Ledesma S.A. - Interim / Quarterly Report 2021

date: 2020-11-05 13:05:00+00:00
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CASTINVER S.A.U. Estados Contables por el período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2020, juntamente con el Informe sobre Revisión de Período Intermedio de los Auditores Independientes y el Informe de la Comisión Fiscalizadora

Domicilio legal: Av. Corrientes 415, Piso 8°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

EJERCICIO ECONÓMICO N° 39

ESTADOS CONTABLES POR EL PERÍODO DE TRES MESES

INICIADO EL 1° DE JUNIO DE 2020 Y FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE MAYO DE 2020 Y

CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

Actividad principal de la Sociedad: Comercialización de productos de librería, papelería y azúcar.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

- Del estatuto social: 26 de octubre de 1983.
De su última modificación: 23 de agosto de 2018 (en trámite, ver nota 6).

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 175.017.

Fecha de vencimiento del Estatuto o Contrato Social: 26 de octubre de 2082.

Clave Única de Identificación Tributaria (C.U.I.T.) N°: 30-64246376-0

Sociedad controlante:

- Denominación: Ledesma S.A.A.I.
Domicilio Legal: Av. Corrientes 415, Piso 8°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Actividad Principal: Ingenio azucarero, destilería de alcohol, fabricación de papel y artículos de librería, producción de frutas y jugos, agricultura y ganadería.
Participación de la sociedad controlante: 100%.

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 6)

(Expresado en pesos nominales)


Acciones			Capital suscripto,	Capital
Cantidad	Clase	N° de votos que otorga cada una	emitido, integrado e inscripto	suscripto, emitido e integrado	Total

147.944.831	Ordinarias escriturables valor nominal	1	15.078.214	132.866.617	147.944.831

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	31/08/2020	31/05/2020
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.a)	3.232.181	7.767.550
Créditos por ventas (Nota 3.b)	288.532.127	238.770.960
Otros créditos (Nota 3.c)	31.029.684	20.444.636
Bienes de cambio (Nota 3.d)	191.381.060	207.774.492
Total del activo corriente	514.175.052	474.757.638

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.c)	56.539.184	83.351.376
Bienes de uso (Anexo I)	4.394.330	4.567.498
Total del activo no corriente	60.933.514	87.918.874
Total del activo	575.108.566	562.676.512

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales (Nota 3.e)	308.573.655	330.502.358
Deudas financieras (Nota 3.f)	32.423.431	1.200.087
Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.g)	20.248.493	17.736.091
Anticipos de clientes	2.998.185	420.044
Deudas fiscales (Nota 3.h)	6.255.771	3.109.674
Total del pasivo corriente	370.499.535	352.968.254

PASIVO NO CORRIENTE
Previsiones (Anexo II)	11.411.348	11.814.381
Total del pasivo no corriente	11.411.348	11.814.381
Total del pasivo	381.910.883	364.782.635

PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	193.197.683	197.893.877
Total del pasivo y el patrimonio neto	575.108.566	562.676.512

Las Notas 1 a 11 y los Anexos I a V que se acompañan forman parte integrante
de los presentes estados contables y deben ser leídos juntamente con los mismos.

ESTADO DE RESULTADOS

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	31/08/2020	31/08/2019

VENTAS NETAS (Nota 3.i)	215.304.322	192.960.517

COSTO DE VENTAS (Anexo III)	(140.999.704)	(123.122.649)
Ganancia bruta	74.304.618	69.837.868

GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo V)	(46.624.695)	(44.190.942)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo V)	(7.459.671)	(9.974.022)

RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA, NETO (Nota 3.j)	(22.661.505)	(35.945.702)

OTROS (EGRESOS) E INGRESOS, NETO (Nota 3.k)	(3.395.617)	1.809.100
Pérdida del período antes del impuesto a las ganancias	(5.836.870)	(18.463.698)

IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Nota 2.3.f)	1.140.676	5.158.277
Pérdida neta del período	(4.696.194)	(13.305.421)

Las Notas 1 a 11 y los Anexos I a V que se acompañan forman parte integrante
de los presentes estados contables y deben ser leídos juntamente con los mismos.

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	Aportes de los propietarios			Resultados acumulados	Total patrimonio neto
	Capital suscripto	Ajuste de capital	Total	Resultados no asignados	31/08/2020	31/08/2019

Saldos al inicio del ejercicio	147.944.831	272.876.043	420.820.874	(222.926.997)	197.893.877	221.654.557

Pérdida neta del período	-	-	-	(4.696.194)	(4.696.194)	(13.305.421)
Saldos al cierre del período	147.944.831	272.876.043	420.820.874	(227.623.191)	193.197.683	208.349.136

Las Notas 1 a 11 y los Anexos I a V que se acompañan forman parte integrante
de los presentes estados contables y deben ser leídos juntamente con los mismos.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	31/08/2020	31/08/2019
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio	7.767.550	27.990.499
Efectivo al cierre del período	3.232.181	3.760.409
Disminución neta del efectivo	(4.535.369)	(24.230.090)

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO

Actividades operativas:
Pérdida neta del período	(4.696.194)	(13.305.421)
Resultado por exposición al cambio de poder adquisitivo de la moneda generado por el efectivo	485.842	3.252.482
Impuesto a las ganancias devengado en el período	(1.140.676)	(5.158.277)

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo de las actividades operativas:
Depreciaciones de bienes de uso	173.168	172.078
Valor actual de créditos y deudas	6.129	16.472.035
Intereses devengados en el período (1)	683.040	961.102
Variación neta de previsiones	(1.061.356)	(1.495.528)
Diferencia de cambio (1)	4.585.771	20.383.475
Resultado por tenencia de bienes de cambio	12.437.465	(15.911.325)

Cambios en activos y pasivos operativos:
(Aumento) Disminución de créditos por ventas	(51.213.000)	29.844.570
Disminución (Aumento) neto de otros créditos	19.176.577	(19.536.589)
Disminución neta de bienes de cambio	3.955.967	1.831.197
Disminución de deudas comerciales	(24.582.436)	(79.072.045)
Aumento (Disminución) de anticipos de clientes	2.578.141	(1.136.362)
Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales	2.512.402	342.080
Aumento neto de cargas fiscales	3.146.097	8.996.977
Impuesto a las ganancias pagado	(893.313)	(90.825)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas	(33.846.376)	(53.450.376)

Actividades de financiación

Intereses pagados	(737.062)	(2.788.873)
Aumento neto de deudas financieras	30.533.911	35.261.641
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación	29.796.849	32.472.768

Resultado por exposición al cambio de poder adquisitivo de la moneda generado por el efectivo	(485.842)	(3.252.482)
Disminución neta del efectivo	(4.535.369)	(24.230.090)

Neto del efecto inflacionario.

