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Ledesma S.A. — Annual Report 2004
Aug 9, 2004
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Memoria y Estados Contables al 31 de mayo de 2004 y 2003,
juntamente con el Informe del Auditor y el
Informe de la Comisión Fiscalizadora
MEMORIA DEL DIRECTORIO
(Información no auditada ni cubierta con el informe del auditor)
Señores Accionistas:
Conforme con lo dispuesto por los estatutos sociales y normas legales pertinentes, el Directorio somete a consideración de los Señores Accionistas, la Memoria, el Balance General, Inventario y Estado de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos correspondientes al 2do. Ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2004.
- SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA – PERSPECTIVAS FUTURAS
La Sociedad finalizó su segundo ejercicio económico, con una utilidad neta de impuestos superior en un 142% al año anterior, debido a la consolidación de su operatoria comercial.
Luego de cuatro años de recesión y de un año de gran conflicto social la economía del país muestra una recuperación que se inició a fines del año 2002, consolidándose en el año 2003 y en lo que va del 2004. La misma se originó en un contexto internacional favorable, con bajas tasas de interés y buenos precios en las exportaciones, principalmente de soja y de petróleo.
La producción de la zafra 2003 logró establecer un récord histórico de 1.813.863 toneladas de azúcar. El incremento se originó principalmente en Tucumán de donde provienen los azúcares que comercializa F.A.S.A., manteniéndose estables los precios promedios del mercado interno.
La calidad de los azúcares comercializados fue superior a la del año anterior, debido a la preocupación de los industriales y cañeros en mejorar sus producciones.
El consumo doméstico se incrementó en un 4% respecto al año anterior.
La zafra 2004 se desarrollará en condiciones agronómicas desfavorables por la pronunciada sequía y las heladas tempranas, lo que hace suponer una producción menor a la del año anterior.
Se estima que, dentro del contexto mencionado, los negocios de la empresa continuarán siendo rentables por la mejora esperada en los precios del azúcar en el mercado interno.
- DESTINO DE RESULTADOS ACUMULADOS
| Resultado del ejercicio | 434.320 |
El Directorio propone a la Asamblea la siguiente asignación:
| A Cuenta Nueva | 434.320 |
| Total | 434.320 |
Dejando así cumplimentada nuestra misión de informar a los señores Accionistas, esperamos que la gestión realizada habrá de merecer vuestra aprobación.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
29 de Julio de 2004.
EL DIRECTORIO.
INFORME DEL AUDITOR
A los Señores Directores de
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.:
-
Hemos auditado los balances generales de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 31 de mayo de 2004 y 2003, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestras auditorías.
-
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces y errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
-
La Sociedad ha preparado sus estados contables al 31 de mayo de 2004 dando efecto a los cambios de criterio de valuación y exposición requeridos por las nuevas normas contables descriptas en la nota 2.1. a los estados contables adjuntos. Los efectos de los cambios en los criterios de valuación no han sido significativos.
-
En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. al 31 de mayo de 2004 y 2003, y los respectivos resultados de sus operaciones y el flujo de su efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, de conformidad con las nuevas normas contables profesionales vigentes, en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, los cuales fueron aplicados sobre bases uniformes con respecto al ejercicio anterior luego de dar efecto a los cambios de criterio mencionados en el párrafo 3. con los que estamos de acuerdo.
-
2 -
-
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
-
Los estados contables FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A. mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 31 de mayo de 2004, no existe deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, según surge de los registros contables de la Sociedad.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
29 de julio de 2004
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
PABLO M. MORENO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235
Av. Leandro N. Alem 356, Piso 13° – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
Actividad principal de la Sociedad: Explotación, por si o por intermedio de terceros, de activos destinados al fraccionamiento y comercialización de azúcar.
Fecha de inscripción del contrato social en el Registro Público de Comercio: 5 de septiembre de 2002.
Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.709.964.
Fecha de cumplimiento del plazo social: 5 de septiembre de 2008 (Nota 1).
