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Ledesma S.A. — Interim / Quarterly Report 2006
Apr 10, 2006
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Estados Contables por el período de nueve meses
finalizado el 28 de febrero de 2006, presentados en forma comparativa
con el Balance General al 31 de mayo de 2005 y
con el mismo período del ejercicio anterior
juntamente con el Informe de Revisión Limitada del Auditor
y el Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE ESTADOS
CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.:
-
Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 28 de febrero de 2006 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
-
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
-
Los estados contables mencionados en el párrafo 1. han sido preparados al sólo efecto de ser utilizados por Calilegua S.A. y Compañía Inversora de Salta S.A. para determinar el valor patrimonial proporcional de su inversión en FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 28 de febrero de 2006. Por lo tanto, los estados contables adjuntos podrían no ser apropiados para otro propósito.
-
2 -
-
Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
-
En relación al balance general de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 31 de mayo de 2005 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2005, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
-
Hemos emitido con fecha 28 de julio de 2005 un informe de auditoría de los estados contables de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 31 de mayo de 2005, sin salvedades. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de mayo de 2005.
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Hemos emitido con fecha 1° de abril de 2005 un informe de revisión limitada de los estados contables de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 28 de febrero de 2005, sin observaciones.
-
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
-
Los estados contables de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 28 de febrero de 2006, no existe deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, según surge de los registros contables de la Sociedad.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
3 de abril de 2006
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
PABLO M. MORENO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235
Av. Leandro N. Alem 356, Piso 13° – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
EJERCICIO ECONÓMICO N° 4
ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS AL 28 DE FEBRERO DE 2006
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON
EL BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2005
Y CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
Actividad principal de la Sociedad: Explotación, por si o por intermedio de terceros, de activos destinados al fraccionamiento y comercialización de azúcar.
Fecha de inscripción del contrato social en el Registro Público de Comercio: 5 de septiembre de 2002.
Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.709.964.
Fecha de cumplimiento del plazo social: 5 de septiembre de 2008 (Nota 1).
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Suscripto, emitido, inscripto e integrado (Nota 5) | |
| Acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal 1 cada una, con derecho a un voto por acción: | |
| * Clase A | 6.000 |
| * Clase B | 6.000 |
| 12.000 |
BALANCE GENERAL AL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| 28-02-2006 | 31-05-2005 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 3.a) | 1.508.915 | 523.507 | |
| Inversiones | - | 2.636.396 | |
| Créditos por servicios prestados (Nota 3.b) | - | 2.573.576 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 1.285.960 | 4.101.542 | |
| Total del activo corriente | 2.794.875 | 9.835.021 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos (Nota 3.c) | 2.557.692 | 450.716 | |
| Bienes de uso (Anexo I) | 1.823.736 | 2.145.572 | |
| Activos intangibles (Anexo II) | 365.784 | 430.334 | |
| Total del activo no corriente | 4.747.212 | 3.026.622 | |
| Total del activo | 7.542.087 | 12.861.643 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas a pagar (Nota 3.d) | 1.661.713 | 6.186.591 | |
| Otros pasivos (Nota 3.e) | 3.067.898 | 4.000 | |
| Total del pasivo corriente | 4.729.611 | 6.190.591 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros pasivos (Nota 3.e) | 3.138.797 | - | |
| Total del pasivo no corriente | 3.138.797 | - | |
| Total del pasivo | 7.868.408 | 6.190.591 | |
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | (326.321) | 6.671.052 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 7.542.087 | 12.861.643 |
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a VI)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| 28-02-2006 | 28-02-2005 | ||
| INGRESOS POR SERVICIOS PRESTADOS (Nota 3.f) | 1.392.848 | 1.322.262 | |
| COSTO DE SERVICIOS PRESTADOS (Anexo V) | (486.155) | (679.506) | |
| Ganancia bruta | 906.693 | 642.756 | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo V) | (131.925) | (124.025) | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo V) | (48.277) | (46.076) | |
| OTROS GASTOS OPERATIVOS (Anexo V) | (22.494) | (11.947) | |
| RESULTADOS FINANCIEROS, NETO | 106.135 | 975 | |
| OTROS INGRESOS Y EGRESOS (Nota 3.g) | (7.466.368) | 31.408 | |
| (Pérdida) Ganancia antes de impuestos | (6.656.236) | 493.091 | |
| IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA (Nota 2.3.f) | (341.137) | (205.942) | |
| (Pérdida) Ganancia neta del período | (6.997.373) | 287.149 |
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a VI)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos – Nota 2.2.)
