	Dott. GIUSEPPE CHIANTERA NOTAIO 42121 REGGIO EMILIA - Via Emilia San Pietro, 45 Tel. e Fax (0522) 440097 - Tel. 451167 Cod. Fisc. CHN GPP 57C06 H223N Partita IVA 01330430354	Registrato a Reggio Emilia il 5 gennaio 2017 al N. 218 con $\in$ 356,00
	Rep.n.16.854 Racc.n.10.648
	VERBALE DI ASSEMBLEA DEGLI OBBLIGAZIONISTI DI LANDI
$-1$	RENZO S.P.A.
	REPUBBLICA ITALIANA
	L'anno duemilasedici il giorno trenta del mese di dicembre, alle ore dieci e
	minuti venticinque,
	30 - 12 - 2016, ore 10,25 ------------------------------------
	in Cavriago, nella sede della sotto indicata società in via Nobel n.2/4. --------
	Avanti a me Dott.GIUSEPPE CHIANTERA, Notaio in Reggio Emilia, iscrit-
	to nel ruolo del Distretto Notarile di Reggio Emilia,
	è presente il signor:
	LANDI STEFANO nato a Reggio Emilia il 30 giugno 1958, domiciliato per
	la carica presso la sede della società sotto indicata, il quale interviene nella
	sua qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione della società -----
	"LANDI RENZO S.P.A." con sede in Cavriago, via Nobel n.2/4, capitale so-
	ciale versato Euro 11.250.000, numero di iscrizione nel Registro delle Impre-
	se di Reggio Emilia e Codice Fiscale 00523300358.
	Comparente della cui identità personale io Notaio sono certo, il quale, aven-
	do i requisiti di legge, col mio consenso non richiede la presenza dei testimo-
	ni.
	E lo stesso mi dichiara ai sensi dell'articolo 10 dello Statuto sociale, per le ore
	10 di oggi, in prima convocazione, con avviso pubblicato sul sito internet
	della società nonché per estratto sul quotidiano "Il Giornale" del 30 novem-
$\tilde{\mathcal{L}}$	bre 2016, è stata qui convocata l'Assemblea degli Obbligazionisti dell'indica-
	ta Società per discutere e deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO
* Informativa agli Obbligazionisti e proposta da parte della Società di rila-
scio di waiver e di modifica al Regolamento del Prestito; deliberazioni ine-
renti e conseguenti.
E mi richiede pertanto di assistere, redigendone il pubblico verbale, allo
svolgimento dell'Assemblea degli Obbligazionisti della Società predetta. ----
Aderendo alla richiesta io Notaio do atto di quanto segue.
Ai sensi dell'articolo 13 dello Statuto sociale, assume la presidenza dell'As-
semblea il richiedente signor Landi Stefano, il quale invita l'Assemblea a
confermare a me Notaio l'incarico per la redazione in forma pubblica del ver-
bale della presente Assemblea; l'Assemblea approva la proposta.
Quindi il Presidente constata quanto segue:
- l'odierna Assemblea è stata convocata in conformità di quanto previsto dal-
l'articolo 10 dello Statuto sociale, dall'articolo 125-bis del Decreto Legislati-
vo 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato,
("il TUF"), e dell'articolo 84 del regolamento adottato con delibera Consob n.

11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato,
(il "Regolamento Emittenti"), mediante pubblicazione di avviso di convoca-
zione – con indicazione dell'ordine del giorno di cui precedentemente ha dato
lettura – sul sito internet della società, nonché, per estratto, sul quotidiano "Il
Giornale" del 30 novembre 2016;
- sono stati regolarmente espletati gli adempimenti relativi di cui al Regola-
mento Emittenti e al Regolamento Borsa Italiana S.p.A.;
- in data 30 novembre 2016 è stata depositata - e lo è attualmente - presso la
sede legale e messa a disposizione sul sito internet della Società e presso il

$\sim$ $\label{eq:2.1} \frac{d\mathbf{x}}{d\mathbf{x}} = \frac{d\mathbf{x}}{d\mathbf{x}} + \frac{d\mathbf{x}}{d\mathbf{x}} + \frac{d\mathbf{x}}{d\mathbf{x}}$

meccanismo di stoccaggio autorizzato "emarket storage" all'indirizzo
, la relazione sulle materie all'ordine del giorno di
cui all'articolo 125-ter del TUF, che contiene anche la relazione degli Ammi-
nistratori di cui all'articolo 84-ter del Regolamento Emittenti;
- riguardo alla predetta documentazione, sono stati espletati tutti gli adempi-
menti nei confronti della Consob previsti dalla normativa vigente; tutta la
suddetta documentazione è stata inoltre inviata a tutti gli obbligazionisti che
ne hanno fatto richiesta;
- ad oggi il capitale sociale della Società ammonta a Euro 11.250.000,00, in-
teramente versato, suddiviso in numero di 112.500.000 azioni ordinarie del
valore di nominali Euro 0,10 ciascuna;
- le obbligazioni emesse e sottoscritte ammontano a n.340, per un valore no-
minale cadauna di Euro 100.000, per un totale di nominali Euro 34.000.000,
ad oggi ammontanti a Euro 31.960.000;
- che le obbligazioni della Società sono attualmente negoziate presso il mer-
cato ExtraMOT gestito da Borsa Italiana S.p.A.;
- sulla base delle comunicazioni fornite dal personale addetto al controllo as-
sembleare risulta siano presenti in proprio e/o per delega n.2 legittimati al vo-
to, rappresentanti un importo di Euro 22.372.000, pari al 70% delle obbliga-
zioni attualmente in essere; i nominativi degli obbligazionisti partecipanti al-
la riunione (in proprio e/o per delega) con indicazione delle obbligazioni
possedute risulta dal corrispondente elenco che si allega al presente atto
sotto la lettera "A";
- è stata verificata l'osservanza delle norme e delle prescrizioni previste dalla
normativa vigente e dall'articolo 11 dello Statuto sociale in ordine all'inter-

vento degli obbligazionisti in assemblea e al rilascio delle deleghe, le quali
ultime risultano conformi a quanto previsto dagli articoli 2372 del codice ci-
vile e 135-novies del TUF;

- le deleghe sono acquisite agli atti sociali;
Il Presidente inoltre comunica che:
- Landi Renzo S.p.A. non possiede oggi, direttamente o indirettamente, ob-
bligazioni del prestito in oggetto e che non è stato nominato il rappresentante
comune degli obbligazionisti;
- sebbene non vi sia alcun dovere di partecipazione alle assemblee speciali da
parte del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, sono pre-
senti, oltre a se medesimo, i Consiglieri Landi Silvia, Iori Angelo e Accorsi
Ivano, oltre al direttore generale Musi Cristiano.
E dopo aver verificato;
1. ai sensi dell'articolo 2371 del codice civile: ———————————————————————————————
- la regolarità della costituzione della presente Assemblea;
- l'identità e la legittimazione dei presenti;
2. l'esistenza delle deleghe conferite e la loro corrispondenza alla legge e allo
Statuto sociale,
DICHIARA
quindi la presente Assemblea validamente costituita in prima adunanza e atta
a deliberare sull'argomento posto all'ordine del giorno.
Il Presidente, prima di iniziare la trattazione del suddetto argomento all'ordine
del giorno, ricorda che, ai sensi dell'articolo 2415 del codice civile, per la va-
lidità delle deliberazioni relative all'odierna Assemblea è necessario, anche in
seconda convocazione, il voto favorevole degli obbligazionisti che rappre-

$\sim$

sentino la metà delle obbligazioni emesse e non estinte.
Quindi il Presidente
INVITA
gli intervenuti a voler fare presente l'eventuale carenza di legittimazione al
voto ai sensi delle vigenti disposizioni di legge e ricorda inoltre che le obbli-
gazioni per le quali non può essere esercitato il diritto di voto sono comunque
computate ai fini del calcolo delle quote di capitale richieste per la costituzio-
ne e per le deliberazioni dell'Assemblea; nessuno risponde.
Il Presidente quindi:
* informa i presenti che:
- al fine di adempiere al meglio alle disposizioni normative in tema di diritto
di porre domande prima e durante l'Assemblea come previsto dall'articolo
127-ter del TUF, al termine di tutti gli interventi relativi al punto all'ordine
del giorno, si procederà a dare risposta a tutte le domande pervenute per i-
scritto prima dell'Assemblea, ai quali la Società non abbia già fornito risposta;
- coloro che intendono effettuare interventi sono invitati a compilare l'appo-
sita scheda predisposta per l'argomento posto all'ordine del giorno, indicando
sulla stessa le proprie generalità e, ove possibile, gli argomenti oggetto di in-
tervento. Ciascuna scheda così compilata dovrà essere consegnata all'apposi-
ta postazione denominata "richiesta interventi" ubicata all'interno della sala
assembleare;
- gli interventi avranno luogo secondo l'ordine di presentazione delle richie-
ste rilevato dagli addetti al momento della presentazione della richiesta stes-
sa. Al fine di consentire la più ampia partecipazione al dibattito, invita a for-
mulare interventi che siano strettamente attinenti al punto all'ordine del gior-

no e a contenerne la durata, possibilmente, in 10 minuti;
- le risposte verranno fornite al termine di tutti gli interventi. Sono consentiti,
inoltre, brevi interventi di replica, possibilmente, non superiori a 5 minuti. I
legittimati all'intervento effettueranno i propri interventi chiedendo la parola
al personale incaricato;
- come previsto dalla normativa vigente, gli interventi effettuati saranno ri-
portati nel verbale in forma sintetica con l'indicazione degli intervenuti, delle
risposte fornite e delle eventuali repliche.
* prega gli aventi diritto di voto di non assentarsi dalla sala di riunione nel
corso dei lavori, invitando coloro che intendessero allontanarsi prima delle
votazioni a consegnare le schede di partecipazione agli incaricati della so-
cietà che si trovano all'ingresso della sala;
* invita coloro che intendono effettuare interventi a compilare l'apposita
scheda predisposta relativamente all'argomento posto all'ordine del giorno,
indicando sulla stessa le proprie generalità e, ove possibile, gli argomenti og-
getto dell'intervento; ciascuna scheda così compilata dovrà essere consegnata
all'apposita postazione denominata "richiesta interventi" ubicata all'interno
della sala assembleare;
* in merito alle modalità di svolgimento della presente Assemblea, precisa
altresì che non risulta sia stata promossa, in relazione all'Assemblea odierna,
alcuna sollecitazione di deleghe di voto ai sensi dell'articolo 136 e seguenti
del TUF;
* informa che nessuno degli aventi diritto ha fatto pervenire domande sulla
materia all'ordine del giorno prima dell'Assemblea ai sensi dell'articolo
127-ter del TUF.

