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Ledesma S.A. — Annual Report 2016
Oct 19, 2016
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Download source file| PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) Memoria y Estados Contables por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2016, presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior, juntamente con el Informe de los Auditores Independientes y el Informe del Síndico |
MEMORIA
CORRESPONDIENTE AL TRIGÉSIMO NOVENO EJERCICIO ECONÓMICO
FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
(Información no examinada y no cubierta por el Informe de los Auditores Independientes)
A los señores Accionistas de
Productores de Alcohol de Melaza S.A.
En cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias vigentes, cumplimos en someter a vuestra consideración la Memoria, Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Evolución de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos correspondientes al Ejercicio Económico No. 39, finalizado el 30 de Junio de 2016.
- Contexto político y económico
A nivel mundial, la economía sigue en transición, con un ritmo más lento. A más de siete años de la crisis financiera global, los hacedores de política continúan teniendo enormes dificultades para estimular la inversión y reavivar el crecimiento.
A nivel global, la inflación se encuentra en su nivel más bajo desde 2009, pero con una enorme volatilidad y variaciones de crecimiento, consumo e inversión entre los países desarrollados, en desarrollo y economías en transición. En estos dos últimos tipos de países, el desempleo ha crecido, fundamentalmente en América del Sur.
Los mercados emergentes y las economías en desarrollo exportadores de productos básicos han tenido dificultades para adaptarse a la disminución de los precios del petróleo y otros productos básicos clave, y por eso se estima un escaso crecimiento para este año.
Los países importadores se adaptaron mejor que los exportadores y se estima crecerán alrededor de un 6%, siempre y cuando los precios de la energía y la moderada recuperación de las economías avanzadas respalden la actividad económica.
En América Latina y el Caribe, tal como sucedió en 2015, habrá una contracción en 2016. Es la primera vez en más de 30 años que se registra una recesión en dos años consecutivos. Para el 2017 se estima que volverá el crecimiento a la región. El pronóstico para Brasil indica una contracción del 4 % en 2016 y se prevé que la recesión continuará en 2017, en un contexto en el que se intenta aplicar una política más restrictiva, aumenta el desempleo, disminuyen los ingresos reales y reina la incertidumbre política.
En Argentina, durante las últimas elecciones presidenciales se determinó un cambio de signo político en el partido gobernante después de 12 años, el cual supuso un fuerte viraje en las políticas económicas y de relaciones internacionales del Gobierno Nacional.
Una de las medidas de cambio que tomó la nueva administración es la normalización del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, que recién publicó por primera vez el índice de variación de precios al consumidor en el mes de Mayo, luego de varios meses sin hacerlo. En un hecho que seguramente generará polémicas y consecuencias impredecibles, el propio INDEC publicó la revisión del cálculo del PBI que se generó durante el ciclo anterior, con la sorpresa de que el crecimiento acumulado registrado entre 2004 y 2015 fue del 46,8% y no del 65% como se había informado.
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En 2015 la economía argentina creció un 2,1%, a pesar de haber tenido caídas en casi todas las actividades económicas industriales. Las exportaciones cayeron un 21% y las importaciones un 8%, con lo cual creció el déficit de la balanza comercial. La caída en las exportaciones está explicada en mayor medida por una caída en los precios (16%) que en el volumen (1%). La actividad industrial siguió su tendencia decreciente, tal cual sucedió en los dos años precedentes.
Las medidas propuestas aumentan las chances de una recuperación de la economía, pero cambiando el eje y poniéndolo sobre el consumo y no sobre la inversión, lo que puede generar dudas sobre la sostenibilidad de las cuentas públicas. En definitiva, esta flexibilización deberá corregirse en el mediano plazo, para asegurar la solvencia de las cuentas fiscales y ayudar a moderar el impacto macroeconómico de un déficit externo significativo.
La liberación del tipo de cambio mejoró las condiciones de competitividad, pero el traslado a precios y la esperable apreciación del peso por el ingreso de capitales provenientes del blanqueo amenazan con licuar la ganancia obtenida.
Las medidas adoptadas por el gobierno "para corregir los desequilibrios macroeconómicos y las distorsiones microeconómicas en Argentina han mejorado las perspectivas de crecimiento a medio plazo, pero es probable que el ajuste genere una recesión leve en el año 2016". Así lo señala el último informe sobre Perspectivas Económicas Mundiales dado a conocer en el mes de Abril en Washington por el Fondo Monetario Internacional. Se prevé una caída de 1% en el producto bruto interno durante el año en curso, pero se anticipa un rebote en 2017, cuando la actividad registraría una suba de 2,8%. El mismo informe pronostica una inflación del 20% para 2017, lo que colocaría a nuestro país en el podio de los tres países con mayor nivel inflacionario.
En este contexto, gracias a la prudencia y la austeridad que la caracterizan, la Compañía se encuentra sólida y en condiciones de seguir realizando inversiones para crecer y aumentar su productividad.
- Evolución de la Sociedad
La implementación de nuestra estrategia comercial de sustitución del negocio de exportación de alcohol por nuevos negocios logísticos, ha sido exitosa en los últimos años, en tanto que hemos logrado un muy buen nivel de actividad en lo referente a servicios de transporte y almacenaje con un elevado nivel de ocupación de nuestros tanques durante todo el año. El nivel de actividad ha sido muy alto.
También logramos mantener controlado el nivel de costos, lo que nos ha permitido elevar los niveles de rentabilidad bruta, al 36,81% durante el presente ejercicio económico, según se expone en el estado de resultados de los estados contables, que acompañan la presente memoria.
Durante el ejercicio cerrado se ha continuado con los avances en la formalización de procedimientos administrativos y operativos, conformando nuestro sistema de gestión, tendiente a fortalecer la institucionalidad de la empresa, como así también se han realizado cambios en la estructura y asignación de recursos, en pos del cumplimiento de nuestros objetivos de brindar los servicios en la Planta de San Nicolás con mayor calidad, privilegiando la seguridad y medio ambiente.
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Aspectos financieros
- Variaciones Patrimoniales
En concordancia con lo expuesto precedentemente en Evolución de la Sociedad, con respecto a niveles de actividad, el Activo Corriente se incrementó en $ 41.734.690 originado fundamentalmente en el incremento de los rubros Inversiones Temporarias y Créditos Comerciales. El Activo No Corriente aumentó en $ 25.787.101 originado fundamentalmente en el incremento de las Participaciones Permanentes en Sociedades.
Con relación a nuestros pasivos, podemos apreciar que el Pasivo Corriente se incrementó en $ 29.404.846 debido al aumento de Deudas Comerciales, consecuencia de la mayor actividad de la empresa. Con respecto al Pasivo no Corriente se observa una disminución de $ 2.122.611 debido fundamentalmente a la actualización del rubro Previsiones.
- Resultados del ejercicio
Nuestra rentabilidad bruta se ha mantenido en muy buen nivel en el presente ejercicio, con respecto a años anteriores. Tal como exponemos en la evolución de la Sociedad, hemos logrado un muy buen nivel de actividad en lo referente a servicios de transporte y en almacenaje con elevado nivel de ocupación.
El Resultado de Inversiones Permanentes se mantiene en niveles altos debido a los negocios de Logística de alcohol de Bolivia.
Siendo estas las principales razones, junto con el efectivo control de costos y gastos, por las cuales el resultado final del ejercicio arrojó una ganancia de $ 22.258.462.
- Perspectivas futuras
Nuestro principal objetivo futuro, continúa siendo convertirnos en la operadora logística líder en líquidos a granel, a nivel nacional y regional, para llegar a este objetivo debemos seguir con las siguientes pautas:
- Mantener y desarrollar nuestros servicios como operador logístico tanto internacional como nacional.
- Seguir desarrollando el mercado de toda la región del MERCOSUR, para el abastecimiento de alcoholes a Chile y Uruguay en todo lo que respecta a servicios de operador logístico.
- Seguir adecuando nuestras instalaciones y procedimientos, cumpliendo con la normativa vigente.
- Brindar los servicios en la Planta de San Nicolás con mayor calidad a los ya existentes, privilegiando la seguridad y medio ambiente.
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Certificar el sistema de gestión de calidad bajo las normas ISO 9001-2015, para los servicios brindados en la Planta de San Nicolás.
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Si bien los desafíos para el próximo año son importantes, gracias al apoyo irrestricto de su personal y de sus accionistas, Ledesma S.A.A.I. e Ingenio y Refinería San Martín del Tabacal S.R.L., tenemos plena confianza que los objetivos propuestos se cumplirán y permitirán continuar con el desarrollo de la empresa.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
23 de septiembre de 2016
EL DIRECTORIO
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Directores de
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)
Domicilio legal: Maipú 267,
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina
CUIT: 30-56867491-6
- Informe sobre los estados contables
Introducción
- Hemos auditado (a) los estados contables adjuntos de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (“la Sociedad”), y (b) los estados contables consolidados adjuntos de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. y sus sociedades controladas, que comprenden los correspondientes estados de situación patrimonial al 30 de junio de 2016 y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad de la Dirección de la Sociedad en relación con los estados contables
- La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justicia, que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y es también responsable del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
Responsabilidad del auditor
-
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
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Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Sociedad. Asimismo, una auditoria incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
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En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. y la situación patrimonial de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. y sus sociedades controladas al 30 de junio de 2016, y los respectivos resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de información contable mencionado en el párrafo 2.
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Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
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Al 30 de junio de 2016, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 486.324 no siendo exigible a esa fecha.