| Aportes de los propietarios | |||||||||||||||
| Capital suscripto | Total | ||||||||||||||
| Valor nominal | Ajuste del capital | Aportes irrevocables | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | 28-02-2006 | 28-02-2005 | ||||||||
| Saldos al comienzo del ejercicio | 12.000 | (96) | 5.622.190 | 2.400 | - | 1.034.558 | 6.671.052 | 6.248.080 | |||||||
| Constitución de reserva facultativa dispuesta por Asamblea General de Accionistas de fecha 19-09-2005 (Nota 5) | - | - | - | - | 422.972 | (422.972) | - | - | |||||||
| (Pérdida) Ganancia neta del período | - | - | - | - | - | (6.997.373) | (6.997.373) | 287.149 | |||||||
| Saldos al cierre del período | 12.000 | (96) | 5.622.190 | 2.400 | 422.972 | (6.385.787) | (326.321) | 6.535.229 |
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a VI)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (1)
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| 28-02-2006 | 28-02-2005 | ||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 3.159.903 | 746.571 | |
| Variación neta del efectivo | (1.650.988) | 1.822.599 | |
| Efectivo al cierre del período | 1.508.915 | 2.569.170 | |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |||
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| (Pérdida) Ganancia neta del período | (6.997.373) | 287.149 | |
| Partidas que no representan movimientos de efectivo | |||
| Depreciaciones de bienes de uso | 321.836 | 495.132 | |
| Amortizaciones de activos intangibles | 64.550 | 99.308 | |
| Valores descontados del período | (205.827) | - | |
| Aumento previsión por desvalorización de créditos fiscales | 520.476 | - | |
| Intereses e impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta devengado en el período | 440.829 | 205.942 | |
| Subtotal | (5.855.509) | 1.087.531 | |
| Variación Neta de Activos y Pasivos | |||
| Disminución neta de créditos por servicios prestados | 2.573.576 | 1.239.048 | |
| Aumento neto de otros créditos | (198.562) | (1.414.298) | |
| (Disminución) aumento neto de cuentas a pagar | (4.517.056) | 1.326.207 | |
| Aumento neto de otros pasivos | 6.787.392 | - | |
| Impuesto a las ganancias pagado (neto de la variación de provisión) | (440.829) | (415.889) | |
| Efectivo (utilizado en) generado por las actividades operativas | (1.650.988) | 1.822.599 | |
| Variación neta del efectivo | (1.650.988) | 1.822.599 |
- Efectivo: Caja, bancos e Inversiones transitorias con plazo menor a tres meses.
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a VI)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
COMPARATIVAS CON EL BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2005
Y CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2.)
- OPERACIONES DE LA SOCIEDAD
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- Constitución y Contrato original de Franquicia
Franquicias Azucareras S.A. (en adelante “la Sociedad” o “FASA”, indistintamente) fue constituida el 5 de septiembre de 2002 con el objeto de realizar por sí o por intermedio de terceros, la explotación de activos destinados al fraccionamiento y comercialización de azúcar, y la compraventa, importación o exportación de los referidos productos y de las materias primas y bienes relacionados con los mismos, como así también realizar inversiones en actividades complementarias a su objeto.
Con fecha 6 de septiembre de 2002 FASA firmó un contrato de franquicia (en adelante “el Contrato”) con Valpafe S.A., a través del cual FASA le otorgó a dicha sociedad una franquicia comercial exclusiva para explotar comercialmente bolsones de productos de azúcar (los “Productos”) bajo las marcas comerciales titularidad de FASA, las cuales se detallan en el Contrato.
