Quarterly Report • Aug 28, 2015
Quarterly Report
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L'Assemblea degli Azionisti della Capogruppo Landi Renzo S.p.A. del 24 aprile 2013 ha nominato il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per il triennio 2013 - 2015, e quindi sino all'Assemblea di approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2015.
Al 30 giugno 2015 le cariche sociali risultano così attribuite:
| Presidente e Amministratore Delegato | Stefano Landi |
|---|---|
| Presidente Onorario - Consigliere | Giovannina Domenichini |
| Consigliere esecutivo | Claudio Carnevale |
| Consigliere | Antonia Fiaccadori |
| Consigliere | Herbert Paierl |
| Consigliere Indipendente | Alessandro Ovi (*) |
| Consigliere Indipendente | Tomaso Tommasi di Vignano |
| Collegio Sindacale | |
| Presidente del Collegio Sindacale | Eleonora Briolini |
| Sindaco Effettivo | Luca Gaiani |
| Sindaco Effettivo | Marina Torelli |
| Sindaco Supplente | Filomena Napolitano |
| Sindaco Supplente | Pietro Gracis |
| Comitato Controllo e Rischi | |
| Presidente | Alessandro Ovi |
| Membro del Comitato | Tomaso Tommasi di Vignano |
| Comitato per la Remunerazione | |
| Presidente | Tomaso Tommasi di Vignano |
| Membro del Comitato | Alessandro Ovi |
| Comitato per le Operazioni con Parti Correlate | |
| Membro del Comitato | Alessandro Ovi |
| Membro del Comitato | Tomaso Tommasi di Vignano |
| Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/01 | |
| Presidente | Domenico Aiello |
| Membro dell'Organismo | Alberta Figari |
| Membro dell'Organismo | Enrico Gardani |
| Società di Revisione | KPMG S.p.A. |
| Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili | Paolo Cilloni |
(*) Il Consigliere riveste anche la carica di Lead Independent Director
Landi Renzo S.p.A.
Via Nobel 2/4 42025 Corte Tegge – Cavriago (RE) – Italia Tel. +39 0522 9433
Fax +39 0522 944044
Capitale Sociale: Euro 11.250.000 C.F. e P.IVA IT00523300358 Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet www.landi.it
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| INDICATORI ECONOMICI DEL TRIMESTRE | II Trimestre 2015 | II Trimestre 2014 | Variazione |
| Ricavi | 52.567 | 64.247 | -11.680 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 117 | 6.130 | -6.013 |
| Margine operativo netto (EBIT) | -3.721 | 2.376 | -6.097 |
| Risultato ante imposte | -5.445 | 1.256 | -6.701 |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi | -4.516 | 631 | -5.147 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) / Ricavi | 0,2% | 9,5% | |
| Margine operativo netto (EBIT) / Ricavi | -7,1% | 3,7% | |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi / Ricavi | -8,6% | 1,0% | |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| INDICATORI ECONOMICI DEL SEMESTRE | 30-giu-15 | 30-giu-14 | Variazione |
| Ricavi | 98.125 | 112.370 | -14.245 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 160 | 7.647 | -7.487 |
| Margine operativo netto (EBIT) | -7.556 | 166 | -7.722 |
| Risultato ante imposte | -8.936 | -1.712 | -7.224 |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi | -7.233 | -1.806 | -5.427 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) / Ricavi | 0,2% | 6,8% | |
| Margine operativo netto (EBIT) / Ricavi | -7,7% | 0,1% | |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi / Ricavi | -7,4% | -1,6% |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| SITUAZIONE PATRIMONIALE | 30-giu-15 | 31-dic-14 | 30-giu-14 |
| Immobilizzazioni nette ed altre attività non correnti | 126.897 | 125.157 | 125.513 |
| Capitale di funzionamento (1) | 54.197 | 47.455 | 49.739 |
| Passività non correnti (2) | -16.097 | -17.290 | -17.619 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 164.997 | 155.322 | 157.633 |
| Posizione finanziaria netta (Disponibilità) (3) | 63.707 | 47.246 | 49.983 |
| Patrimonio netto | 101.290 | 108.076 | 107.650 |
| FONTI DI FINANZIAMENTO | 164.997 | 155.322 | 157.633 |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| PRINCIPALI INDICATORI | 30-giu-15 | 31-dic-14 | 30-giu-14 |
| Capitale di funzionamento / Fatturato (rolling 12 mesi) | 24,8% | 20,3% | 22,3% |
| Indebitamento finanziario netto / Patrimonio netto | 62,9% | 43,7% | 46,4% |
| Investimenti lordi materiali ed immateriali | 7.367 | 13.799 | 5.613 |
| Personale (puntuale) | 899 | 910 | 899 |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| FLUSSI DI CASSA | 30-giu-15 | 31-dic-14 | 30-giu-14 |
| Flusso di cassa operativo | -9.311 | 20.060 | 9.264 |
| Flusso di cassa per attività di investimento | -7.230 | -13.370 | -5.085 |
| FREE CASH FLOW | -16.541 | 6.690 | 4.179 |
(1) E' dato dalla differenza fra Crediti commerciali, Rimanenze, Lavori in corso su ordinazione, Altre attività correnti e Debiti commerciali, Debiti tributari, Altre passività correnti;
(2) Sono date dalla somma di Passività fiscali differite, Piani a benefici definiti per i dipendenti e Fondi per rischi ed oneri;
(3) La posizione finanziaria netta è calcolata secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006;
| Aprile | In data 24 aprile 2015 l'Assemblea degli Azionisti ha, inter alia, deliberato: |
|---|---|
| la destinazione dell'utile di esercizio, pari a Euro 211.778,96, a riserva straordinaria, in quanto la riserva legale ha già raggiunto il quinto del capitale sociale; il rinnovo dell'autorizzazione per l'acquisto e la disposizione di azioni proprie; in sede straordinaria, la modifica dello statuto sociale al fine di introdurre il meccanismo della maggiorazione del diritto di voto. |
|
| Aprile | Nel mese di aprile il Gruppo ha pubblicato il Bilancio di Sostenibilità 2014 con la finalità di rafforzare il dialogo con gli stakeholders nella piena consapevolezza che un agire quotidiano orientato alla sostenibilità rappresenti un modo per creare valore non solo per le aziende ma, in un'ottica più ampia, per l'intera collettività e per tutti i portatori di interesse con cui il Gruppo interagisce. |
| Maggio | In data 14 maggio 2015, con avviso pubblicato da Borsa Italiana S.p.A., è stato ammesso alle negoziazioni sul mercato ExtraMOT PRO il prestito obbligazionario "LANDI RENZO 6,10% 2015- 2020" (ISIN: IT0005107237). L'emissione, di importo pari ad Euro 34 milioni, durata cinque anni e rimborso bullet, tasso fisso lordo pari al 6,10% con cedola semestrale posticipata, è stata sottoscritta e collocata da Banca Popolare di Vicenza e da KNG Securities LLP presso primari investitori istituzionali italiani ed europei. Tale operazione consente al Gruppo di ampliare le fonti di finanziamento e nel contempo di allungare la durata media del debito finanziario, nonché di continuare a sostenere gli investimenti strategici nello sviluppo di tecnologie per la mobilità alternativa con fonti finanziarie adatte al profilo temporale di medio periodo degli stessi. |
La presente Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2015 è stata redatta ai sensi del D. Lgs. 58/1998 e successive modifiche, nonché del regolamento emittenti emanato dalla Consob.
La presente Relazione finanziaria semestrale consolidata è stata predisposta nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea ed è stata redatta secondo lo IAS 34 – Bilanci intermedi, applicando gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.
In parziale deroga a quanto previsto dallo IAS 34 la presente relazione riporta schemi dettagliati e non sintetici al fine di fornire una migliore e più chiara visione delle dinamiche economico-patrimoniali e finanziarie intervenute nel semestre. Tutti i valori di seguito presentati sono espressi in migliaia di euro ed i confronti sono effettuati rispetto ai dati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente per i valori economici e rispetto ai dati al 31 dicembre 2014 per i valori patrimoniali (indicati tra parentesi), tranne ove diversamente indicato. Sono altresì presentate le note esplicative secondo l'informativa richiesta dallo IAS 34 con le integrazioni ritenute utili per una più chiara comprensione dei prospetti contabili semestrali.
Il primo semestre 2015, caratterizzato dalla forte flessione del prezzo medio del petrolio, pari a circa il 46% in meno rispetto al primo semestre 2014, in un contesto di mercato ancora contraddistinto da instabilità geopolitiche in alcuni importanti mercati di riferimento per il settore, evidenzia un fatturato ed una marginalità in calo rispetto allo stesso semestre dell'anno precedente ed in diminuzione rispetto alle previsioni di inizio anno del Gruppo.
In particolar modo il settore After Market ha evidenziato una riduzione della domanda in correlazione ai bassi prezzi dei carburanti tradizionali ed al conseguente minor vantaggio economico nelle trasformazioni di auto ad alimentazione alternativa. Tale andamento è solo parzialmente compensato dal trend del settore OEM, che mette invece in evidenza un dato positivo, registrando, secondo i dati Anfia, una crescita nelle immatricolazioni di auto nuove nel semestre sia in Europa (+8,2%) che in Italia (+15,2%) ed un incremento del 10,2 % degli acquisti di auto alimentate a gas sul mercato italiano.
Gli amministratori del Gruppo restano peraltro convinti che i carburanti alternativi continueranno ad essere tra le opzioni ecologiche più adottate nel futuro dell'autotrazione: in effetti i progetti di metanizzazione più importanti nel mondo continuano il loro sviluppo, così è in costante crescita la gamma di modelli offerti dalle Case Auto e alimentati a GPL/metano.
Buone performance sono correlate alle vendite dei Sistemi di Distribuzione che registrano una crescita dei ricavi, del 4,8% rispetto all'analogo semestre 2014, grazie al buon andamento delle vendite in particolare in Italia ed alcuni paesi asiatici.
Inoltre, in linea con i suoi orientamenti strategici che lo hanno reso leader del settore in cui opera, il Gruppo Landi rafforza i suoi investimenti nell'innovazione, anche grazie all'emissione del prestito obbligazionario "LANDI RENZO 6,10% 2015-2020", di importo pari ad Euro 34 milioni e durata quinquennale altresì orientato ad ottimizzare la struttura finanziaria del Gruppo verso duration di medio periodo.
Complessivamente, nel primo semestre 2015 i ricavi consuntivati sono stati pari ad Euro 98.125 migliaia, -12,7% rispetto al corrispondente periodo del 2014.
Pur operando in uno scenario come quello descritto in precedenza, caratterizzato da una significativa contrazione della domanda, il Gruppo ha registrato un secondo trimestre 2015 in progressione rispetto al primo trimestre, conseguendo ricavi per Euro 52.567 migliaia, in aumento di Euro 7.009 migliaia (+15,4%).
Il margine operativo lordo nel semestre è risultato pari ad Euro 160 migliaia, contro Euro 7.647 migliaia nel giugno 2014, equivalente allo 0,2% in rapporto al fatturato (6,8% a giugno 2014).
Il margine operativo netto è risultato negativo e pari ad Euro -7.556 migliaia (Euro 166 migliaia nel giugno 2014).
Il primo semestre 2015 chiude con una perdita netta del Gruppo pari ad Euro -7.169 migliaia (perdita netta di Euro - 1.870 migliaia nello stesso periodo del precedente esercizio).
Nella tabella che segue si riporta l'evoluzione dei principali indicatori di performance economica del primo semestre 2015 rispetto al primo semestre 2014.