Las Notas 1 a 11 y los Anexos I a V que se acompañan forman parte integrante
de los presentes estados contables y deben ser leídos juntamente con los mismos.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

Y CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)

ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

Castinver S.A.U. (en adelante "la Sociedad" o "Castinver", indistintamente) fue constituida el 26 de octubre de 1983 con el objeto de producir y transformar, bajo cualquiera de sus formas, productos de librería, papelería, imprenta y afines; comercializar, distribuir, importar y/o exportar los mencionados productos y otros derivados del azúcar, productos frutales y/o materias primas y bienes relacionados, como así también realizar inversiones en actividades complementarias a su objeto.

El 21 de diciembre del 2000, la Sociedad suscribió un acuerdo de consignación con Ledesma S.A.A.I. (en adelante "el Acuerdo") comenzando a actuar como consignataria de los productos de dicha Sociedad (papelería, librería y azúcar).

En el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2015, la Sociedad comenzó un proyecto de reorganización buscando hacer foco en el sector gráfico y convertidor papelero en general, incorporando nuevos productos y diversificando proveedores.

A partir del mes de octubre de 2015, Castinver comenzó a prestar servicios (corte y guillotina) a ciertos clientes y a producir y/o comercializar por su cuenta y a su orden productos propios (formularios y resmitas), insumos de fabricación y productos de reventa, entre otros.

Según el mencionado acuerdo, actualmente la Sociedad tiene a su cargo los gastos de custodia, almacenaje, manipuleo, la entrega de productos y la definición de los criterios de comercialización, facturación y cobranza hacia clientes, percibiendo una comisión que desde el 1° de enero de 2017 asciende a 15,5% de las ventas.

BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
Normas contables aplicadas

Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justicia (IGJ), que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas (NCPA) vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA), en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley, disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control; y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), en consideración de la entidad de control de la sociedad controlante.

La expresión normas contables profesionales vigentes en CABA se refiere al marco de información contable compuesto por las Resoluciones Técnicas (RT) e Interpretaciones emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA). De las posibilidades que brinda ese marco contable es posible optar por:

las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés), o la NIIF para Pequeñas y Medianas Entidades, incorporadas por la FACPCE a su normativa contable en la RT N° 26 y Circulares de adopción de las NIIF, o bien
las normas contables profesionales argentinas emitidas por la FACPCE y aprobadas por el CPCECABA, distintas a la RT N° 26.

La Sociedad ha optado por la posibilidad indicada en el acápite (b) precedente.

La sociedad controlante Ledesma S.A.A.I. presenta sus estados financieros de acuerdo con las disposiciones vigentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), que aprobó la Resolución General (RG) N° 622 (texto ordenado en 2013), la cual establece que las entidades emisoras de acciones y/u obligaciones negociables, con ciertas excepciones, están obligadas a preparar sus estados financieros aplicando la RT N° 26 (y modificatorias) de la FACPCE, que dispone la adopción de las NIIF según las emitió el IASB, mientras que otras entidades, entre las cuales se encuentra la Sociedad, tendrán la opción de utilizar las NIIF o la NIIF para las PyMES en reemplazo de las NCP.

A través de la RG N° 622, se admite que las sociedades controladas por una emisora continúen presentando sus estados contables de acuerdo con las normas utilizadas para preparar estados contables con fines societarios o regulatorios, debiendo presentar en ese caso una reconciliación con las NIIF para el patrimonio neto y el resultado. La Sociedad ha hecho uso de esta opción (Ver Nota 2.3.i).

Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos:

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias:

Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.

Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la FACPCE emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.

Unidad de medida
Entorno económico y marco normativo:

Los estados contables al 31 de agosto de 2020 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, de conformidad con lo establecido por la IGJ, que a los fines de la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea requiere aplicar las normas que sobre el particular ha emitido la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y adoptado por el CPCECABA.

Las siguientes son las principales normas legales y profesionales y guías de aplicación que regulan la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea:

Ley N° 27.468, que dispuso la derogación del Decreto N° 1269/2002 (modificado por el Decreto N° 664/2003), que establecía una restricción para la aceptación de estados contables reexpresados por parte de ciertos organismos de control, y da plena aplicación al artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y sus modificatorias.
La Resolución Técnica (RT) N° 6 (Estados contables en moneda homogénea) de la FACPCE y la Guía de aplicación de la RT N° 6 emitida por el Consejo Elaborador de Normas de Contabilidad y Auditoría.
La Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE, modificada por la Resolución JG N° 553/19, que, considerando lo dispuesto en las normas contables profesionales mencionadas precedentemente, declaró la existencia de un contexto de alta inflación en Argentina a partir del 1° de julio de 2018 y requirió aplicar la RT N° 6 en la preparación de los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o períodos intermedios cerrados a partir de esa fecha, estableciendo además (a) la posibilidad de utilizar una serie de simplificaciones destinadas a facilitar el proceso de reexpresión a moneda homogénea, y (b) un período de transición para estados contables correspondientes a ejercicios anuales o períodos intermedios cerrados entre el 1 de julio de 2018 y el 30 de diciembre de 2018, inclusive, durante el cual la reexpresión a moneda homogénea fue optativa.
La Resolución C.D N° 107/2018 del CPCECABA, que ratifica los términos de la Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE para la reexpresión de los estados contables a moneda homogénea.
La Resolución General N° 10/2018 de la Inspección General de Justicia que adopta las normas contables profesionales sobre unidad de medida vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Para la reexpresión de los estados contables a moneda homogénea se utiliza una serie de índices que combina el Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha (computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, respecto de los cuales no se cuenta con información del INDEC sobre la evolución del IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires).