Infine il Presidente:
* sottolinea che a ciascun intervenuto alla presente Assemblea è stata conse-
gnata all'ingresso apposita cartellà contenente: --------------------------------
a) avviso di convocazione pubblicato in data 30 novembre 2016; --------------
b) relazione redatta ai sensi degli articoli 125-ter del TUF e 84-ter del Rego-
lamento Emittenti, nonché copia del Regolamento del Prestito "LANDI
RENZO 6,10% 2015 - 2020" di nominali Euro 34.000.000 codice ISIN
IT0005107237;
c) testo dello Statuto sociale vigente; --------
d) scheda di intervento; e
e) informativa sulla privacy per i partecipanti all'Assemblea.
Terminate le operazioni preliminari, si passa alla trattazione dell'argomento
all'ordine del giorno.
Il Presidente dà quindi lettura dell'argomento posto all'ordine del-giorno e in-
forma l'Assemblea sui contenuti della Relazione Illustrativa predisposta dagli
Amministratori.
A tal proposito il Presidente, considerato che la documentazione è stata depo-
sitata a norma di legge, messa a disposizione sul sito internet della Società,
distribuita a tutti i presenti e inviata a coloro che ne hanno fatto richiesta,
propone di omettere la lettura della Relazione degli Amministratori.
Nessuno opponendosi, si procede omettendo la lettura della suddetta Rela-
zione.
Il Presidente informa inoltre i presenti che la Società ha ricevuto da tutti gli i-
stituti finanziari coinvolti i waiver menzionati nella suddetta Relazione Illu-
strativa in merito (i) al mancato rispetto dei covenant finanziari al 31 dicem-

	bre 2016 contenuti in alcuni contratti di finanziamento e (ii) al pagamento
	delle rate dovute fino al 31 dicembre 2016 ai sensi dei suddetti contratti di fi-
	nanziamento. Pertanto, contrariamente a quanto indicato nella Relazione Illu-
	strativa, non risulta più necessario condizionare l'efficacia della proposta di
	delibera di cui al punto (ii) della Relazione Illustrativa al rilascio dei suddetti
	waiver.
	Il Presidente propone dunque all'Assemblea (i) di modificare il Regolamento
	del Prestito così come illustrato nel testo che qui si allega sotto lettera "B",
	nonchè (ii) la concessione altresì di un waiver a talune previsioni del suddetto
	Regolamento del Prestito, essendo inteso che entrambi gli interventi sono
	volti a non creare i presupposti per un'eventuale accelerazione del rimborso
	del Prestito Obbligazionario in prossimità della chiusura del corrente eserci-
	zio.
	Il Presidente mi incarica di dare lettura (a) della proposta di modifica del Re-
	golamento del Prestito nonché (b) della proposta di rilascio di waiver ad al-
	cune previsioni dello stesso e, aderendo a tale richiesta, io Notaio procedo. --
	Il Presidente dichiara quindi aperta la discussione e invita chi desideri pren-
	dere la parola ad alzare la mano.
妥	Nessuno chiedendo la parola, il Presidente dichiara chiusa la riunione, dispo-
	ne che si passi alla votazione e comunica che sono presenti in sala, in proprio
	e/o per delega, n.2 legittimati al voto, rappresentanti un importo di Euro
	22.372.000, pari al 70% delle obbligazioni attualmente in essere; i nominativi
	degli obbligazionisti partecipanti alla riunione (in proprio e/o per delega) con
	indicazione delle obbligazioni possedute risultano dal corrispondente elenco
	qui allegato al presente atto sotto la lettera "A".

Il Presidente quindi mette in votazione per alzata di mano la seguente --------
PROPOSTA DI DELIBERAZIONE
"L'Assemblea degli Obbligazionisti del Prestito Obbligazionario denominato
«LANDI RENZO 6,10% 5 2015 - 2020» di nominali euro 34.000.000 codi-
ce ISIN IT0005107237, esaminata la Relazione illustrativa del Consiglio di
Amministrazione dell'Emittente nonché le proposte di modifica al regola-
mento del Prestito e di rilascio di waiver ivi contenute e preso atto di quanto
esposto dal Presidente:
DELIBERA
(i) di modificare il regolamento del Prestito così come illustrato nell'allegato
sotto lettera "B" del presente verbale;
(ii) di rinunciare ai sensi e per gli effetti degli articoli 10, 13, 14 e 23 del re-
golamento del Prestito al rispetto dei Parametri Finanziari alla Data di Valu-
tazione del 31 dicembre 2016;
(iii) di rinunciare ai sensi e per gli effetti degli articoli 10, 13 e 23 del regola-
mento del Prestito al rispetto della previsione di cui all'articolo 10(iv), lettera
(f) del regolamento del Prestito in relazione alle negoziazioni attualmente in
essere ed in bonis con gli istituti bancari nell'ambito del Progetto (così come
definito nella Relazione Illustrativa degli Amministratori) e alla sottoscrizio-
ne dei relativi accordi;
(iv) di rinunciare ai sensi e per gli effetti degli articoli 10, 13 e 23 del regola-
mento del Prestito al rispetto della previsione di cui all'articolo 10(xi) del re-
golamento del Prestito fino al 15 febbraio 2017 (incluso);
(v) di conferire al Presidente del Consiglio di Amministrazione e Ammini-
stratore Delegato, con facoltà di sub delega, ogni più ampio potere per dare

$\mathcal{L}(\mathcal{L}^{\mathcal{L}})$ , $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}(\mathcal{L}^{\mathcal{L}})$ , $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}(\mathcal{L}^{\mathcal{L}})$ $\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{\mathbb{R}^3}\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2.$ $\label{eq:1} \mathbf{S}^{(1)} = \mathbf{S}^{(1)} \mathbf{S}^{(1)}$ $\mathcal{A}^{\text{max}}_{\text{max}}$

attuazione ed esecuzione alle deliberazioni di cui sopra, ad espletare le for-
malità richieste dalla legge e ad apportare alle deliberazioni adottate ogni
modifica e/o intégrazione e/o rettifica non sostanziale che si rendesse neces-
saria, anche a seguito di richiesta di ogni autorità competente ovvero in sede
di iscrizione e, in genere, per compiere tutto quanto occorra per la completa
esecuzione delle deliberazioni stesse, con ogni e qualsiasi potere a tal fine
necessario e opportuno, nessuno escluso ed eccettuato."
FINE DELLA PROPOSTA
la quale, come sopra formulata, messa in votazione per alzata di mani, prova
e controprova esperita, riporta la seguente votazione riferitami dal Presidente:
- favorevoli: n.2, che rappresentano il 70% delle obbligazioni emesse ed attu-
lamente in essere.
- contrari: nessuno
- astenuti: nessuno
- non votanti: nessuno
per cui il Presidente dichiara approvata la proposta come sopra formulata con
una maggioranza pari al 100% dei votanti, all'unanimità.
L'elenco del risultato della votazione con l'indicazione degli obbligazionisti
favorevoli, dei contrari e degli astenuti, si allega al presente atto sotto la let-
tera "C".
Null'altro essendovi da illustrare con riferimento all'ordine del giorno e non
essendovi più nulla da deliberare, il Presidente ringrazia gli intervenuti per la
loro partecipazione e dichiara chiusa l'Assemblea, essendo le ore dieci e mi-
nuti quarantasette (ore 10,47).
Il comparente mi dispensa dalla lettura di tutti gli allegati.

E richiesto io Notaio
ho ricevuto questo verbale che ho letto al comparente, il quale da me inter-
pellato dichiara di approvarlo e a conferma con me lo sottoscrive alle ore
11,55. ---------------------------------------
Consta di quattro fogli scritti con mezzi elettronici a norma di legge da perso-
na di mia fiducia, sotto la mia direzione, e da me integrati a mano su tredici
facciate e fin qui della quattordicesima.
FIRMATO: STEFANO LANDI - GIUSEPPE CHIANTERA NOTAIO ------




غمام والمستقطع

$\vartheta$





$\alpha$ . $\alpha$

Ž





غامش أثثته










$\langle \hat{q} \rangle$

ALLEGATO al N. ... di Raccolta.

LANDI RENZO S.p.A. Via Nobel n. 2 Codice Fiscale: 00523300358

QUORUM COSTITUTIVO

SONO PRESENTI N. LEGITTIMATI AL VOTO

RAPPRESENTANTI IN PROPRIO O PER DELEGA N. € 22.372.000,00 OBBLIGAZIONI

PARI AL 70,000% DELLE N. € 31.960.000,00 OBBLIGAZIONI COSTITUENTI IL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO

$\overline{\mathbf{2}}$

$MO$

$al N$ di Raccolta.

REGOLAMENTO DEL PRESTITO

«Landi Renzo 6.10% 2015 -2020» DI NOMINALI EURO 34.000.000 CODICE ISIN IT0005107237

Landi Renzo S.p.A.

Sede legale: Via Nobel 2/4 - 42025 Cavriago (RE), Frazione Corte Tegge

Codice Fiscale, P.IVA e numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Reggio Emilia: 00523300358

Capitale sociale deliberato e sottoscritto: $\epsilon$ 11.250.000,00 i.v.

