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Latécoère Interim / Quarterly Report 2012
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Interim / Quarterly Report
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GROUPE LATECOERE
Rapport semestriel 2012
SOMMAIRE
1 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
2 COMPTES CONSOLIDES CONDENSES AU 30 JUIN 2012
2.1 Bilan consolidé
2.2 Compte de résultat consolidé
2.3 Etat des produits et charges comptabilisés
2.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé
2.5 Tableau de variation des capitaux propres consolidés
2.6 Notes annexes aux comptes consolidés condensés
3 DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT
4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2012
RAPPORT SEMESTRIEL 2012 LATECOERE
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
30 juin 2012
1 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés par le Directoire du 30 août 2012.
Activités du Groupe
| M€ | 1S 2012 | 1S 2011 | Var. |
|---|---|---|---|
| CA hors éléments exceptionnels | 290,3 | 261,3 | 11,1% |
| Éléments exceptionnels Aérostructure* | 62,5 | 55 | |
| Chiffre d'affaires | 352,8 | 316,3 | 11,6% |
| Résultat opérationnel courant (ROC) | 24,7 | 23,8 | |
| Marge / ROC | 7,0% | 7,5% | |
| Résultat opérationnel non courant** | 0,0 | 0,0 | |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 24,7 | 23,8 | |
| Marge / EBIT | 7,0% | 7,5% | |
| • Résultat financier réalisé | -10,6 | -9,4 | |
| • Résultat financier latent** | -15,3 | 3,8 | |
| Résultat financier | -25,9 | -5,6 | |
| Résultat net attribuable au Groupe | 3,5 | 15,5 | |
| Résultat net attribuable au Groupe hors résultat financier latent sur instruments de couverture non dénoués | 12,1 | 12,5 |
- Facturations non récurrentes de travaux de développement
** Eléments non cash
| M€ | 30/06/2012 | 31/12/2011 |
|---|---|---|
| Endettement net consolidé | 331,2 | 368,8 |
| Capitaux propres attribuables au Groupe | 177,3 | 169,4 |
| Capitaux propres attribuables au Groupe nets des effets de juste valeur des instruments de couverture non dénoués | 201,5 | 182,7 |
Une croissance soutenue de l'activité
Au 1er semestre 2012, le chiffre d'affaires du groupe Latécoère s'établit, hors éléments exceptionnels, à 290,3 M€, en progression de +11,1 % par rapport à 2011. A taux de change constant, la croissance organique ressort à +10,5 %.
A ce chiffre d'affaires s'ajoutent 62,5 M€ de facturations non récurrentes de travaux de développement (voir communiqué de presse du 21 février 2012). Dans ces conditions, le chiffre d'affaires consolidé du 1e semestre 2012 ressort à 352,8 M€.
Cette évolution est cohérente avec la croissance globale, attendue autour de 10% sur l'exercice, annoncée par le Groupe le 21 février dernier.
RAPPORT SEMESTRIEL 2012 LATECOERE
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
30 juin 2012
Une rentabilité opérationnelle courante confirmée
Le résultat opérationnel courant (ROC) progresse de 0,9 M€ à 24,7 M€, en ligne avec les perspectives communiquées le 21 février 2012 malgré des perturbations sociales en Tunisie et des tensions sur la supply chain.
Le résultat financier réalisé s'établit à -10,6 M€ versus -9,4 M€ sur le 1er semestre 2011. Le coût de la dette qui ressort à -10,2 M€ est en hausse de 53 bp à 5,57%, dont 13 bp liés à la revalorisation des taux de marché.
71% de la dette financière nette au 30 juin 2012 est protégée sur une duration moyenne de 2,7 ans par des instruments de couverture permettant de « caper » le risque de taux sur le sous-jacent couvert à un taux maximum de 3,32%, tout en continuant de bénéficier de taux variables.
Une exposition au risque $ couverte à fin 2014
Le Groupe met en œuvre une politique de couverture de son exposition industrielle au risque $ US visant à défendre dans la durée un cours €/$ budget de 1,35, tout en se donnant la possibilité de profiter partiellement d'une revalorisation éventuelle de la devise américaine.
A fin août 2012, l'exposition au risque $ US est couverte à hauteur de 93% pour 2012 et 2013 à des cours au pire de respectivement 1€ = 1.336 $ et 1€ = 1.363 $ et à hauteur de 88% pour 2014, à un cours au pire de 1 € = 1.324 $.
Au premier semestre 2012, le Groupe a encaissé ses couvertures à un cours moyen de 1€ = 1,321 $, captant ainsi la majeure partie de l'évolution favorable de la devise américaine par rapport à l'Euro sur la période.
Toutefois et paradoxalement, la revalorisation de la devise américaine le 30 juin (1€ = 1,259 $) dans un marché volatile impacte négativement à hauteur de -12,2 M€ les valeurs options et temps des instruments de couverture (tunnels) non dénoués. Ce montant pèse sur le résultat financier latent, mais il est sans impact sur la trésorerie et n'est pas représentatif des résultats qui seront constatés lors de la réalisation des couvertures.
Un résultat net du premier semestre à 12,1 M€ et des capitaux propres attribuables au Groupe en hausse de +18,8 M€ (hors impact des effets de juste valeur des instruments de couverture non dénoués)
Le résultat net attribuable au Groupe de 3,5 M€ s'établit, hors résultat financier latent sur instruments de couverture non dénoués à 12,1 M€. Les capitaux propres attribuables au Groupe de 177,3 M€ sont en évolution de 7,9 M€ (dont 6,9 M€ liés à la conversion d'Obligations Convertibles) sur la période ; nets des effets de juste valeur des instruments de couverture non dénoués, ils progressent sur le semestre de +18,8 M€ à 201,5 M€.
Ces résultats, en ligne avec les perspectives annoncées confortent le mouvement de redressement engagé depuis 2010.
Un endettement net en baisse de 37,6 M€ sur le semestre
L' EBITDA(1) ressort à 26,8 M€.
Le besoin en fonds de roulement d'exploitation a mobilisé 19,5 M€ sur le premier semestre ; cette évolution s'inscrit dans un contexte de forte hausse des cadences et de tensions sur la supply chain.
Les en-cours de développement des programmes suivis en contrats de construction, nets des mouvements d'avances remboursables les financant, ont diminué de 41,5 M€.
Les investissements industriels nets ont été contenus à 5,8 M€ principalement consacrés aux outils de production et aux systèmes d'information.
Dans ces conditions et après prise en compte du résultat financier réalisé (-10,6 M€), des autres besoins (-1,7 M€) et des conversions d'Obligations Convertibles sur la période (+ 6,9 M€), l'endettement net consolidé ressort à 331,2 M€ au 30 juin 2012 en diminution de 37,6 M€ par rapport au 31 décembre 2011.
(1) L'EBITDA désigne au niveau des comptes consolidés l'EBIT augmenté (i) des dotations nettes des reprises aux provisions d'exploitation sur actifs et pour risques & charges et (ii) des dotations nettes des reprises aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles
RAPPORT SEMESTRIEL 2012 LATECOERE
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
30 juin 2012
Un portefeuille de commandes représentant 4 années de chiffre d'affaires
Au 30 juin 2012 et sur la base d'une parité €/$ de 1,25, le portefeuille de commandes, qui ne prend en compte que les commandes fermes annoncées par les avionneurs, atteint 2,2 milliards d'Euros. Il représente environ 4 années de chiffre d'affaires et illustre la pertinence de la plate-forme multi-clients construite par le Groupe, qui est aujourd'hui confirmé sur tous les grands programmes lancés d'avions commerciaux, régionaux et d'affaires déterminants à moyen et long termes.
Principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice
Les principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice sont liés à l'évolution de la parité €/$ et à l'évolution générale du contexte géopolitique tunisien.
Transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2012 sur la base des mêmes conventions que celles appliquées au 31 décembre 2011.
Référentiel, principes et méthodes comptables
Les comptes consolidés condensés au 30 juin 2012 sont établis selon les principes de la norme IAS 34 « informations intermédiaires ». Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes et interprétations qui entreront en vigueur après le 30 juin 2012. Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés condensés au 30 juin 2012 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2011 à l'exception des normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2012.
Les états financiers sont présentés en K€ arrondis au millier d'euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique, à l'exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction, actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
Le Groupe a appliqué pour la première fois l'amendement IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir en annexes –Transfert d'actifs, adopté en 2011 par l'Union européenne et applicable à partir du 1er janvier 2012. Cet amendement n'a pas eu d'incidence sur les comptes consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2012.
Par ailleurs, le Groupe n'a appliqué aucune norme ni interprétation, ni aucun amendement par anticipation. En particulier, les normes IFRS 10 « États financiers consolidés » et IFRS 11 « Partenariats », publiées par l'IASB en 2011, n'ont pas été adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2012 et ne sont donc pas applicables par anticipation à cette date. Le Groupe n'attend à ce jour aucun impact majeur du fait de leur application.