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2015 | % | 30/06/2014 | % | Variazioni | % | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 98.125 | 112.370 | -14.245 | -12,7% | ||
| Altri Ricavi e Proventi | 864 | 876 | -12 | -1,4% | ||
| Costi Operativi | -98.829 | -100,7% | -105.599 | -94,0% | 6.770 | -6,4% |
| Margine operativo lordo | 160 | 0,2% | 7.647 | 6,8% | -7.487 | -97,9% |
| Ammortamenti e riduzioni di valore | -7.716 | -7,9% | -7.481 | -6,7% | -235 | 3,1% |
| Margine operativo netto | -7.556 | -7,7% | 166 | 0,1% | -7.722 | n/a |
| Proventi (oneri) finanziari e differenze cambio | -1.280 | -1,3% | -1.801 | -1,6% | 521 | -28,9% |
| Utile (perdita) da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
-100 | -0,1% | -77 | -0,1% | -23 | 29,9% |
| Utile (Perdita) prima delle imposte | -8.936 | -9,1% | -1.712 | -1,5% | -7.224 | n/a |
| Imposte correnti e differite | 1.703 | 1,7% | -94 | -0,1% | 1.797 | n/a |
| Utile (Perdita) netto del Gruppo e dei terzi, di cui: |
-7.233 | -7,4% | -1.806 | -1,6% | -5.427 | n/a |
| Interessi di terzi | -64 | -0,1% | 64 | 0,1% | -128 | n/a |
| Utile (Perdita) netto del Gruppo | -7.169 | -7,3% | -1.870 | -1,7% | -5.299 | n/a |
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per area di attività | II trimestre 2015 |
% sui ricavi | II trimestre 2014 |
% sui ricavi | Variazioni | % |
| Settore Gas - sistemi per auto | 41.186 | 78,4% | 51.946 | 80,9% | -10.760 | -20,7% |
| Settore Gas - sistemi di distribuzione | 6.579 | 12,5% | 5.484 | 8,5% | 1.095 | 20,0% |
| Totale ricavi - settore GAS | 47.765 | 90,9% | 57.430 | 89,4% | -9.665 | -16,8% |
| Altro (Antifurti, Sound, Robotica, Oil and Gas ed altro) |
4.802 | 9,1% | 6.817 | 10,6% | -2.015 | -29,6% |
| Totale ricavi | 52.567 | 100,0% | 64.247 | 100,0% | -11.680 | -18,2% |
| Al 30/06/2015 | % sui ricavi | Al 30/06/2014 | % sui ricavi | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|
| 79.207 | 80,7% | 91.535 | 81,5% | -12.328 | -13,5% |
| 11.150 | 11,4% | 10.641 | 9,5% | 509 | 4,8% |
| 90.357 | 92,1% | 102.176 | 91,0% | -11.819 | -11,6% |
| 7.768 | 7,9% | 10.194 | 9,0% | -2.426 | -23,8% |
| 98.125 | 100,0% | 112.370 | 100,0% | -14.245 | -12,7% |
(1) La divisione Aquatronica è stata ceduta in data 1° aprile 2014
I ricavi complessivi del Gruppo nel semestre sono stati pari ad Euro 98.125 migliaia, in diminuzione (-12,7%) rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente.
I ricavi delle vendite di prodotti e servizi del settore Gas, sul semestre di riferimento, passano da Euro 102.176 migliaia nel primo semestre 2014 ad Euro 90.357 migliaia nel primo semestre 2015, registrando un decremento del 11,6%.
La diminuzione delle vendite semestrali nel settore gas – Sistemi per Auto (-13,5%), è stata prevalentemente determinata dalla contrazione dei ricavi sul canale After Market solo in parte compensata dal positivo andamento del canale OEM.
Risultano in crescita del 4,8%, rispetto all'analogo semestre 2014, i ricavi nel settore gas – Sistemi di Distribuzione, grazie al buon andamento delle vendite in particolare in Italia ed alcuni paesi asiatici.
I ricavi degli altri comparti passano da Euro 10.194 migliaia ad Euro 7.768 migliaia registrando un decremento del 23,8% legato in prevalenza alla flessione congiunturale delle vendite di impianti Oil&Gas; diversamente, è da rilevare il positivo andamento delle vendite di speakers con il marchio 18Sound.
Sul trimestre di riferimento i ricavi delle vendite di prodotti e servizi del Settore Gas passano complessivamente da Euro 57.430 migliaia del secondo trimestre 2014 ad Euro 47.765 migliaia nel secondo trimestre 2015, registrando un decremento del 16,8%.
All'interno del Settore Gas, i ricavi derivanti dalle vendite di Sistemi per Auto risultano in diminuzione (-20,7%) mentre quelli legati alle vendite di Sistemi di Distribuzione passano da Euro 5.484 migliaia a Euro 6.579 migliaia segnando un sensibile incremento pari al 20%.
Alla luce della scarsa rilevanza delle vendite relative agli altri comparti si può ritenere che il Gruppo abbia come unico settore di attività quello della produzione di sistemi per auto e di sistemi di distribuzione (Settore Gas).
| II trimestre 2015 |
% sui ricavi | II trimestre 2014 |
% sui ricavi | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|
| 10.406 | 19,8% | 11.267 | 17,5% | -861 | -7,6% |
| 22.534 | 42,9% | 26.948 | 41,9% | -4.414 | -16,4% |
| 9.370 | 17,8% | 10.896 | 17,0% | -1.526 | -14,0% |
| 10.257 | 19,5% | 15.136 | 23,6% | -4.879 | -32,2% |
| 52.567 | 100% | 64.247 | 100% | -11.680 | -18,2% |
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per area geografica | Al 30/06/2015 | % sui ricavi | Al 30/06/2014 | % sui ricavi | Variazioni | % |
| Italia | 19.913 | 20,3% | 22.191 | 19,7% | -2.278 | -10,3% |
| Europa (esclusa Italia) | 44.396 | 45,2% | 48.676 | 43,4% | -4.280 | -8,8% |
| America | 17.386 | 17,7% | 18.357 | 16,3% | -971 | -5,3% |
| Asia e resto del Mondo | 16.430 | 16,8% | 23.146 | 20,6% | -6.716 | -29,0% |
| Totale | 98.125 | 100% | 112.370 | 100% | -14.245 | -12,7% |
Con riferimento alla distribuzione geografica dei ricavi, il Gruppo Landi nel primo semestre 2015 ha realizzato all'estero il 79,7% (80,3% al 30 giugno 2014) del fatturato consolidato (45,2% nell'area europea e 34,5% nell'area extra europea) e più in dettaglio:
I principali fattori che hanno influenzato il fatturato del primo semestre del 2015 sul mercato italiano, in diminuzione del 10,3% rispetto al medesimo periodo del 2014, sia per quanto riguarda le vendite di sistemi GPL e Metano che per componenti elettronici, sono riconducibili prevalentemente ad una flessione delle trasformazioni sul mercato After Market combinata anche ad un più elevato livello di concorrenza del settore.
Quest'ultimo, nel periodo in esame, secondo i dati elaborati dal Consorzio Ecogas, ha registrato un numero di conversioni in diminuzione del 23% rispetto all'anno precedente. Pur in presenza di questo calo, la quota di mercato nazionale del Gruppo sul canale After Market, alla fine del periodo, risulta essere prossima al 33%.
Per quanto riguarda l'andamento delle immatricolazioni bifuel di primo impianto (OEM), secondo i dati diffusi da ANFIA – Associazione Nazionale Filiera Industria Automobilistica, il mix di vendita delle nuove vetture, equipaggiate con sistemi GPL e Metano, ha registrato una crescita del 10,2% rispetto al medesimo periodo 2014.
L'andamento dei ricavi in Europa è in flessione del 8,8%, rispetto al primo semestre 2014, principalmente per effetto del negativo andamento di alcuni mercati dell'Est europeo su cui pesano fattori di instabilità geopolitica.
Le vendite conseguite nel semestre di riferimento sul mercato americano pari ad Euro 17.386 migliaia, pur registrando complessivamente un lieve decremento del 5,3%, evidenziano il proseguimento del positivo andamento dei mercati in Brasile, Argentina e Colombia.
I mercati dell'Asia e Resto del Mondo, rispetto al medesimo semestre del 2014, registrano un decremento del 29% sostanzialmente ascrivibile al negativo andamento delle vendite in Pakistan, Cina e Thailandia. Si segnala il buon andamento delle vendite sul mercato iraniano, più che raddoppiate rispetto ai primi sei mesi del 2014, favorito dal progressivo allentamento della situazione di tensione internazionale.
Nel primo semestre 2015 il Margine Operativo Lordo (MOL) risulta positivo per Euro 160 migliaia, pari allo 0,2% dei ricavi, in flessione per Euro 7.487 migliaia rispetto al dato di giugno 2014.
Pur continuando nelle azioni di contenimento dei costi, la diminuzione di marginalità riportata nel corso del primo semestre 2015 è principalmente determinata dai minori volumi registrati nel periodo, con un effetto valutabile in circa 4,6 milioni di Euro, nonché da una maggiore pressione sui listini ed un differente mix di vendita che pesa per altri 1,9 milioni di Euro, nel quale risulta fortemente penalizzato il canale After Market, segmento caratterizzato da margini superiori rispetto agli altri canali.
Oltre a questo, nel corso del semestre sono stati sostenuti costi per circa Euro 350 migliaia nell'ambito di una operazione di trasferimento di un plant produttivo da uno stabilimento esterno ad una unità locale già attiva all'interno del Gruppo, nell'ottica di ottimizzare la produzione e perseguire un contenimento dei costi industriali. Per il completamento di tale operazione si prevede che nel corso dell'esercizio verranno sostenuti ulteriori costi per una cifra equivalente a conclusione dell'operazione.
I costi di materie prime, materiali di consumo e merci e variazione delle rimanenze passano complessivamente da Euro 50.635 migliaia nel primo semestre 2014 ad Euro 46.701 migliaia nel primo semestre 2015, registrando un decremento, in valore assoluto, pari ad Euro 3.934 migliaia correlato alla diminuzione dei volumi di vendita.
I costi per servizi e godimento beni di terzi si riducono passando da Euro 31.273 migliaia al 30 giugno 2014 ad Euro 28.659 migliaia al 30 giugno 2015, principalmente in ragione della diminuzione delle lavorazioni esterne in correlazione all'andamento del fatturato.
Sempre nel semestre di riferimento, il costo del personale, pari ad Euro 22.206 migliaia, risulta sostanzialmente stabile rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (Euro 21.921 migliaia) così come stabile risulta il numero complessivo di dipendenti, impiegati nelle attività del Gruppo, che si attesta a 899 unità.
Il Margine Operativo Netto del semestre è stato negativo e pari ad Euro -7.556 migliaia, (Euro 166 migliaia) dopo aver conteggiato ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali per Euro 7.716 migliaia (Euro 7.481 migliaia).
La gestione finanziaria (oneri finanziari netti ed utili su cambi) ha riportato un miglioramento di Euro 521 migliaia rispetto al primo semestre 2014, derivante in larga parte daglla componente di utili su cambi da valutazione, consuntivando un importo negativo per Euro 1.280 migliaia (negativo per Euro 1.801 migliaia)
Il risultato ante imposte è stato negativo per Euro -8.936 migliaia (Euro -1.712 migliaia), mentre il Risultato Netto del Gruppo ha evidenziato una perdita di Euro -7.169 migliaia (Euro -1.870 migliaia).
