Lavide Holding N.V.

Earnings Release • Oct 27, 2009

QURIUS RESULTATEN Q3 2009 QURIUS VERBETERT KAS POSITIE EN SLUIT NIEUWE CONVENANTEN

(in EUR x 1,000)	Q3 2009 cumulatief	Q3 2008 cumulatief	Verande ring %	Q3 2009	Q3 2008	Verande ring %
Omzet (voortgezette activiteiten)	87.530	92.777	-6%	26.550	28.806	-8%
EBIT(voortgezette activiteiten)	316	1.712	-82%	-1.150	-1.375	16%
Resultaat na belastingen (voortgezette activiteiten)	-416	722	-158%	-938	-1.057	11%
Resultaten beëindigde bedrijfsactiviteiten	-1.429	-631	n.a.	-946	-539	n.a.
Netto resultaat	-1.845	91	n.a.	-1.884	-1.596	-18%
Resultaat per aandeel (in EUR)	-0,02	0,00

22 oktober 2009 – In het derde kwartaal van 2009 heeft Qurius de verkoop van Multiplus afgerond, wat tezamen met een actief werkkapitaalbeheer heeft geresulteerd in een significant verbeterde kaspositie. De EBIT (voortgezette activiteiten) in het derde kwartaal was EUR -1,2 miljoen (2008: EUR -1,4 miljoen). Daarnaast heeft Qurius nieuwe financieringsvoorwaarden met betrekking tot de bestaande faciliteit afgesloten.

Fred Hermans, CEO: "Het derde kwartaal is met name gekarakteriseerd door een lager omzetvolume. Over het algemeen genomen hebben onze operaties conform onze verwachtingen gepresteerd, doch ontoereikend. De Nederlands operaties continueren hun goede prestaties en tonen gezonde marges. De Duitse markt ontwikkelt zich positief en wij verwachten mede als gevolg van de kostenreducties dat de marges van onze Duitse operaties verder zullen verbeteren. Echter, in sommige van onze markten blijven de verwachte verbeteringen van onze marges achter daar het macro economische herstel achterblijft. Wij zullen ons blijven richten op het verbeteren van onze prestaties, hoewel we ons realiseren dat deze markten ook een sterker macro economisch herstel vereisen. We verwachten een positieve EBIT te kunnen genereren in het vierde kwartaal.

Terwijl in het derde kwartaal de operationele resultaten van Qurius tekenen van verbeteringen laat zien, is de kasstroom significant verbeterd. Op kwartaaleinde heeft Qurius een kaspositie van EUR 10,8 miljoen dat een direct resultaat is van het actief werkkapitaalbeheer binnen de gehele onderneming.

Verder heeft Qurius in het derde kwartaal de verkoop van haar dochter Multiplus afgerond. De verkoopprijs bedroeg EUR 3,7 miljoen (exclusief een mogelijke earn-out), waarvan Qurius EUR 1,5 miljoen heeft gebruikt als aflossing van de lening. Aan het einde van het derde kwartaal heeft Qurius een totale schuld op haar balans staan van EUR 16 miljoen."

Persbericht

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in EUR x 1.000)	Q3 2009 cumulatief	Q3 2008 cumulatief	verande ring %	Q3 2009	Q3 2008	verande ring %
Netto-omzet	87.530	92.777	-6%	26.550	28.806	-8%
Inkoopwaarde omzet	-28.519	-29.556	-4%	-8.715	-9.085	-4%
Toegevoegde waarde	59.011	63.221	-7%	17.835	19.721	-10%
(als % van de netto-omzet)	67%	68%		67%	68%
Personeelskosten	47.952	50.934	-6%	15.574	17.281	-10%
Overige bedrijfskosten	7.050	7.676	-8%	2.210	2.518	-12%
Bedrijfskosten	55.002	58.610	-6%	17.784	19.799	-10%
EBITDA (voor reorganisatiekosten)	4.009	4.611	-13%	51	-78	165%
(als % van de netto-omzet)	4,6%	5,0%		0,2%	-0,3%
Afschrijvingen	-2.784	-2.345	-19%	-915	-893	-3%
EBIT (voor reorganisatiekosten)	1.225	2.266	-46%	-864	-971	11%
(als % van de netto-omzet)	1,4%	2,4%		-3,3%	-3,4%
Reorganisatiekosten	-909	-554		-286	-404
EBIT	316	1.712	-82%	-1.150	-1.375	16%
Financiële baten en lasten	-884	-729	21%	-141	-219	-36%
Resultaat voor belastingen	-568	983		-1.291	-1.594
Belastingen*	157	-262		356	537
Belang derden	-5	1		-3	0
Netto resultaat
voortgezette activiteiten	-416	722	-158%	-938	-1.057	11%
(als % van de netto-omzet)	-0,5%	0,8%		-3,5%	-3,7%
Resultaat beëindigde activiteiten	-1.429	-631		-946	-539
Netto resultaat	-1.845	91	n.a.	-1.884	-1.596	-18%