Evolution du périmètre de consolidation
Le 2 janvier 2012, le Groupe LATECOERE par le biais de sa filiale LATECOERE do Brasil a cédé les titres de la société Pesola (33,33%) pour un montant de 1,35 millions de réals brésilien. Au 30 juin 2012 le Groupe ne détient plus de titre de la société Pesola.
Aucune autre variation significative de périmètre n'est à constater au cours du 1er semestre 2012.
RAPPORT SEMESTRIEL 2012 LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
2 COMPTES CONSOLIDES CONDENSES AU 30 JUIN 2012
2.1 Bilan consolidé
| En milliers d'euros | Notes | 30-Juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|---|
| Ecart d'acquisition | 5.2 | 1 300 | 1 300 |
| Autres immobilisations incorporelles | 5.1 | 1 870 | 1 634 |
| Immobilisations corporelles | 5.1 | 87 931 | 88 848 |
| Titres de sociétés mises en équivalence | 6 | 1 606 | 2 018 |
| Autres actifs financiers | 3 434 | 3 302 | |
| Impôts différés | 15.2 | 36 420 | 27 847 |
| Autres actifs long terme | 82 | 0 | |
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 132 643 | 124 949 | |
| Stocks et en-cours | 7 | 448 021 | 481 156 |
| Clients et autres débiteurs | 8 | 183 552 | 162 276 |
| Créances d'impôt | 15.1 | 13 811 | 12 784 |
| Instruments financiers | 9.1 | 0 | 1 561 |
| Autres actifs courants | 1 438 | 942 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24 258 | 26 462 | |
| TOTAL ACTIF COURANT | 671 079 | 685 181 | |
| TOTAL ACTIF | 803 723 | 810 130 |
RAPPORT SEMESTRIEL 2012 LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
En milliers d'euros
| Notes | 30-juin-12 | 31-déc.-11 | |
|---|---|---|---|
| Capital | 10.2 | 18 622 | 17 220 |
| Primes liées au capital | 75 218 | 69 611 | |
| Actions propres | 1 677 | 1 642 | |
| Autres réserves | -2 129 | 306 | |
| Résultats non distribués | 83 901 | 80 591 | |
| CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AU GROUPE | 177 288 | 169 370 | |
| Part revenant aux intérêts non contrôlés | 1 359 | 1 194 | |
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 178 646 | 170 564 | |
| Emprunts et dettes financières | 13.1 | 245 873 | 260 937 |
| Avances remboursables | 34 729 | 33 872 | |
| Engagements envers le personnel | 12 | 14 584 | 13 855 |
| Autres provisions | 11 | 3 148 | 3 705 |
| Impôts différés | 15.2 | 948 | 307 |
| Instruments financiers | 9.1 | 19 597 | 11 920 |
| Autres passifs long terme | 12 613 | 11 350 | |
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 331 491 | 335 946 | |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | 13.1 | 109 556 | 134 333 |
| Avances remboursables | 1 527 | 3 440 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 14 | 153 942 | 141 087 |
| Dettes d'impôt | 1 441 | 1 749 | |
| Autres passifs courants | 5 434 | 9 119 | |
| Instruments financiers | 9.1 | 21 686 | 13 892 |
| TOTAL PASSIF COURANT | 293 585 | 303 620 | |
| TOTAL DES PASSIFS | 625 076 | 639 566 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 803 723 | 810 130 |
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
2.2 Compte de résultat consolidé
| En milliers d'euros | |||
|---|---|---|---|
| Notes | 30-juin-12 | 30-juin-11 | |
| Chiffre d'affaires | 352 843 | 316 286 | |
| Autres produits de l'activité | 244 | 345 | |
| Variation des stocks d'en-cours et produits finis | -38 876 | -34 468 | |
| Achats consommés et charges externes | 16 | -174 016 | -153 199 |
| Charges de personnel | -114 816 | -107 200 | |
| Impôts et taxes | -4 133 | -4 038 | |
| Dotations aux amortissements et pertes de valeur | -5 712 | -5 956 | |
| Dotations nettes aux provisions d'exploitation | -32 | 227 | |
| Dotations nettes / dépréciations des actifs circulants | 4 051 | 8 064 | |
| Autres produits | 17 | 6 100 | 5 657 |
| Autres charges | -905 | -1 926 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 24 749 | 23 792 | |
| Résultat opérationnel / chiffre d'affaires | 7,01% | 7,52% | |
| Coût de l'endettement financier net | -10 177 | -9 083 | |
| Gains et pertes de change réalisés | -34 | 49 | |
| Autres charges et produits financiers réalisés | -433 | -367 | |
| Résultat financier réalisé | -10 644 | -9 401 | |
| Gains et pertes latentes sur instruments financiers | -13 206 | 4 834 | |
| Autres charges et produits financiers latents | -2 076 | -1 025 | |
| Résultat financier latent | -15 282 | 3 809 | |
| RESULTAT FINANCIER | 18 | -25 926 | -5 592 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 6 | -11 | 174 |
| Impôts sur les bénéfices | 19 | 4 893 | -2 675 |
| RESULTAT NET DE LA PERIODE | 3 704 | 15 699 | |
| Dont part du groupe | 3 473 | 15 492 | |
| Dont part des intérêts non contrôlés | 232 | 207 | |
| Résultat attribuable au Groupe / chiffre d'affaires | 0,98% | 4,90% | |
| Moyenne pondérée titres période | 9 302 842 | 8 604 562 | |
| Résultat dilué par action | 10.2 | 0,28 | 1,12 |
| Résultat de base par action | 10.2 | 0,37 | 1,80 |
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
2.3 Etat des produits et charges comptabilisés
| En milliers d'euros | 30 juin-12 | ||
|---|---|---|---|
| Avant impôt | Produit infrargé d'impôt | Après impôt | |
| RESULTAT NET DE LA PERIODE (1) | -1 188 | 4 893 | 3 704 |
| Ecarts de conversion | -201 | 0 | -201 |
| Instruments financiers : variation de juste valeur et transferts en résultat | -3 567 | 1 301 | -2 267 |
| Engagement de rachat sur minoritaires | -127 | 0 | -127 |
| Autres | 0 | 0 | 0 |
| PRODUITS ET CHARGES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX | -3 896 | 1 301 | -2 595 |
| TOTAL DU RESULTAT GLOBAL (1+2) | -5 085 | 6 194 | 1 109 |
| Dont part du groupe | 874 | ||
| Dont part des intérêts non contrôlés | 235 | ||
| En milliers d'euros | 30 juin-11 | ||
| --- | --- | --- | --- |
| Avant impôt | Produit infrargé d'impôt | Après impôt | |
| RESULTAT NET DE LA PERIODE (1) | 18 374 | -2 675 | 15 699 |
| Ecarts de conversion | 426 | 0 | 426 |
| Instruments financiers : variation de juste valeur et transferts en résultat | 20 245 | -6 742 | 13 503 |
| Engagement de rachat sur minoritaires | -137 | 0 | -137 |
| Autres | -28 | 10 | -18 |
| PRODUITS ET CHARGES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX | 20 506 | -6 732 | 13 774 |
| TOTAL DU RESULTAT GLOBAL (1+2) | 38 880 | -9 407 | 29 473 |
| Dont part du groupe | 29 271 | ||
| Dont part des intérêts non contrôlés | 202 |
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
2.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 30-juin-11 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | 3 704 | 15 699 |
| Ajustement pour : | ||
| Elimination du résultat des mises en équivalence | 11 | -174 |
| Amortissements et provisions 1 | 593 | -2 132 |
| Elimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) | 13 523 | -4 114 |
| Autres éléments sans impact de trésorerie | -81 | 83 |
| Elimination des produits de dividendes | 0 | 0 |
| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT | 17 751 | 9 363 |
| Charge d'impôts | -4 893 | 2 675 |
| Coût de l'endettement financier | 10 389 | 9 083 |
| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER ET IMPÔT | 23 246 | 21 121 |
| Incidence de variation du BFR 1 | 26 883 | -8 528 |
| Impôt payé | -1 105 | -2 795 |
| TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 49 025 | 9 798 |
| Incidence des acquisitions de filiales | 559 | 0 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | -6 339 | -3 314 |
| Acquisition d'actifs financiers | -25 | -88 |
| Variation des prêts et avances consentis | -282 | -40 |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 101 | 1 041 |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | 0 | 0 |
| FLUX NET DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENTS | -5 987 | -2 401 |
| Augmentation de capital | 128 | 0 |
| Acquisitions ou cessions d'actions propres | 35 | -26 |
| Emission d'emprunts | 150 | 36 |
| Remboursement d'emprunts 2 | -65 826 | -2 405 |
| Intérêts financiers versés | -8 113 | -9 461 |
| Dividendes payés | -70 | -98 |
| Flux liés aux avances remboursables | -1 056 | 0 |
| Autres flux liés aux opérations de financement 3 | 32 472 | 509 |
| FLUX NET DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | -42 280 | -11 445 |
| +/- incidence des variations de change | -53 | -12 |
| Autres variations | 225 | 0 |
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE | 930 | -4 060 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture | 22 931 | -8 388 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture | 23 862 | -12 448 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 24 258 | 32 805 |