Considerando esta serie de índices, la inflación fue de 6,87% y 9,17% en los períodos de tres meses finalizados el 31 de agosto de 2020 y de 2019 y de 40,67% para el período anual al 31 de agosto de 2020.

1. Información comparativa:

Las cifras correspondientes a la información comparativa han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda y, como resultado, están expresadas en la unidad de medida corriente al final del período sobre el cual se informa.

1. Descripción del proceso de reexpresión del estado de situación patrimonial:
Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el cual se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La pérdida o ganancia monetaria se incluye en el resultado del período sobre el que se informa.
Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no se reexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación patrimonial, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa se reexpresan por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediéndose luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por consumo de activos no monetarios (depreciación, amortización, valor residual de activos dados de baja, etc.) se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del período.

Cuando además de la reexpresión existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del período, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el valor reexpresado) se reconoce en los resultados diferidos.

1. Descripción del proceso de reexpresión del estado de resultados:
Los ingresos y gastos se ajustan desde la fecha de origen de las transacciones que los originan o del correspondiente devengamiento.
Los consumos de activos no monetarios medidos a valor corriente del momento previo al consumo se ajustan desde el momento del consumo registrado.
Las partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, se ajustan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida.
Los resultados financieros se presentan en términos reales, esto es, netos del efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que generaron esos resultados;
Los resultados por tenencia y otros que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, requieren identificar los importes comparados y reexpresarlos por separado para volver a efectuar la comparación con los importes ya reexpresados.
El resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) se presenta en una línea separada y refleja el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias que no fue computado en la determinación de los resultados financieros en términos reales.
Descripción del proceso de reexpresión del estado de evolución del patrimonio neto a la fecha de transición:

Todos los componentes del patrimonio reexpresados a moneda de inicio del ejercicio son llevados a moneda de cierre aplicando el índice general de precios, y las variaciones de esos componentes se reexpresan a moneda de cierre de la siguiente manera: si se trata de aportes, desde la fecha de suscripción; si son movimientos permutativos que afecten los resultados acumulados, desde la fecha de cierre del ejercicio anterior si la Asamblea trata los resultados acumulados en moneda de ese momento, en tanto si la Asamblea trata los resultados en moneda de poder adquisitivo de la fecha de la Asamblea, los movimientos permutativos se reexpresarán desde la fecha en que está expresada esa moneda; si se trata de reducciones de los resultados acumulados por movimientos modificativos, desde la fecha de realización de la Asamblea que tome la decisión, en tanto que si son partidas de resultados diferidos deben presentarse en términos reales.

1. Descripción del proceso de reexpresión del estado de flujo de efectivo:

Todas las partidas de este estado contable se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.

El resultado de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda sobre los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo, luego de las actividades operativas, de inversión y de financiación, en un renglón separado e independiente de ellas, bajo el título "Resultado por exposición al cambio de poder adquisitivo de la moneda generado por el efectivo".

Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:

Caja y bancos:
En moneda nacional: a su valor nominal.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre de cada período/ejercicio, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle respectivo se expone en el Anexo IV. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del período.
Créditos y pasivos (excepto impuesto a las ganancias diferido y previsiones):
En moneda nacional: En el caso de transacciones con partes independientes y en transacciones comerciales con partes relacionadas se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos. En el caso de saldos por transacciones no comerciales con partes relacionadas (según el detalle incluido en la Nota 4) se valuaron a su valor nominal considerando los intereses pactados devengados al cierre del período/ejercicio.
En moneda extranjera: Fueron convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del período, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del período. El detalle respectivo se expone en el Anexo IV.
La Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados durante el período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2020 ni durante el ejercicio finalizado 31 de mayo de 2020.
La información requerida por las normas contables profesionales argentinas vigentes respecto a plazos y tasas de interés de los créditos y pasivos se exponen en la Nota 5.
Bienes de cambio:
Productos de reventa y terminados: han sido valuados a su costo de reproducción o reposición, según corresponda, al cierre de cada período/ejercicio.
Materias primas y materiales: han sido valuados a su costo de reposición al cierre de cada período/ejercicio.

El valor de los bienes de cambio no supera su valor recuperable al cierre de cada período/ejercicio.

Bienes de uso:

Se exponen a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas al cierre de cada período calculadas por el método de la línea recta considerando la vida útil estimada. Dichas vidas útiles responden a criterios y estándares razonables en función a la experiencia acumulada por la Gerencia de la Sociedad.

La Dirección de la Sociedad revisa el valor de los bienes de uso a fin de verificar si los mismos han sufrido alguna desvalorización, cuando se presente algún indicio que indique que el valor de libros de los activos podría exceder su valor recuperable (diferido como el mayor entre el valor neto de realización y su valor de uso).

Considerando lo expuesto en los párrafos precedentes, el valor de los bienes de uso, no supera su valor recuperable a la fecha de cierre de cada período/ejercicio.

La evolución de los bienes de uso se expone en el Anexo I.

Previsiones:
Para deudores incobrables: Incluye los saldos de dudoso cobro, de acuerdo con estimaciones de incobrabilidad realizadas por la Dirección de la Sociedad al cierre de cada período/ejercicio, considerando la antigüedad de los créditos, la experiencia pasada, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para desvalorización del activo por impuesto a las ganancias diferido: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor recuperable estimado al cierre de cada período/ejercicio, y determinada en función a la estimación de la Sociedad de los resultados impositivos futuros y la reversión de las diferencias temporarias netas, basada en los elementos de juicio disponibles.
Para juicios y contingencias: cubre situaciones existentes al cierre de cada período/ejercicio que pueden resultar en una pérdida, cuya materialización depende de que uno o más eventos futuros ocurran o dejen de ocurrir. La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Dirección de la Sociedad en base a la opinión de los asesores legales, tanto internos como externos, y de los restantes elementos de juicio disponibles.

