LANZHOU GREATWALL ELECTRICAL CO.,LTD — Capital/Financing Update 2012

Feb 15, 2012

证券代码：600192 证券简称：长城电工 编号：2012－03

兰州长城电工股份有限公司

第四届董事会第二十八次会议决议公告

本公司董事会及其董事保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

兰州长城电工股份有限公司（以下简称“公司”）第四届董事会 第二十八次会议通知于2012 年2 月2 日以书面送达及电子邮件的方 式发出，于2012 年2 月15 日在公司办公楼四楼会议室以现场方式召 开。会议由杨林董事长主持，会议应到董事9 人，实到董事9 人。全 体监事及高级管理人员列席了会议，符合《公司法》、《公司章程》、 《董事会议事规则》的有关规定。会议采用记名投票的方式，审议通 过如下议案：

一、审议通过《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》 根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》 等有关法律、法规及规范性文件的规定，公司董事会对公司的经营情 况、财务状况、规范运作情况等有关事项进行逐项自查，认为公司符 合现行法律法规中关于非公开发行股票的规定，具备非公开发行股票 的条件。

本议案需经公司股东大会审议批准。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

二、逐项审议通过《关于公司非公开发行股票方案的议案》 1、发行股票的种类和面值

本次发行股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面 值为人民币1.00元。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。 2、发行方式、发行时间

本次发行采用向特定投资者非公开发行的方式，所有投资者均以 现金方式进行认购。在中国证券监督管理委员会核准后的六个月内择

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机发行。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。 3、发行数量

本次非公开发行股票数量不超过10000万股（含10000万股）。在 该范围内，董事会提请股东大会授权董事会根据实际情况与保荐人 （主承销商）协商确定最终发行数量。在本次发行前，因公司送股、 转增及其他原因引起上市公司股份变动的，本次发行数量将根据本次 募集资金总额与除权除息后的发行底价作相应调整。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

4、发行对象

本次非公开发行股票面向符合中国证监会规定的特定条件的证 券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机 构投资者、信托投资公司（以其自有资金）、合格境外机构投资者及 其他合法投资者，发行对象的个数不超过10名。基金管理公司以多个 投资账户持有股份的，视为一个发行对象，信托投资公司作为发行对 象的，只能以自有资金认购。

最终发行对象将在本次非公开发行股票获得中国证监会核准批 文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先的原则确定。 表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

5、本次发行股票的锁定期及上市地点

特定投资者认购本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不 得转让。限售期结束后，将按照中国证券监督管理委员会及上海证券 交易所的有关规定在上海证券交易所上市交易。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

6、定价基准日、定价方式和发行价格

本次非公开发行股票的定价基准日为本次非公开发行股票的董 事会决议公告日（2012年2月16日），根据发行价格为不低于定价基 准日前20个交易日公司股票交易均价的90%（定价基准日前20个交易 日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准 日前20个交易日股票交易总量）的规定，确定发行价格不低于5.5元/ 股。具体发行价格将在取得中国证监会发行核准批文后，根据发行对 象申购报价的情况，由发行人和保荐人按照《上市公司非公开发行股 票实施细则》的规定以竞价方式确定。若公司股票在定价基准日至发

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行日期间发生除权、除息的，本次发行价格作相应调整。 表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

7、募集资金数量及用途

本次非公开发行股票募集资金净额（扣除发行费用后）不超过 70,000万元，拟全部投资于以下项目：

序号	项目名称	计划投资 （万元）	拟用募集资金投入（万元）
1	智能化新领域中高压开关设备产 业化建设项目	35,500	35,500
2	智能低压电器技术升级及产业化 建设项目	19,000	19,000
3	基于IGBT 器件的变频与逆变装置 产业化建设项目	9,000	9,000
4	长城电工技术研发中心建设项目	6,500	6,500
合计		70,000	70,000

对本次非公开发行股票募集资金净额不足本项目投资估算总额 的部分，公司将自筹资金解决。

为抓住市场有利时机，使项目尽快建成并产生效益，在本次募集 资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分 投入，并在募集资金到位后予以偿还。公司可根据实际情况，在不改 变投入项目的前提下，对上述单个或多个项目的募集资金拟投入金额 进行调整。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

8、本次发行前滚存未分配利润处置

本次非公开发行股票完成后，公司新老股东共享本次发行前的滚 存未分配利润。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

