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Latécoère — Interim / Quarterly Report 2017
Sep 18, 2017
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Interim / Quarterly Report
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2017 RAPPORT SEMESTRIEL
SOMMAIRE
1 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
2 COMPTES CONSOLIDES CONDENSES AU 30 JUIN 2017
- 2.1 Bilan consolidé
- 2.2 Compte de résultat consolidé
- 2.3 Etat des produits et charges comptabilisés
- 2.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé
- 2.5 Tableau de variation des capitaux propres consolidés
- 2.6 Notes annexes aux comptes consolidés condensés
3 DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT
4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2017
1 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 14 septembre 2017.
Faits marquants
- Résultat opérationnel courant ajusté en forte progression à 33,1 M€
- Free Cash-Flow des opérations positif
- Poursuite du déploiement du plan de Transformation 2020
- Dynamique commerciale soutenue
COMPTE DE RÉSULTATS EN DONNÉES AJUSTÉES
Toutes les données chiffrées sont exprimées en données ajustées1 , sauf mention contraire. Les définitions des retraitements ainsi que la table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour le premier semestre 2017 sont disponibles en note 4 des annexes aux comptes consolidés condensés. Les comparaisons sont établies par rapport aux comptes 2016 concernant les activités poursuivies.
| En millions d'euros | 30-juin-17 | 30-juin-2016(1) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 348,8 | 342,5 |
| Résultat opérationnel courant ajusté | 33,1 | 24,4 |
| % du CA | 9,5% | 7,1% |
| Eléments non courants ajustés | -1,3 | -31,3 |
| Résultat opérationnel ajusté | 31,8 | -6,9 |
| Coût de l'endettement financier net | -3,8 | -4,0 |
| Autres résultat financiers ajusté | -7,5 | -4,8 |
| Résultat financier ajusté | -11,3 | -8,8 |
| Résultat net ajusté des activités poursuivies | 11,4 | -19,4 |
(1) Les comptes 2016 ont été retraités de la cession de Latécoère Services conformément à la norme IFRS 5.
1 Les retraitements entre les comptes consolidés et les comptes ajustés correspondent :
- Aux variations d'en-cours Non Recurring (nets de provisions) résultant de la comptabilisation des contrats selon la norme IAS11 (contrats de construction) ;
- A l'impact des pertes et gains de change sur les instruments de couverture €/\$ enregistrés en résultat financier mais relatifs à des flux d'exploitation ;
- A l'impact de la variation de juste valeur des instruments dérivés de change et de taux (comptabilisés au sein du résultat financier latent) ; et
- Aux effets d'impôts correspondants aux retraitements ci-dessus au taux normatif de 34,43%.
Une activité en progression de 1,8% (-1,2% à taux de change constant)
Au 30 juin 2017, le chiffre d'affaires du Groupe Latécoère s'établit à 348,8 M€, en croissance de +1,8% en données publiées par rapport à la même période en 2016. Le Groupe a bénéficié sur la période d'un effet favorable des couvertures de change €/\$. À taux de change constant, Latécoère affiche un chiffre d'affaires pour le 1er semestre 2017 en recul de 1,2% conformément aux tendances annoncées début 2017.
Le chiffre d'affaires de l'activité Aérostructures, en repli de 2,7% à taux de change constant, reflète essentiellement les baisses de cadence (Airbus A380 et Falcon 7X/8X).
L'activité Systèmes d'Interconnexion s'inscrit en progression (+1,3% à taux de change constant). L'effet de la dernière montée en cadence du programme Airbus A350 a été partiellement contrebalancé par les moindres volumes de l'A380 et du F7X/8X.
À 2,3 milliards d'euros sur la base d'une parité €/\$ de 1,35, la projection du carnet de commandes des avionneurs au 30 juin 2017 représente pour Latécoère près de 4 années de chiffre d'affaires.
Amélioration de la performance opérationnelle
Le résultat opérationnel courant ajusté s'élève à 33,1 M€ contre 24,4 M€ au 1er semestre 2016, en forte amélioration grâce à la mise en œuvre du plan de Transformation 2020. Ainsi, la marge opérationnelle courante atteint 9,5% du chiffre d'affaires, en progression de 2,4 points.
Les deux branches d'activité du Groupe contribuent à cette bonne performance dont les principaux leviers sont :
- le succès des transferts industriels en zone « best cost » (Maroc, Tunisie et Mexique) ;
- l'amélioration continue de la productivité sur les programmes matures ;
- l'amélioration de la parité €/\$ dont le Groupe a pu bénéficier sur la base des couvertures existantes.
Les éléments non récurrents étant limités à -1,3 M€, le résultat opérationnel ajusté ressort à 31,8 M€. Ces éléments comprennent essentiellement les coûts liés au démarrage des nouveaux sites industriels de Montredon en périphérie toulousaine et de Plovdiv en Bulgarie.
Le résultat financier ajusté s'établit à -11,3 M€, impacté par l'effet de change défavorable de revalorisation des actifs et dettes du bilan.
Le résultat net ajusté des activités poursuivies affiche un bénéfice de 11,4 M€ (vs. -19,4 M€ au 30 juin 2016).
En normes IFRS, le résultat net (part du Groupe) ressort à 21,1 M€ (vs. -17,5 M€ au 30 juin 2016).
Le Groupe a maintenu sa politique de couverture de change €/\$. Malgré l'affaiblissement récent du dollar, le Groupe est couvert jusqu'à fin 2019 à des cours au pire d'environ 1,16.
Un Free Cash-Flow des opérations positif
Conformément aux engagements pris, le Free Cash-Flow des opérations s'établit à 13,6 M€ au 30 juin 2017 après prise en compte d'éléments non récurrents à hauteur de 12,1 M€. Ceux-ci comprennent essentiellement les débours liés au Plan de Sauvegarde de l'Emploi (PSE) et aux investissements des nouveaux sites industriels. Ainsi, le Free Cash-Flow récurrent des opérations ressort à 25,7 M€, soit 7,4% du chiffre d'affaires.
La génération de Free Cash-Flow et la poursuite du désendettement du Groupe, permettent d'afficher une trésorerie nette positive de 9,3 M€ au 30 juin 2017.
Avancées du plan de Transformation 2020
Le Groupe poursuit son plan de Transformation 2020 conformément au calendrier établi. Au 1er semestre 2017, un certain nombre de jalons clés dans le cadre de la mutation de son schéma industriel ont été atteints :
- les réductions de postes en France ont lieu à 95% par départ volontaire ou reclassement interne ;
- le lancement des travaux de construction du site de Plovdiv en Bulgarie ;
- la pose courant juillet de la première pierre de sa nouvelle usine toulousaine labélisée « Vitrine Industrie du Futur » pour une mise en service début 2018 ;
- la poursuite du transfert de l'assemblage des portes du B787 au Mexique qui sera complètement finalisé avant la fin de l'année 2017.
En parallèle, la première phase du processus de cession du site de la rue de Périole progresse comme prévu, avec notamment la préparation des autorisations administratives. Cette opération se déroulera entre 2018 et 2025 afin de s'adapter au calendrier industriel des transferts du Groupe.
A l'issue du plan de Transformation 2020, le Groupe disposera d'un outil industriel compétitif et récent qui permettra d'absorber des volumes supplémentaires dans des conditions optimisées.
Dynamique commercial et perspectives
La dynamique commerciale soutenue s'est poursuivie dans la branche Systèmes d'interconnexion.
Ainsi, de nouvelles activités de développement ont débuté, dont les contrats relatifs à l'EWIS (Electrical Wiring Interconnection System) du MRJ90, aux câblages de trains d'atterrissage pour Héroux-Devtek Inc, aux systèmes cabine et aux harnais moteurs. Des livraisons prototypes ont eu lieu, et certains programmes rentrent en production série.
Plus récemment, de nouveaux contrats ont été remportés avec Boeing (système de video surveillance B777 et B777X), Airbus Helicopters (cockpit panels) et Airbus Defense & Space (harnais satellites).
Ces nouveaux marchés illustrent les ambitions du Groupe et prouvent la compétitivité de ses plateformes industrielles et techniques. Elles permettront à cette branche de s'inscrire dans une dynamique de croissance sur la période 2018-2020 à taux de change constant.
Afin de se positionner au mieux sur les nouveaux programmes de développement, la branche Aérostructures optimise son outil industriel et renforce ses liens avec les principaux donneurs d'ordre. Focalisées sur l'exécution optimale de son carnet de commandes, les équipes Aérostructures étudient un certain nombre d'opportunités en Build to Print, afin d'assurer une activité stable dans les années à venir.
En parallèle, le Groupe augmente ses capacités en matière de R&T et renforce sa collaboration technologique avec ses clients et fournisseurs afin d'être en mesure de proposer des procédés et des produits encore plus innovants, adaptés aux besoins du marché.
Objectifs 2017
Latécoère réaffirme sa feuille de route 2017: malgré un chiffre d'affaires en léger repli à taux de change constant, le Groupe prévoit un résultat opérationnel courant ajusté en amélioration et un Free Cash-Flow positif.