Dicha franquicia incluía (i) el derecho de uso de las marcas y de las máquinas titularidad de FASA para el fraccionamiento y comercialización de los Productos y (ii) el derecho de uso de las máquinas de FASA para el fraccionamiento y comercialización de azúcar bajo las “marcas de terceros” detalladas en el mencionado contrato.
En contraprestación a la franquicia, Valpafe S.A. le pagaba a la Sociedad la suma equivalente al 2,5% de las ventas netas de descuentos, acciones comerciales acordadas e impuestos aplicables. Asimismo, dicho Contrato establecía que FASA se obligaba a comprar en nombre propio, y por cuenta y orden de Valpafe S.A., el azúcar que se utilizaba como materia prima para la elaboración de los Productos, sujeto a la disponibilidad y condiciones de compra existentes en el mercado interno. Valpafe S.A. otorgó ciertas garantías reales por las obligaciones asumidas surgidas del Contrato.
El Contrato tenía una vigencia de seis años con opción de FASA de renovación, a su sola voluntad, de prorrogarlo o no por un período adicional de seis años.
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- Cancelación anticipada del Contrato de Franquicia
-
Con fecha 24 de febrero de 2006, la Sociedad y Valpafe S.A. firmaron de mutuo consentimiento un acuerdo de rescisión anticipada del Contrato (en adelante el “Acuerdo”), con efectos a partir de dicha fecha.
En dicho Acuerdo, Valpafe S.A. se comprometió entre otras cosas a: (i) suspender el uso y explotación de las Marcas y Máquinas que FASA otorgara en virtud del Contrato de Franquicia, (ii) restituir las Máquinas de FASA en su poder y (iii) renunciar irrevocablemente a realizar cualquier reclamo de cualquier naturaleza a FASA y sus partes relacionadas.
En contraprestación, FASA se comprometió a indemnizar (en adelante la “Indemnización”) de forma única, total y definitiva a Valpafe S.A. en la suma de USD 2.208.000 pagaderos en cuatro cuotas de acuerdo a un cronograma de pago estipulado en el Acuerdo. El monto de la Indemnización que FASA abonará a Valpafe S.A. es libre de reclamos y/o contingencias para FASA. En este sentido las partes acordaron que en caso que FASA se viera obligada a erogar como consecuencia de reclamos y/o contingencias, junto con sus gastos y costos relacionados, serán descontados de la Indemnización hasta un límite de USD 1.660.000. Adicionalmente, FASA se comprometió a liberar a Valpafe S.A. de las garantías reales recibidas oportunamente en el marco del Contrato.
Los efectos contables del mencionado Acuerdo fueron reconocidos en los presentes estados contables.
-
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- Plan de negocios futuro de la Sociedad
-
La Dirección de la Sociedad, juntamente con sus Accionistas, elaboraron un nuevo plan de negocios, el cual contempla a partir del 1° de junio de 2006, el comienzo de operaciones de fraccionamiento de azúcar y su posterior comercialización, mediante nuevos contratos de franquicia, los cuales serán formalizados en el próximo trimestre. Dicho plan, prevé una utilización total de los activos fijos de la Sociedad, incluyendo la utilización de sus marcas en un período mínimo de cuatro años, esto es hasta el 31 de mayo del 2010. La Dirección de la Sociedad gestionará la ampliación del plazo de cumplimiento del estatuto social, consistentemente con el nuevo plan de negocios.
Los efectos contables relacionados con la extensión de vidas útiles de bienes de uso y activos intangibles y las provisiones para gastos relacionados con el mencionado nuevo plan de negocios fueron reconocidos en los presentes estados contables.
Los Accionistas de la Sociedad han manifestado su compromiso de soportar financieramente a la misma y efectuar los aportes de capital necesarios para que ésta se encuentre en condiciones de hacer frente a sus obligaciones actuales relacionadas con el acuerdo de rescisión antes mencionado y otras emergentes del nuevo plan de negocios, como así también revertir la situación patrimonial deficitaria, hasta que la misma este en condiciones de generar los flujos de fondos necesarios a través de sus operaciones.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas contables profesionales aplicadas
Los estados contables de Franquicias Azucareras S.A. han sido preparados con el propósito exclusivo de ser utilizados por la Calilegua S.A. y Compañía Inversora de Salta S.A. para determinar el valor patrimonial proporcional de sus inversiones en la Sociedad al 28 de febrero de 2006.