9、本次发行决议的有效期限

本次发行决议的有效期为本议案经股东大会审议通过之日起12 个月内有效。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

本议案尚需经公司股东大会审议批准，并经中国证券监督管理委 员会核准后方可实施，并以中国证券监督管理委员会最后核准的方案

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为准。

三、审议通过《公司非公开发行股票预案》

就本次非公开发行股票，公司依照相关规定起草了《关于公司非 公开发行股票的预案》，具体内容详见2012 年2 月16 日《上海证券 报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。

本议案需经公司股东大会审议批准。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

四、审议通过《关于本次非公开发行股票募集资金使用可行性分 析的议案》

具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）

本议案需经公司股东大会审议批准。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

五、审议通过《董事会关于前次募集资金使用情况说明的议案》 公司董事会对于前次募集资金使用情况进行了说明。具体内容详 见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）

本议案需经公司股东大会审议批准。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

六、审议通过《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公 开发行股票相关事宜的议案》

根据公司拟向特定对象非公开发行股票的安排，为高效、有序 地完成公司本次非公开发行股票工作，根据《中华人民共和国公司 法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规以及《公司章程》的有关 规定，公司董事会提请公司股东大会授权董事会在有关法律法规范围 内全权办理与本次非公开发行股票相关的全部事宜，包括但不限于：

1、根据具体情况制定和实施本次非公开发行股票的具体方案， 其中包括发行时机、发行数量、发行起止日期、发行价格、发行对象 的选择；

2、签署本次非公开发行股票与募集资金投资项目实施过程中的 重大合同；

3、聘请保荐人等中介机构、办理本次非公开发行股票申报事宜；

4、在股东大会决议范围内对募集资金投资项目具体安排进行调

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整；

• 5、根据本次非公开发行股票结果，增加公司注册资本、修改公

• 司章程相应条款及办理工商变更登记等相关事宜；

• 6、在本次非公开发行股票完成后，办理本次非公开发行股票在

• 上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记、 锁定和上市等相关事宜；

• 7、如证券监管部门对增发新股政策有新的规定，根据证券监管

• 部门新的政策规定，对本次具体发行方案作相应调整；

• 8、授权办理与本次非公开发行股票有关的其他事项；

• 9、本授权的有效期为公司股东大会审议通过之日起十二个月。

• 本议案需经公司股东大会审议批准。

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

七、审议通过《关于聘请海通证券股份有限公司为公司本次非公 开发行股票保荐人（主承销商）的议案》

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

八、审议《公司 2012 年经营管理计划》

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

九、审议通过《关于召开2011 年第一次临时股东大会的议案》 详见《关于召开2011 年第一次临时股东大会的通知》

表决结果：同意9 票、反对0 票、弃权0 票。

特此公告。

兰州长城电工股份有限公司

董 事 会 二○一二年二月十五日

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兰州长城电工股份有限公司

本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

一、募集资金使用计划

公司计划本次非公开发行股票募集资金主要用于以下项目：

序号	项目名称	计划投资 （万元）	拟用募集资金投入（万元）
1	智能化新领域中高压开关设备产 业化建设项目	35,500	35,500
2	智能低压电器技术升级及产业化 建设项目	19,000	19,000
3	基于IGBT 器件的变频与逆变装置 产业化建设项目	9,000	9,000
4	长城电工技术研发中心建设项目	6,500	6,500
合计		70,000	70,000

以上项目投资总额70,000 万元，不足部分公司将以自筹资金解决。

二、本次募集资金投资项目的基本情况

（一）智能化新领域中高压开关设备产业化建设项目

1、项目概况

本项目计划投资35,500 万元，其中固定资产投资31,480 万元，项目铺底流 动资金4,020 万元。

2、项目实施单位及资金来源

该项目由长城电工全资子公司天水长城开关厂有限公司组织实施，项目总投 资35,500 万元，均以本次募集资金投入。

3、项目实施背景和必要性

2009 年国家电网公司发布了我国坚强智能电网发展战略，提出了建设坚强 智能电网的战略部署，并在理论创新、工程实践、关键设备研制、科研和标准体

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系建设等方面积极开展工作。已经形成了《坚强智能电网综合研究报告》以及发 电、输电、变电、配电、用电、调度六个环节和通信信息平台等七个专项研究分 报告，对坚强智能电网总体和各环节的发展目标、特征与内涵、基本架构以及发 展技术路线进行了系统梳理和分析，为相关实践工作的高效、有序开展提供了有 效的指导。