Per meglio raffigurare e comprendere l'evoluzione dei principali indicatori di performance economica del Gruppo,
suddivisi per trimestre, si riporta la seguente tabella.
| (Migliaia di Euro) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO |
II trimestre 2015 |
% sui ricavi |
I trimestre 2015 |
% sui ricavi |
IV trimestre 2014 |
% sui ricavi |
III trimestre 2014 |
% sui ricavi |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
52.567 | 45.558 | 59.279 | 61.564 | ||||
| Margine operativo lordo | 117 | 0,2% | 43 | 0,1% | 4.168 | 7,0% | 6.478 | 10,5% |
| Margine operativo netto | -3.721 | -7,1% | -3.835 | -8,4% | -308 | -0,5% | 2.714 | 4,4% |
| Utile prima delle imposte | -5.445 | -10,4% | -3.491 | -7,7% | -1.059 | -1,8% | 2.663 | 4,3% |
| Utile (Perdita) netto del Gruppo e di terzi |
-4.516 | -8,6% | -2.717 | -6,0% | -1.523 | -2,6% | 1.585 | 2,6% |
| (Migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Situazione Patrimoniale e Finanziaria | 30/06/2015 | 31/03/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 |
| Crediti commerciali | 40.427 | 35.828 | 35.055 | 41.894 |
| Rimanenze | 67.382 | 72.862 | 63.269 | 68.024 |
| Lavori in corso su ordinazione | 3.993 | 2.732 | 2.590 | 4.812 |
| Debiti commerciali | -61.325 | -59.875 | -55.936 | -68.293 |
| Altre attività correnti nette | 3.720 | 3.943 | 2.477 | 3.302 |
| Capitale netto di funzionamento | 54.197 | 55.490 | 47.455 | 49.739 |
| Immobilizzazioni materiali | 35.118 | 35.191 | 35.277 | 34.674 |
| Immobilizzazioni immateriali | 71.235 | 71.351 | 71.680 | 72.037 |
| Altre attività non correnti | 20.544 | 19.772 | 18.200 | 18.802 |
| Capitale fisso | 126.897 | 126.314 | 125.157 | 125.513 |
| TFR ed altri fondi | -16.097 | -17.676 | -17.290 | -17.619 |
| Capitale Investito netto | 164.997 | 164.128 | 155.322 | 157.633 |
| Finanziato da: | ||||
| Posizione Finanziaria Netta | 63.707 | 58.219 | 47.246 | 49.983 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 100.630 | 105.184 | 107.485 | 107.128 |
| Patrimonio netto di Terzi | 660 | 725 | 591 | 522 |
| Fonti di Finanziamento | 164.997 | 164.128 | 155.322 | 157.633 |
| Indici | 30/06/2015 | 31/03/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 |
| Capitale netto di funzionamento | 54.197 | 55.490 | 47.455 | 49.739 |
| Capitale netto di funzionamento/Fatturato rolling | 24,8% | 24,1% | 20,3% | 22,3% |
| Capitale investito netto | 164.997 | 164.128 | 155.322 | 157.633 |
| Capitale investito netto/Fatturato rolling | 75,4% | 71,2% | 66,6% | 70,6% |
Il capitale netto di funzionamento, pari ad Euro 54.197 migliaia, risulta in aumento di Euro 6.742 migliaia rispetto al 31 dicembre 2014, mentre l'indicatore in percentuale, calcolato sul fatturato rolling passa dal 20,3% al 24,8%.
I crediti commerciali sono pari ad Euro 40.427 migliaia ed incrementano del 15,3% rispetto al 31 dicembre 2014 sia in ragione delle maggiori vendite realizzate nell'ultima parte del semestre che per un minor ricorso alle operazioni di factoring con accredito maturity per le quali è stata effettuata la derecognition dei relativi crediti, che ammontano ad Euro 30.143 migliaia rispetto ad Euro 32.580 migliaia a dicembre 2014.
Le rimanenze finali ed i lavori in corso su ordinazione, pari complessivamente ad Euro 71.375 migliaia, incrementano dell' 8,3% rispetto alla fine dell'anno precedente, anche per effetto dell'aumento delle giacenze relative alle commesse in corso di compressori per stazioni di rifornimento a fronte di ordini in portafoglio, nonché per l'allungamento temporale di alcuni ordini pianificati in prossimità della chiusura del semestre sul canale After Market.
Il capitale investito netto, pari ad Euro 164.997 migliaia, aumenta, rispetto al 31 dicembre 2014, di Euro 9.675 migliaia a seguito della dinamica del capitale circolante, mentre l'indicatore in percentuale, calcolato sul fatturato rolling, passa dal 66,6% al 75,4%.
| (migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2015 | 31/03/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 | |
| Disponibilità liquide | 58.942 | 22.588 | 31.820 | 28.127 |
| Debiti verso le banche e finanziamenti a breve | -56.041 | -52.847 | -51.580 | -47.286 |
| Finanziamenti passivi a breve termine | -268 | -137 | -137 | -25 |
| Indebitamento finanziario netto a breve termine | 2.633 | -30.396 | -19.897 | -19.184 |
| Obbligazioni emesse (valore netto) | -32.994 | |||
| Finanziamenti passivi a medio lungo termine | -33.346 | -27.823 | -27.349 | -30.799 |
| Indebitamento finanziario netto a medio lungo termine | -66.340 | -27.823 | -27.349 | -30.799 |
| Posizione finanziaria netta | -63.707 | -58.219 | -47.246 | -49.983 |
In un'ottica di rafforzamento delle fonti di finanziamento la Capogruppo nel maggio 2015 ha emesso un prestito obbligazionario con durata quinquennale e rimborso bullet 2020 denominato "LANDI RENZO 6,10% 2015-2020" per un importo di 34 milioni di Euro, il cui Regolamento prevede un pagamento di cedole semestrali di interesse nonché covenants con rilevazione annuale (Net Debt/Ebitda < 4,75; Net Debt/PN < 1). Le obbligazioni sono negoziate sul Segmento ExtraMOT PRO organizzato da Borsa Italiana S.p.A.
Il buon esito di questa operazione, anche in una visione prospettica, ha permesso di stipulare ulteriori nuovi contratti di finanziamento bancario a medio termine rafforzando la struttura finanziaria del Gruppo.
Questa strategia ha contributo efficacemente all'allungamento della duration del debito e quindi alla messa a disposizione di importanti risorse per sostenere gli investimenti strategici nello sviluppo di tecnologie per la mobilità alternativa, con fonti finanziarie adatte al profilo temporale di medio periodo degli stessi e per sostenere l'attuale difficile fase di mercato.
La posizione finanziaria netta risulta complessivamente negativa per Euro 63.707 migliaia rispetto ad una posizione finanziaria netta negativa al 31 dicembre 2014 pari ad Euro 47.246 migliaia (negativa e pari a Euro 49.983 migliaia al 30 giugno 2014).
L'esposizione finanziaria a breve è positiva per Euro 2.633 migliaia, rispetto ad un valore negativo per Euro 19.897 migliaia al 31 dicembre 2014 in conseguenza dell'emissione del predetto bond obbligazionario. La liquidità disponibile, pari ad Euro 58.942 migliaia, in parte impiegata in un Time Deposit, copre interamente il debito verso le banche e le quote a breve termine dei finanziamenti in essere, destinati a ridursi progressivamente in favore di una struttura del debito orientata al medio periodo.
Nel corso del semestre, come richiamato in precedenza, sono stati stipulati nuovi contratti di finanziamento bancario per un importo complessivo di Euro 31,5 milioni, mentre sono state rimborsate rate su finanziamenti in essere per Euro 11,7 milioni nonché finanziamenti bancari a breve per Euro 10,3 milioni.
La tabella che segue evidenzia il trend nel corso degli ultimi 12 mesi del flusso monetario complessivo:
| (migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2015 | 31/03/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 | |
| Flusso di cassa operativo | -9.311 | -7.833 | 20.060 | 9.264 |
| Flusso di cassa per attività di investimento | -7.230 | -3.774 | -13.370 | -5.085 |
| Free Cash Flow | -16.541 | -11.607 | 6.690 | 4.179 |
| Flusso di cassa generato (assorbito) per attività di finanziamento | 43.583 | 1.741 | -7.816 | -8.771 |
| Flusso di cassa complessivo | 27.042 | -9.866 | -1.126 | -4.592 |
Il Free Cash Flow risulta negativo per Euro 16,5 milioni di Euro, di cui Euro 9.311 migliaia provenienti dalla componente operativa.
La seguente tabella, inoltre, riporta gli importi, per anno di scadenza, dei finanziamenti a medio-lungo termine, incluso il prestito obbligazionario, pari ad Euro 66.340 migliaia.
| (Migliaia di Euro) | Anno di scadenza | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 - II sem | 2017 | 2018 ed oltre | |||
| Finanziamenti passivi a medio lungo termine | 10.844 | 9.274 | 46.222 |
Gli investimenti lordi in immobili, impianti e macchinari ed altre attrezzature sono stati pari ad Euro 4.341 migliaia (Euro 4.006 migliaia al 30 giugno 2014) e si riferiscono principalmente al completamento di alcuni impianti del nuovo Centro Tecnico oltre ad acquisti di impianti e macchinari nonché attrezzature e strumenti di collaudo e controllo.
Gli incrementi delle immobilizzazioni immateriali sono stati pari ad Euro 3.026 migliaia (Euro 1.607 migliaia al 30 giugno 2014) e riguardano in prevalenza la capitalizzazione di costi per progetti di sviluppo aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere rilevati nell'attivo patrimoniale.
Nel primo semestre 2015 Landi Renzo S.p.A. ha conseguito ricavi per Euro 43.320 migliaia rispetto ad Euro 46.820 migliaia nel primo semestre 2014, in diminuzione del 7,4%.
Il Margine Operativo Lordo ha evidenziato una perdita pari ad Euro 3.100 migliaia (perdita di Euro 1.099 migliaia), mentre la posizione finanziaria netta si attesta ad Euro -60.461 migliaia (Euro -44.273 migliaia al 31 dicembre 2014). Alla fine del semestre l'organico della Capogruppo era pari a 345 addetti, in riduzione di 3 unità rispetto al 31 dicembre 2014.
Le attività di Ricerca e Sviluppo del primo semestre 2015 hanno visto il proseguimento di progetti iniziati nel corso dell'anno precedente nonché l'avvio di nuove iniziative, in particolare:
Continuano anche le attività di studio e progettazione con le Case Auto europee volte alla realizzazione dei nuovi sistemi a gas per modelli auto 2015 e 2016.
Il Gruppo Landi mantiene un dialogo costante con i suoi Azionisti attraverso una responsabile e trasparente attività di comunicazione svolta dalla funzione di Investor Relations finalizzata a far meglio comprendere l'evoluzione aziendale. Alla funzione di Investor Relations inoltre è affidato il compito di organizzare presentazioni, eventi e "Roadshow" che permettano una relazione diretta fra la comunità finanziaria ed il Top management del Gruppo. Per ulteriori informazioni e per prendere visione dei dati economico-finanziari, delle presentazioni istituzionali, delle pubblicazioni periodiche, dei comunicati ufficiali e degli aggiornamenti in tempo reale sul titolo è possibile visitare la sezione Investor Relations del sito www.landi.it.
Nella tabella che segue si riepilogano i principali dati azionari e borsistici del semestre.
Prezzo al 2 gennaio 2015 0,992 Prezzo al 30 giugno 2015 0,98
| Prezzo massimo 2015 (02/01/15 - 30/06/15) | 1,249 |
|---|---|
| Prezzo minimo 2015 (02/01/15 - 30/06/15) | 0,92 |
| Capitalizzazione di Borsa al 30 giugno 2015 (euro migliaia) | 110.250 |
| Patrimonio netto del Gruppo e dei terzi al 30 giugno 2015 (euro migliaia) | 101.290 |
| Numero di azioni che compongono il capitale Sociale | 112.500.000 |
Il capitale sociale si compone di n. 112.500.000 azioni del valore nominale di Euro 0,10 per azione per complessivi 11.250.000,00 Euro.
Al 30 giugno 2015 la quotazione dell'obbligazione "LANDI RENZO 6,10% 2015-2020" (ISIN:IT0005107237), rilevata sul mercato ExtraMOT PRO, segmento professionale del Mercato ExtraMOT organizzato e gestito da Borsa Italiana, era pari a 99,35.
