Lang + Schwarz AG — Board/Management Information 2016

Aug 25, 2016

### Lang & Schwarz Aktiengesellschaft #### Düsseldorf ### Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015 Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren, der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr 2015 die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben wahrgenommen. Einen Schwerpunkt bildeten dabei laufend die Behandlung der jeweils aktuellen Ertragslage des Konzerns und deren stabile Fortentwicklung. Erörterungen zwischen Aufsichtsrat und Vorstand standen dabei stets im Zeichen einer erfolgreichen Ausrichtung und sich hieraus ergebenden positiven Entwicklung der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften (Lang & Schwarz Gruppe). In diesem Sinne wurde die in 2014 begonnene Konzernumstrukturierung Mitte des Jahres 2015 vollendet. Bereits im Vorfeld hatte sich der Vorstand mit dem Aufsichtsrat hierzu beraten. Mit der Verschmelzung der Lang & Schwarz Gate GmbH auf die Lang & Schwarz Broker GmbH konnte der Umstrukturierungsprozess der Lang & Schwarz Broker GmbH abgeschlossen werden. Vertiefend hat sich der Aufsichtsrat in 2015 mit dem Risikomanagementsystem des Konzerns der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft auseinander gesetzt. Hierbei hat er sich auch einen genaueren Einblick in das interne Kontrollsystem verschafft und konnte sich von der Funktionsfähigkeit überzeugen. Zudem wurde die Arbeit weiterhin durch Einflüsse und Maßnahmen, die sich aus dem regulatorischen Umfeld ergaben, bestimmt. Nach Inkrafttreten der Verordnung (EU) 575/2013 (CRR) zum 1. Januar 2014 war für das Geschäftsjahr 2014 die Offenlegung erstmals nach Teil 8 der CRR in 2015 vorzunehmen. Der Aufsichtsrat hat sich mit diesen Anforderungen vertraut gemacht und die Offenlegung für den Konzern zur Kenntnis genommen. Neuerungen im regulatorischen Umfeld, die den Aufsichtsbereich der European Banking Authority (EBA) oder den Wertpapierhandelsbereich der European Securities and Market Authority (ESMA) betreffen, wurden in Zusammenarbeit mit dem Vorstand behandelt. Zu letzteren zählt insbesondere die für Anfang 2018 anstehende Umsetzung der Änderungen der Markets in Financial Instruments Directive (auch MiFid II genannt). Auch Konsultationsverfahren zu neuen oder geänderten Anforderungen wurden besprochen und ihre möglichen Auswirkungen auf die Geschäftsmodelle der Lang & Schwarz Gruppe hinterfragt. Aus der weiterhin hohen Volatilität an den Märkten konnte mit dem Geschäftsmodell der Lang & Schwarz Gruppe erneut ein sehr gutes Ergebnis erzielt werden. Das bereits außerordentlich gute Ergebnis des Vorjahres konnte mit dem Jahresergebnis 2015 nochmals ausgebaut werden. #### Zusammenwirken von Vorstand und Aufsichtsrat Zwischen Vorstand und Aufsichtsrat fand eine stets in allen Belangen enge, vertrauensvolle und für den Konzern förderliche Zusammenarbeit statt. Vorstand und Aufsichtsrat berieten sich regelmäßig und umfassend innerhalb wie auch außerhalb von Sitzungen über alle Themen, die für den Konzern der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft maßgeblich waren. Regulatorischen und gesetzlichen Anforderungen wurden dabei umfassend Rechnung getragen. Seinen Berichtspflichten ist der Vorstand regelmäßig, zeitnah und umfassend nachgekommen. Er hat den Aufsichtsrat im Berichtszeitraum mündlich und auch schriftlich unterrichtet. Meinen Aufsichtsratskollegen und mir wurden Unterlagen zu allen Sitzungen rechtzeitig zur Einarbeitung übersendet. Der Aufsichtsrat hat sich stets von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugen können. In monatlichen Abständen erhielt der Aufsichtsrat Kurzdarstellungen zur Ergebnisentwicklung. Zudem erfolgte eine umfassende Berichterstattung im Rahmen der turnusmäßigen Sitzungen des Aufsichtsrats. Ausgehend von einer zusammenfassenden Darstellung der wesentlichen Kennzahlen zur Vermögens- und Ertragslage enthielten die Quartalsberichte insbesondere Ausführungen zu Segmentergebnissen und Handelsvolumen, zu Veränderungen im Personalbereich, die Entwicklung der Aufwendungen sowie weiteren Leistungsindikatoren. Auch wurde die laufende Liquiditätslage im Konzern dargestellt. Zusätzlich lagen quartalsweise Risikoberichte vor