-
3 -
-
Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
23 de septiembre de 2016 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
PABLO M. MORENO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235
Domicilio legal: Maipú 267, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina
CUlT: 30-56867491-6
EJERCICIO ECONÓMICO N° 39 INICIADO EL 1° DE JULIO DE 2015
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Actividad principal: Comercialización de alcohol de melaza y explotación de depósitos para almacenamiento de líquidos; almacenaje y manipuleo de cebo vacuno para su posterior consumo a plaza o para exportar o importar y exportación de combustibles líquidos e hidrocarburos.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del Estatuto: 25 de junio de 1979.
- De Ia última modificación del Estatuto: 29 de octubre de 2004.
Número de registro en Ia Inspección General de Justicia: 239.534.
Fecha del cumplimiento del plazo social: 26 de junio de 2078.
Información de los principales Accionistas:
Ledesma S.A.A.I.
Porcentaje de participación: 45,96%.
Domicilio Legal: Av. Corrientes 415, Piso 8°- Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Ing. y Ref. San Martin del Tabacal S.R.L.
Porcentaje de participación: 45,96%.
Domicilio Legal: Av. L. N. Alem 956, Piso 9°- Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 5)
(Expresado en pesos- Nota 2.2)
| Cantidad | Tipo | V/N | N° de votos que otorga c/u | Suscripto, emitido integrado e inscripto | ||||
| 3.000.000 | Ordinarias | 1 | 1 | 3.000.000 |
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
| 2016 | 2015 | ||
| ACTIVO | |||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 3.a) | 5.831.349 | 1.362.979 | |
| Inversiones temporarias (Anexo II) | 49.211.998 | 21.403.122 | |
| Créditos comerciales (Nota 3.b) | 16.612.067 | 4.226.634 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 3.822.333 | 4.738.099 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.d) | 31.066 | 26.783 | |
| Total del activo corriente | 75.508.813 | 31.757.617 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos (Nota 3.c) | 2.146.992 | 1.075.206 | |
| Participaciones permanentes en sociedades (Anexo II) | 54.226.677 | 30.362.950 | |
| Bienes de uso (Anexo I) | 13.448.279 | 14.613.197 | |
| Total del activo no corriente | 69.821.948 | 46.051.353 | |
| Total del activo | 145.330.761 | 77.808.970 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.e) | 20.309.260 | 3.301.807 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 18.570 | 181.253 | |
| Deudas sociales (Nota 3.g) | 4.403.852 | 2.838.167 | |
| Deudas fiscales (Nota 3.h) | 7.821.246 | 3.548.659 | |
| Otras deudas (Nota 3.i) | 363.975 | 2.400 | |
| Previsiones (Nota 3.j y Anexo III) | 6.528.070 | 167.841 | |
| Total del pasivo corriente | 39.444.973 | 10.040.127 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Deudas fiscales (Nota 3.h) | 249.499 | 272.983 | |
| Previsiones (Nota 3.j y Anexo III) | 379.956 | 2.479.083 | |
| Total del pasivo no corriente | 629.455 | 2.752.066 | |
| Total del pasivo | 40.074.428 | 12.792.193 | |
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 105.256.333 | 65.016.777 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 145.330.761 | 77.808.970 |
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos – Nota 2.2)
| 2016 | 2015 | ||
| INGRESOS POR SERVICIOS | |||
| TRANSPORTE Y ALMACENAJE | 95.469.726 | 58.132.042 | |
| LOGÍSTICA | 9.021.401 | 3.472.607 | |
| INGRESOS POR VENTAS AL MERCADO INTERNO | 400.759 | 151.761 | |
| Total ingresos por servicios y ventas | 104.891.886 | 61.756.410 | |
| COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS (Anexo IV) | (66.279.515) | (39.908.397) | |
| Resultado bruto | 38.612.371 | 21.848.013 | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo V) | (7.510.164) | (4.842.098) | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo V) | (11.592.129) | (8.673.021) | |
| OTROS GASTOS OPERATIVOS (Anexo V) | (948.762) | (628.349) | |
| RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA, neto (Nota 3.k) | 10.689.037 | 3.670.041 | |
| OTROS (EGRESOS) INGRESOS, netos (Nota 3.l) | (4.489.970) | 3.694.708 | |
| RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES (Nota 6.c) | 5.882.633 | 6.065.131 | |
| Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias | 30.643.016 | 21.134.425 | |
| IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Nota 2.4.i) | (8.384.554) | (5.612.824) | |
| Ganancia neta del ejercicio | 22.258.462 | 15.521.601 |
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos – Nota 2.2)
| 2016 | 2015 | ||||||||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||||
| Capital suscripto | Reserva legal | Resultado por conversión | Reserva facultativa | Reserva para fondos operativos | Resultados no asignados | Total del Patrimonio Neto | Total del Patrimonio Neto | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 3.000.000 | 600.000 | 7.596.277 | 21.883.602 | 16.415.297 | 15.521.601 | 65.016.777 | 47.004.698 | |||||||
| Resultado por conversión (Nota 2.4.c) | - | - | 17.981.094 | - | - | - | 17.981.094 | 2.490.478 | |||||||
| Destinados por Asamblea General a Reserva facultativa (Nota 5) | - | - | - | 15.521.601 | - | (15.521.601) | - | - | |||||||
| Ganancia neta del ejercicio | - | - | - | - | - | 22.258.462 | 22.258.462 | 15.521.601 | |||||||
| Saldos al cierre del ejercicio | 3.000.000 | 600.000 | 25.577.371 | 37.405.203 | 16.415.297 | 22.258.462 | 105.256.333 | 65.016.777 |
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (1)
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos – Nota 2.2)
| 2016 | 2015 | ||
| VARIACIONES DE EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 22.766.101 | 12.994.209 | |
| Efectivo al cierre del ejercicio | 55.043.347 | 22.766.101 | |
| Aumento neto del efectivo | 32.277.246 | 9.771.892 | |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | |||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Ganancia neta del ejercicio | 22.258.462 | 15.521.601 | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas: | |||
| Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | 8.384.554 | 5.612.824 | |
| Depreciaciones de bienes de uso | 2.572.554 | 2.452.471 | |
| Resultado de inversiones permanentes | (5.882.633) | (6.065.131) | |
| Valor actual sobre créditos y deudas | (526.225) | 350.481 | |
| Intereses, diferencias de cambio devengadas y otros resultados financieros | (10.162.812) | (4.020.522) | |
| Resultado por venta de bienes de uso | - | (2.817.790) | |
| Aumento de previsiones | 4.341.526 | 966.015 | |
| Variaciones netas en activos y pasivos operativos: | |||
| (Disminución) Aumento neto de créditos comerciales | (3.383.591) | 1.078.546 | |
| Disminución (Aumento) neto de otros créditos | 7.681 | (1.515.719) | |
| (Aumento) Disminución neta de bienes de cambio | (4.283) | 61.020 | |
| Aumento (Disminución) neta de deudas comerciales | 10.918.034 | (231.226) | |
| Aumento neto de deudas sociales | 1.644.045 | 310.006 | |
| Aumento (Disminución) neta de deudas fiscales | 279.436 | (1.633.169) | |
| Aumento neto de otras deudas | 394.841 | - | |
| Pagos de juicios | (80.424) | (119.814) | |
| Impuesto a las ganancias pagado | (4.378.360) | (2.802.586) | |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 26.382.805 | 7.147.007 | |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Adquisiciones de bienes de uso | (1.407.636) | (1.073.973) | |
| Dividendos cobrados | - | 907.815 | |
| Cobros por ventas de bienes de uso | - | 531.887 | |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por las actividades de financiación | (1.407.636) | 365.729 | |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Préstamos tomados | - | 648.725 | |
| Préstamos cancelados | (162.683) | (865.592) | |
| Pago de intereses | (32.883) | (54.912) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (195.566) | (271.779) | |
| Resultados financieros y por tenencia generados por el efectivo y el equivalente | 7.497.643 | 2.530.935 | |
| Aumento neto del efectivo | 32.277.246 | 9.771.892 |
- Efectivo: incluye Caja y bancos e Inversiones temporarias con plazo menor a tres meses.
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
- LA SOCIEDAD
Productores de Alcohol de Melaza S.A. (“PAMSA”), es una sociedad constituida en el año 1979 en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, cuya planta está ubicada en San Nicolás, Provincia de Buenos Aires. Sus accionistas mayoritarios son Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. (45,96%) y Ledesma S.A.A.I. (45,96%), y tiene por objeto dedicarse a comercialización de alcohol de melaza y explotación de depósitos para almacenamiento de líquidos; almacenaje y manipuleo de cebo vacuno para su posterior consumo a plaza o para exportar o importar y exportación de combustibles líquidos e hidrocarburos.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas Contables Aplicadas
Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justicia (IGJ), que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley, disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control.
La expresión normas contables profesionales argentinas vigentes se refiere a las normas contables emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y aprobadas por el Consejo Profesional de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), con excepción de las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 "Adopción de las Normas Intencionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades".
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- Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
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La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la
incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.
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- Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias
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Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.
Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la FACPCE emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.
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- Nuevas normas contables
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La Inspección General de Justicia ha emitido su Resolución General (RG) N° 7/2015 que contiene el nuevo texto ordenado de sus normas, e incluye el marco de información contable a aplicar en la preparación de estados contables. Dicho texto ordenado incorpora normas específicas para la registración contable de revalúos de bienes de uso y propiedades de inversión, que si bien inicialmente diferían del tratamiento contable previsto en la Resolución Técnica N° 31 de la FACPCE “Introducción del modelo de revaluación de bienes de uso, excepto activos biológicos” fueron posteriormente modificadas por la RG N° 9/2016, que adoptó en forma completa la mencionada Resolución Técnica de la FACPCE.
