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Ledesma S.A. Audit Report / Information 2006
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A los señores Presidente y Directores de
Productores de Alcohol de Melaza S.A.
Maipú 267
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
1. Identificación de los estados contables objeto de la auditoría
- Hemos efectuado un examen del estado de situación patrimonial de Productores de Alcohol de Melaza S.A. al 30 de junio de 2006 y 2005 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios económicos finalizados en esas fechas, con sus notas 1 a 8 y anexos A, C, E, F y H.
- Nuestro examen incluyó la información complementaria consistente en el estado de situación patrimonial consolidado de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (controlante) con Pamsa Uruguay S.A. (controlada) al 30 de junio de 2006 y 2005 y los correspondientes estados consolidados de resultados por los ejercicios económicos finalizados en esas fechas, con sus notas 1 a 3.
Los estados contables anteriormente detallados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre ellos en base al examen efectuado con el alcance mencionado en el capítulo 2.
2. Alcance del trabajo
Nuestro examen se practicó de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle la auditoría para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados contables considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables profesionales.
Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, e incluye, asimismo, evaluar las normas contables utilizadas y, como parte de ellas, la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por el Directorio de la Sociedad.
2.
Los estados contables de la sociedad Alpamsa S.A., que la Sociedad ha utilizado para valuar sus inversiones no corrientes por el método del valor patrimonial proporcional al 30 de junio de 2006 y 2005, que corresponden a los períodos de seis meses finalizados en esas fechas, han sido auditados por otro profesional quien, en su carácter de contador público, emitió sus informes de auditoría con salvedades de exposición, relacionadas con la no presentación del estado de flujo de efectivo.
Nuestra auditoría no incluyó los estados contables correspondientes a la empresa controlada Pamsa Uruguay S.A., cuya participación al 30 de junio de 2006 y 2005 se registró por el método del valor patrimonial proporcional, incidiendo en el resultado de la sociedad controlante en el 4,26% (positivo) y el 4,49% (negativo), respectivamente. Los estados contables de dicha empresa al 30 de junio de 2006 y 2005 han sido examinados por otro profesional, cuyos dictámenes nos han sido proporcionados, conteniendo los mismos una opinión favorable con salvedades en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2006 y favorable sin salvedades en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2005.
3. Aclaraciones previas al dictamen
La Sociedad no presenta la información complementaria correspondiente al estado de flujo de efectivo consolidado con Pamsa Uruguay S.A. al 30 de junio de 2006 y 2005, debido a que este estado no ha sido incluido en los estados contables emitidos por la sociedad controlada. La Resolución Técnica N° 21 establece la obligatoriedad de presentar información consolidada, por lo cual la no aplicación de la mencionada resolución implica un apartamiento de las normas contables profesionales en vigencia.
4. Dictamen
En nuestra opinión, excepto por lo mencionado en el capítulo 3 de Aclaraciones previas, y sujeto a los eventuales efectos que pudieran derivarse de la limitación en el alcance indicada en el último párrafo del capítulo 2 de Alcance del trabajo, en relación con los estados contables correspondientes a la sociedad controlada Pamsa Uruguay S.A. al 30 de junio de 2006:
a) Los estados contables individuales correspondientes a los ejercicios económicos finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Productores de Alcohol de Melaza S.A. al 30 de junio de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios económicos finalizados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina (según texto ordenado adoptado por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires).
b) Los estados contables consolidados al 30 de junio de 2006 y 2005 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (controlante) con Pamsa Uruguay S.A. (controlada) al 30 de junio de 2006 y 2005 y los resultados consolidados de sus operaciones por los ejercicios económicos finalizados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina (según texto ordenado adoptado por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires).
3.
