Lassila & Tikanoja Oyj

Earnings Release • Feb 5, 2008

LASSILA & TIKANOJA OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2007

• Neljännen neljänneksen liikevaihto 148,2 miljoonaa euroa (115,4 milj. e); liikevoitto 12,1 miljoonaa euroa (10,3 milj. e); osakekohtainen tulos 0,20 euroa (0,18 e)
• Koko vuoden liikevaihto 554,6 miljoonaa euroa (436,0 milj. e); liikevoitto 48,8 miljoonaa euroa (50,2 milj. e); osakekohtainen tulos 0,83 euroa (0,90 e); operatiivisen toiminnan liikevoitto 54,3 miljoonaa euroa (47,3 milj. e).
• Osingoksi ehdotetaan 0,55 euroa/osake.
• Vuoden 2008 liikevaihdon arvioidaan kasvavan pitkän aikavälin tavoitteen mukaisesti eli yli 10 prosenttia ja tuloksen paranevan selvästi. Myös operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan paranevan.

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Viimeisen neljänneksen liikevaihto ja tulos

Vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 148,2 miljoonaa euroa (115,4 milj. e). Liikevaihto kasvoi 28,4 %, josta 17,9 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista. Liikevoitto oli 12,1 miljoonaa euroa (10,3 milj. e), mikä on 8,2 % (8,9 %)liikevaihdosta. Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 13,3 miljoonaa euroa (9,3 milj. e).

Viimeisen neljänneksen tulosta paransivat vahva orgaaninen kasvu, onnistunut tuotannon johtaminen ja ennakoitua alhaisemmat sosiaalikustannukset. Liikevoittoa rasittivat Salvorin liiketoiminnan integroinnista aiheutuneet kertaluonteiset menot (0,5 milj. e) ja öljyn regenerointiliiketoiminnan suojaamiseksi hankittujen öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (- 0,7 milj. e). Vertailukautena oli 1,0 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuloja.

Vuoden 2007 liikevaihto ja tulos

Koko vuoden liikevaihto kasvoi 27,2 % 554,6 miljoonaan euroon (436,0 milj. e). Kasvusta 18,3 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista. Osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa (0,90 e). Liikevoitto oli 48,8 miljoonaa euroa (50,2 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 54,3 miljoonaa euroa (47,3 milj. e).

Orgaaninen kasvu oli markkinoiden kasvua nopeampaa, ja yhtiön markkina-asema vahvistui. Tämä johtui ensi sijassa hyvin toimivasta tuotekehitys-, markkinointi- ja myyntitoiminnasta sekä parantuneesta asiakastyytyväisyydestä. Markkinoille tuotiin useita uusia palvelutuotteita ja uusia ulkoistamissopimuksia solmittiin erityisesti metsäteollisuudessa. Liikevoittoa rasittivat Salvorin tappiot (2,3 milj. e) sekä öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-2,8 milj. e). Edellisenä vuonna oli 2,9 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuloja.

Avainlukuja	10-12	10-12	Muutos	1-12	1-12	Muutos
	/2007	/2006	%	/2007	/2006	%
Liikevaihto, milj. €	148,2	115,4	28,4	554,6	436,0	27,2
Operatiivisen toiminnan
liikevoitto, milj. € *	13,3	9,3	43,0	54,3	47,3	14,8
Liikevoitto, milj. €	12,1	10,3	17,3	48,8	50,2	-2,8
Liikevoittoprosentti	8,2	8,9		8,8	11,5
Voitto ennen veroja, milj. €	10,9	10,0	8,9	44,5	48,5	-8,3
Osakekohtainen tulos, €	0,20	0,18	11,1	0,83	0,90	-7,8
Osinko/osake				0,55**	0,55
EVA, milj. €	4,6	4,6		23,0	28,6	-19,6

* Erittely selostusosan lopussa.

** Hallituksen ehdotus

LIIKEVAIHTO JA TULOS TOIMIALOITTAIN

Ympäristöpalvelut

Loka-joulukuu

Ympäristöpalveluiden (jätehuolto, kierrätyspalvelut, L&T Biowatti, ympäristötuotteet) liikevaihto viimeisellä vuosineljänneksellä oli 74,8 miljoonaa euroa (53,8 milj. e) ja se kasvoi 39,1 %. Liikevoitto oli 8,4 miljoonaa euroa (7,1 milj. e).

Jätehuolto- ja kierrätyspalvelujen orgaaninen kasvu oli vahvaa sekä Suomessa että muissa maissa. Jätehuollon tulos parani selvästi kasvaneen liikevaihdon ja tuottavuuden paranemisen ansiosta. Kierrätyspalvelut ylitti tavoitteensa, vaikka leuto alkutalvi piti kierrätyspolttoainetoimitukset alhaisella tasolla.

Alkusyksystä tuotantokäyttöön otettujen Joensuun kierrätyslaitoksen ja Turun laitoksen laajennuksen käyttöasteet nousivat nopeasti suunnitellulle tasolle. Keravan laitoskokonaisuuden laajennuksen suunnittelu on käynnissä. Venäjän Dubnan laitoksen valmistuminen on siirtynyt vuoden 2008 jälkipuoliskolle lupaprosessien hitauden takia. Kotkaan rakennetaan teollisuusjätteen kaatopaikka, joka valmistuu vuoden 2008 jälkipuoliskolla.

L&T Biowatin liikevaihtoa ja tulosta rasittivat leuto alkutalvi ja mekaanisen metsäteollisuuden tuotannonrajoitukset. Toimituskykyä parannettiin edelleen rakentamalla lisää terminaaleja ja vahvistamalla metsähakkeen hankintaresursseja. L&T Biowatti rakentaa Suonenjoelle puupellettitehtaan, jonka arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 lopulla.

Ulkomaantoiminta kehittyi myönteisesti. Venäjällä toiminta laajeni suunnitellusti. Hintojen korottaminen paransi Latvian toiminnan kannattavuutta merkittävästi, mutta Latvian korkea inflaatio asettaa haasteita toiminnan kannattavuudelle.

Ympäristötuotteiden tulos parani liikevaihdon vahvan kasvun ansiosta.

Vuosi 2007

Ympäristöpalveluiden vuoden 2007 liikevaihto oli 279,8 miljoonaa euroa (204,8 milj. e) ja se kasvoi 36,6 %. Liikevoitto oli 35,0 miljoonaa euroa (32,8 milj. e).

Orgaaninen kasvu oli vahvaa ja asiakaspysyvyys oli hyvä. Jätehuollon kannattavuutta rasitti kuntaurakoiden määrän suhteellinen kasvu. Kierrätyspalveluiden volyymit kasvoivat uusmyynnin ja kasvaneen laitoskapasiteetin ansiosta. Bajamaja-vuokrauspalvelu kasvatti liikevaihtoaan selvästi ja paransi kannattavuuttaan. Salvorin kaatopaikkojen rakentamisliiketoiminnan tappiot heikensivät merkittävästi kierrätyspalveluiden tulosta. Osa Salvorin liiketoiminnasta myytiin yhteisyrityskumppanille, yhteisomistus purettiin ja Salvor siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen 1.9.2007. Salvorin jäljelle jääneet liiketoiminnat integroitiin Teollisuuspalveluihin.

Vuoden aikana rakennettiin ja otettiin käyttöön lisäkapasiteettia jätemateriaalien ja sivutuotteiden kierrätykseen Turussa, Tampereella ja Valkeakoskella, ja rakennettiin kokonaan uusi kierrätyslaitos Joensuuhun. Ympäristölupatilanne kehittyi myönteisesti, vaikka ympäristöluvista tehdyt valitukset hidastavat jossain määrin laitos- ja käsittelyaluehankkeita. Uusien laitosten ja käsittelyalueiden suunnittelua ja toteutusta jatketaan sekä Suomessa että Venäjällä. Suurin hanke liittyy Keravan laitoskokonaisuuden kapasiteetin laajentamiseen. Sen ensimmäisen vaiheen arvioidaan valmistuvan vuoden 2009 jälkipuoliskolla.