随着国际智能化电网建设的升温，智能化开关设备的研发也取得了长足发 展。国外传感技术、微机处理技术、状态监测和故障诊断技术的蓬勃发展和在高 压开关设备领域中的不断渗透，形成了强电与弱电相结合、传统技术与高新技术 相结合的现状，推动了变电站开关设备向智能化方向发展。使开关设备不但可以 根据运行的实际情况进行操作上的智能控制，同时还可根据在线检测和故障诊断 的结果进行状态检修。

建设“智能化新领域中高压开关设备产业化建设项目”，旨在通过建设长城 电工高压封闭式组合电器及瓷柱式六氟化硫断路器集成化厂房及生产线、中压小 型智能化开关设备、高铁及新能源领域开关设备集约化制造系统、中压开关设备 元件装配制造系统，提高公司及民族企业在高端智能化中高压开关设备市场的国 产品牌影响力和市场竞争能力，为我国智能化电网建设提供基础装备。

4、市场需求情况

“十二五”期间，超高压、特高压电网、智能电网、新能源、铁路等领域的 建设将拉动高端开关设备的市场需求。我国“十二五”规划投资2 万亿元，全面 推进坚强智能电网的建设，重点加快高压电网和城乡配电网建设，初步形成智能 电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和应用。新能源建 设力度将进一步加快，2015 年太阳能光伏发电装机容量将达1500 万千瓦，风电 装机容量将达1 亿千瓦，光伏、风电装机容量均有数培增幅。到2020 年，我国 铁路营业里程将达到12 万公里以上，其中电气化铁路比重将达到60％以上，相 应将对高铁专用开关电器设备的需求呈快速上升趋势。“西气东输”、“南水北调” 等国家重大项目建设，以及石油、化工、冶金、煤炭、城市建设等各行各业的发 展均需各类开关设备做基础装备支持。

智能化开关设备使用面日益扩大，其中相当部分用于电网自动化，是配电网

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及变电站自动化的基础，涉及首端变电站、末端变电站、开闭所及馈线分段开关 等。智能化主要体现在两个方面：一是计量、保护、控制功能；二是主元件性能 的在线监测功能。由于计算机和网络信息技术的发展，使得二次系统正摆脱电磁 机械的传统模式，大大简化了二次系统，并使之集约化、整体化，并构成综合智 能化单元，即计量、保护、控制及在线监测功能一体化。在高压开关设备中，智 能化技术发展较快，随着智能化单元（不含在线监测）制造成本降低，性能提高， 在首端变电站低档开关柜中也将逐渐普及保护、计量、控制的智能化单元。

5、主要建设内容及投资估算

本项目具体投资情况如下：

序号	项目名称	估算投资（万元）	占总投资比例（％）
1	土建工程	12,505.84	35.23%
2	设备工程	12,201.66	34.37%
3	安装工程	830.61	2.34%
4	其他费用	5,941.89	16.74%
5	铺底流动资金	4,020.00	11.32%
	合计	35,500.00	100.00%

6、财务评价

项目完成后，年实现销售收入86000 万元，税后净利润6853 万元，税金5639 万元（含增值税4027 万元）；利税总额12493 万元（含增值税4027 万元）。

综合经济分析表明，该项目税前财务内部收益率21.04%，投资利润率 17.97%，投资利税率27.84%，税前投资回收期6.38 年（含建设期）；项目盈亏 平衡点55.74%。项目 “三率一期”均高于行业基准值，具有较好的经济效益和 社会效益。

7、立项、土地、环保等有关报批事项

该项目已于2011 年11 月24 日取得甘肃省发改委甘发改产业（备）【2011】 92 号备案通知书，符合国家产业政策的要求。拟在甘肃省天水经济技术开发区 新征土地实施该项目建设，相关征地手续正在办理中。该项目建设对周围环境的

