerte bei Wiederaufnahme des Projekts ergeben. Es wurden unter den Sachanlagen Anlagen in Bau (Engineering-Kosten) identifiziert, für die sowohl der beizule- genden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten als auch der Nutzungswert unter dem Buchwert geschätzt wird und eine Wert- minderung in Höhe von TEUR 0 (Geschäftsjahr 2019: TEUR 12.853) erfasst. Wertminderungstest der firmenwerttragenden CGUs Die Firmenwerte sind zum Bilanzstichtag folgenden Segmenten bzw. CGUs zugeordnet: Firmenwerte nach Segmenten bzw. CGUs TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Segment Fibers CGU Pulp Site Czech Republic 10.060 10.372 Übrige CGUs 3.267 3.511 Summe 13.327 13.883 Der erzielbare Betrag der im Geschäftsjahr 2020 größten firmen- werttragenden CGU – der CGU Pulp Site Czech Republic – wird auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungs- kosten bestimmt. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet. Folgende individuelle Annahmen aus den zuletzt er- stellten Wertminderungstests wurden beim jährlichen Test ver- wendet: Annahmen beim Impairment Test der größten firmenwerttragenden CGU Geschäftsjahr 2020 Geschäftsjahr 2019 CGU Pulp Site Czech Republic Durchschnittliche operative Marge im Planungszeitraum p.a. 20,1 % 15,9 % Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente 1,3 % 1,1 % Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern 7,8 % 7,3 % Der Detailplanungszeitraum der CGU Pulp Site Czech Republic be- trägt fünf Jahre. Das durchschnittliche Umsatzwachstum beträgt im Detailplanungszeitraum 3,2 Prozent p. a. (2019: 3,0 Prozent p. a.). Die vorgenommene Schätzung des beizulegenden Zeitwerts abzü- glich Veräußerungskosten der CGU Pulp Site Czech Republic über- steigt den Buchwert um TEUR 123.524 (Geschäftsjahr 2019: TEUR 116.609). Die Schätzung wird für angemessen erachtet. Ge- änderte Annahmen oder veränderte Umstände können allerdings Korrekturen notwendig machen. Die folgende Tabelle zeigt im Rah- men einer Sensitivitätsanalyse hypothetische Szenarien wesentli- cher Annahmen und jene mögliche wertmäßige Veränderung zum Bilanzstichtag, bei deren Eintreten der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert der CGU zuzüglich des Firmenwerts wäre. Für die übrigen CGUs mit Firmenwert wurde eine langfristige Wachstumsrate von 0,5 Prozent bis zu 0,8 Prozent (2019: von 0,9 Prozent bis zu 1,0 Prozent) in der ewigen Rente berücksichtigt. 71 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Sensitivitätsanalyse der Annahmen beim Impairment Test Wertmäßige Ausprägung der wesentlichen Annahmen Wertmäßige Veränderung der wesentli- chen Annahmen, bei der der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert wäre CGU Pulp Site Czech Republic Operative Marge 20,1 % minus 5,7 Prozentpunkte Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente 1,3 % minus 6,2 Prozentpunkte Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern 7,8 % plus 4,4 Prozentpunkte Sensitivitätsanalyse der Annahmen beim Impairment Test (Vorjahr) Wertmäßige Ausprägung der wesentlichen Annahmen Wertmäßige Veränderung der wesentli- chen Annahmen, bei der der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert wäre CGU Pulp Site Czech Republic Operative Marge 15,9 % minus 5,2 Prozentpunkte Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente 1,1 % minus 6,1 Prozentpunkte Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern 7,3 % plus 4,0 Prozentpunkte Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36 wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site China für den Konzernabschluss 2020 ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Buchwerte wür- den insbesondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA, die langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente sich er- höht (verringert) oder der Abzinsungssatz (WACC) sich verringert (erhöht). Der ermittelte erzielbare Betrag würde bei einer Erhöhung (Verringerung) des geplanten EBITDA um 1 Prozent um TEUR 3.205 steigen (fallen). Bei einer Erhöhung (Verringerung) der langfristigen Wachstumsrate der ewigen Rente um 0,1 Prozent steigt der erziel- bare Betrag um TEUR 2.191 bzw. fällt um TEUR 2.130. Bei einer Ver- ringerung (Erhöhung) des Abzinsungssatzes (WACC) um 0,25 Pro- zent steigt der erzielbare Betrag um TEUR 6.234 bzw. fällt um TEUR 5.858. Wertminderungstest der CGU Fiber Site Indonesia Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36 wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site Indonesia ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buch- werte. Wertminderungstest der CGU Fiber Site USA Aufgrund der Fokussierung auf den Lyocellfaser-Ausbau in Thai- land und der damit verbundenen Verschiebung der Investition in den USA wurde die CGU Fiber Site USA auf Werthaltigkeit über- prüft. Dabei wurde kein Wertminderungsbedarf festgestellt. Seit dem vorläufigen Baustopp von zusätzlichen Lyocell-Kapazitä- ten in Mobile, Alabama, USA im Geschäftsjahr 2018 evaluiert der Vorstand regelmäßig, ob sich Unsicherheiten bezüglich der künfti- gen Nutzbarkeit der Vermögenswerte bei Wiederaufnahme des Projekts ergeben. Es wurden unter den Sachanlagen Anlagen in Bau (Engineering-Kosten) identifiziert, für die sowohl der beizule- genden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten als auch der Nutzungswert unter dem Buchwert geschätzt wird und eine Wert- minderung in Höhe von TEUR 0 (Geschäftsjahr 2019: TEUR 12.853) erfasst. Wertminderungstest der firmenwerttragenden CGUs Die Firmenwerte sind zum Bilanzstichtag folgenden Segmenten bzw. CGUs zugeordnet: Firmenwerte nach Segmenten bzw. CGUs TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Segment Fibers CGU Pulp Site Czech Republic 10.060 10.372 Übrige CGUs 3.267 3.511 Summe 13.327 13.883 Der erzielbare Betrag der im Geschäftsjahr 2020 größten firmen- werttragenden CGU – der CGU Pulp Site Czech Republic – wird auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungs- kosten bestimmt. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet. Folgende individuelle Annahmen aus den zuletzt er- stellten Wertminderungstests wurden beim jährlichen Test ver- wendet: Annahmen beim Impairment Test der größten firmenwerttragenden CGU Geschäftsjahr 2020 Geschäftsjahr 2019 CGU Pulp Site Czech Republic Durchschnittliche operative Marge im Planungszeitraum p.a. 20,1 % 15,9 % Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente 1,3 % 1,1 % Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern 7,8 % 7,3 % Der Detailplanungszeitraum der CGU Pulp Site Czech Republic be- trägt fünf Jahre. Das durchschnittliche Umsatzwachstum beträgt im Detailplanungszeitraum 3,2 Prozent p. a. (2019: 3,0 Prozent p. a.). Die vorgenommene Schätzung des beizulegenden Zeitwerts abzü- glich Veräußerungskosten der CGU Pulp Site Czech Republic über- steigt den Buchwert um TEUR 123.524 (Geschäftsjahr 2019: TEUR 116.609). Die Schätzung wird für angemessen erachtet. Ge- änderte Annahmen oder veränderte Umstände können allerdings Korrekturen notwendig machen. Die folgende Tabelle zeigt im Rah- men einer Sensitivitätsanalyse hypothetische Szenarien wesentli- cher Annahmen und jene mögliche wertmäßige Veränderung zum Bilanzstichtag, bei deren Eintreten der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert der CGU zuzüglich des Firmenwerts wäre. Für die übrigen CGUs mit Firmenwert wurde eine langfristige Wachstumsrate von 0,5 Prozent bis zu 0,8 Prozent (2019: von 0,9 Prozent bis zu 1,0 Prozent) in der ewigen Rente berücksichtigt. 72 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 18. Sachanlagen Entwicklung Die Sachanlagen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Sachanlagen TEUR 2020 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau Summe Anschaffungs - und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2020 628.979 2.883.570 287.350 3.799.899 Währungs umrechnungsdifferenzen -16.559 -57.984 -50.552 -125.095 Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing 0 0 0 0 Zugänge 17.425 72.345 607.011 696.780 Abgänge -4.153 -54.971 -2.023 -61.146 Umbuchungen 14.592 65.171 -79.763 0 Stand zum 31.12.2020 640.285 2.908.131 762.022 4.310.439 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2020 -305.405 -1.872.359 -24.972 -2.202.736 Währungs umrechnungsdifferenzen 6.076 40.313 2.300 48.689 Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing 0 0 0 0 Planmäßige Abschreibungen -17.772 -129.420 0 -147.192 Wertminderungen 0 0 0 0 Abgänge 4.139 54.721 0 58.859 Stand zum 31.12.2020 -312.962 -1.906.745 -22.673 -2.242.380 Buchwert zum 01.01.2020 323.574 1.011.211 262.378 1.597.163 Buchwert zum 31.12.2020 327.323 1.001.386 739.350 2.068.059 73 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Entwicklung der Sachanlagen (Vorjahr) TEUR 2019 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau Summe Anschaffungs - und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2019 594.664 2.727.067 223.868 3.545.599 Währungs umrechnungsdifferenzen 4.622 16.621 2.774 24.018 Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing 0 -4.450 0 -4.450 Zugänge 8.967 91.732 149.422 250.120 Abgänge -37 -15.351 0 -15.388 Umbuchungen 20.763 67.952 -88.715 0 Stand zum 31.12.2019 628.979 2.883.570 287.350 3.799.899 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2019 -286.007 -1.752.257 -11.996 -2.050.259 Währungs umrechnungsdifferenzen -1.820 -10.111 -123 -12.054 Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing 0 711 0 711 Planmäßige Abschreibungen -17.619 -125.731 0 -143.350 Wertminderungen 0 0 -12.853 -12.853 Abgänge 41 15.029 0 15.069 Stand zum 31.12.2019 -305.405 -1.872.359 -24.972 -2.202.736 Buchwert zum 01.01.2019 308.657 974.810 211.873 1.495.340 Buchwert zum 31.12.2019 323.574 1.011.211 262.378 1.597.163 Note 18. Sachanlagen Entwicklung Die Sachanlagen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Sachanlagen TEUR 2020 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau Summe Anschaffungs - und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2020 628.979 2.883.570 287.350 3.799.899 Währungs umrechnungsdifferenzen -16.559 -57.984 -50.552 -125.095 Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing 0 0 0 0 Zugänge 17.425 72.345 607.011 696.780 Abgänge -4.153 -54.971 -2.023 -61.146 Umbuchungen 14.592 65.171 -79.763 0 Stand zum 31.12.2020 640.285 2.908.131 762.022 4.310.439 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2020 -305.405 -1.872.359 -24.972 -2.202.736 Währungs umrechnungsdifferenzen 6.076 40.313 2.300 48.689 Umgliederung zu Nutzungsrechte Leasing 0 0 0 0 Planmäßige Abschreibungen -17.772 -129.420 0 -147.192 Wertminderungen 0 0 0 0 Abgänge 4.139 54.721 0 58.859 Stand zum 31.12.2020 -312.962 -1.906.745 -22.673 -2.242.380 Buchwert zum 01.01.2020 323.574 1.011.211 262.378 1.597.163 Buchwert zum 31.12.2020 327.323 1.001.386 739.350 2.068.059 74 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Abschreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungs- dauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nut- zungsdauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen: Nutzungsdauern für Sachanlagen Jahre Landnutzungsrechte 30 bis 99 Gebäude 10 bis 50 Faserproduktionslinien 10 bis 15 Energieanlagen 10 bis 25 Sonstige maschinelle Anlagen 4 bis 20 Fahrzeuge 4 bis 20 Büroeinrichtungen und sonstige Einbauten 4 bis 15 EDV -Hardware 3 bis 10 Sind die Anschaffungs- oder Herstellungskosten von bestimmten Komponenten einer Sachanlage – gemessen an den gesamten An- schaffungs- der Herstellungskosten der Sachanlage – wesentlich, werden diese Komponenten separat bilanziert und auf ihre voraus- sichtliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben, sofern nicht in Ausnahmefällen ein anderer Abschreibungsverlauf dem Nutzungs- verlauf besser gerecht wird. Als wesentlich wird eine Komponente dann angesehen, wenn ihre Anschaffungs- oder Herstellungskos- ten über einem festgelegten Schwellenwert liegen. Spätere Kosten für den Ausbau, den (teilweisen) Ersatz oder die Instandhaltung von Sachanlagen werden aktiviert, soweit sie nach dem Komponenten- ansatz den Ersatz von Teilen einer Einheit darstellen und die Kosten zuverlässig messbar sind. Der Buchwert einer ausgetauschten Komponente wird ausgebucht. Alle Sachanlagen werden bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit über- prüft (Details siehe Note 17). Operating-Leasingverhältnisse als Leasinggeber Zum 31. Dezember 2020 bestehen für Grundstücke und Bauten mit Anschaffungs- und Herstellungskosten von TEUR 40.401 (31. De- zember 2019: TEUR 40.098) Operating-Leasingverhältnisse. Der Buchwert dieser Grundstücke und Bauten beträgt zum 31. Dezem- ber 2020 TEUR 10.305 (31. Dezember 2019: TEUR 11.613). Im Ge- schäftsjahr 2020 wurden aus diesen Vermögenswerten Abschrei- bungen in Höhe von TEUR 920 (2019: 885) erfasst. Weitere Details zu den Mieterträgen aus Operating-Leasingverhältnissen siehe Note 20. Aktivierung von Fremdkapitalkosten Im Geschäftsjahr 2020 werden TEUR 3.981 (2019: TEUR 1.391) an Fremdkapitalkosten auf Sachanlagen aktiviert. Dabei wird ein Fremdkapitalkostensatz in Höhe von 1,1 Prozent (2019: 1,5 Prozent) verwendet. Die Lenzing Gruppe definiert qualifizierte Vermögenswerte als Bauprojekte oder andere Vermögenswerte, für die mindestens zwölf Monate erforderlich sind, um sie in ihren beabsichtigten ge- brauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen. Die Aktivie- rung erfolgt über den Posten „andere aktivierte Eigenleistungen“ so- wie das zugehörige Anlagenbestandskonto. Die Abschreibung er- folgt über den Posten „Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing“. Alle anderen Fremdka- pitalkosten werden in der Periode im Finanzergebnis erfasst, in der sie anfallen. Note 19. Biologische Vermögenswerte Die biologischen Vermögenswerte bestehen aus stehenden Bäu- men einer Plantage in Minas Gerais, Brasilien, die als Rohstoff für die Zellstoffproduktion verwendet werden. Nach IAS 41 (Landwirt- schaft) müssen biologische Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden. Die Plantage wird auf Stufe 3 des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der ge- schätzten Verkaufskosten bei der Ernte bilanziert. Es wird davon ausgegangen, dass beizulegende Zeitwerte gemessen werden können. Die Bewertung basiert auf einem Discounted-Cashflow- Modell auf der Grundlage nachhaltiger Waldbewirtschaftungs- pläne, Branchenbenchmarks für Holzpreise und Lieferkosten sowie unter Berücksichtigung des Wachstumspotenzials. Die jährliche Ernte aus dem prognostizierten Baumwachstum wird mit den Holzpreisen multipliziert und die Kosten für Waldbau und Ernte werden abgezogen. Der beizulegende Zeitwert der Plantage wird als Barwert der Ernte aus einem Wachstumszyklus auf der Grund- lage des produktiven Waldgebiets unter Berücksichtigung von Um- welteinschränkungen und anderen Vorbehalten gemessen. Junges stehendes Holz, das jünger als ein Jahr ist, gilt als unreifer Vermö- genswert und wird zu Anschaffungskosten bilanziert. Bei der Ernte werden die biologische Vermögenswerte in die Position Vorräte der Konzern-Bilanz überführt. Wertänderungen von Sicherungsge- schäften in Bezug auf das Wechselkursrisiko werden in der Kon- zern-Gewinn- und Verlustrechnung unter Gewinnen und Verlusten aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologi- schen Vermögenswerten erfasst. Die Plantage ist im Jänner 2020 in Höhe von TEUR 103.109 zuge- gangen. Am 31. Dezember 2020 standen dort rund 39.892 Hektar Eukalyptusholz und 1.001 Hektar Pinienholz. Das Holz ist bis zu 12 Jahre alt. Holz in Höhe von TEUR 2.486 ist jünger als ein Jahr und gilt daher als unreifer Vermögenswert. Die biologischen Vermögenswerte haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung biologische Vermögenswerte TEUR 2020 Stand zum 01.01. 0 Zugang 103.109 Käufe 105 Verkäufe -6.620 Aktivierte Herstellkosten 9.864 Veränderung des beizulegenden Zeitwerts -12.943 Währungsumrechnungsdifferenzen -9.226 Sonstige Änderungen -36 Stand zum 31.12. 84.254 Die Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten in Höhe von TEUR minus 10.334 setzen sich zusammen aus der regelmäßigen 75 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Neubewertung in Höhe von TEUR minus 12.943 sowie aus Wertän- derungen von Sicherungsgeschäften in Bezug auf das Wechsel- kursrisiko in Höhe von TEUR 2.608. Im Oktober 2020 ereignete sich ein Brand auf der Plantage. Durch den Brand kommt es zu einer Reduktion des Verkaufpreises für das beschädigte Holz. Die Abwertung nach Berücksichtigung der Ver- sicherungsdeckung beträgt TEUR 3.192 und ist in der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts enthalten. Folgende Annahmen wurden per 31. Dezember 2020 verwendet: Annahmen der Inputfaktoren der Stufe 3 für biologische Vermögenswerte 31.12.2020 Marktpreis EUR/m 3 7,70 Abzinsungssatz 6,93 % Holzvolumen 11.322.673 m³ Die folgende Tabelle zeigt im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse hy- pothetische Szenarien wesentlicher Annahmen und jene mögliche wertmäßige Veränderung zum Bilanzstichtag. Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für biologische Vermögenswerte zum 31.12.2020 TEUR Steigerung Rückgang Marktpreisveränderung (+/ - 1 %) 798 -798 Abzinsungssatz (+/ - 1 %) -55 55 Holzvolumen (+/ - 5 %) 4.514 -4.514 Note 20. Nutzungsrechte Leasing Lenzing Gruppe als Leasingnehmer Es bestehen Verpflichtungen aus Leasing-, Miet- und Pachtverträ- gen für Sachanlagen, die entsprechend IFRS 16 als Nutzungsrechte Leasing in der Konzern-Bilanz ausgewiesen werden. Die korres- pondierenden Leasingverbindlichkeiten werden als Teil der Finanz- verbindlichkeiten ausgewiesen (siehe Note 29). Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungs- rechte Leasing je Anlagenklasse: Entwicklung der Nutzungsrechte Leasing TEUR 2020 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäfts- ausstattung Summe Buchwerte zum 01.01. 16.438 21.373 37.811 Zugänge 46.664 4.227 50.891 Abgänge -57 -7.618 -7.675 Abschreibungen im Geschäftsjahr -4.456 -5.601 -10.056 Währungs umrechnungs- differenzen -4.971 -239 -5.211 Buchwerte zum 31.12. 53.618 12.143 65.761 Entwicklung der Nutzungsrechte Leasing TEUR 2019 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäfts- ausstattung Summe Buchwerte zum 01.01. 16.908 19.332 36.240 Zugänge 2.310 7.395 9.705 Abgänge -75 -101 -177 Abschreibungen im Geschäftsjahr -2.744 -5.254 -7.998 Währungs umrechnungs- differenzen 40 2 42 Buchwerte zum 31.12. 16.438 21.373 37.811 Im Geschäftsjahr 2020 wurden Nutzungsrechte Leasing in Höhe von TEUR 44.610 für das Land, auf dem sich die biologischen Ver- mögenswerte befinden, erfasst. Die Konditionen der wesentlichen Leasing-Vereinbarungen lassen sich wie folgt zusammenfassen: ● Landnutzungsrechte: Die biologischen Vermögenswerte (siehe Note 19) befinden sich auf Land, das sich nicht im Ei- gentum der Lenzing Gruppe befindet. Für dieses Land beste- hen Landnutzungsrechte. Die Leasingvereinbarung hat eine Laufzeit von 30 Jahren. Es besteht die Möglichkeit, die Lea- singvereinbarung nach 30 Jahren um 19 Jahre zu verlängern. Diese Verlängerungsoption wurde bei der Einschätzung der voraussichtlichen Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht be- rücksichtigt, weil die Nutzung der biologischen Vermögens- werte in 30 Jahren aus heutiger Sicht noch nicht hinreichend sicher ist. Es bestehen Preisanpassungsklauseln. ● Büro- und Lagerräumlichkeiten: Die Leasingvereinbarungen haben eine Laufzeit von bis zu fünf Jahren bzw. gibt es Ver- träge mit unbestimmter Nutzungsdauer. Bei unbestimmter Nutzungsdauer für Büro- und Lagerräumlichkeiten, bei denen wirtschaftliche Austrittsbarrieren bestehen, wurde die be- triebsgewöhnliche Nutzungsdauer herangezogen. Bei diesen Verträgen besteht keine Möglichkeit, die Büro- und Lager- räumlichkeiten am Ende der vertraglichen Laufzeit zu erwer- ben. Es gibt teilweise Verlängerungsmöglichkeiten und Preis- anpassungsklauseln. ● Waggons: Die Leasingvereinbarungen haben eine Laufzeit von bis zu zwölf Jahren. Es besteht die Möglichkeit, die Ver- träge nach einer Mindestlaufzeit zu kündigen. Es gibt teilweise Preisanpassungsklauseln. ● Kläranlagen: Die Leasingvereinbarung betrifft ein Finanzie- rungsleasingverhältnis über eine industrielle Vorkläranlage und ihre Erweiterungsinvestitionen. Nach Ablauf der Vereinbarun- gen kann die Anlage inklusive Grundstück gegen Bezahlung einer Ablösesumme in das Eigentum der Lenzing Gruppe übergehen. Die Vertragslaufzeit beträgt bis zu 16 Jahre. Kündigungs- und Verlängerungsoptionen werden bei der Einschät- zung der voraussichtlichen Laufzeit der Leasingverhältnisse be- rücksichtigt, sofern deren Ausübung beziehungsweise Nichtaus- übung hinreichend sicher ist. Die Lenzing Gruppe schätzt, dass mögliche künftige Zahlungsabflüsse aus Verlängerungsoptionen, die bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeit unberücksichtigt geblieben sind, zu einer Erhöhung der Leasingverbindlichkeit und Die Abschreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungs- dauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nut- zungsdauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen: Nutzungsdauern für Sachanlagen Jahre Landnutzungsrechte 30 bis 99 Gebäude 10 bis 50 Faserproduktionslinien 10 bis 15 Energieanlagen 10 bis 25 Sonstige maschinelle Anlagen 4 bis 20 Fahrzeuge 4 bis 20 Büroeinrichtungen und sonstige Einbauten 4 bis 15 EDV -Hardware 3 bis 10 Sind die Anschaffungs- oder Herstellungskosten von bestimmten Komponenten einer Sachanlage – gemessen an den gesamten An- schaffungs- der Herstellungskosten der Sachanlage – wesentlich, werden diese Komponenten separat bilanziert und auf ihre voraus- sichtliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben, sofern nicht in Ausnahmefällen ein anderer Abschreibungsverlauf dem Nutzungs- verlauf besser gerecht wird. Als wesentlich wird eine Komponente dann angesehen, wenn ihre Anschaffungs- oder Herstellungskos- ten über einem festgelegten Schwellenwert liegen. Spätere Kosten für den Ausbau, den (teilweisen) Ersatz oder die Instandhaltung von Sachanlagen werden aktiviert, soweit sie nach dem Komponenten- ansatz den Ersatz von Teilen einer Einheit darstellen und die Kosten zuverlässig messbar sind. Der Buchwert einer ausgetauschten Komponente wird ausgebucht. Alle Sachanlagen werden bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit über- prüft (Details siehe Note 17). Operating-Leasingverhältnisse als Leasinggeber Zum 31. Dezember 2020 bestehen für Grundstücke und Bauten mit Anschaffungs- und Herstellungskosten von TEUR 40.401 (31. De- zember 2019: TEUR 40.098) Operating-Leasingverhältnisse. Der Buchwert dieser Grundstücke und Bauten beträgt zum 31. Dezem- ber 2020 TEUR 10.305 (31. Dezember 2019: TEUR 11.613). Im Ge- schäftsjahr 2020 wurden aus diesen Vermögenswerten Abschrei- bungen in Höhe von TEUR 920 (2019: 885) erfasst. Weitere Details zu den Mieterträgen aus Operating-Leasingverhältnissen siehe Note 20. Aktivierung von Fremdkapitalkosten Im Geschäftsjahr 2020 werden TEUR 3.981 (2019: TEUR 1.391) an Fremdkapitalkosten auf Sachanlagen aktiviert. Dabei wird ein Fremdkapitalkostensatz in Höhe von 1,1 Prozent (2019: 1,5 Prozent) verwendet. Die Lenzing Gruppe definiert qualifizierte Vermögenswerte als Bauprojekte oder andere Vermögenswerte, für die mindestens zwölf Monate erforderlich sind, um sie in ihren beabsichtigten ge- brauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen. Die Aktivie- rung erfolgt über den Posten „andere aktivierte Eigenleistungen“ so- wie das zugehörige Anlagenbestandskonto. Die Abschreibung er- folgt über den Posten „Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing“. Alle anderen Fremdka- pitalkosten werden in der Periode im Finanzergebnis erfasst, in der sie anfallen. Note 19. Biologische Vermögenswerte Die biologischen Vermögenswerte bestehen aus stehenden Bäu- men einer Plantage in Minas Gerais, Brasilien, die als Rohstoff für die Zellstoffproduktion verwendet werden. Nach IAS 41 (Landwirt- schaft) müssen biologische Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden. Die Plantage wird auf Stufe 3 des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der ge- schätzten Verkaufskosten bei der Ernte bilanziert. Es wird davon ausgegangen, dass beizulegende Zeitwerte gemessen werden können. Die Bewertung basiert auf einem Discounted-Cashflow- Modell auf der Grundlage nachhaltiger Waldbewirtschaftungs- pläne, Branchenbenchmarks für Holzpreise und Lieferkosten sowie unter Berücksichtigung des Wachstumspotenzials. Die jährliche Ernte aus dem prognostizierten Baumwachstum wird mit den Holzpreisen multipliziert und die Kosten für Waldbau und Ernte werden abgezogen. Der beizulegende Zeitwert der Plantage wird als Barwert der Ernte aus einem Wachstumszyklus auf der Grund- lage des produktiven Waldgebiets unter Berücksichtigung von Um- welteinschränkungen und anderen Vorbehalten gemessen. Junges stehendes Holz, das jünger als ein Jahr ist, gilt als unreifer Vermö- genswert und wird zu Anschaffungskosten bilanziert. Bei der Ernte werden die biologische Vermögenswerte in die Position Vorräte der Konzern-Bilanz überführt. Wertänderungen von Sicherungsge- schäften in Bezug auf das Wechselkursrisiko werden in der Kon- zern-Gewinn- und Verlustrechnung unter Gewinnen und Verlusten aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologi- schen Vermögenswerten erfasst. Die Plantage ist im Jänner 2020 in Höhe von TEUR 103.109 zuge- gangen. Am 31. Dezember 2020 standen dort rund 39.892 Hektar Eukalyptusholz und 1.001 Hektar Pinienholz. Das Holz ist bis zu 12 Jahre alt. Holz in Höhe von TEUR 2.486 ist jünger als ein Jahr und gilt daher als unreifer Vermögenswert. Die biologischen Vermögenswerte haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung biologische Vermögenswerte TEUR 2020 Stand zum 01.01. 0 Zugang 103.109 Käufe 105 Verkäufe -6.620 Aktivierte Herstellkosten 9.864 Veränderung des beizulegenden Zeitwerts -12.943 Währungsumrechnungsdifferenzen -9.226 Sonstige Änderungen -36 Stand zum 31.12. 84.254 Die Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten in Höhe von TEUR minus 10.334 setzen sich zusammen aus der regelmäßigen 76 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe damit einhergehenden künftigen Zahlungsmittelabflüssen von TEUR 1.129 (31. Dezember 2019: TEUR 2.774) führen würden. Im Geschäftsjahr wurden folgende Aufwendungen aus Leasingver- hältnissen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst: Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing in der Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung TEUR 2020 2019 Kurzfristige Leasingverhältnisse 4.426 4.876 Variable Leasingaufwendungen 11.003 6.497 Leasingaufwendungen mit geringem Wert 61 47 Nichtleasingkomponenten 573 532 Sonstige betriebliche Aufwendungen 16.063 11.952 Zinsaufwendungen aus Leasingverbindlichkeiten = Finanzierungskosten 5.330 1.294 Als kurzfristige Leasingverhältnisse wurden jene Leasingverhält- nisse erfasst, deren Laufzeit weniger als ein Jahr beträgt. Bei Ver- trägen ohne Laufzeit sind jene Leasingverhältnisse als kurzfristig eingestuft, bei denen für beide Parteien ein Kündigungsrecht vor- liegt, welches ohne Zustimmung der Gegenpartei durchgesetzt werden kann und keine Kündigungsstrafen sowie wirtschaftlichen Barrieren vorhanden sind. Die Leasingverhältnisse mit ausschließ- lich variablen Leasingzahlungen, ohne Koppelung an einen Index oder (Zins-)Satz, werden nicht als Nutzungsrechte Leasing aktiviert. In den variablen Leasingaufwendungen sind im Wesentlichen vari- able Mietzahlungen für Lagerhallen basierend auf monatlichen La- germengen enthalten. Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse be- tragen TEUR 30.216 (2019: TEUR 20.051). Hierin sind kurzfristige, variable und Leasingaufwendungen für Vermögenswerte mit ge- ringem Wert enthalten. Die Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing und Finanzie- rungskosten sind zur Gänze zahlungswirksam und im Cashflow aus der Betriebstätigkeit enthalten. Die im Zusammenhang mit der Til- gung von Leasingverbindlichkeiten anfallenden Cashflows werden in Note 33 erläutert. Lenzing Gruppe als Leasinggeber Die künftigen undiskontierten Mindestleasingzahlungen während der unkündbaren Laufzeit der Leasingverträge betreffen im We- sentlichen Grundstücke und Gebäude und stellen sich, aufgeglie- dert nach Jahren, wie folgt dar: Undiskontierte jährliche fällige Mindestleasingzahlungen als Leasinggeber TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Im Folgejahr 3.440 2.766 In den folgenden 1-2 Jahren 3.145 2.471 In den folgenden 2 -3 Jahren 3.145 2.471 In den folgenden 3 -4 Jahren 3.073 2.471 In den folgenden 4 -5 Jahren 3.073 2.400 Danach 4.702 5.828 Summe 20.579 18.407 Der wesentlichste Leasingvertrag betrifft ein Grundstück, auf dem eine Reststoffverwertungsanlage betrieben wird. Die Leasingzah- lungen sind indexgesichert. Der Vertrag wurde auf unbestimmte Laufzeit abgeschlossen und ist unter Einhaltung einer sechsjähri- gen Kündigungsfrist, erstmals zum 31. Dezember 2029, kündbar. Die Mieterträge für das Geschäftsjahr 2020 sind in Note 6 „sons- tige betriebliche Erträge“ ersichtlich. Die Lenzing Gruppe klassifiziert diese Leasingverhältnisse als Ope- rating Leasing, da die wesentlichen mit dem Eigentum verbunde- nen Chancen und Risiken zurückbehalten werden. Note 21. Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, setzen sich wie folgt zusammen: Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden TEUR 31.12.2020 31.12.2019 EQUI -Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB) 4.137 2.250 Hygiene Austria LP GmbH (HGA) 4.536 0 LD Florestal S.A. (LDF) 15.595 21.929 Übrige assoziierte Unternehmen 4.714 4.936 Übrige Gemeinschafts unternehmen 105 100 Summe 29.088 29.215 Die wesentlichen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bi- lanziert werden, betreffen insbesondere die Beteiligung an der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim, Deutschland, die Hygiene Austria LP GmbH (HGA), Wiener Neu- dorf sowie die LD Florestal S.A. (LDF), Sao Paulo, Brasilien, die dem Segment Fibers zugeordnet sind. Zur strategischen Bedeutung der übrigen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren Beziehungen zur Lenzing Gruppe siehe Note 38. 77 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der B uchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden TEUR 2020 EFB Übrige assoziierte Unter- nehmen HGA LDF Übrige Gemein- schafts- unter- nehmen Summe Stand zum 01.01. 2.250 4.936 0 21.929 100 29.215 Kapitalerhöhung 0 1.670 0 0 1.670 Ergebnis aus Bewertung der Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden 0 0 0 0 0 0 Anteil am Gewinn oder Verlust von Beteiligungen, die nach der Equity - Methode bilanziert werden 1.993 8 2.867 49 7 4.924 Sonstiges Ergebnis – Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen und Sonstiges -106 0 0 0 0 -106 Sonstiges Ergebnis – Kursdifferenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind 0 -189 0 -6.384 -2 -6.574 Ausschüttungen 0 -40 0 0 0 -40 Stand zum 31.12. 4.137 4.714 4.536 15.595 106 29.088 Entwicklung der Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden (Vorjahr) TEUR 2019 EFB Übrige assoziierte Unter- nehmen HGA LDF Übrige Gemein- schafts- unter- nehmen Summe Stand zum 01.01. 1.629 4.810 0 6.834 94 13.367 Kapitalerhöhung 0 0 0 15.000 0 15.000 Ergebnis aus Bewertung der Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -3.442 0 0 0 0 -3.442 Anteil am Gewinn oder Verlust von Beteiligungen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden 4.467 40 0 303 6 4.817 Sonstiges Ergebnis – Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen und Sonstiges -404 0 0 0 0 -404 Sonstiges Ergebnis – Kursdifferenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind 0 126 0 -208 1 -82 Ausschüttungen 0 -40 0 0 0 -40 Stand zum 31.12. 2.250 4.936 0 21.929 100 29.215 Im Geschäftsjahr 2019 wurde eine Wertminderung des Beteili- gungsbuchwertes der EFB in Höhe von TEUR 3.442 vorgenommen. Diese Wertminderung wurde aufgrund weiter anhaltender geringe- rer Ertragskraft nötig. Die geplanten bzw. prognostizierten Casflows werden mittels eines kapitalwertorientierten Verfahrens (Discoun- ted-Cashflow-Methode) auf einen Barwert abgezinst. Im Geschäftsjahr 2020 wurde bei den ausstehenden Kaufpreisfor- derungen bzw. langfristigen Darlehen gegenüber dem Käufer der EFB (einschließlich dessen Tochterunternehmen) eine Abschrei- bung in Höhe von TEUR 1.384 (2019: Zuschreibung in Höhe von TEUR 5.548) erfasst (siehe Note 37 Abschnitt Ausfallsrisiko). Die Buchwerte der ausstehenden Kaufpreisforderungen bzw. langfris- tigen Darlehen gegenüber dem Käufer der EFB (einschließlich de- ren Tochterunternehmen) betragen per 31. Dezember 2020 insge- samt TEUR 10.678 (31. Dezember 2019: TEUR 11.062) und sind un- ter den Finanzanlagen ausgewiesen. Sie sind bankmäßig verzinst. Die Lenzing Gruppe besitzt ein Pfandrecht an den übrigen Anteilen der EFB. Zusätzlich besteht ein langfristiger erfolgsabhängiger Kaufpreisbestandteil, dieser hängt von der künftigen wirtschaftli- chen Ertragskraft der Gesellschaft ab und ist per 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 4.087 (31. Dezember 2019: TEUR 4.087) als Barwert diskontiert und unter den sonstigen langfristigen Ver- mögenswerten ausgewiesen. Darüber hinaus wurde dem Käufer ein Kreditrahmen in Höhe von bis zu TEUR 6.622 (31. Dezember 2019: TEUR 10.910) eingeräumt, der im Fall von vordefinierten nachteiligen Veränderungen der Rahmenbedingungen der EFB am Absatzmarkt bis längstens 31. Dezember 2025 in Anspruch genom- men werden kann. Dieser Rahmen war per 31. Dezember 2020 so- wie im Vorjahr per 31. Dezember 2019 nicht ausgenützt. Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 20 Prozent (31. Dezember 2019: 20 Prozent) am Kapital und an den Stimm- rechten. Das Kerngeschäft der nicht börsennotierten EFB besteht in der Erzeugung und im Vertrieb von botanischen Cellulosefasern. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dargestellt. damit einhergehenden künftigen Zahlungsmittelabflüssen von TEUR 1.129 (31. Dezember 2019: TEUR 2.774) führen würden. Im Geschäftsjahr wurden folgende Aufwendungen aus Leasingver- hältnissen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst: Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing in der Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung TEUR 2020 2019 Kurzfristige Leasingverhältnisse 4.426 4.876 Variable Leasingaufwendungen 11.003 6.497 Leasingaufwendungen mit geringem Wert 61 47 Nichtleasingkomponenten 573 532 Sonstige betriebliche Aufwendungen 16.063 11.952 Zinsaufwendungen aus Leasingverbindlichkeiten = Finanzierungskosten 5.330 1.294 Als kurzfristige Leasingverhältnisse wurden jene Leasingverhält- nisse erfasst, deren Laufzeit weniger als ein Jahr beträgt. Bei Ver- trägen ohne Laufzeit sind jene Leasingverhältnisse als kurzfristig eingestuft, bei denen für beide Parteien ein Kündigungsrecht vor- liegt, welches ohne Zustimmung der Gegenpartei durchgesetzt werden kann und keine Kündigungsstrafen sowie wirtschaftlichen Barrieren vorhanden sind. Die Leasingverhältnisse mit ausschließ- lich variablen Leasingzahlungen, ohne Koppelung an einen Index oder (Zins-)Satz, werden nicht als Nutzungsrechte Leasing aktiviert. In den variablen Leasingaufwendungen sind im Wesentlichen vari- able Mietzahlungen für Lagerhallen basierend auf monatlichen La- germengen enthalten. Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse be- tragen TEUR 30.216 (2019: TEUR 20.051). Hierin sind kurzfristige, variable und Leasingaufwendungen für Vermögenswerte mit ge- ringem Wert enthalten. Die Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing und Finanzie- rungskosten sind zur Gänze zahlungswirksam und im Cashflow aus der Betriebstätigkeit enthalten. Die im Zusammenhang mit der Til- gung von Leasingverbindlichkeiten anfallenden Cashflows werden in Note 33 erläutert. Lenzing Gruppe als Leasinggeber Die künftigen undiskontierten Mindestleasingzahlungen während der unkündbaren Laufzeit der Leasingverträge betreffen im We- sentlichen Grundstücke und Gebäude und stellen sich, aufgeglie- dert nach Jahren, wie folgt dar: Undiskontierte jährliche fällige Mindestleasingzahlungen als Leasinggeber TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Im Folgejahr 3.440 2.766 In den folgenden 1-2 Jahren 3.145 2.471 In den folgenden 2 -3 Jahren 3.145 2.471 In den folgenden 3 -4 Jahren 3.073 2.471 In den folgenden 4 -5 Jahren 3.073 2.400 Danach 4.702 5.828 Summe 20.579 18.407 Der wesentlichste Leasingvertrag betrifft ein Grundstück, auf dem eine Reststoffverwertungsanlage betrieben wird. Die Leasingzah- lungen sind indexgesichert. Der Vertrag wurde auf unbestimmte Laufzeit abgeschlossen und ist unter Einhaltung einer sechsjähri- gen Kündigungsfrist, erstmals zum 31. Dezember 2029, kündbar. Die Mieterträge für das Geschäftsjahr 2020 sind in Note 6 „sons- tige betriebliche Erträge“ ersichtlich. Die Lenzing Gruppe klassifiziert diese Leasingverhältnisse als Ope- rating Leasing, da die wesentlichen mit dem Eigentum verbunde- nen Chancen und Risiken zurückbehalten werden. Note 21. Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, setzen sich wie folgt zusammen: Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden TEUR 31.12.2020 31.12.2019 EQUI -Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB) 4.137 2.250 Hygiene Austria LP GmbH (HGA) 4.536 0 LD Florestal S.A. (LDF) 15.595 21.929 Übrige assoziierte Unternehmen 4.714 4.936 Übrige Gemeinschafts unternehmen 105 100 Summe 29.088 29.215 Die wesentlichen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bi- lanziert werden, betreffen insbesondere die Beteiligung an der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim, Deutschland, die Hygiene Austria LP GmbH (HGA), Wiener Neu- dorf sowie die LD Florestal S.A. (LDF), Sao Paulo, Brasilien, die dem Segment Fibers zugeordnet sind. Zur strategischen Bedeutung der übrigen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren Beziehungen zur Lenzing Gruppe siehe Note 38. 78 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der EFB nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der EFB TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 116.958 104.001 Kurzfristige Vermögenswerte 67.628 67.422 Eigenkapital 58.137 48.703 Langfristige Verbindlichkeiten 55.976 61.868 Kurzfristige Verbindlichkeiten 70.474 60.851 2020 2019 Umsatzerlöse 127.610 115.145 Ergebnis vor Steuern (EBT) 12.759 31.919 Gesamtergebnis 9.434 20.317 Davon Jahresüberschuss 9.964 22.335 Davon sonstiges Ergebnis - 531 - 2.018 Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der EFB stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der EFB TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 58.137 48.703 Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (20 %; Vorjahr: 20 %) 11.627 9.741 Konsolidierungs - und sonstige Effekte - 63 - 63 Wertminderungen - 7.427 - 7.427 Buchwert 4.137 2.250 Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der HGA 50,1 Prozent (31. Dezember 2019: 0 Prozent) am Kapital und an den Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten HGA besteht in der Erzeugung von hochwertiger Schutzausrüstung, ins- besondere Mund-Nasen-Schutz-Masken. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dar- gestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der HGA nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der HGA TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 14.054 0 Kurzfristige Vermögenswerte 14.711 0 Eigenkapital 9.062 0 Langfristige Verbindlichkeiten 9.309 0 Kurzfristige Verbindlichkeiten 10.394 0 2020 2019 Umsatzerlöse 18.963 0 Ergebnis vor Steuern (EBT) 7.635 0 Gesamtergebnis 5.722 0 Davon Jahresüberschuss 5.722 0 Davon sonstiges Ergebnis 0 0 Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der HGA stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der HGA TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 9.062 0 Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (50,1 %) 4.540 0 Konsolidierungs - und sonstige Effekte - 4 0 Buchwert 4.536 0 Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der LDF 50 Prozent (31. Dezember 2019: 50 Prozent) am Kapital und an den Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten LDF besteht in der Überlassung von Nutzungsrechten. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dargestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der LDF nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der LDF TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 73.344 61.352 Kurzfristige Vermögenswerte 2.840 19.654 Eigenkapital 31.190 43.858 Langfristige Verbindlichkeiten 43.941 35.469 Kurzfristige Verbindlichkeiten 1.053 1.679 2020 2019 Umsatzerlöse 0 0 Ergebnis vor Steuern (EBT) 103 882 Gesamtergebnis 103 607 Davon Jahresüberschuss 103 607 Davon sonstiges Ergebnis 0 0 Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der LDF stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der LDF TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 31.190 43.858 Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (50 %; Vorjahr: 50 %) 15.595 21.929 Buchwert 15.595 21.929 Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen betreffen Anteile an Unternehmen, bei denen ein maßgeblicher Einfluss auf die Ge- schäfts- und Finanzpolitik durch die Lenzing Gruppe ausgeübt werden kann. Gemeinschaftsunternehmen sind gemeinsame Ver- einbarungen, bei denen die Lenzing Gruppe gemeinsam mit einem oder mehreren Partnern die gemeinschaftliche Führung ausübt und Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung hat. 79 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 22. Finanzanlagen Die Finanzanlagen setzen sich wie folgt zusammen: Finanzanlagen TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Wertpapiere 16.367 17.869 Sonstige Beteiligungen 12.931 11.459 Aus leihungen 11.591 12.475 Summe 40.890 41.803 Die langfristigen Wertpapiere setzen sich wie folgt zusammen: Langfristige Wertpapiere nach Vermögensklassen TEUR Marktwert 31.12.2020 Marktwert 31.12.2019 Staatsanleihen 3.162 3.276 Sonstige Wertpapiere und Wertrechte (überwiegend Aktien) 13.205 14.593 Summe 16.367 17.869 Die Lenzing Gruppe hat Eigenkapitalinstrumente mit einem beizu- legenden Zeitwert von TEUR 24.753 zum 31. Dezember 2020 als „erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ bewertet designiert (31. Dezember 2019: TEUR 24.877). Die erfolgsneutral zum beizu- legenden Zeitwert bewerteten langfristigen Wertpapiere und sonstige Beteiligungen beinhalten Anteile an Gesellschaften mit ei- nem Beteiligungsausmaß von weniger als 20 Prozent. Das Wahl- recht zur erfolgsneutralen Bewertung für diese Eigenkapitalinstru- mente wurde aufgrund der langfristigen Halteabsicht ausgeübt. Unter den sonstigen Beteiligungen per 31. Dezember 2020 wird im Wesentlichen die Beteiligung an der LP Beteiligungs & Manage- ment GmbH, Lenzing in Höhe von TEUR 12.419 (31. Dezember 2019: TEUR 10.947) ausgewiesen. Unter den langfristigen Wertpapieren werden im Wesentlichen die Oberbank-Stammaktien in Höhe von TEUR 11.821 (31. Dezember 2019: TEUR 13.418) ausgewiesen. Im Geschäftsjahr 2020 gab es eine Dividendenausschüttungen der LP Beteiligungs & Management GmbH in Höhe von TEUR 829 (31. Dezember 2019: TEUR 829). Im Vorjahr gab es eine Ausschüt- tung der Oberbank Stammaktie in Höhe von TEUR 154. Note 23. Sonstige langfristige Vermögenswerte Die sonstigen langfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige langfristige Vermögenswerte TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte (insbesondere aus Derivaten und sonstige finanzielle Forderungen) 5.481 6.909 Sonstige langfristige nicht finanzielle Vermögens - werte (insbesondere aus sonstigen Steuern) 20.435 10.181 Summe 25.915 17.090 Note 24. Vorräte Die Vorräte setzen sich wie folgt zusammen: Vorräte TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Roh -, Hilfs- und Betriebsstoffe 191.803 210.618 Unfertige Erzeugnisse 5.576 3.873 Fertige Erzeugnisse und Waren 128.902 177.661 Geleistete Vorauszahlungen 3.089 3.531 Summe 329.370 395.683 Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe beinhalten im Wesentlichen Holz für die Zellstoffproduktion, Zellstoff und Chemikalien für die Cellulo- sefasererzeugung und diverse Kleinmaterialien. Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wird nach der Methode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Die fertigen und unfertigen Erzeug- nisse umfassen Cellulosefasern, Natriumsulfat, Essigsäure, Furfural sowie Produkte des Segments Lenzing Technik. Im Geschäftsjahr wurden aufwandswirksam TEUR 8.689 an Wert- berichtigungen auf Vorräte gebildet (2019: TEUR 34.897). Der Buchwert der zum Nettoveräußerungswert angesetzten Vorräte beträgt TEUR 118.706 (31. Dezember 2019: TEUR 121.575). Die Vor- räte, die als Materialaufwand in der Berichtsperiode erfasst werden, betragen TEUR 770.254 (2019: TEUR 1.110.200). Note 25. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (brutto) 258.598 262.604 Wertberichtigungen -8.937 -11.168 Summe 249.662 251.436 Sämtliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind als kurzfristige Vermögenswerte eingestuft. Weitere Ausführungen zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind der Note 35 (Abschnitt „Factoring“) und Note 37 (Abschnitt „Aus- fallsrisiko“) zu entnehmen. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der EFB nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der EFB TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 116.958 104.001 Kurzfristige Vermögenswerte 67.628 67.422 Eigenkapital 58.137 48.703 Langfristige Verbindlichkeiten 55.976 61.868 Kurzfristige Verbindlichkeiten 70.474 60.851 2020 2019 Umsatzerlöse 127.610 115.145 Ergebnis vor Steuern (EBT) 12.759 31.919 Gesamtergebnis 9.434 20.317 Davon Jahresüberschuss 9.964 22.335 Davon sonstiges Ergebnis - 531 - 2.018 Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der EFB stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der EFB TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 58.137 48.703 Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (20 %; Vorjahr: 20 %) 11.627 9.741 Konsolidierungs - und sonstige Effekte - 63 - 63 Wertminderungen - 7.427 - 7.427 Buchwert 4.137 2.250 Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der HGA 50,1 Prozent (31. Dezember 2019: 0 Prozent) am Kapital und an den Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten HGA besteht in der Erzeugung von hochwertiger Schutzausrüstung, ins- besondere Mund-Nasen-Schutz-Masken. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dar- gestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der HGA nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der HGA TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 14.054 0 Kurzfristige Vermögenswerte 14.711 0 Eigenkapital 9.062 0 Langfristige Verbindlichkeiten 9.309 0 Kurzfristige Verbindlichkeiten 10.394 0 2020 2019 Umsatzerlöse 18.963 0 Ergebnis vor Steuern (EBT) 7.635 0 Gesamtergebnis 5.722 0 Davon Jahresüberschuss 5.722 0 Davon sonstiges Ergebnis 0 0 Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der HGA stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der HGA TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 9.062 0 Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (50,1 %) 4.540 0 Konsolidierungs - und sonstige Effekte - 4 0 Buchwert 4.536 0 Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2020 an der LDF 50 Prozent (31. Dezember 2019: 50 Prozent) am Kapital und an den Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten LDF besteht in der Überlassung von Nutzungsrechten. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 38 dargestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der LDF nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der LDF TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 73.344 61.352 Kurzfristige Vermögenswerte 2.840 19.654 Eigenkapital 31.190 43.858 Langfristige Verbindlichkeiten 43.941 35.469 Kurzfristige Verbindlichkeiten 1.053 1.679 2020 2019 Umsatzerlöse 0 0 Ergebnis vor Steuern (EBT) 103 882 Gesamtergebnis 103 607 Davon Jahresüberschuss 103 607 Davon sonstiges Ergebnis 0 0 Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der LDF stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der LDF TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 31.190 43.858 Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (50 %; Vorjahr: 50 %) 15.595 21.929 Buchwert 15.595 21.929 Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen betreffen Anteile an Unternehmen, bei denen ein maßgeblicher Einfluss auf die Ge- schäfts- und Finanzpolitik durch die Lenzing Gruppe ausgeübt werden kann. Gemeinschaftsunternehmen sind gemeinsame Ver- einbarungen, bei denen die Lenzing Gruppe gemeinsam mit einem oder mehreren Partnern die gemeinschaftliche Führung ausübt und Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung hat. 80 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 26. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige kurzfristige Vermögenswerte TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Noch nicht abgerechnete Derivate (offene Positionen) 12.714 5.844 Verrechnung Instandhaltung 6.795 8.102 Forderungen aus Förderzusagen 1.066 1.880 Übrige 8.518 5.267 Summe 29.093 21.093 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte Forderungen aus sonstigen Steuern und Abgaben 80.835 72.693 Geleistete Vorauszahlungen 4.204 2.704 Emissionszertifikate 21.927 14.057 Rechnungsabgrenzungsposten 8.979 6.317 Übrige 309 566 Summe 116.254 96.336 Summe 145.347 117.429 Note 27. Eigenkapital Grundkapital und Kapitalrücklagen Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 beträgt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43) und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000) einge- teilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundkapital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pflichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Dividende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausgabebetrag der Ak- tien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Anteilen sind nicht aus- gegeben worden. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleich- zeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbe- schlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuerlich ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stückaktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes- tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver- schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge- währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 12. April 2018 – wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesell- schaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erwor- benen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Gesell- schaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge- genwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, er- worbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbe- schluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Er- mächtigung des Aufsichtsrates, Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wie- der zu veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 öUGB) oder für Rechnung der Ge- sellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vor- stand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräu- ßerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch un- ter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste- henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus- gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige- ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht. Bei den Kapitalrücklagen handelt es sich um gebundene Rücklagen der Lenzing AG, die nur zum Ausgleich eines Bilanzverlustes der Lenzing AG verwendet werden dürfen. Sie wurden durch Zufuhr von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund- kapital hinaus der Lenzing AG zugeflossen sind. Andere Rücklagen Die anderen Rücklagen enthalten alle kumulierten sonstigen Er- gebnisse und setzen sich aus der Fremdwährungsumrechnungs- rücklage, der Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert bewertete finanzielle Vermögenswerte, der Hedging-Reserve und den versicherungsmathematischen Gewinnen/Verlusten zu- sammen. 81 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die auf Bestandteile des sonstigen Ergebnisses des Geschäftsjah- res entfallenden Beträge setzen sich wie folgt zusammen: Sonstiges Ergebnis TEUR 2020 2019 Vor Steuern Steuereffekt Nach Steuern Vor Steuern Steuereffekt Nach Steuern Vollkonsolidierte Tochterunternehmen -111.317 3.520 -107.796 19.016 0 19.016 Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -6.574 0 -6.574 -82 0 -82 Fremd währungsumrechnungsrücklage -117.891 3.520 -114.371 18.934 0 18.934 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögens werte -2.681 670 -2.010 1.918 -480 1.439 Vollkonsolidierte Tochterunternehmen -114.950 2.918 -112.032 11.425 -2.492 8.933 Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Reserve) -114.950 2.918 -112.032 11.425 -2.492 8.933 Vollkonsolidierte Tochterunternehmen 633 -403 230 -9.355 2.322 -7.033 Beteiligungen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden -106 0 -106 -404 0 -404 Versicherungs mathematische Gewinne/Verluste 527 -403 124 -9.759 2.322 -7.437 Summe -234.995 6.706 -228.289 22.518 -649 21.869 Die Rücklage zur Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Re- serve) hat sich wie folgt entwickelt: Veränderungen der Hedging Reserve TEUR 2020 2019 Während der Berichtsperiode erfasste Erträge/Aufwendungen aus Cashflow Hedges Aus Devisentermingeschäften -112.750 -9.175 Aus sonstigen Derivaten -6.100 -179 -118.851 -9.353 Umgliederung von Beträgen aus Cashflow Hedges, die ergebniswirksam erfasst wurden Aus Devisentermingeschäften 4.025 20.654 Aus sonstigen Derivaten -124 124 3.901 20.778 Summe -114.950 11.425 Bei den in der Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderungen aus Cashflow Hedges handelt es sich im Wesentlichen um die Ab- sicherung von Fremdwährungsgeschäften zum Bau von Anlagen sowie die Absicherung von Umsatzerlösen in fremder Währung. Die obigen Beträge aus der ergebniswirksamen Umgliederung von Cashflow Hedges aus Devisentermingeschäften werden im Be- triebsergebnis (EBIT) vor allem in den Umsatzerlösen ausgewiesen. Die obigen Beträge aus der ergebniswirksamen Umgliederung von Cashflow Hedges aus sonstigen Derivaten werden im Finanzerfolg ausgewiesen. Gewinnrücklagen Die Gewinnrücklagen setzen sich wie folgt zusammen: Gewinn rücklagen TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Freie Gewinnrücklagen der Lenzing AG nach österreichischem Recht (öUGB) 738.076 633.212 Bilanzgewinn der Lenzing AG nach österreichischem Recht (öUGB) 0 26.550 Einbehaltene Gewinne der Tochterunternehmen einschließlich der Auswirkung der Anpassung der Abschlüsse der Lenzing AG und ihrer Tochter- unternehmen von den lokalen Vorschriften auf IFRS 454.724 663.094 Summe (ohne andere Rücklagen) 1.192.800 1.322.856 Die freien Gewinnrücklagen der Lenzing AG können jederzeit auf- gelöst und als Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausge- schüttet werden. Nach österreichischem Recht können Dividenden nur jeweils aus dem Bilanzgewinn gemäß festgestelltem Jahresab- schluss der Muttergesellschaft nach öUGB ausgeschüttet werden. Note 26. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige kurzfristige Vermögenswerte TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Noch nicht abgerechnete Derivate (offene Positionen) 12.714 5.844 Verrechnung Instandhaltung 6.795 8.102 Forderungen aus Förderzusagen 1.066 1.880 Übrige 8.518 5.267 Summe 29.093 21.093 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte Forderungen aus sonstigen Steuern und Abgaben 80.835 72.693 Geleistete Vorauszahlungen 4.204 2.704 Emissionszertifikate 21.927 14.057 Rechnungsabgrenzungsposten 8.979 6.317 Übrige 309 566 Summe 116.254 96.336 Summe 145.347 117.429 Note 27. Eigenkapital Grundkapital und Kapitalrücklagen Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 beträgt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43) und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000) einge- teilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundkapital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pflichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Dividende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausgabebetrag der Ak- tien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Anteilen sind nicht aus- gegeben worden. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleich- zeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbe- schlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuerlich ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stückaktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes- tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver- schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge- währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 12. April 2018 – wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesell- schaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erwor- benen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Gesell- schaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge- genwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, er- worbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbe- schluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Er- mächtigung des Aufsichtsrates, Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wie- der zu veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 öUGB) oder für Rechnung der Ge- sellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vor- stand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräu- ßerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch un- ter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste- henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus- gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige- ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht. Bei den Kapitalrücklagen handelt es sich um gebundene Rücklagen der Lenzing AG, die nur zum Ausgleich eines Bilanzverlustes der Lenzing AG verwendet werden dürfen. Sie wurden durch Zufuhr von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund- kapital hinaus der Lenzing AG zugeflossen sind. Andere Rücklagen Die anderen Rücklagen enthalten alle kumulierten sonstigen Er- gebnisse und setzen sich aus der Fremdwährungsumrechnungs- rücklage, der Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert bewertete finanzielle Vermögenswerte, der Hedging-Reserve und den versicherungsmathematischen Gewinnen/Verlusten zu- sammen. 82 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe An die Aktionäre der Lenzing AG wurden folgende Dividenden be- schlossen und gezahlt: Beschlossene und gezahlte Dividenden der Lenzing AG Gesamt Anzahl der Aktien Dividende je Aktie TEUR EUR Für das Geschäftsjahr 2019 in der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Juni 2020 beschlossene Dividende 1 0 26.550.000 0,00 Für das Geschäftsjahr 2018 in der ordentlichen Hauptversammlung am 17. April 2019 beschlossene Dividende (Zahlung ab 25. April 2019) 132.750 26.550.000 5,00 1) Der im Konzernabschluss 2019 veröffentliche Vorschlag für eine Dividendenaus- schüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19 Krise neu bewertet. Für die Verteilung des Bilanzgewinnes 2020 im Jahresabschluss der Lenzing AG nach öUGB unterbreitet der Vorstand folgenden Vorschlag: Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2020 TEUR Das Geschäftsjahr 2020 der Lenzing AG endet mit einem Jahresgewinn nach österreichischem Recht (öUGB) von 78.314 nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von -104.864 und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von 26.550 verbleibt ein Bilanzgewinn von 0 Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes vor: Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von EUR 0,00 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital von EUR 27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien 0 Auf neue Rechnung werden vorgetragen 0 Die Dividende aus dem obigen Vorschlag ist abhängig von der Ge- nehmigung durch die Aktionäre auf der Hauptversammlung und wird daher zum Bilanzstichtag im Eigenkapital erfasst. Hybridkapital Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe (Hybridkapital) mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000 und einer Verzinsung von 5,75 Prozent p.a. emittiert. Das Hybridka- pital hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am 7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls das Hybridkapital nicht gekündigt wird, wird das Hypridkapital ab dem 8. Dezember 2025 mit einem veränderten Zinssatz verzinst (dann geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208 Prozent). Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die betreffende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho- bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der Lenzing AG beschließt eine Dividende zu leisten. Die Anleihe erfüllt die Kriterien nach IAS 32 (Finanzinstrumente: Ausweis) für Eigenkapital. Die Zinskupons werden demgemäß als Teil der Ergebnisverwendung in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung gezeigt. Das Hybridkapital hat direkt zurechenbare Transaktionskosten nach Abzug von Steuern in Höhe von TEUR 3.418 verursacht, die gegen das Eigenkapital verrechnet wur- den. Anteile anderer Gesellschafter Die Anteile anderer Gesellschafter betreffen den Anteilsbesitz Drit- ter an den vollkonsolidierten Konzernunternehmen (nicht beherr- schende Anteile bzw. Gesellschafter). Die Gesellschaften mit nicht beherrschenden Anteilen sind unter Note 41 im Abschnitt „vollkon- solidierte Gesellschaften“ dargestellt und betreffen dort jene Un- ternehmen, bei denen die Lenzing Gruppe einen Anteil unter 100 Prozent besitzt und die nicht unter den kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen ausgewiesen sind. Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per 31. Dezember 2020 mit TEUR 133.283 (31. Dezember 2019: TEUR 0) an der LD Celulose S.A. (LDC), Sao Paulo, Brasilien, die dem Seg- ment Fibers zugeordnet ist. Die nicht beherrschenden Gesellschaf- ter halten per 31. Dezember 2020 49,0 Prozent (31. Dezember 2019: 0,0 Prozent) am Kapital und den Stimmrechten der nicht börseno- tierten LDC. Das Kerngeschäft der LDC soll nach Fertigstellung des Werkes in der Erzeugung und im Vertrieb von Zellstoff beste- hen. 83 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der LDC nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der LDC TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 524.283 22.518 Kurzfristige Vermögenswerte 114.065 2.040 Eigenkapital 272.006 2.898 Davon Anteil am Eigenkapital der Aktionäre der Lenzing AG 138.723 2.898 Davon Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital 133.283 0 Langfristige Verbindlichkeiten 304.099 25.238 Kurzfristige Verbindlichkeiten 62.243 2.218 2020 2019 Umsatzerlöse 6.000 0 Ergebnis vor Steuern (EBT) - 16.077 - 3.908 Gesamtergebnis - 111.704 - 3.943 Davon Jahresüberschuss - 22.274 - 3.908 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss - 11.359 - 3.908 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Jahresüberschuss - 10.914 0 Davon sonstiges Ergebnis - 89.430 - 35 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am sonstigen Ergebnis - 45.654 - 35 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am sonstigen Ergebnis - 43.776 0 Cashflow aus der Betriebstätigkeit -15.118 - 3.571 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -396.758 - 20.291 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 524.979 23.992 Veränderung der liquiden Mittel 107.682 130 An die nicht beherrschenden Gesellschafter gezahlte Dividenden 0 0 Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per 31. Dezember 2020 mit TEUR 14.615 (31. Dezember 2019: TEUR 24.240) an der PT South Pacific Viscose (SPV), Purwakarta, Indonesien, die dem Segment Fibers zugeordnet ist. Die nicht be- herrschenden Gesellschafter halten per 31. Dezember 2020 11,92 Prozent (31. Dezember 2019: 11,92 Prozent) am Kapital und den Stimmrechten der nicht börsenotierten SPV. Das Kerngeschäft der SPV besteht in der Erzeugung und im Vertrieb von botanischen Cellulosefasern. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der SPV nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der SPV TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Vermögenswerte 208.333 249.241 Kurzfristige Vermögenswerte 94.351 113.950 Eigenkapital 122.609 203.352 Davon Anteil am Eigenkapital der Aktionäre der Lenzing AG 107.994 179.113 Davon Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital 14.615 24.240 Langfristige Verbindlichkeiten 38.077 40.856 Kurzfristige Verbindlichkeiten 141.997 118.982 2020 2019 Umsatzerlöse 225.360 388.759 Ergebnis vor Steuern (EBT) - 66.025 - 80.147 Gesamtergebnis - 80.742 - 62.256 Davon Jahresüberschuss - 67.454 - 67.832 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss - 59.414 - 59.755 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Jahresüberschuss - 8.041 - 8.076 Davon sonstiges Ergebnis - 13.288 5.576 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am sonstigen Ergebnis - 11.704 4.908 Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am sonstigen Ergebnis - 1.584 668 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 9.915 17.633 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -11.233 - 21.050 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit -920 - 629 Veränderung der liquiden Mittel -2.238 - 4.046 An die nicht beherrschenden Gesellschafter gezahlte Dividenden 0 0 An die Aktionäre der Lenzing AG wurden folgende Dividenden be- schlossen und gezahlt: Beschlossene und gezahlte Dividenden der Lenzing AG Gesamt Anzahl der Aktien Dividende je Aktie TEUR EUR Für das Geschäftsjahr 2019 in der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Juni 2020 beschlossene Dividende 1 0 26.550.000 0,00 Für das Geschäftsjahr 2018 in der ordentlichen Hauptversammlung am 17. April 2019 beschlossene Dividende (Zahlung ab 25. April 2019) 132.750 26.550.000 5,00 1) Der im Konzernabschluss 2019 veröffentliche Vorschlag für eine Dividendenaus- schüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19 Krise neu bewertet. Für die Verteilung des Bilanzgewinnes 2020 im Jahresabschluss der Lenzing AG nach öUGB unterbreitet der Vorstand folgenden Vorschlag: Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2020 TEUR Das Geschäftsjahr 2020 der Lenzing AG endet mit einem Jahresgewinn nach österreichischem Recht (öUGB) von 78.314 nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von -104.864 und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von 26.550 verbleibt ein Bilanzgewinn von 0 Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes vor: Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von EUR 0,00 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital von EUR 27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien 0 Auf neue Rechnung werden vorgetragen 0 Die Dividende aus dem obigen Vorschlag ist abhängig von der Ge- nehmigung durch die Aktionäre auf der Hauptversammlung und wird daher zum Bilanzstichtag im Eigenkapital erfasst. Hybridkapital Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe (Hybridkapital) mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000 und einer Verzinsung von 5,75 Prozent p.a. emittiert. Das Hybridka- pital hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am 7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls das Hybridkapital nicht gekündigt wird, wird das Hypridkapital ab dem 8. Dezember 2025 mit einem veränderten Zinssatz verzinst (dann geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208 Prozent). Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die betreffende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho- bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der Lenzing AG beschließt eine Dividende zu leisten. Die Anleihe erfüllt die Kriterien nach IAS 32 (Finanzinstrumente: Ausweis) für Eigenkapital. Die Zinskupons werden demgemäß als Teil der Ergebnisverwendung in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung gezeigt. Das Hybridkapital hat direkt zurechenbare Transaktionskosten nach Abzug von Steuern in Höhe von TEUR 3.418 verursacht, die gegen das Eigenkapital verrechnet wur- den. Anteile anderer Gesellschafter Die Anteile anderer Gesellschafter betreffen den Anteilsbesitz Drit- ter an den vollkonsolidierten Konzernunternehmen (nicht beherr- schende Anteile bzw. Gesellschafter). Die Gesellschaften mit nicht beherrschenden Anteilen sind unter Note 41 im Abschnitt „vollkon- solidierte Gesellschaften“ dargestellt und betreffen dort jene Un- ternehmen, bei denen die Lenzing Gruppe einen Anteil unter 100 Prozent besitzt und die nicht unter den kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen ausgewiesen sind. Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per 31. Dezember 2020 mit TEUR 133.283 (31. Dezember 2019: TEUR 0) an der LD Celulose S.A. (LDC), Sao Paulo, Brasilien, die dem Seg- ment Fibers zugeordnet ist. Die nicht beherrschenden Gesellschaf- ter halten per 31. Dezember 2020 49,0 Prozent (31. Dezember 2019: 0,0 Prozent) am Kapital und den Stimmrechten der nicht börseno- tierten LDC. Das Kerngeschäft der LDC soll nach Fertigstellung des Werkes in der Erzeugung und im Vertrieb von Zellstoff beste- hen. 84 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Veränderung der Anteile anderer Gesellschafter von bereits beherrschten Tochterunternehmen durch Änderung der Beteili- gungsquoten aufgrund des Erwerbs oder der Veräußerung von An- teilen durch die Lenzing Gruppe ohne Verlust der Beherrschung ist in der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals ausgewiesen und hatte folgende Auswirkungen auf die Anteile anderer Gesellschafter: Auswirkungen des Erwerbs und der Veräußerung von weiteren Anteilen an bereits beherrschten Tochterunternehmen TEUR 2020 2019 Lenzing Modi Fibers India Private Limited (2020: +0,02 %, 2019: +0,02 %) 2 2 Erhöhung (+)/Verminderung (–) nicht beherrschender Anteile im Eigenkapital 2 2 Auf die anderen Gesellschafter von Tochterunternehmen der Lenzing AG entfallen insgesamt folgende Anteile am sonstigen Ergebnis: Anteil anderer Gesellschafter am sonstigen Ergebnis TEUR 2020 2019 Posten, die nicht in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen 6 - 166 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern - 31 41 Posten, die in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden können Ausländische Geschäftsbetriebe – Kursdifferenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind - 12.112 788 Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderun- gen und nicht designierte Komponenten - 49.404 0 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern 69 0 Sonstiges Ergebnis (netto) - 61.472 664 Note 28. Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln Der unter diesem Posten abgegrenzte Betrag resultiert im Wesentli- chen aus gewährten Zuschüssen zur Förderung von Investitionen in wirtschaftlich strukturschwachen Regionen, von Investitionen in den Umweltschutz und aus allgemein zur Investitionsförderung ge- währten Zuschüssen. In der Berichtsperiode wurden Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln in Höhe von TEUR 12.752 (2019: TEUR 17.944) erfolgswirksam er- fasst, die überwiegend aus der Förderung von Forschungsaktivitä- ten resultieren. Mit diesen Zuschüssen allenfalls verbundene Auf- lagen wurden erfüllt, sodass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass diese auch nur teilweise wieder zurückzuzahlen sind. Unter den Zuschüssen aus öffentlichen Mitteln sind die Emissions- zertifikate zum 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 18.048 ent- halten (31. Dezember 2019: TEUR 11.249). Auf Basis der Richtlinie 2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissions- zertifikaten wurden durch nationale Zuteilungspläne den betroffe- nen Gesellschaften in der Lenzing Gruppe für 2020 insgesamt 428.566 Emissionszertifikate unentgeltlich zugeteilt (2019: 385.579 Emissionszertifikate). Emissionszertifikate werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Zuteilung aktiviert. Die Differenz zwischen dem Zeit- wert und dem von der Gesellschaft für die Anschaffung aufgewen- deten Betrag wird in den Posten „Zuschüsse aus öffentlichen Mit- teln“ eingestellt. Zu jedem Berichtsstichtag wird eine Rückstellung für die bis zu diesem Stichtag verbrauchten Zertifikate gebildet. Die Rückstellung wird, soweit die verbrauchten Zertifikate in den von der Gesellschaft zu diesem Stichtag gehaltenen Zertifikaten De- ckung finden, mit dem für diese Zertifikate angesetzten Aktivwert bewertet. Soweit die verbrauchten Zertifikate die im Bestand be- findlichen Zertifikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem Zeitwert der (nachzuschaffenden) Zertifikate zu dem betreffenden Stichtag bewertet. Zum 31. Dezember 2020 wurde für eine Unter- deckung an Emissionszertifikaten mit einer Rückstellung in Höhe von TEUR 553 (31. Dezember 2019: TEUR 989) vorgesorgt. 85 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 29. Finanzverbindlichkeiten Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich zum 31. Dezember wie folgt zusammen: Finanzverbindlichkeiten 31.12.2020 31.12.2019 TEUR Währung Nominale Buchwert Durch- schnittliche Verzinsung in % Währung Nominale Buchwert Durch- schnittliche Verzinsung in % Schuldschein darlehen Fix verzinst EUR 362.500 361.809 1,5 EUR 325.500 324.783 1,6 Variabel verzinst EUR 275.000 274.378 1,1 EUR 235.500 234.931 1,1 Variabel verzinst USD 65.000 52.927 1,1 USD 45.000 40.218 0,7 689.114 599.932 Verbindlich keiten gegenüber Kredit- instituten Darlehen: Fix verzinst EUR 328.500 328.500 0,8 EUR 161.500 161.500 1,2 Fix verzinst USD 40.883 27.964 3,3 USD 0 0 0,0 Variabel verzinst EUR 126.003 126.003 0,2 EUR 86.210 86.210 0,2 Variabel verzinst USD 284.000 209.540 2,7 USD 0 0 0,0 Betriebsmittelkredite 1 : Variabel verzinst CNY 330.000 41.181 4,2 CNY 360.000 46.051 4,7 733.188 293.761 Leasing verbindlichkeiten Fix verzinst EUR 60.890 60.890 11,0 EUR 36.337 36.337 3,8 60.890 36.337 Verbindlich keiten gegenüber sonstigen Darlehens gebern Fix verzinst EUR 6.720 6.720 0,7 EUR 8.330 8.330 0,8 Teilweise fix verzinst EUR 38.572 38.572 0,6 EUR 15.151 15.151 0,7 Variabel verzinst USD 3.303 2.690 3,7 USD 3.195 2.855 3,7 Variabel verzinst BRL 135.529 21.318 2,1 BRL 113.839 25.226 3,9 69.300 51.562 Summe 1.552.492 981.591 Davon kurzfristig 105.616 129.606 Davon langfristig 1.446.876 851.986 1) Revolvierende Kreditvereinbarungen und Kontokorrentkonten Im Geschäftsjahr 2012 hat die Lenzing Gruppe Schuldscheine be- geben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 200.000. Es wurden Laufzeiten von 4 und 7 Jahren mit jeweils fixer und variab- ler Verzinsung und mit einer Laufzeit von 10 Jahren nur mit fixer Verzinsung vereinbart. Die durchschnittliche Laufzeit beträgt ca. 6 Jahre. Im Geschäftsjahr 2016 hat die Lenzing Gruppe von den bestehenden Schuldscheinen TEUR 40.500 planmäßig zurückge- zahlt. Im Geschäftsjahr 2015 hat sich die Lenzing Gruppe auf die Refinanzierung der Schuldscheine samt Volumensausdehnung ge- einigt. Bestehende Schuldscheine in Höhe von TEUR 89.500 wur- den gekündigt und mit verlängerten Laufzeiten neu ausgegeben. Außerdem wurden zusätzlich Schuldscheine in Höhe von TEUR 60.500 ausgegeben. Insgesamt wurden somit TEUR 150.000 an Schuldscheinen platziert, welche eine durchschnittliche Lauf- zeit von 7 Jahren haben. Im Geschäftsjahr 2020 wurden TEUR 37.500 (2019: TEUR 34.000) zurückbezahlt. Im Geschäftsjahr 2019 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld- scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 375.000 und TUSD 45.000. Es wurde eine Laufzeit von 5 bis 15 Jahren mit fixer und variabler Verzinsung vereinbart. Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld- scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 114.000 und TUSD 20.000. Es wurde eine Laufzeit von 5 bis 7 Jahren mit fixer und variabler Verzinsung vereinbart. In 2020 wurden eine Finanzierung von der Oesterreichischen Kon- trollbank AG in Höhe von TEUR 200.000 aufgenommen. Es wurde eine Laufzeit von 3 bis 7 Jahren mit fixer und variabler Verzinsung vereinbart. Die Veränderung der Anteile anderer Gesellschafter von bereits beherrschten Tochterunternehmen durch Änderung der Beteili- gungsquoten aufgrund des Erwerbs oder der Veräußerung von An- teilen durch die Lenzing Gruppe ohne Verlust der Beherrschung ist in der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals ausgewiesen und hatte folgende Auswirkungen auf die Anteile anderer Gesellschafter: Auswirkungen des Erwerbs und der Veräußerung von weiteren Anteilen an bereits beherrschten Tochterunternehmen TEUR 2020 2019 Lenzing Modi Fibers India Private Limited (2020: +0,02 %, 2019: +0,02 %) 2 2 Erhöhung (+)/Verminderung (–) nicht beherrschender Anteile im Eigenkapital 2 2 Auf die anderen Gesellschafter von Tochterunternehmen der Lenzing AG entfallen insgesamt folgende Anteile am sonstigen Ergebnis: Anteil anderer Gesellschafter am sonstigen Ergebnis TEUR 2020 2019 Posten, die nicht in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen 6 - 166 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern - 31 41 Posten, die in die Gewinn - und Verlustrechnung umgegliedert werden können Ausländische Geschäftsbetriebe – Kursdifferenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind - 12.112 788 Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderun- gen und nicht designierte Komponenten - 49.404 0 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern 69 0 Sonstiges Ergebnis (netto) - 61.472 664 Note 28. Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln Der unter diesem Posten abgegrenzte Betrag resultiert im Wesentli- chen aus gewährten Zuschüssen zur Förderung von Investitionen in wirtschaftlich strukturschwachen Regionen, von Investitionen in den Umweltschutz und aus allgemein zur Investitionsförderung ge- währten Zuschüssen. In der Berichtsperiode wurden Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln in Höhe von TEUR 12.752 (2019: TEUR 17.944) erfolgswirksam er- fasst, die überwiegend aus der Förderung von Forschungsaktivitä- ten resultieren. Mit diesen Zuschüssen allenfalls verbundene Auf- lagen wurden erfüllt, sodass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass diese auch nur teilweise wieder zurückzuzahlen sind. Unter den Zuschüssen aus öffentlichen Mitteln sind die Emissions- zertifikate zum 31. Dezember 2020 in Höhe von TEUR 18.048 ent- halten (31. Dezember 2019: TEUR 11.249). Auf Basis der Richtlinie 2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissions- zertifikaten wurden durch nationale Zuteilungspläne den betroffe- nen Gesellschaften in der Lenzing Gruppe für 2020 insgesamt 428.566 Emissionszertifikate unentgeltlich zugeteilt (2019: 385.579 Emissionszertifikate). Emissionszertifikate werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Zuteilung aktiviert. Die Differenz zwischen dem Zeit- wert und dem von der Gesellschaft für die Anschaffung aufgewen- deten Betrag wird in den Posten „Zuschüsse aus öffentlichen Mit- teln“ eingestellt. Zu jedem Berichtsstichtag wird eine Rückstellung für die bis zu diesem Stichtag verbrauchten Zertifikate gebildet. Die Rückstellung wird, soweit die verbrauchten Zertifikate in den von der Gesellschaft zu diesem Stichtag gehaltenen Zertifikaten De- ckung finden, mit dem für diese Zertifikate angesetzten Aktivwert bewertet. Soweit die verbrauchten Zertifikate die im Bestand be- findlichen Zertifikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem Zeitwert der (nachzuschaffenden) Zertifikate zu dem betreffenden Stichtag bewertet. Zum 31. Dezember 2020 wurde für eine Unter- deckung an Emissionszertifikaten mit einer Rückstellung in Höhe von TEUR 553 (31. Dezember 2019: TEUR 989) vorgesorgt. 86 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Finanzierung für die Errichtung des Zellstoffwerkes in Brasilien wurde im Geschäftsjahr 2020 in Form von Darlehen gesichert (Vo- lumen in TUSD 1.147.200). Zum 31. Dezember 2020 sind von den Darlehen TEUR 237.504 (31. Dezember 2019: TEUR 0) ausgenutzt. Details zu den bestehenden Financial Covenants werden in Note 35 erläutert. Die nächste Zinsanpassung bei den variablen und teilweise fix ver- zinsten Darlehen erfolgt je nach Kreditvereinbarung innerhalb der nächsten sechs Monate. Die Konditionen für die mehrmals aus- nutzbaren (revolvierenden) Kredite sind für eine bestimmte Zeit fixiert und grundsätzlich variabel verzinst. Die sonstigen Darlehen betreffen vorwiegend die Verpflichtungen gegenüber dem Forschungsförderungsfonds der gewerblichen Wirtschaft und dem ERP-Fonds sowie Darlehen von nicht be- herrschten Gesellschaften. Note 30. Steuerabgrenzung (aktive und passive latente Steuern) und laufende Steuern Die Steuerabgrenzung für aktive und passive latenten Steuern be- trifft folgende Bilanzposten: Aktive Steuerlatenz TEUR 31.12.2020 31.12.2019 1 Immaterielle Anlagen und Sachanlagen 6.316 5.505 Finanzanlagen 4.384 5.591 Vorräte 6.265 16.965 Sonstige Vermögenswerte 1.192 1.295 Rückstellungen 19.556 17.094 Investitionszuschüsse 186 240 Leasingverbindlichkeiten 17.667 7.774 Sonstige Verbindlichkeiten 25.181 5.798 Verlustvorträge 38.889 20.872 Aktive Steuerlatenz brutto – vor Ansatzkorrektur 119.635 81.132 Ansatzkorrektur auf latente Steueransprüche - 59.115 - 29.387 Davon auf steuerliche Verlustvorträge - 29.734 - 18.015 Aktive Steuerlatenz brutto 60.520 51.745 Verrechenbar mit passiver Steuerlatenz - 58.111 - 44.793 Aktive Steuerlatenz netto 2.409 6.953 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Passive Steuerla tenz TEUR 31.12.2020 31.12.2019 1 Immaterielle Anlagen und Sachanlagen 62.139 61.554 Nutzungsrechte Leasing 19.252 8.605 Biologische Vermögenswerte 1.035 0 Finanzanlagen 4.654 5.657 Vorräte 597 603 Sonstige Vermögenswerte 3.356 2.174 Steuerliche Sonderabschreibungen 3.041 4.096 Rückstellungen 0 - 0 Investitionszuschüsse 428 497 Sonstige Verbindlichkeiten 6.019 3.490 Passive Steuerlatenz brutto 100.522 86.676 Verrechenbar mit aktiver Steuerlatenz - 58.111 - 44.793 Passive Steuerlatenz netto 42.411 41.883 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Von den aktiven latenten Steuern brutto sind TEUR 16.109 (31. De- zember 2019: TEUR 18.316) innerhalb eines Jahres fällig. Von den passiven latenten Steuern brutto sind TEUR 6.480 (31. Dezember 2019: TEUR 4.221) innerhalb eines Jahres fällig. Die restlichen Be- träge sind in mehr als einem Jahr fällig. Die Steuerabgrenzungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Steuerabgrenzungen TEUR 2020 2019 Stand zum 01.01. - 34.931 - 45.294 Im Gewinn oder Verlust erfasst - 10.768 11.798 Im sonstigen Ergebnis erfasst 4.325 - 649 Währungs umrechnungsdifferenzen 1.373 - 786 Stand zum 31.12. - 40.001 - 34.931 Im Konzern bestehen per 31. Dezember 2020 steuerliche Verlust- vorträge in Höhe von TEUR 166.162 (31. Dezember 2019: TEUR 83.122). Die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge kön- nen wie folgt genutzt werden: Verlustvorträge (Bemessungsgrundlage) TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Summe 166.162 83.122 Davon aktivierte Verlustvorträge 36.042 11.589 Davon nicht aktivierte Verlustvorträge 130.120 71.533 Möglicher Verfall von nicht aktivierten Verlustvorträgen Innerhalb von 1 Jahr 0 1.236 Innerhalb von 2 Jahren 146 0 Innerhalb von 3 Jahren 3.341 160 Innerhalb von 4 Jahren 48.275 3.467 Innerhalb von 5 Jahren oder länger 77.469 63.329 Unbeschränkt vortragsfähig 889 3.340 87 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Per 31. Dezember 2020 wurden latente Steuerforderungsüberhänge von insgesamt TEUR 2.409 (31. Dezember 2019: TEUR 6.953) akti- viert, davon TEUR 18 (31. Dezember 2019: TEUR 27) in Konzernein- heiten, die im abgelaufenen Jahr oder im Vorjahr Verluste erwirt- schaftet haben. Bei den nicht aktivierten Verlustvorträgen bestehen Einschränkun- gen hinsichtlich ihrer Nutzbarkeit. Wäre eine Nutzbarkeit aller steu- erlicher Verlustvorträge in voller Höhe möglich, würden die aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge statt TEUR 9.155 (31. Dezem- ber 2019: TEUR 2.856) TEUR 38.889 (31. Dezember 2019: TEUR 20.872) betragen. In den aktiven Steuerlatenzen sind in den Posten Finanzanlagen und sonstige Vermögenswerte Beträge für offene Siebentel aus steuerlichen Teilwertabschreibungen in Zusammenhang mit Betei- ligungen gemäß § 12 Abs. 3 Z. 2 öKStG (österreichisches Körper- schaftsteuergesetz) entsprechend einer Bemessungsgrundlage in Höhe von TEUR 17.937 (31. Dezember 2019: TEUR 22.892) enthalten. Im laufenden Jahr wurden Siebentel aus Teilwertabschreibungen in Höhe von TEUR 4.419 (2019: TEUR 4.526) steuerlich verwertet. Auf temporäre Differenzen aus Anteilen an Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen und dem anteiligen Nettovermögen, das von Konzerngesellschaften gehalten wird, mit einer Bemessungsgrundlage von TEUR 446.410 (31. Dezember 2019: TEUR 550.247) wurden keine latenten Steuer- schulden erfasst, da sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit wahrscheinlich nicht auflösen werden. In den Forderungen aus laufenden Steuern sind Steuerguthaben aus Vorauszahlungen gegenüber ausländischen Finanzbehörden enthalten. Wenn die Werthaltigkeit wahrscheinlich ist, werden die Werte angesetzt, andernfalls wird eine Ansatzkorrektur vorgenom- men. Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch- tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Grup- penmitglieder am 20. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Un- ternehmensgruppe gemäß § 9 öKStG (österreichisches Körper- schaftsteuergesetz). Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den ein- bezogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steu- erlichen Gewinnen und Verlusten. Aufgrund der gemeinsamen Veranlagung werden aktive und passive latente Steuern der ein- bezogenen Gruppenmitglieder saldiert. Zukünftige Steuerver- pflichtungen aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesellschaften werden ohne Abzinsung im Konzernab- schluss erfasst. Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag ver- pflichtet die Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpflichtigen Gewinn der Gesellschaft und der in der Gruppe einbezogenen Tochtergesellschaften entfallenden Körperschafts- teuer zu entrichten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppenergebnis effektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge, die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt 25 Prozent (2019: 25 Prozent) des geltenden Körperschaftsteuer- satzes (somit derzeit 6,25 Prozent; 2019: 6,25 Prozent) der in einem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers mit positiven Ergebnissen verrechneten gruppenträgereigenen laufenden Verluste bzw. Ver- lustvorträge. Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung des Vertrages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszah- lung vereinbart. Bei der Feststellung der Höhe von tatsächlichen und latenten Steu- ern berücksichtigt die Lenzing Gruppe die Auswirkungen von un- gewissen Steuerpositionen. Ein Ansatz von davon betroffenen Steueransprüchen erfolgt in Fällen, in denen der Anspruch hinrei- chend sicher ist, mit dem erwarteten Betrag der Rückerstattung. Die Steuererklärungen der Unternehmen der Lenzing Gruppe wer- den regelmäßig von den Steuerbehörden geprüft. Unter Berück- sichtigung einer Vielzahl von Faktoren, unter anderem der Ausle- gung, Kommentierung und Rechtsprechung zur jeweiligen Steuer- gesetzgebung sowie der Erfahrungen aus der Vergangenheit sind entsprechende Vorsorgen für zukünftig mögliche Steuerverpflich- tungen gebildet worden. Die Beurteilung ungewisser Steuerpositi- onen erfolgt auf Basis von Schätzungen und Annahmen über künf- tige Ereignisse. Es können in der Zukunft neue Informationen zur Verfügung stehen, die die Gruppe dazu veranlassen, ihre Annahmen hinsichtlich der Angemessenheit der Steuerpositionen zu ändern. Solche Änderungen werden Auswirkungen auf den Steueraufwand in der Periode haben, in der eine solche Feststellung getroffen wird. Die Basis für die Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern sind grundsätzlich – nach Abzug der passiven temporären Differenzen – die zukünftigen positiven steuerlichen Ergebnisse entsprechend den vom Vorstand genehmigten Planungen. Diese Planungen werden auch bei den Werthaltigkeitstests verwendet (Details dazu siehe insbesondere Note 18, Abschnitt „Wertminde- rungstests bei immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungs- rechte Leasing“). Bei der Beurteilung der noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge und Steuergutschriften werden er- gänzend die Nutzungsvoraussetzungen berücksichtigt. Die Finanzierung für die Errichtung des Zellstoffwerkes in Brasilien wurde im Geschäftsjahr 2020 in Form von Darlehen gesichert (Vo- lumen in TUSD 1.147.200). Zum 31. Dezember 2020 sind von den Darlehen TEUR 237.504 (31. Dezember 2019: TEUR 0) ausgenutzt. Details zu den bestehenden Financial Covenants werden in Note 35 erläutert. Die nächste Zinsanpassung bei den variablen und teilweise fix ver- zinsten Darlehen erfolgt je nach Kreditvereinbarung innerhalb der nächsten sechs Monate. Die Konditionen für die mehrmals aus- nutzbaren (revolvierenden) Kredite sind für eine bestimmte Zeit fixiert und grundsätzlich variabel verzinst. Die sonstigen Darlehen betreffen vorwiegend die Verpflichtungen gegenüber dem Forschungsförderungsfonds der gewerblichen Wirtschaft und dem ERP-Fonds sowie Darlehen von nicht be- herrschten Gesellschaften. Note 30. Steuerabgrenzung (aktive und passive latente Steuern) und laufende Steuern Die Steuerabgrenzung für aktive und passive latenten Steuern be- trifft folgende Bilanzposten: Aktive Steuerlatenz TEUR 31.12.2020 31.12.2019 1 Immaterielle Anlagen und Sachanlagen 6.316 5.505 Finanzanlagen 4.384 5.591 Vorräte 6.265 16.965 Sonstige Vermögenswerte 1.192 1.295 Rückstellungen 19.556 17.094 Investitionszuschüsse 186 240 Leasingverbindlichkeiten 17.667 7.774 Sonstige Verbindlichkeiten 25.181 5.798 Verlustvorträge 38.889 20.872 Aktive Steuerlatenz brutto – vor Ansatzkorrektur 119.635 81.132 Ansatzkorrektur auf latente Steueransprüche - 59.115 - 29.387 Davon auf steuerliche Verlustvorträge - 29.734 - 18.015 Aktive Steuerlatenz brutto 60.520 51.745 Verrechenbar mit passiver Steuerlatenz - 58.111 - 44.793 Aktive Steuerlatenz netto 2.409 6.953 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Passive Steuerla tenz TEUR 31.12.2020 31.12.2019 1 Immaterielle Anlagen und Sachanlagen 62.139 61.554 Nutzungsrechte Leasing 19.252 8.605 Biologische Vermögenswerte 1.035 0 Finanzanlagen 4.654 5.657 Vorräte 597 603 Sonstige Vermögenswerte 3.356 2.174 Steuerliche Sonderabschreibungen 3.041 4.096 Rückstellungen 0 - 0 Investitionszuschüsse 428 497 Sonstige Verbindlichkeiten 6.019 3.490 Passive Steuerlatenz brutto 100.522 86.676 Verrechenbar mit aktiver Steuerlatenz - 58.111 - 44.793 Passive Steuerlatenz netto 42.411 41.883 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Von den aktiven latenten Steuern brutto sind TEUR 16.109 (31. De- zember 2019: TEUR 18.316) innerhalb eines Jahres fällig. Von den passiven latenten Steuern brutto sind TEUR 6.480 (31. Dezember 2019: TEUR 4.221) innerhalb eines Jahres fällig. Die restlichen Be- träge sind in mehr als einem Jahr fällig. Die Steuerabgrenzungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Steuerabgrenzungen TEUR 2020 2019 Stand zum 01.01. - 34.931 - 45.294 Im Gewinn oder Verlust erfasst - 10.768 11.798 Im sonstigen Ergebnis erfasst 4.325 - 649 Währungs umrechnungsdifferenzen 1.373 - 786 Stand zum 31.12. - 40.001 - 34.931 Im Konzern bestehen per 31. Dezember 2020 steuerliche Verlust- vorträge in Höhe von TEUR 166.162 (31. Dezember 2019: TEUR 83.122). Die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge kön- nen wie folgt genutzt werden: Verlustvorträge (Bemessungsgrundlage) TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Summe 166.162 83.122 Davon aktivierte Verlustvorträge 36.042 11.589 Davon nicht aktivierte Verlustvorträge 130.120 71.533 Möglicher Verfall von nicht aktivierten Verlustvorträgen Innerhalb von 1 Jahr 0 1.236 Innerhalb von 2 Jahren 146 0 Innerhalb von 3 Jahren 3.341 160 Innerhalb von 4 Jahren 48.275 3.467 Innerhalb von 5 Jahren oder länger 77.469 63.329 Unbeschränkt vortragsfähig 889 3.340 88 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 31. Rückstellungen Der Posten Rückstellungen der Lenzing Gruppe gliedert sich wie folgt: Rückstellungen TEUR Gesamt Davon kurzfristig Davon langfristig 31.12.2020 31.12.2019 1 31.12.2020 31.12.2019 1 31.12.2020 31.12.2019 1 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Pensionen und Abfertigungen 103.669 110.757 6.750 6.819 96.919 103.939 Jubiläumsgelder 17.420 18.117 939 1.680 16.481 16.438 121.089 128.875 7.688 8.498 113.400 120.376 Sonstige Rückstellungen Garantie und Gewährleistung 274 356 274 356 0 0 Drohende Verluste und sonstige Wagnisse 19.925 8.874 12.943 996 6.983 7.878 Emissionszertifikate 4.362 4.058 4.362 4.058 0 0 Übrige 389 466 389 466 0 0 24.951 13.755 17.968 5.877 6.983 7.878 Summe 146.040 142.630 25.657 14.375 120.383 128.254 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Pensionen und Abfertigungen Die Lenzing Gruppe ist Verpflichtungen für Pensionen und Abferti- gungen aus leistungsorientierten Versorgungsplänen, die unter den Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen ausgewiesen sind, und beitragsorientierten Versorgungsplänen eingegangen. Leistungsorientierte Pläne (für Pensionen und Abfertigungen) Die Versorgungsleistungen richten sich bei den leistungsorientier- ten Plänen für Pensionen und Abfertigungen nach dem letzten Ak- tivbezug und nach dem Dienstalter. Sie erfordern keine Beitrags- leistungen von den Arbeitnehmern. Die leistungsorientierten Pensionspläne basieren auf vertraglichen Verpflichtungen. Der bedeutendste leistungsorientierte Pensions- plan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Dieser leistungsori- entierte Pensionsplan gilt für Arbeitnehmer, die vor dem 1. Jänner 2000 eingetreten sind und sich für den Verbleib im Plan entschie- den haben. Die Ansprüche entstanden im Allgemeinen nach einer Wartezeit von mindestens 10- bzw. 15-jähriger Dienstzeit. Bei den Anwartschaftsberechtigten wird von einem Pensionsalter von 58 bis 63 Jahren, abhängig vom Geschlecht, ausgegangen. Der Plan um- fasst derzeit zum Großteil bereits pensionierte Arbeitnehmer. Es be- stehen zum Teil qualifizierte Versicherungspolizzen, welche als Planvermögen erfasst sind, und Bedeckungen der Verpflichtungen mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen. Die leistungsorientierten Abfertigungspläne basieren auf gesetzli- chen und kollektivvertraglichen Verpflichtungen. Der bedeu- tendste leistungsorientierte Abfertigungsplan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Nach diesem Plan haben Arbeitnehmer, de- ren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und vor dem 1. Jänner 2003 begonnen haben, einen gesetzlichen An- spruch auf eine Abfertigung in besonderen Fällen, insbesondere bei Erreichen des gesetzlichen Pensionsalters und im Fall der Dienstgeberkündigung (System „Abfertigung alt“). Die Höhe der Abfertigung ist abhängig von der Höhe des Bezugs zum Zeitpunkt der Beendigung des Dienstverhältnisses und von der Dauer des Dienstverhältnisses. Wesentliche ähnliche leistungsorientierte Ab- fertigungspläne bestehen auch in Indonesien und Tschechien. Sie gelten dort für alle Arbeitnehmer unabhängig vom Eintrittsdatum. Für die leistungsorientierten Abfertigungspläne bestehen keine Ver- mögenswerte zur Deckung, sie sind rein rückstellungsfinanziert. 89 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungspläne sind im Wesentlichen mit folgenden Risiken verbunden, welche die Höhe der zu bilanzierenden Verpflichtungen beeinflussen: ● Veranlagungsrisiko: Wenn der Ertrag aus dem Planvermögen den Abzinsungssatz unterschreitet, führt das zu einem Plande- fizit und zu einer Erhöhung der Verpflichtungen. ● Zinsrisiko: Eine Senkung des Abzinsungssatzes durch gerin- gere Anleihezinsen am Kapitalmarkt führt zu einer Erhöhung der Verpflichtungen. ● Gehalts- und Pensionstrend: Sollte die tatsächliche Entwick- lung über den angenommenen zukünftigen Gehalts- und Pen- sionsentwicklungsraten liegen, führt dies zu einer Erhöhung der Verpflichtungen. ● Fluktuations- und Austrittsrisiko: Eine Verringerung der an- genommenen Fluktuationsraten führt zu einer Erhöhung der Verpflichtungen. ● Langlebigkeitsrisiko: Ein Anstieg der Lebenserwartung der Anspruchsberechtigten führt zu einer Erhöhung der Verpflich- tungen. Daneben ist die Lenzing Gruppe bei diesen Plänen auch Wäh- rungsrisiken ausgesetzt. Die Lenzing Gruppe ergreift verschiedene Maßnahmen, um die Ri- siken aus leistungsorientierten Plänen zu reduzieren. Dazu gehören insbesondere die Ausfinanzierung der leistungsorientierten Pläne durch Planvermögen oder Bedeckung der Verpflichtungen mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen, und die Ab- findung von bestehenden leistungsorientierten Plänen durch Ab- schlagszahlungen. Zudem werden Pensions- und ähnliche Zusa- gen, soweit möglich und rechtlich zulässig, nur mehr in Form von beitragsorientierten Leistungszusagen abgeschlossen. Die Ziele der Investitionspolitik sind beim Planvermögen ein opti- mierter Aufbau und die Deckung der bestehenden Ansprüche der betreffenden Arbeitnehmer. Die Anlagestrategien (Asset Alloca- tions) des Planvermögens sind vertraglich geregelt. Für einen Teil der Ansprüche des österreichischen Pensionsplanes wurde eine Rückdeckungsversicherung abgeschlossen und als Planvermögen in der Höhe von TEUR 2.730 (31. Dezember 2019: TEUR 2.863) dar- gestellt. Dabei handelt es sich um eine klassische Lebensversiche- rung, die entsprechend dem Fälligkeitsprofil der zu Grunde liegen- den Ansprüche mit dem Ziel hoher Sicherheit bei der Veranlagung vorwiegend in Schuldinstrumente investiert. Beiträge in die Versi- cherung werden durch die Lenzing Gruppe nicht mehr geleistet. Die Fair Values der oben angeführten Eigenkapital- und Schuldin- strumente wurden auf Basis von Preisnotierungen auf einem akti- ven Markt festgelegt. Der Fair Value der Versicherung wird nicht auf einem aktiven Markt festgelegt; er entspricht dem bilanzmäßi- gen Deckungskapital. Im Planvermögen sind keine eigenen Finanz- instrumente oder selbstgenutzte Vermögenswerte der Lenzing Gruppe enthalten. Der Fair Value der Zahlungsmittel und Zahlungs- mitteläquivalente entsprach dem Nominale zum Bilanzstichtag. Die tatsächlichen Erträge aus dem Planvermögen betragen TEUR 149 (2019: TEUR 148). Der Nettozinsaufwand aus leistungsorientierten Plänen (Aufwendungen aus der Aufzinsung der Verpflichtungen und die Erträge aus dem Planvermögen) wird im Personalaufwand erfasst. Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa- rameter der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungspläne stellen sich wie folgt dar: Versicherungsmathematische Annahmen der leistungs - orientierten Pensions - und Abfertigungspläne p. a. in % 31.12.2020 Zinssatz Gehalts- steigerung Pensions- steigerung Fluktuations- abschläge Österreich – Pensionen 0,7 2,3 0,0-3,0 0,0 Österreich – Abfertigungen 0,7 2,3 N/A 0,0 Indonesien 6,3 3,5-7,5 N/A 1,0-5,0 Tschechien 0,7 3,6 N/A 1,0 31.12.2019 Österreich – Pensionen 0,9 2,5 0,0-3,0 0,0 Österreich – Abfertigungen 1,0 2,5 N/A 0,0 Indonesien 7,0 8,0 N/A 1,0-7,5 Tschechien 0,9 3,6 N/A 0,8 Die wesentlichen Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen bestehen aus Verpflichtungen für Pensionen und Abfertigungen in österreichischen Konzernunternehmen der Lenzing Gruppe. Für diese Verpflichtungen wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit zumindest AA-Rating nach dem Standard eines international tätigen Versiche- rungsmathematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wur- den dabei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpflich- tungen. Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet. Die Fluktuationsraten wurden je nach Gesellschaft in Abhängigkeit von der Zusammensetzung der Belegschaft und der Dauer von de- ren Unternehmenszugehörigkeit angesetzt. Das für die Berech- nung herangezogene Pensionsantrittsalter richtet sich nach den je- weiligen gesetzlichen Bestimmungen. In den übrigen Ländern wer- den landesspezifische Annahmen zur Festlegung des Abzinsungs- satzes, der Gehaltssteigerungen, der Fluktuationsraten und des Pensionsantrittsalters verwendet. Für die Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne in Österreich werden die biometrischen Rechnungsgrundlagen von AVÖ 2018-P – Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung verwendet. In den übrigen Ländern gibt es folgende biometrische Rechnungs- grundlagen und Annahmen: ● Indonesien: Tabel Mortalita Indonesia (TMI 2019) ● Tschechien: AVÖ 2018-P ● Übrige: Aufgrund der geringen Anzahl der Anspruchsberech- tigten wurden keine biometrischen Annahmen getroffen Note 31. Rückstellungen Der Posten Rückstellungen der Lenzing Gruppe gliedert sich wie folgt: Rückstellungen TEUR Gesamt Davon kurzfristig Davon langfristig 31.12.2020 31.12.2019 1 31.12.2020 31.12.2019 1 31.12.2020 31.12.2019 1 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Pensionen und Abfertigungen 103.669 110.757 6.750 6.819 96.919 103.939 Jubiläumsgelder 17.420 18.117 939 1.680 16.481 16.438 121.089 128.875 7.688 8.498 113.400 120.376 Sonstige Rückstellungen Garantie und Gewährleistung 274 356 274 356 0 0 Drohende Verluste und sonstige Wagnisse 19.925 8.874 12.943 996 6.983 7.878 Emissionszertifikate 4.362 4.058 4.362 4.058 0 0 Übrige 389 466 389 466 0 0 24.951 13.755 17.968 5.877 6.983 7.878 Summe 146.040 142.630 25.657 14.375 120.383 128.254 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Pensionen und Abfertigungen Die Lenzing Gruppe ist Verpflichtungen für Pensionen und Abferti- gungen aus leistungsorientierten Versorgungsplänen, die unter den Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen ausgewiesen sind, und beitragsorientierten Versorgungsplänen eingegangen. Leistungsorientierte Pläne (für Pensionen und Abfertigungen) Die Versorgungsleistungen richten sich bei den leistungsorientier- ten Plänen für Pensionen und Abfertigungen nach dem letzten Ak- tivbezug und nach dem Dienstalter. Sie erfordern keine Beitrags- leistungen von den Arbeitnehmern. Die leistungsorientierten Pensionspläne basieren auf vertraglichen Verpflichtungen. Der bedeutendste leistungsorientierte Pensions- plan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Dieser leistungsori- entierte Pensionsplan gilt für Arbeitnehmer, die vor dem 1. Jänner 2000 eingetreten sind und sich für den Verbleib im Plan entschie- den haben. Die Ansprüche entstanden im Allgemeinen nach einer Wartezeit von mindestens 10- bzw. 15-jähriger Dienstzeit. Bei den Anwartschaftsberechtigten wird von einem Pensionsalter von 58 bis 63 Jahren, abhängig vom Geschlecht, ausgegangen. Der Plan um- fasst derzeit zum Großteil bereits pensionierte Arbeitnehmer. Es be- stehen zum Teil qualifizierte Versicherungspolizzen, welche als Planvermögen erfasst sind, und Bedeckungen der Verpflichtungen mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen. Die leistungsorientierten Abfertigungspläne basieren auf gesetzli- chen und kollektivvertraglichen Verpflichtungen. Der bedeu- tendste leistungsorientierte Abfertigungsplan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Nach diesem Plan haben Arbeitnehmer, de- ren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und vor dem 1. Jänner 2003 begonnen haben, einen gesetzlichen An- spruch auf eine Abfertigung in besonderen Fällen, insbesondere bei Erreichen des gesetzlichen Pensionsalters und im Fall der Dienstgeberkündigung (System „Abfertigung alt“). Die Höhe der Abfertigung ist abhängig von der Höhe des Bezugs zum Zeitpunkt der Beendigung des Dienstverhältnisses und von der Dauer des Dienstverhältnisses. Wesentliche ähnliche leistungsorientierte Ab- fertigungspläne bestehen auch in Indonesien und Tschechien. Sie gelten dort für alle Arbeitnehmer unabhängig vom Eintrittsdatum. Für die leistungsorientierten Abfertigungspläne bestehen keine Ver- mögenswerte zur Deckung, sie sind rein rückstellungsfinanziert. 90 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Verpflichtungen (Buch- werte) aus leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsplänen setzen sich wie folgt zusammen: Entwicklung der leistungsorientierten Pläne TEUR Barwert der Pensions- und Abfertigungsverpflichtung (DBO) Beizulegender Wert des Planvermögens Buchwert der leistungsorientierten Pläne 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Stand zum 01.01. 113.621 106.394 2.863 2.999 110.757 103.395 Dienstzeitaufwand Laufender Dienstzeitaufwand 4.066 3.686 0 0 4.066 3.686 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 0 -215 0 0 0 -215 Ergebnis aus Plankürzungen 800 0 0 0 800 0 Nettozinsen 1.979 2.638 26 49 1.953 2.589 In der Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen und Erträge für leistungsorientierte Pläne 6.845 6.108 26 49 6.819 6.060 Neubewertung der Periode Aufgrund demografischer Annahmen 366 0 0 0 366 0 Aufgrund finanzieller Annahmen 515 7.240 0 0 515 7.240 Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen -1.391 2.214 0 0 -1.391 2.214 Aufgrund von Erträgen aus Planvermögen exklusive Beträge, die in den Zinserträgen enthalten sind 0 0 124 99 -124 -99 Im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertungen von leistungsorientierten Plänen -509 9.454 124 99 -633 9.355 Cashflows Aus dem Plan geleistete Zahlungen -283 -312 -283 -283 0 -29 Direkte Zahlungen und Beiträge des Arbeitgebers -11.549 -8.982 0 0 -11.549 -8.982 Währungs umrechnungsdifferenzen -1.725 959 0 0 -1.725 959 Sonstige Überleitungspositionen -13.558 -8.336 -283 -283 -13.275 -8.053 Stand zum 31.12. 106.398 113.621 2.730 2.863 103.669 110.757 Davon Pensionen Österreich 25.336 26.083 2.730 2.863 22.607 23.220 Davon Abfertigungen Österreich 61.573 67.129 0 0 61.573 67.129 Davon Pensionen und Abfertigungen übrige Länder 19.489 20.408 0 0 19.489 20.408 Zur Beurteilung des Risikos der Veränderung versicherungsmathe- matischer Parameter hinsichtlich der Bewertung des Barwerts der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden Sensiti- vitätsanalysen durchgeführt. Die Sensitivitätsanalysen stellen Aus- wirkungen aus hypothetischen Änderungen von wesentlichen Parametern auf den Barwert der Verpflichtungen dar, die sich bei vernünftiger Betrachtungsweise am Bilanzstichtag hätten ändern können. Es wurde jeweils ein Parameter verändert, während die übrigen Parameter konstant gehalten wurden. Als Basis für die Sensitivitätsanalysen werden die Barwerte der Verpflichtungen zum Bilanzstichtag vor Abzug der Planvermögen (Bruttoschuld bzw. DBO) herangezogen. 91 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Sensitivitäten der Parameter stellen sich zu den Bilanzstichta- gen wie folgt dar: Sensitivitätsanalyse der leistungsorientierten Pensions - und Abfertigungsverpflichtungen 31.12.2020 Veränderung der Parameter (Prozentpunkte) Abnahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpflich- tung in TEUR Zunahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpflich- tung in TEUR Zinssatz 1,0 10.171 -8.748 Gehalts steigerung 1,0 -6.660 7.570 Pensions steigerung 1,0 -1.908 2.174 Sensitivitätsanalyse der leistungsorientierten Pensions - und Abfertigungsverpflichtungen (Vorjahr) 31.12.2019 Veränderung der Parameter (Prozentpunkte) Abnahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpflich- tung in TEUR Zunahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpflich- tung in TEUR Zinssatz 1,0 10.874 -9.351 Gehalts steigerung 1,0 -7.152 8.123 Pensions steigerung 1,0 -2.010 2.297 Die oben dargestellten Sensitivitätsanalysen stellen hypothetische Änderungen aufgrund der getroffenen Annahmen dar. Tatsächliche Abweichungen von den Annahmen führen zu anderen Auswirkun- gen. Insbesondere können die oben isoliert veränderten Parameter in der Realität miteinander korrelieren. Der Abzug der Planvermö- gen wird zu einer weiteren Verringerung der Auswirkungen führen. Die gewichteten durchschnittlichen Laufzeiten (Durationen) der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen in Jahren stellen sich wie folgt dar: Gewichtete durchschnittliche Laufzeiten der leistungsorientierten Pensions - und Abfertigungsverpflichtungen Jahre 31.12.2020 31.12.2019 Österreich – Pensionen 9 9 Österreich – Abfertigungen 9-13 9-12 Indonesien 9 9 Tschechien 10 10 Beitragsorientierte Pläne (für Pensionen und Abfertigungen) Für beitragsorientierte Pensions- und Abfertigungspläne zahlt die Lenzing Gruppe in Pensionskassen und ähnliche externe Fonds ein. Die bedeutendsten beitragsorientierten Pensions- und Abferti- gungspläne der Lenzing Gruppe bestehen in Österreich (System „Abfertigung neu“ und einzelvertragliche Zusagen). Die Aufwendungen für beitragsorientierte Pläne setzen sich wie folgt zusammen: Aufwe ndungen für beitragsorientierte Pläne TEUR 2020 2019 Österreich – Pensionen 1.786 1.751 Österreich – Abfertigungen 2.266 2.280 Übrige Länder 4.202 3.355 Summe 8.254 7.386 Rückstellungen für Jubiläumsgelder Aufgrund kollektivvertraglicher Regelungen sind die Lenzing AG und einige, insbesondere österreichische und tschechische Toch- terunternehmen, zu Geldzahlungen an Arbeitnehmer bei einer bestimmten Unternehmenszugehörigkeitsdauer verpflichtet. Bei österreichischen Gesellschaften besteht eine Umwandlungsoption für Mitarbeiter, das Dienstjubiläum in Zeitguthaben umwandeln zu können. Es wurden keine Vermögenswerte aus dem Unternehmen ausgesondert und auch keine Beiträge an eine Pensionskasse oder einen anderen externen Fonds geleistet, um diese Verpflichtungen abzudecken. Die Jubiläumsgeldansprüche erfordern keine Bei- tragsleistungen von den Arbeitnehmern. Die Verpflichtungen aus Jubiläumsgeldern an Arbeitnehmer (Gel- der für Dienstnehmerjubiläen) sind nach IFRS als andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer anzusehen. Der Nettozinsauf- wand aus Jubiläumsgeldern (Aufwendungen aus der Aufzinsung der Verpflichtungen) wird im Personalaufwand erfasst. Für die ös- terreichischen Verpflichtungen wurde ein Abzinsungssatz analog zu den obigen leistungsorientierten Plänen verwendet. Die Fluktu- ationsraten wurden je nach Gesellschaft in Abhängigkeit von der Zusammensetzung der Belegschaft und der Dauer von deren Un- ternehmenszugehörigkeit angesetzt. In den übrigen Ländern werden landesspezifische Annahmen zur Festlegung des Abzin- sungssatzes, der Fluktuationsraten, und der Gehaltssteigerungen verwendet. Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Verpflichtungen (Buch- werte) aus leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsplänen setzen sich wie folgt zusammen: Entwicklung der leistungsorientierten Pläne TEUR Barwert der Pensions- und Abfertigungsverpflichtung (DBO) Beizulegender Wert des Planvermögens Buchwert der leistungsorientierten Pläne 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Stand zum 01.01. 113.621 106.394 2.863 2.999 110.757 103.395 Dienstzeitaufwand Laufender Dienstzeitaufwand 4.066 3.686 0 0 4.066 3.686 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 0 -215 0 0 0 -215 Ergebnis aus Plankürzungen 800 0 0 0 800 0 Nettozinsen 1.979 2.638 26 49 1.953 2.589 In der Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen und Erträge für leistungsorientierte Pläne 6.845 6.108 26 49 6.819 6.060 Neubewertung der Periode Aufgrund demografischer Annahmen 366 0 0 0 366 0 Aufgrund finanzieller Annahmen 515 7.240 0 0 515 7.240 Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen -1.391 2.214 0 0 -1.391 2.214 Aufgrund von Erträgen aus Planvermögen exklusive Beträge, die in den Zinserträgen enthalten sind 0 0 124 99 -124 -99 Im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertungen von leistungsorientierten Plänen -509 9.454 124 99 -633 9.355 Cashflows Aus dem Plan geleistete Zahlungen -283 -312 -283 -283 0 -29 Direkte Zahlungen und Beiträge des Arbeitgebers -11.549 -8.982 0 0 -11.549 -8.982 Währungs umrechnungsdifferenzen -1.725 959 0 0 -1.725 959 Sonstige Überleitungspositionen -13.558 -8.336 -283 -283 -13.275 -8.053 Stand zum 31.12. 106.398 113.621 2.730 2.863 103.669 110.757 Davon Pensionen Österreich 25.336 26.083 2.730 2.863 22.607 23.220 Davon Abfertigungen Österreich 61.573 67.129 0 0 61.573 67.129 Davon Pensionen und Abfertigungen übrige Länder 19.489 20.408 0 0 19.489 20.408 Zur Beurteilung des Risikos der Veränderung versicherungsmathe- matischer Parameter hinsichtlich der Bewertung des Barwerts der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden Sensiti- vitätsanalysen durchgeführt. Die Sensitivitätsanalysen stellen Aus- wirkungen aus hypothetischen Änderungen von wesentlichen Parametern auf den Barwert der Verpflichtungen dar, die sich bei vernünftiger Betrachtungsweise am Bilanzstichtag hätten ändern können. Es wurde jeweils ein Parameter verändert, während die übrigen Parameter konstant gehalten wurden. Als Basis für die Sensitivitätsanalysen werden die Barwerte der Verpflichtungen zum Bilanzstichtag vor Abzug der Planvermögen (Bruttoschuld bzw. DBO) herangezogen. 92 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa- rameter der Verpflichtungen für Jubiläumsgelder stellen sich wie folgt dar: Versicherungsmathematische Annahmen der Verpflichtung für Jubiläumsgelder p. a. in % 31.12.2020 Zinssatz Gehalts- steigerung Fluktuations- abschläge Österreich 1,0 2,3 0,5-3,4 Tschechien 0,3 3,6 1,0 31.12.2019 Österreich 1,1 2,5 0,7-3,5 Tschechien 0,4 3,6 0,8 Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Verpflichtung (Rückstellung) für Jubiläumsgelder: Entwicklung der Verpflichtung (Rückstellung) für Jubiläumsgelder TEUR 2020 2019 Stand zum 01.01. 18.117 15.047 Dienstzeitaufwand Laufender Dienstzeitaufwand 1.164 857 Nettozinsen 191 262 Neubewertung der Periode Aufgrund demografischer Annahmen -312 1.459 Aufgrund finanzieller Annahmen 461 1.345 Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen -423 635 In der Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen und Erträge für leistungsorientierte Pläne 1.081 4.557 Cashflows Direkte Zahlungen des Arbeitgebers -1.777 -1.487 Währungs umrechnungsdifferenzen -1 1 Sonstige Überleitungspositionen -1.778 -1.487 Stand zum 31.12. 17.420 18.117 93 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Sonstige Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der sonstigen Rückstellungen TEUR 2020 Stand zum 01.01. Währungs- umrechnungs- differenzen Umglie- derung Verbrauch Auflösung Dotierung Stand zum 31.12. Davon kurzfristig Davon langfristig Garantie und Gewährleistung 356 0 0 0 -117 34 274 274 0 Drohende Verluste und sonstige Wagnisse 8.874 0 0 -327 -718 12.097 1 19.925 12.943 6.983 Emissionszertifikate 4.058 0 0 -3.119 0 3.423 4.362 4.362 0 Übrige 466 -58 0 -252 -144 377 389 389 0 Summe 13.755 -58 0 -3.699 -979 15.931 24.951 17.968 6.983 Entwicklung der sonstigen Rückstellungen (Vorjahr) TEUR 2019 Stand zum 01.01. Währungs- umrechnungs- differenzen Umglie- derung Verbrauch Auflösung Dotierung Stand zum 31.12. 2 Davon kurzfristig 2 Davon langfristig 2 Garantie und Gewährleistung 627 0 0 -16 -319 64 356 356 0 Drohende Verluste und sonstige Wagnisse 11.384 0 0 -1.148 -1.617 254 1 8.874 996 7.878 Emissionszertifikate 2.608 1 0 -2.609 0 4.058 4.058 4.058 0 Übrige 6.101 10 0 0 -6.000 355 466 466 0 Summe 20.721 10 0 -3.773 -7.935 4.731 13.755 5.877 7.878 1) Inkl. Aufzinsung TEUR 144 (2019: TEUR 254). 2) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Bei der Bewertung von Rückstellungen werden Erfahrungswerte aus der Vergangenheit, aktuelle Kosten- und Preisinformationen sowie Einschätzungen bzw. Gutachten von internen und externen Sachverständigen und Experten genutzt. Die den Rückstellungen zugrunde liegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Die tatsächlichen Werte können von den getroffenen Annahmen ab- weichen, wenn sich die Rahmenbedingungen entgegen den Er- wartungen zum Bilanzstichtag entwickeln. Änderungen werden zum Zeitpunkt einer besseren Kenntnis erfolgswirksam berück- sichtigt und die Prämissen entsprechend angepasst. Die sonstigen Rückstellungen für Garantie und Gewährleistung enthalten vor allem Vorsorgen für Gewährleistungsrisiken aus dem Verkauf von mangelhaften Produkten und garantierten Verpflichtun- gen zugunsten Dritter. Die sonstigen Rückstellungen für drohende Verluste und sonstige Wagnisse enthalten vor allem Vorsorgen für Verpflichtungen aus zu erbringenden Infrastrukturleistungen in Höhe von TEUR 7.973 (31. Dezember 2019: TEUR 8.874), Vorsor- gen für Nachforderungen aus Beschaffungsverträgen in Höhe von TEUR 11.800 (31. Dezember 2019: TEUR 0) sowie für andere nach- teilige Verträge. Die sonstigen Rückstellungen für Emissionszertifi- kate enthalten den Gegenwert der verbrauchten Emissionszertifi- kate. Die übrigen sonstigen Rückstellungen betrafen per 01. Jänner 2019 vor allem Verpflichtungen für Rechtsstreitigkeiten. Die Rechtsstrei- tigkeiten umfassten insbesondere die Vorsorge in Höhe von TEUR 6.000 für ein juristisches Verfahren, bei dem die Lenzing Gruppe gegen Patentrechtsverletzungen vorging und welches die Parteien im Geschäftsjahr 2019 beendet haben. Bei den kurzfristigen sonstigen Rückstellungen wird der Mittelab- fluss innerhalb der nächsten zwölf Monate als wahrscheinlich ein- geschätzt. Bei den langfristigen Teilen der sonstigen Rückstellungen hängt der Mittelabfluss von verschiedenen Faktoren ab (insbeson- dere von Garantie- und Gewährleistungsfristen, Vertragslaufzeiten und anderen Ereignissen): ● Bei den sonstigen Rückstellungen für Garantie und Gewähr- leistung wird der Mittelabfluss voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate erwartet. ● Bei den sonstigen Rückstellungen für drohende Verluste und sonstige Wagnisse wird der Mittelabfluss voraussichtlich fol- gendermaßen erwartet: Erwarteter Mitt elabfluss bei sonstigen Rückstellungen (langfristig) für drohende Verluste und sonstige Wagnisse (gerechnet vom Bilanzstichtag) TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Im 2. Jahr 992 994 Im 3. bis 5. Jahr 2.987 2.966 Im 6. bis 10. Jahr 3.004 3.919 Summe 6.983 7.878 Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa- rameter der Verpflichtungen für Jubiläumsgelder stellen sich wie folgt dar: Versicherungsmathematische Annahmen der Verpflichtung für Jubiläumsgelder p. a. in % 31.12.2020 Zinssatz Gehalts- steigerung Fluktuations- abschläge Österreich 1,0 2,3 0,5-3,4 Tschechien 0,3 3,6 1,0 31.12.2019 Österreich 1,1 2,5 0,7-3,5 Tschechien 0,4 3,6 0,8 Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Verpflichtung (Rückstellung) für Jubiläumsgelder: Entwicklung der Verpflichtung (Rückstellung) für Jubiläumsgelder TEUR 2020 2019 Stand zum 01.01. 18.117 15.047 Dienstzeitaufwand Laufender Dienstzeitaufwand 1.164 857 Nettozinsen 191 262 Neubewertung der Periode Aufgrund demografischer Annahmen -312 1.459 Aufgrund finanzieller Annahmen 461 1.345 Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen -423 635 In der Konzern -Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen und Erträge für leistungsorientierte Pläne 1.081 4.557 Cashflows Direkte Zahlungen des Arbeitgebers -1.777 -1.487 Währungs umrechnungsdifferenzen -1 1 Sonstige Überleitungspositionen -1.778 -1.487 Stand zum 31.12. 17.420 18.117 94 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 32. Sonstige Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige Verbindlichkeiten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere aus Derivaten) 24.241 3.614 Langfristige nicht finanzielle abgegrenzte Schulden für Personalaufwendungen 1.523 538 1 Sonstige langfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere aus Verpflichtungen aus Altersteilzeit) 1.098 1.362 Summe sonstige Verbindlichkeiten langfristig 26.861 5.515 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten Noch nicht abgerechnete Derivate (offene Positionen) 44.018 4.438 Übrige abgegrenzte Schulden 22.418 21.084 1 Vertragsverbindlichkeiten – abgegrenzte Schulden aus Nachlässen und Rabatten (siehe Note 5) 1.725 2.357 1 Übrige 6.405 3.300 74.566 31.179 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern 4.269 3.940 Lohn - und Gehaltsverbindlichkeiten 6.742 6.210 Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit 6.304 6.208 Vertragsverbindlichkeiten – erhaltene Anzahlungen (siehe Note 5) 20.918 16.834 Abgegrenzte Schulden für Personalaufwendungen 24.782 49.575 1 Rechnungsabgrenzungsposten und Übrige 4.184 4.818 67.199 87.585 Summe sonstige Verbindlichkeiten kurzfristig 141.765 118.764 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Unter dem Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“ sind auch abge- grenzte Schulden erfasst. Diese stehen in der Regel dem Grunde nach fest und sind hinsichtlich der Höhe und des Eintrittszeitpunk- tes nur mit einem unwesentlichen Risiko behaftet. Die abgegrenzten Schulden für Personalaufwendungen enthalten vor allem Verbindlichkeiten für kurzfristige Ansprüche von beste- henden und ehemaligen Mitarbeitern/innen (insbesondere für noch nicht konsumierten Urlaub und Zeitausgleich, Überstunden und Leistungsprämien). Die übrigen abgegrenzten Schulden enthalten vor allem antizi- pierte Ertragseinbußen aus Erlösminderungen bzw. Aufwandser- höhungen aus dem Kunden- und Lieferantenverkehr (insbesondere Nachlässe und Rabatte) sowie Verbindlichkeiten für bereits von Dritten erbrachte, aber noch nicht abgerechnete Lieferungen und Leistungen. Für Verbindlichkeiten, welche Teil von Reverse-Factoring-Verein- barungen sind, wird untersucht, ob die ursprüngliche Verbindlich- keit aus Lieferung und Leistung weiterhin ausgewiesen werden muss oder ob sie aufgrund der Vereinbarung auszubuchen und eine neue finanzielle Verbindlichkeit zu erfassen ist. Maßgebend ist, ob die Lenzing Gruppe von ihrer ursprünglichen Verpflichtung ent- bunden wurde. Wurde die Lenzing Gruppe von ihrer ursprüngli- chen Verpflichtung nicht entbunden, wird geprüft, ob die Lenzing Gruppe durch die Reverse-Factoring-Vereinbarung eine neue Ver- pflichtung eingegangen ist, die zusätzlich zur Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung zu bilanzieren ist. Ist auch dies nicht der Fall, wird im Rahmen eines Barwerttests geprüft, ob es im Rahmen der Reverse-Factoring-Vereinbarung zu wesentlichen Änderungen der Vertragsbedingungen bei der Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung kommt, die zu einer Ausbuchung der Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung und der Einbuchung einer neuen finanziel- len Verbindlichkeit führt. Lieferanten der Lenzing Gruppe finanzieren ihre Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber der Lenzing Gruppe im Rahmen von Reverse-Factoring-Vereinbarungen. Die Lieferanten dürfen dabei ihre Banken mit vorzeitigen Bezahlungen der Forde- rungen beauftragen. Bei den Vereinbarungen kommt es aufgrund des durchgeführten Barwerttests zu keiner wesentlichen Änderung der Vertragsbedingungen. Diese Vereinbarungen führen aus Sicht der Lenzing Gruppe weder zivilrechtlich noch nach den Vorschrif- ten der IFRS zu einer Umqualifizierung der betroffenen Verbind- lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in eine andere Art von Verbindlichkeiten. Deshalb kommt es zu keiner Änderung im Aus- weis in der Konzern-Bilanz (dort unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen) und Konzern-Kapitalflussrechnung (dort im Cashflow aus der Betriebstätigkeit). Zum 31. Dezember 2020 waren davon potenziell insgesamt Verbindlichkeiten aus Lie- ferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 54.294 (31. Dezember 2019: TEUR 100.618) betroffen. Das Liquiditätsrisiko der Reverse-Factoring-Vereinbarungen be- steht in einer Konzentration, da die Reverse-Factoring-Vereinba- rungen derzeit nur mit einem einzigen Finanzinstitut bestehen und das Risiko somit in der Widerrufung der Reverse-Factoring-Verein- barung durch dasselbe Finanzinstitut besteht. Die von den Re- verse-Factoring-Vereinbarungen betroffenen Verbindlichkeiten werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit beglichen. Die damit verbundenen, geschätzten Abflüsse werden in der Liquidi- tätsplanung berücksichtigt. Die Lenzing Gruppe beurteilt die Risi- kokonzentration hinsichtlich ausreichender Finanzierungsquellen eher als niedrig, weil die Risikostreuung bei den Finanzierungen der Lenzing Gruppe auf verschiedene Finanzinstitute gewahrt ist. Die Reverse-Factoring-Vereinbarungen beinhalten darüber hinaus keine wesentliche Finanzierungskomponente und ihr Wegfall hätte damit auch keine signifikante Erhöhung des Finanzierungsbedarfs zur Folge. Die Verbindlichkeiten aus Reverse-Factoring-Vereinba- rungen betragen zum Bilanzstichtag 3,5 Prozent (31. Dezember 2019: 10,3 Prozent) im Verhältnis zu den gesamten Finanzverbind- lichkeiten des Konzerns, sowie 51,4 Prozent (31. Dezember 2019: 77,6 Prozent) im Verhältnis zu den kurzfristigen Finanzverbindlich- keiten. Informationen zum Liquiditäts- und Fremdwährungsrisiko des Gruppenexposure sind in Note 37 Finanzrisikomanagement darge- stellt. 95 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 33. Angaben zur Konzern- Kapitalflussrechnung Der Fonds der liquiden Mittel entspricht der Bilanzposition Zah- lungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betreffen Kassenbestände, täglich fäl- lige Gelder, Schecks und kurzfristige Termineinlagen bei Banken sowie liquide kurzfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit von weni- ger als drei Monaten, die nur geringfügigen Wertschwankungen unterliegen. Die sonstigen unbaren Erträge bzw. Aufwendungen enthalten im Geschäftsjahr 2020 und im Vorjahr die Abschreibungen auf Vorräte sowie die Zu- und Abschreibung auf Finanzanlagen und sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte. Darüber hinaus sind in den sonstigen unbaren Erträgen bzw. Aufwendungen unrealisierte Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste sowie Bewertungsef- fekte aus Forderungen enthalten. Die noch nicht zahlungswirksamen Transaktionen aus dem Erwerb von immateriellen Anlagen und Sachanlagen sind nicht im Cash- flow aus der Investitionstätigkeit der aktuellen Periode enthalten. Im Wesentlichen sind das die noch nicht erfolgten Zahlungen an Lieferanten in Höhe von TEUR 41.179 (2019: TEUR 15.616). In den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten werden Bankkonten mit negativen Beständen berücksichtigt, wenn Auf- rechnungsvereinbarungen bestehen (siehe Note 35). Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten TEUR 2020 Schuldschein- darlehen Verbindlich- keiten gegen- über Kredit- instituten Verbindlich- keiten gegen- über sonstigen Darlehens- gebern Leasing- verbindlich- keiten Zwischen- summe übrige Finanz- verbindlich- keiten Summe Stand zum 01.01. 599.932 293.761 51.562 36.337 381.659 981.591 Zahlungs - wirksam Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 131.691 547.656 56.621 0 604.277 735.968 Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten -37.500 -97.984 -31.921 -14.787 -144.691 -182.191 Nicht - zahlungs - wirksam Währungs umrechnungsdifferenzen -5.293 -10.433 -7.051 -10.191 -27.674 -32.967 Auf - / Abzinsung 284 188 89 5.533 5.810 6.094 Zugänge zu Leasingverbindlichkeiten 0 0 0 50.888 50.888 50.888 Sonstige Veränderungen 0 0 0 -6.891 -6.891 -6.891 Stand zum 31.12. 689.114 733.188 69.300 60.890 863.378 1.552.492 Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten (Vorjahr) TEUR 2019 Schuldschein- darlehen Verbindlich- keiten gegen- über Kredit- instituten Verbindlich- keiten gegen- über sonstigen Darlehens- gebern Leasing- verbindlich- keiten Zwischen- summe übrige Finanz- verbindlich- keiten Summe Stand zum 01.01. 219.679 221.173 31.128 1.788 254.089 473.767 Zahlungs - wirksam Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten 414.479 194.881 27.367 0 222.249 636.728 Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten -34.000 -122.817 -6.912 -8.631 -138.360 -172.360 Nicht - zahlungs - wirksam Währungs umrechnungsdifferenzen -344 524 -148 65 441 97 Auf - / Abzinsung 118 0 126 1.285 1.411 1.529 Zugänge zu Leasingverbindlichkeiten 0 0 0 42.199 42.199 42.199 Sonstige Veränderungen 0 0 0 -367 -367 -367 Stand zum 31.12. 599.932 293.761 51.562 36.337 381.659 981.591 Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung Note 32. Sonstige Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige Verbindlichkeiten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere aus Derivaten) 24.241 3.614 Langfristige nicht finanzielle abgegrenzte Schulden für Personalaufwendungen 1.523 538 1 Sonstige langfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere aus Verpflichtungen aus Altersteilzeit) 1.098 1.362 Summe sonstige Verbindlichkeiten langfristig 26.861 5.515 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten Noch nicht abgerechnete Derivate (offene Positionen) 44.018 4.438 Übrige abgegrenzte Schulden 22.418 21.084 1 Vertragsverbindlichkeiten – abgegrenzte Schulden aus Nachlässen und Rabatten (siehe Note 5) 1.725 2.357 1 Übrige 6.405 3.300 74.566 31.179 Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern 4.269 3.940 Lohn - und Gehaltsverbindlichkeiten 6.742 6.210 Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit 6.304 6.208 Vertragsverbindlichkeiten – erhaltene Anzahlungen (siehe Note 5) 20.918 16.834 Abgegrenzte Schulden für Personalaufwendungen 24.782 49.575 1 Rechnungsabgrenzungsposten und Übrige 4.184 4.818 67.199 87.585 Summe sonstige Verbindlichkeiten kurzfristig 141.765 118.764 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). Unter dem Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“ sind auch abge- grenzte Schulden erfasst. Diese stehen in der Regel dem Grunde nach fest und sind hinsichtlich der Höhe und des Eintrittszeitpunk- tes nur mit einem unwesentlichen Risiko behaftet. Die abgegrenzten Schulden für Personalaufwendungen enthalten vor allem Verbindlichkeiten für kurzfristige Ansprüche von beste- henden und ehemaligen Mitarbeitern/innen (insbesondere für noch nicht konsumierten Urlaub und Zeitausgleich, Überstunden und Leistungsprämien). Die übrigen abgegrenzten Schulden enthalten vor allem antizi- pierte Ertragseinbußen aus Erlösminderungen bzw. Aufwandser- höhungen aus dem Kunden- und Lieferantenverkehr (insbesondere Nachlässe und Rabatte) sowie Verbindlichkeiten für bereits von Dritten erbrachte, aber noch nicht abgerechnete Lieferungen und Leistungen. Für Verbindlichkeiten, welche Teil von Reverse-Factoring-Verein- barungen sind, wird untersucht, ob die ursprüngliche Verbindlich- keit aus Lieferung und Leistung weiterhin ausgewiesen werden muss oder ob sie aufgrund der Vereinbarung auszubuchen und eine neue finanzielle Verbindlichkeit zu erfassen ist. Maßgebend ist, ob die Lenzing Gruppe von ihrer ursprünglichen Verpflichtung ent- bunden wurde. Wurde die Lenzing Gruppe von ihrer ursprüngli- chen Verpflichtung nicht entbunden, wird geprüft, ob die Lenzing Gruppe durch die Reverse-Factoring-Vereinbarung eine neue Ver- pflichtung eingegangen ist, die zusätzlich zur Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung zu bilanzieren ist. Ist auch dies nicht der Fall, wird im Rahmen eines Barwerttests geprüft, ob es im Rahmen der Reverse-Factoring-Vereinbarung zu wesentlichen Änderungen der Vertragsbedingungen bei der Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung kommt, die zu einer Ausbuchung der Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung und der Einbuchung einer neuen finanziel- len Verbindlichkeit führt. Lieferanten der Lenzing Gruppe finanzieren ihre Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber der Lenzing Gruppe im Rahmen von Reverse-Factoring-Vereinbarungen. Die Lieferanten dürfen dabei ihre Banken mit vorzeitigen Bezahlungen der Forde- rungen beauftragen. Bei den Vereinbarungen kommt es aufgrund des durchgeführten Barwerttests zu keiner wesentlichen Änderung der Vertragsbedingungen. Diese Vereinbarungen führen aus Sicht der Lenzing Gruppe weder zivilrechtlich noch nach den Vorschrif- ten der IFRS zu einer Umqualifizierung der betroffenen Verbind- lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in eine andere Art von Verbindlichkeiten. Deshalb kommt es zu keiner Änderung im Aus- weis in der Konzern-Bilanz (dort unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen) und Konzern-Kapitalflussrechnung (dort im Cashflow aus der Betriebstätigkeit). Zum 31. Dezember 2020 waren davon potenziell insgesamt Verbindlichkeiten aus Lie- ferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 54.294 (31. Dezember 2019: TEUR 100.618) betroffen. Das Liquiditätsrisiko der Reverse-Factoring-Vereinbarungen be- steht in einer Konzentration, da die Reverse-Factoring-Vereinba- rungen derzeit nur mit einem einzigen Finanzinstitut bestehen und das Risiko somit in der Widerrufung der Reverse-Factoring-Verein- barung durch dasselbe Finanzinstitut besteht. Die von den Re- verse-Factoring-Vereinbarungen betroffenen Verbindlichkeiten werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit beglichen. Die damit verbundenen, geschätzten Abflüsse werden in der Liquidi- tätsplanung berücksichtigt. Die Lenzing Gruppe beurteilt die Risi- kokonzentration hinsichtlich ausreichender Finanzierungsquellen eher als niedrig, weil die Risikostreuung bei den Finanzierungen der Lenzing Gruppe auf verschiedene Finanzinstitute gewahrt ist. Die Reverse-Factoring-Vereinbarungen beinhalten darüber hinaus keine wesentliche Finanzierungskomponente und ihr Wegfall hätte damit auch keine signifikante Erhöhung des Finanzierungsbedarfs zur Folge. Die Verbindlichkeiten aus Reverse-Factoring-Vereinba- rungen betragen zum Bilanzstichtag 3,5 Prozent (31. Dezember 2019: 10,3 Prozent) im Verhältnis zu den gesamten Finanzverbind- lichkeiten des Konzerns, sowie 51,4 Prozent (31. Dezember 2019: 77,6 Prozent) im Verhältnis zu den kurzfristigen Finanzverbindlich- keiten. Informationen zum Liquiditäts- und Fremdwährungsrisiko des Gruppenexposure sind in Note 37 Finanzrisikomanagement darge- stellt. 96 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 34. Kapitalrisikomanagement Grundlagen Die Lenzing Gruppe steuert ihr Eigen- und Fremdkapital mit dem klaren Ziel, Erträge, Kosten und Assets der einzelnen Operati- ons/Bereiche bzw. der gesamten Gruppe im Sinne einer nachhaltig hohen Ertragskraft und soliden Bilanzstruktur zu optimieren. Hier- für spielen finanzielle Leveragefähigkeiten, jederzeit ausreichende Liquiditätsversorgung und klare Orientierung an cashnahen Kenn- zahlen und Steuerungsgrößen vor dem Hintergrund der strategi- schen Stoßrichtung und der langfristigen Ziele der Gruppe eine wesentliche Rolle. Damit wird sichergestellt, dass die Konzernun- ternehmen unter der Unternehmensfortführungsprämisse operie- ren können. Darüber hinaus tragen das genehmigte Kapital und das bedingte Kapital dazu bei, dass die Lenzing AG flexibel weiteres Eigenkapital zur Nutzung von sich zukünftig ergebenden Markt- chancen aufnehmen kann. Die Eigenkapitalmanagementstrategie der Lenzing Gruppe zielt darauf ab, dass die Lenzing AG und die anderen Konzerngesell- schaften eine den lokalen Anforderungen entsprechende Eigenka- pitalausstattung haben. Einige Kreditverträge mit Banken enthalten außerdem Financial Covenants, die sich insbesondere auf die Höhe des Eigenkapitals, das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und EBITDA sowie auf andere Finanzkennzahlen oder finanzielle Krite- rien des Konzerns oder einzelner, teilweise zusammengefasster Konzerngesellschaften beziehen. Bei Nichteinhaltung dieser Finan- cial Covenants können die Banken teilweise vorzeitige Rückzahlun- gen der Finanzverbindlichkeiten verlangen. Die Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury überwacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroffenen Konzern- unternehmen berücksichtigt. Im Berichtsjahr wurden alle diesbe- züglichen Kapitalanforderungen erfüllt. Das Management verwendet intern zur Steuerung eine bereinigte Eigenkapitalquote. Das bereinigte Eigenkapital wird nach IFRS er- mittelt und umfasst, neben dem Eigenkapital, auch die Investitions- zuschüsse abzüglich der darauf entfallenden latenten Steuern. Die bereinigte Eigenkapitalquote (= bereinigtes Eigenkapital im Ver- hältnis zur Bilanzsumme) betrug zum 31. Dezember 2020 45,8 Pro- zent (31. Dezember 2019: 50,0 Prozent). Das bereinigte Eigenkapital stellt sich wie folgt dar: Bereinigtes Eigenkapital TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 1.881.427 1.537.860 + Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 34.062 28.500 - Anteilig e latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8.455 -7.061 Summe 1.907.034 1.559.298 Die Dividendenpolitik der Lenzing AG als Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe orientiert sich an den Prinzipien der Kontinuität und Langfristigkeit mit dem Ziel, die zukünftige Entwicklung des Unternehmens zu fördern, den Aktionären eine der Chancen- und Risikosituation des Unternehmens angepasste Dividende auszu- schütten und auch die Interessen aller anderen für den Unterneh- menserfolg entscheidenden Beteiligten (Stakeholder) angemessen einzubeziehen. Nettofinanzverschuldung (Net Financial Debt) Der Vorstand der Lenzing AG überprüft gemeinsam mit dem Auf- sichtsrat regelmäßig die Entwicklung der Nettofinanzverschuldung, da diese Kennzahl eine wesentliche Schlüsselgröße im Manage- ment der Gruppe als auch auf Seite der finanzierenden Banken ist. Die weitere optimale Entwicklung der Lenzing Gruppe ist nur mit einer sehr starken Eigenfinanzierungskraft als Grundlage für eine erhöhte Verschuldungsfähigkeit gegeben. Die zinstragenden Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Zinstragende Finanzverbindlichkeiten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.446.876 851.986 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 105.616 129.606 Summe 1.552.492 981.591 Der Liquiditätsbestand setzt sich wie folgt zusammen: Liquiditätsbestand TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 1.069.998 571.479 Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) 11.123 9.504 Summe 1.081.122 580.983 Die Nettofinanzverschuldung absolut und im Verhältnis zum EBITDA (laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung) stellen sich wie folgt dar: Nettofinanzverschuldung (Net Financial Debt) absolut TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Zinstragende Finanzverbindlichkeiten 1.552.492 981.591 - Liquiditätsbestand -1.081.122 -580.983 Summe 471.370 400.609 Nettofinanzverschuldung (Net Financial Debt) im Verhältnis zum EBITDA TEUR 31.12.2020 31.12.2019 EBITDA 196.578 326.908 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 2,4 1,2 Erläuterungen zum Risikomanagement 97 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 35. Angaben zu Finanzinstrumenten Buchwerte, beizulegende Zeitwerte, Bewertungskategorien und Bewertungs- methoden Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte und die beizulegen- den Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Ver- bindlichkeiten für jede einzelne Klasse sowie auch für jede Bewer- tungskategorie nach IFRS 9 dar und leitet diese auf die entspre- chenden Bilanzposten über. Da die Bilanzposten sonstige Forde- rungen (lang- und kurzfristig) sowie sonstige Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig) sowohl Finanzinstrumente als auch nicht-fi- nanzielle Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten enthalten, er- möglicht die Spalte „keine Finanzinstrumente“ die vollständige Überleitung auf die Bilanzposten. Auch Leasingverbindlichkeiten, die zwar als finanzielle Verbindlichkeiten anzusehen sind, aber kei- ner Bewertungskategorie nach IFRS 9 zuzuordnen sind, werden in dieser Spalte ausgewiesen. Note 34. Kapitalrisikomanagement Grundlagen Die Lenzing Gruppe steuert ihr Eigen- und Fremdkapital mit dem klaren Ziel, Erträge, Kosten und Assets der einzelnen Operati- ons/Bereiche bzw. der gesamten Gruppe im Sinne einer nachhaltig hohen Ertragskraft und soliden Bilanzstruktur zu optimieren. Hier- für spielen finanzielle Leveragefähigkeiten, jederzeit ausreichende Liquiditätsversorgung und klare Orientierung an cashnahen Kenn- zahlen und Steuerungsgrößen vor dem Hintergrund der strategi- schen Stoßrichtung und der langfristigen Ziele der Gruppe eine wesentliche Rolle. Damit wird sichergestellt, dass die Konzernun- ternehmen unter der Unternehmensfortführungsprämisse operie- ren können. Darüber hinaus tragen das genehmigte Kapital und das bedingte Kapital dazu bei, dass die Lenzing AG flexibel weiteres Eigenkapital zur Nutzung von sich zukünftig ergebenden Markt- chancen aufnehmen kann. Die Eigenkapitalmanagementstrategie der Lenzing Gruppe zielt darauf ab, dass die Lenzing AG und die anderen Konzerngesell- schaften eine den lokalen Anforderungen entsprechende Eigenka- pitalausstattung haben. Einige Kreditverträge mit Banken enthalten außerdem Financial Covenants, die sich insbesondere auf die Höhe des Eigenkapitals, das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und EBITDA sowie auf andere Finanzkennzahlen oder finanzielle Krite- rien des Konzerns oder einzelner, teilweise zusammengefasster Konzerngesellschaften beziehen. Bei Nichteinhaltung dieser Finan- cial Covenants können die Banken teilweise vorzeitige Rückzahlun- gen der Finanzverbindlichkeiten verlangen. Die Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury überwacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroffenen Konzern- unternehmen berücksichtigt. Im Berichtsjahr wurden alle diesbe- züglichen Kapitalanforderungen erfüllt. Das Management verwendet intern zur Steuerung eine bereinigte Eigenkapitalquote. Das bereinigte Eigenkapital wird nach IFRS er- mittelt und umfasst, neben dem Eigenkapital, auch die Investitions- zuschüsse abzüglich der darauf entfallenden latenten Steuern. Die bereinigte Eigenkapitalquote (= bereinigtes Eigenkapital im Ver- hältnis zur Bilanzsumme) betrug zum 31. Dezember 2020 45,8 Pro- zent (31. Dezember 2019: 50,0 Prozent). Das bereinigte Eigenkapital stellt sich wie folgt dar: Bereinigtes Eigenkapital TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Eigenkapital 1.881.427 1.537.860 + Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 34.062 28.500 - Anteilig e latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8.455 -7.061 Summe 1.907.034 1.559.298 Die Dividendenpolitik der Lenzing AG als Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe orientiert sich an den Prinzipien der Kontinuität und Langfristigkeit mit dem Ziel, die zukünftige Entwicklung des Unternehmens zu fördern, den Aktionären eine der Chancen- und Risikosituation des Unternehmens angepasste Dividende auszu- schütten und auch die Interessen aller anderen für den Unterneh- menserfolg entscheidenden Beteiligten (Stakeholder) angemessen einzubeziehen. Nettofinanzverschuldung (Net Financial Debt) Der Vorstand der Lenzing AG überprüft gemeinsam mit dem Auf- sichtsrat regelmäßig die Entwicklung der Nettofinanzverschuldung, da diese Kennzahl eine wesentliche Schlüsselgröße im Manage- ment der Gruppe als auch auf Seite der finanzierenden Banken ist. Die weitere optimale Entwicklung der Lenzing Gruppe ist nur mit einer sehr starken Eigenfinanzierungskraft als Grundlage für eine erhöhte Verschuldungsfähigkeit gegeben. Die zinstragenden Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Zinstragende Finanzverbindlichkeiten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.446.876 851.986 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 105.616 129.606 Summe 1.552.492 981.591 Der Liquiditätsbestand setzt sich wie folgt zusammen: Liquiditätsbestand TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 1.069.998 571.479 Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) 11.123 9.504 Summe 1.081.122 580.983 Die Nettofinanzverschuldung absolut und im Verhältnis zum EBITDA (laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung) stellen sich wie folgt dar: Nettofinanzverschuldung (Net Financial Debt) absolut TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Zinstragende Finanzverbindlichkeiten 1.552.492 981.591 - Liquiditätsbestand -1.081.122 -580.983 Summe 471.370 400.609 Nettofinanzverschuldung (Net Financial Debt) im Verhältnis zum EBITDA TEUR 31.12.2020 31.12.2019 EBITDA 196.578 326.908 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 2,4 1,2 Erläuterungen zum Risikomanagement 98 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value -Hierarchie von Finanzinstrumenten TEUR Buchwert Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2020 Zu fortge- führten An- schaffungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Fremd- kapital- instrumente Eigen- kapital- instrumente Cashflow Hedges Ausleihungen 11.591 11.591 11.591 1 Langfristige Wertpapiere 819 3.727 11.821 16.367 16.367 Stufe 1 Sonstige Beteiligungen 12.931 12.931 12.931 Stufe 3 Finanzanlagen 11.591 819 3.727 24.753 0 0 40.890 40.890 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 249.662 0 0 0 0 0 249.662 249.662 1 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges) 11.340 11.340 11.340 Stufe 2 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 1.838 1.838 1.838 Stufe 2 Sonstige 17.095 4.087 136.902 158.084 158.084 Stufe 3 Sonstige Vermögenswerte (kurz - und langfristig) 17.095 5.925 0 0 11.340 136.902 171.262 171.262 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.069.998 0 0 0 0 0 1.069.998 1.069.998 1 Summe 1.348.346 6.744 3.727 24.753 11.340 136.902 1.531.812 1.531.812 Buchwert Zeitwert Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2020 Zu fortge- führten An- schaffungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Cashflow Hedges/ Fair Value Hedges Gewinn- rücklage Schuldscheindarlehen 689.114 689.114 690.427 Stufe 3 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 733.188 733.188 745.794 Stufe 3 Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern 69.300 69.300 70.225 Stufe 3 Leasingverbindlichkeiten 60.890 60.890 60.890 1 Finanzverbindlichkeiten 1.491.602 0 0 0 60.890 1.552.492 1.567.337 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 195.200 0 0 0 0 195.200 195.200 1 Rückstellungen (kurzfristig) 0 0 0 0 25.657 25.657 25.657 1 Kündbare nicht beherrschende Anteile 0 0 0 140.341 0 140.341 140.341 Stufe 3 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) 61.353 61.353 61.353 Stufe 2 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 1.358 1.358 1.358 Stufe 2 Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) 5.548 5.548 5.548 Stufe 3 Sonstige 30.548 69.820 100.368 100.368 1 Sonstige Verbindlichkeiten (kurz - und langfristig) 30.548 1.358 66.900 0 69.820 168.626 168.626 Summe 1.717.350 1.358 66.900 140.341 156.367 2.082.316 2.097.161 1) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. 99 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value -Hierarchie von Finanzinstrumenten (Vorjahr) TEUR Buchwert Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2019 Zu fortge- führten An- schaffungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Fremd- kapital- instrumente Eigen- kapital- instrumente Cashflow Hedges Ausleihungen 12.475 12.475 12.475 1 Langfristige Wertpapiere 757 3.694 13.418 17.869 17.869 Stufe 1 Sonstige Beteiligungen 11.459 11.459 11.459 Stufe 3 Finanzanlagen 12.475 757 3.694 24.877 0 0 41.803 41.803 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 251.436 0 0 0 0 0 251.436 251.436 1 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges) 7.159 7.159 7.159 Stufe 2 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 655 655 655 Stufe 2 Sonstige 16.101 4.087 106.517 126.706 126.706 Stufe 3 Sonstige Vermögenswerte (kurz - und langfristig) 16.101 4.742 0 0 7.159 106.517 134.519 134.519 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 571.479 0 0 0 0 0 571.479 571.479 1 Summe 851.491 5.499 3.694 24.877 7.159 106.517 999.237 999.237 Buchwert Zeitwert Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2019 Zu fortge- führten An- schaffungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Cashflow Hedges/ Fair Value Hedges Gewinn- rücklage Schuldscheindarlehen 599.932 599.932 605.806 Stufe 3 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 293.761 293.761 298.396 Stufe 3 Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern 51.562 51.562 51.748 Stufe 3 Leasingverbindlichkeiten 36.337 36.337 36.337 2 Finanzverbindlichkeiten 945.254 0 0 0 36.337 981.591 992.288 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 243.589 0 0 0 0 243.589 243.589 2 Rückstellungen (kurzfristig) 0 1 0 0 0 14.375 1 14.375 1 14.375 2 Kündbare nicht beherrschende Anteile 0 0 0 0 0 0 0 Stufe 3 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) 1.943 1.943 1.943 Stufe 2 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 3.083 3.083 3.083 Stufe 2 Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) 3.026 3.026 3.026 Stufe 3 Sonstige 26.741 1 89.485 1 116.227 1 116.227 2 Sonstige Verbindlichkeiten (kurz - und langfristig) 26.741 3.083 4.969 0 89.485 124.278 124.278 Summe 1.215.585 3.083 4.969 0 140.198 1.363.835 1.374.531 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). 2) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value -Hierarchie von Finanzinstrumenten TEUR Buchwert Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2020 Zu fortge- führten An- schaffungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Fremd- kapital- instrumente Eigen- kapital- instrumente Cashflow Hedges Ausleihungen 11.591 11.591 11.591 1 Langfristige Wertpapiere 819 3.727 11.821 16.367 16.367 Stufe 1 Sonstige Beteiligungen 12.931 12.931 12.931 Stufe 3 Finanzanlagen 11.591 819 3.727 24.753 0 0 40.890 40.890 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 249.662 0 0 0 0 0 249.662 249.662 1 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges) 11.340 11.340 11.340 Stufe 2 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 1.838 1.838 1.838 Stufe 2 Sonstige 17.095 4.087 136.902 158.084 158.084 Stufe 3 Sonstige Vermögenswerte (kurz - und langfristig) 17.095 5.925 0 0 11.340 136.902 171.262 171.262 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.069.998 0 0 0 0 0 1.069.998 1.069.998 1 Summe 1.348.346 6.744 3.727 24.753 11.340 136.902 1.531.812 1.531.812 Buchwert Zeitwert Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2020 Zu fortge- führten An- schaffungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Cashflow Hedges/ Fair Value Hedges Gewinn- rücklage Schuldscheindarlehen 689.114 689.114 690.427 Stufe 3 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 733.188 733.188 745.794 Stufe 3 Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern 69.300 69.300 70.225 Stufe 3 Leasingverbindlichkeiten 60.890 60.890 60.890 1 Finanzverbindlichkeiten 1.491.602 0 0 0 60.890 1.552.492 1.567.337 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 195.200 0 0 0 0 195.200 195.200 1 Rückstellungen (kurzfristig) 0 0 0 0 25.657 25.657 25.657 1 Kündbare nicht beherrschende Anteile 0 0 0 140.341 0 140.341 140.341 Stufe 3 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) 61.353 61.353 61.353 Stufe 2 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 1.358 1.358 1.358 Stufe 2 Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) 5.548 5.548 5.548 Stufe 3 Sonstige 30.548 69.820 100.368 100.368 1 Sonstige Verbindlichkeiten (kurz - und langfristig) 30.548 1.358 66.900 0 69.820 168.626 168.626 Summe 1.717.350 1.358 66.900 140.341 156.367 2.082.316 2.097.161 1) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. 100 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Je nach Klassifizierung werden die Finanzinstrumente im Rahmen der Folgebewertung entweder zu (fortgeführten) Anschaffungs- kosten oder zu beizulegenden Zeitwerten angesetzt. In der Lenzing Gruppe werden die Bewertungskategorien „Zu fortgeführten An- schaffungskosten“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeit- wert“ und „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ eingesetzt. Die Bewertungskategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ wird ausschließlich für verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte verwendet. Zur Absicherung des Währungsrisikos von hochwahrscheinlich er- warteten zusätzlichen Kapitaleinzahlungen für eine Tochtergesell- schaft wurden im Geschäftsjahr 2020 Cashflow Hedges abge- schlossen. Mit Realisierung der Devisentermingeschäfte werden die zunächst im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge der Wertän- derungen in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht. Zum 31. Dezember 2020 wurden TEUR 24.018 (31. Dezember 2019 TEUR 0) in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht. Die Lenzing Gruppe berücksichtigt Umgliederungen in der Fair Va- lue-Hierarchie am Ende der Berichtsperiode, in der die Änderun- gen eintreten. Im Geschäftsjahr gab es bei Finanzinstrumenten keine Verschiebungen zwischen den verschiedenen Stufen der beizulegenden Zeitwerte-Hierarchie. Die Bewertung der Finanzinstrumente wird von der Lenzing Gruppe überwacht und geprüft. Die notwendigen Marktdaten werden durch das Vier-Augen-Prinzip validiert. Angesichts variierender Einflussfaktoren können die dargestellten beizulegenden Zeitwerte nur als Indikatoren für tatsächlich am Markt realisierbare Werte angesehen werden. Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Anleihen leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab und verändern sich insbeson- dere aufgrund der Veränderung der Marktzinssätze und der Bonität der Anleihenschuldner. Die beizulegenden Zeitwerte der Aktien leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab. Diese Wertpapiere sind der Kategorie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert“ zugeordnet. Die beizulegenden Zeitwerte der Investmentfonds leiten sich von den aktuellen rechnerischen Werten ab. Diese Wertpapiere sind der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zuge- ordnet. Die Bewertung der Beteiligungen inklusive als Sicherungsbezie- hung (Fair Value Hedge) designierter Derivate werden der Katego- rie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert wird auf Basis eines marktbasierten Ansat- zes ermittelt und ist in Stufe 3 der Fair Value-Hierarchie zu katego- risieren. Das Bewertungsmodell basiert auf Marktmultiplikatoren, welche von börsennotierten Vergleichsunternehmen abgeleitet sind und um einen Abschlag in Höhe von 25 Prozent für Größe und Marktgängigkeit der Beteiligungsunternehmen angepasst werden. Der ermittelte beizulegende Zeitwert der Beteiligung würde insbe- sondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA oder der Marktmultiplikator sich erhöht (verringert). Der ermittelte beizule- gende Zeitwert würde steigen (fallen), wenn sich der Abschlag auf den Marktmultiplikator verringert (erhöht). Der ermittelte beizule- gende Zeitwert des Derivates verhält sich gegenläufig hinsichtlich der genannten Parameter. Die angepassten Marktmultiplikatoren betragen zum 31. Dezember 2020 rund 7,8 und 10,1 (31. Dezember 2019: 7,1 und 8,1). Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Entwicklung der beizule- genden Zeitwerte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3: Entwicklung beizulegender Werte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3 TEU R 2020 Beteili- gungen Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stand zum 01.01. 11.459 -3.026 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/-verlust aus der Neubewertung 1.472 -2.522 Stand zum 31.12. 12.931 -5.547 Entwicklung beizulegender Werte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3 (Vorjahr) TEUR 2019 Beteili- gungen Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stand zum 01.01. 7.194 0 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/ -verlust aus der Neubewertung 4.265 -3.026 Stand zum 31.12. 11.459 -3.026 101 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der Beteiligungen und der dazuge- hörigen Derivate folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für Beteiligungen und zugehörige Derivate zum 31.12.2020 TEUR Sonstiges Ergebnis (netto) Steigerung Rückgang Beteiligungen Derivate mit negativen Marktwert (Fair Value Hedges) Summe Beteiligungen Derivate mit negativen Marktwert (Fair Value Hedges) Summe EBITDA (+/ - 5 %) 805 -277 528 -805 277 -528 Marktmultipli kator (+/- 1) 1.319 -1.319 0 -1.319 1.319 0 Veränderung Abschlag auf Marktmulti plikator (+/- 10 %) -537 537 0 537 -537 0 Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für Beteiligungen und zugehörige Derivate zum 31.12.2019 (Vorjahr) TEUR Sonstiges Ergebnis (netto) Steigerung Rückgang Beteiligungen Derivate mit negativen Marktwert (Fair Value Hedges) Summe Beteiligungen Derivate mit negativen Marktwert (Fair Value Hedges) Summe EBITDA (+/ - 5 %) 703 -151 552 -703 151 -552 Marktmulti plikator (+/- 1) 1.379 -1.379 0 -1.379 1.379 0 Veränderung Abschlag auf Marktmultiplikator (+/- 10 %) -469 469 0 469 -469 0 Die sonstigen finanzielle Vermögenswerte aus Earn-Out-Vereinba- rungen werden der Kategorie „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert dieser sonstigen finanziellen Vermögenswerte wird auf Basis eines einkommensba- sierten Ansatzes ermittelt. Er ist in Stufe 3 in der Fair Value Hierar- chie zu kategorisieren. Das Bewertungsmodell basiert auf den ge- planten EBITDAs, dem Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern und den Rückzahlungsmodalitäten. Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen (fallen), wenn das EBITDA steigt (fällt). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen), wenn der WACC nach Steuern steigt (fällt). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde steigen, wenn die Rückzahlung zwei Jahre früher erfolgt. Entwicklung beizulegender Wert der sonstigen finanziellen Vermögenswerte der Stufe 3 TEUR 2020 2019 Stand zum 01.01. 4.087 1.959 Bewertungsergebnis erfasst im Finanzerfolg 0 2.128 Stand zum 31.12. 4.087 4.087 Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der sonstigen finanziellen Vermö- genswerte folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für sonstige finanzielle Vermögenswerte T EUR Finanzerfolg 31.12.2020 31.12.2019 Sonstige finanzielle Vermögenswerte Steigerung Rückgang Steigerung Rückgang EBITDA (+/ - 5 %) 133 -166 133 -166 Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/ - 1 %) -747 926 -747 926 Rückzahlung 2 Jahre früher 395 n/a 395 n/a Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden. Die Duratex-Gruppe verfügt über eine Put-Option, ihre Anteile bei Eintritt eines Kontrollwechsels beim Eigentümer der Lenzing Gruppe zu verkaufen („Change-of-Control-Klausel“). Diese Ver- pflichtung wird unter den Verbindlichkeiten aus kündbaren nicht beherrschenden Anteilen ausgewiesen. Kündbare nicht beherr- schende Anteile werden der Kategorie „erfolgsneutral zum beizu- legenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert dieser kündbaren nicht beherrschenden Anteile wird auf Basis der ge- Je nach Klassifizierung werden die Finanzinstrumente im Rahmen der Folgebewertung entweder zu (fortgeführten) Anschaffungs- kosten oder zu beizulegenden Zeitwerten angesetzt. In der Lenzing Gruppe werden die Bewertungskategorien „Zu fortgeführten An- schaffungskosten“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeit- wert“ und „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ eingesetzt. Die Bewertungskategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ wird ausschließlich für verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte verwendet. Zur Absicherung des Währungsrisikos von hochwahrscheinlich er- warteten zusätzlichen Kapitaleinzahlungen für eine Tochtergesell- schaft wurden im Geschäftsjahr 2020 Cashflow Hedges abge- schlossen. Mit Realisierung der Devisentermingeschäfte werden die zunächst im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge der Wertän- derungen in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht. Zum 31. Dezember 2020 wurden TEUR 24.018 (31. Dezember 2019 TEUR 0) in die Währungsumrechnungsrücklage umgebucht. Die Lenzing Gruppe berücksichtigt Umgliederungen in der Fair Va- lue-Hierarchie am Ende der Berichtsperiode, in der die Änderun- gen eintreten. Im Geschäftsjahr gab es bei Finanzinstrumenten keine Verschiebungen zwischen den verschiedenen Stufen der beizulegenden Zeitwerte-Hierarchie. Die Bewertung der Finanzinstrumente wird von der Lenzing Gruppe überwacht und geprüft. Die notwendigen Marktdaten werden durch das Vier-Augen-Prinzip validiert. Angesichts variierender Einflussfaktoren können die dargestellten beizulegenden Zeitwerte nur als Indikatoren für tatsächlich am Markt realisierbare Werte angesehen werden. Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Anleihen leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab und verändern sich insbeson- dere aufgrund der Veränderung der Marktzinssätze und der Bonität der Anleihenschuldner. Die beizulegenden Zeitwerte der Aktien leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab. Diese Wertpapiere sind der Kategorie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert“ zugeordnet. Die beizulegenden Zeitwerte der Investmentfonds leiten sich von den aktuellen rechnerischen Werten ab. Diese Wertpapiere sind der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zuge- ordnet. Die Bewertung der Beteiligungen inklusive als Sicherungsbezie- hung (Fair Value Hedge) designierter Derivate werden der Katego- rie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert wird auf Basis eines marktbasierten Ansat- zes ermittelt und ist in Stufe 3 der Fair Value-Hierarchie zu katego- risieren. Das Bewertungsmodell basiert auf Marktmultiplikatoren, welche von börsennotierten Vergleichsunternehmen abgeleitet sind und um einen Abschlag in Höhe von 25 Prozent für Größe und Marktgängigkeit der Beteiligungsunternehmen angepasst werden. Der ermittelte beizulegende Zeitwert der Beteiligung würde insbe- sondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA oder der Marktmultiplikator sich erhöht (verringert). Der ermittelte beizule- gende Zeitwert würde steigen (fallen), wenn sich der Abschlag auf den Marktmultiplikator verringert (erhöht). Der ermittelte beizule- gende Zeitwert des Derivates verhält sich gegenläufig hinsichtlich der genannten Parameter. Die angepassten Marktmultiplikatoren betragen zum 31. Dezember 2020 rund 7,8 und 10,1 (31. Dezember 2019: 7,1 und 8,1). Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Entwicklung der beizule- genden Zeitwerte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3: Entwicklung beizulegender Werte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3 TEU R 2020 Beteili- gungen Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stand zum 01.01. 11.459 -3.026 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/-verlust aus der Neubewertung 1.472 -2.522 Stand zum 31.12. 12.931 -5.547 Entwicklung beizulegender Werte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3 (Vorjahr) TEUR 2019 Beteili- gungen Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stand zum 01.01. 7.194 0 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/ -verlust aus der Neubewertung 4.265 -3.026 Stand zum 31.12. 11.459 -3.026 102 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe planten bzw. prognostizierten Cashflows abzüglich Veräußerungs- kosten sowie Nettoverschuldung zum Bewertungsstichtag ermit- telt. Ausgangspunkt für die Cashflow-Prognosen bilden das vom Vorstand und Aufsichtsrat bewilligte Budget und die Mittelfristpla- nung. Nach dem Detailplanungszeitraum von 5 Jahren wird basie- rend auf den Annahmen des letztes Jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachs- tumsrate von 0,9 Prozent gerechnet. Als Schätzwert für die nach- haltige langfristige Wachstumsrate wird die halbe Inflationsrate der nächsten Jahre verwendet, die von einem internationalen Wirt- schaftsauskunftsbüro erwartet wird. Der Planungszeitraum zur Be- rechnung des beizulegenden Zeitwerts ist vertraglich auf maximal 30 Jahre begrenzt. Cashflows werden mittels eines kapitalwertori- entierten Verfahrens (Discounted-Cashflow-Methode) auf einen Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischzins- satz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der er- warteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen (Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Zum Bewertungs- stichtag wurde ein WACC nach Steuern von 8,0 Prozent verwen- det. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Ge- samtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashflows) nicht am Markt beobachtbar sind. Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen (fallen), wenn die operative Marge oder die Wachstumsrate steigen (fallen). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen), wenn der WACC nach Steuern steigt (fällt). Entwicklung beizulegender Wert der kündbaren nicht beherrschenden Anteile der Stufe 3 TEUR 2020 Stand zum 01.01. 0 Mit den Gewinnrücklagen verrechneter Zugang aufgrund Änderung Beteiligungsverhältnis 89.366 Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen 50.975 Stand zum 31.12. 140.341 Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der kündbaren nicht beherrschen- den Anteile folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für kündbare nicht beherrschende Anteile zum 31.12.2020 TEUR Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen Kündbare nicht beherrschende Anteile Steigerung Rückgang Operative Marge (+/ - 1 %) 4.143 -4.143 Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/ - 0,25 %) -14.637 15.274 Wachstumsrate (+/ - 0,1 %) 4.302 -4.255 Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden. Die Darlehensverträge, welche für die Errichtung des Zellstoffwer- kes in Brasilien abgeschlossen wurden (siehe Note 29), enthalten auf Projektgesellschaftsebene Financial Covenants, die sich insbe- sondere auf das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und EBITDA beziehen und bei Verstoß eine Rückzahlungspflicht der Fi- nanzverbindlichkeiten auslösen können. Auf Lenzing-Konzern- ebene bestehen marktübliche beschränkende Zusicherungen. Die Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury über- wacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroffe- nen Konzernunternehmen berücksichtigt. Die Lenzing AG und der Joint-Venture-Partner haben sich zu einer fixen Debt-/Equity-Ratio der Projektgesellschaft verpflichtet (63/37) und garantieren die Fi- nanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft in Höhe ihres Kapi- talanteils. Somit garantiert die Lenzing AG 51 Prozent. In der Kon- zern-Bilanz sind auf Grund der Vollkonsolidierung 100 Prozent der Finanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft enthalten. Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzverbindlichkeiten werden nach anerkannten Bewertungsmethoden basierend auf der Discounted Cash Flow-Methode ermittelt. Der wesentliche Input- faktor ist hierbei der Diskontierungssatz, welcher die vorliegenden Marktdaten (risikolose Zinssätze) und die nicht am Markt be- obachtbare Bonität der Lenzing Gruppe berücksichtigt. Die beizu- legenden Zeitwerte der finanziellen Garantieverträge entsprechen dem geschätzten erwarteten Ausfallsbetrag, der sich aus der ma- ximal möglichen Zahlungsverpflichtung und dem erwarteten Ver- lust ergibt. Zur Absicherung gegen Währungsrisiken aus dem operativen Ge- schäft werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die Variabilität von Zahlungsflüssen aus zukünftigen Transaktionen auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden im Vorhinein auf Basis der voraussichtlichen Ein- und Verkäufe in der betreffenden Fremdwährung festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge Accounting an. Bei den Absicherungen werden die Grundgeschäfte und die Sicherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je ab- gesichertem Risiko in zumindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die retrospektive Sicherungswirkung bzw. Inef- fektivität wird unter Anwendung der Dollar-Offset-Methode durch Vergleich der periodischen Änderungen des beizulegenden Zeit- werts der Grundgeschäfte mit den periodischen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Sicherungsgeschäfte nach der Kom- pensierungsmethode beurteilt. Im Rahmen der Absicherung künfti- ger Zahlungsströme in Fremdwährung („Cashflow Hedges“) wird in der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zum Zeitpunkt der Zahlung in Fremdwährung gesichert. Zur Absicherung gegen Zinswährungsrisiken aus der Aufnahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwi- schen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuld- scheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absicherung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, wel- ches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundge- schäfts resultiert, festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge Accounting gemäß IFRS 9 an. Bei den Absicherungen werden die 103 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Grundgeschäfte und die Sicherungsinstrumente für die Effektivi- tätsmessung je abgesichertem Risiko in zumindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die retrospektive Sicherungs- wirkung bzw. Ineffektivität wird unter Anwendung der Dollar-Off- set-Methode durch Vergleich der periodischen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Grundgeschäfte mit den periodi- schen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Sicherungs- geschäfte nach der Kompensierungsmethode beurteilt. Im Rahmen der Absicherung des Wechselkursänderungsrisikos, resultierend aus der Aufnahme und den Rück- und Zinszahlungen eines Schuld- scheindarlehens, sowie des Zinsänderungsrisikos („Cashflow Hed- ges“) wird in der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zur Rückzahlung des Schuldscheindarlehens gesichert. Derivate werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der bei- zulegende Zeitwert von Derivaten entspricht dem Marktwert oder wird mit marktüblichen Bewertungsmethoden auf Basis der am Be- wertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (insbesondere Wech- selkurse und Zinssätze) ermittelt. Die Bewertung von Devisen- und Warentermingeschäften erfolgt mit dem jeweiligen Terminkurs bzw. -preis am Bilanzstichtag. Die Terminkurse bzw. -preise richten sich nach den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen. Zur Schätzung der Bewertung werden eigene Modelle verwendet. Bei der Bewertung von Deri- vaten wird grundsätzlich auch das Kontrahentenrisiko (Kreditrisiko, Gegenparteirisiko bzw. Risiko der Nichterfüllung) in Form von Ab- schlägen vom Marktwert berücksichtigt, das ein Marktteilnehmer bei der Preisfindung ansetzen würde. Aufrechnung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Die Lenzing Gruppe hat Aufrechnungsrahmenvereinbarungen (ins- besondere Globalnettingvereinbarungen) abgeschlossen. Grundsätz- lich werden die Beträge, die gemäß solchen Verträgen von jeder Gegenpartei an einem einzelnen Tag im Hinblick auf alle ausste- henden Transaktionen in gleicher Währung geschuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag zusammengefasst, der von einer Par- tei an die andere zu zahlen ist. Die nachfolgenden Tabellen enthalten Angaben über die Aufrech- nung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Konzernbilanz aufgrund von Aufrechnungsrahmenvereinba- rungen. In der Spalte „Effekt von Aufrechnungsrahmenvereinba- rungen“ werden die Beträge ausgewiesen, die Gegenstand einer solchen Vereinbarung sind, aber die Voraussetzung für eine Auf- rechnung in der Konzernbilanz nach IFRS nicht erfüllen. Saldierung von Finanzinstrumenten TEUR Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2020 Finanzielle Vermögenswerte (brutto) Bilanzierte finanzielle Vermögenswerte (netto) Effekt von Aufrechnungs- rahmenvereinbarungen Nettobeträge Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 1.069.998 1.069.998 0 1.069.998 Sonstige finanzielle Vermögenswerte – Derivate mit positivem Marktwert 13.178 13.178 -2.331 10.847 Summe 1.083.177 1.083.177 -2.331 1.080.845 TEUR Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2020 Finanzielle Verbindlichkeiten (brutto) Bilanzierte finanzielle Verbindlichkeiten (netto) Effekt von Aufrechnungs- rahmenvereinbarungen Nettobeträge Verbindlich keiten gegenüber Kreditinstituten 733.188 733.188 0 733.188 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – Derivate mit negativem Marktwert 68.258 68.258 -2.331 65.927 Summe 801.446 801.446 -2.331 799.115 Saldierung von Finanzinstrumenten (Vorjahr) TEUR Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2019 Finanzielle Vermögenswerte (brutto) Bilanzierte finanzielle Vermögenswerte (netto) Effekt von Aufrechnungs- rahmenvereinbarungen Nettobeträge Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 571.479 571.479 0 571.479 Sonstige finanzielle Vermögenswerte – Derivate mit positivem Marktwert 7.814 7.814 -1.185 6.629 Summe 579.293 579.293 -1.185 578.108 TEUR Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2019 Finanzielle Verbindlichkeiten (brutto) Bilanzierte finanzielle Verbindlichkeiten (netto) Effekt von Aufrechnungs- rahmenvereinbarungen Nettobeträge Verbindlich keiten gegenüber Kreditinstituten 293.761 293.761 0 293.761 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – Derivate mit negativem Marktwert 8.052 8.052 -1.185 6.867 Summe 301.811 301.811 -1.185 300.628 planten bzw. prognostizierten Cashflows abzüglich Veräußerungs- kosten sowie Nettoverschuldung zum Bewertungsstichtag ermit- telt. Ausgangspunkt für die Cashflow-Prognosen bilden das vom Vorstand und Aufsichtsrat bewilligte Budget und die Mittelfristpla- nung. Nach dem Detailplanungszeitraum von 5 Jahren wird basie- rend auf den Annahmen des letztes Jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachs- tumsrate von 0,9 Prozent gerechnet. Als Schätzwert für die nach- haltige langfristige Wachstumsrate wird die halbe Inflationsrate der nächsten Jahre verwendet, die von einem internationalen Wirt- schaftsauskunftsbüro erwartet wird. Der Planungszeitraum zur Be- rechnung des beizulegenden Zeitwerts ist vertraglich auf maximal 30 Jahre begrenzt. Cashflows werden mittels eines kapitalwertori- entierten Verfahrens (Discounted-Cashflow-Methode) auf einen Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischzins- satz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der er- warteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen (Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Zum Bewertungs- stichtag wurde ein WACC nach Steuern von 8,0 Prozent verwen- det. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Ge- samtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashflows) nicht am Markt beobachtbar sind. Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen (fallen), wenn die operative Marge oder die Wachstumsrate steigen (fallen). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen), wenn der WACC nach Steuern steigt (fällt). Entwicklung beizulegender Wert der kündbaren nicht beherrschenden Anteile der Stufe 3 TEUR 2020 Stand zum 01.01. 0 Mit den Gewinnrücklagen verrechneter Zugang aufgrund Änderung Beteiligungsverhältnis 89.366 Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen 50.975 Stand zum 31.12. 140.341 Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der kündbaren nicht beherrschen- den Anteile folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für kündbare nicht beherrschende Anteile zum 31.12.2020 TEUR Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen Kündbare nicht beherrschende Anteile Steigerung Rückgang Operative Marge (+/ - 1 %) 4.143 -4.143 Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/ - 0,25 %) -14.637 15.274 Wachstumsrate (+/ - 0,1 %) 4.302 -4.255 Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden. Die Darlehensverträge, welche für die Errichtung des Zellstoffwer- kes in Brasilien abgeschlossen wurden (siehe Note 29), enthalten auf Projektgesellschaftsebene Financial Covenants, die sich insbe- sondere auf das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und EBITDA beziehen und bei Verstoß eine Rückzahlungspflicht der Fi- nanzverbindlichkeiten auslösen können. Auf Lenzing-Konzern- ebene bestehen marktübliche beschränkende Zusicherungen. Die Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury über- wacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroffe- nen Konzernunternehmen berücksichtigt. Die Lenzing AG und der Joint-Venture-Partner haben sich zu einer fixen Debt-/Equity-Ratio der Projektgesellschaft verpflichtet (63/37) und garantieren die Fi- nanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft in Höhe ihres Kapi- talanteils. Somit garantiert die Lenzing AG 51 Prozent. In der Kon- zern-Bilanz sind auf Grund der Vollkonsolidierung 100 Prozent der Finanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft enthalten. Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzverbindlichkeiten werden nach anerkannten Bewertungsmethoden basierend auf der Discounted Cash Flow-Methode ermittelt. Der wesentliche Input- faktor ist hierbei der Diskontierungssatz, welcher die vorliegenden Marktdaten (risikolose Zinssätze) und die nicht am Markt be- obachtbare Bonität der Lenzing Gruppe berücksichtigt. Die beizu- legenden Zeitwerte der finanziellen Garantieverträge entsprechen dem geschätzten erwarteten Ausfallsbetrag, der sich aus der ma- ximal möglichen Zahlungsverpflichtung und dem erwarteten Ver- lust ergibt. Zur Absicherung gegen Währungsrisiken aus dem operativen Ge- schäft werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die Variabilität von Zahlungsflüssen aus zukünftigen Transaktionen auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden im Vorhinein auf Basis der voraussichtlichen Ein- und Verkäufe in der betreffenden Fremdwährung festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge Accounting an. Bei den Absicherungen werden die Grundgeschäfte und die Sicherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je ab- gesichertem Risiko in zumindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die retrospektive Sicherungswirkung bzw. Inef- fektivität wird unter Anwendung der Dollar-Offset-Methode durch Vergleich der periodischen Änderungen des beizulegenden Zeit- werts der Grundgeschäfte mit den periodischen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Sicherungsgeschäfte nach der Kom- pensierungsmethode beurteilt. Im Rahmen der Absicherung künfti- ger Zahlungsströme in Fremdwährung („Cashflow Hedges“) wird in der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zum Zeitpunkt der Zahlung in Fremdwährung gesichert. Zur Absicherung gegen Zinswährungsrisiken aus der Aufnahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwi- schen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuld- scheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absicherung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, wel- ches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundge- schäfts resultiert, festgelegt. Die Lenzing Gruppe wendet auf diese derivativen Finanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge Accounting gemäß IFRS 9 an. Bei den Absicherungen werden die 104 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Übertragung von finanziellen Vermögens- werten (Verkauf von Forderungen / Factoring) Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis- tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes No- minalvolumen verpflichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Ver- kauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein- barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las- sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020 ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt TEUR 72.214 (31. Dezember 2019 TEUR 73.406). Diese sind seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt. 105 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 36. Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten sowie Fremdwährungsergebnis Zins- und Nettoergebnis Das Zins- und Nettoergebnis aus den Finanzinstrumenten nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 setzt sich wie folgt zusammen: Zins - und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten TEUR 2020 Zinsertrag Zinsaufwand Nettozinsen Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- wirksam Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- neutral Erfolgs- neutrale Bewertung und Umglieder- ung in GuV Wert- berichtigung /Zuschreib- ung Abgangs- ergebnis Netto- ergebnis (Summe) Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.764 0 1.764 0 0 0 -1.443 0 321 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 150 0 150 -34 0 0 -66 0 50 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente 829 0 829 0 -2.646 0 0 0 -1.817 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente 73 0 73 0 -34 0 0 -23 16 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 0 -22.521 -22.521 0 0 0 0 0 -22.521 Summe 2.817 -22.521 -19.704 -34 -2.680 0 -1.509 -23 -23.950 Zins - und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten (Vorjahr) TEUR 2019 Zinsertrag Zinsaufwand Nettozinsen Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- wirksam Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- neutral Erfolgs- neutrale Bewertung und Umglieder- ung in GuV Wert- berichtigung Abgangs- ergebnis Netto- ergebnis (Summe) Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 1.654 0 1.654 0 0 0 4.330 0 5.984 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 183 0 183 2.335 0 0 0 0 2.519 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente 983 0 983 0 2.079 0 0 0 3.063 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente 37 0 37 0 -59 -103 0 120 -4 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 0 -11.154 -11.154 0 0 0 0 0 -11.154 Summe 2.859 -11.154 -8.295 2.335 2.021 -103 4.330 120 409 Übertragung von finanziellen Vermögens- werten (Verkauf von Forderungen / Factoring) Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis- tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes No- minalvolumen verpflichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Ver- kauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein- barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las- sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020 ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt TEUR 72.214 (31. Dezember 2019 TEUR 73.406). Diese sind seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt. 106 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Das Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten umfasst das Zinser- gebnis (laufende Zinserträge und -aufwendungen einschließlich Fortschreibung von Agien und Disagien sowie Ausschüttungen, soweit sie nicht at-equity bewertete Unternehmen betreffen), die Bewertungsergebnisse aus der erfolgswirksamen und erfolgsneut- ralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sowie das Ergebnis aus Wertberichtigungen (Bildung und Auflösung von Wertberichti- gungen bzw. Bewertungen) und Abgängen. Im Ergebnis aus er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten sind die Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert und der Umgliederung in den Gewinn oder Verlust erfasst. Nicht enthalten sind Fremdwährungskursge- winne/-verluste (mit Ausnahme der erfolgswirksam zum beizule- genden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente) und Ergebnisse aus Sicherungsinstrumenten (Cashflow Hedges). Die Veränderung der Wertberichtigungen auf „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Forderungen“ ist in den „sonstigen betrieblichen Aufwendungen“ ausgewiesen. Der erfolgsneutrale Teil aus der Folgebewertung zum beizulegen- den Zeitwert der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert be- werteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumente ist in der Rücklage „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ ausgewiesen. Die restlichen Komponenten des Nettoergebnisses sind im „Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten“ bzw. den „Finanzierungskos- ten“ enthalten. Im laufenden Geschäftsjahr wurden Aufwendungen in Höhe von TEUR 2.045 (2019: TEUR 927) für die Bereitstellung von Krediten im sonstigen betrieblichen Aufwand erfasst. Fremdwährungsergebnis In den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen sind Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste in Höhe von TEUR mi- nus 7.513 (2019: TEUR minus 980), im Ergebnis aus lang- und kurz- fristigen finanziellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR mi- nus 6.696 (2019: TEUR plus 1.363) und in den Finanzierungskosten in Höhe von TEUR plus 6.391 (2019: TEUR plus 1.454) enthalten. Note 37. Finanzrisikomanagement Der Konzern ist als international tätiges Unternehmen finanziellen Risiken und sonstigen Marktrisiken ausgesetzt. Durch ein unter- nehmensweites Risikomanagementsystem, welches in Richtlinien umfassend geregelt ist, werden potenzielle Risiken frühzeitig iden- tifiziert und bewertet. Höchste Risikotransparenz und Informati- onsqualität soll durch die Quantifizierung aller Risikokategorien, insbesondere im Hinblick auf Risikokonzentrationen, erreicht wer- den. Die Effizienz des konzernweiten Risikomanagements wird sowohl durch das interne Kontrollsystem (IKS) als auch durch die interne Revision laufend beurteilt und überwacht. Die finanziellen Risiken aus Finanzinstrumenten – Ausfallsrisiko, Liquiditätsrisiko, Fremdwährungsrisiko (insbesondere BRL, THB, USD, CNY und CZK), Rohstoffpreisrisiko und Zinsrisiko – werden als für die Lenzing Gruppe relevante Risiken eingestuft. Mittels ent- sprechender Absicherungsmaßnahmen wird versucht, diese Risi- ken zu minimieren. Die erworbenen Aktien fremder Unternehmen sind als langfristige Investitionen klassifiziert und werden daher nicht als kurz- bzw. mittelfristig relevantes Marktpreisrisiko gesehen. Ausfallsrisiko Das Ausfallsrisiko bezeichnet das Risiko von Vermögensverlusten, die aus der Nichterfüllung von Vertragsverpflichtungen einzelner Geschäftspartner entstehen können. Das dem Grundgeschäft im- manente Bonitätsrisiko ist bei Liefergeschäften (insbesondere For- derungen aus Lieferungen und Leistungen) zu einem großen Teil durch namhafte Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherhei- ten (Garantien, Akkreditive, Wechsel etc.) abgesichert. Die Außen- stände und Kundenlimits werden laufend überwacht. Das Kredit- risiko bei Banken aus Veranlagungen (insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente) und Derivaten mit positiven Markt- werten wird dadurch reduziert, dass Geschäfte grundsätzlich nur mit Vertragspartnern von guter Bonität abgeschlossen werden. Forderungen werden einzeln bewertet. Auf Forderungen werden individuelle Einzelwertberichtigungen gebildet, wenn Anzeichen für eine beeinträchtigte Bonität (Einzelbewertung) vorliegen und diese voraussichtlich nicht voll einbringlich sind. Dies trifft insbe- sondere dann zu, wenn erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, Ausfall oder Verzug von Zahlungen oder eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass der Schuldner in Insolvenz geht, vorliegen und die betroffene Forderung nicht ausreichend besichert ist. Auf- grund des umfassenden Debitorenmanagements der Lenzing Gruppe (weitgehende Absicherung durch Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherheiten sowie laufende Überwachung der Außenstände und Kundenlimits) sind die erwarteten Verluste un- tergeordnet. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes für nicht einzelwert- berichtigte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden in der Lenzing Gruppe die Ausfälle der letzten Jahre evaluiert. Die Analyse hat ergeben, dass nur ein unwesentliches Risiko für Forde- rungen mit einer gewissen Überfälligkeit besteht. Die Verlustquoten basieren auf historischen Ausfallsquoten der letzten neun Jahre und es wird nach Gesellschaften und Überfäl- ligkeiten unterschieden. Durch die COVID-19 Krise ergaben sich keine wesentlichen Änderungen der Ausfallsquoten im Geschäfts- jahr. Die diesbezügliche Entwicklung wird laufend vom Manage- ment überwacht. Bei langfristigen Fremdkapitalinstrumenten, die der Kategorie „Er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet sind, Auslei- hungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerten (kurz- und langfristig), die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten er- folgt die Berechnung des Wertminderungsbedarfes auf Basis der durchschnittlichen Ausfallsquoten. Der Wertminderungsbedarf er- mittelt sich aus der Ausfallsquote je Rating für das jeweilige Finanz- instrument. Eine signifikante Änderung des Kreditrisikos wird auf Basis von Rating und Zahlungsverzug bestimmt. Die Lenzing Gruppe geht bei Instrumenten mit niedrigem Ausfallsrisiko davon aus, dass sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht signifikant erhöht hat. Folglich wird für solche Instrumente stets der Zwölf-Monats-Kreditverlust erfasst. Da der erwartete Wertminde- rungsbedarf unwesentlich ist, wird für diese finanzielle Vermögens- werte kein erwarteter Ausfall gebucht. 107 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Aufgrund der verringerten wirtschaftlichen Ertragskraft und Unsi- cherheiten insbesondere als Folge eines Werksbrandes im Ge- schäftsjahr 2018 bei dem Käufer der EFB (einschließlich dessen Tochterunternehmen) ergibt sich ein erhöhtes Ausfallsrisiko der Forderungen gegenüber diesen Gesellschaften. Deshalb wurde die Ermittlung der Wertberichtigung für diese Ausleihungen von dem erwarteten Zwölf-Monats-Kreditverlust auf die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste im Geschäftsjahr 2018 geändert. Die er- warteten Kreditverluste wurden auf Basis der Differenz zwischen den vertraglichen Zahlungen und sämtlichen Zahlungen, die das Management voraussichtlich zukünftig erwartet, ermittelt. Im Ge- schäftsjahr wurde eine Aufzinsung von wertberichtigten Forderun- gen in Höhe von TEUR 0 (2019: TEUR 421) im Zinsergebnis erfasst. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden als ausgefal- len betrachtet, wenn sie mehr als 270 Tage überfällig sind bzw. wenn es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen Verpflich- tungen ohne Verwertung von Sicherheiten nachkommen kann. Dieser lange Zeitraum ergibt sich daraus, dass etwa 90 Prozent der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch eine Kredit- versicherung versichert sind. Eine direkte Ausbuchung der finanziellen Vermögenswerte erfolgt nur, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlungen aus den finanzi- ellen Vermögenswerten endgültig nicht mehr bestehen (insbeson- dere im Insolvenzfall). Bei Wegfall der Gründe für die Wertberich- tigung erfolgt eine Wertaufholung bis zu den fortgeführten An- schaffungskosten. Der Konzern beurteilt die Risikokonzentration hinsichtlich der For- derungen aus Lieferungen und Leistungen eher als niedrig, da seine Kunden in verschiedenen Ländern ansässig sind, verschiede- nen Branchen angehören und auf weitgehend unabhängigen Märkten tätig sind. Die Forderungen sind zudem in einem eher ge- ringen Ausmaß überfällig und nicht einzelwertgemindert (siehe Ta- belle unten „Altersstruktur der finanziellen Forderungen“). Wesent- liche Effekte für eine Veränderung der Wertberichtigungen können mögliche Zahlungsausfälle von großen Kunden sein bzw. der allge- meine Anstieg des Forderungsbestands zum Stichtag. Im Ge- schäftsjahr gab es keinen wesentlichen Anstieg bei den Zahlungs- ausfällen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum 31. Dezember 2020 gesunken. Die Wertberichtigungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung und Überleitung der Wertberichtigungen TEUR Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Portfolio- bewertung) Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Einzel- bewertung) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Wertberichtigungen zum 01.01.2020 439 10.729 Transfer zu „Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit" 0 -57 Auflösung -240 -2.114 Dotierung 283 70 Währungsumrechnungsdifferenzen -14 -158 Wertberichtigungen zum 31.12.2020 468 8.469 Entwicklung und Überleitung der Wertberichtigungen (Vorjahr) TEUR Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Portfolio- bewertung) Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Einzel- bewertung) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Wertberichtigungen zum 01.01.2019 459 13.146 Transfer zu „Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit “ 0 -1.319 Auflösung -46 -1.299 Dotierung 26 142 Währungsumrechnungsdifferenzen 0 59 Wertberichtigungen zum 31.12.2019 439 10.729 Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Einzel bewertung) TEUR 2020 2019 Ausleihungen zu fortgeführten Anschaffungskosten Wertberichtigungen zum 01.01. 4.755 8.263 Verbrauch Auflösung 0 -3.420 Dotierung 1.400 24 Währungsumrechnungsdifferenzen -10 -112 Wertberichtigungen zum 31.12. 6.145 4.755 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (lang - und kurzfristig) Wertberichtigungen zum 01.01. 581 337 Verbrauch 0 0 Dotierung 66 244 Wertberichtigungen zum 31.12. 648 581 In den Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Wertberichtigungen gegenüber Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, in Höhe von TEUR 650 (2019: TEUR 2.750) enthalten. Bei den Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen handelt es sich im Wesentlichen um Wertberichtigun- gen für überfällige, nicht versicherte Forderungen. Das Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten umfasst das Zinser- gebnis (laufende Zinserträge und -aufwendungen einschließlich Fortschreibung von Agien und Disagien sowie Ausschüttungen, soweit sie nicht at-equity bewertete Unternehmen betreffen), die Bewertungsergebnisse aus der erfolgswirksamen und erfolgsneut- ralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sowie das Ergebnis aus Wertberichtigungen (Bildung und Auflösung von Wertberichti- gungen bzw. Bewertungen) und Abgängen. Im Ergebnis aus er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten sind die Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert und der Umgliederung in den Gewinn oder Verlust erfasst. Nicht enthalten sind Fremdwährungskursge- winne/-verluste (mit Ausnahme der erfolgswirksam zum beizule- genden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente) und Ergebnisse aus Sicherungsinstrumenten (Cashflow Hedges). Die Veränderung der Wertberichtigungen auf „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Forderungen“ ist in den „sonstigen betrieblichen Aufwendungen“ ausgewiesen. Der erfolgsneutrale Teil aus der Folgebewertung zum beizulegen- den Zeitwert der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert be- werteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumente ist in der Rücklage „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ ausgewiesen. Die restlichen Komponenten des Nettoergebnisses sind im „Ergebnis aus lang- und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten“ bzw. den „Finanzierungskos- ten“ enthalten. Im laufenden Geschäftsjahr wurden Aufwendungen in Höhe von TEUR 2.045 (2019: TEUR 927) für die Bereitstellung von Krediten im sonstigen betrieblichen Aufwand erfasst. Fremdwährungsergebnis In den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen sind Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste in Höhe von TEUR mi- nus 7.513 (2019: TEUR minus 980), im Ergebnis aus lang- und kurz- fristigen finanziellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR mi- nus 6.696 (2019: TEUR plus 1.363) und in den Finanzierungskosten in Höhe von TEUR plus 6.391 (2019: TEUR plus 1.454) enthalten. Note 37. Finanzrisikomanagement Der Konzern ist als international tätiges Unternehmen finanziellen Risiken und sonstigen Marktrisiken ausgesetzt. Durch ein unter- nehmensweites Risikomanagementsystem, welches in Richtlinien umfassend geregelt ist, werden potenzielle Risiken frühzeitig iden- tifiziert und bewertet. Höchste Risikotransparenz und Informati- onsqualität soll durch die Quantifizierung aller Risikokategorien, insbesondere im Hinblick auf Risikokonzentrationen, erreicht wer- den. Die Effizienz des konzernweiten Risikomanagements wird sowohl durch das interne Kontrollsystem (IKS) als auch durch die interne Revision laufend beurteilt und überwacht. Die finanziellen Risiken aus Finanzinstrumenten – Ausfallsrisiko, Liquiditätsrisiko, Fremdwährungsrisiko (insbesondere BRL, THB, USD, CNY und CZK), Rohstoffpreisrisiko und Zinsrisiko – werden als für die Lenzing Gruppe relevante Risiken eingestuft. Mittels ent- sprechender Absicherungsmaßnahmen wird versucht, diese Risi- ken zu minimieren. Die erworbenen Aktien fremder Unternehmen sind als langfristige Investitionen klassifiziert und werden daher nicht als kurz- bzw. mittelfristig relevantes Marktpreisrisiko gesehen. Ausfallsrisiko Das Ausfallsrisiko bezeichnet das Risiko von Vermögensverlusten, die aus der Nichterfüllung von Vertragsverpflichtungen einzelner Geschäftspartner entstehen können. Das dem Grundgeschäft im- manente Bonitätsrisiko ist bei Liefergeschäften (insbesondere For- derungen aus Lieferungen und Leistungen) zu einem großen Teil durch namhafte Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherhei- ten (Garantien, Akkreditive, Wechsel etc.) abgesichert. Die Außen- stände und Kundenlimits werden laufend überwacht. Das Kredit- risiko bei Banken aus Veranlagungen (insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente) und Derivaten mit positiven Markt- werten wird dadurch reduziert, dass Geschäfte grundsätzlich nur mit Vertragspartnern von guter Bonität abgeschlossen werden. Forderungen werden einzeln bewertet. Auf Forderungen werden individuelle Einzelwertberichtigungen gebildet, wenn Anzeichen für eine beeinträchtigte Bonität (Einzelbewertung) vorliegen und diese voraussichtlich nicht voll einbringlich sind. Dies trifft insbe- sondere dann zu, wenn erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, Ausfall oder Verzug von Zahlungen oder eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass der Schuldner in Insolvenz geht, vorliegen und die betroffene Forderung nicht ausreichend besichert ist. Auf- grund des umfassenden Debitorenmanagements der Lenzing Gruppe (weitgehende Absicherung durch Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherheiten sowie laufende Überwachung der Außenstände und Kundenlimits) sind die erwarteten Verluste un- tergeordnet. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes für nicht einzelwert- berichtigte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden in der Lenzing Gruppe die Ausfälle der letzten Jahre evaluiert. Die Analyse hat ergeben, dass nur ein unwesentliches Risiko für Forde- rungen mit einer gewissen Überfälligkeit besteht. Die Verlustquoten basieren auf historischen Ausfallsquoten der letzten neun Jahre und es wird nach Gesellschaften und Überfäl- ligkeiten unterschieden. Durch die COVID-19 Krise ergaben sich keine wesentlichen Änderungen der Ausfallsquoten im Geschäfts- jahr. Die diesbezügliche Entwicklung wird laufend vom Manage- ment überwacht. Bei langfristigen Fremdkapitalinstrumenten, die der Kategorie „Er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet sind, Auslei- hungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerten (kurz- und langfristig), die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten er- folgt die Berechnung des Wertminderungsbedarfes auf Basis der durchschnittlichen Ausfallsquoten. Der Wertminderungsbedarf er- mittelt sich aus der Ausfallsquote je Rating für das jeweilige Finanz- instrument. Eine signifikante Änderung des Kreditrisikos wird auf Basis von Rating und Zahlungsverzug bestimmt. Die Lenzing Gruppe geht bei Instrumenten mit niedrigem Ausfallsrisiko davon aus, dass sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht signifikant erhöht hat. Folglich wird für solche Instrumente stets der Zwölf-Monats-Kreditverlust erfasst. Da der erwartete Wertminde- rungsbedarf unwesentlich ist, wird für diese finanzielle Vermögens- werte kein erwarteter Ausfall gebucht. 108 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die Altersstruktur der finanziellen Forderungen stellt sich wie folgt dar: Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 31.12.2020 Brutto- buchwert Erwarteter Kreditverlust Nicht überfällig 231.900 303 Bis 30 Tage überfällig 15.338 102 Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig 1.435 15 Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig 248 13 Mehr als 1 Jahr überfällig 35 35 Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Einzelbewertung) 9.643 0 Summe 258.598 468 Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Vorjahr) TEUR 31.12.2019 Brutto- buchwert Erwarteter Kreditverlust Nicht überfällig 226.486 158 Bis 30 Tage überfällig 18.737 67 Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig 837 6 Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig 130 3 Mehr als 1 Jahr überfällig 205 205 Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Einzelbewertung) 16.208 0 Summe 262.604 439 Entwicklung erwarteter Kreditverlust ohne finanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtiger Bonität TEUR Stand zum 01.01.2019 459 Veränderung -21 Stand zum 31.12.2019 = 01.01.2020 439 Veränderung 29 Stand zum 31.12.2020 468 Altersstruktur der finanziellen Forderungen TEUR Aus- leihungen Sonstige finanzielle Forderungen (kurz- und langfristig) Bruttobuchwert zum 31.12.2020 17.736 35.505 Davon zum Abschlussstichtag: Nicht überfällig 5.913 30.366 Davon wertgemindert 11.823 5.139 Altersstruktur der finanziellen Forderungen (Vorjahr) TEUR Aus- leihungen Sonstige finanzielle Forderungen (kurz- und langfristig) Bruttobuchwert zum 31.12.2019 17.231 28.002 Davon zum Abschlussstichtag: Nicht überfällig 6.413 23.050 Davon wertgemindert 10.818 4.952 Wertpapiere im Anwendungsbereich der Wertminderungsvor- schriften des IFRS 9 sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmittel- equivalente haben überwiegend ein Rating zwischen AAA und BBB. An der Einbringlichkeit von finanziellen Vermögenswerten, die we- der überfällig noch wertgemindert sind, bestehen aus heutiger Sicht keine Zweifel. Das maximale Ausfallsrisiko aus bilanzierten finanziellen Vermö- genswerten stellt sich wie folgt dar: Maximales Ausfallsrisiko aus bilanzierten finanziellen Vermögenswerten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Buchwert der aktivseitigen Finanzinstrumente (vgl. Note 35) 1.394.910 892.720 Abzüglich Risikominderungen bei Forderungen durch Erhaltene Kreditversicherungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (ohne Selbstbehalte) -105.803 -117.451 Erhaltene Garantien für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -4.597 -5.080 Summe 1.284.510 770.189 Das maximale Ausfallsrisiko aus finanziellen Garantieverträgen und Eventualverbindlichkeiten ist in Note 40 ersichtlich. Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, sich nicht jederzeit Fi- nanzmittel beschaffen zu können, um eingegangene Verbindlich- keiten zu begleichen. Die Steuerung des Liquiditätsrisikos nimmt in der Lenzing Gruppe einen hohen Stellenwert ein. Die Unterneh- mensrichtlinien schreiben eine konzernweit einheitliche und vo- rausschauende Liquiditätsplanung und Mittelfristplanung vor. Das Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses wird in der Lenzing Gruppe laufend überwacht. Durch die COVID-19 Krise haben sich zusätzliche Unsicherheiten in der Liquiditätsplanung ergeben, die das Management in ihrer Planung berücksichtigt und mit entspre- chenden Maßnahmen reagiert hat. Die Lenzing Gruppe verfügt über einen Liquiditätsbestand in Höhe von TEUR 1.081.122 (31. Dezember 2019: TEUR 580.983) in Form von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und liquiden Wechseln (siehe Note 34). Zur Finanzierung notwendiger Betriebs- mittel sowie zur Überbrückung eventueller konjunkturbedingter Fehlbeträge bestehen zum 31. Dezember 2020 ungenutzte Kredit- linien im Ausmaß von TEUR 1.031.364 (31. Dezember 2019: TEUR 266.591). Die mittel- und langfristige Finanzierung der 109 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lenzing Gruppe erfolgt über Eigenkapital und Finanzverbindlich- keiten, insbesondere Schuldscheindarlehen und Bankkredite. Kurz- fristige Finanzverbindlichkeiten können regelmäßig verlängert oder bei anderen Fremdkapitalgebern refinanziert werden. Die Verbind- lichkeiten aus Lieferungen und Leistungen dienen der kurzfristigen Finanzierung der bezogenen Lieferungen und Leistungen. Die von den Reverse-Factoring-Vereinbarungen betroffenen Verbindlich- keiten werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit begli- chen; die damit verbundenen Abflüsse werden in der Liquiditäts- planung planmäßig berücksichtigt. Der Konzern beurteilt aus die- sem Grund die Risikokonzentration hinsichtlich ausreichender Fi- nanzierungsquellen eher als niedrig. Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs- zahlungen der originären finanziellen Schulden (einschließlich fi- nanzieller Garantieverträge) setzen sich wie folgt zusammen: Fälligkeitsanalyse der originären fi nanziellen Schulden TEUR Buchwert zum 31.12.2020 Cashflows 2021 Cashflows 2022 bis 2025 Cashflows ab 2026 Schuldschein darlehen 689.114 8.585 448.508 274.658 Verbindlich keiten gegen über Kredit- instituten 733.188 103.352 640.482 57.643 Verbindlich keiten gegen über sonstigen Darlehens gebern 69.300 6.887 39.767 25.771 Leasing verbindlich- keiten 60.890 13.267 29.807 125.992 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 195.200 195.200 0 0 Kündbare nicht beherrschende Anteile 140.341 0 0 140.341 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 1 30.548 30.548 0 0 Summe 1.918.581 357.839 1.158.564 624.404 Davon: Fix verzinst 14.608 45.437 86.785 Teilweise fix verzinst 212 614 481 Variabel verzinst 11.655 28.202 4.883 Tilgung 331.365 1.084.311 532.255 1) Bei den finanziellen Garantieverträgen sind die maximal möglichen Zahlungsver- pflichtungen enthalten. Die Beträge werden als im ersten Jahr fällig angenommen. Fälligkeitsanalyse der originären finanziellen Schulden (Vorjahr) TEUR Buchwert zum 31.12.2019 Cashflows 2020 Cashflows 2021 bis 2024 Cashflows ab 2025 Schuldschein darlehen 599.932 45.993 361.110 237.610 Verbindlich keiten gegen über Kredit- instituten 293.761 80.642 154.900 68.668 Verbindlich keiten gegen über sonstigen Darlehens gebern 51.562 8.940 47.561 0 Leasing verbindlich- keiten 36.337 9.266 18.169 14.954 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 243.589 243.589 0 0 Kündbare nicht beherrschende Anteile 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 1 26.741 2 26.741 2 0 0 Summe 1.251.922 415.172 581.740 321.231 Davon: Fix verzinst 7.804 21.867 7.999 Teilweise fix verzinst 87 113 0 Variabel verzinst 7.218 16.507 3.339 Tilgung 400.063 543.252 309.893 1) Bei den finanziellen Garantieverträgen sind die maximal möglichen Zahlungsver- pflichtungen enthalten. Die Beträge werden als im ersten Jahr fällig angenommen. 2) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2). In der Tabelle wurden alle originären finanziellen Schulden, die am Bilanzstichtag im Bestand waren, einbezogen. Planzahlen für zu- künftige Schulden wurden nicht einbezogen. Fremdwährungsbe- träge wurden mit dem Stichtagskassakurs umgerechnet. Die vari- ablen Zinszahlungen wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem Bilanzstichtag gefixten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rück- zahlbare finanzielle Schulden sind immer dem frühesten Zeitraster zugeordnet. Die Altersstruktur der finanziellen Forderungen stellt sich wie folgt dar: Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 31.12.2020 Brutto- buchwert Erwarteter Kreditverlust Nicht überfällig 231.900 303 Bis 30 Tage überfällig 15.338 102 Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig 1.435 15 Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig 248 13 Mehr als 1 Jahr überfällig 35 35 Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Einzelbewertung) 9.643 0 Summe 258.598 468 Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Vorjahr) TEUR 31.12.2019 Brutto- buchwert Erwarteter Kreditverlust Nicht überfällig 226.486 158 Bis 30 Tage überfällig 18.737 67 Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig 837 6 Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig 130 3 Mehr als 1 Jahr überfällig 205 205 Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Einzelbewertung) 16.208 0 Summe 262.604 439 Entwicklung erwarteter Kreditverlust ohne finanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtiger Bonität TEUR Stand zum 01.01.2019 459 Veränderung -21 Stand zum 31.12.2019 = 01.01.2020 439 Veränderung 29 Stand zum 31.12.2020 468 Altersstruktur der finanziellen Forderungen TEUR Aus- leihungen Sonstige finanzielle Forderungen (kurz- und langfristig) Bruttobuchwert zum 31.12.2020 17.736 35.505 Davon zum Abschlussstichtag: Nicht überfällig 5.913 30.366 Davon wertgemindert 11.823 5.139 Altersstruktur der finanziellen Forderungen (Vorjahr) TEUR Aus- leihungen Sonstige finanzielle Forderungen (kurz- und langfristig) Bruttobuchwert zum 31.12.2019 17.231 28.002 Davon zum Abschlussstichtag: Nicht überfällig 6.413 23.050 Davon wertgemindert 10.818 4.952 Wertpapiere im Anwendungsbereich der Wertminderungsvor- schriften des IFRS 9 sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmittel- equivalente haben überwiegend ein Rating zwischen AAA und BBB. An der Einbringlichkeit von finanziellen Vermögenswerten, die we- der überfällig noch wertgemindert sind, bestehen aus heutiger Sicht keine Zweifel. Das maximale Ausfallsrisiko aus bilanzierten finanziellen Vermö- genswerten stellt sich wie folgt dar: Maximales Ausfallsrisiko aus bilanzierten finanziellen Vermögenswerten TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Buchwert der aktivseitigen Finanzinstrumente (vgl. Note 35) 1.394.910 892.720 Abzüglich Risikominderungen bei Forderungen durch Erhaltene Kreditversicherungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (ohne Selbstbehalte) -105.803 -117.451 Erhaltene Garantien für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -4.597 -5.080 Summe 1.284.510 770.189 Das maximale Ausfallsrisiko aus finanziellen Garantieverträgen und Eventualverbindlichkeiten ist in Note 40 ersichtlich. Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, sich nicht jederzeit Fi- nanzmittel beschaffen zu können, um eingegangene Verbindlich- keiten zu begleichen. Die Steuerung des Liquiditätsrisikos nimmt in der Lenzing Gruppe einen hohen Stellenwert ein. Die Unterneh- mensrichtlinien schreiben eine konzernweit einheitliche und vo- rausschauende Liquiditätsplanung und Mittelfristplanung vor. Das Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses wird in der Lenzing Gruppe laufend überwacht. Durch die COVID-19 Krise haben sich zusätzliche Unsicherheiten in der Liquiditätsplanung ergeben, die das Management in ihrer Planung berücksichtigt und mit entspre- chenden Maßnahmen reagiert hat. Die Lenzing Gruppe verfügt über einen Liquiditätsbestand in Höhe von TEUR 1.081.122 (31. Dezember 2019: TEUR 580.983) in Form von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und liquiden Wechseln (siehe Note 34). Zur Finanzierung notwendiger Betriebs- mittel sowie zur Überbrückung eventueller konjunkturbedingter Fehlbeträge bestehen zum 31. Dezember 2020 ungenutzte Kredit- linien im Ausmaß von TEUR 1.031.364 (31. Dezember 2019: TEUR 266.591). Die mittel- und langfristige Finanzierung der 110 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs- zahlungen der derivativen Finanzinstrumente setzen sich wie folgt zusammen: Fälligkeitsanalyse der derivativen Finanzinstrumente TEUR Buchwert zum 31.12.2020 Cashflows 2021 Cashflows 2022 bis 2025 Cashflows ab 2026 Währungs - /Zinswährungsderivate Derivate mit positivem Markt wert (Cashflow Hedges) 11.340 10.876 465 0 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 1.838 1.838 0 0 Positiver Marktwert 13.178 12.714 465 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) -61.353 -42.660 -18.693 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) -1.358 -1.358 0 0 Negativer Marktwert -62.711 -44.018 -18.693 0 Summe -49.532 -31.304 -18.228 0 Die Cashflows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente. Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe Fälligkeitsanalyse der derivativen Finanzinstrumente (Vorjahr) TEUR Buchwert zum 31.12.2019 Cashflows 2020 Cashflows 2021 bis 2024 Cashflows ab 2025 Währungs - /Zinswährungsderivate Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges) 7.159 5.189 1.969 0 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 655 655 0 0 Positiver Marktwert 7.814 5.844 1.969 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) -1.943 -1.354 -588 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) -3.083 -3.083 0 0 Negativer Marktwert -5.026 -4.438 -588 0 Summe 2.788 1.407 1.381 0 Die Cashflows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente. Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe Fremdwährungsrisiko Aufgrund von Zahlungsflüssen aus Investitionen und aus dem ope- rativen Geschäft sowie aus Veranlagungen und Finanzierungen in Fremdwährungen sind die Konzerngesellschaften der Lenzing Gruppe Fremdwährungsrisiken ausgesetzt. Risiken aus Fremdwäh- rungen werden weitestgehend gesichert, soweit sie die Cashflows der Gruppe beeinflussen. Im operativen Bereich sind die einzelnen Konzerngesellschaften einem Fremdwährungsrisiko im Zusam- menhang mit geplanten Zahlungsein- bzw. -ausgängen außerhalb ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Das Wechselkursrisiko aus Fremdwährungspositionen aus erwarteten künftigen Transaktionen in Fremdwährung von Konzerngesellschaften wird mittels Devisen- termingeschäften gesichert, welche zum Marktwert bilanziert wer- den. Die Lenzing Gruppe betreibt einen Faserproduktionsstandort in Grimsby, Großbritannien. Aus heutiger Sicht wird von der Lenzing Gruppe erwartet, dass die durch den Brexit möglicherweise verur- sachte GBP-Abwertung keine wesentlichen Auswirkungen auf den Standort in Grimsby und die übrige Lenzing Gruppe haben, da der Standort Grimsby im Wesentlichen seine Umsätze nicht in GBP fakturiert. Die Aufwände des Standorts in Grimsby sind überwie- gend in GBP und haben somit keinen negativen Fremdwährungs- effekt. Die weitere Entwicklung und deren Auswirkungen auf die Lenzing Gruppe bleibt abzuwarten. Für Gesellschaften mit gleicher funktionaler Währung werden die jeweiligen Netto-Exposures in Fremdwährung für das folgende Umsatzjahr im Zuge der Budgetierung ermittelt. Die Einkäufe in ei- ner bestimmten Fremdwährung und die Verkäufe in einer be- stimmten Fremdwährung werden jeweils zu einer Gruppe zusam- mengefasst. Das budgetierte Netto-Exposure des folgenden Ge- schäftsjahres für das in der Lenzing Gruppe dominierende Wäh- rungspaar EUR/USD war zum 31. Dezember 2020 zu ca. 73 Prozent (31. Dezember 2019: ca. 26 Prozent) abgesichert. Der Rückgang im Vorjahr war dadurch begründet, dass im folgenden Geschäftsjahr USD Kredite gezogen wurden. Daneben spielt der CNY eine bedeutende Rolle. Die Höhe der daraus resultierenden Risikokonzentration zum Bilanzstichtag kann den Tabellen unten entnommen werden (insbesondere Tabellen zur „Sensitivitätsana- lyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken“). Auf Konzernebene wird auch das Translationsrisiko regelmäßig be- wertet und beobachtet. Als Translationsrisiko wird jenes Risiko be- zeichnet, das aufgrund der Konsolidierung ausländischer Beteili- gungen entsteht, deren funktionale Währung nicht der EUR ist. Die größte Risikoposition stellt dabei der USD dar. 111 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Instrumente zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos Cashflow Hedge-Derivate sind Ein- und Verkäufen aus dem ope- rativen Geschäft der nachfolgenden Geschäftsjahre in der jeweils abgesicherten Währung zuzuordnen. Die Cashflow Hedge-Deri- vate, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam er- fasst wurde, dienen zur Absicherung bereits zum Bilanzstichtag ge- buchter Fremdwährungsforderungen bzw. Fremdwährungsver- bindlichkeiten, welche erst nach dem Bilanzstichtag cashwirksam werden. Die wesentlichen Konditionen der Zahlungen aus den Grundge- schäften und Sicherungsinstrumenten (insbesondere Nominale und Zahlungszeitpunkte) sind grundsätzlich identisch bzw. verhal- ten sich gegenläufig („Critical Terms Match“). Deshalb schätzt der Vorstand den Ausgleich der Wertänderungen der Grundgeschäfte und der Sicherungsgeschäfte durch Änderungen des Wechselkur- ses bei Eingehen der Bewertungseinheit als äußerst effektiv ein. Der wirtschaftliche Zusammenhang bei den Fair Value Hedge-De- rivaten (Call-Option) ist dadurch gewährleistet, da die Wertent- wicklung von Grund- und Sicherungsgeschäften gegenläufig ist. Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäft ist gegenläu- fig und daher effektiv. Risiken für Ineffektivität sind das Ausfallsri- siko eines Kontrahenten, signifikante Änderung des Kreditrisikos einer Vertragspartei der Sicherungsbeziehung oder die Änderung des Zahlungszeitpunktes des gesicherten Grundgeschäfts, Verrin- gerung des Gesamtrechnungsbetrages oder Preises des gesicher- ten Grundgeschäfts. Die Risiken werden stets in ihrer Gesamtheit gesichert. Die Sicherungsquote für die abgesicherten Nominalen beträgt 100 Prozent. Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs- zahlungen der derivativen Finanzinstrumente setzen sich wie folgt zusammen: Fälligkeitsanalyse der derivativen Finanzinstrumente TEUR Buchwert zum 31.12.2020 Cashflows 2021 Cashflows 2022 bis 2025 Cashflows ab 2026 Währungs - /Zinswährungsderivate Derivate mit positivem Markt wert (Cashflow Hedges) 11.340 10.876 465 0 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 1.838 1.838 0 0 Positiver Marktwert 13.178 12.714 465 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) -61.353 -42.660 -18.693 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) -1.358 -1.358 0 0 Negativer Marktwert -62.711 -44.018 -18.693 0 Summe -49.532 -31.304 -18.228 0 Die Cashflows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente. Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe Fälligkeitsanalyse der derivativen Finanzinstrumente (Vorjahr) TEUR Buchwert zum 31.12.2019 Cashflows 2020 Cashflows 2021 bis 2024 Cashflows ab 2025 Währungs - /Zinswährungsderivate Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges) 7.159 5.189 1.969 0 Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) 655 655 0 0 Positiver Marktwert 7.814 5.844 1.969 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges) -1.943 -1.354 -588 0 Derivate mit negativem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) -3.083 -3.083 0 0 Negativer Marktwert -5.026 -4.438 -588 0 Summe 2.788 1.407 1.381 0 Die Cashflows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente. Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe Fremdwährungsrisiko Aufgrund von Zahlungsflüssen aus Investitionen und aus dem ope- rativen Geschäft sowie aus Veranlagungen und Finanzierungen in Fremdwährungen sind die Konzerngesellschaften der Lenzing Gruppe Fremdwährungsrisiken ausgesetzt. Risiken aus Fremdwäh- rungen werden weitestgehend gesichert, soweit sie die Cashflows der Gruppe beeinflussen. Im operativen Bereich sind die einzelnen Konzerngesellschaften einem Fremdwährungsrisiko im Zusam- menhang mit geplanten Zahlungsein- bzw. -ausgängen außerhalb ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Das Wechselkursrisiko aus Fremdwährungspositionen aus erwarteten künftigen Transaktionen in Fremdwährung von Konzerngesellschaften wird mittels Devisen- termingeschäften gesichert, welche zum Marktwert bilanziert wer- den. Die Lenzing Gruppe betreibt einen Faserproduktionsstandort in Grimsby, Großbritannien. Aus heutiger Sicht wird von der Lenzing Gruppe erwartet, dass die durch den Brexit möglicherweise verur- sachte GBP-Abwertung keine wesentlichen Auswirkungen auf den Standort in Grimsby und die übrige Lenzing Gruppe haben, da der Standort Grimsby im Wesentlichen seine Umsätze nicht in GBP fakturiert. Die Aufwände des Standorts in Grimsby sind überwie- gend in GBP und haben somit keinen negativen Fremdwährungs- effekt. Die weitere Entwicklung und deren Auswirkungen auf die Lenzing Gruppe bleibt abzuwarten. Für Gesellschaften mit gleicher funktionaler Währung werden die jeweiligen Netto-Exposures in Fremdwährung für das folgende Umsatzjahr im Zuge der Budgetierung ermittelt. Die Einkäufe in ei- ner bestimmten Fremdwährung und die Verkäufe in einer be- stimmten Fremdwährung werden jeweils zu einer Gruppe zusam- mengefasst. Das budgetierte Netto-Exposure des folgenden Ge- schäftsjahres für das in der Lenzing Gruppe dominierende Wäh- rungspaar EUR/USD war zum 31. Dezember 2020 zu ca. 73 Prozent (31. Dezember 2019: ca. 26 Prozent) abgesichert. Der Rückgang im Vorjahr war dadurch begründet, dass im folgenden Geschäftsjahr USD Kredite gezogen wurden. Daneben spielt der CNY eine bedeutende Rolle. Die Höhe der daraus resultierenden Risikokonzentration zum Bilanzstichtag kann den Tabellen unten entnommen werden (insbesondere Tabellen zur „Sensitivitätsana- lyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken“). Auf Konzernebene wird auch das Translationsrisiko regelmäßig be- wertet und beobachtet. Als Translationsrisiko wird jenes Risiko be- zeichnet, das aufgrund der Konsolidierung ausländischer Beteili- gungen entsteht, deren funktionale Währung nicht der EUR ist. Die größte Risikoposition stellt dabei der USD dar. 112 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Cashflow Hedge-Derivate für Fremdwährungsrisiken Nominale und Marktwerte der Cashflow Hedge-Derivate stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Nominale, Marktwert und Sicherungszeitraum von Cashflow Hedge -Derivaten für Währungsrisiken 31.12.2020 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Sicherungs- zeitraum bis Durchschnitt- licher Sicherungs- kurs Veränderung des beizu- legenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde Währungs derivate CNY/CNH -Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH 435.800 231 0 231 09/2021 8,28 -704 CNY/CNH -Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH 136.200 217 -298 -81 12/2021 9,28 -395 CZK -Kauf / EUR-Verkauf CZK 171.800 110 -28 82 10/2021 26,78 96 EUR -Kauf / USD-Verkauf EUR 19.000 1.210 0 1.210 04/2022 1,17 1.236 CNY/CNH -Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH 6.600 0 -19 -19 07/2021 8,92 -7 BRL -Kauf / EUR-Verkauf BRL 185.000 0 -7.844 -7.844 06/2022 5,08 -7.834 BRL -Kauf / USD-Verkauf BRL 1.340.101 0 -46.447 -46.447 07/2022 4,27 -46.457 THB -Kauf / USD-Verkauf THB 2.674.308 1.258 0 1.258 04/2021 30,49 1.440 USD -Kauf / CNY-Verkauf USD 8.250 0 -437 -437 10/2021 7,04 -315 EUR -Kauf / BRL-Verkauf EUR 20.000 8 0 8 03/2021 5,08 18 EUR -Verkauf / GBP-Kauf EUR 1.100 4 0 4 12/2021 0,91 6 USD -Verkauf / CZK-Kauf USD 82.800 5.883 0 5.883 12/2021 23,14 5.519 USD -Verkauf / EUR-Kauf USD 47.470 2.418 0 2.418 12/2021 1,16 2.460 Zinswährungs derivate USD -Kauf / EUR-Verkauf USD 65.000 0 -6.279 -6.279 12/2024 1,10 -6.284 Summe 11.340 -61.353 -50.012 -51.220 Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashflows und deren Erfolgswirksamkeit. Nominale, Markt wert und Sicherungszeitraum von Cashflow Hedge-Derivaten für Währungsrisiken (Vorjahr) 31.12.2019 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Sicherungs- zeitraum bis Durchschnitt- licher Sicherungs- kurs Veränderung des beizu- legenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde Währungs derivate CNY/CNH -Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH 993.900 3.252 0 3.252 09/2021 8,66 -431 CNY/CNH -Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH 210.000 961 -198 763 09/2021 9,36 53 CZK -Kauf / EUR-Verkauf CZK 213.000 59 -15 44 01/2021 26,05 65 THB -Kauf/USD-Verkauf THB 5.649.509 1.724 0 1.724 04/2021 30,50 3.697 USD -Kauf / CNY-Verkauf USD 21.200 121 -206 -85 01/2021 7,05 212 USD -Verkauf / CZK-Kauf USD 98.900 690 -172 518 02/2021 22,89 403 USD -Verkauf / EUR-Kauf USD 80.860 185 -1.007 -822 02/2021 1,15 -792 Zinswährungs derivate USD -Kauf / EUR-Verkauf USD 65.000 166 -344 -179 12/2024 1,10 -161 Summe 7.159 -1.943 5.216 3.046 Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashflows und deren Erfolgswirksamkeit. 113 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Cashflow Hedge-Derivate für Fremdwährungs- risiken, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde Nominale und Marktwerte der Cashflow Hedge-Derivate, bei de- nen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde, stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Nominale und Marktwert von Cashflow Hedge -Derivaten für Währungsrisiken, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde 31.12.2020 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Durchschnitt- licher Sicherungskurs Veränderung des beizulegen- den Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde Währungs derivate CNY/CNH -Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH 590.900 808 -55 753 8,05 227 CNY/CNH -Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH 118.300 63 -476 -413 9,22 -503 CNY/CNH -Kauf / EUR-Verkauf CNY/CNH 83.800 0 -193 -193 7,92 -160 CNY/CNH -Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH 55.900 0 -100 -100 8,87 -49 USD -Kauf / CNY-Verkauf USD 7.600 0 -535 -535 7,11 -500 USD -Verkauf / CZK-Kauf USD 10.800 663 0 663 22,96 651 USD -Verkauf / EUR-Kauf USD 4.470 304 0 304 1,14 306 Summe 1.838 -1.358 480 -27 Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Nominale und Marktwert von Cashflow Hedge -Derivaten für Währungsrisiken, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde (Vorjahr) 31.12.2019 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Durchschnitt- licher Sicherungskurs Veränderung des beizulegen- den Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde Währungs derivate CNY/CNH -Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH 467.800 267 -1.363 -1.095 8,10 -1.544 CNY/CNH -Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH 121.600 290 -4 286 9,11 177 CNY/CNH -Kauf / EUR-Verkauf CNY/CNH 73.300 0 -78 -78 7,79 -53 USD -Verkauf / CZK-Kauf USD 14.500 0 -229 -229 22,36 -233 USD -Verkauf / EUR-Kauf USD 34.000 1 -1.410 -1.409 1,18 -1.417 THB -Kauf / USD-Verkauf THB 228.213 97 0 97 30,43 126 Summe 655 -3.083 -2.428 -2.945 Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Cashflow Hedge-Derivate für Fremdwährungsrisiken Nominale und Marktwerte der Cashflow Hedge-Derivate stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Nominale, Marktwert und Sicherungszeitraum von Cashflow Hedge -Derivaten für Währungsrisiken 31.12.2020 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Sicherungs- zeitraum bis Durchschnitt- licher Sicherungs- kurs Veränderung des beizu- legenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde Währungs derivate CNY/CNH -Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH 435.800 231 0 231 09/2021 8,28 -704 CNY/CNH -Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH 136.200 217 -298 -81 12/2021 9,28 -395 CZK -Kauf / EUR-Verkauf CZK 171.800 110 -28 82 10/2021 26,78 96 EUR -Kauf / USD-Verkauf EUR 19.000 1.210 0 1.210 04/2022 1,17 1.236 CNY/CNH -Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH 6.600 0 -19 -19 07/2021 8,92 -7 BRL -Kauf / EUR-Verkauf BRL 185.000 0 -7.844 -7.844 06/2022 5,08 -7.834 BRL -Kauf / USD-Verkauf BRL 1.340.101 0 -46.447 -46.447 07/2022 4,27 -46.457 THB -Kauf / USD-Verkauf THB 2.674.308 1.258 0 1.258 04/2021 30,49 1.440 USD -Kauf / CNY-Verkauf USD 8.250 0 -437 -437 10/2021 7,04 -315 EUR -Kauf / BRL-Verkauf EUR 20.000 8 0 8 03/2021 5,08 18 EUR -Verkauf / GBP-Kauf EUR 1.100 4 0 4 12/2021 0,91 6 USD -Verkauf / CZK-Kauf USD 82.800 5.883 0 5.883 12/2021 23,14 5.519 USD -Verkauf / EUR-Kauf USD 47.470 2.418 0 2.418 12/2021 1,16 2.460 Zinswährungs derivate USD -Kauf / EUR-Verkauf USD 65.000 0 -6.279 -6.279 12/2024 1,10 -6.284 Summe 11.340 -61.353 -50.012 -51.220 Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashflows und deren Erfolgswirksamkeit. Nominale, Markt wert und Sicherungszeitraum von Cashflow Hedge-Derivaten für Währungsrisiken (Vorjahr) 31.12.2019 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Sicherungs- zeitraum bis Durchschnitt- licher Sicherungs- kurs Veränderung des beizu- legenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde Währungs derivate CNY/CNH -Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH 993.900 3.252 0 3.252 09/2021 8,66 -431 CNY/CNH -Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH 210.000 961 -198 763 09/2021 9,36 53 CZK -Kauf / EUR-Verkauf CZK 213.000 59 -15 44 01/2021 26,05 65 THB -Kauf/USD-Verkauf THB 5.649.509 1.724 0 1.724 04/2021 30,50 3.697 USD -Kauf / CNY-Verkauf USD 21.200 121 -206 -85 01/2021 7,05 212 USD -Verkauf / CZK-Kauf USD 98.900 690 -172 518 02/2021 22,89 403 USD -Verkauf / EUR-Kauf USD 80.860 185 -1.007 -822 02/2021 1,15 -792 Zinswährungs derivate USD -Kauf / EUR-Verkauf USD 65.000 166 -344 -179 12/2024 1,10 -161 Summe 7.159 -1.943 5.216 3.046 Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashflows und deren Erfolgswirksamkeit. 114 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Cashflow Hedge-Derivate für Zinswährungsrisiken Zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos für die begebene USD-Tranche mit variabler Verzinsung des Schuldscheindarlehens wurde im Geschäftsjahr 2019 ein Zinswährungsswap abgeschlos- sen. Die Nominale der Cashflow Hedge-Derivate betragen zum 31. Dezember 2020 TEUR 40.861 und TEUR 18.160 (31. Dezember 2019: TEUR 40.861 und TEUR 18.160). Der Marktwert der Cashflow Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR mi- nus 6.279 (31. Dezember 2019: TEUR 179). Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde beträgt TEUR minus 1.890 (für die USD 20 Mio. Tranche) (31. Dezember 2019: TEUR 212) und TEUR minus 4.258 (für die USD 45 Mio. Tranche) (31. Dezember 2019: TEUR minus 260). Der ineffektive Anteil zum 31. Dezember 2020 beträgt TEUR 0 (31. Dezember 2019: TEUR minus 124) und wurde im Finanzergebnis erfasst. Der durchschnittliche feste Zins- satz über die Laufzeit beträgt 0,75 Prozent. Fair Value Hedge-Derivate für Optionen Die Nominale der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. De- zember 2020 TEUR 11.723 (31. Dezember 2019: TEUR 12.260). Der Marktwert der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezem- ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi- nus 3.026). Der Buchwert der Beteiligung zum 31. Dezember 2020 beträgt TEUR 12.419 (31. Dezember 2019: TEUR 10.947). Das Grundge- schäft wird unter den Finanzanlagen ausgewiesen. Die Wertände- rung für das Grund- und Sicherungsgeschäft, die für die Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde, beträgt zum 31. Dezem- ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi- nus 3.026). Es wurden weder im aktuellen Geschäftsjahr noch im Vorjahr Ineffektivitäten erfolgswirksam erfasst. Risikomanagementziel ist die Absicherung des Beteiligungswertes gegen Wertschwankungen. Zur Sicherung wird eine Put-/Call-Op- tion eingesetzt. Die Sicherungsquote wird auf Basis der Nominalen festgelegt. Die Sicherungsinstrumente laufen bis 2021 und 2022. Cashflow Hedge-Derivate für Fremdwährungsrisiken Die Buchwerte, die Hedging Reserve sowie die Ineffektivität der als Hedging Instrumente designierten Grundgeschäfte (Einkäufe und Verkäufe) stellen sich wie folgt dar: Angaben zu den Grundgeschäften der Cashflow Hedge -Derivate für Fremdwährungsrisiken – Ineffektivitäten TEUR 2020 2019 Fremdwährungsrisiken Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berechnung der Ineffektivität verwendet wurde Ineffektivität Ausweis in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berechnung der Ineffektivität verwendet wurde Ineffektivität Ausweis in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung Verkäufe 7.467 0 Finanzerfolg -3.772 0 Finanzerfolg Einkäufe -52.431 0 Finanzerfolg 4.035 0 Finanzerfolg Summe -44.964 0 262 0 Veränderungen der Hedging Reserve TEUR 2020 2019 Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve zum 01.01. 2.764 2.386 5.150 -5.974 -300 -6.274 Cashflow Hedges – in der Berichts- periode erfasste Fair Value-Änderung -120.058 1.208 -118.851 -11.518 2.165 -9.353 Umgliederung in die Umsatzerlöse 3.483 542 4.025 20.018 545 20.563 Umgliederung in die Vorräte 563 -35 529 178 0 178 Umgliederung in das Anlagevermögen 35.744 0 35.744 -59 -29 -88 Umgliederung in den Finanzerfolg -124 0 -124 120 5 124 Hedging Reserve zum 31.12. -77.628 4.101 -73.527 2.764 2.386 5.150 115 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse folgende Annah- men zu Grunde: ● Als Basis für die Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes wer- den die Forderungen und Verbindlichkeiten der Konzernge- sellschaften, die in einer anderen Währung als der funktionalen Währung der jeweiligen Gesellschaft denominiert sind, und die offenen Derivate aus Cashflow Hedges für Fremdwährungsri- siken, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen. Die Buch- werte der Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Nominalen der Derivate entsprechen dem Exposure. Für die Aggregation zum Gruppen-Exposure werden die einzelnen Exposures ein- heitlich gegen die Währungen USD bzw. EUR dargestellt. ● Als Basis für die Sensitivität des sonstigen Ergebnisses werden die offenen Derivate aus Cashflow Hedges für Fremdwäh- rungsrisiken, bei denen das Grundgeschäft noch nicht ergeb- niswirksam erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen. Die Nominale der offenen Derivate entspricht dem Exposure. Die Sensitivitäten und die Risikopositionen für das Fremdwäh- rungsrisiko stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken (EUR) TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Gruppenexposure in Bezug auf EUR Sensitivität bei Abwertung des EUR um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des EUR um 10 % Gruppenexposure in Bezug auf EUR Sensitivität bei Abwertung des EUR um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des EUR um 10 % EUR -USD 326.704 36.300 -29.700 112.122 12.458 -10.193 EUR -GBP -2.918 -324 265 -1.965 -218 179 EUR -CNY/CNH 9.222 1.025 -838 57.502 6.389 -5.227 EUR -CZK -3.625 -403 330 -5.218 -580 474 EUR -HKD -2.962 -329 269 -4.518 -502 411 EUR -THB 0 0 0 -64 -7 6 Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes (durch Forderungen und Verbindlichkeiten) 36.269 -29.675 17.540 -14.351 Sensitivität des sonstigen Ergebnisses (durch Cashflow Hedge-Derivate) -2.290 1.450 -18.626 15.239 Sensitivität des Eigenkapitals 33.980 -28.224 -1.086 888 Gruppenexposure: + Forderung, – Verbindlichkeit; Sensitivität: + Erhöhung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses, – Verminderung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken (USD/GBP) TEUR 31.12.2020 31.12.2019 Gruppenexposure in Bezug auf USD/GBP Sensitivität bei Abwertung des USD/GBP um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des USD/GBP um 10 % Gruppenexposure in Bezug auf USD/GBP Sensitivität bei Abwertung des USD/GBP um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des USD/GBP um 10 % USD -IDR -5.104 -567 464 5.938 660 -540 USD -GBP -3.668 -408 333 -4.870 -541 443 USD -CNY/CNH 7.224 803 -657 -1.253 -139 114 USD -CZK -4.942 -549 449 -9.106 -1.012 828 USD -THB -207.766 -23.085 18.888 -28.400 -3.156 2.582 USD -BRL -53.303 5.923 -4.846 -25.692 -2.855 2.336 GBP -CNY/CNH 9.594 1.066 -872 1.663 185 -151 Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes (durch Forderungen und Verbindlichkeiten) -16.818 13.760 -6.858 5.611 Sensitivität des sonstigen Ergebnisses (durch Cashflow Hedge-Derivate) 17.083 -12.299 27.480 -21.028 Sensitivität des Eigenkapitals 265 1.461 20.622 -15.417 Gruppenexposure: + Forderung, – Verbindlichkeit; Sensitivität: + Erhöhung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses, – Verminderung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses Cashflow Hedge-Derivate für Zinswährungsrisiken Zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos für die begebene USD-Tranche mit variabler Verzinsung des Schuldscheindarlehens wurde im Geschäftsjahr 2019 ein Zinswährungsswap abgeschlos- sen. Die Nominale der Cashflow Hedge-Derivate betragen zum 31. Dezember 2020 TEUR 40.861 und TEUR 18.160 (31. Dezember 2019: TEUR 40.861 und TEUR 18.160). Der Marktwert der Cashflow Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR mi- nus 6.279 (31. Dezember 2019: TEUR 179). Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde beträgt TEUR minus 1.890 (für die USD 20 Mio. Tranche) (31. Dezember 2019: TEUR 212) und TEUR minus 4.258 (für die USD 45 Mio. Tranche) (31. Dezember 2019: TEUR minus 260). Der ineffektive Anteil zum 31. Dezember 2020 beträgt TEUR 0 (31. Dezember 2019: TEUR minus 124) und wurde im Finanzergebnis erfasst. Der durchschnittliche feste Zins- satz über die Laufzeit beträgt 0,75 Prozent. Fair Value Hedge-Derivate für Optionen Die Nominale der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. De- zember 2020 TEUR 11.723 (31. Dezember 2019: TEUR 12.260). Der Marktwert der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezem- ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi- nus 3.026). Der Buchwert der Beteiligung zum 31. Dezember 2020 beträgt TEUR 12.419 (31. Dezember 2019: TEUR 10.947). Das Grundge- schäft wird unter den Finanzanlagen ausgewiesen. Die Wertände- rung für das Grund- und Sicherungsgeschäft, die für die Berech- nung der Ineffektivität verwendet wurde, beträgt zum 31. Dezem- ber 2020 TEUR minus 5.547 (31. Dezember 2019: TEUR mi- nus 3.026). Es wurden weder im aktuellen Geschäftsjahr noch im Vorjahr Ineffektivitäten erfolgswirksam erfasst. Risikomanagementziel ist die Absicherung des Beteiligungswertes gegen Wertschwankungen. Zur Sicherung wird eine Put-/Call-Op- tion eingesetzt. Die Sicherungsquote wird auf Basis der Nominalen festgelegt. Die Sicherungsinstrumente laufen bis 2021 und 2022. Cashflow Hedge-Derivate für Fremdwährungsrisiken Die Buchwerte, die Hedging Reserve sowie die Ineffektivität der als Hedging Instrumente designierten Grundgeschäfte (Einkäufe und Verkäufe) stellen sich wie folgt dar: Angaben zu den Grundgeschäften der Cashflow Hedge -Derivate für Fremdwährungsrisiken – Ineffektivitäten TEUR 2020 2019 Fremdwährungsrisiken Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berechnung der Ineffektivität verwendet wurde Ineffektivität Ausweis in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berechnung der Ineffektivität verwendet wurde Ineffektivität Ausweis in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung Verkäufe 7.467 0 Finanzerfolg -3.772 0 Finanzerfolg Einkäufe -52.431 0 Finanzerfolg 4.035 0 Finanzerfolg Summe -44.964 0 262 0 Veränderungen der Hedging Reserve TEUR 2020 2019 Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve zum 01.01. 2.764 2.386 5.150 -5.974 -300 -6.274 Cashflow Hedges – in der Berichts- periode erfasste Fair Value-Änderung -120.058 1.208 -118.851 -11.518 2.165 -9.353 Umgliederung in die Umsatzerlöse 3.483 542 4.025 20.018 545 20.563 Umgliederung in die Vorräte 563 -35 529 178 0 178 Umgliederung in das Anlagevermögen 35.744 0 35.744 -59 -29 -88 Umgliederung in den Finanzerfolg -124 0 -124 120 5 124 Hedging Reserve zum 31.12. -77.628 4.101 -73.527 2.764 2.386 5.150 116 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Rohstoffpreisrisiko Das Gaspreisrisiko wird durch Bezugsverträge physisch gesichert. Ansonsten unterliegt die Gruppe mit ihrer Geschäftstätigkeit bran- chenüblichen Marktpreisrisiken (insbesondere bei Holz, Chemika- lien, Zellstoff und Energie), die nicht über Derivate bzw. Finanzin- strumente, sondern über andere Sicherungsmaßnahmen (insbe- sondere lang- und kurzfristige Bezugsverträge bei verschiedenen Lieferanten) abgesichert werden. Zinsrisiken Die Lenzing Gruppe ist aufgrund von geschäftsbedingten Finanzie- rungs- bzw. Veranlagungsaktivitäten einem Zinsrisiko ausgesetzt. Zinsrisiken bestehen aufgrund potenzieller Änderungen des Marktzinses und können bei fix verzinsten Finanzinstrumenten zu einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel ver- zinsten Finanzinstrumenten zu Schwankungen der Cashflows aus den Zinszahlungen führen. Die Steuerung des Zinsrisikos und der daraus resultierenden Risikokonzentrationen erfolgt durch lau- fende Überwachung und Anpassung der Zusammensetzung der fix und variabel verzinsten originären Finanzinstrumente sowie verein- zelt durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Sensitivitätsanalyse und Exposure für Zinsrisiken Das Exposure für Zinsrisiken stellt sich zu den Bilanzstichtagen in Form der Buchwerte der zinstragenden originären Finanzinstru- mente wie folgt dar: Risikoposition für Zinsrisiken TEUR 31.12.2020 Fix verzinst Teilweise fix verzinst Variabel verzinst Nicht verzinst Summe Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 0 0 1.069.998 0 1.069.998 Finanzanlagen 1 46 0 10.678 30.166 40.890 Finanzverbindlichkeiten -785.884 -38.572 -728.037 0 -1.552.492 Summe -785.838 -38.572 352.640 30.166 -441.604 + Forderungen, - Verbindlichkeiten 1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden. Risikoposition für Zinsrisiken (Vorjahr) TEUR 31.12.2019 Fix verzinst Teilweise fix verzinst Variabel verzinst Nicht verzinst Summe Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 0 0 571.479 0 571.479 Finanzanlagen 1 49 0 11.062 30.692 41.803 Finanzverbindlichkeiten -530.949 -15.151 -435.491 0 -981.591 Summe -530.901 -15.151 147.050 30.692 -368.309 + Forderungen, - Verbindlichkeiten 1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden. 117 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Für das Zinsrisiko aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten wer- den Sensitivitätsanalysen durchgeführt. Sie stellen Effekte aus hypothetischen Änderungen von Zinssätzen auf den Gewinn oder Verlust, das sonstige Ergebnis bzw. das Eigenkapital dar. Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse für das Zinsrisiko der variabel verzinsten Finanzinstrumente folgende Annahmen zu Grunde: ● Als Basis für die Sensitivität werden alle variabel verzinsten ori- ginären Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag herangezogen. ● Das Exposure entspricht hierbei dem Buchwert der variabel verzinsten Finanzinstrumente. Die Sensitivitäten und das Exposure für das Zinsrisiko aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Sensitivitätsanal yse für Zinsrisiken aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten TEUR 31.12.2020 Exposure variabel verzinst Sensitivität bei Anstieg des Zins- niveaus um 100 bps Sensitivität bei Abfall des Zinsniveaus um 100 bps 1 Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 1.069.998 10.700 -10.700 2 Finanzverbindlichkeiten -728.037 -7.514 4.764 3 Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes bzw. Eigenkapitals 341.962 3.186 -5.936 Sensitivitätsanalyse für Zinsrisiken aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten (Vorjahr) TEUR 31.12.2019 Exposure variabel verzinst Sensitivität bei Anstieg des Zins- niveaus um 100 bps Sensitivität bei Abfall des Zinsniveaus um 100 bps 1 Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 571.479 5.715 -5.715 2 Finanzverbindlichkeiten -435.491 -4.361 2.006 3 Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes bzw. Eigenkapitals 135.988 1.354 -3.709 1) Bei Reduktion der Basispunkte reduziert sich die Sensitivität aliquot. 2) Annahme, dass Negativzinsen bezahlt werden. 3) Verbindlichkeiten, bei denen keine negativen Zinsen berechnet werden, werden bei der Auswertung nicht berücksichtigt. Weiterführende Erläuterungen zum Finanzrisikomanagement und zu den Finanzinstrumenten sind im Risikobericht des Konzernlage- berichtes zum 31. Dezember 2020 der Lenzing Gruppe enthalten. Rohstoffpreisrisiko Das Gaspreisrisiko wird durch Bezugsverträge physisch gesichert. Ansonsten unterliegt die Gruppe mit ihrer Geschäftstätigkeit bran- chenüblichen Marktpreisrisiken (insbesondere bei Holz, Chemika- lien, Zellstoff und Energie), die nicht über Derivate bzw. Finanzin- strumente, sondern über andere Sicherungsmaßnahmen (insbe- sondere lang- und kurzfristige Bezugsverträge bei verschiedenen Lieferanten) abgesichert werden. Zinsrisiken Die Lenzing Gruppe ist aufgrund von geschäftsbedingten Finanzie- rungs- bzw. Veranlagungsaktivitäten einem Zinsrisiko ausgesetzt. Zinsrisiken bestehen aufgrund potenzieller Änderungen des Marktzinses und können bei fix verzinsten Finanzinstrumenten zu einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel ver- zinsten Finanzinstrumenten zu Schwankungen der Cashflows aus den Zinszahlungen führen. Die Steuerung des Zinsrisikos und der daraus resultierenden Risikokonzentrationen erfolgt durch lau- fende Überwachung und Anpassung der Zusammensetzung der fix und variabel verzinsten originären Finanzinstrumente sowie verein- zelt durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Sensitivitätsanalyse und Exposure für Zinsrisiken Das Exposure für Zinsrisiken stellt sich zu den Bilanzstichtagen in Form der Buchwerte der zinstragenden originären Finanzinstru- mente wie folgt dar: Risikoposition für Zinsrisiken TEUR 31.12.2020 Fix verzinst Teilweise fix verzinst Variabel verzinst Nicht verzinst Summe Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 0 0 1.069.998 0 1.069.998 Finanzanlagen 1 46 0 10.678 30.166 40.890 Finanzverbindlichkeiten -785.884 -38.572 -728.037 0 -1.552.492 Summe -785.838 -38.572 352.640 30.166 -441.604 + Forderungen, - Verbindlichkeiten 1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden. Risikoposition für Zinsrisiken (Vorjahr) TEUR 31.12.2019 Fix verzinst Teilweise fix verzinst Variabel verzinst Nicht verzinst Summe Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente 0 0 571.479 0 571.479 Finanzanlagen 1 49 0 11.062 30.692 41.803 Finanzverbindlichkeiten -530.949 -15.151 -435.491 0 -981.591 Summe -530.901 -15.151 147.050 30.692 -368.309 + Forderungen, - Verbindlichkeiten 1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden. 118 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 38. Angaben über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen Überblick Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen der Lenzing Gruppe zählen insbesondere die Unternehmen der B&C Gruppe einschließlich deren Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunter- nehmen und assoziierten Unternehmen und deren Organe (Vor- stand bzw. Geschäftsführung und Aufsichtsrat, wenn vorhanden) sowie die nahen Familienangehörigen der Organe und unter deren Einfluss stehende Unternehmen (siehe dazu Note 1 Abschnitt „Be- schreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit“ und Note 39). Die Beträge und Transaktionen zwischen der Lenzing AG und ihren vollkonsolidierten Tochterunternehmen werden im Zuge der Konsolidierung eliminiert und werden hier nicht weiter erläutert. Die B&C Privatstiftung wird durch einen Stiftungsvorstand geleitet. Kein Mitglied des Vorstandes der Lenzing AG hat einen Sitz im Stif- tungsvorstand oder in der Geschäftsführung bzw. im Vorstand von Tochterunternehmen der B&C Privatstiftung, mit Ausnahme von Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe hat keinen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit der B&C Privatstiftung. Die Mitglieder der Organe der Lenzing AG (insbesondere des Auf- sichtsrates) und der weiter oben genannten Rechtsträger sind teil- weise Organe oder Gesellschafter anderer Unternehmen, mit de- nen die Lenzing AG gewöhnliche Geschäftsbeziehungen unterhält. Mit Banken bestehen gewöhnliche Geschäftsbeziehungen, unter anderem im Bereich der Finanzierung, der Veranlagung und bei den Derivaten. Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe mit der B&C Gruppe (siehe dazu Note 30) hat die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2020 eine Steuergutschrift von TEUR 24 (2019: TEUR 688) ergeb- niswirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertragli- chen Verpflichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerum- lage an die B&C Gruppe von in Summe TEUR 19.196 (2019: TEUR 21.275). Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing Gruppe aus der Steuerumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Forderung in Höhe von TEUR 4.568 (31. Dezember 2019: eine Ver- bindlichkeit in Höhe von TEUR 13.398) gegenüber der B&C Gruppe. Der steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.256 (31. Dezember 2019: TEUR 0) wurde in den aktiven latenten Steuern erfasst. Im Jahr 2020 wird aus der Steuerumlage ein Ertragsteueraufwand in Höhe von TEUR 1.229 (2019: TEUR 36.219) gegenüber der B&C Gruppe ausgewiesen. Beziehungen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen Die Transaktionen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen betreffen im Wesentlichen: Wesentliche Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden EQUI -Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH und deren Tochterunternehmen (EFB) Vertrieb von Fasern, Lieferung von Zellstoff, Darlehensvergabe Lenzing Papier GmbH (LPP) Erbringung von Infrastruktur - und administrativen Leistungen RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH (RVL) Betrieb einer Reststoffverwertungs anlage und Abnahme des erzeugten Dampfes; Miete eines Grundstücks Hygiene Austria LP GmbH (HGA) Lieferung von Rohstoffen, Erbringung von Dienstleistungen, Darlehensforderung, abgege bene Garantie und Einkauf von Schutzmasken Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck (GSG) Erbringung von Infrastruktur - und administrativen Leistungen PT. Pura Golden Lion (PGL) Darlehensverbindlichkeit Wood Paskov s.r.o. (L WP) Erwerb von Holz LD Florestal S.A. (LDF) Landnutzungsrechte, Darlehensverbindlichkeit Der Umfang der wesentlichen Geschäftsvorfälle und der Betrag der ausstehenden Salden mit Unternehmen, die nach der Equity-Me- thode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunter- nehmen stellen sich wie folgt dar: Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen TEUR 2020 EFB Übrige assozi- ierte Unter- nehmen HGA LDF Übrige Gemein schafts- unter- nehmen Summe Erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Erträge 36.737 10.115 1.931 0 11.630 60.413 Empfangene Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Aufwendungen 412 95 24 0 12.122 12.653 Forderungen per 31.12. 5.842 1.961 3.176 0 46 11.024 Verbindlichkeiten per 31.12. 0 2.740 4 21.318 19 24.082 Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und Personen sowie zu den Organen 119 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen (Vorjahr) TEUR 2019 EFB Übrige assozi- ierte Unter- nehmen HGA LDF Übrige Gemein schafts- unter- nehmen Summe Erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Erträge 40.533 12.768 0 0 11.966 65.267 Empfangene Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Aufwendungen 40 128 0 0 12.112 12.280 Forderungen per 31.12. 9.589 5.216 0 0 44 14.848 Verbindlichkeiten per 31.12. 0 2.875 0 25.226 19 28.120 Auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Unterneh- men, welche nach der Equity-Methode bilanziert werden, wurden TEUR 2.100 Ertrag (2019: TEUR 1.250 Ertrag) an Wertberichtigun- gen erfolgswirksam erfasst. Die Kelheim Fibres GmbH, Kelheim, Deutschland, ein Tochterun- ternehmen der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kel- heim, Deutschland, hat im Geschäftsjahr 2017 ein langfristiges, un- gesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 5.000 von der Lenzing AG erhalten. Die Verzinsung ist bankmäßig. Die Hygiene Austria LP GmbH hat im Geschäftsjahr 2020 ein lang- fristiges, ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 2.000 von der Lenzing AG erhalten. Die Verzinsung ist bankmäßig. Die Lenzing AG garantiert seit dem Geschäftsjahr 2020 gegenüber einem Lie- feranten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR 1.000. Die LD Florestal S.A. hat im Geschäftsjahr 2019 ein langfristiges ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 27.913 an das vollkon- solidierte Tochterunternehmen LD Celulose S.A. begeben. Die Ver- zinsung ist bankmäßig. Das Darlehen ist in Höhe von TEUR 21.318 zum 31. Dezember 2020 ausgenutzt (31. Dezember 2019: TEUR 25.226). Zudem hat die LD Florestal S.A. der LD Celulose S.A. im Geschäftsjahr 2020 ein Landnutzungsrecht eingeräumt. Der Buchwert der daraus entstandenen Leasingverbindlichkeit beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 39.620. Mit den übrigen nicht konsolidierten Tochtergesellschaften gab es in beiden Geschäftsjahren keine wesentlichen Transaktionen. Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes und den Mitgliedern des Aufsichtsrates der Lenzing AG Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs- selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu- sive Rückstellungsveränderungen): Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen (aufgewendet) TEUR 2020 2019 Vergütung des Vorstandes Grundgehalt 2.377 2.090 Sachbezüge und andere Vorteile (insbesondere zur Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge) 56 51 Kurzfristiger variabler Leistungsbonus (Short-Term Incentive; STI) 0 644 Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) 120 0 Kurzfristig fällige Leistungen 2.553 2.785 Langfristiger variabler Leistungsbonus (Long-Term Incentive; LTI) 947 957 Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) 100 0 Andere langfristig fällige Leistungen 1.047 957 Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse 289 267 Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 289 267 Einmalige Abfindung 0 800 Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses 0 800 Vergütung des Vorstandes 3.889 4.810 Vergütung des Aufsichtsrates Kurzfristig fällige Leistungen 864 858 Summe 4.754 5.668 Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen- tive; LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be- rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu- men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu einer ausgewählten Gruppe börsennotierter Unternehmen bewer- tet. Hierzu wird der Total Shareholder Return – also die Aktienkurs- entwicklung inklusive Dividendenausschüttung – ermittelt und der Vergleichsgruppe gegenübergestellt. Die Auszahlung des langfris- tigen Bonusanteiles erfolgt in Tranchen jeweils nach Ablauf des entsprechenden Berechnungszeitraumes, unabhängig von einer Verlängerung des Vorstandsmandates. Die Auszahlung erfolgt in Form einer Geldleistung und wird als andere langfristig fällige Leis- tung eingestuft. Für die Erfüllung noch bestehender Ansprüche aus langfristigen Bonusmodellen im Rahmen von Altverträgen wurde im Abschluss zum 31. Dezember 2019 eine Rückstellung gebildet, die im Geschäftsjahr 2020 verbraucht wurde (andere langfristige fällige Leistungen). Den vom Betriebsrat delegierten Arbeitnehmervertretern im Auf- sichtsrat steht neben der Vergütung für ihre Tätigkeit im Aufsichts- rat (insbesondere Sitzungsgelder) eine reguläre Entlohnung (Lohn Note 38. Angaben über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen Überblick Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen der Lenzing Gruppe zählen insbesondere die Unternehmen der B&C Gruppe einschließlich deren Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunter- nehmen und assoziierten Unternehmen und deren Organe (Vor- stand bzw. Geschäftsführung und Aufsichtsrat, wenn vorhanden) sowie die nahen Familienangehörigen der Organe und unter deren Einfluss stehende Unternehmen (siehe dazu Note 1 Abschnitt „Be- schreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit“ und Note 39). Die Beträge und Transaktionen zwischen der Lenzing AG und ihren vollkonsolidierten Tochterunternehmen werden im Zuge der Konsolidierung eliminiert und werden hier nicht weiter erläutert. Die B&C Privatstiftung wird durch einen Stiftungsvorstand geleitet. Kein Mitglied des Vorstandes der Lenzing AG hat einen Sitz im Stif- tungsvorstand oder in der Geschäftsführung bzw. im Vorstand von Tochterunternehmen der B&C Privatstiftung, mit Ausnahme von Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe hat keinen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit der B&C Privatstiftung. Die Mitglieder der Organe der Lenzing AG (insbesondere des Auf- sichtsrates) und der weiter oben genannten Rechtsträger sind teil- weise Organe oder Gesellschafter anderer Unternehmen, mit de- nen die Lenzing AG gewöhnliche Geschäftsbeziehungen unterhält. Mit Banken bestehen gewöhnliche Geschäftsbeziehungen, unter anderem im Bereich der Finanzierung, der Veranlagung und bei den Derivaten. Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe mit der B&C Gruppe (siehe dazu Note 30) hat die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2020 eine Steuergutschrift von TEUR 24 (2019: TEUR 688) ergeb- niswirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertragli- chen Verpflichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerum- lage an die B&C Gruppe von in Summe TEUR 19.196 (2019: TEUR 21.275). Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing Gruppe aus der Steuerumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Forderung in Höhe von TEUR 4.568 (31. Dezember 2019: eine Ver- bindlichkeit in Höhe von TEUR 13.398) gegenüber der B&C Gruppe. Der steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.256 (31. Dezember 2019: TEUR 0) wurde in den aktiven latenten Steuern erfasst. Im Jahr 2020 wird aus der Steuerumlage ein Ertragsteueraufwand in Höhe von TEUR 1.229 (2019: TEUR 36.219) gegenüber der B&C Gruppe ausgewiesen. Beziehungen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen Die Transaktionen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen betreffen im Wesentlichen: Wesentliche Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity -Methode bilanziert werden EQUI -Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH und deren Tochterunternehmen (EFB) Vertrieb von Fasern, Lieferung von Zellstoff, Darlehensvergabe Lenzing Papier GmbH (LPP) Erbringung von Infrastruktur - und administrativen Leistungen RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH (RVL) Betrieb einer Reststoffverwertungs anlage und Abnahme des erzeugten Dampfes; Miete eines Grundstücks Hygiene Austria LP GmbH (HGA) Lieferung von Rohstoffen, Erbringung von Dienstleistungen, Darlehensforderung, abgege bene Garantie und Einkauf von Schutzmasken Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck (GSG) Erbringung von Infrastruktur - und administrativen Leistungen PT. Pura Golden Lion (PGL) Darlehensverbindlichkeit Wood Paskov s.r.o. (L WP) Erwerb von Holz LD Florestal S.A. (LDF) Landnutzungsrechte, Darlehensverbindlichkeit Der Umfang der wesentlichen Geschäftsvorfälle und der Betrag der ausstehenden Salden mit Unternehmen, die nach der Equity-Me- thode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunter- nehmen stellen sich wie folgt dar: Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen TEUR 2020 EFB Übrige assozi- ierte Unter- nehmen HGA LDF Übrige Gemein schafts- unter- nehmen Summe Erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Erträge 36.737 10.115 1.931 0 11.630 60.413 Empfangene Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Aufwendungen 412 95 24 0 12.122 12.653 Forderungen per 31.12. 5.842 1.961 3.176 0 46 11.024 Verbindlichkeiten per 31.12. 0 2.740 4 21.318 19 24.082 Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und Personen sowie zu den Organen 120 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig- keit im Unternehmen. In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange- stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld- werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz (D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an die Versicherer, sodass eine spezifische Zuordnung an den Vor- stand und Aufsichtsrat nicht stattfindet. Außerdem werden den Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander- satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat sind im Vergütungsbericht 2020 der Lenzing Gruppe detailliert ausgeführt und veröffentlicht. Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des Aufsichtsrates eingegangen. Directors’ Dealings-Meldungen der Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden auf der Website der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde veröf- fentlicht (siehe http://www.fma.gv.at ). Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG o- der deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Form von Aufwendungen in der Ge- winn- und Verlustrechnung sowie Neubewertungen im sonstigen Ergebnis in Höhe von TEUR 607 (2019: TEUR 2.193) erfasst. Der Barwert der dafür gebildeten Pensionsrückstellung nach Abzug des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens (Nettoschuld) beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 7.285 (31. Dezember 2019: TEUR 7.562). Note 39. Organe der Gesellschaft Mitglieder des Aufsichtsrates ● Dipl.-Bw. Peter Edelmann Vorsitzender (seit 17. April 2019) ● Dr. Veit Sorger Stellvertretender Vorsitzender ● Mag. Helmut Bernkopf ● Dr. Christian Bruch (seit 17. April 2019) ● Dr. Stefan Fida (seit 17. April 2019) ● KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA ● Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020) ● Mag. Patrick Prügger ● Dr. Astrid Skala-Kuhmann ● Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020) ● Dr. Hanno Bästlein (bis 17. April 2019) Vorsitzender ● Dr. Christoph Kollatz (bis 17. April 2019) Stellvertretender Vorsitzender Vom Betriebsrat delegiert ● Johann Schernberger Vorsitzender des Konzernbetriebsrates Vorsitzender des Betriebsausschusses (bis 18. Jänner 2021) Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Helmut Kirchmair Vorsitzender des Betriebsausschusses (seit 18. Jänner 2021) Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Georg Liftinger Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates ● Herbert Brauneis Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Ing. Daniela Födinger Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates Mitglieder des Vorstandes ● Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender ● Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand ● Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes ● DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020) ● DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020) ● Dr. Heiko Arnold Mitglied des Vorstandes (bis 1. Dezember 2019) 121 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 40. Finanzielle Garantiever- träge, Eventualforderungen und - verbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen sowie rechtliche Risiken Es bestehen nicht bereits durch Verbindlichkeiten erfasste Haftun- gen, insbesondere zur Sicherstellung von Ansprüchen von be- stimmten verkauften Beteiligungen und von Lieferanten sowie für allfällige Zahlungsausfälle bei verkauften Forderungen (siehe auch Note 35) und bei konzernfremden Dritten, in Höhe von TEUR 5.484 (31. Dezember 2019: TEUR 6.796) und, in untergeordnetem Aus- maß, gewährte Haftrücklässe. Die angegebenen Beträge stellen je- weils die maximal mögliche Zahlungsverpflichtung aus Sicht der Lenzing Gruppe dar. Möglichkeiten einer Rückerstattung bestehen nur eingeschränkt. Es bestehen gewährte Kreditrahmen gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 6.622 (31. Dezember 2019: TEUR 10.910). Diese Rahmen waren per 31. Dezember 2020 bzw. 31. Dezember 2019 nicht aus- genützt (siehe dazu auch Note 21). Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die LD Celulose S.A. in den Jahren 2020 bis 2022 bestehen Bankga- rantien in Höhe von TEUR 56.021 (31. Dezember 2019: TEUR 295.648). Diese Bankgarantien waren zum 31. Dezember 2020 bzw. 31. Dezember 2019 nicht gezogen. Die Lenzing Gruppe trägt Abfertigungs- und Jubiläumsgeldver- pflichtungen für ehemalige Mitarbeiter/innen von bestimmten ver- kauften Beteiligungen bis zur Höhe der fiktiven Ansprüche zum Zeitpunkt des Verkaufes. Diese Verpflichtungen sind zum Bilanz- stichtag in Höhe des Barwerts nach versicherungsmathematischen Grundsätzen rückgestellt. Daneben hat insbesondere die Lenzing AG Haftungen zur Sicherstellung von Ansprüchen Dritter gegenüber vollkonsolidierten Unternehmen übernommen, bei de- nen es als unwahrscheinlich eingeschätzt wird, dass diese schla- gend werden. Weitere finanzielle Verpflichtungen mit wesentli- chen Auswirkungen auf die derzeitige Vermögens-, Finanz- und Er- tragslage des Konzerns sieht der Vorstand nicht. Die Verpflichtungen aus offenen Bestellungen für die Lieferung von immateriellen Anlagen und Sachanlagen belaufen sich zum 31. Dezember 2020 auf TEUR 354.390 (31. Dezember 2019: TEUR 70.968). In der Lenzing Gruppe bestehen langfristige Abnah- meverpflichtungen im Zusammenhang mit der Rohstoffversorgung insbesondere für Holz, Zellstoff, Chemikalien sowie Energie. Als international tätiger Konzern ist die Lenzing Gruppe einer Viel- zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge- hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit- nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an Produktionsstandorten). Die Ergebnisse von gegenwärtig anhängi- gen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorhersagbar, sodass auf- grund von gerichtlichen und behördlichen Entscheidungen oder der Vereinbarung von Vergleichen Aufwendungen entstehen kön- nen, die nicht in vollem Umfang durch Versicherungsleistungen ab- gedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben können. Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht des Konzernlagebe- richtes zum 31. Dezember 2020 der Lenzing Gruppe zu entnehmen. Sonstige Erläuterungen oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig- keit im Unternehmen. In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange- stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld- werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz (D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an die Versicherer, sodass eine spezifische Zuordnung an den Vor- stand und Aufsichtsrat nicht stattfindet. Außerdem werden den Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander- satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat sind im Vergütungsbericht 2020 der Lenzing Gruppe detailliert ausgeführt und veröffentlicht. Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des Aufsichtsrates eingegangen. Directors’ Dealings-Meldungen der Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden auf der Website der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde veröf- fentlicht (siehe http://www.fma.gv.at ). Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG o- der deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Form von Aufwendungen in der Ge- winn- und Verlustrechnung sowie Neubewertungen im sonstigen Ergebnis in Höhe von TEUR 607 (2019: TEUR 2.193) erfasst. Der Barwert der dafür gebildeten Pensionsrückstellung nach Abzug des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens (Nettoschuld) beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 7.285 (31. Dezember 2019: TEUR 7.562). Note 39. Organe der Gesellschaft Mitglieder des Aufsichtsrates ● Dipl.-Bw. Peter Edelmann Vorsitzender (seit 17. April 2019) ● Dr. Veit Sorger Stellvertretender Vorsitzender ● Mag. Helmut Bernkopf ● Dr. Christian Bruch (seit 17. April 2019) ● Dr. Stefan Fida (seit 17. April 2019) ● KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA ● Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020) ● Mag. Patrick Prügger ● Dr. Astrid Skala-Kuhmann ● Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020) ● Dr. Hanno Bästlein (bis 17. April 2019) Vorsitzender ● Dr. Christoph Kollatz (bis 17. April 2019) Stellvertretender Vorsitzender Vom Betriebsrat delegiert ● Johann Schernberger Vorsitzender des Konzernbetriebsrates Vorsitzender des Betriebsausschusses (bis 18. Jänner 2021) Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Helmut Kirchmair Vorsitzender des Betriebsausschusses (seit 18. Jänner 2021) Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Georg Liftinger Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates ● Herbert Brauneis Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Ing. Daniela Födinger Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates Mitglieder des Vorstandes ● Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender ● Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand ● Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes ● DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020) ● DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020) ● Dr. Heiko Arnold Mitglied des Vorstandes (bis 1. Dezember 2019) 122 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 41. Konzernunternehmen Die Lenzing Gruppe verfügt – neben der Lenzing AG – über fol- gende Konzernunternehmen (Aufstellung der Konzernunterneh- men nach § 245a Abs. 1 in Verbindung mit § 265 Abs. 2 öUGB): Konzernunternehmen 31.12.2020 31.12.2019 Währung Stammkapital Anteil in % Stammkapital Anteil in % Vollkonsolidierte Gesellschaften Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD 2.201.000 100,00 2.201.000 100,00 Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR 6.639 100,00 6.639 100,00 BZL – Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR 43.604 75,00 43.604 75,00 LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 2.078.154.000 51,00 6.762.346 100,00 Lenzing Biocel Paskov a.s., Paskov, Tschechien CZK 280.000.000 100,00 280.000.000 100,00 Lenzing E -commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China CNY 9.002.120 100,00 4.523.538 100,00 Lenzing Elyaf Anonim Şirketi, Istanbul, Türkei TRY 3.500.000 100,00 3.500.000 100,00 Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD 200.000 100,00 200.000 100,00 Lenzing Fibers GmbH, Heiligenkreuz EUR 363.364 100,00 363.364 100,00 Lenzing Fibers Grimsby Limited, Grimsby, UK GBP 1 100,00 1 100,00 Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 35.000 100,00 Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hongkong, China HKD 26.100.000 100,00 16.000.000 100,00 Lenzing Fibers Inc., Axis, USA USD 10 100,00 10 100,00 Lenzing Fibers India Private Limited, Coimbatore, Indien INR 3.500.000 100,00 - - Lenzing Fibers Ltd., Manchester, UK GBP 1 100,00 1 100,00 Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR 25.000 100,00 25.000 100,00 Lenzing Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 35.000 100,00 Lenzing Korea Yuhan Hoesa, Seoul, Republik Korea KRW 280.000.000 100,00 280.000.000 100,00 Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD 10.000 100,00 10.000 100,00 Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR 1.180.051.090 96,50 1.173.036.090 96,48 Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China USD 108.440.000 100,00 96.439.992 100,00 Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR 1.000.000 100,00 1.000.000 100,00 Lenzing Taiwan Fibers Ltd., Taipeh, Taiwan TWD 5.300.000 100,00 5.300.000 100,00 Lenzing Technik GmbH, Lenzing 1 EUR - - 35.000 100,00 Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB 2.884.000.000 100,00 2.307.364.400 100,00 Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China CNY 120.000.000 100,00 - - Penique S.A., Panama, Panama USD 5.000 100,00 5.000 100,00 PT. South Pacific Viscose, Purwakarta, Indonesien 2 IDR 72.500.000.000 92,85 72.500.000.000 92,85 Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR 40.000 100,00 40.000 100,00 Reality Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien CZK 900.000 100,00 900.000 100,00 Wasserreinhaltungsverband Lenzing – Lenzing AG, Lenzing 3 EUR 0 Mitgliedschaft 0 Mitgliedschaft Gesellschaften, welche nach der Equity -Methode bilanziert werden Assoziierte Unternehmen EQUI -Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR 2.000.000 20,00 2.000.000 20,00 Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing 4 EUR 1.155.336 99,90 1.155.336 99,90 Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR 35.000 40,00 35.000 40,00 PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR 2.500.000.000 40,00 2.500.000.000 40,00 WWE Wohn - und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft m.b.H., Wien EUR - - 36.336 25,00 Gemeinschafts unternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf EUR 35.000 50,10 - - LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 177.452.357 50,00 177.452.357 50,00 RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 36.336 50,00 36.336 50,00 Wood Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien CZK 2.000.000 50,00 2.000.000 50,00 Anmerkungen: 1) Im Geschäftsjahr 2020 wurde die Beteiligung an der Lenzing Technik GmbH, Lenzing auf die Lenzing AG, Lenzing verschmolzen. 2) Der von der Lenzing Gruppe direkt gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent (31. Dezember 2019: 88,08 Prozent). Weitere 11,92 Prozent der Anteile werden indirekt über die PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien, einem assoziierten Unternehmen der Lenzing Gruppe, gehalten. Der durchgerechnete gesamte Anteil beträgt somit 92,85 Prozent. 3) Die Lenzing Gruppe ist durch eine Mitgliedschaft beteiligt. Sie verfügt über 50 Prozent der Stimmrechte und kann die Hälfte der Vorstandsmitglieder bestellen. Nachdem gesellschaftsrechtlich alle Vermögenswerte dem jeweiligen Grundstückseigentümer zuzurechnen sind, handelt es sich um ein fiktives separates Unternehmen (eine sogenannte „Silo-Struktur“). In die Konsolidierung werden deshalb jene Vermögenswerte einbezogen, die sich auf den Grundstücken der Lenzing Gruppe befinden. 4) Die Beteiligung wird nicht als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen, obwohl die Lenzing Gruppe 99,9 Prozent der Stimmrechte an diesem Unternehmen hält. Die Lenzing Gruppe beherrscht dieses Unternehmen nach dem Gesamtbild der vorliegenden Verhältnisse nicht, da die Verfügungsgewalt eingeschränkt ist und die Renditen kaum schwanken bzw. kaum durch die Lenzing Gruppe beeinflusst werden können. Sie übt insbesondere aufgrund ihrer Vertretung in Leitungsgremien und ihrer Teilnahme an Entscheidungsprozessen einen maßgeblichen Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik aus. 123 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Note 42. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Seit Anfang März 2021 hat die Lenzing AG versucht, die Beherr- schung über die Hygiene Austria LP GmbH (HGA) durch vertragli- che Vereinbarungen von Anfang Februar 2021 ohne monetäre Ge- genleistung zu übernehmen. Die Anteilsverhältnisse haben sich dadurch nicht verändert: Lenzing hält weiterhin 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent. Die Ausübung der operativen Geschäftsfüh- rung war bisher nicht möglich, weil die Lenzing AG keinen Zugang zu wichtigen Unterlagen hatte. Es besteht die Absicht, einen Wirt- schaftstreuhänder mit der Verwaltung der Lenzing-Anteile an der HGA zu betrauen. Weitere Informationen zur HGA sind insbeson- dere in Note 21 und 38 ersichtlich. Bei der HGA fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzesverstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschlie- ßende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die in Note 21 und 38 angeführten Vermögenswerte und Haftungen in Zusammenhang mit der Betei- ligung an der HGA unterliegen auf Grund der aktuellen Ereignisse einem Wertveränderungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist. Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing Gruppe bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten. Note 43. Freigabe des Konzernabschlusses Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 08. März 2021 (Kon- zernabschluss zum 31. Dezember 2019: 03. März 2020) vom Vor- stand zur Prüfung durch den Aufsichtsrat, zur Vorlage an die Hauptversammlung und zur anschließenden Veröffentlichung frei- gegeben. Der Aufsichtsrat kann im Rahmen der ihm obliegenden Prüfung eine Änderung des Konzernabschlusses veranlassen. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Note 41. Konzernunternehmen Die Lenzing Gruppe verfügt – neben der Lenzing AG – über fol- gende Konzernunternehmen (Aufstellung der Konzernunterneh- men nach § 245a Abs. 1 in Verbindung mit § 265 Abs. 2 öUGB): Konzernunternehmen 31.12.2020 31.12.2019 Währung Stammkapital Anteil in % Stammkapital Anteil in % Vollkonsolidierte Gesellschaften Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD 2.201.000 100,00 2.201.000 100,00 Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR 6.639 100,00 6.639 100,00 BZL – Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR 43.604 75,00 43.604 75,00 LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 2.078.154.000 51,00 6.762.346 100,00 Lenzing Biocel Paskov a.s., Paskov, Tschechien CZK 280.000.000 100,00 280.000.000 100,00 Lenzing E -commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China CNY 9.002.120 100,00 4.523.538 100,00 Lenzing Elyaf Anonim Şirketi, Istanbul, Türkei TRY 3.500.000 100,00 3.500.000 100,00 Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD 200.000 100,00 200.000 100,00 Lenzing Fibers GmbH, Heiligenkreuz EUR 363.364 100,00 363.364 100,00 Lenzing Fibers Grimsby Limited, Grimsby, UK GBP 1 100,00 1 100,00 Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 35.000 100,00 Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hongkong, China HKD 26.100.000 100,00 16.000.000 100,00 Lenzing Fibers Inc., Axis, USA USD 10 100,00 10 100,00 Lenzing Fibers India Private Limited, Coimbatore, Indien INR 3.500.000 100,00 - - Lenzing Fibers Ltd., Manchester, UK GBP 1 100,00 1 100,00 Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR 25.000 100,00 25.000 100,00 Lenzing Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 35.000 100,00 Lenzing Korea Yuhan Hoesa, Seoul, Republik Korea KRW 280.000.000 100,00 280.000.000 100,00 Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD 10.000 100,00 10.000 100,00 Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR 1.180.051.090 96,50 1.173.036.090 96,48 Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China USD 108.440.000 100,00 96.439.992 100,00 Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR 1.000.000 100,00 1.000.000 100,00 Lenzing Taiwan Fibers Ltd., Taipeh, Taiwan TWD 5.300.000 100,00 5.300.000 100,00 Lenzing Technik GmbH, Lenzing 1 EUR - - 35.000 100,00 Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB 2.884.000.000 100,00 2.307.364.400 100,00 Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China CNY 120.000.000 100,00 - - Penique S.A., Panama, Panama USD 5.000 100,00 5.000 100,00 PT. South Pacific Viscose, Purwakarta, Indonesien 2 IDR 72.500.000.000 92,85 72.500.000.000 92,85 Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR 40.000 100,00 40.000 100,00 Reality Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien CZK 900.000 100,00 900.000 100,00 Wasserreinhaltungsverband Lenzing – Lenzing AG, Lenzing 3 EUR 0 Mitgliedschaft 0 Mitgliedschaft Gesellschaften, welche nach der Equity -Methode bilanziert werden Assoziierte Unternehmen EQUI -Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR 2.000.000 20,00 2.000.000 20,00 Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing 4 EUR 1.155.336 99,90 1.155.336 99,90 Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR 35.000 40,00 35.000 40,00 PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR 2.500.000.000 40,00 2.500.000.000 40,00 WWE Wohn - und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft m.b.H., Wien EUR - - 36.336 25,00 Gemeinschafts unternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf EUR 35.000 50,10 - - LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 177.452.357 50,00 177.452.357 50,00 RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 36.336 50,00 36.336 50,00 Wood Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien CZK 2.000.000 50,00 2.000.000 50,00 Anmerkungen: 1) Im Geschäftsjahr 2020 wurde die Beteiligung an der Lenzing Technik GmbH, Lenzing auf die Lenzing AG, Lenzing verschmolzen. 2) Der von der Lenzing Gruppe direkt gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent (31. Dezember 2019: 88,08 Prozent). Weitere 11,92 Prozent der Anteile werden indirekt über die PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien, einem assoziierten Unternehmen der Lenzing Gruppe, gehalten. Der durchgerechnete gesamte Anteil beträgt somit 92,85 Prozent. 3) Die Lenzing Gruppe ist durch eine Mitgliedschaft beteiligt. Sie verfügt über 50 Prozent der Stimmrechte und kann die Hälfte der Vorstandsmitglieder bestellen. Nachdem gesellschaftsrechtlich alle Vermögenswerte dem jeweiligen Grundstückseigentümer zuzurechnen sind, handelt es sich um ein fiktives separates Unternehmen (eine sogenannte „Silo-Struktur“). In die Konsolidierung werden deshalb jene Vermögenswerte einbezogen, die sich auf den Grundstücken der Lenzing Gruppe befinden. 4) Die Beteiligung wird nicht als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen, obwohl die Lenzing Gruppe 99,9 Prozent der Stimmrechte an diesem Unternehmen hält. Die Lenzing Gruppe beherrscht dieses Unternehmen nach dem Gesamtbild der vorliegenden Verhältnisse nicht, da die Verfügungsgewalt eingeschränkt ist und die Renditen kaum schwanken bzw. kaum durch die Lenzing Gruppe beeinflusst werden können. Sie übt insbesondere aufgrund ihrer Vertretung in Leitungsgremien und ihrer Teilnahme an Entscheidungsprozessen einen maßgeblichen Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik aus. 124 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Bericht zum Konzernabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft, Lenzing, und ihrer Tochtergesellschaften („der Konzern“), beste- hend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrech- nung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-Eigen- kapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäfts- jahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den ge- setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstim- mung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforde- rungen des § 245a UGB. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü- fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort- lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab- schnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weiterge- hend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Überein- stimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufs- rechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen berufli- chen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen er- füllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungs- nachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausrei- chend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsur- teil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ Siehe Anhang Note 17 „Immaterielle Anlagen“. Das Risiko für den Abschluss Im Geschäftsjahr 2020 hat Lenzing Aktiengesellschaft Anhalts- punkte für eine Wertminderung für die zahlungsmittelgenerieren- den Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ identi- fiziert. Der in Folge ermittelte erzielbare Betrag (Wertminderungs- test) ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Bewertung des erzielbaren Betrags von zahlungsmittelgenerie- renden Einheiten erfordert Annahmen und Schätzungen, wie bei- spielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungsüberschüsse sowie die Festlegung des anzuwendenden Diskontierungszinssat- zes. Für den Konzernabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht an- gemessene Annahmen und Schätzungen eine wesentliche Auswir- kung auf den erzielbaren Betrag und damit den Wertansatz der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten in der Konzernbilanz und das operative Ergebnis in der Konzern-Gewinn- und Verlustrech- nung haben können. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die vom Unternehmen erstellten Wertminderungstests unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten wie folgt be- urteilt: Zur Beurteilung der Angemessenheit der zugrunde gelegten inter- nen Planungen haben wir uns ein Verständnis über den Planungs- prozess verschafft, die Annahmen über Wachstumsraten und ope- rative Ergebnisse in Gesprächen mit den zuständigen leitenden Personen im Unternehmen erörtert und die der Bewertung zu- grunde gelegten Planungsdaten mit den aktuellen vom Aufsichts- rat genehmigten Budgetzahlen sowie der vom Vorstand freigege- benen Mittelfristplanung abgeglichen. Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vorjahren erfolgten Planungen mit den tatsächlich eingetretenen Werten be- urteilt. Unsere Bewertungsspezialisten haben die Methodik der durchge- führten Wertminderungstests nachvollzogen und beurteilt, ob sie den entsprechenden Standards entsprechen. Die zur Festlegung der Kapitalkostensätze herangezogenen Annahmen haben unsere Bewertungsspezialisten mit markt- und branchenspezifischen Richtwerten abgeglichen und die rechnerische Richtigkeit des Be- rechnungsschemas überprüft. Darüber hinaus haben wir gewürdigt, ob die Erläuterungen zu den Werthaltigkeitstests der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ im Konzernabschluss sachgerecht sind. Bestätigungsvermerk 125 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Ausweis der im Geschäftsjahr 2020 emittierten Hybridanleihe als Eigenkapital Siehe Anhang Note 27 „Eigenkapital“. Das Risiko für den Abschluss Lenzing Aktiengesellschaft hat am 30. November 2020 eine Hyb- ridanleihe mit einem Gesamtvolumen von 500 Mio EUR emittiert. Die Anleihe ist nachrangig, unbesichert, hat eine unendliche Lauf- zeit und kann erstmals nach fünf Jahren durch die Lenzing Aktien- gesellschaft, nicht jedoch durch die Gläubiger, gekündigt und ge- tilgt werden. Die Zahlung von Zinsen kann teilweise oder gänzlich von der Emittentin ausgesetzt werden. Auf Basis der Anleihebedingungen klassifiziert Lenzing Aktienge- sellschaft die Hybridanleihe gem. IAS 32 „Finanzinstrumente: Dar- stellung“ als Eigenkapital. Der Emissionserlös abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten in Höhe von 496,6 Mio EUR wird in der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020 unter der Posi- tion „Hybridkapital“ innerhalb des Konzerneigenkapitals ausgewie- sen. Für den Konzernabschluss und Konzernlagebericht besteht damit das Risiko, dass eine fehlerhafte Klassifizierung der Hybridanleihe als Eigenkapital eine wesentliche Auswirkung auf die Darstellung des Konzerneigenkapitals, des Finanz- und des Jahresergebnisses sowie der davon abgeleiteten Angaben und Kennzahlen im Kon- zernabschluss und Konzernlagebericht haben kann. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die vom Unternehmen getroffene Einstufung der am 30. November 2020 emittierten Hybridanleihe als Eigenkapital ge- mäß IAS 32 wie folgt beurteilt: Wir haben die Anleihebedingungen des Emissionsprospektes der Gesellschaft analysiert und die durch die Gesellschaft vorgenom- mene Einordnung als Eigenkapital gemäß den Bestimmungen des IAS 32 „Finanzinstrumente: Darstellung“ überprüft. Wir haben die direkt der Emission zurechenbaren Transaktionskos- ten analysiert und beurteilt, ob sie entsprechend den Vorschriften von IAS 32 „Finanzinstrumente: Darstellung“ vom Emissionserlös in Abzug gebracht wurden. Darüber hinaus haben wir geprüft, ob die Darstellung der Hybrid- anleihe in der Konzerneigenmittelüberleitung und die Erläuterun- gen im Konzernanhang sachgerecht sind. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen ver- antwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informati- onen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusi- cherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen we- sentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informatio- nen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Überein- stimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB ein möglichst getreues Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter ver- antwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen order Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sach- verhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unter- nehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unter- nehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungs- urteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Si- cherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ord- nungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA er- fordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Dar- stellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resul- tieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen ein- zeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses ge- troffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflus- sen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP- VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermes- sen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Bericht zum Konzernabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft, Lenzing, und ihrer Tochtergesellschaften („der Konzern“), beste- hend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrech- nung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-Eigen- kapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäfts- jahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den ge- setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstim- mung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforde- rungen des § 245a UGB. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü- fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort- lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab- schnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weiterge- hend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Überein- stimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufs- rechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen berufli- chen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen er- füllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungs- nachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausrei- chend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsur- teil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ Siehe Anhang Note 17 „Immaterielle Anlagen“. Das Risiko für den Abschluss Im Geschäftsjahr 2020 hat Lenzing Aktiengesellschaft Anhalts- punkte für eine Wertminderung für die zahlungsmittelgenerieren- den Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ identi- fiziert. Der in Folge ermittelte erzielbare Betrag (Wertminderungs- test) ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Bewertung des erzielbaren Betrags von zahlungsmittelgenerie- renden Einheiten erfordert Annahmen und Schätzungen, wie bei- spielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungsüberschüsse sowie die Festlegung des anzuwendenden Diskontierungszinssat- zes. Für den Konzernabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht an- gemessene Annahmen und Schätzungen eine wesentliche Auswir- kung auf den erzielbaren Betrag und damit den Wertansatz der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten in der Konzernbilanz und das operative Ergebnis in der Konzern-Gewinn- und Verlustrech- nung haben können. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die vom Unternehmen erstellten Wertminderungstests unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten wie folgt be- urteilt: Zur Beurteilung der Angemessenheit der zugrunde gelegten inter- nen Planungen haben wir uns ein Verständnis über den Planungs- prozess verschafft, die Annahmen über Wachstumsraten und ope- rative Ergebnisse in Gesprächen mit den zuständigen leitenden Personen im Unternehmen erörtert und die der Bewertung zu- grunde gelegten Planungsdaten mit den aktuellen vom Aufsichts- rat genehmigten Budgetzahlen sowie der vom Vorstand freigege- benen Mittelfristplanung abgeglichen. Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vorjahren erfolgten Planungen mit den tatsächlich eingetretenen Werten be- urteilt. Unsere Bewertungsspezialisten haben die Methodik der durchge- führten Wertminderungstests nachvollzogen und beurteilt, ob sie den entsprechenden Standards entsprechen. Die zur Festlegung der Kapitalkostensätze herangezogenen Annahmen haben unsere Bewertungsspezialisten mit markt- und branchenspezifischen Richtwerten abgeglichen und die rechnerische Richtigkeit des Be- rechnungsschemas überprüft. Darüber hinaus haben wir gewürdigt, ob die Erläuterungen zu den Werthaltigkeitstests der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ im Konzernabschluss sachgerecht sind. Bestätigungsvermerk 126 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Darüber hinaus gilt: ● Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher fal- scher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reak- tion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungs- nachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grund- lage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Dar- stellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtü- mern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusam- menwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. ● Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü- fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun- gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange- messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. ● Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge- stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. ● Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh- rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre- ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er- eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unterneh- menstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolge- rung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazu- gehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu ma- chen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prü- fungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolge- rungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestäti- gungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Er- eignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. ● Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In- halt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben so- wie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Ge- schäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. ● Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätig- keiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Kon- zernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die An- leitung, Überwachung und Durchführung der Konzernab- schlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. ● Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei- lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs- feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab- schlussprüfung erkennen, aus. ● Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. ● Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Kon- zernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be- sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei- ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim- men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei- ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Inte- resse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichtes in Übereinstimmung mit den öster- reichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs- grundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichtes durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 18. Juni 2020 als Ab- schlussprüfer gewählt und am 27. Juli 2020 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs- ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. 127 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Darüber hinaus gilt: ● Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher fal- scher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reak- tion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungs- nachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grund- lage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Dar- stellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtü- mern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusam- menwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. ● Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü- fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun- gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange- messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. ● Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge- stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. ● Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh- rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre- ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er- eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unterneh- menstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolge- rung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazu- gehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu ma- chen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prü- fungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolge- rungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestäti- gungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Er- eignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. ● Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In- halt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben so- wie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Ge- schäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. ● Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätig- keiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Kon- zernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die An- leitung, Überwachung und Durchführung der Konzernab- schlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. ● Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei- lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs- feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab- schlussprüfung erkennen, aus. ● Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. ● Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Kon- zernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be- sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei- ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim- men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei- ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Inte- resse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichtes in Übereinstimmung mit den öster- reichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs- grundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichtes durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 18. Juni 2020 als Ab- schlussprüfer gewählt und am 27. Juli 2020 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs- ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschafts- prüfer ist Frau Mag. Gabriele Lehner. Linz, am 08. März 2021 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Gabriele Lehner Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestäti- gungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestäti- gungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vor- schriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. 128 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Erklärung des Vorstandes gemäß § 124 (1) Z 3 Börsegesetz Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß International Financial Reporting Standards (IFRSs) aufgestellte Konzernab- schluss der Lenzing Gruppe zum 31. Dezember 2020 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsver- lauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing Gruppe so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlage- bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die Lenzing Gruppe ausgesetzt ist. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Erklärung des Vorstandes 129 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Ergebnis - und Rentabilitätskennzahlen EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 2.176,0 2.259,4 2.134,1 EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) 196,6 326,9 382,0 502,5 428,3 EBITDA -Marge 12,0 % 15,5 % 17,6 % 22,2 % 20,1 % EBIT (Betriebsergebnis) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 EBIT -Marge 2,3 % 7,7 % 10,9 % 16,4 % 13,9 % EBT (Ergebnis vor Steuern) 22,3 163,8 199,1 357,4 294,6 Jahresüberschuss/ -fehlbetrag -10,6 114,9 148,2 281,7 229,1 Ergebnis je Aktie in EUR 0,24 4,63 5,61 10,47 8,48 ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -0,6 % 5,3 % 10,3 % 18,6 % 15,1 % ROE (Eigenkapitalrentabilität) 1,3 % 10,5 % 12,9 % 24,5 % 22,6 % ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1,0 % 5,6 % 9,3 % 14,5 % 11,8 % Cashflow -Kennzahlen EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Brutto -Cashflow 126,8 294,0 304,0 418,7 385,9 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 48,9 244,6 280,0 271,1 473,4 Free Cashflow -614,8 0,8 23,5 32,6 366,3 CAPEX 668,8 244,0 257,6 238,8 107,2 Liquiditätsbestand per 31.12. 1.081,1 581,0 254,4 315,8 570,4 Ungenutzte Kreditlinien per 31.12. 1.031,4 266,6 341,6 213,8 217,7 Bilanzkennzahlen EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Bereinigte Eigenkapitalquote 45,8 % 50,0 % 59,0 % 61,2 % 53,0 % Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 2,4 1,2 0,6 0,1 0,0 Nettoverschuldung 575,0 511,4 322,8 172,2 115,8 Net Gearing 24,7 % 25,7 % 14,1 % 4,4 % 0,5 % Trading Working Capital 383,8 403,5 444,4 414,4 379,6 Trading Working Capital zu annualisierten Konzern - Umsatzerlösen 21,9 % 20,7 % 20,6 % 19,4 % 17,1 % Börsenkennzahlen EUR 2020 2019 2018 2017 2016 Börsenkapitalisierung in Mio. per 31.12. 2.198,3 2.198,3 2.109,4 2.810,3 3.053,3 Aktienkurs per 31.12. 82,80 82,80 79,45 105,85 115,00 Dividende je Aktie 0,00 1 0,00 2 5,00 5,00 4,20 Mitarbeiter/innen 2020 2019 2018 2017 2016 Anzahl (Beschäftigte) per 31.12. 7.358 7.036 6.839 6.488 6.218 1) Auf Basis Gewinnausschüttungsvorschlag. 2) Der im Konzernabschluss 2019 veröffentliche Vorschlag für eine Dividendenausschüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19 Krise neu bewertet. Die oben dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Weitere Details entnehmen Sie bitte dem Abschnitt „Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe“, dem Glossar zum Geschäftsbericht und dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe. Bei der Darstellung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdifferenzen auftreten. Fünf Jahres Übersicht der Lenzing Gruppe Erklärung des Vorstandes gemäß § 124 (1) Z 3 Börsegesetz Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß International Financial Reporting Standards (IFRSs) aufgestellte Konzernab- schluss der Lenzing Gruppe zum 31. Dezember 2020 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsver- lauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing Gruppe so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlage- bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die Lenzing Gruppe ausgesetzt ist. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Erklärung des Vorstandes 130 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Finanzkalender 2021 Veröffentlichung Finanzkalender 2021 (lt. Prime Market regulation) Datum Bilanzergebnisse 2020 Do, 11. März Nachweisstichtag „Hauptversammlung“ So, 04. April 77. Hauptversammlung Mi, 14. April Ex-Dividendentag Mo, 19. April Nachweisstichtag „Dividenden“ Di, 20. April Dividenden-Auszahlung Mi, 21. April Ergebnisse des 1. Quartals 2021 Mi, 05. Mai Halbjahresergebnisse 2021 Mi, 04. August Ergebnisse des 3. Quartals 2021 Mi, 03. November Dieser Geschäftsbericht enthält auch zukunftsbezogene Aussagen, die auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Lenzing Gruppe beruhen. Angaben unter Verwendung der Worte „sollen“, „dürfen“, „werden“, „erwartet“, „angestrebt“, „geht davon aus“, „nimmt an“, „schätzt“, „plant“, „beabsichtigt“, „ist der Ansicht“, „nach Kenntnis“, „nach Einschätzung“ oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche zukunftsbezogene Aussagen hin. Die Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der Lenzing Gruppe beziehen, stellen Einschätzungen dar, die auf Basis der zum Zeitpunkt der Drucklegung des Geschäftsberichts vorhandenen Informationen gemacht wurden. Sollten die den Prognosen zugrundeliegenden Annahmen nicht eintreffen oder Risiken in nicht kalkulierter Höhe eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den Prognosen abweichen. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdifferenzen auftreten. Der Geschäftsbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, um die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben in allen Teilen sicherzustellen. Rundungs-, Satz- und Druckfehler können dennoch nicht ganz ausgeschlossen werden. Hinweise: up for future generations #alettertoachild Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG www.lenzing.com 132 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Lagebericht 2020 132 Allgemeines Marktumfeld 134 Weltwirtschaft 134 Weltfasermarkt 134 Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 136 Geschäftsentwicklung der Segmente 138 Segment Fasern 138 Fasern 140 Segment Lenzing Technik 143 Segment Sonstige 143 Investitionen 144 Forschung und Entwicklung 145 Innovationszentren und Kooperationen 145 Nichtfinanzielle Erklärung 146 Geschäftsentwicklung der Lenzing AG (Einzelabschluss) 147 Lagebericht 2020 133 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG (Einzelabschluss) 148 Kennzahlen der Lenzing AG (Einzelabschluss) 149 Kennzahlen 149 Definition der Finanzkennzahlen 150 Erläuterungen zu den Finanzkennzahlen 151 Risikobericht 155 Aktuelles Risikoumfeld 155 Risikoausblick für 2021 155 Risikomanagement 155 Risikomanagement-Strategie 155 Marktumfeldrisiken 156 Operative Risiken 157 Finanzrisiken 158 Personelle Risiken 158 Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten 158 Risiken aus externer Sicht 158 Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 160 Finanzberichterstattung 160 Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften 160 Abbildung von Risiken außerhalb der Bilanz und GuV 161 Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 162 Grundkapital und Aktionärsstruktur 162 Stellung der Aktionäre 162 Weitere Offenlegung gemäß § 243a UGB 163 Ausblick 164 Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 165 „Ich arbeite bei einem Faserunternehmen, welches nachhaltig denkt und mit unseren kostbaren Ressourcen sorgsam umgeht. Unsere Fasern sind ursprünglich aus Holz. Sie sind biologisch abbaubar und kompostierbar, und es entsteht durch sie keine Belastung der Gewässer. Es geht dabei um die Verantwortung gegenüber kommenden Generationen, also auch deine Kinder und Enkelkinder.“ bist. Die Rohstoffe unserer Erde sind begrenzt. Deshalb ist es wichtig, dass wir achtsam mit ihnen umgehen. Ich wünsche mir für dich und dein zukünftiges Geschwisterchen eine unbeschwerte, sorgenfreie Zukunft. 134 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Weltwirtschaft 1 Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des öffentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt- schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs- fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog- nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus – nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen Finanzkrise 2008/2009. In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be- troffen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19- Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019: +1,6 %). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019: +1,3 %). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi- ves Wachstum verzeichnen (2019: +6 %). 2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro- zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Weltfasermarkt 2 Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern legen zu Die COVID-19-Krise beeinflusste im Berichtsjahr die gesamte Tex- til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge- schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be- kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt- weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnah- men und Öffnung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals zu einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt setzte zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem Ende der üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommermonate ein und führte auch zu einem Rückgang der Lagerbestände. Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich- zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern – insbesondere in den ersten beiden Quartalen. 1 Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021 Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in- folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog- nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von 6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver- brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück. Das Baumwollangebot ging nach vorläufigen Prognosen um 8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen. Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst- mals seit 2009 rückläufig. Die weltweite Produktion ging um 8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück. Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi- nanzkrise 2008 eine rückläufige Produktionsmenge zu verzeichnen. Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn- thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf 69,4 Mio. Tonnen zurück. 2 Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert. Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO Allgemeines Marktumfeld 135 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 29 1 Preisentwicklung durch COVID-19 beeinflusst Die Entwicklung des allgemeinen Preisniveaus bei Stapelfasern aus China war 2020 stark durch COVID-19 und ihre Auswirkungen ge- prägt. Der Baumwollmarkt war in diesem Marktumfeld mit geringer Nachfrage zunächst von einem weiteren Anstieg der Lagerbe- stände und einer stark rückläufigen Preisentwicklung gekennzeich- net. Der Preis für Baumwolle ging im 1. Quartal gemessen am Cotlook A-Index von 77,9 US-Cent bis auf ca. 60 US-Cent pro Pfund und damit auf den niedrigsten Wert seit mehr als 10 Jahren zurück. Die Erholung der chinesischen Volkswirtschaft und die chi- nesischen Importe aus den USA wirkten sich ab dem 3. Quartal stabilisierend aus, auch die nach unten revidierten Ernteprognosen für die Saison 2020/2021 zeigten Wirkung. 1 Quelle: ICAC, CIRFS, TFY, Lenzing Estimates Der Baumwollpreis lag per 31. Dezember 2020 bei 84,6 US-Cent pro Pfund. Dies entspricht einem Plus von 8,7 Prozent gegenüber dem Preisniveau zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichts- jahres lag der Baumwollpreis 7,5 Prozent unter dem Vergleichswert des Vorjahres. Infolge der COVID-19-Pandemie blieb über weite Strecken des Be- richtsjahres auch die Nachfrage am Polyestermarkt aus. Die stark fallenden Rohstoffpreise setzten die Preisentwicklung im weiteren Verlauf der Berichtsperiode zusätzlich unter Druck. Per 30. Sep- tember lag der Polyesterpreis in China mit RMB 5.250 pro Tonne 23,9 Prozent unter dem Wert von RMB 6.900 pro Tonne zu Beginn des Berichtsjahres und markierte damit ein neues historisches Tief. Die positive Entwicklung zum Ende des Jahres ließ den Polyester- preis auf RMB 5.850 pro Tonne steigen. Im Jahresvergleich lag der Preis damit aber immer noch um 15,2 Prozent niedriger. Der durch- schnittliche Preis war 2020 um 25 Prozent niedriger als im Vorjahr. Der Preis für Standardviscose lag bereits Ende 2019 aufgrund ei- nes Kapazitätsüberhangs auf einem historischen Tiefstand. Der großflächige Lockdown, sinkende Rohstoffpreise und die üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommermonate drückten den Preis bis Ende Juli von RMB 9.450 auf ein neues All- zeittief von RMB 8.300 pro Tonne. Die im 3. Quartal einsetzende Erholung mit steigenden Umsätzen und sinkenden Lagerbestän- den führte schließlich ab August auch zu einer Erholung der Preis- entwicklung. Per 31. Dezember lag der Preis für Standardviscose in China bei RMB 11.500 pro Tonne und damit 21,7 Prozent im Plus. Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte der Preis für Stan- dardviscose aber nach wie vor 19 Prozent niedriger als 2019. Der generelle Nachfrageeinbruch am Fasermarkt, gepaart mit der großen Preisdifferenz zu anderen Fasertypen, wirkte sich im Be- richtsjahr auch bei den Preisen für holzbasierte Spezialfasern ne- gativ aus. Ein deutlicher Anstieg der Nachfrage sorgte ab Ende des 3. Quartals jedoch für eine schrittweise Erholung der Preise. 2 Quelle: CCA, CCFEI, CCFG 2 28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Weltwirtschaft 1 Die COVID-19-Pandemie und die Beschränkungen großer Teile des öffentlichen und wirtschaftlichen Lebens stürzten die Weltwirt- schaft 2020 in eine tiefe Rezession. Der Internationale Währungs- fonds (IWF) revidierte zwar seine Schätzung in der jüngsten Prog- nose leicht nach oben, geht aber nach wie vor von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus – nach einem Wachstum von 2,8 Prozent im Jahr 2019. Das wäre ein schlimmerer Wirtschaftseinbruch als jener nach der globalen Finanzkrise 2008/2009. In jener Finanzkrise hatte die Weltwirtschaft in etwa stagniert, be- troffen waren primär Industriestaaten. In der globalen COVID-19- Krise sind de facto alle Länder in Mitleidenschaft gezogen. Für die Industriestaaten erwartet der IWF ein Minus von 4,9 Prozent (2019: +1,6 %). Die USA dürften als größte Volkswirtschaft um 3,4 Prozent schrumpfen. Für die 19 Länder der Euro-Zone rechnet der IWF mit einem Einbruch der Wirtschaftsleistung um 7,2 Prozent (2019: +1,3 %). Nur China dürfte mit einem Plus von 2,3 Prozent ein positi- ves Wachstum verzeichnen (2019: +6 %). 