5. Información especial requerida por disposiciones legales vigentes
(estados contables correspondientes al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006)
-
Las cifras de los estados contables de la Sociedad, mencionados en el capítulo 1 de este informe, surgen de los registros contables transcriptos en los libros rubricados que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
-
Según surge de los registros contables de la Sociedad, el pasivo devengado al 30 de junio de 2006 a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 56.919,18, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13 de septiembre de 2006
| DELOITTE & Co. S.R.L. |
| (Registro de Soc. Com. - C.P.C.E. |
| C.A.B.A. - Tomo 1 Folio 3) |
| SANTIAGO BENEDIT Socio |
| Contador Público (U.B.A.) |
| C.P.C.E. (C.A.B.A.) T° 158 F° 92 |
INFORMACION COMPLEMENTARIA
Notas a los estados contables correspondientes a los ejercicios económicos finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005
En pesos
Nota 1 - Bases de presentación de los estados contables
1.1 Bases de preparación
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los estados contables que se informan fueron las siguientes:
a) Normas contables aplicadas
Los presentes estados contables se han preparado de acuerdo con las normas establecidas por las Resoluciones Técnicas Nos. 8, 9, 16 a 18 y 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), en los términos en que fueron aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.). Se ha dado cumplimiento también a lo dispuesto por las Resoluciones Generales Nos. 434/03 y 459/04 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), que adoptaron las Resoluciones Técnicas Nos. 16 a 22 de la F.A.C.P.C.E., con las modificaciones y excepciones incluidas en el texto ordenado de las "Normas Profesionales de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires”, aprobado por la Resolución CD Nº 87/03 del C.P.C.E.C.A.B.A., con ciertas excepciones, en el caso de las Resoluciones Técnicas Nos. 16 a 18 y 20, que no impactan significativamente en los estados contables de la Sociedad.
No han sido segregados los componentes financieros implícitos contenidos en partidas de resultados, ya que se consideró que no se producirían distorsiones significativas en los estados contables, con relación a los resultados que se habrían obtenido de haberse segregado los mismos.
Por lo tanto, en el estado de resultados correspondiente a los ejercicios económicos finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005 se exponen, en forma conjunta, bajo la denominación de "Resultados financieros y por tenencia", los siguientes conceptos:
a) Los resultados por tenencia generados en el ejercicio.
b) Los resultados financieros.
b) Consideración de los efectos de la inflación
El Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la C.N.V. suspendieron la preparación de los estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003. Por su parte, y desde el punto de vista de las normas contables profesionales, la expresión de los estados contables en moneda homogénea continuó vigente hasta el 30 de septiembre de 2003.
A partir del 1° de octubre de 2003, la Resolución MD (Mesa Directiva) N° 41/03 del C.P.C.E.C.A.B.A. emitida el 29 de octubre de 2003, discontinuó la aplicación de la reexpresión a moneda homogénea prevista en la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E., por entender que el país presenta un contexto de estabilidad monetaria.
Dado el escaso nivel de significatividad de las tasas de inflación medidas según las variaciones en el Indice de Precios Internos al por Mayor, que es el establecido para la reexpresión de estados contables en moneda homogénea, durante el lapso enero a septiembre de 2003 (inflación de 0,8% entre enero y febrero de 2003; deflación de 2,1% entre marzo y septiembre de 2003 y deflación neta de 1,35% entre enero y septiembre de 2003), la Sociedad optó por no reexpresar los estados contables en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2004, los cuales reconocen los efectos de las variaciones del Indice de Precios Internos al por Mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos hasta el 31 de diciembre de 2002.
En consecuencia, y teniendo en consideración lo establecido por la Resolución Técnica N° 16 "Marco Conceptual de las Normas Contables Profesionales” (texto ordenado por la Resolución CD N° 87/03), en particular la sección 6.1 (unidad de medida) y la Resolución Técnica N° 17 "Normas Contables Profesionales” (texto ordenado por la Resolución CD N° 87/03), y en particular la sección 3.1 (expresión en moneda homogénea), en la preparación de los estados contables, se utilizó la moneda nominal como moneda homogénea.
c) Información comparativa
Los estados de situación patrimonial, estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo presentados con propósitos comparativos, incluyen ciertas reclasificaciones para adecuar la exposición a los estados de situación patrimonial, estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo presentados al 30 de junio de 2006.
