Ledesma S.A. — Capital/Financing Update 2008

Dec 22, 2008

Buenos Aires, 22 de diciembre de 2008.

Señores

Comisión Nacional de Valores

P r e s e n t e .

Ref.: Acuerdo de Inversión en el Negocio de Molienda Húmeda de Maíz.

De mi consideración:

En cumplimiento de lo establecido por las normas vigentes, me dirijo a esa Comisión a fin de informarle que en el día de la fecha Cargill S.A.C.I. (Cargill) aceptó formalmente la Oferta Irrevocable de Acuerdo de Inversión en el Negocio de Molienda Húmeda de Maíz que Ledesma S.A.A.I (Ledesma) le remitiera el 19 de diciembre próximo pasado, en relación a la mencionada actividad productiva que actualmente desarrolla en la localidad de Villa Mercedes, Provincia de San Luis.

Como consecuencia de ello:

a) Ledesma se obliga a constituir en la provincia de San Luis una nueva sociedad anónima que se denominará Glucovil Argentina S.A. (GASA).

b) Ledesma se obliga a aportar a GASA ‑mediante el procedimiento de Transferencia de Fondo de Comercio previsto en la Ley 11.867 y sus normas complementarias y accesorias‑ todos los bienes y activos (inmuebles, muebles, contratos, etc.) que actualmente están afectados al negocio de molienda húmeda de maíz de Ledesma, valuados en u$s 79.823.000.-. También se transferirá el personal.

c) Una vez concluido el mencionado procedimiento de Transferencia de Fondo de Comercio del negocio de molienda húmeda de maíz de Ledesma a favor de GASA, Cargill realizará un aporte de capital a GASA u$s 36.100.000.- a cambio del treinta por ciento (30%) de la participación accionaria de GASA, para lo cual se estimará al momento del aporte la prima de emisión que corresponda. Dicho aporte de capital se destinará a una ampliación de la planta de molienda húmeda de maíz, estimándose que el incremento de producción será algo superior al 50% de la producción actual.

d) Una vez concretados ambos aportes, la participación de Ledesma y Cargill en el capital accionario de GASA será del 70% y el 30%, respectivamente.

e) Dentro de los 5 años contados desde el ingreso de Cargill a GASA, las Partes discutirán y resolverán respecto de la constitución de otra sociedad a fin de instalar una nueva fábrica de molienda húmeda de maíz en la República Argentina, en la que Cargill tendría una participación accionaria de no menos del 70% y Ledesma lo haría en hasta un 30%.

Sin otro particular, saludo a ustedes muy atentamente.