Evénements post-clôture
Aucun événement significatif n'est intervenu postérieurement à la clôture
Principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice
Les principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice sont :
- la capacité du Groupe à respecter le calendrier prévu du plan de Transformation 2020 et à mettre en œuvre les transferts de prodution
- la tenue des cadences annoncées par les avionneurs
- l'évolution de la parité EUR/USD.
Transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2017 sur la base des mêmes conventions que celles appliquées au 31 décembre 2016.
Référentiel, principes et méthodes comptables
Les comptes consolidés condensés au 30 juin 2017 sont établis selon les principes de la norme IAS 34 « informations intermédiaires ».
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes et interprétations qui entreront en vigueur après le 30 juin 2017. Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés condensés au 30 juin 2017 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2016 à l'exception des normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2017.
Les états financiers sont présentés en K€ arrondis au millier d'euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique, à l'exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction, actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS appliqués de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2017 :
Les deux amendements suivants sont toujours en cours d'adoption par l'Union Européenne :
- Amendements d'IAS 7 « Etat des flux de trésorerie » Amélioration de la présentation et des informations fournies en annexe
- Amendements d'IAS 12 « Impôts sur le résultat » Comptabilisation d'actifs d'impôts différés au titre des pertes non réalisées.
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés et appliqués de manière anticipée par le Groupe à compter du 1er janvier 2017 :
Néant.
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés mais non encore applicables ou non appliqués de manière anticipée par le Groupe :
- IFRS 9 « Instruments financiers »
- IFRS 15 « Produits provenant de contrats avec les clients »
- IFRS 16 « Locations »
- Amendements d'IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des co-entreprises » et d'IFRS 10 « Etats financiers consolidés » - Ventes ou contributions d'actifs réalisées entre le groupe et les entités mises en équivalence
- Amendements d'IAS 40 « Immeubles de placement » Transferts d'immeubles de placement
- Amendements d'IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » Clarifications sur le classement et l'évaluation des paiements fondés sur des actions
- Améliorations des IFRS publiées en décembre 2016 (cycle 2014-2016)
- IFRIC 22 « Paiement d'avance sur transactions en devises »
- IFRIC 23 « Comptabilisation des incertitudes en matière d'impôt sur le résultat ».
A l'exception des normes IFRS 9 et IFRS 15 qui sont applicables au 1er janvier 2018, ces nouvelles normes et amendements n'ont pas encore été adoptés par l'Union européenne et ne peuvent donc pas être appliqués par anticipation, quand bien même la norme l'autoriserait.
Estimation d'impacts des nouvelles normes
La norme IFRS 9 relative à la comptabilisation et à l'évaluation des instruments financiers, applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, n'a pas été appliquée par anticipation. Néanmoins, le Groupe est en cours d'analyse du traitement comptable des instruments financiers et sera finalisée au second semestre 2017.
Concernant IFRS 15, le Groupe est en cours d'analyse de ses méthodes comptables au regard de l'application future de la norme IFRS 15. Cette analyse porte notamment sur la typologie des contrats existant au sein du Groupe.
En effet, pour les contrats à éléments multiples incluant du développement et différents biens et services (notamment les contrats de type « Design & Build »), il conviendra d'identifier les obligations de performance au sein de chaque contrat. Le chiffre d'affaires de chaque obligation de performance sera comptabilisé en fonction du transfert du contrôle.
A ce stade d'analyse concernant les contrats de type « Design & Build », le Groupe estime que la partie du contrat relative au développement spécifique ne constituera pas, en général, une obligation de prestation car le développement est indissociable de la production série. Par conséquent, ces coûts de développement resteront capitalisés.
Par ailleurs, la future norme ne permettra plus aux cours des premiers exercices de constater au bilan des coûts de production (courbe) qui sont actuellement recyclés en résultat en fonction de la décroissance des coûts réellement observée. Elle aura par conséquent une incidence sur le rythme de reconnaissance des marges réalisées sur les différents contrats. En revanche, le rythme de reconnaissance du chiffre d'affaires des éléments produits en série, aujourd'hui comptabilisé à la livraison, ne devrait pas être modifié.
A ce stade, le Groupe estime un impact négatif sur ses capitaux propres consolidés au 1er janvier 2017 de l'ordre de 170 M€ avant prise en compte des impôts différés associés. Cet impact comprend à date des estimations et peut évoluer dans le cadre de la finalisation de l'analyse des contrats et du calcul en cours des impacts chiffrés par contrat.
Le Groupe envisage d'appliquer cette nouvelle norme à compter du 1er janvier 2018 selon la méthode dite « rétrospective complète ». De ce fait, les capitaux propres figurant au bilan d'ouverture au 1er janvier 2017 seront retraités des effets de l'application de cette nouvelle norme, et les comptes comparatifs 2017 présentés dans les états financiers consolidés 2018 seront également retraités.
En synthèse, la mise en œuvre de la norme IFRS 15 ne devrait pas avoir d'impact significatif sur le niveau de chiffre d'affaires annuel du Groupe, dans son périmètre actuel. Par ailleurs, il n'y aura aucun impact sur les flux de trésorerie associés.
2 COMPTES CONSOLIDES CONDENSES AU 30 JUIN 2017
2.1 Bilan consolidé
2
| En milliers d'euros | Notes | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|---|
| Autres immobilisations incorporelles | 5 | 12 420 | 12 894 |
| Immobilisations corporelles | 5 | 77 651 | 76 110 |
| Autres actifs financiers | 3 095 | 2 430 | |
| Impôts différés | 15.2 | 11 510 | 27 516 |
| Instruments financiers dérivés | 9.1 | 12 975 | 0 |
| Autres actifs long terme | 153 | 156 | |
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 117 805 | 119 107 | |
| Stocks et en-cours | 6.1 | 379 975 | 391 051 |
| Clients et autres débiteurs | 8 | 174 290 | 169 732 |
| Créances d'impôt | 15.1 | 18 565 | 22 787 |
| Instruments financiers dérivés | 9.1 | 6 642 | 449 |
| Autres actifs courants | 2 500 | 1 808 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 146 982 | 147 444 | |
| TOTAL ACTIF COURANT | 728 954 | 733 271 | |
| TOTAL ACTIF | 846 758 | 852 378 |
| En milliers d'euros Notes |
30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Capital 10.2 |
188 399 | 188 087 |
| Primes liées au capital | 214 515 | 214 408 |
| Actions propres | 1 528 | 1 575 |
| Autres réserves | 3 086 | -3 631 |
| Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs | 9 713 | -5 918 |
| Résultat de la période | 20 831 | 6 033 |
| CAPITAL EMIS ET RESERVES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE | 438 072 | 400 554 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -740 | -925 |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 437 332 | 399 629 |
| Emprunts et dettes financières 13.2 |
74 797 | 78 225 |
| Avances remboursables | 42 372 | 42 614 |
| Engagements envers le personnel 1 2 |
13 990 | 13 521 |
| Provisions non courantes 1 1 |
12 579 | 21 876 |
| Impôts différés 15.2 |
1 209 | 527 |
| Instruments financiers dérivés 9.1 |
2 044 | 22 562 |
| Autres passifs long terme | 19 690 | 18 332 |
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 166 681 | 197 657 |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) 13.2 |
62 888 | 67 420 |
| Avances remboursables | 1 038 | 1 294 |
| Provisions courantes 1 1 |
17 459 | 13 786 |
| Fournisseurs et autres créditeurs 1 4 |
156 599 | 151 763 |
| Dettes d'impôt | 3 565 | 1 006 |
| Autres passifs courants | 1 141 | 3 229 |
| Instruments financiers dérivés 9.1 |
55 | 16 594 |
| TOTAL PASSIF COURANT | 242 745 | 255 092 |
| TOTAL DES PASSIFS | 409 426 | 452 749 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 846 758 | 852 378 |
2.2 Compte de résultat consolidé
| En milliers d'euros | Notes | 30-juin-17 | 30-juin-16 |
|---|---|---|---|
| 1 6 |
|||
| Chiffre d'affaires Autres produits de l'activité |
348 788 233 |
342 528 102 |
|
| Production stockée | -17 352 | -4 694 | |
| Achats consommés et charges externes | 1 7 |
-211 113 | -217 449 |
| Charges de personnel | -98 330 | -91 231 | |
| Impôts et taxes | -4 960 | -5 645 | |
| Dotations aux amortissements et pertes de valeur | -7 088 | -6 677 | |
| Dotations nettes aux provisions d'exploitation | -10 | 443 | |
| Dotations nettes / dépréciations des actifs circulants | 727 | -235 | |
| Autres produits | 1 8 |
5 607 | 5 903 |
| Autres charges | -728 | -2 171 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 15 773 | 20 874 | |
| Résultat opérationnel / chiffre d'affaires | 4,52% | 6,09% | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 1 9 |
-1 330 | -31 332 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 14 443 | -10 457 | |
| Coût de l'endettement financier net | -3 843 | -4 039 | |
| Gains et pertes de change réalisés | -4 586 | -9 394 | |
| Autres charges et produits financiers réalisés | -1 211 | -2 202 | |
| Résultat financier réalisé | -9 640 | -15 635 | |
| Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés | 32 996 | 11 142 | |
| Autres charges et produits financiers latents | -3 076 | 647 | |
| Résultat financier latent | 29 920 | 11 788 | |
| RESULTAT FINANCIER | 2 0 |
20 280 | -3 846 |
| Impôts sur les bénéfices | 2 1 |
-13 659 | -4 133 |
| Résultat net des activités poursuivies | 21 064 | -18 437 | |
| Résultat net des activités non poursuivies | 0 | 911 | |
| RESULTAT NET | 21 064 | -17 526 | |
| • dont attribuable aux propriétaires de la société mère | 20 831 | -17 712 | |
| • dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 233 | 186 | |
| Résultat net des activités poursuivies attribuable : | |||
| • aux propriétaires de la société mère | 20 831 | -18 217 | |
| • aux participations ne donnant pas le contrôle | 233 | -220 | |
| Résultat net des activités non poursuivies attribuable : | |||
| • aux propriétaires de la société mère | 0 | 505 | |
| • aux participations ne donnant pas le contrôle | 0 | 406 | |
| Moyenne pondérée titres période | 94 166 559 | 93 718 574 | |
| RESULTAT (part Groupe) NET PAR ACTION | |||
| • résultat de base | 10.2 | 0,22 | -0,19 |
| • résultat dilué | 10.2 | 0,22 | -0,18 |
| RESULTAT (part Groupe) NET PAR ACTION | |||
| • résultat de base des activités poursuivies | 10.2 | 0,22 | -0,20 |
| • résultat dilué des activités poursuivies | 10.2 | 0,22 | -0,19 |
| RESULTAT NET (part Groupe) PAR ACTION | |||
| • résultat de base des activités non poursuivies | 10.2 | 0,00 | 0,01 |
| • résultat dilué des activités non poursuivies | 10.2 | 0,00 | 0,01 |
2
2.3 Etat des produits et charges comptabilisés
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 30-juin-16 |
|---|---|---|
| RESULTAT NET DE LA PERIODE (1) | 21 064 | -17 526 |
| AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL : | ||
| - Eléments qui ne seront pas ultérieurement reclassés en résultat net : | ||
| Engagement de rachat sur minoritaires | 0 | 119 |
| Ecart actuariel des engagements de retraite | 0 | 0 |
| Autres | 1 816 | 1 277 |
| Produit (charge) d'impôt sur les éléments non reclassés ultérieurement | 0 | 0 |
| - Eléments qui seront ultérieurement reclassés en résultat net : | ||
| Ecarts de conversion | -1 444 | 2 373 |
| Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs (variation de juste valeur et transferts en résultat) | 23 182 | 7 660 |
| Produit (charge) d'impôt sur les éléments ultérieurement reclassés | -7 550 | -2 697 |
| TOTAL AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL (2) | 16 004 | 8 732 |
| Dont attribuable aux activités non poursuivies | 0 | 101 |
| TOTAL DU RESULTAT GLOBAL (1+2) | 37 069 | -8 794 |
| Dont attribuable aux propriétaires de la société mère | 36 884 | -8 990 |
| Dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 185 | 194 |
| RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE ATTRIBUABLE AUX PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE ET PROVENANT DES : | 37 069 | -8 990 |
| - Activités poursuivies | 36 884 | -9 125 |
| - Activités non poursuivies | 0 | 135 |
| RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE ATTRIBUABLE AUX MINORITAIRES ET PROVENANT DES : | 185 | 194 |
| - Activités poursuivies | 185 | 228 |
| - Activités non poursuivies | 0 | -34 |
2.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | June 30, 2016* |
|---|---|---|
| Résultat net total consolidé | 21 064 | -17 526 |
| Ajustements | ||
| Elim. des amortissements et provisions | 2 066 | 41 214 |
| Elim. variation de juste valeur au résultat | -32 996 | -11 082 |
| Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution | 882 | 78 |
| Elim. des produits de dividendes | -3 | -3 |
| Autres prod. et chges sans incidence trésorerie | 1 278 | 1 871 |
| Charges et produits calculés liés aux paiements en actions | 263 | 473 |
| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT | -7 446 | 15 025 |
| Elim. de la charge (produit) d'impôt | 13 659 | 4 974 |
| Elim. du coût de l'endettement financier net | 3 843 | 4 075 |
| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT | 10 055 | 24 074 |
| Incidence de la variation des stocks | 11 951 | 6 944 |
| Incidence de la variation des créances clients et autres débiteurs nets de provisions | -844 | -16 141 |
| Incidence de la variation des dettes fournisseurs et autres créditeurs | 2 735 | 6 955 |
| Impôts payés | -667 | -3 838 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 23 230 | 17 994 |
| Dont flux opérationnels liés aux activités non poursuivies ** | 0 | -3 824 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | -9 647 | -8 368 |
| Acquisition d'actifs financiers | -35 | -20 |
| Variation des prêts et avances consentis | -621 | -129 |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 49 | 9 |
| Dividendes reçus | 3 | 3 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | -10 251 | -8 505 |
| Dont flux d'investissements liés aux activités non poursuivies ** | 0 | -1 708 |
| Augmentation de capital | 418 | 2 286 |
| Cession (acquisition) nette d'actions propres | -46 | 3 |
| Emission d'emprunts | 0 | 295 |
| Remboursement d'emprunts | -4 838 | -788 |
| Intérêts financiers nets versés | -4 120 | -2 400 |
| Dividendes payés aux minoritaires | 0 | -319 |
| Variation des avances remboursables | -497 | 1 395 |
| Autres flux liés aux opérations de financement | -4 168 | 7 874 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | -13 251 | 8 346 |
| Dont flux de financement liés aux activités non poursuivies ** | 0 | -765 |
| Incidence de la variation des taux de change | -198 | 124 |
| VARIATION DE TRESORERIE | -471 | 17 959 |
* Les données publiées au titre du 30 juin 2016 incluent les activités non poursuivies
** Correspond uniquement à des flux hors Groupe
2.5 Tableau de variation des capitaux propres
| En milliers d'euros | Capital émis | Réserves liées au capital |
Titres auto détenus |
Réserves et résultats consolidés |
Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie |
Ecarts de conversion |
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère |
Participations ne donnant pas le contrôle |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-déc.-2015 | 186 694 213 607 | 1 586 | -155 | futurs -7 251 |
-8 408 | 386 074 | 2 834 | 388 907 | |
| Opération sur capital | 1 393 | 801 | 2 194 | 2 194 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | 0 | 0 | |||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Dividendes | 0 | 0 | -319 | -319 | |||||
| Transactions avec les actionnaires | 1 393 | 801 | 3 | 0 | 0 | 0 | 2 197 | -319 | 1 879 |
| Résultat net de l'exercice (1) | -17 712 | -17 712 | 186 | -17 526 | |||||
| Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs (variation de juste valeur et transferts en résultat) |
4 962 | 4 962 | 4 962 | ||||||
| Instruments financiers : écarts de conversion | -1 | -1 | -1 | ||||||
| Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat | 2 368 | 2 368 | 5 | 2 373 | |||||
| Autres variations | 1 393 | 1 393 | 3 | 1 396 | |||||
| Autres éléments du résultat global (2) | 0 | 0 | 0 | 1 393 | 4 961 | 2 368 | 8 722 | 8 | 8 731 |
| TOTAL RESULTAT GLOBAL (1)+(2) | 0 | 0 | 0 | -16 319 | 4 961 | 2 368 | -8 990 | 194 | -8 795 |
| 30-juin-2016 | 188 087 214 408 | 1 589 | -16 474 | -2 289 | -6 040 | 379 281 | 2 710 | 381 990 | |
| 31-déc.-2016 | 188 087 214 408 | 1 575 | 7 562 | -5 918 | -5 160 | 400 554 | -925 | 399 629 | |
| Opération sur capital | 311 | 107 | 0 | 418 | 418 | ||||
| Paiements fondés sur des actions | 263 | 263 | 263 | ||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | -46 | -46 | -46 | ||||||
| Dividendes | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Transactions avec les actionnaires | 311 | 107 | -46 | 263 | 0 | 0 | 634 | 0 | 634 |
| Résultat net de l'exercice (1) | 20 831 | 20 831 | 233 | 21 064 | |||||
| Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs | 15 632 | 15 632 | 15 632 | ||||||
| (variation de juste valeur et transferts en résultat) | |||||||||
| Instruments financiers : écarts de conversion | -22 | -22 | -22 | ||||||
| Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat | -1 373 | -1 373 | -48 | -1 422 | |||||
| Autres variations 1 | 1 816 | 1 816 | 0 | 1 816 | |||||
| Autres éléments du résultat global (2) | 0 | 0 | 0 | 1 816 | 15 610 | -1 373 | 16 053 | -48 | 16 004 |
| TOTAL RESULTAT GLOBAL (1)+(2) | 0 | 0 | 0 | 22 647 | 15 610 | -1 373 | 36 884 | 185 | 37 069 |
| 30-juin-2017 | 188 398 214 514 | 1 527 | 30 471 | 9 690 | -6 534 | 438 072 | -740 | 437 332 |
¹ Dont 1,8 M€ d'impôts différés liés à la correction d'erreur à l'ouverture (base et taux d'imposition)
2.6 Notes annexes aux comptes consolidés condensés
GENERALITES
2
| Faits marquants |
|---|
| Principes comptables |
| Périmètre de consolidation |
| Segments opérationnels |
DETAIL DU COMPTE DE RESULTAT
- NOTE 16 Achats consommés et charges externes
- NOTE 17 Autres produits et autres charges
- NOTE 18 Détail du résultat financier consolidé
- NOTE 19 Autres produits et charges non courantes
- NOTE 20 Charge d'impôts
DETAIL DU BILAN
- NOTE 5 Immobilisations
- NOTE 6 Stocks et en-cours et contrats de construction
- NOTE 7 Actifs financiers
- NOTE 8 Clients et autres débiteurs
- NOTE 9 Instruments dérivés
- NOTE 10 Capitaux propres
- NOTE 11 Provisions non courantes
- NOTE 12 Avantages au personnel
- NOTE 13 Passifs financiers
- NOTE 14 Fournisseurs et autres créditeurs
- NOTE 15 Impôts
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
| NOTE 21 Gestion des risques |
|---|
| NOTE 22 Engagements financiers et passifs éventuels |
| NOTE 23 Parties liées |
| NOTE 24 Evénements postérieurs à la clôture |
INFORMATIONS RELATIVES AU GROUPE
LATECOERE est une société anonyme de droit français, domiciliée à Toulouse – France.