Il presente prestito obbligazionario è regolato dai seguenti termini e condizioni (il "Regolamento del Prestito") e, per quanto quivi non specificato, dagli articoli 2410 e seguenti del Codice Civile in materia di obbligazioni emesse da società per azioni.

1. Definizioni

Nel presente Regolamento del Prestito le seguenti espressioni hanno il significato ad esse rispettivamente qui di seguito attribuito:

"Articolo" indica un articolo del presente Regolamento del Prestito.

"Assemblea degli Obbligazionisti" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 23.

"Beni" indica, con riferimento ad una società, i beni materiali e immateriali, ivi inclusi crediti (ad eccezione dei crediti che vengono ceduti con operazioni di cessione pro soluto standard ed effettuate a condizioni di mercato), azioni, partecipazioni societarie e strumenti finanziari detenuti dalla società stessa, con esclusione dei beni acquistati e venduti nell'ambito dell'ordinaria attività di impresa.

"Borsa Italiana" indica Borsa Italiana S.p.A., con sede legale in Milano, Piazza degli Affari n. 6.

"Capitale Residuo" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 8.

"Cerved" indica Cerved Rating Agency S.p.A., con sede legale in Via S. Vigilio n.1, 20142 - Milano, numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 08445940961, n. REA MI-2026783.

"Core Business" indica l'insieme delle attività principali svolte dall'Emittente e dalle altre società del Gruppo che, alla Data di Emissione, contribuiscono maggiormente alla produzione del fatturato dell'Emittente stessa e delle altre società del Gruppo.

"Data della Rata di Rimborso" ha il significatosatribuito a tale termine nell'Articolo 8.

"Data di Emissione" indica il 15 maggio 2015.

"Data di Godimento" indica il 15 maggio 2015.

"Data di Pagamento" indica il 30 giugno ed il 31 dicembre di ciascun anno, fermo restando quanto previsto al successivo Articolo 7 in merito al pagamento degli interessi alla data del 30 aprile 2017.

"Data di Rimborso Anticipato" indica la data di integrale rimborso anticipato obbligatorio del Prestito indicata nella Richiesta di Rimborso Anticipato inviata all'Emittente; restando inteso che la Data di Rimborso Anticipato non potrà cadere prima del trentesimo Giorno Lavorativo successivo alla data di invio della suddetta Richiesta di Rimborso Anticipato.

"Data di Scadenza" indica il 15 maggio 2020.

"Data di Valutazione" indica il 31 dicembre di ogni anno a partire dal 31 dicembre 2016.

"Deliberazione di Emissione" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 17.

"Dichiarazione sui Parametri" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 13.

"EBITDA" indica, in relazione al Gruppo, il Risultato Operativo al lordo degli Ammortamenti sulla base dello schema di conto economico consolidato dell'Emittente, predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IFRS, come elaborati dallo IASB (International Accounting Standards Board).

"Emittente" indica Landi Renzo S.p.A., società costituita nella forma di società per azioni ai sensi del diritto italiano, con sede legale in Cavriago (RE), Frazione Corte Tegge, Via Nobel 2/4/6, numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Reggio Emilia, codice fiscale e partita IVA 00523300358, n. REA RE - 138031, capitale sociale pari ad Euro 11.250.000,00 interamente versato.

"Evento Pregiudizievole Significativo" indica un qualsiasi evento le cui conseguenze dirette o indirette possano influire negativamente sulle condizioni finanziarie, il patrimonio o l'attività dell'Emittente in modo tale da compromettere gravemente la capacità dell'Emittente stessa di adempiere regolarmente alle proprie obbligazioni derivanti dal Prestito.

"Evento Rilevante" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 10.

"Giorno Lavorativo" indica qualsiasi giorno in cui il Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET2) è operante per il pagamento in Euro.

"Gruppo" indica l'Emittente e le società dalla stessa controllate ai sensi dell'articolo 2359 del Codice Civile.

$N$

*Andebitamento Finanziario Netto" indica, in relazione al Gruppo e sulla base delle fisultanze del bilancio consolidato (annuale), la somma algebrica complessiva delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti (comprendenti i titoli disponibili per la vendita), delle passività finanziarie correnti e non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e delle altre attività finanziarie non correnti, in conformità con quanto stabilito nella Raccomandazione CESR 05-054/b del 10 febbraio 2005 "Raccomandazioni per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti".

"Interessi" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 7.

"Investitori Professionali" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 3.

"Legge Fallimentare" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 10.

"Leverage Ratio" indica, in relazione al Gruppo e sulla base delle risultanze del bilancio consolidato annuale, il rapporto di leva finanziaria tra:

$(i)$ l'ammontare dell'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo; e
$(ii)$ i Mezzi Propri del Gruppo.

"Mercato ExtraMOT" indica il sistema multilaterale di negoziazione delle obbligazioni organizzato e gestito da Borsa Italiana denominato "ExtraMOT".

"Mezzi Propri" indica, in relazione al Gruppo, la somma algebrica delle seguenti voci: "Capitale sociale", "Riserva legale", "Riserva soprapprezzo azioni", "Riserva statutaria", "Riserva di traduzione", "Altre Riserve" e l'"Utile del Periodo" sulla base della situazione patrimoniale- finanziaria consolidata dell'Emittente, predisposta in conformità ai principi contabili internazionali IFRS, come elaborati dallo IASB (International Accounting Standards Board).

"Monte Titoli" indica Monte Titoli S.p.A., con sede legale in Milano, Piazza degli Affari n. 6.

"Obbligazioni" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 2.

"Obbligazionisti" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 2.

"Operazioni Consentite" indica, in relazione all'Emittente o ad altra società del Gruppo (a seconda del caso):

fatto salvo quanto previsto al punto (vi) che segue, operazioni di acquisizione in $(i)$ cui ciascuno dei seguenti parametri sia inferiore allo 0,25:
controvalore dell'operazione (i.e. l'ammontare pagato alla controparte in $(a)$ caso di componenti in contanti, ovvero il fair value determinato alla data dell'operazione in conformità ai principi contabili internazionali in caso di componenti costituite da strumenti finanziari) / capitalizzazione

$M1$

dell'Emittente (rilevata alla chiusura dell'ultimo giorno di mercato aperto compreso nel periodo di riferimento del più recente documento contabile periodico pubblicato);

totale attivo della società (o dell'azienda o del ramo d'azienda) acquisita / $(b)$ totale attivo consolidato dell'Emittente; restando inteso che ai fini del valore del numeratore si farà riferimento a quanto previsto in merito nell'Allegato 3B del Regolamento adottato dalla Consob con delibera n. successivamente modificato, come 11971 del 14 maggio 1999, concernente la disciplina degli emittenti;
totale patrimonio netto della società (o dell'azienda o del ramo d'azienda) $(c)$ acquisita / totale patrimonio netto consolidato dell'Emittente;
totale passività dell'entità (o dell'azienda o del ramo d'azienda) acquisita / $(d)$ totale attivo consolidato dell'Emittente;

ove l'operazione di acquisizione abbia ad oggetto un unico cespite, l'unico parametro applicabile è quello sopra individuato al punto a).

fatto salvo quanto previsto al punto (vi) che segue, operazioni di fusione o $(ii)$ scissione in cui ciascuno dei seguenti parametri sia inferiore allo 0,25:
totale attivo della società incorporata (fusa) ovvero delle attività oggetto di $(a)$ scissione / totale attivo consolidato dell'Emittente;
risultato complessivo (IAS 1) prima delle imposte e dei risultati delle $(b)$ attività cessate della società incorporata (fusa) ovvero delle attività da scindere / risultato complessivo (IAS 1) consolidato prima delle imposte e delle attività cessate dell'Emittente;
totale patrimonio netto della società incorporata (fusa) ovvero del ramo $(c)$ d'azienda oggetto di scissione/totale patrimonio netto consolidato dell'Emittente;
totale delle passività della società incorporata (fusa) ovvero delle passività $(d)$ oggetto di scissione/totale attivo consolidato dell'Emittente;
operazioni di cessione in cui ciascuno dei seguenti parametri sia inferiore allo $(iii)$ $0,25:$
controvalore dell'operazione (i.e. l'ammontare pagato dalla controparte in $(a)$ caso di componenti in contanti, ovvero il fair value determinato alla data dell'operazione in conformità ai principi contabili internazionali in caso di strumenti finanziari) / capitalizzazione componenti costituite da dell'Emittente (rilevata alla chiusura dell'ultimo giorno di mercato aperto compreso nel periodo di riferimento del più recente documento contabile periodico pubblicato);

$M1$

totale attivo della società (o dell'azienda o ramo d'azienda) ceduta / totale attivo consolidato dell'Emittente; restando inteso che ai fini del valore del numeratore si farà riferimento a quanto previsto in merito nell'Allegato 3B del Regolamento adottato dalla Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato, concernente la disciplina degli emittenti;

$(c)$ risultato complessivo (IAS 1) prima delle imposte e dei risultati delle attività cessate della società (o dell'azienda o dell'azienda $\mathbf{o}$ ramo d'azienda) ceduta / risultato complessivo (IAS 1) consolidato prima delle imposte e dei risultati delle attività cessate dell'Emittente;
$(d)$ totale patrimonio netto della società (o dell'azienda o del ramo d'azienda) ceduta / totale patrimonio netto consolidato dell'Emittente;
$(e)$ ove l'operazione di cessione abbia ad oggetto un unico cespite, l'unico parametro applicabile è quello sopra individuato al punto (a));
$(iv)$ operazioni di (i) riorganizzazione societaria (i.e. fusioni, e scissioni, conferimenti e cessioni d'azienda e rami d'azienda infragruppo) a condizione che in esito a tali operazioni risulti comunque rispettato l'impegno di cui al punto (iv) dell'Articolo 13 (Impegni dell'Emittente), e (ii) disposizione di alcuno dei propri Beni, realizzate tra l'Emittente e altre società del Gruppo;
$(v)$ la quotazione delle azioni di una delle società del Gruppo sul mercato AIM Italia -Mercato Alternativo del Capitale organizzato e gestito da Borsa Italiana.
$(vi)$ operazioni di acquisizione o fusione (in qualunque forma effettuate) in cui la società, il ramo d'azienda, l'azienda o il complesso di beni acquisiti o incorporati nell'Emittente o in una delle Società Rilevanti operino nel o siano inerenti al settore in cui opera l'Emittente o una o più Società Rilevanti.
operazioni di locazione purché rientranti nel Core Business ed a condizione che il $(vii)$ rapporto tra il valore di libro del bene locato ed il totale attivo consolidato dell'Emittente sia inferiore allo 0,25.