1.2 Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
1.2.1 Activos y pasivos liquidables en pesos - Los activos y pasivos liquidables en pesos fueron registrados por sus valores nominales, segregando los componentes financieros implícitos, cuando éstos fueran significativos, y computando, cuando correspondiera, los intereses y componentes financieros devengados hasta el cierre de cada ejercicio. El efecto de considerar los valores actuales de los rubros monetarios corrientes y no corrientes que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada ha sido considerado poco significativo y no fue determinado.
Aquellos pasivos cancelables en moneda de curso legal resultantes de operaciones originalmente pactadas en moneda extranjera pesificada (de acuerdo a los arts. 1 y 3 del Decreto N° 214/02 y la Comunicación B.C.R.A. 3561) se han valuado a sus valores convertidos a pesos, utilizando la relación U$S 1 = $ 1, ajustados por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.), adicionándoles los intereses devengados al 30 de junio de 2006 y 2005, según la tasa pactada al momento de la conversión a pesos.
1.2.2 Activos y pasivos liquidables en moneda extranjera - Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron registrados a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio. El efecto de considerar los valores actuales de los rubros monetarios corrientes y no corrientes que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada ha sido considerado poco significativo y no fue determinado.
1.2.3 Activos liquidables en especie - Se han valuado al valor de reposición de los bienes a recibir al cierre de cada ejercicio, segregando los componentes financieros implícitos, cuando estos fueran significativos, y computando cuando correspondiera, los intereses y componentes financieros devengados hasta el cierre de cada ejercicio.
1.2.4 Inversiones (no corrientes)
Las participaciones en Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 han sido valuadas:
Alpamsa S.A. y Pamsa Uruguay S.A.: a su valor patrimonial proporcional, ambos al 30 de junio de 2006 y 30 de junio de 2005, determinado sobre la base de estados contables de las sociedades emisoras a las mismas fechas, para lo cual se han aplicado las normas establecidas por la Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E., con las modificaciones y/o adecuaciones con las que fue adoptada por el C.P.C.E.C.A.B.A.
1.2.5 Bienes de cambio
Mercadería de reventa: ha sido valuada a su costo de reposición a la fecha de cierre de cada ejercicio, que no supera su valor recuperable.
1.2.6 Bienes de uso
a) Los bienes de uso, excepto los incluidos en el rubro Tanques e instalaciones, han sido valuados a su costo incurrido reexpresado en función de lo mencionado en la nota 1.1.b), menos la correspondiente depreciación acumulada.
b) Al 30 de junio de 2000 se ha incorporado un revalúo técnico en el rubro Tanques e instalaciones, efectuado por peritos valuadores independientes, aprobado por la Inspección General de Justicia el 22 de mayo de 2001 (Conformidad Administrativa N° 05650).
La valuación al 30 de junio de 2006 de los bienes incluidos en este rubro es la que surge del revalúo técnico practicado en la fecha mencionada en el párrafo anterior, reexpresada según lo mencionado en la nota 1.1.b), menos la correspondiente depreciación acumulada.
La diferencia de valor resultante de la aplicación del revalúo técnico ha sido imputada al rubro Reserva por revaluaciones técnicas de bienes de uso incluido en el patrimonio neto.
La depreciación es calculada por el método de la línea recta a partir del ejercicio de su incorporación, aplicando la alícuota correspondiente a la vida útil asignada.
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
1.2.7 Otros activos
Bienes destinados a la venta: incluye el conjunto de bienes denominado "Planta Dock Sud" comprendidos en la operación de cesión y venta a Los Hardoy S.A. mencionada en la nota 8. Estos bienes han sido valuados:
1.2.7.1 Tanques e instalaciones: según lo indicado en la nota 1.2.6.b).
1.2.7.2 Los restantes bienes a enajenar: según lo indicado en la nota 1.2.6.a).
La depreciación es calculada por el método de la línea recta a partir del ejercicio de su incorporación, aplicando la alícuota correspondiente a la vida útil asignada.