Les états financiers consolidés du groupe LATECOERE pour la période de six mois arrêtée au 30 juin 2017, comprennent la société mère et ses filiales (l'ensemble étant désigné comme le Groupe) et la quote-part du Groupe dans les entreprises associées.
Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 14 septembre 2017.
NOTE 1 FAITS MARQUANTS
2
Le plan de Transformation 2020, lancé en Juin 2016, continue son déploiement comme prévu.
Sur le plan social, il s'est concrétisé par la fermeture du site de Tarbes, et par la finalisation du PSE (Plan de Sauvegarde de l'Emploi) de Latecoere SA, qui s'est conclu avec 95% des réductions d'effectifs ayant lieu via des départs volontaires ou des reclassements internes.
D'un point de vue industriel, les travaux de construction des deux usines neuves prévues au plan de Transformation ont débuté, à Toulouse et en Bulgarie.
NOTE 2 PRINCIPES COMPTABLES
2.1 Base de préparation des états financiers
Les comptes consolidés condensés au 30 juin 2017 sont établis selon les principes de la norme IAS 34 « informations intermédiaires ». S'agissant de comptes condensés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2016.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes et interprétations qui entreront en vigueur après le 30 juin 2017. Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés condensés au 30 juin 2017 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2016 à l'exception des normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2017.
Les états financiers sont présentés en K€ arrondis au millier d'euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique, à l'exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction, actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
2.2 Application de normes, amendements et interprétations applicables pour les états financiers
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS appliqués de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2017 :
Les deux amendements suivants sont toujours en cours d'adoption par l'Union Européenne :
- Amendements d'IAS 7 « Etat des flux de trésorerie » - Amélioration de la présentation et des informations fournies en annexe
- Amendements d'IAS 12 « Impôts sur le résultat » - Comptabilisation d'actifs d'impôts différés au titre des pertes non réalisées.
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés et appliqués de manière anticipée par le Groupe à compter du 1er janvier 2017 :
Néant.
Nouvelles normes, interprétations et amendements des normes IFRS publiés mais non encore applicables ou non appliqués de manière anticipée par le Groupe :
- IFRS 9 « Instruments financiers »
- IFRS 15 « Produits provenant de contrats avec les clients »
- IFRS 16 « Locations »
- Amendements d'IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des co-entreprises » et d'IFRS 10 « Etats financiers consolidés » - Ventes ou contributions d'actifs réalisées entre le groupe et les entités mises en équivalence
- Amendements d'IAS 40 « Immeubles de placement » - Transferts d'immeubles de placement
- Amendements d'IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » - Clarifications sur le classement et l'évaluation des paiements fondés sur des actions
- Améliorations des IFRS publiées en décembre 2016 (cycle 2014-2016)
- IFRIC 22 « Paiement d'avance sur transactions en devises »
- IFRIC 23 « Comptabilisation des incertitudes en matière d'impôt sur le résultat ».
A l'exception des normes IFRS 9 et IFRS 15 qui sont applicables au 1er janvier 2018, ces nouvelles normes et amendements n'ont pas encore été adoptés par l'Union européenne et ne peuvent donc pas être appliqués par anticipation, quand bien même la norme l'autoriserait.
Estimation d'impacts des nouvelles normes
La norme IFRS 9 relative à la comptabilisation et à l'évaluation des instruments financiers, applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, n'a pas été appliquée par anticipation. Néanmoins, le Groupe est en cours d'analyse du traitement comptable des instruments financiers et sera finalisée au second semestre 2017.
Concernant IFRS 15, le Groupe est en cours d'analyse de ses méthodes comptables au regard de l'application future de la norme IFRS 15. Cette analyse porte notamment sur la typologie des contrats existant au sein du Groupe.
En effet, pour les contrats à éléments multiples incluant du développement et différents biens et services (notamment les contrats de type « Design & Build »), il conviendra d'identifier les obligations de performance au sein de chaque contrat. Le chiffre d'affaires de chaque obligation de performance sera comptabilisé en fonction du transfert du contrôle.
A ce stade d'analyse concernant les contrats de type « Design & Build », le Groupe estime que la partie du contrat relative au développement spécifique ne constituera pas, en général, une obligation de prestation car le développement est indissociable de la production série. Par conséquent, ces coûts de développement resteront capitalisés.
Par ailleurs, la future norme ne permettra plus aux cours des premiers exercices de constater au bilan des coûts de production (courbe) qui sont actuellement recyclés en résultat en fonction de la décroissance des coûts réellement observée. Elle aura par conséquent une incidence sur le rythme de reconnaissance des marges réalisées sur les différents contrats. En revanche, le rythme de reconnaissance du chiffre d'affaires des éléments produits en série, aujourd'hui comptabilisé à la livraison, ne devrait pas être modifié.
A ce stade, le Groupe estime un impact négatif sur ses capitaux propres consolidés au 1er janvier 2017 de l'ordre de 170 M€ avant prise en compte des impôts différés associés. Cet impact comprend à date des estimations et peut évoluer dans le cadre de la finalisation de l'analyse des contrats et du calcul en cours des impacts chiffrés par contrat.
Le Groupe envisage d'appliquer cette nouvelle norme à compter du 1er janvier 2018 selon la méthode dite « rétrospective complète ». De ce fait, les capitaux propres figurant au bilan d'ouverture au 1er janvier 2017 seront retraités des effets de l'application de cette nouvelle norme, et les comptes comparatifs 2017 présentés dans les états financiers consolidés 2018 seront également retraités.
En synthèse, la mise en œuvre de la norme IFRS 15 ne devrait pas avoir d'impact significatif sur le niveau de chiffre d'affaires annuel du Groupe, dans son périmètre actuel. Par ailleurs, il n'y aura aucun impact sur les flux de trésorerie associés.
2.3 Utilisation d'estimations et d'hypothèses
La préparation des états financiers nécessite de la part de la Direction du Groupe de procéder à des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les estimations et les hypothèses sousjacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d'autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
La Direction du Groupe revoit ses estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement. Les jugements exercés par la Direction du Groupe ayant un impact significatif sur les états financiers et les estimations présentant un risque important de variations au cours de la période concernent principalement la marge estimée au titre des contrats de construction (note 6).
L'estimation de la variation des engagements envers le personnel a été projetée sur la base des informations au 31 décembre 2016.
Au 30 juin 2017, les estimations et hypothèses retenues dans les comptes consolidés ont été déterminées à partir des éléments en possession du groupe à la date de clôture notamment concernant :
- les informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiquées par les différents avionneurs et des informations provenant des perspectives du marché aéronautique,
- les perspectives d'évolution du dollar USD à long terme.
2
2
NOTE 3 PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Le Groupe exerçant, directement ou indirectement, un contrôle exclusif dans toutes les sociétés, celles-ci sont consolidées par intégration globale. Toutes les sociétés faisant partie du périmètre clôturent leurs comptes au 31 décembre.
| Société | Pays | % de contrôle |
% d'intérêts |
Méthode de consolidation |
|---|---|---|---|---|
| Segment Aérostructures : | ||||
| LATECOERE | France | Société consolidante | ||
| LATECOERE do BRASIL | Brésil | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATECOERE CZECH REPUBLIC s.r.o (ex LETOV s.r.o.) | République Tchèque | 100% | 100% | Intégration globale |
| LETOV a.s. (Letov Letecka Vyroba a.s.) | République Tchèque | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATECOERE INC. | Etats Unis | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATECOERE DEVELOPPEMENT | France | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATECOERE BIENES RAICES | Mexique | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATECOERE Mexico | Mexique | 100% | 0 % |
Intégration globale |
| LATECOERE Mexico Services | Mexique | 100% | 0 % |
Intégration globale |
| Segment Systèmes d'interconnexion : | ||||
| LATelec | France | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATelec GmbH | Allemagne | 100% | 100% | Intégration globale |
| SEA LATelec | Tunisie | 100% | 100% | Intégration globale |
| LATelec Mexico | Mexique | 100% | 0 % |
Intégration globale |
| LATelec Mexico Services | Mexique | 100% | 0 % |
Intégration globale |
| LATsima | Maroc | 100% | 100% | Intégration globale |
Il n'y a eu aucun changement significatif de périmètre au cours de la période.
