Lassila & Tikanoja Oyj

Quarterly Report • Jul 28, 2009

LASSILA & TIKANOJA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–30.6.2009

• Toisen neljänneksen liikevaihto 147,1 miljoonaa euroa (154,4 milj. e); liikevoitto 14,9 miljoonaa euroa (10,2 milj. e); operatiivisen toiminnan liikevoitto 14,8 miljoonaa euroa (11,3 milj. e); osakekohtainen tulos 0,26 euroa (0,17 e)
• Tammi–kesäkuun liikevaihto 293,5 miljoonaa euroa (301,7 milj. e); liikevoitto 24,9 miljoonaa euroa (33,0 milj. e); operatiivisen toiminnan liikevoitto 26,0 miljoonaa euroa (20,1 milj. e); osakekohtainen tulos 0,42 euroa (0,68 e)
• Tarkennetut näkymät: Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan samalla tasolla kuin viime vuonna ja koko vuoden operatiivisen toiminnan liikevoiton olevan samalla tasolla tai paranevan hieman. Tämä edellyttää L&T Recoilin laitoksen tuotannon käynnistymistä alkusyksystä.

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Toinen neljännes

Lassila & Tikanojan vuoden toisen neljänneksen liikevaihto oli 147,1 miljoonaa euroa (154,4 milj. e) ja se laski 4,7 %. Liikevoitto oli 14,9 miljoonaa euroa (10,2 milj. e), mikä on 10,1 % (6,6 %) liikevaihdosta. Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 14,8 miljoonaa euroa (11,3 milj. e). Osakekohtainen tulos nousi 0,26 euroon (0,17 e).

Neljänneksen liikevaihto laski, koska uusioraaka-aineiden markkinahinnat pysyivät alhaisina ja puupolttoaineiden kysyntä oli heikkoa. Kannattavuus parani onnistuneiden tuotannon tehostamistoimien ansiosta.

Neljännekselle kirjattiin 0,4 miljoonan euron kertaluonteinen kulu Luumäen pellettitehtaan lopettamisesta ja kertaluonteinen tuotto entisen Lassila & Tikanojan lisävakuutusrahaston palautuksesta 0,5 miljoonaa euroa.

Tammi–kesäkuu

Kuuden kuukauden liikevaihto oli 293,5 miljoonaa euroa (301,7 milj. e) ja se laski 2,7 %. Liikevoitto oli 24,9 miljoonaa euroa (33,0 milj. e), mikä on 8,5 % (10,9 %) liikevaihdosta. Operatiivisen toiminnan liikevoitto nousi 26,0 miljoonaan euroon (20,1 milj. e). Osakekohtainen tulos oli 0,42 euroa (0,68 e). Vertailukauden liikevoittoa ja tulosta kasvatti Ekokem Oy:n osakkeiden myynnistä syntynyt 14,3 miljoonan myyntivoitto.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden ja Teollisuuspalveluiden liikevaihto ylsi viimevuotiselle tasolle, mutta Ympäristöpalveluiden liikevaihto laski. Operatiivisen toiminnan liikevoitto parani selvästi tuotannon tehostamistoimien ansiosta. Uusioraaka-aineiden alentuneet markkinahinnat ja heikentynyt kysyntä rasittivat kuitenkin edelleen kierrätyspalveluiden liikevaihtoa ja kannattavuutta. L&T Biowatti kärsi heikentyneestä puupolttoaineiden kysynnästä ja metsäteollisuuden alentuneista käyttöasteista.

Avainlukuja

	4-6/	4-6/	Muutos	1-6/	1-6/	Muutos	1-12/
	2009	2008	%	2009	2008	%	2008
Liikevaihto, milj. €	147,1	154,4	-4,7	293,5	301,7	-2,7	606,0
Operatiivisen toiminnan liikevoitto, milj. € *	14,8	11,3	31,0	26,0	20,1	29,4	45,0
Liikevoitto, milj. €	14,9	10,2	45,8	24,9	33,0	-24,8	55,5
Liikevoittoprosentti	10,1	6,6		8,5	10,9		9,2
Voitto ennen veroja, milj. €	13,6	9,2	48,1	21,9	30,9	-29,1	50,7
Osakekohtainen tulos, €	0,26	0,17	52,9	0,42	0,68	-38,2	1,03
EVA, milj. €	6,4	2,8		8,4	18,6		25,0

* Erittely toimialakatsausten jälkeen

LIIKEVAIHTO JA TULOS TOIMIALOITTAIN

Ympäristöpalvelut

Toinen neljännes

Ympäristöpalveluiden (jätehuolto, kierrätyspalvelut, L&T Biowatti, ympäristötuotteet) toisen neljänneksen liikevaihto oli 71,0 miljoonaa euroa (76,6 milj. e) ja se pieneni 7,3 %. Liikevoitto oli 8,9 miljoonaa euroa (8,2 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 9,4 miljoonaa euroa (8,2 milj. e).

Jätehuollon liikevaihto oli viimevuotisella tasolla, mutta kierrätyspalveluiden liikevaihto laski jätemateriaalien volyymien supistuessa ja uusioraaka-aineiden myyntihintojen alentuessa. Toimialan kannattavuus koheni tuotannon tehostamistoimenpiteiden ansiosta. Keravan kierrätyslaitoksen lisäkapasiteetin rakentamista jatkettiin suunnitelmien mukaisesti ja uusi kierrätyspuuyksikkö valmistui neljänneksen lopulla.

L&T Biowatti jäi tavoitteistaan puupolttoaineiden kysynnän ollessa edelleen selvästi oletettua alhaisempaa. Kysyntää pienensivät alhaisena pysytellyt sähkön tukkuhinta ja useiden asiakkaiden vuosihuoltoseisokit. Energiapuun hankinta tulevan talven tarpeisiin eteni suunnitellusti. Luumäen pellettitehdas lopetettiin raakaaineen heikon saatavuuden ja korkean hinnan vuoksi. Lopettamisesta kirjattiin 0,4 miljoonan euron kertaluonteinen kulu.

Latviassa toimintaa sopeutettiin muuttuneeseen markkinatilanteeseen ja kannattavuus säilyi hyvänä.

Tammi–kesäkuu

Ympäristöpalveluiden tammi–kesäkuun liikevaihto pieneni 5,8 % ja oli 143,3 miljoonaa euroa (152,1 milj. e). Liikevoitto oli 15,7 miljoonaa euroa (16,6 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 17,1 miljoonaa euroa (16,6 milj. e).

Jätehuollon liikevaihto pysyi viimevuotisella tasolla, vaikka jätevolyymit alentuivat erityisesti uudisrakentamisen hiljenemisen myötä. Vilkas saneeraustoiminta tasoitti kuitenkin jätemäärien laskua. Jätehuollon kannattavuus parani tuotannon tehostamistoimien ansiosta.

Uusioraaka-aineiden (muovit, kuidut, metallit) markkinahinnat ja kysyntä pysyivät alkuvuonna alhaisella tasolla. Keravan kierrätyslaitoksen lisäkapasiteetin rakentamisen investointiohjelmaa muutettiin ja investointi jää alkuperäistä suunnitelmaa pienemmäksi. Hanke toteutetaan kombilaitoksena, joka käsittää rakennusjätteen sekä kaupan ja teollisuuden jätteen yhdistetyn kierrätyslaitoksen. Laitos valmistuu vuonna 2010.