La normas contables sobre revaluación de bienes de uso y propiedades de inversión contenidas en la RG N° 7/2015, no han generado efectos contables para la Sociedad en el ejercicio corriente.
- Unidad de medida
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo a lo previsto en las normas contables profesionales argentinas y a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional.
Al respecto, la RT N° 39 "Modificación de las RT N° 6 y 17. Expresión en moneda homogénea", y la Interpretación N° 8 "Aplicación del párrafo 3.1 - Expresión en moneda homogénea - de la RT N° 17", emitidas por la Federación Argentinas de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires introdujeron como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, la existencia de una tasa de inflación acumulada en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor (IPIM), del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). Por otra parte, la RT 6, modificada por la RT 39, establece que si tras un período de interrupción de ajuste de los estados contables para reflejar el efecto de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicará desde el comienzo del ejercicio en que se verifique la existencia de las características que identifican un contexto de inflación, y los cambios a considerar serán los habidos desde el momento en que se interrumpió el ajuste o desde una fecha posterior de alta o de aplicación de un valor corriente, según corresponda a las partidas a ajustar.
A partir de la asunción del nuevo gobierno nacional producida el 10 de diciembre de 2015 se ha iniciado un proceso de reorganización del INDEC. Dicho organismo ha publicado los datos sobre la evolución del IPIM correspondientes al año 2016, pero no cuenta con esa información para los meses de noviembre y diciembre de 2015. Al 30 de junio de 2016, la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado en esa fecha, medida sobre la base del mencionado índice y sin computar los datos de inflación faltantes correspondientes a los meses de noviembre y diciembre de 2015, es de aproximadamente 93%.
Si bien no están dadas las condiciones objetivas necesarias para reanudar el ajuste en los estados contables al 30 de junio de 2016, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Sociedad, tales como las observadas en los últimos ejercicios en el costo salarial, los precios de las principales materias primas y de otros insumos, la tasa de préstamos y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar la situación patrimonial y los resultados de la Sociedad, y, por ende, esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Sociedad brinda en los presentes estados contables sobre su situación patrimonial, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo.
- Moneda extranjera
En los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2016 y 2015 el peso argentino se depreció respecto del dólar estadounidense en aproximadamente 65 % y 12 %, respectivamente, considerando para ello la cotización de esa moneda extranjera en el mercado único y libre de cambios (MULC).
Hasta las modificaciones estructurales introducidas a partir del 17 de diciembre de 2015 por el nuevo gobierno nacional, el mercado cambiario argentino se caracterizó por la existencia de restricciones o demoras en la obtención de las autorizaciones necesarias para llevar a cabo compras de moneda extranjera destinadas a la cancelación de obligaciones que podían cursarse por el MULC, o para remitir utilidades a accionistas del exterior, así como por la imposibilidad de las empresas de acceder a ese mercado para adquirir moneda extranjera con destino a atesoramiento. Este contexto condujo también, bajo determinadas circunstancias, a la utilización del mercado alternativo de títulos públicos para (a) realizar activos en moneda extranjera que no fuera obligatorio liquidar por el MULC, y (b) cancelar pasivos en moneda extranjera sin acceso o con
acceso demorado al MULC. La eventual utilización de este mercado alternativo conducía a que la liquidación de activos y cancelación de pasivos en moneda extranjera a precios más altos que los que hubieran resultado de canalizar esas operaciones por el MULC.
Las principales medidas correctivas al régimen cambiario argentino resultante de las mencionadas modificaciones estructurales consistieron en: (i) el establecimiento de un tipo de cambio único, librado a la oferta y demanda del mercado, con intervención del Banco Central cuando fuera necesario para estabilizar la moneda y conseguir los objetivos económicos; (ii) el restablecimiento del acceso al MULC por particulares y empresas, para comprar y/o transferir moneda extranjera al exterior, ya sea para atesoramiento o inversión, por hasta la suma de U$S 5.000.000 por mes calendario; (iii) la posibilidad de cancelar el stock de deuda por importaciones de bienes con fecha de embarque anterior al 17 de diciembre de 2015 o de servicios prestados y/o devengados con anterioridad a esa fecha, ya sea mediante un cronograma pautado de acceso al MULC dosificado por montos fijos mensuales hasta tener acceso libre a partir del 1° de junio de 2016, o mediante la suscripción de un instrumento denominado en dólares estadounidenses (Bonar USD 2016) colocado por licitación pública; (iv) la liberación de las nuevas importaciones de bienes o servicios ocurridas a partir del 17 de diciembre de 2015, para que puedan pagarse por el MULC sin límite de monto, incluyendo a las operaciones con partes vinculadas; (v) la liberación del acceso al MULC para el pago de dividendos, sujeto al cumplimiento de ciertos requerimientos legales; (vi) la posibilidad de ingresar a cuentas en el país moneda extranjera producto de endeudamientos externos, sin obligación de liquidación, aunque en este caso no se tendrá acceso al MULC para el posterior pago de la deuda hasta que se liquide en el MULC.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente de cada cierre para la liquidación de estos saldos. El detalle respectivo se expone en la Nota 3.m. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del ejercicio, dentro del rubro "Resultados financieros y por tenencia, neto”.
- Créditos y deudas:
En moneda local: en el caso de transacciones con partes independientes y por transacciones comerciales con partes relacionadas se valuaron al valor de los flujos de fondos que originarán los mismos, descontados en la medida que sus efectos sean significativos, utilizando las tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción. En el caso de saldos por transacciones no comerciales con partes relacionadas se valuaron a su valor nominal considerando los intereses devengados en cada cierre.
En moneda extranjera: conforme a los lineamientos indicados en el párrafo precedente, se calcularon los valores en moneda extranjera. Los importes así obtenidos fueron convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio para la liquidación de estas operaciones. El detalle respectivo se expone en la Nota 3.m. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada ejercicio. En el caso de saldos por transacciones no comerciales con partes relacionadas se valuaron a su valor nominal considerando los intereses devengados en cada cierre.
Instrumentos financieros: la Sociedad no utiliza instrumentos financieros derivados. La Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los instrumentos financieros (créditos y deudas) se encuentra cercano a la valuación asignada en libros en cada cierre.
El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere de los importes de los créditos que se presentan en el estado de situación patrimonial.
La Sociedad no ha descontado ni endosado documentos de créditos.
La información requerida por las normas contables profesionales argentinas vigentes respecto a plazos y tasas de interés de los créditos y deudas se expone en la Nota 4.
- Inversiones
Corrientes:
Plazos fijos: han sido valuados a su valor nominal considerando los intereses pactados devengados a la fecha de cada cierre.
Fondos comunes de inversión: han sido valuados al valor de cotización de las cuotas partes a la fecha de cada cierre.
Los resultados por tenencia fueron imputados al resultado del ejercicio, dentro del rubro "Resultados financieros y por tenencia, neto".
El detalle respectivo se expone en el Anexo II.
No corrientes:
Las participaciones en sociedades controladas han sido valuadas siguiendo el procedimiento establecido por la RT N° 21 de la FACPCE. La determinación del valor patrimonial proporcional en estas sociedades se efectuó en base a sus estados contables auditados, confeccionados siguiendo criterios similares a los de la Sociedad.
La Sociedad no ha tomado conocimiento de hechos que modifiquen la situación patrimonial, financiera o los resultados de las sociedades controladas, que tengan un impacto significativo en la valuación de las inversiones a dichas fechas.
Las sociedades controladas radicadas en el exterior han sido clasificadas como entidades no integradas con las operaciones de la Sociedad, debido a que sus erogaciones ordinarias son canceladas en la moneda local y sus flujos de fondos son independientes de las actividades cotidianas de la Sociedad. En consecuencia, la Sociedad ha optado por aplicar el método descripto en la sección 1.3 de la RT N° 18 de la FACPCE. Para la conversión de las mediciones contables contenidas en los estados contables en moneda extranjera, la Sociedad aplica el siguiente método:
- los activos y pasivos se convirtieron a moneda argentina empleando el tipo de cambio entre ambas monedas que corresponda a la fecha de cierre de los estados contables a convertir;
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los resultados se convirtieron a moneda argentina empleando los tipos de cambio entre ambas monedas correspondientes a las fechas de las transacciones.
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Bienes de cambio
Productos de reventa: han sido valuados al costo de reposición, en las condiciones habituales de compra. El valor de libros de bienes de cambio no supera su valor recuperable a la fecha de cada cierre.
- Bienes de uso
Se encuentran valuados a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2., neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas desde la fecha de puesta en marcha de cada bien.
La depreciación es calculada por el método de la línea recta a partir del ejercicio de su incorporación, aplicando la alícuota correspondiente a la vida útil asignada.
La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los bienes de uso a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor. El valor de uso se determina por los flujos de fondos descontados a tasas de mercado.
Luego, se efectúa una comparación entre el valor de uso y el valor neto de realización, considerando como valor recuperable, el mayor entre ambos. En caso de que el valor contable supere al recuperable, se deberá registrar la correspondiente desvalorización.
El valor de los bienes de uso no supera su valor recuperable a las fechas de cada cierre.
