Lån og Spar Bank

Quarterly Report • Aug 18, 2022

Lån & Spar Bank A/S | Højbro Plads 9-11 | E-mail lsb@lsb.dk | www.lsb.dk Telefon 33 78 20 00 | 1200 KØBENHAVN K | CVR-NR. 13 53 85 30 |

HALVÅRSRAPPORT

1. halvår 2022

Indholdsfortegnelse

BERETNING

• 3 Hoved- og nøgletal
• 4 Ledelsesberetning
• 8 Ledelsespåtegning

REGNSKAB

• 9 Resultatopgørelse for 1. halvår 2022
• 9 Totalindkomstopgørelse for 1. halvår 2022
• 10 Balance pr. 30. juni 2022
• 11 Egenkapitalopgørelse for 1. halvår 2022
• 12 Pengestrømsopgørelse for 1. halvår 2022
• 13 Noter

Hoved- og nøgletal

	1. h alv år	1. h alv år		Åre t
( Mi o. k r.)	20 22	20 21	Ind eks	20 21
RE SU LTA T
Ne eby rin dtæ tto nte ter re - o g g g	48 7, 7	43 2, 1	113	90 1, 1
Ku leri rsr egu nge r	45 2 ,	28 9 ,	15 6	61 1 ,
dre dr ifts ind An tæ ter g	2, 0	2, 0	100	6, 8
Ud ifte r ti l pe nal dm inis tio tra g rso e o g a n	34 1, 8	32 0, 6	10 7	65 8, 3
Af- dsk rivn ing å im iell ter og ne er p ma e o g
iell ktiv ter ma e a er	35 8 ,	27 4 ,	13 1	1 75 ,
dre dr udg An ifts ifte r	0, 6	0, 7	86	1, 4
Res ult f k ital and ele i a cie red at a ap sso e o g
tilk de vir kso mh ede tte ny r	3, 1	3, 9	79	8, 3
dtj dsk Bas isin eni før rivn ing ng ne er	15 9, 8	11 8, 2	13 5	24 2, 5
Ne dsk riv nin å u dlå ger p n m v.	15 4 ,	-1, 8	-	-5, 5
isin dtj eni Bas ng	144 4 ,	120 0 ,	120	24 8, 0
Be ho ldn ing sul tat sre	-45 2 ,	0, 0	-	7, 4
Res ult at f ska t ør	99 2 ,	120 0 ,	83	25 5, 4
Ska t	17 6 ,	25 7 ,	69	52 9 ,
iod sul Per tat ens re	81 6 ,	94 3 ,	87	20 2, 5
BA LA NC E
Kas seb eho ldn ing til deh nde r h og go ave os

kre dit ins titu tte r m .v.	12 .61 8, 8	10 .43 8, 2	12 1	10 .88 9, 8
Ud lån dre tilg od eha der til og an ven ise ko ris ort ret stp am	13 .87 1, 4	13 .86 1, 7	100	13 .95 9, 2
Ob liga ak tio tie ner og r	2.2 47 5 ,	4.3 50 2 ,	52	2.3 10 3 ,
Ak tiv i al t er	29 .37 1, 6	29 .25 2, 0	100	27 .74 1, 0
Ind lån den ld og an gæ	25 .48 9, 2	25 .31 4, 7	10 1	24 .43 5, 1
nka ital Ege p	2.2 81 0 ,	2.1 35 2 ,	10 7	2.2 41 6 ,

	år 1. h alv 20 22	år 1. h alv 20 21	Åre t 20 21
NØ GL ETA L
ital Ka t p pro cen	20 7 ,	20 4 ,	21 6 ,
Ke kap ital t rne pro cen	19 8 ,	19 4 ,	20 6 ,
. ( %) Ege nka ital for tni før sk at p ren ng p.a	8, 8	11 4 ,	11 9 ,
nka ital for tni eft ska ( %) Ege t p p ren ng er .a.	2 7,	9, 0	9, 4
O/ le ( kos r/in dtj ) I-n tni eni øg om nge ng	70 2 ,	74 5 ,	75 0 ,
( %) Re risi ko nte	1, 4	2, 5	1, 5
n ( %) Va luta itio pos	4, 1	2, 6	3, 0
luta risi ko ( %) Va	0, 0	0, 0	0, 0
lån lån ( %) Ud i f orh old til ind	54 9 ,	55 3 ,	57 6 ,
Ud lån i f orh old til nka ital ege p	6, 1	6, 5	6, 2
iod ud lån kst ( %) Per ens svæ	-0, 6	0, 4	1, 1
( %) Lik vid itet sdæ kni LC R i ng	48 0, 8	48 7, 5	47 5, 5
r ( %) Su af s ksp eri tor mm en e e on nge	11 7 ,	13 0 ,	11 4 ,
Per iod dsk rivn ing nt ens ne spr oce	0, 1	0, 0	0, 0
iod sul . ak ( kr.) Per tie tat ens re pr	23 6 ,	27 3 ,	58 6 ,
( kr.) Ind di p ktie re v ær r. a	65 9, 2	61 7, 3	64 7, 9
( kr.) Ud by . ak tie tte pr	0, 0	0, 0	10 0 ,
rsk Bø urs	64 0, 0	57 0, 0	62 5, 0
Bø rsk /pe rio den sul . ak tie tat urs s re pr	27 1 ,	20 9 ,	10 7 ,
Bø rsk /in dre rdi akt ie urs væ pr.	1, 0	0, 9	1, 0
Ge nit lig l an t a nta sat te nne ms	0 46 5,	0 46 1,	9, 0 45