L&T Biowatin tarjoamien biopolttoaineiden kysyntä heikkeni alkuvuonna odotettua alhaisemman sähköntuotannon ja metsäteollisuuden käyntiasteiden laskun vuoksi. Alhainen päästöoikeuden hinta heikensi puupohjaisten polttoaineiden kilpailukykyä kivihiileen ja öljyyn nähden. Energiapuun hankintaan keskittyvä metsäpalveluorganisaatio aloitti toimintansa tammikuussa ja toukokuussa lopetettiin Luumäen pellettitehdas.

Venäjällä jätehuoltotoiminta laajeni huhtikuussa Noginskin kaupunkiin. Latvian talouden yhä kasvanut epävakaus on asettanut haasteita toiminnan kehittämiselle, mutta samaan aikaan työvoiman saanti on helpottunut ja palkkakustannukset ovat alentuneet.

Ympäristötuotteiden liikevaihto laski vertailukaudesta, mutta kannattavuus parani.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut

Toinen neljännes

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden (kiinteistönhoito, siivouspalvelut) toisen neljänneksen liikevaihto oli 60,5 miljoonaa euroa (61,0 milj. e). Liikevoitto nousi selvästi ja oli 4,3 miljoonaa euroa (1,2 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 4,3 miljoonaa euroa (1,2 milj. e).

Liikevaihto kasvoi Suomessa molemmilla tuotelinjoilla. Kotimaan toiminnan kannattavuus parani selvästi tuottavuuden tehostamistoimenpiteiden ja kiinteiden kulujen karsimisen ansiosta.

Ulkomaantoiminnan liikevaihto laski viime vuodesta pääasiassa Ruotsin kruunun ja Venäjän ruplan heikentymisen vuoksi. Latviassa siivouksen työohjelmat ovat supistuneet talouden epävakauden kasvaessa. Ulkomaantoiminnan tulos parani tuotannon tehostamistoimien ansiosta, mutta oli edelleen lievästi tappiollinen.

Tammi–kesäkuu

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden tammi–kesäkuun liikevaihto oli 121,7 miljoonaa euroa (120,2 milj. e), kasvua oli 1,2 %. Liikevoitto parani ja oli 7,7 miljoonaa euroa (2,8 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 7,9 miljoonaa euroa (2,8 milj. e).

Sopimusliikevaihto kasvoi kotimaassa molemmilla tuotelinjoilla, vaikka hintakilpailu jatkui kireänä. Talouden taantuma vaikeutti erityisesti lisäpalveluiden myyntiä ja rakentamisen hiljeneminen heijastui kiinteistöteknisten palveluiden kysyntään.

Tuotantoa onnistuttiin tehostamaan ja kiinteitä kustannuksia alentamaan. Työntekijöiden vaihtuvuus väheni erityisesti siivouspalveluissa talouden epävarmuuden pitkittyessä. Vahinkosaneerauksen alkuvuoteen ajoittui muutamia isoja projekteja, ja uusia kumppanuussopimuksia vakuutusyhtiöiden kanssa solmittiin.

Ulkomaantoiminnan tappio pieneni. Latvian ja Venäjän tulos oli positiivinen. Ruotsin toiminnan tervehdyttämisohjelma eteni suunnitellusti, mutta tulos oli edelleen tappiollinen. Venäjän siivouspalveluille myönnettiin maaliskuussa laatusertifikaatti ISO 9001.

Teollisuuspalvelut

Toinen neljännes

Teollisuuspalveluiden (ongelmajätepalvelut, teollisuusratkaisut, jätevesipalvelut, L&T Recoil) toisen neljänneksen liikevaihto pieneni 3,4 % 17,6 miljoonaan euroon (18,2 milj. e). Liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa (1,1 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa (2,3 milj. e).

Toimialan liikevaihto laski teollisuuden alentuneiden käyntiasteiden vuoksi, ja tuotannon sopeuttaminen muuttuneeseen markkinatilanteeseen oli edelleen haasteellista. Ensimmäisellä neljänneksellä alkaneet isot projektiluonteiset toimeksiannot jatkuivat vielä huhti–toukokuussa.

Yhteisyritys L&T Recoilin käytetyn voiteluöljyn regenerointilaitos valmistui Haminaan toukokuussa. Tuotantovaiheeseen päästäneen alkusyksystä. Vuosineljänneksen tulosta rasittivat laitoksen tuotannon ylösajoon liittyvät kustannukset ja raaka-aineen varastointikulut.

Muilla tuotelinjoilla tulos oli viimevuotisella tasolla tuotannon tehostamistoimien ansiosta.

Tammi–kesäkuu

Teollisuuspalveluiden tammi–kesäkuun liikevaihto oli 32,4 miljoonaa euroa (31,9 milj. e), kasvua oli 1,7 %. Liikevoitto oli 2,0 miljoonaa euroa (0,2 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 2,1 miljoonaa euroa (1,6 milj. e).

Teollisuuden laskeneet käyntiasteet heijastuivat erityisesti ongelmajätevolyymeihin. Toimialan liikevaihto ja kannattavuus paranivat kuitenkin viimevuotisesta, sillä alkuvuoteen ajoittui suuria yksittäisiä projekteja ja tuotannon tehostamistoimia jatkettiin. Vahinkosaneeraus siirrettiin vuoden alussa osaksi Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluita.

Jätevesipalveluiden liikevaihto kasvoi vertailukaudesta, mutta kannattavuus heikkeni. Teollisuusratkaisuissa käynnistettiin uusia teollisuuskumppanuuksia.

L&T Recoilin regenerointilaitoksen ylösajo aloitettiin jakson loppupuolella. Yhteisyrityksen tavoitteena on edelleen tuottaa loppuvuoden aikana kolmannes laitoksen 60.000 tonnin vuosikapasiteetista. Laitoksen tuottaman perusöljyn maailmanmarkkinahinta on seurannut odotetusti viiveellä raakaöljyn hintaa.

OPERATIIVISEN TOIMINNAN LIIKEVOITON MUODOSTUMINEN

Milj. €	4-6/ 2009	4-6/ 2008	1-6/ 2009	1-6/ 2008	1-12/ 2008
Liikevoitto	14,9	10,2	24,9	33,0	55,5
Kertaluonteiset erät:
Ruotsin liikearvon arvonalentumistappio					3,1
Maanpesuliiketoiminnan lopetus					2,6
Norjan liiketoiminnan myyntitappio					1,1
Myyntivoitto Ekokemin osakkeiden myynnistä				-14,3	-14,3
Öljyjohdannaiset		1,1		1,4	-3,0
Uudelleenjärjestelykulut			1,2
Luumäen pellettiliiketoiminnan lopetus	0,4		0,4
Entisen Lassila & Tikanojan
lisävakuutusrahaston palautus	-0,5		-0,5
Operatiivisen toiminnan liikevoitto	14,8	11,3	26,0	20,1	45,0

RAHOITUS

Korollista vierasta pääomaa oli kauden lopussa 32,5 miljoonaa euroa enemmän kuin vuotta aiemmin. Korolliset nettovelat, jotka olivat 129,4 miljoonaa euroa, kasvoivat 17,6 miljoonaa euroa vertailukaudesta ja 8,9 miljoonaa euroa vuoden alusta.