2021 soll die globale Wirtschaft laut jüngster Prognose um 5,5 Pro- zent wachsen. Eine wirtschaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Weltfasermarkt 2 Starker Rückgang bei Textilfasern, Vliesfasern legen zu Die COVID-19-Krise beeinflusste im Berichtsjahr die gesamte Tex- til- und Bekleidungsindustrie, ausgehend vom Einzelhandel, und damit auch den Weltfasermarkt negativ. Die Schließung von Ge- schäften im Einzelhandel ließ die Nachfrage nach Textilien und Be- kleidung zuerst in China und später in praktisch allen Märkten welt- weit erheblich zurückgehen. In den USA und großen europäischen Märkten ging der Umsatz im stationären Handel teilweise um mehr als 80 Prozent zurück. Die schrittweise Lockerung von Maßnah- men und Öffnung von Geschäften führten ab Ende des 2. Quartals zu einer Erholung der Nachfrage. Die Erholung am Fasermarkt setzte zeitverzögert in beinahe allen Produktgruppen mit dem Ende der üblichen saisonalen Nachfrageschwankungen während der Sommermonate ein und führte auch zu einem Rückgang der Lagerbestände. Der hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneprodukten führte gleich- zeitig zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Vliesfasern – insbesondere in den ersten beiden Quartalen. 1 Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2021 Das Produktionsniveau am Weltfasermarkt dürfte sich 2020 in- folge dieser Entwicklungen deutlich verringert haben. Erste Prog- nosen gehen von einem Rückgang des Faserangebotes von 6,5 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen aus. Der weltweite Faserver- brauch ging um 3,6 Prozent auf 106,1 Mio. Tonnen zurück. Das Baumwollangebot ging nach vorläufigen Prognosen um 8,1 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen zurück. Die Nachfrage erhöhte sich 2020 um 5,8 Prozent auf 24,1 Mio. Tonnen. Der Markt für holzbasierte Cellulosefasern entwickelte sich erst- mals seit 2009 rückläufig. Die weltweite Produktion ging um 8,3 Prozent auf 6,6 Mio. Tonnen zurück. Bei Fasern aus synthetischen Polymeren war erstmals seit der Fi- nanzkrise 2008 eine rückläufige Produktionsmenge zu verzeichnen. Das weltweite Angebot an Polyester, Polyamid und anderen syn- thetischen Fasern ging laut ersten Schätzungen um 6,3 Prozent auf 69,4 Mio. Tonnen zurück. 2 Alle Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im Geschäftsbericht 2019 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert. Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO Allgemeines Marktumfeld 136 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing profitierte 2020 von ih- rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei- chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-, Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Effekt der unter Druck geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp- fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens- strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei- chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo- dell in Anspruch. Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich infolgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseffekten spürte Lenzing auch die geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An- teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent. 2020 entfielen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing Gruppe auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik steuerte Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im Segment Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio. Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz- rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er- gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging 2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA- Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be- triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin- gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber- schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach EUR 4,63 2019). Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be- richtsjahr wie folgt dar: Vereinfachte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1 EUR Mio. Veränderung 2020 2019 Absolut Relativ Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 -472,6 -22,4 % Bestandsveränderungen, aktivierte Eigenleistungen, sonstige betriebliche Erträge und Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten 68,0 153,3 -85,3 -55,6 % Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen -898,4 -1.257,3 358,9 -28,5 % Personalaufwand -355,8 -395,9 40,2 -10,1 % Sonstige betriebliche Aufwendungen -249,9 -278,4 28,5 -10,2 % EBITDA 196,6 326,9 -130,3 -39,9 % Abschreibungen -160,4 -167,0 6,5 -3,9 % Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen 2,0 2,4 -0,4 -17,3 % EBIT 38,1 162,3 -124,2 -76,5 % Finanzerfolg -15,9 1,5 -17,4 n.a. EBT 22,3 163,8 -141,6 -86,4 % Steueraufwand -32,8 -48,9 16,1 -32,8 % Jahresüberschuss/- fehlbetrag -10,6 114,9 -125,5 n.a. 1) Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss dargestellt. Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu- rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf- wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent 2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per- sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019). Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert- berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge einzelner Konzernunternehmen beeinflusst. Das Ergebnis auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ging 2020 von 5,3 Prozent auf minus 0,6 Prozent zurück. Die Eigenkapitalrentabi- lität (ROE) verringerte sich von 10,5 Prozent auf 1,3 Prozent. Die Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 137 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 31 Gesamtkapitalrentabilität (ROI) des Konzerns fiel von 5,6 Prozent auf 1 Prozent. Erhöhte Investitionstätigkeit Der Brutto-Cashflow ging 2020 im Vergleich zum Vorjahr um 56,9 Prozent auf EUR 126,8 Mio. zurück. Dieser Rückgang ist vor al- lem auf die Ergebnisentwicklung zurückzuführen. Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit verringerte sich auf EUR 48,9 Mio. (2019: EUR 244,6 Mio.). Der Free Cashflow lag aufgrund der Investitions- tätigkeit im Rahmen der Projekte in Thailand und Brasilien bei EUR minus 614,8 Mio. (nach EUR 0,8 Mio. 2019). Die Investitionen in im- materielle Anlagen, Sachanlagen und biologische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht. Der Liquiditätsbestand nahm gegenüber Ende 2019 um 86,1 Pro- zent zu und lag per 31. Dezember 2020 bei EUR 1,08 Mrd. Per Ende des Berichtsjahres standen der Lenzing Gruppe darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 1,03 Mrd. zur Verfügung (nach EUR 266,6 Mio. per 31. Dezember 2019). Solide Bilanzstruktur Die Bilanzsumme der Lenzing Gruppe stieg im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 33,4 Prozent auf EUR 4,16 Mrd. per 31. De- zember 2020. Die wesentlichsten Veränderungen betreffen die Er- höhung des Sachanlagevermögens aufgrund der gestiegenen Investitionstätigkeiten sowie die Einbringung von biologischen Vermögenswerten in Form von Bäumen, die als Rohstoff für die Zellstoffproduktion in Brasilien verwendet werden. Das bereinigte Eigenkapital stieg 2020 um 22,3 Prozent auf EUR 1,91 Mrd. per 31. Dezember 2020. Lenzing platzierte im Be- richtsjahr eine nachrangige Hybridanleihe über EUR 500 Mio., die nach IFRS als Eigenkapital eingestuft wurde. Die Anleihe stärkt die Kapitalstruktur des Unternehmens zusätzlich. Die berei- nigte Eigenkapitalquote ging aufgrund der Ausweitung der Bilanz- summe von 50 Prozent auf 45,8 Prozent zurück. Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um 17,7 Prozent auf EUR 471,4 Mio. Für die Finanzierung des weiteren operativen Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten Unternehmen weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die ei- gene Nachhaltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolu- men des Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe stand dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung. Das Verhältnis Nettofinanzverschuldung zu EBITDA lag per Ende 2020 bei 2,4 nach einem Wert von 1,2 per Ende 2019. Das Net Ge- aring war mit 24,7 Prozent zum Stichtag leicht niedriger (nach 25,7 Prozent per 31.12.2019). Das Trading Working Capital ging 2020 um 4,9 Prozent auf EUR 383,8 Mio. zurück. Das Verhältnis Trading Working Capital zu annualisierten Konzernumsatzerlösen stieg von 20,7 Prozent per Ende 2019 auf 21,9 Prozent per Ende 2020. 30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Lenzing Gruppe hat sich in diesem äußerst schwierigen Marktumfeld mit erhöhtem Preis- und Mengendruck infolge der COVID-19-Krise gut geschlagen. Lenzing profitierte 2020 von ih- rem diversifizierten Geschäftsmodell mit den Geschäftsberei- chen Textil- und Vliesfasern sowie einem globalen Produktions-, Vertriebs- und Marketingnetzwerk. Um den Effekt der unter Druck geratenen Faserpreise und Fasernachfrage zu mindern, verstärkte Lenzing die Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöp- fungsketten und passte die Produktionsmengen agil und flexibel dem Bedarf an. Die disziplinierte Umsetzung der Unternehmens- strategie sCore TEN und der Fokus auf Spezialitäten wirkten sich ebenfalls erneut positiv aus. Lenzing intensivierte im Berichtsjahr die Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung und nahm darüber hinaus, um der geforderten Flexibilität Rechnung zu tragen, für ca. 1.500 Mitarbeiter/innen das von der österrei- chischen Bundesregierung temporär eingeführte Kurzarbeitsmo- dell in Anspruch. Die unmittelbaren Auswirkungen der COVID-19-Krise erhöhten den Preisdruck im Bereich der Textilfasern über das gesamte Produktsortiment hinweg. Die Umsatzerlöse verringerten sich infolgedessen 2020 von EUR 2,11 Mrd. um 22,4 Prozent auf EUR 1,63 Mrd. Neben den Preiseffekten spürte Lenzing auch die geringere Nachfrage nach Textilfasern in allen Regionen. Die etwas höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf konnten die Verluste verringern, aber nicht kompensieren. Der An- teil der Spezialfasern stieg gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres von 51,6 Prozent auf 62 Prozent. 2020 entfielen EUR 1,62 Mrd. der Umsatzerlöse der Lenzing Gruppe auf das Segment Fasern. Das Segment Lenzing Technik steuerte Umsatzerlöse von EUR 9 Mio. bei. Die Umsatzerlöse im Segment Sonstige lagen im Berichtszeitraum bei EUR 1,9 Mio. Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz- rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er- gebnisverbesserung in allen Regionen minderte diesen negativen Effekt. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging 2020 um 39,9 Prozent auf EUR 196,6 Mio. zurück. Die EBITDA- Marge verringerte sich von 15,5 Prozent auf 12 Prozent. Das Be- triebsergebnis (EBIT) ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 76,5 Prozent auf EUR 38,1 Mio. und die EBIT-Marge von 7,7 Prozent auf 2,3 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verrin- gerte sich um 86,4 Prozent auf EUR 22,3 Mio. Der Jahresüber- schuss/-fehlbetrag lag bei EUR minus 10,6 Mio. (nach EUR 114,9 Mio. 2019) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 0,24 (nach EUR 4,63 2019). Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be- richtsjahr wie folgt dar: Vereinfachte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1 EUR Mio. Veränderung 2020 2019 Absolut Relativ Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 -472,6 -22,4 % Bestandsveränderungen, aktivierte Eigenleistungen, sonstige betriebliche Erträge und Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten 68,0 153,3 -85,3 -55,6 % Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen -898,4 -1.257,3 358,9 -28,5 % Personalaufwand -355,8 -395,9 40,2 -10,1 % Sonstige betriebliche Aufwendungen -249,9 -278,4 28,5 -10,2 % EBITDA 196,6 326,9 -130,3 -39,9 % Abschreibungen -160,4 -167,0 6,5 -3,9 % Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen 2,0 2,4 -0,4 -17,3 % EBIT 38,1 162,3 -124,2 -76,5 % Finanzerfolg -15,9 1,5 -17,4 n.a. EBT 22,3 163,8 -141,6 -86,4 % Steueraufwand -32,8 -48,9 16,1 -32,8 % Jahresüberschuss/- fehlbetrag -10,6 114,9 -125,5 n.a. 1) Die vollständige Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss dargestellt. Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen gingen 2020 um 28,5 Prozent auf EUR 898,4 Mio. zu- rück. In Relation zu den Umsatzerlösen belaufen sich die Auf- wendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen im Berichtszeitraum auf 55 Prozent (nach 59,7 Prozent 2019). Die Gründe dafür waren geringere Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr um 10,1 Prozent auf EUR 355,8 Mio., wobei ein wesentlicher Teil des Rückgangs sich aus der Kurzarbeitsregelung in Österreich ergab. In Relation zu den Umsatzerlösen der Lenzing Gruppe lagen die Per- sonalaufwendungen bei 21,8 Prozent (nach 18,8 Prozent 2019). Der Steueraufwand in Höhe von EUR 32,8 Mio. (nach EUR 48,9 Mio. 2019) ist durch Währungseffekte und die Wert- berichtigung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge einzelner Konzernunternehmen beeinflusst. Das Ergebnis auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ging 2020 von 5,3 Prozent auf minus 0,6 Prozent zurück. Die Eigenkapitalrentabi- lität (ROE) verringerte sich von 10,5 Prozent auf 1,3 Prozent. Die Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 138 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Segment Fasern Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der Lenzing Gruppe von Holz über Zellstoff und Bioraffinerie-Produkte bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser- zellstoff und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß- projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all- gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellstoff- und Faser- produktion bzw. zu einem Lageraufbau. Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro- zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA) verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um 41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio. Holz Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der Lenzing Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Trockenheit auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch Borken- käfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz. Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah- men in der Zellstoffindustrie in Kombination mit einer vergleichs- weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins- besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches 1 Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und PEFC/08-31-0025 (Paskov) Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts- jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten sich vergleichsweise stabil. Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver- sorgungslage ihrer beiden Zellstoffwerke an den Standorten Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen. Die Auditierung nach den Forstzertifizierungssystemen Forest Stewardship Council ® (FSC ® ) und Programme for the Endorse- ment of Forest Certification™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und FSC ® -zertifizierten oder -kontrollierten Quellen stammen 1 . Bioraffinerie Zellstoff Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan- dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be- treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff- werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger Verträge zugekauft. In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020 insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert. Der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff in China ging in den ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie- rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellstoff weiter zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag Geschäftsentwicklung der Segmente 139 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 33 mit USD 730 pro Tonne per 31. Dezember 15,5 Prozent über dem Wert zu Jahresanfang. Im Durchschnitt des Berichtsjahres notierte der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff mit USD 643 pro Tonne 15,9 Prozent niedriger als 2019. Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi- täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise seit 2018. Die Erhöhung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist ein we- sentlicher Schritt in der Umsetzung der sCore TEN Strategie. Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien lief auch im Berichtsjahr weiterhin nach Plan. Nach der finalen Investitionsentscheidung im Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Pro- zent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Prozent der An- teile dieses vollkonsolidierten Tochterunternehmens. Die erwarte- ten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt mittels Eigen- und langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der Finanzierungsverträge erfolgte ebenfalls plan- mäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mitglied der IDB Group, unterstützen das Inves- titionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkredit- agentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligen sich ebenfalls am Finanzierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist unverändert für das 1. Halb- jahr 2022 geplant. Ein besonderer Fokus wurde bei der Planung des neuen Werks auf die Nachhaltigkeitsaspekte gelegt. Das Joint-Venture hat sich einen über 44.000 ha großen, FSC ® -zertifizierten Nutzwald für die Bereit- stellung der Biomasse gesichert 1 . Diese Plantagen stehen ganz im Einklang mit der Richtlinie und den hohen Standards der Lenzing Gruppe für die Beschaffung von Holz und Zellstoff. Das Werk wird zu den produktivsten und energieeffizientesten Werken der Welt zählen und mehr als 50 Prozent des erzeugten Stroms als erneuerbare Energie ins öffentliche Netz einspeisen. Damit setzt Lenzing einen Meilenstein in der Umsetzung ihrer Klimaneutralitäts- Strategie. Bioraffinerie-Produkte In den Bioraffinerien der Lenzing Gruppe werden neben Zellstoff auch Bioraffinerie-Produkte gewonnen und vermarktet, wodurch weitere Bestandteile des wertvollen Rohstoffes Holz stofflich ver- wertet werden. Namhafte Kunden aus der Lebensmittel-, Futter-, Pharma- und Chemiebranche setzen auf die biobasierten Produkte aus Lenzing. Die Preise für die Bioraffinerie-Produkte LENZING™ Acetic Acid Biobased und LENZING™ Furfural Biobased entwickelten sich 2020 auf einem niedrigeren Niveau. Im Durchschnitt gaben die Preise um 12 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Biobased) bzw. 23 Prozent (LENZING™ Furfural Biobased) gegenüber dem Vorjahr nach. Die Verkaufsmengen gingen aufgrund der Anpassung der Produktions- mengen im Durchschnitt um 6 Prozent (LENZING™ Acetic Acid Bio- based) bzw. 9 Prozent (LENZING™ Furfural Biobased) zurück. 1 FSC-Lizenzcode: FSC-C006042 Das Thema Nachhaltigkeit steht auch im Geschäftsfeld der Bioraffi- nerie-Produkte im Vordergrund. Die vom Forschungsinstitut Quantis durchgeführte Lebenszyklus-Analyse bestätigte, dass Essigsäure der Marke LENZING™ Acetic Acid Biobased einen um mehr als 85 Pro- zent geringeren CO 2 -Fußabdruck aufweist als vergleichbare Pro- dukte auf Basis fossiler Rohstoffe. Dieser Produktvorteil wird zuneh- mend als nutzenstiftend von Kunden wahrgenommen. Energie Die Lenzing Gruppe zählt mit ihrem Bioraffinerie-Konzept an den Standorten Lenzing und Paskov zu den Vorreitern einer möglichst energieautarken Zellstoff- und Faserproduktion. Für die anderen Produktionsstandorte entwickelt Lenzing Programme für mehr Energieeffizienz. Der Anteil erneuerbarer Energieträger wie Bio- masse, Wasser und Abfall am weltweiten Energiemix der Lenzing Gruppe lag im Berichtsjahr 2020 bei 55,8 Prozent (2019: 51,6 %). Die Einkaufsstrategie der Lenzing Gruppe für die Hauptkostenträ- ger Strom und Erdgas basiert auf kurzfristiger Beschaffung und ei- nem hohen Spotmarktanteil. Die Energiepreise sind 2020 im Zuge der Mobilitätsbeschränkungen und Produktionsrücknahmen in- folge der COVID-19-Krise deutlich gefallen. Die Ölpreise gingen bis Mitte April, bis sich die großen Ölproduzenten darauf einigten, die Produktion zu drosseln, stark zurück. Im Durchschnitt lagen die Öl- preise 2020 ca. 34 Prozent unter den Vorjahreswerten. Die Preise für Erdgas gingen 2020 ebenfalls weiter zurück und erreichten im 2. Quartal historische Tiefstände. Dies war neben dem Einbruch der Wirtschaftstätigkeit infolge der Pandemie insbesondere auf eine geringe Gasnachfrage im Winter und ein entsprechendes Überangebot an Flüssigerdgas zurückzuführen. Im Durchschnitt la- gen die Gaspreise 30 Prozent unter dem Vorjahreswert. Die negativen Auswirkungen von COVID-19 führten auch zu einem Rückgang der Strompreise, die durchschnittlich ca. 15 Prozent niedriger waren als im Vorjahr. Dass die Strompreise nicht in ähnli- cher Weise fielen wie die Öl- und Gaspreise, lag vor allem daran, dass sich auch die Kohlepreise mit minus 16 Prozent gegenüber 2019 vergleichsweise stabil entwickelten. Zum anderen hielten sich die Preise für CO 2 -Zertifikate trotz des wirtschaftlichen Ab- schwungs konstant. Gegen Ende 2020 erreichten sie sogar neue Rekordstände, nachdem die EU ihre Zielvorgabe für die Reduktion der Treibhausgasemissionen auf mindestens 55 Prozent erhöht hatte. Die Energieanlagen der Lenzing Gruppe liefen auch 2020 im Nor- malbetrieb. Am Standort Lenzing stellen erneuerbare Energieträ- ger, die zu einem großen Teil aus der Bioraffinerie kommen, dank der optimalen Anlagenstruktur traditionell die wichtigste Energie- quelle dar. Der Einsatz von klassischen fossilen Brennstoffen wie Öl, Kohle und Gas lag 2020 bei 12,7 Prozent des Gesamtverbrauches (2019: 15,7 %). Ursache waren primär die COVID-19-bedingten An- passungen der Produktionsmenge am Standort. Die kontinuierliche Verbesserung und Optimierung der Anlagen und des Verbrauches wurde im Berichtsjahr konsequent fortgesetzt. Die Anlagen in Paskov liefen auch im Berichtsjahr im Normalbetrieb. Die überschüssige Energie wurde ins öffentliche Stromnetz einge- speist. 32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Segment Fasern Das Segment Fasern bündelt sämtliche Produktionsschritte der Lenzing Gruppe von Holz über Zellstoff und Bioraffinerie-Produkte bis zu den Fasern. Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faser- zellstoff und die Erhöhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 den Kern der Aktivitäten im Segment Fasern dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Groß- projekte in Brasilien und Thailand. Die COVID-19-Krise und die all- gemein gesunkene Nachfrage nach Fasern am Weltmarkt wirkten sich auch negativ auf die Faserverkaufsmenge der Lenzing aus und führten zu einer niedrigeren Auslastung der Zellstoff- und Faser- produktion bzw. zu einem Lageraufbau. Die Umsatzerlöse des Segments Fasern gingen 2020 um 22,4 Pro- zent auf EUR 1,62 Mrd. zurück. Das Segmentergebnis (EBITDA) verringerte sich gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um 41 Prozent auf EUR 190,8 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) sank um 80,4 Prozent auf EUR 30,9 Mio. Holz Die negativen Folgen des Klimawandels stellen den Holzmarkt seit nunmehr drei Jahren auf eine extreme Belastungsprobe. Für den mitteleuropäischen Markt, der für den Holzeinkauf der Lenzing Gruppe relevant ist, gab es aufgrund der anhaltenden Trockenheit auch 2020 keine Entlastung. Der Befall der Bäume durch Borken- käfer verursachte erneut große Mengen an Kalamitätsholz. Die COVID-19-Krise und die marktbedingten Produktionsrücknah- men in der Zellstoffindustrie in Kombination mit einer vergleichs- weise regen Nachfrage der Säge- und Plattenindustrie trugen zu einer weiteren Destabilisierung des Marktgleichgewichtes bei. Ins- besondere bei Nadelindustrieholz führte dadurch ein erhebliches 1 Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und PEFC/08-31-0025 (Paskov) Überangebot zu einem weiteren Rückgang der Preise im Berichts- jahr. Der Markt und die Preise für Laubindustrieholz entwickelten sich vergleichsweise stabil. Die Lenzing Gruppe konnte in der Berichtsperiode eine gute Ver- sorgungslage ihrer beiden Zellstoffwerke an den Standorten Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) sicherstellen. Die Auditierung nach den Forstzertifizierungssystemen Forest Stewardship Council ® (FSC ® ) und Programme for the Endorse- ment of Forest Certification™ (PEFC™) bestätigte auch 2020 für beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und FSC ® -zertifizierten oder -kontrollierten Quellen stammen 1 . Bioraffinerie Zellstoff Der Bereich Zellstoff & Holz versorgt die Faserproduktionsstan- dorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und be- treibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoff- werke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der Lenzing Gruppe abgedeckt. Der Rest wird auf Basis langfristiger Verträge zugekauft. In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing Gruppe wurden 2020 insgesamt ca. 578.000 Tonnen Faserzellstoff produziert. Der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff in China ging in den ersten beiden Quartalen 2020 bedingt durch das äußerst schwie- rige Marktumfeld bei Standardviscose und Papierzellstoff weiter zurück und markierte im Juli ein neues historisches Tief von USD 607 pro Tonne. Im 2. Halbjahr erholte sich der Preis und lag Geschäftsentwicklung der Segmente 140 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg- barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei- nem ähnlichen Niveau wie 2019. Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be- richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden. Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO 2 -Emissionen zu reduzieren, wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom- preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert. Weitere Rohstoffe Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstoffpreise. Natronlauge Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellstoff zum Einsatz und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose- und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk- tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu- ropa wie in Asien deutlich rückläufig. Der deutlich schwächeren Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti- onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan- gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion. Schwefel Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede- rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende des Berichtsjahres eine spürbare Erholung. Fasern Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi- sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider- standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch- modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Produktion aufgenommen werden. Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä- ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun- gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck. Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter. Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entfielen ca. 62 Prozent auf Fasern für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoffe und Fa- sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe & Americas. Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be- kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca. 899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent. Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von 14,7 Prozent auf 16,3 Prozent. 141 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 35 Fasern für Textilien Das Geschäft mit Textilfasern wurde 2020 stark durch die COVID- 19-Krise beeinträchtigt. Die Schließung von Geschäften im Einzel- handel ließ die Fasernachfrage im 1. Quartal 2020 ausgehend von China und später in praktisch allen Märkten weltweit stark zurück- gehen. Die globalen Auswirkungen der Pandemie waren auch für Lenzing deutlich spürbar und führten über alle Segmente und Faser- typen im Bereich der Textilfasern hinweg zu deutlichen Umsatzrück- gängen. Die schrittweise Lockerung von Maßnahmen und Öffnung von Ge- schäften führte ab Ende des 2. Quartals zu einer Rückkehr der Nach- frage, insbesondere nach holzbasierten Spezialfasern wie TENCEL™ Modal. Diese kommen wegen ihrer besonderen Weichheit und ihres hohen Tragekomforts stark in körpernahen Anwendungen (Inner- wear) zum Einsatz und profitierten aufgrund der anhaltenden Ein- schränkungen des sozialen Lebens und der Home-Office-Regelun- gen als Erstes von der Erholung. In den darauffolgenden Monaten erholte sich auch die Nachfrage nach TENCEL™ Lyocellfasern und LENZING™ ECOVERO™ Fasern spürbar. Eine vergleichsweise lang- same Erholung verzeichnete der Absatz des Hochleistungs-Faser- typs Lenzing FR für Arbeits- und Schutzbekleidung. Das Interesse der Modemarken für TENCEL™ x REFIBRA™ Fasern entwickelte sich trotz COVID-19 auch im Berichtsjahr auf einem ho- hen Niveau. Die REFIBRA™ Technologie ist die weltweit einzige Technologie zur Herstellung von neuen Lyocellfasern auf Basis von Resten aus der Produktion von Baumwollbekleidung und getragenen Kleidungsstücken im kommerziellen Maßstab, und ist daher einen wichtiger Beitrag zur Förderung der Kreislaufwirtschaft in der Textil- industrie. Ungeachtet der COVID-19-Krise arbeitete Lenzing 2020 auch im Be- reich Textilfasern konsequent an der Umsetzung ihrer sCore TEN Strategie. Im Berichtsjahr stellte Lenzing ihre zweite Pilot-Fertigungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen Anlage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausrei- chend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Programme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln. Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge- samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelte Lenzing auch ihr Produktangebot weiter und führte im 3. Quartal die ersten CO 2 - neutralen Fasern am Markt ein. Die neuen Fasern, die unter der Marke TENCEL™ vertrieben werden, sind gemäß der Richtlinie des „CarbonNeutral Protocol“ als CarbonNeutral ® -Produkte für die Tex- tilindustrie zertifiziert. Lenzing und ihre Premiummarke im Textilbe- reich arbeiten im Rahmen der Kampagne „True Carbon Zero“ eng mit verschiedenen Partnern, darunter Modemarken, Designern und Nichtregierungsorganisationen, zusammen, um das gemeinsame Ziel der CO 2 -Neutralität zu erreichen. Neben Umweltschutz stellt auch die Transparenz entlang der Wertschöpfungskette eine große Herausforderung für die Textilin- dustrie dar. Lenzing bietet in Kooperation mit TextileGenesis™ eine innovative Lösung auf Basis der Blockchain-Technologie an, um dieser gerecht zu werden. Nach mehreren erfolgreichen Pilotpro- jekten mit namhaften Modemarken erfolgte im 4. Quartal die Ein- führung dieser digitalen Plattform, die die Rückverfolgbarkeit von Textilien über alle Produktions- und Vertriebsstufen bis zur Faser sicherstellen kann. Mehr als 100 Kunden und Partner entlang der textilen Wertschöpfungskette aus Indien, Pakistan, Bangladesch und Sri Lanka konnten den entsprechenden Onboarding-Prozess bis Ende 2020 erfolgreich abschließen. Dank der innovativen Fiber- coin™-Technologie der TextileGenesis™-Plattform können Lenzing und ihre Partner sogenannte „Blockchain Assets“ im direkten Verhält- nis zu den physischen Faserlieferungen der Marken TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ ausgeben. Diese digitalen Assets funktio- nieren wie ein „Fingerabdruck“ und beugen Fälschungen vor. Die Sichtbarkeit der Marken TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ wurde 2020 trotz der anhaltenden COVID-19-Krise weiter erhöht. Die Zahl der Endprodukte, die für den Vertrieb dieser Marken lizensiert sind, stieg im Vorjahresvergleich um 33 Prozent. Die Zahl der Co-Branding-Partner konnte um ca. 56 Prozent gestei- gert werden. Mit #FeelsSoRight rückt Lenzing das Thema nachhaltige Mode ge- meinsam mit 31 Co-Branding-Partner, darunter Jockey, Camper ® und Zalora, und internationalen Lifestyle-Magazinen wie Vogue, ELLE und Cosmopolitan in das Bewusstsein von Konsument/innen. Bis Ende 2020 erreichte die globale Kampagne mehr als 90 Mio. Menschen weltweit (Impressions). Das digitale Vermarktungskonzept „Where to buy“ auf der Produkt- website www.tencel.com ermöglicht die Präsentation und Ver- knüpfung von Produkten mit TENCEL™ Fasern in den Online- Shops von inzwischen mehr als 220 Partnern. Die Produktwebsite generierte 2020 mehr als 1,3 Mio. Seitenabrufe (Page Views) und damit um 48,6 Prozent mehr als im Vergleichszeitraum des Vorjah- res. Lenzing Fasern verzeichneten auch bei der diesjährigen Oscar- Verleihung in Los Angeles einen tollen Erfolg. Gleich drei Kleider, getragen von nominierten und siegreichen Filmstars, wurden aus Stoffen mit TENCEL™ Luxe Filamenten handgefertigt. Die starke Resonanz in den sozialen Medien bot eine hervorragende Platt- form für dieses nachhaltige und innovative Produkt der Lenzing Gruppe. Fasern für Vliesstoffe Der Bereich Fasern für Vliesstoffe stellte 2020 mehr denn je eine wichtige strategische Stütze für Lenzing dar. Der Markt für Feucht- tücher setzte seinen langfristigen Trend fort und verzeichnete er- neut ein starkes Wachstum. Der Bereich der Vliesfasern profitierte 34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Anlagen in Purwakarta (Indonesien) wurden mit hohen Verfüg- barkeiten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet immer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte im 1. Halbjahr 2020 für anhaltend hohe Energiekosten. Im 2. Halbjahr ging der Kohlepreis um ca. 10 Prozent zurück. Der Strompreis entwickelte sich auf ei- nem ähnlichen Niveau wie 2019. Die Dampfkosten am Standort Nanjing (China) konnten im Be- richtsjahr trotz des hohen Kohlepreises deutlich reduziert werden. Im Durchschnitt lagen die Dampfkosten um ca. 23 Prozent unter dem Vorjahreswert. Die Umstellung der Energieerzeugung von Kohle auf Erdgas mit dem Ziel, CO 2 -Emissionen zu reduzieren, wurde auch im Berichtsjahr weiter vorangetrieben. Der Netzstrom- preis lag um ca. 6 Prozent unter dem Vorjahreswert. Weitere Rohstoffe Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 zu einem deutlichen Rückgang der globalen Rohstoffpreise. Natronlauge Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellstoff zum Einsatz und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose- und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk- tion an. Die Preise für Natronlauge entwickelten sich 2020 in Eu- ropa wie in Asien deutlich rückläufig. Der deutlich schwächeren Nachfrage infolge der COVID-19-Krise stand aufgrund der generell guten Nachfrage nach Chlor eine vergleichsweise hohe Produkti- onsmenge gegenüber. Dies führte zu einem erheblichen Überan- gebot an Natronlauge und in weiterer Folge zu der Preisreduktion. Schwefel Schwefel ist ein wesentliches Ausgangsprodukt für die Herstellung der Rohstoffe Schwefelkohlenstoff und Schwefelsäure, die wiede- rum für die Produktion von Viscose- und Modalfasern eingesetzt werden. Die Schwefelpreise gingen infolge der COVID-19-Pandemie zwischenzeitlich ebenfalls zurück, verzeichneten jedoch gegen Ende des Berichtsjahres eine spürbare Erholung. Fasern Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strategi- sche Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, wurde erreicht. Um künftig noch wider- standsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hoch- modernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennkapazität von 100.000 to beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bauarbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch 2020 planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Produktion aufgenommen werden. Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendete die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2018 eine starke Botschaft an die Konsument/innen. Mit TENCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitä- ten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendun- gen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck. Lenzing erhöhte die Sichtbarkeit ihrer Marken im Berichtsjahr durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen weiter. Die Lenzing Gruppe erzielte 2020 einen reinen Faserumsatz in Höhe von EUR 1,36 Mrd. Davon entfielen ca. 62 Prozent auf Fasern für Textilien sowie ca. 38 Prozent auf Fasern für Vliesstoffe und Fa- sern für Spezialanwendungen. Absatzregionen waren: North Asia gefolgt von AMEA (Asia, Middle East & Africa) sowie Europe & Americas. Die Gesamtfaserverkaufsmenge verringerte sich 2020 infolge der COVID-19-Pandemie und ihrer Auswirkungen auf die Textil- und Be- kleidungsindustrie um 12,4 Prozent auf ca. 787.000 Tonnen (2019: ca. 899.000 Tonnen). Der Anteil von Spezialfasern am Konzernumsatz lag mit 62 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 51,6 Prozent. Der Anteil der Standardfasern verringerte sich 2020 von 33,7 Prozent auf 21,7 Prozent. Der Anteil sonstiger Geschäftsfelder stieg von 14,7 Prozent auf 16,3 Prozent. 142 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me- dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe- wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern. Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige Innovationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs- kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliesstoff-Entwicklungs- Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem- ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör- perpflege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing, ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit neue Standards in Hinblick auf Effizienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische Nachhaltigkeit. 2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™ Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch- lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken. Zudem wird ein spezielles Identifikationssystem eingesetzt. Dieses sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es, Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identifizie- ren. Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh- stoffen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst- stoff-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der Lenzing für Vliesstoffe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein- heitliche Kennzeichnung von Kunststoffen in Feuchttüchern vor. Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie- tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge- nau definierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich- nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaffen. Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle weiteren Inhaltsstoffe biologisch abbaubar sein. Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part- ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex ® , Amway und Earth Rated ® erweitern und sich damit weiter am Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er- reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™, sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öffentlichkeit für ei- nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete 2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine „Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern. Fasern für Spezialanwendungen Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei- ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein- satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom- ponenten für die E-Mobilität, Baustoffverstärkungen, Auskleidun- gen von Hochtemperaturöfen, Kaffee- und Teefilterverpackungen und biologisch abbaubare Spezialtücher. Co-Produkte der Faserproduktion Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo- dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her. Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er- zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs- menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um 3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent. Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™ Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt. Hygiene Austria LP GmbH Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er- höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be- wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro- duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro- duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin- der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops (https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver- triebsweg geschaffen. 143 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 37 Segment Lenzing Technik Die Lenzing Technik GmbH wurde per 30. September 2020 mit der Lenzing Aktiengesellschaft verschmolzen und ist damit ab diesem Zeitpunkt ein eigener Geschäftsbereich innerhalb der Lenzing AG. Lenzing Technik tritt in den Bereichen Filtrations- und Separations- technik sowie Mechanische Fertigung als Anbieter am Markt auf. Beide Bereiche dienen auch als Kompetenzzentren für die Faser- technologien der Lenzing Gruppe. Im Geschäftsjahr 2020 verzeichnete die Lenzing Technik Umsatz- erlöse in der Höhe von EUR 23 Mio. nach EUR 30,1 Mio. im Ge- schäftsjahr 2019. Das entspricht einem Rückgang von 23,6 Prozent. Vom Segmentumsatz entfielen EUR 9 Mio. auf Kunden außerhalb der Lenzing Gruppe (nach EUR 11,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA lag bei EUR 2,1 Mio. nach EUR 3,2 Mio. im Vorjahr. Der Personal- stand der Lenzing Technik betrug zum 31. Dezember 2020 exklu- sive Lehrlinge 159 (Ende 2019: 170). Filtrations- und Separationstechnik Als Vorreiter auf dem Fachgebiet der Fest-Flüssig-Trennung be- schäftigt sich der Bereich der Filtrations- und Separationstechnik mit der Entwicklung und Realisierung von kundenspezifischen Filt- rationsanwendungen. Die innovativen Filtrationssysteme ermögli- chen Kunden effizientere Produktionsprozesse und damit eine höhere Wirtschaftlichkeit. Mechanische Fertigung Die mechanische Fertigung ist Hersteller Know-how- und produk- tionskritischer Maschinen- und Anlagenkomponenten für alle Standorte der Lenzing Gruppe. Zudem leistet der Bereich einen wertvollen Beitrag zum Schutz des geistigen Eigentums als Ent- wicklungspartner und Dienstleister innerhalb der Lenzing Gruppe – von der Forschung bis zur fertigen Anlage und darüber hinaus. Segment Sonstige Der Umsatz im Segment Sonstige ging im Geschäftsjahr 2020 um 23,7 Prozent auf EUR 4,6 Mio. zurück. Vom Segmentumsatz ent- fielen EUR 1,9 Mio. auf Kunden außerhalb der Lenzing Gruppe (nach EUR 2,5 Mio. im Vorjahr). Das EBITDA fiel auf EUR 1,2 Mio. und das EBIT auf EUR 1 Mio. 36 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG darüber hinaus auch vom dringenden Bedarf an Hygiene- und Me- dizinprodukten. Das durch COVID-19 gesteigerte Hygienebe- wusstsein führte insbesondere zu einer starken Nachfrage nach Reinigungs-, Hygiene- und Desinfektionstüchern. Im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN konzentriert sich Lenzing auch im Bereich Vliesfasern weiterhin auf nachhaltige Innovationen, die optimal auf die Bedürfnisse der Wertschöpfungs- kette abgestimmt sind. Mit dem neuen Vliesstoff-Entwicklungs- Zentrum am Campus Münchberg in Deutschland, das im Septem- ber 2020 eröffnet wurde, unterstützen Lenzing und die Hochschule Hof die Entwicklung nachhaltiger Lösungen für die Hygiene-, Kör- perpflege- und Medizinbranche. Der Gewinn des österreichischen Staatspreises für Innovation im Oktober des Berichtsjahres ist ein weiterer Beleg für die Leistungen und die Strategie der Lenzing, ausschließlich mit nachhaltigen Innovationen zu wachsen. Lenzing überzeugte die Jury mit ihrer LENZING™ Web Technology. Das neuartige Verfahren ist eine echte Pionierleistung und vereint die Faser- und Vliesherstellung in nur einem Schritt und setzt damit neue Standards in Hinblick auf Effizienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische Nachhaltigkeit. 2020 erfolgte außerdem die Einführung der neuen LENZING™ Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern unter der Marke VEOCEL™ Beauty. Diese innovativen Fasern zeichnen sich durch ein hohes Maß an Feinheit, Weichheit und Lichtdurch- lässigkeit aus und eignen sich insbesondere für Gesichtsmasken. Zudem wird ein spezielles Identifikationssystem eingesetzt. Dieses sorgt für mehr Transparenz in der Lieferkette und ermöglicht es, Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ im Endprodukt zu identifizie- ren. Der Trend zu nachhaltigeren Lösungen aus nachwachsenden Roh- stoffen und biologisch abbaubaren Materialien in Kombination mit neuen Regularien wie der 2019 herausgegebenen Einwegkunst- stoff-Richtlinie der EU unterstützt die Nachfrage nach Fasern der Lenzing für Vliesstoffe. Die EU sieht gemäß der Richtlinie eine ein- heitliche Kennzeichnung von Kunststoffen in Feuchttüchern vor. Mit ihren holzbasierten Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ bie- tet Lenzing eine umweltverträgliche Alternative zu erdölbasierten Fasern. Markenpartner können ihre Produkte unter Einhaltung ge- nau definierter Lizenzkriterien mit dem Logo der Marke kennzeich- nen und damit mehr Transparenz für Konsument/innen schaffen. Diese Kriterien stellen sicher, dass Produkte mit dem Logo der Marke VEOCEL™ frei von synthetischen Fasern sind. Neben den Cellulosefasern der Marke VEOCEL™ müssen folglich auch alle weiteren Inhaltsstoffe biologisch abbaubar sein. Die Marke VEOCEL™ konnte ihr Netzwerk an Co-Branding-Part- ner im Berichtsjahr um neue Unternehmen und Marken wie Kotex ® , Amway und Earth Rated ® erweitern und sich damit weiter am Markt etablieren. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands er- reichte Lenzing bis Ende 2020 mehr als 40 Mio. Menschen und steigerte damit nicht nur die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™, sondern auch das Bewusstsein einer breiten Öffentlichkeit für ei- nen umweltbewussten Umgang mit Feuchttüchern. Die Initiative startete im 4. Quartal 2019 und klärt darüber auf, dass ein Großteil der am Markt erhältlichen Feuchttücher Plastik enthält und dieses eine starke Belastung für die Umwelt darstellt. Lenzing gestaltete 2020 auch ihre Produktwebsite www.veocel.com neu. Diese ist nun in 9 Sprachen verfügbar und enthält darüber hinaus eine „Where-to-buy“-Plattform mit 20 Markenpartnern. Fasern für Spezialanwendungen Die holzbasierten Cellulosefasern der Lenzing kommen auch in ei- ner breiten Palette von technischen Spezialanwendungen zum Ein- satz. Lenzing erfreut sich aufgrund der besonderen Eigenschaften ihrer innovativen Lösungen hinsichtlich Nachhaltigkeit und Qualität einer wachsenden Nachfrage in diesem Geschäftsfeld und richtet ihren Fokus zunehmend auf hochwertige Anwendungen wie Kom- ponenten für die E-Mobilität, Baustoffverstärkungen, Auskleidun- gen von Hochtemperaturöfen, Kaffee- und Teefilterverpackungen und biologisch abbaubare Spezialtücher. Co-Produkte der Faserproduktion Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo- dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her. Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er- zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs- menge am Standort Lenzing verringerte sich 2020 bei einem um 3 Prozent höheren Preis um 14 Prozent. Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™ Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt. Hygiene Austria LP GmbH Im 2. Quartal 2020 gründeten Lenzing und die Palmers Textil AG das Joint-Venture Hygiene Austria LP GmbH mit dem Ziel, den er- höhten Bedarf der Bevölkerung an hochwertigen Hygiene- und Schutzartikeln zu decken. Das neue, nach der Equity-Methode be- wertete Unternehmen, an dem Lenzing 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent hält, startete ab Mai des Berichtsjahres mit der Pro- duktion und dem Verkauf von MNS- und FFP2-Masken. Das Pro- duktsortiment wurde in einem nächsten Schritt um Masken für Kin- der erweitert. Mit der Einführung eines Online-Shops (https://hygiene-austria.at) wurde im 3. Quartal ein weiterer Ver- triebsweg geschaffen. 144 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er- höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima- ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen. Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro- zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit- tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen- den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit- glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan- zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant. Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi- täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise seit 2018. Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate- gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka- pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau- arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im Berichtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Produktion aufgenommen werden. Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti- gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An- lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro- gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln. Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO 2 -Ausstoß substanziell zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla- gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen fließt in den Aus- bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni- sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves- tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer- zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent- scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des Rohstoffes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei- ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei. Investitionen 145 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 39 Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing Gruppe sind im zentralen Bereich Research and Development (R&D) am Standort Lenzing gebündelt. Per Ende 2020 waren 212 Mitarbei- ter/innen in dem Bereich beschäftigt. Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E), berechnet nach Frascati (abzüglich erhal- tener Förderungen), beliefen sich auf EUR 34,8 Mio. nach EUR 53,2 Mio. im Jahr 2019. Der Rückgang resultiert aus Vorberei- tungen auf Investitionen, die sich erst in den kommenden Quarta- len in höherem Maße auf das Volumen der F&E-Ausgaben auswir- ken werden, sowie COVID-19-bedingten Restriktionen. In Relation zu den Umsatzerlösen beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 2,1 Pro- zent (nach 2,5 Prozent im Jahr 2019). Die von R&D erbrachten Leis- tungen zeigen sich auch an den 1.369 Patenten und Patentanmel- dungen (aus 180 Patentfamilien), welche die Lenzing Gruppe welt- weit in 55 Ländern hält. Die Pandemie und die einhergehenden Einschränkungen beein- flussten auch den Bereich R&D. Die Schlüsselprojekte konnten 2020 dennoch umgesetzt bzw. weiter vorangetrieben werden, auch die Serviceleistungen für andere Bereiche der Organisationen konnten aufrechterhalten werden. Schwerpunkte 2020 Im Oktober 2020 wurde Lenzing mit dem österreichischen „Staatspreis Innovation“ ausgezeichnet. Lenzing ging mit dem Pro- jekt LENZING™ Web Technology als Sieger hervor und erhielt da- mit die höchste Anerkennung für besonders innovative Leistungen in Österreich. Lenzing erhielt im Oktober 2020 auch den Pegasus Award in Silber in der Kategorie „Innovationskaiser“. Beide Aus- zeichnungen setzen ein Hauptaugenmerk auf Nachhaltigkeitsas- pekte und unterstreichen daher die Leistungen der Lenzing im Be- reich nachhaltigen Innovationen. Mit der LENZING™ Web Technology setzt Lenzing neue Stan- dards in Hinblick auf Effizienz, Kreislaufwirtschaft und ökologische Nachhaltigkeit. Das Verfahren erlaubt die Herstellung von cellulo- sischen Vliesstoffen direkt aus der Spinmasse, wodurch Verarbei- tungsschritte entlang der Wertschöpfungskette entfallen. Darüber hinaus ermöglicht es die Herstellung von Vliesstoffen mit Eigen- schaften, die sonst mit dem Rohmaterial Cellulose nicht zu reali- sieren sind. So wurde 2020 kurzfristig mit der Entwicklung eines Vlieses, das in Schutzmasken einsetzbar sowie biobasiert und bio- logisch abbaubar ist, begonnen. Dieses Projekt wird im Rahmen des Emergency-Call der FFG zur Erforschung von COVID-19 ge- fördert. Der Einsatz von holzbasierten Cellulosefasern in Vlies-Anwendun- gen war aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach biobasierten Produkten in dem Bereich ein Schwerpunkt der Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten im Berichtsjahr. Neben der Entwicklung neuer Anwendungen gemeinsam mit den Partnern wurde insbe- sondere das Abbauverhalten dieser Produkte in unterschiedlichen Umgebungen untersucht. Mit den neuen LENZING™ Lyocell Fine Skin und LENZING™ Lyocell Micro Skin Fasern für den Beauty- Bereich brachte Lenzing darüber hinaus Fasern auf den Markt, die das eigens entwickelte Identifikationssystem erstmals auch im Vliesstoff-Bereich zum Einsatz bringen und somit eine zweifelsfreie Identifikation der Fasern erlauben. Der Einsatz der Blockchain- Technologie zur Rückverfolgung der Lenzing Fasern wurde ge- meinsam mit dem Partner TextileGenesis™ weiterentwickelt und in ersten Regionen erfolgreich eingeführt. Nachhaltigkeit ist auch bei der Weiterentwicklung der Produkti- onsprozesse für Zellstoff und Fasern ein wesentlicher Aspekt. So wurden im Zuge der Bioraffinerie-Aktivitäten zusätzliche Produkte evaluiert, um die stoffliche Verwertung des Rohstoffes Holz weiter zu steigern. Auch an weiterer Kreislaufschließung und verbesserter Rückgewinnung wurde gearbeitet. Auf der Faserseite wurden um- fangreiche Aktivitäten zur Ressourcen- und Energieeffizienz ge- startet mit dem Ziel, den CO 2 -Ausstoß weiter zu senken und die von Lenzing gesetzten Klimaziele zu erreichen. Im Zuge dieser Ak- tivitäten ist Lenzing auch Partner in einem Projekt der Modellregion NEFI (New Energy for Industry). Ziel dabei ist, den Einsatz von neu- artigen Wärmepumpen im industriellen Umfeld zu etablieren und damit etwa den CO 2 -Ausstoß weiter zu senken. Innovationszentren und Kooperationen Einen intensiven Austausch gibt es auch mit den Applikations- und Innovationszentren in Hongkong und Purwakarta. Dort werden vor Ort gemeinsam mit Kunden neue Anwendungen für die Textilfa- sern der Lenzing Gruppe entwickelt. Lenzing intensiviert durch diese gemeinsame Entwicklungsarbeit die globale Zusammenar- beit mit Partnern entlang der Wertschöpfungskette. Ein Beispiel für eine Entwicklung im Lenzing Application Innovation Center (AIC) in Hongkong ist die Zusammenarbeit mit Smartex. Dabei wird im AIC ein System von Kameras und Technologien im- plementiert, die in Rundstrickmaschinen installiert werden können, um Stofffehlerprüfungen in Echtzeit durchzuführen und somit Tex- tilabfälle zu reduzieren. Lenzing intensivierte 2020 trotz des schwierigen Umfelds die Zu- sammenarbeit mit Universitäten, NGOs und Firmen. So ist Lenzing Gründungsmitglied der Renewable Carbon Initiative (RCI). Elf füh- rende Unternehmen aus sechs Ländern haben im September 2020 unter der Leitung des nova-Instituts (Deutschland) diese Initiative gegründet. Ziel der Initiative ist es, den Übergang von fossilen Roh- stoffen wie Erdöl, Erdgas und Kohle zu erneuerbarem Kohlenstoff für alle organischen Chemikalien und Materialien zu unterstützen und zu beschleunigen. Im September 2020 wurde auch das neue Vliesstoff-Entwicklungszentrum an der Hochschule Hof (Deutsch- land) eröffnet. Als strategischer Partner erhält Lenzing damit Zu- gang zu den hochmodernen Anlagen, in denen künftig nachhaltige Lösungen für die Hygiene-, Körperpflege- und Medizinbranche entwickelt werden. Forschung und Entwicklung 38 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er- höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima- ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch im Berichtsjahr den Schwerpunkt der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) haben sich 2020 auf EUR 668,8 Mio. nahezu verdreifacht (2019: EUR 244 Mio.). Der starke Anstieg des Investitionsvolumens ist auf die Umsetzung der Großprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen. Die Errichtung des Zellstoffwerks in Brasilien schreitet weiterhin planmäßig voran. Nach der finalen Investitionsentscheidung im Dezember 2019 beteiligte sich die Duratex-Gruppe im 1. Quartal des Berichtsjahres vereinbarungsgemäß mit einem Anteil von 49 Prozent am Joint-Venture LD Celulose. Lenzing hält 51 Pro- zent der Anteile. Die erwarteten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt im Wesentlichen mit- tels langfristigem Fremdkapital. Der Abschluss der entsprechen- den Finanzierungsverträge erfolgte planmäßig im 2. Quartal 2020. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mit- glied der IDB Group, unterstützen das Investitionsprogramm des Joint-Ventures LD Celulose. Die Exportkreditagentur Finnvera und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finan- zierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. Die Inbetriebnahme des Zellstoffwerks ist für das 1. Halbjahr 2022 geplant. Im 1. Halbjahr 2020 erfolgte die Fertigstellung des Ausbauprojektes am Standort Paskov. Lenzing steigerte dadurch die Zellstoffkapazi- täten vor Ort von 270.000 Tonnen auf 285.000 Tonnen pro Jahr. Die Inbetriebnahme der Produktionskapazitäten erfolgte schrittweise seit 2018. Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. Die strate- gische Zielvorgabe, 2020 rund 50 Prozent des Konzernumsatzes mit Spezialfasern zu erzielen, ist bereits erreicht. Um künftig noch widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Im Fokus der nächsten Jahre steht dabei ganz klar die Errichtung der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand. Der Anteil der Spezialfasern an den Umsatzerlösen des Segments Fasern soll dadurch bis 2024 auf mehr als 75 Prozent gesteigert werden. Das Investitionsvolumen für die neue Anlage mit einer Nennka- pazität von 100.000 Tonnen beträgt etwa EUR 400 Mio. Die Bau- arbeiten starteten im 2. Halbjahr 2019 und verliefen auch im Berichtsjahr planmäßig. Gegen Ende des Jahres 2021 soll die Produktion aufgenommen werden. Im Berichtsjahr stellte Lenzing außerdem ihre zweite Pilot-Ferti- gungslinie für TENCEL™ Luxe Filamente fertig. Mit der neuen An- lage, für die am Standort Lenzing EUR 30 Mio. investiert wurden, sind nun ausreichend Kapazitäten verfügbar, um kommerzielle Pro- gramme und weitere Faserapplikationen zu entwickeln. Im Juni 2019 gab Lenzing bekannt, ihren CO 2 -Ausstoß substanziell zu reduzieren und dafür in den kommenden Jahren mehr als EUR 100 Mio. in nachhaltige Technologien und Produktionsanla- gen zu investieren. Ein Großteil der Investitionen fließt in den Aus- bau der geschlossenen Produktionsprozesse und in die Moderni- sierung der Abwasseraufbereitungsanlagen. Darüber hinaus inves- tiert Lenzing in die Verbesserung des Energiemix. Am Standort Nanjing wurde etwa im Berichtsjahr die Umstellung der Energieer- zeugung von Kohle auf Erdgas weiter vorangetrieben. Die Ent- scheidung, EUR 40 Mio. in die Erweiterung der Produktion des Rohstoffes Schwefelsäure am Standort Lenzing zu investieren ist ein weiterer wichtiger Schritt zur Erreichung der Klimaziele. Mit ei- ner neuen Luftreinigungs- und Wiederaufbereitungsanlage werden nicht nur die Eigenversorgung optimiert und die Prozesssicherheit erhöht. Die Investition trägt auch wesentlich zur Verbesserung des ökologischen Fußabdruckes am Standort Lenzing bei. Investitionen 146 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant- wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwerten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltigkeitsan- satz der Lenzing AG finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtfinanziellen Bericht darstellt und auch die Angaben im Sinne des § 243b Unter- nehmensgesetzbuch für die Lenzing AG beinhaltet. Nichtfinanzielle Erklärung 147 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 41 Die Umsatz- und Rentabilitätsentwicklung der Lenzing AG 1 war im Geschäftsjahr 2020 stark von der COVID-19-Pandemie und ihren unmittelbaren Auswirkungen geprägt. Die Umsatzerlöse gingen gegenüber dem Vorjahr um 18,4 Prozent auf EUR 788 Mio. zurück. Die Ursache dafür lag im Wesentlichen in den Preiseffekten und der geringeren Nachfrage nach Textilfa- sern infolge der COVID-19-bedingten Lockdowns in praktisch allen wichtigen Absatzmärkten. Positiv wirkte die höhere Nachfrage nach Fasern für den Medizin- und Hygienebedarf, die Verluste konnten dadurch aber nicht kompensiert werden. Die Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeug- nissen von EUR minus 4 Mio. (nach EUR 17,4 Mio. 2019) umfasste im Wesentlichen die fertigen Erzgeugnisse sowie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe. Die anderen aktivierten Eigenleistungen blieben aufgrund der hohen Investitionstätigkeit auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorjahr und lagen per 31. Dezember 2020 bei EUR 21,1 Mio. (nach EUR 23,5 Mio. per 31. Dezember 2019). Die sonstigen betrieblichen Erträge gingen um 44,2 Prozent auf EUR 16,4 Mio. zurück. Die Ergebnisentwicklung reflektiert im Wesentlichen den Umsatz- rückgang. Die Umsetzung von Maßnahmen zur strukturellen Er- gebnisverbesserung in der Lenzing AG minderte diesen negativen Effekt. Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen lagen mit EUR 346,2 Mio. um 20,7 Prozent unter dem Vorjahreswert von EUR 436,6 Mio. Für den Rückgang der Materialkosten sorgten geringere Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise, insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie. Der Personalaufwand reduzierte sich unter Inanspruchnahme der Kurzarbeit um 11,4 Prozent auf EUR 229,4 Mio. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ging um 50,9 Prozent auf EUR 83,1 Mio. zurück. Die EBITDA-Marge verrin- gerte sich von 16,9 Prozent auf 10,5 Prozent. Die Höhe der Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des An- lagevermögens und Sachanalgen lag mit EUR 75,8 Mio. um 4,3 Pro- zent über dem Vorjahreswert von EUR 72,7 Mio. Der Anstieg der Ab- schreibungen ist auf das gestiegene Sachanlagevermögen infolge der hohen Investitionen der vergangenen Jahre zurückzuführen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen um 8 Prozent auf EUR 162,8 Mio. im Berichtsjahr zurück. 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher definiert und erläutert. Das Betriebsergebnis (EBIT) ist um 91,9 Prozent auf EUR 7,3 Mio. und die EBIT-Marge von 9,4 Prozent auf 0,9 Prozent gesunken. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verringerte sich um 73,3 Prozent auf EUR 51,4 Mio. Nach Abzug der Steuer ergibt sich ein Jahresüber- schuss von EUR 78,3 Mio. (nach EUR 171,5 Mio. 2019). Nach der Zuweisung zu den Gewinnrücklagen beträgt der Bilanzgewinn der Lenzing AG im Geschäftsjahr 2020 EUR 0 Mio. (nach EUR 26,6 Mio. 2019). Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing AG werden im Wesentlichen im Kapitel Forschung und Entwicklung beschrieben. Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegen- stände und Sachanlagen (CAPEX) gingen um 25,6 Prozent auf EUR 89,9 Mio. zurück. Der Rückgang ist einerseits auf COVID-19, andererseits auf die Fertigstellung des Erweiterungs- und Moder- nisierungsprojektes des Faserzellstoffwerks 2019, das sich in höhe- rem Maße auf das Investitionsvolumen ausgewirkt hat, zurückzu- führen. Die Eigenkapitalrentabilität (ROE) lag mit 5,8 Prozent unter dem Vorjahreswert von 23,5 Prozent. Die Gesamtkapitalrentabilität (ROI) ging 2020 von 5,2 Prozent auf 0,3 Prozent zurück. Die Rentabilität auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ist im Berichtsjahr von 7,9 Pro- zent auf 0,9 Prozent gesunken. Geschäftsentwicklung der Lenzing AG (Einzelabschluss) 40 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant- wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwerten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltigkeitsan- satz der Lenzing AG finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtfinanziellen Bericht darstellt und auch die Angaben im Sinne des § 243b Unter- nehmensgesetzbuch für die Lenzing AG beinhaltet. Nichtfinanzielle Erklärung 148 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Das bereinigte Eigenkapital der Lenzing AG 1 zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 lag mit EUR 923,2 Mio. um 9,9 Prozent über dem Vorjahreswert von EUR 840,2 Mio. Die bereinigte Eigenkapi- talquote ging von 42,2 Prozent auf 31,3 Prozent zurück. Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um 72,9 Prozent auf EUR 959,6 Mio. Das Verhältnis von Nettofinanz- verschuldung zu EBITDA erhöhte sich von 3,4 auf 11,5 per 31. De- zember 2020. Lenzing platzierte im Berichtsjahr eine nachrangige Hybridanleihe über EUR 500 Mio. Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen erhöhten sich von um 19,7 Prozent auf EUR 658,1 Mio. Für die Finanzierung des weiteren operativen Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten Unterneh- men weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die eigene Nach- haltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolumen des Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe stand dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung. EUR 23,5 Mio. wurden 2020 aus einem Schuldscheindarlehen zu- dem planmäßig getilgt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditin- stituten erhöhten sich um 83,9 Prozent auf EUR 455,5 Mio., weil eine OeKB Beteiligungsfinanzierung genutzt wurde. Rückgezahlt wurden EUR 38 Mio. an kurzfristigen Kreditlinien. Die Kassenbe- stände und Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich stark von EUR 319,1 Mio. auf EUR 738,7 Mio. Das Net Gearing stieg infolge der Erhöhung des Hybridkapitals, der Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen und gegenüber Kre- ditinstituten und des bereinigten Eigenkapitals von 66,1 Prozent auf 103,9 Prozent per 31. Dezember 2020. Das Trading Working Capi- tal legte um 7,1 Prozent auf EUR 238,3 Mio. zu, was auf höhere Vor- räte und einen Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen war. Das Verhältnis Trading Work- ing Capital zu Umsatzerlösen stieg von 23 Prozent auf 30,2 Pro- zent. Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 1,3 Pro- zent auf EUR 213,5 Mio. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit war mit EUR minus 644,3 Mio. niedriger als der Vorjahreswert von EUR minus 221,9 Mio. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit war aufgrund der Aufnahme neuer Finanzmittel mit EUR 838,4 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 319,3 Mio. Der deutliche Anstieg der liquiden Mittel der Lenzing AG zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 ist in erster Linie auf die Aufnahme von Hyb- ridkapital in Höhe von EUR 500 Mio., die Platzierung des nachhal- tigen Schuldscheindarlehens und die OeKB Beteiligungsfinanzie- rung in Höhe von EUR 200 Mio. zurückzuführen. Per 31. Dezember 2020 standen darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 306,3 Mio. zur Verfügung. 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher definiert und erläutert. Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG (Einzelabschluss) 149 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 42 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Das bereinigte Eigenkapital der Lenzing AG 1 zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 lag mit EUR 923,2 Mio. um 9,9 Prozent über dem Vorjahreswert von EUR 840,2 Mio. Die bereinigte Eigenkapi- talquote ging von 42,2 Prozent auf 31,3 Prozent zurück. Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um 72,9 Prozent auf EUR 959,6 Mio. Das Verhältnis von Nettofinanz- verschuldung zu EBITDA erhöhte sich von 3,4 auf 11,5 per 31. De- zember 2020. Lenzing platzierte im Berichtsjahr eine nachrangige Hybridanleihe über EUR 500 Mio. Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen erhöhten sich von um 19,7 Prozent auf EUR 658,1 Mio. Für die Finanzierung des weiteren operativen Wachstums platzierte Lenzing 2019 als eines der ersten Unterneh- men weltweit ein Schuldscheindarlehen, das an die eigene Nach- haltigkeitsperformance gekoppelt ist. Das Gesamtvolumen des Darlehens liegt bei ca. EUR 500 Mio. Ein Teil der Summe stand dem Unternehmen erst im Geschäftsjahr 2020 zur Verfügung. EUR 23,5 Mio. wurden 2020 aus einem Schuldscheindarlehen zu- dem planmäßig getilgt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditin- stituten erhöhten sich um 83,9 Prozent auf EUR 455,5 Mio., weil eine OeKB Beteiligungsfinanzierung genutzt wurde. Rückgezahlt wurden EUR 38 Mio. an kurzfristigen Kreditlinien. Die Kassenbe- stände und Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich stark von EUR 319,1 Mio. auf EUR 738,7 Mio. Das Net Gearing stieg infolge der Erhöhung des Hybridkapitals, der Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen und gegenüber Kre- ditinstituten und des bereinigten Eigenkapitals von 66,1 Prozent auf 103,9 Prozent per 31. Dezember 2020. Das Trading Working Capi- tal legte um 7,1 Prozent auf EUR 238,3 Mio. zu, was auf höhere Vor- räte und einen Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen war. Das Verhältnis Trading Work- ing Capital zu Umsatzerlösen stieg von 23 Prozent auf 30,2 Pro- zent. Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 1,3 Pro- zent auf EUR 213,5 Mio. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit war mit EUR minus 644,3 Mio. niedriger als der Vorjahreswert von EUR minus 221,9 Mio. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit war aufgrund der Aufnahme neuer Finanzmittel mit EUR 838,4 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 319,3 Mio. Der deutliche Anstieg der liquiden Mittel der Lenzing AG zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 ist in erster Linie auf die Aufnahme von Hyb- ridkapital in Höhe von EUR 500 Mio., die Platzierung des nachhal- tigen Schuldscheindarlehens und die OeKB Beteiligungsfinanzie- rung in Höhe von EUR 200 Mio. zurückzuführen. Per 31. Dezember 2020 standen darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 306,3 Mio. zur Verfügung. 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher definiert und erläutert. Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG (Einzelabschluss) Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher definiert und erläutert. Kennzahlen Ergebnis- und Rentabilitätskennzahlen 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Umsatzerlöse 788,0 965,6 980,1 EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) 83,1 163,3 170,1 EBITDA-Marge in % 10,5 % 16,9 % 17,4 % EBIT (Betriebsergebnis) 7,3 90,7 104,1 EBIT-Marge in % 0,9 % 9,4 % 10,6 % Ergebnis vor Steuern 51,4 192,2 172,4 Jahresüberschuss 78,3 171,5 150,2 ROE in % 5,8 % 23,5 % 21,9 % ROI in % 0,3 % 5,2 % 7,4 % ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) in % 0,9 % 7,9 % 10,1 % Bilanzkennzahlen 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag 923,2 840,2 798,0 Bereinigte Eigenkapitalquote in % 31,3 % 42,2 % 54,0 % Nettofinanzverschuldung am Bilanzstichtag 959,6 555,0 412,8 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 11,5 3,4 2,4 Net Gearing in % am Bilanzstichtag 103,9 % 66,1 % 51,7 % Nettoverschuldung am Bilanzstichtag 1.042,3 641,1 495,1 Trading Working Capital 238,3 222,5 204,7 Trading Working Capital zu Umsatzerlösen 30,2 % 23,0 % 20,9 % Cashflow-Kenn zahlen 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 213,5 210,7 192,5 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -644,3 -221,9 -212,0 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 838,4 319,3 0,7 Veränderung der liquiden Mittel 407,6 308,1 -18,8 Anfangsbestand der liquiden Mittel Einbringung LTG 11,9 0,0 0,0 Anfangsbestand liquide Mittel 319,1 11,0 29,8 Endbestand liquide Mittel 738,7 319,1 11,0 Ungenutzte Kreditlinien per 31.12. 306,3 246,1 318,8 CAPEX 86,0 112,8 106,6 Kennzahlen der Lenzing AG ( Einzelabschluss ) 150 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Börsenkennzahlen 2020 2019 2018 Grundkapital am Bilanzstichtag in EUR Mio 27,6 27,6 27,6 Anzahl der Aktien am Bilanzstichtag in Stk. 26.550.000 26.550.000 26.550.000 Börsenkapitalisierung in EUR Mio 2.198,3 2.198,3 2.109,4 Aktienkurs am Bilanzstichtag in EUR 82,80 82,80 79,45 Definition der Finanzkennzahlen Definition und Ableitung von im Lagebericht verwendeten Finanz- kennzahlen, die nicht direkt im Jahresabschluss nach österreichischem Unternehmensgesetzbuch (UGB) dargestellt sind: Bereinigtes Eigenkapital Eigenkapital zuzüglich Zuschüsse der öffentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Bereinigte Eigenkapitalquote Prozent-Verhältnis bereinigtes Eigenkapital zur Bilanzsumme. Bilanzsumme Summe aus Anlage- und Umlaufvermögen sowie Rechnungsabgrenzungsposten und Aktive latente Steuern bzw. die Summe aus Eigenkapital, Zuschüsse der öffentlichen Hand, Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie Rechnungsabgrenzungsposten. Die genaue Ableitung ist aus der Bilanz ersichtlich. Börsenkapitalisierung bzw. Marktkapitalisierung Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs zum Stichtag. CAPEX Capital expenditures; entspricht dem Erwerb von immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen. Wird im Cashflow dar- gestellt. Capital Employed Bilanzsumme abzüglich nicht verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, abzüglich Wertpapiere des Umlaufvermögens und abzüglich Finanzanlagen. Cashflow Berechnung erfolgt auf Basis des Fachgutachtens der Kammer der Wirtschaftstreuhänder KFS/BW2 über die Geldflussrechnung als Ergänzung des Jahresabschlusses und Bestandteil des Konzernabschlusses. EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) Earnings before interest, tax, depreciation and amortization; EBIT (Betriebsergebnis) zuzüglich Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen abzüglich Erträge aus der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanz anlagen abzüglich Auflösung Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand. EBITDA-Marge Prozent-Verhältnis EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) zu den Umsatzerlösen. EBIT (Betriebsergebnis) Earnings before interest and tax; Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8 lt. Gewinn- und Verlustrechnung. EBIT-Marge %-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zu den Umsatzerlösen. Finanzergebnis Zwischensumme aus Ziffer 10 bis 15 lt. Gewinn- und Verlustrechnung. Liquide Mittel Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten. Nettofinanzverschuldung Net financial debt; Verzinsliches Fremdkapital ohne Sozialkapital abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Wert- papiere des Umlaufvermögens. Nettofinanzverschuldung / EBITDA Nettofinanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA. Net Gearing Prozent-Verhältnis Nettofinanzverschuldung zum bereinigten Eigenkapital. Nettoverschuldung Net debt; Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Gut- haben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Nicht verzinsliches Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen zuzüglich sonstiger Verbindlichkeiten zuzüglich anteiliger latenter Steuern auf Zuschüsse der öffentlichen Hand zuzüglich Rückstellungen ohne Sozialkapital zuzüglich passiver Rechnungsabgrenzungsposten. NOPAT Net operating profit after tax; EBIT (Betriebsergebnis) abzüglich anteiliger Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT). ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) Return on capital employed; Prozent-Verhältnis NOPAT zum durch- schnittlichen Capital Employed (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). ROE (Eigenkapitalrentabilität) Return on equity; Prozent-Verhältnis Ergebnis vor Steuern zum durchschnittlich bereinigten Eigenkapital (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). 151 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Börsenkennzahlen 2020 2019 2018 Grundkapital am Bilanzstichtag in EUR Mio 27,6 27,6 27,6 Anzahl der Aktien am Bilanzstichtag in Stk. 26.550.000 26.550.000 26.550.000 Börsenkapitalisierung in EUR Mio 2.198,3 2.198,3 2.109,4 Aktienkurs am Bilanzstichtag in EUR 82,80 82,80 79,45 Definition der Finanzkennzahlen Definition und Ableitung von im Lagebericht verwendeten Finanz- kennzahlen, die nicht direkt im Jahresabschluss nach österreichischem Unternehmensgesetzbuch (UGB) dargestellt sind: Bereinigtes Eigenkapital Eigenkapital zuzüglich Zuschüsse der öffentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Bereinigte Eigenkapitalquote Prozent-Verhältnis bereinigtes Eigenkapital zur Bilanzsumme. Bilanzsumme Summe aus Anlage- und Umlaufvermögen sowie Rechnungsabgrenzungsposten und Aktive latente Steuern bzw. die Summe aus Eigenkapital, Zuschüsse der öffentlichen Hand, Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie Rechnungsabgrenzungsposten. Die genaue Ableitung ist aus der Bilanz ersichtlich. Börsenkapitalisierung bzw. Marktkapitalisierung Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs zum Stichtag. CAPEX Capital expenditures; entspricht dem Erwerb von immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen. Wird im Cashflow dar- gestellt. Capital Employed Bilanzsumme abzüglich nicht verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, abzüglich Wertpapiere des Umlaufvermögens und abzüglich Finanzanlagen. Cashflow Berechnung erfolgt auf Basis des Fachgutachtens der Kammer der Wirtschaftstreuhänder KFS/BW2 über die Geldflussrechnung als Ergänzung des Jahresabschlusses und Bestandteil des Konzernabschlusses. EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) Earnings before interest, tax, depreciation and amortization; EBIT (Betriebsergebnis) zuzüglich Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen abzüglich Erträge aus der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanz anlagen abzüglich Auflösung Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand. EBITDA-Marge Prozent-Verhältnis EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) zu den Umsatzerlösen. EBIT (Betriebsergebnis) Earnings before interest and tax; Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8 lt. Gewinn- und Verlustrechnung. EBIT-Marge %-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zu den Umsatzerlösen. Finanzergebnis Zwischensumme aus Ziffer 10 bis 15 lt. Gewinn- und Verlustrechnung. Liquide Mittel Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten. Nettofinanzverschuldung Net financial debt; Verzinsliches Fremdkapital ohne Sozialkapital abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Wert- papiere des Umlaufvermögens. Nettofinanzverschuldung / EBITDA Nettofinanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA. Net Gearing Prozent-Verhältnis Nettofinanzverschuldung zum bereinigten Eigenkapital. Nettoverschuldung Net debt; Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Gut- haben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Nicht verzinsliches Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen zuzüglich sonstiger Verbindlichkeiten zuzüglich anteiliger latenter Steuern auf Zuschüsse der öffentlichen Hand zuzüglich Rückstellungen ohne Sozialkapital zuzüglich passiver Rechnungsabgrenzungsposten. NOPAT Net operating profit after tax; EBIT (Betriebsergebnis) abzüglich anteiliger Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT). ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) Return on capital employed; Prozent-Verhältnis NOPAT zum durch- schnittlichen Capital Employed (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). ROE (Eigenkapitalrentabilität) Return on equity; Prozent-Verhältnis Ergebnis vor Steuern zum durchschnittlich bereinigten Eigenkapital (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 3 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) Return on investment; Prozent-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zur durchschnittlichen Bilanzsumme (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). Sozialkapital Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen. Trading Working Capital Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sowie Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sowie Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen. Trading Working Capital zu Umsatzerlösen Prozent-Verhältnis Trading Working Capital zu den Umsatzerlösen des Geschäftsjahres. Verzinsliches Fremdkapital Anleihen, Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen, Verbindlich- keiten gegenüber Kreditinstituten, sonstige zinstragende Verbind- lichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus verzinslichen Darlehen und Rückstellungen für Sozialkapital. Erläuterungen zu den Finanzkennzahlen Nachfolgend werden die zentralen Finanzkennzahlen der Lenzing AG näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Finanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing AG vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/innen). EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing AG als Maßstäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Aufgrund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – werden diese Kennzahlen ermittelt und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT- Marge bezeichnet) dargestellt. EBITDA 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) 7,3 90,7 104,1 + Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen 76,6 73,5 66,7 - Auflösung Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand -0,8 -0,8 -0,7 EBITDA 83,1 163,3 170,1 / Umsatzerlöse 788,0 965,6 980,1 EBITDA-Marge in % 10,5 % 16,9 % 17,4 % EBIT 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) 7,3 90,7 104,1 / Umsatzerlöse 788,0 965,6 980,1 EBIT-Marge in % 0,9 % 9,4 % 10,6 % 152 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen verwendet. Er wird im Cashflow dargestellt. Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach UGB auch die Zuschüsse der öffentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Verhältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Bereinigtes Eigenkapital 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Eigenkapital 904,3 826,0 787,2 + Zuschüsse der öffentlichen Hand 25,2 18,9 14,3 -25 % anteilige Ertragsteuern -6,3 -4,7 -3,6 Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag 923,2 840,2 798,0 / Bilanzsumme 2.952,6 1.992,3 1.478,8 Bereinigte Eigenkapitalquote in % 31,3 % 42,2 % 54,0 % 153 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen verwendet. Er wird im Cashflow dargestellt. Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach UGB auch die Zuschüsse der öffentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Verhältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Bereinigtes Eigenkapital 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Eigenkapital 904,3 826,0 787,2 + Zuschüsse der öffentlichen Hand 25,2 18,9 14,3 -25 % anteilige Ertragsteuern -6,3 -4,7 -3,6 Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag 923,2 840,2 798,0 / Bilanzsumme 2.952,6 1.992,3 1.478,8 Bereinigte Eigenkapitalquote in % 31,3 % 42,2 % 54,0 % Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 5 Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing AG messen sollen. ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) 7,3 90,7 104,1 - Anteilige laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT) 10,4 -21,2 -23,9 NOPAT 17,7 69,4 80,2 / Durchschnittliches Capital Employed 2.054,2 877,9 794,0 ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) 0,9 % 7,9 % 10,1 % Anteilige laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT) 10,4 -21,2 -23,9 Anteilige laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das Finanzergebnis) -3,9 0,8 0,8 laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 6,5 -20,4 -23,1 Bilanzsumme 2.952,6 1.992,3 1.478,8 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -42,4 -56,6 -49,1 - Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (Lieferungen und Leistungen) -6,5 -13,3 -13,1 - Sonstige Verbindlichkeiten -21,7 -16,1 -16,4 - Anteilige Ertragsteuern auf Zuschüsse der öffentlichen Hand -6,3 -4,7 -3,6 - Rückstellungen -148,5 -164,5 -171,9 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen (Sozialkapital) 82,6 86,1 82,3 - Passiver Rechnungs- abgrenzungsposten -0,2 -0,2 -0,2 - Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten -738,7 -319,1 -11,0 - Finanzanlagen 1.105,9 -572,2 -471,4 Stand 31.12. 3.176,8 931,6 824,4 Stand 01.01. 931,6 824,4 763,7 Durchschnittliches Capital Employed 2.054,1 877,9 794,0 Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Bereinigtes Eigenkapital 31.12. 923,2 840,2 798,0 Bereinigtes Eigenkapital 01.01. 840,2 798,0 779,6 Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 881,7 819,1 788,8 ROE (Eigenkapitalrentabilität) 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Ergebnis vor Steuern 51,4 192,2 172,4 / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 881,7 819,1 788,8 ROE (Eigenkapitalrentabilität) 5,8 % 23,5 % 21,9 % Durchschnittliche Bilanzsumme 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Bilanzsumme 31.12. 2.952,6 1.992,3 1.478,8 Bilanzsumme 01.01. 1.992,3 1.478,8 1.323,6 Durchschnittliche Bilanzsumme 2.472,4 1.735,5 1.401,2 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) 7,3 90,7 104,1 / Durchschnittliche Bilanzsumme 2.472,4 1.735,5 1.401,2 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 0,3 % 5,2 % 7,4 % Nettofinanzverschuldung, Nettofinanzverschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing AG als Maßstab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur verwendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kennzahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirtschaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzudecken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Verhältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing AG als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen verwendet. 154 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Nettofinanzverschuldung 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio + Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen 658,1 549,6 168,0 + Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 455,5 247,7 175,5 + Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten 46,8 24,9 28,4 + Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (verzinsliche Darlehen) 38,0 52,0 52,0 - Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten -738,7 -319,1 -11,0 Nettofinanzverschuldung 459,6 555,0 412,8 / EBITDA 83,1 163,3 170,1 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 5,5 3,4 2,4 Nettofinanzverschuldung 459,6 555,0 412,8 / bereinigtes Eigenkapital 923,2 840,2 798,0 Net Gearing in % am Bilanzstichtag 49,8 % 66,1 % 51,7 % Nettoverschuldung 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Nettofinanzverschuldung 459,6 555,0 412,8 + Rückstellungen für Abfertigungen 57,3 60,0 57,5 + Rückstellungen für Pensionen 25,3 26,1 24,8 Nettoverschuldung am Bilanzstichtag 542,3 641,1 495,1 Trading Working Capital und Trading Working Capital zu Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing AG als Maßstab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwendet. Trading Working Capital 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Vorräte 125,7 122,3 98,7 + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 69,6 82,7 85,7 + Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2,1 5,3 5,0 + Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (Lieferungen und Leistungen) 89,8 82,2 77,4 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -42,4 -56,6 -49,1 - Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (Lieferungen und Leistungen) -6,5 -13,3 -13,1 Trading Working Capital 238,4 222,5 204,7 / Umsatzerlöse 788,0 965,6 980,1 Trading Working Capital zu Umsatzerlösen 30,2 % 23,0 % 20,9 % Cashflow Der Cashflow dient in der Lenzing AG zur Beurteilung der Finanzlage, insbesondere der Fähigkeit Zahlungsüberschüsse zu erwirtschaften und Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Cashflow 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Ergebnis vor Steuern 78,3 192,2 172,4 + Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen 76,6 73,5 66,7 +/- sonstige Überleitungen 58,6 -55,0 -46,6 Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 213,5 210,7 192,5 - CAPEX -89,9 -112,8 -106,6 - Auszahlungen für Finanzanlagen -648,0 -120,9 -110,1 + Einzahlungen aus dem Abgang von Anlagevermögen 93,6 11,8 4,8 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -644,3 -221,9 -212,0 - Dividende 0,0 -132,8 -132,8 + Investitionszuschüsse 0,3 1,8 0,7 +/- Einzahlungen/Auszahlungen von verzinslichem Fremdkapital (ohne Sozialkapital) 838,2 450,3 132,8 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 838,4 319,3 0,7 Veränderung der liquiden Mittel 407,6 308,1 -18,8 Anfangsbestand der liquiden Mittel Einbringung LTG 11,9 0,0 0,0 Anfangsbestand der liquiden Mittel 319,1 11,0 29,8 Endbestand der liquiden Mittel 738,7 319,1 11,0 155 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Nettofinanzverschuldung 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio + Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen 658,1 549,6 168,0 + Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 455,5 247,7 175,5 + Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten 46,8 24,9 28,4 + Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (verzinsliche Darlehen) 38,0 52,0 52,0 - Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten -738,7 -319,1 -11,0 Nettofinanzverschuldung 459,6 555,0 412,8 / EBITDA 83,1 163,3 170,1 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 5,5 3,4 2,4 Nettofinanzverschuldung 459,6 555,0 412,8 / bereinigtes Eigenkapital 923,2 840,2 798,0 Net Gearing in % am Bilanzstichtag 49,8 % 66,1 % 51,7 % Nettoverschuldung 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Nettofinanzverschuldung 459,6 555,0 412,8 + Rückstellungen für Abfertigungen 57,3 60,0 57,5 + Rückstellungen für Pensionen 25,3 26,1 24,8 Nettoverschuldung am Bilanzstichtag 542,3 641,1 495,1 Trading Working Capital und Trading Working Capital zu Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing AG als Maßstab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwendet. Trading Working Capital 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Vorräte 125,7 122,3 98,7 + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 69,6 82,7 85,7 + Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2,1 5,3 5,0 + Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (Lieferungen und Leistungen) 89,8 82,2 77,4 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -42,4 -56,6 -49,1 - Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (Lieferungen und Leistungen) -6,5 -13,3 -13,1 Trading Working Capital 238,4 222,5 204,7 / Umsatzerlöse 788,0 965,6 980,1 Trading Working Capital zu Umsatzerlösen 30,2 % 23,0 % 20,9 % Cashflow Der Cashflow dient in der Lenzing AG zur Beurteilung der Finanzlage, insbesondere der Fähigkeit Zahlungsüberschüsse zu erwirtschaften und Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Cashflow 2020 2019 2018 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Ergebnis vor Steuern 78,3 192,2 172,4 + Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen 76,6 73,5 66,7 +/- sonstige Überleitungen 58,6 -55,0 -46,6 Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 213,5 210,7 192,5 - CAPEX -89,9 -112,8 -106,6 - Auszahlungen für Finanzanlagen -648,0 -120,9 -110,1 + Einzahlungen aus dem Abgang von Anlagevermögen 93,6 11,8 4,8 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -644,3 -221,9 -212,0 - Dividende 0,0 -132,8 -132,8 + Investitionszuschüsse 0,3 1,8 0,7 +/- Einzahlungen/Auszahlungen von verzinslichem Fremdkapital (ohne Sozialkapital) 838,2 450,3 132,8 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 838,4 319,3 0,7 Veränderung der liquiden Mittel 407,6 308,1 -18,8 Anfangsbestand der liquiden Mittel Einbringung LTG 11,9 0,0 0,0 Anfangsbestand der liquiden Mittel 319,1 11,0 29,8 Endbestand der liquiden Mittel 738,7 319,1 11,0 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 43 Aktuelles Risikoumfeld Für eine ausführliche Bestandsaufnahme der Entwicklungen am Welt- fasermarkt im Berichtsjahr und den damit zusammenhängenden Risi- ken für die Lenzing Gruppe siehe Kapitel „Allgemeines Marktumfeld“. Das aktuelle Risikoumfeld ist durch die globale COVID-19-Pandemie und die damit verbundenen gesellschaftlichen, politischen und wirt- schaftlichen Unsicherheiten geprägt. Der Internationale Währungs- fonds (IWF) geht von einem Rückgang der globalen Wirtschaftsleis- tung im Jahr 2020 um 3,5 Prozent aus. 2021 soll die globale Wirt- schaft laut jüngster Prognose um 5,5 Prozent wachsen. Eine wirt- schaftliche Erholung ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor al- lem vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Darüber hinaus beeinflus- sen die Folgen des Klimawandels und die damit verbundenen, immer häufiger auftretenden Wetterextreme sowie zunehmende politische Polarisierung auf globaler Ebene das Risikoumfeld. Risikoausblick für 2021 Die weitere Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe kann auf- grund der weltweiten COVID-19-Krise und der dadurch stark einge- schränkten Visibilität nach wie vor nur grob eingeschätzt werden. Trotz einer deutlichen Erholung am Fasermarkt ab dem 3. Quartal 2020 stellt die weiter anhaltende Unsicherheit bezüglich der Preis- und Nachfrageentwicklung bei allen Fasertypen ein hohes Risikopo- tenzial für das operative Ergebnis dar. Der generelle Nachfrageeinbruch, gepaart mit der großen Preisdiffe- renz zu anderen Fasertypen wie Baumwolle und Polyester wirkte sich 2020 auch auf die Preise für holzbasierte Spezialfasern negativ aus. Die sCore TEN Strategie zielt darauf ab, die Auswirkungen dieser Entwicklung zu mindern. Die Versorgung der Faserwerke mit Zellstoff gilt durch den konti- nuierlichen Ausbau der bestehenden Zellstoffkapazitäten der Lenzing Gruppe sowie die ausreichende Verfügbarkeit am Welt- markt als gesichert. Lenzing erweitert aktuell seine Zellstoff- mengen durch den Bau einer neuen Anlage in Brasilien mit einer jährlichen Kapazität von 500.000 Tonnen und sichert die Roh- stoffversorgung damit langfristig ab. Der wirtschaftliche Schock infolge der COVID-19-Pandemie führte 2020 auch zu einem deut- lichen Preisrückgang bei produktionskritischen Rohstoffen wie Natronlauge und Schwefel. Der US-Dollar schwankte 2020 gegen- über dem Euro in einer Bandbreite von ca. 15 Prozent. Der chinesische Yuan hielt sich gegenüber dem Euro in einer Bandbreite von ca. 10 Prozent. Eine Abwertung des US-Dollar oder des Yuan gegenüber dem Euro würde sich negativ auf das offene Währungsvolumen der Lenzing Gruppe auswirken. Das Liquiditätsrisiko wird für das Jahr 2021 aufgrund der sehr stabilen Finanzstruktur als gering eingeschätzt. Die Liquidität wurde durch eine neu begebene Hybridanleihe mit einem Volumen von EUR 500 Mio. zusätzlich verbessert. In der Kategorie der betrieblichen Risiken sowie der Umwelt- und Haftungsrisiken gab es 2020 keine wesentlichen Schadensfälle, die ein hohes Schadenspotenzial beinhalten. Bei der Hygiene Austria LP GmbH fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzes- verstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschließende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeit- punkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die im Kon- zernabschluss der Lenzing Gruppe (Note 21 und 38) angeführten Vermögenswerte und Haftungen im Zusammenhang mit der Be- teiligung an der Hygiene Austria unterliegen aufgrund der aktuellen Ereignisse einem Wertveränderungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist. Risikomanagement Der Hauptzweck des Risikomanagements der Lenzing Gruppe be- steht in der Sicherung und Stärkung des Unternehmens durch eine richtige und transparente Einschätzung der finanziellen, operativen und strategischen Risiken. Der Vorstand der Lenzing Gruppe über- nimmt dabei gemeinsam mit den Leitern der ihm jeweils zugeord- neten Einheiten umfangreiche Steuerungs- und Controlling-Auf- gaben im Rahmen eines internen, alle Standorte umfassenden, in- tegrierten Kontrollsystems. Das rechtzeitige Erkennen, Evaluieren und Reagieren auf strategische und operative Risiken ist ein we- sentlicher Bestandteil der Führungstätigkeit dieser Einheiten und leistet einen wesentlichen Wertbeitrag für das Unternehmen. Grundlagen dafür sind ein einheitliches und konzernweites, auf Monatsbasis aufgebautes Berichtswesen und eine laufende Über- wachung der operativen und strategischen Pläne. Lenzing hat ein unternehmensweites Risikomanagement-System, welches die zentrale Koordination und Überwachung des Risiko- management-Prozesses für den gesamten Konzern durchführt. Es erfasst und bewertet gemeinsam mit den operativen Einheiten die wesentlichen Risiken und kommuniziert diese direkt dem Vorstand und dem Management. Eine präventive Analyse von potenziellen oder Beinahe-Ereignissen ist ebenso Ziel des Risikomanagements. Zusätzlich ist es auch Aufgabe des Risikomanagements, Risiken ak- tiv zu steuern und entsprechende Maßnahmen mit den betroffenen Unternehmensbereichen zu evaluieren. 2020 wurden erstmals Ri- siken im Zusammenhang mit dem Klimawandel identifiziert und bewertet. Ab 2021 werden diese Risiken sowie entsprechende Mi- tigationsmaßnahmen im Risikomanagement-Prozess berücksich- tigt. Damit soll in weiterer Folge den Anforderungen der TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) zu klimabe- zogenen Risiken Rechnung getragen werden. Risikomanagement-Strategie Lenzing verfolgt bei ihrer Risikomanagement-Strategie einen mehrstufigen Ansatz: Risikobericht 156 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Risikoanalyse (nach COSO ®1 Framework) Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess- ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein- heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli- chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO ® -Stan- dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die finanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon- zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog- nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti- gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt. Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch wei- tere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risikoadjus- tierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet. Risikomitigation Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi- ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei- den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen. Verantwortlichkeit Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or- ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen zugewiesen. Risikoüberwachung/-kontrolle Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage- ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge- mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert und bestätigt. Berichterstattung Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro- chen. Marktumfeldrisiken Marktrisiko Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis- und Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringe- rem Maße auch bei Fasern für Vliesstoffe zyklisch, da sie von globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärkten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und syn- thetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinflusst somit auch die Entwicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern. Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei- genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei- ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent- gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Prozent des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes Un- ternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter aus- zubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem Angebot 1 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls auf die Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab. Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä- senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi- onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun- denorientierten Produktdiversifikation. Im Berichtsjahr wurde in Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur ein Center für Mode-Designer eröffnet, um die Marke TENCEL™ bei Konsument/innen präsenter zu machen. Absatzrisiko Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme- ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu finden, stel- len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo- bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma- nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung abgedeckt. Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Pro- dukte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungs- tätigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich – ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert, dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver- fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu- losefasern erhältlich werden könnten. Gesetze und Verordnungen Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter- schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter fallen auch Importzölle, Produktklassifizierungen, Umweltauflagen etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er- heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management, In- tellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unterneh- mensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi- koeinschätzungen durchführt. Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär- mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen, dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren. Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO 2 -Zertifikate droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO 2 - Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung 157 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 45 regional unterschiedlicher Maßnahmen kann den gesellschaftli- chen Erfolg der Lenzing Gruppe negativ beeinflussen. Um die klimabedingten Übergangsrisiken zu mindern und die Resilienz in diesem Bereich weiter zu erhöhen, setzt die Lenzing Gruppe eine Vielzahl an Maßnahmen um. Markenrisiken Es besteht das Risiko von fehlendem oder unvollständigem Schutz von geistigem Eigentum und Marken für Produkte von Lenzing. Die Lenzing Gruppe steuert diese Risiken mittels eigener Abteilungen für den Schutz von Marken und geistigem Eigentum. Darüber hin- aus wird diesem Risiko mit einer klaren Markenstrategie und inte- grierten Prozessen Rechnung getragen. Klimawandel und Verschmutzung der Meere Das Bewusstsein für die Probleme, die Klimawandel und Erderwär- mung mit sich bringen, ist deutlich gestiegen. Der Meeresspiegel steigt mit zunehmendem Abschmelzen der Gletscher an. Gleich- zeitig werden wetterbedingte Katastrophen noch extremer. Die Lenzing Gruppe ist sich der weitreichenden Auswirkungen des Kli- mawandels auf die Gesellschaft und die Ökosysteme bewusst und setzt sich ambitionierte und klare Nachhaltigkeitsziele. Lenzing wird ihre CO 2 -Emissionen in den nächsten Jahren substanziell re- duzieren. Das Ziel für 2050 lautet klimaneutral zu sein. Die strate- gische Festlegung bis 2024 sieht vor, die Emissionen je Tonne Pro- dukt um mehr als 40 Prozent im Vergleich zum Jahr 2017 zu senken. Um die Dekarbonisierung der eigenen Wertschöpfung und der ge- samten textilen Lieferkette voranzutreiben, entwickelt Lenzing auch ihr Produktangebot kontinuierlich weiter. Im 3. Quartal 2020 führte Lenzing die ersten CO 2 -neutralen Fasern am Markt ein. Die neuen Fasern, die unter der Marke TENCEL™ vertrieben werden, sind gemäß der Richtlinie des „CarbonNeutral Protocol“ als Car- bonNeutral ® -Produkte für die Textilindustrie zertifiziert. Lenzing sucht kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Erhöhung ih- rer Energieeffizienz sowie nach Gelegenheiten zur Nutzung erneu- erbarer Energiequellen oder solcher mit geringeren CO 2 -Emissio- nen. Lenzing plant beispielsweise auf einer Fläche von 55.000 m² die Errichtung der größten Photovoltaik-Freiflächenanlage Oberösterreichs. Der Baubeginn ist für den Sommer 2021, die Inbetriebnahme für das 2. Halbjahr 2021 geplant. Die Belastung der Weltmeere durch Plastikmüll und Mikroplastik stellt ebenso eine globale Bedrohung dar. Lenzing wirkt dieser Ent- wicklung durch die nachhaltige Herstellung biologisch abbaubarer und kompostierbarer Fasern entgegen. Mehr über die Ziele und Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie „Naturally positive“ lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Operative Risiken Beschaffungsrisiko (inkl. Zellstoffversorgung) Zur Herstellung von Cellulosefasern muss die Lenzing Gruppe große Mengen an Rohstoffen (Holz, Zellstoff, Chemikalien) und Energie zukaufen. Die Faserproduktion und deren Margen sind Ri- siken der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung dieser Rohstoffe unterworfen, die zum Nachteil der Lenzing Gruppe schwanken und durch den Klimawandel weiter verstärkt werden können. Die- sen Risiken wirkt Lenzing durch eine sorgfältige Auswahl der Lie- feranten nach den Kriterien Preis, Zuverlässigkeit und Qualität, EcoVadis-basierte Nachhaltigkeitsbewertungen, aber auch durch langjährig ausgerichtete, stabile Lieferanten-Kunden-Beziehungen mit teilweise mehrjährigen Abnahmeverträgen entgegen. Alle Zu- lieferer sind außerdem verpflichtet, den Globalen Lieferanten-Ver- haltenskodex von Lenzing einzuhalten. Dennoch besteht das Risiko von Verstößen mit negativen Auswirkungen auf die Lenzing Gruppe und ihre Stakeholder entlang der Wertschöpfungskette. Lieferkettenrisiken können sich auch aus Störungen ergeben, die durch Naturereignisse ausgelöst werden. Lenzing ist mit einigen Rohstofflieferanten und Dienstleistungs- partnern langfristige Vertragsbeziehungen eingegangen. Diese verpflichten Lenzing dazu, festgesetzte Mengen an Rohstoffen zu standardisierten Konditionen und mit möglichen Preisanpassungs- klauseln abzunehmen. Daraus kann für Lenzing resultieren, dass Preise, Abnahmemengen oder andere Vertragsbedingungen nicht unmittelbar an die geänderten Marktbedingungen angepasst wer- den können. Teil der sCore TEN Strategie ist, eine verstärkte Rückwärtsintegration durch den Ausbau der konzerneigenen Zellstoffproduktion zu erzie- len. Logistikrisiko Die zunehmende Vernetzung der globalen Beschaffungs- und Ab- satzmärkte, sowie stark kostenfokussierte Lieferketten können zu un- erwarteten Ereignissen wie Lieferantenausfällen und daraus resultie- renden Nachfrageproblemen bei den Faserstandorten führen. Auf- grund der teilweise langen Transportwege kann es dadurch zu Pro- duktionsausfällen bei Lenzing aber auch zu Engpässen bei unseren Kunden kommen. Lenzing hat eine eigene „Global Logistics“-Abtei- lung, die sich laufend damit beschäftigt, diese Risiken frühzeitig zu erkennen und alternative Transportmethoden zu erarbeiten. Im Be- richtsjahr wurde erstmals die Beförderung von Fasern von Europa nach China über die Bahnstrecke durchgeführt. Betriebliche Risiken, Umweltrisiken und Risiken im Zusammenhang mit Naturgefahren Zur Herstellung von holzbasierten Cellulosefasern bedarf es kom- plexer chemischer und physikalischer Vorgänge, die gewisse Um- weltrisiken bedingen. Durch proaktives und nachhaltiges Umwelt- management, geschlossene Produktionskreisläufe und laufendes Monitoring der Emissionen werden diese Risiken sehr gut be- herrscht. Lenzing arbeitet beständig daran, Sicherheit und Um- weltstandards durch freiwillige Referenzen, wie das EU Ecolabel, weiter zu erhöhen. Da die Lenzing Gruppe seit Jahrzehnten Pro- duktionsstätten an mehreren Orten betreibt, können Risiken für Umweltschäden aus früheren Perioden nicht gänzlich ausge- schlossen werden. Obwohl die Lenzing Gruppe bei Bau, Betrieb und Erhaltung ihrer Produktionsstandorte sehr hohe Standards im Bereich Technik und Sicherheit anlegt, kann das Risiko von Betriebsstörungen und -un- fällen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Solche Störungen können auch von äußeren Faktoren verursacht werden, die sich dem Einflussbereich von Lenzing entziehen. Gegen Naturgefahren (Wirbelstürme, Erdbeben, Überflutungen etc.) ist keine unmittel- bare Absicherung möglich. Zudem besteht das Risiko von Perso- nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer- 44 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Risikoanalyse (nach COSO ®1 Framework) Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess- ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein- heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Die wesentli- chen Risiken werden gemäß den internationalen COSO ® -Stan- dards erfasst und bewertet. Es werden nur Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Dabei wird die finanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Kon- zern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die prog- nostizierte künftige Ergebnisentwicklung wird unter Berücksichti- gung der Risiken simuliert (EBITDA-at-risk) und die Bandbreite der möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt. Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch wei- tere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risikoadjus- tierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet. Risikomitigation Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi- ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei- den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen. Verantwortlichkeit Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or- ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Risikoverantwortlichen zugewiesen. Risikoüberwachung/-kontrolle Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage- ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge- mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung auditiert und bestätigt. Berichterstattung Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro- chen. Marktumfeldrisiken Marktrisiko Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer Vielzahl von makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Die Preis- und Mengenentwicklung ist bei Fasern für Textilien und in geringe- rem Maße auch bei Fasern für Vliesstoffe zyklisch, da sie von globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärkten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und syn- thetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinflusst somit auch die Entwicklung der Umsätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern. Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei- genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei- ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent- gegen. Ziel ist, den Anteil der Spezialfasern bis 2024 auf 75 Prozent des Faserumsatzes zu erhöhen sowie die Rolle als führendes Un- ternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Faserbereich weiter aus- zubauen. Hohe Qualitätsstandards in Verbindung mit dem Angebot 1 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission von Mehrwertdiensten im Standardbereich zielen ebenfalls auf die Sicherung der Marktführerschaft von Lenzing ab. Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä- senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi- onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun- denorientierten Produktdiversifikation. Im Berichtsjahr wurde in Kooperation mit der Textil- und Mode-Vereinigung von Singapur ein Center für Mode-Designer eröffnet, um die Marke TENCEL™ bei Konsument/innen präsenter zu machen. Absatzrisiko Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme- ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu finden, stel- len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo- bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall von Kundenforderungen wird durch ein strenges Forderungsma- nagement und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung abgedeckt. Innovationsrisiko und Wettbewerbsrisiko Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Pro- dukte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden entsprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen zurückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die Branche überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungs- tätigkeit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige Kostenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich – ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert, dass annehmbare oder sogar überlegene Alternativprodukte ver- fügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellu- losefasern erhältlich werden könnten. Gesetze und Verordnungen Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter- schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter fallen auch Importzölle, Produktklassifizierungen, Umweltauflagen etc., sowie die strengere Auslegung von Gesetzen können zu er- heblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnachteilen führen. Die Lenzing Gruppe verfügt mit der Abteilung „Legal Management, In- tellectual Property und Compliance“ über einen eigenen Unterneh- mensbereich der entsprechende Beratungsleistungen und Risi- koeinschätzungen durchführt. Infolge der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär- mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist mit zu rechnen, dass Regierungen mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren. Neben der Reduktion der in der EU ausgegebenen CO 2 -Zertifikate droht beispielsweise auch die Einführung neuer Steuern auf CO 2 - Emissionen. Die Durchsetzung ähnlicher Vorhaben ist derzeit auch in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung 158 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Scha- denersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlichkeit führen können. Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be- triebsstätten beeinflusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele der Lenzing Gruppe. Produkthaftungsrisiko Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt- weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lie- ferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines mangelhaf- ten Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verur- sacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver- schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp- fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf- tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli- chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts- maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts- kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing verursacht werden, werden in einem globalen Haftpflichtpro- gramm versichert. Finanzrisiken Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen. Steuerrisiko Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili- gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so- wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu- erbelastungen führen. Compliance Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation so- wie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er- heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli- ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex, einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di- rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei- tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate Governance Bericht“. Personelle Risiken Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar- beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon- trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der Personalabteilung organisiert werden. Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange- stellte von Fremdfirmen sind in den Produktionsstätten einem Ver- letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah- men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von Fremdfirmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß- projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben. Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff und die Er- höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro- jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich. Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung, kon- sequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen so- wie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Pro- jekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risikoma- nagement Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die Sensi- tivität der wesentlichsten finanzwirtschaftlichen Kennzahlen dar- zustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien und Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan. Risiken aus externer Sicht Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell- schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn- ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen- über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe. Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro- duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft. Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner- schaften für systemischen Wandel) und zur Schaffung von Zusatz- nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations- und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer- den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der 159 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 47 Berichtsperiode ein Projekt in Albanien gestartet, das die Förde- rung nachhaltiger Waldwirtschaft und die Verbesserung der loka- len Lebensbedingungen forciert. Gemeinsam mit ihren Partnern ar- beitet die Lenzing Gruppe daran, die Risiken für Stakeholder zu verstehen und Lösungen zur Minimierung der Risiken zu finden. Dies erfolgt durch offene Kommunikation und Transparenz ge- nauso wie durch die ständige Verbesserung der Technologien und nachhaltigen Praktiken. 46 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Scha- denersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlichkeit führen können. Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be- triebsstätten beeinflusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele der Lenzing Gruppe. Produkthaftungsrisiko Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen welt- weit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lie- ferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines mangelhaf- ten Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verur- sacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver- schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp- fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf- tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli- chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts- maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts- kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing verursacht werden, werden in einem globalen Haftpflichtpro- gramm versichert. Finanzrisiken Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf den Konzernanhang, Note 35 bis 38, verwiesen. Steuerrisiko Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili- gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so- wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu- erbelastungen führen. Compliance Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können zur Verletzung von geltenden Regeln führen und die Reputation so- wie den wirtschaftlichen Erfolg durch Compliance-Verstöße er- heblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compli- ance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex, einer „Anti-Bribery und Corruption Directive“, einer „Antitrust Di- rective“ sowie einer „Anti Money-Laundering Directive“. Für wei- tere Informationen zum Thema Compliance siehe „Corporate Governance Bericht“. Personelle Risiken Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter/innen in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar- beiter/innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten abstimmt und sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon- trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der Personalabteilung organisiert werden. Mitarbeiter/innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter und Ange- stellte von Fremdfirmen sind in den Produktionsstätten einem Ver- letzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah- men und ausgiebige Schulungen. Mehr Informationen zum Thema Sicherheit und Gesundheit lesen Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von Fremdfirmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Groß- projekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben. Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff und die Er- höhung des Spezialfaseranteils im Sinne der sCore TEN Strategie stellten auch 2020 einen wesentlichen Kern der Aktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Im Fokus stand die Umsetzung der Großpro- jekte in Brasilien und Thailand. Derartige Großprojekte bergen das inhärente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich. Lenzing wirkt diesen Risiken mit einer konsequenten Planung, kon- sequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen so- wie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Pro- jekten dieser Größe werden zusätzlich zum laufenden Risikoma- nagement Monte-Carlo-Simulationen durchgeführt, um die Sensi- tivität der wesentlichsten finanzwirtschaftlichen Kennzahlen dar- zustellen. Die Umsetzung der beiden Großprojekte in Brasilien und Thailand verlief im Berichtsjahr unverändert nach Plan. Risiken aus externer Sicht Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell- schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn- ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen- über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe. Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen von Gesellschaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung übernimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Pro- duktionsstandorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft. Aktive Stakeholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partner- schaften für systemischen Wandel) und zur Schaffung von Zusatz- nutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations- und Geschäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Als Beispiele können hier gemeinsame Aktivitäten mit NGOs wie Canopy genannt wer- den. Weiters wurde im Sinne der Nachhaltigkeitsstrategie in der 160 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher- stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein- haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon- zern-GuV. Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll- system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be- stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli- chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge- schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management. Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus- geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei- gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die „Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils zuständigen Managements. Finanzberichterstattung Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig. Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster- reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon- zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein- heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon- trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio- nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle- gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli- gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes. Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver- kehr, ist aufgrund des direkten Zugriffes auf Vermögenswerte des Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An- weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaffung bis zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen. Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT- System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti- onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von Berechtigungskonflikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen, sowie laufende Informationen vor. Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“. Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli- ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant- wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ- lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen. Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva- luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah- men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt- weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet. Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor- porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge- schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge- schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert. Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations- einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich „Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of In- ternal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Gesamt- vorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funktionie- ren des internen Kontrollsystems. Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 161 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 49 Abbildung von Risiken außerhalb der Bilanz und GuV Die Abteilung „Risikomanagement“ bildet die Risken außerhalb der Konzern-Bilanz und Konzern-GuV ab, indem ein halbjährlicher Risi- kobericht erstellt wird. Die wesentlichen Risken des Risikoberich- tes sind auch im Geschäftsbericht erwähnt. Beim Risikobericht wird nach den international anerkannten Standards von COSO ® (Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Com- mission) vorgegangen. 48 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Das interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher- stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein- haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon- zern-GuV. Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das interne Kontroll- system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be- stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli- chen Unternehmensfunktionen in Corporate Centern Rechnung getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge- schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management. Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus- geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei- gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die „Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils zuständigen Managements. Finanzberichterstattung Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig. Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster- reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon- zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein- heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon- trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio- nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle- gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli- gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes. Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver- kehr, ist aufgrund des direkten Zugriffes auf Vermögenswerte des Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An- weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaffung bis zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen. Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT- System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti- onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von Berechtigungskonflikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen, sowie laufende Informationen vor. Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“. Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compli- ance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verant- wortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie gesetzliche und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließ- lich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen. Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsitzenden der Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-relevante Risiken eva- luiert, Normabweichungen analysiert und gegebenenfalls Maßnah- men zur Verminderung getroffen. Des Weiteren erstellt die Abteilung Compliance-relevante Richtlinien und schult Mitarbeiter/innen welt- weit. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss wird regelmäßig über Compliance-Maßnahmen berichtet. Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Cor- porate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Ge- schäftsberichtes einen entsprechenden öffentlichen Corporate Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vorge- schriebenen Verpflichtungen an den Prüfungsausschuss delegiert. Die Abteilung „Internal Audit“ ist unabhängig von den Organisations- einheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Ressourcen rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich „Internal Audit“ an den internationalen Standards IIA (Institute of In- ternal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstattung an den Gesamt- vorstand und den Prüfungsausschuss gewährleisten das Funktionie- ren des internen Kontrollsystems. Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 162 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm- rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal (BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent. Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo- ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien. Stellung der Aktionäre Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab- gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor- derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt- versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge- mäß § 65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei- genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram- mes der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein- ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver- äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er- mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können. Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver- äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder- kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat- zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell- schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest- zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö- hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu- schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be- trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei- bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedie- nung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedin- gungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzusetzen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden so- wie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfindungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum 12. April 2023. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 163 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 51 Der Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei der Ausgabe von Wandelschuld- verschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, (i) wenn die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Betrieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt oder (ii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen, die sich aufgrund des Bezugsverhältnisses er- geben. Der Vorstand wurde darüber hinaus ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht auf Wandelschuldverschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, sofern der Vorstand nach pflichtgemäßer Prüfung zu der Auffassung gelangt, dass der Aus- gabebetrag der Wandelschuldverschreibungen zum Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages ihren nach anerkann- ten, insbesondere finanzmathematischen Methoden ermittelten hypothetischen Marktwert nicht unterschreitet und der Wand- lungspreis bzw. der Bezugspreis (Ausgabebetrag) der Bezugsak- tien, jeweils nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Stammaktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfindungsverfahren ermittelt wird und nicht unter dem Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft während der letzten 20 Handelstage vor dem Tag der Ankündigung der Bege- bung der Wandelschuldverschreibungen liegt. Der Vorstand hat von den bestehenden Ermächtigungen im Be- richtsjahr keinen Gebrauch gemacht. Die 76. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG wurde auf- grund der COVID-19-Pandemie in virtueller Form via Livestream am 18. Juni 2020 durchgeführt. Ausführliche Informationen über die Hauptversammlung, Beschlussvorschläge und Abstimmungsergeb- nisse sind auf der Internetseite der Lenzing AG abrufbar: https://www.lenzing.com/de/investoren/ hauptversammlung/2020. Die 77. ordentliche Hauptversammlung findet am 14. April 2021 statt und wird aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie ebenfalls in virtueller Form via Livestream durchgeführt. Weitere Offenlegung gemäß § 243a UGB Es existieren keine sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben- den Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mit- glieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Die Gesellschaft ist keine bedeutenden Vereinbarungen eingegangen, die bei einem Kontrollwechsel der Gesellschaft infolge eines Übernahmeange- bots wirksam, sich ändern oder enden würden. Es existieren keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Arbeit- nehmern im Falle eines öffentlichen Übernahmeangebots. 50 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm- rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die Bank of Montreal (BMO) und Impax Asset Management halten jeweils ca. 4 Prozent der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 42 Prozent. Dieser verteilt sich auf österreichische und internationale Investo- ren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien. Stellung der Aktionäre Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab- gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor- derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt- versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge- mäß § 65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei- genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram- mes der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein- ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver- äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er- mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden können. Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver- äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder- kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat- zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell- schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest- zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö- hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu- schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be- trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei- bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedie- nung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedin- gungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzusetzen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden so- wie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfindungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum 12. April 2023. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 164 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 52 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er- holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan- demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich- tigen Regionen voraussichtlich volatil. Die globalen Faser- und Zellstoffmärkte gerieten infolge der CO- VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund- liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo- tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab. Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be- darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen. Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs- gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp- fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19- Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge- schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich- tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri- senjahr 2019 liegen wird. Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022 einen signifikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen vorantreiben. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Ausblick Dr. Stefan Doboczky, MBA V orstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 165 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernab- schluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte die- ser Kennzahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewähl- te Kennzahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definiti- onen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Fi- nanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/innen). Die Erstanwendung des IFRS 16 (Leasingverhältnisse) per 1. Jänner 2019 wirkt sich mit eher untergeordneter Bedeutung auf die Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe aus. Weitere Erläuterungen zur Auswirkung der Erstanwendung des IFRS 16 können dem Konzernabschluss 2019 in Note 2 entnommen werden. Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Geschäfts- tätigkeit, Unternehmensleistung sowie damit im Zusammenhang stehende Unsicherheiten werden im Lagebericht erläutert. Weitere Erläuterungen zu den Auswirkungen auf den Konzern- abschluss nach IFRS, insbesondere auf Schätzungen, Annahmen und Ermessensentscheidungen sind im Konzern-Anhang (Note 1) enthalten. EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maß- stäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – werden diese Kennzahlen in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge bezeichnet) dargestellt. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 196,6 326,9 382,0 502,5 428,3 / Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 2.176,0 2.259,4 2.134,1 EBITDA-Marge 12,0 % 15,5 % 17,6 % 22,2 % 20,1 % EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 / Umsatzerlöse 1.632,6 2.105,2 2.176,0 2.259,4 2.134,1 EBIT-Marge 2,3 % 7,7 % 10,9 % 16,4 % 13,9 % EBT Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertrags- kraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Brutto-Cashflow Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäfts- tätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt. Free Cashflow Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei ver- fügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 48,9 244,6 280,0 271,1 473,4 - Cashflow aus der Investitionstätigkeit -666,2 -254,7 -261,8 -218,6 -103,6 - Netto-Zufluss aus der Veräußerung und dem Abgang von Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten 0,0 0,0 -0,1 -3,1 -1,4 + Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 4,1 15,6 8,0 6,5 3,5 - Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen Vermögenswerten -1,5 -4,7 -2,6 -23,4 -5,6 Free Cashflow -614,8 0,8 23,5 32,6 366,3 Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 52 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Der Internationale Währungsfonds rechnet für das Jahr 2021 mit einem globalen Wachstum von 5,5 Prozent. Die wirtschaftliche Er- holung nach der tiefen Rezession durch COVID-19 ist jedoch mit Risiken behaftet und hängt vor allem vom weiteren Verlauf der Pan- demie ab. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wich- tigen Regionen voraussichtlich volatil. Die globalen Faser- und Zellstoffmärkte gerieten infolge der CO- VID-19-Krise erheblich unter Druck. Die deutliche Erholung der Nachfrage ab dem 3. Quartal 2020, ausgehend von China, setzte sich bis in das 1. Quartal 2021 fort und sorgt derzeit für ein freund- liches Marktumfeld. Im Markt für Baumwolle zeichnet sich in der laufenden Erntesaison 2020/2021 eine Verknappung des Angebo- tes, insbesondere bei Bio-Baumwolle, und damit einhergehend eine gleichbleibende Entwicklung der Lagermengen ab. Gleichzeitig geht Lenzing unverändert von einem steigenden Be- darf an nachhaltigen Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie die Hygiene- und Medizinbranche aus. Dieser Trend dürfte sich, nicht zuletzt auch aufgrund diverser Gesetzesinitiativen, auch nach der COVID-19-Pandemie ungebremst fortsetzen. Mit der Aussicht auf baldige Impfung einer breiten Bevölkerungs- gruppe gegen COVID-19 wachsen auch in der textilen Wertschöp- fungskette der Optimismus und das Vertrauen in eine baldige Rückkehr zur Normalität. Das derzeit positive Umfeld ist jedoch nach wie vor von einer großen Unsicherheit durch die COVID-19- Pandemie geprägt. Die Ergebnis-Visibilität bleibt daher einge- schränkt. Die Lenzing Gruppe erwartet für 2021, unter Berücksich- tigung der genannten Faktoren, eine Entwicklung des operativen Ergebnisses, die auf einem vergleichbaren Niveau wie im Vorkri- senjahr 2019 liegen wird. Lenzing sieht sich angesichts dieser Entwicklungen und mit ihrer Unternehmensstrategie sCore TEN sehr gut positioniert und wird insbesondere die strategischen Investitionsprojekte, die ab 2022 einen signifikanten Ergebnisbeitrag liefern werden, entschlossen vorantreiben. Lenzing, am 08. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Ausblick Dr. Stefan Doboczky, MBA V orstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 166 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern- Kapitalflussrechnung dargestellt. Liquiditätsbestand Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg- bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.070,0 571,5 243,9 306,5 559,6 + Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) 11,1 9,5 10,5 9,4 10,8 Liquiditätsbestand 1.081,1 581,0 254,4 315,8 570,4 Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen- det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Vorräte 329,4 395,7 396,5 340,1 329,4 + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 249,7 251,4 299,6 292,8 277,4 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 Trading Working Capital 383,8 403,5 444,4 414,4 379,6 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal) 437,7 487,3 539,8 532,8 555,7 x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse) 1.750,9 1.949,3 2.159,1 2.131,1 2.222,9 Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen 21,9 % 20,7 % 20,6 % 19,4 % 17,1 % 167 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver- hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Eigenkapital 1.881,4 1.537,9 1.533,9 1.507,9 1.368,5 + Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 14,2 15,4 16,9 18,3 17,0 + Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 19,9 13,1 8,4 7,9 11,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 / Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bereinigte Eigenkapitalquote 45,8 % 50,0 % 59,0 % 61,2 % 53,0 % Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz- verschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver- wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn- zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt- schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu- decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver- hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun- gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 105,6 129,6 166,2 127,3 249,2 + Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.446,9 852,0 307,6 255,3 328,3 - Liquiditätsbestand -1.081,1 -581,0 -254,4 -315,8 -570,4 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 / Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) 196,6 326,9 382,0 502,5 428,3 Nettofinanzverschuldung / EBITDA 2,4 1,2 0,6 0,1 0,0 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 / Bereinigtes Eigenkapital 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Net Gearing 24,7 % 25,7 % 14,1 % 4,4 % 0,5 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Nettofinanzverschuldung 471,4 400,6 219,4 66,8 7,2 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 Nettoverschuldung 575,0 511,4 322,8 172,2 115,8 CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern- Kapitalflussrechnung dargestellt. Liquiditätsbestand Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg- bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.070,0 571,5 243,9 306,5 559,6 + Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) 11,1 9,5 10,5 9,4 10,8 Liquiditätsbestand 1.081,1 581,0 254,4 315,8 570,4 Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen- det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt. EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Vorräte 329,4 395,7 396,5 340,1 329,4 + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 249,7 251,4 299,6 292,8 277,4 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 Trading Working Capital 383,8 403,5 444,4 414,4 379,6 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal) 437,7 487,3 539,8 532,8 555,7 x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse) 1.750,9 1.949,3 2.159,1 2.131,1 2.222,9 Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen 21,9 % 20,7 % 20,6 % 19,4 % 17,1 % 168 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT) -12,6 101,7 179,8 291,8 232,2 / Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -0,6 % 5,3 % 10,3 % 18,6 % 15,1 % Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand 28,7 0,0 3,5 2,5 3,0 Laufender Ertragsteueraufwand -22,1 -60,7 -54,3 -76,7 -61,1 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 - Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -140,3 0,0 0,0 -18,0 -13,0 - Langfristige sonstige Verbindlichkeiten -26,9 -5,5 1 -5,3 1 -6,2 1 -4,5 1 - Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -141,8 -118,8 1 -141,0 1 -120,9 1 -167,9 1 - Verbindlichkeiten für laufende Steuern -2,4 -20,7 -10,4 -21,6 -25,7 - Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) -42,4 -41,9 -50,4 -52,7 -52,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 - Kurzfristige Rückstellungen -25,7 -14,4 1 -13,8 1 -13,3 1 -21,8 1 - Langfristige Rückstellungen -120,4 -128,3 1 -125,4 1 -129,3 1 -137,3 1 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -1.070,0 -571,5 -243,9 -306,5 -559,6 - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden -29,1 -29,2 -13,4 -8,4 -12,7 - Finanzanlagen -40,9 -41,8 -36,7 -36,4 -25,1 Stand zum 31.12. 2.423,2 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 Stand zum 01.01. 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 1.602,7 Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bereinigtes Eigenkapital 31.12. 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Bereinigtes Eigenkapital 01.01. 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 1.218,6 Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Ergebnis vor Steuern (EBT) 22,3 163,8 199,1 357,4 294,6 / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 ROE (Eigenkapitalrentabilität) 1,3 % 10,5 % 12,9 % 24,5 % 22,6 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 31.12. 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bilanzsumme 01.01. 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 2.410,6 Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 / Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1,0 % 5,6 % 9,3 % 14,5 % 11,8 % 169 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen. EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT) -12,6 101,7 179,8 291,8 232,2 / Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) -0,6 % 5,3 % 10,3 % 18,6 % 15,1 % Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) -50,8 -60,7 -57,8 -79,2 -64,1 Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand 28,7 0,0 3,5 2,5 3,0 Laufender Ertragsteueraufwand -22,1 -60,7 -54,3 -76,7 -61,1 EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -195,2 -243,6 -251,7 -218,4 -227,2 - Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile -140,3 0,0 0,0 -18,0 -13,0 - Langfristige sonstige Verbindlichkeiten -26,9 -5,5 1 -5,3 1 -6,2 1 -4,5 1 - Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten -141,8 -118,8 1 -141,0 1 -120,9 1 -167,9 1 - Verbindlichkeiten für laufende Steuern -2,4 -20,7 -10,4 -21,6 -25,7 - Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) -42,4 -41,9 -50,4 -52,7 -52,9 - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln -8,5 -7,1 -6,3 -6,4 -7,0 - Kurzfristige Rückstellungen -25,7 -14,4 1 -13,8 1 -13,3 1 -21,8 1 - Langfristige Rückstellungen -120,4 -128,3 1 -125,4 1 -129,3 1 -137,3 1 + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen 103,7 110,8 103,4 105,4 108,6 - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -1.070,0 -571,5 -243,9 -306,5 -559,6 - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden -29,1 -29,2 -13,4 -8,4 -12,7 - Finanzanlagen -40,9 -41,8 -36,7 -36,4 -25,1 Stand zum 31.12. 2.423,2 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 Stand zum 01.01. 2.009,1 1.836,3 1.664,4 1.479,2 1.602,7 Durchschnittliches Capital Employed 2.216,2 1.922,7 1.750,3 1.571,8 1.541,0 1) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020). EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bereinigtes Eigenkapital 31.12. 1.907,0 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 Bereinigtes Eigenkapital 01.01. 1.559,3 1.553,0 1.527,7 1.390,5 1.218,6 Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Ergebnis vor Steuern (EBT) 22,3 163,8 199,1 357,4 294,6 / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 1.733,2 1.556,1 1.540,3 1.459,1 1.304,5 ROE (Eigenkapitalrentabilität) 1,3 % 10,5 % 12,9 % 24,5 % 22,6 % EUR Mio. per 31.12. 2020 2019 2018 2017 2016 Bilanzsumme 31.12. 4.163,0 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 Bilanzsumme 01.01. 3.121,1 2.630,9 2.497,3 2.625,3 2.410,6 Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 EUR Mio. 2020 2019 2018 2017 2016 Betriebsergebnis (EBIT) 38,1 162,3 237,6 371,0 296,3 / Durchschnittliche Bilanzsumme 3.642,0 2.876,0 2.564,1 2.561,3 2.518,0 ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1,0 % 5,6 % 9,3 % 14,5 % 11,8 % 170 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Jahresabschluss 2020 171 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Jahresabschluss 2020 170 Bilanz zum 31. Dezember 2020 172 Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2020 174 Anhang zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2020 176 Allgemeine Angaben 176 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 176 Erläuterungen zur Bilanz 180 Aktiva 180 Passiva 182 Haftungsverhältnisse 186 Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 187 Sonstige Angaben 190 Angaben zu sonstigen finanziellen Verpflichtungen und außerbilanziellen Geschäften 190 Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten 191 Organe und Arbeitnehmer/innen 192 Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes und den Mitgliedern des Aufsichtsrates der Lenzing AG 192 Honorare des Abschlussprüfers 193 Angaben zur Gruppenbesteuerung 194 Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020 195 Direkte Beteiligungen zum 31.12.2019 196 Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2020 196 Organe der Gesellschaft 197 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 198 Entwicklung des Anlagevermögens 200 Entwicklung der Zuschüsse der öffentlichen Hand 202 Bestätigungsvermerk 203 Erklärung des Vorstandes 206 Es gibt Plätze auf der Welt, wo es einfach anders ist. Das viele Plastik in den Weltmeeren oder die Luftverschmutzung durch die Industrie, die Städte, die Autos. Der Wald ist die Lunge unserer Erde. Das dürfen wir nie vergessen! Leider ist es nicht selbstverständlich, an solch einem schönen Ort zu leben. Ich selbst arbeite an einem Platz, wo man darauf achtet, dass beispielsweise der Baumbestand nicht weniger 172 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Lenzing AG Bilanz zum 31. Dezember 2020 Aktiva 31.12.2020 31.12.2019 A. Anlagevermögen EUR EUR TEUR TEUR I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Rechte 3.860.086,87 5.077,8 2. Firmenwert 318.733,89 362,1 4.178.820,76 5.439,9 II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund 164.316.939,52 158.042,9 2. Technische Anlagen und Maschinen 467.565.473,29 458.325,2 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 22.047.515,20 23.264,0 4. Anlagen in Bau 57.102.359,91 47.073,2 5. Geleistete Anzahlungen 2.498.345,77 4.809,5 713.530.633,69 691.514,7 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 771.162.205,64 405.114,2 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 277.083.111,94 112.301,4 3. Beteiligungen 28.594.864,03 26.925,2 4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens 14.083.997,19 14.300,7 5. Sonstige Ausleihungen 14.981.452,96 13.565,8 1.105.905.631,76 572.207,3 1.823.615.086,21 1.269.161,9 B. Umlaufvermögen I. Vorräte 1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 56.900.686,41 55.803,3 2. Unfertige Erzeugnisse 2.858.052,34 1.660,7 3. Fertige Erzeugnisse und Waren 62.264.241,08 64.492,6 4. Noch nicht abrechenbare Leistungen 1.525.351,42 0,4 5. Geleistete Anzahlungen 2.164.043,60 365,8 125.712.374,85 122.322,9 II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 69.583.192,50 82.706,2 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 3.000,00 0,0 2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 89.844.736,29 106.138,9 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 0,0 3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.139.408,75 5.270,4 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 0,0 4. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 74.428.896,64 61.953,8 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 34.812,03 34,8 37.812,03 235.996.234,18 34,8 256.069,4 III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 738.697.563,05 319.139,4 1.100.406.172,08 697.531,7 C. Rechnungsabgrenzungsposten 5.312.632,66 7.4 10, 5 D. Aktive latente Steuern 23.247.259,44 18.179,3 2.952.581.150,39 1.992.283,4 172 Geschäftsbericht 2019 Lenzing Gruppe 173 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 3 Passiva 31.12.2020 31.12.2019 A. Eigenkapital EUR EUR TEUR TEUR I. Eingefordertes, einbezahltes und gezeichnetes Grundkapital 27.574.071,43 27.574,1 II. Kapitalrücklagen 1. Gebundene 138.642.770,74 138.642,8 2. Nicht gebundene 7.000,00 7,0 III. Gewinnrücklagen Freie Rücklagen 738.075.644,18 633.211,9 IV. Bilanzgewinn, davon Gewinnvortrag EUR 26.550.000,00 (31.12.2019: TEUR 0,0) 0,00 26.550,0 904.299.486,35 825.985,8 B. Zuschüsse der öffentlichen Hand 25.183.105,94 18.894,4 C. Rückstellungen 1. Rückstellungen für Abfertigungen 57.309.160,05 60.040,2 2. Rückstellungen für Pensionen 25.336.012,01 26.083,3 3. Steuerrückstellungen 1.936.947,87 1.936,9 4. Sonstige Rückstellungen 63.929.522,47 76.441,3 148.511.642,40 164.501,8 D. Verbindlichkeiten 1. Hybridkapital 500.000.000,00 0,0 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 500.000.000,00 0,0 2. Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen 658.064.260,00 549.562,5 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 0,00 23.500,0 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 658.064.260,00 526.062,5 3. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 455.501.700,00 247.710,0 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 50.386.766,61 30.408,2 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 405.114.933,39 217.301,9 4. Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten 46.755.551,45 24.888,2 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 6.129.000,00 7.585,8 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 40.626.551,45 17.302,5 5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 5.537.550,79 802,8 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 5.537.550,79 802,8 6. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 42.423.692,54 56.644,2 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 42.423.692,54 56.644,2 7. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 144.351.747,02 87.036,2 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 106.351.747,02 46.684,2 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 38.000.000,00 40.352,1 8. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis 10.480,80 0,0 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 10.480,80 0,0 9. Sonstige Verbindlichkeiten 21.708.911,65 16.091,5 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 20.705.769,45 14.902,3 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.003.142,20 1.189,1 davon aus Steuern EUR 1.194.333,47 (31.12.2019: TEUR 569,5) davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 4.993.926,38 (31.12.2019: TEUR 4.830,3) 1.874.353.894,25 982.735,5 davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 231.545.007,21 180.527,5 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.642.808.887,04 802.208,0 E. Rechnungsabgrenzungsposten 233.021,45 165,9 2.952.581.150,39 1.992.283,4 2 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Lenzing AG Bilanz zum 31. Dezember 2020 Aktiva 31.12.2020 31.12.2019 A. Anlagevermögen EUR EUR TEUR TEUR I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Rechte 3.860.086,87 5.077,8 2. Firmenwert 318.733,89 362,1 4.178.820,76 5.439,9 II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund 164.316.939,52 158.042,9 2. Technische Anlagen und Maschinen 467.565.473,29 458.325,2 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 22.047.515,20 23.264,0 4. Anlagen in Bau 57.102.359,91 47.073,2 5. Geleistete Anzahlungen 2.498.345,77 4.809,5 713.530.633,69 691.514,7 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 771.162.205,64 405.114,2 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 277.083.111,94 112.301,4 3. Beteiligungen 28.594.864,03 26.925,2 4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens 14.083.997,19 14.300,7 5. Sonstige Ausleihungen 14.981.452,96 13.565,8 1.105.905.631,76 572.207,3 1.823.615.086,21 1.269.161,9 B. Umlaufvermögen I. Vorräte 1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 56.900.686,41 55.803,3 2. Unfertige Erzeugnisse 2.858.052,34 1.660,7 3. Fertige Erzeugnisse und Waren 62.264.241,08 64.492,6 4. Noch nicht abrechenbare Leistungen 1.525.351,42 0,4 5. Geleistete Anzahlungen 2.164.043,60 365,8 125.712.374,85 122.322,9 II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 69.583.192,50 82.706,2 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 3.000,00 0,0 2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 89.844.736,29 106.138,9 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 0,0 3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.139.408,75 5.270,4 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0,00 0,0 4. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 74.428.896,64 61.953,8 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 34.812,03 34,8 37.812,03 235.996.234,18 34,8 256.069,4 III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 738.697.563,05 319.139,4 1.100.406.172,08 697.531,7 C. Rechnungsabgrenzungsposten 5.312.632,66 7.4 10, 5 D. Aktive latente Steuern 23.247.259,44 18.179,3 2.952.581.150,39 1.992.283,4 174 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Lenzing AG Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 2020 2019 EUR TEUR 1. Umsatzerlöse 788.015.719,54 965.617,1 2. Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen -3.995.834,81 17.392,0 3. Andere aktivierte Eigenleistungen 21.135.016,90 23.530,9 4. Sonstige betriebliche Erträge: a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlagen 21.266,66 16,1 b) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 2.552.066,28 8.120,0 c) Übrige 13.855.165,32 21.299,1 16.428.498,26 29.435,2 5. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen a) Materialaufwand -293.251.232,50 -371.852,1 b) Aufwendungen für bezogene Leistungen -52.998.533,98 -64.740,9 -346.249.766,48 -436.593,0 6. Personalaufwand: a) Löhne -74.519.936,88 -81.508,2 aa) davon Erträge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 4.142.490,64 (2019: TEUR 0,0) b) Gehälter -94.421.229,56 -110.741,6 aa) davon Ertäge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 6.499.814,66 (2019: TEUR 0,0) c) soziale Aufwendungen -60.449.867,81 -66.779,8 aa) davon Aufwendungen für Altersversorgung EUR -3.126.407,23 (2019: TEUR -5.092,3) bb) davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen EUR -3.691.628,10 (2019: TEUR -9.215,6) cc) davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge EUR -50.292.769,78 (2019: TEUR -49.152,5) -229.391.034,25 -259.029,6 7. Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen a) Planmäßige Abschreibungen -76.572.610,08 -73.464,4 b) Auflösung Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand 805.155,89 811,4 -75.767.454,19 -72.653,0 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen a) Steuern, soweit sie nicht unter Ziffer 19 fallen -427.900,63 -427,1 b) Übrige -162.409.402,38 -176.618,9 -162.837.303,01 -177.046,0 9. Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8 (Übertrag) 7.337.841,96 90.653,6 175 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 5 2020 2019 EUR TEUR 9. Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8 (Übertrag) 7.337.841,96 90.653,6 10. Erträge aus Beteiligungen 73.110.385,80 102.543,4 davon aus verbundenen Unternehmen EUR 73.070.000,00 (2019: TEUR 102.503,0) 11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 7.297.164,34 3.227,5 davon aus verbundenen Unternehmen EUR 6.964.331,22 (2019: TEUR 2.708,8) 12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 999.017,46 1.028,4 davon aus verbundenen Unternehmen EUR 944.488,68 (2019: TEUR 900,8) 13. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen 750.000,00 3.518,2 davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (2019: TEUR 0,0) 14. Aufwendungen aus Finanzanlagen -23.517.914,32 -725,7 a) davon Abschreibungen EUR -1.548.899,05 (2019: TEUR -268,6) b) davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen EUR -21.969.015,27 (2019: TEUR -457,1) 15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -14.557.126,43 -8.009,3 davon betreffend verbundene Unternehmen EUR -672.219,76 (2019: TEUR -765,9) 16. Zwischensumme aus Ziffer 10 bis 15 44.081.526,85 101.582,5 17. Ergebnis vor Steuern (Zwischensumme aus Ziffer 9 und Ziffer 16) 51.419.368,81 192.236,1 18. Einbringungs- und Verschmelzungsergebnis 20.394.683,28 -1.368,8 19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 6.499.682,47 -19.354,1 a) davon laufende Steuern EUR 2.485.781,21 (2019: TEUR -20.425,2) b) davon latente Steuern EUR 4.013.901,26 (2019: TEUR 1.071,1) 20. Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 78.313.734,56 171.513,2 21. Zuweisung zu Gewinnrücklagen (freie) -104.863.734,56 -144.963,2 22. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 26.550.000,00 0,0 23. Bilanzgewinn 0,00 26.550,0 4 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Lenzing AG Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 2020 2019 EUR TEUR 1. Umsatzerlöse 788.015.719,54 965.617,1 2. Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen -3.995.834,81 17.392,0 3. Andere aktivierte Eigenleistungen 21.135.016,90 23.530,9 4. Sonstige betriebliche Erträge: a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlagen 21.266,66 16,1 b) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 2.552.066,28 8.120,0 c) Übrige 13.855.165,32 21.299,1 16.428.498,26 29.435,2 5. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen a) Materialaufwand -293.251.232,50 -371.852,1 b) Aufwendungen für bezogene Leistungen -52.998.533,98 -64.740,9 -346.249.766,48 -436.593,0 6. Personalaufwand: a) Löhne -74.519.936,88 -81.508,2 aa) davon Erträge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 4.142.490,64 (2019: TEUR 0,0) b) Gehälter -94.421.229,56 -110.741,6 aa) davon Ertäge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 6.499.814,66 (2019: TEUR 0,0) c) soziale Aufwendungen -60.449.867,81 -66.779,8 aa) davon Aufwendungen für Altersversorgung EUR -3.126.407,23 (2019: TEUR -5.092,3) bb) davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen EUR -3.691.628,10 (2019: TEUR -9.215,6) cc) davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge EUR -50.292.769,78 (2019: TEUR -49.152,5) -229.391.034,25 -259.029,6 7. Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen a) Planmäßige Abschreibungen -76.572.610,08 -73.464,4 b) Auflösung Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand 805.155,89 811,4 -75.767.454,19 -72.653,0 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen a) Steuern, soweit sie nicht unter Ziffer 19 fallen -427.900,63 -427,1 b) Übrige -162.409.402,38 -176.618,9 -162.837.303,01 -177.046,0 9. Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8 (Übertrag) 7.337.841,96 90.653,6 176 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Lenzing AG Anhang zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2020 Allgemeine Angaben Der Vorstand der Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG) hat den vorliegenden Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 nach den Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) in der aktuellen Fassung aufgestellt. Er umfasst das Ge- schäftsjahr vom 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2020. Die Lenzing AG ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft österrei- chischen Rechts. Sie ist im Firmenbuch beim Handels- als Landes- gericht Wels, Österreich, unter der Nummer FN 96499 k eingetra- gen. Ihr Sitz ist in 4860 Lenzing, Werkstraße 2, Österreich. Die Ak- tien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und im Leitindex ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in Wien, Österreich, gelistet. Das Kerngeschäft der Lenzing AG liegt in der Erzeugung und Ver- marktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung notwendige Zellstoff wird zu einem großen Teil im eigenen Zell- stoffwerk hergestellt und teilweise zugekauft. Der wichtigste Roh- stoff zur Zellstofferzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesell- schaft. Die Form der Darstellung wurde bei der Erstellung des vorliegen- den Jahresabschlusses im Vergleich zum Vorjahr beibehalten. Die Lenzing AG ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe und erstellt einen Konzernabschluss. Der Konzernabschluss der Lenzing AG ist beim Firmenbuch Wels hinterlegt, am Sitz der Gesellschaft in Lenzing erhältlich und auf der Homepage http://www.lenzing.com abrufbar. Die Hauptaktionärin der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 ist die B&C Gruppe, welche direkt oder indirekt mit 50 Prozent plus zwei Aktien (31. Dezember 2019: 50 Prozent plus zwei Aktien) am Grundkapital der Lenzing AG beteiligt ist. Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen, der öffentlich zugänglich ist und in den die Gesellschaft und ihre konsolidierten Unternehmen einbezogen sind, wird von der B&C Holding Österreich GmbH, Wien aufgestellt und beim Firmenbuch Wien hinterlegt. Das oberste Mutterunter- nehmen der B&C Holding Österreich GmbH, und somit der Gesell- schaft, ist die B&C Privatstiftung, Wien. Die Zahlenangaben im vorliegenden Jahresabschluss und in den Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angege- ben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Sum- mierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen rundungsbe- dingte Rechendifferenzen auftreten. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Allgemeine Grundlagen Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Gene- ralnorm des § 222 Abs. 2 UGB, ein möglichst getreues Bild der Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Bei den Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grund- satz der Einzelbewertung angewandt. Das Unternehmen hat dem Vorsichtsgrundsatz Rechnung getragen, indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen werden. Alle erkennbaren Risiken und dro- henden Verluste, die bis zum Bilanzstichtag entstanden sind, wur- den berücksichtigt. Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sach- verhalten vorhanden sind, werden diese bei Schätzungen berück- sichtigt. Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsme- thoden wurden im Geschäftsjahr 2020 beibehalten. Der Ausbruch der COVID-19-Krise hatte eine negative Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung 2020 der Lenzing AG. Die Lenzing AG verzeichnete deutliche Rückgänge in den Umsatzer- lösen vor allem aufgrund rückläufiger Absatzmengen und eines geringeren Verkaufspreisniveaus. Dem gegenüber stehen Rück- gänge der Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen aufgrund geringerer Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise für die Rohstoffe (insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie) und des Personalaufwandes aufgrund der Inanspruchnahme der Kurzarbeitsbeihilfe. In der Be- richtsperiode wurden Zuschüsse aus Kurzarbeitsbeihilfen auf- grund von COVID-19 in Höhe von TEUR 10.642,3 erfolgswirksam erfasst. Die COVID-19-Krise hat Auswirkungen auf Annahmen, Schätzun- gen und Ermessensentscheidungen. Aufgrund der derzeit unab- sehbaren weltweiten Folgen der COVID-19-Krise unterliegen diese Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen einer er- höhten Unsicherheit. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2020 kamen Annahmen, Schätzungen sowie die Ausübung von Ermessensentscheidungen vor allem in folgen- den Bereichen zur Anwendung: 177 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 7  Aufgrund der COVID-19-Krise wurde per 31. Dezember 2020 überprüft, ob ein Bedarf an außerplanmäßigen Abschreibun- gen im Anlagevermögen notwendig ist. Dabei ergaben sich, mit Ausnahme des Finanzanlagevermögens, keine Anhalts- punkte bzw. wesentlichen Auffälligkeiten im Vergleich zu Vor- perioden. Die Aufwendungen aus Finanzanlagen werden im Kapitel „Finanzergebnis“ erläutert.  Die COVID-19-Krise löste Schwankungen bzw. Rückgänge von Absatz- und Beschaffungspreisen aus. Es wurden die Auswir- kungen auf die Bewertung der Vorräte und Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Absatzverträgen über- prüft. Per 31. Dezember 2020 ergaben sich daraus keine we- sentlichen Änderungen.  Durch die COVID-19-Krise kann es zu erhöhten Forderungs- ausfällen durch die Verschlechterung des Kreditrisikos der Ver- tragsparteien kommen. Die Verschlechterung des Kreditrisikos wurde in den Berechnungen der Wertberichtigungen auf For- derungen berücksichtigt und war betragsmäßig von unterge- ordneter Bedeutung.  Für die Sicherungsbeziehungen wurde eine Aktualisierung der Einschätzung vorgenommen, inwieweit der Eintritt von erwar- teten Transaktionen weiterhin mit hoher Wahrscheinlichkeit angenommen werden kann. Per 31. Dezember 2020 ergaben sich daraus keine wesentlichen Änderungen.  Es fand eine Überprüfung der Aktivierung von latenten Steuer- ansprüchen aus temporären Differenzen und Verlustvorträgen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit künftiger zu versteuernder Erträge statt. Im Ergebnis waren alle derartigen Beträge voll- ständig werthaltig (siehe Kapitel „Aktive latente Steuern“). Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin starken Position auf den für die Lenzing AG relevanten Märkten so- wie einem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Auswirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2021 hat das Management die Einschätzung getroffen, dass die Lenzing AG zum Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressour- cen verfügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können. Daher wurde der Jahresabschluss unter Zugrundelegung der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise und den gesetzten Maßnahmen finden sich im Lagebericht im Ab- schnitt „Geschäftsentwicklung“. Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Einbringung der Anteile an der Lenzing Technik GmbH durch die Pulp Trading GmbH in die Lenzing AG und die anschließende Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH auf die Lenzing AG unter Anwendung des Um- grStG steuerneutral zum Buchwert mit Wirkung zum 1. Jänner 2020 durchgeführt. Das Vermögen der Lenzing Technik GmbH ging daher im Wege der Gesamtrechtsnachfolge auf die Lenzing AG über. Neue Anteile wurden in diesem Zusammenhang nicht gewährt. Die Eintragung beider Umgründungsmaßnahmen in das Firmenbuch ist am 1. Oktober 2020 erfolgt. Die Auswirkung der Einbringung und Verschmelzung auf den Jahresüberschuss im Geschäftsjahr 2020 ist unter dem Punkt „Einbringungs- und Ver- schmelzungsgewinn“ erläutert. Mit dem Einbringungsvertrag vom 29. März 2019 wurde beschlos- sen, dass der Teilbetrieb Zellstofftechnik (LTZ) von der indirekten Tochtergesellschaft Lenzing Technik GmbH im Wege einer steuer- neutralen Einbringung in die Lenzing AG mit Wirkung vom 1. Jän- ner 2019 übertragen wird. Dabei wurden insbesondere die Perso- nalverpflichtungen für die betroffenen Mitarbeiter/innen von der Lenzing AG übernommen. Die Auswirkung der Einbringung auf den Jahresüberschuss im Geschäftsjahr 2019 ist unter dem Punkt „Einbringungsverlust“ erläutert. Anlagevermögen Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und Sachan- lagen werden mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um die planmäßige, nach der linearen Methode vorge- nommenen Abschreibung angesetzt. Selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände werden als Aufwand erfasst. Die Herstellungskosten von selbsterstellten Sachanlagen umfassen die Einzelkosten, angemessene Teile der Materialgemeinkosten und Fertigungsgemeinkosten sowie Aufwendungen für freiwillige soziale Leistungen, für betriebliche Altersversorgung und für Ab- fertigungen. Vom Wahlrecht der Aktivierung von Fremdkapitalzin- sen wird nicht Gebrauch gemacht. Der Rahmen der Nutzungs- dauer beträgt für die einzelnen Anlagegruppen: Nutzungsdauer in Jahren von bis Immaterielle Vermögensgegenstände a) Lizenzen, Know-how und Mietrechte 5 20 b) Software 4 4 c) Firmenwert 15 15 Sachanlagen a) Gebäude Wohngebäude 50 50 Geschäfts- und Fabriksgebäude 20 50 b) Technische Anlagen und Maschinen 5 25 c) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2 20 Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen zum Abschlussstich- tag niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen, wenn die Wertmin- derung voraussichtlich von Dauer ist. Für Firmenwerte, die vor dem 1. Jänner 2016 zugegangen sind, wurde die bisherige Nutzungsdauer von 15 Jahren beibehalten. Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wer- den mit den Anschaffungskosten oder, bei voraussichtlich dauern- der Wertminderung, mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstichtag angesetzt. Zur Beurteilung der Werthaltigkeit von Beteiligungen wird bei Vor- liegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung grundsätzlich das Discounted Cash-Flow-Verfahren gemäß dem Fachgutachten zur Unternehmensbewertung KFS/BW 1 der Kammer der Wirt- schaftstreuhänder herangezogen. Der beizulegende Wert bzw. der Unternehmenswert wird aus den mit den gewichteten Kapitalkos- ten diskontierten geschätzten künftigen Cashflows abgeleitet. Die Cashflows werden aus den Planungen bzw. Prognosen abge- leitet und beruhen auf zukunftsbezogenen Annahmen, im Unter- nehmensbereich Fasern insbesondere auf Preis- und Mengenent- wicklungen beim Absatz, den Produktionsmengen sowie den dazu notwendigen Kosten speziell für Rohstoffe, Energie, Personal und 6 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Lenzing AG Anhang zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2020 Allgemeine Angaben Der Vorstand der Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG) hat den vorliegenden Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 nach den Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) in der aktuellen Fassung aufgestellt. Er umfasst das Ge- schäftsjahr vom 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2020. Die Lenzing AG ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft österrei- chischen Rechts. Sie ist im Firmenbuch beim Handels- als Landes- gericht Wels, Österreich, unter der Nummer FN 96499 k eingetra- gen. Ihr Sitz ist in 4860 Lenzing, Werkstraße 2, Österreich. Die Ak- tien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und im Leitindex ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in Wien, Österreich, gelistet. Das Kerngeschäft der Lenzing AG liegt in der Erzeugung und Ver- marktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung notwendige Zellstoff wird zu einem großen Teil im eigenen Zell- stoffwerk hergestellt und teilweise zugekauft. Der wichtigste Roh- stoff zur Zellstofferzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesell- schaft. Die Form der Darstellung wurde bei der Erstellung des vorliegen- den Jahresabschlusses im Vergleich zum Vorjahr beibehalten. Die Lenzing AG ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe und erstellt einen Konzernabschluss. Der Konzernabschluss der Lenzing AG ist beim Firmenbuch Wels hinterlegt, am Sitz der Gesellschaft in Lenzing erhältlich und auf der Homepage http://www.lenzing.com abrufbar. Die Hauptaktionärin der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 ist die B&C Gruppe, welche direkt oder indirekt mit 50 Prozent plus zwei Aktien (31. Dezember 2019: 50 Prozent plus zwei Aktien) am Grundkapital der Lenzing AG beteiligt ist. Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen, der öffentlich zugänglich ist und in den die Gesellschaft und ihre konsolidierten Unternehmen einbezogen sind, wird von der B&C Holding Österreich GmbH, Wien aufgestellt und beim Firmenbuch Wien hinterlegt. Das oberste Mutterunter- nehmen der B&C Holding Österreich GmbH, und somit der Gesell- schaft, ist die B&C Privatstiftung, Wien. Die Zahlenangaben im vorliegenden Jahresabschluss und in den Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angege- ben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Sum- mierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen rundungsbe- dingte Rechendifferenzen auftreten. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Allgemeine Grundlagen Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Gene- ralnorm des § 222 Abs. 2 UGB, ein möglichst getreues Bild der Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Bei den Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grund- satz der Einzelbewertung angewandt. Das Unternehmen hat dem Vorsichtsgrundsatz Rechnung getragen, indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen werden. Alle erkennbaren Risiken und dro- henden Verluste, die bis zum Bilanzstichtag entstanden sind, wur- den berücksichtigt. Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sach- verhalten vorhanden sind, werden diese bei Schätzungen berück- sichtigt. Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsme- thoden wurden im Geschäftsjahr 2020 beibehalten. Der Ausbruch der COVID-19-Krise hatte eine negative Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung 2020 der Lenzing AG. Die Lenzing AG verzeichnete deutliche Rückgänge in den Umsatzer- lösen vor allem aufgrund rückläufiger Absatzmengen und eines geringeren Verkaufspreisniveaus. Dem gegenüber stehen Rück- gänge der Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen aufgrund geringerer Produktionsmengen und rückläufige Marktpreise für die Rohstoffe (insbesondere für Zellstoff, Natronlauge und Energie) und des Personalaufwandes aufgrund der Inanspruchnahme der Kurzarbeitsbeihilfe. In der Be- richtsperiode wurden Zuschüsse aus Kurzarbeitsbeihilfen auf- grund von COVID-19 in Höhe von TEUR 10.642,3 erfolgswirksam erfasst. Die COVID-19-Krise hat Auswirkungen auf Annahmen, Schätzun- gen und Ermessensentscheidungen. Aufgrund der derzeit unab- sehbaren weltweiten Folgen der COVID-19-Krise unterliegen diese Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen einer er- höhten Unsicherheit. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2020 kamen Annahmen, Schätzungen sowie die Ausübung von Ermessensentscheidungen vor allem in folgen- den Bereichen zur Anwendung: 178 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 8 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Steuern. Diese Daten basieren insbesondere auf internen Annah- men unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und der Marktpositionierung sowie auf externen Marktannahmen aus Marktstudien oder Konjunkturaussichten. Nach dem Detailpla- nungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Plan- jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nach- haltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pri- cing Model ermittelter Mischsatz aus der Fremdkapitalverzinsung und der Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen (WACC). Dieser Abzinsungssatz spiegelt die gegenwärtigen Markteinschätzungen und die speziellen Risiken der betroffenen Beteiligungen wider. Ausleihungen werden mit dem Nominalwert, bei Unverzinslich- keit mit dem Barwert bzw. bei voraussichtlich dauernder Wertmin- derung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstich- tag angesetzt. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens werden mit den Anschaffungskosten oder dem niedrigeren Kurswert zum Bi- lanzstichtag bewertet. In den Wertpapieren (Wertrechten) des Anlagevermögens sind auch Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung für Pensions- verpflichtungen enthalten, die in Höhe des Deckungskapitals akti- viert werden. Die Erträge aus dieser Rückdeckungsversicherung werden in den Aufwendungen für Altersversorgung erfasst. Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermö- gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmä- ßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung erfolgt auf maximal den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, ergibt. Beim Firmenwert unterbleibt gemäß § 208 Abs. 2 UGB die Zuschreibung. Umlaufvermögen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit den Anschaffungs- kosten nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren oder dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet. Unfertige Erzeugnisse und fertige Erzeugnisse sind zu Herstel- lungskosten (im Sinne des § 206 UGB), jedoch höchstens zum voraussichtlichen Verkaufserlös – abzüglich der bis zum Verkauf noch anfallenden Kosten – angesetzt. Die Herstellungskosten um- fassen neben den Einzelkosten auch anteilige Material- und Ferti- gungsgemeinkosten auf Basis einer Normalauslastung sowie Auf- wendungen für freiwillige soziale Leistungen, für betriebliche Al- tersversorgung und für Abfertigungen. Aufwendungen für Fremd- kapitalzinsen sowie allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten werden nicht aktiviert. Wirtschaftliche und technische Risiken wer- den durch Abschläge angemessen berücksichtigt. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden gemäß dem strengen Niederstwertprinzip angesetzt. Forderungen werden einzeln bewertet. Falls Risiken hinsichtlich der Einbringlich- keit bestehen, werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Bei der Ermittlung der Höhe der Einzelwertberichtigung werden erhaltene Sicherheiten, wie Bankgarantien und Kreditversicherungen, ange- messen berücksichtigt. Ist eine Forderung gänzlich uneinbringlich, wird die Forderung mit 100 Prozent wertberichtigt (auf Basis des Nettobetrages). Pauschale Wertberichtigungen werden nicht ge- bildet. Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermö- gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschrei- bung nicht mehr bestehen. Betreffend die Bewertung von Forderungen in Fremdwährungen verweisen wir auf den Punkt Fremdwährungsumrechnung. Die gemäß Emissionszertifikategesetz unentgeltlich zugeteilten Emissionszertifikate werden in der Bilanz entsprechend der AF- RAC-Stellungnahme „Bilanzierung von CO2-Emissionszertifikaten gemäß UGB“ vom Dezember 2015 dargestellt. Emissionszertifikate werden mit dem Marktwert zum Zeitpunkt der Zuteilung in den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen aktiviert. Die Differenz zwischen dem Zeitwert und dem von der Gesell- schaft für die Anschaffung aufgewendeten Betrag wird in den Zu- schüssen der öffentlichen Hand eingestellt. Die aus dem aktuellen Geschäftsjahr und dem Vorjahr nicht verbrauchten Emissionszerti- fikate belaufen sich auf insgesamt 1.246.821 Stück (31. Dezember 2019: 995.633 Stück). Betreffend die Bewertung von Guthaben bei Kreditinstituten in Fremdwährungen wird auf die unter dem Punkt Fremdwährungs- umrechnung beschriebene Vorgehensweise verwiesen. Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs. 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des aktuellen Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent gebildet. Das Wahlrecht zum Ansatz von aktiven latenten Steuern auf Verlustvor- träge wird ab dem Geschäftsjahr 2020 ausgeübt. Rückstellungen Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläums- gelder werden im Einklang mit der AFRAC-Stellungnahme „Rück- stellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und ver- gleichbare langfristig fällige Verpflichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ nach versicherungsmathemati- schen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“, wie dieser in der EU anzuwenden ist, unter Anwendung der Projected-Unit-Credit-Method (laufendes Einmalprämienverfahren) berechnet. Dabei werden die erwarteten Versorgungsleistungen auf den gesamten Zeitraum der Beschäfti- gung verteilt. Zukünftige Gehalts- und Pensionssteigerungen sowie Fluktuationsabschläge werden berücksichtigt. Versicherungsma- thematische Gewinne und Verluste werden zur Gänze im Perioden- aufwand in der Periode erfasst, in der sie anfallen. Die in der Bilanz erfasste leistungsorientierte Verpflichtung aus einem Versorgungs- plan stellt den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung dar. Änderungen der oben genannten Personalrückstellungen, darunter auch die Aufwendungen aus der Aufzinsung dieser Rückstellungen, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung im Personalaufwand ausgewiesen. Übersteigen in einem Geschäftsjahr die Verminde- rungen insgesamt die Zuweisungen an die jeweiligen Personal- rückstellungen, wird der positive Saldo im Posten Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen ausgewiesen. Zahlungen für bei- tragsorientierte Verpflichtungen werden im Personalaufwand er- fasst. 179 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 9 In den sonstigen Rückstellungen werden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkenn- baren Risiken und der Höhe sowie dem Grunde nach ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach ver- nünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Bei der Bewertung werden Rückgriffsansprüche auf andere Parteien ange- messen berücksichtigt. Langfristige Rückstellungen werden mit ei- nem marktüblichen und laufzeitadäquaten Zinssatz abgezinst. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Bewertung von Verbindlichkeiten in Fremdwährungen wird un- ter dem Punkt „Fremdwährungsumrechnung“ erläutert. Fremdwährungsumrechnung Bestehen Sicherungsgeschäfte in Bezug auf eine Währung, so wer- den auf diese Währung lautende monetäre Posten bis zum Nomi- nale der Sicherungsgeschäfte mit einem Kurs umgerechnet, der dem gewogenen Durchschnitt aus den Terminkursen der Siche- rungsgeschäfte entspricht. Soweit das Nominale der monetären Posten über das Nominale der Sicherungsgeschäfte hinausgeht und sofern keine Sicherungs- geschäfte bestehen, so werden auf diese Währung lautende mo- netäre Posten entsprechend dem imparitätischen Realisationsprin- zip mit dem Kurs zum Zeitpunkt der Ersterfassung, im Fall eines Kursverlustes aber mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Folgende wesentliche Kurse wurden für die Währungsumrechnung in Euro herangezogen: Fremdwährungskurse Forderungen 31.12.2020 31.12.2019 Stichtagskurs EUR/USD 1,2281 1,1189 Durchschnittlicher Sicherungskurs EUR/USD - 1,1782 Stichtagskurs EUR/CNY 8,0134 7,8175 Durchschnittlicher Sicherungskurs EUR/CNY 8,0610 8,1555 Stichtagskurs EUR/BRL 6,3574 4,5128 Durchschnittlicher Sicherungskurs EUR/BRL - - Verbindlichkeiten 31.12.2020 31.12.2019 Stichtagskurs EUR/USD 1,2281 1,1189 8 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Steuern. Diese Daten basieren insbesondere auf internen Annah- men unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und der Marktpositionierung sowie auf externen Marktannahmen aus Marktstudien oder Konjunkturaussichten. Nach dem Detailpla- nungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Plan- jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nach- haltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pri- cing Model ermittelter Mischsatz aus der Fremdkapitalverzinsung und der Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen (WACC). Dieser Abzinsungssatz spiegelt die gegenwärtigen Markteinschätzungen und die speziellen Risiken der betroffenen Beteiligungen wider. Ausleihungen werden mit dem Nominalwert, bei Unverzinslich- keit mit dem Barwert bzw. bei voraussichtlich dauernder Wertmin- derung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstich- tag angesetzt. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens werden mit den Anschaffungskosten oder dem niedrigeren Kurswert zum Bi- lanzstichtag bewertet. In den Wertpapieren (Wertrechten) des Anlagevermögens sind auch Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung für Pensions- verpflichtungen enthalten, die in Höhe des Deckungskapitals akti- viert werden. Die Erträge aus dieser Rückdeckungsversicherung werden in den Aufwendungen für Altersversorgung erfasst. Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermö- gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmä- ßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung erfolgt auf maximal den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, ergibt. Beim Firmenwert unterbleibt gemäß § 208 Abs. 2 UGB die Zuschreibung. Umlaufvermögen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit den Anschaffungs- kosten nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren oder dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet. Unfertige Erzeugnisse und fertige Erzeugnisse sind zu Herstel- lungskosten (im Sinne des § 206 UGB), jedoch höchstens zum voraussichtlichen Verkaufserlös – abzüglich der bis zum Verkauf noch anfallenden Kosten – angesetzt. Die Herstellungskosten um- fassen neben den Einzelkosten auch anteilige Material- und Ferti- gungsgemeinkosten auf Basis einer Normalauslastung sowie Auf- wendungen für freiwillige soziale Leistungen, für betriebliche Al- tersversorgung und für Abfertigungen. Aufwendungen für Fremd- kapitalzinsen sowie allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten werden nicht aktiviert. Wirtschaftliche und technische Risiken wer- den durch Abschläge angemessen berücksichtigt. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden gemäß dem strengen Niederstwertprinzip angesetzt. Forderungen werden einzeln bewertet. Falls Risiken hinsichtlich der Einbringlich- keit bestehen, werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Bei der Ermittlung der Höhe der Einzelwertberichtigung werden erhaltene Sicherheiten, wie Bankgarantien und Kreditversicherungen, ange- messen berücksichtigt. Ist eine Forderung gänzlich uneinbringlich, wird die Forderung mit 100 Prozent wertberichtigt (auf Basis des Nettobetrages). Pauschale Wertberichtigungen werden nicht ge- bildet. Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermö- gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschrei- bung nicht mehr bestehen. Betreffend die Bewertung von Forderungen in Fremdwährungen verweisen wir auf den Punkt Fremdwährungsumrechnung. Die gemäß Emissionszertifikategesetz unentgeltlich zugeteilten Emissionszertifikate werden in der Bilanz entsprechend der AF- RAC-Stellungnahme „Bilanzierung von CO2-Emissionszertifikaten gemäß UGB“ vom Dezember 2015 dargestellt. Emissionszertifikate werden mit dem Marktwert zum Zeitpunkt der Zuteilung in den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen aktiviert. Die Differenz zwischen dem Zeitwert und dem von der Gesell- schaft für die Anschaffung aufgewendeten Betrag wird in den Zu- schüssen der öffentlichen Hand eingestellt. Die aus dem aktuellen Geschäftsjahr und dem Vorjahr nicht verbrauchten Emissionszerti- fikate belaufen sich auf insgesamt 1.246.821 Stück (31. Dezember 2019: 995.633 Stück). Betreffend die Bewertung von Guthaben bei Kreditinstituten in Fremdwährungen wird auf die unter dem Punkt Fremdwährungs- umrechnung beschriebene Vorgehensweise verwiesen. Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs. 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des aktuellen Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent gebildet. Das Wahlrecht zum Ansatz von aktiven latenten Steuern auf Verlustvor- träge wird ab dem Geschäftsjahr 2020 ausgeübt. Rückstellungen Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläums- gelder werden im Einklang mit der AFRAC-Stellungnahme „Rück- stellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und ver- gleichbare langfristig fällige Verpflichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ nach versicherungsmathemati- schen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“, wie dieser in der EU anzuwenden ist, unter Anwendung der Projected-Unit-Credit-Method (laufendes Einmalprämienverfahren) berechnet. Dabei werden die erwarteten Versorgungsleistungen auf den gesamten Zeitraum der Beschäfti- gung verteilt. Zukünftige Gehalts- und Pensionssteigerungen sowie Fluktuationsabschläge werden berücksichtigt. Versicherungsma- thematische Gewinne und Verluste werden zur Gänze im Perioden- aufwand in der Periode erfasst, in der sie anfallen. Die in der Bilanz erfasste leistungsorientierte Verpflichtung aus einem Versorgungs- plan stellt den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung dar. Änderungen der oben genannten Personalrückstellungen, darunter auch die Aufwendungen aus der Aufzinsung dieser Rückstellungen, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung im Personalaufwand ausgewiesen. Übersteigen in einem Geschäftsjahr die Verminde- rungen insgesamt die Zuweisungen an die jeweiligen Personal- rückstellungen, wird der positive Saldo im Posten Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen ausgewiesen. Zahlungen für bei- tragsorientierte Verpflichtungen werden im Personalaufwand er- fasst. 180 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 10 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Aktiva Anlagevermögen Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung im Berichtsjahr sind im Anlagenspiegel angeführt. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen Der Posten Rechte beinhaltet zum Großteil ein Mitbenützungs- recht an der Abwasserreinigungsanlage des Wasserreinhaltungs- verbandes Lenzing-Lenzing AG sowie das Recht auf Energiebezug von der RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, einer von der Gesellschaft gemeinsam mit der Energie AG Oberösterreich Um- welt Service GmbH betriebenen Reststoffverwertungsanlage. In den immateriellen Vermögensgegenständen sind solche imma- teriellen Vermögensgegenstände, die von einem verbundenen Unternehmen erworben wurden, mit einem Buchwert von TEUR 209,7 (31. Dezember 2019: TEUR 246,6) enthalten. Im Ge- schäftsjahr 2020 und 2019 gab es keine Zugänge von immateriel- len Vermögensgegenständen von verbundenen Unternehmen. Der Firmenwert wird planmäßig, nach der linearen Methode über die Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Die gewählte Nutzungsdauer orientiert sich an der durchschnittlichen Restlauf- zeit der im Zuge der Übernahme übernommenen Verpflichtungen. Nach Unternehmensbereichen ergibt sich folgende Aufgliederung der Zugänge zu den immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen: Unternehmensbereich 2020 2019 TEUR TEUR Fasern 55.349,2 63.581,0 Zentralbereiche (Umwelt, Information & Kommunikation, Infrastruktur etc.) 12.316,5 21.986,7 Energie 3.607,1 7.848,6 Zellstoff 13.250,4 23.977,7 Übrige 5.353,6 3.474,7 Gesamt 89.876,7 120.868,7 Die Abgänge von immateriellen Vermögensgegenständen und von Sachanlagen hatten Anschaffungs- und Herstellungskosten von TEUR 4.531,7 (2019: TEUR 9.815,3) und einen Buchwert von TEUR 187,0 (2019: TEUR 70,1). Finanzanlagen Die Auflistung der Anteile an verbundenen Unternehmen der Lenzing AG kann im Abschnitt „Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020“ dieses Anhangs entnommen werden. Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen eine Kapitalerhöhung der LD Celulose S.A. in Höhe von TEUR 221.003,6 (2019: TEUR 0,0), Lenzing (Thai- land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 16.949,9 (2019: TEUR 36.589,6) sowie einen Zuschuss für die Kapitalerhöhung der indirekten Toch- tergesellschafft Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd. in Höhe von TEUR 10.595,1 (2019: TEUR 29.233,2). Im Geschäftsjahr 2020 wur- den die Anteile in Höhe von TEUR 88.106,0 an der indirekten Toch- tergesellschaft PT South Pacific Viscose von den direkten Tochter- gesellschaften Avit Investments Limited sowie Penique S.A. erwor- ben. Weiters wurde an die Lenzing Fibers (Hong Kong) Ltd. eine Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 1.163,7 (2019: TEUR 0,0) geleis- tet. Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Anteile an der indirekten Toch- tergesellschaft Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG einge- bracht. Als gesellschaftsrechtliche Begleitmaßnahme wurde von der Lenzing AG ein Gesellschaftszuschuss in Höhe von TEUR 28.100,0 an die direkte Tochtergesellschaft Pulp Tra- ding GmbH geleistet. Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A. beteiligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent weiterhin über die Mehrheit der Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteils- verhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitalerhöhung, wel- che von beiden Parteien geleistet wurde. Die Zugänge bei den Beteiligungen betreffen die Stammkapital- sowie Sacheinlageeinbringung in die Hygiene Austria GmbH (TEUR 1.669,6). Die Ausleihungen setzen sich wie folgt zusammen: Ausleihungen Bilanzwert mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr mit einer Restlaufzeit über 1 Jahr TEUR TEUR TEUR Ausleihungen an verbundene Unternehmen 277.083,1 54.370,7 222.712,4 Vorjahr 112.301,4 26.145,9 86.155,5 Sonstige Ausleihungen 14.981,5 2.168,0 12.813,4 Vorjahr 13.565,8 177,1 13.388,7 Gesamt 292.064,6 56.538,7 235.525,9 Vorjahr 125.867,2 26.323,0 99.544,2 Erläuterungen zur Bilanz 181 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 11 Bei den Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen waren die wesentlichen Zugänge gegenüber der Lenzing (Thai- land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 181.005,7 sowie der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 33.385,8, und die wesentlichen Abgänge gegenüber der Lenzing Fibers Inc. in Höhe von TEUR 33.217,4. In den Sonstigen Ausleihungen sind ausstehende Kaufpreisfor- derungen bzw. langfristige Darlehen aus der teilweisen Veräuße- rung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH im Jahr 2016 gegenüber dem Käufer (einschließlich dessen Tochterunterneh- men) in Höhe von TEUR 10.678,2 (31. Dezember 2019: TEUR 11.062,5) enthalten. Sie sind bankmäßig verzinst. Die Ein- bringlichkeit wurde insbesondere auf Basis der wirtschaftlichen Lage beurteilt und führte im Geschäftsjahr 2020 zu einer Abschrei- bung in Höhe von TEUR 1.384,3. Im Geschäftsjahr 2019 wurde auf- grund der jährlichen Einschätzung des Ausfallsrisikos eine Zuschrei- bung in Höhe von TEUR 3.419,4 erfasst. Die Lenzing AG besitzt ein Pfandrecht an den übrigen Anteilen der EQUI-Fibres Beteiligungs- gesellschaft mbH. Darüber hinaus wurde dem Käufer ein Kredit- rahmen in Höhe von bis zu TEUR 6.622,0 (2019: TEUR 10.910,0) eingeräumt, der im Fall von vordefinierten nachteiligen Verände- rungen der Rahmenbedingungen der EQUI-Fibres Beteiligungsge- sellschaft mbH am Absatzmarkt bis längstens 31. Dezember 2025 in Anspruch genommen werden kann. Dieser Rahmen war per 31. Dezember 2020 sowie im Vorjahr per 31. Dezember 2019 nicht ausgenützt. Des Weiteren hat die Hygiene Austria LP GmbH im Geschäftsjahr 2020 ein langfristiges, ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 2.000,0 von der Lenzing AG erhalten. Die Verzin- sung ist bankmäßig. Die Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens enthalten den Großanlegerfonds GF82 von TEUR 4.870,8 (31. Dezember 2019: TEUR 4.953,6), der zur Deckung der Pensionsrückstellung dient. Im Geschäftsjahr wurde ein Fondsergebnis aus 2020 in Höhe von TEUR 68,8 (2019: TEUR 128,2) ausgeschüttet. Dieser Fonds veranlagt nach den Vorschriften des Pensionskassengesetzes und ist per Jahresende im Wesentlichen in Euro-Anleihen veranlagt. Ebenfalls beinhaltet dieser Posten Ansprüche aus Rückdeckungs- versicherungen von TEUR 2.729,5 (31. Dezember 2019: TEUR 2.863,4) betreffend Pensionsverpflichtungen und sonstige Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens von TEUR 7.600,3 (31. Dezember 2019: TEUR 6.483,7). Umlaufvermögen Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe beinhalten im Wesentlichen Holz und Zellstoff für die Faserproduktion, Chemikalien für sämtli- che Geschäftsbereiche sowie diverse Kleinmaterialien und Ersatz- teile. Die Bestände an unfertigen und fertigen Erzeugnissen betref- fen im Wesentlichen Fasern und Faserzellstoff. Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind TEUR 46.177,9 (31. Dezember 2019: TEUR 61.358,1) nach Abzug von Selbstbehalten versichert und in Höhe von TEUR 4.597,0 (31. De- zember 2019: TEUR 5.080,0) durch Garantien besichert. Wechsel- mäßige Verbriefungen liegen weder zum 31. Dezember 2020 noch zum 31. Dezember 2019 vor. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultie- ren aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen in Höhe von TEUR 69.451,4 (31. Dezember 2019: TEUR 82.189,7) sowie sonsti- gen Verrechnungen von TEUR 3.819,5 (31. Dezember 2019: TEUR 152,2) und Forderungen aus Steuerumlagen in Höhe von TEUR 16.573,9 (31. Dezember 2019: TEUR 23.797,0). Soweit Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen verbundenen Unternehmen in wirtschaftlicher Betrachtungsweise einander auf- rechenbar gegenüberstehen, werden diese bei gleichem Gläubiger und Schuldner gegeneinander aufgerechnet. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteili- gungsverhältnis b b e e s s t t e e h h t t , resultieren im Wesentlichen aus der Leistungsverrechnung an die Lenzing Papier GmbH. Die sonstigen Forderungen und Vermögensgegenstände bein- halten: Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Guthaben aus der Verrechnung mit dem Finanzamt 48.741,4 45.860,1 Emissionszertifikate 20.445,7 12.952,8 Abgrenzung von Kostenersätzen 933,8 1.001,4 An- und Vorauszahlungen 1.467,5 207,4 Übrige 2.840,5 1.932,1 Gesamt 74.428,9 61.953,8 In den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen sind Erträge in Höhe von TEUR 45.903,9 (31. Dezember 2019: TEUR 35.361,6) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zah- lungswirksam werden. Aktive latente Steuern Die latenten Steuern zum Bilanzstichtag wurden für temporäre Dif- ferenzen zwischen dem steuerlichen und unternehmensrechtli- chen Wertansatz für folgende Posten gebildet: Stand der temporären Differenzen 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 14.061,7 16.923,9 Finanzanlagen 16.205,4 18.166,9 Forderungen 385,2 0,0 Unversteuerte Rücklagen und Zuschüsse der öfffentlichen Hand -5.040,4 -8.922,8 Rückstellungen 48.290,9 45.017,4 Finanzverbindlichkeiten 6.072,1 0,0 Verbindlichkeiten -9,6 1.531,8 Betrag Gesamtdifferenzen 79.965,3 72.717,2 Daraus resultierende aktive latente Steuern per 31.12. (25 %) 19.991,3 18.179,3 Verlustvortag 3.255,9 0,0 Gesamte aktive Steuerlatenz 23.247,3 18.179,3 Im Posten Rückstellungen sind im Wesentlichen zeitliche Unter- schiede zwischen dem unternehmensrechtlichen und dem steuer- 10 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Aktiva Anlagevermögen Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung im Berichtsjahr sind im Anlagenspiegel angeführt. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen Der Posten Rechte beinhaltet zum Großteil ein Mitbenützungs- recht an der Abwasserreinigungsanlage des Wasserreinhaltungs- verbandes Lenzing-Lenzing AG sowie das Recht auf Energiebezug von der RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, einer von der Gesellschaft gemeinsam mit der Energie AG Oberösterreich Um- welt Service GmbH betriebenen Reststoffverwertungsanlage. In den immateriellen Vermögensgegenständen sind solche imma- teriellen Vermögensgegenstände, die von einem verbundenen Unternehmen erworben wurden, mit einem Buchwert von TEUR 209,7 (31. Dezember 2019: TEUR 246,6) enthalten. Im Ge- schäftsjahr 2020 und 2019 gab es keine Zugänge von immateriel- len Vermögensgegenständen von verbundenen Unternehmen. Der Firmenwert wird planmäßig, nach der linearen Methode über die Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Die gewählte Nutzungsdauer orientiert sich an der durchschnittlichen Restlauf- zeit der im Zuge der Übernahme übernommenen Verpflichtungen. Nach Unternehmensbereichen ergibt sich folgende Aufgliederung der Zugänge zu den immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen: Unternehmensbereich 2020 2019 TEUR TEUR Fasern 55.349,2 63.581,0 Zentralbereiche (Umwelt, Information & Kommunikation, Infrastruktur etc.) 12.316,5 21.986,7 Energie 3.607,1 7.848,6 Zellstoff 13.250,4 23.977,7 Übrige 5.353,6 3.474,7 Gesamt 89.876,7 120.868,7 Die Abgänge von immateriellen Vermögensgegenständen und von Sachanlagen hatten Anschaffungs- und Herstellungskosten von TEUR 4.531,7 (2019: TEUR 9.815,3) und einen Buchwert von TEUR 187,0 (2019: TEUR 70,1). Finanzanlagen Die Auflistung der Anteile an verbundenen Unternehmen der Lenzing AG kann im Abschnitt „Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020“ dieses Anhangs entnommen werden. Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen eine Kapitalerhöhung der LD Celulose S.A. in Höhe von TEUR 221.003,6 (2019: TEUR 0,0), Lenzing (Thai- land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 16.949,9 (2019: TEUR 36.589,6) sowie einen Zuschuss für die Kapitalerhöhung der indirekten Toch- tergesellschafft Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd. in Höhe von TEUR 10.595,1 (2019: TEUR 29.233,2). Im Geschäftsjahr 2020 wur- den die Anteile in Höhe von TEUR 88.106,0 an der indirekten Toch- tergesellschaft PT South Pacific Viscose von den direkten Tochter- gesellschaften Avit Investments Limited sowie Penique S.A. erwor- ben. Weiters wurde an die Lenzing Fibers (Hong Kong) Ltd. eine Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 1.163,7 (2019: TEUR 0,0) geleis- tet. Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Anteile an der indirekten Toch- tergesellschaft Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG einge- bracht. Als gesellschaftsrechtliche Begleitmaßnahme wurde von der Lenzing AG ein Gesellschaftszuschuss in Höhe von TEUR 28.100,0 an die direkte Tochtergesellschaft Pulp Tra- ding GmbH geleistet. Im Jänner 2020 hat sich die Duratex-Gruppe vereinbarungsgemäß mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A. beteiligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent weiterhin über die Mehrheit der Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteils- verhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitalerhöhung, wel- che von beiden Parteien geleistet wurde. Die Zugänge bei den Beteiligungen betreffen die Stammkapital- sowie Sacheinlageeinbringung in die Hygiene Austria GmbH (TEUR 1.669,6). Die Ausleihungen setzen sich wie folgt zusammen: Ausleihungen Bilanzwert mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr mit einer Restlaufzeit über 1 Jahr TEUR TEUR TEUR Ausleihungen an verbundene Unternehmen 277.083,1 54.370,7 222.712,4 Vorjahr 112.301,4 26.145,9 86.155,5 Sonstige Ausleihungen 14.981,5 2.168,0 12.813,4 Vorjahr 13.565,8 177,1 13.388,7 Gesamt 292.064,6 56.538,7 235.525,9 Vorjahr 125.867,2 26.323,0 99.544,2 Erläuterungen zur Bilanz 182 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 12 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG rechtlichen Wertansatz bei Rückstellungen für Sozialkapital (Pensi- onen und Abfertigungen) und Jubiläumsgelder sowie Unterschiede bei den Wertansätzen von langfristigen Rückstellungen einbezogen. Temporäre Unterschiede aufgrund von steuerlichen Siebentelab- schreibungen (§ 12 Abs. 3 Z 2 KStG) sind mit TEUR 17.253,1 (31. De- zember 2019: TEUR 19.893,5) im Posten Finanzanlagen enthalten. Die unversteuerten Rücklagen sind entsprechend RÄG 2014 in den Gewinnrücklagen enthalten (Umgliederung per 31. Dezember 2015). Temporäre Unterschiede zum steuerrechtlichen Wertansatz führen zu passiven latenten Steuern (vor Saldierung). Die Lenzing AG und die in den Gruppenvertrag mit der B&C In- dustrieholding Österreich GmbH einbezogenen Konzerngesell- schaften haben im Geschäftsjahr 2020 einen steuerlichen Verlust in Höhe von TEUR 13.023,7 realisiert. Für die steuerlichen Verluste wurden im Geschäftsjahr 2020 aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 3.255,9 gebildet. Auf Basis der Unternehmensplanung (2021- 2025) ist von einer vollständigen künftigen Verwertung der Verlust- vorträge auszugehen. Entwicklung der latenten Steuern 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Stand am 01.01. (aktive latente Steuern) 18.179,3 16.995,2 Zugang aus Umgründung 1.054,1 113,1 Erfolgswirksame Veränderung 758,0 1.071,1 Verlustvortrag 3.255,9 0,0 Stand am 31.12. (aktive latente Steuern) 23.247,3 18.179,3 Passiva Eigenkapital Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 be- trägt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43) und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000) eingeteilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundka- pital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pflichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Divi- dende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausga- bebetrag der Aktien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Antei- len sind nicht ausgegeben worden. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuer- lich ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundka- pital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück- aktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Ka- pital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes- tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver- schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge- währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ebenfalls mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptver- sammlungsbeschlüsse vom 20. April 2016 – wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Ge- sellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufpro- gramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptver- sammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuzie- hen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu be- schließen) oder wieder zu veräußern und die Veräußerungsbedin- gungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teil- weise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Wei- ters wurde der Vorstand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Ak- tien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zu- lässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugs- rechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedin- gungen festzusetzen. Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste- henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus- gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige- ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht. Die gebundenen Kapitalrücklagen dürfen nur zum Ausgleich ei- nes Bilanzverlustes verwendet werden. Sie wurden durch Zufuhr von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund- kapital hinaus zugeflossen sind. Die freien Gewinnrücklagen können jederzeit aufgelöst und als Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Zuschüsse der öffentlichen Hand Die Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand einschließlich der Emissionszertifikate werden als gesonderter Hauptposten zwischen Eigenkapital und Fremdkapital ausgewiesen. Die Aufglie- derung ist aus der Übersicht über die Entwicklung der Zuschüsse der öffentlichen Hand ersichtlich. Die Auflösung der Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand er- folgt entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Anlagen und wird offen mit den Abschreibungen saldiert. Der Zuschuss aus Emissionszertifikaten wurde dem Verbrauch entsprechend aufge- löst. 183 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 13 Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen entwickeln sich wie folgt: 2020 Rückstellungen für Stand 31.12.2019 Verbrauch Auflösung Zuführung Zugang aus Verschmelzung Stand 31.12.2020 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Drohende Verluste 15.282,2 -5.440,8 -718,1 8.268,5 0,0 17.391,8 Schadensfälle 321,8 -217,9 -103,9 0,0 0,0 0,0 Noch nicht abgerechnete Lieferungen/Leistungen 4.229,4 -3.543,5 -690,1 6.228,6 76,2 6.300,6 Jubiläumsgelder 16.080,2 -1.704,8 0,0 1.017,5 968,8 16.361,6 Sonderzahlungen 16.892,8 -16.804,8 -985,7 2.867,0 897,8 2.867,0 Resturlaube 10.574,7 -10.938,3 0,0 9.708,6 432,1 9.777,1 Sonstige Personalaufwendungen 8.289,8 -7.625,3 -13,0 4.669,2 328,8 5.649,4 Übrige 4.770,3 -2.865,5 -1.190,4 3.821,2 1.046,1 5.581,8 Gesamt 76.441,3 -49.140,9 -3.701,2 36.580,6 3.749,7 63.929,5 2019 Rückstellungen für Stand 31.12.2018 Verbrauch Auflösung Zuführung Umgliederung Stand 31.12.2019 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Drohende Verluste 11.384,2 -1.148,0 -1.616,6 6.129,1 0,0 14.748,8 Schadensfälle 6.000,0 0,0 -6.000,0 321,8 0,0 321,8 Noch nicht abgerechnete Lieferungen/Leistungen 6.072,9 -5.839,7 -233,1 4.229,5 0,0 4.229,4 Jubiläumsgelder 13.348,6 -1.385,0 0,0 4.116,7 0,0 16.080,2 Sonderzahlungen 25.263,5 -25.223,3 0,0 16.852,6 0,0 16.892,8 Resturlaube 10.480,7 -10.422,9 0,0 10.516,8 0,0 10.574,7 Sonstige Personalaufwendungen 10.183,2 -8.868,9 -171,0 7.146,5 0,0 8.289,8 Übrige 4.890,3 -4.416,6 -290,7 5.120,7 0,0 5.303,7 Gesamt 87.623,4 -57.304,3 -8.311,4 54.433,7 0,0 76.441,3 Die Rückstellungen für drohende Verluste betreffen im Wesent- lichen Vorsorgen für nachteilige Verträge und Verpflichtungen aus zu erbringenden Infrastrukturleistungen. Die übrigen Rückstellungen betreffen vor allem verbrauchte Emissionszertifikate, Prüfungs- und Beratungskosten sowie Nach- lässe, Rabatte und Provisionen. 12 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG rechtlichen Wertansatz bei Rückstellungen für Sozialkapital (Pensi- onen und Abfertigungen) und Jubiläumsgelder sowie Unterschiede bei den Wertansätzen von langfristigen Rückstellungen einbezogen. Temporäre Unterschiede aufgrund von steuerlichen Siebentelab- schreibungen (§ 12 Abs. 3 Z 2 KStG) sind mit TEUR 17.253,1 (31. De- zember 2019: TEUR 19.893,5) im Posten Finanzanlagen enthalten. Die unversteuerten Rücklagen sind entsprechend RÄG 2014 in den Gewinnrücklagen enthalten (Umgliederung per 31. Dezember 2015). Temporäre Unterschiede zum steuerrechtlichen Wertansatz führen zu passiven latenten Steuern (vor Saldierung). Die Lenzing AG und die in den Gruppenvertrag mit der B&C In- dustrieholding Österreich GmbH einbezogenen Konzerngesell- schaften haben im Geschäftsjahr 2020 einen steuerlichen Verlust in Höhe von TEUR 13.023,7 realisiert. Für die steuerlichen Verluste wurden im Geschäftsjahr 2020 aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 3.255,9 gebildet. Auf Basis der Unternehmensplanung (2021- 2025) ist von einer vollständigen künftigen Verwertung der Verlust- vorträge auszugehen. Entwicklung der latenten Steuern 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Stand am 01.01. (aktive latente Steuern) 18.179,3 16.995,2 Zugang aus Umgründung 1.054,1 113,1 Erfolgswirksame Veränderung 758,0 1.071,1 Verlustvortrag 3.255,9 0,0 Stand am 31.12. (aktive latente Steuern) 23.247,3 18.179,3 Passiva Eigenkapital Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 be- trägt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2019: EUR 27.574.071,43) und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2019: 26.550.000) eingeteilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundka- pital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pflichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Divi- dende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausga- bebetrag der Aktien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Antei- len sind nicht ausgegeben worden. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuer- lich ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundka- pital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück- aktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Ka- pital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes- tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver- schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge- währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ebenfalls mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptver- sammlungsbeschlüsse vom 20. April 2016 – wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Ge- sellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufpro- gramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptver- sammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuzie- hen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu be- schließen) oder wieder zu veräußern und die Veräußerungsbedin- gungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teil- weise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Wei- ters wurde der Vorstand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Ak- tien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zu- lässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugs- rechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedin- gungen festzusetzen. Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2020 beste- henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus- gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige- ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht. Die gebundenen Kapitalrücklagen dürfen nur zum Ausgleich ei- nes Bilanzverlustes verwendet werden. Sie wurden durch Zufuhr von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund- kapital hinaus zugeflossen sind. Die freien Gewinnrücklagen können jederzeit aufgelöst und als Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Zuschüsse der öffentlichen Hand Die Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand einschließlich der Emissionszertifikate werden als gesonderter Hauptposten zwischen Eigenkapital und Fremdkapital ausgewiesen. Die Aufglie- derung ist aus der Übersicht über die Entwicklung der Zuschüsse der öffentlichen Hand ersichtlich. Die Auflösung der Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand er- folgt entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Anlagen und wird offen mit den Abschreibungen saldiert. Der Zuschuss aus Emissionszertifikaten wurde dem Verbrauch entsprechend aufge- löst. 184 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 14 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Entwicklung der Rückstellung für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder stellt sich wie folgt dar: 2020 Rückstellungen für Pensionen Abfertigung en Jubiläums- gelder TEUR TEUR TEUR In der Bilanz erfasste Werte: Rückstellung zum 31.12.2019 26.083,4 60.040,1 16.080,2 Zugang aus Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH 0,0 2.789,6 968,8 Periodenaufwand 1.513,5 1.104,9 1.017,5 Auszahlungen -2.260,8 -6.625,5 -1.704,8 Rückstellung zum 31.12.2020 25.336,0 57.309,1 16.361,7 Wert nach § 14 EStG 14.637,0 33.460,7 8.939,1 Aufwand im Geschäftsjahr: Laufender Dienstzeitaufwand 9,5 2.166,7 1.073,1 Zinsaufwand 225,0 607,5 179,7 Realisierung versicherungs- mathematischer Verlust (+) /Gewinn (-) 1.279,0 -1.669,3 -235,3 Periodenaufwand 1.513,5 1.104,9 1.017,6 Annahmen zur Berechnung der erwarteten leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2020: Diskontierungszinssatz 0,70 % 0,70 % 1,00 % Pensionssteigerung bis zu 3,00 % - - Gehaltssteigerung 2,25 % 2,25 % 2,25 % Pensionseintrittsalter Frauen/Männer/Schwerarbeiter 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre Fluktuationsabschlag - - 0,53-3,36 % Am 1. Jänner 2020 wurden durch die Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH mit der Lenzing AG die Personalverpflichtungen gegenüber den Mitarbeiter/innen übernommen. Mit Wirkung vom 1. Jänner 2019 ist der Teilbetrieb Lenzing Zell- stofftechnik (LTZ) von der Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG eingebracht worden. Dabei wurden Personalverpflich- tungen für die betroffenen Mitarbeiter/innen übernommen. 2019 Rückstellungen für Pensionen Abferti- gungen Jubiläums- gelder TEUR TEUR TEUR In der Bilanz erfasste Werte: Rückstellung zum 31.12.2018 24.786,1 57.508,3 13.348,6 Zugang aus Teilbetrieb Zellstofftechnik 0,0 899,3 115,0 Periodenaufwand 3.577,2 7.040,2 4.001,6 Auszahlungen -2.280,0 -5.407,7 -1.385,0 Rückstellung zum 31.12.2019 26.083,4 60.040,1 16.080,2 Wert nach § 14 EStG 15.078,4 34.779,8 9.029,3 Aufwand im Geschäftsjahr: Laufender Dienstzeitaufwand 8,4 1.980,2 737,9 Zinsaufwand 404,3 943,2 232,5 Realisierung versicherungs- mathematischer Verlust (+) /Gewinn (-) 3.164,6 4.116,8 3.031,3 Periodenaufwand 3.577,2 7.040,2 4.001,6 Annahmen zur Berechnung der erwarteten leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2019: Diskontierungszinssatz 0,90 % 1,00 % 1,10 % Pensionssteigerung 0,00/2,50/ 3,00 % - - Gehaltssteigerung 2,50 % 2,50 % 2,50 % Pensionseintrittsalter Frauen/Männer/Schwerarb eiter 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre Fluktuationsabschlag - - 0,67-3,50 % Für die Berechnung der Pension-, Abfertigungs- und Jubiläums- geldrückstellung wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit AA-Rating nach dem Standard eines international tätigen Versicherungsma- thematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wurden da- bei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpflichtungen. Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet. Das für die Berechnung herangezogene Pensionsantrittsalter rich- tet sich nach den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen. Für die Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne werden im Geschäftsjahr die biometrischen Rechnungsgrundlagen AVÖ 2018 P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung Angestellte verwendet. 185 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 15 Die Berechnung der Abfertigungs- und Jubiläumsgeldrückstellung erfolgt unter Berücksichtigung der unternehmensspezifischen Fluktuationsraten. Diese werden nach Dienstjahren gestaffelt er- mittelt und beruht auf den durchschnittlichen Austrittszahlen der letzten fünf Jahre. Bei der Berechnung der Rückstellungen für die leistungsorientierten Abfertigungspläne werden dabei nur Austritte mit Abfertigungsanspruch berücksichtigt. In der Lenzing AG gibt es sowohl beitrags- als auch leistungsorien- tierte Pensionsvorsorgepläne. Bei beitragsorientierten Pensionszu- sagen treffen die Gesellschaft nach Zahlung der vereinbarten Prä- mien keine Verpflichtungen mehr. Eine Rückstellung wird daher nicht angesetzt. Den leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen wird durch die Bildung von Pensionsrückstellungen Rechnung getragen. Das Ri- siko im Zusammenhang mit diesen leistungsorientierten Pensions- plänen verbleibt bei der Lenzing AG. Die Berechnung erfolgt nach versicherungsmathematischen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“. Mitarbeiter/innen, deren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und nach dem 31. Dezember 2002 begonnen haben, erwerben keine Abfertigungsansprüche. Für sie sind Bei- träge in Höhe von 1,53 Prozent des Lohnes bzw. Gehaltes an eine Mitarbeitervorsorgekasse zu zahlen. Aufgrund kollektivvertraglicher Regelungen ist die Lenzing AG ver- pflichtet, Jubiläumsgeldzahlungen zu leisten, sofern ein Arbeitneh- mer für eine bestimmte Dauer im Unternehmen beschäftigt war. Diese Zahlungen basieren auf der Höhe des Bezuges zum Zeit- punkt des betreffenden Dienstnehmerjubiläums. Die bei den be- treffenden Jubiläen voraussichtlich zu zahlenden Beträge werden auf die Dienstzeit bis zu den Jubiläen verteilt. Der Barwert des auf die Dienstzeit bis zum Bilanzstichtag entfallenden Betrages wird rückgestellt. In der Lenzing AG besteht eine Umwandlungsoption für die Mitarbeiter, das Dienstjubiläum in Zeitguthaben umwandeln zu können. Die Verpflichtungen gegenüber ehemaligen Mitarbeitern des ver- kauften Geschäftsbereiches Kunststoffmaschinen (nunmehr SML Maschinengesellschaft mbH) und Folie (nunmehr Lenzing Plastics GmbH & Co KG) sowie Bildungszentrum (nunmehr BZL-Bildungs- zentrum Lenzing GmbH) werden bis zur Höhe der fiktiven Ansprü- che zum Zeitpunkt des Verkaufs bzw. der Ausgliederung weiterhin von der Gesellschaft getragen. Der Barwert zum Bilanzstichtag wird in Bezug auf diese Verpflichtungen rückgestellt, wobei für die Barwertermittlung angenommen wird, dass die Abfertigungen mit dem Übertritt der betreffenden Dienstnehmer in den Ruhestand fällig werden. Verbindlichkeiten In den Verbindlichkeiten sind folgende Verbindlichkeiten mit ei- ner Restlaufzeit über 5 Jahren enthalten: Verbindlichkeiten 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Hybridkapital 500.000,0 0,0 Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen 265.294,0 222.500,0 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 54.000,0 68.000,0 Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten 25.290,0 1.407,6 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 0,0 0,0 Das Hybridkapital beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 500.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 0,0). Es ist keine ver- tragliche Restlaufzeit vorgesehen. Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000,0 und einer Verzin- sung von 5,75 % p.a. emittiert. Die Anleihe hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am 7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls die Anleihe nicht gekündigt wird, wird die Anleihe ab dem 8. Dezember 2025 mit einem veränderten- Zinssatz verzinst (dann geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208 %). Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die betreffende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho- bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der Lenzing AG beschließt, eine Dividende zu leisten. Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen stellen sich wie folgt dar: Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2020 Fälligkeit Ursprungs- laufzeit Buchwert Verzinsung bis Jahre TEUR Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr 0,0 2022/05 7 20.000,0 fix 2022/05 7 42.000,0 variabel 2022/11 10 35.000,0 fix 2024/12 5 120.000,0 fix 2024/12 5 113.564,3 variabel 2025/05 10 13.500,0 fix 2025/11 5 48.000,0 fix 2026/12 7 72.500,0 fix 2026/12 7 159.500,0 variabel 2026/12 7 7.000,0 fix 2029/12 10 4.500,0 variabel 2029/12 10 9.500,0 fix 2034/12 15 13.000,0 fix Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr 658.064,3 658.064,3 14 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Entwicklung der Rückstellung für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder stellt sich wie folgt dar: 2020 Rückstellungen für Pensionen Abfertigung en Jubiläums- gelder TEUR TEUR TEUR In der Bilanz erfasste Werte: Rückstellung zum 31.12.2019 26.083,4 60.040,1 16.080,2 Zugang aus Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH 0,0 2.789,6 968,8 Periodenaufwand 1.513,5 1.104,9 1.017,5 Auszahlungen -2.260,8 -6.625,5 -1.704,8 Rückstellung zum 31.12.2020 25.336,0 57.309,1 16.361,7 Wert nach § 14 EStG 14.637,0 33.460,7 8.939,1 Aufwand im Geschäftsjahr: Laufender Dienstzeitaufwand 9,5 2.166,7 1.073,1 Zinsaufwand 225,0 607,5 179,7 Realisierung versicherungs- mathematischer Verlust (+) /Gewinn (-) 1.279,0 -1.669,3 -235,3 Periodenaufwand 1.513,5 1.104,9 1.017,6 Annahmen zur Berechnung der erwarteten leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2020: Diskontierungszinssatz 0,70 % 0,70 % 1,00 % Pensionssteigerung bis zu 3,00 % - - Gehaltssteigerung 2,25 % 2,25 % 2,25 % Pensionseintrittsalter Frauen/Männer/Schwerarbeiter 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre Fluktuationsabschlag - - 0,53-3,36 % Am 1. Jänner 2020 wurden durch die Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH mit der Lenzing AG die Personalverpflichtungen gegenüber den Mitarbeiter/innen übernommen. Mit Wirkung vom 1. Jänner 2019 ist der Teilbetrieb Lenzing Zell- stofftechnik (LTZ) von der Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG eingebracht worden. Dabei wurden Personalverpflich- tungen für die betroffenen Mitarbeiter/innen übernommen. 2019 Rückstellungen für Pensionen Abferti- gungen Jubiläums- gelder TEUR TEUR TEUR In der Bilanz erfasste Werte: Rückstellung zum 31.12.2018 24.786,1 57.508,3 13.348,6 Zugang aus Teilbetrieb Zellstofftechnik 0,0 899,3 115,0 Periodenaufwand 3.577,2 7.040,2 4.001,6 Auszahlungen -2.280,0 -5.407,7 -1.385,0 Rückstellung zum 31.12.2019 26.083,4 60.040,1 16.080,2 Wert nach § 14 EStG 15.078,4 34.779,8 9.029,3 Aufwand im Geschäftsjahr: Laufender Dienstzeitaufwand 8,4 1.980,2 737,9 Zinsaufwand 404,3 943,2 232,5 Realisierung versicherungs- mathematischer Verlust (+) /Gewinn (-) 3.164,6 4.116,8 3.031,3 Periodenaufwand 3.577,2 7.040,2 4.001,6 Annahmen zur Berechnung der erwarteten leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2019: Diskontierungszinssatz 0,90 % 1,00 % 1,10 % Pensionssteigerung 0,00/2,50/ 3,00 % - - Gehaltssteigerung 2,50 % 2,50 % 2,50 % Pensionseintrittsalter Frauen/Männer/Schwerarb eiter 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre 60/63/57 Jahre Fluktuationsabschlag - - 0,67-3,50 % Für die Berechnung der Pension-, Abfertigungs- und Jubiläums- geldrückstellung wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit AA-Rating nach dem Standard eines international tätigen Versicherungsma- thematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wurden da- bei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpflichtungen. Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet. Das für die Berechnung herangezogene Pensionsantrittsalter rich- tet sich nach den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen. Für die Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne werden im Geschäftsjahr die biometrischen Rechnungsgrundlagen AVÖ 2018 P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung Angestellte verwendet. 186 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 16 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2019 Fälligkeit Ursprungs- laufzeit Buchwert Verzinsung bis Jahre TEUR 2020/05 5 14.500,0 fix 2020/05 5 9.000,0 variabel Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr 23.500,0 2022/05 7 20.000,0 fix 2022/05 7 42.000,0 variabel 2022/11 10 35.000,0 fix 2024/12 5 120.000,0 fix 2024/12 5 86.562,5 variabel 2025/05 10 13.500,0 fix 2026/12 7 72.500,0 fix 2026/12 7 109.500,0 variabel 2029/12 10 4.500,0 variabel 2029/12 10 9.500,0 fix 2034/12 15 13.000,0 fix Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr 526.062,5 549.562,5 Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld- scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 114.000 und TUSD 20.000 (Buchwert TEUR 18.001,8) (2019: TUSD 45.000,00 (Buchwert TEUR 40.562,50)). Es wurde eine Lauf- zeit von 5 bis 7 Jahren mit fixer und variabler Verzinsung vereinbart. Von den bestehenden Schuldscheinen hat die Lenzing AG im Ge- schäftsjahr 2020 TEUR 23.500,0 (2019: TEUR 34.000,00) planmä- ßig zurückgezahlt. Die sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten enthalten ERP- Kredite, Forschungsförderungskredite und Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing. Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten von TEUR 502.257,3 (31. Dezember 2019: TEUR 272.598,3) sind wie im Vorjahr keine durch Grundpfandrechte und sonstige dingliche Sicherheiten be- sichert. Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh- men betreffen TEUR 6.499,3 (31. Dezember 2019: TEUR 13.349,1) Lieferungen und Leistungsverrechnungen, TEUR 92.226,9 (31. De- zember 2019: TEUR 475,4) sonstige Verrechnungen, davon betref- fen im Geschäftsjahr 2020 TEUR 88.000,0 die Kaufpreisverbind- lichkeit für den Erwerb von 43,81 % an der PT. South Pacific Viscose sowie TEUR 7.625,6 (31. Dezember 2019: TEUR 21.211,7) Verbind- lichkeiten aus Steuerumlagen. Weiters bestehen Verbindlichkeiten aus Darlehen in Höhe von TEUR 38.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 52.000,0) gegenüber der Lenzing Global Finance GmbH aus der Weiterverrechnung der vereinnahmten finanziellen Mittel aus den von der Lenzing Global Finance GmbH im Geschäftsjahr 2015 und 2012 begebenen Schuldscheinen. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe von TEUR 19.445,7 (31. Dezember 2019: TEUR 15.629,0) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Davon betreffen TEUR 1.890,4 noch nicht bezahlte Zinsen für die unbefris- tete Anleihe und TEUR 4.484,5 (31. Dezember 2019: TEUR 4.665,6) Verbindlichkeiten für das Altersteilzeitmodell gem. § 27 ALVG. Rechnungsabgrenzungsposten Die passive Rechnungsabgrenzung beinhaltet im Wesentlichen transitorisch abgegrenzte Zinsenzuschüsse des Umwelt- und des Forschungsförderungsfonds. Haftungsverhältnisse Haftungsverhältnisse liegen in folgendem Umfang vor: Haftungsverhältnisse 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Bürgschafts- und Garantieerklärungen für den Wasserreinhaltungsverband Lenzing-Lenzing AG für den Bau der zweiten und dritten Ausbaustufe der Abwasserreinigungsanlage 308,7 286,6 Haftungsübernahmen für verbundene Unternehmen 70.948,7 86.920,5 Haftungsübernahmen gegenüber Dritten 11.254,0 11.269,0 Gesamt 82.511,5 98.476,1 Die Lenzing AG hat harte Patronatserklärungen, die in ihrer Höhe unbestimmt sind, abgegeben. Die Lenzing AG verpflichtet sich da- rin, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited sowie die Lenzing Fibers Inc. mit ausreichenden Mitteln auszustatten, damit sie ihre finanzi- ellen Verpflichtungen aus abgeschlossenen Energielieferverträgen erfüllen können. Die Patronatserklärungen können von Seiten der Lenzing AG gekündigt werden. Des Weiteren besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG, die in ihrer Höhe unbestimmt ist, in der sie garantiert, dass die Pulp Trading GmbH ihre finanziellen Verpflichtungen aus einem abge- schlossenen Liefervertrag erfüllt. Darüber hinaus besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG in der sie garantiert, dass die PT. South Pacific Viscose ihre Verpflich- tungen aus einem abgeschlossenen Liefervertrag in Höhe von TUSD 150.000,0 – d. s. TEUR 122.000,0 erfüllt. Des Weiteren bestehen Garantieerklärungen der Lenzing AG, in der sie garantiert, dass die Lenzing (Thailand) Co., Ltd. ihre Bank- verpflichtungen bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 29.313,6 (31.12.2019: bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 32.174,5) und bis maximal TEUR 16.000,0 erfüllt. Die Lenzing AG garantiert seit dem Geschäftsjahr 2020 gegenüber einem Lieferanten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR 1.000,0. Als international tätiges Unternehmen ist die Lenzing AG einer Viel- zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge- hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit- nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an Produktionsstandorten). Die Ergebnisse von gegenwärtig anhängi- gen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorhersagbar, sodass auf- grund von gerichtlichen und behördlichen Entscheidungen oder der Vereinbarung von Vergleichen Aufwendungen entstehen kön- nen, die nicht in vollem Umfang durch Versicherungsleistungen ab- gedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing AG haben können. Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht im Lagebericht zum 31. Dezember 2020 der Lenzing AG zu entnehmen. 187 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 17 Umsatzerlöse Der Umsatz setzt sich wie folgt zusammen: Umsatzerlöse nach Märkten 2020 2019 TEUR TEUR Österreich 99.260,8 110.496,6 Europa inkl. Türkei ohne Österreich 343.553,2 404.712,3 Asien 269.418,7 385.374,2 Amerika 59.328,5 48.624,6 Sonstige 16.454,5 16.409,4 Gesamt 788.015,7 965.617,1 Umsatzerlöse nach Bereichen 2020 2019 TEUR TEUR Fibers 602.096,1 794.977,0 Pulp, Energy, Sonstige 185.919,6 170.640,1 Gesamt 788.015,7 965.617,1 Sonstige betriebliche Erträge Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten: Übrige sonstige betriebliche Erträge 2020 2019 TEUR TEUR Forschungsprämie 6.219,2 9.402,0 Beiträge des österreichischen Forschungsförderungsfonds 2.352,0 3.275,1 Auflösung von Wertberichtigungen 2.100,0 1.750,0 Auflösung von Zuschüssen (Emissionszertifikaten) 404,2 710,8 Übrige 2.779,8 6.161,2 Gesamt 13.855,2 21.299,1 Personalaufwand Die Aufwendungen für Altersversorgung (inkl. Rückstellungs- dotierungen und -auflösungen sowie Erträgen aus der Rückde- ckungsversicherung) setzen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für 2020 2019 TEUR TEUR Beitragsorientierte Pläne (Pensionskassenbeiträge) 1.768,1 1.662,6 Leistungsorientierte Pläne 1.358,4 3.429,7 Gesamt 3.126,4 5.092,2 Die Aufwendungen für Altersversorgung (inkl. Rückstellungsdotie- rungen und -auflösungen sowie Erträgen aus der Rückdeckungs- versicherung) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2020 2019 TEUR TEUR Mitglieder des Vorstandes Aktive Mitglieder 215,1 162,8 Ehemalige Mitglieder und deren Hinterbliebene 607,0 2.193,5 Leitende Arbeitnehmer/innen 86,4 76,7 Andere Arbeitnehmer/innen 2.217,8 2.659,2 Gesamt 3.126,4 5.092,2 Die Lenzing AG hat eine Rückdeckungsversicherung für Pensions- ansprüche abgeschlossen. Der Aufwand aus diesen Pensionszusa- gen (exkl. Rückstellungsdotierungen und -auflösungen) in Höhe von TEUR 688,8 (2019: TEUR 674,6) sowie der Ertrag aus der Rück- deckungsversicherung von TEUR 149,5 (2019: TEUR 147,6) sind im Posten Aufwendungen für Altersversorgung enthalten. Die Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an be- triebliche Mitarbeitervorsorgekassen (inkl. Rückstellungsdotie- rungen und -auflösungen der Rückstellung für Abfertigungen) set- zen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für 2020 2019 TEUR TEUR Abfertigungen (inkl. freiwilligen Abfertigungen) 1.631,0 7.231,5 Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen 2.060,6 1.984,1 Gesamt 3.691,6 9.215,6 Die Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebli- che Mitarbeitervorsorgekassen (inkl. Rückstellungsdotierungen und -auflösungen) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2020 2019 TEUR TEUR Mitglieder des Vorstandes Aktive Mitglieder 74,2 104,5 Leitende Arbeitnehmer/innen 53,6 -335,3 Andere Arbeitnehmer/innen 3.563,8 9.446,4 Gesamt 3.691,6 9.215,6 Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 16 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2019 Fälligkeit Ursprungs- laufzeit Buchwert Verzinsung bis Jahre TEUR 2020/05 5 14.500,0 fix 2020/05 5 9.000,0 variabel Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr 23.500,0 2022/05 7 20.000,0 fix 2022/05 7 42.000,0 variabel 2022/11 10 35.000,0 fix 2024/12 5 120.000,0 fix 2024/12 5 86.562,5 variabel 2025/05 10 13.500,0 fix 2026/12 7 72.500,0 fix 2026/12 7 109.500,0 variabel 2029/12 10 4.500,0 variabel 2029/12 10 9.500,0 fix 2034/12 15 13.000,0 fix Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr 526.062,5 549.562,5 Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld- scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 114.000 und TUSD 20.000 (Buchwert TEUR 18.001,8) (2019: TUSD 45.000,00 (Buchwert TEUR 40.562,50)). Es wurde eine Lauf- zeit von 5 bis 7 Jahren mit fixer und variabler Verzinsung vereinbart. Von den bestehenden Schuldscheinen hat die Lenzing AG im Ge- schäftsjahr 2020 TEUR 23.500,0 (2019: TEUR 34.000,00) planmä- ßig zurückgezahlt. Die sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten enthalten ERP- Kredite, Forschungsförderungskredite und Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing. Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten von TEUR 502.257,3 (31. Dezember 2019: TEUR 272.598,3) sind wie im Vorjahr keine durch Grundpfandrechte und sonstige dingliche Sicherheiten be- sichert. Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh- men betreffen TEUR 6.499,3 (31. Dezember 2019: TEUR 13.349,1) Lieferungen und Leistungsverrechnungen, TEUR 92.226,9 (31. De- zember 2019: TEUR 475,4) sonstige Verrechnungen, davon betref- fen im Geschäftsjahr 2020 TEUR 88.000,0 die Kaufpreisverbind- lichkeit für den Erwerb von 43,81 % an der PT. South Pacific Viscose sowie TEUR 7.625,6 (31. Dezember 2019: TEUR 21.211,7) Verbind- lichkeiten aus Steuerumlagen. Weiters bestehen Verbindlichkeiten aus Darlehen in Höhe von TEUR 38.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 52.000,0) gegenüber der Lenzing Global Finance GmbH aus der Weiterverrechnung der vereinnahmten finanziellen Mittel aus den von der Lenzing Global Finance GmbH im Geschäftsjahr 2015 und 2012 begebenen Schuldscheinen. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe von TEUR 19.445,7 (31. Dezember 2019: TEUR 15.629,0) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Davon betreffen TEUR 1.890,4 noch nicht bezahlte Zinsen für die unbefris- tete Anleihe und TEUR 4.484,5 (31. Dezember 2019: TEUR 4.665,6) Verbindlichkeiten für das Altersteilzeitmodell gem. § 27 ALVG. Rechnungsabgrenzungsposten Die passive Rechnungsabgrenzung beinhaltet im Wesentlichen transitorisch abgegrenzte Zinsenzuschüsse des Umwelt- und des Forschungsförderungsfonds. Haftungsverhältnisse Haftungsverhältnisse liegen in folgendem Umfang vor: Haftungsverhältnisse 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Bürgschafts- und Garantieerklärungen für den Wasserreinhaltungsverband Lenzing-Lenzing AG für den Bau der zweiten und dritten Ausbaustufe der Abwasserreinigungsanlage 308,7 286,6 Haftungsübernahmen für verbundene Unternehmen 70.948,7 86.920,5 Haftungsübernahmen gegenüber Dritten 11.254,0 11.269,0 Gesamt 82.511,5 98.476,1 Die Lenzing AG hat harte Patronatserklärungen, die in ihrer Höhe unbestimmt sind, abgegeben. Die Lenzing AG verpflichtet sich da- rin, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited sowie die Lenzing Fibers Inc. mit ausreichenden Mitteln auszustatten, damit sie ihre finanzi- ellen Verpflichtungen aus abgeschlossenen Energielieferverträgen erfüllen können. Die Patronatserklärungen können von Seiten der Lenzing AG gekündigt werden. Des Weiteren besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG, die in ihrer Höhe unbestimmt ist, in der sie garantiert, dass die Pulp Trading GmbH ihre finanziellen Verpflichtungen aus einem abge- schlossenen Liefervertrag erfüllt. Darüber hinaus besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG in der sie garantiert, dass die PT. South Pacific Viscose ihre Verpflich- tungen aus einem abgeschlossenen Liefervertrag in Höhe von TUSD 150.000,0 – d. s. TEUR 122.000,0 erfüllt. Des Weiteren bestehen Garantieerklärungen der Lenzing AG, in der sie garantiert, dass die Lenzing (Thailand) Co., Ltd. ihre Bank- verpflichtungen bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 29.313,6 (31.12.2019: bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 32.174,5) und bis maximal TEUR 16.000,0 erfüllt. Die Lenzing AG garantiert seit dem Geschäftsjahr 2020 gegenüber einem Lieferanten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR 1.000,0. Als international tätiges Unternehmen ist die Lenzing AG einer Viel- zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge- hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit- nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an Produktionsstandorten). Die Ergebnisse von gegenwärtig anhängi- gen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorhersagbar, sodass auf- grund von gerichtlichen und behördlichen Entscheidungen oder der Vereinbarung von Vergleichen Aufwendungen entstehen kön- nen, die nicht in vollem Umfang durch Versicherungsleistungen ab- gedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing AG haben können. Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht im Lagebericht zum 31. Dezember 2020 der Lenzing AG zu entnehmen. 188 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 18 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Aufwendungen für Jubiläumsgelder (inkl. Rückstellungs- dotierungen und -auflösungen) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2020 2019 TEUR TEUR Löhne 107,2 1.071,8 Gehälter 349,5 1.967,2 Soziale Aufwendungen 560,8 962,5 Gesamt 1.017,5 4.001,6 Abschreibungen Die Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anla- gevermögens und Sachanlagen beinhalten die planmäßigen Ab- schreibungen in Höhe von TEUR 76.572,6 (2019: TEUR 73.464,4). Die Erträge aus der Auflösung der Investitionszuschüsse der öf- fentlichen Hand vermindern die Abschreibungen in Höhe von TEUR 805,2 (2019: TEUR 811,4). Sonstige betriebliche Aufwendungen Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen: Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen 2020 2019 TEUR TEUR Vertriebsaufwendungen (inkl. Werbeaufwendungen) 41.700,7 53.380,2 Instandhaltungen und Fremdleistungen 31.139,5 31.969,1 Konzernleistungen 22.788,1 30.269,5 Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen 11.272,2 15.672,4 Miet- und Leasingaufwendungen 9.181,9 5.659,4 Reise- und Fahrtkosten 1.558,8 7.289,9 Schulung der Belegschaft 3.291,8 5.053,3 Abfallentsorgung 3.229,1 4.040,5 Gebühren, Spesen und sonstige Beiträge 4.211,8 4.860,8 Versicherungsaufwendungen 6.436,6 4.071,3 Fremdwährungsdifferenzen 12.789,7 2.202,8 Sonstige Aufwendungen 14.809,3 12.150,1 Gesamt 162.409,4 176.618,9 In den sonstigen Aufwendungen sind vor allem Transaktionskosten für Hybridkapital, Aufwendungen für Patente und Lizenzen Auf- wendungen für den Verbrauch von Büromaterial, allgemeine Ver- waltungskosten, Aufwendungen für Schutzartikel und Schutzklei- dung, Aufwendungen des Aufsichtsrates, der Verbrauch von Le- bensmitteln der werkseigenen Küche sowie Wertberichtigungen enthalten. Finanzergebnis Die Erträge aus Beteiligungen betreffen im Wesentlichen Divi- denden der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 37.300,0 (2019: TEUR 63.000,0), der Lenzing Fibers Holding GmbH von TEUR 35.167,6 (2019: TEUR 25.000,0) und der BZL - Bildungszent- rum Lenzing GmbH in Höhe von TEUR 600,0 (2019: TEUR 375,0). Im Vorjahr waren Dividenden der Avit Investments Limited in Höhe von TEUR 10.596,0 und der Penique S.A. in Höhe von TEUR 3.532,0 enthalten. In den Erträgen aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens sind Erträge aus Zinsforderungen an verbundene Unternehmen von TEUR 6.964,3 (2019: TEUR 2.708,8) erfasst. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge resultieren im Wesent- lichen aus der Aufzinsung von Ausleihungen in Höhe von TEUR 944,5 (2019: TEUR 900,8) und aus Guthaben bei Kreditinsti- tuten von TEUR 54,2 (2019: TEUR 120,8). Die Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Fi- nanzanlagen enthalten Erträge aus dem Verkauf der Beteiligung der WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft m.b.H. in Höhe von TEUR 750,0. Im Vorjahr waren im Wesentlichen Erträge aus der Zuschreibungen von Ausleihungen in Höhe von TEUR 3.419,4 sowie Erträge aus dem Abgang von Wertpapieren des Anlagevermögens in Höhe von TEUR 83,2 enthalten. Die Aufwendungen aus Finanzanlagen beinhalten im Wesentli- chen Fremdwährungsverluste auf Ausleihungen in Höhe von TEUR 21.969,0 (2019: TEUR 457,1) sowie Abschreibungen von Aus- leihungen und zugehörigen Zinsforderungen in Höhe von TEUR 1.466,0 (2019: TEUR 268,6). Einbringungs- und Verschmelzungsergebnis Die Einbringung der Anteile an der Lenzing Technik GmbH durch die Pulp Trading GmbH erfolgte zum unternehmensrechtlichen Buchwert in Höhe von EUR 6.942,7 und ergibt einen Einbrin- gungsgewinn. Aus der Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH auf die Lenzing AG ergibt sich ein Verschmelzungsgewinn in Höhe von TEUR 13.452,0. Dem unternehmensrechtlichen Beteili- gungsbuchwert an der Lenzing Technik GmbH in Höhe von TEUR 6.942,7 stand ein unternehmensrechtliches Eigenkapital der Lenzing Technik GmbH zum 1. Jänner 2020 (= 31. Dezember 2019) von TEUR 20.394,7 gegenüber. Der Einbringungsverlust im Geschäftsjahr 2019 in Höhe von TEUR 1.368,8 resultiert aus der Einbringung des Teilbetriebs Zell- stofftechnik von der indirekten Tochtergesellschaft Lenzing Tech- nik GmbH in die Lenzing AG. Die Einbringung erfolgte mit Wirkung 1. Jänner 2019 unter Anwendung der Buchwertfortführung. Dabei wurden insbesondere die Personalverpflichtungen für die betroffe- nen Mitarbeiter/innen übernommen. 189 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 19 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Die laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag setzen sich wie folgt zusammen: Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 2020 2019 TEUR TEUR Körperschaftsteuer aus der Gruppenbesteuerung 1.253,1 36.900,2 Steuergutschrift vom Gruppenträger -24,1 -687,6 Steuerumlagen der Gruppenmitglieder 48,4 42,5 Steuerumlagen an Gruppenmitglieder -4.422,3 -16.026,2 Sonstige Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 659,1 196,3 Gesamt -2.485,8 20.425,2 In der Position Steuergutschrift vom Gruppenträger sind auch Be- träge aus Vorperioden enthalten; dies führt im Geschäftsjahr 2020 zu einem Steuerertrag in Höhe von TEUR 24,1 (2019: TEUR 687,6). Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein latenter Steuerertrag für Verlust- vorträge in Höhe von TEUR 3.255,9 (31. Dezember 2019: TEUR 0,0) und für aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 758,0 (31. Dezem- ber 2019: TEUR 1.071,1) erfasst. Die sonstigen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten wie im Vorjahr im Wesentlichen Körperschaftsteuern aus Vorperi- oden und ausländische Quellensteuern. 18 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Die Aufwendungen für Jubiläumsgelder (inkl. Rückstellungs- dotierungen und -auflösungen) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2020 2019 TEUR TEUR Löhne 107,2 1.071,8 Gehälter 349,5 1.967,2 Soziale Aufwendungen 560,8 962,5 Gesamt 1.017,5 4.001,6 Abschreibungen Die Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anla- gevermögens und Sachanlagen beinhalten die planmäßigen Ab- schreibungen in Höhe von TEUR 76.572,6 (2019: TEUR 73.464,4). Die Erträge aus der Auflösung der Investitionszuschüsse der öf- fentlichen Hand vermindern die Abschreibungen in Höhe von TEUR 805,2 (2019: TEUR 811,4). Sonstige betriebliche Aufwendungen Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen: Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen 2020 2019 TEUR TEUR Vertriebsaufwendungen (inkl. Werbeaufwendungen) 41.700,7 53.380,2 Instandhaltungen und Fremdleistungen 31.139,5 31.969,1 Konzernleistungen 22.788,1 30.269,5 Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen 11.272,2 15.672,4 Miet- und Leasingaufwendungen 9.181,9 5.659,4 Reise- und Fahrtkosten 1.558,8 7.289,9 Schulung der Belegschaft 3.291,8 5.053,3 Abfallentsorgung 3.229,1 4.040,5 Gebühren, Spesen und sonstige Beiträge 4.211,8 4.860,8 Versicherungsaufwendungen 6.436,6 4.071,3 Fremdwährungsdifferenzen 12.789,7 2.202,8 Sonstige Aufwendungen 14.809,3 12.150,1 Gesamt 162.409,4 176.618,9 In den sonstigen Aufwendungen sind vor allem Transaktionskosten für Hybridkapital, Aufwendungen für Patente und Lizenzen Auf- wendungen für den Verbrauch von Büromaterial, allgemeine Ver- waltungskosten, Aufwendungen für Schutzartikel und Schutzklei- dung, Aufwendungen des Aufsichtsrates, der Verbrauch von Le- bensmitteln der werkseigenen Küche sowie Wertberichtigungen enthalten. Finanzergebnis Die Erträge aus Beteiligungen betreffen im Wesentlichen Divi- denden der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 37.300,0 (2019: TEUR 63.000,0), der Lenzing Fibers Holding GmbH von TEUR 35.167,6 (2019: TEUR 25.000,0) und der BZL - Bildungszent- rum Lenzing GmbH in Höhe von TEUR 600,0 (2019: TEUR 375,0). Im Vorjahr waren Dividenden der Avit Investments Limited in Höhe von TEUR 10.596,0 und der Penique S.A. in Höhe von TEUR 3.532,0 enthalten. In den Erträgen aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens sind Erträge aus Zinsforderungen an verbundene Unternehmen von TEUR 6.964,3 (2019: TEUR 2.708,8) erfasst. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge resultieren im Wesent- lichen aus der Aufzinsung von Ausleihungen in Höhe von TEUR 944,5 (2019: TEUR 900,8) und aus Guthaben bei Kreditinsti- tuten von TEUR 54,2 (2019: TEUR 120,8). Die Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Fi- nanzanlagen enthalten Erträge aus dem Verkauf der Beteiligung der WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesellschaft m.b.H. in Höhe von TEUR 750,0. Im Vorjahr waren im Wesentlichen Erträge aus der Zuschreibungen von Ausleihungen in Höhe von TEUR 3.419,4 sowie Erträge aus dem Abgang von Wertpapieren des Anlagevermögens in Höhe von TEUR 83,2 enthalten. Die Aufwendungen aus Finanzanlagen beinhalten im Wesentli- chen Fremdwährungsverluste auf Ausleihungen in Höhe von TEUR 21.969,0 (2019: TEUR 457,1) sowie Abschreibungen von Aus- leihungen und zugehörigen Zinsforderungen in Höhe von TEUR 1.466,0 (2019: TEUR 268,6). Einbringungs- und Verschmelzungsergebnis Die Einbringung der Anteile an der Lenzing Technik GmbH durch die Pulp Trading GmbH erfolgte zum unternehmensrechtlichen Buchwert in Höhe von EUR 6.942,7 und ergibt einen Einbrin- gungsgewinn. Aus der Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH auf die Lenzing AG ergibt sich ein Verschmelzungsgewinn in Höhe von TEUR 13.452,0. Dem unternehmensrechtlichen Beteili- gungsbuchwert an der Lenzing Technik GmbH in Höhe von TEUR 6.942,7 stand ein unternehmensrechtliches Eigenkapital der Lenzing Technik GmbH zum 1. Jänner 2020 (= 31. Dezember 2019) von TEUR 20.394,7 gegenüber. Der Einbringungsverlust im Geschäftsjahr 2019 in Höhe von TEUR 1.368,8 resultiert aus der Einbringung des Teilbetriebs Zell- stofftechnik von der indirekten Tochtergesellschaft Lenzing Tech- nik GmbH in die Lenzing AG. Die Einbringung erfolgte mit Wirkung 1. Jänner 2019 unter Anwendung der Buchwertfortführung. Dabei wurden insbesondere die Personalverpflichtungen für die betroffe- nen Mitarbeiter/innen übernommen. 190 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 20 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Angaben zu sonstigen finanziellen Verpflichtungen und außerbilanziellen Geschäften Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewie- senen Sachanlagen liegen aufgrund von Leasing-, Pacht- und Mietverträgen in folgendem Umfang vor: Nutzungsverpflichtungen 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Im Folgejahr 4.350,9 4.191,9 In den folgenden fünf Jahren 8.727,2 10.400,3 Verpflichtungen aus offenen Bestellungen für die Lieferung von Sachanlagen liegen in folgender Höhe vor: Bestellobligo 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Bestellobligo für Investitionsvorhaben 18.035,1 41.203,9 Davon gegenüber verbundenen Unternehmen 0,0 3.364,7 Aufgrund der Personalüberlassung von Mitarbeiter/innen der Lenzing Fibers (Grimsby) Limited hat sich die Lenzing AG ver- pflichtet, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited aus diesem Titel schad- und klaglos zu halten. Im Übrigen gibt es rechtlich unverbindliche Erklärungen, Tochter- gesellschaften mit ausreichend finanziellen Mitteln auszustatten („weiche Patronatserklärungen“), die sich nicht an bestimmte Per- sonen richten. Die Bankgarantien für Verbindlichkeiten aus laufenden Geschäfts- beziehungen betragen zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.357,8 (31. Dezember 2019: TEUR 1.201,2). Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die LD Celulose S.A. in den Jahren 2021 bis 2022 bestehen Bank- garantien in Höhe von TEUR 61.489. Diese Bankgarantien waren zum 31. Dezember 2020 nicht gezogen. Verkauf von Forderungen / Factoring Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis- tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes Nominalvolumen verpflichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Verkauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein- barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las- sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020 ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt TEUR 50.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 50.000,0). Diese sind seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt. Sonstige Angaben 191 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 21 Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten Die Lenzing AG setzt Devisentermingeschäfte sowie Zinswäh- rungsderivate als Sicherungsgeschäfte ein, um Zins- und Wäh- rungsrisiken aus dem operativen Geschäft zu vermindern. Die De- visentermingeschäfte werden jährlich im Vorhinein auf Basis der voraussichtlichen Umsatzerlöse bzw. Materialaufwendungen in der betreffenden Fremdwährung festgelegt. Die Zinswährungsde- rivate dienen zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos eines im Geschäftsjahr 2019 begebenen Schuldscheindarlehens in USD mit variabler Verzinsung. Zum Bilanzstichtag bestanden folgende Devisentermingeschäfte und Zinswährungsderivate: 31.12.2020 Beizulegender Wert 2 Art der derivativen Finanzinstrumente Nominale 1 Sicherungs- zeitraum positiv negativ Buchwert Bilanzposten FW 1.000 bis TEUR TEUR TEUR Devisentermingeschäfte CNY/CNH-Verkauf/EUR-Kauf CNY/CNH 663.000 09/2021 368,9 -710,6 -137,5 übrige Rückstellungen BRL-Verkauf/EUR-Kauf BRL 185.000 06/2022 0,0 -7.833,9 -7.833,9 CZK-Verkauf/EUR-Kauf CZK 171.800 10/2021 119,8 -23,7 0,0 - Summe 488,7 -8.568,1 -7.971,4 Zinswährungsderivate USD-Kauf/EUR-Verkauf USD 65.000 12/2024 0,0 -6.278,8 0,0 - Nettoposition -14.358,3 1) Der Nominalwert wird als Bruttovolumen ausgewiesen 2) beizulegender Wert: + = Forderung / - = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing AG 31.12.2019 Beizulegender Wert 2 Art der derivativen Finanzinstrumente Nominale 1 Sicherungs- zeitraum positiv negativ Buchwert Bilanzposten FW 1.000 bis TEUR TEUR TEUR Devisentermingeschäfte CNY/CNH-Verkauf/EUR-Kauf CNY/CNH 941.700 09/2021 161,6 -1.525,9 -533,4 übrige Rückstellungen USD-Verkauf/EUR-Kauf USD 59.700 06/2020 0,0 -1.794,0 0,0 - CZK-Verkauf/EUR-Kauf CZK 213.000 01/2021 69,5 -4,9 0,0 - Summe 231,1 -3.324,7 -533,4 Zinswährungsderivate USD-Kauf/EUR-Verkauf USD 65.000 12/2024 165,9 -344,4 0,0 - Nettoposition -3.272,2 1) Der Nominalwert wird als Bruttovolumen ausgewiesen 2) beizulegender Wert: + = Forderung / - = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing AG Die in den obigen Tabellen angegebenen beizulegenden Werte der derivativen Finanzinstrumente entsprechen den Marktwerten zum Bilanzstichtag. Sie wurden unter Anwendung anerkannter finanz- mathematischer und ggf. statistischer Bewertungsmodelle und ak- tueller Marktparameter zum Bilanzstichtag durch Banken, andere externe Partner bzw. intern ermittelt. Bei den beizulegenden Werten der Sicherungsgeschäfte handelt es sich um unrealisierte Gewinne bzw. Verluste, die sich mit den gegenläufigen Verlusten bzw. Gewinnen aus den dazugehörigen Grundgeschäften ausgleichen. 20 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Angaben zu sonstigen finanziellen Verpflichtungen und außerbilanziellen Geschäften Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewie- senen Sachanlagen liegen aufgrund von Leasing-, Pacht- und Mietverträgen in folgendem Umfang vor: Nutzungsverpflichtungen 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Im Folgejahr 4.350,9 4.191,9 In den folgenden fünf Jahren 8.727,2 10.400,3 Verpflichtungen aus offenen Bestellungen für die Lieferung von Sachanlagen liegen in folgender Höhe vor: Bestellobligo 31.12.2020 31.12.2019 TEUR TEUR Bestellobligo für Investitionsvorhaben 18.035,1 41.203,9 Davon gegenüber verbundenen Unternehmen 0,0 3.364,7 Aufgrund der Personalüberlassung von Mitarbeiter/innen der Lenzing Fibers (Grimsby) Limited hat sich die Lenzing AG ver- pflichtet, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited aus diesem Titel schad- und klaglos zu halten. Im Übrigen gibt es rechtlich unverbindliche Erklärungen, Tochter- gesellschaften mit ausreichend finanziellen Mitteln auszustatten („weiche Patronatserklärungen“), die sich nicht an bestimmte Per- sonen richten. Die Bankgarantien für Verbindlichkeiten aus laufenden Geschäfts- beziehungen betragen zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.357,8 (31. Dezember 2019: TEUR 1.201,2). Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die LD Celulose S.A. in den Jahren 2021 bis 2022 bestehen Bank- garantien in Höhe von TEUR 61.489. Diese Bankgarantien waren zum 31. Dezember 2020 nicht gezogen. Verkauf von Forderungen / Factoring Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis- tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes Nominalvolumen verpflichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Verkauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein- barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las- sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2020 ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt TEUR 50.000,0 (31. Dezember 2019: TEUR 50.000,0). Diese sind seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt. Sonstige Angaben 192 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 22 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG In Anwendung der AFRAC-Stellungnahme „Die unternehmens- rechtliche Bilanzierung von Derivaten und Sicherungsinstrumen- ten“ vom September 2017 werden zum Bilanzstichtag dokumen- tierte Sicherungsbeziehungen (Bewertungseinheiten) zwischen Devisentermingeschäften bzw. Zinswährungsderivaten, die als Si- cherungsinstrumente dienen, und Grundgeschäften zur Absiche- rung von Fremdwährungs- bzw. Zinsrisiken gebildet. Liegt eine derartige Bewertungseinheit vor, ist ein Derivat am Bilanzstichtag nicht gesondert zu bewerten. Bewertungsobjekt ist vielmehr das bereits bilanzierte abgesicherte Grundgeschäft (Fremdwährungs- forderung bzw. -verbindlichkeit, bzw. die variabel verzinste Ver- bindlichkeit) zusammen mit dem Sicherungsgeschäft (Devisenter- mingeschäft bzw. Zinswährungsswap). Zur Absicherung gegen Zins- und Währungsrisiken aus der Auf- nahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der Lenzing AG Zinswährungsswaps eingesetzt. Diese derivativen Fi- nanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwischen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuldscheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absiche- rung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, welches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundgeschäfts resultiert, festge- legt. Die ineffektiven Anteile der Derivate werden, sofern negativ, als Drohverlust rückgestellt (per 31. Dezember 2020: TEUR 0,0) (per 31. Dezember 2019: TEUR 0,00). Die Bestimmung der Ineffek- tivität erfolgt unter Anwendung der Dollar-Offset-Methode unter Rückgriff auf ein hypothetisches Derivat. Bei Devisentermingeschäften werden bei der Bemessung einer all- fälligen Drohverlustrückstellung mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit eintretende gegenläufige, erfolgswirksame Zahlungsströme berücksichtigt (zukünftige Zahlungseingänge aus geplanten Umsatzerlösen bzw. Zahlungsausgänge aus geplanten Materialaufwendungen in Fremdwährung). Im Jahresabschluss 2020 wurde eine Rückstellung für drohende Verluste für negative Marktwerte von Derivaten mit einer ursprünglichen Laufzeit von mehr als 12 Monaten in Höhe von TEUR 7.971,4 (31. Dezember 2019: TEUR 533,4) gebildet. Zum 31. Dezember 2020 wurde auf eine Drohverlustrückstellung aus kurzfristigen Sicherungsbeziehungen zukünftiger Zahlungsströme in Höhe von TEUR 108,0 (31. Dezem- ber 2019: TEUR 2.791,3) verzichtet, da sich diese unrealisierten Ver- luste mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit mit den gegenläufigen unrealisierten Gewinnen aus den zukünftigen Zahlungseingängen bzw. Zahlungsausgängen in Fremdwährung ausgleichen werden. Der wirksame Ausgleich zwischen unrealisierten Verlusten und Gewinnen wird durch Effektivitätstests nachgewiesen. Bei Fremd- währungsabsicherungen werden die Grundgeschäfte und die Si- cherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je Währung in zu- mindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die prospektive Sicherungswirkung der Sicherungsbeziehungen wird durch einen Vergleich der wesentlichsten Konditionen nachgewiesen. Dabei werden die geplanten Grundgeschäfte den abgeschlossenen Sicherungsinstrumenten gegenübergestellt. Die retrospektive Siche- rungswirkung der Bewertungseinheiten wird durch Vergleich der seit Sicherungsbeginn tatsächlich erfolgten Zahlungsströme der Grundgeschäfte mit den tatsächlichen Zahlungsströmen der Siche- rungsinstrumente nach der Kompensierungsmethode beurteilt. Aufgrund der identen, aber gegenläufigen Parameter kann von einer hoch wirksamen Sicherungsbeziehung ausgegangen werden. An der Bonität der Kontrahenten, die an einer Bewertungseinheit beteiligt sind, bestehen zum Bilanzstichtag keinerlei Zweifel. Organe und Arbeitnehmer/innen Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter/innen (Köpfe) 2020 2019 Angestellte 1.297 1.277 Arbeiter/innen 1.666 1.567 Gesamt 2.963 2.844 Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes und den Mitgliedern des Aufsichtsrates der Lenzing AG Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs- selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu- sive Rückstellungsveränderungen): Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen (aufgewendet) TEUR 2020 2019 Vergütung des Vorstandes Grundgehalt 2.377 2.090 Sachbezüge und andere Vorteile (insb. zur Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge) 56 51 Kurzfristiger variabler Leistungsbonus (Short-Term Incentive; STI) 0 644 Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) 120 0 Kurzfristig fällige Leistungen 2.553 2.785 Langfristiger variabler Leistungsbonus (Long-Term Incentive; LTI) 947 957 Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) 100 0 Andere langfristig fällige Leistungen 1.047 957 Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse 289 267 Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 289 267 Einmalige Abfindung 0 800 Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses 0 800 Vergütung des Vorstandes 3.889 4.810 Vergütung des Aufsichtsrates Kurzfristig fällige Leistungen 864 858 Summe 4.754 5.668 Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen- tive / LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be- rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu- men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu 193 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 23 einer ausgewählten Gruppe börsennotierter Unternehmen bewer- tet. Hierzu wird der Total Shareholder Return – also die Aktienkurs- entwicklung inklusive Dividendenausschüttung – ermittelt und der Vergleichsgruppe gegenübergestellt. Die Auszahlung des langfris- tigen Bonusanteiles erfolgt in Tranchen jeweils nach Ablauf des entsprechenden Berechnungszeitraumes, unabhängig von einer Verlängerung des Vorstandsmandates. Die Auszahlung erfolgt in Form einer Geldleistung und wird als andere langfristig fällige Leis- tung eingestuft. Für die Erfüllung noch bestehender Ansprüche aus langfristigen Bonusmodellen im Rahmen von Altverträgen wurde im Abschluss zum 31. Dezember 2019 eine Rückstellung gebildet, die im Geschäftsjahr 2020 verbraucht wurde (andere langfristige fällige Leistungen). Den vom Betriebsrat delegierten Arbeitnehmervertretern im Auf- sichtsrat steht neben der Vergütung für Ihre Tätigkeit im Aufsichts- rat (insbesondere Sitzungsgelder) eine reguläre Entlohnung (Lohn oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig- keit im Unternehmen. In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange- stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld- werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz (D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an die Versicherer, sodass eine spezifische Zuordnung an den Vor- stand und Aufsichtsrat nicht stattfindet. Außerdem werden den Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander- satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat sind im Corporate Governance-Bericht 2020 der Lenzing Gruppe detailliert ausgeführt und veröffentlicht. Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des Aufsichtsrates eingegangen. Directors’ Dealings-Meldungen der Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden auf der Website der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde veröf- fentlicht (siehe http://www.fma.gv.at). Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG oder deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Form von Aufwendungen in der Ge- winn- und Verlustrechnung in Höhe von TEUR 607,0 (2019: TEUR 2.193,5) erfasst. Der Barwert der dafür gebildeten Pensions- rückstellung nach Abzug des beizulegenden Zeitwerts des Plan- vermögens (Nettoschuld) beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 7.284,8 (31. Dezember 2019: TEUR 7.561,7). Honorare des Abschlussprüfers Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria GmbH, Linz setzten sich wie folgt zusammen: Vereinbarte Honorare des Abschlussprüfers 2020 2019 TEUR TEUR Prüfung des Jahresabschlusses (inkl. Konzernabschluss) 296,5 278,4 Andere Bestätigungsleistungen 417,9 152,6 Sonstige Leistungen 194,8 95,6 Gesamt 909,2 526,6 22 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG In Anwendung der AFRAC-Stellungnahme „Die unternehmens- rechtliche Bilanzierung von Derivaten und Sicherungsinstrumen- ten“ vom September 2017 werden zum Bilanzstichtag dokumen- tierte Sicherungsbeziehungen (Bewertungseinheiten) zwischen Devisentermingeschäften bzw. Zinswährungsderivaten, die als Si- cherungsinstrumente dienen, und Grundgeschäften zur Absiche- rung von Fremdwährungs- bzw. Zinsrisiken gebildet. Liegt eine derartige Bewertungseinheit vor, ist ein Derivat am Bilanzstichtag nicht gesondert zu bewerten. Bewertungsobjekt ist vielmehr das bereits bilanzierte abgesicherte Grundgeschäft (Fremdwährungs- forderung bzw. -verbindlichkeit, bzw. die variabel verzinste Ver- bindlichkeit) zusammen mit dem Sicherungsgeschäft (Devisenter- mingeschäft bzw. Zinswährungsswap). Zur Absicherung gegen Zins- und Währungsrisiken aus der Auf- nahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der Lenzing AG Zinswährungsswaps eingesetzt. Diese derivativen Fi- nanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwischen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuldscheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absiche- rung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, welches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundgeschäfts resultiert, festge- legt. Die ineffektiven Anteile der Derivate werden, sofern negativ, als Drohverlust rückgestellt (per 31. Dezember 2020: TEUR 0,0) (per 31. Dezember 2019: TEUR 0,00). Die Bestimmung der Ineffek- tivität erfolgt unter Anwendung der Dollar-Offset-Methode unter Rückgriff auf ein hypothetisches Derivat. Bei Devisentermingeschäften werden bei der Bemessung einer all- fälligen Drohverlustrückstellung mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit eintretende gegenläufige, erfolgswirksame Zahlungsströme berücksichtigt (zukünftige Zahlungseingänge aus geplanten Umsatzerlösen bzw. Zahlungsausgänge aus geplanten Materialaufwendungen in Fremdwährung). Im Jahresabschluss 2020 wurde eine Rückstellung für drohende Verluste für negative Marktwerte von Derivaten mit einer ursprünglichen Laufzeit von mehr als 12 Monaten in Höhe von TEUR 7.971,4 (31. Dezember 2019: TEUR 533,4) gebildet. Zum 31. Dezember 2020 wurde auf eine Drohverlustrückstellung aus kurzfristigen Sicherungsbeziehungen zukünftiger Zahlungsströme in Höhe von TEUR 108,0 (31. Dezem- ber 2019: TEUR 2.791,3) verzichtet, da sich diese unrealisierten Ver- luste mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit mit den gegenläufigen unrealisierten Gewinnen aus den zukünftigen Zahlungseingängen bzw. Zahlungsausgängen in Fremdwährung ausgleichen werden. Der wirksame Ausgleich zwischen unrealisierten Verlusten und Gewinnen wird durch Effektivitätstests nachgewiesen. Bei Fremd- währungsabsicherungen werden die Grundgeschäfte und die Si- cherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je Währung in zu- mindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die prospektive Sicherungswirkung der Sicherungsbeziehungen wird durch einen Vergleich der wesentlichsten Konditionen nachgewiesen. Dabei werden die geplanten Grundgeschäfte den abgeschlossenen Sicherungsinstrumenten gegenübergestellt. Die retrospektive Siche- rungswirkung der Bewertungseinheiten wird durch Vergleich der seit Sicherungsbeginn tatsächlich erfolgten Zahlungsströme der Grundgeschäfte mit den tatsächlichen Zahlungsströmen der Siche- rungsinstrumente nach der Kompensierungsmethode beurteilt. Aufgrund der identen, aber gegenläufigen Parameter kann von einer hoch wirksamen Sicherungsbeziehung ausgegangen werden. An der Bonität der Kontrahenten, die an einer Bewertungseinheit beteiligt sind, bestehen zum Bilanzstichtag keinerlei Zweifel. Organe und Arbeitnehmer/innen Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter/innen (Köpfe) 2020 2019 Angestellte 1.297 1.277 Arbeiter/innen 1.666 1.567 Gesamt 2.963 2.844 Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes und den Mitgliedern des Aufsichtsrates der Lenzing AG Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs- selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu- sive Rückstellungsveränderungen): Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen (aufgewendet) TEUR 2020 2019 Vergütung des Vorstandes Grundgehalt 2.377 2.090 Sachbezüge und andere Vorteile (insb. zur Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge) 56 51 Kurzfristiger variabler Leistungsbonus (Short-Term Incentive; STI) 0 644 Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) 120 0 Kurzfristig fällige Leistungen 2.553 2.785 Langfristiger variabler Leistungsbonus (Long-Term Incentive; LTI) 947 957 Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) 100 0 Andere langfristig fällige Leistungen 1.047 957 Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse 289 267 Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 289 267 Einmalige Abfindung 0 800 Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses 0 800 Vergütung des Vorstandes 3.889 4.810 Vergütung des Aufsichtsrates Kurzfristig fällige Leistungen 864 858 Summe 4.754 5.668 Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen- tive / LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be- rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu- men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu 194 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 24 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Angaben zur Gruppenbesteuerung Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch- tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Gruppen- mitglieder am 20. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Unter- nehmensgruppe gemäß § 9 KStG. Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den einbe- zogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steuerli- chen Gewinnen und Verlusten. Zukünftige Steuerverpflichtungen aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesell- schaften werden ohne Abzinsung im Jahresabschluss erfasst. Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag verpflichtet die Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpflichti- gen Gewinn der Gesellschaft und der in die Gruppe einbezogenen Tochtergesellschaften entfallenden Körperschaftsteuer zu entrich- ten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppener- gebnis effektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Bei nachträglichen Ab- weichungen des Steuererfordernisses werden die Steuerverrech- nungen gegenüben den Gruppenmitgliedern angepasst. Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge, die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt 25 Prozent des geltenden Körperschaftsteuersatzes (somit 6,25 Prozent) der in einem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers mit positiven Ergebnissen verrechneten gruppenträgereigenen laufenden Verluste bzw. Verlustvorträge. Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe hat die Lenzing AG im Geschäftsjahr 2020 (inklusive Beträge aus Vorperioden) eine Steu- ergutschrift in Höhe von TEUR 24,1 (2019: TEUR 687,6) ergebnis- wirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertraglichen Verpflichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerumlage an den Gruppenträger in Summe von TEUR 19.195,7 (2019: TEUR 21.274,6). Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing AG aus der Steu- erumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Forderung in Höhe von TEUR 4.568,2 gegenüber dem Gruppenträger. Diese wird im Bilanzposten „Forderungen gegenüber verbundenen Unterneh- men“ ausgewiesen (per 31. Dezember 2019: unter „Verbindlichkei- ten gegenüber verbundenen Unternehmen“ TEUR 13.398,4). Der steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.255,9 (31. Dezember 2019: TEUR 0,0) wurde unter dem Posten „Forderung aus aktiven laten- ten Steuern“ aktiviert. Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung des Ver- trages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszahlung ver- einbart. Mit den einbezogenen Tochtergesellschaften wurde ein Ergän- zungsvertrag abgeschlossen. Dieser Vertrag verpflichtet das jewei- lige österreichische Gruppenmitglied, eine Steuerumlage in Höhe der auf seinen steuerpflichtigen Gewinn entfallenden Körper- schaftsteuer an die Lenzing AG zu entrichten. Die Lenzing AG ist verpflichtet, der jeweiligen Gesellschaft im Fall eines Verlustes eine Steuergutschrift in der Höhe der durch den Verlust bewirkten Steu- erentlastung zu erteilen. 195 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 25 Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020 Beteiligung Währung Nennkapital Anteil in Prozent Eigenkapital 31.12.2020 Jahres- überschuss/ fehlbetrag 2020 TEUR TEUR Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD 2.201.000 100,00 72.250,3 4 -14.800,4 4 Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR 6.639 100,00 166,6 4 22,2 4 BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR 43.604 75,00 1.385,2 783,8 EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR 2.000.000 20,00 58.136,5 3 9.964,4 3 Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing EUR 1.155.336 99,90 47.499,9 1 3.744,0 1 Hygiene Austria LP GmbH EUR 35.000 50,10 9.061,8 4 5.721,9 4 LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 2.078.154.000 51,00 272.005,9 4 -22.273,5 4 LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 177.452.357 50,00 31.189,5 4 102,9 4 Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB 2.884.000.000 100,00 65.171,4 4 -9.439,8 4 Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hong Kong, China HKD 26.100.000 100,00 6.028,4 4 252,8 4 Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD 200.000 100,00 21.624,8 4 3.086,7 4 Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 210.887,9 34.974,5 Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR 25.000 100,00 156,2 3 15,3 3 Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD 10.000 100,00 783,0 4 156,6 4 Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR 1.000 1.180.051 96,50 5.981,3 4 -144,4 4 Lenzing Fibers India Private Ltd INR 1.000 3.500 100,00 31,2 4 -7,8 4 Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR 35.000 40,00 9.660,9 5 2.012,6 5 Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR 1.000.000 100,00 976,7 4 186,4 4 Penique S.A., Panama, Panama USD 5.000 100,00 27.869,8 4 153,3 4 PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR 1.000 2.500.000 40,00 4.309,2 3,5 97,1 3,5 PT. South Pacific Viscose, Purwakarta, Indonesien IDR 1.000 72.500.000 88,08 2 122.609,5 4 -67.454,3 4 Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR 40.000 100,00 140.457,4 35.037,1 RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 36.336 50,00 82,0 1,1 1) 2019 2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent. 3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt. 4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen. 5) Vorläufig 24 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Angaben zur Gruppenbesteuerung Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch- tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Gruppen- mitglieder am 20. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Unter- nehmensgruppe gemäß § 9 KStG. Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den einbe- zogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steuerli- chen Gewinnen und Verlusten. Zukünftige Steuerverpflichtungen aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesell- schaften werden ohne Abzinsung im Jahresabschluss erfasst. Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag verpflichtet die Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpflichti- gen Gewinn der Gesellschaft und der in die Gruppe einbezogenen Tochtergesellschaften entfallenden Körperschaftsteuer zu entrich- ten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppener- gebnis effektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Bei nachträglichen Ab- weichungen des Steuererfordernisses werden die Steuerverrech- nungen gegenüben den Gruppenmitgliedern angepasst. Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge, die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt 25 Prozent des geltenden Körperschaftsteuersatzes (somit 6,25 Prozent) der in einem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers mit positiven Ergebnissen verrechneten gruppenträgereigenen laufenden Verluste bzw. Verlustvorträge. Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe hat die Lenzing AG im Geschäftsjahr 2020 (inklusive Beträge aus Vorperioden) eine Steu- ergutschrift in Höhe von TEUR 24,1 (2019: TEUR 687,6) ergebnis- wirksam verbucht. Im Jahr 2020 erfolgten gemäß der vertraglichen Verpflichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerumlage an den Gruppenträger in Summe von TEUR 19.195,7 (2019: TEUR 21.274,6). Zum 31. Dezember 2020 bilanziert die Lenzing AG aus der Steu- erumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Forderung in Höhe von TEUR 4.568,2 gegenüber dem Gruppenträger. Diese wird im Bilanzposten „Forderungen gegenüber verbundenen Unterneh- men“ ausgewiesen (per 31. Dezember 2019: unter „Verbindlichkei- ten gegenüber verbundenen Unternehmen“ TEUR 13.398,4). Der steuerliche Verlust in Höhe von TEUR 3.255,9 (31. Dezember 2019: TEUR 0,0) wurde unter dem Posten „Forderung aus aktiven laten- ten Steuern“ aktiviert. Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung des Ver- trages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszahlung ver- einbart. Mit den einbezogenen Tochtergesellschaften wurde ein Ergän- zungsvertrag abgeschlossen. Dieser Vertrag verpflichtet das jewei- lige österreichische Gruppenmitglied, eine Steuerumlage in Höhe der auf seinen steuerpflichtigen Gewinn entfallenden Körper- schaftsteuer an die Lenzing AG zu entrichten. Die Lenzing AG ist verpflichtet, der jeweiligen Gesellschaft im Fall eines Verlustes eine Steuergutschrift in der Höhe der durch den Verlust bewirkten Steu- erentlastung zu erteilen. 196 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 26 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Direkte Beteiligungen zum 31.12.2019 Beteiligung Währung Nennkapital Anteil in Prozent Eigenkapital 31.12.2019 Jahres- überschuss/ fehlbetrag 2019 TEUR TEUR Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD 2.201.000 100,00 80.613,8 4 443,9 4 Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR 6.639 100,00 144,4 4 8,5 4 BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR 43.604 75,00 1.401,4 835,5 EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR 2.000.000 20,00 2.010,3 3 -31,5 3 Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing EUR 1.155.336 99,90 43.796,4 1 3.458,0 1 LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 6.762.346 100,00 368,7 4 -622,5 4 LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 177.452.357 50,00 42.667,5 4 -588,2 4 Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB 2.307.364.400 100,00 27.257,6 4 -627,2 4 Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hong Kong, China HKD 16.000.000 100,00 4.474,3 4 100,6 4 Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD 200.000 100,00 18.230,3 4 704,1 4 Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 200.485,9 24.912,9 Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR 25.000 100,00 140,9 3 17,7 3 Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD 10.000 100,00 619,6 4 58,8 4 Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR 1.000 1.173.036 96,48 7.090,5 4 -46,0 4 Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR 35.000 40,00 7.648,3 5 2.492,6 5 Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR 1.000.000 100,00 191,3 4 -116,3 4 Penique S.A., Panama, Panama USD 5.000 100,00 25.682,0 4 25,9 4 PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR 1.000 2.500.000 40,00 4.738,9 3,5 -108,1 3,5 PT. South Pacific Viscose, Purwakarta, Indonesien IDR 1.000 72.500.000 44,27 2 203.352,1 4 -67.831,6 4 Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR 40.000 100,00 114.620,3 46.464,5 RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 36.336 50,00 81,0 0,8 1) 2018 2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 44,27 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent. 3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt. 4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen. 5) Vorläufig Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2020 EUR Das Geschäftsjahr 2020 endet mit einem Jahresüberschuss von 78.313.734,56 nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von -104.863.734,56 und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von 26.550.000,00 verbleibt ein Bilanzgewinn von 0,00 Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes vor: 0,00 Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von EUR 0,00 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital von EUR 27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien 0,00 Auf neue Rechnung werden vorgetragen 0,00 197 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 27 Organe der Gesellschaft Mitglieder des Aufsichtsrates ● Dipl.-Bw. Peter Edelmann Vorsitzender ● Dr. Veit Sorger Stellvertretender Vorsitzender ● Mag. Helmut Bernkopf ● Dr. Christian Bruch ● Dr. Stefan Fida ● KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA ● Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020) ● Mag. Patrick Prügger ● Dr. Astrid Skala-Kuhmann ● Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020) ● Dr. Hanno Bästlein (bis 17. April 2019) Vorsitzender ● Dr. Christoph Kollatz (bis 17. April 2019) Stellvertretender Vorsitzender Vom Betriebsrat delegiert ● Johann Schernberger Vorsitzender des Konzernbetriebsrates Vorsitzender des Betriebsausschusses Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Georg Liftinger Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses ● Helmut Kirchmair Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Herbert Brauneis Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Ing. Daniela Födinger Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates Mitglieder des Vorstandes ● Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender ● Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand ● Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes ● Dipl.-Ing. Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020) ● Dipl.-Ing. Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020) ● Dr. Heiko Arnold Mitglied des Vorstandes (bis 1. Dezember 2019) 26 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Direkte Beteiligungen zum 31.12.2019 Beteiligung Währung Nennkapital Anteil in Prozent Eigenkapital 31.12.2019 Jahres- überschuss/ fehlbetrag 2019 TEUR TEUR Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD 2.201.000 100,00 80.613,8 4 443,9 4 Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR 6.639 100,00 144,4 4 8,5 4 BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR 43.604 75,00 1.401,4 835,5 EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR 2.000.000 20,00 2.010,3 3 -31,5 3 Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing EUR 1.155.336 99,90 43.796,4 1 3.458,0 1 LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 6.762.346 100,00 368,7 4 -622,5 4 LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL 177.452.357 50,00 42.667,5 4 -588,2 4 Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB 2.307.364.400 100,00 27.257,6 4 -627,2 4 Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hong Kong, China HKD 16.000.000 100,00 4.474,3 4 100,6 4 Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD 200.000 100,00 18.230,3 4 704,1 4 Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR 35.000 100,00 200.485,9 24.912,9 Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR 25.000 100,00 140,9 3 17,7 3 Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD 10.000 100,00 619,6 4 58,8 4 Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR 1.000 1.173.036 96,48 7.090,5 4 -46,0 4 Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR 35.000 40,00 7.648,3 5 2.492,6 5 Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR 1.000.000 100,00 191,3 4 -116,3 4 Penique S.A., Panama, Panama USD 5.000 100,00 25.682,0 4 25,9 4 PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR 1.000 2.500.000 40,00 4.738,9 3,5 -108,1 3,5 PT. South Pacific Viscose, Purwakarta, Indonesien IDR 1.000 72.500.000 44,27 2 203.352,1 4 -67.831,6 4 Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR 40.000 100,00 114.620,3 46.464,5 RVL Reststoffverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 36.336 50,00 81,0 0,8 1) 2018 2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 44,27 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent. 3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt. 4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen. 5) Vorläufig Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2020 EUR Das Geschäftsjahr 2020 endet mit einem Jahresüberschuss von 78.313.734,56 nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von -104.863.734,56 und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2019 von 26.550.000,00 verbleibt ein Bilanzgewinn von 0,00 Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes vor: 0,00 Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von EUR 0,00 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital von EUR 27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien 0,00 Auf neue Rechnung werden vorgetragen 0,00 198 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Seit Anfang März 2021 hat die Lenzing AG versucht, die Beherr- schung über die Hygiene Austria LP GmbH (HGA) durch vertragli- che Vereinbarungen von Anfang Februar 2021 ohne monetäre Ge- genleistung zu übernehmen. Die Anteilsverhältnisse haben sich dadurch nicht verändert: Lenzing hält weiterhin 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent. Die Ausübung der operativen Geschäftsfüh- rung war bisher nicht möglich, weil die Lenzing AG keinen Zugang zu wichtigen Unterlagen hatte. Es besteht die Absicht, einen Wirt- schaftstreuhänder wird mit der Verwaltung der Lenzing-Anteile an der HGA zu betrauen. Weitere Informationen zur HGA sind insbe- sondere in den Abschnitten „Sonstige Ausleihungen“ und „Haf- tungsverhältnisse“ ersichtlich. Bei der HGA fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzesverstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschlie- ßende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die Beteiligung an der HGA (TEUR 1.669,6) und die in den Abschnitten „Sonstige Ausleihun- gen“ und „Haftungsverhältnisse“ angeführten Vermögensgegen- stände und Haftungen in Zusammenhang mit dieser Beteiligung unterliegen auf Grund der aktuellen Ereignisse einem Wertverän- derungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist. Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing AG bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermö- gens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten. Lenzing, am 8. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 199 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 28 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Seit Anfang März 2021 hat die Lenzing AG versucht, die Beherr- schung über die Hygiene Austria LP GmbH (HGA) durch vertragli- che Vereinbarungen von Anfang Februar 2021 ohne monetäre Ge- genleistung zu übernehmen. Die Anteilsverhältnisse haben sich dadurch nicht verändert: Lenzing hält weiterhin 50,1 Prozent und Palmers 49,9 Prozent. Die Ausübung der operativen Geschäftsfüh- rung war bisher nicht möglich, weil die Lenzing AG keinen Zugang zu wichtigen Unterlagen hatte. Es besteht die Absicht, einen Wirt- schaftstreuhänder wird mit der Verwaltung der Lenzing-Anteile an der HGA zu betrauen. Weitere Informationen zur HGA sind insbe- sondere in den Abschnitten „Sonstige Ausleihungen“ und „Haf- tungsverhältnisse“ ersichtlich. Bei der HGA fand Anfang März 2021 eine Hausdurchsuchung in Zusammenhang mit vermuteten Gesetzesverstößen statt. Da die Ermittlungen noch nicht abgeschlossen sind, ist eine abschlie- ßende Beurteilung des Sachverhalts zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses nicht möglich. Die Beteiligung an der HGA (TEUR 1.669,6) und die in den Abschnitten „Sonstige Ausleihun- gen“ und „Haftungsverhältnisse“ angeführten Vermögensgegen- stände und Haftungen in Zusammenhang mit dieser Beteiligung unterliegen auf Grund der aktuellen Ereignisse einem Wertverän- derungsrisiko, das zum derzeitigen Zeitpunkt nicht einschätzbar ist. Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing AG bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermö- gens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten. Lenzing, am 8. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 200 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 29 Lenzing AG Entwicklung des Anlagevermögens für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 Anschaffungskosten Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten Zugang aus Verschmelzung Zugänge Umbuchungen Abgänge Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2020 01.01.2020 2020 2020 2020 31.12.2020 I. Immaterielle Vermögensgegenstände EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1. Rechte 62.478.893,67 256.403,79 655.342,88 215.288,10 -56.249,22 63.549.679,22 2. Firmenwert 650.240,60 0,00 0,00 0,00 0,00 650.240,60 Summe Immaterielle Vermögensgegenstände 63.129.134,27 256.403,79 655.342,88 215.288,10 -56.249,22 64.199.919,82 II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund a) Wohngebäude Grundwert 3.330.897,93 0,00 0,00 0,00 0,00 3.330.897,93 Gebäudewert 3.264.502,76 0,00 0,00 0,00 0,00 3.264.502,76 b) Geschäfts- und Fabriksgebäude und andere Baulichkeiten Grundwert 1.683.122,57 0,00 0,00 0,00 0,00 1.683.122,57 Gebäudewert 293.509.607,39 0,00 7.856.434,55 6.864.336,72 -61.848,57 308.168.530,09 c) Unbebaute Grundstücke 2.631.751,85 0,00 0,00 0,00 0,00 2.631.751,85 304.419.882,50 0,00 7.856.434,55 6.864.336,72 -61.848,57 319.078.805,20 2. Technische Anlagen und Maschinen 1.548.963.112,25 12.614.444,97 37.860.817,55 23.031.895,12 -2.572.658,77 1.619.897.611,12 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 87.451.546,45 4.285.374,29 5.518.695,65 1 1.273.446,68 -1.840.931,60 1 96.688.131,47 4. Anlagen in Bau 47.073.157,86 953.191,84 35.487.097,86 - 26.411.087,65 0,00 57.102.359,91 5. Geleistete Anzahlungen 4.809.523,86 164.355,11 2.498.345,77 -4.973.878,97 0,00 2.498.345,77 Summe Sachanlagen 1.992.717.222,92 18.017.366,21 89.221.391,38 -215.288,10 -4.475.438,94 2.095.265.253,47 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 415.966.712,24 0,00 366.048.053,08 0,00 0,00 782.014.765,32 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 114.240.135,97 0,00 277.652.671,03 0,00 -90.901.966,69 300.990.840,31 3. Beteiligungen 29.669.002,06 0,00 1.669.625,68 0,00 -746.367,76 30.592.259,98 4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens 15.318.932,34 0,00 0,00 0,00 -133.930,80 15.185.001,54 5. Sonstige Ausleihungen 18.000.748,72 39.100,00 4.527.179,09 0,00 -1.684.032,87 20.882.994,94 Summe Finanzanlagen 593.195.531,33 39.100,00 649.897.528,88 0,00 -93.466.298,12 1.149.665.862,09 2.649.041.888,52 18.312.870,00 739.774.263,14 0,00 -97.997.986,28 3.309.131.035,38 1) inklusive geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 473.757,56. 201 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 29 Lenzing AG Entwicklung des Anlagevermögens für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 Anschaffungskosten Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten Zugang aus Verschmelzung Zugänge Umbuchungen Abgänge Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2020 01.01.2020 2020 2020 2020 31.12.2020 I. Immaterielle Vermögensgegenstände EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1. Rechte 62.478.893,67 256.403,79 655.342,88 215.288,10 -56.249,22 63.549.679,22 2. Firmenwert 650.240,60 0,00 0,00 0,00 0,00 650.240,60 Summe Immaterielle Vermögensgegenstände 63.129.134,27 256.403,79 655.342,88 215.288,10 -56.249,22 64.199.919,82 II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund a) Wohngebäude Grundwert 3.330.897,93 0,00 0,00 0,00 0,00 3.330.897,93 Gebäudewert 3.264.502,76 0,00 0,00 0,00 0,00 3.264.502,76 b) Geschäfts- und Fabriksgebäude und andere Baulichkeiten Grundwert 1.683.122,57 0,00 0,00 0,00 0,00 1.683.122,57 Gebäudewert 293.509.607,39 0,00 7.856.434,55 6.864.336,72 -61.848,57 308.168.530,09 c) Unbebaute Grundstücke 2.631.751,85 0,00 0,00 0,00 0,00 2.631.751,85 304.419.882,50 0,00 7.856.434,55 6.864.336,72 -61.848,57 319.078.805,20 2. Technische Anlagen und Maschinen 1.548.963.112,25 12.614.444,97 37.860.817,55 23.031.895,12 -2.572.658,77 1.619.897.611,12 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 87.451.546,45 4.285.374,29 5.518.695,65 1 1.273.446,68 -1.840.931,60 1 96.688.131,47 4. Anlagen in Bau 47.073.157,86 953.191,84 35.487.097,86 - 26.411.087,65 0,00 57.102.359,91 5. Geleistete Anzahlungen 4.809.523,86 164.355,11 2.498.345,77 -4.973.878,97 0,00 2.498.345,77 Summe Sachanlagen 1.992.717.222,92 18.017.366,21 89.221.391,38 -215.288,10 -4.475.438,94 2.095.265.253,47 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 415.966.712,24 0,00 366.048.053,08 0,00 0,00 782.014.765,32 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 114.240.135,97 0,00 277.652.671,03 0,00 -90.901.966,69 300.990.840,31 3. Beteiligungen 29.669.002,06 0,00 1.669.625,68 0,00 -746.367,76 30.592.259,98 4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens 15.318.932,34 0,00 0,00 0,00 -133.930,80 15.185.001,54 5. Sonstige Ausleihungen 18.000.748,72 39.100,00 4.527.179,09 0,00 -1.684.032,87 20.882.994,94 Summe Finanzanlagen 593.195.531,33 39.100,00 649.897.528,88 0,00 -93.466.298,12 1.149.665.862,09 2.649.041.888,52 18.312.870,00 739.774.263,14 0,00 -97.997.986,28 3.309.131.035,38 1) inklusive geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 473.757,56. 30 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG kumulierte Abschreibung Buchwert Abschreibungen kumuliert Zugang aus Verschmelzung Abschreibungen Zuschreib -ungen Umbuch- ungen Abgänge Abschreibungen kumuliert Buchwert Buchwert 01.01.2020 01.01.2020 2020 2020 2020 2020 31.12.2020 31.12.2020 31.12.2019 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 57.401.111,08 198.600,85 2.146.129,64 0,00 0,00 -56.249,22 59.689.592,35 3.860.086,87 5.077.782,59 288.157,34 0,00 43.349,37 0,00 0,00 0,00 331.506,71 318.733,89 362.083,26 57.689.268,42 198.600,85 2.189.479,01 0,00 0,00 -56.249,22 60.021.099,06 4.178.820,76 5.439.865,85 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 3.330.897,89 3.330.897,89 1.149.474,72 0,00 61.600,49 0,00 0,00 0,00 1.211.075,21 2.053.427,55 2.115.028,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.683.122,57 1.683.122,57 145.227.483,41 0,00 8.385.155,59 0,00 0,00 -61.848,57 153.550.790,43 154.617.739,66 148.282.123,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.631.751,85 2.631.751,85 146.376.958,17 0,00 8.446.756,08 0,00 0,00 -61.848,57 154.761.865,68 164.316.939,52 158.042.924,33 1.090.637.940,35 6.652.305,06 57.465.762,32 0,00 0,00 -2.423.869,90 1.152.332.137,83 467.565.473,29 458.325.171,90 64.187.590,19 3.785.174,00 8.470.612,77 1 0,00 0,00 -1.802.760,69 1 74.640.616,27 22.047.515,20 23.263.956,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 57.102.359,91 47.073.157,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.498.345,77 4.809.523,86 1.301.202.488,71 10.437.479,06 74.383.131,17 0,00 0,00 -4.288.479,16 1.381.734.619,78 713.530.633,69 691.514.734,21 10.852.559,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.852.559,68 771.162.205,64 405.114.152,56 1.938.713,11 0,00 21.969.015,27 0,00 0,00 0,00 23.907.728,38 277.083.111,94 112.301.422,87 2.743.763,71 0,00 0,00 0,00 0,00 -746.367,76 1.997.395,95 28.594.864,03 26.925.238,35 1.018.204,35 0,00 82.800,00 0,00 0,00 0,00 1.101.004,35 14.083.997,19 14.300.727,99 4.434.963,23 581,00 1.465.997,75 0,00 0,00 0,00 5.901.541,98 14.981.452,96 13.565.785,49 20.988.204,08 581,00 23.517.813,02 0,00 0,00 -746.367,76 43.760.230,34 1.105.905.631,76 572.207.327,26 1.379.879.961,21 10.636.660,91 100.090.423,20 0,00 0,00 -5.091.096,14 1.485.515.949,18 1.823.615.086,21 1.269.161.927,32 202 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 31 Lenzing AG Entwicklung der Zuschüsse der öffentlichen Hand für den Zeitraum 01. Jänner 2020 bis 31. Dezember 2020 Zuschüsse der öffentlichen Hand Stand am 01.01.2020 Zugang Abgang Auflösung Umbuchung Stand am 31.12.2020 A. Investitionszuschüsse EUR EUR EUR EUR EUR EUR I. Investitionszuschüsse der öffentlichen Hand 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund 1.109.239,72 0,00 0,00 -125.793,81 0,00 983.445,91 2. Technische Anlagen und Maschinen 6.236.125,44 270.000,00 0,00 -624.094,23 0,00 5.882.031,21 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 419.878,78 0,00 0,00 -55.267,85 0,00 364.610,93 7.765.243,93 270.000,00 0,00 -805.155,89 0,00 7.230.088,05 II. Emissionszertifikate 11.129.152,46 7.938.938,26 -710.914,82 -404.158,00 0,00 17.953.017,90 18.894.396,39 8.208.938,26 -710.914,82 -1.209.313,89 0,00 25.183.105,95 203 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 32 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Bericht zum Jahresabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft, Lenzing, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Ge- schäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den ge- setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2020 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unter- nehmensrechtlichen Vorschriften. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü- fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort- lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab- schnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weiterge- hend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen be- ruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prü- fungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prü- fungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachver- halte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeut- samsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäfts- jahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bil- dung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen Siehe Anhang Seite 7. Das Risiko für den Abschluss Die Anteile an verbundenen Unternehmen mit einem Buchwert in Höhe von 771 Mio EUR stellen rund 26 % des ausgewiesenen Ver- mögens im Jahresabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft dar. Für sämtliche bedeutsame Anteile an verbundenen Unternehmen beurteilt Lenzing Aktiengesellschaft, ob Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert vorliegen. Liegen sol- che Anhaltspunkte vor, wird für das betroffene verbundene Unter- nehmen eine Unternehmensbewertung durchgeführt und der Buchwert der Anteile auf das Ergebnis der Unternehmensbewer- tung abgeschrieben. Zum 31. Dezember 2020 hat Lenzing Aktien- gesellschaft für die Anteile an verbundenen Unternehmen keine Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert identifiziert. Die Beurteilung, ob Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunke- nen beizulegenden Wert vorliegen, erfordert Schätzungen und Er- messensentscheidungen des Managements. Für den Jahresab- schluss besteht damit das Risiko, dass nicht angemessene Schät- zungen und Ermessensentscheidungen dazu führen, dass Anhalts- punkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert nicht identifiziert werden und Anteile an verbundenen Unternehmen in Folge nicht mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt werden. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unter- nehmen wie folgt beurteilt: Wir haben die vom Unternehmen durchgeführte Analyse der An- haltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert (einschließlich der Deckung des Beteiligungsansatzes durch das anteilige Eigenkapital) der Anteile an verbundenen Unternehmen nachvollzogen. Zudem haben wir in Gesprächen mit dem Management erörtert, ob darüber hinausgehende Anhaltspunkte für einen wesentlich ge- sunkenen beizulegenden Wert der Anteile an verbundenen Unter- nehmen vorliegen. Weiters haben wir die vom Aufsichtsrat genehmigten Budgetzah- len und die vom Vorstand freigegebene Mittelfristplanung einge- holt und gewürdigt, ob diese mit den Schlussfolgerungen des Ma- nagements, wonach keine Anhaltspunkte für einen wesentlich ge- sunkenen beizulegenden Wert bestehen, im Einklang stehen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen ver- antwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informati- onen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusi- cherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses ha- ben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu Bestätigungsvermerk 204 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 33 lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen we- sentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informatio- nen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Ver- treter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwen- dig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu er- möglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachver- halte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstä- tigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rech- nungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätig- keit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsich- tigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unterneh- menstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alterna- tive dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungs- urteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Si- cherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ord- nungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA er- fordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Dar- stellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resul- tieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen ein- zeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffe- nen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP- VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermes- sen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: ● Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. ● Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü- fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun- gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange- messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. ● Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge- stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. ● Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh- rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre- ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er- eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unter- nehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfol- gerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfol- gerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Be- stätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. ● Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In- halt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvor- fälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein mög- lichst getreues Bild erreicht wird. ● Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei- lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs- feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab- schlussprüfung erkennen, aus. ● Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. ● Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen 205 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe 34 Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jah- resabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be- sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei- ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim- men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei- ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Inte- resse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmens- rechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresab- schluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichtes in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs- grundsätzen zur Prüfung des Lageberichtes durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonne- nen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehler- haften Angaben im Lagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 18. Juni 2020 als Ab- schlussprüfer gewählt und am 27. Juli 2020 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt "Bericht zum Jahresabschluss" mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs- ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschafts- prüferin ist Frau Mag. Gabriele Lehner. Linz, am 8. März 2021 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Gabriele Lehner Wirtschaftsprüferin Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestäti- gungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestäti- gungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständi- gen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vor- schriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. 206 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2020 Lenzing AG 35 Erklärung des Vorstandes gemäß § 124 (1) Z 3 Börsegesetz Wir erklären nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß UGB aufge- stellte Jahresabschluss der Lenzing AG zum 31. Dezember 2020 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage der Lenzing AG vermittelt. Ebenso erklären wir nach bestem Wissen, dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing AG so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild deren Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lage- bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die Lenzing AG ausgesetzt ist. Lenzing, am 8. März 2021 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Sielaff Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Erklärung des Vorstandes 207 Jahresfinanzbericht 2020 Lenzing Gruppe Eigentümer & Herausgeber Lenzing Aktiengesellschaft 4860 Lenzing, Österreich www.lenzing.com Konzeption, Redaktion Filip Miermans, Daniel Winkelmeier (Lenzing Gruppe) Layout und Gestaltung ElectricArts Werbeagentur GmbH Textseiten 4-30, 47-129, 134-168, 172-206 Inhouse produziert mit FIRE.sys Fotos Al Dente Entertainment GmbH Farknot Architect/shutterstock.com Impressum www.lenzing.com Dieser Geschäftsbericht enthält auch zukunftsbezogene Aussagen, die auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Lenzing AG beruhen. Angaben unter Verwendung der Worte „sollen“, „dürfen“, „werden“, „erwartet“, „angestrebt“, „geht davon aus“, „nimmt an“, „schätzt“, „plant“, „beabsichtigt“, „ist der Ansicht“, „nach Kenntnis“, „nach Einschätzung“ oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche zukunftsbezogene Aussagen hin. Die Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der Lenzing AG beziehen, stellen Einschätzungen dar, die auf Basis der zum Zeitpunkt der Drucklegung des Geschäftsberichts vorhandenen Informationen gemacht wurden. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreffen oder Risiken in nicht kalkulierter Höhe eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den Prognosen abwei- chen. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdifferenzen auftreten. Der Geschäftsbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, um die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben in allen Teilen sicherzustellen. Rundungs-, Satz- und Druckfehler können dennoch nicht ganz ausgeschlossen werden. Hinweise:

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