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Ledesma S.A. Interim / Quarterly Report 2003
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ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2003
EJERCICIO ECONOMICO NRO. 22
Denominación: CASTINVER SOCIEDAD ANONIMA.
Domicilio Legal: Corrientes 415 Piso 8 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Actividad Principal: Comercialización de productos de Librería, Papelería y Azúcar
Inscripción en el Del estatuto o contrato social: 21/10/1983.
Registro Público
de Comercio De la última modificación: 09/09/2002.
Inscripción en la Inspección General de Justicia número: 7831 del libro 98 tomo A
Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social: 21/10/2082.
Denominación de la Sociedad controlante: CALILEGUA S.A.
Domicilio Legal: Corrientes 415 Piso 8 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Actividad Principal: Inversora.
Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 99,74 %
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,74 %
Composición del capital ( en pesos históricos – Nota 2):
ACCIONES CAPITAL
Cantidad Clase Nro. Votos Emitido Suscripto Integrado
que otorga c/u
440.000 Ordinarias 1 voto 440.000 440.000 440.000
escriturales
CASTINVER SOCIEDAD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE AGOSTO DE 2003
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
(cifras expresadas en pesos – Nota 2)
NOTA 1. – OBJETO DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES
Los presentes estados contables han sido confeccionados para ser utilizados por sus sociedades controlantes directa, Calilegua S.A., e indirecta, Ledesma S.A.A. I., en la preparación de sus estados contables al 31 de agosto de 2003.
Durante el ejercicio anterior, la Sociedad y sus sociedades controlantes modificaron su cierre de ejercicio económico pasando del 31 de marzo al 31 de mayo de cada año. En consecuencia, los presentes estados contables corresponden al primer período de tres meses iniciado el 1° de junio de 2003 y finalizado el 31 de agosto de 2003.
De acuerdo a lo definido por la Comisión Nacional de Valores, órgano de control de Ledesma S.A.A.I., los estasos de resultados y de flujo de efectivo se presentan en forma comparativa con el trimestre finalizado el 30 de junio de 2002, primer trimestre del ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2003.
NOTA 2. - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, excepto por la no aplicación del método de ajuste por inflación establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), según se describe en el punto a) de la presente nota.
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) aprobó las RT N° 16, 17 y 19 de la FACPCE y dispuso su aplicación obligatoria a partir de los ejercicios iniciados el 1° de julio de 2002 . Estas nuevas RT se enmarcan en el proyecto de armonización de las normas contables profesionales con las normas contables internacionales emitidas por el International Accounting Standards Committee (“IASC”), así como también aclaran situaciones que no estaban expresamente previstas en el marco normativo anterior.
Las principales modificaciones incorporadas por las nuevas Resoluciones Técnicas, que han generado efectos significativos sobre los estados contables de la Sociedad, son: (i) requerimiento obligatorio de aplicar el método del impuesto diferido para el reconocimiento del impuesto a las ganancias, (ii) incorporación de nuevos requisitos de exposición, entre los que se destacan el cambio en el nombre y forma de presentación del Estado de Origen y Aplicación de Fondos por Estado de Flujo de Efectivo, y la información comparativa a presentar en los períodos intermedios, que implicará comparar Balance General con último cierre de ejercicio y los Estados de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo con igual período del ejercicio anterior.
a) Consideración de los efectos de la inflación
Como consecuencia de un nuevo contexto inflacionario y las condiciones creadas por el régimen establecido por la Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, con fecha 6 de marzo de 2002, el CPCECABA aprobó la Resolución N° 3/2002, que establece, entre otros aspectos, la reaplicación del método de ajuste por inflación definido por la RT Nº 6, en los ejercicios o períodos intermedios finalizados a partir del 31 de marzo de 2002 inclusive, tomando como base de ajuste el 31 de diciembre de 2001.
Al 31 de marzo de 2002, fecha anterior de cierre de ejercicio de la Sociedad, la Inspección General de Justicia (IGJ) no había autorizado la presentación de estados contables expresados en moneda constante, razón por la que los estados contables a dicha fecha únicamente incluyeron el efecto de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995, de acuerdo a lo definido por las normas vigentes hasta dicha fecha.