Los estados contables adjuntos han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
La preparación de los estados contables de acuerdo con estas normas, requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que pueden afectar los montos informados sobre activos y pasivos, la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados contables y los montos informados sobre ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones.
- Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los estados contables de la Sociedad al 28 de febrero de 2006 y los rubros presentados con fines comparativos reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos: a su valor nominal.
- Inversiones - Fondos comunes de inversión: al 31 de mayo de 2005, representan 11.510.051 cuotas partes al valor de 0,22905 cada una, según la cotización vigente a dicha fecha, las cuales fueron rescatadas y utilizadas durante el período para cancelar parcialmente las cuentas a pagar con las sociedades relacionadas.
- Créditos y pasivos en moneda local: En el caso de transacciones con partes independientes y por transacciones comerciales con partes relacionadas se valuaron al valor de los flujos de fondos que originarán los mismos, descontado en la medida que sus efectos sean significativos, utilizando las tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción.
Instrumentos financieros: La Sociedad no utiliza instrumentos financieros derivados. La Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los instrumentos financieros (créditos y deudas) se encuentra cercano a la valuación asignada en libros al 28 de febrero de 2006.
La Sociedad no ha descontado, ni endosado documentos de créditos
- Bienes de uso: incluye el valor de las maquinarias de fraccionamiento de azúcar adquiridas por la Sociedad. Se encuentran valuadas a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado 2. de la presente nota, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas desde la fecha de puesta en marcha de cada bien. Hasta el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2005, las depreciaciones fueron calculadas siguiendo el método de la línea recta proporcionalmente a los meses de vida útil asignados a cada bien (72 meses) de acuerdo al plazo de duración previsto en el contrato de franquicia (Ver Nota 1.a)). Como consecuencia de la rescisión anticipada del mencionado contrato y de acuerdo al nuevo plan de negocios (Ver Nota 1.b) y c)), la Dirección de la Sociedad reestimó las vidas útiles remanentes en función de los nuevos plazos, incrementándolas de 39 a 60 meses. El cargo de depreciaciones del período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2006, fue determinado en función de las mencionadas nuevas vidas útiles remanentes. El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
- Activos intangibles – Marcas: incluye el valor de las marcas adquiridas por la Sociedad. Las mismas se encuentran valuadas a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado 2. de la presente nota, neto de las amortizaciones acumuladas calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil asignada a las mismas (72 meses) de acuerdo al plazo de duración previsto en el contrato de franquicia (Ver Nota 1.a)). Como consecuencia de la rescisión anticipada del mencionado contrato y de acuerdo al nuevo plan de negocios (Ver Nota 1.b) y c)), la Dirección de la Sociedad reestimó las vidas útiles remanentes en función de los nuevos plazos, incrementándolas de 39 a 60 meses. El cargo de amortizaciones del período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2006, fue determinado en función de las mencionadas nuevas vidas útiles remanentes.
Los activos intangibles se estiman recuperables en un plazo que no excede el de su amortización.
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias aplicando el denominado método del impuesto diferido siguiendo el procedimiento establecido por la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la
ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
En el período finalizado el 28 de febrero de 2006, el impuesto a las ganancias arrojó un quebranto de un valor base de 6.059.780 que neto de la tasa del impuesto asciende a 2.120.923. En consecuencia la Sociedad determinó un cargo de impuesto a la ganancia mínima presunta de 104.860 y se imputó en el estado de resultados bajo el rubro “Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta”.