Ledelsesberetning

• • For 1. halvår 2022 har banken opnået en basisindtjening før nedskrivninger på 159,8 mio. kr., hvilket er 41,6 mio. kr. mere end for samme periode sidste år.
• • Indtjeningsvæksten er drevet af formidlingen af realkreditlån, bankens investeringsprodukter og kundetilgang.
• • Netto rente- og gebyrindtægter udgør 487,7 mio. kr. Det er en stigning på 12,9 %.
• • Udgifter til personale og administration er i samme periode steget 6,6 %.
• • Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 15,4 mio. kr. svarende til 0,1 % af udlån og garantier.
• • Beholdningsresultatet udgør -45,2 mio. kr. og er negativt påvirket af kursfald på obligationer og aktier.
• • Periodens resultat før skat udgør 99,2 mio. kr., hvilket svarer til en forrentning af egenkapitalen på 8,8 % p.a.
• • Periodens resultat udgør 81,6 mio. kr. svarende til 23,6 kr. pr. aktie.
• Ledelsen anser periodens basisindtjening og resultat for tilfredsstillende.
• Kapitalprocenten udgør 20,7 mod samlet kapitalkrav på 12,5 %.
• Ledelsen forventer et resultat efter skat for 2022 i niveauet 140-180 mio. kr.

Basisindtjeningen

Renteindtægter for 1. halvår 2022 udgør 198,0 mio. kr. Det er 11,2 mio. kr. mindre end for samme periode sidste år. Faldet i renteindtægterne skyldes renteniveauet og den lave efterspørgsel på banklån. Renteudgifterne udgør 1,1 mio. kr., hvilket er et fald på 22,3 mio. kr. Faldet skyldes primært nedsættelse af grænsen for negativ indlånsrente i 2021.

Gebyrer og provisionsindtægter udgør 314,6 mio. kr., hvilket er en stigning på 42,9 mio. kr. Stigningen skyldes primært gebyrer fra formidlingen af realkreditlån. Stigningen i obligationsrenten har betydet, at mange kunder har valgt at omlægge deres fastforrentede realkreditlån og på den måde nedbringe restgælden. Herudover har bankens investeringsprodukter og kundetilgang bidraget til stigningen i gebyrer og provisionsindtægter.

Afgivne gebyrer udgør 24,6 mio. kr., hvilket er på niveau med udgiften for samme periode sidste år.

Netto rente- og gebyrindtægter udgør 487,7 mio. kr., hvilket er en stigning på 12,9 %.

Kursreguleringer fra handelsaktiviteten udgør en indtægt på 45,2 mio. kr. mod 28,9 mio. kr. for samme periode sidste år og er positivt påvirket af handel med obligationer.

Udgifter til personale og administration udgør 341,8 mio. kr. for 1. halvår. Det er en stigning på 6,6 %. Udover lønog prisudvikling skyldes stigningen øgede udgifter til it og markedsføring.

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver udgør 35,8 mio. kr., hvilket er en stigning på 8,4 mio. kr.

Sat i forhold til indtægterne, er der brugt 70 øre på omkostninger for hver krone, der er tjent.

Nedskrivninger på udlån

Nedskrivninger på udlån mv. udgør 15,4 mio. kr. for 1. halvår 2022. Det er 17,2 mio. kr. mere end for samme periode sidste år, og svarer til 0,1 % af bankens udlån og garantier. COVID-19 har vist sig ikke at påvirke tabsniveauet i det omfang, vi tidligere har antaget. Banken har på den baggrund revurderet det ledelsesmæssige skøn over tillægget til nedskrivningerne ved udgangen af halvåret. Den negative udvikling i samfundsøkonomien, med en kraftig stigning i renteniveauet og høj inflation, har endnu ikke givet banken øgede tab på udlån. Det anses imidlertid for sandsynligt, at udviklingen vil øge bankens tab på både privat- og erhvervskunder over tid. Der er som følge heraf fastsat et skøn over effekten, som er tillagt nedskrivninger på udlån. Det samlede tillæg til nedskrivningerne udgør 30 mio. kr., hvilket er en reduktion på 5 mio. kr. i forhold til tidligere. Det ledelsesmæssige skøn er forbundet med stor usikkerhed.

Beholdningsresultatet

Beholdningsresultatet omfatter afkast af positionstagning i værdipapirer og sektoraktier og er kraftigt påvirket af kurstab på obligationer. For 1. halvår 2022 udgør beholdningsresultatet et tab på 45,2 mio. kr.

Skat

Skat af periodens resultat udgør 17,6 mio. kr. Den effektive skattesats udgør 17,8 %.

Periodens resultat

Periodens resultat udgør 81,6 mio. kr., hvilket er 12,7 mio. kr. mindre end for samme periode sidste år. Periodens resultat udgør 23,6 kr. pr. aktie.

Balance, risikoeksponering og kapitalforhold pr. 30. juni 2022

Balancen er siden årsskiftet steget med 1.630,6 mio. kr. og udgør 29.371,6 mio. kr. ved udgangen af halvåret. Stigningen er primært drevet af vækst i indlånet.

Udlånet udgør 13.871,4 mio. kr. Det er et fald på 87,9 mio. kr. Faldet skyldes, at kundetilgangen ikke har kunnet opveje den lave efterspørgsel efter banklån samt kundernes omlægning af banklån til realkreditlån.

Udlånet er samlet nedskrevet med 123,8 mio. kr. ved udgangen af halvåret. Det er en stigning på 3,2 mio. kr. siden årsskiftet.

Den maksimale krediteksponering eksklusiv handelsbeholdningen udgør 39.731,2 mio. kr. pr. 30. juni 2022. Heraf udgør garantier 6.209,6 mio. kr. og uudnyttede kreditter 7.104,4 mio. kr. Nedenstående tabel viser en fordeling af eksponeringen på typer af modparter.