| Mobilisation de créances | 0 | -12 131 |
| Concours bancaires courants | -396 | -33 122 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENT DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE | 23 862 | -12 448 |
| Dividendes payés par action | 0 | 0 |
1 Alin d'améliorer la lisibilité du tableau des flux de trésorerie, le Groupe a décidé de présenter à partir du 31/12/2011 un BFR excluant les variations de provisions. Les variations de provisions ont été incluses sur la ligne "Amortissements et provisions". L'impact de ce reclassement s'élève à 8 491 K€ pour l'arrêté au 30 juin 2011
2 Correspond principalement au remboursement de la tranche A du crédit syndiqué pour 64,5 M€
3 Correspond principalement aux financements court terme (affacturage et crédit "revolving")
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
2.5 Tableau de variation des capitaux propres
| Caractèresrésultes | Capital | Récents tiers du capital | Villes auto-détenues | Récents et résultats consolidés | Automobile de commerce | Écarts de conversion | Autres variations | TOTAL part-tainique | Participation de révision par le compte | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES CLÔTURE 31/12/2010 | 17 220 | 69 611 | 1 759 | 81 508 | 59 | 11 | 734 | 170 902 | 773 | 171 675 |
| Opération sur capital | 0 | 0 | ||||||||
| Paiements fondés sur des actions | 0 | 0 | ||||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | -7 | -7 | -7 | |||||||
| Dividendes | 0 | -98 | -98 | |||||||
| Autres variations | 0 | 0 | ||||||||
| Résultat net de l'exercice (1) | 15 492 | 15 492 | 207 | 15 699 | ||||||
| Instruments financiers : variation de juste valeur et transferts en résultat | 13 503 | 13 503 | 13 503 | |||||||
| Instruments financiers : écarts de conversion | -37 | -37 | -37 | |||||||
| Écarts de conversion : variations et transferts en résultat | 463 | 463 | 463 | |||||||
| Composante options de conversion des obligations convertibles | 0 | 0 | 0 | |||||||
| Autres variations1 | -150 | -150 | -5 | -155 | ||||||
| Résultat enregistré directement en capitaux propres (2) | 0 | 0 | 0 | 0 | 13 466 | 463 | -150 | 13 779 | -5 | 13 774 |
| TOTAL DES CHARGES ET PRODUITS DE LA PÉRIODE (1)+(2) | 0 | 0 | 0 | 15 492 | 13 466 | 463 | -150 | 29 271 | 202 | 29 473 |
| CAPITAUX PROPRES CLÔTURE 30/06/2011 | 17 220 | 69 611 | 1 751 | 97 000 | 13 526 | 474 | 583 | 200 166 | 877 | 201 043 |
| CAPITAUX PROPRES CLÔTURE 31/12/2011 | 17 220 | 69 611 | 1 642 | 88 156 | -3 698 | -1 580 | -1 980 | 169 370 | 1 194 | 170 564 |
| Opération sur capital | 1 402 | 5 606 | 7 008 | 7 008 | ||||||
| Paiements fondés sur des actions | 0 | 0 | ||||||||
| Opérations sur titres auto-détenus | 35 | 35 | 35 | |||||||
| Dividendes | 0 | -70 | -70 | |||||||
| Autres variations | 0 | 0 | ||||||||
| Résultat net de l'exercice (1) | 3 473 | 3 473 | 232 | 3 704 | ||||||
| Instruments financiers : variation de juste valeur et transferts en résultat | -2 261 | -2 261 | -2 261 | |||||||
| Instruments financiers : écarts de conversion | -6 | -6 | -6 | |||||||
| Écarts de conversion : variations et transferts en résultat | -205 | -205 | 4 | -201 | ||||||
| Composante options de conversion des obligations convertibles | 0 | 0 | ||||||||
| Autres variations1 | -127 | -127 | -127 | |||||||
| Résultat enregistré directement en capitaux propres (2) | 0 | 0 | 0 | 0 | -2 267 | -205 | -127 | -2 599 | 4 | -2 595 |
| TOTAL DES CHARGES ET PRODUITS DE LA PÉRIODE (1)+(2) | 0* | 0 | 0 | 3 473 | -2 267 | -205 | -127 | 874 | 235 | 1 109 |
| CAPITAUX PROPRES CLÔTURE 30/06/2012 | 18 622 | 75 218 | 1 677 | 91 629 | -5 965 | -1 785 | -2 107 | 177 288 | 1 359 | 178 646 |
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
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30 Juin 2012
2.6 Notes annexes aux comptes consolidés condensés
GENERALITES
NOTE 1 Faits marquants
NOTE 2 Principes comptables
NOTE 3 Périmètre de consolidation
NOTE 4 Segments opérationnels
DETAIL DU COMPTE DE RESULTAT
NOTE 16 Achats consommés et charges externes
NOTE 17 Autres produits et autres charges
NOTE 18 Détail du résultat financier consolidé
NOTE 19 Charge d'impôts
DETAIL DU BILAN
NOTE 5 Immobilisations
NOTE 6 Titres de sociétés mises en équivalence
NOTE 7 Détail des stocks et en-cours
NOTE 8 Clients et autres débiteurs
NOTE 9 Instruments dérivés
NOTE 10 Capitaux propres
NOTE 11 Provisions non courantes
NOTE 12 Avantages au personnel
NOTE 13 Emprunts et dettes financières
NOTE 14 Fournisseurs et autres créditeurs
NOTE 15 Impôts
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
NOTE 20 Gestion des risques
NOTE 21 Contrats de construction
NOTE 22 Engagements financiers et passifs éventuels
NOTE 23 Parties liées
NOTE 24 Evénements postérieurs à la clôture
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INFORMATIONS RELATIVES AU GROUPE
LATECOERE est une société anonyme de droit français, domiciliée à Toulouse - France
Les états financiers consolidés du groupe LATECOERE pour la période de six mois arrêtée au 30 juin 2012, comprennent la société mère et ses filiales (l'ensemble étant désigné comme le Groupe) et la quote-part du Groupe dans les entreprises associées.
Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés par le Directoire du 30 août 2012.
NOTE 1 FAITS MARQUANTS
Facturation non récurrente de travaux de développement
Le Groupe a facturé des travaux de développement qui ont impacté favorablement le chiffre d'affaires du 1er semestre 2012 pour un montant de 82 M$ soit 62,5 M€. Au 1er semestre 2011, le Groupe avait facturé des travaux de développement pour un montant de 75 M$ soit 55 M€.
Remboursement de la tranche A du crédit syndiqué
Conformément aux engagements pris dans le cadre du crédit syndiqué, le Groupe a remboursé la tranche A sur le 1er semestre 2012 (cf note 13 des annexes aux comptes consolidés condensés).
Renforcement des fonds propres
Au 30 juin 2012, 687 996 obligations ont été converties sur un total de 2 860 000 ainsi que 12 811 bons de souscriptions d'actions ont été exercé sur un total de 4 304 998, renforçant les fonds propres à hauteur de 7 008 070 € (cf note 10.2 des annexes aux comptes consolidés condensés).
NOTE 2 PRINCIPES COMPTABLES
2.1 Base de préparation des états financiers
Les comptes consolidés condensés au 30 juin 2012 sont établis selon les principes de la norme IAS 34 « informations intermédiaires ». Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes et interprétations qui entreront en vigueur après le 30 juin 2012. Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés condensés au 30 juin 2012 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2011 à l'exception
des normes, amendements et interprétations applicables de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2012.
Les états financiers sont présentés en K€ arrondis au millier d'euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique, à l'exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction, actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
2.2 Application de normes, amendements et interprétations applicables pour les états financiers
Le Groupe a appliqué pour la première fois l'amendement IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir en annexes –Transfert d'actifs, adopté en 2011 par l'Union européenne et applicable à partir du 1er janvier 2012.
Par ailleurs, le Groupe n'a appliqué aucune norme ni interprétation, ni aucun amendement par anticipation. En particulier, les normes IFRS 10 « États financiers consolidés » et IFRS 11 « Partenariats », publiées par l'IASB en 2011, n'ont pas été adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2012 et ne sont donc pas applicables par anticipation à cette date. Le Groupe n'attend à ce jour aucun impact majeur du fait de leur application.
2.3 Utilisation d'estimations et d'hypothèses
La préparation des états financiers nécessite de la part du Directoire de procéder à des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d'autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Le Directoire revoit ses estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
Les jugements exercés par le Directoire ayant un impact significatif sur les états financiers et les estimations
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présentant un risque important de variations au cours de la période concernent principalement la marge estimée au titre des contrats de construction (note 21).