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Suscripto, emitido, inscripto e integrado (Nota 5) | |
| Acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal $1 cada una, con derecho a un voto por acción: | |
| * Clase A | 6.000 |
| * Clase B | 6.000 |
| 12.000 |
BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2004 Y 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| 2004 | 2003 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos | 446.204 | 159.801 | |
| Inversiones (Anexo III) | 300.367 | - | |
| Créditos por servicios prestados (Nota 3.a) | 3.363.093 | 2.037.057 | |
| Otros créditos (Nota 3.b) | 2.919.693 | 3.206.605 | |
| Total del activo corriente | 7.029.357 | 5.403.463 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos (Nota 3.b) | 272.412 | 158.809 | |
| Bienes de uso (Anexo I) | 2.805.748 | 3.465.036 | |
| Activos intangibles (Anexo II) | 562.744 | 694.976 | |
| Total del activo no corriente | 3.640.904 | 4.318.821 | |
| Total del activo | 10.670.261 | 9.722.284 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas a pagar (Nota 3.c) | 4.254.771 | 3.760.426 | |
| Cargas fiscales (Nota 3.d) | 163.410 | 144.098 | |
| Otros pasivos | 4.000 | 4.000 | |
| Total del pasivo | 4.422.181 | 3.908.524 | |
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 6.248.080 | 5.813.760 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 10.670.261 | 9.722.284 |
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a V)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| 2004 | 2003 | ||
| INGRESOS POR SERVICIOS PRESTADOS (Nota 3.e) | 1.868.518 | 1.217.448 | |
| COSTO DE SERVICIOS PRESTADOS (Anexo IV) | (901.039) | (658.651) | |
| Ganancia bruta | 967.479 | 558.797 | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo IV) | (164.230) | (93.695) | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo IV) | (64.597) | (37.203) | |
| OTROS GASTOS OPERATIVOS (Nota 3.f) | (50.994) | - | |
| OTROS INGRESOS Y EGRESOS (NETO) | 76.320 | (74.096) | |
| RESULTADOS FINANCIEROS | (21.246) | 540 | |
| Ganancia antes del impuesto a las ganancias | 742.732 | 354.343 | |
| IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Nota 2.4.f) | (308.412) | (174.677) | |
| Ganancia neta del ejercicio | 434.320 | 179.666 |
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a V)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos – Nota 2.2.)
| Aportes de los propietarios | |||||||||||||
| Capital suscripto | Resultados | Total | |||||||||||
| Valor nominal | Ajuste del capital | Aportes irrevocables | Reserva legal | no asignados | 2004 | 2003 | |||||||
| Saldos al comienzo del ejercicio | 12.000 | (96) | 5.622.190 | - | 179.666 | 5.813.760 | 11.904 | ||||||
| Aportes irrevocables (Nota 5) | - | - | - | - | - | - | 5.622.190 | ||||||
| Constitución de reserva legal (1) | - | - | - | 2.400 | (2.400) | - | - | ||||||
| Ganancia neta del ejercicio | - | - | - | - | 434.320 | 434.320 | 179.666 | ||||||
| Saldos al cierre del ejercicio | 12.000 | (96) | 5.622.190 | 2.400 | 611.586 | 6.248.080 | 5.813.760 |
(1) Según Asamblea de accionistas de fecha 26/09/2003.