El valor de estos bienes, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
1.2.8 Previsiones
-
Deducidas del activo: la Sociedad registra sus cuentas a cobrar por el importe que estima será recuperado. En consecuencia, se registra una previsión para cuentas de cobro dudoso para cubrir aquellos créditos que se estima no serán recuperados. La metodología de cálculo está basada en la experiencia acumulada por el Directorio y la Gerencia de la Sociedad y en su conocimiento de este tipo de operaciones. Los recuperos son registrados en el ejercicio en que se producen. El importe definitivo de cuentas por cobrar incobrables puede diferir del importe estimado de la previsión para cuentas de dudoso cobro registrado en los presentes estados contables.
-
Incorporadas al pasivo (contingencias): se han constituido para cubrir el eventual resultado negativo que pudiera derivarse de acciones judiciales o extrajudiciales contra la Sociedad. La evolución de los pasivos contingentes es realizada por el Directorio y la Gerencia con la asistencia de los asesores de la Sociedad, en base a los elementos de juicio disponibles. El importe definitivo de las contingencias puede diferir del importe estimado de la previsión registrada en los presentes estados contables.
-
-
- Patrimonio neto - Las cuentas que integran este rubro han sido expresadas en función a lo mencionado en nota 1.1.b), excepto la cuenta Capital suscripto, que se ha mantenido a su valor de origen; el ajuste derivado de su reexpresión fue destinado a absorber resultados no asignados negativos.
- Partidas del estado de resultados originadas en operaciones - Las cuentas de resultados se mantuvieron a sus valores nominales, excepto
los cargos por activos consumidos (depreciaciones de bienes de uso y otros activos y bajas de bienes de uso), determinados de acuerdo con los valores en moneda homogénea de tales activos según lo mencionado en nota 1.1.b). - Impuesto a las ganancias e impuesto diferido - Las normas contables vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de partidas de activos y de pasivos por impuesto diferido, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos, como así también el reconocimiento de valor recuperable de los quebrantos impositivos.
-
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el monto mayor que surja de la determinación del impuesto a la ganancia mínima presunta y la obligación fiscal por el impuesto a las ganancias determinado aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias a pagar, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias a pagar sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes. Al 30 de junio de 2006 y 2005, el saldo acumulado por impuesto a la ganancia mínima presunta asciende a 1.245.832,07 y 792.343,21, respectivamente, que se expone en el rubro "Otros créditos" del activo no corriente por entender el Directorio de la Sociedad que dicho monto será utilizado durante el plazo de su vigencia.
La Sociedad ha finalizado el ejercicio con utilidad impositiva, la cual fue íntegramente compensada con quebrantos acumulados existentes al inicio del ejercicio.
Al 30 de junio de 2006 y 2005, la Sociedad ha registrado un cargo por impuesto a las ganancias según el siguiente detalle:
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| $ | $ | ||
| Impuesto a las ganancias corriente | - | - | |
| Impuesto a las ganancias diferido | (2.975.257,40) | (272.473,25) | |
| Impuesto a las ganancias del ejercicio | (2.975.257,40) | (272.473,25) |
La conciliación entre el cargo a resultados registrado por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable de los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005 es la siguiente:
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| $ | $ | ||
| Ganancia del ejercicio antes de impuesto a las ganancias | 8.627.438,88 | 475.917,57 | |
| Impuesto (35%) | (3.019.603,61) | (166.571,15) | |
| Efecto de las diferencias permanentes | 44.346,21 | (105.902,10) | |
| Impuesto a las ganancias diferido del ejercicio | (2.975.257,40) | (272.473,25) |
La composición del saldo neto por impuesto diferido al 30 de junio de 2006 y 2005 es la siguiente:
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| Activos impositivos diferidos | |||
| Partidas temporarias: | |||
| Saldos al inicio del ejercicio | 742.068,25 | 1.815.004,39 | |
| Variación de las partidas temporarias | (2.599.930,95) | (1.072.936,14) | |
| Subtotales | (1.857.862,70) | 742.068,25 | |
| Quebrantos acumulados: | |||
| Saldos al inicio del ejercicio | 1.862.254,89 | 1.061.792,00 | |
| Disminución/aumento del ejercicio | (375.326,45) | 800.462,89 | |
| Subtotales | 1.486.928,44 | 1.862.254,89 | |
| (Pasivo) Activo impositivo neto diferido al cierre del ejercicio | (370.934,26) | 2.604.323,14 |
-
-
- Estado de flujo de efectivo -La Sociedad presenta dicho estado de acuerdo con el método indirecto, partiendo del resultado neto del ejercicio y sumándole o deduciéndole, según corresponda, aquellas partidas que intervinieron en su determinación, pero que no afectaron los fondos, y los cambios en activos y pasivos. La Sociedad considera como concepto de “Efectivo” al rubro “Caja y bancos”.