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影响符合国家有关标准要求，不会对周围环境造成不利影响。

（二）智能低压电器技术升级及产业化建设项目

1、项目概况

本项目计划投资19,000 万元，其中固定资产投资16,560 万元，项目铺底流 动资金2,440 万元。

本项目投资主要用于建筑工程，购置高精度、自动化的关键设备、试验检测 设备及信息化与辅助设备，并对配套设施进行适应性改造，新增主要工艺设备 728 台。

2、项目实施单位及资金来源

该项目由长城电工全资子公司天水二一三电器有限公司组织实施，项目总投 资19,000 万元，均以本次募集资金投入。

3、项目实施背景和必要性

智能电网是我国提出的可能带来新一轮技术革命，对人类生产生活产生巨大 影响。智能型低压电器元件是构建智能电网用户端的重要基础部分，智能电网将 使各类智能电器功能得以充分发挥并实现高度融合，我国低压电器市场也将随重 新划分。第一、第二代低压电器产品市场将持续萎缩直至退出，第三代产品及其 改进型产品将全面取代前两代产品，而新一代智能型产品的推广将逐步占据低压 电器高端市场，并在智能电网中获得运用。受此影响，低压电器产品发展主要体 现在以下两个方面：一是产品总体发展趋向于开发个性化，中、高档次产品为首 选，高性价比、标准型产品的开发已引起广泛关注。二是新一代低压电器元件产 品开发将以智能化、网络化为主要特征，其中智能化功能应具备进一步扩展的潜 力，以满足智能电网发展需要，并出现配电电器与控制电器功能相互交叉，即综 合智能化功能。三是大力发展环保节能产品和绿色制造将促进新材料、新工艺、 新技术的应用。面对这一趋势，一些优秀企业正在考虑开展适合企业特点的新一 代低压电器的研发，相关产品将逐步推向市场。

4、市场需求情况

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我国低压电器产品销售市场主要在国内，是为发电设备、配电设备、电气传 动自动控制设备提供配套的产品。发电设备所发出电能的80%以上是通过低压电 器分配使用。据粗略估计每新增1 万kW 发电设备，约需6 万件各类低压电器产 品与之配套。一套30 万kW 的发电设备需180 万件各类低压电器元件与之配套， 其中包括框架式断路器6900 台，塑壳式断路器66000 台。在工业自动化系统中， 也需要由低压电器构成的各种控制屏、控制台、控制器等。

国内低压电器的市场容量与电力事业的发展是紧密相连。据测算 2001—2005 年全国发电量增幅在4%左右，2006—2010 年在4.5%左右；10 年内 电力弹性系数平均为0.6 左右。2001—2005 年全国每年增发电量660—770 亿 kW·h。2006—2010 年每年均增发电量660-770 kW·h。预计“十二五”期间， 随着我国电力建设的进一步加强，高档低压电器产品将保持快速增长的态势。

目前，国产中、低档低压电器基本上占据了国内绝大部分市场，但国产高档 低压电器除个别产品可与国外同类产品平分秋色外，大部分产品的国内市场占有 率仍然很低，国内市场对高档低压电器的需求主要依靠进口。因此,通过该项目 的实施，实现智能化低压电器技术升级后，将填补国内高档低压电器市场空缺， 产品市场前景广阔。

根据国家政策走向，在今后一段时期内，低压电器产品结构调整步伐将持续 加快。工艺落后、体积大、能耗高又污染环境的产品被淘汰，而智能化、机电一 体化的产品市场将不断扩大。可以预见我国智能化低压电器市场容量将稳步增 长，前景乐观。

5、主要建设内容及投资估算

本项目具体投资情况如下：

序号	项目名称	估算投资（万元）	占总投资比例（％）
1	建筑工程	2,630.00	13.84%
2	设备工程	11,268.00	59.31%
3	安装工程	787.30	4.14%
4	其他费用	938.00	4.94%

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5	预备费	936.70	4.93%
6	铺底流动资金	2,440.00	12.84%
	合计	19,000.00	100.00%

6、财务评价

本项目达产后预计可年新增销售收入40,000 万元/年，年均利润总额4,788 万元，税后利润3,591 万元。

综合经济分析表明，该项目税前财务内部收益率32.25%，投资回收期5.47 年（含建设期）；项目税后财务内部收益率24.57%，投资回收期6.39 年（含建 设期）。项目投资利润率25.2%，投资利税率35.8%，盈亏平衡点54.7%。项目 “三 率一期”均高于行业基准值，具有较强的盈利能力，具有较好的经济效益和社会 效益

7、立项、土地、环保等有关报批事项

该项目已于2011 年11 月24 日取得甘肃省发改委甘发改产业（备）【2011】 94 号备案通知书，符合国家产业政策的要求。拟在长城电工全资子公司天水二 一三电器有限公司现厂区内实施该项目建设。该项目建设对周围环境的影响符合 国家有关标准要求，不会对周围环境造成不利影响。