Biowatti Oy:n osake-enemmistö ostettiin 1.2.2007. L&T Biowatti on Suomen johtava uusiutuvia energialähteitä hyödyntävä bioenergia-alan yritys, joka hankkii, prosessoi, markkinoi ja toimittaa asiakkaille puupolttoaineita. L&T Biowatin liikevaihto ja tulos kehittyivät lähes suunnitellusti. Se on parantanut hankinta- ja toimituskykyään rakentamalla uusia terminaaleja ja vahvistamalla hankintaorganisaatiotaan. Vuoden 2007 lopulla päätettiin laajentaa L&T Biowatin toimintaa puupellettien tuotantoon.

Jätehuoltotoiminta laajeni Moskovan alueella uuteen kaupunkiin toukokuussa, kun Sergiev Posadin kaupungin jätehuollon siirtyminen asteittain L&T:n hoidettavaksi alkoi. L&T:llä on tällä hetkellä jätehuoltotoimintaa kahdella paikkakunnalla Venäjällä: Dubnassa ja Sergiev Posadissa. Toimintaa ollaan kuitenkin laajentamassa hallitusti suurempiin kaupunkeihin.

Ympäristötuotteiden liikevaihto ja tulos paranivat selvästi. Liikevaihto kasvoi sekä Suomessa että muissa maissa. Ulkomailla panostettiin erityisesti Venäjän toiminnan kasvattamiseen.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut

Loka-joulukuu

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden (kiinteistönhoito ja siivouspalvelut) liikevaihto viimeisellä vuosineljänneksellä oli 54,8 miljoonaa euroa (44,6 milj. e), kasvua oli 22,9%. Liikevoitto oli 4,0 miljoonaa euroa (1,2 milj. e).

Suomessa liikevaihtoa kasvattivat sekä kesäkuun alussa tehdyt yrityskaupat että hyvä orgaaninen kasvu erityisesti kiinteistönhoidossa. Molempien tuotelinjojen operatiivinen toiminta sujui hyvin ja tulos parani selvästi. Siivouspalvelut menestyi erityisen hyvin Suomessa. Sen tulosta paransivat alhaiset sosiaalikulut. Lisäpalveluiden myynnissä onnistuttiin hyvin. Kiinteistötekniikan kannattavuus parani vertailujaksosta selvästi. Kauden aikana tehtiin uusia ulkoistamissopimuksia erityisesti metsäteollisuuden kanssa.

Ulkomaantoiminnan liikevaihto kasvoi ja tappio pieneni edellisvuotisesta. Venäjällä jatkettiin lupaavasti kehittynyttä uusasiakashankintaa. Latviassa haasteena on korkea kustannusinflaatio, jonka vaikutusta ei kaikilta osin saatu siirrettyä myyntihintoihin.

Vuosi 2007

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden koko vuoden liikevaihto oli 204,1 miljoonaa euroa (168,4 milj. e), kasvua oli 21,2 %. Liikevoitto oli 11,0 miljoonaa euroa (8,8 milj. e).

Suomessa orgaaninen kasvu jatkui, ja erityisesti kiinteistönhoidon liikevaihto kasvoi. Lisämyyntiä nykyisille asiakkaille onnistuttiin kasvattamaan. Molemmat tuotelinjat paransivat kannattavuuttaan operatiivisen toiminnan hyvän johtamisen ansiosta.

Kesäkuun alussa ostettiin Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy ja Siivouspalvelu Ta-Bu Oy. Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy on pääkaupunkiseudulla toimiva kiinteistöhuoltoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2006 oli 6,5 miljoonaa euroa. Siivouspalvelu Ta-Bu Oy toimii sekä pääkaupunkiseudulla että Varkauden ympäristössä. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 5,3 miljoonaa euroa. Ostettujen yritysten liiketoiminnot on integroitu L&T:n toimintaan. Vuoden alussa ostettiin Ruotsissa ja Norjassa toimiva elintarvikehygieniapalveluihin erikoistunut Skånsk All Service AB. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 10,8 miljoonaa euroa.

Ulkomaantoiminnan liikevaihto kasvoi merkittävästi, Ruotsissa tammikuussa tehdyn yritysoston seurauksena ja Latviassa ja Venäjällä orgaanisesti. Latviassa ja Venäjällä toiminta organisoitiin uudelleen sekä tehtiin asiakaskohteiden uudelleenlaskentaa ja hinnankorotuksia. Myynti on sujunut hyvin ja tuloksen odotetaan paranevan. Ruotsissa keskitytään edelleen ostettujen yritysten integrointiin yhdeksi yritykseksi ja myyntiorganisaation rakentamiseen. Toimialan ulkomaantoiminta oli edelleen tappiollista.

Teollisuuspalvelut

Loka-joulukuu

Teollisuuspalveluiden (ongelmajätepalvelut, teollisuusratkaisut, vahinkosaneeraus, jätevesipalvelut) vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa (18,3 milj. e). Se kasvoi 8,8 %. Liikevoitto oli 0,2 miljoonaa euroa (3,0 milj. e). Toimialan liikevoittoa rasittivat öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-0,7 milj. e), kun vertailukautena vastaavat muutokset paransivat tulosta 0,7 miljoonalla eurolla. Tulosta heikensi myös Salvorin toimintojen integrointi (0,5 milj. e).

Vuodenaikaan nähden lämmin sää ja vahinkosaneerauksessa isojen tulvavahinkojen saneeraustyöt pitivät kysynnän vahvana. Kaikkien tuotelinjojen, paitsi ongelmajätepalveluiden, liikevaihto kasvoi. Kasvu oli kokonaisuudessaan orgaanista. Kaikki suuret teollisuusasiakassopimukset onnistuttiin uudistamaan useiksi vuosiksi eteenpäin.

Toimialan viimeisen vuosineljänneksen kannattavuutta heikensi se, että yleinen kustannusten nousu saatiin siirrettyä asiakashintoihin pääosin vasta vuoden 2008 alusta. Kalliin vuokratyövoiman osuutta saatiin alennettua ja oman työvoiman osuutta kasvatettua suunnitellusti, mutta tämä aiheutti siirtymävaiheessa jonkin verran päällekkäisiä kustannuksia. Yhteisyritys L&T Recoilin raaka-ainehankinta onnistui yli odotusten, mikä kasvatti varastointikustannuksia.

Salvorin siirryttyä kokonaan L&T:n omistukseen sen liiketoiminnot integroitiin ongelmajätepalveluihin ja teollisuuden puhtaanapitoon. Teollisuuden puhtaanapito -tuotelinjan nimi muutettiin teollisuusratkaisut-tuotelinjaksi.

Vuosi 2007

Teollisuuspalveluiden koko vuoden liikevaihto oli 75,5 miljoonaa euroa (66,8 milj. e). Se kasvoi 12,9 %. Liikevoitto oli 4,8 miljoonaa euroa (9,3 milj. e). Toimialan liikevoittoa rasittivat öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-2,8 milj. e), kun edellisenä vuonna muutokset paransivat tulosta 0,7 miljoonalla eurolla.

Kaikki tuotelinjat onnistuivat kasvattamaan liikevaihtoaan ja vahvistamaan markkinaosuuttaan, erityisen hyvin menestyi vahinkosaneeraus. Kierrätyspolttoainemyynti pieneni, kun regenerointikelpoista öljyä varastoitiin odottamaan vuonna 2008 valmistuvaa laitosta. Jäteöljyn jalostusarvo on regeneroinnissa huomattavasti parempi. Keväällä markkinoille tuotiin uusi nestemäinen kierrätyspolttoaine (ALF) korvaamaan regenerointiin ohjattava jäteöljy.

Toimialan kasvua ja tulosta rasitti jonkin verran niin henkilöstön kuin kaluston aliresursointi. Vajaamiehitys lisäsi ylityö- ja vuokratyökustannuksia eikä kysyntää sesongin aikana voitu tyydyttää kokonaan edes vuokraresursseilla. Toimialan operatiivinen tulos oli tavoitteiden mukainen. Tavoitteista jäätiin ainoastaan jätevesipalveluissa, jossa etenkin vuoden alkupuolisko oli tuotannollisesti vaikea. Vahinkosaneerauksen kannattavuus parani.