Resta inteso che, nel caso in cui l'Emittente o altra società del Gruppo concluda con la medesima controparte o con soggetti controllanti o controllati dalla stessa o rispetto ai quali abbia già evidenze della correlazione con detta controparte, più operazioni tra loro omogenee o realizzate in esecuzione di un disegno unitario che, pur non superando singolarmente i parametri indicati nei precedenti paragrafi (i), (ii), (iii), considerate in forma aggregata superino detti parametri, le operazioni in questione saranno considerate Operazioni Vietate.

"Operazioni Vietate" ha il significato attribuito a tale termine all'Articolo 13.

"Parametri Finanziari" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 13.

"Prestito" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 2.

$''$

"Rappresentante Comune" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 23.

"Rata di Rimborso" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 8.

"Rating" indica il rating solicited pubblico attribuito all'Emittente da Cerved Rating Agency S.p.A. in data 31 marzo 2015 ai sensi del Regolamento CE 1060/2009, come successivamente modificato e integrato.

"Regolamento del Mercato ExtraMOT" indica il regolamento di gestione e funzionamento del Mercato ExtraMOT emesso da Borsa Italiana, in vigore dall'8 giugno 2009 (come di volta in volta modificato e integrato).

"Regolamento del Prestito" indica il presente regolamento del Prestito.

"Richiesta di Rimborso Anticipato" ha il significato attribuito a termine tale nell'Articolo 10.

"Risultato Operativo" indica, in relazione al Gruppo, la differenza tra il totale della voce contabile "Ricavi delle vendite e delle altre prestazioni" e il totale della voce contabile "Costi operativi", sulla base dello schema di conto economico consolidato dell'Emittente predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IFRS, come elaborati dallo IASB (International Accounting Standards Board).

"Segmento ExtraMOT PRO" indica il segmento professionale del Mercato ExtraMOT, organizzato e gestito da Borsa Italiana, dove sono negoziati determinati strumenti finanziari (incluse le obbligazioni e i titoli di debito) e accessibile solo a investitori professionali (come definiti nel Regolamento del Mercato ExtraMOT).

"Società Rilevanti" indica Lovato Gas S.p.A., A.E.B S.p.A., SAFE S.p.A. e Landi International B.V..

"Tasso di Interesse" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 7.

"Tasso di Interesse Maggiorato" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 7.

"Tasso di Interesse Ordinario" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 7.

"TUF" indica il Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come successivamente modificato e integrato.

"Valore Nominale" ha il significato attribuito a tale termine nell'Articolo 2.

"Vincoli Ammessi" indica, in relazione all'Emittente o ad altra società del Gruppo:

i Vincoli costituiti, dopo la Data di Emissione, a garanzia di finanziamenti $(a)$ agevolati (con riferimento esclusivo alle condizioni economiche applicate) concessi da enti pubblici, enti multilaterali di sviluppo, agenzie per lo sviluppo, organizzazioni internazionali e banche od istituti di credito che agiscono quali mandatari dei suddetti entros organizzazioni, a condizione che tali finanziamenti

siano concessi nell'ambito dell'ordinaria attività della relativa società quale risultante dal vigente statuto;

i Vincoli costituiti, dopo la Data di Emissione, su Beni acquistati dall'Emittente o da altra Società del Gruppo a garanzia dei finanziamenti erogati per l'acquisizione degli stessi da parte della relativa società; e
$(c)$ ogni privilegio accordato direttamente dalla legge, ad esclusione di quelli costituiti in conseguenza di una violazione di norme imperative:
$(d)$ le fideiussioni e/o le garanzie personali prestate a favore o nell'interesse delle Società Rilevanti.

"Vincolo" indica qualsiasi ipoteca, pegno, onere o vincolo di natura reale o privilegio sui Beni detenuti dall'Emittente o da altra società del Gruppo nonché qualsiasi fideiussione rilasciata dall'Emittente o da altra società del Gruppo a garanzia degli obblighi di terzi (inclusa ogni forma di destinazione e separazione patrimoniale).

$2.$ Importo nominale dell'emissione, taglio e forma delle Obbligazioni

Il presente Regolamento del Prestito disciplina l'emissione di un prestito costituito da titoli obbligazionari (il "Prestito") da parte di Landi Renzo S.p.A..

Il Prestito, per un importo nominale complessivo di Euro 34.000.000,00 (trentaquattromilioni/00) denominato «Landi Renzo $6,10\%$ 2015 - 2020», è costituito da n. 340 (trecentoquaranta) titoli obbligazionari al portatore del valore nominale di Euro 100.000,00 (centomila/00) cadauno (il "Valore Nominale") in taglio non frazionabile (le "Obbligazioni").

Le Obbligazioni saranno accentrate presso Monte Titoli $in$ regime di dematerializzazione ai sensi del Capo II, Titolo II, Parte III, del TUF e del "Regolamento recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione" adottato dalla Banca d'Italia e dalla Consob con provvedimento del 22 febbraio 2008 e successivamente modificato con provvedimento congiunto di Banca d'Italia e Consob del 24 dicembre 2010. Pertanto, in conformità a tale regime, ogni operazione avente ad oggetto le Obbligazioni (ivi inclusi i trasferimenti e la costituzione di vincoli), nonché l'esercizio dei relativi diritti patrimoniali potranno essere effettuati esclusivamente in conformità con quanto previsto dagli articoli 80 e seguenti del TUF. I portatori delle Obbligazioni (gli "Obbligazionisti") non potranno richiedere la consegna materiale dei certificati rappresentativi delle Obbligazioni stesse. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 83-quinquies del TUF.

Limiti di sottoscrizione e circolazione $\overline{3}$ .

Il Prestito è riservato esclusivamente alla sottoscrizione da parte di soggetti che rientrino nella categoria dei clienti professionali (di diritto o su richiesta) ai sensi del Regolamento Intermediari adottato con delibera Consob n. 16190 del 29 ottobre 2007 (gli "Investitori Professionali").

In caso di successiva circolazione delle Obbligazioni, non è consentito il trasferimento delle Obbligazioni stesse a soggetti che non siano Investitori Professionali.

Le Obbligazioni sono emesse in esenzione dall'obbligo di pubblicazione di un prospetto di offerta, ai sensi e per gli effetti di cui all'articolo 100 del TUF ed all'articolo 34-ter del Regolamento Emittenti adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successivamente modificato e integrato.

Le Obbligazioni, inoltre, non sono state né saranno registrate ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933, come successivamente modificato e integrato, o secondo altre leggi rilevanti, né ai sensi delle corrispondenti normative in vigore in Canada, Australia, Giappone o in qualsiasi altro Paese nel quale la vendita e/o la sottoscrizione delle Obbligazioni non sia consentita dalle competenti autorità.

Fermo restando quanto sopra previsto, la successiva circolazione o rivendita delle Obbligazioni in uno qualsiasi dei summenzionati Paesi o, comunque, in Paesi diversi dall'Italia e a soggetti non residenti o non incorporati in Italia, potrà avere corso solo: (i) nei limiti in cui sia consentita espressamente dalle leggi e dai regolamenti applicabili nei rispettivi Paesi in cui si intende dar corso alla successiva circolazione delle Obbligazioni; ovvero (ii) qualora le leggi e i regolamenti applicabili in tali Paesi prevedano specifiche esenzioni che permettano la circolazione delle Obbligazioni medesime.

La circolazione delle Obbligazioni avverrà nel rispetto di tutte le normative vigenti applicabili, ivi incluse le disposizioni in materia di antiriciclaggio di cui al Decreto Legislativo 231/2007, come successivamente modificato e integrato.

$\overline{4}$ . Prezzo di emissione

Le Obbligazioni sono emesse alla pari ad un prezzo pari al 100% del Valore Nominale, ossia al prezzo di Euro 100.000,00 (centomila/00) cadauna, senza aggravio di spese, oneri o commissioni per gli Obbligazionisti.

5. Data di Emissione e Data di Godimento

Il Prestito è emesso il 15 maggio 2015 (la "Data di Emissione") e ha godimento a partire dal 15 maggio 2015 (la "Data di Godimento").

6. Durata

Il Prestito ha una durata pari a 5 (cinque) anni, sino al 15 maggio 2020 (la "Data di Scadenza"), fatte salve le ipotesi di rimborso anticipato previste nel successivo Articolo 9 (Rimborso anticipato a favore dell'Emittente) e Articolo 10 (Rimborso anticipato a favore degli Obbligazionisti).

7. Interessi

Le Obbligazioni saranno fruttifere di interessi al relativo Tasso di Interesse (come di seguito determinato), dalla Data di Godimento (inclusa) sino alla Data di Scadenza

ésclusa) (gli "Interessi"), fatte salve le ipotesi di rimborso anticipato previste nel successivo Articolo 9 (Rimborso anticipato a favore dell'Emittente) e Articolo 10 (Rimborso anticipato a favore degli Obbligazionisti).

