Ledesma S.A. — Interim / Quarterly Report 2004

Oct 8, 2004

CASTINVER S.A.
ESTADOS CONTABLES al 31 de Agosto de 2004

CASTINVER S.A.

ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE TRES MESES

FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2004

COMPARATIVO CON IGUAL PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

Y CON EL EJERCICIO ANTERIOR EN EL BALANCE GENERAL

EJERCICIO ECONOMICO NRO. 23

Denominación: CASTINVER SOCIEDAD ANONIMA

Domicilio Legal: Corrientes 415 Piso 8 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad Principal: Comercialización de productos de Librería, Papelería y Azúcar

Inscripción en el Del estatuto o contrato social: 21/10/1983

Registro Público

de Comercio De la última modificación: 09/09/2002

Inscripción en la Inspección General de Justicia número: 7831 del libro 98 tomo A

Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social: 21/10/2082

Denominación de la Sociedad controlante: CALILEGUA S.A.

Domicilio Legal: Corrientes 415 Piso 8 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad Principal: Inversora.

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 99,74 %

Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,74 %

Composición del capital ( en pesos Nota 2):

ACCIONES CAPITAL

Cantidad Clase Nro. Votos Emitido Suscripto Integrado

que otorga c/u

440.000 Ordinarias 1 voto 440.000 440.000 440.000

escriturales

Firmado a efectos de su identificación

con mi informe de fecha 04/10/2004

Gladys E. Meich Alejandro Blaquier

Contadora Pública U.B.A. Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 129 Fº 184

CASTINVER SOCIEDAD ANONIMA

ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE TRES MESES

FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2004

COMPARATIVO CON IGUAL PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

(cifras expresadas en pesos – Nota 2)

NOTA 1 - OBJETO DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables han sido confeccionados para ser utilizados por sus sociedades controlantes directa, Calilegua S.A., e indirecta, Ledesma S.A.A.I., en la preparación de sus estados contables al 31 de agosto de 2004.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

a) Consideración de los efectos de la inflación

La sociedad presenta sus estados contables en moneda constante, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE. y de acuerdo con las modalidades establecidas por las Resoluciones Generales N° 415 y 441 de la CNV.

De acuerdo con dicho método, los estados contables, reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de 1° de septiembre de 1995, de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 272 de la CNV, la Sociedad discontinuó la aplicación del método, manteniendo las reexpresiones registradas hasta dicha fecha. Este criterio ha sido aceptado por las normas contables profesionales hasta el 31 de diciembre de 2001.

Con fecha 6 de marzo de 2002 de el CPCECABA aprobó la Resolución M.D. N° 3/2002, que establece, entre otros aspectos, la reanudación del ajuste por inflación en los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 31 de marzo de 2002, inclusive, admitiendo que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de interrupción de los ajustes, como las que tengan fecha de origen en el período de estabilidad, se consideren expresadas en moneda de diciembre de 2001. La CNV, a través de la Resolución General N° 415 de fecha 25 de julio de 2003, requirió la presentación de información ajustada por inflación para los estados contables que se presenten con posterioridad a la fecha de entrada en vigencia de dicha norma.

Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución N° 441 emitida por la CNV, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, que a través de la Resolución N° 287/03 del CPCECABA, estableció la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión de los estados contables a partir del 1 de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables.

b) Efectivo

Para la preparación de los estados de flujo de efectivo se consideraron caja y los equivalentes de caja que comprenden todas las inversiones de muy alta liquidez, con vencimiento originalmente pactados inferior a tres meses.

NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACION

Para la exposición y valuación de los rubros de los estados contables se siguieron los lineamientos establecidos por las RT 6, 8, 9, 12, 16, 17, 19 y 21 de la FACPCE.

A continuación se detallan los criterios de valuación utilizados para la confección de los estados contables:

a) Los rubros monetarios (caja y bancos, créditos y deudas), se valuaron a su valor nominal. Los créditos y deudas han sido valuados, en todos los casos significativos, al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando las tasas de mercado vigentes o las indicadas en la MD 32/02 del CPCECABA.

b) Las disponibilidades en moneda extranjera se valuaron al tipo de cambio vigente al cierre de cada período/ejercicio.

c) Los bienes de uso se valuaron a su costo incurrido reexpresado según se explica en Nota 2 a), menos las correspondientes amortizaciones acumuladas.