-
1.2.13 Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables - La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas de contabilidad vigentes aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A., requiere que el Directorio de la Sociedad efectúe estimaciones que afectan la determinación de activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Los importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.
1.2.14 Nuevas normas contables - Como parte del proceso de unificación de normas contables a nivel nacional, el C.P.C.E.C.A.B.A. y la F.A.C.P.C.E. emitieron la Resolución CD N° 93/05 y la Resolución N° 312/05, respectivamente, introduciendo diversos cambios a las normas contables profesionales vigentes, algunos con efectos a partir del 1° de enero de 2006 y otros con efectos a partir del 1° de enero de 2008. La C.N.V. mediante el dictado de las Resoluciones Nos. 485/05 y 487/06 aprobó los cambios adoptados por el C.P.C.E.C.A.B.A., con algunas modificaciones y aclaraciones.
Los dos cambios más significativos que entrarán en vigencia para el C.P.C.E.C.A.B.A., a partir del 1° de enero de 2008 y para la C.N.V., a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2006, son:
- se requiere calcular el valor recuperable de los bienes de uso en base a la proyección de flujos de fondos descontados en todos los casos; y
- se requiere informar por nota a los estados contables el efecto que hubiera originado en los estados contables el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido originado en la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y el valor fiscal (cuando el ente opte por no reconocer dicho pasivo).
El potencial impacto de estos cambios será estimado en fecha más cercana a la de su entrada en vigencia, una vez que el Directorio y la Gerencia de la Sociedad puedan efectuar proyecciones de flujos de fondos y determinación de impuestos diferidos con la información actualizada disponible a dicho momento.
1.3 Participación permanente en sociedad controlada
- La participación permanente en sociedad controlada, que se incluye en los estados consolidados y que se ha cuantificado a su valor patrimonial proporcional, es la siguiente:
Sociedad % de participación en el capital
Pamsa Uruguay S.A. 100
b) El valor patrimonial proporcional se determinó en base a los estados contables correspondientes, cuya fecha de cierre del ejercicio es coincidente con la de estos estados contables.
c) Las normas contables utilizadas en los estados contables de la sociedad mencionada son similares a las descriptas en estas notas, no existiendo diferencias que produzcan efectos significativos.
| Nota 4 - Estado del capital | |||||
| Emitido | Suscripto | Integrado | Inscripto | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| Estado al 30/06/2005 | 3.000.000,00 | 3.000.000,00 | 3.000.000,00 | 3.000.000,00 | |
| Estado al 30/06/2006 | 3.000.000,00 | 3.000.000,00 | 3.000.000,00 | 3.000.000,00 |
Nota 5 - Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas
El porcentaje de participación en el capital accionario y en los votos por parte de Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas, al 30 de junio de 2006 y 2005 es el siguiente:
| Sociedad | Porcentaje de participación en el capital accionario y en los votos | Carácter | ||
| Ledesma S.A.A.I. | 45,96% | Parte relacionada | ||
| Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 45,96% | Parte relacionada | ||
| Pamsa Uruguay S.A. | 100% | Controlada | ||
| Alpamsa S.A. | 50% | Vinculada | ||
| Calilegua S.A. | (1) | Parte relacionada |
- Ledesma S.A.A.I. posee el 99,99% de las acciones.