"Tasso di Interesse" indica, a seconda del caso, il tasso fisso nominale annuo lordo pari:

in relazione ai periodi di interesse che hanno inizio alla Data di Godimento $(i)$ (inclusa) sino alla Data di Pagamento che cade il 31 dicembre 2015 (esclusa), al 6,10% (sei virgola dieci per cento) (il "Tasso di Interesse Ordinario");
$(ii)$ in relazione ai periodi di interesse che hanno inizio dalla Data di Pagamento che cade il 31 dicembre 2015 (inclusa) sino alla Data di Pagamento che cadrà il 31 dicembre 2016 (esclusa), al 6,50% (sei virgola cinquanta per cento) (il "Tasso di Interesse Maggiorato");
in relazione ai periodi di interesse che hanno inizio dalla Data di Pagamento che $(iii)$ cadrà il 31 dicembre 2016 (inclusa) sino alla Data di Scadenza (esclusa), al Tasso di Interesse Ordinario.

Fermo restando quanto di seguito precisato in relazione (i) al periodo di interessi che decorre dalla Data di Pagamento che cadrà il 31 dicembre 2016 (inclusa) fino alla Data della Rata di Rimborso che cadrà il 30 aprile 2017 (esclusa); e (ii) al periodo di interessi che decorre dalla Data della Rata di Rimborso che cadrà il 30 aprile 2017 (inclusa) fino al 30 giugno 2017 (escluso), gli Interessi saranno corrisposti in via posticipata su base semestrale il 30 giugno ed il 31 dicembre di ciascun anno (ciascuna una "Data di Pagamento"), a decorrere dalla prima Data di Pagamento che cadrà il 30 giugno 2015. In relazione (i) al periodo di interessi che decorre dalla Data di Pagamento che cadrà il 31 dicembre 2016 (inclusa) fino alla Data della Rata di Rimborso che cadrà il 30 aprile 2017 (esclusa), gli Interessi saranno corrisposti in via posticipata alla Data della Rata di Rimborso che cadrà il 30 aprile 2017; e (ii) al periodo di interessi che decorre dalla Data della Rata di Rimborso che cadrà il 30 aprile 2017 (inclusa) fino al 30 giugno 2017 (escluso), gli Interessi saranno corrisposti in via posticipata alla Data di Pagamento che cadrà il 30 giugno 2017.

Ciascuna Obbligazione cesserà di maturare Interessi alla prima tra le seguenti date:

$(i)$ la Data di Scadenza; e
la Data di Rimborso Anticipato, in caso di rimborso anticipato ai sensi del $(ii)$ successivo Articolo 9 (Rimborso anticipato a favore dell'Emittente) e Articolo 10 (Rimborso anticipato a favore degli Obbligazionisti);

restando inteso che, qualora alla Data di Scadenza o alla Data di Rimborso Anticipato l'Emittente non proceda al rimborso integrale del Prestito in conformità con il presente Regolamento del Prestito, le Obbligazioni, ai sensi dell'articolo 1224 del codice civile, matureranno interessi moratori, limitatamente alla quota non rimborsata, ad un tasso pari all'ultimo Tasso di Interesse applicabile

$\mathcal{W}$

L'importo di ciascuna cedola interessi sarà determinato moltiplicando il Capitale Residuo di ciascuna Obbligazione per il relativo Tasso di Interesse e sarà arrotondato al centesimo di Euro (0,005 arrotondati al centesimo di Euro superiore).

Per "Capitale Residuo" si intende la differenza tra il Valore Nominale e la somma delle Rate di Rimborso già corrisposte con riferimento ad ogni singola obbligazione.

Gli Interessi sono calcolati su base numero di giorni a partire dalla data in cui gli interessi cominciano a decorrere (inclusa) sino alla data in cui gli interessi sono dovuti (esclusa), diviso per il numero effettivo di giorni nel relativo periodo di calcolo degli interessi moltiplicato per il numero dei periodi di calcolo previsti nell'anno secondo la convenzione Actual/Actual(ICMA) unadjusted, come intesa nella prassi di mercato. Qualora una Data di Pagamento non dovesse cadere in un Giorno Lavorativo, la stessa sarà posticipata al primo Giorno Lavorativo immediatamente successivo, senza che tale spostamento comporti la spettanza di alcun importo aggiuntivo agli Obbligazionisti o lo spostamento delle successive Date di Pagamento.

Per "periodo di interesse" si intende il periodo compreso fra una Data di Pagamento (inclusa) e la successiva Data di Pagamento (esclusa), ovvero, limitatamente al primo periodo di interessi, il periodo compreso tra la Data di Godimento (inclusa) e la prima Data di Pagamento (esclusa); fermo restando che, laddove una Data di Pagamento venga a cadere in un giorno diverso da un Giorno Lavorativo, la stessa sarà posticipata al primo Giorno Lavorativo immediatamente successivo, senza che tale spostamento comporti la spettanza di alcun importo aggiuntivo in favore degli Obbligazionisti, né lo spostamento delle successive Date di Pagamento (Following Business Day Convention $-$ unadjusted).

L'Emittente, in relazione alle Obbligazioni, agisce anche in qualità di agente per il calcolo.

8. Rimborso

Salve le ipotesi di rimborso anticipato previste nel successivo Articolo 9 (Rimborso anticipato a favore dell'Emittente) e Articolo 10 (Rimborso anticipato a favore degli Obbligazionisti), il Prestito sarà rimborsato tramite ammortamento periodico. Ad ogni data della rata di rimborso (la "Data della Rata di Rimborso") sarà corrisposta - a titolo di rimborso - una rata di rimborso per ogni singola Obbligazione (la "Rata di Rimborso"), come indicato nella seguente tabella:

di Data della Rata Rimborso	Rata di Rimborso (per singola Obbligazione)	Residuo (per Capitale singola Obbligazione)
30 giugno 2016	€ 6.000,00	€ 94.000,00
30 aprile 2017	€9.000,00	$\in$ 85.000,00
30 giugno 2017	€ 10.000,00 $\mathbf{M}$	€75.000,00

$-10-$


31 dicembre 2017	€ 10.000,00	€ 65.000,00
30 giugno 2018	$E$ 10.000,00	€ 55.000,00
31 dicembre 2018	€ 10.000,00	€45.000,00
30 giugno 2019	€ 10.000,00	€ 35.000,00
31 dicembre 2019	$\in$ 10.000,00	€ 25.000,00
15 maggio 2020	€ 25.000,00	$\epsilon$ 0,00

Qualora una Data della Rata di Rimborso coincida con un giorno che non è un Giorno Lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Resta inteso che l'ultima Data della Rata di Rimborso coincide con la Data di Scadenza.

9. Rimborso integrale anticipato a favore dell'Emittente

L'Emittente avrà la facoltà di procedere, trascorsi 36 (trentasei) mesi dalla Data di Emissione, a ciascuna Data di Pagamento (a partire dalla Data di Pagamento che cade il 30 giugno 2018), al rimborso integrale anticipato delle Obbligazioni ad un valore complessivo pari al 103% del Capitale Residuo. Il rimborso anticipato da parte dell'Emittente dovrà essere esercitato mediante una comunicazione inviata agli Obbligazionisti almeno 30 (trenta) Giorni Lavorativi prima della Data di Rimborso Anticipato.

10. Rimborso integrale anticipato a favore degli Obbligazionisti

Ciascuno dei seguenti eventi costituisce un "Evento Rilevante":

$(i)$ Parametri Finanziari: il mancato rispetto di uno qualsiasi dei Parametri Finanziari in conformità con quanto previsto nel paragrafo (v) del successivo Articolo 13 (Impegni dell'Emittente) a condizione che tale violazione permanga per un periodo superiore a 60 (sessanta) giorni a partire dalla data di pubblicazione della Dichiarazione sui Parametri:
$(ii)$ Mancato rispetto degli impegni: la violazione da parte dell'Emittente di uno qualsiasi degli altri obblighi previsti all'interno nel successivo Articolo 13 (Impegni dell'Emittente), a condizione che tale violazione permanga per un periodo superiore a 30 (trenta) Giorni Lavorativi a partire dalla prima tra (i) la data dell'invio da parte dell'Emittente della comunicazione relativa alla violazione del relativo obbligo effettuata ai sensi del paragrafo del successivo Articolo 13 (Impegni dell'Emittente) e (ii) la data in cui gli Obbligazionisti abbiano contestato per iscritto all'Emittente la violazione del relativo obbligo, ed entro detto periodo non sia stata adottata dall'Assemblea degli Obbligazionisti una delibera con la quale gli stessi rinuncino

all'esercizio della facoltà di rimborso anticipato e approvino un rimedio alternativo al rimborso anticipato;