- Previsiones
Para deudores incobrables: la Sociedad registra sus cuentas a cobrar por el importe que estima será recuperado. En consecuencia, se registra una previsión para cuentas de cobro dudoso para cubrir aquellos créditos que se estima no serán recuperados. La metodología de cálculo está basada en la experiencia acumulada por el Directorio y la Gerencia de la Sociedad y en su conocimiento de este tipo de operaciones. Los recuperos son registrados en el ejercicio en que se producen. El importe definitivo de cuentas por cobrar incobrables puede diferir del importe estimado de la previsión para cuentas de dudoso cobro registrado en los presentes estados contables.
Para desvalorización de créditos fiscales: fue constituida para reducir el valor de libros de dichos créditos a su prudente valor recuperable al cierre de cada ejercicio en función a las estimaciones de la Dirección de la Sociedad.
Para contingencias: se ha constituido para afrontar situaciones contingentes que probablemente originen obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
Las normas contables profesionales argentinas vigentes establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al cierre de cada ejercicio, en la medida que sus efectos fueran significativos. Los efectos del valor descontado de estas previsiones a la fecha de cierre de cada ejercicio no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas a su valor presente considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
El movimiento de las previsiones arriba indicadas se expone en el Anexo III.
- Cuentas del patrimonio neto
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2, excepto la cuenta “Capital suscripto”, la cual se ha mantenido por su valor de origen. Con respecto al resultado por conversión ver Nota 2.4.c.
- Cuentas de resultados
Los resultados generados en cada ejercicio se encuentran expresados de la siguiente manera:
- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas a lo largo de cada ejercicio (ingresos y costos por servicios prestados, gastos de administración y comercialización, otros gastos operativos y otros ingresos, neto) se computaron por su valor nominal.
- Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo se reexpresaron en función de los importes ajustados de tales activos, según se menciona en la Nota 2.2.
- La Sociedad ha segregado los componentes financieros implícitos devengados durante cada ejercicio, de los saldos de créditos y deudas y de los correspondientes ingresos y gastos en la medida que fuesen significativos.
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Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) los efectos de valuar los créditos y deudas a su valor actual, y (c) los resultados por tenencia.
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Impuesto a las Ganancias
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias aplicando el denominado método del impuesto diferido siguiendo el procedimiento establecido por la RT N° 17 de la FACPCE Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias a pagar al fisco, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Con la aprobación de la Ley N° 27.260, se deroga el impuesto a la ganancia mínima presunta para los ejercicios que se inician a partir del 1° de enero de 2019.
La evolución del activo por impuesto a las ganancias diferido y el impuesto a las ganancias imputado a resultados por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2016 y 2015 es la siguiente:
| 2016 | 2015 | ||||||
| Crédito por impuesto diferido | Cargo a resultados | Crédito por impuesto diferido | Cargo a resultados | ||||
| Crédito neto al inicio del ejercicio | 1.075.206 | - | 634.369 | - | |||
| Aumento neto de diferencias temporarias | 1.071.786 | 1.071.786 | 440.837 | 440.837 | |||
| Diferencia estimaciones declaraciones juradas ejercicios anteriores | - | 1.033.105 | - | 13.308 | |||
| Cargo impositivo por provisión impuesto a las ganancias | - | (10.489.445) | - | (6.066.969) | |||
| Crédito neto y cargo a resultado al cierre del ejercicio | 2.146.992 | (8.384.554) | 1.075.206 | (5.612.824) |
La conciliación entre el cargo a resultados registrado por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable de los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2016 y 2015 es la siguiente:
| 2016 | 2015 | ||
| Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias | 30.643.016 | 21.134.425 | |
| Diferencias permanentes (1) | (3.735.417) | (5.059.762) | |
| Ganancia del ejercicio neta de diferencias permanentes | 26.907.599 | 16.074.663 | |
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | |
| Subtotal | (9.417.659) | (5.626.132) | |
| Diferencia estimación declaración jurada ejercicio anterior | 1.033.105 | 13.308 | |
| Total cargo contable neto por impuesto a las ganancias del ejercicio | (8.384.554) | (5.612.824) |
- Corresponde principalmente a participaciones permanentes en sociedades.
El detalle de las partidas incluidas en el activo por impuesto a las ganancias diferido al 30 de junio de 2016 y 2015 es el siguiente:
| 2016 | 2015 | ||
| Previsión para contingencias | 2.417.809 | 926.423 | |
| Otras previsiones y provisiones | 428.399 | 428.399 | |
| Fondos comunes de inversión | (289.442) | - | |
| Valores descontados de créditos y deudas | (139.663) | 44.516 | |
| Bienes de uso | (270.111) | (324.132) | |
| Crédito neto por impuesto diferido | 2.146.992 | 1.075.206 |
- Estado de Flujo de Efectivo
La Sociedad presenta dicho estado de acuerdo con el método indirecto, partiendo del resultado neto del ejercicio y sumándole o deduciéndole, según corresponda, aquellas partidas que intervinieron en su determinación, pero que no afectaron los fondos, y los cambios en activos y pasivos. La Sociedad considera como concepto de “Efectivo” los rubros “Caja y bancos” e "Inversiones temporarias".
- Garantías de Directores
En cumplimiento del art. 76 Resolución IGJ 7/2015, los Directores de la Sociedad han constituido pólizas de caución a favor de la Sociedad en carácter de garantía de su gestión, Artículo 250, párrafo segundo, Ley Nº 19.550.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Caja y bancos: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Caja | 14.481 | 10.499 | |
| Bancos | 2.185.340 | 550.290 | |
| 2.199.821 | 560.789 | ||
| En moneda extranjera (Nota 3.m) | |||
| Caja | 46.974 | 28.808 | |
| Bancos | 3.584.554 | 773.382 | |
| 3.631.528 | 802.190 | ||
| 5.831.349 | 1.362.979 | ||
| 1. Créditos comerciales: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Comunes | 2.249.680 | 103.210 | |
| Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | 6.210.803 | 1.333.719 | |
| Valores en cartera diferidos | 63.336 | 287.357 | |
| Menos: | |||
| Previsión para deudores incobrables (Anexo III) | (12.094) | (12.094) | |
| En moneda extranjera (Nota 3.m) | |||
| Comunes | 5.117.843 | 2.277.390 | |
| Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | 2.982.499 | 237.052 | |
| 16.612.067 | 4.226.634 | ||
| 1. Otros créditos: | |||
| Corrientes | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Créditos fiscales - IVA | 8.194 | 295.355 | |
| Créditos fiscales - Ingresos Brutos | 887.963 | 249.041 | |
| Documentos por cobrar | - | 3.340.472 | |
| Anticipos de honorarios al Directorio | 14.041 | 7.729 | |
| Seguros y otros gastos pagados por adelantado | 457.781 | 369.178 | |
| Anticipos al personal | 277.963 | 452.449 | |
| Anticipos a proveedores | 4.176 | 1.065 | |
| Depósitos en garantía judicial | 2.016.506 | - | |
| Diversos | 155.709 | 13.557 | |
| En moneda extranjera (Nota 3.m) | |||
| Anticipos a proveedores | - | 9.253 | |
| 3.822.333 | 4.738.099 |
| 2016 | 2015 | ||
| No corrientes | |||
| Crédito por Impuesto diferido (Nota 2.4.i) | 2.146.992 | 1.075.206 | |
| Reintegros por exportaciones | 481.814 | 481.814 | |
| Créditos fiscales - Ingresos Brutos | 302.645 | 302.645 | |
| Menos: | |||
| Previsión para desvalorización de créditos fiscales (Anexo III) | (784.459) | (784.459) | |
| 2.146.992 | 1.075.206 | ||
| 1. Bienes de cambio: | |||
| Productos de reventa | 31.066 | 26.783 | |
| 31.066 | 26.783 | ||
| 1. Deudas comerciales: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Proveedores | 15.570.680 | 2.102.524 | |
| Provisiones Varias | 2.422.173 | 901.461 | |
| Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | 1.625 | - | |
| En moneda extranjera (Nota 3.m) | |||
| Proveedores | 2.210.266 | 235.597 | |
| Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | 104.516 | 62.225 | |
| 20.309.260 | 3.301.807 | ||
| 1. Préstamos: | |||
| Bancarios | 18.570 | 181.253 | |
| 18.570 | 181.253 | ||
| 1. Deudas sociales: | |||
| Gratificaciones a pagar | 2.685.658 | 1.425.264 | |
| Cargas sociales a pagar | 975.209 | 807.455 | |