（三）基于IGBT 器件的变频与逆变装置产业化建设项目

1、项目概况

本项目计划投资9,000 万元，其中固定资产投资7,950 万元，项目铺底流动 资金1,050 万元。

2、项目实施单位及资金来源

该项目由长城电工全资子公司天水电气传动研究所有限责任公司组织实施， 项目总投资9,000 万元，均以本次募集资金投入。

3、项目实施背景和必要性

目前，资源匮乏、能源紧张已成为全球经济发展的瓶颈,在能源日趋紧张的

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情况下，世界各国均不约而同地开始了变频调速控制电动机以开展节能降耗的探 索，开发变频器和通过使用变频技术进行重大工业系统的改造。与此同时各国也 为新能源的开发，特别是太阳能光伏发电的逆变装置的生产进行研究。在电力输 送中，大量采用滤波技术，保证了能源节约和能源使用的安全。

为积极响应国家发展循环经济、节能减排的政策精神，依据电气传动系统和 新能源领域对大容量节能型变频及逆变装置的快速发展需要，发挥企业技术优 势，提升产品市场竞争能力，促进企业快速发展，公司拟实施“基于IGBT 器件 ” 的变频与逆变装置产业化建设项目 。

4、市场需求情况

本项目所涉及的中压变频器、电力有源滤波器APF、太阳能光伏发电逆变系 统、新一代矿井提升机电控系统装置等产品的市场容量大，而公司目前此类产品 产量较小，具有较大的发展空间。

（1）中压变频器

变频器被认为是电机系统节能和许多工业领域提高工艺控制水平的最佳选 择。变频器的应用领域非常广阔，几乎涵盖国民经济的各个行业。世界性的能源 短缺使得节能降耗的需求日益迫切，变频器作为主要节能产品，其市场正在快速 成长。我国作为能耗大国，能源紧张局面将长期存在，节能需求更加紧迫。在国 家对节能环保的政策支持和引导之下，变频器产品的市场需求将持续快速增长， 市场潜力巨大，应用前景广阔。我国变频器市场至少在10 年以后才能趋于饱和， 年市场容量为1200 亿元至1800 亿元。

（2）电力有源滤波器APF

按照国家电网公司的智能电网建设计划，预计到2020 年，我国将全面建成 统一的“坚强智能电网”。电能质量研究是智能电网研究的主要组成部分，智能电 网建设为电能质量产业发展提供了巨大的市场支持（年市场份额50 亿元左右）； 随着大功率非线性、冲击性和不对称性负荷大量接入电网，电力公司对用电质量 （即用电对电网的干扰）提出了越来越严格的要求，电能质量产品的需求将快速 增长。

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（3）太阳能光伏发电逆变系统

根据国家再生能源“十二五”规划目标，2015 年，国内光伏发电装机容量 达1500 千瓦，比2011 年增长400%，市场需要大幅增长。另一方面，随着国家 新能源开发利用力度的不断加大，国内建筑节能开始大量采用可再生能源，光伏 发电产业将迎来前所未有的发展机遇。

（4）新一代矿井提升机电控系统装置

新一代矿井提升机电控系统装置的市场需求从目前的能源结构来看，仍处于 需求上升阶段。我国的能源状况决定煤炭的开采有增无减，加之我国冶炼业和加 工制造业的快速发展，金属矿藏和非金属矿藏的开采技术要有新的突破，这就对 矿山建设提出了新的要求。结合国家对矿山安全保障要求的全面提升，新一代矿 井提升机电控系统装置的市场需求正处于旺盛时期。

5、主要建设内容及投资估算

本项目具体投资情况如下：

序号	项目名称	估算投资（万元）	占总投资比例（％）
1	工程费用	6,977.00	77.52%
2	其他费用	488.00	5.42%
3	预备费	485.00	5.39%
4	铺底流动资金	1,050.00	11.67%
	合计	9,000.00	100.00%

6、财务评价

项目完成后，年实现销售收入20000 万元，利润总额3296 万元、利税4649 万元、税后利润2802 万元。

综合经济分析表明，该项目税前财务内部收益率25.79%，投资利润率 22.81%，投资利税率32.17%，投资回收期5.27 年（含建设期）；项目盈亏平衡 点53.64%。项目 “三率一期”均高于行业基准值，具有较好的经济效益和社会 效益。

