Lassila & Tikanoja Oyj

Annual / Quarterly Financial Statement • Jan 30, 2019

Lassila & Tikanoja Oyj Pörssitiedote 30.1.2019 klo 08.00

Lassila & Tikanoja Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1. – 31.12.2018

- Vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 206,5 miljoonaa euroa (206,1), liikevoitto 11,7 miljoonaa euroa (11,4) ja osakekohtainen tulos 0,23 euroa (0,22)

- Koko vuoden liikevaihto kasvoi 13,1 % 802,2 miljoonaan euroon (709,5), liikevoitto oli 47,6 miljoonaa euroa (44,0) ja osakekohtainen tulos 0,89 euroa (0,87)

- Yhtiön vuoden 2019 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan vuoden 2018 tasolla

- Hallitus ehdottaa osingoksi 0,92 euroa / osake

TOIMITUSJOHTAJA EERO HAUTANIEMI:

"Lassila & Tikanojan vuoden 2018 liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 13 % ja liikevoitto yli 8 %. Kasvusta oli orgaanista 3 % ja loput L&T FM:n yritysostosta johtuvaa. Kaikkien toimialojen vuoden 2018 liikevaihto kasvoi vertailukaudesta Kiinteistöpalveluita lukuunottamatta. Ympäristöpalveluissa markkina-asema vahvistui erityisesti kaupan ja teollisuuden segmenteissä. Teollisuuspalveluiden vuosi oli onnistunut, ja niin liikevaihto kuin liikevoittokin kasvoivat vertailukaudesta uusien asiakkuuksien myötä. Kiinteistöpalveluiden liikevaihto ja liikevoitto heikentyivät erityisesti siivousliiketoiminnan koventuneen hintakilpailun ja toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottovaiheen seurauksena. Kiinteistötekniikassa erityisesti Ruotsin liiketoiminnan kehitys oli myönteistä hyvän kysynnän ja tuottavuuden parantumisen ansiosta. Koko yhtiön liiketoiminnan nettorahavirta parantui vuodentakaisesta onnistuneiden käyttöpääoman tehostamistoimenpiteiden ansiosta."

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Loka-joulukuu

Lassila & Tikanojan viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 206,5 miljoonaa euroa (206,1) ja se kasvoi edellisvuodesta 0,2 %. Liikevoitto oli 11,7 miljoonaa euroa (11,4), mikä oli 5,7 % (5,5) liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,23 euroa (0,22).

Liikevaihto kasvoi orgaanisesti vertailukaudesta Ympäristöpalveluissa, Teollisuuspalveluissa ja Uusiutuvissa energialähteissä. Liikevoitto kasvoi kaikilla toimialoilla Kiinteistöpalveluita ja Uusiutuvia energialähteitä lukuunottamatta.

Vuosi 2018

Vuoden 2018 liikevaihto oli 802,2 miljoonaa euroa (709,5) ja se kasvoi 13,1 %. Orgaaninen kasvu oli 3,2 %. Liikevoitto oli 47,6 miljoonaa euroa (44,0), mikä oli 5,9 % (6,2) liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,89 euroa (0,87).

Liikevaihto kasvoi kaikilla toimialoilla Kiinteistöpalveluita lukuunottamatta. Liikevoitto nousi Teollisuuspalveluissa ja Kiinteistötekniikassa.

Avainlukuja

	10-12/2018	10-12/2017	Muutos%	1-12/2018	1-12/2017	Muutos%
Liikevaihto, MEUR	206,5	206,1	0,2	802,2	709,5	13,1
Liikevoitto, MEUR	11,7	11,4	2,8	47,6	44,0	8,2
Liikevoittoprosentti	5,7	5,5		5,9	6,2
Voitto ennen veroja, MEUR	10,6	10,0	6,6	42,7	42,5	0,6
Osakekohtainen tulos, EUR Liiketoiminnan rahavirta/osake,	0,23	0,22	1,4	0,89	0,87	1,6
EUR	1,50	0,67	122,2	2,35	1,61	45,9
EVA, MEUR	6,0	4,5	34,3	24,0	21,1	13,7

LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN

Ympäristöpalvelut

Loka-joulukuu

Ympäristöpalveluiden viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 3,7 % 68,5 miljoonaan euroon (66,0). Liikevoitto kasvoi vertailukaudesta 20,2 % 8,3 miljoonaan euroon (6,9).

Liikevoitto ja liikevaihto paranivat vertailukaudesta alkuvuonna tehtyjen kannattavuuden parantamiseen tähtäävien toimenpiteiden johdosta.

Vuosi 2018

Ympäristöpalveluiden vuoden 2018 liikevaihto oli 270,2 miljoonaa euroa (262,8). Liikevoitto oli 31,6 miljoonaa euroa (31,6).

Toimialan liikevaihto kasvoi ja markkina-asema vahvistui erityisesti kaupan ja teollisuuden segmenteissä. Edellisvuotta korkeammat polttoainekulut pystyttiin kattamaan muilla toimenpiteillä.

Teollisuuspalvelut

Loka-joulukuu

Teollisuuspalveluiden viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 25,2 miljoonaan euroon (23,9), Liikevoitto oli 2,6 miljoonaa euroa (2,6).

Toimialan liikevaihto kasvoi 5,7 %. Liikevaihto kasvoi etenkin projektiliiketoiminnoissa.

Vuosi 2018

Teollisuuspalveluiden koko vuoden liikevaihto kasvoi 6,5 % ja oli tammi-joulukuussa 96,5 miljoonaa euroa (90,7). Liikevoitto kasvoi vertailukaudesta 15,3 % 10,0 miljoonaan euroon (8,7).

Toimialan liikevaihto kasvoi hyvän kysynnän ja markkina-aseman vahvistumisen myötä. Palvelukehityksen ja toiminnan tehostaminen paransivat liikevoittoa ja tukivat uusien asiakkuuksien saamista, mikä näkyi markkinaosuuden vahvistumisena.

Kiinteistöpalvelut

Loka-joulukuu

Kiinteistöpalveluiden viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 62,1 miljoonaa euroa (70,2). Liikevoitto oli 0,0 miljoonaa euroa (1,4).

Siivouksessa toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottovaihe sekä hintakilpailusta johtuneet asiakasmenetykset heikensivät liikevaihtoa ja liikevoittoa.

Vuosi 2018

Kiinteistöpalveluiden vuoden 2018 liikevaihto oli 257,2 miljoonaa euroa (260,6). Liikevoitto oli 5,0 miljoonaa euroa (5,2).

Siivouksessa alan koventunut hintakilpailu johti asiakasmenetyksiin, mikä heikensi liikevaihtoa ja liikevoittoa. Toimiala keskittyi isoihin toimintamallimuutoksiin kilpailukyvyn parantamiseksi. Siivouksessa toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottovaihe heikensi koko vuoden liikevoittoa.

Korjausrakentamisessa liikevoitto parani vertailukaudesta toiminnan tehostamisen seurauksena.

Kiinteistötekniikka

Loka-joulukuu

Kiinteistötekniikan viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 41,6 miljoonaa euroa (38,4). Liikevoitto oli 1,6 miljoonaa euroa (1,2) ja oikaistu liikevoitto oli 2,2 miljoonaa euroa (2,0).

Kysyntä oli hyvällä tasolla sekä Suomen että Ruotsin kiinteistötekniikassa. Suomen kiinteistötekniikassa toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottovaihe heikensi liikevoittoa. Ruotsissa liikevaihto ja liikevoitto nousivat vertailukaudesta.