mit Angaben zur Risikotragfähigkeit, der Risikoneigung einschließlich der Auslastung von Limiten im abgelaufenen Quartal inklusive der Darstellung von Kennziffern zu Adressenausfall-, Marktpreis-, Liquiditäts- und operationellen Risiken. Der Risikoberichte enthielten zusätzlich Ausführungen über die Tätigkeiten der internen Revision und des Compliance Officers soweit dies geboten war. Mit Ablauf des Geschäftsjahres erfolgte zusätzlich mit der Quartalsberichterstattung eine zusammengefasste Darstellung des Risikoberichts auf Jahresbasis. Unterlagen und Ausführungen wurden kritisch hinterfragt und - soweit erbeten - wurden zusätzliche Informationen stets unverzüglich durch die Gesellschaft zusammengetragen, zur Verfügung gestellt sowie darüber hinaus um Erläuterungen durch den Vorstand ergänzt. Im Zusammenhang mit Spezialthemen erfolgte gegebenenfalls die Hinzuziehung sachkundiger Mitarbeiter. Vertiefende Einblicke konnten so zur Zufriedenheit des Aufsichtsrats jederzeit gewährt werden. Ergänzend zu den zuvor dargestellten Berichterstattungen über die laufende Geschäftsentwicklung, Risikolage sowie über bedeutende Geschäftsvorfälle - soweit vorhanden - waren die Plan- und Zieleinhaltung Gegenstand von Erörterungen zwischen Aufsichtsrat und Vorstand. Dabei wurden auch Abweichungen der Ergebnisse von Plänen und Zielen besprochen. Soweit externe Untersuchungen und Prüfungen erfolgten, hat sich der Aufsichtsrat über deren Ergebnisse unterrichten lassen bzw. erhielt der Aufsichtsrat turnusmäßig aktualisierte Auskünfte zu den Ergebnissen. In als auch außerhalb von Sitzungen des Aufsichtsrats waren Entwürfe, Konsultationen und Neuerungen von Gesetzen, Verordnungen und Richtlinien auf nationaler und internationaler Ebene Gegenstand von Debatten, insbesondere hinsichtlich ihrer Auswirkungen auf den Konzern. Um seinen Aufgaben nachkommen zu können, wurden dem Aufsichtsrat zudem finanzielle und personelle Ressourcen in angemessenem Umfang zur Verfügung gestellt. Hierzu zählte auch das von den Mitgliedern wahrgenommene Angebot, an Weiterbildungen teilnehmen zu können. #### Arbeit des Aufsichtsrats Im abgelaufenen Geschäftsjahr trat der Aufsichtsrat der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft zu insgesamt vier Präsenzsitzungen in den Geschäftsräumen der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft zusammen. An diesen Sitzungen haben jeweils alle Mitglieder teilgenommen, allerdings musste in einer Sitzung ein Mitglied aufgrund einer kurzfristigen Verhinderung telefonisch zugeschaltet werden. Zudem wurden in 2015 zwei Telefonkonferenzen bei Teilnahme aller Mitglieder abgehalten. Beschlussfassungen durch den Aufsichtsrat erfolgen weitgehend im Rahmen der Präsenzsitzungen. Daneben wurden drei Beschlussfassungen des Aufsichtsrats im Umlaufverfahren herbeigeführt. Der Aufsichtsrat befasste sich im Geschäftsjahr 2015 fortlaufend mit der wirtschaftlichen Entwicklung des gesamten Konzerns der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft. Auch befasste er sich mit internen und externen Einflüssen und welche Auswirkungen diese auf die geschäftliche Entwicklung haben oder haben können. Schwerpunkt der Telefonkonferenz am 25. Februar 2015 war das Ergebnis des vierten Quartals des abgelaufenen Geschäftsjahres 2014. Darüber hinaus wurde der Verlauf des gesamten Jahres 2014 zusammenfassend dargestellt. Der Aufsichtsrat stimmte im Umlaufbeschluss vom 02. März 2015 einstimmig einer konzerninternen Garantiezusage im Zusammenhang mit der Aufnahme der Emission von Produkten der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft in der Schweiz zu. In der Sitzung am 25. März 2015 wurde der Strategieprozess erläutert sowie die vom Vorstand vorgetragene Geschäftsstrategie ab dem Jahr 2015 erörtert. Der Aufsichtsrat besprach zudem die Vergütungssysteme für Vorstand und für Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter im Konzern für das Geschäftsjahr 2015. Gegenstand der Sitzung waren darüber hinaus die Ergebnisse der Evaluierungen des Aufsichtsrats, die aus den Anforderungen nach § 25d KWG resultieren. Die Prüfung und Billigung des Jahresabschlusses sowie des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahres 2015 erfolgte im Rahmen der Aufsichtsratssitzung