Ongelmajätepalveluissa yhteisyritys L&T Recoilin laitoksen rakennushanke eteni. Rakennuskustannusten yleinen nousu ja turvallisuusvaatimusten kiristyminen ovat nostaneet rakennuskustannuksia. Rakennusaikataulu on osoittautunut jossain määrin liian kireäksi. Raaka-aineen hankinta ylitti odotukset, mikä kasvatti tulosvaikutteisia varastointikustannuksia. Tehtyjen toimitussopimusten myötä raaka-aineriski on käytännössä poistunut. Myös Tuusulan tuotantolaitoksen tulipalosta aiheutunut yli kolmen kuukauden tuotantokatkos kasvatti logistisia kustannuksia ja jätteen hävittämiskustannuksia.

RAHOITUS

Korollista vierasta pääomaa oli 39,9 miljoonaa euroa enemmän kuin vuotta aiemmin. Korolliset nettovelat, jotka olivat 86,4 miljoonaa euroa, kasvoivat 33,9 miljoonaa euroa edellisvuotisesta. Nettovelkojen kasvua pienensi tammikuussa 2008 myytyjen Ekokem Oy Ab:n osakkeiden siirtäminen myytävissä olevista pitkäaikaisista sijoituksista lyhytaikaisiin sijoituksiin ja niiden kirjaaminen käypään arvoon.

Nettorahoituskulut olivat loka-joulukuussa 0,9 miljoonaa euroa suuremmat kuin vertailukautena ja 2,6 miljoonaa euroa suuremmat tammi-joulukuussa. Korkokulut kasvoivat loka-joulukuussa 0,8 miljoonalla eurolla. Nettorahoituskulujen kasvu johtui korollisen vieraan pääoman kasvusta ja korkotason noususta. Vieraan pääoman kasvu aiheutui investoinneista, joiden nettorahavirta oli 49,6 miljoonaa edellisvuotista suurempi.

Koronvaihtosopimusten käypien arvojen muutoksista kirjattiin loka-joulukuussa 0,2 miljoonaa euroa rahoituskuluihin ja vertailukaudella 0,1 miljoonaa euroa rahoitustuottoihin. Tammi-joulukuussa koronvaihtosopimusten käypien arvojen muutoksista kirjattiin tuloslaskelmaan rahoituskuluihin 0,3 miljoonaa euroa, kun niistä edellisenä vuonna kirjattiin 0,5 miljoonaa euroa rahoitustuottoihin. Nettorahoituskulut olivat 0,8 % (0,4 %) liikevaihdosta ja 8,9 % (3,4 %) liikevoitosta.

Koronvaihtosopimuksista, joihin yhtiö soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa, kirjattiin oman pääoman lisäykseksi 0,1 miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste oli 46,6 % (50,4 %). Gearing-prosentti oli 42,7 (29,7). Liiketoiminnan rahavirta oli 55,4 miljoonaa euroa (69,9 milj. e). Käyttöpääomaan sitoutui 13,2 miljoonaa euroa (vapautui 2,5 milj. euroa). Merkittävä osa käyttöpääoman kasvusta aiheutui L&T Biowatin ja L&T Recoilin varastojen kasvattamisesta.

INVESTOINNIT

Vuoden 2007 bruttoinvestoinnit olivat 93,2 miljoonaa euroa (47,2 milj. e). Investoinneista käytettiin 46,6 miljoonaa euroa yritysostoihin. Ostettujen yritysten yhteenlaskettu vuosiliikevaihto oli 90,6 miljoonaa euroa. Lisäksi rakennettiin tuotantolaitoksia, ostettiin uusia koneita ja kalustoa sekä uusittiin tietojärjestelmiä.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:

Joulukuussa 2006 allekirjoitettiin sopimus Biowatti Oy:n osake-enemmistön (70 %) ostamisesta Ympäristöpalveluihin, ja kauppa astui voimaan 1.2.2007 kilpailuviranomaisten hyväksymisen jälkeen. L&T Biowatti on Suomen johtava uusiutuvia energialähteitä hyödyntävä bioenergia-alan yritys, joka harjoittaa puupolttoaineiden hankintaa, prosessointia, markkinointia ja toimittamista asiakkaille. Päätuotteita ovat metsä- ja puuteollisuuden puusivutuotteet sekä metsähakkeet. Biowatin vuoden 2006 liikevaihto oli 64,2 miljoonaa euroa, josta noin kaksi kolmasosaa muodostui biopolttoaineiden toimituksista ja yksi kolmasosa teollisuuden raaka-aineiden toimituksista.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin tammikuussa ruotsalainen Skånsk All Service AB ja sen tytäryhtiöt Hygienutveckling AB ja Norjassa toimiva Hygieneutvikling A/S. Konsernin yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2006 oli 10,8 miljoonaa euroa, josta suurin osa muodostuu elintarviketeollisuudelle tuotettavista hygieniapalveluista. Kiinteistönhoitoon ostettiin Kiinteistöhuolto Pentti Nissinen Oy.

Ympäristöpalveluiden kierrätyspalveluihin ostettiin loput Suomen Keräystuote Oy:n osakkeista. Lassila & Tikanoja omisti ennestään Suomen Keräystuotteesta 94,5 %.

Toisella vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:

Kesäkuun alussa ostettiin Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy ja Siivouspalvelu Ta-Bu Oy. Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy on pääkaupunkiseudulla toimiva kiinteistöhuoltoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2006 oli 6,5 miljoonaa euroa. Sen palveluksessa on 65 henkilöä. Siivouspalvelu Ta-Bu Oy toimii sekä pääkaupunkiseudulla että Varkauden ympäristössä. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 5,3 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on noin 200 henkilöä.

Kolmannella vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:

Heinäkuun alussa L&T osti L&T Muoviportin vähemmistöosuudesta puolet (16,5 %). Jätehuoltoon ostettiin 1.7. Kuljetus Kummunmäki Oy:n liiketoiminta. Syyskuun alussa Salvor Oy siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen, kun L&T hankki loput 50 prosenttia Salvorin osakkeista.

HENKILÖSTÖ

Henkilöstömäärä oli vuonna 2007 kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin 7.819 (6.775). Vuoden lopussa Lassila & Tikanojan palveluksessa oli kokoaikaisia ja osa-aikaisia yhteensä 9.387 (8.328) henkilöä. Heistä työskenteli muualla kuin Suomessa 2.401 (1.822) henkilöä.

VOITONJAKOEHDOTUS

Lassila & Tikanoja Oyj:n voitonjakokelpoiset varat tilinpäätöksessä ovat 44.312.723,09 euroa, josta tilikauden voitto on 24.602.737,17 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia eikä myöskään OYL 13:2 §:ssä tarkoitettu maksukykyisyystesti vaikuta voitonjakokelpoisten varojen määrään. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:

Osinkona jaetaan 0,55 euroa 38.796.874 osakkeelle eli yhteensä	21.338.280,70 euroa
Jätetään vapaaseen omaan pääomaan	22.974.442,39 euroa
Yhteensä	44.312.723,09 euroa

Hallituksen päätöksen mukaan osingonmaksun täsmäytyspäivä on 4.4.2008. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinko maksetaan 11.4.2008.

Osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa. Ehdotettu osinko on 66,7 % osakekohtaisesta tuloksesta.

OSAKKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Vaihto ja kurssi

Yhtiön osakkeen vaihto OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä vuoden 2007 aikana oli 19.802.194 kappaletta, mikä on 51,2 % (33,3 %) osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 467,2 miljoonaa euroa. Korkein hinta oli 27,96 euroa ja alin 20,03 euroa. Kauden päätöskurssi oli 22,70 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 880,4 miljoonaa euroa (834,5 milj. e).

Osakepääoma

Vuoden 2007 alussa yhtiön rekisteröity osakepääoma oli 19.264.087 euroa. Vuoden 2007 aikana 2002C-optiooikeuksilla merkittiin yhteensä 256.200 osaketta. Merkintöjen jälkeen yhtiön osakepääoma on 19.392.187 euroa ja osakkeiden lukumäärä 38.784.374. Merkintäaika vuoden 2002-optio-ohjelman optio-oikeuksilla päättyi 30.10.2007.

