Ledesma S.A. — Capital/Financing Update 2008

Feb 26, 2008

Buenos Aires, 25 de febrero de 2008.

Señores

Comisión Nacional de Valores

P r e s e n t e .

Ref.: Art. 23 del Reglamento de Cotización - Información relevante.

De mi consideración:

Me dirijo a esa Asociación Civil a fin de informar que en el día de la fecha Ledesma S.A.A.I. (en adelante "Ledesma") ha suscripto con Cargill S.A.C.I. (en adelante, "Cargill") un Memorándum de Entendimiento (en adelante, el "Memorándum") no vinculante en el que se acordaron ciertas pautas para un contrato asociativo entre ambas empresas referido a la unidad de negocio Molienda Húmeda de Maíz ubicada en la ciudad de Villa Mercedes, Provincia de San Luis, República Argentina.

En el Memorándum se prevé la constitución de una nueva sociedad a la que Ledesma aportaría los activos productivos vinculados a la referida unidad de negocio, mientras que Cargill haría un aporte dinerario estimado en u$s 34.300.000.- que se destinaría a la inmediata ampliación de la fábrica de modo de incrementar su capacidad de molienda en algo más de un 50%. En esta sociedad Ledesma tendría una participación en el capital social del 70%, mientras que Cargill lo haría en un 30%.

Asimismo se prevé que, si las circunstancias lo aconsejan, en un plazo de alrededor de 5 años Cargill y Ledesma constituirían una segunda nueva sociedad a fin de instalar una fábrica de molienda húmeda de maíz con una capacidad final que sería un 35% superior a la de la mencionada en el párrafo precedente. En esta nueva sociedad Cargill tendría una participación en el capital social de no menos del 70%, y Ledesma lo haría en hasta un 30%.

Ambas sociedades se administrarían en forma conjunta, incluyendo en forma no limitativa: estrategia comercial, planeamiento anual, decisiones técnico-operativas, decisiones financieras, composición de los directorios, propiedad intelectual, etc.

Sin otro particular, los saludo muy atentamente.

(docs/cargillnotacnv.doc)