7、立项、土地、环保等有关报批事项

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该项目已于2011 年11 月24 日取得甘肃省发改委甘发改产业（备）【2011】 93 号备案通知书，符合国家产业政策的要求。拟在长城电工全资子公司天水电 气传动研究所有限责任公司现厂区内实施该项目建设。该项目建设对周围环境的 影响符合国家有关标准要求，不会对周围环境造成不利影响。

（四）长城电工技术研发中心建设项目

1、项目概况

本项目计划投资6,500 万元，全部为固定资产投资。

2、项目实施单位及资金来源

该项目由长城电工组织实施，项目总投资6,500 万元，均以本次募集资金 投入。

3、项目实施背景和必要性

电工电器行业在国民经济发展中居于重要地位，是机械装备行业中的一个大 行业，汇聚了发电、输电、配电、用电设备及电工器材制造等一系列重要产业， 是国民经济装备制造业的主要支柱之一。我国国民经济的快速发展为电器工业提 供了平稳较快的发展环境，据中国电器工业协会统计，2009 年电工电器工业总 产值2.83 万亿元，同比增长11.4%(其中与公司有关的产品总产值为6,600 亿元， 同比增长15%)，2010 年电工电器工业总产值3.33 万亿元，同比增长33.5%(其 中与公司有关的产品总产值为8,250 亿元，同比增长25%)。随着我国国民经济 的持续增长，城镇化的加快推进，智能电网的全面建设、新电源建设步伐的明显 加快，各行各业地快速发展，电工电器行业在未来将保持较快的增长速度。

长城电工作为国内行业的知名品牌企业，产品技术水平和质量目前处于国内 相对领先地位，但面对国内外企业在智能化产品研发和推广上的快速推进，如果 仍然采用以往的研发模式和设施，难以在智能电工电器研发及推广上取得更大的 成绩，公司的生存和发展将受到制约。因此，公司需要具备相应的技术支持作为 长期发展的坚实后盾，技术研发中心的建设成为公司保持竞争优势，实现快速发 展的迫切要求。

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4、主要建设内容及投资估算

序号	项目名称	估算投资（万元）	占总投资比例（％）
1	建设工程	1,901.00	29.25%
2	设备工程	3,742.00	57.57%
3	公用设施	172.00	2.65%
4	其他费用	376.00	5.78%
5	预备费	309.00	4.75%
	合计	6,500.00	100.00%

5、财务评价

本项目不涉及具体的工业化产品，不产生直接财务效益。但通过本项目的实 施，将加强公司在电工电器产业中的新产品、新技术、新工艺的研究，为公司提 供可靠的技术保障，为客户提供满意的技术服务，同时进行新产品、新技术以及 人才储备，构建公司研究开发电工电器产品的共享技术平台，提升公司技术创新 能力。

6、立项、土地、环保等有关报批事项

该项目已于2011 年11 月24 日取得甘肃省发改委甘发改产业（备）【2011】 95 号备案通知书，符合国家产业政策的要求。拟在甘肃省天水经济技术开发区 内实施该项目建设。该项目建设对周围环境的影响符合国家有关标准要求，不会 对周围环境造成不利影响。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

公司本次非公开发行所募集的资金，将全部投入到与公司主业发展相关的项 目建设，调整产品结构，延伸产业链，实施产业升级，发展智能电网设备、新能 源设备、节能环保设备、高速轨道交通设备等战略新兴产业，打造电工电器产业 集群。募集资金投资项目投产后，将全面提升公司竞争实力，增强公司盈利能力， 实现股东利益最大化。

本次发行后，公司募集资金净额（扣除发行费用后）不超过70,000 万元，

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公司的总资产及净资产将相应增加，资产负债率将相应下降，公司的财务结构将 进一步改善；募集资金项目顺利实施后，公司的盈利水平和能力将有较大幅度提 升；同时，本次募集资金项目达产后，公司经营活动的现金流量将进一步增加。

四、结论

本次募集资金投资计划项目符合国家产业发展政策，有利于增强公司盈利能 力、实现股东利益最大化，有利于保持公司在中高压开关设备、低压电器、自动 化控制等行业的竞争优势，符合“做大做强做精电工电器产业”的发展规划。公 司对上述募集资金计划投资项目做了认真的市场调研和科学论证，并编制了可行 性研究报告，预计项目实施后将取得良好的综合效益，本次募集资金计划投资项 目具有可行性。

兰州长城电工股份有限公司

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