Ledesma S.A. — Capital/Financing Update 2016

Jul 13, 2016

AVISO DE SUSCRIPCIÓN

LEDESMA S.A.A.I.

Obligaciones Negociables Clase 4 a tasa variable con vencimiento a los 18 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación por un valor nominal de hasta $100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de $400.000.000

y

Obligaciones Negociables Clase 5 a tasa variable con vencimiento a los 36 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación por un valor nominal de hasta $100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de $400.000.000

El valor nominal conjunto de las Obligaciones Negociables a ser emitidas, no podrá superar la suma de $400.000.000.

Se comunica al público inversor en general que Ledesma S.A.A.I. (“Ledesma” o el “Emisor”) ofrece en suscripción las Obligaciones Negociables Clase 4 a tasa variable con vencimiento a los 18 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación por un valor nominal de hasta $100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de $400.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 4”) y las Obligaciones Negociables Clase 5 a tasa variable con vencimiento a los 36 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación por un valor nominal de hasta $100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de $400.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 5” y junto con las Obligaciones Negociables Clase 4, las “Obligaciones Negociables”), a ser emitidas en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de hasta US$150.000.000 (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”), y de acuerdo con los principales términos y condiciones que se resumen a continuación y que forman parte del prospecto del Programa de fecha 29 de junio de2016 (el “Prospecto”) cuya versión resumida fuera publicada en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”), actuando ésta entidad en virtud del ejercicio de facultades delegadas por el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (el “Merval”) a favor de aquella conforme Resolución Nº17.501 de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”), de fecha 29 de junio de 2016; y del suplemento de precio relativo a la emisión de las Obligaciones Negociables de fecha 13 de julio de 2016] (el “Suplemento de Precio”) que fuera publicado en el Boletín Diario de la BCBA, de fecha 13 de julio de 2016, pudiendo el Prospecto, la versión resumida del Prospecto y el Suplemento de Precio ser encontrados en la Autopista de Información Financiera (la “AIF”) de la CNV, en el sitio web institucional del Emisor www.ledesma.com.ar; y en el micrositio web del MAE para colocaciones primarias (www.mae.com.ar/mpmae). La emisión de las Obligaciones Negociables fue aprobada mediante Providencia de la Gerencia de Emisoras de la CNV de fecha 13 de julio de 2016. Todos los términos utilizados en mayúscula no definidos en el presente aviso tendrán el significado que se les asigna en el Prospecto y el Suplemento de Precio, según corresponda:

1) Emisor: Ledesma S.A.A.I., con domicilio en Av. Corrientes 415, Piso 12º (C1043AAR), Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina (Atención: Juan Fernández, teléfono 4378-1589, fax 4378-1571, e-mail: jafernandez@ledesma.com.ar).

2) Co-Colocadores: BBVA Banco Francés S.A.: Reconquista 199 (C1003ABC), Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Atención: María Andrea Rinaldi, maria.rinaldi@bbva.com, teléfono 4346-1906, de lunes a viernes de 9 a 18 hs.), Macro Securities S.A.: Juana Manso 555 piso 8 of. A (CP1107CBK), Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Atención: Lucas Raimundez, lucasraimundez@macro.com.ar; teléfono (54 11) 5222-8970), y/o Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.: Tte. Gral. J. D. Perón 430, (C1038AAJ), Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Atención: Diego Gavin, Diego.Gavin@bancogalicia.com.ar, teléfono 6329-3086, de lunes a viernes de 9 a18 hs.).

3) Período de Difusión: Comenzará el 14 de julio de 2016 a las 10 hs. y finalizará el 19 de julio de 2016 a las 16 hs. Durante este período los agentes del MAE no podrán ingresar posturas a través del módulo colocaciones primarias del sistema SIOPEL.

4) Período de Licitación Pública: Comenzará a las 10 hs. y finalizará a las 16 hs. del 20 de julio de 2016.