Vuosi 2018

Kiinteistötekniikan vuoden 2018 liikevaihto oli 148,4 miljoonaa euroa (71,8). Kasvu johtui pääasiassa syyskuussa 2017 tehdystä L&T FM:n yritysostosta. Liikevoitto oli 4,5 miljoonaa euroa (1,6) ja oikaistu liikevoitto 6,8 miljoonaa euroa (2,6).

Ruotsissa liiketoiminnan kehitys oli myönteistä hyvän kysynnän ja tuottavuuden parantumisen ansiosta. Suomessa liikevaihdon kasvu tuli erityisesti julkiselta sektorilta ja teollisuudesta. Liikevoittoa rasitti pääosin loppuvuoteen ajoittunut uuden toimintamallin ja toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottovaihe.

Tilauskanta säilyi vahvana, ja sopimuskanta vahvistui sekä Suomessa että Ruotsissa.

Uusiutuvat energialähteet

Loka-joulukuu

Uusiutuvien energialähteiden (L&T Biowatti) viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 12,7 % 12,1 miljoonaan euroon (10,7). Liikevoitto oli 0,1 miljoonaa euroa (0,2).

Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta. Polttoaineiden energiasisällöt olivat hyvällä tasolla edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Liikevoitto heikkeni puun hankintahintojen ja urakointikustannusten nousun seurauksena.

Vuosi 2018

Uusiutuvien energialähteiden vuoden 2018 liikevaihto oli 40,7 miljoonaa euroa (34,9), Liikevoitto oli 0,0 miljoonaa euroa (0,7).

Uusiutuvien energialähteiden markkina pysyi haastavana. Liikevoitto jäi vertailukaudesta alkuvuonna, koska energiasisällöt jäivät heikoiksi vuoden 2017 runsaiden sateiden vuoksi. Lisäksi liikevoittoa heikensi puun hankintahintojen ja urakointikustannusten nousu.

RAHOITUS

Liiketoiminnan nettorahavirta oli tammi-joulukuussa 90,1 miljoona euroa (61,8). Liiketoiminnan nettorahavirta parantui vuodentakaisesta onnistuneiden käyttöpääoman tehostamistoimenpiteiden ansiosta. Käyttöpääomaa vapautui 9,9 miljoonaa euroa (sitoutui 10,8 miljoonaa euroa).

Korollista vierasta pääomaa oli kauden lopussa 152,2 miljoonaa euroa (165,9).

Korolliset nettovelat olivat 97,8 miljoonaa euroa (117,9). Ne laskivat 21,3 miljoonaa euroa edellisestä vuosineljänneksestä ja 20,0 miljoonaa euroa vertailukaudesta.

Yhtiö laski syyskuussa liikkeeseen 50 miljoonan euron vuonna 2023 erääntyvän joukkovelkakirjan. Varat käytettiin Lassila & Tikanojan olemassa olevan, vuonna 2019 erääntyvän 30 miljoonan euron joukkovelkakirjan osittaiseen lunastamiseen sekä Danske Bank A/S:n myöntämän 20 miljoonan euron lainan takaisinmaksuun.

Nettorahoituskulut vuonna 2018 olivat 4,5 miljoonaa euroa (1,4). Nettorahoituskulut olivat 0,6 % (0,2) liikevaihdosta. Vertailukauden nettorahoituskuluja pienensi olennaisesti L&T FM:n yritysostoa varten otetusta valuuttasuojauksesta realisoitunut kurssivoitto.

Pitkäaikaisten lainojen keskikorko korkosuojaukset huomioon ottaen oli 1,2 % (1,1). Vuonna 2019 lainoja erääntyy yhteensä 3,9 miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste oli 38,6 % (38,6) ja gearing-prosentti 46,1 (54,2). Likvidit varat olivat kauden lopussa 54,3 miljoonaa euroa (48,1).

Kauden lopussa 100 miljoonan euron yritystodistusohjelma oli kokonaan käyttämättä. Vertailukaudella käytössä oli 20,0 miljonaa euroa. 30,0 miljoonan euron komittoitu limiitti oli vertailukauden tapaan käyttämättä.

VAROJENJAKO

15.3.2018 pidetty yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2017 vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa 0,92 euroa osakkeelta. Osinko, yhteensä 35,3 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 26.3.2018.

INVESTOINNIT

Vuoden 2018 investoinnit olivat 37,8 miljoonaa euroa (113,2), ja ne koostuivat pääasiassa kone- ja kalustohankinnoista sekä investoinneista tietojärjestelmiin. Vertailukaudella merkittävin investointi oli L&T FM AB:n yritysosto.

HENKILÖSTÖ

Henkilöstömäärä oli viimeisellä vuosineljänneksellä kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin 7 566 (7 875). Kauden lopussa Lassila & Tikanojan palveluksessa oli koko- ja osa-aikaisia yhteensä 8 600 (8 663) henkilöä. Heistä työskenteli Suomessa 6 871 (7 041) ja muissa maissa 1 729 (1 622) henkilöä.

VOITONJAKOEHDOTUS

Lassila & Tikanoja Oyj:n jakokelpoiset varat tilinpäätöksessä ovat 102 070 534,52 euroa, josta tilikauden voitto on 34 330 916,99 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia eikä myöskään OYL 13:2 §:ssä tarkoitettu maksukykyisyystesti vaikuta jakokelpoisten varojen määrään.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa tilikaudelta 2018 maksetaan 0,92 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on maksun täsmäytyspäivänä 18.03.2019 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinko maksetaan 25.3.2019.

Maksun täsmäytyspäivänä 18.03.2019 yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa.

Varojenjakoehdotuksen tekemispäivänä osinkoon oikeuttavia osakkeita on 38 405 922 kappaletta, joten osingon kokonaismäärä olisi 35 333 448,24 euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,89 euroa. Ehdotettu

osinko 0,92 euroa on 103,7 % osakekohtaisesta tuloksesta.

Lassila &Tikanojan vuosikertomus, joka sisältää toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen vuodelta 2018, julkaistaan helmikuussa viikolla 8 osoitteessa www.lt.fi/vuosikertomus2018.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Vaihto ja kurssi

Yhtiön osakkeen vaihto ilman omia osakkeita Nasdaq Helsingissä oli tammi-joulukuussa 4 994 631 kappaletta, mikä on 13,0 % (14,3) ulkona olevien osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 83,8 miljoonaa euroa (101,6). Korkein hinta oli 20,0 euroa ja alin 14,34 euroa. Päätöskurssi oli 14,96 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli kauden lopussa 574,6 miljoonaa euroa (693,5).

Omat osakkeet

Yhtiön hallussa oli katsauskauden lopussa 392 952 omaa osaketta, jotka edustavat 1,0 % kaikista osakkeista ja äänistä.

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä

Yhtiön rekisteröity osakepääoma on 19 399 437 euroa ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärä 38 405 922 osaketta. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä ilman yhtiön hallussa olevia osakkeita oli 38 404 842 osaketta.

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli kauden lopussa 13 207 (12 208) osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 19,5 % (19,5) osakekannasta.

Hallituksen valtuutukset

Lassila & Tikanoja Oyj:n 15.3.2018 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen valtuuttamisesta yhtiön omien osakkeiden hankkimiseen yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Lisäksi yhtiökokous päätti hallituksen valtuuttamisesta päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Hallitus on valtuutettu hankkimaan enintään 2 000 000 kappaletta (5,2 % koko osakemäärästä) yhtiön omia osakkeita. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta.