Korkotason alenemisesta huolimatta nettorahoituskulut olivat toisella vuosineljänneksellä 0,2 miljoonaa euroa ja tammi–kesäkuussa 0,8 miljoonaa euroa suuremmat kuin vertailukautena. Lisäys johtui korollisen vieraan pääoman määrän kasvusta. Korkokulut kasvoivat toisella vuosineljänneksellä 0,2 miljoonalla eurolla ja tammi–kesäkuussa 0,6 miljoonalla eurolla. Nettorahoituskulut olivat 1,0 % (0,7 %) liikevaihdosta ja 11,7 % (6,3 %) liikevoitosta.

Koronvaihtosopimusten, joihin yhtiö soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa, käyvän arvon muutoksista kirjattiin tammi–kesäkuussa muihin laajan tuloksen eriin verovaikutus huomioituna -0,3 miljoonaa euroa (0,4 milj. euroa).

Tammi–kesäkuussa nostettiin uusia pitkäaikaisia lainoja 24,0 miljoonaa euroa ja maksettiin lyhennyksiä 20,8 miljoonaa euroa. Loppuvuoden aikana pitkäaikaisten lainojen lyhennyksiä erääntyy 8,4 miljoonaa euroa (4,8 milj. e). Pitkäaikaisen lainasalkun keskimääräinen efektiivinen korko oli 30.6.2009 3,10 % (5,10 %). Likvidit varat olivat kauden päättyessä 23,4 miljoonaa euroa (8,5 milj. e) ja 15,0 miljoonan euron komittoitu limiitti oli käyttämättä (käytössä 4,0 milj. e).

Omavaraisuusaste oli 41,6 % (44,5 %) ja gearing-prosentti 64,9 (57,7). Liiketoiminnan rahavirta oli tammikesäkuussa 36,2 miljoonaa euroa (25,9 milj. e). Käyttöpääomaan sitoutui kaudella 2,3 miljoonaa euroa (2,3 milj. e).

OSINKO

24.3.2009 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti 0,55 euron osakekohtaisesta osingosta. Osinko, yhteensä 21,3 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 3.4.2009.

INVESTOINNIT

Bruttoinvestoinnit olivat 24,5 miljoonaa euroa (31,4 milj. e). Suurimmat rakennuskohteet olivat L&T Recoilin regenerointilaitos ja Keravan kierrätyslaitoksen laajennus.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin toisella vuosineljänneksellä Valkeakosken Talohuolto Ky:n liiketoiminta. Ostetun liiketoiminnan vuosiliikevaihto oli 0,7 miljoonaa euroa.

Kesäkuun alussa myytiin Ympäristöpalveluiden Virtain yksikön liiketoiminta.

HENKILÖSTÖ

Henkilöstömäärä tammi–kesäkuussa oli kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin 8.039 (7.972). Kauden lopussa Lassila & Tikanojan palveluksessa oli koko- ja osa-aikaisia yhteensä 9.524 (10.087) henkilöä. Heistä työskenteli Suomessa 7.409 (7.694) ja muissa maissa 2.115 (2.393) henkilöä.

UUSI TOIMIALAJAKO

L&T:n liiketoiminta ryhmitettiin 1.6.2009 alkaen uudelleen kolmeen toimialaan: Ympäristöpalvelut, Kiinteistöja käyttäjäpalvelut sekä Uusiutuvat energialähteet (L&T Biowatti). Teollisuuspalvelut-toimiala yhdistettiin Ympäristöpalvelut-toimialaan.

Muutoksella tavoitellaan nykyistä kustannustehokkaampaa ja asiakaslähtöisempää toimintamallia. Yhdistämällä Ympäristöpalvelujen ja Teollisuuspalvelujen organisaatiot resursseja pystytään käyttämään nykyistä tehokkaammin.

Yhtiön sisäinen raportointi ja ulkoisen raportoinnin segmenttijako muutetaan uuden toimialajaon mukaiseksi vuoden 2010 alussa. Vuonna 2009 taloudellisen raportoinnin segmentit ovat Ympäristöpalvelut, Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut ja Teollisuuspalvelut.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Vaihto ja kurssi

Yhtiön osakkeen vaihto NASDAQ OMX Helsingissä tammi-kesäkuussa 2009 oli 6.676.707 kappaletta, mikä on 17,2 % (32,1 %) osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 74,6 miljoonaa euroa (217,9 milj. e). Korkein hinta oli 13,15 euroa ja alin 9,16 euroa. Kauden päätöskurssi oli 12,80 euroa. Yhtiö osti kauden aikana 30.000 omaa osaketta. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 496,2 miljoonaa euroa (604,1 milj. e).

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä

Yhtiön rekisteröity osakepääoma on 19.399.437 euroa ja osakkeiden lukumäärä 38.798.874 osaketta. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä ilman yhtiön hallussa olevia osakkeita oli tammi–kesäkuussa 38.792.498 osaketta.

Optio-ohjelma 2005

Vuonna 2005 laskettiin liikkeelle 600.000 optio-oikeutta, joista kukin oikeuttaa merkitsemään yhden Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeen. Merkintäajan alkaessa 176.000 2005B-optio-oikeutta oli 32 avainhenkilön hallussa. 200.000 2005C-optio-oikeutta on 37 avainhenkilön hallussa. Lassila & Tikanoja Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön L&T Advance Oy:n hallussa on 24.000 2005B-optiota ja 30.000 2005C-optiota eikä niitä käytetä osakkeiden merkintään.

Merkintähinta 2005B-optioilla on 16,98 euroa ja 2005C-optioilla 26,87 euroa. Osakkeiden merkintäaika 2005B-optioilla on 3.11.2008–31.5.2010 ja 2005C-optioilla 2.11.2009–31.5.2011. Merkintäaika 2005Aoptioilla päättyi 29.5.2009.

Yhtiön osakkeiden lukumäärä voi ulkona olevilla vuoden 2005 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 376.000 uudella osakkeella, joiden osuus on 1,0 prosenttia tämänhetkisestä osakemäärästä. Kaupankäynti 2005B-optio-oikeuksilla NASDAQ OMX Helsingissä alkoi 2.1.2009.

Optio-ohjelma 2008

Vuonna 2008 laskettiin liikkeelle 230.000 optio-oikeutta. Kukin optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeen. 199.000 optio-oikeutta on 38 avainhenkilön hallussa ja 31.000 optiooikeutta L&T Advance Oy:n hallussa.

Osakkeen merkintähinta on 16,27 euroa. Merkintähintaa alennetaan merkintähinnan määräytymisen jälkeen päätettävien ja ennen osakemerkintää jaettavien osakekohtaisten osinkojen määrällä, joka ylittää yhteensä 70 prosenttia sen tilikauden osakekohtaisesta voitosta, jolta osinkoja jaetaan. Merkintähinnan alennus tulee voimaan kyseisen osingonjaon täsmäytyspäivänä. Osakkeen merkintähinta on kuitenkin aina vähintään 0,01 euroa. Osakkeiden merkintäaika on 1.11.2010–31.5.2012.