- Al 30 de junio de 2006 y 2005, los saldos con Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas, son los siguientes:
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| Activo corriente | |||
| Créditos comerciales (nota 2.2) | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | 519.145,45 | 224.140,11 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 158.102,52 | 122.728,22 | |
| - Alpamsa S.A. | 3.268.704,47 | 363.099,75 | |
| - Pamsa Uruguay S.A. | 955.460,28 | - | |
| Totales | 4.901.412,72 | 709.968,08 | |
| Otros créditos (nota 2.3) | |||
| - Pamsa Uruguay S.A. | - | 231.754,63 | |
| - Ledesma S.A.A.I. | 66.236,04 | - | |
| Totales | 66.236,04 | 231.754,63 | |
| Inversiones (anexo C) | |||
| - Pamsa Uruguay S.A. | 767.761,97 | - | |
| Totales | 767.761,97 | - | |
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| Pasivo corriente | |||
| Deudas comerciales (nota 2.5) | |||
| - Pamsa Uruguay S.A. | - | 378.838,32 | |
| - Alpamsa S.A. | 10.002,50 | - | |
| Totales | 10.002,50 | 378.838,32 | |
| Préstamos (nota 2.6) | |||
| Corrientes | |||
| - Calilegua S.A. | 677.813,25 | 616.635,11 | |
| - Ledesma S.A.A.I. | 4.992.916,53 | 4.196.764,24 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 3.155.979,40 | 2.258.425,11 | |
| Totales | 8.826.709,18 | 7.071.824,46 | |
| No corrientes | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | 2.538.542,25 | 4.625.100,69 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | - | 858.227,47 | |
| Totales | 2.538.542,25 | 5.483.328,16 | |
| Anticipo de clientes (nota 2.7) | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | 934,80 | - | |
| 934,80 | - | ||
| Otras deudas (nota 2.8) | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | 644,59 | 644,59 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 663,84 | 663,84 | |
| Totales | 1.308,43 | 1.308,43 |
-
- Las operaciones efectuadas con Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas durante los ejercicios económicos finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005, son las siguientes:
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| Ingresos por servicios | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | 2.815.890,50 | 1.137.822,13 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 1.081.260,62 | 729.943,62 | |
| - Pamsa Uruguay S.A. | 887.865,00 | 701.400,85 | |
| - Alpamsa S.A. | 2.044.335,04 | 1.739.532,27 | |
| Totales | 6.829.351,16 | 4.308.698,87 | |
| Ingresos por exportaciones | |||
| - Alpamsa S.A. | 4.328.875,60 | 1.508.900,81 | |
| - Ledesma S.A.A.I. | 87.029,67 | 70.468,66 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 38.991,89 | 29.820,40 | |
| Totales | 4.454.897,16 | 1.609.189,87 | |
| Otros ingresos operativos | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | - | 16.396,33 | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 28.518,75 | 16.396,33 | |
| Totales | 28.518,75 | 32.792,66 | |
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | ||
| Ingresos por ventas al mercado interno | |||
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L | 94.198,55 | - | |
| - Ledesma S.A.A.I. | 1.668.619,17 | 1.152.674,73 | |
| Totales | 1.762.817,72 | 1.152.674,73 | |
| Gastos de administración | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | (201.874,71) | (92.000,00) | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | (56.927,66) | - | |
| Totales | (258.802,37) | (92.000,00) | |
| Resultados financieros y por tenencia | |||
| - Ledesma S.A.A.I. | (560.706,30) | (626.944,54) | |
| - Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | (154.563,70) | (149.305,83) | |
| - Alpamsa S.A. | - | (19.541,81) | |
| - Calilegua S.A | (38.589,18) | (51.228,88) | |
| Totales | (753.859,18) | (847.021,06) |
-
- Resultados de Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 determinados en base a los estados contables por los ejercicios económicos finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005, se componen de la siguiente manera:
| 30/06/2006 | 30/06/2005 | |||
| Pamsa Uruguay S.A. | 240.972,09 | (9.144,56) | ||
| Alpamsa S.A. | 574.462,00 | 477.289,12 | ||
| Totales | 815.434,09 | 468.144,56 |
Nota 6 - Mercaderías de terceros
Al 30 de junio de 2006 y 2005, existían en depósitos, bajo responsabilidad de la Sociedad, mercaderías de terceros por 8.306.328,52 y 4.548.208,67, respectivamente.