am 19. Mai 2015. An dieser Sitzung nahm der Abschlussprüfer teil, der ebenso wie der Vorstand Fragen beantwortete und vertiefende Erläuterungen zum Jahresabschluss und Konzernabschluss zur Zufriedenheit aller Aufsichtsratsmitglieder geben konnte. Der Aufsichtsrat stimmte anschließend einstimmig dem Bericht des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2014 zu, der u.a. als Bestandteil des Geschäftsberichts 2014 offengelegt wurde. Weiterhin wurde zum Ergebnis für das erste Quartal 2015 berichtet und mit dem Vorstand erörtert. Der Vorstand legte im Rahmen dieser Sitzung zudem die Risikostrategie und das Konzept zur Risikotragfähigkeitsberechnung des Konzerns der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft ab dem Geschäftsjahr 2015 vor. Im Umlaufbeschlussverfahren am 14. Juli 2015 wurde durch den Aufsichtsrat einstimmig die vom Vorstand der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft vorgeschlagene Tagesordnung für die Hauptversammlung des Geschäftsjahres 2015 der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft am 27. August 2015 gebilligt. Darüber hinaus wurden die Beschlussvorschläge des Aufsichtsrats zu den einzelnen Tagesordnungspunkten einstimmig beschlossen. Die Konzernumstrukturierung, bei der die Lang & Schwarz Gate GmbH auf die Lang & Schwarz Broker GmbH im Wege der Gesamtrechtsnachfolge rückwirkend auf den 01. Januar 2015 verschmolzen wurde, war Gegenstand des Aufsichtsratsbeschlusses im Umlaufverfahren am 17. August 2015. In der Sitzung vom 19. August 2015 wurde insbesondere das Ergebnis des zweiten Quartals 2015 dargestellt und erörtert. Zudem erfolgte die Vorlage des Jahresberichts durch den Compliance-Beauftragten und des Offenlegungsberichts nach Teil 8 der CRR sowie jeweils deren Erörterung. Die Vorlage und Besprechung des Ergebnisses des dritten Quartals 2015 erfolgte zunächst vorab im Rahmen einer Telefonkonferenz am 18. November 2015. In der hieran anschließenden Sitzung am 02. Dezember 2015 wurde das Ergebnis zum dritten Quartal 2015 vertiefend erörtert. Als weiteres Schwerpunktthema wurde das EDV-Budget 2016 sowie das Konzern-Budget 2016 behandelt und vom Aufsichtsrat zustimmend zur Kenntnis genommen. #### Jahres- und Konzernabschluss 2015 Die Dohm Schmidt Janka Revision und Treuhand AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft wurde als Abschlussprüfer mit der Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts sowie des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft betraut. Dem Beschluss der Hauptversammlung vom 27. August 2015 entsprechend hat die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft den Prüfungsauftrag erhalten. Nach Durchführung der Prüfungen erklärte der Abschlussprüfer, dass diese zu keinen Einwendungen geführt haben, und dass der Jahresabschluss nebst Lagebericht und der Konzernabschluss nebst Konzernlagebericht mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen wurden. Die Abschlüsse sowie die Lageberichte lagen dem gesamten Aufsichtsrat rechtzeitig vor, so dass die Unterlagen eigenen Prüfungen unterzogen wurden und in der Sitzung am 23. Mai 2016 gemeinsam mit dem Abschlussprüfer besprochen werden konnten. Der Abschlussprüfer erteilte uns umfassende Auskünfte und stand für anstehende Fragen zur Verfügung. Wir stimmten dem Ergebnis der Abschlussprüfung durch den Abschlussprüfer zu und billigten den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und Konzernabschluss 2015. Damit ist der Jahresabschluss 2015 der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft nach § 172 AktG festgestellt. Gemeinsam mit dem Vorstand beabsichtigt der Aufsichtsrat, der Hauptversammlung am 31. August 2016 die Zahlung einer Dividende von EUR 1,43 je gewinnberechtigter Aktie aus dem Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2015 vorzuschlagen. Der Aufsichtsrat stimmte in der Sitzung am 23. Mai 2016 zudem dem Inhalt des vorliegenden Berichts zu. Für die erneut herausragenden Leistungen sowie stets konstruktive und vertrauensvolle Zusammenarbeit bedankt sich der Aufsichtsrat ausdrücklich bei allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Lang & Schwarz Gruppe sowie beim Vorstand. Düsseldorf, im Mai 2016 Michael Schwartzkopff, Vorsitzender des Aufsichtsrat