Yhtiön osakkeiden lukumäärä voi ulkona olevilla vuoden 2008 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 199.000 uudella osakkeella, joiden osuus on 0,5 prosenttia tämänhetkisestä osakemäärästä.

Osakepohjainen kannustinohjelma

Lassila & Tikanoja Oyj:n hallitus päätti 24.3.2009 osakepohjaisen kannustinohjelman käyttöönotosta. Ohjelmassa on kolme kalenterivuoden mittaista ansaintajaksoa, joista ensimmäinen alkoi 1.1.2009 ja viimeinen päättyy 31.12.2011. Palkkion määräytymisen perusteet päätetään vuosittain. Vuodelta 2009 maksettava mahdollinen palkkio perustuu konsernin EVA-tulokseen. Mahdollinen palkkio maksetaan osittain osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettava osuus kattaa palkkiosta aiheutuvat verot. Ohjelman piiriin kuuluu perustamisvaiheessa 28 henkilöä.

Ohjelman perusteella voidaan luovuttaa yhteensä enintään 180.000 yhtiön osaketta, jotka hankitaan osakemarkkinoilta, joten kannustinohjelmalla ei ole osakkeen arvoa laimentavaa vaikutusta.

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli kauden lopussa 6.927 (6.123) osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 8,8 % (9,8 %) osakekannasta.

Muutokset suurimmissa osakkeenomistajissa

Lassila & Tikanoja Oyj sai 30.4.2009 ilmoituksen, jonka mukaan Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen osuus Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeista ja äänistä oli laskenut 7,6 prosenttiin.

Lassila & Tikanoja Oyj sai 12.5.2009 ilmoituksen, jonka mukaan OP-Pohjola-ryhmän osuus Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeista ja äänistä oli noussut 5,2 prosenttiin.

Hallituksen valtuutukset

Lassila & Tikanoja Oyj:n 24.3.2009 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen valtuuttamisesta yhtiön omien osakkeiden hankkimiseen yhtiön vapaalla omalla pääomalla ja näiden osakkeiden luovuttamiseen. Omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä.

Hallitus on valtuutettu hankkimaan ja luovuttamaan enintään 500.000 osaketta, joka on 1,3 % koko osakemäärästä. Hankintavaltuutus on voimassa 18 kuukautta ja luovutusvaltuutus neljä vuotta.

Yhtiön hallituksella ei ole valtuutuksia vaihtovelkakirjan tai optio-oikeuksien liikkeelle laskemiseen.

Omat osakkeet

Yhtiön hallussa oli katsauskauden lopussa 30.000 omaa osaketta, jotka edustavat 0,1 prosenttia kaikista osakkeista ja äänistä. Yhtiö osti osakkeet yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella 20.–26.5.2009 ja niiden hankintahinta oli yhteensä 356 tuhatta euroa.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

24.3.2009 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2008 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2008 maksetaan osinkoa hallituksen ehdotuksen mukaisesti 0,55 euroa osakkeelta, yhteensä 21,3 miljoonaa euroa. Osingonmaksupäiväksi päätettiin 3.4.2009.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi. Hallitukseen valittiin uudelleen seuraavan yhtiökokouksen loppuun saakka Heikki Bergholm, Eero Hautaniemi, Matti Kavetvuo, Juhani Lassila ja Juhani Maijala sekä uutena jäsenenä Hille Korhonen.

Tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö. Päävastuullinen tilintarkastaja on KHT Heikki Lassila.

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotukset yhtiöjärjestyksen 11 §:n muutoksesta sekä hallituksen valtuuttamisesta yhtiön omien osakkeiden hankintaan ja osakeantiin.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksistä on kerrottu tarkemmin pörssitiedotteella 25.3.2009.

HALLITUS

Lassila & Tikanoja Oyj:n hallituksen jäsenet ovat Heikki Bergholm, Eero Hautaniemi, Matti Kavetvuo, Hille Korhonen, Juhani Lassila ja Juhani Maijala. Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi uudelleen puheenjohtajaksi Juhani Maijalan ja varapuheenjohtajaksi Juhani Lassilan. Hallitus päätti perustaa tarkastusvaliokunnan ja valitsi sen puheenjohtajaksi Juhani Lassilan ja jäseniksi Eero Hautaniemen ja Hille Korhosen.

YHTEENVETO MUISTA AML 2:7:N MUKAISISTA PÖRSSITIEDOTTEISTA

25.3.2009 yhtiö tiedotti, että sen hallitus on päättänyt osakepohjaisen kannustinohjelman käyttöönotosta. Kannustinohjelman sisältö on selostettu tarkemmin edellä kohdassa Osakkeet ja osakepääoma.

12.5.2009 yhtiö tiedotti, että sen liiketoiminta ryhmitetään 1.6.2009 alkaen uudelleen kolmeen toimialaan: Ympäristöpalvelut, Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut sekä Uusiutuvat energialähteet (L&T Biowatti), ja että Teollisuuspalvelut-toimiala yhdistetään Ympäristöpalvelut-toimialaan. Yhtiön sisäinen raportointi ja ulkoisen raportoinnin segmenttijako muutetaan uuden toimialajaon mukaiseksi vuoden 2010 alussa.

LÄHIAIKOJEN EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ

Laajentuessaan ja pitkittyessään talouden taantuma alentaa edelleen jätemateriaalien kuljetus- ja kierrätysvolyymeja sekä tilaustöiden määrää. Rakentamisen hidastuminen on jo näkynyt rakennusjätemäärien pienenemisenä. Mikäli uusioraaka-aineiden markkinahintojen epävakaus jatkuu ja kysyntä pysyy alhaisena, se vaikuttaa heikentävästi kierrätyspalveluiden kannattavuuteen myös jatkossa. Teollisuuden ostamien palveluiden kysynnän nopeat vaihtelut ja käyntiasteiden aleneminen voivat vaikeuttaa töiden suunnittelua ja toteutusta.

L&T Recoilin laitoksen ylösajon pitkittyminen vaikuttaa Teollisuuspalveluiden liikevoittoon. Siihen vaikuttaa negatiivisesti myös raakaöljyn hinnan mahdollinen aleneminen, koska perusöljyn hintataso seuraa viiveellä raakaöljyn hintakehitystä.

Metsäteollisuuden alhaisten käyntiasteiden mahdollinen jatkuminen vaikeuttaa L&T Biowatin sivutuoteraaka-aineiden hankintaa. Kivihiilen ja öljyn alhainen hintataso heikentää puupohjaisten polttoaineiden kilpailukykyä.

Latvian talouden epävakaudella ja kilpailuolosuhteiden kiristymisellä saattaa olla haitallisia vaikutuksia Riian jätehuollon kannattavuuteen.

Jos H1N1-influenssaepidemiasta tulee vakava, siitä aiheutuvat seuraukset voivat heikentää tulosta muun muassa kasvavina sairauskuluina ja tuotantohäiriöinä.

Lisätietoja L&T:n riskeistä ja riskienhallinnasta on esitetty vuoden 2008 vuosikertomuksessa hallituksen toimintakertomuksessa ja konsernitilinpäätöksessä.

