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Ledesma S.A. — Audit Report / Information 2005
Aug 19, 2005
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A fojas uno del documento aparece un escudo seguido del siguiente texto: “Apostilla – (Convention de La Hague du 5 Octobre 1961) – 1.- País: Commonwealth de Bahamas. El presente documento público – 2.- ha sido firmado por ANGELA C. J. WATSON – 3.- en su calidad de ESCRIBANO PÚBLICO – COMMONWEALTH DE BAHAMAS – 4.- lleva el sello ANGELA C.J. WATSON, NASSAU, NEW PROVIDENCE, BAHAMAS – Legalizado – 5.- en Nassau – 6.- el 4 agosto de 2005 – 7.- Dorothea La- Fleur, Secretaria Asistente Senior , Ministerio de Relaciones Exteriores – 3052/2005 - 10.- Firma.- Sobre el margen derecho, de una firma ilegible con la correspondiente leyenda que reza: “Secretaria Asistente Senior– Ministerio de Relaciones Exteriores – Commonwealth de Bahamas”.-------------------------------------------------
Aparece otra página que reza lo siguiente: “Bridgeport LLC - Estados Contables no consolidados al 31 de mayo de 2005 e Informe de los Auditores Independientes ” En la parte inferior de la página aparece la siguiente inscripción: “ Deloitte..----------------------------------------------------------------------------
Aparece otra página en la cual se lee: “BRIDGEPORT INVESTMENTS LLC.- CONTENIDO- --------------------------------------------------------------------------------------
Página: Informe de los Auditores Independientes – 1; Balance no consolidado al 31 de mayo 2005 : Balance no consolidado - 2; Estado de Resultados no consolidados – 3; Estado de Evolución en el Patrimonio no consolidado – 4; Estado de Origen y Aplicación de Fondos no consolidado - 5; Notas a los Estados Contables no consolidados 6 - 7”.-------------------------------------------------
Aparece otra página en la cual se lee: DELOITTE.- Deloitte & Touche. Contadores Públicos Autorizados y Consultores de Administración Empresarial, 2nd Terrace, Centreville, PO Box N- 7120, Nassau, Bahamas.- Tel + 1(242) 302-4800; Fax +1 (242) 322- 31101.- http:// www.deloitte.com.bs.-------------------
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES.---------------------------------
A los Sres. Accionistas de Bridgeport Investments LLC: Hemos auditado el balance no consolidado de Bridgeport Investments LLC (en adelante “la compañía”) al 31 de mayo de 2005 y los estados de resultados y de evolución en el patrimonio no consolidados para el ejercicio fiscal finalizado en la fecha mencionada. Estos estados financieros no consolidados son responsabilidad de la administración gerencial de la compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados contables conforme a nuestra auditoría.--------------------------------------------------------------------------------------------
Hemos desarrollado nuestra auditoría conforme a las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas indican que planifiquemos y llevemos a cabo la auditoría a fin de obtener seguridad razonable respecto de si los estados contables no consolidados no contienen declaraciones falsas. Una auditoría implica analizar, sobre una base de tests, las pruebas que respaldan los montos y los datos develados en los estados contables no consolidados. Una auditoría también incluye evaluar los principios contables utilizados y los estimados significativos preparados por la administración gerencial, así como también evaluar la presentación de los estados contables no consolidados en general. Consideramos que nuestra auditoría brinda una base razonable para nuestra opinión .------------------------------------------------------------------------------------