El 1° de agosto de 2002 la IGJ emitió la Resolución General 11/2002 convalidando lo resuelto por el CPCECABA en su Resolución N° 3/2002. Por este motivo, el efecto de la inflación por el período comprendido entre el 1º de enero y el 31 de marzo de 2002 se expone como ajuste de resultado de ejercicios anteriores en el Estado de Evolución del Patrimonio Neto por período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2002 (Nota 3).
Posteriormente, el 25 de marzo de 2003 el Poder Ejecutivo Nacional publicó el Decreto N° 664/2003, a través del cual dispuso la derogación de la normativa que establecía la presentación de estados contables en moneda homogénea, e instruyó a los organismos de contralor a emitir la correspondiente normativa reglamentaria.
El 22 de abril de 2003 la IGJ emitió la Resolución General 4/2003, a través de la cual dispuso la discontinuidad del método de ajuste para expresar los estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003.
Por tal motivo, los estados contables al 31 de mayo de 2003 y 31 de agosto de 2003 han sido expresados en moneda constante, siguiendo el método de reexpresión establecido por las Resoluciones Técnicas N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, hasta el 28 de febrero de 2003. A tal efecto se emplearon coeficientes de ajuste derivados del índice de precios internos al por mayor (IPIM), publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
La variación en el poder adquisitivo de la moneda por el período comprendido entre el 1º de marzo y el 31 de mayo de 2003 fue de –3,12%, deflación, y entre esta última fecha y el 31 de agosto de 2003 fue de 1,28%, inflación.
De aplicar el método de ajuste por inflación hasta el 31 de agosto de 2003 los importes de los principales capítulos de los estados contables expresados en moneda homogénea serían los siguientes:
| 31/08/2003 | 31/05/2003 | |||
| Total Activo Corriente | 2.789.739 | 7.407.542 | ||
| Total Activo No Corriente | 276.728 | 322.085 | ||
| Total Pasivo | 694.204 | 5.673.825 | ||
| Total Patrimonio Neto | 2.372.263 | 2.055.802 | ||
| Ganancia del período/ejercicio | 316.461 | 61.368 |
b) Efectivo
Para la preparación de los estados de flujo de efectivo se consideraron caja y los equivalentes de caja que comprenden todas las inversiones de muy alta liquidez, con vencimiento originalmente pactados inferior a tres meses.
NOTA 3 – MODIFICACIÓN DE LA INFORMACIÓN DE PERIODOS ANTERIORES
Para el cierre del ejercicio económico de dos meses finalizado el 31 de mayo de 2003 la Sociedad aplicó las disposiciones de los nuevos principios contables, RT N° 16 a 19 de la FACPCE, que introdujeron las modificaciones mencionadas en la Nota 2.
La implementación de las disposiciones de los nuevos principios contables y la aplicación del ajuste por inflación mencionado en la Nota 2.a) han originado la adecuación de los saldos al comienzo del período finalizado el 30 de junio de 2002 que se presenta con fines comparativos y el consecuente ajuste a los resultados no asignados al inicio del mismo.
Al 30 de junio de 2002 se han realizado los siguientes ajustes a resultados de ejercicios anteriores:
| Impuesto diferido | 196.908 | |
| Ajuste por inflación (Nota 2.a) | 43.928 | |
| 240.836 |
NOTA 4.- CRITERIOS DE VALUACION
Para la exposición y valuación de los rubros de los estados contables se siguieron los lineamientos establecidos por las Resoluciones Técnicas 6, 8, 9, 12, 16, 17, 19 de la FACPCE.
A continuación se detallan los criterios de valuación utilizados para la confección de los estados contables:
a) Los rubros monetarios (caja y bancos, créditos y deudas), se valuaron a su valor nominal. Los créditos y deudas han sido valuados, en todos los casos significativos, al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes o las indicadas en la MD 32/02 del C.P.C.E.C.A.B.A.
b) Las disponibilidades en moneda extranjera se valuaron al tipo de cambio vigente al cierre de cada período/ejercicio.
c) Inversiones corrientes: al 31 de mayo de 2003 corresponde a la participación en el Fondo de Inversión “Boston Liquidity Management Fund” del BankBoston International de los Estados Unidos de Norteamérica. Se valuó a su cotización al cierre del ejercicio, convirtiendose a pesos al tipo de cambio vigente a esa fecha.
d) Los bienes de uso se valuaron a su costo incurrido reexpresado según se explica en Nota 2 a), menos las correspondientes amortizaciones acumuladas.