Hallitus on valtuutettu päättämään uusien tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevien osakkeiden annista osakeannilla ja/tai optio-oikeuksien tai muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siten, että valtuutuksen nojalla voidaan antaa ja/tai luovuttaa yhteensä enintään 2 000 000 osaketta, joka on 5,2 % koko osakemäärästä. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta.

YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

15.3.2018 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen vuodelta 2017 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2017 vahvistettavan taseen perusteella maksetaan osinkoa 0,92 euroa osakkeelta, yhteensä 35,3 miljoonaa euroa. Osingon maksupäiväksi päätettiin 26.3.2018.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi. Hallitukseen valittiin uudelleen seuraavan yhtiökokouksen loppuun saakka Heikki Bergholm, Teemu Kangas-Kärki, Laura Lares, Sakari Lassila, Miikka Maijala ja Laura Tarkka.

Tilintarkastajaksi valittiin KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö, joka ilmoitti nimeävänsä KHT Lasse Holopaisen yhtiön päävastuulliseksi tilintarkastajaksi.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksistä on kerrottu tarkemmin pörssitiedotteella 15.3.2018.

HALLITUS

Lassila & Tikanoja Oyj:n hallituksen jäsenet ovat Heikki Bergholm, Teemu Kangas-Kärki, Laura Lares, Sakari Lassila, Miikka Maijala ja Laura Tarkka. Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Heikki Bergholmin ja varapuheenjohtajaksi Sakari Lassilan.

Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Sakari Lassila ja jäseniksi Teemu Kangas-Kärki ja Laura Tarkka. Henkilöstövaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Heikki Bergholm ja jäseniksi Laura Lares ja Miikka Maijala.

KATSAUSKAUDEN KESKEISET TAPAHTUMAT

24.4. yhtiö julkaisi IFRS 9- ja IFRS 15 -standardien mukaisesti oikaistut taloudelliset avainluvut sekä uuden toimialajaon mukaiset vertailukelpoiset tiedot tilikaudelta 2017.

3.8. Lassila & Tikanoja kertoi toimitusjohtajansa Pekka Ojanpään vaihtuvan ja jättävän tehtävänsä yhtiön toimitusjohtajana viimeistään 3.2.2019 siirtyäkseen Suominen Oyj:n toimitusjohtajaksi.

31.8. yhtiö kertoi harkitsevansa uuden joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskua ja julkistavansa tarjouksen 2019 erääntyvien joukkovelkakirjojen vapaaehtoisesta takaisinostosta.

7.9. yhtiö kertoi laskevansa liikkeeseen 50 miljoonan euron 2023 erääntyvän joukkovelkakirjan.

12.9. yhtiö julkisti 2019 velkakirjojen takaisinostotarjouksen lopulliset tulokset. Velkakirjojen haltijoiden pätevästi ostettavaksi tarjoamien 2019 velkakirjojen kokonaismäärä oli nimellisarvoltaan yhteensä 27 000 000 euroa.

17.9. yhtiö julkaisi 50 miljoonan euron joukkovelkakirjalainansa listalleottoesitteen. Uusi joukkovelkakirjalaina erääntyy 17.9.2023, sen kiinteä kuponkikorko on 1,250 % ja emissiokurssi on 99,534 %.

15.11. yhtiö kertoi, että sen toimitusjohtajaksi on nimitetty KTM Eero Hautaniemi, joka aloittaa tehtävässään 1.1.2019.

24.11. yhtiö kertoi, että sen toimitusjohtaja Pekka Ojanpää on menehtynyt lento-onnettomuudessa. Väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi nimitettiin talousjohtaja Tuomas Mäkipeska.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Yhtiön johdolla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet tilinpäätöstiedotteen laadintaan.

LÄHIAIKOJEN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Työvoiman saatavuushaasteet voivat nostaa tuotantokustannuksia ja hidastaa liikevaihdon kasvua.

Rakennusteollisuuden volyymin lasku ja investointien kasvun hidastuminen voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintoihin ja liiketoiminnan kasvuun sekä johtaa kannattavuuden heikkenemiseen. Lisäksi päästöoikeuksien, uusioraaka-aineiden tai öljytuotteiden markkinahintojen kehitys voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön toimintaympäristöön.

Uuteen toiminnanohjausjärjestelmään liittyvän toimintamallin vakiinnuttamisesta johtuvat väliaikaiset ylimääräiset kustannukset voivat heikentää yhtiön tulosta.

Lisätietoja Lassila & Tikanojan riskeistä ja riskienhallinnasta on esitetty vuoden 2018 vuosikertomuksessa, joka julkaistaan viikolla 8 sekä hallituksen toimintakertomuksessa ja konsernitilinpäätöksessä.

NÄKYMÄT VUODELLE 2019

Lassila & Tikanojan toimialojen näkymät Kiinteistöpalveluita lukuunottamatta vuodelle 2019 ovat hyvät. Kiinteistöpalveluiden liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan laskevan vuodesta 2018 johtuen uuden toimintamallin käyttöönoton kustannuksista sekä sopimuskannan laskusta.

Yhtiön vuoden 2019 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan vuoden 2018 tasolla.

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ 1.1. – 31.12.2018

KONSERNIN TULOSLASKELMA

MEUR	10-12/2018	10-12/2017	1-12/2018	1-12/2017
Liikevaihto	206,5	206,1	802,2	709,5
Liiketoiminnan muut tuotot Varaston muutos	1,2 -1,0	1,3 -2,6	5,2 -2,4	5,7 -1,0
Materiaalit ja palvelut	-73,3	-73,1	-282,0	-231,9
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-80,8	-80,7	-324,2	-296,9
Liiketoiminnan muut kulut	-30,3	-28,5	-108,7	-100,3
Poistot ja arvonalentumiset	-10,7	-11,1	-42,5	-41,1
Liikevoitto	11,7	11,4	47,6	44,0
Rahoitustuotot ja -kulut	-1,0	-1,3	-4,5	-1,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0,0	0,0	-0,4	-0,1
Voitto ennen veroja	10,6	10,0	42,7	42,5
Tuloverot	-2,0	-1,4	-8,7	-8,9
Tilikauden voitto	8,7	8,5	34,1	33,5
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	8,7	8,5	34,1	33,5
Määräysvallattomille omistajille	0,0	0,0	0,0	0,0
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	0,23	0,22	0,89	0,87
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,23	0,22	0,89	0,87
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
MEUR		10-12/2018	10-12/2017	1-12/2018	1-12/2017
Tilikauden voitto		8,7	8,5	34,1	33,5
Erät, joita ei siirretä myöhemmin tulosvaikutteiseksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät		0,0	0,1	0,0	0,1
Erät, joita ei siirretä myöhemmin tulosvaikutteiseksi, yhteensä		0,0	0,1	0,0	0,1

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi

Suojausrahasto, käyvän arvon muutos Muuntoerot Muuntoerot määräysvallattomille omistajille	-0,2 0,3 0,0	-0,1 -1,3 0,0	-0,2 -3,4 0,0	-0,1 -2,7 0,0
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi, yhteensä Tilikauden laaja tulos, verojen jälkeen	0,1 8,8	-1,4 7,2	-3,6 30,4	-2,8 30,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille	8,8 0,0	7,2 0,0	30,4 0,0	30,7 0,0

