LECRON INDUSTRIAL DEVELOPMENT GROUP CO., LTD — Annual Report 2012

Jan 21, 2013

山东联创节能新材料股份有限公司

2012 年度财务决算分析报告

根据信永中和会计师事务所审计的山东联创节能新材料股份有限公司截止 2012 年 12 月31 日的财务状况和2012 年度的经营成果和现金流量，结合公司实 际运营中的具体情况，现将公司有关的财务决算情况汇报如下：

一、基本情况

2012 年度公司共实现营业收入425,149,261.51 元，同比减少4.72%；营业利 润60,792,777.69元，同比增长17.97%；净利润54,416,930.21元，同比增长6.91%。 资产总额519,249,908.30 元，其中流动资产450,813,378.83 元，非流动资产 68,436,529.47 元；负债总额85,250,601.74 元；所有者权益总额433,999,306.56 元。

二、财务状况

截止2012 年12 月31 日，公司资产总额519,249,908.30 元，同比上升 131.51%；负债总额85,250,601.74 元，同比减少10.37%；所有者权益总额 433,999,306.56 元，同比上升235.98%。资产主要构成项目为货币资金、应收票 据、应收账款、预付账款、存货、固定资产、在建工程、无形资产，分别占资产 总额的42.36%、10.93%、14.31%、9.79%、9.28%、1.57%、3.13%和8.33%； 负债 主要构成项目为短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应交税费、其他流 动负债，分别占总负债的0%、20.70%、44.86%、2.86%、6.33%、24.04%。

1、 单项资产较上年相比，货币资金增长227.73%，主要是由于公司公开发行 股份，募集资金造成货币资金的大幅增长；应收票据增长76.97%，主要是本年度 使用票据结算的客户增多，且公司本年度部分原材料由国外采购，用票据支付货 款减少；应收账款增长171.81%，原因主要为本年度由于宏观经济形势下滑，公司 对于部分主要客户延长了信用期限和信用额度，故导致了应收账款余额较大幅度 上升；预付账款增长302.22%，原因主要为支付公司1000 万平方米/年硬质聚氨酯

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高效防火保温板项目拟出让出地的保证金以及公司3 万吨/年组合聚醚及配套聚醚 多元醇项目的土地及设备款；其他应收款增长158.62%，主要是因为投标保证金增 加；存货增加42.89%，其中：原材料增加 1172 万元，主要是公司根据订单情况 储备原材料增加。库存商品增加 233 万元，主要是保温板材库存商品增加；固定 资产净值增长23.83%、在建工程增加13433.06%，主要是由于公司对3 万吨组合 聚醚及其配套单体聚醚等项目的投入增加。

2012 年公司各项主要资产变动情况如下表所示（金额单位：元）

项 目	2012 年12 月31 日	2011 年12 月31 日	2012 年比2011 年增幅	2012 年金额占 总资产比重
货币资金	219,960,525.14	67,116,870.78	227.73%	42.36%
应收票据	56,774,726.36	32,081,190.46	76.97%	10.93%
应收账款	74,327,426.24	27,345,547.81	171.81%	14.31%
预付款项	50,855,188.44	12,643,584.51	302.22%	9.79%
其他应收款	698,414.58	270,058.23	158.62%	0.13%
存货	48,197,098.07	33,729,372.61	42.89%	9.28%
固定资产	8,147,062.92	6,578,992.40	23.83%	1.57%
在建工程	16,250,494.77	120,080.00	13433.06%	3.13%
无形资产	43,268,048.26	44,165,824.78	-2.03%	8.33%
递延所得税资产	770,923.52	232,505.04	231.57%	0.15%
资产总计	519,249,908.30	224,284,026.62	131.51%	100.00%

2、 单项负债较上年相比，短期借款减少-100%，主要由于公司已偿还所有短 期借款；应付票据减少21.56%，主要是本期货币资金较充裕,减少银行承兑汇票的 开据所致；应付账款增加46.16%，主要是报告期内供应商增加公司信用额度；预 收账款减少80.39%，主要是由于报告期内产品市场价格波动频繁，客户预付账款 减少所致；应付职工薪酬减少9.95%，主要由于支付了上年度预提的工人工资。应 交税费增加21.59%，主要是公司产品盈利水平增加导致税费增加。

2012 年公司各项主要负债变动情况如下表所示（金额单位：元）

项 目	2012 年12 月31 日	2011 年12 月31 日	2012 年比2011 年增幅	2012 年金额占总 资产比重
短期借款		8,000,000.00	-100.00%
应付票据	17,649,210.00	22,500,000.00	-21.56%	20.70%
应付账款	38,246,053.27	26,166,982.23	46.16%	44.86%
预收款项	2,433,975.07	12,408,872.45	-80.39%	2.86%
应付职工薪酬	966,335.01	1,073,083.43	-9.95%	1.13%

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项 目	2012 年12 月31 日	2011 年12 月31 日	2012 年比2011 年增幅	2012 年金额占总 资产比重
应交税费	5,398,038.90	4,439,589.94	21.59%	6.33%
应付利息		14,022.22	-100.00%
其他应付款	60,189.49	10,000.00	501.89%	0.07%
其他非流动负债	20,496,800.00	20,496,800.00		24.04%
负 债 合 计	85,250,601.74	95,109,350.27	-10.37%	100.00%