| Provisión para vacaciones y aguinaldo | 742.985 | 605.448 | |
| 4.403.852 | 2.838.167 | ||
| 1. Deudas fiscales: | |||
| Corrientes | |||
| Impuesto al valor agregado a pagar | 314.313 | 92.003 | |
| Impuesto a las ganancias a pagar | 5.741.528 | 3.086.990 | |
| Ingresos brutos a pagar | 7.240 | 83.093 | |
| Retenciones de impuesto al valor agregado a depositar | 1.310.095 | 95.948 | |
| Retenciones de ingresos brutos a depositar | 116.972 | 62.922 | |
| Retenciones de ganancias a depositar | 229.369 | 100.446 | |
| Planes de facilidades de pago | 23.485 | 19.995 | |
| Diversos | 78.244 | 7.262 | |
| 7.821.246 | 3.548.659 |
| 2016 | 2015 | ||
| No corrientes: | |||
| Planes de facilidades de pago | 249.499 | 272.983 | |
| 249.499 | 272.983 | ||
| 1. Otras deudas: | |||
| Honorarios a pagar Síndico | 20.566 | 2.400 | |
| Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | 343.409 | - | |
| 363.975 | 2.400 | ||
| 1. Previsiones: | |||
| Corrientes | |||
| Para contingencias (Anexo III) | 6.528.070 | 167.841 | |
| 6.528.070 | 167.841 | ||
| No corrientes | |||
| Para contingencias (Anexo III) | 379.956 | 2.479.083 | |
| 379.956 | 2.479.083 |
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Resultados financieros y por tenencia, neto: | |||
| Generados por activos | |||
| Valor actual sobre créditos | (109.492) | (51.265) | |
| Intereses ganados | 30.616 | 1.115.695 | |
| Diferencia de cambio | 4.416.951 | 541.445 | |
| Resultado por tenencia de fondos comunes de inversión | 6.919.275 | 1.586.805 | |
| Intereses plazo fijo | 578.368 | 944.130 | |
| 11.835.718 | 4.136.810 | ||
| Generados por pasivos | |||
| Valor actual sobre deudas | 635.717 | (299.216) | |
| Intereses perdidos | (32.883) | (54.912) | |
| Diferencias de cambio | (1.749.515) | (112.641) | |
| (1.146.681) | (466.769) | ||
| 10.689.037 | 3.670.041 | ||
| 1. Otros (egresos) ingresos, netos: | |||
| Aumento de previsión para contingencias, neto (Anexo III) | (4.261.102) | - | |
| Resultado por venta bienes de uso | - | 2.817.790 | |
| Diversos | (228.868) | 876.918 | |
| (4.489.970) | 3.694.708 |
| 1. Cuentas en moneda extranjera: |
| Rubro | Monto y clase de moneda extranjera | Cotización | 2016 | 2015 | |||||
| Activos | |||||||||
| Caja y bancos: | |||||||||
| Caja | Guaraníes | - | - | - | 377 | ||||
| Uruguayos | 11.879 | 0,4869 | 5.784 | 5.856 | |||||
| Franco Suizos | - | - | - | 97 | |||||
| Chilenos | 337.864 | 0,0220 | 7.433 | 4.458 | |||||
| Bolivianos | 44 | 2,1675 | 95 | 1 | |||||
| Libra Esterlina | - | - | - | 1.072 | |||||
| Euro | 790 | 16,647 | 13.151 | 7.979 | |||||
| Reales | 6 | 4,6904 | 27 | 1.755 | |||||
| Soles Peruanos | - | - | - | 66 | |||||
| U$S | 1.371 | 14,94 | 20.484 | 7.147 | |||||
| Bancos | U$S | 239.930 | 14,94 | 3.584.554 | 773.382 | ||||
| Subtotal | 3.631.528 | 802.190 | |||||||
| Inversiones temporarias: | |||||||||
| Plazos fijos | U$S | 1.000.247 | 14,94 | 14.943.684 | - | ||||
| 14.943.684 | - | ||||||||
| Créditos comerciales: | |||||||||
| Comunes | U$S | 342.560 | 14,94 | 5.117.843 | 2.277.390 | ||||
| Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | U$S | 199.632 | 14,94 | 2.982.499 | 237.052 | ||||
| Subtotal | 8.100.342 | 2.514.442 | |||||||
| Otros créditos: | |||||||||
| Anticipos a proveedores | U$S | - | 14,94 | - | 9.253 | ||||
| Subtotal | - | 9.253 | |||||||
| Totales | 26.675.554 | 3.325.885 | |||||||
| Pasivos | |||||||||
| Deudas comerciales | |||||||||
| Proveedores comunes | U$S | 146.959 | 15,04 | 2.210.266 | 235.597 | ||||
| Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas (Nota 6.a) | U$S | 6.949 | 15,04 | 104.516 | 62.225 | ||||
| Subtotal | 2.314.782 | 297.822 | |||||||
| Totales | 2.314.782 | 297.822 |
- PLAZO ESTIMADO DE COBRO Y PAGO DE ACTIVOS Y PASIVOS
| Créditos (1) | Deudas (3) | |||||||||||||
| Comerciales (2) | Otros créditos (2) | Comerciales (2) | Préstamos (2) | Sociales (2) | Fiscales (4) | Otras (2) | ||||||||
| Con plazo | ||||||||||||||
| Vencido | ||||||||||||||
| Hasta 3 meses | - | - | - | 18.570 | - | - | - | |||||||
| Total vencido | - | - | - | 18.570 | - | - | - | |||||||
| A vencer | ||||||||||||||
| Hasta 3 meses | 16.612.067 | 1.430.997 | 20.309.260 | - | 3.660.867 | 2.058.137 | 363.975 | |||||||
| De 3 a 6 meses | - | 2.050.115 | - | - | - | 1.982 | - | |||||||
| De 6 a 9 meses | - | 80.402 | - | - | 742.985 | 5.743.591 | - | |||||||
| De 9 a 12 meses | - | 260.819 | - | - | - | 17.536 | - | |||||||
| Más de un año | - | 2.146.992 | - | - | - | 249.499 | - | |||||||
| Total a vencer | 16.612.067 | 5.969.325 | 20.309.260 | - | 4.403.852 | 8.070.745 | 363.975 | |||||||
| Total con plazo | 16.612.067 | 5.969.325 | 20.309.260 | 18.570 | 4.403.852 | 8.070.745 | 363.975 | |||||||
| Total | 16.612.067 | 5.969.325 | 20.309.260 | 18.570 | 4.403.852 | 8.070.745 | 363.975 |
- Comprende el total de créditos neto de previsiones.
- No devengan intereses ni actualizaciones.
- Comprenden el total del pasivo excluidas las previsiones.
- El 3,38% de las deudas fiscales devengan intereses a una tasa promedio nominal anual del 16,2%. El resto de las deudas fiscales no devengan intereses ni actualizaciones.
- ESTADO DEL CAPITAL
Al 30 de junio de 2016, el capital social suscripto, integrado, inscripto y emitido asciende a 3.000.000.
Con fecha 18 de noviembre de 2015, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó que los resultados no asignados positivos por $ 15.521.601, fueran destinados a la reserva facultativa.
- SOCIEDADES ART. 33 LEY N° 19.550 Y PARTES RELACIONADAS
El porcentaje de participación en el capital accionario y en los votos por parte de Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas al 30 de junio de 2016, es el siguiente:
| Sociedad | Porcentaje de participación en el capital accionario y en los votos | Carácter | ||
| Alconoa S.R.L. | Parte relacionada | |||
| Alpamsa S.A. | 75% | Controlada | ||
| Bio Ledesma S.A. | Parte relacionada | |||
| Calilegua S.A. | Parte relacionada | |||
| Ing. y Ref San Martín del Tabacal S.R.L. | 45,96% | Sociedad controlante | ||
| Ledesma S.A.A.I. | 45,96% | Sociedad controlante | ||
| Pamsa Uruguay S.A. | 100% | Controlada |
- Al 30 de junio de 2016 y 2015, los saldos con las Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas son los siguientes:
| 2016 | 2015 | ||
| Activo corriente | |||
| Créditos comerciales | |||
| * Alconoa S.R.L. | 4.723.296 | 1.540.535 | |
| * Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 4.470.006 | - | |
| * Ledesma S.A.A.I. | - | 11.357 | |
| * Pamsa Uruguay S.A. | - | 18.879 | |
| 9.193.302 | 1.570.771 | ||
| Pasivo corriente | |||
| Deudas comerciales | |||
| * Alpamsa S.A. | 104.516 | 62.225 | |
| * Ledesma S.A.A.I. | 1.625 | - | |
| 106.141 | 62.225 | ||
| Otras deudas | |||
| * Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 343.409 | - | |
| 343.409 | - |
- Las operaciones efectuadas con las Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas durante los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2016 y 2015, son las siguientes:
| 2016 | 2015 | ||
| Ingresos por ventas y servicios | |||
| * Alconoa S.R.L. | 8.613.704 | 4.663.215 | |
| * Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L. | 11.541.610 | 289.408 | |
| * Ledesma S.A.A.I. | 136.952 | 461.456 | |
| * Pamsa Uruguay S.A. | 2.790.142 | 5.574.576 | |
| 23.082.408 | 10.988.655 | ||
| Ingresos por otros servicios prestados | |||
| * Pamsa Uruguay S.A. | - | 414.985 | |
| - | 414.985 | ||
| Compras de bienes y servicios | |||
| * Bio Ledesma S.A. | - | 4.685 | |
| * Ing. y Ref. San Martín de Tabacal S.R.L. | - | 4.151 | |
| * Ledesma S.A.A.I. | - | 9.224 | |
| - | 18.060 |
- Los resultados de inversiones permanentes se han determinado en base a los estados contables de Alpamsa S.A. al 30 de junio de 2016 y 2015, devengando una utilidad de 3.866.393 y 24.246, respectivamente y sobre los estados contables de Pamsa Uruguay S.A. al 30 de junio de 2016 y 2015 devengando una utilidad de 2.016.240 y 6.040.885, respectivamente.
- PRODUCTOS DE TERCEROS
Al 30 de junio de 2016, existían en depósitos, bajo responsabilidad de la Sociedad, productos de terceros por 19.201.444 kilogramos y 4.558.010 litros. Al 30 de junio de 2015, los activos ascendían a 17.413.899 kilogramos y 2.416.221 litros.
- ARRENDAMIENTOS
Los principales arrendamientos de la Sociedad corresponden a los predios donde se encuentra ubicada la planta de San Nicolás, sede de la operatoria comercial de la Sociedad, y se clasifican como arrendamientos operativos, ya que el arrendador retiene sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados.
El total imputado a resultados en concepto de arrendamientos se expone en el Anexo V, dentro del rubro Gastos de transporte, almacenaje y logística.