KONSERNITASE

MEUR	12/2018	12/2017
VARAT

Pitkäaikaiset varat

Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	151,5	150,2
Hankittu sopimuskanta	19,2	22,6
Kilpailukieltosopimukset	0,0	0,0
Muut aineettomat hyödykkeet yrityskaupoista	0,5	0,5
Muut aineettomat hyödykkeet	22,4	22,9
	193,6	196,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Maa-alueet	5,1	5,3
Rakennukset ja rakennelmat	35,5	40,3
Koneet ja kalusto	110,9	113,0
Muut aineelliset hyödykkeet	0,1	0,1
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	5,2	2,0
	156,8	160,5
Muut pitkäaikaiset varat
Rahoitusleasingsaamiset	0,1	0,3
Laskennalliset verosaamiset	3,6	6,8
Muut saamiset	1,9	3,3
	5,6	10,3
Pitkäaikaiset varat yhteensä	356,0	367,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	21,0	23,9
Myyntisaamiset	88,1	96,0
Sopimukseen perustuvat omaisuuserät	31,9	30,9
Muut saamiset	12,2	11,2
Rahavarat	54,3	48,1

Lyhytaikaiset varat yhteensä	207,5	210,2
Varat yhteensä	563,5	577,3

MEUR	12/2018	12/2017
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	19,4	19,4
Muut rahastot	-9,5	-5,9
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	0,6	0,6
Kertyneet voittovarat	167,7	169,7
Tilikauden voitto	34,1	33,5
	212,2	217,2
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,2	0,2
Oma pääoma yhteensä	212,4	217,4
Velat
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	29,3	29,2
Eläkevelvoitteet	1,4	1,4
Varaukset	4,6	5,0
Rahoitusvelat	144,8	140,9
Muut velat	0,5	0,4
	180,6	177,0
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	7,4	25,0
Ostovelat ja muut velat	162,4	156,0
Varaukset	0,7	1,9
	170,5	183,0
Velat yhteensä	351,1	359,9
Oma pääoma ja velat yhteensä	563,5	577,3

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

MEUR	1-12/2018	1-12/2017
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	34,1	33,5
Liiketoiminnan rahavirran oikaisut
Verot	8,7	9,0
Poistot ja arvonalentumiset	42,5	41,1
Rahoitustuotot ja -kulut	4,5	1,4
Muut	0,0	0,3
Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta	89,6	85,3
Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	1,5	-14,6
Vaihto-omaisuuden muutos	3,0	1,0
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	5,4	2,8
Käyttöpääoman muutos	9,9	-10,8
Maksetut korot	-3,4	-2,7
Saadut korot	0,4	0,5
Maksetut verot	-6,4	-10,5
Liiketoiminnan nettorahavirta	90,1	61,8
Investointien rahavirta
Hankitut tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla/ kauppahinnan oikaisu	1,2	-67,2
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-29,0	-25,5
Aineellisten ja aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden
myynnit	2,2	1,7
Investoinnit osakkuusyrityksiin	0,0	-0,8
Muiden pitkäaikaisten saamisten ja sijoitusten muutos	0,8	-0,3
Investointien nettorahavirta	-24,7	-92,1
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen muutos	-22,6	19,9
Pitkäaikaisten lainojen nostot	49,6	69,9
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-47,7	-2,6
Rahoitusleasingvelkojen lyhennys	-2,9	-1,6
Maksetut osingot	-35,3	-35,3
Rahoituksen nettorahavirta	-58,9	50,3
Likvidien varojen nettomuutos	6,6	20,0
Likvidit varat tilikauden alussa	48,1	28,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-0,3	-0,1
Likvidit varat taseessa tilikauden lopussa	54,3	48,1

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

MEUR	Osake pääoma	Muunto erot	Suojaus rahasto	Sijoite tun vapaan pää oman rahasto	Kerty neet voitto varat	Emo yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	Määräys vallat tomien omista jien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017 IFRS 15 käyttöönoton	19,4	-3,0	-0,1	0,4	206,1	222,8	0,2	223,0
vaikutus Oikaistu oma pääoma 1.1.2017	19,4	-3,0	-0,1	0,4	-1,1 205,0	-1,1 221,8	0,2	-1,1 221,9
Laaja tulos Katsauskauden tulos Muut laajan tuloksen					33,5	33,5	0,0	33,5
erät Laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien		-2,7 -2,7	-0,1 -0,1	0,0 0,0	0,1 33,6	-2,8 30,7	0,0 0,0	-2,8 30,7
kanssa Osakeperusteiset etuudet				0,1	-0,2	0,0		0,0
Maksetut osingot					-35,3	-35,3		-35,3
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				0,1	-35,5	-35,3		-35,3
Muut muutokset					0,1	0,1		0,1
Oma pääoma 31.12.2017 IFRS 9 käyttöönoton	19,4	-5,7	-0,2	0,6	203,2	217,2	0,2	217,4
vaikutus Oikaistu oma pääoma 1.1.2018	19,4	-5,7	-0,2	0,6	-0,4 202,8	-0,4 216,9	0,2	-0,4 217,1
Laaja tulos Katsauskauden tulos					34,1	34,1	0,0	34,1
Muut laajan tuloksen erät		-3,4	-0,2		0,0	-3,6	0,0	-3,7
Laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa		-3,4	-0,2		34,0	30,4	0,0	30,4
Osakeperusteiset etuudet				0,0	0,2	0,2		0,2
Maksetut osingot					-35,3	-35,3		-35,3
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				0,0	-35,2	-35,1		-35,1
Muut muutokset					0,0	0,0		0,0
Oma pääoma 31.12.2018	19,4	-9,1	-0,4	0,6	201,7	212,2	0,2	212,4

TUNNUSLUVUT

	10-12/2018	10-12/2017	1-12/2018	1-12/2017
Osakekohtainen tulos, EUR	0,23	0,22	0,89	0,87
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,23	0,22	0,89	0,87
Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR	1,50	0,67	2,35	1,61
EVA, MEUR*	6,0	4,5	24,0	21,1
Oikaistu liikevoitto, MEUR**	12,4	12,4	50,5	45,7
Bruttoinvestoinnit, MEUR	16,2	15,9	37,8	113,2
Poistot ja arvonalentumiset, MEUR	10,7	11,1	42,5	41,1
Oma pääoma/osake, EUR			5,53	5,66
Osinko/osake, EUR ***			0,92	0,92
Osinko/tulos, %			103,7	105,4
Efektiivinen osinkotuotto, %			6,1	5,1
Hinta/voittosuhde (P/E)			16.9	20,7
Oman pääoman tuotto, %			15,9	15,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %			12,7	13,3
Omavaraisuusaste, %			38,6	38,6
Gearing, %			46,1	54,2
Korolliset nettovelat, MEUR			97,8	117,9
Henkilöstö kokoaikaiseksi muutettuna
keskimäärin			7 566	7 875
Henkilöstö, koko- ja osa-aikaiset yhteensä kauden lopussa			8 600	8 663
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1000 kpl
keskimäärin kauden aikana			38 405	38 395
kauden lopussa			38 406	38 398
keskimäärin kauden aikana, laimennettu			38 419	38 409

* EVA = liikevoitto - sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus. WACC: 2018 6,60 %, 2017 6,69 %

** Oikaistu liikevoitto = liikevoitto lisättynä kauppahinnan allokaatiopoistoilla

*** 2018 Hallituksen esitys

LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti.

Tilinpäätöstiedotteen laatimisessa on noudatettu 31.12.2018 voimassaolevia IFRS-standardeja ja tulkintoja sekä 1.1.2018 voimaan tulleita uusia ja muutettuja säännöksiä.

Tarkempaa tietoa laskentaperiaatteista löytyy Lassila & Tikanoja Oyj:n konsernitilinpäätöksestä 31.12.2018.