4.2.2008 hallitus hyväksyi 12.500 uuden osakkeen merkinnän 2005A-optio-oikeuksilla. Näiden merkintöjen seurauksena yhtiön rekisteröity osakepääoma nousee 6.250 eurolla 19.398.437 euroon ja yhtiön osakkeiden lukumäärä nousee 38.796.874 osakkeeseen osakepääoman korotuksen tultua merkityksi kaupparekisteriin.

Optio-ohjelma 2005

Vuonna 2005 laskettiin liikkeelle 600.000 optio-oikeutta, joista kukin oikeuttaa merkitsemään yhden Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeen. Merkintäajan alkaessa 162.000 2005A-optio-oikeutta oli 25 avainhenkilön hallussa. 178.000 2005B-optio-oikeutta on 33 avainhenkilön hallussa ja 228.500 2005C-optio-oikeutta 43 avainhenkilön hallussa. Lassila & Tikanoja Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön L&T Advance Oy:n hallussa on 8.000 2005Aoptiota, 22.000 2005B-optiota ja 1.500 2005-optiota.

Merkintähinta 2005A-optioilla on 14,22 euroa, 2005B-optioilla 16,98 euroa ja 2005C-optioilla 26,87 euroa. Ulkona olevien 2005-optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden osuus on 1,4 % yhtiön tämänhetkisestä osakemäärästä. Kaupankäynti 2005A-optio-oikeuksilla OMX Pohjoismaisessa Pörssissä alkoi 2.11.2007.

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli vuoden 2007 lopussa 4.985 (4.535) osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 13,9 % (10,4 %) osakekannasta.

Hallituksen valtuudet

Hallituksella ei ole valtuuksia osakeanteihin eikä vaihtovelkakirjan tai optiolainan liikkeeseen laskemiseen. Hallituksella ei myöskään ole valtuuksia omien osakkeiden hankkimiseen eikä luovuttamiseen.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

26.3.2007 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2006 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2006 maksetaan osinkoa hallituksen ehdotuksen mukaisesti 0,55 euroa osakkeelta, yhteensä 21,2 miljoonaa euroa. Osingonmaksupäivä oli 5.4.2007.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallitukseen valittiin uudelleen seuraavan yhtiökokouksen loppuun saakka Lasse Kurkilahti, Juhani Lassila, Juhani Maijala ja Soili Suonoja sekä uutena jäsenenä Eero Hautaniemi.

Tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö. Päävastuullinen tilintarkastaja on KHT Heikki Lassila.

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen muuttamiseksi vastaamaan sisällöllisesti uutta osakeyhtiölakia. Lisäksi yhtiöjärjestyksestä poistettiin vähimmäis- ja enimmäispääomaa ja osakkeiden lukumäärää koskeva pykälä.

Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi uudelleen puheenjohtajaksi Juhani Maijalan ja varapuheenjohtajaksi Juhani Lassilan.

YHTEENVETO MUISTA AML 2:7:N MUKAISISTA PÖRSSITIEDOTTEISTA

23.7.2007 yhtiö julkisti tiedotteen, jonka mukaan koko vuoden tuloksen arvioitiin heikkenevän edellisvuotisesta, vaikka operatiivisen toiminnan tuloksen arvioitiin säilyvän vuoden jälkipuoliskolla samalla tasolla kuin viime vuonna. Aikaisemmin yhtiö oli arvioinut koko vuoden tuloksen paranevan. Koko vuoden liikevaihdon arvioitiin edelleen kasvavan selvästi yli 20 prosenttia.

14.9.2007 yhtiön hallitus päätti hakea vuoden 2005 optio-ohjelman A-optio-oikeuksien listaamista OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä 2.11.2007 alkaen.

TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT

Lassila & Tikanoja myi 22.1.2008 omistamansa Ekokem Oy Ab:n osakkeet Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle. Myydyt osakkeet olivat tulleet Lassila & Tikanojan haltuun useiden vuosien aikana eivätkä ne enää liittyneet yhtiön operatiiviseen toimintaan eivätkä siten olleet välttämättömiä yhtiön liiketoiminnalle. Kaupasta syntyvä verovapaa myyntivoitto kirjataan vuoden 2008 ensimmäiselle neljännekselle. Kaupan positiivinen vaikutus tilikauden liikevoittoon ja tulokseen on 14,2 miljoonaa euroa.

LÄHIAIKOJEN EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ

L&T Recoilin toimintaan liittyvien öljyjohdannaisten käypien arvojen muutokset riippuvat öljyn maailmanmarkkinahintojen kehityksestä, ja niillä saattaa olla merkittävä vaikutus Teollisuuspalveluiden liikevoittoon. L&T Biowatin valmistamien uusiutuvien polttoaineiden raaka-aineiden hankintakustannukset ovat nousseet muun muassa huonojen metsänkorjuuolosuhteiden takia. Leudon talven jatkuminen vaikeuttaa edelleen metsähakkeen saantia. L&T Biowatti pyrkii vähentämään sen vaikutusta vahvistamalla metsähakkeen hankintaresurssejaan. Latvian jätelainsäädännön suunnitellulla muutoksella saattaa olla haitallisia vaikutuksia Riian jätehuollon kilpailutilanteeseen vuoden 2008 lopulla.

NÄKYMÄT VUODELLE 2008

Näkymät Lassila & Tikanojan markkinoilla ovat edelleen pääosin hyvät. Orgaanisen kasvun arvioidaan pysyvän vahvana. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan pitkän aikavälin tavoitteen mukaisesti eli yli 10 prosenttia ja tuloksen paranevan selvästi. Myös operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan paranevan.

Ympäristöpalveluiden kysyntä jatkuu vahvana. Kasvanut laitoskapasiteetti ja monipuolinen palvelutarjonta vahvistanevat L&T:n asemaa markkinoilla. Kierrätyslaitosten ja uuden kaatopaikkakapasiteetin kasvattamista sekä toiminnan maantieteellistä laajentamista Venäjällä jatketaan.

EU:n ilmastopoliittisten toimenpiteiden vaikutukset L&T:n uusiutuvien polttoaineiden kysyntään ovat positiiviset, joskin ne ajoittuvat usealle vuodelle. L&T Biowatin tarvitsemien raaka-aineiden ja alihankintapalvelujen hinnat ovat nousseet voimakkaasti. Jo toinen peräkkäinen leuto talvi vaikeuttaa metsänkorjuutöitä ja nostaa kustannuksia. L&T Biowatti panostaa metsähakkeen hankintaorganisaation vahvistamiseen ja rakentaa yhden tai kaksi pellettitehdasta, jotka valmistuvat vuoden lopussa. Ympäristöpalveluiden liikevoiton arvioidaan kasvavan.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden markkinanäkymät ovat Suomessa ennallaan ja L&T:n kilpailukyky on varsin hyvä. Tukipalveluiden ulkoistamiset metsäteollisuudessa jatkuvat ja kuntamarkkinan aukeaminen on edelleen hidasta. Ulkomaan toimintojen tuloksen arvioidaan paranevan, mutta koko vuoden tulos jäänee vielä jonkin verran tappiolliseksi. Keskeistä ulkomaan toiminnan kannattavuuden parantamisessa on liikevaihdon kasvattaminen. Toimialan liikevoiton arvioidaan kasvavan.

Teollisuuspalveluiden markkinanäkymät ovat toistaiseksi hyvät. Kysyntä näyttää jatkuvan vahvana ja L&T:n on onnistunut nostaa markkinaosuuksiaan. Jätevesipalvelut ja vahinkosaneeraus lisäävät kapasiteettiaan ja parantavat palvelukykyään Suomessa. L&T Recoilin regenerointilaitoksen valmistuminen lykkääntyy loppuvuoteen kriittisten komponenttien saantivaikeuksien vuoksi. Laitoksen rakentamiskustannukset ovat nousseet budjetoitua korkeammiksi, mutta samanaikaisesti laitoksen hyödyntämisastetta on pystytty nostamaan alkuperäisestä suunnittelutasosta.