L'estimation de la variation des engagements envers le personnel a été projetée sur la base des informations au 31 décembre 2011.
Au 30 juin 2012, les estimations et hypothèses retenues dans les comptes consolidés ont été déterminées à partir des éléments en possession du groupe à la date de clôture et notamment, concernant les contrats de construction, en fonction des commandes fermes confirmées par les avionneurs et des baisses de cadence annoncées.
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NOTE 3 PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Le Groupe exerçant, directement ou indirectement, un contrôle exclusif dans toutes les sociétés, celles-ci sont consolidées par intégration globale, à l'exception de Corse Composites Aéronautique. Toutes les sociétés faisant partie du périmètre clôturent leurs comptes au 31 décembre.
Aucune variation de périmètre n'est à constater au cours du 1er semestre 2012 à l'exception de la société Pesola (cf paragraphe 1 du présent rapport).
| Société + adresse du siège social | SIREN | % de contrôle | % d'intérêts | Méthode de consolidation |
|---|---|---|---|---|
| LATECOERE do BRASIL | ||||
| Avenida Correga Dorneles Varga, | ||||
| N° 3320 Bairro Corrego Seco - JACAREI | ||||
| Brésil | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LETOV s.r.o. | ||||
| Letov Letecka Vyroba s.r.o. | ||||
| Beranovich, 65 | ||||
| 199 02 Prague 9 – Letnany | ||||
| République Tchèque | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LETOV LV a.s. | ||||
| Letov Letecka Vyroba a.s. | ||||
| Beranovich, 65 | ||||
| 199 02 Prague 9 – Letnany | ||||
| République Tchèque | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATECOERE INC. | ||||
| 1000 Brickel av. – suite 641 | ||||
| Miami Florida 33131 USA | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATECOERE DEVELOPPEMENT | ||||
| 135, Rue de Période | ||||
| 31500 Toulouse | 388 377 269 | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATelec | ||||
| Z.I. La Bourgade | ||||
| 762 Rue Max Planck - CS 57632 | ||||
| 31676 LABEGE Cédex | 420 742 660 | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATelec GmbH | ||||
| Ruschweg 25 | ||||
| 21129 Hamburg | ||||
| Allemagne | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| SEA LATelec | ||||
| 13, Rue 8612 Impasse n°5 | ||||
| ZI Charguia 1 | ||||
| 2035 Tunis Carthage | ||||
| Tunisie | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATecis | ||||
| 1, Avenue P.G. Latécoère | ||||
| 31570 Saint Foy d'Aigrefeuille | 378 735 534 | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
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| Société + adresse du siège social | SIREN | % de contrôle | % d'intérêts | Méthode de consolidation |
|---|---|---|---|---|
| LATecis IBERIA | ||||
| C/ San Vincente, 30 | ||||
| 28903 Getafe – Madrid | ||||
| Espagne | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATecis UK Limited | ||||
| The Business & Technology Centre (F011) | ||||
| Bessemer Drive | ||||
| Stevenage – SG1 2DX | ||||
| Angleterre | Néant | 100.00 % | 100.00 % | Intégration globale |
| LATecis Canada Inc. | ||||
| 3200 Autoroute Laval | ||||
| Laval, Quebec H7T 2H6 | ||||
| Canada | Néant | 100.00% | 100.00% | Intégration globale |
| G²METRIC | ||||
| 40 Chemin Cazalbarbier | ||||
| 31140 Launaguet | 410 949 879 | 51.00% | 51.00% | Intégration globale |
| G²METRIC GmbH | ||||
| Zeppelinring 1-6, | ||||
| 33142 Büren | ||||
| Allemagne | Néant | 51.00% | 51.00% | Intégration globale |
| G²METRIC Limited | ||||
| 16 Woodlands Gerrards Cross | ||||
| BUCKINGHAMSHIRE | ||||
| Angleterre SL9 8DD | Néant | 51.00% | 51.00% | Intégration globale |
| Corse Composites Aéronautique | ||||
| Z.I. du Vazzio | ||||
| 20090 Ajaccio | 325 396 471 | 24.81 % | 24.81% | Mise en équivalence |
| LATECOERE AEROSERVICES | ||||
| Route de Toulouse | ||||
| 31700 Cornebarrieu | 352 373 492 | 30,00% | 30,00% | Non consolidée |
| LATecis srl | ||||
| Sect. 6, Bd. Timisoara nr. 100G | ||||
| Bucuresti | ||||
| Roumanie | Néant | 30,00% | 30,00% | Non consolidée |
NOTE 4 SEGMENTS OPERATIONNELS
Les secteurs ou segments présentés par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engagées dans la fourniture de biens ou services liés (secteurs d'activité) et qui est exposé à des risques et à une rentabilité différente de ceux des autres secteurs.
Les secteurs d'activité définis par le Groupe sont :
- aérostructures ;
- systèmes d'interconnexion ;
- ingénierie et services.
Ces trois secteurs représentent les activités industrielles du Groupe et font appel, le cas échéant, à des activités de services filialisées. Par ailleurs, l'ensemble des
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dépenses relatives à la position de maison mère de la Société LATECOERE sont maintenues dans le secteur aérostructures.
Conformément à la norme IFRS 8, les informations présentées par secteur sont basées sur le reporting interne du Groupe régulièrement examiné par la Direction Générale.
Les méthodes comptables utilisées par le Groupe pour l'établissement des données présentées par secteur
opérationnel conformément à IFRS 8 sont identiques à celles utilisées par le Groupe dans la cadre de l'établissement de ses comptes consolidés en normes IFRS.
| En milliers d'euros
30/06/2012 | Aérostructure | % | Ingénierie et services | % | Systèmes d'interconnexion | % | Eliminations inter-secteur | % | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Chiffre affaires de l'activité | 235 803 | 67% | 42 667 | 12% | 89 886 | 25% | -15 513 | -4% | 352 843 |
| Chiffre d'affaires inter-secteur | -9 547 | 62% | -2 043 | 13% | -3 923 | 25% | | 0% | -15 513 |
| Chiffre affaires consolidé | 226 256 | 64% | 40 624 | 12% | 85 963 | 24% | 0 | 0% | 352 843 |
| Résultat opérationnel | 14 095 | 57% | 1 999 | 8% | 8 865 | 36% | -210 | -1% | 24 749 |
| Résultat Opérationnel / Chiffre d'affaires | 5,98% | | 4,69% | | 9,86% | | | | 7,01% |
| Résultat financier réalisé | -9 873 | 93% | 95 | -1% | -866 | 8% | 0 | 0% | -10 644 |
| Résultat financier latent | -12 612 | 83% | -29 | 0% | -2 640 | 17% | 0 | 0% | -15 282 |
| Impôts société et autres | 7 481 | | -801 | | -1 787 | | 0 | 0% | 4 893 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | -11 | 100% | 0 | | 0 | | 0 | | -11 |
| Résultat : Part du groupe | -921 | | 1 032 | | 3 572 | | -210 | | 3 473 |
| Résultat : Part des intérêts non contrôlés | 0 | | 232 | | 0 | | 0 | | 232 |
| RÉSULTAT NET | -921 | -25% | 1 263 | 34% | 3 572 | 96% | -210 | -6% | 3 704 |
| Résultat net / Chiffre d'affaires | -0,39% | | 2,96% | | 3,97% | | | | 1,05% |
| Immobilisations incorporelles | 1 270 | 68% | 340 | 18% | 259 | 14% | 0 | 0% | 1 870 |
| Ecart d'acquisitions | 0 | 0% | 1 300 | 100% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 300 |
| Immobilisations corporelles | 68 170 | 78% | 5 626 | 6% | 14 128 | 16% | 8 | 0% | 87 931 |
| Titres mis en équivalence | 1 606 | 100% | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 606 |
| Autres actifs financiers | 80 266 | | 75 | | 824 | | -76 125 | | 5 040 |
| TOTAL DES IMMOBILISATIONS | 151 312 | 155% | 7 341 | 8% | 15 211 | 16% | -76 117 | -78% | 97 748 |
| Acquisition d'immobilisations corp. et incorp. | 4 053 | 64% | 1 085 | 17% | 1 201 | 19% | 0 | 0% | 6 339 |
| Stocks et en-cours | 375 517 | 84% | 508 | 0% | 73 106 | 16% | -1 110 | 0% | 448 021 |
| Créances clients et autres débiteurs | 116 008 | 63% | 34 746 | 19% | 97 262 | 53% | -64 465 | -35% | 183 552 |
| Endettement net | 330 012 | 100% | -4 903 | -1% | 82 199 | 25% | -76 137 | -23% | 331 171 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 153 871 | 100% | 30 208 | 20% | 34 324 | 22% | -64 461 | -42% | 153 942 |
| Total des actifs sectoriels | 706 937 | 88% | 46 187 | 6% | 192 708 | 24% | -142 110 | -18% | 803 723 |
L'élimination des inter-secteur des « Autres actifs financiers » et de l'endettement net correspond principalement aux prêts d'associés liées au montage du crédit syndiqué porté par la société Latécoère.