La amortización de dichos bienes se calcula por el método de la línea recta, aplicando alícuotas suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso no supera su valor recuperable.

d) Cargos diferidos: corresponde a la franquicia de Printing Group y se valuó a su costo reexpresado en moneda constante según se explica en la Nota 2 a). La franquicia se amortiza en diez años por el método de la línea recta. El valor residual así calculado se ajusta al valor recuperable de dicho activo.

e) Previsiones: deducidas del activo, constituidas para regularizar y adecuar la valuación de los siguientes rubros: Créditos por ventas, Cargos diferidos y Otros Activos.

f) La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre las valuaciones contables e impositivas de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 35% establecida en la Ley del Impuesto a las Ganancias, imputando posteriormente la reversión de las mismas a los resultados de los ejercicios en que se producen, considerando, asimismo, la posibilidad de utilización de quebrantos en el futuro.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley N° 25.603. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el primero constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, el exceso del impuesto a la ganancia mínima presunta, podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes de acuerdo a lo establecido en la ley 25.360.

A continuación se detalla la composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados:

		31/08/2004		31/08/2003
	Impuesto estimado según normas fiscales	(251.874)		(146.612)
	Impuesto diferido	(9.714)		(38.193)
		(261.588)		(184.805)

La conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar al resultado contable la tasa impositiva vigente del 35% es la siguiente:

		31/08/2004		31/08/2003
	Resultado antes del impuesto a las ganancias	744.609		525.230
	Impuesto por la aplicación de tasa vigente del 35%	(260.613)		(183.830)
	- Reexpresión en moneda homogénea de bienes de uso	(975)		(975)
		(261.588 )		(184.805)

g) El capital social se reexpresó según se explica en Nota 2 a), y la diferencia entre el valor ajustado y el valor nominal se expone en la cuenta ajuste de capital.

h) La reserva legal y los resultados no asignados fueron reexpresados teniendo en cuenta el efecto de la inflación, según se explica en Nota 2 a).

i) Las cuentas del estado de resultados se encuentran expresadas a sus valores nominales; excepto las que representan consumos de bienes no monetarios, que se presentan a sus valores reexpresados de acuerdo a lo indicado en Nota 2 a).

Los Resultados Financieros incluyen los intereses, diferencias de cambio y demás resultados financieros generados por activos y pasivos.

j) Se han efectuado ciertas reclasificaciones en los estados contables al 31 de mayo de 2004 para uniformarlos con la presentación de los correspondientes al 31 de agosto de 2004.

NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS:

	31/08/2004		31/05/2004

4.1 CAJA Y BANCOS

Caja en $	8.482		2.450
Fondos fijos	5.856		8.000
Bancos Cta. Cte. en $	215.297		477.981
Bancos Cta. Cte. en u$s (Anexo G)	152.216		151.010
	381.851		639.441

4.2 CREDITOS POR VENTAS

Créditos por Ventas	2.579.238		1.942.719
Cheques en Cartera	1.004.338		612.241
Previsión Créditos Incobrables (Anexo E)	(336.611)		(366.479)
	3.246.965		2.188.481

4.3 OTROS CREDITOS CORRIENTES

	Garantía de Alquileres	3.300					3.300
	Garantía Licitaciones	652					1.353
	Saldos con Soc. Art. 33 Ley 19.550. (Nota 6)	1.141.618					1.210.772
	Intereses a Cobrar Varios	8.121 8.456					13.015 3.922
		1.162.147					1.232.362

4.4 OTROS ACTIVOS

Bienes en Desuso	24.341		24.341
Previsión por Desvalorización (Anexo E)	(24.341)		(24.341)
	----		----

4.5 OTROS CREDITOS NO CORRIENTES

Impuesto a las Ganancias Diferido	16.113		25.827
	16.113		25.827

		31/08/2004		31/05/2004
4.6 CUENTAS POR PAGAR
Proveedores		15.172		6.659
Anticipo de clientes Provisión para gastos		201.650 45.042		82.441 68.960
		261.864		158.060

4.7 DEUDAS FISCALES

Impuesto a las ganancias: * Provisión (ejercicio anterior) * Anticipos * Retención de terceros	637.433 (258.549) (203.555)		637.433 (193.918) (203.555)
Impuesto sobre créditos y débitos en cuentas corrientes	(77.236)		(16.820)
Retenciones a terceros	7.793		5.124
Impuesto al Valor Agregado	103.923		84.440
Impuesto a los Ingresos Brutos	65.001		43.448
	274.810		356.152

4.8 OTROS PASIVOS

Garantía de Directores	3.000		3.000
	3.000		3.000

4.9 DEUDAS FISCALES NO CORRIENTES

Impuesto a las ganancias: * Provisión del período * Retenciones de terceros	251.874 (52.666)		---- ----
	199.208		----

4.10 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

	31/08/2004		31/08/2003

Generados por activos:
* Descuentos otorgados y diferencias de cambio	(238.689)		(82.377)
Generados por pasivos:
* Descuentos obtenidos	299.101		106.732
	60.412		24.355

NOTA 5 - CAPITAL SOCIAL

El capital suscripto e integrado de la Sociedad al 31 de agosto de 2004 asciende a 440.000, y se halla inscripto en el Registro Público de Comercio.