Teollisuuspalveluiden liikevoiton arvioidaan kasvavan selvästi edellyttäen, ettei öljyn maailmanmarkkinahinta nouse merkittävästi nykyisestä. Myös vertailukelpoisen liikevoiton ilman öljyjohdannaisten arvonmuutoksen vaikutusta arvioidaan kasvavan. Vuonna 2007 öljyjohdannaisten laskennalliset käyvän arvon muutokset heikensivät tulosta 2,8 miljoonaa euroa.

Vuonna 2008 investoidaan kierrätyslaitoksiin, kaatopaikkoihin, pellettitehtaisiin sekä työkone- ja kuljetuskapasiteetin kasvattamiseen. Investointien arvioidaan jäävän alhaisemmiksi kuin vuonna 2007. Painopiste on orgaanisessa kasvussa.

OPERATIIVISEN TOIMINNAN LIIKEVOITON MUODOSTUMINEN
	10-12	10-12	1-12	1-12
Milj. €	/2007	/2006	/2007	/2006
Liikevoitto	12,1	10,3	48,8	50,2
Kertaluonteiset erät:
Salvorin kaatopaikkaliiketoiminnan myyntitappio ja			2,3
muun toiminnan integrointi	0,5
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelujen Venäjän toiminnan
uudelleenorganisointi			0,4
Kiinteistön myyntivoitto				-1,9
Myyntivoitto leasingjärjestelystä		-0,3		-0,3
Öljyjohdannaiset	0,7	-0,7	2,8	-0,7
Operatiivisen toiminnan liikevoitto	13,3	9,3	54,3	47,3

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ 1.1. – 31.12.2007 LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen vuositilinpäätöksen 31.12.2007 laatimisperiaatteita. Tilinpäätöstiedotetta laadittaessa on noudatettu voimassaolevia IFRS-standardeja ja -tulkintoja. Uusilla vuonna 2007 voimaan astuneilla IFRIC-tulkinnoilla (7-11) ei ole ollut vaikutusta konsernitilinpäätökseen. IFRS 7 (voimassa 1.1.2007 jälkeen) ei vaikuta tämän tilinpäätöstiedotteen tietoihin, koska tämä on tilinpäätöslyhennelmä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää L&T:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

TULOSLASKELMA	10-12	10-12	1-12	1-12
1000 €	/2007	/2006	/2007	/2006
Liikevaihto	148 172	115 362	554 613	436 004
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-129 432	-100 226	-478 151	-367 968
Bruttokate	18 740	15 136	76 462	68 036
Liiketoiminnan muut tuotot	1 162	1 673	3 834	4 702
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-3 750	-3 739	-14 616	-12 844
Hallinnon kulut	-2 928	-2 445	-11 614	-8 660
Liiketoiminnan muut kulut	-1 125	-313	-5 291	-1 049
Liikevoitto	12 099	10 312	48 775	50 185
Rahoitustuotot	624	453	1 661	1 509
Rahoituskulut	-1 871	-819	-5 978	-3 208
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		18		18
Voitto ennen veroja	10 852	9 964	44 458	48 504
Tuloverot	-3 217	-2 956	-12 291	-13 249
Tilikauden voitto	7 635	7 008	32 167	35 255
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	7 631	6 858	31 909	34 613
Vähemmistölle	4	150	258	642
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, €	0,20	0,18	0,83	0,90
Laimennettu osakekohtainen tulos, €	0,19	0,18	0,82	0,90

VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	119 946	106 611
Aineettomat hyödykkeet yrityskaupoista	30 600	9 893
Muut aineettomat hyödykkeet	11 571	7 903
Yhteensä	162 117	124 407
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Maa-alueet	3 532	3 215
Rakennukset ja rakennelmat	39 594	38 239
Koneet ja kalusto	103 832	90 397
Muut aineelliset hyödykkeet	82	174
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	4 830	2 013
Yhteensä	151 870	134 038
Muut pitkäaikaiset varat
Osuudet osakkuusyrityksissä		3
Myytävissä olevat sijoitukset	410	2 954
Rahoitusleasingsaamiset	3 823	3 174
Laskennalliset verosaamiset	924	425
Muut saamiset	236	229
Yhteensä	5 393	6 785
Pitkäaikaiset varat yhteensä	319 380	265 230
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	14 350	4 315
Myyntisaamiset ja muut saamiset	71 824	54 561
Johdannaissaamiset	1 189	3 533
Ennakkomaksut	774	155
Myytävissä olevat sijoitukset	21 287	13 955
Rahavarat	9 521	10 835
Lyhytaikaiset varat yhteensä	118 945	87 354
VARAT YHTEENSÄ	438 325	352 584

1000 €	12/2007	12/2006
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	19 392	19 264
Ylikurssirahasto	50 474	47 666
Muut rahastot	14 055	326
Kertyneet voittovarat	86 327	72 291
Tilikauden voitto	31 909	34 613
Yhteensä	202 157	174 160
Vähemmistön osuus	187	2 709
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	202 344	176 869
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	29 842	22 350
Eläkevelvoitteet	542	352
Varaukset	953	936
Korolliset velat	81 411	59 031
Muut velat	500	431
Yhteensä	113 248	83 100
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	35 757	18 231
Ostovelat ja muut velat	85 183	73 174
Johdannaisvelat	897	0
Verovelat	794	938
Varaukset	102	272
Yhteensä	122 733	92 615
VELAT YHTEENSÄ	235 981	175 715
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	438 325	352 584

RAHAVIRTALASKELMA

1000 €	12/2007	12/2006
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	32 167	35 255
Liiketoiminnan rahavirran oikaisut
Verot	12 291	13 249
Poistot ja arvonalentumiset	33 432	28 155
Rahoitustuotot ja –kulut	4 317	1 699
Öljyjohdannaisten käyvän arvon laskennalliset muutokset	2 947	-726
Muut	-859	-2 447
Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta	84 295	75 185
Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-4 903	-7 654
Vaihto-omaisuuden muutos	-6 824	541
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	-1 450	9 585
Käyttöpääoman muutos	-13 177	2 472
Maksetut korot	-5 104	-2 925
Saadut korot	1 460	938
Maksetut verot	-12 041	-5 776
Liiketoiminnan nettorahavirta	55 433	69 894
Investointien rahavirta
Ostetut tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä hankintahetken
rahavaroilla	-37 050	-10 658
Myydyt tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä myyntihetken
rahavaroilla	1 878
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-49 109	-34 878
Aineellisten ja aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	2 261	13 727
Investoinnit myytävissä oleviin sijoituksiin	-147
Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos	1	-7
Myytävissä olevien pitkäaikaisten sijoitusten myynnit	1 098	353
Saadut osingot investoinneista	4	9
Investointien nettorahavirta	-81 064	-31 454
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut	2 936	1 018
Lyhytaikaisten lainojen muutos	23 011	-14 525
Pitkäaikaisten lainojen nostot	50 302	15 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-39 909	-7 041
Maksetut osingot	-21 360	-15 339
Rahoituksen nettorahavirta	14 980	-20 887
Likvidien varojen nettomuutos	-10 651	17 553
Likvidit varat tilikauden alussa	24 790	7 252
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-131	-15
Likvidit varat taseessa tilikauden lopussa	14 008	24 790

Likvidit varat
1000 €	12/2007	12/2006
Rahavarat	9 521	10 835
Sijoitus- ja yritystodistukset	4 487	13 955
Yhteensä	14 008	24 790