Nota 7 - Devolución de aportes irrevocables. Modificación del estatuto social
El 12 de agosto de 2004, se celebró una Asamblea Extraordinaria, en la cual los Accionistas de la Sociedad aprobaron por unanimidad la restitución de los aportes irrevocables recibidos de los Accionistas Ingenio y Refinería San Martín del Tabacal S.R.L. y Ledesma S.A.A.I, por valor de 3.301.707,47.
El 13 de agosto de 2004, se celebró una Asamblea Extraordinaria en la cual los Accionistas de la Sociedad resolvieron modificar el art. 3 del Estatuto Social, relativo a su objeto social. Se incluyeron el almacenaje y manipuleo de cebo vacuno, propio o de terceros, para su posterior consumo a plaza o para exportar o importar y exportación de combustibles líquidos e hidrocarburos.
Nota 8 - Cesión del permiso de uso de la "Planta Dock Sud" y venta de los bienes existentes en la misma
Con fecha 13 de octubre de 2005, la Sociedad suscribió un contrato de cesión del permiso de uso de la "Planta Dock Sud" y venta de los bienes existentes en la misma con la firma Los Hardoy S.A., por el cual se comprometió a: (i) cederles el permiso de uso sobre una fracción de terreno de 14.022,50 metros cuadrados ubicada en la Segunda Sección Lado Este del Canal Dock Sud otorgado por la Dirección Provincial de Actividades Portuarias del Ministerio de la Producción de la Provincia de Buenos Aires; y (ii) venderles los tanques, cañerías, bombas y demás bienes muebles, útiles y herramientas existentes en dicha fracción de terreno.
La operación se encuentra sujeta a la aprobación de la cesión por parte de la entidad emisora del permiso. En el contrato de cesión se estipuló que, de no dictarse el acto aprobatorio antes de la fecha límite (31/12/2005 prorrogado el 14/10/2005 al 27/11/2007), el contrato de cesión quedará rescindido, sin efecto ni validez legal alguna, salvo el derecho de Los Hardoy S.A. a percibir de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) los alcoholes efectivamente entregados a cuenta de la operación al precio de U$S 310 el metro cúbico. Al 30 de junio de 2006, Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) recibió de Los Hardoy S.A. 700 metros cúbicos de alcohol.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ECONOMICOS FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2006 Y 2005
(en pesos)
Nota 1 - Bases de consolidación
La consolidación se efectuó de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica N° 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, que, básicamente, consiste en la acumulación de rubros iguales y la eliminación de saldos y resultados entre las sociedades sobre la base de los estados contables individuales. Los criterios contables aplicados por la sociedad consolidada son similares a los aplicados por Productores de Alcohol de Melaza S.A. para la elaboración de sus estados contables.
Nota 2 - Sociedades objeto de la consolidación
Los estados contables de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) correspondientes a los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2006 y 2005 se consolidaron con los estados contables de Pamsa Uruguay S.A. correspondientes a los ejercicios finalizados en esas fechas.