三、经营成果

2012 年度公司共实现营业收入人民币425,149,261.51 元，同比减少4.72%； 营业利润60,792,777.69 元，同比增加17.97%。净利润54,416,930.21 元，同比 增长6.91%。主要由于公司加大产品创新、技术创新、优化产品结构导致产品毛利 率提高。

2012 公司各项经营成果指标见下表：

			2012 年比2011年增 长幅度
项目	2012 年度	2011 年度
一、营业总收入	425,149,261.51	446,189,901.41	-4.72%
其中:营业收入	425,149,261.51	446,189,901.41	-4.72%
二、营业总成本	364,356,483.82	394,659,104.32	-7.68%
其中：营业成本	341,885,600.30	379,167,853.12	-9.83%
营业税金及附加	2,209,705.27	1,391,702.00	58.78%
销售费用	9,183,300.18	7,282,454.96	26.10%
管理费用	8,574,304.55	6,608,391.10	29.75%
财务费用	-1,093,795.95	374,088.74	-392.39%
资产减值损失	3,597,369.47	-165,385.60	-2275.14%
三、营业利润	60,792,777.69	51,530,797.09	17.97%
加：营业外收入	2,052,340.00	7,012,858.50	-70.73%
减：营业外支出	49,794.53	1,634.69	2946.11%
四、利润总额	62,795,323.16	58,542,020.90	7.27%
减：所得税费用	8,378,392.95	7,643,941.64	9.61%
五、净利润	54,416,930.21	50,898,079.26	6.91%

四、现金流量

2011 年度公司经营活动现金流入417,940,279.07 元，其中：销售商品、提 供劳务收到的现金414,602,379.60 元；经营活动现金流出476,590,532.94 元， 其中：购买商品、接受劳务支付的现金409,714,592.71 元；经营活动产生的现金

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流量净额-58,650,253.87 元。投资活动产生的现金流量净额-59,010,623.18 元； 筹资活动产生的现金流量净额242,183,295.56 元；现金及现金等价物净增加额 124,419,186.50 元。

经营活动产生的现金流量净额同比减少94,498,273.37 元，主要是：（1）随 着公司业务规模增大，业务量增加，销售网络及市场投入相应增加。（2）公司产 品盈利水平增加而支付企业所得税增加。

投资活动现金流量净额同比减少62,531,874.11 元，主要是本期在建项目支 付的工程款增加。

筹资活动现金流量净额同比增加255,121,573.34 元，主要是本期发行股票 收到的募集资金。

2012 年与2011 年现金流量对比情况如下表所示：

项 目	2012 年度	2011 年度	2012 年比2011 年增 长金额
经营活动现金流入	417,940,279.07	529,254,356.16	-111,314,077.09
其中：销售商品、提供劳务收到的现金	414,602,379.60	496,602,411.26	-82,000,031.66
经营活动现金流出	476,590,532.94	493,406,336.66	-16,815,803.72
其中：购买商品、接受劳务支付的现金	409,714,592.71	462,746,367.68	-53,031,774.97
经营活动产生的现金流量净额	-58,650,253.87	35,848,019.50	-94,498,273.37
投资活动产生的现金流量净额	-59,010,623.18	3,521,250.93	-62,531,874.11
筹资活动产生的现金流量净额	242,183,295.56	-12,938,277.78	255,121,573.34
现金及现金等价物净增加额	124,419,186.50	26,430,992.65	97,988,193.85

五、其他财务指标分析

2012 年公司资产负债率比2011 年降低了25.99%，流动比率、速动比率分别 下降了4.64 和4.35，公司的偿债能力大大提高；应收账款周转率、总资产周转率 分别下降了7.77 和1.03，主要由于公司新建项目增加资产规模和业务量增加，拓 展新业务适当给予客户一定的信用额度。

2012 年公司各项主要财务指标如下表所示：

项目	2012 年	2011 年	2012 年比2011 年变动额
资产负债率	16.42%	42.41%	-25.99%
流动比率	6.96	2.32	4.64
速动比率	6.22	1.87	4.35
应收账款周转率	7.85	15.62	-7.77
总资产周转率	1.14	2.17	-1.03

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2012 年，公司通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、建立完善激励 机制、建立和谐的企业文化、提高公司核心管理人员、技术研发人员及普通员工 的归属感、成就感，增强员工凝聚力，进一步加强企业管理，激发员工的创新热 情；公司还努力推进新产品的研发和生产进度，加大产品创新、技术创新和服务 创新，积极优化产品结构，建筑节能产品销售占比不断增加；未来公司将持续提 升自主创新能力、加大研发投入、优化产品结构，不断开发新产品，加大对上游 原料行业研发投入，开发下游行业的应用，做大、做强聚氨酯产业，并利用公司 营销网络优势，扩大市场份额，实现公司产能、规模、收入、盈利能力的快速提 升，打造公司的核心竞争力。

山东联创节能新材料股份有限公司董事会

2013 年1 月

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