Latvijas Gaze

Earnings Release • Oct 23, 2015

Darbības virzieni un finanses

Zane Kotāne, Valdes locekle Rīga, 2015. gada 21. oktobris

AS "Latvijas Gāze" akcionāri

• Investoru attiecības

  • – Mājas lapa

• – Korporatīvās pārvaldības ziņojumi

• –Ceturkšņa atskaites
• Biržā kopš 1999. gada
• Baltijas 2. sarakstā kopš 2008. gada
• 2,8% akciju aktīvajā tirdzniecībā (10 milj. EUR kapitalizācija)
• Latvijas 6. vērtīgākais uzņēmums 2014. gadā
  • Nasdaq Riga un Prudentia TOP 101
• Prezentācijas mērķis

–Veicināt izpratni par uzņēmuma biznesa modeli

Pamatdati par AS "Latvijas Gāze"

• Vertikāli integrēts dabasgāzes apgādes uzņēmums
• Galvenie darbības segmenti
  • –Dabasgāzes pārvade (PSO)
  • –Uzglabāšana Inčukalna PGK (SSO)
  • –Gāzes sadale (DSO)

–Dabasgāzes tirdzniecība

Vispārējie rādītāji

• –1,267 darbinieki
• –443 tūkst. klienti Latvijā
• –1,242 km maģistrālie gāzesvadi
• –4,967 km sadales gāzesvadi
• Finanšu rādītāji (2014. gads)
  • –Ieņēmumi – 503 milj. EUR
  • –EBITDA – 69 milj. EUR

–Aktīvi –748 milj EUR

• –Ilgtermiņa aktīvi – 564 milj EUR
• –Gada capex – 30 milj EUR
• –100% kapitāla finansēts
• Industrijas rādītāji
  • –Dabasgāzes patēriņš Latvijā – 1,3 mljrd. m3
  • – Baltijas pīķa patēriņš 25-35 milj. m3 dienā
  • – Iesūknējamās gāzes daudzums Inčukalnā – 2.3 mljrd. m3

Inčukalna pazemes gāzes krātuve (IPGK)

• Darbojas kopš 1968. gada

• Tehniskie rādītāji

• –Kopējais apjoms 4,445 mljrd. m3

• – 2,3 mljrd. m3 aktīvā jeb regulāri izņemamā dabasgāze
• Jau projektēts kā reģionālais stabilizators
• Darbības princips
  • – Krievijas pārvades sistēma nenodrošina ziemas patēriņu
  • –Iesūknēšana maijs – oktobris
  • –Izsūknēšana oktobris – aprīlis

Darbības segments - uzglabāšana

• Regulēts darbības segments
• Latvijas gada patēriņš 2014. gadā – 1,3 mljrd. m3
• Brīvās jaudas 2015. gadā – 300 milj. m3
• Regulāra piegāde Igaunijas un Krievijas vajadzībām
• Rezervju glabāšana – Lietuva un Igaunija
• Virs 50% no ieņēmumiem no Starptautiskās darbības

Darbības segmenti – Dabasgāzes pārvade

Darbības jomas

• •Gāzesvadu uzturēšana
• • Plūsmu plānošana un nepārtraukta kontrole
• • Pieprasītā apjoma nodrošināšana sadalei (40 Gāzes regulēšanas stacijas)
• • Jaudu rezervācija (no 2015.gada 1. novembra)
• Starpvalstu darījumi
  • • Vairāk nekā 20% no pārvades ieņēmumiem
• Ieņēmumu struktūra
  • •Regulēta darbība
  • • Šobrīd nosaka apjoms un vidējā transportēšanas distance

Darbības segmenti – Sadale un Tirdzniecība (LV)

Cauruļvadi 4,967 km (50% pilsētās); Klienti 443 tūkst.; Jaunas izbūves 30-40 km gadā; Jauno klientu koncentrācija – 68% Rīgas apkārtne

Sadale - Piegādes Latvijai (2014)

22% ir tiešās piegādes no Krievijas – pārējo nodrošina no IPGK LV patēriņu būtiski ietekmē gaisa temperatūra