5) Terminación, suspensión y/o prórroga del Período de Difusión y del Período de Licitación Pública: El Emisor a su sólo criterio podrá, respecto de las Obligaciones Negociables Clase 4 y/o de las Obligaciones Negociables Clase 5, terminar y dejar sin efecto, suspender y/o prorrogar el Período de Difusión y/o el Período de Licitación Pública en cualquier momento del mismo, lo cual, en su caso, será informado (a más tardar el día anterior a la fecha en que finalice el período de que se trate, de la clase de que se trate), mediante un aviso complementario al Suplemento de Precio que será publicado en la AIF, en el micro sitio web de licitaciones del sistema “SIOPEL”, en el sitio web institucional del Emisor, en el Boletín Diario de la BCBA y en el Boletín Electrónico del MAE. La terminación, suspensión y/o prórroga del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública de las Obligaciones Negociables Clase 4 y/o de las Obligaciones Negociables Clase 5 no generará responsabilidad alguna al Emisor y/o a los Co-Colocadores ni otorgará a los Inversores que hayan presentado Órdenes de Compra, ni a los agentes del MAE y/o adherentes del mismo que hayan presentado Ofertas Vinculantes, derecho a compensación y/o indemnización alguna. En caso que se resolviera la terminación del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública de las Obligaciones Negociables Clase 4 y/o de las Obligaciones Negociables Clase 5, todas las Ofertas Vinculantes que, en su caso, se hayan presentado hasta ese momento, quedarán automáticamente sin efecto. En caso de suspensión y/o prórroga del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública, las Ofertas Vinculantes presentadas con anterioridad a tal suspensión y/o prórroga podrán ser retiradas en cualquier momento anterior a la finalización del Período de Licitación Pública, sin penalidad alguna.

6) Método de Colocación y Adjudicación: La colocación primaria de las Obligaciones Negociables será realizada de conformidad con lo establecido en las Normas de la CNV, a través de un proceso licitatorio o subasta pública que será llevado adelante por medio del sistema denominado SIOPEL de propiedad de, y operado por, el MAE. La licitación pública que se realizará durante el Período de Licitación Pública, será abierta. En virtud de ello, durante el Período de Licitación Pública, los Co-Colocadores y los agentes del MAE (distinto de los Co-Colocadores) que sean habilitados a tal efecto, podrán ver las Ofertas Vinculantes a medida que las mismas se vayan ingresando en el sistema a través del módulo de licitaciones del sistema “SIOPEL” del MAE en igualdad de condiciones. Todos los agentes del MAE (distintos de los Co-Colocadores) podrán ser habilitados para tener acceso a la visualización de las Ofertas Vinculantes cargadas al sistema "SIOPEL" del MAE. A dichos efectos, todos aquellos agentes del MAE que cuenten con línea de crédito otorgada por los Co-Colocadores serán, a pedido de dichos agentes, dados de alta para la visualización de las Ofertas Vinculantes en la rueda sin más. Aquellos agentes del MAE que no cuenten con línea de crédito otorgada por los Co-Colocadores, también deberán solicitar a los mismos el alta correspondiente, para lo cual deberán acreditar, su inscripción ante la CNV como “Agente Registrado” en los términos de la Ley de Mercado de Capitales, y, entre otra información, el cumplimiento de las normas en materia de prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo de forma satisfactoria para los Co-Colocadores, quienes observarán y respetarán en todo momento el trato igualitario entre aquéllos. En cualquier caso, la solicitud deberá realizarse con una antelación mínima de 48 horas hábiles al inicio del Período de Licitación Pública. El mecanismo de adjudicación será el descripto en el Suplemento de Precio. Para mayor información sobre estas y otras cuestiones relativas a la colocación de las Obligaciones Negociables, véase “VIII. PLAN DE DISTRIBUCIÓN” del Suplemento de Precio.

7) Tramo Competitivo y Tramo No Competitivo: La oferta constará de un tramo competitivo (el “Tramo Competitivo”) y de un tramo no competitivo (el “Tramo No Competitivo”). Las Órdenes de Compra presentadas bajo el Tramo Competitivo deberán indefectiblemente incluir el Margen Solicitado Clase 4 y/o el Margen Solicitado Clase 5, según corresponda, mientras que aquellas que se presenten bajo el Tramo No Competitivo no deberán incluir el Margen Solicitado Clase 4 y/o el Margen Solicitado Clase 5. Podrán participar del Tramo No Competitivo los Inversores que sean personas físicas o jurídicas que remitan a los Co-Colocadores o a cualquier agente del MAE y/o adherentes del mismo, Órdenes de Compra consideradas de manera individual o agregada, por hasta un valor nominal de Ps.250.000 en Obligaciones Negociables Clase 4 o en Obligaciones Negociables Clase 5. Si como resultado de los prorrateos el monto a asignar a una Oferta Vinculante fuera un monto que incluya entre 1 y 99 centavos, tales centavos serán eliminados del monto a asignar a esa Oferta Vinculante y asignados a otra Oferta Vinculante con Margen Solicitado Clase 4 y/o Margen Solicitado Clase 5, según corresponda, igual al Margen de Corte Clase 4 y/o al Margen de Corte Clase 5. Si como resultado de los prorrateos el monto a asignar a una Oferta Vinculante fuera un monto inferior al monto mínimo de suscripción, a esa Oferta Vinculante no se le asignarán Obligaciones Negociables de la clase correspondiente y el monto de dichas Obligaciones Negociables no asignado a tal Orden de Compra será distribuido a prorrata entre las demás Ofertas Vinculantes con Margen Solicitado Clase 4 y/o Margen Solicitado Clase 5, según corresponda, menor o igual al Margen de Corte Clase 4 y/o al Margen de Corte Clase 5.