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a V)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (1)
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| 2004 | 2003 | ||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 159.801 | - | |
| Variación del efectivo | 586.770 | 159.801 | |
| Efectivo al cierre del ejercicio | 746.571 | 159.801 | |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |||
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Ganancia neta del ejercicio | 434.320 | 179.666 | |
| Partidas que no representan movimientos de efectivo | |||
| Depreciaciones de bienes de uso | 659.288 | 496.020 | |
| Amortizaciones de activos intangibles | 132.232 | 99.486 | |
| Intereses e impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | 308.412 | 181.622 | |
| Subtotal | 1.534.252 | 956.794 | |
| Variación Neta de Activos y Pasivos | |||
| Aumento neto de crédito por servicios prestados | (1.326.036) | (2.037.057) | |
| Disminución (aumento) neto de otros créditos | 173.309 | (3.365.414) | |
| Aumento neto de cuentas a pagar | 494.345 | 3.760.426 | |
| Aumento de otros pasivos | - | 4.000 | |
| Intereses pagados | - | (6.945) | |
| Impuesto a las ganancias pagado (neto de la variación de provisión) | (289.100) | (30.579) | |
| Efectivo consumido por las actividades operativas | (947.482) | (1.675.569) | |
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Adquisición de bienes de uso | - | (3.961.056) | |
| Adquisición de intangibles | - | (794.462) | |
| Efectivo consumido por las actividades de inversión | - | (4.755.518) | |
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Integración de capital | - | 11.904 | |
| Aportes de los propietarios | - | 5.622.190 | |
| Efectivo generado por las actividades de financiación | - | 5.634.094 | |
| Variación de efectivo | 586.770 | 159.801 |
- Efectivo: Caja, bancos e Inversiones transitorias.
Las notas 1 a 5 y los estados complementarios (Anexos I a V)
que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.2.)
- CONSTITUCIÓN Y OPERACIONES DE LA SOCIEDAD
Franquicias Azucareras S.A. (en adelante “la Sociedad” o “FASA”, indistintamente) fue constituida el 5 de septiembre de 2002 con el objeto de realizar por sí o por intermedio de terceros, la explotación de activos destinados al fraccionamiento y comercialización de azúcar, y la compraventa, importación o exportación de los referidos productos y de las materias primas y bienes relacionados con los mismos, como así también realizar inversiones en actividades complementarias de su objeto.
Con fecha 6 de septiembre de 2002 FASA firmó un contrato de franquicia (en adelante “el Contrato”) con Valpafe S.A., a través del cual FASA le otorgó a dicha sociedad una franquicia comercial exclusiva para explotar comercialmente bolsones de productos de azúcar (los “Productos”) bajo las marcas comerciales titularidad de FASA, las cuales se detallan en el Contrato.
Dicha franquicia incluye (i) el derecho de uso de las marcas y de las máquinas titularidad de FASA para el fraccionamiento y comercialización de los Productos y (ii) el derecho de uso de las máquinas de FASA para el fraccionamiento y comercialización de azúcar bajo las “marcas de terceros” detalladas en el mencionado contrato.
En contraprestación a la franquicia, Valpafe S.A. le pagará a la Sociedad la suma equivalente al 2,5% de las ventas brutas que perciba tanto de los Productos como de las marcas de terceros, descontadas las notas de crédito en concepto de devoluciones de clientes y otras acciones comerciales aceptadas por FASA y netas de IVA e Ingresos Brutos. Asimismo, se establece que cuando el precio promedio de los Productos en el mercado interno supere los US$ 275 por tonelada durante un período superior a 30 días corridos, las partes deberán negociar de buena fe la modificación del precio establecido de la franquicia. Valpafe S.A. se compromete a comercializar mensualmente un mínimo de 4.000 toneladas entre Productos y marcas de terceros.
Por otra parte, en el Contrato se establece que FASA se obliga a comprar en nombre propio, y por cuenta y orden de Valpafe S.A., el azúcar que se utilizará como materia prima para la elaboración de los Productos, sujeto a la disponibilidad y condiciones de compra existentes en el mercado interno.
En garantía del cumplimiento en tiempo y forma de todas y cada una de las obligaciones asumidas por Valpafe S.A. surgidas del Contrato, dicha sociedad constituyó a favor de FASA una hipoteca en primer grado de privilegio por hasta la suma de US$ 700.000 sobre inmuebles de su propiedad.
El Contrato tiene una vigencia de seis años, estableciéndose que finalizado el mismo, FASA tiene la opción, a su sola voluntad, de prorrogarlo o no por un período adicional de seis años. En caso que
FASA no hiciere uso de la mencionada opción de prórroga, le deberá abonar a Valpafe S.A. en concepto de única y total indemnización por todo concepto por la finalización del contrato, la suma de US$ 250.000 o entregarle 1.500 toneladas de azúcar.