2
NOTE 4 SEGMENTS OPERATIONNELS
Les secteurs ou segments présentés par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engagées dans la fourniture de biens ou services liés (secteurs d'activité) et qui sont exposés à des risques et à une rentabilité différents de ceux des autres secteurs.
Conformément à la norme IFRS 8, les informations présentées par secteur sont basées sur le reporting interne du Groupe régulièrement examiné par la Direction Générale.
Les méthodes comptables utilisées par le Groupe pour l'établissement des données présentées par secteur opérationnel conformément à IFRS 8 sont identiques à celles utilisées par le Groupe dans la cadre de l'établissement de ses comptes consolidés en normes IFRS.
Mesure de la performance économique
Le Groupe utilise comme principal indicateur alternatif de performance le résultat opérationnel courant ajusté (EBIT courant ajusté). Cet indicateur est destiné à présenter le niveau de performance opérationnelle des branches du Groupe.
Le Groupe intègre dans le résultat opérationnel ajusté (EBIT ajusté), l'intégralité des gains et pertes de change réalisés sur les couvertures de change euro/dollar et ceci dans le but de refléter dans le résultat opérationnel ajusté (EBIT ajusté) la substance économique réelle de la stratégie de couverture au risque de change euro/dollar.
Le résultat opérationnel courant ajusté (EBIT courant ajusté) représente au niveau des comptes consolidés le résultat opérationnel (EBIT) du Groupe retraité de la variation des Encours « Non recurring » net de provision, intégrant la totalité des gains et pertes de change réalisé sur les couvertures euro/dollar.
Pour des raisons analogues et afin de permettre au lecteur son suivi et sa comparabilité, le Groupe présente un résultat net ajusté. Il correspond au résultat net, retraité de la variation des Encours « Non recurring » net de provision et de la variation de juste valeur des instruments dérivés de change et de taux (comptabilisés au sein du résultat financier latent) nets des effets impôts correspondants.
Enfin, l'endettement net correspond pour le Groupe aux emprunts et dettes financières courant et non courant et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Compte de résultat par segment opérationnel en données ajustées
| En milliers d'euros 30.06.2017 |
Aérostructures | % | Systèmes d'interconnexion |
% | Secteur non poursuivi |
Eliminations inter secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires de l'activité | 222 641 | 64% | 138 194 | 40% | -12 048 | 348 788 | |
| Chiffre d'affaires inter-secteur | -10 861 | 90% | -1 187 | 10% | 12 048 | 0 | |
| Chiffre d'affaires consolidé Résultat opérationnel courant ajusté Résultat opérationnel courant ajusté / chiffre d'affaires |
211 780 18 383 8,7% |
61% 56% |
137 008 14 587 10,6% |
39% 44% |
0 149 |
348 788 33 119 9,5% |
|
| Résultat financier réalisé ajusté | -8 086 | -149 | 0 | -8 234 | |||
| Résultat financier latent ajusté | -2 322 | -754 | 0 | -3 076 | |||
| Impôts société et autres | -5 037 | -3 993 | -9 030 | ||||
| Résultat net ajusté | 1 656 | 9 643 | 0 | 149 | 11 448 |
| En milliers d'euros 30.06.2016 |
Aérostructures ¹ | % | Systèmes d'interconnexion ¹ |
% | Secteur non poursuivi |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires de l'activité | 224 691 | 68% | 134 260 | 37% | -16 424 | 342 528 | |
| Chiffre d'affaires inter-secteur | -13 962 | 85% | -2 462 | 15% | 16 424 | 0 | |
| Chiffre d'affaires consolidé | 210 729 | 64% | 131 799 | 36% | 0 | 342 528 | |
| Résultat opérationnel courant ajusté Résultat opérationnel courant ajusté / chiffre d'affaires |
13 093 6,2% |
53% | 11 035 8,4% |
47% | 302 | 24 430 7,1% |
|
| Eléments opérationnels non courant | -27 500 | -3 832 | -31 331 | ||||
| Résultat financier réalisé ajusté | -8 460 | -35% | -998 | -4% | 0 | -9 458 | |
| Résultat financier latent ajusté | 356 | 1% | 291 | 1% | 0 | 646 | |
| Impôts société et autres | -187 | -3 461 | -3 648 | ||||
| Résultat net ajusté | -22 698 | 3 036 | 950 | 302 | -18 409 |
¹ Depuis 2017, l'activité Equipements & Systèmes est reportée dans le branche Systèmes d'Interconnexion. Cette activité, précédemment rattachée à la branche Aérostructures, a donc été rattachée à la branche Systèmes d'Interconnexion au 30 juin 2016 afin d'établir des données comparatives.
Bilan par segment opérationnel
| En milliers d'euros 30.06.2017 |
Aérostructures | % | Systèmes d'interconnexion |
% | Eliminations inter secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 10 409 | 84% | 2 011 | 16% | 0 | 12 420 |
| Immobilisations corporelles | 63 556 | 82% | 14 096 | 18% | 0 | 77 651 |
| Autres actifs financiers | 35 564 | 194 | -32 662 | 3 095 | ||
| TOTAL DES IMMOBILISATIONS | 109 528 | 118% | 16 301 | 17% | -32 662 | 93 167 |
| Investissements nets | -935 | 83% | -185 | 17% | 0 | -1 121 |
| Stocks et en-cours | 295 360 | 78% | 85 037 | 22% | -422 | 379 975 |
| Créances clients et autres débiteurs | 123 238 | 71% | 54 112 | 31% | -3 061 | 174 290 |
| Endettement net | -34 302 | 369% | 50 067 | -539% | -25 062 | -9 297 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 114 190 | 73% | 45 318 | 29% | -2 909 | 156 599 |
| Total des actifs sectoriels | 718 142 | 85% | 206 228 | 24% | -77 611 | 846 758 |
| En milliers d'euros 31.12.2016 |
Aérostructures | % | Systèmes d'interconnexion |
% | Eliminations inter secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 10 702 | 83% | 2 192 | 17% | 0 | 12 894 |
| Ecart d'acquisitions | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0 |
| Immobilisations corporelles | 61 521 | 81% | 14 589 | 19% | 0 | 76 110 |
| Autres actifs financiers | 34 841 | 253 | -32 664 | 2 430 | ||
| TOTAL DES IMMOBILISATIONS | 107 065 | 117% | 17 034 | 19% | -32 664 | 91 434 |
| Investissements nets | 9 701 | 70% | 4 125 | 30% | 0 | 13 826 |
| Stocks et en-cours | 301 714 | 77% | 89 907 | 23% | -570 | 391 051 |
| Créances clients et autres débiteurs | 119 391 | 70% | 54 337 | 32% | -3 996 | 169 732 |
| Endettement net | -32 858 1827% | 56 123 | -3120% | -25 064 | -1 799 | |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 117 123 | 77% | 38 481 | 25% | -3 841 | 151 763 |
| Total des actifs sectoriels | 722 123 | 85% | 206 173 | 24% | -75 918 | 852 378 |
L'élimination des inter-secteur des « Autres actifs financiers » et de l'endettement net correspond principalement aux prêts d'associés liées au montage du crédit syndiqué porté par la société Latécoère.