Il Gruppo è esposto a rischi di diversa natura connessi alla propria attività, in particolare riferibili alle seguenti tipologie:
In proposito, si segnala che nel bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 risultano iscritte immobilizzazioni immateriali per complessivi Euro 71.235 migliaia, di cui Euro 7.491 migliaia relativi a costi di sviluppo, Euro 39.942 migliaia ad avviamento, Euro 23.802 migliaia a marchi e brevetti, oltre a imposte anticipate nette per complessivi Euro 19.450 migliaia. La recuperabilità di tali valori è legata al realizzarsi dei piani futuri dei prodotti e delle cash generating unit di riferimento;
La relazione finanziaria semestrale non include tutte le informazioni sulla gestione dei rischi sopra menzionati richieste
dal bilancio annuale e deve essere letta unitamente alla Relazione finanziaria annuale predisposta per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2014. Non si rilevano modifiche sostanziali nella gestione dei rischi sopra richiamati e nelle policy adottate dal Gruppo nel corso del periodo.
I rapporti, di credito e debito e le transazioni economiche, con le imprese correlate sono oggetto di apposita analisi nelle "Note esplicative ai prospetti di bilancio consolidato semestrale abbreviato" cui si rimanda. Si precisa inoltre che le vendite e gli acquisti tra le parti non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo, e che le stesse sono effettuate a normali valori di mercato. Con riferimento ai rapporti con la società controllante Girefin S.p.A., si tenga altresì presente che gli Amministratori della Landi Renzo S.p.A. ritengono che la stessa non eserciti l'attività di direzione e coordinamento prevista dall'art. 2497 del Codice Civile. Si ricorda infine che il Consiglio di Amministrazione ha adottato, ai sensi del Regolamento Consob 17221/2010, nonché in attuazione dell'articolo 2391 bis del Codice Civile la specifica procedura per le operazioni con le parti correlate disponibile sul sito internet della Società cui si rimanda.
Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso del semestre non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali rispetto alla normale gestione dell'impresa, che possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto d'interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
In ottemperanza a quanto disposto dall'art. 2428 del Codice Civile, si informa che nel corso dell'esercizio 2014 e del primo semestre 2015, la Capogruppo non ha negoziato azioni proprie e di società controllanti e a oggi non detiene azioni proprie o di controllanti.
Landi Renzo S.p.A., ai sensi dell'art.3 della Delibera Consob n.18079 del 20 gennaio 2012, ha deciso di aderire al regime di opt-out previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99 (e s.m.i.), avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall'Allegato 3B del predetto Regolamento Consob in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Non sono state istituite sedi secondarie.
Successivamente alla chiusura del semestre e fino alla data odierna si segnala che:
le immatricolazioni di autovetture in Italia nel periodo gennaio – luglio (dati ANFIA) si attestano a 1.005.409 unità, con una crescita del 15,2% sul medesimo periodo del 2014. Nel mese di luglio 2015 sono state immatricolate complessivamente 131.489 autovetture, registrando una crescita del 14,5% rispetto ai volumi del 2014. Sempre nello stesso mese di luglio 2015 (dati UNRAE) le immatricolazioni di primo impianto di autovetture bi-fuel GPL e Metano hanno rappresentato complessivamente il 12,4% del totale (15,8% nel luglio 2014), di cui 8,2% a GPL ed il 4,2% a Metano.
Come già annunciato nel comunicato stampa diffuso in data 15 luglio 2015 l'andamento delle vendite del primo semestre non è risultato in linea con le previsioni del Gruppo per l'esercizio 2015.
Per quanto riguarda la prevedibile evoluzione della gestione, tenuto conto delle tensioni legate a fattori macroeconomici e ad alcune situazioni geopolitiche, il Gruppo Landi prevede di realizzare per l'anno in corso un fatturato di circa 210 milioni di Euro e di consolidare un Ebitda pari a circa 10 milioni di Euro.
Tale risultato verrà perseguito tramite alcune azioni di recupero dell'efficienza nel breve periodo, già messe in atto nel corso del secondo semestre, che prevedono, fra l'altro, l'utilizzo di ammortizzatori sociali per i dipendenti della Capogruppo e di una società controllata italiana per un totale di circa 450 addetti coinvolti.
Parallelamente il Gruppo sta predisponendo un piano per ottimizzare la gestione sia nell'ambito dei costi fissi di struttura e dei costi produttivi indiretti che nel miglioramento dell'economicità dei processi produttivi con significativi recuperi di efficienza utili ad una maggior competitività sul mercato che permetta, in tempi relativamente brevi, di raggiungere soddisfacenti livelli di marginalità.
Cavriago, 27 agosto 2015
Il Presidente e Amministratore Delegato Stefano Landi
| Note | |||
|---|---|---|---|
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 | |
| 2 | 35.118 | 35.277 | 34.674 |
| 3 | 7.491 | 7.101 | 6.329 |
| 4 | 39.942 | 39.942 | 40.190 |
| 5 | 23.802 | 24.637 | 25.518 |
| 6 | 297 | 180 | 364 |
| 7 | 797 | 773 | 535 |
| 8 | 19.450 | 17.247 | 17.903 |
| 126.897 | 125.157 | 125.513 | |
| 9 | 38.001 | 33.069 | 41.301 |
| 9 | 2.426 | 1.986 | 593 |
| 10 | 67.382 | 63.269 | 68.024 |
| 11 | 3.993 | 2.590 | 4.812 |
| 12 | 15.787 | 15.533 | 17.093 |
| 13 | 58.942 | 31.820 | 28.127 |
| 186.531 | 148.267 | 159.950 | |
| 313.428 | 273.424 | 285.463 | |
| (Migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | Note | 30/06/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 |
| Patrimonio netto | ||||
| Capitale sociale | 14 | 11.250 | 11.250 | 11.250 |
| Altre riserve | 14 | 96.549 | 98.018 | 97.748 |
| Utile (perdita) del periodo | 14 | -7.169 | -1.783 | -1.870 |
| Totale Patrimonio Netto del gruppo | 100.630 | 107.485 | 107.128 | |
| Patrimonio netto di terzi | 660 | 591 | 522 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 101.290 | 108.076 | 107.650 | |
| Passività non correnti | ||||
| Debiti verso banche non correnti | 15 | 32.299 | 26.171 | 30.138 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 16 | 34.041 | 1.178 | 661 |
| Fondi per rischi ed oneri | 17 | 4.399 | 5.055 | 5.190 |
| Piani a benefici definiti per i dipendenti | 18 | 3.374 | 3.818 | 3.613 |
| Passività fiscali differite | 19 | 8.324 | 8.417 | 8.816 |
| Totale passività non correnti | 82.437 | 44.639 | 48.418 | |
| Passività correnti | ||||
| Debiti verso le banche correnti | 20 | 56.041 | 51.580 | 47.286 |
| Altre passività finanziarie correnti | 21 | 268 | 137 | 25 |
| Debiti verso fornitori | 22 | 59.569 | 54.632 | 67.192 |
| Debiti verso fornitori – parti correlate | 22 | 1.756 | 1.304 | 1.101 |
| Debiti tributari | 23 | 2.360 | 4.492 | 4.120 |
| Altre passività correnti | 24 | 9.707 | 8.564 | 9.671 |
| Totale passività correnti | 129.701 | 120.709 | 129.395 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 313.428 | 273.424 | 285.463 |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | ||
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Note | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 25 | 97.990 | 111.618 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni - parti correlate | 25 | 135 | 752 |
| Altri ricavi e proventi | 26 | 864 | 876 |
| Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze | 27 | -46.701 | -50.635 |
| Costi per servizi e per godimento beni di terzi | 28 | -27.098 | -30.025 |
| Costi per servizi e per godimento beni di terzi – parti correlate | 28 | -1.561 | -1.248 |
| Costo del personale | 29 | -22.206 | -21.921 |
| Accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione | 30 | -1.263 | -1.770 |
| Margine operativo lordo | 160 | 7.647 | |
| Ammortamenti e riduzioni di valore | 31 | -7.716 | -7.481 |
| Margine operativo netto | -7.556 | 166 | |
| Proventi finanziari | 32 | 224 | 219 |
| Oneri finanziari | 33 | -2.101 | -2.237 |
| Utili (perdite) su cambi | 34 | 597 | 217 |
| Utile (perdita) da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 35 | -100 | -77 |
| Utile (Perdita) prima delle imposte | -8.936 | -1.712 | |
| Imposte correnti e differite | 36 | 1.703 | -94 |
| Utile (perdita) netto del Gruppo e dei terzi, di cui: | -7.233 | -1.806 | |
| Interessi di terzi | -64 | 64 | |
| Utile (perdita) netto del Gruppo | -7.169 | -1.870 | |
| Utile (Perdita) base per azione (calcolato su 112.500.000 azioni) | 37 | -0,0637 | -0,0166 |
| Utile (Perdita) diluito per azione | -0,0637 | -0,0166 | |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO COMPLESSIVO | Note | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
| Utile (perdita) netto del Gruppo e dei terzi: | -7.233 | -1.806 | |
| Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a conto economico | |||
| Rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19) | 18 | 300 | -134 |
| Totale Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a conto economico | 300 | -134 | |
| Utili/Perdite che potranno essere successivamente riclassificate a conto economico | |||
| Differenze di cambio da conversione delle gestioni estere | 80 | -235 | |
| Totale Utili/Perdite che potranno essere successivamente riclassificate a conto economico |
80 | -235 | |
| Utili/Perdite rilevati direttamente a Patrimonio Netto al netto degli effetti fiscali | 380 | -369 | |
| Totale conto economico consolidato complessivo del periodo | -6.853 | -2.175 | |
| Utile (perdita) degli Azionisti della Capogruppo | -6.837 | -2.245 | |
| Interessi di terzi | -16 | 70 | |
| (Migliaia di Euro) | ||
|---|---|---|
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa | ||
| Utile (perdita) del periodo | -7.233 | -1.806 |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamento di immobili, impianti e macchinari | 4.383 | 4.593 |
| Ammortamento di attività immateriali | 3.333 | 2.888 |
| Perdita per riduzione di valore dei crediti | 215 | 287 |
| Oneri finanziari netti | 1.280 | 1.801 |
| Variazioni dei fondi e dei benefici ai dipendenti | -444 | -126 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | -1.703 | 94 |
| -169 | 7.731 | |
| Variazioni di: | ||
| rimanenze e lavori in corso su ordinazione | -5.516 | -8.214 |
| crediti commerciali ed altri crediti | -8.068 | -4.620 |
| debiti commerciali ed altri debiti | 6.942 | 17.856 |
| fondi e benefici ai dipendenti | -356 | -1.161 |
| Disponibilità liquide generate dall'attività operativa | -7.167 | 11.592 |
| Interessi pagati | -1.562 | -1.857 |
| Imposte sul reddito pagate | -582 | -471 |
| Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa | -9.311 | 9.264 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento | ||
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | 111 | 226 |
| Costituzione di partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto | -117 | -364 |
| Acquisto di immobili, impianti e macchinari | -4.335 | -3.329 |
| Acquisto di immobilizzazioni immateriali | -414 | -186 |
| Costi di sviluppo | -2.475 | -1.432 |
| Disponibilità liquide nette assorbite dall'attività di investimento | -7.230 | -5.085 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Incassi netti derivanti dall'emissione di obbligazioni | 32.994 | |
| Rimborsi e finanziamenti netti | 10.589 | -8.771 |
| Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività di finanziamento | 43.583 | -8.771 |
| Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 27.042 | -4.592 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 31.820 | 32.953 |
| Effetto della fluttuazione dei cambi sulle disponibilità liquide | 80 | -234 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo | 58.942 | 28.127 |
Il presente rendiconto, come previsto dallo IAS 7 paragrafo 18, è stato esposto con il metodo indiretto.