Raportoitavat vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat EVA, liiketoiminnan rahavirta/osake ja oikaistu liikevoitto. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat tilinpäätöstiedotteen lopussa.

Vuodelta 2017 esitetyt vertailuluvut on oikaistu IFRS 9- ja IFRS 15 -standardien mukaisesti.

Tilinpäätöstiedotteessa esitettäviä tietoja ei ole tilintarkastettu.

Segmenttiraportoinnin muutokset

Lassila & Tikanoja Oyj tiedotti 14.12.2017 muutoksesta segmenttiraportoinnissa 1.1.2018 alkaen. Muutoksessa Kiinteistötekniikka eriytettiin Kiinteistöpalvelut-toimialasta itsenäiseksi raportoitavaksi segmentiksi. Uudessa rakenteessa Lassila & Tikanojalla on viisi raportoitavaa segmenttiä – Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut, Kiinteistöpalvelut, Kiinteistötekniikka ja Uusiutuvat Energialähteet. Vertailukelpoiset tiedot vuodelta 2017 julkaistiin erillisellä tiedotteella 24.4.2018.

IFRS 9

IFRS 9 sisältää uudistetun ohjeistuksen rahoitusinstrumenttien kirjaamisesta ja arvostamisesta. Tämä kattaa myös uuden, odotettuja luottotappioita koskevan kirjanpitokäsittelyn mallin, jota sovelletaan rahoitusvaroista kirjattavien arvonalentumisten määrittämiseen. Standardin yleistä suojauslaskentaa koskevat säännökset on myös uudistettu. IAS 39:n säännökset rahoitusinstrumenttien taseeseen kirjaamisesta ja taseesta pois kirjaamisesta on säilytetty. Yhtiö ei ottanut standardia käyttöön takautuvasti. Käyttöönoton vaikutus Lassila & Tikanojan avaavan taseen 1.1.2018 omaan pääomaan oli -0.4 miljoonaa euroa.

IFRS 15

IFRS 15 luo kattavan viitekehyksen sen määrittämiseksi, milloin myyntituottoja voidaan tulouttaa ja kuinka paljon. IFRS 15:n mukaan yhteisön on kirjattava myyntituotot sellaisena rahamääränä, joka kuvastaa vastiketta, johon yhteisö odottaa olevansa oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluja vastaan. IFRS 15 sisältää viisivaiheisen mallin asiakassopimusten perusteella saatavien myyntituottojen tulouttamiseen. Standardin mukaan myyntituotot tulee kohdistaa suoritevelvoitteille suhteellisten erillismyyntihintojen perusteella. Suoritevelvoite on määritelty lupaukseksi toimittaa tavara ja/tai palvelu. Myynnin kirjaaminen tapahtuu ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana ja keskeisenä kriteerinä on määräysvallan siirtyminen.

Lassila & Tikanojan tulovirrat muodostuvat palvelujen tuottamisesta, projektiliiketoiminnasta ja laite- ja materiaalimyynnistä. Myyntituotot palveluista tuloutetaan ajan kuluessa sitä mukaa, kun palvelua toimitetaan asiakkaalle, sillä asiakas saa ja kuluttaa yhtiön suoritteesta saamansa hyödyn sitä mukaa kun suoritetta luovutetaan. Projektitoimitukset tuloutetaan ajan kuluessa, sillä L&T:n suorittamat urakat liittyvät pääsääntöisesti asiakkaan määräysvallassa olevan omaisuuserän parantamiseen. Laite- ja materiaalimyynnissä määräysvalta toimitettavaan tuotteeseen siirtyy, kun tuotteen fyysinen hallinta on siirtynyt asiakkaalle, mikä tapahtuu tyypillisesti toimituksesta. IFRS 15 -käyttöönotto ei ole muuttanut tätä käsittelytapaa. IFRS 15 -käyttöönoton vaikutukset liittyvät Ympäristöpalveluiden laitemyyntiin (puristimet ja paalaimet), joka edustaa noin 0,5 % L&T:n liikevaihdosta.

Yhtiö otti standardin käyttöön takautuvasti jokaiseen esitettävään aiempaan raportointikauteen IAS 8:n mukaisesti ottaen huomioon IFRS 15 -standardin mahdollistamat käytännön apukeinot. Käyttöönoton vaikutus Lassila & Tikanojan avaavan taseen 1.1.2018 omaan pääomaan oli -1,3 miljoonaa euroa (1.1.2017 -1,1 miljoonaa euroa).

IFRS 2

IFRS 2 Osakeperusteiset maksut -standardin muutokset selventävät tietyntyyppisten järjestelyjen kirjanpitokäsittelyä. Ne koskevat kolmea osa-aluetta: käteisvaroina maksettavien maksujen arvostamista, osakeperusteisia maksuja, joista on vähennetty ennakonpidätys sekä osakeperusteisten maksujen muuttamista käteisvaroina maksettavasta omana pääomana maksettavaksi. Muutoksilla ei ollut vaikutusta Lassila & Tikanojan lukuihin.

IFRS 16

IFRS 16 -standardi astui voimaan 1.1.2019 ja sisältää periaatteet vuokrasopimusten kirjaamiselle, arvostamiselle, esittämistavalle ja annettaville tilinpäätöstiedoille. Uusi standardi korvaa IAS 17 standardin ja siihen liittyvät tulkinnat. L&T soveltaa standardia 1.1.2019 alkaen käyttäen yksinkertaistettua siirtymämenetelmää, jolloin käyttöönottoa edeltävän vuoden vertailulukuja ei oikaista. L&T vuokraa tuotanto- ja toimistotiloja, niihin liittyviä maa-alueita sekä autoja. Lassila & Tikanojan vuokrasopimukset ovat pääosin operatiivisia vuokrasopimuksia, jotka on kirjattu aikaisemmilla tilikausilla IAS 17 -standardin mukaisesti tuloslaskelmaan vuokrakuluiksi. IFRS 16 muuttaa näiden sopimusten kirjanpitokäsittelyä. IFRS 16 -standardi edellyttää vuokralle ottajilta lähtökohtaisesti kaikkien vuokrasopimusten merkitsemistä taseeseen. Taseeseen kirjataan sopimuksen alkamisajankohtana käyttöoikeusomaisuuserä ja vuokrasopimusvelka, joiden arvo on määritetty perustuen tulevien vuokrien nykyarvoon. Tuloslaskelmaan kirjataan vuokrakulujen sijaan käyttöoikeusomaisuuserien poistot ja vuokrasopimusvelasta aiheutuvat korkokulut.

Arvio IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutuksesta L&T:n taseeseen 1.1.2019 on 50-60 miljoonaa euroa lisäten sekä varojen käyttöoikeusomaisuuseriä että velkoja.