Tableau de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté
| 348 788 348 788 Chiffre d'affaires 233 233 Autres produits de l'activité -17 352 18 646 1 294 Variation des stocks d'en-cours et produits finis -211 113 -211 113 Achats consommés et charges externes -98 330 -98 330 Charges de personnel -4 960 -4 960 Impôts et taxes -7 088 -7 088 Dotations aux amortissements et pertes de valeur -10 -10 Dotations nettes aux provisions d'exploitation 727 105 832 Dotations nettes / dépréciations des actifs circulants 5 607 5 607 Autres produits -728 -1 406 -2 134 Autres charges Résultat opérationnel courant 15 773 18 751 -1 406 0 33 119 Résultat opérationnel / chiffre d'affaires 4,5% 9,5% -1 330 -1 330 Autres produits et charges opérationnels non courants Résultat opérationnel 14 443 18 751 -1 406 0 31 788 RESULTAT FINANCIER 20 280 0 1 406 -32 996 -11 310 0 0 0 Quote-part dans le résultat des entreprises associées -13 659 -6 456 11 084 -9 030 Impôts sur les bénéfices |
En milliers d'euros | 30 juin 2017 Données IFRS |
Encours "Non recurring" |
Reclassement couvertures de change €/\$ |
Juste valeur des instruments dérivés |
30 juin 2017 Données ajustées |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21 064 12 295 0 -21 912 11 448 Résultat net des activités poursuivies |
||||||
| 0 0 Résultat net des activités non poursuivies |
||||||
| RESULTAT NET 21 064 12 295 0 -21 912 11 448 |
||||||
| 20 831 12 295 0 -21 912 11 215 Dont attribuable aux propriétaires de la société mère |
||||||
| 233 0 0 0 233 Dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
| En milliers d'euros | 30 juin 2016 Données IFRS |
Encours "Non recurring" |
Reclassement couvertures de change €/\$ |
Juste valeur des instruments dérivés |
30 juin 2016 Données ajustées |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 342 528 | 342 528 | |||
| Autres produits de l'activité | 102 | 102 | |||
| Variation des stocks d'en-cours et produits finis | -4 694 | 10 225 | 5 530 | ||
| Achats consommés et charges externes | -217 449 | -217 449 | |||
| Charges de personnel | -91 231 | -91 231 | |||
| Impôts et taxes | -5 645 | -5 645 | |||
| Dotations aux amortissements et pertes de valeur | -6 677 | -6 677 | |||
| Dotations nettes aux provisions d'exploitation | 443 | 443 | |||
| Dotations nettes / dépréciations des actifs circulants | -235 | -491 | -726 | ||
| Autres produits | 5 903 | 5 903 | |||
| Autres charges | -2 171 | -6 177 | -8 348 | ||
| Résultat opérationnel courant | 20 874 | 9 733 | -6 177 | 0 | 24 430 |
| Résultat opérationnel / chiffre d'affaires | 6,1% | 7,1% | |||
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -31 332 | -31 332 | |||
| Résultat opérationnel | -10 457 | 9 733 | -6 177 | 0 | -6 901 |
| RESULTAT FINANCIER | -3 846 | 0 | 6 177 | -11 142 | -8 811 |
| 0 | |||||
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 0 | 0 | |||
| Impôts sur les bénéfices | -4 133 | -3 351 | 3 837 | -3 648 | |
| Résultat net des activités poursuivies | -18 437 | 6 382 | 0 | -7 305 | -19 360 |
| Résultat net des activités non poursuivies | 911 | 39 | 950 | ||
| RESULTAT NET | -17 526 | 6 382 | 0 | -7 266 | -18 409 |
| Dont attribuable aux propriétaires de la société mère | -17 712 | 6 382 | 0 | -7 266 | -18 594 |
| Dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 186 | 0 | 0 | 0 | 186 |
NOTE 5 IMMOBILISATIONS
2
Valeur brute des immobilisations
| En milliers d'euros | 31-déc.-16 | Incidence des var. de change |
Reclassement | Acquisitions | Cessions | 30-juin-17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 29 786 | -8 | 1 279 | 360 | -92 | 31 325 |
| Terrains | 5 587 | -145 | 0 | 0 | -19 | 5 423 |
| Constructions | 61 122 | -675 | 793 | 224 | -849 | 60 615 |
| Installations techniques, matériel & outillage | 101 544 | -438 | 586 | 1 569 | -89 | 103 171 |
| Autres immobilisations corporelles | 11 924 | -147 | 116 | 557 | -451 | 11 998 |
| Immobilisations en cours | 6 698 | 63 | -2 243 | 5 590 | 0 | 10 108 |
| Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | 247 | 9 | -530 | 1 076 | -214 | 587 |
| Crédit bail immobilier | 7 808 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 808 |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 194 929 | -1 333 | -1 279 | 9 016 | -1 622 | 199 712 |
Amortissements des immobilisations
| En milliers d'euros | 31-déc.-16 | Incidence des var. de change |
Reclassement | Dotations | Reprises | 30-juin-17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 16 892 | -15 | 0 | 2 119 | -92 | 18 905 |
| Constructions | 30 725 | -317 | 0 | 1 012 | -260 | 31 160 |
| Installations techniques, matériel & outillage | 75 060 | -492 | 0 | 2 898 | -1 084 | 76 382 |
| Autres immobilisations corporelles | 8 925 | -227 | 0 | 1 776 | -345 | 10 130 |
| Crédit bail immobilier | 4 108 | 0 | 0 | 281 | 0 | 4 389 |
| AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 118 819 | -1 036 | 0 | 5 968 | -1 689 | 122 060 |
Valeur nette des immobilisations
| En milliers d'euros | 31-déc.-16 | 30-juin-17 | |
|---|---|---|---|
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 12 894 | 12 420 | |
| Terrains | 5 587 | 5 423 | |
| Constructions | 30 396 | ||
| Installations techniques, matériel & outillage | 26 484 | 26 790 | |
| Autres immobilisations corporelles | 2 999 | 1 869 | |
| Immobilisations en cours | 6 698 | 10 108 | |
| Avances et acomptes sur immobilisations corporelles | 247 | 587 | |
| Crédit bail immobilier | 3 700 | 3 419 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 76 110 | 77 651 |
NOTE 6 DETAIL DES STOCKS ET EN-COURS ET CONTRATS DE CONSTRUCTION
6.1 Stocks et en-cours
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 | Variation | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Provision | Net | Brut | Provision | Net | Brut | Provision | Net | |
| Stocks industriels | 183 773 | -16 359 | 167 414 | 175 332 | -15 594 | 159 738 | 8 441 | -766 | 7 675 |
| Encours "Non Recurring" | 222 615 | -10 053 | 212 562 | 241 261 | -9 948 | 231 313 | -18 646 | -105 | -18 751 |
| TOTAL | 406 388 | -26 412 | 379 975 | 416 593 | -25 542 | 391 051 | -10 205 | -870 | -11 076 |
Les stocks industriels comprennent les matières, pièces et les encours de fabrication. Les Encours « Non Recurring » sont composés des coûts de développement des programmes (encours NRC) et de la courbe comptabilisée en application de la norme IAS 11 (Contrats de construction).
6.2 Contrats de construction
| En millions d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Encours nets reconnus à l'actif | 250 | 272 |
| Montant dû aux clients | 0 | 0 |
| Revenus reconnus depuis l'origine des contrats | 3 565 | 3 384 |
| Charges engagées depuis l'origine des contrats | 3 711 | 3 555 |
| Avances remboursables | 43 | 44 |
Les contrats de construction sont basés sur des prévisions faites par le Groupe en tenant compte des informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiquées par les différents avionneurs et des informations provenant des perspectives du marché aéronautique. Les coûts à venir sont estimés sur la base des organisations industrielles mises en place par le Groupe. Par ailleurs, les flux dollars (chiffres d'affaires et charges) représentant une part significative des flux globaux, le Groupe a fondé ses prévisions sur une analyse historique et des hypothèses d'évolution future du dollar en relation avec la durée des contrats. Cette dernière hypothèse peut être revue en fonction des perspectives d'évolution de la devise et de ses impacts au niveau des prévisions.
Les principaux contrats de constructions concernent les programmes suivants : A380 (partie inférieure de la pointe avant, portes du pont supérieur, meubles électriques, harnais commerciaux), A400M (meuble électrique), F7X (harnais, tronçon de fuselage arrière), Embraer ERJ 170/190 (tronçon de fuselage et portes), B787 (portes passagers). Une information chiffrée détaillée par programme (et notamment les marges à terminaison) ne peut pas être communiquée, pour des raisons de confidentialité.
NOTE 7 ACTIFS FINANCIERS
Détermination de la valeur de marché des actifs financiers
Les actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti à l'exception des instruments dérivés et des équivalents de trésorerie comptabilisés en juste valeur.
Le Groupe a distingué trois catégories d'instruments financiers selon les conséquences qu'ont leurs caractéristiques sur leur mode de valorisation et s'appuie sur cette classification pour exposer certaines des informations demandées par la norme IFRS 7 :
- catégorie de niveau 1 « Prix de marché » : instruments financiers faisant l'objet de cotations sur un marché actif ;
- catégorie de niveau 2 « Modèle avec paramètres observables » : instruments financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisation reposant sur des paramètres observables ;
- catégorie de niveau 3 « Modèle avec paramètres non observables ».
2
COMPTES CONSOLIDES CONDENSES 30 Juin 2017
| En milliers d'euros | Prêts et créances au coût amorti |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
Dérivés qualifiés de couvertures |
30-juin-17 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers non courants | 3 095 | 3 095 | |||
| Clients et autres débiteurs | 174 290 | 174 290 | |||
| Instruments financiers | 5 382 | 14 235 | 19 618 | 19 618 | |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 146 645 | 337 | 146 982 | 337 | |
| TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 324 029 | 5 719 | 14 235 | 343 984 | 19 955 |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers Trésorerie et équivalent de trésorerie |
337 | 19 618 | 19 618 337 |
|
| TOTAL | 337 | 19 618 | 0 | 19 955 |
| En milliers d'euros | Prêts et créances au coût amorti |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
Dérivés qualifiés de couvertures |
31-déc.-16 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers non courants | 2 430 | 2 430 | |||
| Clients et autres débiteurs | 169 732 | 169 732 | |||
| Instruments financiers | 429 | 20 | 449 | 449 | |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 147 137 | 307 | 147 444 | 307 | |
| TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 319 299 | 735 | 20 | 320 055 | 755 |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers | 449 | 449 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 307 | 307 | ||
| TOTAL | 307 | 449 | 0 | 755 |
La juste valeur des créances clients est assimilée à leur valeur au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement. Il en est de même pour les autres débiteurs.