En nuestra opinión, los estados contables no consolidados presentan, bastante razonablemente y en todos los aspectos importantes, la posición financiera de la compañía al 31 de mayo 2005 y los resultados de sus operaciones para el ejercicio finalizado en dicha fecha de conformidad con las Normas Internacionales de Informes Financieros.- A continuación aparece una firma legible “Deloitte & Touche” y a continuación “29 de julio de 2005”; y en la parte inferior derecha la leyenda “Firma Miembro de Deloitte & Touche”. Sobre la parte inferior al centro aparece el número 1.-----------------------------------------------
Aparece otra página en la cual se lee: “BRIDGEPORT INVESTMENTS LLC.– Balance no consolidado al 31 de mayo de 2005 (en dólares estadounidenses).-
| ACTIVOS | 2005 | 2004 |
| Inversiones en subsidiarias | $ 31.837.804 | $ 30.666.841 |
| Patrimonio neto | ||
| Capital accionario: 10.000 acciones autoriza-das, emitidas y totalmente integradas sin valor a la par Capital aportado Resultados acumulados TOTAL | - 26.154.137 5.683.667 $ 31.837.804 | - 26.154.137 4.512.704 $ 30.666.841 |
Ver notas a los estados contables no consolidados.-------------------------------------
Estos estados contables no consolidados fueron aprobados por Baraterre Limited, Director, el 29 de julio 2005 y están firmados en su nombre por : sigue una firma ilegible y debajo reza: Firmante autorizado.- A la derecha aparece otra firma ilegible y debajo reza: Firmante autorizado.----------------------------------
Aparece otra firma ilegible con su sello que reza: “Angela C.J. Watson Escribano, Nassau, Bahamas, mi cargo vence el 31 de diciembre de 2005”. Sobre la parte inferior central de la página aparece el número 2.---------- Aparece otra página con el siguiente texto: “ Bridgeport Investments LLC . – Estado de Resultados no consolidados para el ejercicio finalizado el 31 de mayo , 2005 (en dólares estadounidenses).------------------------------------------------
| 2005 | 2004 | |
| Patrimonio en ingresos de subsidiarias | $ 1.170.963 | $ 1.008.864 |
| Ingresos netos | $ 1.170.963 | $ 1.008.864 |
Ver notas a los estados contables no consolidados.- Sobre la parte inferior central de la página aparece el número 3. --------------------------------------------------
Aparece otra página en la cual se lee: Bridgeport Investments LLC . – Estado de Evolución en el Patrimonio no consolidados del ejercicio finalizado el 31 de mayo , 2005 (en dólares estadounidenses).------------------------------------------------
| Capital Accionario | Capital aportado | Utilidades acumuladas | Patrimonio Total | |
| Saldo al 31 de mayo 2003 | - | $ 26.154.137 | $ 3.503.840 | $ 29.657.977 |
| Ingreso neto | - | - | 1.008.864 | 1.008.864 |
| Saldo al 31 de mayo 2004 | - | 26.154.137 | 4.512.704 | 30.666.841 |
| Ingreso neto | - | - | 1.170.963 | 1.170.963 |
| Saldo al 31 de mayo 2005 | - | $ 26.154.137 | $ 5.683.667 | $ 31.837.804 |
Ver notas a los estados contables no consolidados.- Sobre la parte inferior central de la página aparece el número 4.--------------------------------------------------
Aparece otra página en la cual se lee: Bridgeport Investments LLC . – Estado de Origen y Aplicación de Fondos no consolidados para el ejercicio al 31 de mayo , 2005 (en dólares estadounidenses).------------------------------------------------
| 2005 | 2004 | |
| Aplicación de fondos de actividades operativas | ||
| Ingresos netos | $ 1.170.963 | $ 1.008.864 |
| Ajustes para: | ||
| Patrimonio en ganancias de subsidiarias | (1.170.963) | (1.008.864) |
| Aumento neto de caja y equivalentes de caja | - | - |
| Caja y equivalentes de caja, comienzo del ejercicio | - | - |
| Caja y equivalentes de caja, fin del ejercicio | $ - | $ - |
Ver notas a los estados contables no consolidados. Sobre la parte inferior central de la foja aparece el número 5.-------------------------------------------------------
Aparece otra página en la cual se lee: Bridgeport Investments LLC . – Notas a los Estados Contables no consolidados para el ejercicio al 31 de mayo , 2005.—-----------------------------------------------------------------------------------------------