Las contingencias incluyen procesos judiciales pendientes o reclamos por eventuales perjuicios a terceros por daños originados en el desarrollo de las actividades, así como también reclamos de terceros originados en cuestiones de interpretación legislativa. La naturaleza de las contingencias comprende cuestiones administrativas, laborales, comerciales, aduaneras e impositivas.

Si en la evaluación de la contingencia existe la probabilidad de que se materialice una pérdida y el monto puede ser estimado, un pasivo es contabilizado en el rubro previsiones.

Si la potencial pérdida no es probable, pero sí razonablemente posible, o es probable pero su monto no puede ser estimado, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de la posibilidad de ocurrencia es expuesta en nota a los estados contables. Las contingencias consideradas remotas no son contabilizadas ni expuestas.

Al 31 de agosto de 2020 y al 31 de mayo de 2020, la Sociedad mantiene una previsión para juicios y posibles reclamos para cubrir en el curso normal de su negocio cuestiones administrativas, laborales, comerciales, aduaneras, de la seguridad social e impositivas, para las cuales la Sociedad, considerando la opinión de los asesores legales, estima probable que un perjuicio para la misma puede ocurrir y la cuantificación del perjuicio puede ser razonablemente estimado.

La Dirección de la Sociedad estima que las previsiones fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas de cierre respectivas, por lo cual no requiere calcular efecto de valores descontados.

El movimiento de las previsiones arriba indicadas se expone en el Anexo II.

Impuesto a las ganancias, impuesto a la ganancia mínima presunta e impuesto a las ganancias diferido:

La Sociedad aplicó el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre las valuaciones contables e impositivas de los activos y pasivos, y sus posteriores imputaciones a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de los mismos.

El impuesto diferido se reconoce a su valor nominal por todas las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, según lo establecido por las normas contables profesionales.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley N° 25.063 y es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes. Con fecha 22 de julio de 2016 se publicó en el boletín oficial la Ley 27.260 donde se derogó el Impuesto a la ganancia mínima presunta para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2019 (artículo 76 del título V del Libro II).

La Sociedad considera que el activo por impuesto a las ganancias diferido, neto de su previsión por desvalorización, resulta recuperable al cierre de cada período/ejercicio, según proyecciones económico-financieras preparadas sobre supuestos razonables.

A continuación se detalla la composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados


	Cargos a resultados
	31/08/2020	31/05/2020

Variación diferencias temporarias	(484.989)	5.992.991
Cargo a resultados por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda	1.756.761	719.650
Provisión de impuesto a las ganancias	(131.096)	(1.554.364)
Cargo a resultados al cierre del período	1.140.676	5.158.277

La conciliación entre el impuesto a las ganancias registrado y el resultante que resultaría de aplicar la tasa del 30% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable del período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2020 y 2019, respectivamente es el siguiente:


	31/08/2020	31/08/2019

Pérdida antes del impuesto a las ganancias	(5.836.870)	(18.463.698)
Diferencias permanentes	7.890.487	3.668.275
Subtotal	2.053.617	(14.795.423)
Tasa de impuesto	30%	30%
Resultado del período a la tasa del impuesto	(616.085)	4.438.627
Cargo a resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda	1.756.761	719.650
Cargo a resultados por impuesto a las ganancias	1.140.676	5.158.277

En el siguiente cuadro se detalla la composición del activo por impuesto a las ganancias diferido, neto al 31 de agosto de 2020 y 31 de mayo de 2020, respectivamente:


	31/08/2020	31/05/2020
Diferencias temporarias activas:
Previsiones	9.419.105	9.613.087
Valor actual de créditos y deudas	8.491.097	9.072.434
Activo por impuesto diferido por reexpresión impositiva	20.738.809	21.253.227
Subtotal diferencias temporarias activas	38.649.011	39.938.748

Diferencias temporarias pasivas:
Bienes de cambio	(268.068)	(326.629)
Bienes de uso	(749.724)	(754.929)
Subtotal diferencias temporarias pasivas	(1.017.792)	(1.081.558)
Subtotal de activo por impuesto a las ganancias diferido, neto	37.631.219	38.857.190
Previsión para desvalorización del crédito por impuesto diferido	(10.786.420)	(11.527.402)
Total activo por impuesto a las ganancias diferido, neto	26.844.799	27.329.788

Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas en moneda constante de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.2. El capital social se expone a su valor nominal.

Cuentas del estado de resultados:

Se han aplicado los siguientes criterios:

Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se exponen a sus importes reexpresados a moneda homogénea del 31 de agosto de 2020, de acuerdo con los lineamientos mencionados en la nota 2.2.
Las depreciaciones de los bienes de uso fueron calculadas sobre el valor de los activos respectivos, reexpresados de acuerdo con lo mencionado en la Nota 2.2.
El arrendamiento de la Sociedad corresponde al alquiler del inmueble donde desarrolla sus actividades comerciales, logísticas y administrativas y se clasifica como arrendamiento operativo (ya que el arrendador retiene sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado). El total imputado a resultados en concepto de arrendamientos se expone en el Anexo V como "Alquileres".
El costo de ventas se basa en el costo medido en valores reexpresados de acuerdo a lo mencionado en la nota 2.2.
Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia, neto” se exponen en forma conjunta las ganancias y costos financieros reexpresados, los resultados de inversiones transitorias, el efecto del valor actual de créditos y deudas, resultado por tenencia de bienes de cambio, las diferencias de cambio generadas por activos y pasivos en moneda extranjera y el RECPAM.
Normas contables profesionales aplicadas por Ledesma S.A.A.I. (Sociedad controlante) - Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF):

De acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.1., y conforme lo requerido por la RG 622 (texto ordenado en 2013) de la CNV considerando que la Sociedad ha preparado sus estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2020 de acuerdo con las NCP, no existen diferencias significativas a dichas fechas entre el patrimonio neto y el resultado neto determinado según dichas normas (NCP) y las resultantes de aplicar la RT 26 (y sus modificatorias) (NIIF) por lo que no se incluye una reconcilación entre las NCP y las NIIF al 31 de agosto de 2020.