La Composición de las diferencias transitorias entre la valuación contable e impositiva de los activos y pasivos al 28 de febrero de 2006 es la siguiente:
| 28-02-2006 | |
| Bienes de uso | 270.100 |
| Otras previsiones y provisiones | 237.642 |
| Valores descontados de créditos y deudas | (72.039) |
| Quebrantos impositivos acumulados | 2.120.923 |
| Subtotal Impuestos diferidos | 2.556.626 |
| Crédito por Impuesto a la ganancia mínima presunta | 104.860 |
| Subtotal | 2.661.486 |
| Previsión desvalorización de impuestos diferidos | (2.661.486) |
| Saldo por impuestos diferidos neto | - |
La evolución de los impuestos diferidos del período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2006 es la siguiente:
| Crédito por impuestos diferidos | Cargo a resultados | ||
| Crédito neto por impuestos diferidos al inicio del ejercicio | - | - | |
| Aumento neto de diferencias temporarias | 2.556.626 | 2.556.626 | |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta del período | 104.860 | - | |
| Aumento de previsión desvalorización de impuestos diferidos | (2.661.486) | (2.661.486) | |
| Crédito neto y cargo a resultados al cierre del período | - | (104.860) |
La conciliación entre el cargo a resultados registrado por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable de los períodos finalizados el 28 de febrero de 2006 y 2005, es la siguiente:
| 28-02-2006 | 28-02-2005 | ||
| (Pérdida) Ganancia del período antes de impuestos | (6.656.236) | 493.091 | |
| Diferencias permanentes netas | (648.406) | 95.315 | |
| (Pérdida) Ganancia del período neta de diferencias permanentes | (7.304.643) | 588.406 | |
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | |
| Cargo del impuesto a las ganancias e impuesto diferido del período | 2.556.625 | (205.942) | |
| Aumento de previsión desvalorización de impuestos diferidos | (2.661.486) | - | |
| Diferencia declaración jurada impuesto a las ganancias años anteriores | (236.276) | - | |
| Cargo contable neto por impuestos diferidos | (341.137) | (205.942) |
- Previsiones
-
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- Para desvalorización de créditos fiscales: se constituyó al 28 de febrero de 2006 por considerarse dudosa la recuperabilidad en el futuro de los créditos por ingresos brutos en función del nuevo plan de negocios (Ver Nota 1.c)).
- Para desvalorización de créditos por impuestos diferidos: fue constituida para reducir el valor de libros de dichos créditos a su prudente valor recuperable al cierre de cada ejercicio, determinado en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias, la posibilidad de absorción de los quebrantos impositivos, y la posibilidad futura de utilización del crédito a las ganancias como pago a cuenta del impuesto a la ganancia mínima presunta.
-
El movimiento de las previsiones arriba indicadas se exponen en el Anexo III.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado 2. de la presente nota, excepto la cuenta “Capital suscripto – Valor nominal”, la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Capital suscripto - Ajuste del capital”.
- Cuentas de resultados
Los resultados generados en cada período se encuentran expresados de la siguiente manera:
-
-
-
- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas a lo largo de cada período (ventas, gastos de administración y comercialización, otros ingresos y egresos, netos) se computaron por su valor nominal.
-
- Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo se reexpresaron en función de los importes ajustados de tales activos, según se menciona en la Nota 2.2.
- La sociedad ha segregado los componentes financieros implícitos devengados durante cada período, de los saldos de créditos y deudas y de los correspondientes ingresos y gastos en la medida que fuesen significativos.
- Bajo la denominación de “Resultados financieros, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros y (b) los efectos de valuar créditos y deudas a su valor actual.