NOTE 8 CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS
| En milliers d'euros | ||
|---|---|---|
| 30-juin-17 | 31-déc.-16 | |
| Avances et acomptes versés sur commandes | 1 472 | 1 468 |
| Créances clients* | 154 911 | 147 742 |
| Créances fiscales | 12 187 | 14 932 |
| Autres créances | 5 720 | 5 591 |
| TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS | 174 290 | 169 732 |
| Charges constatées d'avance | 2 415 | 1 723 |
| Autres actifs courants | 84 | 85 |
| TOTAL DES AUTRES ACTIFS COURANTS | 2 500 | 1 808 |
*Au 30 juin 2017, le montant des créances clients cédées au factor s'élève à 116 M€. Le montant financé par le factor au titre des créances cédées s'élève à 69,4 M€. Au 31 décembre 2016, le montant des créances clients cédées au factor s'élève à 129,8 M€. Le montant financé par le factor au titre des créances cédées s'élevait à 76,8 M€.
Le Groupe restant responsable du recouvrement des créances clients cédées, ces créances sont maintenues à l'actif.
NOTE 9 INSTRUMENTS DERIVES
Les principaux nouveaux instruments dérivés mis en place au cours du 1er semestre 2017 sont :
- Des instruments dérivés EUR/USD pour 30 MUSD visant à couvrir l'année 2019,
- Des instruments dérivés EUR/CZK pour 24 MEUR visant à couvrir l'année 2018.
9.1 Informations sur la valeur des instruments dérivés et sur les notionnels couverts
| En milliers d'euros | Valeur au bilan | Échéances | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | Notionnel* | < à 1 an | de 1 à 5 ans |
> à 5 ans | |
| Instruments non qualifiés de comptabilité de couverture : | ||||||
| - Contrats de change à terme BRL/USD | 224 | 0 | 2 103 | 2 103 | 0 | 0 |
| - Options de change MXN/USD | 0 | 55 | 3 067 | 3 067 | 0 | 0 |
| - Options de change** et contrats de change à terme EUR/USD | 5 158 | 0 | ** | |||
| - Options de change EUR/CZK** | 0 | 0 | ** | |||
| Couverture de flux de trésorerie : | ||||||
| - Contrats de change à terme EUR/USD | 2 327 | 0 | 74 483 | 74 483 | 0 | 0 |
| - Contrats de change à terme CZK/EUR | 451 | 0 | 16 000 | 16 000 | ||
| - Options de change EUR/USD (valeur intrinsèque) *** | 11 458 | 0 | 603 750 | 267 263 | 336 488 | 0 |
| - Options de change EUR/CZK (valeur intrinsèque) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Instruments dérivés de change | 19 618 | 55 | 699 403 | 362 916 | 336 488 | 0 |
| Instruments non qualifiés de comptabilité de couverture : | ||||||
| - Floor **** | 0 | 2 044 | 77 785 | 0 | 77 785 | 0 |
| Instruments dérivés de taux | 0 | 2 044 | 77 785 | 0 | 77 785 | |
| Instruments non qualifiés de comptabilité de couverture | 5 382 | 2 099 | 79 888 | 2 103 | 77 785 | 0 |
| Instruments qualifiés de comptabilité de couverture | 14 235 | 0 | 694 233 | 357 746 | 336 488 | 0 |
| TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES | 19 618 | 2 099 | 774 121 | 359 849 | 414 272 | 0 |
| dont instruments dérivés non courant | 12 975 | 2 044 | ||||
| dont instruments dérivés courant | 6 642 | 5 5 |
||||
* Le notionnel est valorisé en milliers d'euros en utilisant la taux de change à la date de clôture.
** Correspond principalement à la valeur temps des options et aux options digitales
*** Afin d'éviter la redondance de l'information, les montants notionnels total des options de change (valeur intrinsèque et valeur temps ) sont mentionnés sur la ligne options de change (valeur intrinsèque)
**** Le floor correspond au dérivé incorporé du nouveau contrat de crédit syndiqué
2
9.2 Informations sur les impacts résultat et capitaux propres des instruments dérivés
Impact des couvertures de flux de trésorerie futurs
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'impôts) à l'ouverture | -5 919 | -7 250 |
| Variation de juste valeur efficace | 19 844 | -7 405 |
| Reclassement en résultat net de l'exercice | 3 338 | 9 722 |
| Ecart de conversion | -22 | -238 |
| Effet d'impôt sur les variations de l'exercice | -7 550 | -749 |
| Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'impôts) à la clôture | 9 690 | -5 919 |
Impact des instruments dérivés auxquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée
| En millers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Juste valeur à l'ouverture | -29 691 | -12 766 |
| Impact avant impôts sur résultat | 32 974 | -16 925 |
| Juste valeur à la clôture | 3 284 | -29 691 |
NOTE 10 CAPITAUX PROPRES
10.1 Composition du capital et résultat par action
| 30-juin-17 | 31-déc.-16 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions | 94 199 252 | 94 043 676 |
| Valeur nominale d'une action | 2,00 | 2,00 |
| Capital social en euros | 188 398 504 | 188 087 352 |
Au cours du 1er semestre 2017, une augmentation de capital réservée aux salariés a été opérée pour un montant de 311 K€.
| 30-juin-17 | 30-juin-16 | |
|---|---|---|
| Moyenne des titres émis | 94 199 252 | 93 750 289 |
| Moyenne des titres auto détenus | 32 693 | 31 715 |
| Moyenne pondérée des titres (a) | 94 166 559 | 93 718 574 |
| Effet dilutif du plan d'actions de performance (b) | 1 692 460 | 2 333 680 |
| Total des titres dilués (a+b) | 95 859 019 | 96 052 254 |
| Résultat (part du Groupe) en euros | 21 064 441 | -17 525 903 |
| Résultat par action | 0,22 | -0,19 |
| Résultat dilué par action | 0,22 | -0,18 |
| Résultat (part du Groupe) des activitiés poursuivies en euros | 21 064 441 | -18 436 989 |
| Résultat par action | 0,22 | -0,20 |
| Résultat dilué par action | 0,22 | -0,19 |
| Résultat (part du Groupe) des activités non poursuivies en euros | 0 | 911 086 |
| Résultat par action | 0,00 | 0,01 |
| Résultat dilué par action | 0,00 | 0,01 |
Toutes les actions ont été entièrement libérées.
10.2 Actions propres
2
| En quantité | 31-déc.-16 | Acquisitions | Cessions | 30-juin-17 | % du Capital |
|---|---|---|---|---|---|
| Titres LATECOERE | 34 030 | 591 025 | 584 599 | 40 456 | 0,04% |
| En milliers d'euros | 31-déc.-16 | Acquisitions / Provisions |
Cessions | 30-juin-17 | Cours Moyen Acquisitions |
| Titres LATECOERE | 129 | 2 437 | 2 391 | 176 | 4,34 |
NOTE 11 PROVISIONS NON COURANTES ET COURANTES
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Provisions non courantes | 1 047 | 1 096 |
| Provisions pour restructurations (non courantes) | 11 532 | 20 779 |
| Provisions courantes | 306 | 335 |
| Provisions pour restructurations (courantes) | 17 154 | 13 451 |
| TOTAL | 30 038 | 35 662 |
NOTE 12 AVANTAGES AU PERSONNEL
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Engagements de retraite Médailles du travail |
12 280 1 711 |
14 849 1 935 |
| TOTAL | 13 990 | 16 784 |
Les engagements de retraites et les engagements au titre des médailles du travail comptabilisés au 30 juin 2017 ont été évalués en fonction des paramètres retenus lors du calcul effectué au 31 décembre 2016.
NOTE 13 PASSIFS FINANCIERS
13.1 Détail des passifs financiers
| En milliers d'euros | Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Dérivés qualifiés de couvertures |
Autres passifs financiers |
30-juin-17 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|
| Avances remboursables | 43 411 | 43 411 | 43 411 | ||
| Crédit syndiqué - Tranche B | 74 713 | 74 713 | 74 713 | ||
| Affacturage | 62 579 | 62 579 | 62 579 | ||
| Financement crédit-bail immobilier | 284 | 284 | 284 | ||
| Facilités bancaires et autres | 108 | 108 | 108 | ||
| Autres passifs long terme | 19 690 | 19 690 | 19 690 | ||
| Instruments financiers dérivés | 2 099 | 0 | 2 099 | 2 099 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 156 599 | 156 599 | 156 599 | ||
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 2 099 | 0 | 357 384 | 359 483 | 359 483 |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés | 0 | 2 099 | 0 | 2 099 |
| TOTAL | 0 | 2 099 | 0 | 2 099 |
| En milliers d'euros | Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
Dérivés qualifiés de couvertures |
Autres passifs financiers |
31-déc.-16 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|
| Avances remboursables | 43 908 | 43 908 | 43 908 | ||
| Crédit syndiqué - Tranche B | 78 125 | 78 125 | 78 125 | ||
| Affacturage | 66 747 | 66 747 | 66 747 | ||
| Financement crédit-bail immobilier | 615 | 615 | 606 | ||
| Facilités bancaires et autres | 158 | 158 | 158 | ||
| Autres passifs long terme | 18 332 | 18 332 | 18 332 | ||
| Instruments financiers dérivés | 30 119 | 9 037 | 39 156 | 39 156 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 151 763 | 151 763 | 151 763 | ||
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 30 119 | 9 037 | 359 648 | 398 805 | 398 789 |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés | 0 | 39 156 | 0 | 39 156 |
| TOTAL | 0 | 39 156 | 0 | 39 156 |
La juste valeur des dettes fournisseurs est assimilée à leur valeur au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement. Il en est de même pour les autres créditeurs. Les emprunts et dettes financières sont comptabilisés au coût amorti, calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif (TIE).