| Altre informazioni | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| (Aumento)/Diminuzione nei crediti commerciali ed altri crediti verso parti correlate | -440 | -404 |
| Aumento/(Diminuzione) nei debiti commerciali ed altri debiti verso parti correlate | 452 | 667 |
| (Migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva Legale |
Riserva Straordinaria e Altre |
Riserva Sovraprezzo Azioni |
Risultato dell'esercizio |
Patrimonio netto del Gruppo |
Utile (Perdita) di Terzi |
Capitale e Riserve di Terzi |
Totale Patrimonio netto |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2013 |
11.250 | 2.250 | 74.866 | 46.598 | -25.558 | 109.406 | -402 | 809 | 109.813 | |
| Risultato dell'esercizio | -1.870 | -1.870 | 64 | -1.806 | ||||||
| Utile/Perdite attuariali IAS 19 |
-135 | -135 | 1 | -134 | ||||||
| Differenza di traduzione | -240 | -240 | 5 | -235 | ||||||
| Totale utile/perdita complessivo |
-375 | -1.870 | -2.245 | 64 | 6 | -2.175 | ||||
| Altri movimenti | -33 | -33 | -33 | |||||||
| Altri aumenti di capitale | 0 | 45 | 45 | |||||||
| Destinazione risultato | -25.558 | 25.558 | 0 | 402 | -402 | 0 | ||||
| Totale effetti derivanti da operazioni con gli azionisti |
-25.591 | 25.558 | -33 | 402 | -357 | 12 | ||||
| Saldo al 30 giugno 2014 |
11.250 | 2.250 | 48.900 | 46.598 | -1.870 | 107.128 | 64 | 458 | 107.650 | |
| Saldo al 31 dicembre 2014 |
11.250 | 2.250 | 49.170 | 46.598 | -1.783 | 107.485 | 39 | 552 | 108.076 | |
| Risultato dell'esercizio | -7.169 | -7.169 | -64 | -7.233 | ||||||
| Utile/Perdite attuariali IAS 19 |
288 | 288 | 12 | 300 | ||||||
| Differenza di traduzione | 44 | 44 | 36 | 80 | ||||||
| Totale utile/perdita complessivo |
332 | -7.169 | -6.837 | -64 | 48 | -6.853 | ||||
| Altri movimenti | -18 | -18 | 85 | 67 | ||||||
| Altri aumenti di capitale | 0 | 0 | 0 | |||||||
| Destinazione risultato | -1.783 | 1.783 | 0 | -39 | 39 | 0 | ||||
| Totale effetti derivanti da operazioni con gli azionisti |
-1.801 | 1.783 | -18 | -39 | 124 | 67 | ||||
| Saldo al 30 giugno 2015 |
11.250 | 2.250 | 47.701 | 46.598 | -7.169 | 100.630 | -64 | 724 | 101.290 | |
Il Gruppo Landi Renzo (anche "il Gruppo") è attivo da oltre sessant'anni nel settore dei sistemi di alimentazione per autotrazione progettando, producendo, installando e commercializzando sistemi ecocompatibili di alimentazione a Gpl ed a metano (comparto "sistemi per auto" del Settore Gas), compressori per stazioni di rifornimento attraverso il marchio Safe (comparto "sistemi di distribuzione" del Settore Gas), nonché, in misura inferiore, impianti audio attraverso la controllata Eighteen Sound S.r.l. ed antifurti attraverso il marchio Med. Il Gruppo gestisce tutte le fasi del processo che conduce alla produzione ed alla vendita di sistemi di alimentazione per autotrazione. Il Gruppo vende sia alle principali case di produzione automobilistica a livello mondiale (clienti OEM) sia a rivenditori ed importatori indipendenti (clienti After Market).
La struttura del Gruppo Landi al 30 giugno 2015 è invariata rispetto al 31 dicembre 2014.
La Capogruppo del Gruppo Landi Renzo è la Landi Renzo S.p.A. con sede legale in Cavriago (RE). La società è quotata alla Borsa di Milano nel segmento FTSE Italia STAR.
Il presente bilancio è sottoposto a revisione contabile limitata da parte di KPMG S.p.A.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 è stato redatto ai sensi dall'art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998 "Testo Unico della Finanza", seguendo quanto disposto dai principi contabili internazionali (IAS/IFRS) riconosciuti nella Comunità Europea, ed in particolare dallo IAS 34 "Bilanci Intermedi". In parziale deroga a quanto previsto dallo IAS 34 la presente relazione riporta schemi dettagliati e non sintetici al fine di fornire una migliore e più chiara visione delle dinamiche economico-patrimoniali e finanziarie intervenute nel semestre. Sono altresì presentate le note esplicative secondo l'informativa richiesta dallo IAS 34 con le integrazioni ritenute utili per una più chiara comprensione dei prospetti contabili semestrali.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 agosto 2015, deve essere letto unitamente al bilancio consolidato annuale chiuso al 31 dicembre 2014.
La metodologia di consolidamento dei bilanci delle società appartenenti al gruppo è indicata di seguito nei paragrafi "Società consolidate con il metodo dell'integrazione globale" e" Società consolidate con il metodo del Patrimonio Netto".
I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili consolidati per il semestre chiuso al 30 giugno 2015 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2014.
Oltre ai valori intermedi di conto economico consolidato e di conto economico consolidato complessivo al 30 giugno 2015 vengono presentati, per finalità comparative, nelle tabelle sottoesposte, i dati patrimoniali dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2014 e quelli economici al 30 giugno 2014. La valuta funzionale e di presentazione è l'Euro. I prospetti e le tabelle contenuti nella presente relazione finanziaria semestrale sono esposti in migliaia di euro.
I principi contabili seguiti dal Gruppo nella redazione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato sono gli stessi utilizzati nella redazione del bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2014. Si precisa che non sono stati adottati in via anticipata i principi contabili omologati dall'Unione Europea che entreranno in vigore dopo il 30 giugno 2015.
I seguenti principi contabili, emendamenti ed interpretazioni adottati dalla Commissione Europea sono applicati per la prima volta a partire dal 1° gennaio 2015:
• Annual Improvements to IFRSs 2011–2013 Cycle
• Modifiche allo IAS 19 – Piani a benefici definiti: contributi dei dipendenti
Si precisa che l'entrata in vigore degli stessi non ha avuto impatto rilevante sui valori economico-finanziari del bilancio consolidato semestrale abbreviato chiuso al 30 giugno 2015 e non ha comportato alcuna rideterminazione dei valori comparativi.
La predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviato richiede da parte degli amministratori l'applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni e stime derivanti dall'esperienza storica nonché da assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L'applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, il Conto economico consolidato, il Conto economico consolidato complessivo, il Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato ed il Rendiconto finanziario consolidato, nonché l'informativa fornita. L'uso di stime viene utilizzato per rilevare l'avviamento, la svalutazione degli attivi immobilizzati, le spese di sviluppo, le imposte, gli accantonamenti ai fondi per rischi su crediti ed obsolescenza magazzino, i benefici ai dipendenti, altri accantonamenti ed i fondi. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono generalmente riflessi immediatamente a conto economico.
Si segnala peraltro che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione dell'eventuale perdita di valore di attività non correnti, sono effettuati generalmente in modo più completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
Il Gruppo svolge attività che nel complesso non presentano significative varianze stagionali o cicliche delle vendite totali nel corso dell'anno, con l'eccezione delle sottoscrizioni di nuovi contratti di fornitura sul canale OEM che possono prevedere piani di consegna programmati e differenti nei singoli trimestri.
I bilanci in valuta delle controllate estere sono convertiti in moneta di conto, adottando per la Situazione Patrimoniale e Finanziaria consolidata il cambio del giorno di chiusura del semestre e per il Conto economico consolidato il cambio medio del semestre. Le differenze di conversione derivanti dall'adeguamento del Patrimonio Netto iniziale ai cambi correnti di fine periodo e quelle dovute alla diversa metodologia usata per la conversione del risultato del periodo sono contabilizzate nel Patrimonio Netto tra le altre riserve.
Nella tabella sotto riportata sono indicati i cambi utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella di conto.
| Cambio (Valuta contro Euro) |
Al 30/06/2015 | Medio I° sem. 2015 |
Al 31/12/2014 | Medio 2014 | Al 30/06/2014 | Medio I° sem. 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Real – Brasile | 3,46 | 3,31 | 3,22 | 3,12 | 3,00 | 3,15 |
| Renminbi – Cina | 6,93 | 6,94 | 7,53 | 8,18 | 8,47 | 8,45 |
| Rial Iraniano | 32.805,00 | 31.398,21 | 32.948,20 | 34.406,35 | 35.034,10 | 34.585,01 |
| Rupia Pakistana | 113,90 | 113,35 | 122,14 | 134,20 | 134,82 | 138,30 |
| Zloty – Polonia | 4,19 | 4,14 | 4,27 | 4,18 | 4,16 | 4,18 |
| Leu - Romania | 4,47 | 4,44 | 4,48 | 4,44 | 4,38 | 4,46 |
| Dollaro USA | 1,11 | 1,11 | 1,21 | 1,32 | 1,37 | 1,37 |
| Peso Argentina | 10,16 | 9,83 | 10,27 | 10,77 | 11,11 | 10,73 |
| Rupia Indiana | 71,18 | 70,12 | 76,71 | 81,04 | 82,20 | 83,29 |
L'area di consolidamento comprende la capogruppo Landi Renzo S.p.A. e le società nelle quali la stessa detiene, direttamente o indirettamente, il controllo ai sensi degli IFRS.
L'area di consolidamento è invariata rispetto al 31 dicembre 2014 mentre rispetto al 30 giugno 2014 non include la società Landi Renzo Ve C.A., esclusa per irrilevanza dal perimetro di consolidamento a partire dal bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2014.
L'elenco delle partecipazioni incluse nell'area di consolidamento ed il relativo metodo è il seguente:
| Descrizione | Sede Capitale sociale |
Partecipazione diretta |
Partecipazione indiretta |
Note | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Landi Renzo S.p.A. | Cavriago (RE) | EUR | 11.250.000 | Soc. Capogruppo | ||
| Landi International B.V. | Utrecht (Olanda) | EUR | 18.151 | 100,00% | ||
| Eurogas Utrecht B.V. | Utrecht (Olanda) | EUR | 36.800 | 100,00% | (*) | |
| Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. | Varsavia (Polonia) | PLN | 50.000 | 100,00% | (*) | |
| LR Industria e Comercio Ltda | Espirito Santo (Brasile) | BRL | 4.320.000 | 99,99% | ||
| Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd |
Pechino (Cina) | USD | 2.600.000 | 100,00% | ||
| L.R. Pak (Pvt) Limited | Karachi (Pakistan) | PKR | 75.000.000 | 70,00% | ||
| Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company |
Teheran (Iran) | IRR | 55.914.800.000 | 99,99% | ||
| Landi Renzo RO srl | Bucarest (Romania) | RON | 20.890 | 100,00% |
| Landi Renzo Ve C.A. | Caracas (Venezuela) | VEF | 2.035.220 | 100,00% | (^) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Landi Renzo USA Corporation | Wilmington - DE (USA) | USD | 18.215.400 | 100,00% | ||
| AEB S.p.A. | Cavriago (RE) | EUR | 2.800.000 | 100,00% | ||
| AEB America s.r.l. | Buenos Aires (Argentina) | ARS | 2.030.220 | 96,00% | (§) | |
| Eighteen Sound S.r.l. | Reggio Emilia | EUR | 100.000 | 100,00% | (§) | |
| Lovato Gas S.p.A. | Vicenza | EUR | 120.000 | 100,00% | ||
| Lovato do Brasil Ind Com de Equipamentos para Gas Ltda |
Curitiba (Brasile) | BRL | 100.000 | 100,00% | (#) (^) | |
| Officine Lovato Private Limited | Mumbai (India) | INR | 20.000.000 | 100,00% | (#) | |
| SAFE S.p.A. | S,Giovanni Persic. (BO) | EUR | 2.500.000 | 100,00% | ||
| Safe Gas (Singapore) Pte. Ltd. | Singapore | SGD | 325.000 | 100,00% | (ç) (^) | |
| Emmegas S.r.l. | Bibbiano (RE) | EUR | 60.000 | 70,00% |
(*) detenute da Landi International B.V.