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| En milliers d'euros
30/06/2011 | Aérostructures | % | Ingénierie et services | % | Systèmes d'interconnexion | % | Eliminations inter-secteur | % | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Chiffre affaires de l'activité | 210 921 | 67% | 40 198 | 13% | 77 976 | 25% | -12 809 | -4% | 316 286 |
| Chiffre d'affaires inter-secteur | -8 100 | 63% | -2 656 | 21% | -2 052 | 16% | | 0% | -12 809 |
| Chiffre affaires consolidé | 202 820 | 64% | 37 542 | 12% | 75 924 | 24% | 0 | 0% | 316 286 |
| Résultat opérationnel | 12 094 | 51% | 2 000 | 8% | 9 698 | 41% | 0 | 0% | 23 792 |
| Résultat Opérationnel / Chiffre d'affaires | 5,73% | | 4,97% | | 12,44% | | | | 7,52% |
| Résultat financier réalisé | -8 343 | 89% | 22 | 0% | -1 080 | 11% | 0 | 0% | -9 401 |
| Résultat financier latent | 2 747 | 72% | -50 | -1% | 1 111 | 29% | 0 | 0% | 3 809 |
| Impôts société et autres | 1 247 | | -639 | | -3 283 | | 0 | 0% | -2 675 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 174 | 100% | 0 | | 0 | | 0 | | 174 |
| Résultat : Part du groupe | 7 920 | | 1 126 | | 6 446 | | 0 | | 15 492 |
| Résultat : Part des intérêts non contrôlés | 0 | | 207 | | 0 | | 0 | | 207 |
| RÉSULTAT NET | 7 920 | 50% | 1 333 | 8% | 6 446 | 41% | 0 | 0% | 15 699 |
| Résultat net / Chiffre d'affaires | 3,75% | | 3,32% | | 8,27% | | | | 4,96% |
| Immobilisations incorporelles | 1 598 | 84% | 49 | 3% | 245 | 13% | 0 | 0% | 1 891 |
| Ecart d'acquisitions | 0 | 0% | 1 300 | 100% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 300 |
| Immobilisations corporelles | 73 258 | 80% | 5 234 | 6% | 13 474 | 15% | 8 | 0% | 91 975 |
| Titres mis en équivalence | 3 639 | 100% | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 3 639 |
| Autres actifs financiers | 61 | 17% | 192 | 54% | 100 | 28% | 0 | 0% | 353 |
| TOTAL DES IMMOBILISATIONS | 78 556 | 79% | 6 775 | 7% | 13 819 | 14% | 8 | 0% | 99 158 |
| Acquisition d'immobilisations corp. et incorp. | 1 770 | 54% | 555 | 17% | 972 | 29% | 0 | 0% | 3 297 |
| Stocks et en-cours | 396 223 | 86% | 1 395 | 0% | 65 075 | 14% | -900 | 0% | 461 793 |
| Créances clients et autres débiteurs | 102 100 | 70% | 32 987 | 22% | 92 127 | 63% | -80 390 | -55% | 146 823 |
| Endettement net | 271 501 | 77% | 55 | 0% | 81 246 | 23% | 0 | 0% | 352 801 |
| Dettes fournisseurs et autres débiteurs | 150 383 | 121% | 23 505 | 19% | 30 892 | 25% | -80 498 | -65% | 124 282 |
| Total des actifs sectoriels | 651 266 | 82% | 46 396 | 6% | 179 409 | 23% | -81 394 | -10% | 795 678 |
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NOTE 5 IMMOBILISATIONS
5.1 Variation des immobilisations
| En milliers d'euros | 31-déc.-11 | Incidence des var. de change | Autres | Acquisitions | Cessions | 30-juin-12 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets & droits similaires | 8 963 | -22 | 305 | 389 | 0 | 9 635 |
| Autres immobilisations incorporelles | 4 063 | 0 | -16 | 14 | 0 | 4 062 |
| Ecart d'acquisition | 1 300 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 300 |
| Terrains | 4 150 | -106 | 0 | 3 | 0 | 4 047 |
| Constructions | 38 081 | -627 | -11 | 315 | 0 | 37 757 |
| Installations tech, matériel & outillage | 83 720 | -1 007 | 1 159 | 2 040 | -183 | 85 729 |
| Autres immobilisations corporelles | 21 741 | -135 | 0 | 669 | -57 | 22 218 |
| Immobilisations en cours | 3 934 | -4 | -1 422 | 2 635 | 0 | 5 143 |
| Avances et acomptes sur immo. corp. | 20 | -1 | -7 | 60 | 0 | 72 |
| Crédit bail immobilier | 27 681 | 0 | 0 | 0 | 0 | 27 681 |
| Immobilisations financières | 5 416 | 0 | -175 | 317 | -10 | 5 548 |
| Titres mis en équivalence | 2 018 | 0 | 0 | 0 | -400 | 1 618 |
| TOTAL DES IMMOBILISATIONS BRUTES | 201 087 | -1 902 | -167 | 6 441 | -650 | 204 809 |
| En milliers d'euros | 31-déc.-11 | Incidence des var. de change | Autres | Dotations | Reprises | 30-juin-12 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Concessions, brevets & droits similaires | 7 273 | -24 | 0 | 411 | 0 | 7 661 |
| Autres immobilisations incorporelles | 4 119 | 0 | 0 | 48 | 0 | 4 167 |
| Constructions | 8 996 | -151 | 0 | 801 | 0 | 9 645 |
| Installations tech, matériel & outillage | 54 559 | -720 | 0 | 3 401 | -44 | 57 197 |
| Autres immobilisations corporelles | 15 434 | -88 | 0 | 640 | -16 | 15 971 |
| Crédit bail immobilier | 11 491 | 0 | 0 | 412 | 0 | 11 902 |
| Immobilisations financières | 2 114 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 114 |
| TOTAL DES AMORTISSEMENTS | 103 986 | -982 | 0 | 5 712 | -59 | 108 656 |
| En milliers d'euros | 31-déc.-11 | 30-juin-12 | ||||
| --- | --- | --- | ||||
| Concessions, brevets & droits similaires | 1 634 | 1 870 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles | 0 | 0 | ||||
| Ecart d'acquisition | 1 300 | 1 300 | ||||
| Terrains | 4 150 | 4 047 | ||||
| Constructions | 29 086 | 28 112 | ||||
| Installations tech, matériel & outillage | 29 161 | 28 532 | ||||
| Autres immobilisations corporelles | 6 307 | 6 247 | ||||
| Immobilisations en cours | 3 934 | 5 143 | ||||
| Avances et acomptes sur immo. corp. | 20 | 72 | ||||
| Crédit bail immobilier | 16 190 | 15 778 | ||||
| Immobilisations financières | 3 302 | 3 434 | ||||
| Titres mis en équivalence | 2 018 | 1 618 | ||||
| TOTAL DES IMMOBILISATIONS NETTES | 97 101 | 96 153 |
Les investissements corporels et incorporels du 1er semestre 2012 se sont élevés à hauteur de 6,1 M€ dont
- des outils et matériels de production pour 2,8 M€ ;
- des projets informatiques et licences pour 1,8 M€ (schémas directeurs des systèmes d'information principalement) ;
- du matériel informatique, des agencements et aménagements pour 0,7 M€ ;
- des investissements liés aux bâtiments pour 0,6 M€.
5.2 Ecarts d'acquisition
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| LATecis | 834 | 834 |
| G2 METRIC | 466 | 466 |
| TOTAL DES ECARTS D'ACQUISITION | 1 300 | 1 300 |
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NOTE 6 TITRES DE SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 30-juin-11 |
|---|---|---|
| PESOLA | 0 | 132 |
| Corse Composites Aéronautiques | -11 | -3 |
| LATECOERE AEROSERVICES | 0 | 44 |
| RESULTATS DES MISES EN EQUIVALENCE | -11 | 174 |
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
| --- | --- | --- |
| PESOLA | 0 | 400 |
| Corse Composites Aéronautiques | 1 606 | 1 618 |
| TITRES MIS EN EQUIVALENCE | 1 606 | 2 018 |
NOTE 7 DETAIL DES STOCKS ET EN-COURS
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Provisions | Net | Brut | Provisions | Net | |
| Stocks industriels | 200 444 | -20 862 | 179 581 | 194 688 | -25 173 | 169 515 |
| Encours "Non Recurring" | 359 223 | -90 784 | 268 439 | 401 532 | -89 891 | 311 641 |
| TOTAL | 559 667 | -111 646 | 448 021 | 596 220 | -115 064 | 481 156 |
L'augmentation des stocks industriels est principalement due à des décalages temporaires de programmes et à des tensions ponctuelles sur la supply-chain dans un contexte de forte augmentation des cadences des constructeurs.