MAKSIMAL KREDITEKSPONERING

( r.) Mi o. k	30 .06 .20 22
De tai l, Da ark nm	21 .46 2, 2	21 .86 7, 2
De tai l, Sve rige	3.0 64 5 ,	3.1 10 6 ,
Erh ver v	2.5 46 7 ,	2.5 24 9 ,
Ins titu t	31 7, 7	33 0, 5
Sta t	12 .34 0, 1	10 .58 7, 5
I al t	39 .73 1, 2	38 .42 0, 7

Eksponeringen mod privatkunder i Danmark (Detail, Danmark) er faldet 405,0 mio. kr. siden årsskiftet. Grafen øverst i næste spalte viser detaileksponeringen i Danmark opdelt efter kreditkvalitet. 90,0 % af eksponeringen er placeret i risikoklasserne 5-10, hvor risikoen for tab er meget lille. Misligholdte eksponeringer (M) udgør 68,9 mio. kr. svarende til 0,3 %.

DETAILEKSPONERINGER I DANMARK

Detaileksponeringen i Sverige omfatter primært mindre banklån uden sikkerhed til privatkunder. 46,3 % af eksponeringen er placeret i risikoklasse 5-10. Misligholdte eksponeringer udgør 18,2 mio. kr. Det svarer til 0,6 % af eksponeringen.

DETAILEKSPONERINGER I SVERIGE

Erhvervseksponeringen omfatter primært udlån til organisationer, institutionelle investorer og liberale erhverv.

ERHVERVSEKSPONERINGEN

( r.) Mi o. k	30 .06 .20 22	31 .12 .20 21
3 – viv lso od ut m g	17 7, 7	17 7, 7
2a al orm – n	1.2 72 3 ,	1.2 66 3 ,
2b – in tlig gen væ sen e
hed ste sva g gn	1.0 60 0 ,	1.0 41 5 ,
2c tlig hed ste - væ sen e s vag gn	21 9 ,	19 5 ,
O 1 - IK	8 14 ,	19 9 ,
Erh v i alt ver	2.5 46 7 ,	2.5 24 9 ,

Erhvervseksponeringerne er i ovenstående tabel inddelt efter Finanstilsynets bonitetskategorier til klassificering af eksponeringen efter kreditkvalitet.

56,9 % af erhvervseksponeringen er placeret i kategorierne 3 og 2a, hvor sandsynligheden for tab anses for henholdsvis 'meget lav' og 'lav'.

Statseksponeringen omfatter bankens indlån i Danmarks Nationalbank, hvor risikoen for tab regnes for meget begrænset.

Obligationsbeholdningen udgør 2.037,1 mio. kr. ved udgangen af kvartalet. Beholdningen omfatter alene danske stats- og realkreditobligationer, som er kendetegnet ved en lav kreditrisiko.

OBLIGATIONER

( r.) Mi o. k	30 .06 .20 22	31 .12 .20 21
Sta t	49 3 ,	47 7 ,
Rea lkre dit	1.9 87 8 ,	2.0 96 2 ,
Øv rige	0, 0	0, 0
Ob liga tio i a lt ner	2.0 37 1 ,	2.1 43 9 ,

Renterisikoen, der primært vedrører obligationsbeholdningen, udgør 27,2 mio. kr. ved udgangen af halvåret. Det er et fald på 3,1 mio. kr. siden årsskiftet.

Aktier m.v. udgør 210,4 mio. kr. Aktieeksponeringen, hvor ikke-afregnede handler medregnes, udgør 205,0 mio. kr. Aktierisikoen kan udtrykkes som et fald i markedsværdien på 12 % af aktieeksponeringen, svarende til en middel negativ markedsudvikling, og vil betyde et kurstab på 24,6 mio. kr.

Nettoeksponeringen i udenlandsk valuta udgør 86,9 mio. kr. mod 62,9 mio. kr. ved årsskiftet.

Indlånet udgør 25.489,2 mio. kr. ved udgangen af halvåret. Det er en stingning på 1.054,1 mio. kr. siden årsskiftet. Indlånet er fortsat langt større end likviditetsbehovet, hvilket har givet banken en betydelig overskudslikviditet.

Det kortsigtede likviditetsmål (LCR) er opgjort til 480,8 %, mens det langsigtede likviditetsmål (NSFR) er opgjort til 201,3 %. For både LCR og NSFR gælder et lovgivningsmæssigt mimimumskrav på 100 %.

Egenkapitalen udgør 2.281,0 mio. kr., hvilket er en stigning på 39,4 mio. kr. siden årskiftet. Stigningen skyldes primært periodens overskud reduceret med udbetalingen af udbytte for regnskabsåret 2021.

Kapitalgrundlaget er inklusive indregning af periodens overskud opgjort til 2.226,7 mio. kr. Det er en stigning på 46,1 mio. kr. siden årsskiftet. Risikoeksponeringen er i samme periode steget 657,0 mio. kr. og udgør 10.739,1 mio. kr. Af stigningen i risikoeksponeringen udgør lidt over 300 mio. kr. et tillæg til bankens interne modeller. Kapitalprocenten udgør 20,7 og den egentlige kernekapitalprocent 19,8. Banken gør ikke brug af overgangsordningen vedrørende ændring i anvendt regnskabspraksis for nedskrivninger på udlån pr. 1. januar 2018.

KAPITALFORHOLD

( Mi o. k r.)	30 .06 .20 22	31 .12 .20 21
ntl ig ker nek ital Ege ap	2.1 26 7 ,	2.0 80 6 ,
Ke kap ital rne	2.1 26 7 ,	2.0 80 6 ,
Ka ital nd lag p gru	2.2 26 7 ,	2.1 80 6 ,
Sam let risi koe ksp eri on ng	10 .73 9, 1	10 .08 2, 1
ntl ker nek ital Ege ig t ap pro cen	19 8 ,	20 6 % ,
Ke kap ital t rne pro cen	19 8 ,	20 6 % ,
Ka ital t p pro cen	20 7 ,	21 6 % ,
let kra il k ital nd lag Sam v t et ap gru	12 5 ,	12 2 % ,

Kravet til størrelsen af kapitalgrundlaget udgør 12,5 % af risikoeksponeringen. Heraf udgør solvensbehovet 9,7 procentpoint, det kombinerede bufferkrav 2,5 procentpoint og kravet til nedskrivningsegnede passiver 0,3 procentpoint. Forskellen til kapitalprocenten udgør 8,2 procentpoint, og svarer til 880,6 mio. kr. i kapital.