-
BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
-
Normas contables profesionales aplicadas
Los presentes estados contables han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En este sentido, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) aprobó las nuevas normas contables emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales Económicas (FACPCE) con el siguiente alcance:
-
- Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 19 de la FACPCE con las modificaciones incorporadas por la Resolución MD N° 87/03 del CPCECABA y con vigencia obligatoria para ejercicios iniciados el 1° de julio de 2002 y
- Resoluciones Técnicas Nos. 20 y 21 de la FACPCE, con las modificaciones incorporadas por la Resolución MD N° 87/03 del CPCECABA y con vigencia obligatoria para ejercicios iniciados el 1° de enero de 2003 y el 1° de abril de 2003, respectivamente.
Dichas normas contables introdujeron cambios de criterios de medición de la situación patrimonial y los resultados de la Sociedad y nuevos requerimientos de exposición. Los cambios de mayor relevancia para la Sociedad se describen en la nota 2.5.
La preparación de los estados contables de acuerdo con estas normas, requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que pueden afectar los montos informados sobre activos y pasivos, la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados contables y los montos informados sobre ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones.
- Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los estados contables de la Sociedad al 31 de mayo de 2004 y los rubros presentados con fines comparativos reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores. Las normas contables
profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables.
- Información comparativa
El balance general ha sido presentado en forma comparativa con el correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2003.
Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al ejercicio irrregular de ocho meses y veinticinco días finalizado el 31 de mayo de 2003, debido a que la Sociedad, comenzó sus operaciones el 5 de septiembre de 2002 (Nota 1).
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos: a su valor nominal.
- Inversiones - Fondos comunes de inversión: han sido valuados al valor de cotización de las cuotas partes al cierre del ejercicio.
- Créditos y pasivos en moneda local: En el caso de transacciones con partes independientes y por transacciones comerciales con partes relacionadas se valuaron al valor de los flujos de fondos que originarán los mismos, descontado en la medida que sus efectos sean significativos, utilizando las tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción.
Riesgo crediticio: La Sociedad tiene sus operaciones de venta concentradas con Valpafe S.A. (ver Nota 1). La Sociedad realiza evaluaciones periódicas de la capacidad financiera de dicha Sociedad a fin de medir el riesgo de eventuales pérdidas por incobrabilidad. El máximo riesgo involucrado no difiere significativamente de los importes que se presentan en el estado de situación patrimonial.
Instrumentos financieros: La Sociedad no utiliza instrumentos financieros derivados. La Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los instrumentos financieros (créditos y deudas) se encuentra cercano a la valuación asignado en libros al 31 de mayo de 2004.
La Sociedad no ha descontado, ni endosado documentos de créditos
- Bienes de uso: incluye el valor de las maquinarias de fraccionamiento de azúcar adquiridas por la Sociedad. Se encuentran valuadas a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado 2. de la presente nota, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas desde la fecha de puesta en marcha de cada bien. Las depreciaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil asignados a cada bien (72 meses). El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
Dichos bienes son utilizados por Valpafe S.A. de acuerdo al contrato de franquicia mencionado en la Nota 1. precedente.
- Activos intangibles – Marcas: incluye el valor de las marcas adquiridas por la Sociedad. Las mismas se encuentran valuadas a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado 2. de la presente nota, neto de las amortizaciones acumuladas calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil asignada a las mismas (72 meses).
Dichas marcas son utilizadas por Valpafe S.A. de acuerdo al contrato de franquicia mencionado en la Nota 1. precedente.
Los activos intangibles se estiman recuperables en un plazo que no excede el de su amortización.
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias aplicando el denominado método del impuesto diferido siguiendo el procedimiento establecido por la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
En el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2004, el importe determinado en concepto de impuesto a las ganancias de 308.412 fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se imputó en el estado de resultados bajo el rubro “impuesto a las ganancias”.