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

1000 €	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Arvon muutos ja muut rahastot	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	Vähem mistön osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2007 Suojausrahasto, käyvän arvon muutos	19 264	47 666	326 136	106 904	174 160 136	2 709	176 869 136
Myytävissä olevat lyhytaikaiset sijoitukset, käyvän arvon muutos			14 230		14 230		14 230
Muuntoerot			-637		-637	-1	-638
Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut			13 729		13 729	-1	13 728
Tilikauden voitto				31 909	31 909	258	32 167
Kaudella kirjatut tuotot ja kulut			13 729	31 909	45 638	257	45 895
Optiopalkitseminen
Merkinnät 2002-optioilla	128	2 808			2 936		2 936
Kulukirjaus optioista				613	613		613
Osingonjako				-21 190	-21 190	-180	-21 370
Vähemmistön osto						-2 599	-2 599
Oma pääoma 31.12.2007	19 392	50 474	14 055	118 236	202 157	187	202 344
Oma pääoma 1.1.2006 Suojausrahasto, käyvän arvon	19 189	46 606	-179	87 250	152 866	2 166	155 032
muutos			384		384		384
Myytävissä olevat
lyhytaikaiset sijoitukset,
käyvän arvon muutos			10		10		10
Muuntoerot Suoraan omaan pääomaan			111		111	-1	110
kirjatut tuotot ja kulut			505		505	-1	504
Tilikauden voitto				34 613	34 613	642	35 255
Kaudella kirjatut tuotot ja			505	34 613	35 118	641	35 759
kulut
Optiopalkitseminen
Merkinnät 2002-optioilla	75	1 060			1 135		1 135
Kulukirjaus optioista				396	396		396
Osingonjako				-15 355	-15 355	-164	-15 519
Vähemmistön sijoitus						66	66
Oma pääoma 31.12.2006	19 264	47 666	326	106 904	174 160	2 709	176 869

TUNNUSLUVUT

	10-12	10-12	1-12	1-12
	/2007	/2006	/2007	/2006
Osakekohtainen tulos, €	0,20	0,18	0,83	0,90
Laimennettu osakekohtainen tulos, €	0,19	0,18	0,82	0,90
Liiketoiminnan rahavirta/osake, €	0,54	0,72	1,43	1,82
EVA, milj. €	4,6	4,6	23,0	28,6
Bruttoinvestoinnit, 1000 €	15 549	15 074	93 187	47 162
Poistot, 1000 €	8 891	7 519	33 432	28 155
Oma pääoma/osake, €			5,21	4,52
Osinko/osake, €			0,55*	0,55
Osinko/tulos, %			66,7*	61,1
Efektiivinen osinkotuotto, %			2,4*	2,5
Hinta/voitto–suhde (P/E)			27,5	24,1
Oman pääoman tuotto, %			17,0	21,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %			17,6	21,0
Omavaraisuusaste, %			46,6	50,4
Gearing, %			42,7	29,7
Korolliset nettovelat, 1000 €			86 360	52 471
Henkilöstö kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin			7 819	6 775
Henkilöstö, kokoaikaiset ja osa-aikaiset yhteensä
kauden lopussa			9 387	8 328
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1000 kpl
keskimäärin kauden aikana			38 670	38 445
kauden lopussa			38 784	38 528
keskimäärin kauden aikana, laimennettu			38 843	38 601

* Hallituksen ehdotus

SEGMENTTIRAPORTOINTI

LIIKEVAIHTO 1000 €		10-12 /2007	10-12 /2006	Muutos %		1-12 /2007	1-12 /2006	Muutos %
Ympäristöpalvelut		74 788	53 765	39,1		279 845	204 825	36,6
Kiinteistö- ja
käyttäjäpalvelut		54 798	44 584	22,9		204 141	168 403	21,2
Teollisuuspalvelut		19 867	18 252	8,8		75 479	66 843	12,9
Konsernihallinto ja muut		1	3			10	118
Toimialojen välinen			-1 242			-4 862
liikevaihto		-1 282					-4 185
Yhteensä		148 172	115 362	28,4		554 613	436 004	27,2
LIIKEVOITTO
	10-12		10-12		1-12		1-12
1000 €	/2007	%	/2006	%	/2007	%	/2006	%
Ympäristöpalvelut	8 372	11,2	7 104	13,2	34 977	12,5	32 762	16,0
Kiinteistö- ja käyttäjä
palvelut	4 015	7,3	1 154	2,6	11 005	5,4	8 758	5,2
Teollisuuspalvelut	180	0,9	3 025	16,6	4 769	6,3	9 337	14,0
Konsernihallinto
ja muut	-468		-971		-1 976		-672

Yhteensä 12 099 8,2 10 312 8,9 48 775 8,8 50 185 11,5

MUUT SEGMENTTITIEDOT

1000 €	10-12/2007	10-12/2006	1-12/2007	1-12/2006
Varat
Ympäristöpalvelut			250 980	196 994
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut			75 508	59 394
Teollisuuspalvelut			78 311	66 386
Konsernihallinto ja muut			2 814	2 804
Kohdistamattomat varat			30 712	27 006
Lassila & Tikanoja			438 325	352 584
Velat
Ympäristöpalvelut			36 935	33 455
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut			32 447	29 708
Teollisuuspalvelut			17 046	10 300
Konsernihallinto ja muut			667	1 084
Kohdistamattomat velat			148 886	101 168
Lassila & Tikanoja			235 981	175 715

	10-12/2007			10-12/2006		1-12/2007		1-12/2006
Investoinnit Ympäristöpalvelut		8 568				60 704	21 940
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut		3 099		5 436		20 040	19 472
Teollisuuspalvelut		3 879		7 613		12 267	5 696
Konsernihallinto ja muut			3	2 025		176	54
Lassila & Tikanoja		15 549				93 187	47 162
				15 074
Poistot
Ympäristöpalvelut		5 393		4 108		20 330	15 671
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut		2 064		2 045		7 782	7 274
Teollisuuspalvelut		1 433		1 357		5 315	5 127
Konsernihallinto ja muut			1	9		5	83
Lassila & Tikanoja		8 891		7 519		33 432	28 155
TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	10-12	7-9	4-6	1-3	10-12	7-9	4-6	1-3
1000 €	/2007	/2007	/2007	/2007	/2006	/2006	/2006	/2006
Liikevaihto
Ympäristöpalvelut	74 788	67 915	71 744	65 398	53 765	52 696	51 420	46 945
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	54 798	51 963	48 660	48 720	44 584	41 463	41 243	41 113
Teollisuuspalvelut	19 867	19 890	19 572	16 150	18 252	18 500	16 785	13 305
Konsernihallinto ja muut	1	3	3	3	3	19	26	70
Toimialojen välinen liikevaihto	-1 282	-1 202	-1 220	-1 158	-1 242	-1 030	-1 044	-869
Lassila & Tikanoja	148 172	138 569	138 759	129 113	115 362	111 648	108 430	100 564
Liikevoitto
Ympäristöpalvelut	8 372	9 730	8 104	8 771	7 104	10 056	8 100	7 503
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	4 015	4 213	1 690	1 087	1 154	4 833	1 499	1 272
Teollisuuspalvelut	180	2 133	2 595	-139	3 025	3 730	2 005	576
Konsernihallinto ja muut	-468	-601	-349	-558	-971	1 233	-547	-388
Lassila & Tikanoja	12 099	15 475	12 040	9 161	10 312	19 852	11 057	8 963
Liikevoittoprosentti
Ympäristöpalvelut	11,2	14,3	11,3	13,4	13,2	19,1	15,8	16,0
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut	7,3	8,1	3,5	2,2	2,6	11,7	3,6	3,1
Teollisuuspalvelut	0,9	10,7	13,3	-0,9	16,6	20,2	11,9	4,3
Lassila & Tikanoja	8,2	11,2	8,7	7,1	8,9	17,8	10,2	8,9
Rahoituskulut, netto	-1 247	-1 294	-924	-852	-366	-740	-391	-201
Osuus osakkuusyritysten
tuloksista Voitto ennen veroja	10 852	14 181	11 116	8 309	18 9 964	19 112	10 666	8 762

Vuonna 2007 Salvor Oy siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen. Salvorin toiminta organisoitiin uudelleen ja pääosa liiketoiminnasta siirrettiin Ympäristöpalveluista Teollisuuspalveluihin. Vertailutiedot on korjattu vastaavasti.