NÄKYMÄT LOPPUVUODELLE

Pääosa L&T:n liiketoiminnasta tapahtuu vähäsyklisillä markkinoilla, mutta pitkittyvä talouden taantuma heijastuu myös L&T:n tarjoamien palveluiden kysyntään.

Ympäristöpalveluissa jätemateriaalien kuljetus- ja kierrätysvolyymien arvioidaan edelleen pienenevän ja uusioraaka-aineiden markkinahintojen ja kysynnän pysyvän alhaisina. Metsäteollisuuden käyntiasteet pysynevät alhaisina, mikä vaikeuttaa L&T Biowatin raaka-aineen hankintaa. Fossiilisten polttoaineiden alhainen hintataso yhdessä laskeneen päästöoikeuden hinnan kanssa rajoittaa puupohjaisten biopolttoaineiden kysyntää.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluissa kilpailutilanteen arvioidaan jatkuvan kireänä ja kilpailutusten lisääntyvän. Talouden epävakaus vaikeuttaa uus- ja lisämyyntiä ja sopimuksia arvioidaan uusittavan supistetuin työohjelmin.

Teollisuuspalveluiden markkinatilanteen arvioidaan pysyvän haasteellisena loppuvuonna. Teollisuuden tilauskannat ovat edelleen poikkeuksellisen pienet, mikä merkinnee asiakkaille lisää kapasiteetin leikkauksia ja tuotannonrajoituksia. Alentuneet käyntiasteet pienentävät ongelmajätevolyymeja ja kysynnän nopeat vaihtelut vaikeuttavat tuotannon sopeuttamista.

Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan samalla tasolla kuin viime vuonna ja koko vuoden operatiivisen toiminnan liikevoiton olevan samalla tasolla tai paranevan hieman. Tämä edellyttää L&T Recoilin laitoksen tuotannon käynnistymistä alkusyksystä.

Näkymiä on tarkennettu edellisestä osavuosikatsauksesta, jossa todettiin: "Koko vuoden liikevaihdon ja operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan olevalla samalla tasolla kuin viime vuonna. Tämä edellyttää onnistumista toiminnan ja kustannusten sopeuttamisessa sekä L&T Recoilin toiminnan käynnistymistä suunnitelmien mukaan."

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ 1.1.–30.6.2009

KONSERNITULOSLASKELMA

	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/	1-12/
1000 €	2009	2008	2009	2008	2008
Liikevaihto	147 094	154 364	293 526	301 695	605 996
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-126 049	-135 939	-255 279	-267 741	-533 681
Bruttokate	21 045	18 425	38 247	33 954	72 315
Liiketoiminnan muut tuotot	993	946	1 344	15 872	21 708
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-3 697	-4 329	-7 766	-8 220	-16 228
Hallinnon kulut	-2 851	-3 216	-5 532	-6 291	-12 105
Liiketoiminnan muut kulut	-624	-1 628	-1 442	-2 282	-7 102
Liikearvon arvonalentuminen					-3 090
Liikevoitto	14 866	10 198	24 851	33 033	55 498
Rahoitustuotot	418	436	829	816	1 931
Rahoituskulut	-1 651	-1 426	-3 747	-2 906	-6 737
Voitto ennen veroja	13 633	9 208	21 933	30 943	50 692
Tuloverot	-3 612	-2 440	-5 812	-4 442	-10 724
Tilikauden voitto	10 021	6 768	16 121	26 501	39 968
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	10 016	6 778	16 120	26 502	39 969
Vähemmistölle	5	-10	1	-1	-1
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, €	0,26	0,17	0,42	0,68	1,03
Laimennettu osakekohtainen tulos, €	0,26	0,17	0,42	0,68	1,03
LAAJA KONSERNITULOSLASKELMA
1000 €	4-6/ 2009	4-6/ 2008	1-6/ 2009	1-6/ 2008	1-12/ 2008
Tilikauden voitto	10 021	6 768	16 121	26 501	39 968
Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen
Suojausrahasto, käyvän arvon muutos	99	685	-335	371	-972
Myytävissä olevat lyhytaikaiset sijoitukset
Voitot kaudella	-80	2	-7	1	29
Luokittelun muutoksesta johtuvat oikaisut				-14 238	-14 238
Myytävissä olevat lyhytaikaiset sijoitukset	-80	2	-7	-14 237	-14 209
Muuntoerot	287	-147	-22	-257	-1 862
Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen	306	540	-364	-14 123	-17 043
Tilikauden laaja tulos, verojen jälkeen	10 327	7 308	15 757	12 378	22 925
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	10 318	7 284	15 766	12 351	22 950
Vähemmistölle	9	24	-9	27	-25

Tuloverojen määrä on eritelty liitetiedoissa taulukossa Verovaikutukset, muut laajan tuloksen erät.

KONSERNITASE

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	115 495	119 900	115 451
Hankittu sopimuskanta	6 454	7 187	7 346
Kilpailukieltosopimukset	12 250	14 128	13 270
Muut aineettomat yrityskaupoista	4 188	6 388	5 158
Muut aineettomat hyödykkeet	13 218	12 011	11 402
	151 605	159 614	152 627
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Maa-alueet	4 015	3 503	3 832
Rakennukset ja rakennelmat	61 872	38 039	43 958
Koneet ja kalusto	114 982	106 703	113 851
Muut aineelliset hyödykkeet	79	82	78
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	20 303	17 908	35 433
	201 251	166 235	197 152
Muut pitkäaikaiset varat
Myytävissä olevat sijoitukset	522	402	502
Rahoitusleasingsaamiset	4 859	4 472	4 694
Laskennalliset verosaamiset	1 376	1 435	945
Muut saamiset	705	634	689
	7 462	6 943	6 830
Pitkäaikaiset varat yhteensä	360 318	332 792	356 609
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	21 894	14 518	18 827
Myyntisaamiset ja muut saamiset	76 039	80 088	74 634
Johdannaissaamiset		1 550	112
Ennakkomaksut	1 873	2 354	986
Myytävissä olevat sijoitukset	16 477	2 995	20 368
Rahavarat	6 943	5 535	6 149
Lyhytaikaiset varat yhteensä	123 226	107 040	121 076
VARAT YHTEENSÄ	483 544	439 832	477 685

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	19 399	19 398	19 399
Ylikurssirahasto	50 673	50 645	50 673
Muut rahastot	-3 319	-95	-2 964
Kertyneet voittovarat	116 515	97 252	97 799
Tilikauden voitto	16 120	26 502	39 969
	199 388	193 702	204 876
Vähemmistön osuus	153	214	162
Oma pääoma yhteensä	199 541	193 916	205 038
Velat
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	32 660	29 726	32 898
Eläkevelvoitteet	680	591	674
Varaukset	1 993	1 113	1 741
Lainat	116 181	68 558	102 487
Muut velat	1 340	690	1 083
	152 854	100 678	138 883
Lyhytaikaiset velat
Lainat	36 666	51 766	44 569
Ostovelat ja muut velat	91 864	91 102	88 298
Johdannaisvelat	1 066	2 192	610
Verovelat	1 242	153	273
Varaukset	311	25	14
	131 149	145 238	133 764
Velat yhteensä	284 003	245 916	272 647
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	483 544	439 832	477 685