Al 31 de mayo de 2004 y 2003 no existen diferencias transitorias entre la valuación contable e impositiva de los activos y pasivos. Consecuentemente, la Sociedad no ha registrado activos o pasivos por impuesto diferido a dichas fechas.
La conciliación entre el cargo a resultados registrado por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable del ejercicio es la siguiente:
| Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias | 742.732 |
| Diferencias permanentes: | |
| Amortización de las marcas | 132.232 |
| Efecto neto derivado de no admitirse impositivamente la deducción del ajuste por inflación contable | 6.212 |
| Ganancia del ejercicio neta de diferencias permanentes | 881.176 |
| Tasa del impuesto | 35% |
| Cargo de impuesto a las ganancias del ejercicio | 308.412 |
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado 2. de la presente nota, excepto la cuenta “Capital social – Valor nominal”, la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Capital suscripto - Ajuste del capital”.
- Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.1, los presentes estados contables fueron preparados de acuerdo con las nuevas normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En virtud de estas nuevas normas, la Dirección de la Sociedad incorporó a los presentes estados contables, una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición respecto de aquellos aplicados hasta el cierre del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2003. Los cambios de mayor relevancia para la Sociedad se detallan a continuación:
- Tal como se indica en la Nota 2.4.c), a partir del ejercicio iniciado el 1° de junio de 2003, todos los créditos y deudas se valúan al valor descontado de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida en que sus efectos fueran significativos. Hasta el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2003, los créditos y deudas distintos de los comerciales se valuaban a su valor nominal.
- Tal como se indica en la Nota 2.4.f), a partir del ejercicio iniciado el 1° de junio de 2003, se establece la aplicación obligatoria del método de impuesto a las ganancias diferido. Hasta el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2003, la Sociedad registraba el cargo por impuesto a las ganancias computando la tasa del impuesto sobre la utilidad impositiva estimada del ejercicio.
- A partir del ejercicio iniciado el 1° de junio de 2003, se incorporan ciertos cambios en las normas de exposición, entre ellas:
- Se presenta un nuevo estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y de financiación,
- Las ventas netas de devoluciones, bonificaciones y descuentos, excluyen otros conceptos como los impuestos que inciden directamente en las ventas (ej. impuesto a los ingresos brutos), los que se exponen en el Anexo IV como gastos de comercialización. Hasta el ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2003, estos conceptos se presentaban deduciendo de las ventas netas del ejercicio,
- Se crea el rubro de “Otros gastos operativos” en el estado de resultados, en el cual se exponen ciertos gastos operativos distintos de los gastos de comercialización y administración,
- Se requiere exponer mayor detalle en la información complementaria sobre ciertas cuestiones tales como saldos y operaciones con sociedades del mismo grupo económico, concentraciones de riesgo crediticio y políticas de cobertura de riesgo empleadas por la Sociedad y el valor corriente de los instrumentos financieros,
- Se requiere la presentación de estados contables del ejercicio anterior, con propósitos comparativos.