(§) detenuta da AEB S.p.A.
(#) detenute da Lovato Gas S.p.A.
(ç) detenute da Safe S.p.A. (^) non consolidata vista la scarsa significatività
| Descrizione | Sede | Capitale sociale | Partecipazione diretta |
Partecipazione indiretta |
Note | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held | Gurgaon - Haryana (India) | INR | 118.000.000 | 51,00% | ||
| EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC | Navoi region - Uzbekistan | USD | 800.000 | 50,00% | (^) |
Note di dettaglio delle partecipazioni:
(^) non consolidata vista la scarsa significatività
Le variazioni di seguito riportate sono state calcolate sui saldi al 31 dicembre 2014 in relazione alle voci patrimoniali e sui valori del primo semestre 2014 in relazione alle voci economiche.
Il Gruppo Landi Renzo ha adottato fin dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2008 il Principio Contabile IFRS 8 – Segmenti Operativi. Secondo tale Principio Contabile, i segmenti devono essere individuati con le stesse modalità con cui viene predisposta la reportistica gestionale interna per l'alta direzione. Le informazioni per settore di attività e per area geografica sono riportate nel paragrafo 2.1 della presente Relazione alla quale si fa rimando.
Le immobilizzazioni materiali evidenziano complessivamente un decremento netto di Euro 159 migliaia, passando da Euro 35.277 migliaia al 31 dicembre 2014 a Euro 35.118 migliaia al 30 giugno 2015.
Si fornisce di seguito l'analisi dei movimenti della voce "Terreni, immobili, impianti, macchinari ed altre attrezzature" intervenuti nel corso del periodo:
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31/12/2014 |
Acquisizioni | Alienazioni | Quote ammortamento |
Altri movimenti |
Valore netto al 30/06/2015 |
|
| Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature |
35.277 | 4.341 | -630 | -4.383 | 513 | 35.118 |
I principali incrementi di immobilizzazioni materiali del semestre sono relativi a:
I principali decrementi di immobilizzazioni materiali nel primo semestre 2015 sono relativi a cessioni di impianti e attrezzature industriali e commerciali che non hanno generato impatti significativi sul conto economico.
| (Migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31/12/2014 |
Acquisizioni | Ammortamenti e svalutazioni |
Valore netto al 30/06/2015 |
|
| Costi di sviluppo | 7.101 | 2.475 | -2.085 | 7.491 |
I costi di sviluppo risultano pari a Euro 7.491 migliaia (Euro 7.101 migliaia) ed includono i costi sostenuti dal Gruppo, relativi sia al personale interno sia a costi per servizi resi da terzi, per progetti aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere capitalizzati. In particolare i costi capitalizzati nel primo semestre 2015 per complessivi Euro 2.475 migliaia si riferiscono a progetti innovativi destinati a nuovi segmenti di mercato, in grado di ampliare ed ottimizzare l'offerta produttiva, il cui valore si ritiene possa essere recuperato tramite i flussi di ricavi generati nei futuri esercizi.
E' previsto che l'attività di sviluppo di nuovi prodotti prosegua anche nel corso del secondo semestre 2015.
Tutti gli incrementi del periodo sono relativi a progetti di sviluppo non ancora ultimati al 30 giugno 2015 per i quali sono stati verificati i presupposti della recuperabilità.
Per la valutazione delle eventuali perdite di valore dei costi di sviluppo capitalizzati, il Gruppo attribuisce tali costi alle relative unità generatrici dei flussi di cassa (CGU) e valuta la loro recuperabilità, determinandone il valore d'uso con il metodo dei flussi finanziari attualizzati.
La voce Avviamento è pari ad Euro 39.942 migliaia, invariata rispetto al 31 dicembre 2014. Di seguito si riporta la ripartizione per Cgu (Cash Generating Unit) di tale importo:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| CGU | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Lovato Gas S.p.A. | 35.021 | 35.021 | 0 |
| AEB S.p.A. | 2.373 | 2.373 | 0 |
| MED S.p.A. (incorporata in Landi Renzo nel 2010) | 2.548 | 2.548 | 0 |
| Totale | 39.942 | 39.942 | 0 |
Nel corso del semestre non sono emersi eventi o circostanze indicatori di possibili perdite di valore con riferimento agli avviamenti sopra menzionati. E' stato tuttavia verificato che l'andamento economico-finanziario delle Cgu fosse sostanzialmente in linea con quanto risultante dai piani di budget utilizzati al 31 dicembre 2014 e che le ipotesi sottostanti alla determinazione al 31 dicembre 2014 del Wacc (costo del capitale) fossero ancora valide al 30 giugno 2015. A fronte di tale verifica non sono emersi elementi (trigger events) tali da richiedere, anche tenuto conto delle previsioni sul secondo semestre approvate dai Consigli di Amministrazione delle società, la riformulazione dell'impairment test al 30 giugno 2015, anche alla luce del fatto che tutti gli Avviamenti sono stati oggetto di impairment test al 31 dicembre 2014.
| (Migliaia di Euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31/12/2014 |
Acquisizioni | Quote ammortamento |
Altri movimenti | Valore netto al 30/06/2015 |
|
| Altre attività materiali a vita definita | 24.637 | 551 | -1.248 | -138 | 23.802 |
Le altre attività immateriali a vita definita, pari a Euro 23.802 migliaia (Euro 24.637 migliaia), includono principalmente Diritti di utilizzazione delle opere di ingegno e Marchi di proprietà del Gruppo, in particolare i valori del marchio LOVATO, per Euro 10.562 migliaia, dei marchi A.E.B. e 18SOUND, per Euro 9.389 migliaia, del marchio Baytech, per Euro 1.196 migliaia, del marchio SAFE per Euro 770 migliaia e del marchio Emmegas per Euro 260 migliaia, espressi al fair value al momento dell'acquisto sulla base delle valutazioni effettuate da professionisti indipendenti ed ammortizzati in 18 anni, periodo ritenuto rappresentativo della vita utile dei marchi, ad esclusione dei marchi SAFE ed Emmegas che vengono ammortizzati su una vita utile di 7 anni.
Tale voce accoglie il valore ottenuto con l'applicazione del metodo del patrimonio netto della Joint Venture Krishna Landi Renzo Prv Ltd, di pertinenza del gruppo Landi Renzo, pari ad euro 297 migliaia. L'incremento rispetto al 31 dicembre 2014, pari ad Euro 117 migliaia, è dato dalla valutazione di periodo costituita da una perdita pari ad Euro 100 migliaia e da un apporto di capitale sociale per Euro 217 migliaia.
Le altre attività finanziarie non correnti, pari ad Euro 797 migliaia (Euro 773 migliaia) includono principalmente il valore della partecipazione nella Joint Venture EFI Avtosanoat Landi Renzo – LLC per Euro 300 migliaia e della partecipazione in Safe Gas (Singapore) Pte. Ltd. per Euro 203 migliaia, nonché depositi cauzionali ed altre attività.
Le attività per imposte anticipate, pari Euro 19.450 migliaia (Euro 17.247 migliaia), sono relative principalmente alle seguenti fattispecie:
affrancamento dell'avviamento ex D.Lgs. n. 185/2008, iscritto dalla controllata Lovato Gas S.p.A. precedentemente all'acquisizione da parte del Gruppo Landi Renzo;
differenze temporanee derivanti da fondi rettificativi di attività appostati in prevalenza dalle società italiane del Gruppo;
differenze temporanee derivanti dalle rettifiche di consolidamento;
perdite fiscali conseguite dalle società del gruppo.
Lo stanziamento delle imposte anticipate è stato effettuato per ogni società del Gruppo valutando l'esistenza dei presupposti di recuperabilità futura di tali imposte sulla base dei piani strategici aggiornati, corredati dei relativi piani fiscali, tenuto conto della normativa tributaria applicabile nonché dell'adesione al consolidato fiscale nazionale da parte delle società italiane.
I crediti verso clienti (inclusi i crediti commerciali verso le parti correlate), esposti al netto del relativo fondo svalutazione, sono così suddivisi, con riferimento alle aree geografiche:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Crediti commerciali per area geografica | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Italia | 8.747 | 7.435 | 1.312 |
| Europa (esclusa Italia) | 10.639 | 10.240 | 399 |
| America | 11.906 | 10.302 | 1.604 |
| Asia e Resto del Mondo | 15.082 | 12.927 | 2.155 |
| Fondo svalutazione crediti | -5.947 | -5.849 | -98 |
|---|---|---|---|
| Totale | 40.427 | 35.055 | 5.372 |
I crediti verso clienti ammontano a Euro 40.427 migliaia, al netto del Fondo svalutazione crediti pari ad Euro 5.947 migliaia, rispetto a Euro 35.055 migliaia al 31 dicembre 2014.
L'ammontare delle cessioni di crediti commerciali tramite factoring pro-soluto con accredito maturity, per le quali è stata effettuata la derecognition dei relativi crediti, ammonta ad Euro 30.143 migliaia (Euro 32.580 migliaia al 31 dicembre 2014).
I crediti verso parti correlate ammontano ad Euro 2.426 migliaia (Euro 1.986 migliaia) e si riferiscono alle forniture di beni alla Joint Venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held, alla Joint Venture EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC ed alla società pakistana AutoFuels. La variazione, pari ad Euro 440 migliaia, è prevalentemente attribuibile alla vendita di impianti e macchinari alla Joint Venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held. Tutte le relative transazioni sono svolte a normali condizioni di mercato. Per i rapporti con parti correlate si rimanda al successivo paragrafo 4.4.39 della presente Relazione.
Il fondo svalutazione crediti, che è stato calcolato utilizzando criteri analitici sulla base dei dati disponibili ed, in generale, dell'andamento storico, si è così movimentato:
| (Migliaia Euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | 31/12/2014 | Accantonamento | Utilizzi | Altri Movimenti |
30/06/2015 |
| Fondo svalutazione crediti | 5.849 | 195 | -131 | 34 | 5.947 |
Gli accantonamenti effettuati nel periodo, necessari per adeguare il valore contabile dei crediti al loro presumibile valore di realizzo, sono pari ad Euro 195 migliaia. Gli utilizzi, pari ad Euro 131 migliaia, si riferiscono allo stralcio di crediti definitivamente inesigibili in capo alle società del Gruppo.
In accordo con quanto richiesto dal Principio Contabile IFRS 7, nella tabella seguente si fornisce l'informazione relativa al rischio massimo di credito suddiviso per classi di scaduto, al lordo del Fondo Svalutazione Crediti:
| (Migliaia di Euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Non scaduti | 0-30 gg | 30-60 gg | 60 e oltre | Fondo Svalutazione |
|
| Crediti vs. Clienti al 30/06/2015 | 33.349 | 3.269 | 1.228 | 8.528 | -5.947 |
| Crediti vs. Clienti al 31/12/2014 | 25.672 | 3.203 | 1.343 | 10.686 | -5.849 |
Si ritiene che il valore contabile della voce Crediti verso clienti approssimi il fair value degli stessi.
Le verifiche effettuate dalla società su tali clienti non hanno fatto emergere particolari rischi di solvibilità non già coperti dal relativo fondo rettificativo.
La voce è così composta:
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
|---|---|---|
| 45.377 | 41.809 | 3.568 |
| 10.756 | 9.251 | 1.505 |
| 16.424 | 17.191 | -767 |
| -5.175 | -4.982 | -193 |
| 67.382 | 63.269 | 4.113 |
Le rimanenze finali ammontano complessivamente ad Euro 67.382 migliaia, al netto del fondo svalutazione magazzino pari ad Euro 5.175 migliaia e registrano quindi un incremento pari ad Euro 4.113 migliaia rispetto al 31 dicembre 2014. Il Gruppo ha stimato l'entità del fondo svalutazione di magazzino per tener conto dei rischi di obsolescenza tecnica delle rimanenze ed allineare il valore contabile al loro presumibile valore di realizzo. Al 30 giugno 2015 tale posta è pari ad Euro 5.175 migliaia in incremento di Euro 193 migliaia rispetto al 31 dicembre 2014.