Información comparativa

Los estados contables al 31 de agosto de 2019, presentados con propósitos comparativos, incluyen ciertas reclasificaciones para adecuarlos a los del 31 de agosto de 2020.

COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

Al 31 de agosto de 2020 y 31 de mayo de 2020, la composición de los principales rubros del estado de situación patrimonial y del estado de resultados es la siguiente:


	31/08/2020	31/05/2020
1. Caja y bancos

Caja en moneda local	1.451.276	1.077.533
Bancos en moneda local	1.744.417	5.644.102
Bancos en moneda extranjera (Anexo IV)	36.488	1.045.915
	3.232.181	7.767.550
1. Créditos por ventas

Deudores comunes en moneda local	303.518.465	253.677.839
Deudores comunes en moneda extranjera (Anexo IV)	250.408	247.208
Previsión para deudores incobrables (Anexo II)	(15.236.746)	(15.154.087)
	288.532.127	238.770.960
1. Otros créditos

Corrientes

Anticipos a proveedores en moneda local	3.917.829	6.342.439
Préstamos al personal	362.208	539.538
Anticipos y retenciones de impuesto a las ganancias	-	2.553.376
Saldo a favor impuesto al valor agregado	24.665.667	9.637.340
Saldo a favor impuesto a los ingresos brutos	1.672.856	905.799
Depósitos en garantía en moneda nacional	66.780	71.368
Diversos	344.344	394.776
	31.029.684	20.444.636
No corrientes

Activo por impuesto a las ganancias diferido, neto (Nota 2.3.f)	26.844.799	27.329.788
Cuentas bancarias de disponibilidad restringida (Nota 8)	700.331	748.441
Anticipos y retenciones de impuesto a las ganancias	27.047.663	23.877.726
Impuesto a la ganancia mínima presunta	1.887.141	2.016.780
Saldo a favor impuesto al valor agregado	-	29.355.431
Saldo a favor ingresos brutos	59.250	23.210
	56.539.184	83.351.376
1. Bienes de cambio

Productos de reventa	174.728.736	188.175.832
Productos terminados	4.622.301	5.720.319
Materias primas y materiales	12.030.023	13.878.341
	191.381.060	207.774.492


	31/08/2020	31/05/2020
1. Deudas comerciales

Proveedores en moneda local	27.351.332	22.461.906
Sociedades art. 33 - Ley N° 19.550 (Nota 4)	172.821.294	174.082.694
Proveedores en moneda extranjera (Anexo IV)	105.423.212	132.833.738
Provisión para gastos	2.977.817	1.124.020
	308.573.655	330.502.358
1. Deudas financieras

Adelantos bancarios en cuenta corriente	32.423.431	1.200.087
	32.423.431	1.200.087
1. Remuneraciones y cargas sociales

Remuneraciones a pagar	3.939.359	1.954.484
Cargas sociales a pagar	2.822.004	2.794.463
Provisiones	8.009.329	10.000.277
Plan de pagos de aportes y contribuciones de la seguridad social	5.395.802	2.944.884
Diversas	81.999	41.983
	20.248.493	17.736.091
1. Deudas fiscales

Ingresos brutos a pagar	1.591.437	1.186.583
Retenciones y percepciones impositivas a pagar	4.664.334	1.923.091
	6.255.771	3.109.674


	Ganancia / (Pérdida)
	31/08/2020	31/08/2019
1. Ventas netas

Ingresos por ventas de bienes en moneda local	181.899.792	153.302.358
Ingresos por ventas de servicios	766.212	1.901.161
Comisiones por ventas (Nota 4)	32.638.318	37.756.998
	215.304.322	192.960.517
1. Resultados financieros y por tenencia, neto

Generados por activos
Diferencias de cambio	(1.917.242)	(2.792.923)
Intereses devengados	743.455	929.742
Descuentos otorgados	(3.714.585)	(2.649.783)
Valor actual de créditos	(6.129)	(16.472.035)
Resultados de inversiones financieras	55.796	(288.757)
Previsión para deudores incobrables (Anexo II)	(833.314)	(1.790.346)
Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo III)	(12.437.465)	15.911.325
	(18.109.484)	(7.152.777)


	Ganancia / (Pérdida)
	31/08/2020	31/08/2019
Generados por pasivos
Diferencias de cambio	(2.653.733)	(17.003.367)
Intereses devengados	(1.426.495)	(1.890.844)
	(4.080.228)	(18.894.211)
Resultado por exposición al cambio de poder adquisitivo de la moneda	(471.793)	(9.898.714)
	(22.661.505)	(35.945.702)
1. Otros (egresos) e ingresos, neto

Resultados por ventas de otros bienes	333.645	1.803.208
Previsión para juicios y contingencias	(356.396)	-
Diversos	(3.372.866)	5.892
	(3.395.617)	1.809.100

SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDAD CONTROLANTE

El detalle de los saldos con Ledesma S.A.A.I., sociedad controlante, al 31 de agosto de 2020 y al 31 de mayo de 2020 es el siguiente:


	31/08/2020	31/05/2020

SALDOS
Deudas con sociedad controlante
Deudas comerciales en moneda local	(172.821.294)	(174.082.694)
	(172.821.294)	(174.082.694)

Los montos de las operaciones realizadas con Ledesma S.A.A.I. durante el período de tres meses finalizados el 31 de agosto de 2020 y 31 de agosto de 2019 son los siguientes:


	31/08/2020	31/08/2019
OPERACIONES
Compras de bienes de cambio	(120.111)	(95.160)
Ventas de bienes de cambio y servicios	477.813	531.283
Comisiones por ventas en consignación	32.638.318	37.756.998
Servicios de administración	(4.344.957)	(3.857.889)
Alquileres de inmuebles y otros gastos	(2.245.385)	(3.067.996)
Servicios prestados	-	578.773
Total operaciones	26.405.678	31.846.009

APERTURA DE PLAZOS DE CRÉDITOS Y DEUDAS


Plazos	Créditos por ventas (1)	Otros créditos	Deudas comerciales	Deudas financieras (2)	Remuneraciones y cargas sociales (3)	Deudas fiscales

Sin plazo establecido	-	29.432.271	-	-	-	-

De plazo vencido
Hasta 3 meses	8.150.715	-	67.446.708	-	-	-
Entre 3 y 6 meses	-	-	28.924.683	-	-	-
Subtotal	8.150.715	-	96.371.391	-	-	-

A vencer
Hasta 3 meses	276.909.560	15.777.134	212.202.264	32.423.431	9.407.230	6.255.771
Entre 3 y 6 meses	3.175.107	6.528.550	-	-	10.841.263	-
Entre 6 y 9 meses	296.745	8.724.000	-	-	-	-
Más de 12 meses	-	27.106.913	-	-	-	-
Subtotal	280.381.412	58.136.597	212.202.264	32.423.431	20.248.493	6.255.771
Total	288.532.127	87.568.868	308.573.655	32.423.431	20.248.493	6.255.771

- - 1. La Sociedad cuenta con seguros de crédito para cubrir el riesgo de incobrabilidad de la cartera.
- Devengan un interés anual promedio del 20,50%.
- Incluye planes de pago de aportes y contribuciones de la seguridad social por 5.395.802, que devengan un interés anual del 21%.
CAPITAL SOCIAL

El capital suscripto, emitido e integrado de la Sociedad al 31 de agosto de 2020 asciende a 147.944.831.

Con fecha 23 de agosto de 2018, la Asamblea de Accionistas, resolvió realizar un aumento del capital social mediante la capitalización parcial del crédito mantenido con Ledesma S.A.A.I. por la suma de 52.188.575 (113.348.563 en moneda del 31 de agosto de 2020), a través de la emisión y suscripción de 52.188.575 acciones.

Como consecuencia de los mencionados aumentos de capital, las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas resolvieron la modificación del estatuto social. A la fecha de aprobación de los presentes estados contables, dichas modificaciones del estatuto y de los respectivos aumentos del capital social, se encuentran en trámite de inscripción ante la IGJ.

RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo con lo establecido por el Art. 70 de la Ley General de Sociedades Comerciales (Ley N 19.550), deberá destinarse a Reserva Legal el 5% de las utilidades que arroje el estado de resultados de cada ejercicio, hasta que la misma alcance el 20% del capital social y del ajuste del capital. Dicha reserva no estará disponible para la distribución de dividendos.

Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2020, los resultados no asignados resultaban negativos por 222.926.997. De acuerdo con las disposiciones de la Resolución N° 7/2015 de la IGJ, la Asamblea de Accionistas debería resolver sobre los resultados no asignados de la Sociedad, pero la Ley N° 27.541 de Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el Marco de la Emergencia Pública, artículo 59, la aplicación de dicho artículo se suspendió hasta el 31 de diciembre de 2020.

Asimismo, de acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.

El 29 de diciembre 2017 el Presidente de la Nación firmó el decreto 1112/2017, por el cual promulgó la Ley de reforma tributaria N° 27.430 sancionada por el Congreso de la Nación el 27 de diciembre 2017. La reducción en la tasa de impuesto corporativa se complementa con la aplicación de un impuesto a la distribución de dividendos efectuada a personas humanas locales y a beneficiarios del exterior, que la Sociedad deberá retener e ingresar al fisco con carácter de pago único y definitivo cuando los dividendos se paguen. Ese impuesto adicional será del 7% o 13%, según sea que los dividendos que se distribuyan correspondan a ganancias de un período fiscal en el que la Sociedad resultó alcanzada a la tasa del 30% o del 25%, respectivamente. A estos fines se considera, sin admitir prueba en contrario, que los dividendos que se ponen a disposición corresponden, en primer término, a las ganancias acumuladas de mayor antigüedad.

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de agosto de 2020 y 31 de mayo de 2020 los bienes de disponibilidad restringida corresponden a embargos judiciales en cuentas corrientes bancarias de la Sociedad por 700.331 y 748.441 respectivamente se exponen en el rubro Otros créditos (Nota 3.c).

LIBROS RUBRICADOS

La Sociedad obtuvo por parte de la IGJ la autorización para almacenar sus libros comerciales a través de medios ópticos. La Sociedad ha realizado las presentaciones anuales y bianuales exigidas por dicho organismo (Apartado I y Apartado II requeridos por la Resolución de IGJ N° 7/2005, vigente a dicha fecha), las que al momento de emisión de los presentes estados contables, se encuentran pendientes de autorización.

A partir del 1° de diciembre de 2013 la Sociedad ha modificado el software de gestión utilizado, implementando SAP, encontrándose obligada a solicitar una nueva autorización ante dicho organismo para el almacenamiento de sus libros comerciales a través de medios ópticos.

Al momento de la emisión de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra realizando el seguimiento de los trámites mencionados, requisito indispensable para la transcripción de las correspondientes operaciones, encontrándose aún pendiente de actualización la transcripción de los libros Inventario y Balances.

LEY N° 27.541 - SOLIDARIDAD SOCIAL Y REACTIVACIÓN PRODUCTIVA EN EL MARCO DE LA EMERGENCIA PÚBLICA.

El 21 de diciembre de 2019, el Senado aprobó la “Ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de la Emergencia Pública”, en virtud de la cual se declara la emergencia pública en materia económica, financiera, fiscal, administrativa, previsional, tarifaria, energética, sanitaria y social hasta el 31 de diciembre de 2020.

