Ledesma S.A. — Interim / Quarterly Report 2011

Jan 9, 2012

ESTADOS CONTABLES al 30 de Noviembre de 2011

ESTADOS CONTABLES

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Al 30 de Noviembre de 2011

Cifras expresadas en pesos (Nota 3.-b))

NOTA 1. – OBJETO DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables han sido confeccionados por la Sociedad para ser utilizados por su sociedad controlante directa, Ledesma S.A.A.I., en la preparación de sus estados contables al 30 de Noviembre de 2011.

NOTA 2. – ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

Con fecha 6 de Mayo de 2009 Ledesma S.A. y Calilegua S.A. constituyeron en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la sociedad Bio Ledesma S.A. (Bio Ledesma). La actividad de Bio Ledesma se encuentra encuadrada, principalmente, al Régimen de Biocombustibles y Bioetanol: Ley 26.093 Régimen de Biocombustibles y Ley 26.334 Régimen de Bioetanol. Estas leyes crearon un régimen de biocombustibles que entró en vigencia durante el presente ejercicio. El 13 de Noviembre de 2008 la Secretaría de Energía de la Nación dictó las resoluciones necesarias para la efectiva implementación del régimen. La Resolución 1293/2008 establece los mecanismos de selección de los proyectos que podrán incorporarse al régimen de promoción; la Resolución 1294/2008 fija los procedimientos para determinar el precio de venta del bioetanol combustible; y la Resolución 1295/2008 determina las especificaciones de calidad del producto.

A fines de Mayo de 2009 Ledesma S.A.A.I. presentó formalmente ante la Secretaría de Energía de la Nación su proyecto de fabricación de alcohol anhidro para combustible a través de su controlada Bio Ledesma S.A., solicitando un cupo de 49 millones de litros, y cumpliendo en tiempo y forma con los requerimientos oficiales. Durante el ejercicio inmediato anterior Bio Ledesma S.A. comenzó la producción y la comercialización del alcohol deshidratado.

NOTA 3. – BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Nuevas Normas aplicadas en la preparación y presentación de los estados contables

Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y teniendo en cuenta las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Para las cuestiones no previstas en las normas contables generales o particulares y que no pueden resolverse mediante la utilización del Marco Conceptual de las normas contables, deberán aplicarse en forma supletoria las Normas Internacionales de Información Financiera e Interpretaciones aprobadas por el Internacional Accounting Standard Board, que se encuentren vigentes en el período/ejercicio para el que se aplique la supletoriedad.

La preparación de los estados contables de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados contables, como así también los montos de ingresos y gastos de cada período/ejercicio. Los resultados finales pueden diferir de esas estimaciones.

1. Consideración de los efectos de la inflación

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la F.A.C.P.C.E..

Los estados contables al 30 de Noviembre de 2011 y 2010 y 31 de Mayo de 2011 han sido preparados en moneda homogénea. Las normas contables profesionales establecen la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 a partir del 1° de Octubre de 2003.

1. Efectivo

Para la preparación del estado de flujo de efectivo se consideraron caja y los equivalentes de caja que comprenden todas las inversiones de muy alta liquidez, con vencimientos originalmente pactados inferiores a tres meses.

NOTA 4.- CRITERIOS DE VALUACIÓN

A continuación se detallan los criterios de valuación utilizados para la confección de los estados contables:

1. Caja y Bancos

2. En moneda nacional: a su valor nominal.

3. Créditos y Deudas

4. En moneda nacional: a su valor nominal incorporando los intereses devengados al cierre de cada período/ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, de corresponder, al cierre de cada período/ejercicio.

5. En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre de cada período/ejercicio, incorporando los intereses devengados según las cláusulas específicas de cada operación. El valor resultante no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, a dichas fechas.

6. Inversiones corrientes

7. Colocaciones de fondos en moneda nacional: se valuaron a su valor nominal, más los intereses devengados al cierre de cada período/ejercicio.

8. Bienes de Cambio

Productos terminados: al costo de refabricación o valor de mercado, el menor.

Materiales: los principales, que incluyen las Materias Primas compradas, se valuaron al costo de reposición y el resto de los materiales, al precio de la última compra.

El valor del rubro no supera su respectivo valor recuperable.

1. Bienes de Uso

Bienes de Uso: han sido valuados al costo de adquisición expresado en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 3.-b) menos las correspondientes amortizaciones acumuladas.