8) Monto nominal ofrecido: Las Obligaciones Negociables Clase 4 se ofrecen por un valor nominal de hasta $100.000.000 (ampliable hasta $400.000.000). Las Obligaciones Negociables Clase 5 se ofrecen por un valor nominal de hasta $100.000.000 (ampliable hasta $400.000.000). El valor nominal en conjunto de las Obligaciones Negociables no podrá superar la suma de $400.000.000.

9) Precio de Emisión: 100% del Valor Nominal (a la par).

10) Monto mínimo de suscripción: $20.000.

11) Unidad mínima de negociación: $20.000 (Pesos veinte mil) y múltiplos de $1 (Pesos uno) superiores a esa cifra.

12) Moneda de suscripción y pago: La suscripción y el pago de las Obligaciones Negociables se realizará en Pesos Argentinos.

13) Fecha de Emisión y Liquidación: Será el 25 de julio de 2016, salvo que se indique otra fecha en el Aviso de Resultados.

14) Fechas de Vencimiento: Las Obligaciones Negociables Clase 4 vencerán en la fecha en que se cumplan dieciocho (18) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación (la “Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 4”). Las Obligaciones Negociables Clase 5 vencerán en la fecha en que se cumplan treinta y seis (36) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación (la “Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 5”). La Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 4 y la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 5 serán informadas en el Aviso de Resultados.

15) Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase 4 se amortizará totalmente en efectivo en un solo pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 4. El capital de las Obligaciones Negociables Clase 5 se amortizará totalmente en efectivo en un solo pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 5.

16) Tasa de Interés: Las Obligaciones Negociables Clase 4 y las Obligaciones Negociables Clase 5, respectivamente, devengarán interés a la tasa variable que resulte de la suma de: (i) la Tasa de Referencia, más (ii) el Margen de Corte Clase 4 en el caso de las Obligaciones Negociables Clase 4 o el Margen de Corte Clase 5 en el caso de las Obligaciones Negociables Clase 5, que serán determinados sobre la base del resultado del proceso de licitación de las Obligaciones Negociables detallado en “VIII. PLAN DE DISTRIBUCIÓN” del Suplemento de Precio e informados mediante el Aviso de Resultados.

La tasa de interés correspondiente será calculada para cada Fecha de Pago de Intereses por el Agente de Cálculo.

17) Margen de Corte: El Margen de Corte de las Obligaciones Negociables Clase 4 es la cantidad de puntos básicos (expresada como porcentaje nominal anual) a adicionarse a la Tasa de Referencia en cada Período de Devengamiento de Intereses correspondiente a las Obligaciones Negociables Clase 4. El Margen de Corte Clase 4 será determinado sobre la base del resultado del proceso de licitación de las Obligaciones Negociables Clase 4 detallado en “VIII. PLAN DE DISTRIBUCIÓN” del Suplemento de Precio e informado mediante el Aviso de Resultados. El Margen de Corte de las Obligaciones Negociables Clase 5 es la cantidad de puntos básicos (expresada como porcentaje nominal anual) a adicionarse a la Tasa de Referencia en cada Período de Devengamiento de Intereses correspondiente a las Obligaciones Negociables Clase 5. El Margen de Corte Clase 5 será determinado sobre la base del resultado del proceso de licitación de las Obligaciones Negociables Clase 5 detallado en “VIII. PLAN DE DISTRIBUCIÓN” del Suplemento de Precio e informado mediante el Aviso de Resultados.