SEGMENTTITIEDOT

LIIKEVAIHTO

		10-12/2018			10-12/2017
MEUR	Ulkoinen	Toimialojen välinen	Yhteensä	Ulkoinen	Toimialojen välinen	Yhteensä	Liikevaihto yhteensä, muutos %
Ympäristöpalvelut	67,5	1,0	68,5	64,9	1,1	66,0	3,7
Teollisuuspalvelut	24,5	0,7	25,2	23,1	0,8	23,9	5,7
Kiinteistöpalvelut	61,4	0,8	62,1	69,5	0,6	70,2	-11,5
Kiinteistötekniikka	41,1	0,6	41,6	37,9	0,5	38,4	8,3
Uusiutuvat
energialähteet	12,0	0,0	12,1	10,7	0,0	10,7	12,7
Eliminoinnit		-3,1	-3,1		-3,2	-3,2
Yhteensä	206,5		206,5	206,1		206,1	0,2
		1-12/2018			1-12/2017
							Liikevaihto
		Toimialojen			Toimialojen		yhteensä,
MEUR	Ulkoinen	välinen	Yhteensä	Ulkoinen	välinen	Yhteensä	muutos %

MEUR	Ulkoinen	välinen	Yhteensä	Ulkoinen	välinen	Yhteensä	muutos %
Ympäristöpalvelut	267,0	3,2	270,2	259,2	3,5	262,8	2,8
Teollisuuspalvelut	93,7	2,9	96,5	87,4	3,3	90,7	6,5
Kiinteistöpalvelut	254,4	2,8	257,2	258,0	2,6	260,6	-1,3
Kiinteistötekniikka	146,6	1,8	148,4	70,2	1,7	71,8	106,6
Uusiutuvat
energialähteet	40,5	0,2	40,7	34,7	0,2	34,9	16,6
Eliminoinnit		-10,8	-10,8		-11,3	-11,3
Yhteensä	802,2		802,2	709,5		709,5	13,1

LIIKEVOITTO

	10-		10-		1-		1-
MEUR	12/2018	%	12/2017	%	12/2018	%	12/2017	%
Ympäristöpalvelut	8,3	12,0	6,9	10,4	31,6	11,7	31,6	12,0
Teollisuuspalvelut	2,6	10,4	2,6	10,7	10,0	10,4	8,7	9,6
Kiinteistöpalvelut	0,0	0,0	1,4	2,0	5,0	1,9	5,2	2,0
Kiinteistötekniikka	1,6	3,8	1,2	3,1	4,5	3,0	1,6	2,3
Uusiutuvat
energialähteet	0,1	0,6	0,2	2,1	0,0	0,0	0,7	2,0
Konsernihallinto ja muut	-0,9		-0,9		-3,5		-3,9
Yhteensä	11,7	5,7	11,4	5,5	47,6	5,9	44,0	6,2

OIKAISTU 
LIIKEVOITTO

	10-		10-		1-		1-
MEUR	12/2018	%	12/2017	%	12/2018	%	12/2017	%
Ympäristöpalvelut	8,4	12,2	7,0	10,6	32,1	11,9	32,2	12,3
Teollisuuspalvelut	2,6	10,5	2,6	10,8	10,1	10,5	8,8	9,7
Kiinteistöpalvelut	0,0	0,0	1,5	2,1	5,0	2,0	5,3	2,0

30.1.2019 17

Konsernihallinto ja muut Yhteensä	-0,9 12,4	6,0	-0,9 12,4	6,0	-3,5 50,5	6,3	-3,9 45,7	6,4
energialähteet	0,1	0,6	0,2	2,1	0,0	0,0	0,7	2,0
Kiinteistötekniikka Uusiutuvat	2,2	5,2	2,0	5,2	6,8	4,6	2,6	3,6

MUUT SEGMENTTITIEDOT

MEUR	12/2018	12/2017
Varat
Ympäristöpalvelut	216,7	218,4
Teollisuuspalvelut	72,8	74,1
Kiinteistöpalvelut	89,0	103,5
Kiinteistötekniikka	101,7	98,8
Uusiutuvat
energialähteet	20,9	22,7
Konsernihallinto ja muut	0,5	2,1
Kohdistamattomat varat	61,9	57,8
L&T yhteensä	563,5	577,3
Velat
Ympäristöpalvelut	59,2	55,3
Teollisuuspalvelut	29,9	27,4
Kiinteistöpalvelut	46,7	52,2
Kiinteistötekniikka	19,4	15,9
Uusiutuvat
energialähteet	8,5	7,6
Konsernihallinto ja muut	4,7	5,3
Kohdistamattomat velat	182,8	196,2
L&T yhteensä	351,1	359,9
	10-	10-	1-	1-
MEUR	12/2018	12/2017	12/2018	12/2017
Investoinnit
Ympäristöpalvelut	8,2	5,1	20,6	24,8
Teollisuuspalvelut	3,8	3,4	8,4	9,0
Kiinteistöpalvelut	3,5	3,7	6,9	10,1
Kiinteistötekniikka	0,7	3,6	1,7	68,6

Teollisuuspalvelut	3,8	3,4	8,4	9,0
Kiinteistöpalvelut	3,5	3,7	6,9	10,1
Kiinteistötekniikka	0,7	3,6	1,7	68,6
Uusiutuvat
energialähteet	0,1	0,0	0,2	0,2
Konsernihallinto ja muut	0,0	0,0	0,0	0,4
L&T yhteensä	16,2	15,9	37,8	113,2
Poistot
Ympäristöpalvelut	5,0	5,0	20,2	19,9
Teollisuuspalvelut	2,0	2,0	7,5	7,3
Kiinteistöpalvelut	2,6	2,7	10,7	11,3
Kiinteistötekniikka	1,0	1,2	3,9	2,3
Uusiutuvat
energialähteet	0,1	0,1	0,3	0,3
Konsernihallinto ja muut	0,0	0,0	0,0	0,0
L&T yhteensä	10,7	11,1	42,5	41,1

TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

MEUR	10- 12/2018	7-9/2018	4-6/2018	1-3/2018	10-12/2017
Liikevaihto
Ympäristöpalvelut	68,5	69,6	69,3	62,8	66,0
Teollisuuspalvelut	25,2	25,9	26,3	19,2	23,9
Kiinteistöpalvelut	62,1	63,2	66,0	65,8	70,2
Kiinteistötekniikka	41,6	34,8	35,6	36,4	38,4
Uusiutuvat energialähteet	12,1	5,5	8,4	14,7	10,7
Toimialojen välinen liikevaihto	-3,1	-2,6	-2,7	-2,4	-3,2
Yhteensä	206,5	196,3	203,0	196,5	206,1
Liikevoitto
Ympäristöpalvelut	8,3	10,6	8,4	4,4	6,9
Teollisuuspalvelut	2,6	3,7	3,3	0,4	2,6
Kiinteistöpalvelut	0,0	4,1	1,4	-0,5	1,4
Kiinteistötekniikka	1,6	1,6	0,6	0,7	1,2
Uusiutuvat energialähteet	0,1	0,1	-0,3	0,1	0,2
Konsernihallinto ja muut	-0,9	-0,6	-0,7	-1,3	-0,9
Yhteensä	11,7	19,6	12,6	3,7	11,4
Oikaistu liikevoitto
Ympäristöpalvelut	8,4	10,7	8,5	4,5	7,0
Teollisuuspalvelut	2,6	3,8	3,3	0,4	2,6
Kiinteistöpalvelut	0,0	4,1	1,4	-0,5	1,5
Kiinteistötekniikka	2,2	2,1	1,2	1,3	2,0
Uusiutuvat energialähteet	0,1	0,1	-0,3	0,1	0,2
Konsernihallinto ja muut	-0,9	-0,6	-0,7	-1,3	-0,9
Yhteensä	12,4	20,3	13,4	4,5	12,4
Liikevoittoprosentti
Ympäristöpalvelut	12,0	15,2	12,1	7,0	10,4
Teollisuuspalvelut	10,4	14,4	12,4	2,2	10,7
Kiinteistöpalvelut	0,0	6,5	2,1	-0,8	2,0
Kiinteistötekniikka	3,8	4,5	1,7	1,9	3,1
Uusiutuvat energialähteet	0,6	2,6	-3,3	0,5	2,1
Yhteensä	5,7	10,0	6,2	1,9	5,5
Rahoitustuotot ja -kulut, netto	-1,0	-1,4	-1,1	-0,9	-1,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0,0	0,0	-0,3	-0,1	0,0
Voitto ennen veroja	10,6	18,2	11,1	2,8	10,0