No obstante, la aplicación de las nuevas normas contables, la Sociedad no modificó los resultados acumulados al inicio por estimar que el efecto de los cambios de criterio de valuación no ha sido significativo.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los estados contables de la Sociedad es la siguiente:
| 2004 | 2003 | ||
| * 1. Créditos por servicios prestados | |||
| Franquicias y comisiones a cobrar | 1.826.810 | 833.946 | |
| Operatoria compra por cuenta y orden de Valpafe S.A. | 1.536.283 | 1.203.111 | |
| 3.363.093 | 2.037.057 |
| * 1. Otros créditos | |||
| Corrientes | |||
| Créditos fiscales – IVA (Libre disponibilidad) | 2.919.693 | 3.206.605 | |
| No Corrientes | |||
| Retenciones y percepciones de IIBB (neto de la provisión de IIBB de 86.667) | 272.412 | 158.809 | |
| * 1. Cuentas a pagar | |||
| Proveedores | 1.662 | 264 | |
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 4.217.458 | 3.711.510 | |
| Provisiones varias | 35.651 | 48.652 | |
| 4.254.771 | 3.760.426 | ||
| * 1. Cargas fiscales | |||
| Provisión impuesto a las ganancias (neto de retenciones por 145.002) | 163.410 | 144.098 |
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 2004 | 2003 | ||
| * 1. Ingresos por servicios prestados: | |||
| Franquicias | 1.393.727 | 1.181.357 | |
| Comisiones | 474.791 | 36.091 | |
| 1.868.518 | 1.217.448 | ||
| * 1. Otros gastos operativos | |||
| Impuestos a los débitos y créditos bancarios | (50.994) | - |
-
SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
-
Los saldos con sociedades relacionadas son los siguientes:
| Cuentas a pagar | |||
| 2004 | 2003 | ||
| Ledesma S.A. | 2.287.317 | 1.956.603 | |
| Ingenio y Refinería San Martín de Tabacal S.R.L. | 1.930.141 | 1.754.907 | |
| 4.217.458 | 3.711.510 |
- Las operaciones realizadas con las sociedades relacionadas fueron:
| 2004 | 2003 | ||||||
| Ledesma S.A. | Ingenio y Refinería San Martín de Tabacal S.R.L. | Ledesma S.A. | Ingenio y Refinería San Martín de Tabacal S.R.L. | ||||
| Compras por cuenta y orden de Valpafe S.A. | 21.307.736 | 23.552.778 | 12.085.249 | 11.951.381 |
- CAPITAL SOCIAL
Al 31 de mayo de 2004, el capital social asciende a 12.000 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto en el Registro Público de Comercio.
Con fecha 6 de septiembre de 2002 el Directorio de la Sociedad aprobó los aportes irrevocables para futuros aumentos de capital comprometidos por sus accionistas por la suma de 2.811.095 (2.833.765 en moneda de origen) cada uno, o sea, por un monto total de 5.622.190 (5.667.530, en moneda de origen). Dichos fondos fueron utilizados por la Sociedad para la adquisición de sus bienes de uso y marcas.
ANEXO I
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 29 DE FEBRERO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Costo original | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Aumentos | Al cierre del período | |||
| Maquinarias | 3.961.056 | - | 3.961.056 | |||
| Total 2004 | 3.961.056 | - | 3.961.056 | |||
| Total 2003 | - | 3.961.056 | 3.961.056 |
| Depreciación acumulada | Valor residual | |||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Tasa de depreciación anual | Aumentos (1) | Al cierre del período | 2004 | 2003 | ||||||||
| Maquinarias | 496.020 | 16,67% | 659.288 | 1.155.308 | 2.805.748 | |||||||||
| Total 2004 | 496.020 | 659.288 | 1.155.308 | 2.805.748 | ||||||||||
| Total 2003 | - | 496.020 | 496.020 | 3.465.036 |
- Imputados al “Costo de servicios prestados” (Anexo IV).
ANEXO II
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Costo original | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Aumentos | Al cierre del ejercicio | |||
| Marcas | 794.462 | - | 794.462 | |||
| Total 2004 | 794.462 | - | 794.462 | |||
| Total 2003 | - | 794.462 | 794.462 |
| Amortización acumulada | Valor residual | |||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Aumentos (1) | Al cierre del ejercicio | 2004 | 2003 | |||||
| Marcas | 99.486 | 132.232 | 231.718 | 562.744 | ||||||
| Total 2004 | 99.486 | 132.232 | 231.718 | 562.744 | ||||||
| Total 2003 | - | 99.486 | 99.486 | 694.976 |
- Imputados al “Costo de servicios prestados” (Anexo IV).