La amortización de dichos bienes se calcula por el método de la línea recta, aplicando alícuotas suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso no supera su valor recuperable.
e) Cargos diferidos: corresponde a la franquicia de Printing Group y se valuó a su costo reexpresado en moneda constante según se explica en la Nota 2 a). La franquicia se amortiza en diez años por el método de la línea recta. El valor residual así calculado se ajusta al valor recuperable de dicho activo.
f) Previsiones: deducidas del activo, constituídas para regularizar y adecuar la valuación de los siguientes rubros: Créditos por ventas, Cargos diferidos y Otros Activos.
g) La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre las valuaciones contables e impositivas de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 35% establecida en la Ley del Impuesto a las Ganancias, imputando posteriormente la reversión de las mismas a los resultados de los ejercicios en que se producen, considerando, asimismo, la posibilidad de utilización de quebrantos en el futuro.
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley N° 25.603. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el primero constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, el exceso del impuesto a la ganancia mínima presunta, podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes de acuerdo a lo establecido en la ley 25.360. El excedente pagado en ejercicios anteriores se contabilizó como crédito, y el saldo pendiente de utilización de 58.458 se expone deduciendo del impuesto a pagar en Deudas Fiscales, nota 5.8).
La Administración Federal de Ingresos Públicos autorizó a la Sociedad a realizar el cambio de fecha de cierre mencionado en la nota 1., y deberá presentar las declaraciones juradas considerando por un período especial de catorce meses.
A continuación se detalla la composición del impuesto a las ganancias incluído en el estado de resultados:
| 31/08/2003 | 30/06/2002 | |||
| Impuesto estimado según normas fiscales | (146.612) | ---- | ||
| Impuesto diferido | (38.193) | (30.994) | ||
| (184.805) | (30.994) |
La conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar al resultado contable la tasa impositiva vigente del 35% es la siguiente:
| Ganancia (Pérdida) | |||||
| 31/08/2003 | |||||
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | 525.230 | ||||
| Impuesto por aplicación de tasa vigente del 35% | (183.830) | ||||
| Efecto en el impuesto de las diferencias permanentes entre resultado contable e impositivo: | |||||
| Reexpresión en moneda homogénea amortizaciones | (975) | ||||
| (184.805) |
h) El capital social se reexpresó según se explica en Nota 2. a), y la diferencia entre el valor ajustado y el valor nominal se expone en la cuenta Ajuste de Capital.
i) La reserva legal y los resultados no asignados fueron reexpresados teniendo en cuenta el efecto de la inflación, según se explica en Nota 2.a).
j) Al 31 de agosto de 2003 las cuentas del estado de resultados se encuentran expresadas a sus valores nominales y al 30 de junio de 2002 fueron reexpresadas aplicando a los saldos mensuales los coeficientes de reexpresión correspondientes, según se explica en Nota 2.a); excepto las que representan consumos de bienes no monetarios, que se presentan a sus valores reexpresados de acuerdo a lo indicado en Nota 4 puntos d) y e).
Los Resultados Financieros y por Tenencia incluyen los intereses, diferencias de cambio y demás resultados financieros generados por activos y pasivos, y al 30 de junio de 2002 el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
NOTA 5. - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS:
| 31/08/2003 | 31/05/2003 |
5.1 CAJA Y BANCOS
| Caja en $ | 5.470 | 15.401 | |
| Caja en u$s | 29.697 | 27.566 | |
| Fondos fijos | 7.541 | 3.306 | |
| Letras de tesorería de cancelación de oblig.provinc. | 107.450 | 533.214 | |
| Bancos Cta. Cte. en $ | 543.249 | 657.693 | |
| Bancos Cta. Cte. en u$s | 147.561 | 2.365.084 | |
| 840.968 | 3.602.264 |
5.2 INVERSIONES
| Fondo de inversión BankBoston | ---- | 2.312.880 | |
| ---- | 2.312.880 |
Al 31 de mayo de 2003 corresponden a 304.021 cuotas partes del fondo de inversión Boston Liquidity Management Fund.