-
-
COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los estados contables de la Sociedad es la siguiente:
| 28-02-2006 | 31-05-2005 | ||
| * 1. Caja y bancos | |||
| Caja | 1.000 | 1.000 | |
| Bancos | 1.507.915 | 522.507 | |
| 1.508.915 | 523.507 | ||
| * 1. Créditos por servicios prestados | |||
| Operatoria compra por cuenta y orden de Valpafe S.A. | - | 1.806.143 | |
| Franquicias y comisiones a cobrar | - | 767.433 | |
| - | 2.573.576 | ||
| * 1. Otros créditos | |||
| Corrientes | |||
| Créditos fiscales – IVA | 1.187.073 | 4.053.505 | |
| Saldo a favor impuesto a las ganancias (1) | 98.887 | 48.037 | |
| 1.285.960 | 4.101.542 |
- Neto de la provisión de impuesto a la ganancia mínima presunta de 104.860 (a valor nominal) y de impuesto a las ganancias de 296.184 (a valor nominal) al 28-02-2006 y 31-05-2005, respectivamente.
| 28-02-2006 | 31-05-2005 | ||
| No Corrientes | |||
| Créditos Fiscales (IVA) (2) | 2.557.692 | - | |
| Retenciones y percepciones de IIBB (3) | 520.476 | 450.716 | |
| Previsión para desvalorización de créditos fiscales (Anexo III) | (520.476) | - | |
| Subtotal | 2.557.692 | 450.716 | |
| Impuestos diferidos | 2.661.486 | - | |
| Previsión para desvalorización de créditos por impuestos diferidos (Anexo III) | (2.661.486) | - | |
| Total | 2.557.692 | 450.716 |
- Corresponde a saldos de libre disponibilidad, los cuales se encuentran en trámite de verificación por parte de la AFIP para obtener la autorización para su transferencia.
- Neto de la provisión de ingresos brutos por 197.457 y 149.179 (a valores nominales) al 28-02-2006 y 31-05-2005, respectivamente.
| * 1. Cuentas a pagar | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 700.130 | 6.126.866 | |
| Operatoria comercial con Valpafe S.A. | 719.432 | - | |
| Proveedores | 86.635 | 8.512 | |
| Provisiones varias | 155.516 (4) | 51.213 | |
| 1.661.713 | 6.186.591 |
- Incluye 118.500 (a valor nominal) correspondientes a la provisión de gastos de traslados y reinstalación de la maquinarias de la Sociedad (Ver Nota 1.c)).
| 28-02-2006 | 31-05-2005 | ||
| * 1. Otros pasivos | |||
| Corrientes | |||
| Provisión indemnización a Valpafe S.A. (Nota 1.b) y Anexo IV) | 3.064.158 | - | |
| Otros | 3.740 | 4.000 | |
| 3.067.898 | 4.000 | ||
| No corrientes | |||
| Provisión indemnización a Valpafe S.A. (Nota 1.b) y Anexo IV) | 3.138.797 | - |
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 28-02-2006 | 28-02-2005 | ||
| * 1. Ingresos por servicios prestados: | |||
| Franquicias | 1.051.155 | 985.005 | |
| Comisiones | 341.693 | 337.257 | |
| 1.392.848 | 1.322.262 | ||
| * 1. Otros ingresos y egresos | |||
| Indemnización a Valpafe S.A. (Nota 1.b)) | (6.787.392) | - | |
| Desvalorización de créditos fiscales | (520.476) | - | |
| Otros gastos | (158.500) | 31.408 | |
| (7.466.368) | 31.408 |
- SALDOS CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos con sociedades relacionadas son los siguientes:
| Cuentas a pagar | |||
| 28-02-2006 | 31-05-2005 | ||
| Ledesma S.A. | 241.053 | 3.663.514 | |
| Ingenio y Refinería San Martín de Tabacal S.R.L. | 459.077 | 2.463.352 | |
| 700.130 | 6.126.866 |
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
- CAPITAL SOCIAL
Al 28 de febrero de 2006, el capital social asciende a 12.000 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto en el Registro Público de Comercio.
Al 28 de febrero de 2006, la Sociedad mantiene aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital por un total de 5.622.190. De acuerdo con la Resolución General N° 7/05 de la Inspección General de Justicia (IGJ), que prorroga el plazo de 180 días establecido en las Resoluciones Generales N° 25/04 y N° 1/05 de la IGJ, los Accionistas de la Sociedad deberán disponer su capitalización antes de la entrada en vigencia de la mencionada resolución, o en su caso disponer su devolución conforme al mecanismo previsto para la reducción de capital.