1.- Generalidades.- Bridgeport Investmentes LLC (en adelante “la Compañía”) se organizó en el estado de Delaware el 30 de abril 2002. La Compañía no tiene actividad y funciona solo como compañía controlante de su subsidiaria totalmente propia Orange Creek S.A., una sociedad constituida en el Commonwealth de Bahamas bajo la forma de una Compañía Internacional de Negocios, cuya actividad principal son las inversiones auto dirigidas y actividades afines . No hubo personal contratado durante el ejercicio .-----------
El domicilio comercial de la Compañía está en el estado de Delaware, en 1201 North Market Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801.----------- 2.- Políticas Contables Significativas –Los Estados Contables están preparados según las Normas Internacionales sobre Informes Financieros (“IFRS”) . La preparación de los estados contables de conformidad con IFRS implica administración para efectuar estimaciones y presunciones que afectan los montos de activos y pasivos informados y la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados contables y los montos de ingresos y gastos durante el período informado. Los resultados reales pueden diferir de los estimados. Las principales políticas contables adoptadas se indican a continuación: a) inversiones en subsidiarias: Las inversiones en subsidiarias se reconocen sobre una base de patrimonio; b) Capital aportado: el capital aportado representa los montos invertidos que exceden el valor par de las acciones emitidas; c) Partes relacionadas: Las partes relacionadas incluyen la subsidiaria de La Compañía, Orange Creek S.A y J.Pmorgan Trust Company (Bahamas) Limited, que brinda los servicios de administración y un director de la Compañía. Sobre la parte inferior central de la página aparece el número 6.--
Aparece otra página en la cual se lee: “ 3.- Acuerdo de Gestión y Compensación de Gastos. J.P. Morgan Trust Company (Bahamas ) Limited brinda servicios completos corporativos de gestión a la Compañía, incluyendo brindar a Baraterre Limited como Director de La Compañía, llevar registros corporativos, celebrar las asambleas solicitadas de la Compañía y preparar las Actas de esas asambleas, registrar las devoluciones obligatorias, y preparar los estados contables anuales para el ejercicio fiscal de la Compañía.- J.P. Morgan Trust Company (Bahamaas) Limited ha indicado que asume estas obligaciones de conformidad con los términos y condiciones incluidos en el Acuerdo de Administración y Compensación de Gastos.- Los honorarios de administración anual corporativa que cobre J.P.Morgan Trust Company (Bahamas) Limited son los siguientes: 25 puntos base sobre los primeros $ 5.000.000 (dólares estadounidenses cinco millones ) .- 15 puntos base sobre los primeros $ 10.000.000 (dólares estadounidenses diez millones).- 10 puntos base sobre los primeros $ 15.000.000 (dólares estadounidenses quince millones).- Mínimo $ 7.500 por año (dólares estadounidenses siete mil quinientos).- Algunos gastos relacionados con la Compañía son pagados por Orange Creek S.A e incluidos en su Estado de Resultados . Sobre la parte inferior central de la página aparece el número 7.----------------------------------------
Es traducción fiel al idioma español del original redactado en idioma inglés que tuve a la vista y al cual me remito. Buenos Aires, 11 de agosto de 2005.
TRADUCCIÓN PÚBLICA
A fojas uno del documento aparece un escudo seguido del siguiente texto: “Apostilla – (Convention de La Hague du 5 Octobre 1961) – 1.- País: Commonwealth de Bahamas. El presente documento público – 2.- ha sido firmado por ANGELA C.J. WATSON – 3.- en su calidad de ESCRIBANO PÚBLICO – COMMONWEALTH DE BAHAMAS – 4.- lleva el sello ANGELA C. J. WATSON, NASSAU, NEW PROVIDENCE, BAHAMAS – Legalizado – 5.- en Nassau – 6.- el 4 de agosto de 2005 – 7.- DOROTHEA LA-FLEUR, Sub-secretario, Ministerio de Relaciones Exteriores – 8.- 3051/2005 – 10.- Firma.- A continuación aparece una firma ilegible con la correspondiente leyenda que reza: “Sub Secretario – Ministerio de Relaciones Exteriores – Commonwealth de Bahamas”.---------------------------------------------------------------------------------------