* De waardering van de fiscale resultaten met betrekking tot de beëindigde bedrijfsactiviteiten van de Zweedse en Deense entiteiten zijn nog niet meegenomen in de berekeningen. Deze fiscale resultaten zouden kunnen leiden tot een positief effect op de regel "Belastingen" in 2009 van de voortgezette activiteiten. We verwachten dergelijke fiscale resultaten te kunnen waarderen in het tweede half jaar van 2009.

Persbericht

Beëindigde bedrijfsactiviteiten

Op 4 mei 2009 heeft Qurius bekend gemaakt dat als onderdeel van een set bedrijfsbrede reorganisaties en kostenbesparende maatregelen, zij heeft besloten haar Deense operatie, een klein kantoor in Kopenhagen-Herlev met zes medewerkers, op te heffen. Zowel door de uitdagende economische omstandigheden als het gebrek aan schaalgrootte, bleek de Deense onderneming niet in staat zijn strategische ambities succesvol te realiseren. Tot en met april 2009 heeft Denemarken EUR 0,2 miljoen bijgedragen aan netto omzet, tot en met 30 september 2008 heeft Denemarken EUR 1,1 miljoen bijgedragen. De EBIT bijdrage was in 2009 EUR –0,2 miljoen (2008: EUR 5.000). De deconsolidatie van Denemarken heeft geresulteerd in een klein verlies van EUR 6.000 (inclusief een provisie met betrekking tot de afwikkeling van de activiteiten).

Op 12 juni 2009 heeft Qurius bekend gemaakt dat zij heeft besloten haar Zweedse operatie, met kantoren in Stockholm, Linköping en Göteborg op te heffen. In totaal zullen 78 werknemers hierdoor getroffen worden. De Qurius Raad van Bestuur heeft hiertoe besloten rekening houdend met de aanhoudende verliezen en de ongunstige marktomstandigheden. Gedurende 2008 en het eerste half jaar van 2009 nam Qurius verschillende reorganisatiemaatregelen, echter de effecten hiervan bleken onvoldoende om de organisatie te rationaliseren in het huidige economische klimaat. Tot en met mei 2009 heeft Zweden EUR 3,3 miljoen bijgedragen aan netto omzet, tot en met september 2008 heeft Zweden EUR 8,2 miljoen bijgedragen. De EBIT bijdrage was in 2009 EUR –0,7 miljoen (2008: EUR-1,2 miljoen). De deconsolidatie van Zweden heeft geresulteerd in een winst van EUR 0,2 miljoen (inclusief een provisie met betrekking tot de afwikkeling van de activiteiten).

Op 13 augustus 2009 heeft Qurius de verkoop van haar dochteronderneming Multiplus Solutions met kantoren in Sandefjord, Denemarken en China bekend gemaakt. De activiteiten van Multiplus, hoewel sterk gepositioneerd in een niche markt, waren een op zichzelf staande activiteit binnen Qurius. Zij hebben hun eigen klanten (maritieme- en scheepsbouwsector) met een niche oplossing (niet Microsoft Dynamics gebaseerd). Met 40 werknemers genereerde zij een EBIT van EUR -98.000 in Q3, 2009 (cumulatief 2009: EUR nihil) welke is gerapporteerd onder de beëindigde activiteiten. Op de verkoop (welke heeft geleid tot EUR 3,7 miljoen in liquide middelen) is een verlies van EUR 0,7 miljoen gerealiseerd, welke tevens onder de beëindigde activiteiten is gerapporteerd.