Les en-cours « Non Recurring » enregistrent une baisse marquée en relation avec la facturation exceptionnelle de travaux de développement enregistrée sur le semestre (82 M$ soit 62,5 M€), partiellement compensée par l'activation de nouveaux travaux réalisés sur la période, notamment sur le programme B787. Une information complémentaire sur les contrats de construction est donnée en note 21.
NOTE 8 CREANCES ET AUTRES DEBITEURS
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes versés sur commandes | 487 | 331 |
| Créances clients | 165 995 | 142 336 |
| Dont mobilisation de créances et créances cédées au factor tirées | 73 240 | 41 394 |
| Dont créances cédées au factor non encaissées à la clôture | 17 528 | 43 287 |
| Comptes courants | 281 | 655 |
| Créances fiscales | 10 587 | 13 234 |
| Autres créances | 6 202 | 5 721 |
| TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS | 183 552 | 162 276 |
Les créances fiscales au 30 juin 2012 correspondent principalement à des crédits de TVA.
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NOTE 9 INSTRUMENTS DERIVES
De nouveaux instruments financiers de couverture (EUR/USD) ont été mis en place au cours du 1er semestre 2012 pour un montant total de 358,7 M$ visant à couvrir à un horizon de 2014. Le Groupe a également mis en place de nouveaux instruments financiers de couverture (EUR/CZK) au cours du 1er semestre 2012 pour un montant global de 4 M€ visant à compéter la couverture CZK à un horizon de 2013.
9.1 Informations sur la valeur des instruments dérivés et sur les notionnels couverts
| En milliers d'euros | Valeur au bilan | Notionnel* | Échéances | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | ≤ à 1 an | de 1 à 5 ans | ≥ à 5 ans | ||
| Instruments non qualifiés de comptabilité de couverture | ||||||
| - Contrats de change à terme BRL/USD | 0 | 1 408 | 15 488 | 10 723 | 4 766 | 0 |
| - Options de change** et contrats de change à terme EUR/USD | 0 | 25 681 | *** | 0 | ||
| - Options de change EUR/CZK** | 0 | 153 | *** | |||
| Couverture de flux de trésorerie : | ||||||
| - Contrats de change à terme EUR/USD | 0 | 2 285 | 56 156 | 29 468 | 26 688 | 0 |
| - Contrats de change à terme CZK/EUR | 0 | 14 | 11 000 | 7 000 | 4 000 | 0 |
| - Options de change EUR/USD (valeur intrinsèque) | 0 | 6 400 | 635 465 | 248 570 | 386 894 | 0 |
| - Options de change EUR/CZK (valeur intrinsèque) | 0 | 0 | 19 000 | 15 000 | 4 000 | |
| Total Risque de change | 0 | 35 941 | 737 109 | 310 761 | 426 348 | 0 |
| Instruments non qualifiés de comptabilité de couverture | ||||||
| - Collar *** | 0 | 5 341 | 235 000 | 60 000 | 175 000 | |
| Total Risque de taux | 0 | 5 341 | 235 000 | 60 000 | 175 000 | |
| Instruments non qualifié de comptabilité de couverture | 0 | 32 584 | 250 488 | 70 723 | 179 766 | 0 |
| Instruments qualifié de comptabilité de couverture | 0 | 8 699 | 721 620 | 300 038 | 421 582 | 0 |
| TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS | 0 | 41 283 | 972 109 | 370 761 | 601 348 | 0 |
| dont instruments financiers non courant | 0 | 19 597 | ||||
| dont instruments financiers courant | 0 | 21 686 |
- Le notionnel est valorisé en milliers d'euros en utilisant la taux de change à la date de clôture.
** Correspond principalement à la valeur temps des options et aux options digitales
*** Afin d'éviter la redondance de l'information, les montants notionnels total des options de change (valeur intrinsèque et valeur temps) sont mentionnés sur la ligne options de change (valeur intrinsèque)
*** Ces instruments couvrent un risque de taux sur une base nominale de 235 M€ jusqu'à fin 2012 et sur une base nominale de 175 M€ de début 2013 jusqu'à début 2015.
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9.2 Informations sur les impacts résultat et capitaux propres des instruments dérivés
Impact des couvertures de flux de trésorerie futurs
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'impôts) à l'ouverture | -3 698 | 59 |
| Variation de juste valeur efficace | -5 318 | -530 |
| Reclassement en résultat net de l'exercice | 1 756 | -5 282 |
| Ecart de conversion | -6 | 43 |
| Effet d'impôt sur les variations de l'exercice | 1 301 | 2 011 |
| Capitaux propres - Instruments de couverture (nets d'impôts) à la clôture | -5 965 | -3 698 |
Impact des instruments dérivés auxquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Juste valeur à l'ouverture | -19 620 | -1 877 |
| Impact avant impôts sur résultat | -12 964 | -17 743 |
| Juste valeur à la clôture | -32 584 | -19 620 |
L'évolution importante de la juste valeur des instruments dérivés auxquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée (options digitales notamment) sur le premier semestre est due à une forte variation du taux de change des devises couvertes (notamment la parité €/$) dans un contexte de volatilité importante des marchés financiers.
NOTE 10 CAPITAUX PROPRES
10.1 Politique de gestion du capital
Le Groupe LATECOERE considère comme un principe de bonne gouvernance de suivre les capitaux propres et l'endettement. Le ratio entre ces deux postes est soumis à des contraintes contractuelles contenues dans les covenants financiers mentionnés dans la note 13.
10.2 Composition du capital
| 30-juin-12 | 31-déc.-11 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions | 9 310 804 | 8 609 997 |
| Valeur nominale d'une action | 2,00 | 2,00 |
| Capital social en euros | 18 621 608 | 17 219 994 |
Au cours du $1^{\text{er}}$ semestre 2012, 687 996 obligations ont été converties sur un total de 2 860 000 ainsi que 12 811 bons de souscriptions d'actions ont été exercé sur un total de 4 304 998, renforçant le capital social à hauteur de 1 401 614 €.
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| 30-juin-12 | 30-juin-11 | |
|---|---|---|
| Moyenne des titres émis | 9 310 804 | 8 609 997 |
| Moyenne des titres auto détenus | 7 962 | 5 435 |
| Moyenne pondéré des titres (a) | 9 302 842 | 8 604 562 |
| Effet dilutif sur obligations convertibles en actions (OCA) (b) | 2 172 004 | 7 150 000 |
| Effet dilutif sur bons de souscriptions en actions (BSA) délivrés (c) | 121 285 | 54 981 |
| Total des titres dilués (a+b+c) | 11 596 131 | 15 809 543 |
| Résultat (part du Groupe) en euros (d) | 3 472 929 | 15 492 115 |
| Impact des effets de la dilution des OCA sur le résultat (e) | 855 694 | 2 287 957 |
| Résultat dilué (d+e) | 4 328 624 | 17 780 072 |
| Résultat par action | 0,37 | 1,80 |
| Résultat dilué par action | 0,37 | 1,12 |
Toutes les actions ont été entièrement libérées.
10.3 Actions propres
| En quantité | 31-déc.-11 | Acquisitions | Cessions | 30-juin-12 | % du Capital |
|---|---|---|---|---|---|
| Titres LATECOERE | 13 975 | 30 553 | 32 897 | 11 631 | 0,12% |
| En milliers d'euros | 31-déc.-11 | Acquisitions / Provisions | Cessions | 30-juin-12 | Cours Moyen Acquisitions |
| Titres LATECOERE | 123,6 | 328 | 333 | 118,5 | 10,19 |
NOTE 11 PROVISIONS NON COURANTES
| En milliers d'euros | 31-déc.-11 | Dotations | Reprises utilisées | Reprises non utilisées | 30-juin-12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions | 3 705 | 0 | -557 | 0 | 3 148 |
Aucune provision significative n'a été comptabilisée sur le 1er semestre 2012. La reprise de l'exercice est due à une diminution de la perte à terminaison sur un programme en cours. Les provisions pour risques et charges au 30 juin 2012 comprennent notamment une provision pour impôts relative à la réintégration du terrain pris dans un contrat de lease-back immobilier pour un montant de 610 K€ et une provision pour perte à terminaison de 2 337 K€.
NOTE 12 AVANTAGES AU PERSONNEL
| En milliers d'euros | 31-déc.-11 | Variation de l'exercice | Reprises utilisées | Reprises non utilisées | 30-juin-12 |
|---|---|---|---|---|---|
| PIDR | 12 722 | 694 | 0 | 0 | 13 416 |
| Médaille du travail | 1 134 | 34 | 0 | 0 | 1 168 |
| TOTAL | 13 855 | 728 | 0 | 0 | 14 584 |
Les engagements de retraites et les engagements au titre des médailles du travail comptabilisés au 30 juin 2012 ont été évalués en fonction des paramètres retenus lors du calcul effectué au 31 décembre 2011.