La siguiente foja del documento reza: “ORANGE CREEK S.A. - Estados Financieros correspondientes al ejercicio fiscal cerrado el 31 de mayo de 2005 e Informe de los Auditores Independientes”.- Sobre el margen inferior derecho aparece la inscripción “Deloitte”.---------------------------------------------------------------
La siguiente foja del documento reza: “ORANGE CREEK S.A.- INDICE DE CONTENIDOS.- Página – Informe de Auditores Independientes, 1.- Estados Financieros del ejercicio fiscal cerrado el 31 de mayo de 2005: Balance, 2.- Estado de Resultados, 3.- Estado de Evolución del Patrimonio Neto, 4.- Estado de Origen y Aplicación de fondos, 5.- Notas a los Estados Financieros, 6-11.----
En la siguiente foja aparece, sobre el margen superior izquierdo se lee “Deloitte” y sobre el margen superior derecho aparece la siguiente leyenda impresa: “Deloitte& Touche Contadores Públicos Autorizados y Consultores de Administración Empresaria – 2nd. Terrace West, Centreville – P.O.Box N-7120, Nassau, Bahamas – Tel.: +1 (242)302-4800 – Fax: +1 (242) 322-3101 – http://[email protected]”,. A continuación se lee el siguiente texto: “Informe de Auditores Independientes – A los Accionistas de Orange Creek S.A.: Hemos auditado el balance de Orange Creek S.A. (la “Compañía”) que adjuntamos cerrado el 31 de mayo de 2005, y los correspondientes estados de resultados, evolución del patrimonio neto y origen y aplicación de fondos correspondientes al ejercicio fiscal cerrado en la fecha mencionada. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Dirección de la Compañía. Nuestra responsabilidad se limita a brindar una opinión sobre dichos estados financieros de acuerdo a nuestra auditoría.-----------------------------------------------------------------------------------
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de acuerdo a los Parámetros Internacionales de Auditorías. Tales Parámetros exigen que programemos y ejecutemos la auditoría para obtener una garantía razonable de que los estados financieros no presenten errores significativos en la información suministrada. Una auditoría incluye la revisión, basada en pruebas, de aquellas evidencias que justifiquen los montos e información publicada en los estados financieros. Una auditoría también incluye la evaluación de los principios contables utilizados y las significativas estimaciones realizadas por la Dirección, como también la valoración de la presentación general del estado financiero. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para sustentar nuestra opinión.-----------------------------------------------------------------
De acuerdo a esta opinión, los estados financieros presentan la posición financiera aproximada, en todos los aspectos significativos, de la Compañía al 31 de mayo de 2005 y los resultados de sus operaciones y flujos de fondos durante el ejercicio fiscal cerrado en dicha fecha de acuerdo a los Parámetros Internacionales de Informes Financieros”. A continuación sigue una firma legible “Deloitte & Touche”, seguido de la fecha “29 de julio de 2005”. Sobre el margen inferior derecho aparece la inscripción “Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu” y sobre el centro de la página el número 1.----------------------------------
En la siguiente página, se lee lo siguiente: “ORANGE CREEK S.A. – BALANCE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FISCAL CERRADO EL 31 DE MAYO DE 2005 (en dólares estadounidenses).-----------------------------------------------------
| ACTIVOS | 2005 | 2004 |
| Caja y Equivalentes (Nota 3)Intereses por cobrar Gastos anticipados (Nota 7) Inversiones (Nota 4) | $ 106.450 330.386 43.345 31.368.124 | $ 2.047.376 491.534 41.911 28.154.401 |
| TOTAL | $ 31.848.305 | $ 30.735.222 |
| PASIVO Y PATRIMONIO | ||
| PASIVO Gastos devengados (Nota 7) | $ 10.500 | $ 68.380 |
| PATRIMONIO Capital Social | ||