Obras en curso: a su valor de adquisición o construcción.

Los Bienes de Uso se amortizan por el método de la línea recta en función de la vida útil asignada.

Por razones vinculadas al Sistema Informático de Bienes de Uso, en general las adquisiciones, requieran o no proceso para su habilitación y/o puesta en marcha, se contabilizan en una primera etapa como “Obras en curso”, transfiriéndose posteriormente a cuentas específicas.

1. Impuesto a las Ganancias y a la Ganancia Mínima Presunta

La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre las valuaciones contables e impositivas de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 35% establecida en la Ley de Impuesto a las Ganancias, imputando posteriormente la reversión de las mismas a los resultados de los períodos en que se producen, considerando la posibilidad de utilización de quebrantos en el futuro. Los saldos por impuesto diferido se encuentran expresados en valores nominales.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un período fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

A continuación se detalla la composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados:

La conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resultaría de aplicar al resultado contable la tasa impositiva vigente del 35% es la siguiente:

Asimismo, el detalle de activos y pasivos diferidos es el siguiente:

1. Cuentas del Patrimonio Neto

Se encuentran expresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 3.-b).

1. Cuentas del estado de resultados

Las cuentas del estado de resultados se encuentran expresadas a sus valores nominales excepto las que representan consumos de bienes no monetarios, que se presentan a valor homogéneo según lo mencionado en la Nota 3.-b).

NOTA 5.- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTA 6.- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Los saldos al cierre de cada período/ejercicio son los siguientes:

SOCIEDAD – SALDO	30.11.11	31.05.11
LEDESMA S.A.A.I.
Deudas	47.773.058	42.553.903
CALILEGUA S.A.
Deudas	285.916	266.239
Total Deudas con Sociedades Relacionadas	48.058.974	42.820.142

Las operaciones al cierre de cada período son las siguientes:

	Al 30-11-11		Al 30-11-10
OPERACIONES	Ledesma S.A.A.I	Calilegua S.A.	Ledesma S.A.A.I	Calilegua S.A.
Intereses	(688.757)	(19.679)	(533.585)	(19.571)
Compras y gastos	(82.245.180)	---	(15.217.242)	---

NOTA 7.- VENCIMIENTOS DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS

NOTA 8.- ESTADO DEL CAPITAL SOCIAL

El capital suscripto e integrado de la Sociedad al 30 de Noviembre de 2011 y 2010 y 31 de Mayo de 2011 asciende a 17.000.000.

NOTA 9.- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo a las disposiciones de la Ley 25.063 de reforma impositiva, vigente a partir del 1 de Enero de 1999, cuando se efectúen pagos de dividendos que superen las ganancias determinadas en base a la aplicación de normas fiscales, la Sociedad deberá retener en concepto de pago único y definitivo el 35% de la diferencia.

Gladys Meich

Alicia Moreau de Justo 1150 - 2° Piso - Of. 202

(C1107AAX) Ciudad de Buenos Aires

República Argentina

Tel.: (0054 11) 4342-7117

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

BIO LEDESMA S.A.

CUIT: 30-71095551-0

Domicilio Legal: Av. Corrientes 415 – Piso 8º

CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

1. He efectuado una revisión limitada del balance general de Bio Ledesma S.A. al 30 de noviembre de 2011 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados el 30 de noviembre de 2011 y 2010.
2. La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas, y efectuar las estimaciones que resulten razonables según las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una manifestación sobre los mencionados estados contables basada en la revisión efectuada con el alcance mencionado en el párrafo 3.
3. Mi trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras, por lo que no requiere la aplicación de todos los procedimientos de auditoría que se consideran necesarios para expresar una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expreso tal opinión.
4. Basada en la revisión efectuada, informo que no he tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
5. En relación al balance general de Bio Ledesma S.A. al 31 de mayo de 2011, presentado con propósitos comparativos, informo que he emitido con fecha 29 de julio de 2011 un informe de auditoría sobre los correspondientes estados contables, el cual no contiene salvedades ni excepciones sobre los mismos.
6. Informo además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
7. Los saldos expuestos en los estados contables de Bio Ledesma S.A. correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de noviembre de 2011, surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
8. Al 30 de noviembre de 2011 no existen deudas devengadas en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, según surge de los registros contables de la Sociedad.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de enero de 2012.

Gladys E. Meich

Contadora Pública U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 129 – Fº 184

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