Con fecha 20 de febrero de 2006, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas dispuso que la capitalización de los Aportes Irrevocables será tratada por la Asamblea General de Accionistas que apruebe los estados contables anuales al 31 de mayo de 2006.
Con fecha 19 de septiembre de 2005, la Asamblea General de Accionistas dispuso la constitución de una reserva facultativa con los resultados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2005, por un monto de 422.972.
Los accionistas de la Sociedad han manifestado su compromiso de realizar los aportes necesarios para revertir la situación patrimonial deficitaria de acuerdo a los requerimientos legales vigentes. (Ver Nota 1 último párrafo).
ANEXO I
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Costo original | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Aumentos | Al cierre del período/ ejercicio | |||
| Maquinarias | 3.961.056 | - | 3.961.056 | |||
| Total 28-02-2006 | 3.961.056 | - | 3.961.056 | |||
| Total 31-05-2005 | 3.961.056 | - | 3.961.056 |
| Depreciación acumulada | Valor residual | |||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Del período/ ejercicio (1) | Al cierre del período/ ejercicio | 28-02-2006 | 31-05-2005 | |||||
| Maquinarias | 1.815.484 | 321.836 | 2.137.320 | 1.823.736 | 2.145.572 | |||||
| Total 28-02-2006 | 1.815.484 | 321.836 | 2.137.320 | 1.823.736 | ||||||
| Total 31-05-2005 | 1.155.308 | 660.176 (2) | 1.815.484 | 2.145.572 |
- Imputados al “Costo de servicios prestados” (Anexo V).
- De los cuales 495.132 corresponden al período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2005.
ANEXO II
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Costo original | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Aumentos | Al cierre del período/ ejercicio | |||
| Marcas | 794.462 | - | 794.462 | |||
| Total 28-02-2006 | 794.462 | - | 794.462 | |||
| Total 31-05-2005 | 794.462 | - | 794.462 |
| Amortización acumulada | Valor residual | |||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Del período/ ejercicio (1) | Al cierre del período/ ejercicio | 28-06-2005 | 31-05-2005 | |||||
| Marcas | 364.128 | 64.550 | 428.678 | 365.784 | 430.334 | |||||
| Total 28-02-2006 | 364.128 | 64.550 | 428.678 | 365.784 | ||||||
| Total 31-05-2005 | 231.718 | 132.410 (2) | 364.128 | 430.334 |
- Imputados al “Costo de servicios prestados” (Anexo V).
- De los cuales 99.308 corresponden al período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2005.
ANEXO III
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
EVOLUCIÓN DE LAS PREVISIONES
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON
EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Saldos al inicio del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Saldos al cierre del período | |||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||
| No corrientes | ||||||||
| Para desvalorización de créditos fiscales | - | 520.476 (1) | - | 520.476 | ||||
| Para desvalorización de impuestos diferidos | - | 2.661.486 (2) | - | 2.661.486 | ||||
| Total al 28-02-06 | - | 3.181.962 | - | 3.181.962 | ||||
| Total al 28-02-05 | - | - | - | - |
-
- Imputado al rubro “Otros ingresos y egresos” del estado de resultados.
- Imputado al rubro “Impuesto a las ganancias” del estado de resultados.
ANEXO IV
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 28 DE FEBRERO DE 2006
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio Vigente (1) | Importe contabilizado en pesos | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Provisión indemnización a Valpafe S.A. | USD | 996.798 (2) | 3,074 | 3.064.158 | ||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Provisión indemnización a Valpafe S.A. | USD | 1.021.079 (2) | 3,074 | 3.138.797 | ||
| 6.202.955 |
- Tipo de cambio Banco Nación vendedor de dólares estadounidenses al cierre del período.
- Importes expuestos a sus valores descontados al cierre del período. Los valores nominales ascienden a U$S 1.000.000 y U$S 1.208.000, respectivamente.