| 50.000 Acciones autorizadas a US$1 cada acción emitida y totalmente integrada | 1 | 1 |
| Aporte de capital (Nota 5) | 26.154.137 | 26.154.137 |
| Ganancias no distribuidas | 5.683.667 | 4.512.704 |
| Total Patrimonio | $ 31.837.805 | $ 30.666.842 |
| TOTAL | $ 31.848.305 | $ 30.735.222 |
Ver notas a los estados financieros.- Estos estados financieros fueron aprobados por Baraterre Limited and Tarpumbay Limited, Directores, el 29 de julio de 2005, y están firmados, en su nombre, por: (aparece una firma ilegible) Firmante Autorizado – (aparece otra firma ilegible) Firmante Autorizado”.- En la parte inferior aparece el número -2. En el margen inferior derecho aparece una firma ilegible, debajo de la cual se lee “Angela C.J. Watson, Escribano Público, Nassau, Bahamas. Mi función caduca el 31 de diciembre de 2005. Sobre la parte inferior central de la página aparece el número 2.---------------------------------
Aparece otra foja con el siguiente texto: “Orange Creek S.A. – Estado de Resultados correspondiente al ejercicio fiscal cerrado el 31 de mayo de 2005 (en dólares estadounidenses).------------------------------------------------------------------
| 2005 | 2004 | |
| INGRESOS | ||
| Dividendos Ganancias (pérdidas) en divisasGanancias realizadas en inversionesPérdidas netas no realizadas en inversiones Interés | 87.311 (63.230) 784.329 (252.584) 757.794 | 6.081 91.028 139.794 (8.679) 928.026 |
| Total Ingresos | 1.313.620 | 1.156.250 |
| EGRESOS | ||
| Honorarios de administración (Nota 7) Comisiones por Carta de Crédito (Notas 7 y 8) Comisión administrativa contable Comisiones por colocación privada Comisiones por auditoría Comisiones especiales contables (Nota 7) Comisiones de dirección corporativa (Notas 6 y 7) Varios (Nota 7) Comisión inscripción de Bahamas Intereses por descubierto Comisión Honorarios por custodia (nota 7) Impuesto sobre intereses | 43.539 42.159 21.354 15.000 11.000 6.000 2.507 480 350 177 91 - - | 39.680 58.380 17.978 - 10.250 6.000 308 710 - 41 3.424 7.051 3.564 |
| Egresos Totales | 142.657 | 147.386 |
| RESULTADOS NETOS | $ 1.170.963 | $ 1.008.864 |
Ver notas a los estados financieros”.- En la parte inferior central de la página, aparece el número 3.------------------------------------------------------------------------------
En la foja siguiente aparece: “ORANGE CREEK S.A. – Estado de Evolución del Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio fiscal cerrado el 31 de mayo de 2005 (en dólares estadounidenses).----------------------------------------------------------
| Capital Social | Capital Aportado | Ganancias no distribuidas | Total Patrimonio | |
| Saldo al 31 de mayo de 2003 | $ 1 | $ 26.154.137 | $ 3.503.840 | $ 29.657.978 |
| Ingresos Netos | ------------ | -------------- | 1.008.864 | 1.008.864 |
| Saldo al 31 de mayo de 2004 | 1 | 26.154.137 | 4.512.704 | 30.666.842 |
| Ingresos Netos | ----------- | --------------- | 1.170.963 | 1.170.963 |
| Saldo al 31 de mayo de 2005 | $ 1 | $ 26.154.137 | $ 5.683.667 | $ 31.837.805 |
Ver notas a los estados financieros”. Sobre el extremo inferior central de la página aparece el número 4.--------------------------------------------------------------------
En la foja siguiente se lee lo siguiente: “ORANGE CREEK S.A. – ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO CERRADO EL 31 DE MAYO DE 2005 (en dólares estadounidenses).--------------
| 2005 | 2004 | |
| FONDOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultados Netos Ajustes por: Intereses Ganancias realizadas en inversiones Ganancias no realizadas en inversiones | $ 1.170.963 (757.794) (784.329) 252.584 | $ 1.008.864 (928.026) (139.794) 8.679 |
| (118.576) | (50.277) | |
| Aumento por gastos anticipados | (1.434) | (6.018) |
| (Reducción) aumento por gastos devengados | (57.880) | 58.380 |
| Fondo neto por operaciones | (177.890) | 2.085 |