Entre los principales aspectos que menciona la Ley están los siguientes:

Se aumenta el impuesto sobre los bienes personales, modificando las sumas fijas a pagar y las alícuotas aplicables (que llegan hasta el 1,25% para las personas humanas y 0,5% para las participaciones accionarias en sociedades argentinas) delegando en el Poder Ejecutivo la facultad de duplicar la alícuota respecto de los bienes situados en el exterior. El impuesto se regirá por el criterio de residencia fiscal conforme se prevé en la ley del impuesto a las ganancias - y se deja sin efecto el criterio del domicilio.
El reconocimiento parcial del ajuste por inflación impositivo se extiende de tres a seis ejercicios.
Se duplica el impuesto sobre los créditos y débitos bancarios sobre extracciones en efectivo que efectúen personas jurídicas (excluidas las PYMES).
Se suspende hasta el 31 de diciembre de 2020 la reducción de alícuota del impuesto a las ganancias para las entidades que obtienen rentas de tercera categoría, por lo que se continuará aplicando la tasa del 30% y del 7% en el caso de distribución de dividendos.
Se faculta al Poder Ejecutivo a fijar salarios mínimos con alcance general para el sector privado eximiendo de aportes y contribuciones a la Seguridad Social sobre esos incrementos; y a efectuar reducciones sobre aquellos en determinadas jurisdicciones o respecto de ciertas actividades.
Se suspende, hasta el 31 de diciembre de 2020, la aplicación del artículo de la Ley General de Sociedades que dispone la obligación de disolver las sociedades que tengan patrimonio neto negativo.

Finalmente, en la misma sesión el Senado aprobó la suspensión del pacto fiscal del año 2017 hasta el 31 de diciembre de 2020 en virtud del cual se había acordado, entre otros, una baja paulatina del impuesto sobre los ingresos brutos sobre ciertas actividades y una reducción del impuesto de sellos.

CONTEXTO PANDEMIA COVID-19 Y EFECTO EN OPERACIONES

Con fecha 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el coronavirus (COVID-19), que había tenido su primer caso durante el mes de diciembre de 2019 en la ciudad de Wuhan, República Popular de China, como una pandemia. El brote del COVID-19 ha provocado impactos negativos en distintas industrias de todo el mundo y los distintos gobiernos nacionales y organismos multilaterales han adoptado políticas de inyección de liquidez y reducción de tasas de referencia, para contrarrestar los efectos de la pandemia sobre el consumo y la dinámica de sus economías.

A raíz de ello, el Gobierno Nacional implementó distintas medidas para contener la propagación del virus, como el aislamiento social, preventivo y obligatorio, la prohibición de ingreso al territorio nacional, regulaciones sobre precios y producción, prohibición de despidos sin justa causa, etc.

Teniendo en cuenta esta situación y de acuerdo a las estimaciones efectuadas, la Sociedad entiende que estos acontecimientos hasta el momento ocurridos no implican la necesidad de efectuar ajuste alguno a los presentes estados contables, si bien su profundización y extensión en el tiempo podrían impactar en las operaciones futuras y, por tanto, en sus resultados y flujos de efectivo futuros. La Sociedad está llevando a cabo las gestiones oportunas con el objeto de hacer frente a la situación y minimizar su impacto, y considera que, conforme a las estimaciones más actuales, no se ve comprometida la aplicación del principio de empresa en funcionamiento.

Anexo I

CASTINVER S.A.U.

EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	31/08/2020
	Valores de origen
Cuenta principal	Al inicio del ejercicio	Al cierre del período / ejercicio

Maquinarias y equipos	6.962.968	6.962.968
Total 31/08/2020	6.962.968	6.962.968
Total 31/05/2020	6.962.968	6.962.968


	31/08/2020					31/05/2020
	Depreciaciones
Cuenta principal	Acumuladas al inicio del ejercicio	Vida útil (años)	Del período / ejercicio	Acumuladas al cierre del período / ejercicio	Valor residual	Valor residual

Maquinarias y equipos	2.395.470	10	173.168	2.568.638	4.394.330	4.567.498
Total 31/08/2020	2.395.470		173.168	2.568.638	4.394.330
Total 31/05/2020	1.730.400		665.070	2.395.470		4.567.498

Anexo II

CASTINVER S.A.U.

EVOLUCIÓN DE LAS PREVISIONES

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	Saldo al inicio del ejercicio	Aumentos	Disminuciones / Aplicaciones	Efecto RECPAM	Saldos al cierre del período

Deducidas del activo:

Corriente:

Para deudores incobrables	15.154.087	833.314	-	(750.655)	15.236.746
Total activo corriente	15.154.087	833.314	-	(750.655)	15.236.746

No corriente:

Para desvalorización de activo por impuesto a las ganancias diferido	11.527.402	-	-	(740.982)	10.786.420
Total activo no corriente	11.527.402	-	-	(740.982)	10.786.420
Totales al 31/08/2020	26.681.489	833.314	-	(1.491.637)	26.023.166
Totales al 31/05/2020	21.792.577	13.258.065	(1.747.885)	(6.621.268)	26.681.489

Incluidas en el pasivo:

No corriente:

Para juicios y contingencias	11.814.381	356.396	-	(759.429)	11.411.348
Totales al 31/08/2020	11.814.381	356.396	-	(759.429)	11.411.348
Totales al 31/05/2020	13.683.453	2.356.504	(68.114)	(4.157.462)	11.814.381

Anexo III

CASTINVER S.A.U.

COSTO DE VENTAS

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	31/08/2020	31/08/2019

Existencia al inicio del ejercicio (Nota 3.d)	207.774.492	144.439.086
Compras	133.256.381	117.598.870
Gastos de producción (Anexo V)	3.787.356	3.692.582
Resultado por tenencia de bienes de cambio	(12.437.465)	15.911.325
Existencia al final del período (Nota 3.d)	(191.381.060)	(158.519.214)
Costo de ventas	140.999.704	123.122.649

Anexo IV

CASTINVER S.A.U.