MYYNTITUOTTOJEN JAKAUMA

	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			Yhtenä ajanhetkenä tuloutettavat tuotteet	Vuokrat
10-12/2018, MEUR	Pitkäkestoiset palvelusopimuk set	Erikseen tilattavat palvelut	Projektiliike toiminta	Laite- ja materiaali myynti	Vuokra tuotot		Liike vaihto yhteensä
Ympäristöpalvelut	58,1			9,7		0,6	68,5
Teollisuuspalvelut	10,7	10,7	2,2	1,6			25,2
Kiinteistöpalvelut	45,7	8,1	8,3				62,1
Kiinteistötekniikka Uusiutuvat	10,7	26,8	4,1				41,6
energialähteet	0,0	0,0	0,0	12,1			12,1
Yhteensä	125,2	45,6	14,6	23,5		0,6	209,6
Toimialojen välinen							-3,1
Ulkoinen liikevaihto yhteensä							206,5

10-12/2017, MEUR Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut Yhtenä ajanhetkenä tuloutettavat tuotteet Vuokrat Liikevaihto yhteensä Pitkäkestoiset palvelusopimukset Erikseen tilattavat palvelut Projektiliiketoiminta Laite- ja materiaalimyynti Vuokratuotot Ympäristöpalvelut 50,8 14,9 0,4 66,0 Teollisuuspalvelut 11,5 10,8 0,5 1,1 23,9 Kiinteistöpalvelut 48,2 8,7 13,2 70,2 Kiinteistötekniikka 10,2 22,0 6,2 38,4 Uusiutuvat energialähteet 10,7 10,7 Yhteensä 120,7 41,4 20,0 26,7 0,4 209,2 Toimialojen välinen -3,2 Ulkoinen liikevaihto yhteensä 206,1

	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			Yhtenä ajanhetkenä tuloutettavat tuotteet	Vuokrat
1-12/2018, MEUR	Pitkäkestoiset palvelusopimuk set	Erikseen tilattavat palvelut	Projektiliike toiminta	Laite- ja materiaali myynti	Vuokra tuotot		Liike vaihto yhteensä
Ympäristöpalvelut	210,5			57,8		2,0	270,2
Teollisuuspalvelut	44,5	41,5	5,4	5,1			96,5
Kiinteistöpalvelut	187,9	35,3	34,0				257,2
Kiinteistötekniikka	41,4	95,5	11,5				148,4

Uusiutuvat energialähteet				40,7		40,7
Yhteensä	484,3	172,3	50,9	103,6	2,0	813,0
Toimialojen välinen						-10,8
Ulkoinen liikevaihto yhteensä						802,2

	Ajan kuluessa tuloutettavat palvelut			Yhtenä ajanhetkenä tuloutettavat tuotteet	Vuokrat
1-12/2017, MEUR	Pitkäkestoiset palvelusopimuk set	Erikseen tilattavat palvelut	Projektiliike toiminta	Laite- ja materiaalimyy nti	Vuokratuotot	Liikevaihto yhteensä
Ympäristöpalvelut	204,0			57,3	1,4	262,8
Teollisuuspalvelut	43,5	39,8	3,1	4,2		90,7
Kiinteistöpalvelut	194,7	30,9	35,1			260,6
Kiinteistötekniikka Uusiutuvat	15,9	47,7	8,2			71,8
energialähteet				34,9		34,9
Yhteensä	458,1	118,5	46,3	96,4	1,4	720,8
Toimialojen välinen						-11,3
Ulkoinen liikevaihto yhteensä						709,5

Taulukoiden esittämistapaa on tarkennettu vuoden viimeisen vuosineljänneksen aikana.

VAIHTOEHTOISET TUNNUSLUVUT

EVA-TULOKSEN TÄSMÄYTYS LIIKEVOITTOON

	1-
MEUR	12/2018	1-12/2017
Liikevoitto	47,6	44,0
Sijoitettu pääoma (rullava 12 kk vuosineljännesten keskiarvo)	357,7	342,0
Sijoitetulle pääomalle laskettu kustannus	-23,6	-22,9
EVA	24,0	21,1

OIKAISTUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYS LIIKEVOITTOON

MEUR	10-12/2018	10- 12/2017	1- 12/2018	1-12/2017
Liikevoitto	11,7	11,4	47,6	44,0
Kauppahinnan allokaatiopoistot:
Ympäristöpalvelut	0,1	0,2	0,5	0,6
Teollisuuspalvelut	0,0	0,0	0,1	0,1
Kiinteistöpalvelut	0,0	0,0	0,1	0,1
Kiinteistötekniikka	0,6	0,8	2,3	0,9
Oikaistu liikevoitto	12,4	12,4	50,5	45,7

HANKITUT LIIKETOIMINNOT

L&T FM AB

Vuoden 2018 ensimmäisellä vuosineljänneksellä kauppahintaa palautettiin 2,2 miljoonaa euroa, josta investointien rahavirtaan vaikuttaa 1,6 miljoonaa euroa. Tämä on rahavirtalaskelmalla rivillä Hankitut tytäryritykset ja liiketoiminnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla netotettuna vuoden 2018 liiketoiminnon hankinnan kanssa. Lisäksi vuoden 2018 kolmannella vuosineljänneksellä hankittujen tase-erien arvoa oikaistiin 34,5 miljoonalla Ruotsin kruunulla. Muutokset on esitetty käyttöomaisuudessa lisäyksenä.

Käypä arvo

MEUR	1-12/2018	1-12/2017
Aineettomat hyödykkeet	19,0	19,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	0,1	0,1
Sijoitukset	0,0	0,0
Saamiset	27,5	32,2
Rahavarat	0,8	0,8
Varat yhteensä	47,5	52,1
Muut velat	16,8	16,8
Laskennallinen verovelka	3,9	4,2
Velat yhteensä	20,7	21,0
Hankittu nettovarallisuus	26,8	31,2
Kokonaisvastike	63,4	64,9
Liikearvo	36,6	33,7
Vaikutus rahavirtaan
Rahana maksettu vastike	-63,4	-64,9

Hankitun yrityksen rahavarat	0,8	0,8
Maksamatta	-	-
Investointien rahavirta	-62,6	-64,1

L&T FM AB:n hankinta saatiin päätökseen 31.8.2017 ja se on konsolidoitu konserniin 1.9.2017 alkaen alustavan hankintamenolaskelman perusteella. IFRS:n mukainen hankintamenolaskelma 31.12.2018 on lopullinen.

MUUT HANKITUT LIIKETOIMINNOT YHTEENLASKETTUNA

Käypä arvo yhteensä
MEUR	1-12/2018	1-12/2017
Aineettomat hyödykkeet	0,2	0,6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	0,1	1,0
Sijoitukset	-	0,0
Saamiset	-	0,3
Rahavarat	-	1,0
Varat yhteensä	0,2	2,9
Muut velat	-	0,3
Laskennallinen verovelka	-	0,0
Velat yhteensä	-	0,3
Hankittu nettovarallisuus	0,2	2,6
Kokonaisvastike	0,4	4,1
Liikearvo	0,2	1,5
Vaikutus rahavirtaan
Rahana maksettu vastike	-0,4	-4,1
Hankitun yrityksen rahavarat	-	1,0
Maksamatta	0,1	0,2
Investointien rahavirta	-0,3	-3,0

AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

MEUR	1-12/2018	1-12/2017
Kirjanpitoarvo kauden alussa	196,3	143,2
Hankitut liiketoiminnat	3,1	53,0
Muut investoinnit	5,3	7,1
Vähennykset	0,0	0,0
Poistot ja arvonalentumiset	-8,6	-6,6
Siirrot erien välillä	0,1	0,0
Kurssierot	-2,5	-0,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	193,6	196,3

Aineettomien hyödykkeiden hankitut liiketoiminnat tilikauden aikana aiheutuu L&T FM AB:n hankintamenolaskelman oikaisusta ja Kymen Talopalvelu Oy:n liiketoiminnan hankinnasta.