Tirdzniecība - Klienti Latvijā

• Stabils klientu skaits un struktūra
• 87% klienti pārstāv 2% patēriņa

• Attīstība 2014. gadā

• • 1,211 jauni pieslēgumi

• • 435 jaudas palielinājumi
• •64 jauni rūpnieciskie klienti
• •5 koģenerācijas stacijas

Realizācijas apjoms (milj. m3)

Rūpnieciskie klienti Mājsaimniecību apkure Komerciālie klienti Mājsaimniecību plītis

Tirdzniecības

tarifi

• • Tarifi spēkā kopš 2008. gada
• •Galvenie parametri

Sadales

tarifi

• • Gala tarifs - 8 patēriņa grupas
• • Noteiktā kapitāla atdeves likme (WACC) – 8%
• •Patēriņš 1,7 mljrd. m3
• •Regulēti starpvalstu pakalpojuma tarifi
• •Regulēti 99,8% biznesa

Esošie tirgus nosacījumi un galvenie datumi

• •1997. gada privatizācijas līgumi:
• • Ekskluzivitāte un vienots uzņēmums līdz 2017. gada 3. aprīlim
• •ES dabasgāzes tirgus direktīva:
• • Izņēmuma stāvoklis Somijai, Igaunijai un Latvijai (Lietuva atteicās)
• • Izņēmuma stāvoklis valstīm, kur ir tikai 1 piegādātājs

• •Enerģētikas likums:

• Paredz atvērt tirgu 2017. gada 3. aprīlī

Reģionālie projekti – izmaksas un iespējas

2015

• -Lietuvā darbu uzsāka SDG terminālis
• -Noslēdzās papildus gāzesvada no terminālā būvniecība
  • • AS "Latvijas Gāze" līdzfinansējums – pārvades tarifs
• -Lietuvas iespējas ierobežo Lietuvas uzskaites stacija uz robežas
• -Lietuvas "pudeles kakls" – 6 milj. m3 dienā

2019

• -Gas Interconnector Poland Lithuania (GIPL projekts)
  • • AS "Latvijas Gāze" līdzfinansējums – pārvades tarifs
• -Fiziski pieslēgtos Krievijas plūsmai

202...

• -SDG terminālis Igaunijā vai Somijā un Baltic connector
• -Latvijas Gāze iegūtu piekļuvi Somijas tirgum

Gaidāmie izaicinājumi (2016-2018)

• Paveikt uzņēmuma sadalīšanu atbilstoši likumā noteiktajiem termiņiem

• Sagatavoties tirgus atvēršanai

  • –Klientu segmentācija
  • –Produktu attīstība
  • –Tirgus iespējas

• Regulācijas izmaiņas:

• –Pārvade – pāreja no km uz Ieejas-Izejas punktiem

• –Pāreja no m3 uz kWh

• –Jāmaina visi pakalpojumu tarifi

• Inčukalna PGK modernizācija – Reģionālā nozīme (Kopīgas Intereses projekts)
  • – Panākt EK līdzfinansējumu Inčukalna PGK modernizācijai un potenciālajai paplašināšanai

Galvenās tendences

FINANŠU RĀDĪTĀJI

Apgrozījums un rentabilitāte

• 2012.gadā tika veikta kārtējā aktīvu pārvērtēšana, kas ietekmēja neto rentabilitāti
• 1. gadā – "one- off" notikumi –Debitoruuzkrājumuapmēri

Pie samazināta Latvijas patēriņa notur stabilu EBITDA un peļņu

Bilance

• LG regulāri izmaksā dividendes par iepriekšējā gada rezultātiem

• Sabiedrībai nav ārējais finansējums

• 75% no aktīviem ilgtermiņa aktīvi

• Galvenās aktīvu grupas pārvērtētas reizi 5 gados

plānota pie sadalīšanas

Darbības segmentu struktūra (2014)

Gāzes pārvade Gāzes glabāšana Gāzes sadale Gāzes tirdzniecība

–

Līdzvērtīgi uzņēmumi

• Pārvade un Inčukalns (50% EBITDA; 45% aktīvi)
• – Sadale un Tirdzniecība (50% EBITDA; 55% aktīvi)

Kontakti – IR@lg.lv

Vinsents Makaris

Uldis Stunda

PALDIES!