HANKITUT LIIKETOIMINNAT

Liiketoimintojen yhdistämisissä aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan käypään arvoon vastaavien hyödykkeiden markkinahintojen perusteella ottaen huomioon hyödykkeiden ikä, kuluminen ja muut vastaavat tekijät. Aineelliset hyödykkeet poistetaan johdon arvioon perustuvana taloudellisena vaikutusaikana ottaen huomioon konsernissa noudatettavat poistoperiaatteet.

Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineettomat hyödykkeet kirjataan erillään liikearvosta hankinta-ajankohdan käypään arvoon, mikäli hyödykkeen käypä arvo on määritettävissä luotettavasti. Hankituissa liiketoiminnoissa konserni on hankkinut pääasiassa kilpailukieltosopimuksia ja asiakkuuksia. Asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden käypä arvo on määritetty asiakassuhteiden arvioidun kestoajan ja nykyisistä asiakkuuksista syntyvien diskontattujen nettorahavirtojen perusteella. Kilpailukieltosopimusten arvo on laskettu vastaavalla tavalla sopimuksen kestoajan rahavirtojen kautta. Muut aineettomat erät poistetaan sopimukseen tai johdon arviointiin perustuvana taloudellisena vaikutusaikanaan.

Liiketoimintojen yhdistämisistä syntynyt liikearvo muodostuu hankittujen yritysten henkilöstön ammattitaidon lisäksi muista aineettomista eristä, joita ei voida yksilöidä erikseen IAS 38:n mukaan. Tällaisia eriä ovat hankituissa yrityksissä oleva uusien asiakkaiden hankintapotentiaali, uusien tuotteiden ja palveluiden kehitysmahdollisuudet sekä hankitun liiketoiminnan vahva alueellinen asema. Nämä erät eivät täytä IAS 38:n kriteerejä miltään osin: Ne eivät ole eroteltavissa, eivät perustu sopimukseen tai lailliseen oikeuteen, eikä niille pystytä luotettavasti määrittämään arvoa. Kaikista liiketoimintojen yhdistämisistä syntyy lisäksi synergiaetuja, jotka ovat pääasiassa säästöjä tuotannon kiinteissä kustannuksissa. Salvorin hankinnasta syntynyt negatiivinen konserniliikearvo on tuloutettu. Negatiivinen konserniliikearvo syntyi, koska hankintahetken omassa pääomassa huomioitiin laskennalliset verosaamiset aikaisempien vuosien vahvistetuista tappioista.

Hankittujen liiketoimintojen liikearvoon tai hankintamenoihin voi tulla muutoksia kauppakirjojen kauppahintaa koskevien ehtojen perusteella. Monissa hankinnoissa pieni osa kauppahinnasta on sidottu lyhytaikaisiin (alle 12 kk) tulevaisuuden tapahtumiin. Kauppahinnan muutokset, joita ovat myös yhteenliittymään liittyvät asianajo- ja konsulttipalkkiot, kirjataan liikearvoon 12 kuukauden kuluessa kaupasta. Näitä muutoksia voi vielä tulla vuonna 2007 hankittuihin liiketoimintoihin. Niitä ja alla kuvattua Biowatin vähemmistön hankintaa lukuun ottamatta kohdistuslaskelmat ovat lopullisia.

Vuonna 2007 konsernin liikevaihto olisi ollut 570,2 miljoonaa euroa ja tilikauden voitto 32,4 miljoonaa euroa, jos kaikki yritykset olisi hankittu 1.1.2007. Konsernin liikevaihtoon on lisätty ostettujen yritysten toteutuneet liikevaihdot ja konsernin tulokseen ostettujen yritysten toteutuneet voitot ja tappiot hankintahetken välitilinpäätösten mukaan. Tilikauden voitoista on vähennetty yhteenliittymässä käypiin arvoihin arvostettujen aineettomien ja aineellisten erien kauden poistot. Synergiaetuja ei ole otettu huomioon.

Ostettujen yritysten yhteenlaskettu vuosiliikevaihto oli 90,6 miljoonaa euroa.

Biowatti Oy
	Yhdistämisessä	Kirjanpitoarvot ennen
1000 €	kirjatut käyvät arvot	yhdistämistä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	1 107	1 107
Asiakassopimukset	72
Kilpailukieltosopimukset	14 593
Muut aineettomat hyödykkeet yrityskaupoista	8 657
Muut aineettomat hyödykkeet	647	647
Vaihto-omaisuus	3 213	3 213
Myyntisaamiset ja muut saamiset	9 768	9 768
Rahavarat	5 251	5 251
Varat yhteensä	43 308	19 986
Laskennalliset verovelat	-6 442	-40
Pitkäaikaiset korolliset velat	-5 806
Ostovelat ja muut velat	-7 877	-7 877
Velat yhteensä	-20 125	-7 917
Nettovarat	23 183	12 069
Hankinnasta syntynyt liikearvo	7 762
Hankintameno	30 945
Hankintameno	30 945
Hankintahetken rahavarat	-5 251
Rahavirtavaikutus rahavirtalaskelmalla	25 694

18.12.2006 allekirjoitettiin sopimus Biowatti Oy:n osake-enemmistön (70 %) ostamisesta yhtiön toimivalta johdolta. Samalla sitouduttiin ostamaan loput 30 prosenttia yhtiön osakkeista vuoden 2012 alkuun mennessä. 70 prosentin omistusosuudesta maksettava hinta oli 30,9 miljoonaa euroa, ja se maksettiin käteisellä. Kaupassa ei siirtynyt korollisia velkoja. Kauppa astui voimaan kilpailuviranomaisten hyväksynnän jälkeen 1.2.2007. Biowatista muodostui uusi rahavirtaa tuottava yksikkö L&T Biowatti Ympäristöpalvelut-toimialalle.

Biowatin ostosta kirjattiin konsernitilinpäätöksessä hankintahinnaksi sadan prosentin mukainen osuus. Tuloksesta tai omasta pääomasta ei erotettu vähemmistöosuutta, vaan hankintahetkeen diskontattu arvio 30 prosentin kauppahinnasta (5 806 tuhatta euroa) kirjattiin korolliseksi pitkäaikaiseksi velaksi. Loppuosuuden kauppahinta määräytyy L&T Biowatin tulevan tuloskehityksen perusteella. Arvion oikeellisuutta tarkastellaan vuosittain 31.12. tai aina kun viitteitä arvion muutoksesta ilmenee. Mikäli taseen arviota on tarpeellista muuttaa, hankintamenoa oikaistaan vastaavasti, ja liikearvon ja korollisen velan määrä muuttuu.

Hankittujen aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvot tarkastettiin ja niiden todettiin vastaavan käypiä arvoja, jotka perustuvat vastaavien hyödykkeiden markkinahintoihin ottaen huomioon hyödykkeiden ikä, kuluminen ja muut vastaavat tekijät. Biowatin käyttöomaisuushyödykkeet oli jo kirjattu käypiin arvoihin aiemmasta yritysjärjestelystä johtuen.

Muihin aineettomiin hyödykkeisiin yrityskaupoista kirjattu toimittajasopimusten arvo määritettiin niiden arvioidun kestoajan ja nykyisistä toimittajasuhteista syntyvien diskontattujen nettorahavirtojen perusteella. Aineettomat erät poistetaan sopimukseen tai johdon arviointiin perustuvana taloudellisena vaikutusaikanaan.

L&T Biowatin liikevaihto vuonna 2007 oli 62.816 tuhatta euroa ja tulos 2.936 tuhatta euroa.

Muut hankitut liiketoiminnat yhteenlaskettuina

	Yhdistämisessä	Kirjanpitoarvot ennen
1000 €	kirjatut käyvät arvot	yhdistämistä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	4 438	3 878
Asiakassopimukset	2 555
Kilpailukieltosopimukset	1 103
Muut aineettomat hyödykkeet yrityskaupoista	97
Muut aineettomat hyödykkeet	168	168
Muut pitkäaikaiset varat	1 098	945
Vaihto-omaisuus	395	395
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4 430	4 430
Rahavarat	4 592	4 592
Varat yhteensä	18 876	14 408
Laskennalliset verovelat	-647	-402
Pitkäaikaiset korolliset velat	-104	-104
Ostovelat ja muut velat	-7 773	-8 070
Varaukset	-40
Velat yhteensä	-8 564	-8 576
Nettovarat	10 312	5 832
Hankinnasta syntynyt liikearvo	6 504
Negatiivisen liikearvon tuloutus	-868
Hankintameno	15 948
Hankintameno	15 948
Hankintahetken rahavarat	-4 592
Rahavirtavaikutus rahavirtalaskelmalla	11 356

Valuuttamääräisinä hankitut liiketoiminnat on muunnettu euroiksi hankintapäivän kurssiin.