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NOTE 13 EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES
13.1 Emprunts et dettes financières
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Emprunts obligataires | 20 710 | 27 379 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – part à plus d'un an | 221 454 | 228 464 |
| Financement crédit-bail immobilier – part à plus d'un an | 3 708 | 5 094 |
| Passifs non courants | 245 873 | 260 937 |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – part à moins d'un an | 9 305 | 65 195 |
| Financement crédit-bail immobilier – part à moins d'un an | 647 | 1 126 |
| Affacturage et crédit "revolver" * | 99 208 | 62 595 |
| Autres dettes financières | 396 | 5 417 |
| Passifs courants | 109 556 | 134 333 |
| TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | 355 429 | 395 270 |
Conformément aux engagements pris dans le cadre du crédit syndiqué, le Groupe a remboursé la tranche A sur le 1er semestre 2012 pour un montant de 64,5 M€.
| En milliers d'euros | Devise | Taux intérêt | Année d'échéance | Valeur nominal d'origine | 30-juin-12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable | |||||
| Emprunts obligataires | EURO | EURIBOR+ marge | 2015 | 28 600 | 20 710 |
| Crédit syndiqué - Tranche B | EURO | EURIBOR+ marge | 2018 | 225 610 | 216 571 |
| Crédit syndiqué - Tranche C (Crédit revolver) | EURO | EURIBOR+ marge | 2015 | 29 652 | 29 652 |
| Emprunts bancaires garantis | EURO | 3,0%-4,8%-5,9% | 2014-2016 | 21 209 | 10 256 |
| Emprunts bancaires garantis | EURO | EURIBOR+ marge | 2016 | 1 500 | 981 |
| Affacturage | EURO/USD | EURIBOR/LIBOR | 2015 | 76 000 | 69 556 |
| Financement crédit-bail immobilier | EURO | 4,7%-7,2% | 2010-2020 | 25 013 | 4 355 |
| Facilités bancaires et autres | EURO | EURIBOR + | n/a | 3 347 | 3 347 |
| TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES | 410 931 | 355 429 |
13.2 Ratios financiers
Covenants sur crédits moyen terme
Le crédit syndiqué mis en place le 21 décembre 2011 se substitue aux accords de crédit bilatéraux constituant l'essentiel de la dette moyen terme du Groupe LATECOERE. En conséquence, l'ensemble des covenants financiers inclus dans ces contrats se sont éteints.
Engagements financiers sur le crédit syndiqué
Les engagements financiers définis dans le cadre du crédit syndiqué ne sont pas applicables aux comptes arrêtés au 30 juin 2012.
Engagements financiers sur obligations convertibles en actions
Les engagements financiers définis dans le cadre du contrat d'émission des obligations convertibles ne sont pas applicables aux comptes arrêtés au 30 juin 2012.
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NOTE 14 FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 94 534 | 95 100 |
| Dettes sociales | 34 531 | 27 907 |
| Dettes fiscales | 10 015 | 10 110 |
| Clients créditeurs | 5 021 | 3 749 |
| Autres dettes | 9 840 | 4 221 |
| TOTAL DETTES ET AUTRES CRÉDITEURS | 153 942 | 141 087 |
NOTE 15 IMPOTS
15.1 Créances d'impôt
Le montant constaté au 30 juin 2012 pour 13,8 M€ correspond à une créance de carry-back pour un montant de 5,4 K€ et à des crédits d'impôts pour 8,3 M€ (crédit d'impôt recherche principalement).
15.2 Impôts différés
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Impôts différés actif | 27 847 | 16 975 |
| Impôts différés passif | -307 | -1 137 |
| IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE | 27 541 | 15 838 |
| Produit (charges) d'impôt différé de la période | 6 871 | 8 666 |
| Variation des impôts différés passant en capitaux propres | 1 060 | 3 036 |
| IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE | 35 471 | 27 541 |
| Dont impôts différés actifs | 36 420 | 27 847 |
| Dont impôts différés passifs | -948 | -307 |
L'analyse des actifs nets d'impôts différés par nature se présente comme suit :
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles et corporelles | -6 074 | -6 193 |
| Instruments financiers | 13 703 | 7 938 |
| Engagements envers le personnel | 4 443 | 4 217 |
| Autres provisions | -1 954 | -1 866 |
| Emprunts et dettes financières | -1 436 | -1 324 |
| Déficits reportables | 24 880 | 22 315 |
| Autres | 1 909 | 2 454 |
| ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES NET | 35 471 | 27 541 |
Au 30 juin 2012, les principales sources d'impôts différés actif concernent l'activation des reports déficitaires issus du Groupe fiscal français et les impôts différés issus de la valorisation des instruments financiers. Sur le périmètre d'intégration fiscale français, l'intégralité des impôts différés actifs ont été reconnus au 30 juin 2012 reflétant ainsi la capacité du Groupe à récupérer ces actifs sur la base de prévisions de résultats fiscaux futures du périmètre d'intégration fiscale sur un horizon de cinq ans. Les déficits fiscaux du Groupe sont reportables sans limitation de durée.
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NOTE 16 ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 30-juin-11 |
|---|---|---|
| Achats consommés | -55 152 | -43 647 |
| Marchandises consommées | -2 486 | -1 617 |
| Sous-traitance | -86 353 | -79 433 |
| Charges externes | -30 026 | -28 502 |
| ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES | -174 016 | -153 199 |
Un reclassement a été opéré sur la période du 30 juin 2011 de la ligne « Achats consommés et charges externes » vers la ligne « Charges de personnel » pour un montant de 5 943 K€.
NOTE 17 AUTRES PRODUITS
Au 30 juin 2012, les autres produits comprennent notamment des subventions et crédits d'impôts recherche pour un montant de 3,2 M€, de la production immobilisée pour 1,6 M€.
NOTE 18 DETAIL DU RESULTAT FINANCIER
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 30-juin-11 |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement net | -10 177 | -9 083 |
| Gains et pertes de change réalisés : | -34 | 49 |
| - sur instruments dérivés EUR/USD | 0 | 606 |
| - sur autres instruments dérivés | -209 | 1 531 |
| - résultat de change réalisé sur postes du bilan | 175 | -2 088 |
| Autres charges et produits financiers réalisés | -433 | -367 |
| Résultat financier réalisé | -10 644 | -9 401 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers : | -13 206 | 4 834 |
| - sur instruments dérivés de change EUR/USD | -12 167 | 4 932 |
| - sur autres instruments dérivés de change | -350 | -2 009 |
| - sur instruments dérivés de taux | -688 | 1 912 |
| Réévaluation des postes du bilan | -1 133 | -722 |
| Autres charges et produits financiers latents | -943 | -303 |
| Résultat financier latent | -15 282 | 3 809 |
| RÉSULTAT FINANCIER | -25 926 | -5 592 |
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NOTE 19 CHARGE D'IMPOTS
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | -1 978 | -3 268 |
| Impôts différés | 6 871 | 8 666 |
| TOTAL | 4 893 | 5 398 |
Le produit d'impôts différés constaté au compte de résultat provient principalement de l'impôt différé relatif aux pertes latentes des instruments financiers pour un montant de 4,4 M€ et de l'activation complémentaire des déficits fiscaux du Groupe pour 2,6 M€.
NOTE 20 GESTION DES RISQUES
Hormis les précisions apportées ci-dessous, l'exposition du Groupe aux principaux risques n'a pas évolué de façon significative sur le premier semestre 2012. Ces risques sont décrits dans la note 22 des comptes consolidés du document de référence 2011.