Mancato pagamento: il mancato pagamento da parte dell'Emittente, alla relativa $(iii)$ scadenza, di qualsiasi somma dovuta in relazione alle Obbligazioni, sia a titolo di capitale che a titolo di interessi, a condizione che tale inadempimento si protragga per un periodo di almeno 10 (dieci) giorni;
$(iv)$ Procedure concorsuali e crisi dell'Emittente: (a) la presentazione nei confronti dell'Emittente di una istanza volta ad accertare e a far dichiarare lo stato di insolvenza in capo all'Emittente stessa, ai sensi dell'articolo 5 del R.D. 16 marzo 1942, n. 267 (la "Legge Fallimentare"), ovvero ai sensi di altra normativa applicabile all'Emittente stessa, e/o l'avvio di una procedura fallimentare o altra procedura concorsuale in relazione all'Emittente ai sensi della Legge Fallimentare o altra normativa applicabile, a condizione che, tale istanza non risulti infondata entro 10 (dieci) Giorni Lavorativi dalla relativa data di presentazione; o (b) il venire meno della continuità aziendale dell'Emittente o (c) il verificarsi di una qualsiasi causa di scioglimento dell'Emittente ai sensi dell'articolo 2484 del Codice Civile; o (d) il deposito da parte dell'Emittente presso il tribunale competente di una domanda di concordato preventivo ex articolo 161, anche comma 6, della Legge Fallimentare ovvero di una domanda di omologa di un accordo di ristrutturazione dei propri debiti ex articolo 182-bis della Legge Fallimentare, o la formalizzazione di un piano di risanamento ex articolo 67, comma 3, lettera (d) della Legge Fallimentare, o (f) l'avvio da parte dell'Emittente di negoziati con anche uno solo dei propri creditori al fine di ottenere moratorie e/o accordi di ristrutturazione e/o di riscadenziamento dei debiti per un importo superiore a Euro 500.000,00 (cinquecentomila/00) (inclusi accordi da perfezionare nelle forme di cui all'articolo 182bis Legge Fallimentare ovvero articolo 67, comma 3, lettera (d), Legge Fallimentare) e/o concordati stragiudiziali e/o al fine di realizzare cessioni di beni ai propri creditori;
$(v)$ Liquidazione: l'adozione di una delibera da parte dell'organo competente dell'Emittente con cui si deliberi:
la messa in liquidazione dell'Emittente stessa; ovvero $(a)$
$(b)$ la cessazione di tutta l'attività dell'Emittente;
Protesti di assegni o cambiari: l'elevazione nei confronti dell'Emittente di protesti $(vi)$ cambiari e/o protesti di assegni;
$(vii)$ Iscrizioni e trascrizioni: l'iscrizione di ipoteche giudiziali o trascrizioni pregiudizievoli nei confronti dell'Emittente per importi superiori ad Euro 1.000.000,00 (unmilione/00), salvo il caso in cui l'Emittente (i) abbia prontamente contestato, impugnato o opposto, secondo la relativa procedura applicabile, il titolo esecutivo sul quale è fondata l'iscrizione della relativa ipoteca giudiziale o della trascrizione pregiudizievole- $\epsilon$ (ii) abbia accantonato prontamente un importo

$\mathcal{U}$

equivalente al valore dell'ipoteca giudiziale iscritta o della trascrizione pregiudizievole;

Cessione dei beni: la cessione dei beni ai creditori da parte dell'Emittente ai sensi dell'articolo 1977 del Codice Civile;
Invalidità o illegittimità: il verificarsi di un qualsiasi evento in conseguenza del $(ix)$ quale uno o più obblighi dell'Emittente ai sensi del presente Regolamento del Prestito divenga invalido, illegittimo, ovvero cessi di essere efficace o eseguibile, salvo che, laddove suscettibile di rimedio, l'Emittente non vi ponga rimedio entro 10 (dieci) Giorni Lavorativi:
Delisting: l'adozione di un atto o provvedimento la cui conseguenza sia l'esclusione $(x)$ delle Obbligazioni dalle negoziazioni sul Segmento ExtraMOT PRO (cd delisting);
$(xi)$ Cross default dell'Emittente: il verificarsi di un inadempimento da parte dell'Emittente ad una qualsiasi delle obbligazioni di pagamento (diverse da quelle nascenti dalle Obbligazioni) derivanti da qualsiasi indebitamento finanziario dell'Emittente, a condizione che l'importo di tali obbligazioni di pagamento sia superiore ad Euro 2.000.000,00 (duemilioni/00);
$(xii)$ Evento Pregiudizievole Significativo: il verificarsi di un Evento Pregiudizievole Significativo non curato o rimediato entro 10 (dieci) Giorni Lavorativi (i) dall'avvenuta notifica all'Emittente di tale Evento Pregiudizievole Significativo ovvero (ii) dalla data in cui l'Emittente lo abbia comunicato agli Obbligazionisti ai sensi del paragrafo (xii) del successivo Articolo 13 (Impegni dell'Emittente);
$(xiii)$ Autorizzazioni, Permessi, Licenze: le autorizzazioni, i permessi e/o le licenze essenziali per lo svolgimento della attività dell'Emittente siano revocate, decadano o vengano comunque meno;
Mancata Certificazione Documenti Contabili: la società di revisione incaricata $(xiv)$ della revisione del bilancio di esercizio dell'Emittente e/o del bilancio consolidato del Gruppo non abbia proceduto alla certificazione dei suddetti documenti contabili per impossibilità di esprimere un giudizio, ovvero abbia sollevato rilievi di particolare gravità in relazione agli stessi;
$(xy)$ Riserve disponibili: la distribuzione da parte dell'Emittente delle riserve disponibili per un importo superiore al 15% dell'ammontare complessivo delle riserve disponibili stesse purché tale distribuzione non comporti il verificarsi di un Evento Pregiudizievole Significativo;
Utili di esercizio: la distribuzione di utili di esercizio non in conformità con quanto $(xvi)$ deliberato dall'assemblea dei soci dell'Emittente e/o la distribuzione di utili di esercizio qualora ciò comporti il verificarsi di un Evento Pregiudizievole Significativo;
(xvii) Riduzione del capitale sociale: il perfezionamento di operazioni di riduzione del capitale sociale (ad esclusione delle ipotesi obbligatorie previste dalla legge) e, nel

caso in cui il capitale sociale dell'Emittente venga ridotto per perdite ai sensi di legge, il mancato ripristino, entro e non oltre 15 (quindici) Giorni Lavorativi dalla delibera di riduzione, del capitale sociale dell'Emittente esistente alla Data di Emissione.

Attestazione dell'Evento Rilevante

L'attestazione del verificarsi di un Evento Rilevante potrà avvenire esclusivamente mediante delibera dell'Assemblea degli Obbligazionisti convocata a norma di legge.

Qualora l'Assemblea degli Obbligazionisti attesti il verificarsi di un Evento Rilevante, la stessa avrà il diritto di deliberare:

l'invio all'Emittente della Richiesta di Rimborso Anticipato secondo i termini $(a)$ previsti nel successivo paragrafo (la "Delibera di Rimborso Anticipato"); ovvero
la rinuncia al rimborso anticipato delle Obbligazioni; ovvero $(b)$
la rinuncia al rimborso anticipato delle Obbligazioni condizionatamente $(c)$ all'accettazione da parte dell'Emittente di specifiche modifiche al Regolamento del Prestito.

Al verificarsi di un Evento Rilevante e comunque previa Delibera di Rimborso Anticipato, gli Obbligazionisti avranno la facoltà di richiedere all'Emittente (tramite il Rappresentante Comune, ove nominato, ovvero dal soggetto allo scopo designato dall'Assemblea degli Obbligazionisti) il rimborso integrale anticipato delle Obbligazioni, tramite richiesta scritta da inviarsi a mezzo PEC all'indirizzo [email protected] almeno 30 (trenta) Giorni Lavorativi prima della relativa Data di Rimborso Anticipato, ovvero secondo le diverse modalità eventualmente richieste dalla Borsa (la "Richiesta di Rimborso Anticipato").

A seguito della Richiesta di Rimborso Anticipato le somme dovute dall'Emittente in relazione alle Obbligazioni, tenendo conto degli importi delle Rate di Rimborso già eventualmente corrisposte, diverranno immediatamente esigibili con riguardo sia al capitale che agli interessi maturati in relazione alle Obbligazioni alla relativa Data di Rimborso Anticipato.

L'Emittente dovrà prontamente comunicare a Borsa Italiana, entro i termini stabiliti dal Regolamento del Mercato ExtraMOT, a Monte Titoli ed agli Obbligazionisti (anche tramite il Rappresentante Comune ovvero tramite gli intermediari autorizzati presso Monte Titoli qualora il Rappresentante Comune non fosse in carica) l'avvenuta ricezione della Richiesta di Rimborso Anticipato con l'indicazione specifica (i) dell'Evento Rilevante e (ii) della relativa Data di Rimborso Anticipato.

Resta inteso che, qualora entro 60 (sessanta) giorni dal verificarsi di un Evento Rilevante, gli Obbligazionisti non si siano attivati per richiedere il Rimborso Anticipato delle Obbligazioni, il relativo Evento Rilevante specificamente occorso deve intendersi sanato.

$14 -$

Status delle Obbligazioni

Le Obbligazioni costituiscono obbligazioni dirette, incondizionate e non subordinate a tutti gli altri debiti dell'Emittente e saranno considerate in ogni momento di pari grado tra di loro e almeno di pari grado con le altre obbligazioni non privilegiate e non subordinate, presenti e future dell'Emittente, fatta eccezione in ogni caso per le obbligazioni dell'Emittente che siano privilegiate in base a disposizioni generali inderogabili di legge.

Le Obbligazioni non sono e non saranno convertibili in azioni, né in strumenti partecipativi del capitale sociale dell'Emittente né di qualsiasi altra società. Pertanto, agli Obbligazionisti non sarà attribuito alcun diritto di partecipazione diretta e/o indiretta alla gestione dell'Emittente né di controllo sulla gestione della stessa e/o di qualsiasi altra società.

$12.$ Garanzie

Le Obbligazioni non sono assistite da alcuna garanzia, reale o personale, concessa dall'Emittente né da terzi.