La voce si riferisce alle commesse di compressori per stazioni di rifornimento in corso al 30 giugno 2015, valutate in base al metodo della percentuale di completamento con il criterio del cost to cost, per un importo complessivo di Euro 3.993 migliaia. Al termine dell'esercizio 2014 tale voce era pari ad Euro 2.590 migliaia e l'incremento è correlato al valore crescente degli ordini in portafoglio ed allo stato di avanzamento delle commesse.
La composizione della voce è la seguente:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Altri crediti e attività correnti | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Crediti tributari | 8.858 | 10.819 | -1.961 |
| Crediti verso altri | 3.166 | 3.158 | 8 |
| Ratei e risconti | 3.763 | 1.556 | 2.207 |
| Totale | 15.787 | 15.533 | 254 |
I crediti tributari sono rappresentati prevalentemente dai crediti nei confronti dell'Erario per IVA per Euro 4.713 migliaia
e da crediti per imposte sul reddito per Euro 2.685 migliaia.
I Crediti Verso Altri si riferiscono ad acconti concessi, note di credito da ricevere ed altri crediti.
I Ratei e Risconti includono in prevalenza risconti attivi per premi assicurativi, locazioni, contributi associativi e per canoni di manutenzione hardware e software pagati anticipatamente e sono sostanzialmente in linea con l'importo di giugno 2014.
Tale voce, composta da saldi attivi dei conti correnti bancari e di cassa sia in Euro sia in valuta estera, è così costituita:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Depositi bancari e postali | 58.876 | 31.775 | 27.101 |
| Cassa | 66 | 45 | 21 |
| Totale | 58.942 | 31.820 | 27.122 |
Le disponibilità liquide ammontano ad Euro 58.942 migliaia (Euro 31.820 migliaia). La variazione rispetto al 31 dicembre 2014 deriva dai finanziamenti ricevuti nei mesi di maggio e giugno 2015 ed un totale di Euro 19 milioni al 30 giugno 2015 è investito in time deposit.
Per l'analisi relativa alla generazione e all'assorbimento della liquidità nel corso dell'esercizio si rinvia al rendiconto finanziario consolidato, esposto al punto 3.4 della presente Relazione.
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo. Si ritiene che il valore di carico delle Disponibilità liquide e Mezzi equivalenti sia allineato al loro fair value alla data del bilancio.
Il rischio di credito correlato alle Disponibilità liquide e Mezzi equivalenti è peraltro considerato limitato poiché si tratta di depositi frazionati su primarie istituzioni bancarie nazionali ed internazionali.
La tabella che segue mostra la composizione delle voci del patrimonio netto:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Capitale sociale | 11.250 | 11.250 | 0 |
| Altre riserve | 96.549 | 98.018 | -1.469 |
| Utile (perdita) del periodo | -7.169 | -1.783 | -5.386 |
| Totale Patrimonio netto del Gruppo | 100.630 | 107.485 | -6.855 |
| Capitale e Riserve di terzi | 724 | 552 | 172 |
| Utile (perdita) di terzi | -64 | 39 | -103 |
| Totale Patrimonio netto di Terzi | 660 | 591 | 69 |
| Totale Patrimonio netto consolidato | 101.290 | 108.076 | -6.786 |
|---|---|---|---|
Il capitale sociale esposto rappresenta il capitale sociale interamente sottoscritto e versato della società Landi Renzo S.p.A. che risulta pari a nominali Euro 11.250 migliaia suddiviso in complessive n. 112.500.000 azioni, con valore nominale pari ad Euro 0,10.
Il Patrimonio Netto Consolidato presenta una variazione negativa per Euro -6.786 migliaia rispetto al 31 dicembre 2014, in conseguenza prevalentemente della perdita di periodo. Per ulteriori dettagli sulle variazioni intercorse rispetto al 31 dicembre 2014 si rimanda al Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al paragrafo 3.5 della presente Relazione.
Le altre riserve sono così costituite:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Altre Riserve | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Riserva Legale | 2.250 | 2.250 | 0 |
| Riserva straordinaria e Altre | 47.701 | 49.170 | -1.469 |
| Riserva da sovrapprezzo emissione azioni | 46.598 | 46.598 | 0 |
| Totale Altre Riserve del Gruppo | 96.549 | 98.018 | -1.469 |
Il saldo della Riserva Legale ammonta ad Euro 2.250 migliaia ed è invariato in quanto ha già raggiunto il quinto del capitale sociale.
La Riserva Straordinaria e le altre riserve si riferiscono agli utili conseguiti dalla Capogruppo e dalle società controllate nei precedenti esercizi e sono diminuite di Euro 1.469 migliaia per effetto della perdita del precedente esercizio e dell'utile attuariale relativo al DBO al 30 giugno 2015 secondo i principi dello IAS 19.
La Riserva da sovrapprezzo emissione azioni si è originata a seguito dell'operazione di quotazione per un importo pari ad Euro 46.598 migliaia al netto degli oneri relativi.
Il patrimonio netto di terzi rappresenta la quota di patrimonio netto e del risultato di periodo delle controllate non interamente possedute; nel corso del semestre la voce si è incrementata di Euro 69 migliaia per effetto del risultato di periodo e dell'apporto di capitale sulla controllata Emmegas S.r.l. di competenza del socio terzo.
La voce, pari ad Euro 32.299 migliaia (Euro 26.171 migliaia), comprende la quota a medio/lungo termine dei debiti verso le banche a titolo di mutui chirografari e finanziamenti.
Al 30 giugno 2015 il Gruppo non ha in essere finanziamenti o altre passività finanziarie che prevedano covenants finanziari con rilevazione semestrale.
La struttura di tali finanziamenti è unicamente a tasso variabile indicizzato all'Euribor ed incrementato di uno spread allineato alle normali condizioni di mercato; la valuta di indebitamento è l'Euro, tranne per i finanziamenti erogati in dollari statunitensi dalla Bank of the West. I finanziamenti non sono assistiti da garanzie reali, e non sono presenti clausole diverse da quelle di rimborso anticipato generalmente previste dalla prassi commerciale. Il Gruppo non ha in essere strumenti finanziari derivati a copertura dei finanziamenti.
La voce, pari ad Euro 34.041 migliaia (Euro 1.178 migliaia) comprende il debito residuo del prestito obbligazionario "LANDI RENZO 6,10% 2015-2020", pari ad Euro 34 milioni, per un valore, al netto dei relativi costi di emissione, pari ad Euro 32.994 migliaia e, per la rimanente parte, alle tranches di un finanziamento agevolato erogato da Simest S.p.A. alla Capogruppo con la finalità di supportare un programma di ampliamento dell'attività commerciale negli USA. L'emissione del prestito obbligazionario, di importo pari ad Euro 34 milioni, durata cinque anni, rimborso bullet e tasso fisso lordo pari al 6,10% con cedola semestrale posticipata, è stata sottoscritta e collocata da Banca Popolare di Vicenza e da KNG Securities LLP presso primari investitori istituzionali italiani ed europei ed è inoltre negoziato sul mercato ExtraMOT PRO, segmento professionale del Mercato ExtraMOT organizzato e gestito da Borsa Italiana.
La composizione di tali fondi è la seguente:
| (Migliaia di Euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fondi per rischi ed oneri | 31/12/2014 | Accantonamento | Utilizzo | Altri movimenti | 30/06/2015 |
| Fondo garanzia prodotti | 4.040 | 172 | -874 | 14 | 3.352 |
| Fondo cause legali in corso | 270 | 23 | -6 | 287 | |
| Fondi trattamento di quiescenza | 91 | 5 | 96 | ||
| Altri fondi | 654 | 10 | 664 | ||
| Totale | 5.055 | 200 | -874 | 18 | 4.399 |
La voce denominata "Fondo Garanzia Prodotti" comprende la miglior stima dei costi connessi agli impegni che le società del Gruppo hanno assunto per effetto di disposizioni normative o contrattuali, relativamente agli oneri connessi alla garanzia dei propri prodotti per un certo periodo di tempo decorrente dalla loro vendita.
Tale stima è stata calcolata con riferimento ai dati storici del Gruppo, a specifici contenuti contrattuali, e ad accordi commerciali con le aziende produttrici di automobili.
Al 30 giugno 2015 il fondo è pari ad Euro 3.352 migliaia (Euro 4.040 migliaia). L'accantonamento, pari ad Euro 172 migliaia, è stato rilevato a Conto Economico alla voce "Accantonamenti, svalutazioni ed oneri diversi di gestione".
L'utilizzo del Fondo Rischi Garanzia Prodotti, per un importo di Euro 874 migliaia, è dovuto alla copertura dei costi di garanzia correlati a forniture di componenti avvenute negli anni precedenti.
La voce "Altri Fondi" accoglie in prevalenza gli accantonamenti effettuati negli esercizi precedenti a fronte di contenziosi con l'Amministrazione Finanziaria di alcune società italiane.
Tale voce accoglie i fondi per trattamento di fine rapporto appostati in ottemperanza alle vigenti normative. La movimentazione complessiva dei piani a benefici definiti per i dipendenti risulta la seguente:
| (Migliaia di Euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Piani a benefici definiti per i dipendenti |
31/12/2014 | Accantonamento | Utilizzo | Altri movimenti | 30/06/2015 |
| Trattamento di fine rapporto lavoro subordinato |
3.818 | 60 | -286 | -218 | 3.374 |
L'accantonamento è dovuto all'effetto della rivalutazione del TFR dei dipendenti in essere a fine periodo. Gli utilizzi, per Euro 286 migliaia, si riferiscono agli importi liquidati ai dipendenti che hanno cessato la propria attività lavorativa, mentre la colonna altri movimenti recepisce l'adeguamento del DBO secondo i principi dello IAS 19.
Ai fini del calcolo del Valore Attuale è stato adottato il tasso di interesse del 2,06% corrispondente al tasso benchmark rappresentato dal tasso "Markit iBoxx € Corporate AA 10+ "rilevato il 30 giugno 2015, rispetto ad un tasso dell' 1,49% di dicembre 2014.
Le passività fiscali differite sono pari a Euro 8.324 migliaia (Euro 8.417 migliaia) e sono principalmente correlate alle differenze temporanee tra i valori contabili di alcune attività materiali ed immateriali ed i valori riconosciuti ai fini fiscali.
La composizione della voce "Debiti verso banche correnti", pari complessivamente a Euro 56.041 migliaia (Euro 51.580 migliaia) è costituita dalla quota corrente di mutui chirografari e finanziamenti in essere per Euro 33.748 migliaia (Euro 19.742 migliaia al 31 dicembre 2014) e dall'utilizzo di affidamenti promiscui sui conti correnti per la parte rimanente ovvero per Euro 22.293 migliaia.
Si segnala che i sopraindicati finanziamenti non sono assistiti da garanzie, sono a tasso variabile e non sono coperti da strumenti derivati.
Il dettaglio della posizione finanziaria netta del Gruppo è riportato nel paragrafo 2.1 della presente Relazione.
Tale voce, pari ad Euro 268 migliaia (euro 137 migliaia), comprende unicamente le quote a breve termine relative ad un finanziamento agevolato erogato da Simest con la finalità di supportare un programma di ampliamento dell'attività commerciale negli Usa.
I debiti commerciali sono pari ad Euro 61.235 migliaia, con un incremento pari ad Euro 5.389 migliaia rispetto al 31 dicembre 2014. L'aumento è dovuto in prevalenza ai maggiori acquisti di componenti e prodotti finiti correlati all'incremento trimestrale delle vendite nonché alle commesse sul settore sistemi di distribuzione già in portafoglio per il secondo semestre.