Nota 3 - Otras exposiciones
Las notas 1 (excepto 1.2.11 y 1.2.12), 4, 5, 6, 7 y 8 de los estados contables básicos de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) son extensibles a los presentes estados contables consolidados y deben leerse en forma conjunta.
| El informe de fecha 13 de septiembre de 2006 | El informe de fecha 13 de septiembre de 2006 | |
| se extiende en documento aparte | se extiende en documento aparte | |
| DELOITTE & Co. S.R.L. |
| MARIA FRAGUAS | SANTIAGO BENEDIT | RICHARD WATT |
| Síndico Abogada C.P.A.C.F. T° 39 F° 996 | Socio Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. (C.A.B.A.) Tº 158 Fº 92 | Presidente |
INFORME DEL SINDICO
Señores Accionistas de
Productores de Alcohol de Melaza S.A.
En mi carácter de Síndico Titular y en cumplimiento de las disposiciones del inc. 5° del art. 294 de la Ley N° 19.550, he examinado la documentación individualizada en el apartado I, presentada por el Directorio de la Sociedad. Mi responsabilidad es informar sobre dichos documentos basada en el trabajo que se menciona en el apartado II.
I) Documentación examinada
- Estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2006.
- Estado de resultados por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Estado de evolución del patrimonio neto por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Estado de flujo de efectivo por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Encabezamiento, notas (1 a 8) y anexos (A, C, E, F y H) a los estados contables individuales por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Estado de situación patrimonial consolidado al 30 de junio de 2006.
- Estado de resultados consolidado por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Notas (1 a 3) a los estados contables consolidados por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Inventario por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
- Memoria del Directorio por el ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.
II) Alcance del examen
Para realizar mi tarea sobre los estados contables detallados en el apartado I, he verificado, entre otras tareas, la planificación, naturaleza, alcance, oportunidad y resultados de la auditoría practicada por los auditores externos, Sres. Deloitte
& Co. S.R.L., quienes emitieron su informe en el día de la fecha.
Los estados contables de la sociedad Alpamsa S.A., que la Sociedad ha utilizado para valuar sus inversiones no corrientes por el método del valor patrimonial proporcional al 30 de junio de 2006, que corresponden al período de seis meses finalizado en esa fecha, han sido auditados por otro profesional, quien en su carácter de contador público, emitió sus informes de auditoría con salvedades de exposición, relacionadas con la no presentación del estado de flujo de efectivo.
Mi examen no incluyó los estados contables correspondientes a la sociedad controlada PAMSA Uruguay S.A., cuya participación se registró por el método del valor patrimonial proporcional, incidiendo en el resultado de la sociedad controlante al 30 de junio de 2006 en el 4,26% (positivo). Los estados contables de dicha sociedad, que corresponden al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006, han sido examinados por otro profesional, cuyo dictamen nos ha sido proporcionado, conteniendo el mismo una opinión favorable con salvedades.
Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.
2.
Informo además que, en cumplimiento del ejercicio del control de legalidad que me compete, he aplicado durante el ejercicio económico los restantes procedimientos descriptos en el art. 294 de la Ley N° 19.550, que consideré necesarios de acuerdo con las circunstancias.
Asimismo, en relación con la memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2006, he verificado que contiene la información requerida por el art. 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de mi competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
III) Dictamen
Basada en el examen realizado, con el alcance descripto en el apartado II, en mi opinión, sujeto a los eventuales efectos que pudieran derivarse de la limitación en el alcance mencionada en el tercer párrafo del apartado II, en relación a los estados contables de la sociedad controlada Pamsa Uruguay S.A., al 30 de junio de 2006:
-
Los estados contables individuales correspondientes al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) al 30 de junio de 2006, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo por el ejercicio económico finalizado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina (según texto ordenado adoptado por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires).
-
Los estados contables consolidados al 30 de junio de 2006, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) (Controlante) con Pamsa Uruguay S.A. (Controlada) al 30 de junio de 2006 y los resultados consolidados de sus operaciones por el ejercicio económico finalizado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina (según texto ordenado adoptado por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires).
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13 de septiembre de 2006
| MARIA FRAGUAS |
| Síndico |
| Abogada |
| C.P.A.C.F. T° 39 F° 996 |