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	16 121	26 502	39 968
Liiketoiminnan rahavirran oikaisut
Verot	5 812	4 442	10 724
Poistot ja arvonalentumiset	19 815	18 618	40 985
Rahoitustuotot ja -kulut	2 918	2 090	4 806
Öljyjohdannaiset		1 361	-2 221
Osakkeiden myyntivoitto		-14 258	-14 258
Lopetetut liiketoiminnat			2 616
Muut	258	-1 308	444
Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta	44 924	37 447	83 064
Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-4 327	-9 407	3 502
Vaihto-omaisuuden muutos	-3 074	-182	-4 492
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	5 065	7 310	3 152
Käyttöpääoman muutos	-2 336	-2 279	2 162
Maksetut korot	-4 074	-2 576	-5 953
Saadut korot	1 035	795	1 867
Maksetut verot	-3 363	-7 486	-10 716
Liiketoiminnan nettorahavirta	36 186	25 901	70 424
Investointien rahavirta
Hankitut tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla	-320	-420	-4 298
Myydyt tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä
myyntihetken rahavaroilla	197		23
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-24 530	-31 180	-77 542
Aineellisten ja aineettomien
käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	1 196	1 278	789
Investoinnit myytävissä oleviin sijoituksiin	-48		-200
Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos	-12	-1	-11
Myytävissä olevien pitkäaikaisten sijoitusten myynnit	25	16 807	16 867
Saadut osingot investoinneista	1	3	4
Investointien nettorahavirta	-23 491	-13 513	-64 368
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut		178	206
Lyhytaikaisten lainojen muutos	3 441	14 414	-4 593
Pitkäaikaisten lainojen nostot	24 000		47 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-21 511	-11 109	-14 546
Maksetut osingot	-21 318	-21 315	-21 315
Omien osakkeiden hankinta	-356
Rahoituksen nettorahavirta	-15 744	-17 832	6 752

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Likvidien varojen nettomuutos	-3 049	-5 444	12 808
Likvidit varat tilikauden alussa	26 517	14 008	14 008
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-38	-36	-339
Myytävissä olevien lyhytaikaisten sijoitusten
käyvän arvon muutos	-10	2	40
Likvidit varat taseessa tilikauden lopussa	23 420	8 530	26 517
Likvidit varat
1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Rahavarat	6 943	5 535	6 149
Sijoitustodistukset	16 477	2 995	20 368
Yhteensä	23 420	8 530	26 517

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1000 €	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Arvon muutos ja muut rahastot	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	Vähem mistön osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2009 Osakeperusteisten etuuksien	19 399	50 673	-2 964	137 768	204 876	162	205 038
kirjaaminen kuluksi				397	397		397
Omien osakkeiden hankinta				-356	-356		-356
Osingonjako				-21 295	-21 295		-21 295
Kauden laaja tulos			-355	16 121	15 766	-9	15 757
Oma pääoma 30.6.2009	19 399	50 673	-3 319	132 635	199 388	153	199 541
Oma pääoma 1.1.2008 Osakemerkinnät 2005-	19 392	50 474	14 055	118 236	202 157	187	202 344
optioilla	6	172			178		178
Osakeperusteisten etuuksien kirjaaminen kuluksi				339	339		339
Osingonjako				-21 323	-21 323		-21 323
Kauden laaja tulos			-14 150	26 502	12 351	27	12 378
Oma pääoma 30.6.2008	19 398	50 645	-95	123 754	193 702	214	193 916

TUNNUSLUVUT

	4-6/	4-6/	1-6/	1-6/	1-12/
	2009	2008	2009	2008	2008
Osakekohtainen tulos, €	0,26	0,17	0,42	0,68	1,03
Laimennettu osakekohtainen tulos, €	0,26	0,17	0,42	0,68	1,03
Liiketoiminnan rahavirta/osake, €	0,53	0,37	0,93	0,67	1,82
EVA, milj. €	6,4	2,8	8,4	18,6	25,0
Bruttoinvestoinnit, 1000 €	12 169	17 328	24 456	31 421	84 249
Poistot, 1000 €	9 863	9 379	19 815	18 618	40 985
Oma pääoma/osake, €			5,14	4,99	5,28
Oman pääoman tuotto, %			15,9	26,8	19,6
Sijoitetun pääoman tuotto, %			14,6	21,4	17,1
Omavaraisuusaste, %			41,6	44,5	43,2
Gearing, %			64,9	57,7	58,8
Korolliset nettovelat, 1000 €			129 427	111 795	120 539
Henkilöstö kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin Henkilöstö, koko- ja osa-aikaiset yhteensä			8 039	7 972	8 363
kauden lopussa			9 524	10 087	9 490
Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1000 kpl
keskimäärin kauden aikana			38 792	38 794	38 796
kauden lopussa			38 769	38 797	38 799
keskimäärin kauden aikana, laimennettu			38 792	38 910	38 817

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2008. Osavuosikatsausta laadittaessa on noudatettu voimassaolevia IFRS-standardeja ja -tulkintoja.

Seuraavilla tilikaudella 2009 voimaan astuneilla uusilla standardeilla ja standardimuutoksilla on ollut vaikutusta tämän osavuosikatsauksen tietoihin:

IFRS 8 Toiminnalliset segmentit

Standardi IFRS 8 Toiminnalliset segmentit korvaa entisen Segmenttiraportointi-standardin (IAS 14). IFRS 8 edellyttää raportoinnin esittämistä johdon näkökulmasta: Segmenttitietojen on perustuttava johdolle toimitettuun yhteisön sisäiseen raportointiin ja siinä noudatettuihin laskentaperiaatteisiin. IFRS 8:n käyttöönotto ei juurikaan muuta L&T:n segmenteistä esittämää informaatiota, koska aikaisempikin segmenttiraportointi perustui konsernin sisäiseen raportointirakenteeseen. Sisäinen raportointi on IFRSstandardien mukainen. Raportoitavat segmentit pysyvät ennallaan, mutta Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut ja Teollisuuspalvelut -segmenttien välillä on tapahtunut muutos, kun vahinkosaneeraus siirtyi osaksi Kiinteistöja käyttäjäpalveluita. Muilta osin segmenttijaon perusteet ja voiton ja tappion määritys ovat samat kuin vuositilinpäätöksessä. Voittoa ja tappiota kuvaavana tunnuslukuna käytetään edelleen liikevoittoa. Segmenttien liikevaihto eritellään osavuosikatsauksessa aiemmista osavuosikatsauksista poiketen ulkoiseen ja sisäiseen liikevaihtoon sekä esitetään liikevoiton täsmäytys konsernin voittoon ennen veroja. Standardin käyttöönotto muuttaa myös vuositilinpäätöksen liitetietoja.

IAS 1 (muutos) Tilinpäätöksen esittäminen

Uudistettu standardi muuttaa tuloslaskelman ja oman pääoman muutoslaskelman esitystapaa. Laskelmassa oman pääoman muutoksista eritellään uudistetun standardin mukaan vain liiketoimet omistajien kanssa. Ns. laajassa tuloslaskelmassa esitetään kauden aikana tapahtunut liiketoimista ja muista tapahtumista johtuva oman pääoman muutos, joka ei aiheudu liiketoimista omistajien kanssa näiden toimiessa omistajan ominaisuudessa. Standardi sallii, että tuloslaskelma esitetään yhtenä laajana tuloslaskelmana tai kahtena erillisenä laskelmana. L&T on ottanut käyttöön kaksi erillistä tuloslaskelmaa: Erikseen voiton tai tappion osatekijöitä osoittavan laskelman ja toisen, joka lähtee voitosta tai tappiosta ja jossa esitetään muut laajan tuloksen erät. Oman pääoman muutoslaskelman nimi on muuttunut laskelmaksi oman pääoman muutoksista.

Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää L&T:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

SEGMENTTITIEDOT

Vahinkosaneeraus siirtyi vuoden 2009 alussa Teollisuuspalveluista Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin. Vertailutiedot on korjattu vastaavasti.

Liikevaihto

		4-6/2009			4-6/2008
1000 €	Ulkoinen	Toimi alojen välinen	Yhteensä	Ulkoinen	Toimi alojen välinen	Yhteensä	Liikevaihto yhteensä, muutos %
Ympäristöpalvelut Kiinteistö- ja	70 304	704	71 008	76 134	505	76 639	-7,3
käyttäjäpalvelut	59 922	609	60 531	60 284	699	60 983	-0,7
Teollisuuspalvelut	16 868	693	17 561	17 946	237	18 183	-3,4
Eliminoinnit		-2 006	-2 006		-1 441	-1 441
Yhteensä	147 094	0	147 094	154 364	0	154 364	-4,7

		1-6/2009			1-6/2008
1000 €	Ulkoinen	Toimi alojen välinen	Yhteensä	Ulkoinen	Toimi alojen välinen	Yhteensä	Liikevaihto yhteensä, muutos %
Ympäristöpalvelut Kiinteistö- ja	141 909	1 414	143 323	151 299	820	152 119	-5,8
käyttäjäpalvelut	120 294	1 380	121 674	118 927	1 314	120 241	1,2
Teollisuuspalvelut	31 323	1 100	32 423	31 469	405	31 874	1,7
Eliminoinnit		-3 894	-3 894		-2 539	-2 539
Yhteensä	293 526	0	293 526	301 695	0	301 695	-2,7

		1-12/2008
		Toimialojen
1000 €	Ulkoinen	välinen	Yhteensä
Ympäristöpalvelut	298 260	1 810	300 070
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	240 549	2 672	243 221
Teollisuuspalvelut	67 187	1 845	69 032
Eliminoinnit		-6 327	-6 327
Yhteensä	605 996	0	605 996

Liikevoitto

	4-6/		4-6/		1-6/		1-6/		1-12/
1000 €	2009	%	2008	%	2009	%	2008	%	2008	%
Ympäristöpalvelut	8 932 12,6		8 151	10,6	15 740	11,0	16 574 10,9		32 255	10,7
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	4 343	7,2	1 178	1,9	7 701	6,3	2 804	2,3	5 907	2,4
Teollisuuspalvelut	1 733	9,9	1 140	6,3	2 010	6,2	245	0,8	5 239	7,6
Konsernihallinto ja muut	-142		-271		-600		13 410		12 097
Yhteensä	14 866 10,1		10 198	6,6	24 851	8,5	33 033 10,9		55 498	9,2
Rahoituskulut, netto	-1 233		-990		-2 918		-2 090		-4 806
Voitto ennen veroja	13 633		9 208		21 933		30 943		50 692

Muut segmenttitiedot

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Varat
Ympäristöpalvelut	279 981	258 219	273 722
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	75 882	84 257	75 747
Teollisuuspalvelut	101 064	83 038	96 722
Konsernihallinto ja muut	497	381	458
Kohdistamattomat varat	26 120	13 937	31 036
L&T yhteensä	483 544	439 832	477 685
Velat
Ympäristöpalvelut	40 548	41 149	38 207
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	36 493	35 253	35 524
Teollisuuspalvelut	16 860	17 496	15 440
Konsernihallinto ja muut	1 191	627	1 071
Kohdistamattomat velat	188 911	151 391	182 405
L&T yhteensä	284 003	245 916	272 647
1000 €	4-6/2009	4-6/2008	1-6/2009	1-6/2008	1-12/2008
Investoinnit
Ympäristöpalvelut	7 412	7 977	14 801	14 314	41 823
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	1 864	2 459	2 754	5 022	9 679
Teollisuuspalvelut	2 874	6 892	6 880	12 085	32 657
Konsernihallinto ja muut	19		21		90
L&T yhteensä	12 169	17 328	24 456	31 421	84 249
Poistot
Ympäristöpalvelut	6 284	5 689	12 535	11 328	23 122
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	2 116	2 264	4 346	4 467	8 982
Teollisuuspalvelut	1 463	1 425	2 933	2 821	5 788
Konsernihallinto ja muut		1	1	2	3
L&T yhteensä	9 863	9 379	19 815	18 618	37 895
Arvonalentumiset
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut					3 090
L&T yhteensä					3 090

TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

1000 €	4-6/ 2009	1-3/ 2009	10-12/ 2008	7-9/ 2008	4-6/ 2008	1-3/ 2008	10-12/ 2007	7-9/ 2007
Liikevaihto
Ympäristöpalvelut	71 008	72 315	74 211	73 740	76 639	75 480	74 788	67 915
Kiinteistö- ja
käyttäjäpalvelut	60 531	61 143	62 861	60 124	60 983	59 253	58 458	55 496
Teollisuuspalvelut	17 561	14 862	18 062	19 091	18 183	13 696	16 207	16 357
Konsernihallinto ja muut							1	3
Toimialojen välinen
liikevaihto	-2 006	-1 888	-2 076	-1 712	-1 441	-1 098	-1 282	-1 202
L&T yhteensä	147 094	146 432	153 058	151 243	154 364	147 331	148 172	138 569
Liikevoitto
Ympäristöpalvelut	8 932	6 808	5 957	9 723	8 151	8 423	8 372	9 730
Kiinteistö- ja
käyttäjäpalvelut	4 343	3 358	-1 945	5 048	1 178	1 626	4 112	4 644
Teollisuuspalvelut	1 733	277	1 529	3 465	1 140	-895	83	1 702
Konsernihallinto ja muut	-142	-458	-660	-653	-271	13 681	-468	-601
L&T yhteensä	14 866	9 985	4 881	17 583	10 198	22 835	12 099	15 475
Liikevoittoprosentti
Ympäristöpalvelut	12,6	9,4	8,0	13,2	10,6	11,2	11,2	14,3
Kiinteistö- ja
käyttäjäpalvelut	7,2	5,5	-3,1	8,4	1,9	2,7	7,0	8,4
Teollisuuspalvelut	9,9	1,9	8,5	18,1	6,3	-6,5	0,5	10,4
L&T yhteensä	10,1	6,8	3,2	11,6	6,6	15,5	8,2	11,2
Rahoituskulut, netto	-1 233	-1 685	-1 370	-1 346	-990	-1 100	-1 247	-1 294
Voitto ennen veroja	13 633	8 300	3 511	16 237	9 208	21 735	10 852	14 181

VEROVAIKUTUKSET, MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT

		30.6.2009			30.6.2008
1000 €	Ennen veroja	Vero vaikutus	Verojen jälkeen	Ennen veroja	Vero vaikutus	Verojen jälkeen
Suojausrahasto, käyvän arvon muutos	-453	118	-335	501	-130	371
Myytävissä olevat lyhytaikaiset sijoitukset	-10	3	-7	-14 256	19	-14 237
Muuntoerot	-109	87	-22	-264	7	-257
Muut laajan tuloksen erät	-572	208	-364	-14 019	-104	-14 123

HANKITUT LIIKETOIMINNAT

Hankitut liiketoiminnat yhteenlaskettuina

	Yhdistämisessä	Kirjanpitoarvot
1000 €	kirjatut käyvät arvot	ennen yhdistämistä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	140	140
Asiakassopimukset	69
Kilpailukieltosopimukset	101
Varat yhteensä	310	140
Nettovarat	310	140
Hankinnasta syntynyt liikearvo	10
Hankintameno	320
Hankintameno	320
Rahavirtavaikutus rahavirtalaskelmalla	320

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin 1.6.2009 Valkeakosken Talohuolto Ky:n liiketoiminta.