Les passifs financiers dont la valeur au bilan est différente de la juste valeur sont les emprunts et dettes financières à taux fixe ne faisant pas l'objet de couverture.
13.2 Emprunts et dettes financières
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – part à plus d'un an | 74 713 | 78 125 |
| Financement crédit-bail immobilier – part à plus d'un an | 84 | 100 |
| Autres dettes financières non courantes | 0 | 0 |
| Passifs non courants | 74 797 | 78 225 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – part à moins d'un an | 0 | 0 |
| Financement crédit-bail immobilier – part à moins d'un an | 201 | 515 |
| Affacturage | 62 579 | 66 747 |
| Autres dettes financières | 108 | 158 |
| Passifs courants | 62 888 | 67 420 |
| TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | 137 685 | 145 645 |
Rapprochement de la dette liée au factor (affacturage) :
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Créances cédées au factor | 115 988 | 129 792 |
| Financement obtenu du factor | 69 426 | 76 768 |
| Trésorerie disponible chez le factor | -6 847 | -10 021 |
| DETTE FINANCIERE - AFFACTURAGE | 62 579 | 66 747 |
| En milliers d'euros | Année d'échéance |
30-juin-17 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Devise | Taux intérêt | Valeur nominale d'origine |
Valeur comptable |
||
| Crédit syndiqué - Tranche B | EURO | EURIBOR + marge | 2020 | 97 785 | 74 713 |
| Affacturage | EURO/USD | EURIBOR/LIBOR+ marge | 2018 | 100 000 | 62 579 |
| Financement crédit-bail immobilier | EURO | 4,7%-7,2% | 2020 | 25 013 | 284 |
| Facilités bancaires et autres | EURO | EURIBOR+ marge | n/a | 108 | 108 |
| TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | 251 505 | 137 685 |
13.3 Covenants financiers
Engagement financiers sur le crédit syndiqué
Le crédit syndiqué inclut un covenant engageant le Groupe à respecter un minimum d'EBIT courant ajusté dont l'application n'interviendra qu'à partir des comptes clos au 31 décembre 2017.
NOTE 14 FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS
| 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|
| 103 821 | 93 626 |
| 37 545 | 37 004 |
| 7 308 | 6 891 |
| 962 | 1 004 |
| 6 964 | 13 238 |
| 156 599 | 151 763 |
NOTE 15 IMPOTS
15.1 Créances d'impôt
Le montant constaté au 30 juin 2017 pour 18,6 M€ correspond à des crédits d'impôts pour 16 M€ (crédits d'impôt recherche et crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi principalement).
15.2 Impôts différés
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Impôts différés actif | 27 516 | 24 430 |
| Impôts différés passif | -527 | -1 292 |
| IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | 26 990 | 23 138 |
| Produit (charges) d'impôt différé de la période | -10 867 | 3 947 |
| Variation des impôts différés passant en capitaux propres | -5 822 | -94 |
| IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | 10 301 | 26 990 |
| Dont impôts différés actifs | 11 510 | 27 516 |
| Dont impôts différés passifs | -1 209 | -527 |
L'analyse des actifs nets d'impôts différés par nature se présente comme suit :
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 31-déc.-16 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles et corporelles | -2 777 | -3 287 |
| Instruments financiers | -5 641 | 13 324 |
| Engagements envers le personnel | 3 262 | 3 653 |
| Autres provisions (provisions réglementées) | -2 343 | -2 762 |
| Emprunts et dettes financières | 2 386 | -134 |
| Déficits reportables | 14 238 | 15 200 |
| Autres | 1 176 | 996 |
| ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES NET | 10 301 | 26 990 |
La principale source d'impôts différés actif concerne l'activation des reports déficitaires issus du Groupe fiscal français pour un montant de 14,2 M€ au 30 juin 2017. Les déficits fiscaux du Groupe proviennent du groupe fiscal français. Ils sont reportables sans limitation de durée. Le Groupe tient compte des prévisions de résultats fiscaux futurs du périmètre d'intégration fiscale sur un horizon de cinq ans pour apprécier sa capacité à récupérer ces actifs.
NOTE 16 ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 30-juin-16 |
|---|---|---|
| Achats consommés et sous-traitance | -174 263 | -180 830 |
| Marchandises consommées | -149 | -402 |
| Charges externes | -36 700 | -36 217 |
| ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | -211 113 | -217 449 |
NOTE 17 AUTRES PRODUITS
Au 30 juin 2017, les autres produits comprennent notamment des subventions et crédits d'impôts (crédits d'impôt recherche et crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi) pour un montant de 1,7 M€ et de la production immobilisée pour un montant de 2,3 M€.
NOTE 18 AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS
Le Groupe a présenté en produits et charges non courants :
- des éléments dont le caractère non récurrent rend peu probable leur survenance future ;
- des éléments n'entrant pas dans le cadre des opérations courantes de l'entreprise.
Au 30 juin 2017, les autres produits et charges non courants étaient liés au déploiement du plan de transformation 2020 et concernaient principalement les coûts engagés dans le cadre du transfert de production et de développement de nouveaux sites industriels à Toulouse et en Bulgarie.
NOTE 19 DETAIL DU RESULTAT FINANCIER
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 30-juin-16 |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement net | -3 842 | -4 039 |
| Gains et pertes de change réalisés : | -4 585 | -9 833 |
| - sur instruments dérivés EUR/USD | -1 406 | -6 177 |
| - sur autres instruments dérivés | 256 | -95 |
| - résultat de change réalisé sur postes du bilan | -3 435 | -3 560 |
| Autres charges et produits financiers réalisés | -1 213 | -1 764 |
| Résultat financier réalisé | -9 640 | -15 635 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers : | 32 996 | 11 142 |
| - sur instruments dérivés de change EUR/USD | 31 770 | 11 860 |
| - sur autres instruments dérivés de change | 497 | 889 |
| - sur instruments dérivés de taux | 730 | -1 606 |
| Réévaluation des postes du bilan | -2 769 | 1 217 |
| Autres charges et produits financiers latents | -307 | -571 |
| Résultat financier latent | 29 920 | 11 789 |
| RESULTAT FINANCIER | 20 280 | -3 846 |
NOTE 20 CHARGE D'IMPOTS
| En milliers d'euros | 30-juin-17 | 30-juin-16 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles Impôts différés |
-2 792 -10 867 |
-2 395 -1 738 |
| TOTAL | -13 659 | -4 133 |
Les impôts différés sont relatifs à hauteur de - 11,4 M€ aux instruments dérivés de change EUR/USD.
NOTE 21 GESTION DES RISQUES
L'exposition du Groupe aux principaux risques n'a pas évolué de façon significative sur le premier semestre 2017. Ces risques sont décrits dans la note 21 des comptes consolidés du document de référence 2016.
NOTE 22 ENGAGEMENTS FINANCIERS ET PASSIFS EVENTUELS
22.1 Engagements financiers
Les engagements financiers du Groupe n'ont pas connu d'évolution significative durant le semestre.
22.2 Engagements au titre des contrats de location simple
Dans ce cadre de son exploitation, le Groupe est amené à mettre en place des contrats de location simple. Les principaux contrats sont les suivants :
- véhicules de location ;
- location de matériels informatiques et bureautiques (équipements bureautiques général et technique, photocopieurs, fax …) ;
- locations diverses (ponctuelles).
L'ensemble de ces contrats ne comporte aucune clause spécifique pouvant avoir un impact sur le mode de renouvellement ou de résiliation de ces contrats.
22.3 Autres passifs éventuels
2
Au 30 juin 2017, le Groupe n'a pas identifié d'autres passifs éventuels significatifs.
NOTE 23 PARTIES LIEES
Les transactions avec les parties liées se font sur la base de prix de marché.
Les relations entre le Groupe Latécoère et les parties liées au cours du 1er semestre 2017 sont restées comparables à celles de l'exercice 2016. Aucune transaction inhabituelle significative, par sa nature ou son montant, n'est intervenue au cours de ce semestre.
3 DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en partie 1 du rapport présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Toulouse, le 14 septembre 2017
Yannick Assouad Directeur Général
4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2017
Période du 1er Janvier 2017 au 30 juin 2017
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Latécoère S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
II – Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
KPMG Audit Grant Thornton
Michel Dedieu Pascal Leclerc Associé Associé
Labège, le 15 septembre 2017 Neuilly-sur-Seine, le 15 septembre 2017 Département de KPMG S.A. Membre de Grant Thornton international
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