| FONDOS PROVENIENTES DE ACTIVIDADES FINANCIERAS Intereses abonados Intereses recibidos Producido por inversiones utilizadas Compra de inversiones Ingresos de préstamos a cobrar Fondo neto por actividades financieras | - 918.942 23.128.818 (25.810.796) - (1.763.036) | (8.863) 798.384 18.502.955 (20.211.209) 2.950.000 2.031.267 |
| (REDUCCIÓN) AUMENTO NETO DE CAJA Y EQUIVALENTES | (1.940.926) | 2.033.352 |
| CAJA Y EQUIVALENTES, PRINCIPIO DEL EJERCICIO | 2.047.376 | 14.024 |
| CAJA Y EQUIVALENTES, FINES DEL EJERCICIO | $ 106.450 | $ 2.047.376 |
Ver notas a los estados financieros”. En la parte inferior central de la página aparece el número 5.------------------------------------------------------------------------------
La siguiente foja reza: “ORANGE CREEK S.A. - NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO FISCAL CERRADO EL 31 DE MAYO DE 2005.----------------------------------------------------------------------
- Generalidades.- Orange Creek S.A. (la “Compañía”) se constituyó el 25 de abril de 2002 en el Commonwealth de Las Bahamas de acuerdo a la Ley Internacional de Empresas Comerciales (Nr. 2 1990). La actividad principal de la Compañía son las inversiones autodirigidas y las actividades asociadas. La Compañía es una subsidiaria de propiedad absoluta de Bridgeport Investment LLC. Durante el ejercicio no se contrató personal alguno. La sede legal de la Compañía está registrada en J.P. Morgan Trust Company (Bahamas) Limited, Bahamas Financial Centre, Shirley and Charlotte Streets, Nassau, Bahamas.- --
- SIGNIFICATIVAS POLÍTICAS CONTABLES.- Estos estados financieros han sido preparados de acuerdo a los Parámetros Internacionales de Informes Financieros. La preparación de los estados financieros de acuerdo a los PIIF exige al plantel de dirección realizar cálculos y supuestos que influyan sobre los montos informados de activos y pasivos y la publicación de activos y pasivos contingentes en la fecha de los estados financieros y los montos de ingresos y egresos del período informado. Los resultados reales pueden diferir de dichos cálculos.----------------------------------------------------------------------------------------------
Las principales políticas contables adoptadas se detallan a continuación: a) Caja y Equivalentes – La Caja y Equivalentes incluyen las inversiones de fondos y equivalentes con vencimientos de corto plazo de 3 meses o inferiores y con una muy baja volatilidad de corto plazo.- b) Inversiones e ingresos por inversiones - Las inversiones se clasifican en aquellas utilizadas para realizar operaciones o disponibles para la venta y se miden inicialmente al costo. En fechas posteriores las inversiones se miden a valor justo, basándose en los precios cotizados o los precios indicativos de mercado a la fecha del balance. Las ganancias o pérdidas no realizadas se incluyen en los ingresos netos del período. Los dividendos se registran sobre una base de efectivo, neto de retención de impuestos. Los directivos determinan las clasificaciones adecuadas de sus inversiones al momento de la compra. c) Ingresos por intereses - Los intereses se registran sobre una base de acumulación y se incluyen en el estado de resultados”. En la parte inferior central de la página, aparece el número 6..-----------------------------------------------------------------------------
En la siguiente foja se lee: “d) Cálculo de monedas extranjeras – todos los montos incluidos en estos estados financieros están expresados en dólares estadounidenses. Los saldos denominados en otras monedas que no sean dólares estadounidenses se calculan a la tasa de cambio vigente en la fecha del balance. Las transacciones expresadas en otras monedas se calculan a la tasa vigente en la fecha de la operación correspondiente. Las ganancias y pérdidas por tipo de cambio que surgen de los cálculos en monedas extranjeras se incluyen en los estados de resultados. Aquellos valores en inversiones que han sufrido modificaciones debido a las tasas de cambio, la diferencia se refleja en la categoría de “Otras”. e) Partes Relacionadas – Las partes relacionadas incluyen al accionista de la Compañía, Bridgeport Investment LLC y J.P.Morgan Trust Company (Bahamas) Limited, que brinda servicios de dirección corporativa completos y Directores a la Compañía. 3.- CAJA Y SUS EQUIVALENTES – Las disponibilidades y sus equivalentes están compuestos por lo siguiente:--------------------------------------------------------------------