13. Impegni dell'Emittente

Per tutta la durata del Prestito, l'Emittente si impegna nei confronti degli Obbligazionisti, e tenuto conto in ogni caso che l'Emittente medesima è un soggetto quotato sul Mercato Telematico Azionario - Segmento STAR organizzato e gestito da Borsa Italiana, inter alia, a:

non cessare né modificare significativamente il proprio Core Business; $(i)$
$(ii)$ ad eccezione delle Operazioni Consentite, (a) non approvare né compiere operazioni di acquisizione di partecipazioni nel capitale sociale di altre società o altri enti, né operazioni di acquisizione di aziende o rami d'azienda o Beni, né operazioni di fusione o scissione, né operazioni di aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura (le "Operazioni Vietate"); e (b) fare quanto ragionevolmente necessario, nei limiti dei poteri e delle facoltà ad essa spettanti in relazione alla consistenza della propria partecipazione, diretta o indiretta, affinché nessuna società del Gruppo (diversa dall'Emittente) approvi né compia Operazioni Vietate:
$(iii)$ non procedere alla costituzione di uno o più patrimoni destinati in via esclusiva ad uno specifico affare ai sensi dell'articolo 2447 bis del codice civile per un ammontare complessivo per tutta la durata del Prestito superiore ad Euro 2.500.000,00 (duemilionicinquecentomila/00);
mantenere, rispetto alla Data di Emissione, la partecipazione di controllo, $(iv)$ direttamente o indirettamente, ai sensi e per gli effetti di cui all'articolo 2359 del codice civile, nel capitale sociale di siascuna Società Rilevante;
far sì che i seguenti parametri finanziari siano rispettati a ciascuna Data di $(v)$ Valutazione (i "Parametri Finanziari"):
Leverage Ratio del Gruppo: pari o inferiore a 1; e $(a)$
il rapporto tra l'Indebitamento Finanziario Netto e l'EBITDA relativo al $(b)$ Gruppo: pari o inferiore a 4,75,
ai fini dell'obbligo di cui al punto (v) che precede, (i) pubblicare sul sito internet $(vi)$ dell'Emittente, entro e non oltre 20 (venti) giorni di calendario dalla data di approvazione dei propri bilanci in assemblea ai sensi del successivo paragrafo (ix), una dichiarazione (predisposta sulla base del format allegato al presente Regolamento del Prestito sub "A") firmata dal legale rappresentante dell'Emittente che attesti il rispetto, ovvero il mancato rispetto, alla Data di Valutazione dei Parametri Finanziari da parte dell'Emittente, completa dei calcoli necessari a dimostrare tale risultanza ("Dichiarazione sui Parametri");
non costituire, né permettere la creazione di alcun Vincolo, ad eccezione dei $(vii)$ Vincoli Ammessi;
ad eccezione delle Operazioni Consentite, non vendere, concedere in locazione, $(viii)$ trasferire o altrimenti disporre di alcuno dei propri Beni;
(a) far sì che i bilanci di esercizio e (ove presenti) i bilanci consolidati relativi agli $(ix)$ ultimi due esercizi annuali precedenti la Data di Emissione, dei quali almeno l'ultimo bilancio (di esercizio e consolidato) sia sottoposto a revisione legale da parte di un revisore esterno ai sensi del D.Lgs n. 39 del 27 gennaio 2010, restino pubblicati per tutta la durata del Prestito sul sito internet dell'Emittente nonché (b) sottoporre a revisione legale da parte di un revisore esterno ai sensi del suddetto decreto legislativo, pubblicare sul proprio sito internet entro e non oltre 30 (trenta) Giorni Lavorativi dalla relativa data di approvazione e far sì che restino pubblicati per tutta la durata del Prestito, il bilancio di esercizio e (ove redatto) il bilancio consolidato relativi a ciascun esercizio annuale successivo alla Data di Emissione fino al rimborso totale delle Obbligazioni;
(a) pubblicare sul proprio sito internet, entro e non oltre 30 (trenta) Giorni $(x)$ Lavorativi dalla relativa data di approvazione e (b) far sì che restino pubblicate per tutta la durata del Prestito, copia delle relazioni infrannuali (ove redatte), sia su base individuale che consolidata;
nel rispetto della normativa applicabile all'Emittente in quanto società quotata (in $(xi)$ materia tra l'altro di informazioni privilegiate, tra cui a titolo esemplificativo le disposizioni di cui agli articolo 181 e 184 del TUF), fornire tutte le informazioni e i documenti necessari, nonché prestare collaborazione e fare tutto quanto necessario (ivi incluso permettere a Cerved di effettuare visite in azienda), al fine di consentire a Cerved di effettuare il monitoraggio su base annuale del rating attribuito all'Emittente prima della Data di Emissione, fino alla data in cui le Obbligazioni siano state interamente-rimborsate

$M_{\mathcal{H}}$

comunicare prontamente agli Obbligazionisti il verificarsi di qualsiasi inadempimento agli obblighi assunti dall'Emittente ai sensi del Regolamento del Prestito e/o di qualsiasi Evento Rilevante;

comunicare prontamente agli Obbligazionisti (nel rispetto della normativa applicabile di volta in volta all'Emittente in quanto società quotata sul o Mercato Telematico Azionario Segmento STAR) il verificarsi di qualsiasi evento naturale, di natura tecnica, amministrativa, societaria e fiscale (inclusa qualsivoglia richiesta, pretesa, intentata o minacciata da terzi per iscritto, e qualsiasi notifica di avvisi di accertamento d'imposta) che possa causare un Evento Pregiudizievole Significativo;
comunicare prontamente agli Obbligazionisti l'insorgere di procedimenti giudiziali $(xiv)$ di qualsivoglia natura e/o di procedimenti iniziati dall'Agenzia delle Entrate nei confronti dell'Emittente, a condizione che detti procedimenti possano causare un Evento Pregiudizievole Significativo;
non effettuare, per alcuna ragione, richiesta di esclusione delle Obbligazioni dalle $(xy)$ negoziazioni, sul Segmento ExtraMOT PRO (c.d. delisting), né permettere o consentire tale esclusione;
osservare tutte le disposizioni del Regolamento del Mercato ExtraMOT nel quale $(xvi)$ le Obbligazioni verranno negoziate, al fine di evitare qualunque tipo di provvedimento sanzionatorio, nonché l'esclusione delle Obbligazioni stesse dalle negoziazioni per decisione di Borsa Italiana;
(xvii) rispettare tutti gli impegni previsti ai sensi del Regolamento del Mercato ExtraMOT, nonché tutti gli impegni assunti nei confronti di Monte Titoli, in relazione alla gestione accentrata delle Obbligazioni;
(xviii) comunicare prontamente agli Obbligazionisti l'eventuale sospensione e/o la revoca delle Obbligazioni dalle negoziazioni su provvedimento di Borsa Italiana;
rispettare tutte le disposizioni normative e regolamentari applicabili all'Emittente $(xix)$ stessa in virtù della quotazione delle azioni dell'Emittente sul Mercato Telematico Azionario - Segmento STAR organizzato e gestito da Borsa Italiana ovvero su altro mercato regolamentato sul quale dette azioni siano quotate;
far sì che la nota di rating rilasciata all'Emittente stessa da Cerved prima della $(xx)$ Data di Emissione (come di volta in volta aggiornata da Cerved medesima) resti pubblicata sul sito internet dell'Emittente per tutta la durata del Prestito.

14. Parametri Finanziari

14.1 Violazione dei Parametri Finanziari

Qualora l'Emittente ritenga, sulla base delle risultanze del bilancio consolidato che uno qualsiasi dei Parametri Finanziai sià stato violato ad una Data di Valutazione, ne darà
pronta comunicazione agili in diplipazionisti (mediante la pubblicazione della

$\mathbb{Z}/\mathbb{Z}$

Dichiarazione sui Parametri) i quali avranno la facoltà di richiedere il rimborso anticipato delle Obbligazioni secondo le modalità di cui all'Articolo 10 (Rimborso anticipato a favore degli Obbligazionisti).

Qualora gli Obbligazionisti, tramite il Rappresentante Comune ovvero tramite il soggetto allo scopo designato dall'Assemblea degli Obbligazionisti qualora il Rappresentante Comune non fosse in carica, ritengano sulla base delle risultanze del bilancio consolidato che uno qualsiasi dei Parametri Finanziari sia stato violato alla relativa Data di Valutazione, ne daranno pronta comunicazione all'Emittente tramite PEC al seguente indirizzo [email protected] e avranno la facoltà di richiedere il rimborso anticipato delle Obbligazioni secondo le modalità di cui all'Articolo 10 (Rimborso anticipato a favore degli Obbligazionisti), a meno che l'Emittente, entro i successivi 10 (dieci) Giorni Lavorativi, non contesti per iscritto detta violazione.

L'Emittente si impegna a comunicare prontamente agli Obbligazionisti qualsiasi variazione della PEC sopra indicata, restando inteso che, in caso di mancata comunicazione da parte dell'Emittente della suddetta variazione, l'invio della comunicazione all'indirizzo sopra indicato sarà da considerarsi valido ed efficace a tutti gli effetti.

In caso di contestazione da parte dell'Emittente, la determinazione dei Parametri Finanziari oggetto di contestazione sarà demandata (su richiesta del Rappresentante Comune ovvero del soggetto allo scopo designato dall'Assemblea degli Obbligazionisti qualora il Rappresentante Comune non fosse in carica) alla determinazione di un collegio formato da tre revisori (o società di revisione) di cui uno nominato dall'Emittente, uno dal Rappresentante Comune (ove nominato) ovvero dal soggetto allo scopo designato dall'Assemblea degli Obbligazionisti ed il terzo di comune accordo dai primi due revisori, ovvero in caso di disaccordo tra di essi dal Presidente del Tribunale di Milano. Il collegio arbitrale così nominato deciderà secondo quanto previsto dal codice di procedura civile in materia di arbitrato rituale. La sede dell'arbitrato sarà Milano.

La decisione del collegio potrà essere impugnata anche per violazione delle regole di diritto relative al merito della controversia. Resta espressamente inteso che qualora il Rappresentante Comune ovvero il soggetto allo scopo designato dall'Assemblea degli Obbligazionisti (qualora il Rappresentante Comune non fosse in carica) ovvero l'Emittente proceda di fronte alla giurisdizione ordinaria, la controparte avrà il diritto, a pena di decadenza esercitabile all'interno della comparsa di risposta, di sollevare l'eccezione di incompetenza del giudice ordinario in virtù della presenza della clausola arbitrale. La mancata proposizione, all'interno della comparsa di risposta, dell'eccezione esclude la competenza arbitrale limitatamente alla controversia devoluta in quel giudizio.