- RESTRICCIÓN A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
- DERECHO DE USO - PUERTO DE SAN NICOLAS
Desde el 1 de octubre de 1977 la autoridad portuaria de la provincia de Buenos Aires le otorgó a la Sociedad el permiso de uso y ocupación de un terreno de 32.581 metros cuadrados ubicado en el puerto de San Nicolás. En el mismo la Sociedad desarrolla sus actividades de almacenaje de alcohol y otros productos líquidos.
Con fecha 10 de septiembre de 1998, la Sociedad obtiene el derecho de uso sobre un terreno aledaño de 6.640 metros cuadrados, totalizando así 39.221 metros cuadrados.
Adicionalmente a la Sociedad se le otorgó el derecho de uso sobre un terreno contiguo al mencionado precedentemente con una superficie de 11.700 metros cuadrados. El mismo fue concedido con fecha
1 de octubre de 2010.
Con fecha 6 de agosto de 2015, la Sociedad se presentó a licitación para la renovación formal de los derechos de uso del predio de 39.221 metros cuadrados mencionados previamente. A la fecha de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra en pleno uso y desarrollo de sus actividades operativas, a la espera de la adjudicación del predio mencionado precedentemente.
ANEXO I
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) S.A.
EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
| Valor de origen | ||||||||
| Cuenta principal | Valor al inicio del ejercicio | Altas | Bajas/ Transferencias | Valor al cierre del ejercicio | ||||
| Tanques e instalaciones | 39.061.722 | - | - | 39.061.722 | ||||
| Maquinarias | 426.688 | 3.420 | - | 430.108 | ||||
| Muebles y útiles | 1.020.004 | 44.135 | - | 1.064.139 | ||||
| Útiles y herramientas | 565.005 | 203.612 | - | 768.617 | ||||
| Instalaciones | 9.078.891 | 483.371 | 471.722 | 10.033.984 | ||||
| Software y harware | 83.546 | 79.226 | - | 162.772 | ||||
| Caminos San Nicolás | 1.542.330 | - | - | 1.542.330 | ||||
| Rodados | 456.489 | - | - | 456.489 | ||||
| Inmuebles | 845.662 | - | - | 845.662 | ||||
| Mejoras inmuebles | 2.914.748 | 72.800 | 18.200 | 3.005.748 | ||||
| Sistemas | 425.738 | - | - | 425.738 | ||||
| Obras en curso | 437.090 | - | (437.090) | - | ||||
| Anticipos bienes de uso | 200.020 | 521.072 | (52.832) | 668.260 | ||||
| Total 2016 | 57.057.933 | 1.407.636 | - | 58.465.569 | ||||
| Total 2015 | 55.983.960 | 1.073.973 | - | 57.057.933 |
| Depreciación acumulada | Valor residual | |||||||||
| Cuenta principal | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | 2016 | 2015 | |||||
| Tanques e instalaciones | 31.953.537 | 1.207.003 | 33.160.540 | 5.901.182 | 7.108.185 | |||||
| Maquinarias | 416.919 | 6.399 | 423.318 | 6.790 | 9.769 | |||||
| Muebles y útiles | 884.117 | 32.486 | 916.603 | 147.536 | 135.887 | |||||
| Útiles y herramientas | 212.928 | 74.015 | 286.943 | 481.674 | 352.077 | |||||
| Instalaciones | 4.343.005 | 900.997 | 5.244.002 | 4.789.982 | 4.735.886 | |||||
| Software y harware | 40.771 | 54.257 | 95.028 | 67.744 | 42.775 | |||||
| Caminos San Nicolás | 514.110 | 171.370 | 685.480 | 856.850 | 1.028.220 | |||||
| Rodados | 212.565 | 91.298 | 303.863 | 152.626 | 243.924 | |||||
| Inmuebles | 557.956 | 16.908 | 574.864 | 270.798 | 287.706 | |||||
| Mejoras inmuebles | 2.883.090 | 17.821 | 2.900.911 | 104.837 | 31.658 | |||||
| Sistemas | 425.738 | - | 425.738 | - | - | |||||
| Obras en curso | - | - | - | - | 437.090 | |||||
| Anticipos bienes de uso | - | - | - | 668.260 | 200.020 | |||||
| Total 2016 | 42.444.736 | 2.572.554 | 45.017.290 | 13.448.279 | ||||||
| Total 2015 | 39.992.265 | 2.452.471 | 42.444.736 | 14.613.197 |
ANEXO II
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) S.A.
INVERSIONES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
| Valor asignado | ||||||||||||
| Emisor y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor de cotización | 2016 | 2015 | ||||||
| INVERSIONES TEMPORARIAS | ||||||||||||
| Plazo fijo | ||||||||||||
| En $ | - | 11.000.000 | - | - | 11.115.045 | - | ||||||
| En U$S (Nota 3.m) | - | 14.940.000 | - | - | 14.943.684 | - | ||||||
| Fondos comunes de inversión | ||||||||||||
| Super ahorro en pesos Banco Santander Río | - | - | - | - | - | 3.055.483 | ||||||
| Mix VI Banco Santander Río | - | 2.740.567 | - | 4,39854 | 12.054.498 | 6.993.842 | ||||||
| Fondos internacionales Banco Santander Río | - | - | - | - | - | 4.197.743 | ||||||
| Fima Ahorro en pesos Banco Galicia | - | 954.541 | - | 11,62734 | 11.098.771 | 7.156.054 | ||||||
| Totales | 49.211.998 | 21.403.122 | ||||||||||
| PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES | ||||||||||||
| Alpamsa S.A. | Nominativas | 188.000 | 141.000 | 9.307.101 | 5.440.708 | |||||||
| Pamsa Uruguay S.A. | Al portador | 375.000 | 37.500 | 44.919.576 | 24.922.242 | |||||||
| Totales | 54.226.677 | 30.362.950 |
| Información sobre el emisor | ||||||||||||||||
| Último estado contable | ||||||||||||||||
| Emisor y características de los valores | Actividad principal | Moneda | Fecha | Capital social | Resultados | Patrimonio neto | % de part. s/capital | % de part. s/votos | ||||||||
| Alpamsa S.A. | Comercial | Pesos chilenos | 30/06/2016 | 7.725.642 | 668.386 | 12.409.468 | 75% | 75% | ||||||||
| Pamsa Uruguay S.A. | Comercial | U$S | 30/06/2016 | 203.758 | 3.493.420 | 44.919.576 | 100% | 100% |
ANEXO III
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) S.A.
EVOLUCIÓN DE LAS PREVISIONES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
| Saldos al inicio del ejercicio | Aumentos del ejercicio | Aplicaciones del ejercicio | Transferencias del ejercicio | Saldos al 2016 | Saldos al 2015 | |||||||
| DEDUCIDA DEL ACTIVO | ||||||||||||
| Corrientes | ||||||||||||
| Créditos comerciales (Nota 3.b) | - | |||||||||||
| Para deudores incobrables | 12.094 | - | - | - | 12.094 | 12.094 | ||||||
| No corrientes | ||||||||||||
| Otros créditos (Nota 3.c) | ||||||||||||
| Para desvalorización de créditos fiscales | 784.459 | - | - | - | 784.459 | 784.459 | ||||||
| Totales | 796.553 | - | - | 796.553 | 796.553 | |||||||
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||||||||||
| Previsión (Nota 3.j) | ||||||||||||
| Corrientes | ||||||||||||
| Para contingencias | 167.841 | 4.144.001 (1) | - | 2.216.228 | 6.528.070 | 167.841 | ||||||
| No corrientes | ||||||||||||
| Para contingencias | 2.479.083 | 197.525 (1) | 80.424 (1) | (2.216.228) | 379.956 | 2.479.083 | ||||||
| Totales | 2.646.924 | 4.341.526 | 80.424 | - | 6.908.026 | 2.646.924 |
-
- El aumento / aplicación de la previsión para contingencias fue imputado en el Estados de Resultados en el rubro Otros (egresos) ingresos, netos.
ANEXO IV
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) S.A.
COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
| 2016 | 2015 | ||
| Existencia al inicio del ejercicio (Nota 3.d) | 26.783 | 87.803 | |
| Más: | |||
| Compras del ejercicio | 388.699 | 86.555 | |
| Gastos de transporte, almacenaje y logística (Anexo V) | 65.895.099 | 39.760.822 | |
| Menos: | |||
| Existencias al cierre del ejercicio (Nota 3.d) | (31.066) | (26.783) | |
| Costo de ventas y servicios | 66.279.515 | 39.908.397 |
ANEXO V
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64, APARTADO I INC. b) DE LA LEY N° 19.550
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2)
| Rubros | Gastos de transporte, almacenaje y logística | Gastos de Comercialización | Gastos de Administración | Otros gastos operativos | Total 2016 | Total 2015 | ||||||
| Fletes | 35.000.876 | - | - | - | 35.000.876 | 14.842.989 | ||||||
| Sueldos y jornales | 10.326.387 | 1.515.310 | 3.830.240 | - | 15.671.937 | 13.128.899 | ||||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 297.246 | 4.553.944 | 172.147 | 948.762 | 5.972.099 | 3.669.222 | ||||||
| Gastos de mantenimiento | 2.494.581 | - | 475.542 | - | 2.970.123 | 2.489.947 | ||||||
| Contribuciones sociales | 3.593.117 | 499.705 | 1.902.242 | - | 5.995.064 | 4.304.362 | ||||||
| Depreciaciones de bienes de uso | 2.436.979 | - | 135.575 | - | 2.572.554 | 2.452.471 | ||||||
| Luz, gas, teléfono y otros | 1.337.908 | 24.966 | 461.304 | - | 1.824.178 | 1.258.480 | ||||||
| Gratificaciones al personal | 1.189.114 | 439.104 | 1.130.526 | - | 2.758.744 | 1.407.133 | ||||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 572.267 | 6.650 | 1.782.349 | - | 2.361.266 | 1.367.454 | ||||||
| Almacenaje | 212.733 | - | - | - | 212.733 | 896.359 | ||||||
| Movilidad, viáticos y representación | 504.216 | 181.842 | 481.073 | - | 1.167.131 | 949.880 | ||||||
| Servicios personal tercerizado | 792.747 | - | 178.990 | - | 971.737 | 558.615 | ||||||
| Seguros | 937.046 | 174.413 | 109.369 | - | 1.220.828 | 965.097 | ||||||
| Gastos generales | 432.967 | 16.279 | 602.102 | - | 1.051.348 | 917.042 | ||||||
| Vigilancia y seguridad | 891.457 | - | - | - | 891.457 | 783.806 | ||||||
| Arrendamientos | 2.725.737 | - | - | - | 2.725.737 | 1.903.049 | ||||||
| Seguridad y medio ambiente | 1.356.393 | - | - | - | 1.356.393 | 994.396 | ||||||
| Comisiones y gastos bancarios | 210 | - | 165.274 | - | 165.484 | 201.091 | ||||||
| Correspondencia | 66.387 | 49.102 | 41.878 | - | 157.367 | 146.866 | ||||||
| Otros gastos laborales | 383.260 | 47.649 | 53.700 | - | 484.609 | 421.820 | ||||||
| Útiles, papelerías y otros | 23.438 | 1.200 | 60.590 | - | 85.228 | 67.390 | ||||||
| Indemnizaciones | 320.033 | - | 9.228 | - | 329.261 | 177.922 | ||||||
| Totales 2016 | 65.895.099 | 7.510.164 | 11.592.129 | 948.762 | 85.946.154 | |||||||
| Totales 2015 | 39.760.822 | 4.842.098 | 8.673.021 | 628.349 | 53.904.290 |
| PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) Estados Contables Consolidados correspondientes al ejercicio finalizado al 30 de junio de 2016 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior |
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO
AL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2 a los estados contables individuales)
| 2016 | 2015 | ||
| ACTIVO | |||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 4.a) | 9.467.847 | 9.152.699 | |
| Inversiones temporarias (Nota 4.b) | 97.262.246 | 41.302.201 | |
| Créditos comerciales (Nota 4.c) | 18.273.098 | 5.876.536 | |
| Otros créditos (Nota 4.d) | 4.464.099 | 5.403.533 | |
| Bienes de cambio (Nota 4.e) | 31.066 | 26.783 | |
| Total del activo corriente | 129.498.356 | 61.761.752 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos (Nota 4.d) | 2.146.992 | 1.075.206 | |
| Bienes de uso (Nota 4.f) | 23.228.466 | 20.604.514 | |
| Activos intangibles (Nota 4.g) | 115.621 | 101.438 | |
| Total del activo no corriente | 25.491.079 | 21.781.158 | |
| Total del activo | 154.989.435 | 83.542.910 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Deudas comerciales (Nota 4.h) | 22.735.841 | 4.809.514 | |
| Préstamos (Nota 4.i) | 1.136.858 | 841.027 | |
| Deudas sociales (Nota 4.j) | 4.403.852 | 2.838.167 | |
| Deudas fiscales (Nota 4.k) | 10.247.603 | 4.233.785 | |
| Otras deudas (Nota 4.l) | 363.975 | 2.400 | |
| Previsiones (Anexo III a los estados contables individuales) | 6.528.070 | 167.841 | |
| Total del pasivo corriente | 45.416.199 | 12.892.734 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Préstamos (Nota 4.i) | 585.082 | 1.067.765 | |
| Deudas fiscales (Nota 4.k) | 249.499 | 272.983 | |
| Previsiones (Anexo III a los estados contables individuales) | 379.956 | 2.479.083 | |
| Total del pasivo no corriente | 1.214.537 | 3.819.831 | |
| Total del pasivo | 46.630.736 | 16.712.565 | |
| Participaciones de terceros en sociedades controladas | 3.102.366 | 1.813.568 | |
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 105.256.333 | 65.016.777 | |
| Total del pasivo, participaciones de terceros y patrimonio neto | 154.989.435 | 83.542.910 |
Las Notas 1 a 4 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2 a los estados contables individuales)
| 2016 | 2015 | ||
| INGRESOS POR SERVICIOS | |||
| TRANSPORTE Y ALMACENAJE | 92.679.584 | 52.557.466 | |
| LOGÍSTICA | 44.053.299 | 55.456.334 | |
| INGRESOS POR VENTAS AL MERCADO INTERNO | 400.759 | 151.761 | |
| Total ingresos por servicios y ventas | 137.133.642 | 108.165.561 | |
| COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS | (92.148.941) | (77.681.558) | |
| Resultado bruto | 44.984.701 | 30.484.003 | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN | (7.893.169) | (4.957.717) | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | (14.501.581) | (12.470.938) | |
| OTROS GASTOS OPERATIVOS | (948.762) | (628.349) | |
| RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA, neto (Nota 4.m) | 15.004.277 | 3.976.662 | |
| OTROS (EGRESOS) INGRESOS, netos | (2.684.458) | 4.882.401 | |
| Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias | 33.961.008 | 21.286.062 | |
| IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (10.413.747) | (5.754.124) | |
| PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN SOCIEDADES CONTROLADAS | (1.288.799) | (10.337) | |
| Ganancia neta del ejercicio | 22.258.462 | 15.521.601 |
Las Notas 1 a 4 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO (1)
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2 a los estados contables individuales)
| 2016 | 2015 | ||
| VARIACIONES DE EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 50.454.900 | 34.939.143 | |
| Efectivo al cierre del ejercicio | 106.730.093 | 50.454.900 | |
| Aumento neto del efectivo | 56.275.193 | 15.515.757 | |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | |||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Ganancia neta del ejercicio | 22.258.462 | 15.521.601 | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas: | |||
| Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | 10.413.747 | 5.754.124 | |
| Efecto conversión | 17.981.094 | 2.490.478 | |
| Depreciaciones de bienes de uso y activos intangibles | 2.550.752 | 2.468.598 | |
| Valor actual sobre créditos y deudas | (526.225) | 350.481 | |
| Intereses, diferencias de cambio devengadas y otros resultados financieros | (14.478.052) | (4.327.143) | |
| Resultado por venta de bienes de uso | - | (2.817.790) | |
| Aumento de previsiones | 4.341.526 | 966.015 | |
| Variaciones netas en activos y pasivos operativos: | |||
| (Aumento) Disminución neta de créditos comerciales | (3.330.198) | 695.427 | |
| Disminución (Aumento) neto de otros créditos | 31.360 | (1.284.025) | |
| (Aumento) Disminución neta de bienes de cambio | (4.283) | 61.020 | |
| Aumento neto de deudas comerciales | 11.788.464 | 536.320 | |
| Aumento neto de deudas sociales | 1.644.045 | 69.046 | |
| Disminución neta de deudas fiscales | (8.528) | (2.532.326) | |
| Aumento neto de otras deudas | 394.841 | - | |
| Participación de terceros en sociedades controladas | 2.249.630 | (236.592) | |
| Pagos de juicios | (80.424) | (119.814) | |
| Impuesto a las ganancias pagado | (4.378.360) | (2.802.586) | |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades ordinarias | 50.847.851 | 14.792.834 | |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Adquisiciones de bienes de uso | (1.583.853) | (1.158.999) | |
| Cobros por ventas de bienes de uso | - | 531.887 | |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por las actividades de inversión | (1.583.853) | (627.112) | |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Préstamos tomados | 458.513 | 731.146 | |
| Préstamos cancelados | (645.365) | (1.404.065) | |
| Pago de intereses | (547.635) | (579.251) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (734.487) | (1.252.170) | |
| Resultados financieros y por tenencia generados por el efectivo y los equivalentes de efectivo | 7.745.682 | 2.602.205 | |
| Aumento neto del efectivo | 56.275.193 | 15.515.757 |
-
- Efectivo: Caja y bancos e Inversiones temporarias con plazo menor a tres meses.
Las Notas 1 a 4 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(Expresado en pesos - Nota 2.2 a los estados contables individuales)
- BASES DE CONSOLIDACIÓN
La consolidación se efectuó de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica (RT) N° 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), aprobada por eI Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), que, básicamente, consiste en la acumulación de rubros iguales y la eliminación de saldos y resultados entre las sociedades sobre la base de los estados contables individuales. Los criterios contables aplicados por la sociedad consolidada son similares a los aplicados por Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.) para la elaboración de sus estados contables.
Conversión de estados contables emitidos en moneda extranjera
La Sociedad aplica el método descripto en Ia sección 1.3 de Ia RT N° 18 de la FACPCE a efectos de convertir a moneda argentina los estados contables originariamente preparados en moneda extranjera.
Las Sociedades radicadas en el exterior han sido clasificadas como entidades no integradas con las operaciones de Ia Sociedad, debido a que sus erogaciones ordinarias son canceladas en la moneda local y sus flujos de fondos son independientes de las actividades cotidianas de la Sociedad.
Para la conversión de las mediciones contables contenidas en los estados contables en moneda extranjera, la Sociedad aplica el siguiente método:
-
- los activos y pasivos se convirtieron a moneda argentina empleando el tipo de cambio entre ambas monedas que corresponda a la fecha de cierre de los estados contables a convertir;
-
los resultados se convirtieron a moneda argentina empleando los tipos de cambio entre ambas monedas correspondientes a las fechas de las transacciones.