18) Fecha de Pago de Interés: Los intereses de las Obligaciones Negociables Clase 4 y de las Obligaciones Negociables Clase 5 se pagarán trimestralmente en forma vencida a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación y hasta la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 4 y la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 5, respectivamente, en las fechas de finalización del respectivo Período de Devengamiento de Intereses conforme sean indicadas en el Aviso de Resultados (cada una, una “Fecha de Pago de Intereses”). La última Fecha de Pago de Intereses tendrá lugar en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 4 y la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 5 para cada una de las clases de las Obligaciones Negociables.

19) Forma: Las Obligaciones Negociables estarán representadas en sendos certificados globales permanentes a ser depositados en Caja de Valores S.A.

20) Listado y negociación: Se ha solicitado autorización para el listado de las Obligaciones Negociables en el Merval a través de la BCBA, actuando ésta entidad en virtud del ejercicio de facultades delegadas por el MERVAL a favor de aquella conforme Resolución Nº 17.501 de la CNV, y su negociación en el MAE.

21) Calificación de Riesgo: Las Obligaciones Negociables Clase 4 han obtenido la calificación “A+ (arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo. Las Obligaciones Negociables Clase 5 han obtenido la calificación “A+ (arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo.

22) Comisiones: Por los servicios de los Co-Colocadores para actuar como agentes colocadores de las Obligaciones Negociables sobre la base de sus mejores esfuerzos conforme con los procedimientos usuales en el mercado de capitales de la República Argentina, estos recibirán una comisión de colocación de parte del Emisor del 0.8% del monto efectivamente colocado. Los Inversores que reciban las Obligaciones Negociables no estarán obligados a pagar comisión alguna, excepto que, si un suscriptor realiza la operación a través de su corredor, operador, banco comercial, compañía fiduciaria u otra entidad, puede ocurrir que dicho suscriptor deba pagar comisiones a esas entidades, las cuales serán de su exclusiva responsabilidad.

23) Forma de Liquidación: La liquidación de las Ofertas Vinculantes será efectuada a través de MAECLEAR, comprometiéndose los Inversores adjudicados a tomar los recaudos necesarios a tal efecto en relación al pago del precio de suscripción. En tal sentido, las sumas correspondientes a las Obligaciones Negociables adjudicadas deberán estar disponibles a más tardar a las 14 horas de la Fecha de Emisión y Liquidación, en las cuentas de titularidad de los Inversores adjudicados que se informan en las correspondientes Órdenes de Compra o indicadas por los correspondientes agentes del MAE y/o adherentes del mismo (distintos de los Co-Colocadores) en caso que las Ofertas Vinculantes se hayan cursado por su intermedio.

24) Ley Aplicable: Todas las cuestiones relacionadas con las Obligaciones Negociables se regirán por, y deberán ser interpretadas exclusivamente de conformidad con las leyes de la República Argentina.

El Prospecto y el Suplemento de Precio y demás documentos relevantes para la emisión de las Obligaciones Negociables se encuentran a disposición de los interesados en las oficinas del Emisor y de los Co-Colocadores a través de los contactos que se indican en los puntos 1 y 2 de este aviso, en la AIF de la CNV, en el micrositio web del MAE y en la página web institucional del Emisor www.ledesma.com.ar. La información incluida en el presente es información parcial que deberá ser completada con la información contenida en el Prospecto y en el Suplemento de Precio. Los interesados deben considerar cuidadosamente la información contenida en dichos documentos antes de tomar una decisión de invertir en las Obligaciones Negociables. El Emisor recomienda la lectura y examen del Prospecto y del Suplemento de Precio en su totalidad y de sus estados contables de y sus notas correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de mayo de 2015, 2014 y 2013 y a los períodos intermedios de nueve meses finalizados el 29 de febrero de 2016 y el 28 de febrero de 2015.

Delfina Nicholson

Autorizada

La oferta pública de las Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa fue autorizada por la Resolución N°17.432 de la CNV de fecha 14 de agosto de 2014. Dicha autorización significa solamente que se ha dado cumplimiento a los requisitos de información de la CNV. La CNV no se ha expedido respecto de la información contenida en el Prospecto y/o en el Suplemento de Precio. Las Obligaciones Negociables no están garantizadas por ninguna clase de derecho real de garantía flotante o garantía especial ni están garantizadas por ningún otro medio ni por ninguna entidad financiera.

La fecha de este aviso es 13 de julio de 2016

Organizador y Co-Colocador	Organizador y Co-Colocador	Co-Colocador
BBVA Banco Francés S.A. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 42 de la CNV	Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 22 de la CNV	Macro Securities S.A. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 59 de la CNV