20.1 Risque de liquidité
Afin de faire face à son risque de liquidité, le Groupe utilise des emprunts, des lignes de crédit court terme, des découverts autorisés et des lignes d'escompte. Le Groupe dispose également à la clôture des lignes de crédit non utilisées. Les flux de trésorerie non actualisés intègrent les intérêts financiers. Les passifs financiers par maturité s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 30-juin-12 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable | Flux de trésorerie non actualisé | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | |
| Avances remboursables | 36 256 | -66 916 | -2 627 | -11 154 | -53 134 |
| Emprunts obligataires | 20 710 | -24 361 | -863 | -23 498 | |
| Crédit syndiqué - Tranche B | 216 571 | -272 686 | -11 662 | -135 613 | -125 411 |
| Crédit syndiqué - Tranche C (Crédit revolver) | 29 652 | -33 087 | -3 189 | -29 897 | |
| Autres Emprunts bancaires | 11 237 | -12 810 | -3 121 | -9 848 | |
| Affacturage | 69 556 | -69 556 | -69 556 | ||
| Financement crédit-bail immobilier | 4 355 | -5 223 | -797 | -3 059 | -1 368 |
| Facilités bancaires et autres | 3 347 | -3 347 | -3 347 | ||
| Dettes et autres créditeurs | 166 555 | -166 555 | -163 988 | -2 567 | |
| Total des passifs financiers non dérivés | 558 240 | -654 541 | -259 150 | -213 070 | -182 480 |
| Instruments dérivés de couverture (valeur intrinsèque) | 8 699 | -8 699 | -4 799 | -3 900 | 0 |
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 566 938 | -663 239 | -263 948 | -216 970 | -182 480 |
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| 31-déc.-11 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Valeur comptable | Plus de trésors/non actuels/à | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans |
| Avances remboursables | 37 312 | -66 665 | -3 011 | -12 140 | -51 513 |
| Emprunts obligataires | 27 379 | -33 301 | -1 372 | -31 929 | |
| Crédit syndiqué - Tranche A et B | 281 293 | -347 900 | -75 558 | -124 976 | -147 366 |
| Crédit syndiqué - Tranche C (Crédit revolver) | 29 652 | -34 249 | -3 397 | -30 852 | |
| Autres Emprunts bancaires | 12 062 | -13 291 | -3 958 | -9 334 | |
| Affacturage | 32 943 | -32 943 | -32 943 | ||
| Financement crédit-bail immobilier | 6 220 | -7 339 | -1 421 | -4 431 | -1 487 |
| Autres lignes de crédits court terme | 5 721 | -5 721 | -5 721 | ||
| Dettes et autres créditeurs | 152 437 | -152 437 | -150 128 | -2 308 | |
| Total des passifs financiers non dérivés | 585 018 | -693 846 | -277 509 | -213 663 | -202 674 |
| Instruments dérivés de couverture (valeur intrinsèque) | 5 841 | -5 841 | -3 834 | -2 006 | |
| TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS | 590 859 | -699 687 | -281 344 | -215 669 | -202 674 |
20.2 Risque de change
Risque de change dollar
De par son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar à ses clients français, le Groupe est confronté à des risques de change. Le risque lié aux fluctuations du dollar est couvert pour partie par des contrats de ventes à terme et par des tunnels d'options. Le taux du dollar et le risque de change associé font partie des hypothèses futures estimées dans le cadre des contrats de construction pour la détermination des marges à terminaison.
La politique de couverture du risque de change permet d'en limiter l'impact sur les comptes sociaux et consolidés du groupe LATECOERE. Il est à noter que ce tableau correspond uniquement à la situation constatée au 30 juin 2012.
L'exposition du Groupe au risque de change en dollars est la suivante :
| 30 juin-12 | 31-déc.-11 | |||
|---|---|---|---|---|
| K$ | K€ | K$ | K€ | |
| Créances clients | 130 102 | 103 337 | 119 099 | 92 046 |
| Dettes fournisseurs | -34 770 | -27 617 | -35 800 | -27 668 |
| Autres (affacturage) | -79 065 | -62 799 | -28 184 | -21 782 |
| Endettement net | 5 936 | 4 715 | 6 011 | 4 646 |
| EXPOSITION NETTE AVANT COUVERTURE | 22 203 | 17 635 | 61 126 | 47 242 |
| Instruments de couverture portant sur les créances au bilan | 0 | 0 | 0 | 0 |
| EXPOSITION NETTE APRES COUVERTURE | 22 203 | 17 635 | 61 126 | 47 242 |
Une analyse de sensibilité a été réalisée en prenant comme hypothèse une baisse de 5 centimes d'euro par rapport au dollar sur la base de l'exposition nette du Groupe au bilan au 30 juin 2012. Cette variation aurait eu pour conséquence une baisse du résultat avant impôt de 0,7 M€ contre une baisse de 1,8 M€ du résultat avant impôts au 31 décembre 2011.
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
NOTE 21 CONTRATS DE CONSTRUCTION
| En millions d'euros | 30-juin-12 | 31-déc.-11 |
|---|---|---|
| Encours nets reconnus à l'actif | 339 | 337 |
| Montant dû aux clients | 2 | 3 |
| Revenus reconnus depuis l'origine des contrats | 2 232 | 2 032 |
| Charges engagées depuis l'origine des contrats | 2 622 | 2 471 |
| Avances remboursables | 36 | 37 |
Les contrats de construction sont basés sur des prévisions faites par le Groupe en tenant compte des informations commerciales (carnet de commandes et cadences) communiquées par les différents avionneurs et des informations provenant des perspectives du marché aéronautique. Les coûts à venir sont estimés sur la base des organisations industrielles mises en place par le Groupe. Par ailleurs, les flux dollars (chiffres d'affaires et charges) représentant une part significative des flux globaux, le Groupe a fondé ses prévisions sur des hypothèses d'évolution future du dollar en relation avec la durée des contrats. Cette dernière hypothèse peut être revue en fonction des perspectives d'évolution de la devise et de ses impacts au niveau des prévisions. Les principaux contrats de constructions concernent les programmes suivants : A380 (partie inférieure de la pointe avant, portes du pont supérieur, meubles électriques, harnais commerciaux), A400M (meuble électrique), F7X (harnais, tronçon de fuselage arrière), Embraer ERJ 170/190 (tronçon de fuselage et portes), B787 (portes passagers). Une information chiffrée détaillée par programme (et notamment les marges à terminaison) ne peut pas être communiquée, pour des raisons de confidentialité.
Une évolution des hypothèses de taux USD à la baisse de 5 centimes d'euros sur les périodes 2013 à 2014 n'aurait pas d'incidence sur la marge reconnue au 30 juin 2012 et une baisse de la marge à terminaison de 0,02 point. Une modification des taux de conversion €/USD à plus long terme aurait une incidence sur l'organisation des process industriels du Groupe.
NOTE 22 ENGAGEMENTS FINANCIERS ET PASSIFS EVENTUELS
22.1 Engagements financiers
Les engagements financiers du Groupe n'ont pas connu d'évolution significative durant le semestre à l'exception des créances clients données en garantie dans le cadre du contrat d'affacturage qui passent de 32 943 K€ au 31 décembre 2011 à 69 556 K€ au 30 juin 2012.
22.2 Engagements au titre des contrats de location simple
Dans ce cadre de son exploitation, le Groupe est amené à mettre en place des contrats de location simple. Les principaux contrats sont les suivants :
- véhicules de location ;
- location de matériels informatiques et bureautiques (équipements bureautiques général et technique, photocopieurs, fax ...);
- locations diverses (ponctuelles).
L'ensemble de ces contrats ne comporte aucune clause spécifique pouvant avoir un impact sur le mode de renouvellement ou de résiliation de ces contrats.
22.3 Autres passifs éventuels
La société LATECOERE fait l'objet d'un contrôle fiscal. Il subsiste un litige éventuel portant sur les conséquences d'une appréciation de la base de taxe professionnelle. La société LATECOERE contestant les redressements proposés par l'Administration fiscale, ceux-ci n'ont pas fait l'objet d'une provision.
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
COMPTES CONSOLIDES
30 Juin 2012
NOTE 23 PARTIES LIEES
| En milliers d'euros | Latécoère | CCA |
|---|---|---|
| Produits opérationnels | 0 | 705 |
| Achats | 705 | 0 |
| Clients | 151 | 0 |
| Dettes | 0 | 151 |
| En milliers d'euros | LATecis | LATecis srl |
| Produits opérationnels | 0 | 843 |
| Achats | 843 | 0 |
| Clients | 281 | 20 |
| Dettes | 20 | 281 |
| En milliers d'euros | Latécoère | Latécoère Aeroservices |
| Produits opérationnels | 0 | 22 |
| Achats | 22 | 0 |
| Clients | 379 | 386 |
| Dettes | 386 | 379 |
Les transactions avec les parties liées se font sur la base de prix de marché.
Les relations entre le Groupe Latécoère et les parties liées au cours du 1er semestre 2012 sont restées comparables à celles de l'exercice 2011. Aucune transaction inhabituelle significative, par sa nature ou son montant, n'est intervenue au cours de ce semestre. Par ailleurs, les principes de rémunérations et avantages alloués aux dirigeants du groupe et aux mandataires sociaux n'on pas fait l'objet de changement notable au cours du 1er semestre 2012.
NOTE 24 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Il n'est pas survenu d'événement significatif entre la date de clôture des comptes au 30 juin 2012 et la date d'arrêté des comptes par le Directoire.
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
3
DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT
30 Juin 2012
3 DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en partie 1 du rapport présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Toulouse, le 30 août 2012
Le Président du Directoire
François Bertrand
RAPPORT SEMESTRIEL 2012 LATECOERE
30
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
30 Juin 2012
4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2012
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Latécoère S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2012 au 30 juin 2012, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
II – Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris La Défense, le 3 septembre 2012
KPMG Audit IS
Paris, le 3 septembre 2012
Grant Thornton
Christian Libéros
Associé
Gilles Hengoat
Associé
RAPPORT SEMESTRIEL 2012
LATECOERE
Siège social - Headquarters
135 rue de Périole - BP 25211
31079 Toulouse cedex 5 - France
Tel: +33 (0)5 61 58 77 00 - Fax: +33 (0)5 61 58 97 38
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