Gearingsgraden, der som minimum skal udgør 3 % af de uvægtede eksponeringer, er opgjort til 6,3 % ved udgangen af halvåret.

Den indfasede del af kravet til nedskrivningsegnede passiver udgør 12,8 % af risikoeksponeringen. Tillagt det kombinerede kapitalbufferkrav på 2,5 %, udgør kravet 15,3 % af risikoeksponeringen. NEP-instrumenter i form af kapitalgrundlaget og udstedte senior non-preferred obligationer udgør 23,5 % af risikoeksponeringen, og overstiger dermed kravet med 8,2 procentpoint.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynet har fastsat fire grænseværdier, som det enkelte pengeinstitut, som udgangspunkt, skal holde sig indenfor. Tabellen på næste side viser tallene pr. 30. juni 2022 for Lån & Spar og de fastsatte grænseværdier.

TILSYNSDIAMANTEN

	30 .06 .20 22	Græ rdi nse væ
Sto ksp eri re e on nge r	40 1 % ,	Mi ndr nd 17 5 % e e
Ud lån kst svæ	0, 1 %	Mi ndr nd 20 % e e
Eje ndo eks ing ms po ner	0, 3 %	Mi ndr nd 25 % e e
Lik vid itet	48 6, 6 %	Stø d 1 00 % rre en

Forventninger til fremtiden

Ledelsen fastholder den tidligere udmeldte forventning om et resultat efter skat for 2022 i niveauet 140-180 mio. kr.

Kontaktinformation

Eventuelle henvendelser bedes rettet til adm. direktør John Christiansen på telefon 33 78 20 37 eller bankdirektør Jesper Schiøler på telefon 33 78 23 30.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2022 for Lån & Spar Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten.

Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2022 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar – 30. juni 2022.

Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som virksomheden kan påvirkes af.

København, den 18. august 2022

Direktionen John Christiansen Adm. direktør Jesper Schiøler Bankdirektør Bestyrelsen Lars Qvistgaard (Formand) Gordon Ørskov Madsen (1. næstformand) Heino Kegel (2. næstformand) Jørn Rise Andersen Michael Jacobsen Preben Steenholdt Pedersen Anni Pilgaard Morten Norling Bæk Carsten Mærsk Clausen

Klaus Jespersen Karsten Poul Jørgensen

Resultatopgørelse

Totalindkomstopgørelse

No	( .) 1.0 00 kr te	2. k tal var 20 22	år 1. h alv 20 22	2. k tal var 20 21	år 1. h alv 20 21
	Re ind nte tæ ter g	12 1.6 84	23 9.8 53	123 .90 9	24 8.3 41
	Ne tiv ein dtæ ent ter ga e r g	17 .27 3	32 .03 8	10 .79 4	19 .38 8
	Re udg ifte nte r	24 .83 8	48 .22 5	23 .57 4	45 .88 8
	eud Pos itiv ifte ent e r g r	24 .46 2	47 .12 7	12 .60 1	22 .52 9
	Ne ind tto nte tæ ter re g	104 .03 5	20 6.7 17	10 2.1 42	20 5.5 94
	Ud af akt ier tte	66 8	2.6 02	37 6	2.1 15
	by m.v
	byr dtæ Ge vis ion sin ter er og pro g	15 8.1 82	31 4.6 32	140 .24 2	27 1.7 10
	Afg ivn eby ovi sio dg ifte e g rer og pr nsu r	12 .66 0	24 .58 9	15 .62 3	25 .95 9
	eby rin dtæ Ne tto nte ter re - o g g g	25 0.2 25	49 9.3 62	22 37 7.1	3.4 60 45
2	leri Ku rsr egu nge r	-3. 00 5	2 -11 .66	10 .57 1	13 7.5
	An dre dr ifts ind tæ ter g	1.0 64	2.0 21	1.0 05	1.9 72
	Ud ifte r ti l pe nal dm inis tio tra g rso e o g a n	173 .83 8	34 1.8 36	15 7.6 55	32 0.6 00
	dsk å im iell Af- rivn ing ter og ne er p ma e o g iell ktiv ter ma e a er	18 .00 4	35 .76 7	14 .19 5	27 .37 6
	dre dr ifts udg ifte An r	24 4	58 6	3 41	68 3
	Ne dsk rivn å u dlå od eha der	5.6 32	15 .40 8	-8. 64 8	-1. 79 5
	ing tilg er p n o g ven m .v. Res ult f k ital and ele i a cie red at a ap sso e o g
	tilk de vir kso mh ede tte ny r	1.3 20	3.1 12	1.9 10	3.8 79
3	Res ult at f ska t ør	51 .88 6	99 .23 6	77 .00 8	11 9.9 60
	Ska t	7.9 33	17 .68 3	16 .91 6	25 .66 1
	rio de ult Pe at ns res	43 .95 3	81 3 .55	60 .09 2	94 .29 9
	iod sul . ak tie ( kr.) Per tat ens re pr	12 7 ,	23 6 ,	17 4 ,	27 3 ,