I debiti commerciali (inclusi i debiti commerciali verso le parti correlate), con riferimento alle aree geografiche, sono così suddivisi:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Debiti commerciali per area geografica | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Italia | 46.936 | 40.458 | 6.478 |
| Europa (esclusa Italia) | 9.606 | 6.121 | 3.485 |
| America | 1.203 | 1.158 | 45 |
| Asia e Resto del Mondo | 3.580 | 8.199 | -4.619 |
| Totale | 61.325 | 55.936 | 5.389 |
I debiti commerciali verso parti correlate pari a Euro 1.756 migliaia si riferiscono ai rapporti verso le società Gireimm S.r.l. e Gestimm S.r.l. per canoni di locazione immobiliare e verso la società Secomnet S.r.l., per la fornitura di servizi informatici.
Tutte le relative transazioni sono svolte a normali condizioni di mercato. Per i rapporti con parti correlate si rimanda al successivo paragrafo 4.4.39 della presente Relazione.
I debiti tributari, costituiti dalla somma dei debiti verso le Autorità Fiscali dei singoli Stati in cui sono dislocate le società del Gruppo, ammontano ad Euro 2.360 migliaia rispetto ad Euro 4.492 migliaia al 31 dicembre 2014.
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Altre passività correnti | 30/06/2015 | 31/12/2014 | Variazione |
| Debiti verso Istituti di previdenza e sic. Sociale | 2.062 | 2.389 | -327 |
| Altri debiti (debiti v/dipendenti, debiti v/altri) | 5.591 | 4.178 | 1.413 |
| Acconti | 1.672 | 1.555 | 117 |
| Ratei e risconti passivi | 382 | 442 | -60 |
| Totale | 9.707 | 8.564 | 1.143 |
Le altre passività correnti ammontano ad Euro 9.707 migliaia, in aumento di Euro 1.143 migliaia rispetto al 31 dicembre 2014.
In particolare la voce "altri debiti", per Euro 5.591 migliaia, si riferisce in prevalenza a debiti per retribuzioni correnti e differite da liquidare nei confronti dei dipendenti.
La voce acconti raccoglie anche gli anticipi erogati dai clienti.
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 30/06/2015 | 30/06/2014 | Variazione |
| Ricavi relativi alla vendita di beni | 96.074 | 110.806 | -14.732 |
| Ricavi per servizi e altri | 2.051 | 1.564 | 487 |
| Totale | 98.125 | 112.370 | -14.245 |
Il Gruppo Landi Renzo, nel primo semestre 2015, ha conseguito ricavi per Euro 98.125 migliaia, in decremento di Euro 14.245 migliaia rispetto allo stesso semestre del precedente esercizio.
I ricavi verso parti correlate pari ad Euro 135 migliaia si riferiscono interamente a forniture di beni alla Joint Venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held ed alla società pakistana AutoFuels. Per i rapporti con parti correlate si rimanda al successivo paragrafo 4.4.39 della presente Relazione.
Gli altri ricavi e proventi ammontano ad Euro 864 migliaia (Euro 876 migliaia) e sono costituiti in prevalenza da costruzione interna di impianti e macchinari, plusvalenze realizzate dalla vendita di immobilizzazioni oltre che da sopravvenienze attive.
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze |
30/06/2015 | 30/06/2014 | Variazione |
| Materie prime e componenti | 37.568 | 38.505 | -937 |
| Prodotti finiti destinati alla vendita | 7.569 | 10.777 | -3.208 |
| Altri materiali ed attrezzature d'uso e consumo | 1.564 | 1.353 | 211 |
| Totale | 46.701 | 50.635 | -3.934 |
I costi complessivi per acquisti delle materie prime, dei materiali di consumo e delle merci (compresa la variazione delle rimanenze) ammontano ad Euro 46.701 migliaia (Euro 50.635 migliaia) in diminuzione di Euro 3.934 migliaia rispetto al 30 giugno 2014 in connessione all'andamento dei ricavi.
Tale voce è così composta:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Costi per servizi e per godimento beni di terzi | 30/06/2015 | 30/06/2014 | Variazione |
| Servizi industriali e tecnici | 16.281 | 19.258 | -2.977 |
| Servizi commerciali, generali ed amministrativi | 9.446 | 9.335 | 111 |
| Costi per godimento beni di terzi | 2.932 | 2.680 | 252 |
| Totale | 28.659 | 31.273 | -2.614 |
I costi per servizi e per godimento di beni di terzi ammontano ad Euro 28.659 migliaia (Euro 31.273 migliaia) con un decremento di Euro 2.614 migliaia.
Il decremento dei costi per servizi industriali e tecnici è riconducibile alla diminuzione delle lavorazioni esterne in correlazione all'andamento del fatturato.
Per i rapporti con parti correlate si rimanda al successivo paragrafo 4.4.39 della presente Relazione.
I costi del personale sono così composti:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Costo del personale | 30/06/2015 | 30/06/2014 | Variazione |
| Salari e stipendi, oneri sociali ed oneri per programmi a benefici definiti | 20.398 | 20.193 | 205 |
| Lavoro interinale e distaccato | 1.298 | 1.130 | 168 |
| Compensi agli amministratori | 510 | 598 | -88 |
| Totale | 22.206 | 21.921 | 285 |
Nel semestre di riferimento il costo del personale è sostanzialmente stabile e pari ad Euro 22.206 migliaia (Euro 21.921 migliaia). Il lieve incremento, pari ad Euro 285 migliaia, è riconducibile anche ad un maggior ricorso al lavoro interinale. Nella tabella che segue viene riportato il numero dei dipendenti in organico a fine periodo suddiviso tra società italiane e società estere:
| Società | 30/06/2015 | 31/12/2014 | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|
| Landi Renzo S.p.A. | 345 | 348 | 324 |
| A.E.B. S.p.A. | 127 | 126 | 150 |
| Eighteen Sound S.r.l. | 42 | 43 | 44 |
| Lovato Gas S.p.A. | 102 | 108 | 106 |
| SAFE S.p.A. | 75 | 75 | 71 |
| Emmegas S.r.l. | 8 | 13 | 14 |
| Società estere | 200 | 197 | 190 |
| Totale | 899 | 910 | 899 |
Gli accantonamenti, svalutazioni ed oneri diversi di gestione ammontano ad Euro 1.263 migliaia (Euro 1.770 migliaia), con un decremento di Euro 507 migliaia. Tale voce è composta principalmente dagli accantonamenti ai fondi garanzia prodotti e svalutazione crediti, nonché da oneri diversi di gestione.
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Ammortamenti e riduzioni di valore | 30/06/2015 | 30/06/2014 | Variazione |
| Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 3.333 | 2.888 | 445 |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 4.383 | 4.593 | -210 |
| Totale | 7.716 | 7.481 | 235 |
Gli ammortamenti ammontano ad Euro 7.716 migliaia (Euro 7.481 migliaia), in aumento di Euro 235 migliaia prevalentemente riconducibili a maggiori ammortamenti dei costi di ricerca e sviluppo capitalizzati nei precedenti esercizi.
Dalle analisi svolte non sono emersi elementi che facessero ritenere necessaria la rilevazione di impairment of assets al 30 giugno 2015.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali si riferiscono, principalmente, all'ammortamento delle spese di sviluppo e progettazione sostenute dal Gruppo, dei costi per l'acquisto e la registrazione di marchi e licenze e dei software (applicativi e gestionali) acquisiti nel tempo.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali si riferiscono principalmente ad immobili, ad impianti e macchinari per la produzione, l'assemblaggio e il rodaggio dei prodotti, ad attrezzature industriali e commerciali per l'acquisto di stampi, a strumenti di collaudo e controllo e ad elaboratori elettronici.
I proventi finanziari ammontano ad Euro 224 migliaia (Euro 219 migliaia) e sono riferiti ad interessi attivi su depositi bancari.
Gli oneri finanziari ammontano ad Euro 2.101 migliaia (Euro 2.237 migliaia) ed il decremento, pari ad Euro 136 migliaia è ascrivibile alla diminuzione dei costi per commissioni e spese bancarie.
Le differenze di cambio nette risultano positive ed ammontano ad Euro 597 migliaia rispetto a differenze di cambio positive nette pari ad Euro 217 migliaia nel primo semestre dell'anno precedente. Il miglioramento, pari ad Euro 380 migliaia, deriva in larga parte dalla componente di valutazione, in conseguenza del generale trend ribassista dell'Euro nei confronti delle altre valute rilevato nel semestre in esame.
Al 30 giugno 2015 il Gruppo non ha in essere strumenti finanziari a copertura della variabilità dei cambi.
Tale voce è pari ad Euro -100 migliaia ed accoglie la quota di risultato di pertinenza del Gruppo, in base alla valutazione con il metodo del patrimonio netto, della Joint Venture Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held.
Le imposte al 30 giugno 2015 hanno un valore positivo e pari ad Euro 1.703 migliaia, rispetto all'importo negativo e pari ad Euro 94 migliaia del 30 giugno 2014. In presenza di attesi imponibili fiscali risultanti dai tax plan delle società del Gruppo, sono state iscritte, come nei precedenti esercizi, le imposte anticipate sulle perdite fiscali.
L'aliquota teorica utilizzata per il calcolo delle imposte sul reddito delle società italiane è il 31,4% del reddito imponibile IRES ed IRAP dell'anno. Le imposte delle società estere sono calcolate secondo le aliquote vigenti nei rispettivi paesi.
L'utile/perdita per azione "base" è stato calcolato rapportando l'utile/perdita netto del Gruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione nel periodo (n. 112.500.000). La perdita per azione "base", che corrisponde all'utile/perdita per azione "diluito", non essendovi obbligazioni convertibili o altri strumenti finanziari con possibili effetti dilutivi, è pari ad Euro - 0,0637. La perdita per azione del primo semestre 2014 era pari ad Euro - 0,0166.
Le società del Gruppo hanno in essere cause di natura attiva e passiva di ammontare non significativo. Gli amministratori della Capogruppo, supportati dal parere dei propri legali, non hanno ritenuto necessaria la previsione in bilancio di nessun ulteriore fondo oltre a quanto già stanziato al 31 dicembre 2014.
Alcune società italiane hanno in essere contenziosi con l'Amministrazione Finanziaria per i quali prudentemente sono stati accantonati negli esercizi precedenti fondi a copertura della relativa passività potenziale.
Il Gruppo Landi intrattiene rapporti con parti correlate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Le operazioni con parti correlate sotto elencate includono:
La seguente tabella riepiloga i rapporti con le parti correlate:
| Incidenza delle Operazioni con Parti Correlate Euro) |
(Migliaia di | Totale voce | Valore assoluto parti correlate |
% | Parte correlata |
|---|---|---|---|---|---|
| a) incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci dello stato patrimoniale | |||||
| Crediti verso clienti | 40.427 | 2.426 | 6,0% | Autofuels, Krishna Landi Renzo, EFI Avtosanoat |
|
| Debiti verso fornitori | 61.325 | 1.756 | 2,9% | Gireimm, Gestimm, Secomnet |
|
| b) incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate sulle voci del conto economico | |||||
| Costo per servizi e godimento beni di terzi | -28.659 | -1.561 | 5,4% | Gireimm, Gestimm, Secomnet |
|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 98.125 | 135 | 0,1% | Autofuels, Krishna Landi Renzo |
Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso del primo semestre 2014 non sono avvenute operazioni atipiche e/o inusuali rispetto alla normale gestione dell'impresa che possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto d'interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
Ai sensi della comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006, si segnala che nel corso del primo semestre 2015 non sono avvenuti eventi o operazioni significative non ricorrenti.
Si rimanda ai commenti di pari soggetto contenuti nella Relazione Intermedia sull'andamento della gestione.
I sottoscritti Stefano Landi e Paolo Cilloni, rispettivamente Presidente - Amministratore Delegato e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Landi Renzo S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo da segnalare.
Si attesta, inoltre, che:
Cavriago, 27 agosto 2015
Il Presidente e Amministratore Delegato documenti contabili societari
Il Dirigente preposto alla redazione dei
Stefano Landi Paolo Cilloni
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