Qurius lost versneld af en past financieringsfaciliteit aan

Qurius heeft overeenstemming bereikt over aanpassing van de bestaande financieringsfaciliteit. De aanvankelijk voor geheel 2009 opgeschorte kwartaalaflossingen, van in totaal EUR 2,5 miljoen, worden per ultimo 2009 voldaan. Daarnaast heeft Qurius in het derde kwartaal vrijwillig een bedrag van EUR 1,5 miljoen uit de opbrengst van de verkoop van deelneming Multiplus als vervroegde aflossing betaald. Derhalve zal de hoogte van de faciliteit EUR 13,5 miljoen per ultimo 2009 bedragen. Vanaf 2010 zullen de aflossingen van EUR 0,625 miljoen per kwartaal worden gecontinueerd conform de huidige faciliteit.

Het convenant voor netto schuld ten opzichte van de laatste twaalf maanden ("LTM") EBITDA zal tot en met 30 september 2010 maximaal 3 bedragen. Daarna zal deze 2 bedragen. Het kwartaal convenant voor LTM EBITDA bedraagt EUR 3,6 miljoen voor 30 september 2009, en daarna respectievelijk EUR 4,2 miljoen, EUR 3,8 miljoen, EUR 4,1 miljoen, EUR 4,9 miljoen en EUR 5,0 miljoen. Het solvabiliteit convenant blijft op 40% staan en de Interest Cover Ratio komt te vervallen. De marge (opslag boven Euribor) op de faciliteit bedraagt 350 basispunten. Als zekerheid worden de rekening courant faciliteiten en de aandelen van de Nederlandse en Duitse werkmaatschappijen verpand.

De overige condities van de bestaande financieringsfaciliteit blijven onverkort van kracht.

Omzetsegmentatie

De volgende tabel geeft de omzet weer per omzetcategorie voor de aangegeven perioden:

Per categorie (in EUR x 1.000 behalve percentages)	Q3 2009 cumulatief Voortgezette activiteiten	Q3 2008 cumulatief Voortgezette activiteiten	Verandering %
Licenties	9.498	12.605	-25%
Onderhoud	14.375	16.203	-11%
Services	55.791	56.456	-1%
Hardware	7.866	7.513	5%
	87.530	92.777	-6%

De volgende tabel geeft de omzet weer van de internationale activiteiten voor de aangegeven perioden:

Per land (in EUR x 1.000 behalve percentages)	Q3 2009 cumulatief Voortgezette activiteiten	Q3 2008 cumulatief Voortgezette activiteiten	Verandering %
Duitsland	23.371	22.338	5%
Nederland	43.726	46.449	-6%
Spanje	10.838	11.358	-5%
Overig	9.594	12.632	-24%
	87.530	92.777	-6%

EBIT segmentatie

De volgende tabel geeft de EBIT weer van de internationale activiteiten voor de aangegeven perioden:

Per land*) (in EUR x 1.000 behalve percentages)	Q3 2009 cumulatief Voortgezette activiteiten	Q3 2008 cumulatief Voortgezette activiteiten	Verandering %
Duitsland	-541	-423	-28%
Nederland	1.589	2.250	-29%
Spanje	-455	-783	42%
Overig	-277	668	-141%
	316	1.712	-82%

*) De holdingkosten zijn aan de verschillende landen toegewezen.

Werknemers

De volgende tabel geeft de het aantal werknemers in FTE"s weer per einde van de aangegeven perioden:

Per country	Q3 2009 cumulatief Voortgezette activiteiten	Q3 2008 cumulatief Voortgezette activiteiten	Verandering %
Duitsland	202	215	-6%
Nederland	370	392	-6%
Spanje	138	153	-10%
Overig	141	150	-6%
	851	910	-6%

In enkele operaties hebben we het aantal werknemers in indirecte functies gereduceerd, terwijl waar noodzakelijk het aantal fee earners is verhoogd.

Einde van persbericht

Qurius N.V.

Qurius verzorgt ontwerp, realisatie en beheer van op Microsoft-technologie gebaseerde bedrijfsoplossingen en IT-infrastructuren. Qurius telt ongeveer 850 medewerkers; het hoofdkantoor is gevestigd in Zaltbommel. Vanuit vestigingen in België, Duitsland en Oostenrijk, Italië, Nederland, Spanje en Engeland bedient Qurius ruim 2.800 klanten. Qurius is sinds 1998 beursgenoteerd aan Euronext Amsterdam en is onderdeel van de AScX-index. Op dit moment heeft Qurius 108.030.023 aandelen uitstaan. Meer informatie is beschikbaar op www.qurius.com.

Contact

Qurius, Christiaan Jeekel: tel. +31 (0)418 683 500 or c.jeekel@qurius.com