( .) No 1.0 00 kr te	2. k tal var 20 22	år 1. h alv 20 22	2. k tal var 20 21	år 1. h alv 20 21
Per iod sul tat ens re	43 .95 3	81 .55 3	60 .09 2	94 .29 9
Va luta kur leri af ude nla nds ke enh ede sre gu ng r	-10 6.2 59	-13 5.9 48	30 .74 0	-17 .81 3
Reg nsk abs ssig sik rin f u den lan dsk nhe der mæ g a e e	10 6.2 39	13 6.0 76	-30 .68 0	17 .74 8
Ska t af den tal ind kom to st an	38 -6. 1	8 -7. 71	95 1.4	-48 6
An de lind kom fte r sk n t ota st e at	-6. 40 1	-7. 59 0	1.5 55	-55 1
rio de alin dko Pe tot t ns ms	37 .55 2	73 .96 3	61 .64 7	93 .74 8

Balance pr. 30. juni 2022

30 ( .) No 1.0 00 kr 20 te			31 . de ber cem 20 21	( .) No 1.0 00 kr te	30 . ju ni 20 22	31 . de ber cem 20 21
	AK TIV ER			PA SS IVE R
4	seb eho ldn ing dri tilg od eha der ho ralb ank Kas for ent og an ngs ven s c er	12 .31 5.1 35	10 .56 8.4 90	ld t il k red itin stit lba nke Gæ utt tra er og cen r	78 .54 9	37 .80 2
4	Tilg od eha der ho s k red itin stit lba nke utt tra ven er og cen r	30 3.6 44	32 1.2 81	lån Ind den ld og an gæ	25 .48 9.2 49	24 .43 5.1 03
4	Ud lån dre tilg od eha der til ise ko ris ort ret stp og an ven am	13 .87 1.3 52	13 .95 9.2 23	Ud dte ob liga tio til ise ko ris ste ort ret stp ner am	30 0.0 00	30 0.0 00
	Ob liga tio til dag rdi ner svæ	2.0 37 .08 0	2.1 43 .87 2	Ak lle ska lig tel tue tte for p ser	37 .31 3	19 .87 9
	Ak tie r m .v.	21 0.3 86	16 6.4 61	An dre ssiv pa er	1.0 62 .27 8	56 2.6 96
	Ka ital and ele i t ilkn de oci de vir kso mh ede tte p y og ass ere r	14 .14 4	19 .03 2	Per iod eaf ing ste græ nsn spo r	1.0 16	1.2 22
	Imm rie lle akt ive ate r	11 8.9 12	120 .80 0	ld i alt Gæ	26 .96 8.4 05	25 .35 6.7 02
	Gru nde by ing i al t og gn er,	19 6.4 01	20 5.4 96
	- D icil eje ndo om mm e	19 6.4 01	20 5.4 96	He lse r ti l pe nsi lign end e f lig tel tte nsæ on er og orp ser	8.7 74	8.7 74
	Øv rige iell ktiv ter ma e a er	25 .95 5	25 .62 5	He lse r ti l ud sku dt ska tte t nsæ	0	21 .73 5
	Ud sku dte sk eak tiv att er	1.1 61	0	He lse r ti l ta b p å g nti tte nsæ ara er	5.9 44	4.7 08
	dre ak An tiv er	24 2.9 07	17 8.4 05	dre he fo lig tel An tte nsa rp ser	27 7.5	62 7.4
	Per iod eaf ing ste græ nsn spo r	34 .57 2	32 .34 3	He fo lig tel i a lt tte nsa rp ser	22 .24 5	42 .67 9
	Ak tiv i al t er	29 .37 49 1.6	27 1.0 28 .74
				tille de kap ital ind sku d Eft ers	100 .00 0	100 .00 0
				Ak tie kap ital	34 7.2 19	34 7.2 19
				rdi ule Væ rin reg ger	56 .63 2	64 .57 4
				- O kriv nin hen læg lse ps gs ge r	66 .43 5	69 .10 8
				- V alu ing tao mr egn sre ser ve	-9. 80 3	-4. 534
				dre An re ser ver	6.4 22	11 .31 0
				- Lo lig tig vp e r ese rve r	6.4 22	11 .31 0
				Ov erf kud ørt ov ers	1.8 70 .72 6	1.7 83 .82 2