Ympäristöpalveluiden jätehuoltoon ostettiin 1.7.2007 Kuljetus Kummunmäki Oy:n liiketoiminta ja kierrätyspalveluihin 1.9.2007 50 % Salvor Oy:stä, josta L&T omisti ennestään 50 %. Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin Ruotsista siivouspalvelukonserni Skånsk All Service AB 1.2.2007, Siivouspalvelu Ta-Bu Oy 31.5.2007 ja kiinteistönhoitoon Kiinteistöhuolto Pentti Nissinen Oy 1.2.2007 ja Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy 31.5.2007.

Tiedot hankituista yrityksistä on esitetty yhteenlaskettuina, koska mikään niistä ei ole yksitellen tarkasteltuna olennainen. Käyvät arvot on määritetty kaupan toteutumisajankohtana. Mistään liiketoiminnoista ei ole luovuttu hankinnan seurauksena. Kaikki hankinnat on maksettu käteisellä. Yksittäisiä kauppahintoja ei ole esitetty erikseen, koska mikään niistä ei ole yksitellen tarkasteltuna olennainen. Osakekaupoilla saavutettiin 100 prosentin osuus äänivallasta.

Liikevaihdoltaan suurimmat yritykset olivat Skånsk All Service -konserni (10,8 milj. €), Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy (6,5 milj. €) ja Siivouspalvelu Ta-Bu Oy (5,3 milj. €).

Ostettujen yritysten vaikutusta konsernin raportointikauden liikevaihtoon ja tulokseen ei ole mahdollista esittää erikseen, koska L&T integroi ostetut yritykset olemassa olevaan liiketoimintaan mahdollisimman nopeasti. Nopea integrointi on edellytys synergiaetujen saavuttamiselle.

Lisäksi L&T osti 31.1. loput 5,5 % Suomen Keräystuote Oy:n osakkeista, joista yhtiö omisti ennestään 94,5 %. L&T hankki 1.7.2007 16,5 % Muoviportti-konsernista, kun omistusosuus aiemmin oli 67 %. Ostosta kirjattiin konsernitilinpäätökseen 33 prosentin mukainen osuus, koska L&T on sitoutunut ostamaan jäljellä olevat osakkeet. Arvio 16,5 prosentin kauppahinnasta on kirjattu korolliseksi pitkäaikaiseksi velaksi. Näitä liiketoimintojen yhdistämisiä ei käsitellä IFRS 3:n mukaan, koska ne koskevat saman määräysvallan alaisia yhteisöjä.

1.1.2008 ostettiin Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin Siivousliike Siivoset Oy:n liiketoiminta (vuosiliikevaihto 0,1 milj. e).

AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

1000 €	1-12/2007	1-12/2006
Kirjanpitoarvo kauden alussa	124 407	114 872
Hankitut liiketoiminnat	41 885	9 885
Muut investoinnit	5 403	3 016
Vähennykset	-1 546	-161
Poistot ja arvonalentumiset	-7 921	-3 464
Siirrot erien välillä	228	0
Kurssiero	-339	259
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	162 117	124 407

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

1000 €	1-12/2007	1-12/2006
Kirjanpitoarvo kauden alussa	134 038	135 404
Hankitut liiketoiminnat	5 574	3 261
Muut investoinnit	40 147	30 677
Vähennykset	-2 096	-10 599
Poistot ja arvonalentumiset	-25 511	-24 691
Siirrot erien välillä	-228	0
Kurssiero	-54	-14
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	151 870	134 038

INVESTOINTISITOUMUKSET

1000 €	1-12/2007	1-12/2006
Aineettomien hyödykkeiden ostositoumukset	70	150
Aineellisten hyödykkeiden ostositoumukset	8 646	7 199
Yhteensä	8 716	7 349
Konsernin osuus yhteisyritysten
investointisitoumuksista	8 584

LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA

(Yhteis- ja osakkuusyritykset)

1000 €	1-12/2007	1-12/2006
Myynti	1 851	1 591
Ostot	247	556
Pitkäaikaiset saamiset
Pääomalainasaaminen	2 646	3 296
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset	110	28
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat		84

VASTUUSITOUMUKSET

1000 €	12/2007	12/2006
Omista sitoumuksista annetut vakuudet Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset Muut vakuudet	10 114 15 000 182	10 484 12 778 197
Ympäristölupien edellyttämät pankkitakaukset	4 309	2 026
Muut vakuudet ovat vakuustalletuksia. Konserni ei ole antanut ulkopuolisten puolesta pantteja, kiinnityksiä tai takauksia.

Käyttöleasing- ja muut vuokravastuut

1000 €	12/2007	12/2006
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	7 424	6 107
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	15 611	12 742
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	3 905	3 614
Yhteensä	26 940	22 463

Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut

Korkojohdannaiset
1000 €	12/2007	12/2006
Koronvaihtosopimusten nimellisarvot*
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	7 500	13 500
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	15 000	30 500
Yhteensä	22 500	44 000
Käypä arvo	394	726
Koronvaihtosopimuksen nimellisarvo**
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	3 029	1 429
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	18 514	5 714
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	12 028	7 857
Yhteensä	33 571	15 000
Käypä arvo	703	519

* Koronvaihtosopimuksiin ei ole sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Käyvän arvon muutokset on kirjattu rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

** Koronvaihtosopimus on tehty vaihtuvakorkoiseen lainaan liittyvän rahavirran suojaukseksi ja siihen on sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Suojaus on ollut tehokas ja sen käyvän arvon muutos on kirjattu kokonaisuudessaan oman pääoman suojausrahastoon.

Valuuttajohdannaiset
1000 €	12/2007
Termiinisopimusten nimellisarvot*
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	2 184
Käypä arvo	7

* Termiinisopimuksiin ei ole sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Käyvän arvon muutokset on kirjattu rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Öljyjohdannaiset
1000 bbl	12/2007	12/2006
Raakaöljyn myyntioptioiden määrät
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	182
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	226	453
Yhteensä	408	453
Käypä arvo 1 000 €	83	2 288
Myytyjen raakaöljyfutuurien määrät
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	42
Käypä arvo 1 000 €	-897

Öljyjohdannaisiin ei ole sovellettu IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa. Käyvän arvon muutokset on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin.

Öljyoptioiden käyvät arvot on määritelty yleisesti käytössä olevalla arvonmääritysmallilla. Muiden johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän markkinahintoihin.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Osakekohtainen tulos: emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin

Liiketoiminnan rahavirta/osake: liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin

Osinko/osake: tilikauden osakekohtainen osinko / tilikauden jälkeen tapahtuneiden osakeantien oikaisukerroin x 100

Osinko/tulos, %: osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos x 100

Efektiivinen osinkotuotto, %: osakekohtainen osinko / tilikauden viimeinen kaupantekokurssi x 100

EVA liikevoitto - sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus ennen veroja WACC: 8,75 %

Oma pääoma/osake: emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Oman pääoman tuotto, % (ROE): (tilikauden voitto / oma pääoma (keskiarvo)) x 100

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI): (voitto ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) / (taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo))x 100

Omavaraisuusaste, %: oma pääoma / (taseen loppusumma - saadut ennakot) x 100

Gearing, %: korolliset nettovelat / oma pääoma x 100

Korolliset nettovelat: korollinen vieras pääoma – likvidit varat

Helsinki 4.2.2008

LASSILA & TIKANOJA OYJ Hallitus

Jari Sarjo toimitusjohtaja

Lisätietoja: toimitusjohtaja Jari Sarjo, puh. 010 636 2810