ANEXO III
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
INVERSIONES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Cuentas principales | Cantidad de cuotas | Valor de libros | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||
| Fondo Común de Inversión | ||||
| En moneda nacional | 1.343.767 | 300.367 | ||
| Total 2004 | 300.367 | |||
| Total 2003 | - | |||
ANEXO IV
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL APARTADO I, INC. b) DEL ART. 64 DE LA LEY 19.550
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO IRREGULAR DE OCHO MESES Y VEINTICINCO DÍAS
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Total | ||||||||||
| Rubro | Costo de servicios prestados | Gastos de administración | Gastos de comercialización | 2004 | 2003 | |||||
| Depreciación de bienes de uso | 659.288 | - | - | 659.288 | 496.020 | |||||
| Amortización de activos intangibles | 132.232 | - | - | 132.232 | 99.486 | |||||
| Honorarios profesionales | 109.519 | 68.160 | - | 177.679 | 121.936 | |||||
| Gastos de oficina | - | 95.870 | - | 95.870 | 28.040 | |||||
| Impuestos y tasas | - | 200 | 64.597 | 64.797 | 40.076 | |||||
| Diversos | - | - | - | - | 3.991 | |||||
| Total 2004 | 901.039 | 164.230 | 64.597 | 1.129.866 | ||||||
| Total 2003 | 658.651 | 93.695 | 37.203 | 789.549 |
ANEXO V
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y PASIVOS
AL 31 DE MAYO DE 2004 y 2003
(Expresado en pesos - Nota 2.2.)
| Inversiones | Créditos (1) | Pasivos (1) | |||
| Sin plazo | 300.367 | 3.192.105 | 4.000 | ||
| Con plazo | |||||
| Vencido | |||||
| Hasta tres meses | - | 257.364 | 37.423 | ||
| A más de tres y hasta seis meses | - | 366.198 | 61.305 | ||
| A más de seis y hasta nueve meses | - | 605.850 | 61.896 | ||
| A más de nueve y hasta un año | - | 328.240 | 37.579 | ||
| A más de un año | - | 127.234 | 2.547.336 | ||
| Total vencido | - | 1.684.886 | 2.745.539 | ||
| A vencer | |||||
| Hasta tres meses | - | 1.678.207 | 1.509.232 | ||
| A más de tres y hasta seis meses | - | - | 163.410 | ||
| A más de seis meses y hasta nueve meses | - | - | - | ||
| Total a vencer | - | 1.678.207 | 1.672.642 | ||
| Total con plazo | - | 3.363.093 | 4.418.181 | ||
| Total 2004 | 300.367 | 6.555.198 | 4.422.181 | ||
| Total 2003 | - | 5.402.471 | 3.908.524 |
- No devengan intereses.
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
ESTADOS CONTABLES
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2004 COMPARATIVO
CON EL BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2003
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en los estados contables de Franquicias Azucareras S.A. al 31 de mayo de 2004 en las fojas que anteceden, desde la página N° 1 hasta la página N° 17.
DR. HECTOR CANO LIC. JAVIER E. E. CROTTO
Por Comisión Fiscalizadora Presidente
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
PABLO M. MORENO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 164 - F° 235
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A.
Hemos examinado la memoria, inventario, el balance general de FRANQUICIAS AZUCARERAS S.A., al 31 de mayo de 2004 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, las notas y anexos que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Los estados contables citados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones y nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mismos.
Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes, habiendo tenido en cuenta a tal fin la auditoría de los documentos indicados realizada por la firma Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L. en su carácter de Auditores Externos. Asimismo, hemos verificado la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asambleas, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos. No hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea de accionistas.
La Sociedad ha preparado sus estados contables al 31 de mayo de 2004 dando efecto a los cambios de criterios de valuación y exposición requeridos por las nuevas normas contables descriptas en la nota 2 a los estados contables adjuntos. Los efectos tal como surge de dicha nota, no han sido significativos.
En nuestra opinión y teniendo en cuenta lo expresado por los Auditores Externos en su informe de fecha 29 de julio de 2004, los estados contables mencionados demuestran razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de Franquicias Azucareras S.A. al 31 de mayo de 2004 y los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha de acuerdo con las nuevas normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- 2 -
Por otra parte, informamos que los estados contables mencionados surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
En relación con la memoria del Directorio, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
Durante el ejercicio hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en los incisos pertinentes del artículo 294 de la Ley 19550.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
29 de julio de 2004
Por Comisión Fiscalizadora
Dr. Héctor R. M. Cano
Síndico