-
SOCIEDADES OBJETO DE CONSOLIDACIÓN
Los estados contables de P.A.M.S.A. correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2016 se consolidaron con los estados contables de Pamsa Uruguay S.A. y Alpamsa S.A. correspondientes a los ejercicios finalizados en esas fechas.
- OTRAS EXPOSICIONES
Las notas 1 y 4 a 10 de los estados contables individuales de P.A.M.S.A. son extensibles a los presentes estados contables consolidados y deben leerse en forma conjunta.
- APERTURA DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Caja y bancos: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Caja | 14.481 | 10.499 | |
| Bancos | 2.185.340 | 550.290 | |
| En moneda extranjera | |||
| Caja | 98.203 | 50.423 | |
| Bancos | 7.169.823 | 8.541.487 | |
| 9.467.847 | 9.152.699 | ||
| 1. Inversiones temporarias: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Plazo fijo | 11.115.045 | - | |
| Fondos comunes de inversión | 23.153.269 | 21.403.122 | |
| En moneda extranjera | |||
| Plazo fijo | 24.212.635 | 1.934.754 | |
| Fondos comunes de inversión | 38.781.297 | 17.964.325 | |
| 97.262.246 | 41.302.201 | ||
| 1. Créditos comerciales: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Comunes | 2.249.680 | 103.210 | |
| Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas | 6.210.803 | 1.333.719 | |
| Valores en cartera diferidos | 63.336 | 287.357 | |
| Menos: | |||
| Previsión para deudores incobrables | (12.094) | (12.094) | |
| En moneda extranjera | |||
| Comunes | 8.476.232 | 4.890.050 | |
| Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes relacionadas | 2.961.862 | 218.173 | |
| Valores de cartera diferidos | 310.185 | 232.949 | |
| Menos: | |||
| Previsión para deudores incobrables | (1.986.906) | (1.176.828) | |
| 18.273.098 | 5.876.536 |
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Otros créditos: | |||
| Corrientes | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Créditos fiscales - IVA | 8.194 | 295.355 | |
| Créditos fiscales - Ingresos brutos | 887.963 | 249.041 | |
| Documentos a cobrar | - | 3.340.472 | |
| Anticipos de honorarios al Directorio | 14.041 | 7.729 | |
| Seguros y otros gastos pagados por adelantado | 457.781 | 369.178 | |
| Anticipos al personal | 277.963 | 452.449 | |
| Anticipos a proveedores | 4.176 | 1.065 | |
| Depósitos en garantía | 2.016.506 | - | |
| Diversos | 155.710 | 13.557 | |
| En moneda extranjera | |||
| Créditos fiscales - IVA | 20.517 | 215.687 | |
| Reintegros por exportaciones | 479.875 | 313.685 | |
| Seguros y otros gastos pagados por adelantado | 95.467 | 117.337 | |
| Anticipos a proveedores | - | 9.253 | |
| Diversos | 45.906 | 18.725 | |
| 4.464.099 | 5.403.533 | ||
| No corrientes | |||
| Crédito por Impuesto diferido | 2.146.992 | 1.075.206 | |
| Reintegros por exportaciones | 481.814 | 481.814 | |
| Créditos fiscales - Ingresos brutos | 302.645 | 302.645 | |
| Menos: | |||
| Previsión para desvalorización de créditos fiscales | (784.459) | (784.459) | |
| 2.146.992 | 1.075.206 | ||
| 1. Bienes de cambio: | |||
| Productos de reventa | 31.066 | 26.783 | |
| 31.066 | 26.783 | ||
| 1. Bienes de uso: | |||
| Valor origen | 70.379.700 | 64.361.078 | |
| Amortización acumulada | (47.151.234) | (43.756.564) | |
| 23.228.466 | 20.604.514 |
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Bienes intangibles: | |||
| Valor origen | 779.677 | 484.732 | |
| Amortización acumulada | (664.056) | (383.294) | |
| 115.621 | 101.438 | ||
| 1. Deudas comerciales: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Proveedores | 15.570.680 | 2.102.524 | |
| Provisiones varias | 2.422.173 | 901.461 | |
| Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas | 1.625 | - | |
| En moneda extranjera | |||
| Proveedores | 3.382.975 | 1.446.007 | |
| Provisiones varias | 1.358.388 | 359.522 | |
| 22.735.841 | 4.809.514 | ||
| 1. Préstamos: | |||
| Corrientes | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Bancarios | 18.570 | 181.253 | |
| En moneda extranjera | |||
| Bancarios | 1.118.288 | 659.774 | |
| 1.136.858 | 841.027 | ||
| No corrientes | |||
| En moneda extranjera | |||
| Bancarios | 585.082 | 1.067.765 | |
| 585.082 | 1.067.765 | ||
| 1. Deudas sociales: | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Gratificaciones a pagar | 2.685.658 | 1.425.264 | |
| Cargas sociales a pagar | 975.209 | 807.455 | |
| Provisión para vacaciones y aguinaldo | 742.985 | 605.448 | |
| 4.403.852 | 2.838.167 |
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Deudas fiscales: | |||
| Corrientes | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Impuesto al valor agregado a pagar | 314.313 | 92.003 | |
| Impuesto a las ganancias a pagar | 5.741.529 | 3.086.990 | |
| Ingresos brutos a pagar | 7.240 | 83.093 | |
| Retenciones de impuesto al valor agregado a depositar | 1.310.095 | 95.948 | |
| Retenciones de ingresos brutos a depositar | 116.972 | 62.922 | |
| Retenciones de ganancias a depositar | 229.369 | 100.446 | |
| Planes de facilidades de pago | 23.485 | 19.995 | |
| Diversas | 78.244 | 7.262 | |
| En moneda extranjera | |||
| Impuesto a las ganancias a pagar | - | 828 | |
| Pasivos diferidos | 1.273.541 | 650.377 | |
| Diversas | 1.152.815 | 33.921 | |
| 10.247.603 | 4.233.785 | ||
| No corrientes | |||
| En moneda de curso legal | |||
| Planes de facilidades de pago | 249.499 | 272.983 | |
| 249.499 | 272.983 | ||
| 1. Otras deudas: | |||
| Honorarios a pagar Síndico | 20.566 | 2.400 | |
| Sociedad Art. 33 Ley N° 19.550 y partes relacionadas | 343.409 | - | |
| 363.975 | 2.400 |
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 1. Resultados financieros y por tenencia, neto: | |||
| Generados por activos | |||
| Valor actual sobre créditos | (109.492) | (51.265) | |
| Intereses ganados | 112.337 | 1.115.695 | |
| Diferencia de cambio | 8.965.618 | 1.301.135 | |
| Resultado por tenencia de fondos comunes de inversión | 6.919.275 | 1.586.805 | |
| Intereses plazo fijo | 826.407 | 1.015.400 | |
| 16.714.145 | 4.967.770 | ||
| Generados por pasivos | |||
| Valor actual sobre deudas | 635.717 | (299.216) | |
| Intereses perdidos | (547.635) | (579.251) | |
| Diferencias de cambio | (1.783.566) | (112.641) | |
| Otros | (14.384) | - | |
| (1.709.868) | (991.108) | ||
| 15.004.277 | 3.976.662 |
INFORME DEL SÍNDICO
Señores y Accionistas de
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)
Presente:
En mi carácter de Sindico Titular he examinado los estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, notas 1 a 10 y anexos I a V de Productores de Alcohol de Melaza S.A. por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2016 presentados en forma comparativa. Además he examinado los estados contables consolidados de Productores de Alcohol de Melaza S.A. con sus controladas Pamsa Uruguay S.A. y Alpamsa S.A. por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2016 presentados en forma comparativa, los que se exhiben como información complementaria. Los estados citados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas y mi responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos estados contables, en base a la revisión efectuada.
Para realizar mi examen sobre los estados contables mencionados, he verificado, entre otras tareas, la planificación, naturaleza, alcance, oportunidad y resultados de la revisión practicada por la firma de auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL., quienes emitieron su informe de fecha 23 de septiembre de 2016.
Mi examen no incluyó los estados contables correspondientes a las sociedades controladas Pamsa Uruguay S.A. y Alpamsa S.A. Los estados contables de dichas Sociedades, que corresponden al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2016, han sido examinados por otros profesionales, quienes emitieron sus informes sin observaciones y sin salvedades.
Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.
Informo además que, en cumplimiento del control de legalidad que me compete, he aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el art. 294 de la Ley N° 19.550, que consideré necesarios de acuerdo con las circunstancias.
- 2 -
Basado en el examen realizado y teniendo en cuenta lo expresado por los auditores externos en su informe, informo que:
Los estados contables de Productores de Alcohol de Melaza S.A. al 30 de junio de 2016 y sus estados contables consolidados, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos de los que he tomado conocimiento.
Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Sin otro motivo, saludo a los señores accionistas con la mayor consideración.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
23 de septiembre de 2016
MARIANO FRANCISCO MURUZETA
Síndico
Abogado
C.P.A.C.F. T° 65 - F° 610
PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2016
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en los estados contables de Productores de Alcohol de Melaza S.A. al 30 de junio de 2016 en las fojas que anteceden, desde la página N° 1 hasta la página N° 37.
MARIANO FRANCISCO MURUZETA LIC. JAVIER E. E. CROTTO
Síndico Presidente
Abogado
C.P.A.C.F. T° 65 - F° 610
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
PABLO M. MORENO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235