LANCY CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2013

Jul 12, 2013

朗姿股份有限公司

关于使用超募资金购买土地使用权的

可行性研究报告

一、项目概况

• （一）项目名称及资产地点

• 1、 项目名称：购买土地使用权

• 2、 单位：朗姿股份有限公司

• 3、 地点：顺义区马坡镇荆卷村西。东至荆卷村地；西至代征道路；南 至荆卷村地、代征道路；北至代征道路。

（二）项目内容

为了公司持续发展，履行上市时建设生产基地的承诺，提升公司自有生产能 力，减少委托加工成本费用支出。公司拟购买顺义区马坡镇挂牌宗地（京土整储 挂（顺）工业[2013]001 号）东至荆卷村地；西至代征道路；南至荆卷村地、代 征道路；北至代征道路。

按照挂牌公告的相关规定，该土地使用权共110,209.9²其中建设用地 76,654.4²，出让起始价为人民币6,958.7755 万元，竞价阶梯为人民币35 万元 整，竞买保证金为人民币2,100 万元。因此，预计投资总额为人民币8,000 万元 （项目实际土地投资总额以实际竞拍获得土地使用权的价格为准，包括竞拍溢 价、契税、印花税等支出），项目资金来源于公司首次公开发行股票募集的超募 资金。

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二、项目背景

朗姿股份有限公司（以下简称“朗姿股份”或“公司”）成立于2006 年，发 展至今已拥有国内4 个全资子公司和2 个国外子公司。2011 年8 月30 日，在深 圳证券交易所中小企业板成功上市，股票代码002612，目前公司注册资本为 20,000 万元。

朗姿股份作为国内A 股第一家高端女装上市企业，从成立至今，一直致力于 高端女装研发设计、生产和销售，是北京市著名商标品牌，数十次获得行业荣誉。 公司在女装行业中，研发设计、渠道管理、多品牌建设、终端销售等综合实力均 处于市场领先地位。

朗姿股份拥有“朗姿”、“莱茵”、“玛丽”、“俪雅”、“吉高特”及“卓可系列 品牌”，各品牌保持鲜明的品牌特点，有稳定的客户群体。公司每年推出约4,000 款色服装，满足不同消费者的差异性需求。为保持企业持续竞争力，不断拓展新 市场，提升自有生产能力，公司拟购置土地使用权，进行生产基地建设项目。

三、项目的可行性和必要性

（一）资金充足是项目实施的基本保障

经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1269 号”文核准，首次向社 会公开发行人民币普通股（A 股）股票5,000 万股，发行价格为每股人民币35 元，募集资金总额为人民币1,750,000,000 元，扣除承销保荐及辅导费用和其他 发行费用后，实际募集资金净额为人民币1,657,559,050 元。京都天华会计师事 务所有限公司已于2011 年8 月24 日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进 行了审验，并出具了《验资报告》（京都天华验字（2011）第0157 号）予以验证。 公司《首次公开发行股票招股说明书》中承诺的募集资金投资项目总投资为

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85,099.82 万元，超募资金为80,656.09 万元。截止目前，超募资金使用余额为 28,850 万元。

（二）研发设计能力是项目实施的必要条件

公司拥有200 多人的研发设计队伍，在北京和韩国首尔设有研发设计中心， 2012 年研发设计总投入4,700 万元，设计约4,000 款色服装，为拓展市场满足 消费者需求提供了有力保证。目前公司自有生产能力约40 万件/年，2012 年市 场销售约120 万件/套，大量委托加工成本费用居高不下，抑制了成本控制及利 润提升。为确保研发设计产品顺利实施产业化，公司急需进行项目用地储备。

四、本项目购置土地的用途规划

公司上市时募投项目之一为生产基地改扩建项目，至今尚无实施。公司拟采 用该土地按照原有可研报告计划进行项目建设，不改变募投项目投资方向、投资 计划、资金计划等事项。

同时拟建设大型物流基地和员工教育培训基地。公司目前自有物流基地 10,000 ㎡，租用物流基地约20,000 ㎡。高租金及分散仓储不利于统一物流配送 和货品调配。公司筹建物流基地，使4 个品牌产品统一管理、统一调配，有利于 提高管理水平，降低成本支出。公司每年有约100 家新店铺开业，大量招聘营销 人员和管理人员，日常培训显得异常重要。集中入职培训和心态培训不但能提高 员工凝聚力，还能营造员工家庭归属感的氛围，因此公司拟在该土地进行教育基 地建设。建设物流基地和员工培训基地资金由公司另行筹备。

五、项目效益分析

公司生产基地建成后，会大量减少委托加工成本费用支出，有力扩大公司利 润空间，能充分满足市场需求，提升企业产品市场竞争力，对公司发展起到积极

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的支持作用

该项目实施将进一步扩充公司生产基地的土地储备，为公司打造高端女装产 业链条，提高管理水平创造条件。

六、项目风险分析

（一）竞拍土地风险

公司使用超募资金竞拍土地，需要通过土地招、拍、挂程序获得，存在竞拍 结果不确定的风险。若不能成功竞拍到土地，可能会影响公司项目建设计划。 （二）投资收益风险

公司采用统一生产、统一采购等经营模式，各品牌根据市场需要进行生产， 朗姿股份采取统筹管理，适当获取生产性收益。如未来出现拟建设项目延期开工， 收益不佳情况，土地使用权摊销费用对公司业绩产生不利影响。

七、结论

本次购买土地着重于公司未来发展规划，符合公司长远发展战略，本项目实 施后可为公司实现充足的土地储备，对公司下一步投资项目的顺利开展奠定基 础，进而为丰富公司产品线，拓展市场占有领域，增加公司综合竞争力发挥重大 作用。此外，相关项目完成后可以有效提高管理效率，降低运营成本，对公司业 绩的提升有着积极影响。因此购置土地用于项目用地储备是完全可行的。

朗姿股份有限公司董事会

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