5 Eventualforpligtelser

Foreslået udbytte 0 34.722

Egenkapital i alt 2.280.999 2.241.647

Passiver i alt 29.371.649 27.741.028

6 Andre forpligtende aftaler

Egenkapitalopgørelse for 1. halvår 2022

		Op skr iv	lut Va aom -				Ege n- kap			Op skr iv	lut Va aom -				Ege n- kap
( .) 1.0 00 kr	Ak tie	nin hen gs	nin reg gs-	An dre	Ov erf ørt	låe Fo t res	l i al ita	( .) 1.0 00 kr	Ak tie	nin hen gs	nin reg gs-	An dre	Ov erf ørt	låe Fo t res	l i al ita
	kap ita l	læg lse ge r	res erv e	res erv er	ult at res	ud by tte	t		kap ita l	læg lse ge r	res erv e	res erv er	ult at res	ud by tte	t
22								21
20								20
nka ital Ege 1. j p anu ar ,	34 7.2 19	69 .10 8	-4. 534	11 .31 0 1	.78 3.8 22	34 .72 2	2.2 41 .64 7	nka ital Ege 1. j p anu ar ,	34 7.2 19	69 .08 6	-2. 73 1	9.0 21	1.6 16 .35 2	27 .77 8	2.0 66 .72 5
iod sul Per tat ens re	0	0	0	3.1 12	78 .44 1	0	81 .55 3	iod sul Per tat ens re	0	0	0	3.8 79	90 .42 0	0	94 .29 9
Op løs nin f re ved g a ser ve								Op løs nin f re ved g a ser ve
dta dby t u tte mo ge	0	0	0	-8. 00 0	8.0 00	0	0	dta dby t u tte mo ge	0	0	0	-6. 00 0	6.0 00	0	0
Va luta kur leri af sre gu ng								Va luta kur leri af sre gu ng
ude nla nds ke enh ede r	0	0	-13 5.9 48	0	0	0	-13 5.9 48	ude nla nds ke enh ede r	0	0	-17 .81 3	0	0	0	-17 .81 3
nsk abs sik Reg ssig rin f mæ g a								nsk abs sik Reg ssig rin f mæ g a
ude nla nds ke enh ede r	0	0	13 6.0 76	0	0	0	13 6.0 76	ude nla nds ke enh ede r	0	0	17 .74 8	0	0	0	17 .74 8
Ska t af den tal ind kom to st an	0	-2. 67 3	-5. 39 7	0	35 2	0	-7. 71 8	Ska t af den tal ind kom to st an	0	0	-48 6	0	0	0	-48 6
de lind kom An n t ota st								de lind kom An n t ota st
i al t	0	-2. 67 3	-5. 26 9	-8. 00 0	8.3 52	0	-7. 59 0	i al t	0	0	-55 1	-6. 00 0	6.0 00	0	-55 1
To tal ind kom st i alt fo r iod per en	0	-2. 67 3	-5. 26 9	-4. 88 8	86 .79 3	0	73 .96 3	To tal ind kom st i alt fo r iod per en	0	0	-55 1	-2. 12 1	96 .42 0	0	93 .74 8
Kø b a f e ak tie r gne	0	0	0	0	-26 .27 4	0	-26 .27 4	Kø b a f e ak tie r gne	0	0	0	0	-4. 120	0	-4. 120
Sal ak tie f e g a gne r	0	0	0	0	26 .26 5	0	26 .26 5	Sal ak tie f e g a gne r	0	0	0	0	6.4 78	0	6.4 78
Ud bet alt ud by tte	0	0	0	0	0	-34 .60 2	-34 .60 2	Ud bet alt udb tte y	0	0	0	0	0	-27 .65 0	-27 .65 0
Ud by af ktie tte egn e a r	0	0	0	0	120	-12 0	0	Ud by af ktie tte egn e a r	0	0	0	0	12 8	-12 8	0
kti d e Tra jer nsa on er me e								kti d e Tra jer nsa on er me e
i al t	0	0	0	0	11 1	-34 .72 2	-34 .61 1	i al t	0	0	0	0	2.4 86	-27 .77 8	-25 .29 2
Ege nka ita l, 30 . ju ni p	34 7.2 19	66 .43 5	-9. 80 3	6.4 22	1.8 70 .72 6	0	2.2 80 .99 9	Ege nka ita l, 30 . ju ni p	34 7.2 19	69 .08 6	-3. 28 2	6.9 00	1. 71 5.2 58	0	2.1 35 .18 1

Pengestrømsopgørelse for 1. halvår 2022

( .) 1.0 00 kr	1. h alv år 20 22	1. h alv år 20 21
Per iod sul fø r sk tat at ens re	99 .23 6	11 9.9 60
dsk å im iell lle akt Af- rivn ing rie ive ter ate og ne er p ma e o g m r	35 .76 7	27 .37 6
An dre den lik vid itet sef fek ste t po r u	-2. 75 6	-3. 66 0
alte sk Bet att er	-30 .86 3	-15 .55 4
Æn dri i dr ifts kap ital ng	1.6 88 .26 3	2.7 14 .01 4
fra dr ifts akt ivit Pe str et øm nge me	89 1.7 .64 7	2.8 42 .13 6
Kø b a f im iell ktiv ter ma e a er	-18 .86 9	-28 .92 7
Kø b a f m rie lle akt ive ate r	-6. 32 7	-1. 68 3
Sal f m rie lle akt ive ate g a r	0	5
dta dby til kny de kso mh ede Mo t u tte fra tte vir ge r	8.0 00	6.0 00
Pe fra inv eri akt ivit str est et nge øm me ngs	-17 .19 6	-24 .60 5
Afd å le asi æld rag p ngg	-8. 83 2	-8. 75 5
b a ak Kø f e tie gne r	-26 .27 4	-4. 120
Sal f e ak tie g a gne r	26 .26 5	6.4 78
Ud bet alt ud by tte	-34 .60 2	-27 0 .65
Pe fra fin ier ing sak tiv ite str t nge øm me ans	-43 .44 3	-34 .04 7
Lik vid ite tsf ky dn ing tto ors , ne	1.7 29 .00 8	2.7 83 .48 4
Lik vid 1. j er, anu ar	10 .88 9.7 71	7.6 54 .75 5
Lik vid 30 . ju ni er,	12 8.7 79 .61	10 .43 8.2 39
Lik vid 30 . ju ni er,
seb eho ldn dri tilg od eha der ho ralb ank Kas ing for ent og an ngs ven s c er	12 .31 5.1 35	10 .15 4.4 64
Tilg od eha der ho s k red itin stit lba nke utt tra ven er og cen r	30 3.6 44	28 3.7 75
I al t	12 8.7 79 .61	10 .43 8.2 39

Kreditfaciliteter:

Bankens ikke-udnyttede kreditfaciliteter udgør 12.147 t.kr. (30.06.2021: 10.010 t.kr.) heraf 12.147 t.kr. mod sikkerhed i værdipapirer (30.06.2021: 10.010 t.kr.)

Noter

Note

Note

1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Halvårsrapporten er aflagt efter reglerne i Lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Herudover aflægges halvårsrapporten i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Halvårsregnskabet præsenteres i tusinde danske kroner.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2021. For en beskrivelse af anvendt regnskabspraksis henvises til årsrapporten 2021 side 47-53.

Regnskabsmæssige estimater og skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med estimater og skøn. De fremtidige resultater vil derfor blive påvirket i det omfang, at de faktiske forhold viser sig at afvige fra tidligere estimater og skøn. Estimater og skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige. Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, er uændrede i forhold til tidligere år. De væsentlige regnskabsmæssige skøn knytter sig til området nedskrivninger på udlån.