I costi relativi alla risoluzione della controversia come sopra descritta saranno a carico della parte soccombente restando inteso che l'Emittente accetta sin d'ora di sostenere detti costi, nel caso m cui la stessa risulti soccombente, fino ad un importo massimo pari ad Euro 50.000,00 (cinquantamilà 00).

$-18-$

$M_A$

Servizio del prestito

Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale delle Obbligazioni saranno effettuati esclusivamente per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli.

16. Ammissione alla negoziazione

L'Emittente ha presentato presso Borsa Italiana la domanda di ammissione alla negoziazione delle Obbligazioni sul Segmento ExtraMOT PRO.

La decisione di Borsa Italiana e la data di inizio delle negoziazioni delle Obbligazioni sul Segmento ExtraMOT PRO, insieme alle informazioni funzionali alle negoziazioni, sono comunicate da Borsa Italiana con apposito avviso, ai sensi della Sez. 11.6 delle Linee Guida contenute nel Regolamento del Mercato ExtraMOT.

17. Delibere ed autorizzazioni relative alle Obbligazioni

L'emissione delle Obbligazioni e l'ammissione delle stesse alla negoziazione sul Segmento ExtraMOT PRO è stata deliberata dal Consiglio di Amministrazione dell'Emittente con delibera del 9 aprile 2015 (la "Deliberazione di Emissione"). In particolare, l'Emittente ha deciso di procedere all'emissione di Obbligazioni per un valore nominale complessivo fino ad un massimo di Euro 50.000.000,00 (cinquantamilioni/00).

Riapertura dell'emissione del Prestito 18.

Senza che sia necessario il consenso degli Obbligazionisti, l'Emittente si riserva la facoltà, da esercitarsi entro il 15 maggio 2016, di aumentare il valore nominale del Prestito fino ad un massimo di Euro 50.000.000,00 (cinquantamilioni/00), attraverso l'emissione di ulteriori obbligazioni aventi le medesime caratteristiche delle Obbligazioni e soggette alle previsioni del presente Regolamento del Prestito (di seguito, le "Nuove Obbligazioni"). Le Nuove Obbligazioni saranno a tutti gli effetti fungibili con le Obbligazioni già emesse e in circolazione e formeranno con esse un'unica serie.

Il prezzo di emissione delle Nuove Obbligazioni sarà pari al Valore Nominale unitario maggiorato dell'eventuale rateo di Interessi non corrisposti e maturati sino alle rispettive date di emissione e regolamento (escluse) delle Nuove Obbligazioni o al diverso valore che l'Emittente e i relativi sottoscrittori determineranno congiuntamente al fine di rendere le Nuove Obbligazioni perfettamente fungibili con le Obbligazioni inizialmente emesse.

L'Emittente provvederà di volta in volta a comunicare agli Obbligazionisti le emissioni di Nuove Obbligazioni.

Ai fini e per gli effetti del Regolamento del Prestito, ove non si desuma diversamente dal contesto, il termine Øbbligazioni si intende riferito anche alle Nuove Obbligazioni.

$\mu$

19. Modifiche

Senza necessità del preventivo assenso degli Obbligazionisti, l'Emittente potrà apportare al Regolamento del Prestito le modifiche che essa ritenga necessarie ovvero anche solo opportune, al solo fine di eliminare errori materiali, ambiguità od imprecisioni nel testo ovvero al fine di integrare il medesimo, a condizione che tali modifiche non pregiudichino i diritti e gli interessi degli Obbligazionisti e che le stesse vengano prontamente comunicate agli Obbligazionisti secondo le modalità previste all'Articolo 25 (Varie) che segue.

Salvo quanto previsto nel precedente paragrafo, le condizioni di cui al Regolamento del Prestito potranno essere modificate dall'Emittente previa delibera dell'Assemblea degli Obbligazionisti.

Termine di prescrizione e decadenza 20.

I diritti degli Obbligazionisti si prescrivono a favore dell'Emittente, per quanto concerne il diritto al pagamento degli interessi, decorsi cinque anni dalla data in cui questi sono divenuti esigibili e, per quanto concerne il diritto al rimborso del capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili.

21. Regime fiscale

Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e le tasse presenti e future che per legge siano applicabili alle Obbligazioni e/o ai relativi interessi, premi ed altri frutti; nessun pagamento aggiuntivo sarà a carico dell'Emittente.

Gli Obbligazionisti sono tenuti a consultare i propri consulenti fiscali in merito al regime fiscale applicabile in Italia proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni.

Riacquisto delle Obbligazioni da parte dell'Emittente 22.

L'Emittente potrebbe procedere a riacquistare sul mercato, in tutto o in parte, le Obbligazioni sulla base di transazioni bilaterali con gli Obbligazionisti che avranno la facoltà (ma non l'obbligo) di vendere le proprie Obbligazioni. In tal caso l'Emittente avrà la facoltà di cancellare le Obbligazioni riacquistate.

Assemblea degli Obbligazionisti 23.

Gli Obbligazionisti per la tutela degli interessi comuni possono riunirsi in un'assemblea (la "Assemblea degli Obbligazionisti").

I costi relativi alle riunioni dell'Assemblea degli Obbligazionisti e alle relative deliberazioni sono a carico dell'Emittente soltanto nel caso in cui la convocazione sia stata effettuata dall'Emittente e/o sia la conseguenza di una violazione di un impegno dell'Emittente ai sensi del Regolamento del Prestito.

MUS. assi di cui agli articoli 2415 e seguenti del Codice Civile in Si applicano le dispòsi

$-20-$

$|k \not|$

materia di assemblea degli obbligazionisti.

L'Assemblea degli Obbligazionisti delibera:

sulla nomina e sulla revoca del rappresentante comune (il "Rappresentante $(a)$ Comune");
sulle modifiche delle condizioni del Prestito: $(b)$
$(c)$ sulla proposta di concordato;
sulla costituzione di un fondo per le spese necessarie alla tutela dei comuni interessi $(d)$ e sul rendiconto relativo;
$(e)$ sulla Richiesta di Rimborso Anticipato; e
$(f)$ sugli altri oggetti di interesse comune degli Obbligazionisti.

In relazione alle lettere (b) ed (e) di cui sopra, per la validità delle deliberazioni dell'Assemblea degli Obbligazionisti è necessario, anche in seconda convocazione, il voto favorevole degli Obbligazionisti che rappresentino almeno la metà delle Obbligazioni emesse e non estinte.

Tutti i costi relativi alla nomina e al mantenimento del Rappresentate Comune (ivi comprese le relative commissioni) sono a carico dell'Emittente.

24. Legge applicabile e giurisdizione

Il Prestito è regolato dalla legge italiana.

Qualsiasi controversia relativa al Prestito ovvero al presente Regolamento del Prestito che dovesse insorgere tra l'Emittente e gli Obbligazionisti sarà devoluta alla competenza, in via esclusiva, del Foro di Milano.

25. Varie

Salvo diversa disposizione applicabile, tutte le comunicazioni dell'Emittente agli Obbligazionisti saranno considerate come valide se effettuate mediante pubblicazione sul sito internet dell'Emittente al seguente indirizzo http://www.landi.it/ e nel rispetto dei requisiti informativi del Mercato ExtraMOT.

Senza pregiudizio per quanto previsto nel precedente paragrafo, resta ferma la facoltà dell'Emittente di effettuare determinate comunicazioni agli Obbligazionisti, laddove possibile, anche tramite Monte Titoli.

La sottoscrizione o l'acquisto delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente Regolamento del Prestito che si intende integrato, per quanto non previsto, dalle disposizióni di legge e regolamentari vigenti in materia.

$N$

ALLEGATO A

FORMAT DI DICHIARAZIONE SUI PARAMETRI

*** DICHIARAZIONE SUI PARAMETRI

ai sensi dell'Articolo 13 del Regolamento del Prestito

Facciamo riferimento al Prestito denominato «Landi Renzo 6,10% 2015 - 2020» per importo nominale complessivo di Euro [o] identificato con il CODICE ISIN [o] ed emesso in data 15 maggio 2015.

I termini qui impiegati in lettera maiuscola e non altrimenti definiti hanno il significato di cui al Regolamento del Prestito.

La presente lettera costituisce Dichiarazione sui Parametri ai fini del Regolamento del Prestito.

Si conferma che, alla Data di Valutazione del [o], i seguenti parametri finanziari in relazione al Gruppo e sulla base delle risultanze del bilancio consolidato annuale sono pari a:

PARAMETRI FINANZIARI	valore	valore

Leverage Ratio1	D	$\leq$ = 1
Rapporto tra l'Indebitamento Finanziario Netto e I'EBITDA	$\lceil \bullet \rceil$	$\leq$ = 4.75

Con la presente si attesta quindi il [mancato] rispetto dei Parametri Finanziari e nel proseguo si dà evidenza completa dei calcoli necessari a dimostrare tale risultanza.

EBITDA pari a [ $\bullet$ ] e così definito: il Risultato Operativo al lordo degli Ammortamenti sulla base dello schema di conto economico consolidato dell'Emittente, predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IFRS, come elaborati dallo IASB (International Accounting Standards Board).

Indebitamento Finanziario Netto pari a [o] e così definito: la somma algebrica complessiva delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti (comprendenti i titoli disponibili per la vendita), delle passività finanziarie correnti e non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e delle altre attività finanziarie non correnti, in conformità con quanto stabilito nella Raccomandazione CESR 05-054/b del 10 febbraio 2005 "Raccomandazioni per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti".

Mezzi Propri pari a $\sqrt{2\pi}$ e cost definito: la somma algebrica delle seguenti voci: "Capitale sociale". Riserva Flégale", "Riserva soprapprezzo azioni", "Riserva fraduzione^® Altre Riserve" e l'"Utile del Periodo" sulla base statutaria", "Riserva sdi

$N$

della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata dell'Emittente, predisposta in conformità ai principi contabili internazionali IFRS, come elaborati dallo IASB (International-Accounting-Standards-Board).