ANEXO V
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL APARTADO I, INC. b) DEL ART. 64 DE LA LEY 19.550
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 28 DE FEBRERO DE 2006
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Costo de servicios | Gastos de | Gastos de | Otros gastos | Total | ||||||||
| Rubro | prestados | administración | comercialización | operativos | 28-02-2006 | 28-02-2005 | ||||||
| Depreciación de bienes de uso | 321.836 | - | - | - | 321.836 | 495.132 | ||||||
| Amortización de activos intangibles | 64.550 | - | - | - | 64.550 | 99.308 | ||||||
| Honorarios profesionales | 99.769 | 66.483 | - | - | 166.252 | 146.175 | ||||||
| Gastos de oficina | - | 65.442 | - | - | 65.442 | 62.714 | ||||||
| Impuestos y tasas | - | - | 48.277 | - | 48.277 | 46.278 | ||||||
| Impuesto a los débitos y créditos bancarios | - | - | - | 22.494 | 22.494 | 11.947 | ||||||
| Total 28-02-2006 | 486.155 | 131.925 | 48.277 | 22.494 | 688.851 | |||||||
| Total 28-02-2005 | 679.506 | 124.025 | 46.076 | 11.947 | 861.554 |
ANEXO VI
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y PASIVOS
AL 28 DE FEBRERO DE 2006
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Créditos (1) (2) | Pasivos (1) | ||
| Sin plazo | 2.342.304 | 741.265 | |
| Con plazo | |||
| A vencer | |||
| Hasta tres meses | 700.204 | 3.925.693 | |
| A más de tres y hasta seis meses | 166.240 | 62.653 | |
| A más de seis y hasta nueve meses | 161.857 | - | |
| A más de nueve y hasta doce meses | 257.659 | - | |
| A más de un año | 215.388 | 3.138.797 | |
| Total a vencer | 1.501.348 | 7.127.143 | |
| Total con plazo | 1.501.348 | 7.127.143 | |
| Total | 3.843.652 | 7.868.408 |
- Descontados a una tasa estimada de mercado del 8% anual.
- Créditos netos de previsiones.
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
ESTADOS CONTABLES POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 28 DE FEBRERO DE 2006
COMPARATIVO CON EL BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2005
Y CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en los estados contables de Franquicias Azucareras S.A. al 28 de febrero de 2006 en las fojas que anteceden, desde la página N° 1 hasta la página N° 20.
DR. ANGEL MANTERO LIC. JAVIER E. E. CROTTO
Por Comisión Fiscalizadora Presidente
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
PABLO M. MORENO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
Hemos efectuado una revisión limitada del balance general, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, las notas y anexos que los complementan correspondientes al período de nueve meses finalizado al 28 de febrero de 2006 de Franquicias Azucareras S.A., documentos que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Los estados contables citados constituyen una información preparada y emitida por la Sociedad.
Nuestra revisión fue practicada de acuerdo con normas vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios de acuerdo con lo requerido por las normas de sindicatura vigentes, habiendo tenido en cuenta a tal fin la revisión de los documentos indicados correspondientes a la revisión limitada realizada por la firma Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L. en su carácter de Auditores Externos. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría cuyo objetivo es emitir una opinión sobre los estados contables bajo examen, y en consecuencia no expresamos dicha opinión. Asimismo, hemos verificado la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asambleas, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos. No hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea de accionistas.
Los estados contables arriba mencionados, han sido preparados al sólo efecto de ser utilizados por Calilegua S.A. y Compañía Inversora de Salta para determinar el valor patrimonial proporcional de su inversión en Franquicias Azucareras S.A. al 28 de febrero de 2006.
En base a nuestra revisión y teniendo en cuenta lo expresado por los Auditores Externos en su informe de fecha 3 de abril de 2006, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados contables de Franquicias Azucareras S.A. al 28 de febrero de 2006, para que los mismos estén presentados de conformidad con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales.
- 2 -
Por otra parte, informamos que los estados contables mencionados, surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Durante el período de nueve meses finalizado el 28 de febrero de 2006 hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en los incisos pertinentes del artículo 294 de la Ley 19550.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
3 de abril de 2006
Por Comisión Fiscalizadora
DR. ANGEL MANTERO
Síndico