Nedskrivninger på udlån

For alle finansielle aktiver, som måles til amortiseret kostpris eller dagsværdi gennem anden totalindkomst, foretages nedskrivninger baseret på det forventede kreditab. For kreditforringede udlån foretages en manuel og individuel beregning af det forventede kreditab, mens det forventede kreditab for øvrige udlån er baseret på statistiske modeller. Ved den individuelle beregning er det særligt fastlæggelsen af det mest sandsynlige forløb af fremtidige betalinger, der er forbundet med usikkerhed, idet der skønnes over debitors fremtidige betalingsevne og -vilje samt værdien ved og tidshorisonten for realisation af sikkerheder. Den modelbaserede beregning bygger på antagelser om det enkelte aktivs betalingsstrømme og parameterestimaterne for sandsynligheden for misligholdelse (PD), tabets størrelse givet misligholdelse (LGD) og konverteringsfaktor (CF). Beregningen justeres, så den afspejler fremtidige økonomiske forhold. Der er en særlig usikkerhed forbundet med estimeringen af parameterestimaterne, idet disse bygger på historiske tabserfaringer. Herudover er særligt justeringen for fremtidige økonomiske forhold forbundet med ledelsesmæssige skøn.

Som følge af COVID-19 tilpassede ledelsen i 2019 metoderne til justering af nedskrivningerne på udlån for fremtidige økonomiske forhold. COVID-19 anses ikke længere for at udgøre en samfundskritisk sygdom, og den forventede stigning i tabsniveauet på udlånet er udeblevet. Der er dog stadig risiko for, at tilbagebetalingen af hjælpepakkerne kan betyde en marginal stigning i tab på udlån til erhvervskunder. Ledelsen har derfor vurderet, at der ikke er grundlag for at opretholde tillægget til nedskrivningerne for privatkunder. Herudover er effekten for erhvervskunderne revurderet. Krigen i Ukraine har modsat betydet en væsentlig forværring af samfundsøkonomien med store stigninger i renteniveauet og meget høj inflation fra bl.a. energi og fødevarer. Denne udvikling har endnu ikke givet banken øgede tab på udlån. Pres på kundernes rådighedsbeløb og fald i ejendomspriserne vurderes at øge bankens risiko for tab på udlån til både privat- og erhvervskunder. Som følge heraf er der foretaget en justering af nedskrivningerne.

For kreditforringede udlån (stadie 3) har vi fastholdt justeringen af beregningen af det forventede tab, hvor der i højere grad lægges vægt på det negative scenarie i udregningen. Herudover foretages et større fradrag i værdien af sikkerheder, og forventningen til kundens betalinger til afvikling af gælden er reduceret. Da ændringen blev indført i 2019 øgede det nedskrivninger på udlån med ca. 4 mio. kr. For øvrige udlån (stadie 1 og 2) er nedskrivningerne justeret ud fra en antagelse om en større sandsynlighed for tab end de statistiske modeller aktuelt tilsiger - kombineret med en antagelse om et højere forventet tab i procent af eksponeringen. Justeringen vedrørende COVID-19 udgjorde tidligere i alt 35,0 mio. kr. for bankens privat- og erhervskunder. Ved udgangen af 1. halvår 2022 er tillægget fastsat til 6,0 mio. kr., og knytter sig alene til erhvervskunder. Tillægget til nedskrivningerne som følge af udviklingen i samfundsøkonomien er fastsat til 24,0 mio. kr. ved udgangen af 1. halvår 2022. Ved opgørelsen heraf er der opstillet scenarier for nedgangen i kundernes rådighedsbeløb, som følge af stigende udgifter til renter, energi og fødevarer. Baseret på bankens historik for misligholdelser korreleret med rådighedsbeløbet er faldet i rådighedsbeløbet herefter omsat til en stigning i sandsynligheden for tab. Stigningen i størrelsen af tabet givet misligholdelse er primært baseret på scenarier for prisfald på boliger.

Øvrige væsentlige regnskabsmæssige skøn knytter sig til fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier, fastsættelse af dagsværdien ved omvurdering af domicilejendomme og nedskrivningstest af goodwill.

Noter

Note

2 KURSREGULERINGER

Note

4 NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER M.V.

( .) 1.0 00 kr	2. k tal var 20 22	år 1. h alv 20 22	2. k tal var 20 21	år 1. h alv 20 21
Ob liga tio ner	19 .13 6	6.6 53	5.3 10	-9. 92 2
Ak tie r	-2. 78 7	-7. 10 1	5.4 36	9.2 44
luta Va	3.0 63	5.5 92	3.6 29	6.4 17
åva Va luta akt ie- dre ko akt i al ent ntr t -, r e-, , r re- og an er	-22 .41 7	-16 .80 6	-3. 80 4	1.7 74
I al t	-3. 00 5	-11 .66 2	10 .57 1	7.5 13
ØR 3 RE SU LTA T F SK AT
Bas isin dtj eni ng	75 .98 8	144 .40 5	74 .07 2	120 .01 3
ho ldn ing sul i al Be tat t sre ,	-24 .10 2	9 -45 .16	2.9 36	-53
- N ein dtæ ett ent ter o r g	5.5 12	9.8 48	7.7 52	19 .82 2
- U dby af akt ier tte mv	62 7	1.8 03	45 7	1.4 98
ule ring - K urs reg er	-30 .24 1	.82 0 -56	27 3 -5.	-21 .37 3
Res ult at f ska t ør	51 .88 6	99 .23 6	77 .00 8	11 9.9 60