| 2005 | 2004 | |||
| Descripción | Tenencias | Valor de mercado | Tenencias | Valor de mercado |
| Fondos | ||||
| Cuenta depósito Morgan International | $ 8.543 | $ - | ||
| Capital corriente en euros | - | 1 | ||
| Dólares estadounidenses | $ 10.000 | 1.170 | ||
| Balance de Fondos- Schroder | 87.907 | 43.085 | ||
| 106.450 | 44.256 | |||
| Equivalente | ||||
| Notas de EE.UU. 30/6/2004 | - | 2.000.000 | 2.003.120 | |
| Total Fondos y Equivalentes | $ 106.450 | $ 2.047.376 |
En la parte inferior central de la página aparece el número 7.-------------------------En la siguiente página se lee: 4.INVERSIONES – Las inversiones se clasifican en disponibles para la venta, basado en la intención de retenerlas durante un período ilimitado de tiempo. Estas inversiones podrán venderse de acuerdo a las necesidades de liquidez o los cambios en las tasas de interés, las tasas de cambio o los precios. “Las inversiones disponibles para su venta se componen de la siguiente manera:---------------------------------------------------------------------------
| 2005 | 2004 | |||
| Descripción | Tenencias | Valor de mercado | Tenencias | Valor de mercado |
| Corto plazo | ||||
| JPMF Liquidez en Euros JPMF Liquidez en dólares estadounidenses JPMF Liquidez en esterlinas BundesRepublic Deutscheland –EUR Tesoro Reino Unido GBP Bundesschatzamweisungen-EUR | 184 6.607.100 51 2.000.000 1.000.000 2.000.000 | $ 2.625.435 6.607.100 1.157.850 2.508.100 1.858.870 2.467.800 | 150 312.061 - - - - | $ 2.082.580 312.061 - - - - |
| 17.225.155 | 312.211 | 2.394.641 | ||
| Renta fija | ||||
| BundesRepublic Deutscheland – EUR | - | - | 2.000.000 | 2.576.240 |
| Tesoro Reino Unido GBP | - | - | 1.000.000 | 1.927.550 |
| Bundesschatzanweisungen – EUR | - | - | 2.000.000 | 2.420.700 |
| Letras de EE.UU. | - | - | 4.000.000 | 4.008.760 |
| República de Austria – EUR | - | - | 1.000.000 | 1.245.730 |
| Gobierno de Noruega – EUR | - | - | 6.995.000 | 1.059.603 |
| Gobierno de Holanda – EUR | 2.000.000 | 2.494.940 | 2.000.000 | 2.458.680 |
| Letras de EE.UU 15/7/2013 | 1.000.000 | 1.080.031 | 1.000.000 | 1.014.086 |
| 4% Koenigrich Daenemark – DKK | - | - | 7.150.000 | 1.182.662 |
| 6,5% Bundesrepublic Deutscheland – EURO | 1.000.000 | 1.254.612 | 1.000.000 | 1.287.070 |
| 3,5% Koenigreich Daenmark – DKK | 8.500.000 | 1.163.161 | 8.500.000 | 1.154.416 |
| Bayerische Landesbank New York | 1.000.000 | 987.100 | - | - |
| 6.979.844 | 20.335.497 | |||
| Acciones | ||||
| JPMF Japan Select Equity | 12.027 | 942.178 | 12.027 | 912.205 |
| Schroder ISF Euro Active Value | 34.600 | 1.346.388 | - | - |
| 2.288.566 | 912.205 | |||
| En la parte inferior central de la página aparece el número 8. ---------------------------- (En la siguiente página se repite el cuadro de página anterior.---------------------------- | ||||
| Otras/Opciones/Inversiones Privadas/Fondos de Protección------------------------ | ||||
| Fairfield Sentry Ltd. | 3.320 | 3.484.296 | 3.260 | 3.202.875 |
| Chester Global Strategy | 3.869 | 474.752 | 3.870 | 454.567 |
| Estructura de Moneda Extranjera de 12 meses | - | - | 800.000 | 796.880 |
| Aumento (disminución) divisas en inversiones | - | (18.784) | - | 57.736 |
| Inversiones Privadas Highbridge Capital | 18 | 967.859 | - | - |
| ADXY, Opción de compra extrabursátil 15/9/2005 | 9.403 | 3.025 | - | - |
| ADXY, Opción de compra extrabursátil 3/11/2005 | 938 | 4.740 | - | - |
| ADXY, Opción de venta extrabursátil 14/9/2005 | (9.403) | (19.653) | - | - |
| ADXY, Opción de venta extrabursátil 11/3/2005 | (938) | (21.676) | - | - |
| 4.874.559 | 4.512.058 | |||
| Inversiones totales | $31.368.124 | $28.154.401 |