Ostetun liiketoiminnan vuosiliikevaihto oli 700 tuhatta euroa ja hankintameno oli 320 tuhatta euroa, josta liikearvoa on kirjattu 10 tuhatta euroa. Kaikkia IFRS 3:n mukaisia erittelyjä ei esitetä lukujen epäolennaisuuden vuoksi.

Hankittujen liiketoimintojen laatimisperiaatteet on selvitetty vuosikertomuksen 2008 liitetiedossa 2 sekä tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa.

AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

1000 €	1-6/2009	1-6/2008	1-12/2008
Kirjanpitoarvo kauden alussa	152 627	162 117	162 117
Hankitut liiketoiminnat	180	294	3 057
Muut investoinnit	2 189	1 823	3 812
Vähennykset	-88	-2	-2 762
Poistot ja arvonalentumiset	-4 357	-4 506	-12 147
Siirrot erien välillä	978		2
Kurssierot	76	-112	-1 452
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	151 605	159 614	152 627

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

1000 €	1-6/2009	1-6/2008	1-12/2008
Kirjanpitoarvo kauden alussa	197 152	151 870	151 870
Hankitut liiketoiminnat	140	116	2 050
Muut investoinnit	21 917	29 188	75 183
Vähennykset	-1 372	-648	-2 548
Poistot ja arvonalentumiset	-15 458	-14 112	-28 838
Siirrot erien välillä	-978		-2
Kurssierot	-150	-179	-563
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	201 251	166 235	197 152

INVESTOINTISITOUMUKSET

1000 €		1-6/2009	1-6/2008	1-12/2008
Aineettomien hyödykkeiden ostositoumukset		825	1 616	1 021
Aineellisten hyödykkeiden ostositoumukset		6 356	18 806	10 868
Yhteensä		7 181	20 422	11 889
Konsernin osuus yhteisyritysten investointisitoumuksista		1 500	15 780	972
LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA
(Yhteisyritykset)
1000 €	1-6/2009	1-6/2008	1-12/2008
Myynti	343	574	990
Ostot
Liiketoiminnan muut tuotot	38
Korkotuotot	319		202
Pitkäaikaiset saamiset
Pääomalainasaaminen	10 646	5 396	8 396
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset	105	55	62
Lainasaamiset	362		202
VASTUUSITOUMUKSET
Omista sitoumuksista annetut vakuudet
1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Kiinteistökiinnitykset	19 192	10 192	10 192
Yrityskiinnitykset	19 460	10 000	10 460
Muut vakuudet	236	186	200
Ympäristölupien edellyttämät pankkitakaukset	4 111	4 155	4 126
Muut vakuudet ovat vakuustalletuksia. Konserni ei ole antanut ulkopuolisten puolesta pantteja, kiinnityksiä tai takauksia.

Käyttöleasing- ja muut vuokravastuut

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	7 709	8 034	7 459
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	17 570	16 214	16 051
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	6 833	5 492	7 281
Yhteensä	32 112	29 740	30 791

Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut

Korkojohdannaiset

6/2009	6/2008	12/2008
	15 000	15 000
	15 000	15 000
	301	112
4 629	4 629	4 629
23 600	18 514	20 914
	9 714	5 000
28 229	32 857	30 543
-1 062	1 204	-610

* Koronvaihtosopimuksiin ei ole sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Käyvän arvon muutokset on kirjattu rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

** Koronvaihtosopimukset on tehty vaihtuvakorkoisiin lainoihin liittyvien rahavirtojen suojauksiksi ja niihin on sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Suojaukset ovat olleet tehokkaita ja niiden käyvän arvon muutokset on esitetty kauden laajassa tuloslaskelmassa.

Valuuttajohdannaiset

1000 €	6/2009	6/2008	12/2008
Termiinisopimusten nimellisarvot
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	168	2 259
Käypä arvo	-3	-17

Termiinisopimuksiin ei ole sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Käyvän arvon muutokset on kirjattu rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Öljyjohdannaiset
1000 bbl	6/2008
Raakaöljyn myyntioptioiden määrät
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	226
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	114
Yhteensä	340
Käypä arvo, 1000 €	18
Myytyjen raakaöljyfutuurien määrät
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	42
Käypä arvo, 1000 €	-2 192

Öljyjohdannaisiin ei ole sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Käyvän arvon muutokset on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin. Öljyoptioiden käyvät arvot on määritelty yleisesti käytössä olevalla arvonmääritysmallilla. Muiden johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän markkinahintoihin.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Osakekohtainen tulos: emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä keskimäärin

Laimennettu osakekohtainen tulos: emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu laimennettu lukumäärä keskimäärin

Liiketoiminnan rahavirta/osake: liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta /osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä keskimäärin

EVA: liikevoitto - sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus ennen veroja WACC 2008: 9,3 % WACC 2009: 9,4 %

Oma pääoma/osake: emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Oman pääoman tuotto, %: (tilikauden voitto / oma pääoma (keskiarvo)) x 100

Sijoitetun pääoman tuotto, %: (voitto ennen veroja + rahoituskulut) / (taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo)) x 100

Omavaraisuusaste, %: oma pääoma / (taseen loppusumma - saadut ennakot) x 100

Gearing, %: korolliset nettovelat / oma pääoma x 100

Korolliset nettovelat: korollinen vieras pääoma - likvidit varat

Helsinki 27.7.2009

LASSILA & TIKANOJA OYJ Hallitus

Jari Sarjo toimitusjohtaja

Lisätietoja: toimitusjohtaja Jari Sarjo, puh. 010 636 2810 IR-päällikkö Keijo Keränen, puh. 050 385 6957

Lassila & Tikanoja on erikoistunut ympäristönhuoltoon sekä kiinteistöjen ja laitosten tukipalveluihin. Yhtiö on merkittävä puupohjaisten biopolttoaineiden, kierrätyspolttoaineiden ja uusioraaka-aineiden toimittaja. L&T toimii Suomessa, Ruotsissa, Latviassa ja Venäjällä. L&T:n liikevaihto vuonna 2008 oli 606 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää 9 500 henkilöä. L&T on listattu NASDAQ OMX Helsingissä.

Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.lassila-tikanoja.com