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

AL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos – Nota 2.2)


	31/08/2020				31/05/2020
Rubros	Clase y monto de la moneda extranjera		Tipo de cambio al cierre del período	Monto en moneda local	Monto en moneda local

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos:
Bancos	USD	493	73,98	36.488	1.045.915

Créditos por ventas:
Deudores comunes	USD	3.385	73,98	250.408	247.208
Total activo corriente				286.896	1.293.123
Total activo				286.896	1.293.123

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Deudas comerciales:
Proveedores	USD	1.421.181	74,18	105.423.212	132.833.738
Total pasivo corriente				105.423.212	132.833.738
Total pasivo				105.423.212	132.833.738

Anexo V

CASTINVER S.A.U.

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY N° 19.550

POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2020

COMPARATIVA CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2)


	31/08/2020				31/08/2019
Rubro	Gastos de producción	Gastos de comercialización	Gastos de administración	Total	Total

Honorarios y retribuciones por servicios	623.320	2.834.051	2.829.186	6.286.557	5.907.856
Sueldos y jornales	2.131.188	18.605.084	-	20.736.272	18.832.357
Contribuciones sociales	298.672	3.019.248	-	3.317.920	4.044.059
Otros gastos del personal	8.825	712.622	-	721.447	1.123.433
Gastos de despacho	-	14.373	-	14.373	50.337
Impuestos, tasas y contribuciones	-	10.776.333	3.394.593	14.170.926	14.468.367
Depósitos, fletes, acarreos y otros	-	5.981.620	198.268	6.179.888	7.480.899
Depreciaciones de bienes de uso	173.168	-	-	173.168	172.078
Gastos generales	84.051	1.972.118	-	2.056.169	908.305
Alquileres	399.748	2.277.426	-	2.677.174	2.727.049
Seguros	-	31.723	-	31.723	34.048
Comisiones y gastos bancarios	-	-	1.037.624	1.037.624	1.022.118
Viajes y estadías	148	51.474	-	51.622	37.501
Gastos en publicidad	-	196.995	-	196.995	127.291
Energía y combustibles	68.236	151.628	-	219.864	921.848
Totales 31/08/2020	3.787.356	46.624.695	7.459.671	57.871.722
Totales 31/08/2019	3.692.582	44.190.942	9.974.022		57.857.546

CASTINVER S.A.U.

RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente, se ratifican las firmas que obran litografiadas en los estados contables al 31 de agosto de 2020 en las hojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 26.

Por Comisión Fiscalizadora

ANGEL SCHINDEL Dr. ALEJANDRO BLAQUIER

Síndico Director

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

PABLO MORENO

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235

INFORME SOBRE REVISION DE

ESTADOS CONTABLES DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

CASTINVER S.A.U.

Domicilio legal: Av. Corrientes 415, Piso 8°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

CUIT: 30-64246376-0

Introducción
Hemos revisado los estados contables de período intermedio adjuntos de CASTINVER S.A.U. ("la Sociedad"), que comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 31 de agosto de 2020, (b) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad de la Dirección de la Sociedad en relación con los estados contables

La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justicia, que, tal como se indica la Nota 2.1 a los estados contables adjuntos, requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y es también responsable del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión de estados contables de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados contables anuales de la Sociedad. Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados contables y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos no están presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable mencionado en el párrafo 2.
2 -

Propósito de los estados contables

Los estados contables adjuntos fueron preparados por la Dirección de la Sociedad al solo efecto de ser utilizados por Ledesma S.A.A.I., sociedad controlante, para (a) valuar su inversión en la Sociedad mediante el método de la participación, en sus estados financieros separados al 31 de agosto de 2020, (b) su inclusión dentro de los estados financieros consolidados de la sociedad controlante y sus sociedades controladas a dicha fecha y (c) para su presentación a la Comisión Nacional de Valores junto con los estados financieros de la sociedad controlante. La utilización para otros propósitos de los estados contables adjuntos y de nuestro informe de revisión, podría no ser apropiada.
Informe sobre otros requerimientos legales y, regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

Excepto por lo mencionado en la Nota 9, los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
Al 31 de agosto de 2020, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 991.124, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

4 de noviembre de 2020

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

PABLO MORENO

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de

Castinver S.A.U.

Presente.

De nuestra consideración:

En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Castinver S.A.U., (en adelante, la “Sociedad”), hemos examinado los documentos detallados en el punto 1 siguiente. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad.

DOCUMENTOS EXAMINADOS:

1.1.Estados contables de la Sociedad

1.1.1.Estado de Situación Patrimonial al 31 de agosto de 2020 y los correspondientes Estados de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo el período de tres meses finalizado en esa fecha.

1.1.2.Notas 1 a 11

1.1.3.Anexos I, II, III, IV y V.

ALCANCE DEL EXAMEN

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el punto 1 se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el punto 1, hemos revisado el trabajo efectuado por el auditor externo quien emitió su informe de fecha 4 de noviembre de 2020 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por dicho profesional.

Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados contables y, por consiguiente, no permite a los auditores obtener seguridad de que tomarán conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

Asimismo, durante el período hemos dado cumplimiento a lo establecido por el art. 294 inc. 1, 2, 3, 4 y 9 de la Ley General de Sociedades N° 19.550, no habiéndose presentado ninguna de las situaciones contempladas en los inc. 6, 7, 8, 10 y 11 de la citada Ley.

El informe de revisión a los estados contables de período intermedio finalizado el 31 de agosto de 2020 contiene las siguientes aclaraciones previas:

La deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 991.124, no siendo exigible a esa fecha.
CONCLUSIÓN

3.1.Basados en el examen realizado, con el alcance descripto en el punto 2, en nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la Sociedad al 31 de agosto de 2020 y los resultados de sus operaciones, la evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales.

3.2.Los estados contables de la Sociedad al 31 de agosto de 2020, excepto por lo mencionado en la Nota 9 a los estados contables, surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

4 de noviembre de 2020

ANGEL SCHINDEL

Síndico

AI assistant

Ledesma S.A. Interim / Quarterly Report 2021

AI assistant

Ledesma S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

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