NOTA 6 - SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550

Los saldos y operaciones con Ledesma S.A.A.I. al cierre de cada período/ejercicio son:

	31/08/2004		31/05/2004
SALDOS: * Cuentas por pagar * Anticipos	---- 1.005.463		(510.460) 1.657.870
* Financiación a devengar	59.035		43.681
* Gastos a debitar	77.120		19.681
	1.141.618		1.210.772

	31/08/2004		31/08/2003
OPERACIONES: * Comisiones por venta de mercadería en consignación	1.757.882		1.432.840
* Descuentos obtenidos	299.101		106.732

NOTA 7 - VENCIMIENTOS ESTIMADOS DE CREDITOS Y DEUDAS

RUBRO / PLAZO	DE 1 A 3 MESES	DE 3 A 6 MESES	DE 6 A 9 MESES	DE 9 A 12 MESES	MAS DE 12 MESES	SIN PLAZO	TOTAL
ACTIVO
Corriente Créditos por ventas (a)	3.246.965	----	----	----	----	----	3.246.965
Otros créditos (b) N No Corriente Otros créditos (b)	1.159.847 ----	900 ----	900 ----	500 ----	---- 16.113	---- ----	1.162.147 16.113

RUBRO / PLAZO	DE 1 A 3 MESES	DE 3 A 6 MESES	DE 6 A 9 MESES	DE 9 A 12 MESES	MAS DE 12 MESES	SIN PLAZO	TOTAL
PASIVO
Corriente Cuentas por pagar (b)	261.864	----	----	----	----	----	261.864
Remun. y Cs.Sociales (b)	246.089	----	----	----	----	----	246.089
Deudas fiscales (b)	274.810	----	----	----	----	----	274.810
Otros pasivos (b)	----	----	----	----	----	3.000	3.000

No Corriente

Deudas fiscales (b)	----	----	----	----	199.208	----	199.208

(a) Devenga un interés promedio del 5% a 60 días.

(b) No devenga interés.

NOTA 8 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

De acuerdo a las disposiciones de la Ley 25.063 de reforma impositiva, vigente a partir del 1 de enero de 1999, cuando se efectúen pagos de dividendos que superen las ganancias determinadas en base a la aplicación de normas fiscales, la Sociedad deberá retener en concepto de pago único y definitivo el 35% de la diferencia.

Se excluyen de esta disposición los resultados acumulados al 31 de marzo de 1998. En caso que se defina la distribución de la totalidad de resultados acumulados, la Sociedad estima que no deberá efectuar retenciones significativas.

Gladys Meich

Alicia Moreau de Justo 1150 - 2° Piso - Of. 202

(C1107AAX) Ciudad de Buenos Aires

República Argentina

Tel.: (0054 11) 4342-7117

INFORME DE REVISION LIMITADA DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

CASTINVER S.A.

Av. Corrientes 415 – Piso 8º

CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES

1. He efectuado una revisión limitada del Balance General de Castinver S.A. al 31 de agosto de 2004 y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Sociedad.
2. Mi trabajo fue practicado de acuerdo con normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dichas normas no requieren la aplicación de todos los procedimientos de auditoría que se consideran necesarios para expresar una opinión sobre los estados contables en su conjunto, y por lo tanto, no expreso opinión acerca de si los estados contables adjuntos presentan razonablemente la información sobre la situación patrimonial, los resultados y el flujo de efectivo de Castinver S.A., de acuerdo con normas profesionales.
3. Basada en la revisión efectuada, informo que no he tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
4. Con relación al balance general de Castinver S.A. al 31 de mayo de 2004 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2003, presentados con propósitos comparativos, informo que:
5. He emitido con fecha 6 de octubre de 2003 un informe de revisión limitada de los estados contables de Castinver S.A. al 31 de agosto de 2003, el cual contiene una observación por la no aplicación del método de ajuste por inflación a partir del 1° de marzo de 2003. Este hecho no tiene efectos significativos sobre los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2003 presentado como información comparativa.
6. He emitido con fecha 2 de agosto de 2004 un informe de auditoría sobre los estados contables al 31 de mayo de 2004, el cual no contiene salvedades ni excepciones sobre los mismos.
7. Informo además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
8. Los saldos expuestos en los estados contables de Castinver S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2004, surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes. Los mismos fueron confeccionados siguiendo la disposición de la Resolución General 4/2003 de la Inspección General de Justicia.
9. Al 31 de agosto de 2004 las deudas devengadas en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surgen de los registros contables de la Sociedad ascienden a $ 37.265,81 no existiendo deudas exigibles a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de octubre de 2004.

Gladys E. Meich

Contadora Pública U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 129 – Fº 184

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