Concluido”.- -------------------------------------------------------------------------------------------
“5. APORTES DE CAPITAL.- El capital aportado de $26.154.137 representa activos (fondos o instrumentos de inversión) transferidos a la Compañía superiores a los valores nominales a principio de las operaciones de la Compañía junto con montos excedentes invertidos posteriormente. Los componentes del capital aportado se declaran a valor de la fecha de compra o transferencia. No se realizan ajustes por el efecto de movimiento de cambio en los que estos componentes se expresan en monedas que no sea el dólar estadounidense. Ver también Política Contable Significativa Nota 2d. ---------------
CONTRATO DE ADMINISTRACIÓN E INDEMNIZACION.- J.P.Morgan Trust Company (Bahamas) Limited brinda servicios completos de administración corporativa a la Compañía; incluyendo el servicio de Barraterre Limited y Tarpumbay Limited como directores de la Compañía; lleva registros corporativos; la celebración de las asambleas requeridas a la Compañía y la preparación de las Minutas de tales asambleas; registro de los retornos estatutarios; y la preparación de los estados financieros anuales del ejercicio fiscal de la Compañía.- J.P.Morgan Trust Company (Bahamas) Limited indicó que se compromete con estos deberes de acuerdo a los términos y condiciones incluidos en el Contrato de Administración e Indemnización. J.P.Morgan Trust Company (Bahamas) Limited cobra un honorario anual por administración corporativa de $2.500 y se incluye en los estados de resultados”. En la parte inferior central de la foja aparece el número 9.-----------------------------------------
En la siguiente página se lee: “7. Operaciones y Saldos de la Parte Relacionada.- Las operaciones de la parte relacionada incluyen lo siguiente: ----
| 2005 | 2004 | |
| Honorarios por Administración | ||
| Honorarios por administración corporativa – Bridgeport Investments LLC | $ 43.539 | $ 39.580 |
| Viáticos – Bridgeport Investments LLC | - | 100 |
| $ 43.539 | $ 39.680 | |
| Varios | ||
| Comisión de registro – Bridgeport Investments LLC | $ 360 | $ 360 |
| Viáticos – Bridgeport Investments LLC | 80 | - |
| $ 440 | $ 360 | |
| Honorarios por administración corporativa – J.P. Morgan Trust Company (Bahamas) Limited | $ 2.507 | $ 308 |
| Comisión por custodia - J.P. Morgan Trust Company (Bahamas) Limited | $ - | $ 7.051 |
| Comisión por rendición de cuentas especial - J.P. Morgan Trust Company (Bahamas) Limited | $ 6.000 | $ 6.000 |
| Comisiones por cartas de crédito | $ 42.159 | $ 58.380 |
| Los saldos de la parte relacionada incluyen lo siguiente: ------------------------------- | ||
| Honorarios por administración corporativa pre-pagos - J.P. Morgan Trust Company (Bahamas) Limited | $ 43.345 | $ 41.911 |
| Gastos acumulados – Comisiones por cartas de crédito a J.P. Morgan Trust Company (Bahamas) Limited | $ - | $ 58.380 |
Algunos gastos relacionados con la Compañía matriz, Bridgeport Investments LLC, fueron abonados por la compañía y se incluyen en los estados de resultados. En la parte inferior central de la foja aparece el número 10.-------------
En la siguiente página se lee: “8. CARTA DE CREDITO- Durante el ejercicio se estableció una carta de crédito stand-by por 5.070.000 euros. Venció el 16 de mayo de 2005.- 9. ACTIVOS PRENDADOS. La Compañía prendó su cartera de cuentas de activo en apoyo a una línea de crédito de derivados en divisas extendida a un tercero por JP Morgan Chase Bank, New York. A la fecha del balance general la exposición total del tercero era de 127.280 dólares estadounidenses. Sin embargo, ninguna de estas obligaciones está relacionada con cartas de crédito stand-by que recibieran previamente apoyo de la Compañía ya que dichas cartas de crédito han vencido. ---------------------------------Es traducción fiel al castellano de la copia redactada en idioma inglés que tuve ante mí y a la cual me remito a los once días del mes de agosto de dos mil cinco.