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

MEUR	1-12/2018	1-12/2017
Kirjanpitoarvo kauden alussa	160,5	160,3
Hankitut liiketoiminnat	0,1	1,1
Muut investoinnit	32,2	35,4
Vähennykset	-1,5	-1,4
Poistot ja arvonalentumiset	-33,9	-34,5
Siirrot erien välillä	-0,1	0,0
Kurssierot	-0,6	-0,3
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	156,8	160,5

INVESTOINTISITOUMUKSET

MEUR	12/2018	12/2017
Aineettomien hyödykkeiden ostositoumukset	0,2	0,2
Aineellisten hyödykkeiden ostositoumukset	8,9	1,9
Yhteensä	9,1	2,1

RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN

		Jaksotettuun	Suojaus laskennan alaiset	Tase-erien	Käyvän arvon
MEUR	31.12.2018	hankintamenoon	johdannaiset	kirjanpitoarvot	hierarkiataso
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Rahoitusleasingsaamiset		0,1		0,1	2
Muut saamiset		1,9		1,9
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset		120,8		120,8
Rahoitusleasingsaamiset		0,2		0,2
Johdannaissaamiset			0,0	0,0
Rahavarat		54,3		54,3
Rahoitusvarat yhteensä		177,3	0,0	177,3
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Lainat		124,5		124,5	2
Rahoitusleasingvelat		20,3		20,3
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat		0,9		0,9
Rahoitusleasingvelat		3,5		3,5
Ostovelat ja muut velat		85,7		85,7
Johdannaisvelat			0,5	0,5	2
Rahoitusvelat yhteensä		234,9	0,5	235,5

Tase-erien käyvät arvot eivät eroa merkittävästi tase-erien kirjanpitoarvoista.

		Jaksotettuun	Suojaus laskennan alaiset	Tase-erien	Käyvän arvon
MEUR	31.12.2017	hankintamenoon	johdannaiset	kirjanpitoarvot	hierarkiataso
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Rahoitusleasingsaamiset		0,3		0,3	2
Muut saamiset		2,4		2,4
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset		128,7		128,7
Rahoitusleasingsaamiset		0,6		0,6
Johdannaissaamiset			0,1	0,1
Rahavarat		48,1		48,1
Rahoitusvarat yhteensä		179,9	0,1	180,1
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Lainat		125,6		125,6	2
Rahoitusleasingvelat		15,3		15,3
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat		22,6		22,6
Rahoitusleasingvelat		2,4		2,4
Ostovelat ja muut velat		80,1		80,1
Johdannaisvelat			0,2	0,2	2
Rahoitusvelat yhteensä		246,0	0,2	246,3

Tase-erien käyvät arvot eivät eroa merkittävästi tase-erien kirjanpitoarvoista.

VASTUUSITOUMUKSET

MEUR	12/2018	12/2017
Omista sitoumuksista annetut vakuudet
Kiinnitykset maanvuokraoikeuteen	0,1	0,1
Muut vakuudet	0,1	0,1
Ympäristölupien edellyttämät pankkitakaukset	10,2	10,6

Muut vakuudet ovat vakuustalletuksia.

Käyttöleasing- ja muut vuokravastuut

MEUR	12/2018	12/2017
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	13,6	10,5
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	16,2	15,1
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	9,2	10,5
Yhteensä	39,0	36,1

Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut

Koronvaihtosopimukset

MEUR	12/2018	12/2017
Koronvaihtosopimusten nimellisarvot
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	0,9	1,8
Erääntyy 1-5 vuoden kuluessa	-	0,9
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	30,0	30,0
Yhteensä	30,9	32,7
Käypä arvo	-0,6	-0,3

Koronvaihtosopimukset, jotka on tehty vaihtuvakorkoisiin lainoihin liittyvien rahavirtojen suojauksiksi ja joihin on sovellettu IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa. Suojaukset ovat olleet tehokkaita ja niiden käyvän arvon muutokset on esitetty kauden laajassa tuloslaskelmassa. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän markkinatietoihin.

Hyödykejohdannaiset

MEUR	12/2018	12/2017
Diesel-swapsopimusten nimellisarvot
Erääntyy 1 vuoden kuluessa	1,6	1,2
Erääntyy 1–5 vuoden kuluessa	-	0,0
Yhteensä	1,6	1,2
Käypä arvo	0,0	0,1

Hyödykejohdannaiset on tehty tulevien diesel-ostojen suojaamiseksi. Sopimuksiin sovelletaan IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa ja käyvän arvon muutos kirjataan tehokkaalta osaltaan oman pääoman suojausrahastoon. Hyödykejohdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän markkinanoteerauksiin.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Osakekohtainen tulos:

emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä keskimäärin

Laimennettu osakekohtainen tulos:

emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto / osakkeiden osakeantioikaistu laimennettu lukumäärä keskimäärin

Liiketoiminnan rahavirta / osake:

liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä keskimäärin

EVA:

liikevoitto - sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus WACC 2018: 6,60 % ja 2017: 6,69 %

Oikaistu liikevoitto:

liikevoitto lisättynä kauppahinnan allokaatiopoistoilla

Oma pääoma / osake: emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / osakkeiden osakeantioikaistu laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Oman pääoman tuotto, %: (tilikauden voitto / oma pääoma (keskiarvo)) x 100

Sijoitetun pääoman tuotto, %: (voitto/tappio ennen veroja + rahoituskulut) / Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (tilikauden alun ja tilikauden lopun keskiarvo) x 100

Omavaraisuusaste, %: oma pääoma / (taseen loppusumma - saadut ennakot) x 100

Gearing, %: korolliset nettovelat / oma pääoma x 100

Korolliset nettovelat: korollinen vieras pääoma - likvidit varat

Helsinki 30.1.2019

LASSILA & TIKANOJA OYJ Hallitus

Eero Hautaniemi toimitusjohtaja

Lisätietoja: toimitusjohtaja Eero Hautaniemi. puh. 010 636 2810 talousjohtaja Tuomas Mäkipeska. puh. 050 596 1616

Lassila & Tikanoja on palveluyritys, joka toteuttaa kiertotaloutta käytännössä. Yhteistyössä asiakkaidemme kanssa pidämme materiaalit ja kiinteistöt mahdollisimman pitkään tuottavassa käytössä sekä tehostamme raaka-aineiden ja energian käyttöä. Autamme asiakkaitamme säilyttämään kiinteistöjen ja materiaalien arvon sekä säästämään ympäristöä. Teemme tämän tarjoamalla vastuullisia ja kestäviä palveluratkaisuja, jotka helpottavat asiakkaidemme arkea. L&T toimii Suomessa. Ruotsissa ja Venäjällä. Yhtiön liikevaihto vuonna 2018 oli 802,2 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää 8 600 henkilöä. L&T on listattu Nasdaq Helsingissä.

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.lt.fi