	Ne dsk riv nin ger	Ne dsk riv nin ger	Ne dsk riv nin ger	Ne dsk riv nin ger
( 1.0 00 kr .)	Sta die 1	Sta die 2	Sta die 3	i al t
20 22
Ne dsk rivn ing 1. j er, anu ar	18 .81 5	59 .02 9	45 .93 8	123 .78 2
iod dsk rivn ing Per ens ne er	94 4.4	7.0 28	21 .02 0	32 2 .54
Til bag efø l af tid lige re f ned skr ivn ing tag rse ore ne er	4.2 79	4.8 76	17 .38 2	26 .53 7
Va luta kur leri sre gu ng	-30 9	-1. 46 7	-59 9	-2. 37 5
Ne dsk riv nin 30 . ju ni ger ,	18 .72 1	59 .71 4	48 .97 7	12 7.4 12

Fin iell ktiv il a rtis t k is i alt er t ost ans e a mo ere pr	12 7.4 12
Ud lån dre tilg od eha der til ise ko ris ort ret stp og an ven am	123 2 .77
Tilg od eha de hos kr edi tin stit lba nke utt tra ven er og cen r	113
seb eho ldn ing dri tilg od eha de hos alb ank Kas for ntr og an ngs ven ce er	3.5 27
Ne dsk riv nin ind i f ølg end ska bsp net ost ger ne er reg e r egn er:

Ne dsk riv nin 30 . ju ni ger ,	16 .56 2	67 .43 1	48 .37 7	13 2.3 70
Va luta kur leri sre gu ng	-39	-29 2	-10 2	-43 3
Til bag efø l af tid lige re f ned skr ivn ing tag rse ore ne er	1.7 16	14 .48 3	27 .55 1	43 .75 0
Per iod dsk rivn ing ens ne er	2.1 30	8.3 55	19 .00 4	29 .48 9
dsk Ne rivn ing 1. j er, anu ar	16 .18 7	73 .85 1	57 .02 6	14 7.0 64
20 21

Nedskrivningerne er indregnet i følgende regnskabsposter:

Fin iell ktiv il a rtis t k is i alt er t ost ans e a mo ere pr	13 2.3 70
Ud lån dre tilg od eha der til ko ort ise ret stp ris og an ven am	12 9.3 64
Tilg od eha de hos kr edi tin stit lba nke utt tra ven er og cen r	104
Kas seb eho ldn ing for dri tilg od eha de hos alb ank ntr og an ngs ven ce er	2.9 02

Noter

Note

5 EVENTUALFORPLIGTELSER

( .) 1.0 00 kr	. ju ni 30 20 22	. de ber 31 cem 20 21
Ga tier ran
Fin ier ant ans gar	9.9 72 61	50 9.8 10
Ta bsg nti for alk red itu dlå ara er re n	2.5 58 .05 1	2.8 54 .56 1
Tin lys nin ko rin nti rte g gs- og nve gsg ara er	2.3 75 .58 0	2.2 68 .44 8
Øv rige tie ga ran r	65 5.9 62	74 9.9 12
I al t	6.2 09 .56 5	6.3 82 .73 1

Note

6 ANDRE FORPLIGTENDE AFTALER

( .) 1.0 00 kr	30 . ju ni 20 22	31 . de ber cem 20 21
Lej efo lig tel rp se	11 .40 0	0
Sik ker hed ille lse sst	12 .14 7	11 .72 8
Me dar bej der for lig tel ved alv orl ig s do ller dø d p se yg m e	2.2 28	2.2 28
lig tel ved ud den dat al For træ af ntr p se ace	51 1.0 00	51 1.0 00
An dre fo lig de aft ale r i a lt ten rp	53 6.7 75	524 .95 6

Uudnyttede kredittilsagn

I det omfang, kunderne udnytter endnu ikke udnyttede tilsagn om kredit, vil der ske et træk på bankens likviditet. Uudnyttede kreditter udgør 7.104.431 t.kr. (31.12.2021: 7.266.871 t.kr.), og vil kunne udnyttes på anfordringsvilkår.

Hæftelse som følge af sambeskatning

Lån & Spar Bank A/S er administrationsselskab i en sambeskatning, og hæfter derfor fra og med 2013 for indkomstskatter m.v. for de sambeskattede selskaber.

Genbeskatning af udenlandske underskud

Skatteforpligtelsen ved en eventuel genbeskatning af udenlandske underskud udgør 18.007 t.kr. (31.12.2021: 18.872 t.kr.)

Modregningsret vedrørende realkreditfinansiering

Formidling af realkreditlån for Totalkredit indebærer, at banken påtager sig risikoen for tab for den yderste del af finansieringen. Tabsrisikoen er en kombination af egentlige garantier og en modregningsret, som giver Totalkredit adgang til at modregne konstaterede tab i de fremtidige løbende provisionsindtægter. Banken forventer ikke, at denne modregningsret vil få væsentlig indflydelse på bankens finansielle stilling.

7 SEGMENTOPLYSNINGER, GEOGRAFISK

	tal An		ult Res at	Mo dta gne off lige ent
( .) 1.0 00 kr	att ans e	Om tni sæ ng	fø r sk at	tils kud	Ska t
år 1. h alv 20 22
Da ark nm
Lån & Spa r B ank A/ S, ban kvi rks hed om	44 0	46 8.0 82	95 .82 4	0	16 .93 2
Inv Ad min istr atio n A /S, da lsk ab af est tte rse Lån & Spa ank A/ S, r B
inv eri for val tni sel ska b est ngs ngs	10	12 .99 4	3.9 91	0	87 9
Sve
rig e
Lån & Spa r B ank Sv erig filia l af Lå n & e, Spa r B ank A/ S, ban kvi rks hed om	25	56 .38 6	3.4 12	0	75 1

Omsætning er defineret som rente-, gebyr- og provisionsindtægter samt andre driftsindtægter.