5.3 CREDITOS POR VENTAS
| Créditos por Ventas Comunes | 1.819.778 | 1.758.807 | |
| Cheques en Cartera | 438.785 | 297.878 | |
| Previsión Créditos Incobrables (Anexo E) | (602.816) | (689.026) | |
| 1.655.747 | 1.367.659 |
5.4 OTROS CREDITOS CORRIENTES
| Préstamos y ant. al personal | 8.290 | 2.485 | ||||||
| Garantía de alquileres | 3.300 | 3.300 | ||||||
| Fondos a rendir | 120 | 120 | ||||||
| Saldo a favor obras sociales | 8.679 | 4.717 | ||||||
| Garantía licitaciones | 1.100 | 1.694 | ||||||
| Franquicias a facturar | 2.400 | 2.400 | ||||||
| Depositos de clientes | 1.316 | ---- | ||||||
| Anticipos Soc. Art.33 Ley 19550 | 252.025 | ---- | ||||||
| Intereses a cobrar | 15.794 | 16.405 | ||||||
| 293.024 | 31.121 |
| 31/08/2003 | 31/05/2003 |
5.5 OTROS ACTIVOS
| Bienes en Desuso | 24.341 | 24.341 | |
| Previsión por Desvalorización (Anexo E) | (24.341) | (24.341) | |
| ---- | ---- |
5.6 OTROS CREDITOS NO CORRIENTES
| Impuesto a las Ganancias Diferido | 129.619 | 167.812 | |
| 129.619 | 167.812 |
5.7 CUENTAS POR PAGAR
| Comunes | 11.945 | 11.377 | |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 7) | ---- | 5.033.065 | |
| Anticipo de clientes Provisión para gastos | 37.997 28.771 | 30.362 36.194 | |
| 78.713 | 5.110.998 |
5.8 DEUDAS FISCALES
| Impuesto a las ganancias: * Provisión (ejercicio anterior) * Retención de terceros * Retenciones a terceros * Saldo Mínima presunta | 423.900 (168.262) 5.693 (58.458) | 423.900 (168.262) 5.033 (58.458) | |
| Impuesto sobre créditos y débitos en cuentas corrientes | (14.121) | (14.121) | |
| Impuesto al Valor Agregado | 68.498 | 52.714 | |
| Impuesto a los Ingresos Brutos | 38.185 | 38.423 | |
| 295.435 | 279.229 |
5.9 OTROS PASIVOS
| Garantía de Directores | 3.000 | 3.000 | |
| 3.000 | 3.000 |
5.10 DEUDAS FISCALES NO CORRIENTES
| Impuesto a las ganancias: | |||
| * Provisión del período * Retención de terceros | 146.612 (40.263) | --- --- | |
| 106.349 | --- |
| 31/08/2003 | 30/06/2002 |
5.11 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA
| Generados por activos: | |||
| * Resultado por exposición a la inflación | ---- | (2.448.783) | |
| * Intereses y diferencias de cambio | (82.377) | 33.242 | |
| Generados por pasivos: | |||
| * Descuentos obtenidos | 106.732 | 250.677 | |
| * Resultado por exposición a la inflación | ---- | 225.306 | |
| 24.355 | (1.939.558) |
NOTA 6. -CAPITAL SOCIAL
El capital suscripto e integrado de la Sociedad al 31 de agosto de 2003 asciende a 440.000, y se halla inscripto en el Registro Público de Comercio.
NOTA 7 - SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550
Los saldos y operaciones con Ledesma S.A.A.I. son:
| 31/08/2003 | 31/05/2003 | ||
| SALDOS: * Cuentas por pagar * Anticipos netos | ---- (209.902) | 5.076.217 ---- | |
| * Financiación a devengar | (42.123) | (37.678) | |
| * Gastos a debitar | ---- | (5.474) | |
| (252.025) | 5.033.065 |
| 31/08/2003 | 30/06/2002 | ||
| OPERACIONES: * Comisiones por venta de mercadería en consignación * Descuentos financieros | 1.432.840 106.732 | 1.749.837 250.677 | |
| 1.539.572 | 2.000.514 |
NOTA 8.- VENCIMIENTOS ESTIMADOS DE CREDITOS Y DEUDAS
| RUBRO | 30/11/03 | 29/02/04 | 31/05/04 | 31/08/04 | Más de 1 año | TOTAL | INTERES |
| ACTIVO | |||||||
| Créditos por ventas | 1.655.747 | ---- | ---- | ---- | ---- | 1.655.747 | (a) |
| Otros créditos | 287.865 | 2.281 | 2.156 | 722 | 129.619 | 422.643 | No |
| PASIVO | |||||||
| Cuentas por pagar | 78.713 | ---- | ---- | ---- | ---- | 78.713 | No |
| Remun.y Cs.Sociales | 210.707 | ---- | ---- | ---- | ---- | 210.707 | No |
| Deudas fiscales | 295.435 | ---- | ---- | ---- | 106.349 | 401.784 | No |
| Otros pasivos | 3.000 | ---- | ---- | ---- | ---- | 3.000 | No |
(a) Devenga un interés promedio del 5% a 60 días.
NOTA 9.- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo a las disposiciones de la Ley 25.063 de reforma impositiva, vigente a partir del 1 de enero de 1999, cuando se efectúen pagos de dividendos que superen las ganancias determinadas en base a la aplicación de normas fiscales, la Sociedad deberá retener en concepto de pago único y definitivo el 35% de la diferencia.
Se excluyen de esta disposición los resultados acumulados al 31 de marzo de 1998. En caso que se defina la distribución de la totalidad de resultados acumulados, la Sociedad estima que no deberá efectuar retenciones significativas.
ALEJANDRO BLAQUIER
Gladys Meich
Contadora Pública A. M. de Justo 1150 Of. 202 B
Dock 8 – Puerto Madero
Buenos Aires
INFORME DE REVISION LIMITADA DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
CASTINVER S.A.
Av. Corrientes 415 – Piso 8º
CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
- He efectuado una revisión limitada del Balance General de Castinver S.A. al 31 de agosto de 2003 y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Sociedad.
- Mi trabajo fue practicado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dichas normas no requieren la aplicación de todos los procedimientos de auditoría que se consideran necesarios para expresar una opinión sobre los estados contables en su conjunto, y por lo tanto, no expreso opinión acerca de si los estados contables adjuntos presentan razonablemente la información sobre la situación patrimonial, los resultados y el flujo de efectivo de Castinver S.A., de acuerdo con normas profesionales.
- Tal como lo indica la Nota 2 a) a los estados contables, de acuerdo con la Resolución General 4/2003 de la Inspección General de Justicia, la Sociedad no ha reconocido contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1° de marzo de 2003, lo que es requerido por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. De considerar el método de ajuste por inflación requerido por las normas contables profesionales, la ganancia del período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2003 disminuiría en aproximadamente $24.000, y no existirían cambios significativos en el total del patrimonio neto a dicha fecha.
- Basada en la revisión efectuada, informo que, excepto por la no consideración de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda mencionada en el párrafo 3, no he tomado conocimiento de ninguna otra modificación importante que en mi opinión deba hacerse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- Con relación al balance general de Castinver S.A. al 31 de mayo de 2003 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2002, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
- He emitido con fecha 11 de julio de 2003 un informe de auditoría de los estados contables de Castinver S.A. al 31 de mayo de 2003, el cual contiene una excepción por la no aplicación del método de ajuste por inflación a partir del 1° de marzo de 2003, de acuerdo a lo indicado en la Nota 2 a) de los presentes estados contables.
- He emitido con fecha 25 de julio de 2002 un informe de revisión limitada de los estados contables de Castinver S.A. al 30 de junio de 2002, el cual no contiene salvedades ni excepciones sobre los mismos. Dichos estados contables incluyen los efectos de los cambios de criterios mencionados en la Nota 2 de los presentes estados contables. Al exponerlos con fines comparativos no se consideran los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda a partir del 1° de marzo de 2003.
- Informo además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
- Los saldos expuestos en los estados contables de Castinver S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de agosto de 2003, surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes. Los mismos fueron confeccionados siguiendo la disposición de la Resolución General 4/2003 de la Inspección General de Justicia.
- Al 31 de agosto de 2003 las deudas devengadas en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surgen de los registros contables de la Sociedad ascienden a $ 34.177,33, no existiendo deudas exigibles a esa fecha.
Buenos Aires, 06 de octubre de 2003.
Gladys E. Meich
Contadora Pública U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 129 – Fº 184
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